Pasqyrat financiarePasqyrat financiare

Analiza financiareAnaliza financiare

Vetëm me analizën financiare do të shohim se çfarë janë efektet financiare dhe a mjaftojnë:

a) Në krahasim me investimet dhe sakrificat që kemi bërë

b) Në krahasim me konkurrentët dhe degën që i përkasim

c) A mjaftojnë ato të mbulojmë shpenzimet e punës

d) Cila është pika kritike dhe e ndjeshme e biznesit tonë

Përgjigjen në këto pyetje do të japim pasi që të planifikojmë rezulatet financiare si:

• Rrjedha e parasë

• Pasqyra e të ardhurave (bilanci i suksesit)

• Bilanci i gjendjes

Cash flow / rrjedha e parasëCash flow / rrjedha e parasë

Shlyerja e detyrimeve financiare me kohë ka një rëndësi shumë të madhe:

a) Për të ndërtuar një imazh të mirë

b) Për të ruajtur partnerët

c) Për t’u ikur sanksioneve (tatimet, afatet e kontraktuara)

d) Për të ruajtur vazhdimësinë e funksionimit

Pasqyra e të ardhurave, bilanci i suksesitPasqyra e të ardhurave, bilanci i suksesit

1. Të ardhurat gjithsej

2. Kostoja e shitjes

3. Bruto fitimi (1-2)

4. Shpenzimet operuese

5. Fitimi para taksave (3-4)

• Taksat / Tatimi në fitim

6. Fitimi Neto

Bilanci i gjendjesBilanci i gjendjes

Asetet / Mjetet / Kapitali (1+2)

1. Asetet xhiruese / Likuide

1.1. Paraja e gatshme ( cash )

1.2. Kërkesat / Llogaritë e pagueshme

1.3. Stoqet

2. Asetet fikse ( minus amortizimi )

2.1. Pajisjet

2.2. Toka

2.3. Ndërtesa

2.4. Mjetet e transportit

3. Obligimet

3.1. Obligimet afatshkurtra / funitorët , obligimet afatgjata

4. Pasuria e pronarit ( Asetet fikse + Asetet likuide )

INTERPRETIMI I PASQYRAVE FINANCIAREINTERPRETIMI I PASQYRAVE FINANCIARE

A ka pasur biznesi im performancë më të mirë se në vitin e A ka pasur biznesi im performancë më të mirë se në vitin e kaluar ?kaluar ?

A është biznesi im më profitabil se sa ai i konkurrentëve të A është biznesi im më profitabil se sa ai i konkurrentëve të mi ?mi ?

Nese i prezentoj këto pasqyra finaciare menaxherit të bankës Nese i prezentoj këto pasqyra finaciare menaxherit të bankës sime a do të vazhdojë ai të më lejojë mundësi të kreditimit ?sime a do të vazhdojë ai të më lejojë mundësi të kreditimit ?

A do të jenë të kënaqur autoritetet e shtetit (inspeksioni ) me A do të jenë të kënaqur autoritetet e shtetit (inspeksioni ) me pasqyra të tilla ?!pasqyra të tilla ?!

Ne do të përqendrohemi vetëm në koeficientët më kryesor:Ne do të përqendrohemi vetëm në koeficientët më kryesor:

Profitabiliteti – Profitabiliteti – A është firma jonë duke realizuar profit të A është firma jonë duke realizuar profit të arsyeshëm për madhësinë e sajarsyeshëm për madhësinë e saj

Likuiditeti-Likuiditeti- A ka firma jonë resurse fianciare sufieciente në A ka firma jonë resurse fianciare sufieciente në mënurë që të paguajë borgjet e saj.mënurë që të paguajë borgjet e saj.

Efiçienca (Treguesit e aktivitetit)-Efiçienca (Treguesit e aktivitetit)- A ka firma kontroll të të A ka firma kontroll të të duhur mbi asetet e saj. duhur mbi asetet e saj.

