Liikevaihto kasvoi 2,9 miljardiin euroon ja EBITA 182 ... · Tuloksia vuonna 2015 2015 tulokset tavoitteen mukaiset Aktiivista Lean-koulutusta kaikilla tasoilla ... Kausien Q2/2015,

Liikevaihto kasvoi 2,9 miljardiin euroon ja EBITA 182 miljoonaan euroon vuonna 2015

Tilinpäätöstiedote 2015

9. helmikuuta 2016

Pasi Laine, toimitusjohtaja

Kari Saarinen, talousjohtaja

Sisältö

2015 lyhyesti

Taloudellinen kehitys

Osinkoehdotus, tulosohjeistus ja lyhyen aikavälin markkinanäkymät

1

2

3

5

6

Tilinpäätöstiedote 2015

Liiketoimintalinjojen kehitys

4

7 Yhteenveto tilinpäätöstiedotteesta 2015

8

Painopisteiden toteuttaminen

Valmet sijoituskohteena

Liitteet

2015 lyhyesti

Saadut tilaukset laskivat ja liikevaihto kasvoi projektiliiketoiminnassa2

Saadut tilaukset ja liikevaihto kasvoivat vakaassa liiketoiminnassa1

9. helmikuuta 2016 © Valmet | Tilinpäätöstiedote 20154

2015 lyhyesti

1) Vakaa liiketoiminta = Palvelut- ja Automaatio-liiketoimintalinjat

2) Projektiliiketoiminta = Sellu ja energia- ja Paperit-liiketoimintalinjat

Hyvää kehitystä kannattavuudessa

Nettovelat 178 miljoonaa euroa

Tilauskanta 2,1 miljardia euroa

Onnistunut automaatioliiketoiminnan hankinta

23 %

31 %8 %

39 %

Palvelut

Automaatio

Sellu ja energia

Paperit

21 %

11 %

45 %

10 %

13 %

Pohjois-Amerikka

Etelä-Amerikka

EMEA

Kiina

Aasian ja Tyynenmeren alue

Liikevaihdon jakauma vuonna 2015


Liikevaihto alueittainLiikevaihto liiketoiminta-

linjoittainSaadut tilaukset

2 878 miljoonaa euroa

Liikevaihto

2 928 miljoonaa euroa

EBITA (ennen kertaluonteisia eriä)

182 miljoonaa euroa

EBITA-marginaali (ennen

kertaluonteisia eriä)

6,2 %

Henkilöstö

12 306

Vakaan liiketoiminnan liikevaihto 1,4 miljardia euroa

Vakaa liiketoiminta = Palvelut- ja Automaatio-liiketoimintalinjat

Projektiliiketoiminta = Sellu ja energia- ja Paperit-liiketoimintalinjat

2,1 %

4,3 %

6,2 %

0 %

1 %

2 %

3 %

4 %

5 %

6 %

7 %

8 %

9 %

2013 2014 2015

EBITA-marginaali (ennenkertaluonteisia eriä)

1 035 1 0551 341

1 147

2 016 1 537

2 182

3 071

2 878

0

500

1 000

1 500

2 000

2 500

3 000

3 500

2013 2014 2015

Projektiliiketoiminta

Vakaa liiketoiminta

1 032 9891 357

1 5811 484

1 572

2 6132 473

2 928

0

500

1 000

1 500

2 000

2 500

3 000

3 500

2013 2014 2015


Vakaa liiketoiminta

54

106

182

0

20

40

60

80

100

120

140

160

180

200

2013 2014 2015

EBITA (ennenkertaluonteisia eriä)

Valmetin kehitys


Saadut tilaukset(milj. euroa)1

1) Vuoden 2013 luvut carve-out-perusteisesti



Liikevaihto(milj. euroa)1

EBITA(ennen kertaluonteisia eriä,

milj. euroa)1

EBITA-marginaali(ennen kertaluonteisia

eriä, %)1

EBITA (ennen

kertaluonteisia

eriä) tavoite 6–9%

Pohjois-Amerikka

25 %

Etelä-Amerikka

6 %

EMEA46 %

Kiina15 %

Aasian ja Tyynenmeren

alue9 %

267 273 242 273 293392 322 334

834 750

224 208287

388403 460

1 1011 023

466 480580

781725

793

0

500

1 000

1 500

2 000

2 500

3 000

3 500

0

200

400

600

800

1 000

1 200

1 400

Q1/14 Q2/14 Q3/14 Q4/14 Q1/15 Q2/15 Q3/15 Q4/15

Vakaa liiketoiminta Projektiliiketoiminta

Viim. 4 neljännestä (oik)

Saadut tilaukset 2,9 miljardia euroa vuonna 2015, vakaan liiketoiminnan saadut tilaukset 1,3 miljardia euroa


• Vakaan liiketoiminnan saadut tilaukset kasvoivat 1,3 miljardiin euroon vuonna 2015 vastaten 47 %

kaikista saaduista tilauksista

• Projektiliiketoiminnan saadut tilaukset laskivat 1,5 miljardiin euroon vuonna 2015 vastaten 53 % kaikista

saaduista tilauksista

• Pohjois-Amerikan ja EMEA:n osuus saaduista tilauksista oli 71 % vuonna 2015

Saadut tilaukset (milj. euroa),

vakaa- ja projektiliiketoiminta

Saadut tilaukset vuonna 2015

(milj. euroa), alueittain

1 972

2 4062 312

1 998 2 0642 208

2 117 2 074

0

500

1 000

1 500

2 000

2 500

3 000

Q1/14 Q2/14 Q3/14 Q4/14 Q1/15 Q2/15 Q3/15 Q4/15


• Tilauskanta 44 miljoonaa euroa matalampi kuin kauden Q3/2015 lopussa

• Tällä hetkellä noin 80 % tilauskannasta odotetaan tuloutuvan vuoden 2016

aikana

• Noin 25 % tilauskannasta kuuluu vakaaseen liiketoimintaan


Tilauskanta (milj. euroa)

~25 %

~75 %

Vakaa liiketoiminta Projektiliiketoiminta

Tilauskannan rakenne

Painopisteiden toteuttaminen

9. helmikuuta 2016

Painopisteiden toteuttaminen vuonna 2015

© Valmet | Tilinpäätöstiedote 201510

• Vaalia yhteisiä arvoja

• Edistää erinomaisia suorituksia

• Jatkaa osaamisemme laajentamista maailmanlaajuisesti

• Vahvistaa läsnäoloamme lähellä asiakkaita ja kasvumarkkinoita

• Vahvistaa avainasiakashallintaa luodaksemme kasvua asiakkaillemme

• Tukea palvelujen kasvua pyrkimällä pitkiin palvelusopimuksiin ja asiakaskantamme

laajentamiseen

• Parantaa tuotteiden hintakilpailukykyä bruttokatteen kasvattamiseksi

• Uudistua bioteknologiaratkaisujen ja uuden tarjonnan kautta

• Toteuttaa Lean laatukustannusten ja toimitusaikojen vähentämiseksi

• Säästää hankinnoissa

• Parantaa työterveyttä ja työturvallisuutta

• Myynnin ja projektihallinnan prosessi tuotekatteen parantamiseksi

• Jatkaa kustannuskilpailukyvyn parantamista

Painopisteiden toteuttamisen keskeiset tavoitteet vuodelle 2015Painopisteet

Customer

excellence

Johtajuus teknologioissa ja innovaatioissa

Erinomaiset prosessit

Erinomainen asiakas-osaaminen

Voittava joukkue

10,18,3

6,4 5,53,3

2011 2012 2013 2014 2015

Tapaturmataajuus (LTIF)

2012 2013 2014 2015 2016tavoite

Milj. euroa % liikevaihdosta

2014 2015 2016

Säästötavoite Toteutuneet säästöt


Tuloksia ”Erinomaisissa prosesseissa”

