Upload
others
View
13
Download
0
Embed Size (px)
Citation preview
LOCUSTA ABSOLUTE
OTVORENI ALTERNATIVNI INVESTICIJSKI FOND S PRIVATNOM
PONUDOM
Financijski izvještaji
za godinu koja je završila 31. prosinca 2015.
zajedno s Izvještajem neovisnog revizora
Sadržaj
Stranica
Godišnje izvješće 1-2
Odgovornost za financijske izvještaje 3
Izvještaj neovisnog revizora 4-5
Izvještaj o sveobuhvatnoj dobiti 6
Izvještaj o financijskom položaju 7
Izvještaj o novčanim tokovima 8
Izvještaj o promjenama u neto imovini Fonda 9
Bilješke uz financijske izvještaje 10-35
Dodatak uz financijske izvještaje 36-40
Godišnje izvješće
Locusta Absolute otvoreni alternativni investicijski fond s privatnom ponudom 1
Godišnje izvješće fonda Locusta Absolute za 2015. godinu Godišnje izvješće Uprave Fond Locusta Absolute (dalje: „Fond“) je otvoreni alternativni investicijski fond s privatnom ponudom čiji je cilj je ostvarivanje atraktivne stope prinosa, uz uvažavanje načela sigurnosti, profitabilnosti i razdiobe rizika kod ulaganja imovine Fonda, te osiguranje likvidnosti Fonda, kako bi ulagatelji imali stalnu i sigurnu mogućnost unovčenja udjela. Strategija Fonda je ulaganje najvećeg dijela imovine u dionice i investicijske fondove, pri čemu će fokus biti na vrijednosnim papirima izdavatelja u užoj regiji, te na razvijenim tržištima. Primarni fokus Fonda su tržišta uže regije (Hrvatska, Slovenija, Bosna i Hercegovina, Srbija, Crna Gora i Makedonija), te razvijena tržišta (SAD i zapadna Europa) u kojima se nastoje pronaći investicije sa dugoročnim vremenskim horizontom i dobrim fundamentalnim pokazateljima. Fondom upravlja društvo KD Locusta fondovi d.o.o. (dalje: “Društvo“) čija je osnovna i jedina djelatnost upravljanje investicijskim fondovima. S danom 31. prosinca 2015. godine Društvo upravlja sa sedam otvorenih investicijskih fondova s javnom ponudom: ICF Balanced, Locusta Cash, KD Balanced, KD Nova Europa, KD Victoria, KD Prvi izbor i KD Energija; te sedam alternativnih investicijskih fondova s privatnom ponudom: Locusta Value I, Locusta Value II, Locusta Value III, Locusta Value IV, Primus, Locusta Absolute i A Private. Svi fondovi imaju za isključivi cilj zajedničko ulaganje imovine, prikupljene javnom ili privatnom ponudom udjela u fondu, u prenosive vrijednosne papire i/ili u druge financijske instrumente, te koji posluju po načelima razdiobe rizika. Ukupna imovina svih fondova pod upravljanjem Društva na dan 31. prosinca 2015. godine iznosila je 399 milijuna kuna, dok je na kraju 2014. godine iznosila 208,2 milijuna kuna, što predstavlja povećanje od 91,6%. Najvažniji razlog povećanja jest pripajanje društva KD Investments d.o.o. Financijski rezultati i poslovanje Fonda u 2015. Neto imovina Fonda na dan 31. prosinca 2015. godine iznosila je 5.245 tisuća kuna što predstavlja smanjenje u odnosu na kraj 2014. godine za 2.298 tisuće kuna ili za 30,46%. Fond je u 2015. godini ostvario godišnji prinos, odnosno promjenu vrijednosti udjela, od -6,49%. Tijekom 2015. godine Fond je, sukladno investicijskoj strategiji, svoja ulaganja fokusirao na domaćem tržištu te na klasu imovine vlasnički vrijednosni papiri. Fond je na kraju godine imao sljedeću strukturu imovine:
Struktura imovine 31.12.2015. 10 najvećih ulaganja 31.12.2015.
Vrsta imovine % NAV Ulaganje % NAV
Dionice 64,97 1. ADRS-R-A 22,19 Obveznice 0,00 2. KRKG SV 6,45 Investicijski fondovi 12,02 3. ILIN-U-ILAT 5,97 Novac i potraživanja 23,01 4. BOATRK2 BT 5,57
Ukupno 100% 5. RIVP-R-A 5,51 6. KLASR BT 5,47 7. GRVG SV 5,22 8. PNIN-U-PJIE 4,16 9. CDAP ME 2,68 10. KODT-R-A 2,50
Ukupno 65,72 Nije bilo značajnih promjena koje bi se odnosile na informacije navedene u članku 23. Direktive 2011/61/EU, a koje nisu prezentirane u financijskim izvještajima.
Godišnje izvješće
Locusta Absolute otvoreni alternativni investicijski fond s privatnom ponudom 2
Godišnje izvješće fonda Locusta Absolute za 2015. godinu (nastavak) Izloženost rizicima Društvo upravlja rizicima u skladu sa zakonskim propisima, te slijedeći smjernice domaćih i inozemnih institucija i regulatornih tijela (prvenstveno HANFA-e). Društvo će u svome poslovanju upravljati rizicima na način da će ih permanentno identificirati, procjenjivati, mjeriti, te pokušavati izbjegavati ili smanjivati, a ako to nije moguće, kontrolirano preuzimati. Na poslovanje Fonda djeluje veliki broj rizika od kojih su najznačajniji tržišni rizici, kreditni rizici, rizik likvidnosti i operativni rizik. Kod tržišnih rizika posebno se mjere Macauly duration, modificirana duracija, valutni rizik, VaR (apsolutni, parametarski i Monte Carlo), te back testing VaR-ova, stress test, rizik likvidnosti kao i stress test na likvidnost, te rizik volatilnosti Fonda. Kod kreditnih rizika Društvo posebno mjeri rizik druge ugovorne strane i rizik namire. Trenutni profil rizičnosti Fonda je visok. U svrhu zaštite ulagatelja Društvo je uspostavilo procedure za upravljanje rizicima kojima se definira kontrola, analiza i nadzor nad rizicima u portfelju Fonda što je detaljnije navedeno u bilješci 11 Financijski instrumenti i povezani rizici financijskih izvještaja. Ukupan iznos nagrađivanja u poslovnoj godini U poslovnoj godini nije bilo nagrađivanja niti jednog zaposlenika Društva. Postotak imovine Fonda koji podliježe posebnim mjerama koje proizlaze iz njezine nelikvidnosti Trenutni postotak imovine Fonda koji podliježe posebnim mjerama koje proizlaze iz njezine nelikvidnosti. je 0%. Ukupan iznos financijske poluge Pravilima Fonda propisano je da Fond neće koristiti financijsku polugu. Na dan 31.12.2015. godine financijska poluga računata u skladu s bruto metodom iznosila je 0,77, dok je računata metodom preuzetih obveza iznosila 1,01. Plan razvoja Fonda Očuvanje sposobnosti Fonda da nastavi poslovanje pod pretpostavkom vremenske neograničenosti poslovanja osnovni je cilj Društva za upravljanje Fondom. U idućoj godini očekujemo nastavak stabilnog poslovanja Fonda, u kontekstu svjetskih tržišta kapitala, na sličan način kao i u proteklim godinama. Društvo će u svom poslovanju biti posvećeno profesionalnom upravljanju imovinom Fonda. Pri upravljanju imovinom Fonda, Društvo će nastojati ostvariti primjerenu stopu prinosa na ulaganje uz istovremeno uvažavanje zakonskih ograničenja ulaganja i zahtjeva za sigurnošću i likvidnošću. Događaji nakon kraja poslovne godine Nije bilo značajnih događaja nakon datuma izvještavanja koji bi bili značajni za ovo izvješće. Pravila korporativnog upravljanja Pravila korporativnog upravljanja implementirana su u Društvu koje upravlja Fondom. Pokriće mogućih rizika od profesionalne odgovornosti Kako bi se pokrili mogući rizici od profesionalne odgovornosti koji proizlaze iz djelatnosti koje Društvo obavlja, Društvo ima dodatni kapital koji je primjeren za pokriće tih mogućih rizika. Pravično postupanje prema ulagateljima Društvo osigurava ulagateljima pravično postupanje na način da prema svim ulagateljima postupa na jednak način.
Odgovornost za financijske izvještaje
Locusta Absolute otvoreni alternativni investicijski fond s privatnom ponudom 3
Sukladno Zakonu o računovodstvu Republike Hrvatske, Uprava društva KD Locusta fondovi d.o.o., za upravljanje
investicijskim fondovima ("Društvo") dužna je pobrinuti se da za svaku financijsku godinu budu sastavljeni
financijski izvještaji otvorenog alternativnog investicijskog fonda s privatnom ponudom Locusta Absolute ("Fond")
u skladu s Međunarodnim standardima financijskog izvještavanja koji su usvojeni u Europskoj uniji ("MSFI"), koji
pružaju istinit i objektivan pregled stanja u Fondu, kao i njegove rezultate poslovanja za navedenu godinu.
Uprava Društva očekuje da će Fond u dogledno vrijeme raspolagati odgovarajućim resursima, te stoga i dalje
usvaja načelo vremenske neograničenosti poslovanja pri sastavljanju financijskih izvještaja.
Odgovornosti Uprave Društva pri izradi financijskih izvještaja obuhvaćaju sljedeće:
odabir i dosljednu primjenu odgovarajućih računovodstvenih politika;
davanje opravdanih i razboritih prosudbi i procjena;
postupanje u skladu s važećim računovodstvenim standardima, uz objavu i obrazloženje svih materijalno
značajnih odstupanja u financijskim izvještajima; i
sastavljanje financijskih izvještaja pod pretpostavkom vremenske neograničenosti poslovanja, osim ako
pretpostavka da će Fond nastaviti poslovanje nije primjerena.
Uprava Društva je odgovorna za pripremu i sadržaj godišnjeg izvješća u skladu s člankom 18. Zakona o
računovodstvu.
Društvo je odgovorno za vođenje odgovarajućih računovodstvenih evidencija, koje u svakom trenutku s
opravdanom točnošću prikazuju financijski položaj Fonda, i dužno je pobrinuti se da financijski izvještaji budu u
skladu s MSFI-jevima i drugim propisima koji reguliraju poslovanje Fonda. Pored toga, Društvo je odgovorno za
čuvanje imovine Fonda te za poduzimanje opravdanih koraka za sprječavanje i otkrivanje prijevare i drugih
nepravilnosti.
Potpisali u ime Uprave KD Locusta fondovi d.o.o., za upravljanje investicijskim fondovima za otvoreni alternativni
investicijski fond s privatnom ponudom Locusta Absolute:
Marko Wölfl Amir Hadžijusufović Zvonimir Marić
predsjednik Uprave član Uprave član Uprave
KD Locusta fondovi d.o.o., za upravljanje investicijskim Fondovima
Ljudevita gaja 28
10000 Zagreb
Republika Hrvatska
28. travnja 2016. godine
IZVJEŠTAJ NEOVISNOG REVIZORA
Obavili smo reviziju priloženih financijskih izvještaja Locusta Absolute, otvorenog alternativnog investicijskog
fonda s privatnom ponudom ("Fond"), koji obuhvaćaju izvještaj o financijskom položaju na dan 31. prosinca 2015.
godine, izvještaj o sveobuhvatnoj dobiti, izvještaj o promjeni u neto imovini Fonda i izvještaj o novčanim tokovima
za tada završenu godinu, te sažeti prikaz značajnih računovodstvenih politika i drugih objašnjavajućih
informacija.
Odgovornost Uprave za financijske izvještaje
Uprava Društva KD Locusta fondovi d.o.o. za upravljanje investicijskim fondovima („Društvo“) je odgovorna za
sastavljanje i fer prezentaciju tih financijskih izvještaja u skladu s Međunarodnim standardima financijskog
izvještavanja koje je usvojila Europska unija i za one interne kontrole za koje Društvo odredi da su potrebne za
omogućavanje sastavljanja financijskih izvještaja koji su bez značajno pogrešnog prikazivanja, uslijed prijevare
ili pogreške.
Revizorova odgovornost
Naša je odgovornost izraziti mišljenje o tim financijskim izvještajima temeljeno na našoj reviziji. Reviziju smo
obavili u skladu s Međunarodnim revizijskim standardima. Ti standardi zahtijevaju da postupamo u skladu s
etičkim zahtjevima i planiramo te obavimo reviziju kako bismo stekli razumno uvjerenje o tome jesu li financijski
izvještaji bez značajnog pogrešnog prikazivanja.
