L'impact de la crise sur la trésorerie et la gestion du fonds de … · 2020-06-25 · 3.Achats - et planification de l’approvisionnement 4. Production, vente et exécution 1

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L'impact de la crise sur la trésorerie et la gestion du fonds de roulementPermettez à votre entreprise de faire face pendant et après cette crise

29 Avril 2020


Perte par trimestre pour la

Belgique

€ 7 Mil l iardEuler Hermes baisse les cotes de risque de 18 pays et 126 secteurs


1,2 Mil l ionChômeurs temporaires

Un quart des entreprises belges ne disposent pas de ressources suffisantes pour absorber une perte de deux mois de chiffre d’affaires


Agenda

Introduction à la gestion du fonds de roulement1.

Solutions pendant et après le COVID-192.

Conclusion3.

Q&R4.

Fonds de roulement2.1

Juridique2.2

Fiscalité2.3

Comptabilité2.4


Gestion du fonds de roulement


Nous analyserons En tenant compte Une approche 'Agile'

Financier

Opérationnel

Processus

Des KPI et de la maturité del’organisation par rapport àses semblables.

LiquiditéRentabilité….

Efficacité opérationnelle

Solvabilité

1

2

3

Bilan

Compte de résultat

Tableau de trésorerie

21

3

Sur base des trois éléments suivants:

Top-Down

Bottom-Up

Uniquement à partir desdonnées financières :outil de consolidation /transactions GL del’ERP / outil deplanification financière.

Des données opérationnelles provenant des systèmes ERP.


Il en résulte des informations sur la direction à prendre:

Gestion optimale du fonds de roulement

Augmentation des revenus et des opportunités de

réduction de coûts

Amélioration du bilan

Options de financement


Process miningWorking capital analyzer

Software & tooling

Cashflow forecaster


L’entreprise sera-t-elle en état de recouvrir / collecter ses créances (impayées) et de satisfaire les conditions de paiements de ses fournisseurs?

Les défis du COVID-19

Combien de temps pouvons-nous faire face à la situation si les flux de trésorerie entrants sont inférieurs au flux circulants?

L'entreprise pourra-t-elle faire face à ses dettes sociales et protéger ses salariés?

Comment peut-on gérer et contrôler les coûts - prévus et imprévus?


Planification01

Action à prendre immédiatement

Moyen à long terme

02

03

• 0 - 4 semaines• 1 - 3 mois • 3+ mois

• Planification des scénarios• Identification des clients et fournisseurs• Evaluation de l’impact sur les opérations et processus

commerciaux• Création d’une gestion agile du fonds de roulement• Reporting et système End-to-end

• Protection des salariés• Implications juridiques• Conséquences fiscales et comptables• Gestion du fonds de roulement (risque)


Solutions pendant et après le Covid-19

Fonds de roulement

Juridique Fiscalité Comptabilité


Fonds de roulement


Cash

Gestion des clients et

fournisseursPlanification

des scenarios

Définition des solutions

Stabilisation des stocks

M&A

Croissance organique

Planification stratégique

Réalisation Quick wins

Gestion du programme

management

Transition vers le leadership opérationnel

Point d’inflexion et

exécution

. .Planification de la transformation

Stabilisation et création de valeur tout au long du cycle

Cartographier la situation actuelle

Optimiser la gestion opérationnelle du fonds

de roulement

Utilisation de sources de financement

Gestion et contrôle


Korte termijn kasstroom prognose - 13 weken

Gerealiseerd Prognose Delta Prognose30-mrt-20 30-mrt-20 Δ 6-apr-20 13-apr-20 20-apr-20 27-apr-20 4-mei-20 11-mei-20 18-mei-20 25-mei-20 1-jun-20 8-jun-20 15-jun-20 22-jun-20 29-jun-20 Totaal

€000 1 2 3 4 5 6 7 8 9 10 11 12 13Kas instroomDebiteuren 101 103 (2) 100 110 40 45 4 8 30 56 54 70 68 83 85 753Kasontvangsten - - - - 3 - 7 - 5 - - - - - 12 - 27Subtotaal kas instroom 101 103 (2) 100 113 40 52 4 13 30 56 54 70 68 95 85 780

