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Teleconferência de Resultados – 1T11
17 de maio de 2011
Agenda
2
• Performance dos setores clientes
• Resultados do 1T11
• Endividamento
• Passos importantes rumo ao crescimento
• Eventos subsequentes
8,6
7,98,0
1T114T101T10
Performance dos setores clientes no trimestre
3Fonte: World Steel Association, Sindicato Nacional da Indústria do Cimento (SNIC); resultados preliminares
14,4
15,4
12,9
1T114T101T10
Produção de aço bruto - Brasil
Milhões de toneladas
Produção de cimento no Brasil
Milhões de toneladas
28,9
27,7
27,2
1T114T101T10
Produção de aço bruto – América do Norte
Milhões de toneladas
Produção de aço bruto – EU-27
Milhões de toneladas
45,6
43,142,5
1T114T101T10
+7,8% +4,3%
+5,8%-6,5%
Agenda
4
• Performance dos setores clientes
• Resultados do 1T11
• Endividamento
• Passos importantes rumo ao crescimento
• Eventos subsequentes
Destaques
5
• R$ 575 milhões em receita líquida, crescimento em Soluções Refratárias e Serviços
• 44% de crescimento no lucro líquido ante 1T10 atingindo R$ 21,8 milhões
• 43,5% de crescimento na linha de Serviços vs. o 1T10
• 80% de crescimento de fluxo de caixa operacional, R$ 186 milhões no 1T11
1T11
• 33,5% de margem bruta em Soluções Refratárias, voltando a crescer
• R$ 27 milhões de redução no capital de giro
R$ 575 milhões de receita líquida com crescimento de 43,5% em Serviços sobre o 1T10
6
575,3588,2
565,9
1T114T101T10
495,8
476,9
506,7
1T114T101T10
Minerais
Serviços
Soluções Refratárias
34,5
68,8
27,8
1T114T101T10
45,042,5
31,4
1T114T101T10
Receita líquida
R$ milhões
Receita líquida
R$ milhões
43,5% de crescimento sobre 1T10
-6,5%
Soluções refratárias – crescimento em aço e industrial
7
420,4
405,4
425,4
1T114T101T10
Crescimento de 3,7% sobre o 1T10 e queda de 1,2% sobre o 4T10
Receita líquida do setor de aço
R$ milhões
75,471,5
81,2
1T114T101T10
Queda de 7,2% em relação ao 1T10e crescimento de 5,4% sobre o 4T10
Receita líquida do setor industrial
R$ milhões
8
Preços das matérias-primas continuaram pressionados
108
80
90
100
110
120
130
1T09 2T09 3T09 4T09 1T10 2T10 3T10 4T10 1T11
Sínter de magnesita 97,5%
184
70
100
130
160
190
1T09 2T09 3T09 4T09 1T10 2T10 3T10 4T10 1T11
Grafita cristalina 94-97%
303
70
100
130
160
190
220
250
280
310
340
1T09 2T09 3T09 4T09 1T10 2T10 3T10 4T10 1T11
Magnésia eletrofundida 98%
128
171
107
70
100
130
160
190
1T09 2T09 3T09 4T09 1T10 2T10 3T10 4T10 1T11
Alumina branca fundida Zircônia fundida
Alumina marrom fundida
Evolução do preço das matérias-primas
IBF (mar/09=100)Evolução do preço das matérias-primas
IBF (mar/09=100)
166,0
148,6
181,1
33,531,2
35,7
120,0
130,0
140,0
150,0
160,0
170,0
180,0
190,0
200,0
210,0
220,0
1T114T101T10Lucro bruto Margem %
185,7187,4
196,6
32,331,9
34,7
160,0
170,0
180,0
190,0
200,0
210,0
220,0
1T114T101T10
Lucro bruto Margem %
9
Lucro bruto e margem brutaR$ milhões, %
33,5% de margem bruta em Soluções Refratárias voltando a crescer
Minerais
Serviços
Soluções Refratárias
Lucro bruto por linha de produtosR$ milhões, %
13,7
30,7
10,4
39,7
44,6
37,50,0
5,0
10,0
15,0