Revizija uključuje obavljanje postupaka radi dobivanja revizijskih dokaza o iznosima i objavama u financijskim
izvještajima. Odabrani postupci ovise o revizorovoj prosudbi, kao i o procjeni rizika značajnog pogrešnog
prikazivanja financijskih izvještaja uslijed prijevare ili pogreške. U stvaranju tih procjena rizika, revizor razmatra
interne kontrole relevantne za sastavljanje i fer prezentaciju financijskih izvještaja Fonda kako bi se oblikovali
revizorski postupci koji su primjereni u okolnostima, ali ne i za namjenu izražavanja mišljenja o učinkovitosti
internih kontrola Društva. Revizija također uključuje i ocjenjivanje primjerenosti primijenjenih računovodstvenih
politika i razumnosti računovodstvenih procjena koje je stvorilo Društvo, kao i ocjenjivanje cjelokupne
prezentacije financijskih izvještaja.
Vjerujemo da su revizijski dokazi koje smo prikupili dostatni i primjereni da osiguraju osnovu za naše revizorsko
mišljenje.
IZVJEŠTAJ NEOVISNOG REVIZORA (NASTAVAK)
Mišljenje
Prema našem mišljenju, financijski izvještaji fer prezentiraju, u svim značajnim odrednicama, financijski položaj
Fonda Locusta Absolute, otvorenog alternativnog investicijskog fonda s privatnom ponudom, na dan 31. prosinca
2015. godine, njegovu financijsku uspješnost i njegove novčane tokove za tada završenu godinu u skladu s
Međunarodnim standardima financijskog izvještavanja koje je usvojila Europska unija.
Ostala pitanja
Prethodni revizor
Financijske izvještaje Fonda za godinu završenu 31. prosinca 2014. godine revidirao je drugi revizor koji je 30.
travnja 2015. godine izrazio pozitivno mišljenje o tim financijskim izvještajima.
Izvještaj o ostalim zakonskim zahtjevima izvještavanja
(i) Na temelju Pravilnika o strukturi i sadržaju godišnjih i polugodišnjih izvještaja i drugih izvještaja UCITS fonda
(NN, br. 100/13 i 81/14) izdanog od Hrvatske agencije za nadzor financijskih usluga dana 26. srpnja 2013.
godine i 27. lipnja 2014. godine, Uprava Društva za upravljanje investicijskim fondovima izradila je obrasce
prikazane na stranicama od 36 do 39 („Obrasci“) koji sadrže alternativni prikaz izvještaja o financijskom
položaju na dan 31. prosinca 2015. godine, izvještaja o sveobuhvatnoj dobiti, izvještaja o novčanom toku za
2015. godinu, izvještaja o promjenama u neto imovini UCITS Fonda, izvještaja o posebnim pokazateljima
UCITS Fonda, te izvještaja o vrednovanju imovine UCITS Fonda, kao i uskladu Obrazaca („Usklada“),
prikazanu na stranici 40, s financijskim izvještajima prikazanim na stranicama od 5 do 35. Uprava Društva za
upravljanje je odgovorna za ove Obrasce i Uskladu. Financijske informacije u Obrascima izvedene su iz
financijskih izvještaja Fonda prikazanih na stranicama od 5 do 35 na koje smo izrazili pozitivno mišljenje kao
što je gore navedeno.
(ii) Prema odredbama Zakona o računovodstvu, Uprava je također dužna sastaviti Godišnje izvješće. Naša
odgovornost je, na temelju obavljene revizije, izraziti mišljenje o tome podudara li se Godišnje izvješće s
financijskim izvještajima. Stoga smo sukladno Međunarodnim revizijskim standardima primijenili postupke
isključivo da bismo ocijenili podudaraju li se informacije objavljene u Godišnjem izvješću, u svim značajnim
odrednicama, s onima koje su prikazane u financijskim izvještajima. Revizijom nismo obuhvatili nikakve
podatke ni informacije osim financijskih informacija izvedenih iz financijskih izvještaja i poslovnih knjiga.
Uvjereni smo da nam revizija koju smo obavili pruža razumnu osnovu za izražavanje našeg revizorskog
mišljenja.
Prema našem mišljenju, financijske informacije prikazane u Godišnjem izvješću podudaraju se, u svim značajnim
odrednicama, sa spomenutim financijskim izvještajima na dan 31. prosinca 2015. godine.
Branislav Vrtačnik Vanja Vlak
Predsjednik Uprave Ovlašteni revizor
Deloitte d.o.o.
Zagreb, 28. travnja 2016. godine
Izvještaj o sveobuhvatnoj dobiti
Za godinu koja je završila 31. prosinca 2015.
(Svi iznosi su izraženi u tisućama kuna)
Locusta Absolute otvoreni alternativni investicijski fond s privatnom ponudom 6
Bilješke 2015. 2014.
Prihodi od dividendi 4 147 64
Neto (gubici)/dobici od financijske imovine i financijskih obveza po fer vrijednosti kroz račun dobiti i gubitka 5 (190) 17
Neto dobici od tečajnih razlika pri preračunavanju monetarne imovine i obveza denominiranih u stranim valutama 86 14
Gubici od trgovanja u stranim valutama (64) (44)
Ostali prihodi - 482
__________ __________
Neto (gubitak)/dobit od ulaganja (21) 533
__________ __________
Naknada za upravljanje 6 (217) (201) Naknada Depozitaru (39) (28) Ostali troškovi poslovanja 7 (120) (571)
__________ __________
Troškovi poslovanja (376) (800)
__________ __________
Smanjenje neto imovine imatelja udjela Fonda iz poslovanja (397)
(267)
Ostala sveobuhvatna dobit - -
__________ __________
Ukupno smanjenje neto imovine imatelja udjela Fonda iz poslovanja (397) (267)
__________ __________
Priložene računovodstvene politike i bilješke sastavni su dio ovih financijskih izvještaja.
Izvještaj o financijskom položaju
Na dan 31. prosinca 2015.
(Svi iznosi su izraženi u tisućama kuna)
Locusta Absolute otvoreni alternativni investicijski fond s privatnom ponudom 7
Bilješka 2015. 2014.
Imovina
Novac i novčani ekvivalenti 8 1.239 897
Financijska imovina po fer vrijednosti kroz račun dobiti i gubitka
9 4.039 6.678
_________ _________
Ukupona imovina 5.278 7.575 _________ _________
Obveze
Ostale obveze 10 33 32 __________ __________
Ukupne obveze 33 32 __________ __________
Neto imovina imatelja udjela Fonda 5.245 7.543 __________ __________
Udjeli 5.642 7.810
Gubitak tekuće godine (397) (267)
Broj izdanih udjela 128.966,70 173.422,37 __________ __________
Neto imovina imatelja udjela Fonda po izdanom udjelu
40,6717 43,4957
__________ __________
Priložene računovodstvene politike i bilješke sastavni su dio ovih financijskih izvještaja.
Izvještaj o novčanim tokovima
Za godinu koja je završila 31. prosinca 2015.
(Svi iznosi su izraženi u tisućama kuna)
Locusta Absolute otvoreni alternativni investicijski fond s privatnom ponudom 8
2015. 2014.
Poslovne aktivnosti
Gubitak tekuće godine (397) (267)
Prihodi od dividendi (147) (64)
Nerealizirani gubici 294 122
Nerealizirane pozitivne tečajne razlike (16) (74)
_________ _________ Novčani tokovi iz redovnog poslovanja prije promjena radnog kapitala (266) (283)
_________ _________ Smanjenje ulaganja u financijsku imovinu po fer vrijednosti kroz račun dobiti i gubitka 2.361 360
Smanjenje ostale imovine - 932
Povećanje/(smanjenje) ostalih obveza 1 (1.204)
Primici od dividendi 147 65
_________ _________
Neto novčani tokovi iz poslovnih aktivnosti 2.243 (130)
__________ __________
Financijske aktivnosti Primici od izdavanja udjela - 1.500
Izdaci od povlačenja udjela (1.901) (970)
__________ _________
Novčani tok iz financijskih aktivnosti (1.901) 530
_________ _________
Neto povećanje novca i novčanih ekvivalenata 342 400
_________ _________
Novac i novčani ekvivalenti na početku razdoblja 897 497
_________ _________
Novac i novčani ekvivalenti na kraju razdoblja 1.239 897
_________ _________
Priložene računovodstvene politike i bilješke sastavni su dio ovih financijskih izvještaja.
Izvještaj o promjenama u neto imovini Fonda
Za godinu koja je završila 31. prosinca 2015. godine
(Svi iznosi su izraženi u tisućama kuna)
Locusta Absolute otvoreni alternativni investicijski fond s privatnom ponudom 9
2015.
2015.
broj udjela
2014.
2014.
broj udjela
Neto imovina Fonda na početku godine 7.543 173.422 7.280 162.553
Izdavanje udjela - - 1.500 32.536
Otkup udjela (1.901) (44.455) (970) (21.667)
Gubitak tekuće godine (397) - (267) -
Neto imovina Fonda na kraju godine 5.245 128.967 7.543 173.422
Priložene računovodstvene politike i bilješke sastavni su dio ovih financijskih izvještaja.
Bilješke uz financijske izvještaje (nastavak)
Za godinu koja je završila 31. prosinca 2015.
(Svi iznosi su izraženi u tisućama kuna)
Locusta Absolute otvoreni alternativni investicijski fond s privatnom ponudom 10
1. OPĆI PODACI
Djelatnost
Locusta Absolute otvoreni alternativni investicijski fond s privatnom ponudom („Fond“) osnovan je 29. lipnja
2006. Godine. KD Locusta fondovi d.o.o. za upravljanje investicijskim fondovima („Društvo“) upravlja Fondom.
Societe Generale- Splitska banka d.d. („Depozitar“) je depozitna banka Fonda.
Hrvatska agencija za nadzor financijskih usluga („Agencija“) je regulatorno tijelo Fonda.
Upravu Društva za upravljanje čine:
Marko Wölfl predsjednik Uprave od 13. ožujka 2008. godine
Amir Hadžijusufović član Uprave od 13. ožujka 2008. godine
Zvonimir Marić član Uprave od 24. srpnja 2015. godine
Društvo za upravljanje Fondom
U skladu s Pravilima Fonda i odredbama Zakona o alternativnim investicijskim fondovima (NN, br. 16/13 i
143/14) ("Zakon"), Fondom upravlja KD Locusta fondovi d.o.o. za upravljanje investicijskim fondovima,
Zagreb. Društvo je registrirano na Trgovačkom sudu u Zagrebu dana 16. siječnja 2008. godine pod imenom
Locusta Invest d.o.o. za upravljanje investicijskim fondovima i registrirano pri Trgovačkom sudu u Zagrebu
pod matičnim brojem subjekta (MBS) 080649778.
Društvo je registrirano na Trgovačkom sudu u Zagrebu dana 16. siječnja 2008. godine.
Društvo odgovara za štetu počinjenu vlasnicima udjela uslijed kršenja Zakona i Pravila Fonda. Sukladno
Zakonu, Društvo Fondu zaračunava naknadu za upravljanje u visini od najviše 3,00% godišnje od imovine
Fonda umanjene za obveze Fonda s osnove ulaganja.
Bilješke uz financijske izvještaje (nastavak)
Za godinu koja je završila 31. prosinca 2015.
(Svi iznosi su izraženi u tisućama kuna)
Locusta Absolute otvoreni alternativni investicijski fond s privatnom ponudom 11
1. OPĆI PODACI (NASTAVAK)
Depozitar
Sukladno Zakonu, Društvo treba odabrati depozitnu banku. Pored usluga pohrane zasebne imovine i vođenja
posebnog računa za imovinu fonda, depozitar osigurava da se prodaja i otkup udjela za račun Fonda obavljaju
u skladu sa Zakonom, mjerodavnim propisima, te Pravilima Fonda. Depozitar izvršava naloge Društva u vezi
s transakcijama s vrijednosnim papirima i drugom imovinom, te vodi računa da je izračun neto vrijednosti
pojedinog udjela u Fondu obavljen u skladu sa zakonskom regulativom, te Pravilima Fonda. Depozitar banka
Fonda je Societe Generale - Splitska banka d.d., sa sjedištem u Splitu, Ruđera Boškovića 16. Depozitar prima
naknadu za poslove skrbništva u iznosu od ne više od 0,28% godišnje od vrijednosti imovine Fonda uvećano
za porez ako postoji porezna obveza.
Bilješke uz financijske izvještaje (nastavak)
Za godinu koja je završila 31. prosinca 2015.