Kas uitstroomInkopen / crediteuren (53) (68) 15 (52) (57) (21) (23) (2) (4) (16) (29) (28) (36) (35) (43) (44) (392)Netto salarissen - - - - - (112) - - - (112) - - - - (112) - (336)Loonheffing - - - - - (34) - - - (34) - - - - (34) - (101)Uitstel loonheffing - - - - - 34 - - - 34 - - - - 34 - 101Pensioen - - - - - (22) - - - (22) - - - - (22) - (67)Uitstel pensioen - - - - - 22 - - - 22 - - - - 22 - 67Sociale lasten - - - - - (3) - - - (3) - - - - (3) - (9)Vakantiegeld - - - - - - - - - (112) - - - - - - (112)Overige uitgaven (7) (7) 0 (7) (1) (28) (10) (3) (1) (28) (3) (3) (1) (10) (28) (12) (135)Investeringen - - - - - - (15) - - - - - - - - - (15)Rente (2) (2) 0 (2) - - - (2) - - - (2) - - - (2) (8)BTW - - - - - (296) - - - - - - - - - - (296)Uitstel BTW - - - - - 296 - - - - - - - - - - 296Inkomstenbelasting/loonheffing - - - - - (4) - - - (4) - - - - (4) - (12)Uitstel inkomstenbelasting - - - - - 4 - - - 4 - - - - 4 - 12Kredietaflossingen (17) (17) 0 (17) - - - (17) - - - (17) - - - (17) (67)Overige gecommitteerde uitgaven - - - - (40) - - - - - - - - - (26) - (66)Subtotaal kas uitstroom (78) (94) 16 (78) (98) (164) (48) (24) (5) (271) (32) (50) (37) (45) (212) (75) (1,139)Netto kasstroom 23 9 14 22 15 (124) 4 (20) 8 (241) 24 4 33 23 (117) 10 (359)

Kaspositie begin van de week - - - 200 222 237 113 117 97 105 (136) (112) (107) (75) (52) (169) 200Netto kasstroom 23 9 14 22 15 (124) 4 (20) 8 (241) 24 4 33 23 (117) 10 (359)Kaspositie eind van de week 23 9 14 222 237 113 117 97 105 (136) (112) (107) (75) (52) (169) (159) (159)

Overige informatie(a)

Financieringsruimte huidige faciliteit - - - 200 200 200 200 200 200 200 200 200 200 200 200 200 200

Prévisions de trésorerie sur 3 mois (exemple)

Entrée de trésorerieVentes / DébiteursEncaissementsTotal EncaissementsSortie de trésorerieAchats / CréanciersSalairesTaxes sur salaireReport taxes sur salairePensionReport pensionDettes socialesPécule de vacancesAutres dépensesInvestissementsLoyerTVAReport TVAImpôts sur le revenuReport impôts sur le revenuRemboursement de créditAutres dépenses engagéesTotal décaissementsTrésorerie NetSolde de trésorerie début semaine

Trésorerie netSolde de trésorerie fin de semaineInformations complémentairesMarge de financement

Prévisions de trésorerie court terme ‐ 13 semaines


Cash Conversion Cycle

Le Cash Conversion Cycle (CCC) est un nombre qui indique le temps (en # jours) dont votre entreprise a besoin pour convertir les marchandises achetées et produites en liquidités. En d'autres termes la période entre l'achat des matières premières et le paiement de la facture par le client.