Tuloksia vuonna 2015

2015 tulokset tavoitteen mukaiset

Aktiivista Lean-koulutusta kaikilla tasoilla

Yli 100 Lean-projektia käynnissä

Muutos laatuasenteessa kaikkialla organisaatiossa


2015 tavoite ylitetty

Hankinta kasvanut kaikilla pääasiallisilla

kustannuskilpailukykyisillä alueilla: Kiina, Intia, Itä-

Eurooppa ja Meksiko

Hankinta

Laatukustannukset

Tavoitteena

säästää 10 %

hankinnoissa

vuoden 2016

loppuun

mennessä (vertailuvuosi 2013)

Tavoitteena

laskea

laatukustannuksia

50 % vuoden

2016 loppuun

mennessä(vertailuvuosi 2012)

Työterveys ja työturvallisuus

Tavoitteena

laskea LTIF-luku

<2 vuoden 2018

loppuun

mennessä


Huomio ennaltaehkäisevien turvatoimien

parantamisessa, turvallisuustietoisuuden ja -johtajuuden

vahvistamisessa ja asiakasprojektien toimitusten

terveys-, turvallisuus- ja ympäristökäytäntöjen

harmonisoinnissa maailmanlaajuisesti

Liiketoimintalinjojen kehitys

267 273242

273293 307

252 267

0

200

400

600

800

1 000

1 200

1 400

0

50

100

150

200

250

300

350

Q1

/14

Q2

/14

Q3

/14

Q4

/14

Q1

/15

Q2

/15

Q3

/15

Q4

/15

Saadut tilaukset (vasen)

Saadut tilaukset, viimeiset 4 neljännestä (oikea)

224251

235

278242

304268

314

0

200

400

600

800

1 000

1 200

1 400

0

50

100

150

200

250

300

350

Q1

/14

Q2

/14

Q3

/14

Q4

/14

Q1

/15

Q2

/15

Q3

/15

Q4

/15

Liikevaihto (vasen)

Liikevaihto, viimeiset 4 neljännestä (oikea)

Saadut tilaukset 1,1 miljardia euroa Palvelut-liiketoimintalinjalla vuonna 2015


Liikevaihto (milj. euroa)Saadut tilaukset (milj. euroa)

• Palvelut-liiketoimintalinjan saadut tilaukset pysyivät edellisen vuoden tasolla

- Saadut tilaukset kasvoivat Pohjois-Amerikassa suhteessa kauteen Q4/2014 ja

laskivat muilla alueilla

- Saadut tilaukset kasvoivat Telat-liiketoimintayksikössä, pysyivät vakaina

suhteessa kauteen Q4/2015 Kudokset- ja Prosessiosat-liiketoimintayksiköissä

ja laskivat muissa liiketoimintayksiköissä.

• Liikevaihto kasvoi suhteessa kauteen Q4/2014

2014:

1 055 milj. euroa

2015:

1 119 milj. euroa

2014:

989 milj. euroa

2015:

1 128 milj. euroa

19 %

28 %

26 %

15 %

12 %

Telat

Tehdasparannukset

Prosessiosat

Kudokset

Energia ja ympäristö

29 %

7 %

45 %

8 %

10 %

Pohjois-Amerikka

Etelä-Amerikka

EMEA

Kiina


Palvelut-liiketoimintalinja vuonna 2015


Saadut tilaukset

1 119 milj. euroa

Liikevaihto

1 128 milj. euroa

Henkilöstö

5 363

Markkina-asema

#1–2 Palvelut

Liikevaihto liiketoiminta-

yksiköittäin

Liikevaihto alueittain

Saadut tilaukset1 Automaatiossa yhteensä noin 250 miljoonaa euroa vuonna 2015


Liikevaihto3 (milj. euroa)Saadut tilaukset2, 3 (milj. euroa)

• Saadut tilaukset 67 miljoonaa euroa kaudella Q4/2015

- Sisäiset saadut tilaukset olivat 8 miljoonaa euroa

- EMEA:n osuus oli ~65 % ja Pohjois-Amerikan ~20 % saaduista tilauksista

- Sellu ja paperi -liiketoiminnan osuus oli ~70 % ja energia ja prosessi

-liiketoiminnan ~30 % saaduista tilauksista

• Liikevaihto 95 miljoonaa euroa kaudella Q4/2015

- Sisäinen liikevaihto oli 6 miljoonaa euroa

1) Sisältää sisäiset ja ulkoiset saadut tilaukset.

2) Kauden Q1/2015 saadut tilaukset on laskettu Metson raportoiduista luvuista sekä pro forma -luvuista ilman Prosessiautomaatiojärjestelmiä, ja ovat näin ollen vain viitteellisiä.

3) Kausien Q2/2015, Q3/2015 ja Q4/2015 luvut sisältävät sisäiset saadut tilaukset ja liikevaihdon Automaation ja Valmetin muiden liiketoimintalinjojen välillä.

Q2–Q4/2015:

222 milj. euroa (ulkoinen)

Q2–Q4/2015:

229 milj. euroa (ulkoinen)

8570 67

108 8

62

9578 75

0

20

40

60

80

100

120

140

160

Q1/15 Q2/15 Q3/15 Q4/15

Saadut tilaukset, sisäinen (muilta liiketoimintalinjoilta)

Saadut tilaukset, ulkoinen

Saadut tilaukset, yhteensä (sis. sisäisen)

68 6695

11 6

6

55

79 72

101

0

20

40

60

80

100

120

140

160

Q1/15 Q2/15 Q3/15 Q4/15

Liikevaihto, sisäinen (muilta liiketoimintalinjoilta)

Liikevaihto, ulkoinen

Liikevaihto, yhteensä (sis. sisäisen)

67 %

33 %

Sellu ja paperi

Energia ja prosessi

22 %

5 %

59 %

6 %

8 %

Pohjois-Amerikka

Etelä-Amerikka

EMEA

Kiina


Automaatio-liiketoimintalinja vuonna 2015


Liikevaihto liiketoiminta-

yksiköittäin

Automaatio-liiketoiminnan osto saatettiin loppuun 1. huhtikuuta 2015

Liikevaihto alueittainSaadut tilaukset

222 milj. euroa

Liikevaihto

229 milj. euroa

Henkilöstö

1 637

Markkina-asema

#1–3 Sellu ja paperi

Saadut tilaukset noin 860 miljoonaa euroa Sellu ja energia -liiketoimintalinjalla vuonna 2015


• Saadut tilaukset yli kolminkertaistuivat suhteessa kauteen Q4/2014

- Saadut tilaukset kasvoivat kaikilla alueilla

- Saadut tilaukset kasvoivat selluliiketoiminnassa ja laskivat

energialiiketoiminnassa

• Liikevaihto laski suhteessa kauteen Q4/2014

2014:

1 344 milj. euroa

2015:

864 milj. euroa

2014:

956 milj. euroa

2015:

913 milj. euroa


622560

96 66138

259206

261

0

200

400

600

800

1 000

1 200

1 400

1 600

0

100

200

300

400

500

600

700

800

Q1

/14

Q2

/14

Q3

/14

Q4

/14

Q1

/15

Q2

/15

Q3/1

5

Q4

/15



181

229 234

312

222 231 215245

0

200

400

600

800

1 000

1 200

1 400

1 600

0

50

100

150

200

250

300

350

400

Q1

/14

Q2

/14

Q3

/14

Q4

/14

Q1

/15

Q2

/15

Q3

/15

Q4

/15

Liikevaihto (vasen)


66 %

34 %

Sellu

Energia

9 %

25 %

46 %

3 %

18 %

Pohjois-Amerikka

Etelä-Amerikka

EMEA

Kiina


Sellu ja energia -liiketoimintalinja vuonna 2015


Liikevaihto alueittainLiikevaihto liiketoiminta-

yksiköittäinSaadut tilaukset

864 milj. euroa

Liikevaihto

913 milj. euroa

Henkilöstö

1 750

Markkina-asema

#1–2 Sellu

#1–3 Energia

Saadut tilaukset noin 670 miljoonaa euroa Paperit-liiketoimintalinjalla vuonna 2015


• Saadut tilaukset kasvoivat suhteessa kauteen Q4/2014

- Saadut tilaukset kasvoivat Kiinassa ja Pohjois-Amerikassa ja laskivat

EMEA-alueella ja Aasian ja Tyynenmeren alueella

- Saadut tilaukset kasvoivat sekä kartonki ja paperi- että

pehmopaperiliiketoiminnassa.