Efikasieti i Investimeve- Në qfarë kohe firma mundet ti kthejë Efikasieti i Investimeve- Në qfarë kohe firma mundet ti kthejë invetimet e bërainvetimet e bëra

Rast Studimi:Rast Studimi:

Asetet fikse Euro EuroAsetet fikse Euro Euro Paisjet e instaluara 12,925 Paisjet e instaluara 12,925 Automjetet 5,100Automjetet 5,100 18,02518,025Asetet xhirueseAsetet xhiruese Stoqet 9,125 Stoqet 9,125 Borxhet 2,510Borxhet 2,510 11,63511,635

Obligimet vijueseObligimet vijuese Kreditoret 5,480Kreditoret 5,480Shpenzimet operuese 2,010Shpenzimet operuese 2,010 7,4907,490Asetet xhiruese netoAsetet xhiruese neto 4,145 4,145

Assetet totale minus Obligimet VijueseAssetet totale minus Obligimet Vijuese 22,170 22,170 Kredite bankare brenda nje viti Kredite bankare brenda nje viti 3,000 3,000

19,17019,170 KapitaliKapitaliBilanci ne fillim te vitit Bilanci ne fillim te vitit 18,190 18,190 Profiti neto per vitin 15,055Profiti neto per vitin 15,055 Terheqjet 14,075 Terheqjet 14,075 980980 119,1709,170

BILANCI I SUKSESIT (PROFITI DHE HUMBJA)BILANCI I SUKSESIT (PROFITI DHE HUMBJA)

Shitjet Shitjet Euro EuroEuro Euro 142,420 142,420 Kostoja e shitjesKostoja e shitjesStoqet fillestare 10,630 Stoqet fillestare 10,630 Blerjet (brenda nje viti) 72,460 Blerjet (brenda nje viti) 72,460 83,09083,090 Stoqet perfundimtar (ne fund te vitit) 9,125 Stoqet perfundimtar (ne fund te vitit) 9,125 73,96573,965

Profiti Bruto Profiti Bruto 68,27568,275

ShpenzimetShpenzimet Pagat 18,245Pagat 18,245Qiraja 14,460 Qiraja 14,460 Shpenzimet e ngrohjes dhe ndriqimi t 4,945 Shpenzimet e ngrohjes dhe ndriqimi t 4,945 Shpenzimet per automjete 905 Shpenzimet per automjete 905 Telefoni 385Telefoni 385 Ngarkesat nga banka 1,755 Ngarkesat nga banka 1,755 Kamatat per kredite 450 Kamatat per kredite 450 shpenzimet e kontabilitetit 1,900 shpenzimet e kontabilitetit 1,900 Sigurimi 1,535 Sigurimi 1,535 Mirembajtja e pastertise 680 Mirembajtja e pastertise 680 Zbavitja 900 Zbavitja 900 Amortizimi i automjeteve 1,700 Amortizimi i automjeteve 1,700 53,22053,220 Profiti neto Profiti neto 15,055 15,055

I. PROFITABILITETII. PROFITABILITETI

Margjina (norma e profitit bruto)= Margjina (norma e profitit bruto)= Në rastin e firmës në shqyrtim do të jetë:Në rastin e firmës në shqyrtim do të jetë:

Kjo shpreh profitin bruto si % të shitjeve.Kjo shpreh profitin bruto si % të shitjeve. Ky koeficient tregon se për çdo €100 të shitjeve ne Ky koeficient tregon se për çdo €100 të shitjeve ne

realizojmë një profit prej €48realizojmë një profit prej €48

Shitjet

Bruto ofitiPr

%48100142,240

68275brutoProfitit e Norma x

Arsyet e këtyre ndryshimeve mund të jenë:Arsyet e këtyre ndryshimeve mund të jenë:

Ka ndryshuar “miksi i shitjeve”.Ka ndryshuar “miksi i shitjeve”. p.sh. në rastin tonë mund p.sh. në rastin tonë mund të ketë ndodhur të shitet më shumë ushqim se sa pije të ketë ndodhur të shitet më shumë ushqim se sa pije alkoolike. alkoolike.

Mund të ketë ndodhur një rritje e kostos së mallrave Mund të ketë ndodhur një rritje e kostos së mallrave qëllim qëllim të mbajtjes së volumit të shitjes. të mbajtjes së volumit të shitjes.

Keqpërdorimet(vjedhjet) nga stafi ose konsumatorëtKeqpërdorimet(vjedhjet) nga stafi ose konsumatorët. . Ka ndodhur një zbritje e çmimeve për disa mallraKa ndodhur një zbritje e çmimeve për disa mallra. .