Orderto cash

Purchaseto pay

Forecastto fulfill

CCC

ComptabilitéFacteurs externes

Opérationnel

Fiscale

Juridique

Environnementde contrôle


Clients

Order to cash

1. Acceptation des clients 2. Gestion des

ventes

4. Facturation et gestion des commandes

5. Recouvrement

3. Gestion du risque de crédit

6. Gestion des litiges

7. Traitement du cash

Faible priorité

Moyenne priorité

Haute priorité


Stock

Forecast to fulfill

3.Achats - et planification de l’approvisionnement

4. Production, vente et exécution

1. Portefeuille de produits

2. Ventes - et planification de

production

5. Gestion des stocks 6. Distribution et livraison

Faible priorité

Moyenne priorité

Haute priorité


Fournisseurs

Purchase to pay

1. Stratégie d’achat 2. Sélection et gestion des contrats

fournisseurs

3. Gestion des commandes

6. Traitement des factures et gestion

des paiements

4. Réception et gestion des fournisseurs

5. Gestion des écarts

Faible priorité

Moyenne priorité

Haute priorité


Process miningWorking capital analyzer

Software & Tooling

Cashflow forecaster

• Visualisation des positions de liquidité

• Orienté vers l’avenir au moyen de variables ajustables

• Tableau de bord• Top-down / Bottom-up• Gérer les clients, les stocks,

les fournisseurs et leurs KPI’s

• Modélisation automatique• Mapping des processus pour

comprendre comment ils sont exécutés


Juridique


Clausesconcernant─ Le prix

─ Le paiement

─ La livraison

─ La responsabilité

─ La résiliation

─ Les mauvais payeurs

Remèdesextrajudiciaires

Autres mesures

─ Saisie (point de vue national)

─ Saisie (point de vue européene)

─ Recouvrement judiciaire

Quelques aspects juridiques lié au fonds de roulement


1. Clauses importantes concernant le prix

2 Clauses de révision des prix

1 Quels composants? (Transport? Douanes? TVA?)

3 Renégociation en raison d’un changement de circonstances


2. Clauses importantes concernant le paiement

2 Délai

4 Clause de dommages et intérêts

6 Exigibilité des factures non (encore) échues

1 Avance

3 Intérêts

5 Suspension des prestations


3. Clauses importantes concernant la livraison

2 Transfert de risques? (par ex. Ex Works)

4 Prévisions?

1 Délais de livraison contraignants? Obligation de moyens?

3 Réserve de propriété?


4. Clauses importants concernant la responsabilité

2 Imprévision

1 Force majeure

3 Limitation de responsabilité, qua:─ Faute (grave?)─ Remède (réparation? Remplacement?)─ Montant (max.)


5. Clauses importantes concernant la résiliation

2 Clause de dédit (délai? Indemnité?)

1 Résiliation anticipée? Conséquences?

3 Clause expresse de résiliation


6. Clauses contre les mauvais payeurs

2 Gage

4 Garantie personnelle (caution, garantie)

6 Action directe

1 Réserve de propriété

3 Compensation

5 Affacturage

7 Suspension de ses propres prestations (ENAC)

8 Intérêts et indemnisation dus de plein droit en cas de retard de paiement


7. Remèdes extrajudiciaires

2 Négociations

4 Affacturage/cession de créance

6 Procédure recouvrement de créances incontestées

1 Gestion des créances

3 RAD/ADR (médiation, arbitrage)

5 Résiliation

7 Procédure européenne d’injonction de payer


8. Mesures provisoires: saisie (point de vue national)

A) Biens mobiliersB) Biens immobiliers

A) Sur compte bancaire- Belgique & Europe- Extrajudiciaire sur base d’une

facture incontestéeB) Auprès d’un tiers

- Débiteur de votre débiteur

SAISIE-ARRÊTSUR LES BIENS

SAISIE

Certaine, liquide & exigible + urgence

L’opposition par le débiteur devant le juge des saisies est toujours possible


8. Mesures conservatoires: saisie bancaire européenne

Affaires transfrontalières (au sein de l'Union européenne, à l'exception du Danemark et du Royaume-Uni)

Blocage de compte bancaire, limité au montant de la créance

Via le juge belge des saisies


9. Recouvrement judiciaire

Art. 735 Code

judiciaire (Débats

succincts)

Procédure

classiqueRECOUVREMENT

JUDICIAIRE


Fiscalité


Mesures fiscales relatives au working capital

2 Mesures prises par les instances de sécurité sociale

1 Mesures prises par l’administration fiscale

3 Mesures prises par les autorités régionales flamande, bruxelloise et wallonne


Délai additionnel (automatique) pour : ─ L’introduction de

déclarations─ Le payement des impôts─ Les contrôles fiscaux

Mesures de soutien

─ Plans de payement des dettes fiscales

─ Exonération des intérêts de retard

─ Remise des amendes pour non-payement

Mesures diverses

─ Remboursement accéléré de la TVA

─ Réductions de valeur sur créances commerciales

─ Mesures de soutien régionales

─ Dons─ Indemnité de travail à

domicile─ Augmentation des

bonifications pour les versements anticipés

1. Mesures prises par l’administration fiscale


2. Mesures prises par les instances de sécurité sociale

1 Les entreprises bénéficient d’un délai de payement pour les cotisations de sécurité sociale pour le premier et le deuxième trimestre 2020 jusqu’au 15 décembre 2020