(Svi iznosi su izraženi u tisućama kuna)
Locusta Absolute otvoreni alternativni investicijski fond s privatnom ponudom 12
1. OPĆI PODACI (NASTAVAK)
Ulaganja
Sukladno Prospektu i Statutu Fonda, Fond u najvećoj mjeri ulaže u financijske instrumente čiji su izdavatelji
registrirani u RH, te u financijske instrumente inozemnih izdavatelja, državnih i nedržavnih subjekata zemalja
članica Europske unije, Organizacije za ekonomsku suradnju i razvoj, Srednjoeuropske zone slobodne
trgovine, Zajednice nezavisnih država.
Imovina Fonda ulagati će se u vlasničke i manjim dijelom dužničke financijske instrumente domaćih i stranih
izdavatelja, kojima se trguje na burzama ili drugim organiziranim tržištima u Republici Hrvatskoj i inozemstvu
kako slijedi:
neograniceno u udjele i dionice alternativnih investicijskih fondova koji su odobrenje za rad dobili u
zemljama clanicama EU-a, OECD-a i CEFTA-e,
neograniceno u udjele UCITS fondova I ETF-ova koji su odobrenje za rad dobili u zemljama clanicama
EU, te u udjele otvorenih investicijskih fondova s javnom ponudom i ETF-ova koji su odobrenje za rad
dobili u trecoj državi
neograniceno u dionice izdavatelja iz zemalja clanica EU-a, OECD-a, i CEFTA-e
maksimalno do 30% neto imovine fonda u obveznice izdavatelja iz zemalja clanica
EU-a, OECD-a i CEFTA-e,
maksimalno do 30% neto imovine fonda u depozite u financijskim institucijama u
Republici Hrvatskoj, od cega se najviše 20% neto vrijednosti imovine Fonda može položiti kao
depozit u jednu te istu kreditnu instituciju,
maksimalno do 10% neto imovine Fonda u sporazume o reotkupu (repo sporazume),
maksimalno do 10% neto imovine Fonda u instrumente tržišta novca u Republici Hrvatskoj,
maksimalno do 10% neto imovine Fonda u vrijednosne papire koji nisu uvršteni u službenu (redovitu)
kotaciju na nekoj burzi vrijednosnih papiraili se njima ne trguje na nekom uređenom tržištu.
Bilješke uz financijske izvještaje (nastavak)
Za godinu koja je završila 31. prosinca 2015.
(Svi iznosi su izraženi u tisućama kuna)
Locusta Absolute otvoreni alternativni investicijski fond s privatnom ponudom 13
2. SAŽETAK TEMELJNIH RAČUNOVODSTVENIH POLITIKA
Izjava o usklađenosti
Financijski izvještaji su sastavljeni sukladno Međunarodnim standardima financijskog izvještavanja koje je
usvojila Europska unija (“MSFI”).
Poslovni segmenti
Sve aktivnosti Fonda smatraju se jednim poslovnim segmentom.
Osnove sastavljanja financijskih izvještaja
Ovi financijski izvještaji pripremljeni su na osnovi fer vrijednosti za financijsku imovinu i financijske obveze po fer
vrijednosti kroz račun dobiti i gubitka i derivativne financijske instrumente. Ostala financijska imovina i obveze
iskazani su po amortiziranom trošku ili povijesnom trošku.
Funkcionalna i izvještajna valuta
Financijski izvještaji pripremljeni su u kunama (“HRK”), koja je ujedno i funkcionalna valuta, zaokružena na
najbližu tisuću. Na dan 31. prosinca 2015. godine koristio se srednji tečaj HNB-a za EUR u odnosu na kunu od
7,635047 (31. prosinca 2014. godine: 7,661471), srednji tečaj HNB-a za USD u odnosu na HRK od 6,991801
(31. prosinca 2014.: 6,302107).
Korištenje procjena i prosudbi
Priprema financijskih izvještaja u skladu s MSFI-evima usvojenim od strane EU zahtijeva donošenje prosudbi,
procjena i pretpostavki od rukovodstva Društva za upravljanje koje utječu na primjenu politika i iskazane iznose
imovine, obveza, prihoda i rashoda. Procjene i povezane pretpostavke temelje se na povijesnom iskustvu i
različitim drugim čimbenicima za koje se smatra da su razumni u danim uvjetima i uz raspoložive informacije na
datum izrade financijskih izvještaja, a čiji rezultat čini osnovu za prosuđivanje knjigovodstvene vrijednosti imovine
i obveza koja nije lako utvrdiva iz drugih izvora. Stvarni rezultati mogu se razlikovati od ovih procjena.
Procjene i pripadajuće pretpostavke redovito se pregledavaju. Promjene računovodstvenih procjena priznaju se
u razdoblju u kojem je procjena izmijenjena i budućim razdobljima, ako izmjena utječe i na njih.
Informacije o prosudbama rukovodstva Društva za upravljanje koje se odnose na primjenu MSFI-jeva usvojenih
od strane EU koji imaju značajan utjecaj na financijske izvještaje kao i informacije o procjenama sa znatnim
rizikom mogućeg značajnog usklađenja u idućoj godini objavljene su u bilješci 3.
Bilješke uz financijske izvještaje (nastavak)
Za godinu koja je završila 31. prosinca 2015.
(Svi iznosi su izraženi u tisućama kuna)
Locusta Absolute otvoreni alternativni investicijski fond s privatnom ponudom 14
2. SAŽETAK TEMELJNIH RAČUNOVODSTVENIH POLITIKA (NASTAVAK)
Prihodi od kamata
Prihodi od kamata iskazuju se kroz račun dobiti i gubitka za sve kamatonosne instrumente po načelu
obračunatih kamata. Prihodi od kamata uključuju ukupne kamate zarađene od obveznice, zapisa s
promjenjivim kamatama i drugih financijskih instrumenta po fer vrijednosti kroz račun dobiti i gubitka. Prihodi od
kamata ostvareni iz imovine nominirane u stranoj valuti uključuju tečajne razlike s osnove promjene tečajeva.
Prihodi od dividendi
Prihod od dividendi od vlasničkih vrijednosnih papira i raspodjele iz investicijskih fondova priznaju se kao
prihod na datum objavljivanja prava na dividendu odnosno raspodjele iz investicijskih fondova umanjeno za
porez po odbitku.
Bilješke uz financijske izvještaje (nastavak)
Za godinu koja je završila 31. prosinca 2015.
(Svi iznosi su izraženi u tisućama kuna)
Locusta Absolute otvoreni alternativni investicijski fond s privatnom ponudom 15
2. SAŽETAK TEMELJNIH RAČUNOVODSTVENIH POLITIKA (NASTAVAK)
Neto dobici i gubici od financijskih instrumenata po fer vrijednosti kroz račun dobiti i gubitka
Neto dobici i gubici od financijskih instrumenata po fer vrijednosti kroz račun dobiti i gubitka uključuju dobitke
umanjene za gubitke od aktivnosti trgovanja nastale iz razlike fer vrijednosti i prodaje financijske imovine i
financijskih obveza po fer vrijednosti kroz račun dobiti i gubitka, uključujući nerealizirane tečajne razlike, ali
isključuju kamate i prihod od dividendi. Dobici i gubici realiziraju se kod prodaje financijske imovine po fer
vrijednosti kroz račun dobiti i gubitka i izračunavaju se primjenom FIFO metode („First-In-First-Out“).
Realizirani dobici i gubici predstavljaju razliku između cijene prodaje i nabavne cijene financijskih instrumenata
koji su kupljeni i prodani tijekom godine, te između cijene prodaje i fer vrijednosti financijskih instrumenata na
početku godine, za financijske instrumente u posjedu na početku godine koji su prodani tijekom godine.
Nerealizirani dobici i gubici predstavljaju razliku između troška ulaganja i fer vrijednosti financijskih instrumenata
na kraju godine za financijske instrumente koji su kupljeni tijekom godine, i promjene u fer vrijednosti financijskih
instrumenata koji su u posjedu na kraju tekuće i prethodne godine.
Neto dobici i gubici od svođenja monetarne imovine i obveza
Transakcije u stranim valutama preračunate su po službenom tečaju Hrvatske narodne banke na dan poslovne
promjene. Monetarna imovina i obveze izražene u stranim valutama preračunati su u kune po službenom
srednjem tečaju Hrvatske narodne banke koji se primjenjuje na datum izvještavanja. Razlike tečajeva stranih
valuta koje proizlaze iz preračunavanja stranih valuta i svi realizirani dobici i gubici kod prodaje ili namire
monetarne imovine i obveza priznaju se kroz dobit ili gubitak. Razlike nerealiziranih tečajeva stranih valuta koje
proizlaze iz preračunavanja financijske imovine i obveza koji se vode po fer vrijednosti kroz račun dobiti i gubitka
prikazani su u stavci Neto dobici i gubici od financijskih instrumenata po fer vrijednosti kroz račun dobiti i gubitka.
Sve ostale razlike tečajeva stranih valuta koje proizlaze iz preračunavanja monetarne imovine i obveza,
uključujući novac i novčane ekvivalente prikazani su unutar posebne linije dobiti ili gubitka.
Neto dobici ili gubici od trgovanja stranim valutama
Neto dobici ili gubici od trgovanja stranim valutama uključuju dobitke umanjene za gubitke od ugovaranja
transakcija kupnje i prodaje stranih valuta, a odnose se na razliku između ugovorenog i službenog tečaja.
Troškovi poslovanja
Troškovi poslovanja Fonda za razdoblje uključuju naknade od ukupne imovine Fonda, naknade depozitaru,
brokerske naknade, ostale transakcijske troškove, trošak revizije, naknadu Agenciji i troškove distribucije
godišnjeg izvješća, koji se priznaju u dobiti ili gubitku kako nastaju.
Bilješke uz financijske izvještaje (nastavak)
Za godinu koja je završila 31. prosinca 2015.
(Svi iznosi su izraženi u tisućama kuna)
Locusta Absolute otvoreni alternativni investicijski fond s privatnom ponudom 16
2. SAŽETAK TEMELJNIH RAČUNOVODSTVENIH POLITIKA (NASTAVAK)
Principi mjerenja fer vrijednosti
Fer vrijednost utvrđuje se kao cijena koja se može ostvariti prodajom imovine ili platiti za prijenos obveze u
redovnoj transakciji između tržišnih sudionika na datum mjerenja, ili u njihovom nedostatku, cijena koja se može
ostvariti na najpovoljnijem tržištu na kojem Fond ima pristup na datum mjerenja. Fer vrijednost obveze također
odražava njezin rizik neizvršenja.
Ukoliko je dostupna, Fond mjeri fer vrijednost instrumenta koristeći kotiranu tržišnu cijenu tog instrumenta na
aktivnom tržištu. Sukladno pravilima vrednovanja koje je propisala Agencija, koriste se sljedeće kotirane cijene:
za domaće vlasničke vrijednosne papire koristi se cijena posljednje transakcije
za domaće dužničke vrijednosne papire koristi se prosječna vagana cijena trgovanja
za strane vrijednosne papire koristi se cijena posljednje transakcije
za domaće investicijske fondove koristi se neto vrijednost imovine po udjelu koja je objavljena od strane
tih društava za upravljanje tih fondova.
Tržište se smatra aktivnim ukoliko se transakcije vezane za imovinu ili obveze obavljaju dovoljno učestalo i u
dovoljnom volumenu koji bi omogućio stalne informacije o cijenama.
Ukoliko kotirana cijena na aktivnom tržištu nije dostupna, Fond koristi tehnike vrednovanja koje maksimiziraju
korištenje relevantnih vidljivih ulaznih podataka te minimiziraju korištenje ulaznih podataka koji nisu vidljivi.
Fond priznaje prijelaze između razina hijerarhije fer vrijednosti na kraju izvještajnog razdoblja tijekom kojeg se
dogodila promjena.
Najprikladniji dokaz fer vrijednosti financijskog instrumenta pri početnom priznavanju je u pravilu transakcijska
cijena, odnosno fer vrijednost dane ili primljene naknade. Ukoliko Fond utvrdi da se fer vrijednost pri početnom
priznavanju razlikuje od transakcijske cijene pri čemu fer vrijednost nije određena cijenom koja kotira na tržištu,
za identičnu imovinu ili obvezu, niti se temelji na tehnici procjene koja koristi samo podatke sa promatranih tržišta,
financijski instrument će se početno mjeriti po fer vrijednosti koja je prilagođena kako bi se razlika između fer
vrijednosti pri početnom priznavanju i transakcijske cijene anulirala (poništila). Nadalje, ta razlika se priznaje u
dobiti ili gubitku, proporcionalno kroz vrijeme trajanja instrumenta ali ne i nakon što se za vrednovanje iskoriste
podaci s promatranog tržišta ili je transakcija završena.