• Liikevaihto kasvoi suhteessa kauteen Q4/2014

2014:

671 milj. euroa

2015:

673 milj. euroa

2014:

528 milj. euroa

2015:

659 milj. euroa


212190

128142 149

129

197 199

0

150

300

450

600

750

900

0

50

100

150

200

250

300

Q1

/14

Q2

/14

Q3/1

4

Q4

/14

Q1

/15

Q2

/15

Q3/1

5

Q4

/15



114 108 120

186

97

177 185200

0

150

300

450

600

750

900

0

50

100

150

200

250

300

Q1

/14

Q2

/14

Q3

/14

Q4

/14

Q1

/15

Q2

/15

Q3/1

5

Q4

/15

Liikevaihto (vasen)


55 %33 %

12 %

KartonkiPehmopaperiPaperi

24 %

2 %

36 %

26 %

12 %

Pohjois-AmerikkaEtelä-AmerikkaEMEAKiinaAasian ja Tyynenmeren alue

55 %45 %

Uudet linjat

Uusinnat ja yksittäisetrakenneryhmät

Paperit-liiketoimintalinja vuonna 2015


Liikevaihto

tyypeittäin

Liikevaihto alueittainSaadut tilaukset

673 milj. euroa

Liikevaihto

659 milj. euroa

Henkilöstö

3 036

Markkina-asema

#1 Kartonki

#1 Pehmopaperi

#1 Paperi

Liikevaihto liike-

toimintayksiköittäin

Taloudellinen kehitys

• Saadut tilaukset lähes neljä kertaa korkeammat suhteessa kauteen Q4/2014 Sellu ja energia -liiketoiminta-

linjalla, ja kasvoivat Paperit-liiketoimintalinjalla

• Liikevaihto kasvoi Paperit-liiketoimintalinjalla ja laski Sellu ja energia -liiketoimintalinjalla suhteessa kauteen

Q4/2014

Saadut tilaukset kasvoivat ja liikevaihto laski projektiliiketoiminnassa2

• Saadut tilaukset pysyivät edellisen vuoden tasolla Palvelut-liiketoimintalinjalla, saadut tilaukset 67

miljoonaa euroa Automaatio-liiketoimintalinjalla kaudella Q4/2015

• Liikevaihto kasvoi Palvelut-liiketoimintalinjalla suhteessa kauteen Q4/2014, liikevaihto 95 miljoonaa

euroa Automaatio-liiketoimintalinjalla



Q4/2015 lyhyesti

• EBITA3 kasvoi 63 miljoonaan euroon

• EBITA3-marginaali ennätyskorkealla 7,3 prosentissa

EBITA3

-marginaali tavoitetasolla

Nettovelat 178 miljoonaa euroa, vahva kassavirta

• Nettovelkaantuneisuusaste 21 prosenttia

• Liiketoiminnan rahavirta 64 miljoonaa euroa

• Tilauskanta 44 miljoonaa euroa matalampi kuin kauden Q3/2015 lopussa




3) EBITA = Tulos ennen rahoituseriä, veroja ja aineettomien hyödykkeiden poistoja sekä kertaluonteisia eriä

Avainluvut


Miljoonaa euroa Q4/2015 Q4/2014 Muutos 2015 2014 Muutos

Saadut tilaukset 793 480 65 % 2 878 3 071 -6 %

Tilauskanta1 2 074 1 998 4 % 2 074 1 998 4 %

Liikevaihto 854 777 10 % 2 928 2 473 18 %

EBITA2 63 48 31 % 182 106 73 %

% liikevaihdosta 7,3 % 6,1 % 6,2 % 4,3 %

Liikevoitto (EBIT)3 41 38 11 % 120 72 65 %

% liikevaihdosta 4,9 % 4,8 % 4,1 % 2,9 %

Tulos per osake, euroa 0,18 0,17 9 % 0,51 0,31 67 %

Sitoutuneen pääoman tuotto (ROCE), ennen veroja 12 % 9 %

Liiketoiminnan rahavirta 64 30 >100 % 78 236 -67 %

Nettovelkaantuneisuusaste 21 % -21 %

1) Kauden lopussa

2) Ennen kertaluonteisia eriä

3) Kertaluonteisten erien jälkeen

Kertaluonteiset erät : -10 miljoonaa euroa kaudella Q4/2015 (-5 miljoonaa euroa kaudella Q4/2014), -26 miljoonaa euroa vuonna 2015 (-12 miljoonaa

euroa vuonna 2014).

Hyvää kehitystä bruttokatteessa verrattuna kauteen Q4/2014


• Bruttokate kasvoi

• Myynnin ja hallinnon yleiskustannukset kasvoivat Automaation oston myötä

• Lisätoimenpiteitä bruttokatteen parantamiseksi painopisteiden (Must-Win)

toteuttamisella

Bruttokate

(milj. euroa ja % liikevaihdosta)

Myynnin ja hallinnon yleiskustannukset

(milj. euroa ja % liikevaihdosta)

22 %

0 %

5 %

10 %

15 %

20 %

25 %

0

40

80

120

160

200

Q1/2

014

Q2/2

014

Q3/2

014

Q4/2

014

Q1/2

015

Q2/2

015

Q3/2

015

Q4/2

015

Milj. euroa (vasen) % liikevaihdosta (oikea)

17 %

0 %

5 %

10 %

15 %

20 %

25 %

0

40

80

120

160

200

Q1/2

014

Q2/2

014

Q3/2

014

Q4/2

014

Q1/2

015

Q2/2

015

Q3/2

015

Q4/2

015

Milj. euroa (vasen) % liikevaihdosta (oikea)

224251 235

278242

371334

409295

337 354498

319

408400

445

519

588 590

777

561

779734

854

0,7 %

3,7 % 5,5 %

6,1 %

3,5 %

6,9 %6,4 %

7,3 %

Q1/14 Q2/14 Q3/14 Q4/14 Q1/15 Q2/15 Q3/15 Q4/15


Vakaa liiketoiminta

EBITA-%(ennen kertaeriä)

EBITA-tavoite 6–9 %

EBITA-marginaali tavoitetasolla


Liikevaihto ja EBITA ennen kertaluonteisia eriä (milj. euroa)

• Liikevaihto ja kannattavuus kasvoivat verrattuna kauteen Q4/2014

- Kannattavuus parani Palvelut- ja Paperit-liiketoimintalinjojen korkeammasta liikevaihdosta, parantuneesta

bruttokatteesta ja Automaation ostosta johtuen

• Liikevaihto tyypillisesti matalin vuoden ensimmäisellä vuosineljänneksellä

194 22 32 48 54 6347EBITA ennen

kertaluonteisia eriä

(milj. euroa)

43 46

117

30

-20

17 16

64

-40

-20

0

20

40

60

80

100

120

140

Q1/2

01

4

Q2/2

01

4

Q3/2

01

4

Q4/2

01

4

Q1/2

01

5

Q2/2

01

5

Q3/2

01

5

Q4/2

01

5

Liiketoiminnan rahavirta


• Nettokäyttöpääoman muutos1 -11 miljoonaa euroa kaudella Q4/2015

• Investoinnit ilman yritysostoja -15 miljoonaa euroa kaudella Q4/2015

• Liiketoiminnan rahavirta 78 miljoonaa euroa vuonna 2015

Liiketoiminnan rahavirta (milj. euroa)

1) Nettokäyttöpääoman muutos ilman yrityshankintojen ja -myyntien vaikutusta oli lyhennetyssä konsernin rahavirtalaskelmassa

-257 -249 -345 -353 -355 -265 -244 -238

1 101 1 023

466 480 580781 725 793

-20 %

-10 %

0 %

10 %

20 %

30 %

-1 000

-500

0

500

1 000

1 500

Q1/2

01

4

Q2/2

01

4

Q3/2

01

4

Q4/2

01

4

Q1/2

01

5

Q2/2

01

5

Q3/2

01

5

Q4/2

01

5

Saadut tilaukset (vas)Nettokäyttöpääoma (vas)Keskim. nettokäyttöpääoma/liukuvat 12 kuukauden saadut tilaukset (oik)Nettokäyttöpääoma/liukuvat 12 kuukauden saadut tilaukset (oik)