2Les entreprises peuvent également demander un plan de payement de leurs cotisations de sécurité sociale dues au cours des premier et deuxième trimestre

3Les entreprises peuvent enfin prétendre à l’application du régime de chômage temporaire pour cas de force majeure


Région flamande

Région wallonne

Bruxelles

3. Mesures de : Les avis d'imposition concernant le précompte immobilier ne seront envoyés qu'en septembre 2020 (au lieu de mars) Budget pour les garanties des crédits-ponts que les entreprises sont obligées de contracter pour pouvoir payer leurs factures Prime exonérée d’impôt pour les petites entreprises qui sont contraintes de fermer leurs portes ou restent ouvertes mais ont une

perte d’au moins 60% du chiffre d’affaires Report du prélèvement de la taxe de circulation de 4 mois La Région sera plus flexible en ce qui concerne les conditions entourant les mesures de soutien et les subsides qui ont déjà été

accordées aux entreprises

Suspension du délai de déclaration et paiement des taxes pendant la crise (droits de succession, d’enregistrement, etc.) Les avis d'imposition concernant le précompte immobilier ne seront envoyés qu'en août 2020 (au lieu de mars) Gel des délais de réclamation. Les décisions administratives négatives vont être gelées. En revanche, toutes les décisions

positives seront appliquées Assouplissement des recouvrements en cours et les plans de paiement seront facilités Tous les contrôles physiques et par correspondances sont supprimés Les amendes administratives concernant la taxe kilométrique seront modérées. Conversion de mandat hypothécaire en hypothèque réduit à 0% Période de 2 ans pour remboursement partiel des droits d’enregistrement en cas de revente suspendu à partir du 18 mars 2020 La taxe sur les appareils de divertissement automatiques, qui affecte particulièrement le secteur horeca, sera réduite de 1/12 par

mois ou partie de mois de fermeture obligatoire.Autres mesures : Les (très) petites entreprises dans certains secteurs peuvent demander une compensation exemptée si elles sont obligées de

fermer Mobilisation des agences régionales via des prêts (prêt « ricochet » à 0% pour les PME), garanties, etc.

Prime unique exemptée pour certaines entreprises de certains secteurs (Horeca, voyage, vente,…) qui sont contraintes de fermer Suppression de la taxe urbaine régionale pour le premier semestre 2020 Garanties gouvernementales sur les prêts bancaires pour 20 millions d'euros Traitement accéléré des subventions de soutien à l'expansion de certains secteurs (horeca, tourisme, culture et événements)


Comptabilité


Comptes annuels au 31 décembre 2019─ Événements postérieurs à la

date du bilan─ Exercice financier se

terminant après l'épidémie ─ Going concern

Rapports de l’organed’administration─ Risques et incertitudes─ Règles d'évaluation en

continuité

Assemblée générale

─ Jusqu'à 10 semaines après la date limite (dans la plupart des cas le 30 juin)

Aperçu de la comptabilité du fonds de roulement


Points d’attention pour les comptes annuels

Impact possible du COVID-19

Comptes annuels du 31 décembre 2019 au 12 mars 2020 (?)Événements postérieurs à la date du bilan

Organe administratif d'évaluation. Événements jusqu'à la date effective de

l'assemblée générale (AG). Mention dans les annexes.

C 6.14 ou 6.20 A 6.9 M 6.6

Quelles mentions?

Fermeture temporaire obligatoire de l'entreprise.

Diminution (substantielle) du chiffre d'affaires.

Perte de contrats. Interruption de la production.

Indisponibilité du personnel.

Comptes annuels à partir du 13 mars 2020 (?), en pratique 31 mars 2020Ajustements de l'actif et du passif par

Amortissements non récurrents durables. Provisions pour risques et charges non

récurrents. Autres coûts d'exploitation et financiers non

récurrents.