2. Përfitimi nga shitja= 2. Përfitimi nga shitja=

Shpreh profitin neto si përqindje të shitjes. Shpreh profitin neto si përqindje të shitjes. Në rastin Në rastin konkret është kalkuluar: konkret është kalkuluar:

Përfitimi nga shitja= =10.58%Përfitimi nga shitja= =10.58%

Kjo tregon se për çdo €100 të shitjeve ne realizojmë Kjo tregon se për çdo €100 të shitjeve ne realizojmë një profit prej €10.58 pasi që janë paguar të gjitha një profit prej €10.58 pasi që janë paguar të gjitha shpenzimet.shpenzimet.

100xShitjet

Neto ofitiPr

100x240,142

055,15

Arsyet e ndryshimeve mund të jenë: Arsyet e ndryshimeve mund të jenë:

Ndryshimi në normën e profitit bruto (margjina)Ndryshimi në normën e profitit bruto (margjina) Një ndryshim i madh i një apo më shumë shpenzimeve. Një ndryshim i madh i një apo më shumë shpenzimeve.

Në rastin e kafiterisë sonë mund të ketë ndodhur Në rastin e kafiterisë sonë mund të ketë ndodhur shpenzime përjashtimisht të mëdha të qirasë si rezultat i shpenzime përjashtimisht të mëdha të qirasë si rezultat i rinegocimit. rinegocimit.

Përfitimi nga kapitali i angazhuar =Përfitimi nga kapitali i angazhuar =

Kjo shpreh profitin neto si përqindje të shumës së parasë së Kjo shpreh profitin neto si përqindje të shumës së parasë së investuar (kapitalit të angazhuar). investuar (kapitalit të angazhuar).

Përfitimi nga Kapitali i angazhuar =Përfitimi nga Kapitali i angazhuar =

Kjo tregon se në çdo €100 të fituar, pronari ka realizuar profit prej Kjo tregon se në çdo €100 të fituar, pronari ka realizuar profit prej €82.76. Kjo është një përqindje shumë e lartë e kthimit, €82.76. Kjo është një përqindje shumë e lartë e kthimit,

100xangazhuar i Kapitali

Neto ofitiPr

%76.82100x190,18

055,15

II. LIKUIDITETIII. LIKUIDITETI

1. Norma e Likuiditetit Vijues =1. Norma e Likuiditetit Vijues =

Ky koeficient shpreh ndërlidhjen midis aseteve xhiruese dhe Ky koeficient shpreh ndërlidhjen midis aseteve xhiruese dhe obligimeve vijuese. obligimeve vijuese.

Koeficienti e Likuiditetit Vijues =Koeficienti e Likuiditetit Vijues =

Për çdo €1 të obligimeve vijuese ndëramrrja ka €1.55 të Për çdo €1 të obligimeve vijuese ndëramrrja ka €1.55 të aseteve likiude. aseteve likiude.

Nuk ekziston një vlerë ideale e koeficientit. Megjithatë, për Nuk ekziston një vlerë ideale e koeficientit. Megjithatë, për një biznes të vogël me pakicë 2:1 nganjëherë është cituar të një biznes të vogël me pakicë 2:1 nganjëherë është cituar të jetë adekuate. jetë adekuate.

Vijuese Obligimet

(Likuide) XhirueseAsetet

1:55.11:7,940

11,635

Testi acidik (i shpejtë)=Testi acidik (i shpejtë)=

Raporti i likuiditetit krahason aktivet likuide ose lehtë të Raporti i likuiditetit krahason aktivet likuide ose lehtë të konvertueshme në likuide (para të gatshme ose para llogari) konvertueshme në likuide (para të gatshme ose para llogari)

Testi acidik (i shpejtë)=Testi acidik (i shpejtë)=

Ekziston një rregullë e përgjithëshme e cila sygjeron se vlera e këtij Ekziston një rregullë e përgjithëshme e cila sygjeron se vlera e këtij raporti duhet të jetë 1:1. raporti duhet të jetë 1:1.

Nese është shumë më e ultë se sa kjo atëherë është një rrezik që Nese është shumë më e ultë se sa kjo atëherë është një rrezik që ndërmarrja nuk do të jetë në gjendje të i paguajë borgjet me kohë. ndërmarrja nuk do të jetë në gjendje të i paguajë borgjet me kohë.

Nëse është më i lartë se 1:1 atëherë ndërmarrja nuk është duke i Nëse është më i lartë se 1:1 atëherë ndërmarrja nuk është duke i shfrytëzuar si duhet resurset financiare. shfrytëzuar si duhet resurset financiare.