Nettokäyttöpääoma -8 % liukuvista 12 kuukauden saaduista tilauksista


• Nettokäyttöpääoma -238 miljoonaa euroa, joka vastaa -8% liukuvista 12 kuukauden saaduista

tilauksista

• Suurten projektien maksuaikatauluilla on merkittävä vaikutus nettokäyttöpääoman kehitykseen

Nettokäyttöpääoma ja saadut tilaukset (milj. euroa)

Nettovelka laski verrattuna kauteen Q3/2015


• Nettovelkaantuneisuusaste (21 %) ja nettovelka (178 milj. euroa) laskivat suhteessa kauteen Q3/2015

• Omavaraisuusaste kasvoi kaudesta Q3/2015

• Automaatioliiketoiminnan osto saatettiin loppuun 1. huhtikuuta 2015

Nettovelat (milj. euroa) ja

nettovelkaantuneisuusaste (%)

Omavaraisuusaste (%)

-39-54

-158 -166 -134

238 229178

-5 % -7 %

-20 % -21 %-17 %

29 % 28 %

21 %

-30 %

-20 %

-10 %

0 %

10 %

20 %

30 %

-300

-200

-100

0

100

200

300

Q1/1

4

Q2/1

4

Q3/1

4

Q4/1

4

Q1/1

5

Q2/1

5

Q3/1

5

Q4/1

5

Nettovelka (milj. euroa) Nettovelkaantuneisuusaste (%)

40 % 40 % 41 % 42 %

34 % 35 % 35 % 36 %

0 %

5 %

10 %

15 %

20 %

25 %

30 %

35 %

40 %

45 %

Q1/1

4

Q2/1

4

Q3/1

4

Q4/1

4

Q1/1

5

Q2/1

5

Q3/1

5

Q4/1

5

985 967902 877

1 239 1 240 1 214 1 231

1 %2 % 2 %

10 % 10 %

12 %

14 % 14 %

Q1/14 Q2/14 Q3/14 Q4/14 Q1/15 Q2/15 Q3/15 Q4/15

Sitoutunut pääoma ROCE (ennen veroja ja kertaluon. eriä), liuk. 12 kk

Sitoutunut pääoma ja sitoutuneen pääoman tuotto


• Sitoutuneen pääoman tuotto (ROCE) lähellä 15 %:n tavoitetta

Sitoutunut pääoma (milj. euroa) ja sitoutuneen pääoman tuotto1 (ROCE), ennen veroja

ja kertaluonteisia eriä (prosenttia)

1) Sitoutuneen pääoman tuottoaste (ROCE) ennen veroja, liukuvat 12 kuukautta. Vuoden 2013 carve-out-lukuja on

käytetty kausien Q1/14, Q2/14 ja Q3/14 lukujen laskemiseen.

Osinkoehdotus, tulosohjeistus ja lyhyen aikavälin markkinanäkymät

Osinkoehdotus


Osingonjako vähintään 40 % nettotuloksesta

Hallituksen ehdotus osingosta varsinaiselle

yhtiökokoukselle

Osinkopolitiikka

Osinko per osake (euroa)

0,35 euroa osakkeelta

0,35

0,150,25

2013 2014 2015(hallituksen ehdotus)

Tulosohjeistus ja lyhyen aikavälin markkinanäkymät

32 9. helmikuuta 2016 © Valmet | Tilinpäätöstiedote 2015

TyydyttäväSellu ja energia

Paperit

Tyydyttävä

Sellu

Energia

Kartonki ja paperi

Pehmopaperi

Tulosohjeistus

vuodelle

2016

Palvelut

Lyhyen aikavälin markkinanäkymät

Tulosohjeistus vuodelle 2016

Hyvä

Heikko

Hyvä

Tyydyttävä

Tyydyttävä

Hyvä

Heikko

Hyvä

Tyydyttävä

Q1/2015 Q2/2015

Tyydyttävä

Hyvä

Heikko

Tyydyttävä

Tyydyttävä

Q3/2015

Tyydyttävä

Tyydyttävä

Hyvä

Tyydyttävä

Q4/2015

Valmet arvioi, että liikevaihto vuonna 2016 pysyy vuoden 2015 tasolla

(2 928 milj. euroa), ja että tulos (EBITA ennen kertaluonteisia eriä) vuonna

2016 kasvaa verrattuna vuoteen 2015 (182 milj. euroa).

Tyydyttävä Tyydyttävä Tyydyttävä TyydyttäväAutomaatio

Lyhyen aikavälin markkinanäkymät on annettu seuraavalle kuudelle kuukaudelle jokaisen vuosineljänneksen päättymisestä.

Valmet sijoituskohteena

Yhteenveto Valmetista sijoituskohteena


1

2

3

5

4

Vahva markkina-asema kasvavilla markkinoilla

Vakaa liiketoiminta 1,4 miljardin euron liikevaihdolla

tarjoaa vakautta, kasvua ja kannattavuutta

Vahva markkina-asema projektiliiketoiminnassa, jossa

kustannusrakenne vastaa liiketoiminnan vaatimuksia

Järjestelmällinen yhtiön ja kannattavuuden

kehittäminen painopisteiden avulla

Teknologiajohtaja ainutlaatuisella tarjoomalla



Vahva markkina-asema kasvavilla markkinoilla

9. helmikuuta 2016

2 3 4 51

Palvelut

#1-2

• Asiakkaat

ulkoistavat

ydinliike-

toiminnan

ulkopuolista

toimintaa

• Kasvava

kapasiteetti

Kiinassa, Etelä-

Amerikassa ja

Aasian ja

Tyynenmeren

alueella

Energia

#1-3

Kartonki

#1

Paperi

#1

Sellu

#1-2

• Kasvava

energiankulutus

• Kysyntä

kestävälle

energialle

• Ikääntyvien

tehtaiden

uusiminen

• Kannustimet ja

säädökset

• Kasvua paperin,

kartongin ja

pehmopaperin

kulutuksessa

Aasiassa

• Tarve

ensiömassalle,

sillä

kierrätysaste ei

voi kasvaa

loputtomasti

• Sellulinjojen ja

tehtaiden

kasvanut koko

• Kasvu maailman-

kaupassa, verkko-

kaupassa ja

kehittyvillä

markkinoilla lisää

pakkausten kysyntää

• Siirtyminen

muovipakkauksista

uusiutuviin

materiaaleihin

• Kevennetyn

kartongin kysyntä

globaalisti

• Kasvua

kehittyvillä

markkinoilla

• Ostovoiman ja

elintason nousu

kehittyvillä

markkinoilla

Pehmopaperi

#1

• Digitaalisen

median kasvava

rooli vähentää

kirjoitus- ja

painopaperin

kysyntää

• Lievää kasvua

kehittyvillä

markkinoilla

Nykyisen markkinan arvioitu koko (euroa)Odotettu pitkän aikavälin kasvu

~2 %p.a.

7,5mrd

~1 %p.a.

2,0mrd

~1 %p.a.

1,4mrd

~3 %p.a.

1,0mrd

~3 %p.a.

0,6mrd

~-1 %p.a.

0,6mrd

Lähde: Johtavat konsulttiyritykset, RISI, johdon arviot

Markkina-ajurit

Automaatio

#1-3

• Investoinnit uusiin

sellu- ja

paperikoneisiin

sekä

voimantuotanto-

laitoksiin

• Ikääntyvät koneet

ja asennetut

automaatio-

järjestelmät

• Älykkäiden

teknologioiden

kysyntä

~1 %p.a.