Activation sous "frais d'établissement”Conditions des coûts de restructuration

Coûts définis liés à un changement majeur dans la structure ou l'organisation.

Influence favorable et durable sur la rentabilité ou les activités.

Responsabilité dans les annexes.

Amortissement sur 5 ans maximum.


Comptes annuels en discontinuité…

Comptes annuels Àpd du 13 mars 2020 (?) ou

plus tard

Evaluation de continuité Est-ce la responsablité de

l’organe de gestion

Continuté Préserver la continuité de

l'activité économique pour une durée minimale de 12 mois

Discontinuité Amortir intégralement les frais

d'établissement Comptabiliser les actifs immobilisés et

les actifs circulants à leur valeur recouvrable probable

Formes de provision pour tous les coûts liés à la cessation des activités


Impact possible du COVID-19 : Points d’attention du CSA

Responsabilité des administrateurs

Rapport annuel

Tests de liquidité

Procédure de sonneried’alarme

Art. 2:52 CSA!

Faits significatifs et concordants affectant la continuité Consultation obligatoire sur les mesures correctives pour assurer la continuité pendant une période minimale

de 12 mois Ces mesures doivent être réalistes !

Grandes entreprises et sociétés cotées

Description des principaux risques et incertitudes. Événements importants survenus après la date de clôture du bilan. Circonstances qui pourraient affecter matériellement le développement de l'entreprise. Continuité des règles d'évaluation.

Évaluation critique (spéciale) par l'organe administratif compétent

Tantièmes, dividendes, rachat d'actions propres réduction de capital, services financiers. Éviter l'"appauvrissement" de l'entreprise. Un test de liquidité basé sur des chiffres du passé n'est pas possible !

Mesures de recouvrement par l'organe administratif

Les entreprises peuvent entrer plus tôt dans cette procédure. COVID-19 concerne le changement de circonstances procédure de redémarrage. Les plus values de réévaluation n’offrent pas de solution…


Réunions

Dispositions légales en vigueurReport de la réunion annuelle par

l'organe administratif (3 ou 5 semaines)

AG ou réunion du conseil d'administration écrite et unanime

Vote ou participation à distance (inclus dans les statuts)

Vote par procuration

AR 4 avril 2020Réunions entre le 1er mars et le 3 mai 2020Option 1 : les administrateurs peuvent décider de la

participation et du vote (électronique) à distance, éventuellement combinés avec des procurations

Option 2: Report de l’AG jusque la situation soit normalisée• Maximum 10 semaines idem pour le dépôt des

comptes annuels et des majorations de contribution en cas de retard de production

• Personnes morales dont l'exercice financier correspond à l'année civile : 8 septembre 2020

• La prise de décision unanime par écrit est généralisée


Conclusion


Mesures actuellesUtilisez les mesures (gouvernementales) actuelles et estimez l’impact sur le plan juridique, fiscal et comptable.

Gestion du fonds de roulementInvestissez dans vos processus de

trésorerie- et de fonds de roulement. Equipez votre entreprise pour faire face

à cette crise et aux prochaines.

ForecastingEvaluez les besoins de trésorerie et de liquidités attendus à court et moyen terme.

Screening des actifsDéterminez le montant de cash nécessaire, sa localisation et le temps qu’il faut pour convertir ces liquidités la ou cela est nécessaire : clients, stocks et fournisseurs.

Etat actuel versus état futurDéterminez et cartographiez votre situation

actuelle. Quelles mesures / outils existent? Et qu’avons-nous besoin pour le futur?

Nos recommandations


Q&R


Merci pour votre attention!

Frank VancampPartner Corporate TaxEmail : [email protected]

Rob SteenselsDirector CFO Advisory ServicesEmail : [email protected]

Patrick ValckxPartner AccountantsEmail : [email protected]

Frank CleerenPartner KLAWEmail : [email protected]

Carine TatikSr Manager CFO Advisory ServicesEmail : [email protected]

Arnaud De SplenterAssociateTaxEmail : [email protected]

Arthur LahousseCounsel KLAWEmail : [email protected]

Nos experts: [email protected]

Didier HusquinetExecutive Director AccountantsEmail : [email protected]

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