LOS MITOS DEL RÉGIMEN DE AHORRO INDIVIDUAL RAISasofondos.org.co/sites/default/files/5. Dr. Largacha Mitos oct 1.pdf · MITOS En el Régimen de Ahorro Individual nadie se pensiona

Presidente Consejo Directivo Asofondos

Bogotá, Octubre 04 de 2014

LOS MITOS DEL RÉGIMEN DE AHORRO INDIVIDUAL

Miguel Largacha Martínez

RAIS

MITOS

En el Régimen de Ahorro Individual nadie se pensiona

A la gente joven no le conviene el Régimen de Ahorro Individual y

es mejor que inicie en el Régimen de Prima Media

A personas de bajo salario no les conviene el Régimen de Ahorro Individual

La pensión no es vitalicia

Los fondos de pensiones se pueden quebrar y el Estado no responde

Los fondos rentan muy bajo y tienen comisiones muy altas

El problema de la baja cobertura lo genera el Régimen de Ahorro Individual

1

2

3

4

5

6

7

Cuando pierden los afiliados, ganan las AFP´s 8


Mito 1

1

Ma

teri

al in

tern

o d

e c

ap

acita

ció

n


En Colombia existen

dos sistemas para

acceder a pensión,

veamos los requisitos

para cada uno de

ellos

Mito 1

2


RAIS RPM

1. Pensión por Capital

2. Pensión Garantía de Pensión Mínima

(1150 semanas)

3. Devolución de Saldos (Capital más

Rendimientos)

1. Pensión por Vejez (1300

semanas)

2. Indemnización Sustitutiva

(Capital ajustado por IPC)

Cada régimen pensional establece sus propias condiciones para acceder a pensión

Mito 1

3


Mito 2

4

ACCESO AL SISTEMA RAIS

En el RAIS, la pensión ya

está construida, por lo cual

la variación del IBC en los

últimos 10 años no afecta

tanto el monto de la pensión

En el RPM, se inicia la

construcción de la pensión,

por lo cual la variación del

IBC en los últimos 10 años

afecta de gran manera el

monto de la pensión

Pocas

semanas Ingresos bajos

y medios

Pocas

semanas Ingresos altos

Con 1,150 semanas

Más de 1,300 semanas**

Pensión por capital o

devolución de saldos

Pensión por GPM

Pensión anticipada

sin tope

Indemnización

sustitutiva

Indemnización

sustitutiva, no hay

pensión

Pensión a la edad

de Ley con tope

Indemnización

sustitutiva, no hay

pensión

RPM


Devolución de

saldos

Mito 2

Base de liquidación

**A partir del 01/01/2015 5

A la gente joven no le conviene el Régimen de Ahorro Individual y

es mejor que inicie en el Régimen de Prima Media

Mito 3

6

Mito 3

A la gente joven no le conviene el Régimen de Ahorro Individual y es mejor

que inicie en el Régimen de Prima Media

RAIS

Semanas Aportes Rendimientos Bono Pensional (Si hay lugar a él)

Más opciones

4

RPM

Semanas

Opción

1

7

Mito 3



A los 46 años

mujeres, 51 años

hombres, hay que

hacer un alto en el

camino y decidir

definitivamente cual

sistema pensional

elegir

Ma

teri

al in

tern

o d

e c

ap

acita

ció

n

8

RAIS

Mito 3



En los fondos

privados se

potencializa el

ahorro

Según el ciclo de

vida se escoge el

Multifondo, entre

más joven mayor

riesgo para un

mejor retorno a

largo plazo

Ma

teri

al in

tern

o d

e c

ap

acita

ció

n

La Ley establece que el fondo recaudador es el Moderado; el afiliado debe hacer directamente el proceso para seleccionar el Multifondo de su preferencia

9

20 años 30 años

62 años

Género: Masculino

IBC: 4 SMMLV (indexado con IPC año tras año)

Tasa: Mayor Riesgo 8%

Tiempo cotizado: 10 años

Mito 3



Con sólo 10 años cotizados alcanza una pensión de 2 SMMLV

$1,201,200

10 Fuente cálculos actuariales


Mito 4

11


Mito 4

RAIS

En los fondos

privados la pensión

es para toda la vida

Ma

teri

al in

tern

o d

e c

ap

acita

ció

n

12


Mito 5

13

Esquemas de Respaldo Capitalización

Individual

Presupuesto de la Nación

Patrimonio Accionistas

Reserva Estabilización

Rentabilidad

Mínima


**La Nación, con cargo al presupuesto

general, le garantiza a los afiliados a los

fondos de pensiones obligatorias del RAIS,

que el saldo de la respectiva cuenta individual

no sea inferior al valor de los aportes

ajustados por IPC. Así mismo, les garantiza

un rendimiento acumulado equivalente a la

variación del IPC.

El conjunto de las cuentas individuales de

ahorro pensional constituye un patrimonio

autónomo propiedad de los afiliados,

denominado fondo de pensiones, el cual es

independiente del patrimonio de la Sociedad

Administradora.