2,0mrd


39 %liikevaihdosta

8 %liikevaihdosta

20 %liikevaihdosta

11 %liikevaihdosta

12 %liikevaihdosta

8 %liikevaihdosta

% liikevaihdosta (2015)

3 %liikevaihdosta

Saadut tilaukset2 (havainnollistava, milj. euroa)

Tavoitteena kääntyä kasvuun

Saadut tilaukset1 (milj. euroa)

Tavoitteena kasvun jatkuminen

Vakaa liiketoiminta 1,4 miljardin euron liikevaihdolla tarjoaa vakautta, kasvua ja kannattavuutta


AutomaatioPalvelut

2 3 4 51

1) Vuoden 2013 luvut carve-out-perusteisesti.

2) Automaation luvut kausilta 2013, 2014 ja Q1/2015 ovat erillisen liiketoiminnan lukuja perustuen Metson raportoimiin lukuihin ja pro forma -lukuihin pois lukien Prosessiautomaatiojärjestelmät-liiketoiminta ja ovat

siitä johtuen vain viitteellisiä. Kausien Q2/2015–Q4/2015 luvut ovat Automaatio-liiketoimintalinjan lukuja sisältäen sisäisen liikevaihdon. Vuonna 2015 Automaatio kasvatti Valmetin saatuja tilauksia 222 miljoonalla

eurolla.

3) CAGR = Kumulatiivinen vuotuinen kasvuprosentti

~0 %CAGR3

1 035 1 055 1 119

2013 2014 2015

~3 %CAGR3

309 296 309

2013 2014 2015

Saadut tilaukset1 Liikevaihto1

(milj. euroa) (milj. euroa)

Korkea syklisyys saaduissa tilauksissa, liikevaihto

tasaisempaa

Valmet on varautunut syklisyyteen korkealla kustannus-

rakenteen joustavuudella: kapasiteettikustannus2

suhteessa liikevaihtoon 24 % vuonna 2015

Vahva markkina-asema projektiliiketoiminnassa, jossa kustannusrakenne vastaa liiketoiminnan vaatimuksia

Saadut tilaukset1 Liikevaihto1

(milj. euroa) (milj. euroa)

Paperit-liiketoimintalinja uudella, tasapainoisella tasolla

Kapasiteettikustannus2 suhteessa liikevaihtoon 41 %

vuonna 2015


2 3 4 51

Sellu ja energiaPaperit

1) Vuoden 2013 luvut carve-out-perusteisesti

2) Kapasiteettikustannus tarkoittaa kaikkia kiinteäntyyppisiä omia kustannuksia, jotka tyypillisesti eivät muutu tuotannon tason mukaan ja jotka perustuvat normaaliin kapasiteettiin, esim. palkat ja

palkkiot, vuokrat ja leasingsopimukset, tilat ja laitteet, matkustus, yleiset toiminnot, tietoliikennekustannukset, vakuutukset ja muut ulkopuoliset palvelut

Markkina-asema

#1Markkina-asema

#1-3

467671 673

2013 2014 2015

674528

659

2013 2014 2015

680

1 344

864

2013 2014 2015

907 956 913

2013 2014 2015

9. helmikuuta 2016

Teknologiajohtaja ainutlaatuisella tarjoomalla

2 3 4 51


Automaation osto on vahvistanut Valmetin tarjoomaa

Teollisen

internetin

edelläkävijä

• Palvelemme asiakkaitamme

älykkäällä teknologialla, teknologialla ja

palveluilla paikallisesti ja etänä

• Parannamme liikkuvuutta ja esittelemme

entistä kehittyneempiä automaatio-

teknologioita ja upotettua diagnostiikkaa

Alan johtaja

• Uusia palvelukonsepteja

• Jatkuva virta keihäänkärki-

tuotteita

• Tarkoitukseen sovitettu tuotetarjooma

• Integrointi asiakkaan toimintoihin

Kustannuskilpailukykyisiä,

keskittyneitä ratkaisuita

paperissa

• 10 OptiConcept M

-konetta myyty

• 6 Advantage NTT

-konetta myyty

Valmius toimittaa

kokonainen sellutehdas

• Uusinta teknologiaa kaikille

sellutyypeille

Kattava tarjonta energia-

asiakkaille

• Ratkaisuja vaativille

polttoaineille

Painopiste vahvasti asiakashyödyissä

Asiakas

9. helmikuuta 2016

Järjestelmällinen yhtiön ja kannattavuuden kehittäminen painopisteiden avulla

2 3 4 51


• Vaalia yhteisiä arvoja

• Edistää erinomaisia suorituksia

• Jatkaa osaamisemme laajentamista maailmanlaajuisesti

• Vahvistaa läsnäoloamme lähellä asiakkaita ja kasvumarkkinoita

• Vahvistaa avainasiakashallintaa palvellaksemme asiakkaita kattavalla tarjoomallamme

• Tarjota asiakkaille hyötyjä yhdistämällä prosessiteknologiaa, automaatiota ja palveluita

• Kehittää Valmetin palvelukonseptia, etäkäyttöpalveluita ja edistää kasvua palvelusopimuksilla

• Parantaa tuotteiden hintakilpailukykyä bruttokatteen kasvattamiseksi ja asiakkaan investointi- ja

käyttökustannusten vähentämiseksi

• Kehittää uusia tuotteita ja teknologioita uuden liikevaihdon luomiseksi

• Myynnin ja projektihallinnan prosessi tuotekatteen parantamiseksi

• Toteuttaa Lean laatukustannusten ja toimitusaikojen vähentämiseksi

• Säästää hankinnoissa ja varmistaa kestävä toimitusketju

• Parantaa työterveyttä ja työturvallisuutta

• Jatkaa kustannuskilpailukyvyn parantamista

Painopisteiden toteuttamisen keskeiset tavoitteet vuonna 2016Painopisteet

Johtajuus teknologioissa ja innovaatioissa

Erinomaiset prosessit

Erinomainen asiakas-osaaminen

Voittava joukkue

Monet asiakkaat hyödyntävät teollisen internetin osaamistamme jo tänään


Asiakkaan prosessi

Online-yhteyttä Suorituskyky-

sopimusta, joihin

sisältyy

etäyhteydet

Analytiikan

hyödyntämiseen

liittyen

asiakkaiden

kanssa

Valmetin DCS-

järjestelmää

Valmetin

toimittamilla

tuotantolinjoilla

440350

kunnonvalvonnan

referenssiä ja yli

70 000 I/O

liitäntää

35070 000

80Kehittyneiden

säätöjen

toimitusta

320740 Käynnissä

Valmetin etäpalvelukeskus

Valmetin osaamis-verkosto

Yhteenveto tilinpäätöstiedotteesta 2015


2015 lyhyesti

Saadut tilaukset laskivat ja liikevaihto kasvoi projektiliiketoiminnassa2




Hyvää kehitystä kannattavuudessa

Nettovelat 178 miljoonaa euroa


Onnistunut automaatioliiketoiminnan hankinta

Osavuosikatsaus tammi-maaliskuu2016

27. huhtikuuta 2016

www.valmet.com/sijoittajat

Pääomamarkkina-päivä

20. syyskuuta 2016Helsinki

Lisätietoa tulossa!

Liitteet

Pohjois-Amerikka

9. helmikuuta 2016

Kehittynyt, palveluihin keskittynyt markkina, jolla toistuvia

mahdollisuuksia paperissa, pehmopaperissa ja automaatiossa

Saadut tilaukset(milj. euroa ja % kaikista)

Liikevaihto(milj. euroa ja % kaikista)

Henkilöstö(milj. euroa ja % kaikista)

Saadut tilaukset liike-

toimintalinjoittain (2015)

Liikevaihto liike-

toimintalinjoittain(2015)

• Kehittynyt, palveluihin keskittynyt markkina, jolla toistuvia

mahdollisuuksia paperissa, pehmopaperissa ja

automaatioissa

• Laaja asennettu kanta, joka vaatii huoltoa

• Mahdollisuuksia sopimuspohjaisessa liiketoiminnassa

• Kasvumahdollisuuksia lisääntyvästä ulkoistuksesta

• Projektiliiketoiminnan mahdollisuuksia pehmopaperissa ja

kartongissa

• Teknologiaprojekteissa aktiviteettitaso korkealla

• Vahva asema ja markkinaosuus Valmetin tavoittelemissa

projektiliiketoiminnoissa

• Palveluliiketoiminnan asema on vakiintunut hyvin

• Avainkilpailijoita Voith, Andritz, Emerson, ABB, Honeywell

sekä yhdysvaltalaiset palveluyhtiöt

Albany, Xerium, Kadant, Asten

Johnsson

Markkinaympäristö Valmetin asema ja kilpailu

Vuoden 2013 luvut ovat carve-out-lukuja. Automaatio-liiketoimintalinjan luvut ovat mukana kaudesta Q2/2015 alkaen.