Bilješke uz financijske izvještaje (nastavak)
Za godinu koja je završila 31. prosinca 2015.
(Svi iznosi su izraženi u tisućama kuna)
Locusta Absolute otvoreni alternativni investicijski fond s privatnom ponudom 17
2. SAŽETAK TEMELJNIH RAČUNOVODSTVENIH POLITIKA (NASTAVAK)
Financijski instrumenti
Klasifikacija
Fond klasificira svoju financijsku imovinu i financijske obveze u sljedeće kategorije: po fer vrijednosti kroz račun
dobiti i gubitka, zajmovi i potraživanja te ostale financijske obveze. Društvo za upravljanje odlučuje o klasifikaciji
odmah pri inicijalnom priznavanju.
Financijska instrumenti po fer vrijednosti kroz račun dobiti i gubitka
Ova kategorija uključuje: financijske instrumente namijenjene trgovanju (uključujući derivativne instrumente) i
instrumente koje je rukovodstvo početno odredilo kao instrumente po fer vrijednosti kroz račun dobiti i gubitka.
Društvo za upravljanje priznaje financijsku imovinu i obveze po fer vrijednosti kroz račun dobiti i gubitka kada se:
imovinom i obvezama upravlja, vrednuje ili interno izvještava na osnovi fer vrijednosti,
priznavanjem eliminira ili značajno umanjuje računovodstvena neusklađenost koja bi u protivnom
nastala, ili
imovina i obveze sadrže ugrađeni derivativ koji značajno mijenja novčane tokove koji bi inače proizlazili
iz ugovora.
Zajmovi i potraživanja
Zajmovi i potraživanja su nederivativna financijska imovina s određenim ili odredivim plaćanjima koja ne kotira
na aktivnom tržištu, a koja uključuju plasmane bankama, potraživanja po prodanim vrijednosnicama, dužničke
vrijednosnice koje nisu kotirane i ostala potraživanja, uključujući potraživanja iz ugovora o ponovnoj prodaji.
Ulaganja u fondove
Ulaganja u otvorene i zatvorene investicijske fondove klasificiraju se kao financijska imovina po fer vrijednosti
kroz račun dobiti i gubitka te se vrednuju po fer vrijednosti.
Ostale financijske obveze
Financijske obveze koje se ne vode po fer vrijednosti kroz račun dobiti i gubitka uključuju obveze za kupljene
vrijednosnice u postupku namire, dugovanja iz ugovora o reotkupu te financijske obveze proizašle iz imovine
imatelja udjela Fonda.
Priznavanje
Zajmovi i potraživanja te financijska imovina i financijske obveze koje se vode po amortiziranom trošku priznaju
se u trenutku kada je financijska imovina predana zajmoprimcima, odnosno obveza primljena od zajmodavca.
Ostala financijska imovina i financijske obveze (uključujući imovinu i obveze klasificirane po fer vrijednosti kroz
račun dobiti i gubitka) početno se priznaje na datum ugovora na koji Fond postaje jedna od ugovornih strana
instrumenta. Od toga se datuma obračunavaju svi dobici i gubici proizašli iz promjena fer vrijednosti financijske
imovine ili financijskih obveza.
Bilješke uz financijske izvještaje (nastavak)
Za godinu koja je završila 31. prosinca 2015.
(Svi iznosi su izraženi u tisućama kuna)
Locusta Absolute otvoreni alternativni investicijski fond s privatnom ponudom 18
2. SAŽETAK TEMELJNIH RAČUNOVODSTVENIH POLITIKA (NASTAVAK)
Financijski instrumenti (nastavak)
Mjerenje
Financijska imovina se početno mjeri po fer vrijednosti uvećano, ako se radi o financijskoj imovini ili financijskoj
obvezi koja se ne vodi po fer vrijednosti kroz račun dobiti i gubitka, za transakcijske troškove koji su direktno
povezani sa stjecanjem ili izdavanjem financijske imovine ili financijske obveze. Transakcijski troškovi financijske
imovine i financijskih obveza po fer vrijednosti kroz račun dobiti i gubitka odmah se rashoduju, dok se kod drugih
financijskih instrumenata amortiziraju.
Nakon početnog priznavanja svi instrumenti klasificirani po fer vrijednosti kroz račun dobiti i gubitka mjere se po
fer vrijednosti, a razlike u njihovoj fer vrijednosti priznaju se kroz račun dobiti i gubitka.
Financijska imovina klasificirana kao zajmovi i potraživanja mjeri se po amortiziranom trošku primjenom metode
efektivne kamatne stope, umanjeno za gubitke od umanjenja vrijednosti ako postoje. Premije i diskonti uključeni
su u knjigovodstvenu vrijednost povezanog instrumenta i amortiziraju se temeljem efektivne kamatne stope
instrumenta. Ostale financijske obveze, osim onih koje se vode po fer vrijednosti kroz račun dobiti i gubitka, mjere
se po amortiziranom trošku, primjenom efektivne kamatne stope. Financijske obveze proizašle iz otkupljenih
udjela koje izdaje Fond, vode se po iznosu otkupa koji predstavlja pravo ulagača na preostali udio u imovini
Fonda.
Dobici i gubici kod naknadnog mjerenja
Dobici i gubici proizašli iz promjene fer vrijednosti financijske imovine po fer vrijednosti kroz račun dobiti i gubitka
priznaju se kroz dobit ili gubitak.
Umanjenje vrijednosti financijske instrumenata
Na datum izvještavanja pregledavaju se financijski instrumenti koji se vodi po trošku ili amortiziranom trošku kako
bi se ustanovilo postojanje objektivnih razloga za umanjenje vrijednosti. Ukoliko postoje takve indikacije, gubitak
od umanjenja vrijednosti priznaje se kroz dobit ili gubitak kao razlika između knjigovodstvene vrijednosti imovine
i sadašnje vrijednosti procijenjenih budućih novčanih tokova diskontiranih originalnom efektivnom kamatnom
stopom financijske imovine. Kratkoročna stanja se ne diskontiraju.
Ako se u narednom razdoblju iznos gubitka od umanjenja vrijednosti koji je priznat za određene financijske
instrumente koji se vode po amortiziranom trošku smanji i smanjenje se može objektivno povezati s događajem
nastalim nakon smanjenja, smanjenje se poništava kroz dobit ili gubitak.
Prestanak priznavanja financijskih instrumenata
Fond prestaje priznavati financijsku imovinu kada isteku ugovorna prava na novčane tokove od te financijske
imovine, ili u slučaju prijenosa financijske imovine, kada taj prijenos udovoljava uvjetima prestanka priznavanja
u skladu s MRS-om 39 Financijski instrumenti: Priznavanje i mjerenje („MRS 39“).
Financijska obveza prestaje se priznavati kada se ugovorne obveze podmire, otkažu ili isteknu.
Bilješke uz financijske izvještaje (nastavak)
Za godinu koja je završila 31. prosinca 2015.
(Svi iznosi su izraženi u tisućama kuna)
Locusta Absolute otvoreni alternativni investicijski fond s privatnom ponudom 19
2. SAŽETAK TEMELJNIH RAČUNOVODSTVENIH POLITIKA (NASTAVAK)
Financijski instrumenti (nastavak)
Netiranje financijskih instrumenata
Financijska imovina i obveze se netiraju te u izvještaju o financijskom položaju iskazuju u neto iznosu, samo u
slučaju kada postoji zakonski provedivo pravo na prebijanje priznatih iznosa i postoji namjera namire na neto
principu ili se realizacija imovine i podmirenje obaveza odvija istovremeno.
Prihodi i troškovi se iskazuju u neto iznosu samo ako je to dopušteno računovodstvenim standardima, ili za
dobitke i gubitke nastale iz grupe sličnih transakcija, kao što su npr. aktivnosti trgovanja Fonda.
Specifični instrumenti
Dužničke vrijednosnice
Dužničke vrijednosnice se klasificiraju kao financijska imovina po fer vrijednosti kroz račun dobiti i gubitka ili
ulaganja koja se drže do dospijeća, ovisno o svrsi za koju je dužnička vrijednosnica stečena. Dužnički vrijednosni
papiri uključuju korporativne, državne obveznice te trezorske zapise Ministarstva financija.
Zajmovi i potraživanja
Zajmovi i potraživanja uključuju kratkoročne plasmane kod banaka i iskazuju se po amortiziranom trošku
umanjeni za gubitke od umanjenja vrijednosti kako bi se prikazala procijenjena nadoknadiva vrijednost.
Ulaganja u fondove
Ulaganja u otvorene i zatvorene investicijske fondove klasificiraju se kao financijska imovina po fer vrijednosti
kroz račun dobiti i gubitka te se vrednuju po fer vrijednosti.
Vlasničke vrijednosnice
Vlasničke vrijednosnice klasificiraju se kao financijska imovina po fer vrijednosti kroz račun dobiti i gubitka te se
vrednuju po fer vrijednosti.
Novac i novčani ekvivalenti
Novčani ekvivalenti su kratkoročna, vrlo likvidna ulaganja koja se mogu zamijeniti za poznat iznos novca i
podložna su riziku promjene vrijednosti koji nije značajan te se drže s namjerom podmirivanja kratkoročnih
novčanih obveza, a ne zbog ulaganja ili drugih razloga. Za potrebe izrade novčanog toka novac i novčani
ekvivalenti obuhvaćaju žiro račune kod banaka.
Porezi
U skladu s trenutno primjenjivim hrvatskim poreznim zakonima, dobit Fonda ne podliježe oporezivanju.
Bilješke uz financijske izvještaje (nastavak)
Za godinu koja je završila 31. prosinca 2015.
(Svi iznosi su izraženi u tisućama kuna)
Locusta Absolute otvoreni alternativni investicijski fond s privatnom ponudom 20
2. SAŽETAK TEMELJNIH RAČUNOVODSTVENIH POLITIKA (NASTAVAK)
Otkupivi udjeli
Svi udjeli koje je izdao Fond su otkupivi udjeli koji ulagačima daju pravo zahtijevati otkup za novac u vrijednosti
koja je proporcionalna udjelu investitora u neto imovini Fonda na datum otkupa. U skladu s Dodatkom MRS-a 32
Financijski Instrumenti: Prezentiranje („MRS 32”) otkupivi udjeli klasificiraju se kao vlasnički instrumenti. Ukoliko
bi se uvjeti otkupivih udjela promijenili tako da više ne bi bili usklađeni s kriterijima navedenima u MRS-u 32,
otkupivi udjeli bi se reklasificirali u financijske obveze od dana kad instrument prestane zadovoljavati kriterije.
Izdani udjeli Fonda predstavljaju pravo člana na preostali udio u imovini Fonda.
Raspodjela rezultata Fonda
Cjelokupna dobit ili gubitak se reinvestira u Fond. Dobit ili gubitak Fonda sadržani su u cijeni jednog udjela, a
imatelj udjela realizira vrijednost držanja udjela na način da djelomično ili u potpunosti proda svoje udjele u Fondu
sukladno odredbama prospekta.
Računovodstvene prosudbe i procjene
Procjene i prosudbe koje nose znatan rizik mogućih značajnih usklada knjigovodstvene vrijednosti imovine i
obveza u sljedećoj poslovnoj godini, opisane su u nastavku.
Utvrđivanje fer vrijednosti
Definiranje pretpostavki i procjena vezanih za neizvjesnosti iz kojih proizlazi značajan rizik da mogu potencijalno
utjecati na neto vrijednost imovine na dan 31. prosinca 2015. godine uključeno je u bilješku 11 u odlomku Fer
vrijednost.
Bilješke uz financijske izvještaje (nastavak)
Za godinu koja je završila 31. prosinca 2015.
(Svi iznosi su izraženi u tisućama kuna)
Locusta Absolute otvoreni alternativni investicijski fond s privatnom ponudom 21
2. SAŽETAK TEMELJNIH RAČUNOVODSTVENIH POLITIKA (NASTAVAK)
Računovodstvene prosudbe i procjene (nastavak)
Fer vrijednost
Dio financijskih instrumenata Fonda mjeri se po fer vrijednosti i obično je moguće utvrditi njihovu fer vrijednost
unutar razumnog raspona procjena.