Për rastin konkret (0.34) mund të jetë normale për asrye se biznesi Për rastin konkret (0.34) mund të jetë normale për asrye se biznesi është i bazuar në kesh. është i bazuar në kesh.

Vijuese Obligimet

Stoqet) -Likuide Asetet(

1:34.01:7,940

)125,9635,11(

III.EFICIENCAIII.EFICIENCA

Koeficienti i stoqeve= Koeficienti i stoqeve= Mesatare Stoqet

Shitjes e Kostoja

Stoqet Mesatare = 877,92

)125,9630,10(

Kjo tregon se sa herë në vit stoku “pastrohet” Për rastin tonë është:

Koeficienti i stoqeve = 49.79,877

73,965

herë

Kjo do të thotë se 7.5 herë në vit stoqet janë shitur dhe Kjo do të thotë se 7.5 herë në vit stoqet janë shitur dhe zëvendësuar. Në praktikë gati asnjherë kafiteria nuk është zëvendësuar. Në praktikë gati asnjherë kafiteria nuk është zbraztë sepse duhet të disponojë me pije dhe produkte tjera zbraztë sepse duhet të disponojë me pije dhe produkte tjera për shërbim të konsumatorëve. për shërbim të konsumatorëve.

Kjo mund të shpreht edhe në ditë, javë,muaj:Kjo mund të shpreht edhe në ditë, javë,muaj:

Koeficienti i stoqeve= Koeficienti i stoqeve=

Kjo nënkupton se një artikull është mbajtur Kjo nënkupton se një artikull është mbajtur në stok mesatarisht 7 javë. në stok mesatarisht 7 javë.

365 ose 52 ose 12xShitjes e Kostoja

Mesatare Stoqet

javë 94,652x965,73

877,9

Çdo biznes do të dëshironte të ketë një koeficient të lartë të Çdo biznes do të dëshironte të ketë një koeficient të lartë të qarkullimit të stoqeve. Sa më i madh të jetë ky koeficient aq më qarkullimit të stoqeve. Sa më i madh të jetë ky koeficient aq më shpejt ndërmarrja mund të realizojë profit më shpejt. shpejt ndërmarrja mund të realizojë profit më shpejt.

Nese kemi një rënie të koeficientit të qarkullimit të stoqeve Nese kemi një rënie të koeficientit të qarkullimit të stoqeve atëherë kjo don të thotë se disa produkte janë të bllokuara ose atëherë kjo don të thotë se disa produkte janë të bllokuara ose ekziston një mungesë e kontrollit mbi blerjen (furnizimin).ekziston një mungesë e kontrollit mbi blerjen (furnizimin).

Kjo është një indikacion se sa kohë paratë janë të lidhura për Kjo është një indikacion se sa kohë paratë janë të lidhura për stoqe. stoqe.

Koeficienti (perioda) i arkëtimit të borgjeve =Koeficienti (perioda) i arkëtimit të borgjeve = Bizneset në industri të ndryshme kanë periudha të ndryshme Bizneset në industri të ndryshme kanë periudha të ndryshme

brenda të cilave borgjet janë paguar. Disa biznese kanë 30, 60 ose brenda të cilave borgjet janë paguar. Disa biznese kanë 30, 60 ose 90 ditë. 90 ditë.

Perioda e pagesës së kreditorëve =Perioda e pagesës së kreditorëve =

– Kjo tregon sa mesatarisht gjatë i nevojitet firmës për ti paguar Kjo tregon sa mesatarisht gjatë i nevojitet firmës për ti paguar kreditorët e saj. kreditorët e saj.

– Është e arsyeshme që firma nuk dëshiron ti paguajë kreditorët Është e arsyeshme që firma nuk dëshiron ti paguajë kreditorët më herët se sa është e nevojshme . më herët se sa është e nevojshme .