Kohde-

markkinan

koko

2,9 mrd.

euroa

414490

717

19 % 16 %25 %

2013

2014

2015

422 449

615

16 % 18 % 21 %

2013

2014

2015

1 147 1 141

1 367

10 % 11 % 11 %

2013

2014

2015

44 %

7 %

21 %

28 %

PalvelutAutomaatioSellu ja energiaPaperit

53 %

8 %

13 %

26 %


533

281

16624 %9 % 6 %

2013

2014

2015

Etelä-Amerikka

9. helmikuuta 2016

Syklinen projektiliiketoiminta on riippuvainen uusista selluprojekteista,

Palvelut, kartonki ja pehmopaperi tarjoavat kasvumahdollisuuksia


• Syklinen projektiliiketoiminta on riippuvainen uusista

selluprojekteista

• Palvelut, pehmopaperi ja tietyt kartonkisovellukset

tarjoavat kasvumahdollisuuksia

• Kasvupotentiaalia palveluissa kasvavan laitekannan ja

tehokkaampien asiakasoperaatioiden kysynnän kautta

• Kasvavaa kiinnostusta optimointiprojekteihin liittyen, mm.

energiaan, kemikaalien säästöön, operaatioiden

tehokkuuteen ja laitteiston saatavuuteen

• Valmetilla on vahva asema ja asennettu kanta

sellutehtaissa ja palveluissa

• Vahvaa kilpailua paikallisten ja maailmanlaajuisten

toimijoiden kanssa kaikilla markkinoilla palvelu-, paperi- ja

energialiiketoiminnassa

• Voimakasta kilpailua Andritzin kanssa

suurista uusista selluprojekteista

• Paikallinen läsnäolo ja ratkaisut tärkeitä



Kohde-

markkinan

koko

1,5 mrd.

euroa






Liikevaihto liike-


421325 335

16 % 13 % 11 %

2013

2014

2015

418 432

531

4 % 4 % 4 %

2013

2014

2015

25 %

4 %

64 %

7 %


55 %

5 %

34 %

6 %


804

1 4701 320

37 %

48 % 46 %

2013

2014

2015

EMEA

9. helmikuuta 2016

Valmetin suurin ja tärkein alue, jolla merkittävät palvelu- ja

teknologiamarkkinat kaikille Valmetin liiketoiminnoille


• Valmetin suurin ja tärkein alue, jolla merkittävät palvelu- ja

teknologiamarkkinat kaikille Valmetin liiketoiminnoille

• Laaja asennettu kanta, joka vaatii huoltoa

• Kasvumahdollisuuksia sopimuspohjaisessa

liiketoiminnassa.

• Paino- ja kirjoituspaperiliiketoiminta kutistuu, potentiaalia

konversioissa

• Projektiliiketoiminnan mahdollisuuksia kartongissa,

sellussa, pehmopaperissa ja bioenergiassa

• Epävarmuudet lainsäädännössä ja matala energian hinta

viivästyttävät asiakkaiden päätöksentekoa

• Valmetilla on vahva asema sekä projekti- että

palveluliiketoiminnassa

• Pienet toimijat ovat vahvistaneet tarjontaansa yritysostoilla

Markkinaympäristö Valmetin asema


Kohde-

markkinan

koko:

6,0 mrd.

euroa






Liikevaihto liike-


1 096 1 053

1 304

42 %43 % 45 %

2013

2014

2015

1 096 1 053

1 304

42 % 43 % 45 %

2013

2014

2015

38 %

10 %

37 %

15 %


39 %

11 %

32 %

18 %


2 0611 927 1 955

18 % 18 % 16 %

2013

2014

2015

Kiina

9. helmikuuta 2016

Projektiliiketoiminta uudella normaalitasolla, kasvumahdollisuuksia

Palvelut-liiketoimintalinjalla


• Projektiliiketoiminnan markkina on tasainen ja syklinen,

palvelumarkkina kasvaa

• Projektiliiketoiminnan mahdollisuuksia kartongissa ja

pehmopaperissa, investointeja erityisesti matalamman

kustannustason keskikokoisiin koneisiin ja uudistuksiin

• Kehittyvä palvelumarkkina, jolla kasvupotentiaalia

kasvavan asennetun konekannan ja ikääntyvän laitteiston

kautta

• Valmetilla on vahva asema paperissa. Menestystä viime

aikoina modulaarissa kartonkikoneissa (OptiConcept M)

• Kilpailu jatkuu: uusia kilpailijoita keskikokoisten koneiden

segmentissä, paikalliset kilpailijat vahvistuvat solmimalla

kumppanuuksia länsimaisten yhtiöiden kanssa.

• Valmetilla laaja asennettu kanta



Kohde-

markkinan

koko

2,1 mrd.

euroa






Liikevaihto liike-


244 244

428

11 % 8 %15 %

2013

2014

2015

392

268303

15 % 11 % 10 %

2013

2014

2015

24 %

4 %

30 %

42 %


33 %

6 %

8 %

53 %


625 588

706

5 % 6 % 6 %

2013

2014

2015


9. helmikuuta 2016

Kehittyvä palvelumarkkina, jolla kasvupotentiaalia


• Kasvaneet investoinnit monipolttoaineisiin ja uusiutuvan

energian kehityssuunnitelmia

• Projektiliiketoiminnan mahdollisuuksia energiassa ja

kartongissa asiakkaiden portfoliomuutosten ja

tuotantolinjapäivitysten kautta

• Kehittyvä palvelumarkkina, jolla on kasvupotentiaalia

kapasiteetin kasvamisesta, laajemmasta asennetusta

kannasta ja korkeammasta markkinaosuudesta johtuen

• Valmetilla on vahva markkina-asema, ja sen paikallinen

läsnäolo lisääntyy

- Uusi teknologiakeskus Indonesiassa

• Kilpailijat kasvattavat paikallista läsnäoloaan


Kohde-

markkinan

koko:

2,6 mrd

euroa






Liikevaihto liike-



32 %

6 %

41 %

21 %


48 %

8 %

13 %

31 %


282

378 372

11 % 15 % 13 %

2013

2014

2015

187

586

247

9 %

19 %9 %

2013

2014

2015

Rahoitusreservit

Rahoitusvelkojen rakenne


• Pitkäaikaisten lainojen keskimääräinen

maturiteetti on 3,4 vuotta- Keskimääräinen korko on 1,3 %

Pääasialliset rahoituslähteet

Korolliset velat 371 miljoonaa euroa 31. joulukuuta 2015

Ei yhtään käytössä

Ei yhtään käytössä

0

50

100

150

200

250

300

350

400

2015 2016 2017 2018 2019 2020 2021 2022 2023 2024 2025

Korollisten velkojen määrä (milj. euroa)

Määrä Rahoittaja

Määrä Ulkona

Euroopan Investointipankki

Skandinaviska Enskilda Banken

Pohjoismaiden Investointipankki

Swedish Export Kredit

104 milj. euroa

100 milj. euroa

70 milj. euroa

95 milj. euroa

200 milj. euroa kotimainen

yritystodistusohjelma

200 milj. euroa syndikoitu

luottolimiittisopimus

© Valmet | Tilinpäätöstiedote 201551 9. helmikuuta 2016

Suurimmat osakkeenomistajat 31.1.2016Perustuu Euroclear Finland Oy:ltä saatuihin tietoihin

