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El contenido del presente material es únicamente informativo y referencial

Mercado Alternativo de Valores

Abril 2014

Disclaimer

Este documento ha sido preparado exclusivamente para ser acompañado de una presentación oral y no es portador de ningún derecho de publicación o conocimiento a ninguna otra tercera persona. Este documento, y ninguna de sus partes por separado, podrán ser usados para cualquier otro propósito sin el previo consentimiento escrito de KALLPA Securities Sociedad Agente de Bolsa S.A.

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¿Por qué es importante acceder al MAV?

3 Mercado Alternativo de Valores

• Siempre es mejor no depender exclusivamente de la banca comercial.

•Más competencia promueve menores tasas de interés en el largo plazo y liberación de líneas de crédito.

1. Alternativa de Financiamiento

• Inicialmente entrar al mercado de capitales puede generar costos elevados pero estos se van compensando y diluyendo a lo largo del tiempo.

2. Tasas más competitivas

•Cambio transformacional para la empresa, no solo en términos económicos sino también en cuestiones societarias y legales.

3. Mayor transparencia

¿Qué empresas pueden acceder al MAV?

Requerimientos para acceder al mercado:

Requisitos internos: voluntad de ingresar al mercado, transparencia de la información, contacto con inversionistas.

Requisitos Regulatorios: Establecidos principalmente por la SMV, BVL y CAVALI.

Requisitos de Mercado:

• (i) Fundamentos de la empresa.

• (ii) Estructura de la colocación.

Cualquier empresa que cumpla con los Requisitos Regulatorios puede inscribirse en el Registro Público de Mercado de Valores.

Solo aquellos que cumplan con los Requisitos de Mercado y tengan una asesoría adecuada podrán acceder al mercado de forma mas rápida y exitosa.

Ingreso Exitoso al Mercado de Capitales

Asesoría adecuada

Requisitos de Mercado

Requisitos Internos y

Regulatorios

4 Mercado Alternativo de Valores

¿Cuáles son los excusas para no explorar el MAV ?

• Hoy NO necesito alternativas de financiamiento.

La empresa tiene líneas con la banca comercial y las tasas son bajas. “Cuando tengamos problemas entraremos al mercado de capitales”.

Siempre se deben diversificar las fuentes de financiamiento. Cuando ocurra una emergencia, puede no haber tiempo para una estructuración de instrumentos financieros.

Es un proceso complicado y caro.

La labor de KALLPA Securities S.A.B es de guiar, representar y educar a la empresa en todo momento y hacer mas eficiente la intervención del futuro emisor.

El costo de estructuración es un costo “de una sola vez”. Luego, con futuras colocaciones, los costos de estructuración se diluyen en el tiempo.

La empresa va a ser supervisada por la SMV y el público va a tener acceso a mi información.

Al tener que mantener altos estándares de ordenamiento administrativo, el manejo de la empresa es más eficiente y transparente, lo que trae consecuencias positivas.

En caso los valores no se lleguen a colocar, se ha perdido dinero y tiempo

Aunque no se puede asegurar al 100% el éxito de una colocación, se debe considerar que el esfuerzo realizado para registrar a la empresa en el Mercado de Valores no se pierde.

5 Mercado Alternativo de Valores

¿Qué ofrece KALLPA SAB?

Análisis y Diagnostico

Estructuración

Promoción Colocación

Seguimiento

KALLPA SAB ofrece el servicio de asesoría y consultoría en Mercado de Capitales a través de sus gerencias de Finanzas Corporativas y Mercado de Capitales.

6 Mercado Alternativo de Valores

¿ Qué es una estructuración?

Es una asesoría integral mediante la cual se implementa una oferta de valores.

Kallpa SAB realiza una asesoría integral con la finalidad de preparar a las empresas y educarlas en todos los aspectos relacionados al financiamiento a través del mercado de capitales.

El estructurador es el “lead manager” en todo el proceso rumbo al MAV.

¿Cómo me financio?

• ¿Papeles?

• ¿180 días?

• ¿360 días?

• ¿Bonos?

• ¿Corporativos con garantía?

• ¿Corporativos sin garantía

• ¿Titulizados?