Za financijske instrumente Fonda kojima se trguje na organiziranim tržištima, a koji se mjere po fer vrijednosti,
kotirane cijene su direktno dostupne. Međutim, fer vrijednost određenih financijskih instrumenata, na primjer
„over – the counter“ derivativa ili vrijednosnica koje ne kotiraju, određuje se primjenom tehnika procjene,
uključujući pozivanje na sadašnju fer vrijednost ostalih suštinski sličnih instrumenata (podložno odgovarajućim
usklađenjima).
Utvrđivanje fer vrijednosti financijske imovine i obveza za koje ne postoji tržišna cijena zahtjeva korištenje modela
procjena. Za financijske instrumente s kojima se rijetko trguje i koji imaju netransparentnu cijenu, fer vrijednost
je manje objektivna i zahtijeva različit stupanj prosudbe ovisno o likvidnosti, koncentraciji, neizvjesnosti tržišnih
faktora, cjenovnim pretpostavkama i ostalim rizicima koji utječu na pojedini instrument.
Procjene fer vrijednosti provode se u određenom vremenskom trenutku na temelju tržišnih uvjeta i informacija o
financijskom instrumentu. Ove su procjene po prirodi subjektivne i uključuju neizvjesnosti i pitanja koja značajno
ovise o prosudbi, poput kamatnih stopa, promjenjivosti i procijenjenim novčanim tokovima, te se stoga, ne mogu
utvrditi s potpunom preciznošću. Fond mjeri fer vrijednost temeljem hijerarhije fer vrijednosti koja je objašnjena
u bilješci 11 u odlomku Fer vrijednost.
Gubici od umanjenja vrijednosti
Potreba za umanjenjem vrijednosti imovine koja se vodi po amortiziranom trošku procjenjuje se kako je opisano
u bilješci 2 u odlomku Umanjenje vrijednosti financijske imovine. Umanjenje vrijednosti za pojedinačne
izloženosti temelji se na najboljoj procjeni rukovodstva Društva za upravljanje o sadašnjoj vrijednosti očekivanih
budućih novčanih primitaka. Pri procjeni tih novčanih primitaka, rukovodstvo procjenjuje financijski položaj
dužnika i neto nadoknadivu vrijednost instrumenata osiguranja.
Situacija na financijskim tržištima
Uprava Društva za upravljanje ne može pouzdano procijeniti učinke na financijski položaj Fonda bilo kakvog
daljnjeg pogoršanja likvidnosti financijskih tržišta te povećane volatilnosti na tržištima valuta i kapitala. Uprava
Društva za upravljanje smatra da poduzima sve potrebne mjere kako bi podržala održivost i rast poslovanja
Fonda u trenutnim okolnostima.
Obzirom na svoju strategiju Fond je novac ulagao u vrijednosnice, vodeći računa o ograničavanju izloženosti
prema pojedinom izdavatelju. Na taj način se rizik imovine Fonda zadržava na razini koja je prihvatljiva
procjenama Uprave društva za upravljanje.
Bilješke uz financijske izvještaje (nastavak)
Za godinu koja je završila 31. prosinca 2015.
(Svi iznosi su izraženi u tisućama kuna)
Locusta Absolute otvoreni alternativni investicijski fond s privatnom ponudom 22
2. SAŽETAK TEMELJNIH RAČUNOVODSTVENIH POLITIKA (NASTAVAK)
Računovodstvene prosudbe i procjene (nastavak)
Klasifikacija financijske imovine i obveza
Računovodstvene politike predstavljaju okvir po kojem se imovina i obveze Fonda inicijalno raspoređuju u
različite računovodstvene kategorije. Prilikom klasifikacije financijske imovine i obveza kao „namijenjeni
trgovanju“, Društvo za upravljanje utvrđuje da zadovoljavaju definiciju imovine i obveza namijenjenih
trgovanju kako je navedeno u bilješci 2 u odlomku: Financijska imovina i obveze po fer vrijednosti kroz račun
dobiti i gubitka. U raspoređivanju financijske imovine i obveza po fer vrijednosti kroz račun dobiti i gubitka,
Društvo za upravljanje je odredilo da moraju zadovoljavati jedan od kriterija za takvu klasifikaciju kako je
navedeno u bilješci 3. Reklasifikacija financijske imovine i obveza po fer vrijednosti kroz račun dobiti i gubitka
dozvoljena je samo u iznimnim rijetkim okolnostima.
Bilješke uz financijske izvještaje (nastavak)
Za godinu koja je završila 31. prosinca 2015.
(Svi iznosi su izraženi u tisućama kuna)
Locusta Absolute otvoreni alternativni investicijski fond s privatnom ponudom 23
3. USVAJANJE NOVIH I REVIDIRANIH MEĐUNARODNIH STANDARDA FINANCIJSKOG
IZVJEŠTAVANJA KOJI SU PRIHVAĆENI U EUROPSKOJ UNIJI („MSFI“)
Standardi i tumačenja na snazi u tekućem razdoblju
Prva primjena novih izmjena i dopuna postojećih standarda i tumačenja koje su na snazi za tekuće
financijsko razdoblje
U tekućem financijskom razdoblju na snazi su sljedeće izmjene i dopune postojećih standarda i nova
tumačenja koje je objavio Odbor za Međunarodne računovodstvene standarde („OMRS“) i usvojila ih je
Europska unija:
Izmjene i dopune raznih standarda pod nazivom „Dorada MSFI-jeva iz ciklusa 2011.–2013.“
proizašle iz projekta godišnje dorade MSFI-jeva (MSFI 3, MSFI 13 i MRS 40), prvenstveno radi
otklanjanja nepodudarnosti i pojašnjenja teksta, usvojene u Europskoj uniji 18. prosinca 2014. godine
(primjenjive na godišnja razdoblja koja započinju na dan ili nakon 1. siječnja 2015. godine),
Tumačenje IFRIC 21 „Nameti“, usvojeno u EU 13. lipnja 2014. godine (na snazi za godišnja razdoblja
koja započinju na dan ili nakon 17. lipnja 2014. godine).
Usvajanje navedenih izmjena i dopuna postojećih standarda i tumačenja nije dovelo do materijalnih promjena
financijskih izvještaja Fonda.
Bilješke uz financijske izvještaje (nastavak)
Za godinu koja je završila 31. prosinca 2015.
(Svi iznosi su izraženi u tisućama kuna)
Locusta Absolute otvoreni alternativni investicijski fond s privatnom ponudom 24
3. USVAJANJE NOVIH I REVIDIRANIH MEĐUNARODNIH STANDARDA FINANCIJSKOG
IZVJEŠTAVANJA KOJI SU PRIHVAĆENI U EUROPSKOJ UNIJI („MSFI“) (NASTAVAK)
Izmjene i dopune postojećih standarda koje je objavio OMRS i usvojeni su u Europskoj uniji, ali još
nisu na snazi
Na datum odobrenja financijskih izvještaja bili su objavljeni, ali ne i na snazi sljedeći standardi, izmjene i
dopune postojećih standarda te tumačenja koje je objavio OMRS i usvojila Europska unija:
Izmjene i dopune MSFI-ja 11 „Zajednički poslovi“ – „Računovodstvo stjecanja udjela u zajedničkom
upravljanju“, usvojeni u Europskoj uniji 24. studenoga 2015. godine (na snazi za godišnja razdoblja koja
započinju na dan ili nakon 1. siječnja 2016.),
Izmjene i dopune MRS-a 1 „Prezentiranje financijskih izvještaja“ – „Inicijativa u vezi objavljivanja",
usvojene u Europskoj uniji 18. prosinca 2015. godine (na snazi za godišnja razdoblja koja započinju na
dan ili nakon 1. siječnja 2016.),
Izmjene i dopune MRS-a 16 „Nekretnine, postrojenja i oprema“ i MRS-a 38 „Nematerijalna
imovina“ – „Pojašnjenje prihvatljivih metoda amortizacije dugotrajne materijalne i nematerijalne
imovine“, usvojene u Europskoj uniji 2. prosinca 2015. godine (na snazi za godišnja razdoblja koja
započinju na dan ili nakon 1. siječnja 2016.),
Izmjene i dopune MRS-a 16 „Nekretnine, postrojenja i oprema“ i MRS-a 41 „Poljoprivreda“ –
„Poljoprivreda: plodonosne biljke“, usvojene u Europskoj uniji 23. studenoga 2015. godine (na snazi za
godišnja razdoblja koja započinju na dan ili nakon 1. siječnja 2016.),
Izmjene i dopune MRS-a 19 „Primanja zaposlenih“ – „Planovi definiranih naknada: doprinosi koje
uplaćuju zaposleni“, usvojene u Europskoj uniji 17. prosinca 2014. godine (na snazi za godišnja
razdoblja koja započinju na dan ili nakon 1. veljače 2015.),
Izmjene i dopune MRS-a 27 „Odvojeni financijski izvještaji“ – „Metoda udjela u odvojenim
financijskim izvještajima“, usvojene u Europskoj uniji 18. prosinca 2015. godine (na snazi za godišnja
razdoblja koja započinju na dan ili nakon 1. siječnja 2016.),
Izmjene i dopune raznih standarda pod nazivom „Dorada MSFI-jeva iz ciklusa 2010.–2012.“
proizašle iz projekta godišnje dorade MSFI-jeva (MSFI 2, MSFI 3, MSFI 8, MSFI 13, MRS 16, MRS 24 i
MRS 38), prvenstveno radi otklanjanja nepodudarnosti i pojašnjenja teksta, usvojene u Europskoj uniji
17. prosinca 2014. godine (primjenjive na godišnja razdoblja koja započinju na dan ili nakon 1. veljače
2015. godine.),
Izmjene i dopune raznih standarda pod nazivom „Dorada MSFI-jeva iz ciklusa 2012.–2014.“
proizašle iz projekta godišnje dorade MSFI-jeva (MSFI 5, MSFI 7, MRS 19 i MRS 34), prvenstveno radi
otklanjanja nepodudarnosti i pojašnjenja teksta, usvojene u Europskoj uniji 15. prosinca 2015. godine
(primjenjive na godišnja razdoblja koja započinju na dan ili nakon 1. siječnja 2016. godine.).
Bilješke uz financijske izvještaje (nastavak)
Za godinu koja je završila 31. prosinca 2015.
(Svi iznosi su izraženi u tisućama kuna)
Locusta Absolute otvoreni alternativni investicijski fond s privatnom ponudom 25
3. USVAJANJE NOVIH I REVIDIRANIH MEĐUNARODNIH STANDARDA FINANCIJSKOG
IZVJEŠTAVANJA KOJI SU PRIHVAĆENI U EUROPSKOJ UNIJI („MSFI“) (NASTAVAK)
Novi standardi te izmjene i dopune postojećih standarda koje je objavio OMRS i koji još nisu
usvojeni u Europskoj uniji
MSFI– jevi trenutno usvojeni u Europskoj uniji ne razlikuju se znatno od propisa koje je donio Odbor za
Međunarodne računovodstvene standarde (skraćeno OMRS), izuzev sljedećih novih standarda te izmjena i
dopuna postojećih standarda o čijem usvajanju Europska unija do datuma izdavanja ovih financijskih
izvještaja još nije odlučila (datumi stupanja na snagu navedeni u nastavku odnose se na MSFI– jeve u cjelini):
MSFI 9 „Financijski instrumenti“ (na snazi za godišnja razdoblja koja započinju na dan ili nakon 1.
siječnja 2018.),
MSFI 14 „Regulativom propisane razgraničene stavke“ (na snazi za godišnja razdoblja koja
započinju na dan ii nakon 1. siječnja 2016.) – Europska komisija odlučila je postupak preuzimanja ovog
prijelaznog standarda odgoditi do objave njegove konačne verzije,
MSFI 15 „Prihodi prema ugovorima s kupcima“ i daljnje izmjene i dopune (na snazi za godišnja
razdoblja koja započinju na dan ili nakon 1. siječnja 2018.),
Izmjene i dopune MSFI-ja 10 „Konsolidirani financijski izvještaji“, MSFI-ja 12 „Objavljivanje
udjela u drugim subjektima“ i MRS-a 28 „Udjeli u pridruženim subjektima i zajedničkim
pothvatima“ – „Investicijski subjekti: primjena izuzeća od konsolidacije“(na snazi za godišnja razdoblja
koja započinju na dan ili nakon 1. siječnja 2016.),
Izmjene i dopune MSFI-ja 10 „Konsolidirani financijski izvještaji“ i MRS-a 28 „Udjeli u
pridruženim subjektima i zajedničkim pothvatima“ – prodaja odnosno ulog imovine između
ulagatelja i njegovog pridruženog subjekta ili zajedničkog pothvata te daljnje izmjene i dopune(prvobitno
određeni datum stupanja na snagu odgođen je do dovršetka projekta istraživanja na temu metode udjela),
Izmjene I dopune MRS-a 7 “Izvještaj o novčanom toku” – Incijativa objavljivanja (na snazi za godišnja
razdoblja koja započinju na dan ili nakon 1. siječnja 2017),
Izmjene I dopune MRS-a 12 “Poreza na dobit” – Priznavanje odgođene porezne imovine za
nerealizirane dobitke (na snazi za godišnja razdoblja koja započinju na dan ili nakon 1. siječnja 2017).