Mito 5

**Artículo 57 de la Ley 1328 de 2009 (Reforma Financiera) 14


Mito 6

15

Mito 6


El RAIS desde su creación se ha convertido en una fuente de ahorro

relevante para el país… con importantes beneficios para sus afiliados.

-

20

40

60

80

100

120

140

may-9

4

abr-

95

mar-

96

feb-9

7

ene-9

8

dic

-98

nov-9

9

oct-

00

sep-0

1

ago-0

2

jul-

03

jun-0

4

may-0

5

abr-

06

mar-

07

feb-0

8

ene-0

9

dic

-09

nov-1

0

oct-

11

sep-1

2

ago-1

3

jul-

14

Aportes

Rendimientos

Valor Activos bajo administración FPO

COP billones

Rentabilidad real

de 9,4% e.a.

30% aportes

70% retorno

Fuente: Asofondos, OECD pensions outlook 2013 16


Mito 6

-

5.000.000

10.000.000

15.000.000

20.000.000

25.000.000

30.000.000

dic

-94

jul-

95

feb

-96

sep

-96

abr-

97

no

v-9

7

jun

-98

ene-

99

ago

-99

mar

-00

oct

-00

may

-01

dic

-01

jul-

02

feb

-03

sep

-03

abr-

04

no

v-0

4

jun

-05

ene-

06

ago

-06

mar

-07

oct

-07

may

-08

dic

-08

jul-

09

feb

-10

sep

-10

abr-

11

no

v-1

1

jun

-12

ene-

13

ago

-13

Desempeño AFPs v/s CDT v/s IPC

AFP CDT IPC

$24,000,608

$9,370,271

$4,349,090

1.000,000

17

Del saldo total de la cuenta para financiar la pensión, la afiliada solamente ha

aportado el 10%


Mito 6

Contribuciones de la cuenta individual

$162,368,701 61%

Rentabilidad del Fondo

$76,382,212 29%

Aportes Empleador

$25,460,737 10%

Aportes Afiliado

Caso real:

María es una afiliada al RAIS

desde el 1 septiembre de

1995, tiene un saldo total de

$264,211,650

18

11,6

2,3

1,1 0,7 0,5

0,4

2,0

4,0

0

2

4

6

8

10

12

1 2 3 4 5 6 7 8 9 10 11 12 13 14 15 16 17 18 19 20 21 22 23 24 25

Fuente: cálculos Anif con base en Superfinanciera.

Comisión de los fondos de

pensiones obligatorias (% del valor del fondo)

Pensiones

Obligatorias

Pensiones

Voluntarias

Años de cotización


Mito 6

19


Mito 7

20


Cifras en miles Colombia Chile España

Población Total 46.231 17.557 46.507

PET 36.762 20% 12.065 44% 38.483 42%

PEA 23.534 32% 8.379 64% 22.883 71%

PO 21.419 35% 7.904 68% 16.950 96%

Cotizan 7.507 5.339 16.269

Informales 13.912 2.565 681

Medidas de Formalidad

La alta informalidad en Colombia conduce

a baja cobertura pensional

Mito 7

Población Mayor 65 años 3.487 25% 1.718 66% 8.142 68%

Pensionados Vejez 877 1.133 5.528

21

Cobertura Pensional

• ¿Qué pasa con quienes no se pensionan? Con los altos niveles de informalidad

laboral, la gran mayoría de la población trabajadora colombiana no accede a una

pensión. En consecuencia, no solo se debe analizar a la minoritaria población

pensionada, sino también a todos los que no logran acceder a este beneficio.

RAIS

Devolución de saldos (DS),

reconoce los rendimientos

generados a lo largo de toda

su vida

RPM

Indemnización sustitutiva (IS)

Sólo reconoce la inflación

observada

49 RPM

29,5 RPM

100 RAIS

100 RAIS

Tasa real = 4% tasa real = 6%

Indemnización sustitutiva Devolución de saldos

Dependiendo la tasa de

interés, la DS puede ser

tres veces mayor a la IS.


Mito 7

22

Cuando pierden los afiliados, ganan las AFP´s

Mito 8

23

Cuando pierden los afiliados, ganan las AFP´s

Mito 8

Patrimonio AFP's Composición

$, MM 2013

Patrimonio AFP's Composición

2014


1.576.146

Otros Activos

1.129.559


1.728.484

Otros Activos

911.113

El principal afiliado de los fondos de pensión es la propia

Sociedad Administradora

58% 66%

2.705.705 2.639.597

Ingresos Reserva de Estabilización 588,9 M 144.318 MM

Retorno EA 0,04% 12,8%

Rentabilidad Fondos Moderados -0,49% 14,3%

2013 2014

Valorización por Rendimientos Fdo. Moderado -545.528 MM 10.672.665 MM

Cifras a agosto - 2014 24

!Gracias!

Infórmese adecuadamente antes

de tomar alguna decisión

25

Documents

LOS MITOS DEL RÉGIMEN DE AHORRO INDIVIDUAL RAISasofondos.org.co/sites/default/files/5. Dr. Largacha Mitos oct 1.pdf · MITOS En el Régimen de Ahorro Individual nadie se pensiona