# Osakkeenomistajan nimi Osakkeiden lukumäärä %-osuus osakkeista ja äänistä

1 Solidium Oy1 16 695 287 11,14 %

2 Keskinäinen työeläkevakuutusyhtiö Varma 4 208 465 2,81 %

3 Nordea -rahastot 3 130 892 2,09 %

4 Keskinäinen Eläkevakuutusyhtiö Ilmarinen 2 980 055 1,99 %

5 Valtion Eläkerahasto 1 520 000 1,01 %

6 Keva 1 502 166 1,00 %

7 Danske Invest -rahastot 1 343 700 0,90 %

8 OP -rahastot 1 296 993 0,87 %

9 Mandatum Henkivakuutusosakeyhtiö 1 217 307 0,81 %

10 Odin -rahastot 974 240 0,65 %

10 suurinta osakkeenomistajaa yhteensä 34 869 105 23,27 %

Muut osakkeenomistajat 114 995 514 76,73 %

Yhteensä 149 864 619 100,00 %

Suurimmat osakkeenomistajat

1) Suomen valtion kokonaisuudessaan omistama holding-yhtiö

• Franklin Templeton Institutional, LLC:n omistus laski 7 196 324 osakkeeseen (aiemmin 7 517 629 shares) 9.6.2015, mikä vastaa

4,80 % (aiemmin 5,02 %) Valmetin osakkeista.

• Cevian Capital Partners Ltd.:n omistus laski 10 323 191 osakkeeseen (aiemmin 20 813 714 kpl) 12.2.2015, mikä vastaa 6,89 %

(aiemmin 13,89 %) Valmetin osakkeista.


Omistusrakenne 31.1.2016

Sektori Omistajien määrä % kaikista omistajista Osakkeiden määrä % osakkeista

Hallintarekisteröidyt ja ulkomaiset omistajat 297 0,6 % 76 492 501 51,0 %

Suomalaiset instituutiot, yritykset ja yhteisöt 2 638 5,5 % 34 764 144 23,2 %

Solidium Oy10 0,0 % 16 695 287 11,1 %

Suomalaiset yksityissijoittajat 45 250 93,9 % 21 912 687 14,6 %

Yhteensä 48 185 100,0 % 149 864 619 100,0 %

51.0%

23.2%

11.1%

14.6%

Nominee registered and non-Finnish holders

Finnish institutions, companies and foundations

Solidium Oy

Finnish private investors

1) Suomen valtion kokonaisuudessaan omistama holding-yhtiö

Omistusrakenne perustuu Tilastokeskuksen sektoriluokitukseen.

47 000

49 000

51 000

53 000

55 000

57 000

59 000

44 %

46 %

48 %

50 %

52 %

54 %

56 %

12/2

01

3

01/2

01

4

02/2

01

4

03/2

01

4

04/2

01

4

05/2

01

4

06/2

01

4

07/2

01

4

08/2

01

4

09/2

01

4

10/2

01

4

11/2

01

4

12/2

01

4

01/2

01

5

02/2

01

5

03/2

01

5

04/2

01

5

05/2

01

5

06/2

01

5

07/2

01

5

08/2

01

5

09/2

01

5

10/2

01

5

11/2

01

5

12/2

01

5

01/2

01

6

Ulkomaiset omistajat (vas) Omistajien lukumäärä (oik)


Ulkomaisten omistajien osuus ja osakkeenomistajien lukumäärä


Paperin, kartongin ja pehmopaperin tuotantotrendit

Lähde: RISI

Pohjois-Amerikka (miljoonaa tonnia) Eurooppa (miljoonaa tonnia)

Kiina (miljoonaa tonnia) Aasian ja Tyynenmeren alue (milj. tonnia)

10

20

30

40

4

6

8

10

20

09

20

10

20

11

20

12

20

13

20

14

20

15

20

16

20

17

20

18

20

19

Pehmopaperi (vas) Sanomalehtipaperi (vas)Paino- ja kirjoituspaperi (oik) Ulkopakkauskartonki (oik)Sisäpakkauskartonki (oik)

10

15

20

25

30

35

40

5

7

9

11

13

15

20

09

20

10

20

11

20

12

20

13

20

14

20

15

20

16

20

17

20

18

20

19


5

15

25

35

45

55

2

4

6

8

10

12

20

09

20

10

20

11

20

12

20

13

20

14

20

15

20

16

20

17

20

18

20

19


5

10

15

20

25

30

35

40

3

4

5

6

7

8

9

10

20

09

20

10

20

11

20

12

20

13

20

14

20

15

20

16

20

17

20

18

20

19



Paperin, kartongin ja pehmopaperin käyttöasteet

Lähde: RISI

Pohjois-Amerikka Eurooppa

Kiina Aasian ja Tyynenmeren alue

75 %

80 %

85 %

90 %

95 %

100 %

20

09

20

10

20

11

20

12

20

13

20

14

20

15

20

16

20

17

20

18

20

19

Pehmopaperi SanomalehtipaperiPaino- ja kirjoituspaperi UlkopakkauskartonkiSisäpakkauskartonki

70 %

80 %

90 %

100 %

20

09

20

10

20

11

20

12

20

13

20

14

20

15

20

16

20

17

20

18

20

19


75 %

80 %

85 %

90 %

95 %

100 %

20

09

20

10

20

11

20

12

20

13

20

14

20

15

20

16

20

17

20

18

20

19


80 %

85 %

90 %

95 %

100 %

20

09

20

10

20

11

20

12

20

13

20

14

20

15

20

16

20

17

20

18

20

19



Paperin ja kartongin kulutuksen kasvutrendit

Väestö kasvaa

kehittyvillä markkinoilla

nopeammin kuin

kehittyneillä markkinoilla

Kulutustaso henkeä

kohti on kehittyvillä

markkinoilla selvästi

kehittyneitä

markkinoita

alemmalla tasolla

Tämä luo pitkän

aikavälin

kasvupotentiaalia

Paperin ja kartongin kulutus henkeä kohti vs. väestö

Keskikulutus maailmanlaajuisesti: 53 kg henkeä kohti

Lähde: RISI

0

500

1 000

1 500

2 000

2 500

0

50

100

150

200

250

Itä

-Eu

roo

pp

a

Lä

nsi-

Eu

roo

pp

a

Po

hjo

is-A

me

rikka

La

tin

ala

inen

A

me

rikka

Ja

pa

ni

Kiin

a

Mu

u A

asia

Ose

aa

nia

Afr

ikka

Lä

hi-

itä

Kulutus henkilöä kohden, kg (vasen) Väestö, miljoonaa (oikea)


Luo pitkän aikavälin

kasvupotentiaalia

sekä kehittyneillä että

kehittyvillä

markkinoilla

Pehmopaperin kulutuksen kasvutrendit

Uudet tuotteet ja

kulutusmallit lisäävät

pehmopaperin

kulutusta kehittyneillä

markkinoilla

Kehittyvien

markkinoiden kulutus

yhä pientä, mutta

kasvussa

Pehmopaperin kulutus henkeä kohti vs. väestö

Keskikulutus maailmanlaajuisesti: 4,5 kg henkeä kohti

Lähde: RISI

0

5

10

15

20

25

0

500

1 000

1 500

2 000

2 500

Itä

-Eu

roo

pp

a

Lä

nsi-

Eu

roo

pp

a

Po

hjo

is-A

me

rikka

La

tin

ala

inen

A

me

rikka

Ja

pa

ni

Kiin

a

Mu

u A

asia

Ose

aa

nia

Afr

ikka

Lä

hi-

itä

Väestö, miljoonaa (vasen) Kulutus henkilöä kohden, kg (oikea)

0

200

400

600

800

1 000

1 200

1.1

2.2

00

7

1.3

.20

08

1.6

.20

08

1.9

.2008

1.1

2.2

00

8

1.3

.20

09

1.6

.20

09

1.9

.20

09

1.1

2.2

00

9

1.3

.20

10

1.6

.20

10

1.9

.20

10

1.1

2.2

01

0

1.3

.20

11

1.6

.20

11

1.9

.20

11

1.1

2.2

01

1

1.3

.20

12

1.6

.20

12

1.9

.2012

1.1

2.2

01

2

1.3

.20

13

1.6

.20

13

1.9

.20

13

1.1

2.2

01

3

1.3

.20

14

1.6

.20

14

1.9

.20

14

1.1

2.2

01

4

1.3

.20

15

1.6

.20

15

1.9

.20

15

1.1

2.2

01

5

Eukalyptussellu (USD/t) Pohjoinen valkaistu havupuusellu (USD/t)Päällystämätön (USD/t) Kopiopaperi (EUR/t)Testlinerkartonki (EUR/t)