Uprava društva predviđa da usvajanje navedenih novih standarda te izmjena i dopuna postojećih standarda,
izuzev MSFI-ja 9 kako je navedeno u nastavku, neće materijalno utjecati na njegove financijske izvještaje u
razdoblju njihove prve primjene.
MSFI 9, koji je objavljen u srpnju 2014. godine, zamjenjuje postojeće upute iz MRS-a 39 „Financijski
instrumenti: priznavanje i mjerenje“. Sadrži prerađene upute o načinu klasifikacije i mjerenja financijskih
instrumenata, zatim novi model za utvrđivanje očekivanih kreditnih gubitaka koji se koristi za izračunavanje
gubitaka od umanjenja financijske imovine, kao i nove opće zahtjeve koji se odnose na računovodstvo zaštite.
Sadrži i upute za priznavanje i prestanak priznavanja financijskih instrumenata preuzete iz MRS-a 39. MSFI
9 je na snazi za izvještajne godine koje započinju na dan ili nakon 1. siječnja 2018. godine.
Uprava društva za predviđa da će primjena MSFI-a 9 u budućnosti imati utjecaj na iznose financijske imovine
i financijskih obveza Fonda. Doduše, nije praktično iznositi prihvatljivu procjenu efekta MSFI-a 9, dok se ne
provedu detaljne provjere.
Bilješke uz financijske izvještaje (nastavak)
Za godinu koja je završila 31. prosinca 2015.
(Svi iznosi su izraženi u tisućama kuna)
Locusta Absolute otvoreni alternativni investicijski fond s privatnom ponudom 26
4. PRIHODI OD DIVIDENDI
2015. 2014.
Vlasničke vrijednosnice društava iz RH 123 16
Vlasničke vrijednosnice društava iz inozemstva 24 48
147 64
5. NETO (GUBICI)/DOBICI OD FINANCIJSKIH INSTRUMENATA PO FER FRIJEDNOSTI KROZ RAČUN
DOBITI I GUBITKA
2015. 2014.
Neto realizirana dobit 88 65
Neto nerealizirani gubitak (294) (122)
Efekti promjene tečajeva stranih valuta 16 74 (190) 17
6. NAKNADA ZA UPRAVLJANJE
Društvo prima naknadu za upravljanje od 3,00% godišnje od ukupne dnevne vrijednosti imovine imatelja udjela
Fonda umanjene za financijske obveze. Naknada se obračunava dnevno, a isplaćuje mjesečno.
7. OSTALI TROŠKOVI POSLOVANJA
2015. 2014.
Trošak revizije 15 15
Trošak bankarskih naknada 12 9
Trošak brokerskih provizija 91 63
Ostali troškovi 2 484 120 571
Bilješke uz financijske izvještaje (nastavak)
Za godinu koja je završila 31. prosinca 2015.
(Svi iznosi su izraženi u tisućama kuna)
Locusta Absolute otvoreni alternativni investicijski fond s privatnom ponudom 27
8. NOVAC I NOVČANI EKVIVALENTI
2015. 2014.
Denominirani u kunama 1.136 549
Denominirani u eurima 103 20
Denominirani u dolarima - 328 1.239 897
9. FINANCIJSKA IMOVINA PO FER VRIJEDNOSTI KROZ RAČUN DOBITI I GUBITKA
2015. 2014.
Dionice društava iz RH 1.862 1.747
Dionice društava iz inozemstva 1.547 4.248
Udjeli u investicijskim fondovima iz RH 571 508
Udjeli u investicijskim fondovima iz inozemstva 59 175
4.039 6.678
Fond je tijekom 2015. i 2014. ulagao u udjele slijedećih investicijskih fondova:
Alpen.SI kojim upravlja Alpen Invest, naknada za upravljanje iznosi 2,15% godišnje
Ilirika Azijski Tigar - otvoreni investicijski fond s javnom ponudom kojim upravlja ILIRIKA Investments
d.o.o., naknada za upravljanje iznosi 3,5% godišnje
NETA MultiCash - otvoreni investicijski fond s javnom ponudom kojim upravlja NFD Aureus Invest d.d.,
naknada za upravljanje iznosi 1,1% godišnje
Platinum Global Opportunity - otvoreni investicijski fond s javnom ponudom kojim upravlja Platinum
Invest d.o.o., naknada za upravljanje iznosi 3% godišnje.
10. OSTALE OBVEZE
2015. 2014.
Obveze za naknadu za upravljanje 14 19
Obveze za naknadu depozitaru 4 3
Obveze za naknadu za revizorske usluge 15 10 33 32
Bilješke uz financijske izvještaje (nastavak)
Za godinu koja je završila 31. prosinca 2015.
(Svi iznosi su izraženi u tisućama kuna)
Locusta Absolute otvoreni alternativni investicijski fond s privatnom ponudom 28
11. FINANCIJSKI INSTRUMENTI I POVEZANI RIZICI
Tržišni rizik
Tržišni rizik nastaje iz trgovanja ili ulaganja u financijske instrumente i to zbog promjena kamatnih stopa,
deviznih tečajeva ili cijena financijskih instrumenata.
Kako bi smanjio tržišni rizik, Fond primjenjuje diversifikaciju svog investicijskog portfelja. Portfelj Fonda sastoji
se od ulaganja u financijske instrumente kroz račun dobiti i gubitka, financijsku imovinu raspoloživu za prodaju
te zajmove i potraživanja.
Na dan 31. prosinca 2015. godine, 27% imovine, 14.791 tisuća kuna, (2014.: 21%, 12.700 tisuća kuna) su
instrumenti po fer vrijednosti kroz račun dobiti i gubitka, 39% imovine, 21.655 tisuća kuna (2014: 21.696 tisuća
kuna, 36%), klasificirano je kao imovina raspoloživa za prodaju, te zajmovi i potraživanja u iznosu od 17.881
tisuće kuna, 33%, (2014.: 42%, 25.606 tisuća kuna).
Kamatni rizik
Kamatni rizik je rizik da će promjene vrijednosti kamatnih stopa utjecati na buduće novčane tokove.
Na dan 31. prosinca 2015. godine, 23,47% (31.prosinca 2014.: 11,84%) imovine Fonda odnosi se na novčana
sredstva na računima po kojima se ne obračunava kamata, te kamatni rizik u ovome dijelu nije prisutan.
Na dan 31. prosinca 2015. godine, 76,52 % (31. prosinca 2014.: 88,15%) imovine Fonda su vlasnički vrijednosni
papiri (i to većinom domaćih izdavatelja), a koji po svojoj prirodi nisu izložene kamatnom riziku.
Na dan izvještavanja Fond je imao bilančnih obveza u nominalnom iznosu od 33 tisuća kuna, po kojima nije
izložen kamatnom riziku jer je ugovorena fiksna kamatna stopa.
Bilješke uz financijske izvještaje (nastavak)
Za godinu koja je završila 31. prosinca 2015.
(Svi iznosi su izraženi u tisućama kuna)
Locusta Absolute otvoreni alternativni investicijski fond s privatnom ponudom 29
11. FINANCIJSKI INSTRUMENTI I POVEZANI RIZICI (NASTAVAK)
Rizik likvidnosti
Rizik likvidnosti je vjerojatnost da Fond može imati teškoće pri iznalaženju sredstava za namiru obveza
povezanih s povlačenjem udjela iz Fonda i zbog nemogućnosti brze prodaje financijske imovine. Imovina Fonda
je likvidna, a sastoji se od novčanih ekvivalenata, novca, kratkoročnih potraživanja i depozita kod banaka s
kratkoročnim dospijećima.
Imovina i obveze su razvrstani po terminima dospijeća te mogućim rokovima realizacije u novčana sredstva.
31. prosinca 2015. godine Do 3 mjeseca Nedefinirano dospijeće Ukupno
Novac i novčani ekvivalenti 1.239 - 1.239
Financijska imovina po fer vrijednosti kroz
račun dobiti i gubitka - 4.039 4.039
Ukupno financijska imovina 1.239 4.039 5.278
Ostale obveze - 33 33
Ukupno financijske obveze - 33 33
31. prosinca 2014. godine Do 3 mjeseca Nedefinirano dospijeće Ukupno
Novac i novčani ekvivalenti 897 - 897
Vlasnički vrijednosni papiri - 5.996 5.996
Investicijski fondovi - 682 682
Ukupno financijska imovina 897 6.678 7.575
Ostale obveze 32 - 32
Ukupno financijske obveze 32 - 32
Obveze za isplatu udjela stavljene su u kategoriju “na opoziv” s pretpostavkom najkonzervativnijeg scenarija
kada bi svi udjeličari povukli svoje udjele na opoziv.
Obveze za isplatu udjela stavljene su u kategoriju “na opoziv” s pretpostavkom najkonzervativnijeg scenarija
kada bi svi udjeličari povukli svoje udjele na opoziv.
Bilješke uz financijske izvještaje (nastavak)
Za godinu koja je završila 31. prosinca 2015.
(Svi iznosi su izraženi u tisućama kuna)
Locusta Absolute otvoreni alternativni investicijski fond s privatnom ponudom 30
11. FINANCIJSKI INSTRUMENTI I POVEZANI RIZICI (NASTAVAK)
Cjenovni rizik
Cjenovni rizik je rizik da će se vrijednost instrumenta mijenjati kao rezultat promjena tržišnih cijena, bilo da su
iste uzrokovane faktorima specifičnim za određeno ulaganje, njegovog izdavatelja ili faktore koji utječu na sve
instrumente kojima se trguje na tržištu.
Budući da se znatan dio financijskih instrumenata Fonda vodi po fer vrijednosti, a promjene fer vrijednosti se
priznaju kroz račun dobiti i gubitka, promjene tržišnih uvjeta direktno će utjecati na Dobitke umanjene za gubitke
od financijskih instrumenata po fer vrijednosti kroz račun dobiti i gubitka. Izloženost cjenovnom riziku Društvo za
upravljanje umanjuje kreiranjem diverzificiranog portfelja instrumenata na različitim tržištima.
Da su se cijene dionica i udjela u investicijskim fondovima na dan 31. prosinca 2015. godine povećale/smanjile
za 10%, a da su sve ostale varijable ostale konstantne, navedeno bi povećalo/smanjilo neto imovinu Fonda za
404 tisuća kuna (2014.: 668 tisuće kuna).
Operativni rizik
Operativni rizik je rizik gubitaka koji mogu nastati zbog neadekvatnih procedura, neprimjerenih internih i eksternih
procesa koji bi trebali podržavati funkcioniranje Fonda. Operativni rizik obuhvaća rizik usklađenja s pravnom
regulativom. Kreditni, tržišni i rizik likvidnosti su isključeni.
Društvo je ustrojilo politike upravljanja rizicima, a u sklopu tih politika su i procedure za upravljanje operativnim
rizicima. Od samih začetaka poslovanja, Društvo standardizira i automatizira poslovne procese kako bi čimbenik
ljudske pogreške bio sveden na minimum.
Kreditni rizik
Kreditni rizik predstavlja rizik da stranka financijskog instrumenta neće biti u mogućnosti, u cijelosti ili djelomično,
podmiriti svoje obveze prema Fondu u trenutku njihova dospijeća. Neispunjavanje obveza od strane stranke
prema Fondu ugrozilo bi likvidnost Fonda i smanjilo vrijednost njegove imovine.
Na datum izvještavanja Fond nije izložen kreditnom riziku po nikakvom obliku imovine.
Bilješke uz financijske izvještaje (nastavak)
Za godinu koja je završila 31. prosinca 2015.
(Svi iznosi su izraženi u tisućama kuna)
Locusta Absolute otvoreni alternativni investicijski fond s privatnom ponudom 31
11. FINANCIJSKI INSTRUMENTI I POVEZANI RIZICI (NASTAVAK)
Kreditni rizik (nastavak)
2015. Udio u
ukupnoj imovini
2014. Udio u
ukupnoj imovini.