Perioda e pagesës së kreditorëve =Perioda e pagesës së kreditorëve =

365xShitje

Borgjet

jave 52 xvit njeper Kredi me Blerjet

Kreditoret

jave 3.9 52 x72,460

480,5

KUFIZIMET NË ANALIZËN E KOEFICIENTËVE FINANCIARKUFIZIMET NË ANALIZËN E KOEFICIENTËVE FINANCIAR

– Kur bëjmë krahasimin e treguesëve financiar në kohë të Kur bëjmë krahasimin e treguesëve financiar në kohë të ndryshme duhet të kemi parasysh:ndryshme duhet të kemi parasysh:

– InflacioninInflacionin

– Ndryshimet në procedurat ose rregullat e kontabilitetit (psh. Ndryshimet në procedurat ose rregullat e kontabilitetit (psh. mënyra të ndryshme të kalkulimit të amortizimit në firma të mënyra të ndryshme të kalkulimit të amortizimit në firma të ndrsyhme)ndrsyhme)

– Nryshimet në aktivitetet e biznesit të firmës Nryshimet në aktivitetet e biznesit të firmës

– Ndryshimet në kushtet e përgjithsme të biznesit dhe në Ndryshimet në kushtet e përgjithsme të biznesit dhe në ambijentin ekonomik ambijentin ekonomik

PIKA KRITIKE E RENTABILITETIT (PKR)PIKA KRITIKE E RENTABILITETIT (PKR)

Pika kritike e rentabilitetit është atherë kur ndërmarrja nuk realizon Pika kritike e rentabilitetit është atherë kur ndërmarrja nuk realizon as fitim as humbje. Pika ku të ardhurat dhe shpenzimet janë të as fitim as humbje. Pika ku të ardhurat dhe shpenzimet janë të barabarta. barabarta.

Kjo është e definuar me sa vijon:Kjo është e definuar me sa vijon:

PKR=PKR=

Kjo na tregon se sa njësi të produkteve duhet të shiten para se Kjo na tregon se sa njësi të produkteve duhet të shiten para se ndërmarrja të fillojë të realizojë profit.ndërmarrja të fillojë të realizojë profit.

njësi)për Variabile Shpenzimet-shitjes i (Çmimi

Fikse Shpenzimet

Shembulli në vijim është dhënë si pasqyrim:Shembulli në vijim është dhënë si pasqyrim:

Supozoni një ndërmarrje që merret me prodhimin e një produkti Supozoni një ndërmarrje që merret me prodhimin e një produkti X që shpreson se do të shitet për €15 X që shpreson se do të shitet për €15

Shpenzimet materiale për prodhimin e atij produkti do të jenë Shpenzimet materiale për prodhimin e atij produkti do të jenë €4.50 dhe shpenzimet e fuqisë punëtore €5.50.€4.50 dhe shpenzimet e fuqisë punëtore €5.50.

Shpenzimet fikse janë €22,500. Shpenzimet fikse janë €22,500. Shitjet maksimalejanë projektuar të jenë 6,000 njësiShitjet maksimalejanë projektuar të jenë 6,000 njësi

Atëherë: Atëherë: Shpenzimet totale = materiali(lënda e parë) Shpenzimet totale = materiali(lënda e parë) + shpenzimet e fuqisë punëtore+ shpenzimet e fuqisë punëtore = €4.50 + €5.50 për njësi = €4.50 + €5.50 për njësi = €10.00 për njësi= €10.00 për njësi

PKR= = 4,500 njësi në shembullim tonëPKR= = 4,500 njësi në shembullim tonë

Nëse dëshirojmë ta gjejmë PKR shprehur në € vlerë atëherë vlenë Nëse dëshirojmë ta gjejmë PKR shprehur në € vlerë atëherë vlenë formula: formula:

PKR € = PKR njësi x Çmimi Shitës për njësiPKR € = PKR njësi x Çmimi Shitës për njësi = 4,500 x €15 = €67,500= 4,500 x €15 = €67,500

5)-(15

njësi 500,22

PARAQITJA GRAFIKE E PKRPARAQITJA GRAFIKE E PKR

Duhet të kemi parasysh: Duhet të kemi parasysh:

Supozojmë se ekziston një ndërlidhje lineare ne mes njësive dhe Supozojmë se ekziston një ndërlidhje lineare ne mes njësive dhe shitjes dhe njësive dhe shpenzimev. shitjes dhe njësive dhe shpenzimev.

Prandaj, lakorja e shpenzimeve lineare dhe lakorja e shitjeve lineare Prandaj, lakorja e shpenzimeve lineare dhe lakorja e shitjeve lineare shfaqen si lakore të drejtashfaqen si lakore të drejta

Është e nevojshme të paraqiten vetëm dy pika në çdo lakoreËshtë e nevojshme të paraqiten vetëm dy pika në çdo lakore Nese pikat nuk janë në lakore të drejtë atëherë është bërë gabimNese pikat nuk janë në lakore të drejtë atëherë është bërë gabim