Sellun ja paperin hintatrendi

Lähde: Bloomberg

0

10

20

30

40

50

60

70

80

90

100

0

20

40

60

80

100

120

140

160

180

1.1.2010 1.7.2010 1.1.2011 1.7.2011 1.1.2012 1.7.2012 1.1.2013 1.7.2013 1.1.2014 1.7.2014 1.1.2015 1.7.2015

CIF ARA höyryhiili (USD/t) (vasen) Brent raakaöljy (USD/barrel) (vasen) Maakaasu spot hinta NBP (GBp/therm) (oikea)

0

20

40

60

80

100

120

0

20

40

60

80

100

1.1.2010 1.7.2010 1.1.2011 1.7.2011 1.1.2012 1.7.2012 1.1.2013 1.7.2013 1.1.2014 1.7.2014 1.1.2015 1.7.2015

European Energy Exchange, Phelix (EUR/MWh) (vasen) Nordpool Power (EUR/MWh) (vasen)

UK:n peruskuorma (GBP/MWh) (oikea)


Raakaöljy, höyrykaasu, maakaasu ja sähkö

Eurooppa

Lähde: Bloomberg

0

1

2

3

4

5

6

7

0

20

40

60

80

100

120

140

1.1.2010 1.7.2010 1.1.2011 1.7.2011 1.1.2012 1.7.2012 1.1.2013 1.7.2013 1.1.2014 1.7.2014 1.1.2015 1.7.2015

FOB Höyryhiili Richards Bay (USD/t) (vasen) WTI raakaöljy (USD/barrel) (vasen) Henry Hub kaasu (USD/MMBtu) (oikea)

70

75

80

85

90

0

50

100

150

200

1.1.2010 1.7.2010 1.1.2011 1.7.2011 1.1.2012 1.7.2012 1.1.2013 1.7.2013 1.1.2014 1.7.2014 1.1.2015 1.7.2015

Sähkön spot hinta, PJM (USD/MWh) (vasen) Sähkön spot hinta, NEPOOL (USD/MWh) (vasen)USA:n hyödykekapasiteetin käyttöaste (oikea)


Raakaöljy, höyrykaasu, maakaasu ja sähkö

Yhdysvallat

Lähde: Bloomberg

0

1

2

3

4

5

6

7

8

9

10

2.1

1.2

012

2.1

2.2

012

2.1

.20

13

2.2

.20

13

2.3

.20

13

2.4

.20

13

2.5

.20

13

2.6

.20

13

2.7

.20

13

2.8

.20

13

2.9

.20

13

2.1

0.2

013

2.1

1.2

013

2.1

2.2

013

2.1

.20

14

2.2

.20

14

2.3

.20

14

2.4

.20

14

2.5

.20

14

2.6

.20

14

2.7

.20

14

2.8

.20

14

2.9

.20

14

2.1

0.2

014

2.1

1.2

014

2.1

2.2

014

2.1

.20

15

2.2

.20

15

2.3

.20

15

2.4

.20

15

2.5

.20

15

2.6

.20

15

2.7

.20

15

2.8

.20

15

2.9

.20

15

2.1

0.2

015

2.1

1.2

015

2.1

2.2

015

European Energy Exchange (EEX) spot hinta (EUR/t)


Euroopan hiilipäästöoikeudet

Lähde: Bloomberg

Important notice


IMPORTANT: The following applies to this document, the oral presentation of the information in this document by Valmet (the “Company”) or any person on behalf of the Company,

and any question-and-answer session that follows the oral presentation (collectively, the “Information”). In accessing the Information, you agree to be bound by the following terms

and conditions.

The Information is not directed to, or intended for distribution to or use by, any person or entity that is a citizen or resident of, or located in, any locality, state, country or other

jurisdiction where such distribution or use would be contrary to law or regulation or which would require any registration or licensing within such jurisdiction. The Information is not for

publication, release or distribution in the United States, the United Kingdom, Australia, Canada or Japan.

The Information does not constitute or form part of, and should not be construed as an offer or the solicitation of an offer to subscribe for or purchase any securities, and nothing

contained therein shall form the basis of or be relied on in connection with any contract or commitment whatsoever, nor does it constitute a recommendation regarding any securities.

Prospective investors are required to make their own independent investigations and appraisals of the business and financial condition of the Company before taking any investment

decision with respect to securities of the Company.

No securities of the Company are being offered or sold, directly or indirectly, in or into the United States and no shares in the Company have been, or will be, registered under the

Securities Act of 1933, as amended (the “Securities Act”), or under the securities laws of any state of the United States and, accordingly, may not be offered or sold, directly or

indirectly, in or into the United States (as defined in Regulation S under the Securities Act), unless registered under the Securities Act or pursuant to an exemption from the

registration requirements of the Securities Act and in compliance with any applicable state securities laws of the United States.

The Information is directed solely at: (i) persons outside the United Kingdom, (ii) persons with professional experience in matters relating to investments falling within Article 19(5) of

the Financial Services and Markets Act 2000 (Financial Promotion) Order 2005 as amended (the “Order”), (iii) high net worth entities, and other persons to whom it may lawfully be

communicated, falling within Article 49(2)(a) to (d) of the Order and (iv) persons to whom an invitation or inducement to engage in investment activity (within the meaning of section

21 of the Financial Services and Markets Act 2000) in connection with the issue or sale of any securities of the Company or any member of its group may otherwise lawfully be

communicated or caused to be communicated (all such persons in (i)-(iv) above being “Relevant Persons”). Any investment activity to which the Information relates will only be

available to and will only be engaged with Relevant Persons. Any person who is not a Relevant Person should not act or rely on the Information. By accessing the Information, you

represent that you are a Relevant Person.

The Information contains forward-looking statements. All statements other than statements of historical fact included in the Information are forward-looking statements. Forward-

looking statements give the Company’s current expectations and projections relating to its financial condition, results of operations, plans, objectives, future performance and

business. These statements may include, without limitation, any statements preceded by, followed by or including words such as “target,” “believe,” “expect,” “aim,” “intend,” “may,”

“anticipate,” “estimate,” “plan,” “project,” “will,” “can have,” “likely,” “should,” “would,” “could” and other words and terms of similar meaning or the negative thereof. Such forward-

looking statements involve known and unknown risks, uncertainties and other important factors beyond the Company’s control that could cause the Company’s actual results,

performance or achievements to be materially different from the expected results, performance or achievements expressed or implied by such forward-looking statements. Such

forward-looking statements are based on numerous assumptions regarding the Company’s present and future business strategies and the environment in which it will operate in the

future.

No representation, warranty or undertaking, express or implied, is made as to, and no reliance should be placed on, the fairness, accuracy, completeness or correctness of the

Information or the opinions contained therein. The Information has not been independently verified and will not be updated. The Information, including but not limited to forward-

looking statements, applies only as of the date of this document and is not intended to give any assurances as to future results. The Company expressly disclaims any obligation or

undertaking to disseminate any updates or revisions to the Information, including any financial data or forward-looking statements, and will not publicly release any revisions it may

make to the Information that may result from any change in the Company’s expectations, any change in events, conditions or circumstances on which these forward-looking

statements are based, or other events or circumstances arising after the date of this document. Market data used in the Information not attributed to a specific source are estimates

of the Company and have not been independently verified.

Documents

Liikevaihto kasvoi 2,9 miljardiin euroon ja EBITA 182 ... · Tuloksia vuonna 2015 2015 tulokset tavoitteen mukaiset Aktiivista Lean-koulutusta kaikilla tasoilla ... Kausien Q2/2015,