% %
Novac i novčani ekvivalenti 1.239 23,47% 897 11,84%
Ukupno imovina izložena kreditnom riziku 1.239 23,47% 897 11,84%
Ostali instrumenti 4.039 76,53% 6.678 88,16%
Ukupno imovina 5.278 100% 7.575 100%
Valutni rizik
Valutni rizik je rizik promjene vrijednosti financijskih instrumenata kao posljedica promjene tečaja.
Izloženost Fonda prema tečajnim promjenama na datum izvještavanja je kako slijedi:
2015. 2015. 2014. 2014. % %
Imovina
HRK 3.038 62,07% 2.295 30,43%
EUR 1.305 26,67% 1.727 22,90%
BAM 658 13,44% 645 8,55%
USD 277 5,66% 2.065 27,38%
RSD - -% 843 11,18%
Ukupno imovina 5.278 107,84% 7.575 100,43%
Obveze
HRK 384 7,84% 32 0,43%
Ukupno obveze 384 7,84% 32 0,43%
Neto imovina imatelja udjela Fonda 4.895 100% 7.543 100%
Valutna osjetljivost
Valutna osjetljivost portfelja Fonda prikazana je na dan izvještavanja na promjene tečaja, na način da su
predviđene tri veličine promjena i to: 1%, 5%, i 10% uz pretpostavku da se ostale veličine ne mijenjaju.
Bilješke uz financijske izvještaje (nastavak)
Za godinu koja je završila 31. prosinca 2015.
(Svi iznosi su izraženi u tisućama kuna)
Locusta Absolute otvoreni alternativni investicijski fond s privatnom ponudom 32
11. FINANCIJSKI INSTRUMENTI I POVEZANI RIZICI (NASTAVAK)
Valutna osjetljivost (nastavak)
2015. Vrijednost
neto imovine
Udio u neto
imovini (+/-) % (+/-) '000 kn
Valuta % 1% 5% 10% 1% 5% 10%
HRK 3.038 62,07% 0,62% 3,10% 6,21% 30 152 304
EUR 1.305 26,67% 0,27% 1,33% 2,67% 13 65 131
BAM 658 13,44% 0,13% 0,67% 1,34% 7 33 66
USD 277 5,66% 0,06% 0,28% 0,57% 3 14 28
2014. Vrijednost
neto imovine
Udio u neto
imovini (+/-) % (+/-) '000 kn
Valuta ‘000 kn % 1% 5% 10% 1% 5% 10%
HRK 2.295 30,43% 0,30% 1,52% 3,04% 23 115 230
EUR 1.727 22,90% 0,23% 1,14% 2,29% 17 86 173
BAM 645 8,55% 0,09% 0,43% 0,85% 6 32 64
USD 2.065 27,38% 0,27% 1,37% 2,74% 21 103 207
RSD 843 11,18% 0,11% 0,56% 1,12% 8 42 84
Imovina Fonda značajno je izložena valutnom riziku čije bi oscilacije utjecale na pozicije kroz račun dobiti i gubitka
odnosno vrijednosti neto imovine. Izloženost valutnom riziku proizlazi iz činjenice da je valuta udjela u Fondu
EUR.
Fer vrijednost
Većina financijskih instrumenata Fonda, se vodi po fer vrijednosti na datum izvještavanja. Fer vrijednost
financijskog instrumenta se obično može pouzdano odrediti unutar razumnog raspona procjena. Za određene
financijske instrumente koji se ne mjere po fer vrijednosti knjigovodstvena vrijednost približno je jednaka fer
vrijednosti zbog neposrednog ili kratkoročnog dospijeća ovih financijskih instrumenata.
Društvo za upravljanje smatra da je knjigovodstvena vrijednost sve financijske imovine i financijskih obveza
Fonda na datum izvještavanja približno je jednaka njihovoj fer vrijednosti.
Procjena fer vrijednosti
MSFI 7 Financijski instrumenti: Objavljivanje („MSFI 7”) zahtjeva određivanje hijerarhije fer vrijednosti financijskih
instrumenata na tri razine i objavu podataka o financijskim instrumentima koji se u financijskim izvještajima mjere
po fer vrijednosti. Fond koristi sljedeću hijerarhiju mjerenja fer vrijednosti koja reflektira značajnost inputa
korištenih prilikom mjerenja fer vrijednosti:
Razina 1: Fer vrijednost financijskih instrumenata temelji se na njihovim kotiranim tržišnim cijenama dostupnim
na aktivnom tržištu.
Bilješke uz financijske izvještaje (nastavak)
Za godinu koja je završila 31. prosinca 2015.
(Svi iznosi su izraženi u tisućama kuna)
Locusta Absolute otvoreni alternativni investicijski fond s privatnom ponudom 33
11. FINANCIJSKI INSTRUMENTI I POVEZANI RIZICI (NASTAVAK)
Fer vrijednost financijskih instrumenata (nastavak)
Razina 2: Fer vrijednost financijskih instrumenata procjenjuje se primjenom tehnika procjene na temelju mjerljivih
inputa. Ova kategorija uključuje usporedbu fer vrijednosti drugog instrumenta koji je suštinski isti, tehnike
diskontiranih novčanih tokova, ili bilo koju drugu tehniku procjene koja omogućava pouzdanu procjenu cijena
dobivenih u stvarnim tržišnim transakcijama.
Razina 3: Fer vrijednost financijskih instrumenata procjenjuje se primjenom tehnika procjene koje se ne temelje
na mjerljivim inputima.
Financijski instrumenti koji se mjere po fer vrijednosti
Sljedeća tablica analizira financijsku imovinu Fonda po fer vrijednosti na dan:
2015
Razina 1 Razina 2 Razina 3 Ukupno
Vlasničke vrijednosnice 2.547 - 861 3.408
Udjeli u investicijskim fondovima 631 - - 631 3.178 - 861 4.039
2014
Razina 1 Razina 2 Razina 3 Ukupno
Vlasničke vrijednosnice 5.995 - - 5.995
Udjeli u investicijskim fondovima 683 - - 683
6.678 - - 6.678
Fer vrijednost dionica izdavatelja sa sjedištem u Republici Hrvatskoj koji kotiraju na Zagrebačkoj burzi utvrđena
je na temelju zadnje cijene trgovanja te prijavljenih institucionalnih transakcija na Zagrebačkoj burzi. Fer
vrijednost dionica inozemnih izdavatelja utvrđena je na temelju zadnje cijene trgovanja preuzete iz Bloomberg
sustava.
Vlasničke vrijednosnice u iznosu od (HRK 631 tisuća) koje se nalaze u razini 3, vrednovane su
diskontiranim novčanim tokovima. Uprava društva za upravljanje smatra najbliže čime se može odrediti
intrinzična vrijednost vlasničkog vrijednosnog papira, jer se bazira na slobodnim novčanim tokovima koji su
uglavnom pouzdani i ne podliježu procjenama.
Fer vrijednost udjela u investicijskim fondovima na dan 31. prosinca 2015. godine i na dan 31. prosinca
2014. godine utvrđena je na temelju objavljene neto imovine fonda na dan.
Bilješke uz financijske izvještaje (nastavak)
Za godinu koja je završila 31. prosinca 2015.
(Svi iznosi su izraženi u tisućama kuna)
Locusta Absolute otvoreni alternativni investicijski fond s privatnom ponudom 34
11. FINANCIJSKI INSTRUMENTI I POVEZANI RIZICI (NASTAVAK)
Fer vrijednost financijskih instrumenata (nastavak)
Fer vrijednost udjela u investicijskim fondovima na dan 31. prosinca 2015. godine i na dan 31. prosinca 2014.
godine utvrđena je na temelju zadnje cijene trgovanja vrijednosnih papira protrgovanih na burzi te prijavljenih
institucionalnih transakcija na burzi.
Fond je izložen učincima promjena na tržištu, te ostalim rizicima koji su vezani za promet i upravljanje
financijskim instrumentima, obvezama Fonda i njegovim poslovanjem.
Značajniji rizici zajedno s metodama koje se koriste za upravljanje rizicima izlažu se u nastavku.
12. TRANSAKCIJE S POVEZANIM STRANAMA
Društvo za upravljanje KD Locusta fondovi d.o.o. smatra da je Fond neposredno povezana osoba s Društvom
za upravljanje, te matičnim društvom Društva za upravljanje – KD SKLADI, družba za upravljanje d.o.o. sa
sjedištem u Ljubljani, krajnjim matičnim društvom KD Group d.d., Ljubljana, članovima Uprave te ostalim izvršnim
rukovodstvom, članovima uže obitelji rukovodstva, zajednički kontroliranim društvima ili društvima pod značajnim
utjecajem putem članova Uprave i članova njihovih užih obitelji te ostalim investicijskim fondovima kojima upravlja
isto Društvo za upravljanje, u skladu s definicijom navedenom u Međunarodnom Računovodstvenom Standardu
24 „Objavljivanje povezanih stranaka“ („MRS 24“).
2015.
Imovina Obveze Prihodi Rashodi
KD Locusta fondovi d.o.o. za upravljanje investicijskim fondovima
- 13 - 89
NETA Capital Croatia d.d. za upravljanje investicijskim fondovima
- - - 126
- 13 - 215
2014.
Imovina Obveze Prihodi Rashodi NETA Capital Croatia d.d. za upravljanje investicijskim
fondovima - 19 - 202
Depozitar - 3 - 27
- 22 - 229
z
Bilješke uz financijske izvještaje (nastavak)
Za godinu koja je završila 31. prosinca 2015.
(Svi iznosi su izraženi u tisućama kuna)
Locusta Absolute otvoreni alternativni investicijski fond s privatnom ponudom 35
13. ODOBRENJE FINANCIJSKIH IZVJEŠTAJA
Financijski izvještaji potpisani su i njihovo izdavanje odobreno je 28. travnja 2016. godine.
Marko Wölfl Amir Hadžijusufović Zvonimir Marić
predsjednik Uprave član Uprave član Uprave
Dodatak uz financijske izvještaje
Izvještaj o financijskom položaju
Za godinu koja je završila 31. prosinca 2015.
(Svi iznosi su izraženi u kunama)
Locusta Absolute otvoreni alternativni investicijski fond s privatnom ponudom 36
Konta skupine Pozicija AOP 31.12.2014 31.12.2015
I. Ulaganja (AOP2+AOP5+AOP6+AOP7+AOP8+AOP9+AOP10+AOP11
+AOP12+AOP13+AOP14)1 6.678.302 4.038.533
1. Prenosivi vrijednosni papiri (AOP3+AOP4) 2 5.995.601 3.407.979
30+40 – koji se vrednuju po fer vrijednosti 3 5.995.601 3.407.979
50+80 – koji se vrednuju po amortiziranom trošku 4 0 0
35+51+82 2. Instrumenti tržišta novca 5 0 0
36+37+41+42 3. Udjeli u subjektima za zajednička ulaganja 6 682.701 630.554
34 4. Izvedeni f inancijski instrumenti 7 0 0
83 5. Depoziti kod kreditnih institucija 8 0 0
00+02+03+04 6. Nekretnine 9 0 0
6 7. Roba 10 0 0
5 8. Poslovni udjeli 11 0 0
86 9. Potraživanja po danim zajmovima 12 0 0
10. Instrumenti nalik vlasničkim instrumentima 13 0 0
00+02+03+04+07+38+43+5
2+81+84+8511. Ostala ulaganja 14 0 0
II. Novac i novčani ekvivalenti
(AOP16+AOP17+AOP18)15 896.959 1.239.505
10 1. Novčana sredstva 16 896.959 1.239.505
834 2. Depoziti po viđenju 17 0 0
35+51+82+83 3. Ostala kratkoročna likvidna ulaganja 18 0 0
III. Potraživanja
(AOP20+AOP+21+AOP22+AOP23)19 0 0
130+18 1. Potraživanja od dividendi i kamata 20 0 0
11+12 2. Potraživanja s osnove prodaje ulaganja 21 0 0
14+161 3. Potraživanja od brokera i danih predujmova 22 0 0
190 4. Plaćeni troškovi budućeg razdoblja 23 0 0
01+15+17191+131+160 IV. Ostala imovina 24 40 63
AUkupna imovina
(AOP1+AOP15+AOP19+AOP24)25 7.575.301 5.278.101
990-994 Izvanbilančna evidencija aktiva 26 536.668 627.864
I. Obveze plaćanja
(AOP28+AOP29+AOP30+
AOP32+AOP33+AOP34)
27 19.231 13.330
20+211 1. Obveze s osnove ulaganja 28 0 0
260 2. Obveze s osnove isplate udjela 29 0 0
241 3. Obveze prema brokerima 30 0 0
230 4. Obveze za naknade za upravljanje 31 19.231 13.330
270 5. Obveze za naknade za savjetodavne usluge 32 0 0
231 6. Obveze za naknadu za uspješnost 33 0 0
28 7. Obveze za kamate 34 0 0
II. Obveze s osnove primljenih zajmova
(AOP36+AOP37) 35 0 0
221 1. Obveze s osnove primljenih zajmova od banaka 36 0 0
222 2. Obveze s osnove primljenih zajmova od drugih ugovornih strana 37 0 0
III. Druge obveze
(AOP39+AOP40+AOP41) 38 0 0
210 1. Obveze s osnove prinosa od pozajmljenih vrijednosnih papira 39 0 0
291 2. Prihod budućeg razdoblja 40 0 0
261 3. Obveze s osnove isplate dividende i plative raspodjele 41 0 0
220+223+232+240+25+262 IV. Ostale obveze AIF-a 42 12.947 19.476
B Ukupno obveze AIF-a (AOP27+AOP35+AOP38+AOP42) 43 32.178 32.805
C Neto imovina AIF-a (AOP25-AOP43) 44 7.543.123 5.245.296
D Broj izdanih udjela 45 173.422,3731 128.966,6986
E Cijena udjela AIF-a (AOP44/AOP45) 46 43,4957 40,6717
90 Izdani/otkupljeni udjeli AIF-a 47 67.577.176 65.675.908
94 Dobit/gubitak tekuće poslovne godine 48 -267.197 -396.559
95 Zadržana dobit/gubitak iz prethodnih razdoblja 49 -59.282.499 -59.766.856
96 Revalorizacija f i nancijske imovine raspoložive za prodaju 50 0 0
97 Revalorizacijske rezerve instrumenata zaštite 51 0 0
98 Ostale revalorizacijske rezerve 52 0 0
F
Ukupno obveze prema izvorima imovine
(Σ od AOP47 do AOP52) 53 8.027.480 5.512.493
995-999 Izvanbilančna evidencija pasiva 54 536.668 627.864
Dodatak1
Pripisano imateljima matice 55 0 0
Pripisano manjinskom interesu 56 0 0
Dodatak uz financijske izvještaje (nastavak)
Izvještaj o sveobuhvatnoj dobiti
Za godinu koja je završila 31. prosinca 2015.