• ¿Acciones?

Explicación de procesos

•Temas Legales

•Temas Societarios

•Temas Regulatorios

•Temas documentarios

•Temas de mercado

Coordinación

• Fase inicial

•Clasificación de riesgo

•Asesoría Legal

•Prospecto Marco

•Entidades Reguladoras

•Marketing y promoción

•Colocación

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Tipos de instrumentos financieros

Papeles comerciales: requeridos por las empresas para calzar el financiamiento de capital de trabajo.

Bonos: son instrumentos con plazos mayores a 1 año, para la financiación de proyectos de largo plazo.

Ambos instrumentos (papeles y bonos) también pueden ser utilizados para realizar reestructuraciones de deuda, mejorando así el perfil financiero de la empresa.

•Deuda hasta 1 año Papeles Comerciales

•Deuda a más de 1 año Bonos

•Propiedad de la empresa Acciones

8 Mercado Alternativo de Valores

Metodología de trabajo : Inicio de Actividades

• Se explican las ventajas de realizar estructuraciones y se muestra el marco general de una estructuración.

1. Reunión preliminar

• Se realiza una explicación detallada del proceso de una estructuración, incluyendo los participantes & tiempos y costos aproximados.

2. Explicación Detallada

• Se busca que el cliente adquiera conocimiento general sobre el marco regulatorio y documentario de una estructuración.

3. Explicación documentaria y regulatoria

• Se realiza un rápido análisis de la empresa y su situación actual, y se discuten alternativas. Intervención informal de clasificadoras de riesgo.

4. Pre-Análisis de la Empresa

• Se remite una propuesta a la empresa del proceso de estructuración, incluyendo cronogramas, honorarios y otros costos. Si acepta, se firma una Carta Mandato.

5. Propuesta de Trabajo

• Se busca analizar y diseñar la mejor estrategia para que la empresa pueda lograr un ingreso exitoso.

6. Determinación de Estrategias

• Se realiza el “Kick off Meeting” asignando responsabilidades, tareas y “deadlines”.

7. Inicio de Estructuración

Aprox. 2 semanas*

* Dependiendo del tiempo que tome la empresa en aceptar la propuesta o en reuniones adicionales

9 Mercado Alternativo de Valores

Metodología de trabajo

Kallpa SAB apoya a la empresa en todas las actividades involucradas dentro del proceso de estructuración…

…. Asimismo, al contar con un servicio integral, acompañamos a la empresa durante todo el proceso de promoción, marketing, colocación y posterior seguimiento….

Clasificaciones de Riesgo

Entidades Reguladoras Mecanismo de

Negociación

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Ventajas Competitivas

Kallpa SAB es una boutique financiera independiente, sin conflictos de interés y que busca sostenidamente el desarrollo del mercado.

Cuenta con un equipo señio y con amplia trayectoria.

Participa conjuntamente con la Bolsa de Valores de Lima en la búsqueda de potenciales emisores .

Cuenta con todas las aristas necesarias para desarrollar un proceso de estructuración:

Análisis

Estructuración

Colocación

Amplio conocimiento del Mercado de Valores:

Relaciones con Entidades Reguladoras

Relaciones con principales inversionistas del mercado

Kallpa SAB es la octava SAB por volúmenes negociados por lo que cuenta con una red de inversionistas de elevados patrimonios y el 98% de inversionistas institucionales peruanos.

Conocimiento del mercado e inversionistas

Educación de los clientes

Asesoramiento Integral

Integración de procesos

Experiencia y conocimiento

Equipo Senior

11 Mercado Alternativo de Valores

•US$ 10,000.00 – US$ 15,000.00 Asesoría Legal

•US$ 7,000.00 – US$ 10,000.00 Clasificación de Riesgo

•US$ 15,000.00 – US$ 20,000.00 Estructuración

• S/. 1,918.00 Inscripción SMV

• S/. 262.50 Inscripción BVL

• S/. 1,400.00 Publicación de Resolución

SMV en El Peruano

•0.50% – 1.00% del monto colocado Colocación

• S/. 5,000.00 Otros

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Costos y Tarifas para el MAV– Aproximadamente US$ 50,000

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