20,0
25,0
30,0
35,0
1T114T101T10Lucro bruto Margem %
6,0
8,1
5,1
13,419,1
16,2
0,0
2,0
4,0
6,0
8,0
10,0
12,0
14,0
1T114T101T10
Lucro bruto Margem %
10
44% de crescimento no lucro líquido e mais de R$ 186 milhões de fluxo de caixa operacional
Ebtida e margem ebtidaR$ milhões, %
Fluxo de caixa operacionalR$ milhões
Lucro líquidoR$ milhões
21,822,1
15,1
1T114T101T10
186,4
220,5
103,7
1T114T101T10
93,8
110,5123,7
16,318,8
21,9
50,0
70,0
90,0
110,0
130,0
150,0
170,0
190,0
1T114T101T10
Ebitda Margem %
805,2832,6
934,1
880,9
802,5
1T114T103T102T101T10
Redução de R$ 27 milhões no capital de giro
11
8 dias a menos na
conversão de caixa
Conversão de caixa1
DiasCapital de giro1
R$ milhões
1 Capital de giro foi calculado a partir do resultado dos últimos 12 meses
R$ 27 milhões de redução
175189 193
161 153144158 154
129 129
50 49 40 48 5681 80 79 80 80
1T10 2T10 3T10 4T10 1T11
Ciclo financeiro Estoques
Pagamentos Recebimentos
Agenda
12
• Performance dos setores clientes
• Resultados do 1T11
• Endividamento
• Passos importantes rumo ao crescimento
• Eventos subsequentes
13
EndividamentoR$ milhões
Redução de R$ 400 milhões no endividamento líquido
908,4
1302,6
54,2
340,0
Dívida líquida - 1T11Recursos do caixaPré-pagamento de dívidaDívida líquida - 4T10
Dívida Líquida/EBITDA
2,8 x
56,8% a menos
no resultado financeiro
ante o 1T10
2,1 x
Agenda
14
• Performance dos setores clientes
• Resultados do 1T11
• Endividamento
• Passos importantes rumo ao crescimento
• Eventos subsequentes
Financiamento jun/11
Licença ambiental jun/11
Start-up mar/12
Status dos projetos de verticalização
15(1) According to Industrial Minerals
Investimento: R$ 220 milhões até 2012
Financiamento: 80% a taxas mais atrativas
Produção: aumento da capacidade em 120 mil tpa
Magnesita (Brumado/BA) Grafita (Almenara/MG)
Descrição
Etapa Prazo
Cronograma
Financiamento dez/11
Licença ambiental dez/11
Start-up dez/12
Investimento: R$ 80 milhões até 2012
Financiamento: 80% a taxas mais atrativas
Produção : capacidade de 40 mil tpa
Descrição
Etapa Prazo
Cronograma
30,6% 37,0% 33,0%
69,4% 63,0% 67,0%
1T10 4T10 1T11
CPP Volume
24 26 2731
3640
4247
5256 59
Antes de
2008
2008 1T09 2T09 3T09 4T09 1T10 2T10 3T10 4T10 1T11
2
14
16
3
Antes de 2008
2008 2009 2010 1T11 Total
3 novos contratos de CPP assinados no 1T11
16
24
59
Região 1T11 Total
América do Norte 1 14
Europa 1 8
Ásia 1 4
América do Sul - 33
TOTAL 3 59
Novos contratos de CPP
Nº de contratos
Evolução dos contratos de CPP
Nº de contratos
Receita de refratários da siderurgia
%
Eventos subsequentes
17
• Aquisição de duas prensas (30,000 tpa de refratários)
• Atender o crescimento da companhia em aço e industrial globalmente
• Start-up no início de 2012
Aumento de
capacidade de
produção de
refratários
• Aumento na participação para mais de 50%
• Potencial de crescimento - capacidade de 5 milhões de toneladas de aço
Aumento de
participação na
CSA no Brasil
• Fornecimento de refratários em 3 fábricas na Alemanha
• Duração de contrato de 2 anos
• Participação nas plantas entre 50-70%
3 contratos com
a Thyssenkrupp
na Alemanha