(Svi iznosi su izraženi u kunama)
Locusta Absolute otvoreni alternativni investicijski fond s privatnom ponudom 37
Konta skupine Pozicija AOP01.01.2014 -
31.12.2014
01.01.2015 -
31.12.2015
Prihodi
I. Prihodi od ulaganja
(AOP58+AOP59+AOP6
0)
57 64.010 147.042
741. Prihodi od dividendi i
udjela u dobiti58 63.680 146.843
70 2. Prihodi od kamata 59 330 199
751 3. Prihodi od najma 60 0 0
73II. Realizirani dobici od
ulaganja61 390.667 1.483.423
71+7III. Nerealizirani dobici
od ulaganja62 3.826.994 3.130.861
IV. Drugi prihodi
(AOP64+AOP65)63 614.415 373.819
750
1. Prihodi od naknada
za pozajmljene
vrijednosne papire
64 0 0
71+78 2. Ostali prihodi 65 614.415 373.819
Ukupno prihodi
(AOP57+AOP61+AOP6
2+AOP63)
66 4.896.086 5.135.145
Rashodi
63 I. Realizirani gubici od ulaganja 67 325.218 1.395.126
60+62 II. Nerealizirani gubici od ulaganja 68 3.919.129 3.472.221
64 III. Umanjenje imovine 69 0 0
693 IV. Naknade za usluge investicijskog savjetovanja70 0 0
610 V. Naknade za upravljanje 71 201.665 216.482
65 VI. Naknade depozitaru 72 27.097 39.074
VII. Drugi rashodi
(∑ od AOP74 do
AOP78)
73 690.175 408.801
690 1. Administrativne pristojbe 74 0 0
691 2. Profesionalni honorari 75 0 0
692 3. Naknade za skrbničke usluge 76 0 0
67 4. Kamate 77 0 0
60+611+66+68+694 5. Ostali rashodi 78 690.175 408.801
Ukupni rashodi
(∑ od AOP67 do
AOP73)
79 5.163.283 5.531.704
Dobit ili gubitak prije
oporezivanja
(AOP66 – AOP79)
80 -267.197 -396.559
Porez na dobit 81 0 0
Dobit ili gubitak
AOP80-AOP81)82 -267.197 -396.559
Ostala sveobuhvatna
dobit
Tečajne razlike iz
preračuna inozemnog
poslovanja 83 0 0
Nerealizirani
dobici/gubici f i
nancijske imovine
raspoložive za prodaju 84 0 0
Promjene
revalorizacijskih rezervi
dugotrajne
materijalne i
nematerijalne imovine 85 0 0
Dobici/gubici od
instrumenata zaštite
novčanog tijeka 86 0 0
Dobici/gubici s osnove
učinkovite zaštite neto
ulaganja u inozemstvu 87 0 0
Udio u ostaloj
sveobuhvatnoj
dobiti/gubitku
pridruženih poduzetnika88 0 0
Ukupno ostala
sveobuhvatna dobit
(Σ odAOP83 do
AOP88) 89 0 0
Porez na ostalu
sveobuhvatnu dobit 90 0 0
Neto ostala
sveobuhvatna dobit
(AOP89-AOP90) 91 0 0
Ukupna
sveobuhvatna dobit
(AOP82+AOP91) 92 -267.197 -396.559
Reklasif ikacijske
usklade 93 0 0
Dodatak1
Pripisano imateljima
matice 94 0 0
Pripisano manjinskom
interesu 95 0 0
Dodatak uz financijske izvještaje (nastavak)
Izvještaj o novčanim tokovima (indirektna metoda)
Za godinu koja je završila 31. prosinca 2015.
(Svi iznosi su izraženi u kunama)
Locusta Absolute otvoreni alternativni investicijski fond s privatnom ponudom 38
Pozicija AOP 01.01.2014 - 31.12.2014 01.01.2015 - 31.12.2015
Dobit ili gubitak 133 -267.197 -396.559
Nerealizirane pozitivne i negativne tečajne razlike 134 73.896 15.322
Ispravak vrijednosti potraživanja i sl. otpisi 135 0 0
Amortizacija 136 0 0
Neraspodijeljeni dobici društava i manjinski interesi 137 0 0
Prihodi od kamata 138 -330 -214
Rashodi od kamata 139 0 0
Prihodi od dividendi 140 -65.192 -147.185
Umanjenje imovine 141 0 0
Povećanje (smanjenje) ulaganja u prenosive
vrijednosne papire142 339.369 2.582.331
Povećanje (smanjenje) ulaganja u instrumente
tržišta novca143 0 0
Povećanje (smanjenje) ulaganja u subjektima za zajednička
ulaganja144 -5.135 42.115
Povećanje (smanjenje) ulaganja u izvedenice 145 0 0
Povećanje (smanjenje) ulaganja u nekretnine 146 0 0
Povećanje (smanjenje) ulaganja u robu 147 0 0
Povećanje (smanjenje) ulaganja u poslovne udjele 148 0 0
Primici od kamata 149 317 191
Izdaci od kamata 150 0 0
Primici od dividendi 151 65.192 147.185
Povećanje (smanjenje) ostalih ulaganja 152 932.838 0
Povećanje (smanjenje) ostale imovine 153 0 0
Povećanje (smanjenje) obveze s osnove ulaganja 154 0 0
Povećanje (smanjenje) s osnove primljenih zajmova 155 0 0
Povećanje (smanjenje) obveza za naknadu za upravljanje 156 -3.166 -4.414
Povećanje (smanjenje) ostalih obveza iz poslovnih
aktivnosti157 -1.201.055 5.041
Novčani tijek iz poslovnih aktivnosti
(Σ od AOP133 do AOP157)158 -130.464 2.243.814
Primici od izdavanja udjela/ dionica 159 1.500.000 0
Izdaci od otkupa udjela/kupnje vlastitih dionica 160 -969.863 -1.901.268
Isplate imateljima udjela iz ostvarene dobiti/dividenda 161 0 0
Ostali primici iz f i nancijskih aktivnosti 162 0 0
Ostali izdaci iz f inancijskih aktivnosti 163 0 0
Novčani tijek iz financijskih aktivnosti
(Σ od AOP159 do AOP163)164 530.137 -1.901.268
Neto povećanje (smanjenje) novca
(AOP158+ AOP164)165 399.673 342.546
Novac na početku razdoblja 166 497.286 896.959
Novac na kraju razdoblja
(AOP165+AOP166)167 896.959 1.239.505
Dodatak uz financijske izvještaje (nastavak)
Izvještaj o promjenama neto imovine otvorenog AIF-a
Za godinu koja je završila 31. prosinca 2015.
(Svi iznosi su izraženi u kunama)
Locusta Absolute otvoreni alternativni investicijski fond s privatnom ponudom 39
Pozicija AOP 01.01.2014 - 31.12.2014 01.01.2015 - 31.12.2015
Dobit ili gubitak 168 -267.197 -396.559
Ostala sveobuhvatna dobit 169 0 0
Povećanje/smanjenje neto imovine od poslovanja fonda
(sveobuhvatna dobit)
(AOP168 + AOP169)
170 -267.197 -396.559
Primici od izdanih udjela AIF-a 171 1.500.000 0
Izdaci od otkupa udjela AIF-a 172 -969.863 -1.901.268
Ukupno povećanje/smanjenje od transakcija s udjelima AIF-a
(AOP171 + AOP172)173 530.137 -1.901.268
Ukupno povećanje/smanjenje neto imovine AIF-a
(AOP170+AOP173)174 262.940 -2.297.827
Dodatak uz financijske izvještaje (nastavak)
Za godinu koja je završila 31. prosinca 2015.
(Svi iznosi su izraženi u kunama)
Locusta Absolute otvoreni alternativni investicijski fond s privatnom ponudom 40
USKLADA IZMEĐU REGULATIVNOG OKVIRA I MEĐUNARODNIH STANDARDA FINANCIJSKOG
IZVJEŠTAVANJA KOJI SU PRIHVAĆENI U EUROPSKOJ UNIJI
Računovodstveni propisi Agencije temelje se na Međunarodnim standardima financijskog izvještavanja koje je
usvojila Europska unija. Glavne razlike između računovodstvenih propisa Agencije, te zahtijeva za priznavanjem
i mjerenjem po Međunarodnim standardima financijskog izvještavanja koje je usvojila Europska unija su sljedeće:
Agencija je donijela „Pravilnik o strukturi i sadržaju godišnjih i polugodišnjih izvještaja i drugih izvještaja
alternativnog investicijskog fonda“ (NN142/13, 81/14) („Pravilnik“), kojim se dobici i gubici temeljem
tečajne razlike i razlike u cijeni u izvještaju o sveobuhvatnoj dobiti prikazuju odvojeno. Navedeni pravilnik
odstupa od preporuke dane u Međunarodnom Računovodstvenom Standardu 1: Prezentiranje
financijskih izvještaja koji zahtjeva da se dobici i gubici iz skupine sličnih transakcija iskažu na neto
osnovi, osim ako su značajni.
Razlike u pozicijama povećanja ili smanjenja imovine i obveza u Agencijskim Novčanim tokovima
nastaju zbog razlika u pozicijama imovine i obveza čija razlika se uzima u obzir, zbog različitog prikaza
tih pozicija u financijskim izvještajima u skladu s MSFI u odnosu na zahtjeve Pravilnika.
Financijska imovina po fer vrijednosti kroz račun dobiti i gubitka i potraživanja po stečenoj kamati su
prikazani u financijskim izvještajima sukladno Pravilniku zajedno u bilanci dok u financijskim izvještajima
pripremljenih sukladno MSFI-evima su pokazana unutar bilješke Financijska imovina po fer vrijednosti
kroz račun dobiti i gubitka i Ostala imovina jer nisu materijalno značajna.
Uprava Društva smatra kako nisu potrebne dodatne bilješke uz financijske izvještaje, te da je moguće na
osnovu gore navedene usklade povezati bilješke uz financijske izvještaje pripremljene na osnovu MSFI-a s
financijskim izvještajima pripremljenim na osnovu odredaba Zakona o alternativnim investicijskim
fondovima (Narodne novine 16/13, 143/14) koji regulira financijsko izvještavanje te Pravilnik o strukturi i
sadržaju godišnjih i polugodišnjih izvještaja i drugih izvještaja alternativnog investicijskog fonda (Narodne
novine 142/13, 81/14).