Mine Renard - Utilisation du GNL pour la production d’électricité Yves Perron, ingénieur, Vice-président - Ingénierie et construction

Forward Looking Information

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This presentation contains "forward-looking information" within the meaning of Canadian securities legislation. This information and these statements, referred to herein as “forward-looking statements”, are made as of the date of this presentation and the Corporation doesnot intend, and does not assume any obligation, to update these forward-looking statements, except as required by law. These forward-looking statements include, among others, statements with respect to our beliefs, plans, objectives, expectations, anticipations, estimatesand intentions. Althoughmanagement considers these assumptions to be reasonable based on information currently available to it, they may prove to be incorrect.

Forward-looking statements relate to future events or future performance and reflect current expectations or beliefs regarding future events and include, but are not limited to, statements with respect to: (i) the amount of Mineral Reserves, Mineral Resources and explorationtargets; (ii) the amount of future production over any period; (iii) assumptions relating to recovered grade, average ore recovery, internal dilution, mining dilution and other mining parameters set out in the March 2016 Updated Renard Mine Plan and Mineral ReserveEstimate; (iv) assumptions relating to gross revenues, operating cash flow and other revenue metrics set out in the 2016 Updated Renard Mine Plan and Mineral Reserve Estimate; (v) mine expansion potential and expected mine life; (vi) the expected time frames for thecompletion of construction, start of mining and commercial production at the Renard Diamond Project and the financial obligations or costs incurred by Stornoway in connection with such mine development; (vii) the expected time frames for the completion of the open pitand underground mine at the Renard Diamond Project; (viii) future market prices for rough diamonds; and (ix) future market prices for liquefied natural gas and diesel. All statements, other than statements of historical fact regarding Stornoway or the Renard Diamond Project,are forward-looking statements. Any statements that express or involve discussions with respect to predictions, expectations, beliefs, plans, projections, objectives, assumptions or future events or performance (often, but not always, using words or phrases such as “expects”,“anticipates”, “plans”, “projects”, “estimates”, “assumes”, “intends”, “strategy”, “goals”, “objectives”, “schedule” or variations thereof or stating that certain actions, events or results “may”, “could”, “would”, “might” or “will” be taken, occur or be achieved, or the negative ofany of these terms and similar expressions) are not statements of historical fact and may be forward-looking statements.

Forward-looking statements are made based upon certain assumptions by Stornoway or its consultants and other important factors that, if untrue, could cause the actual results, performances or achievements of Stornoway to be materially different from future results,performances or achievements expressed or implied by such statements. Such statements and information are based on numerous assumptions regarding present and future business prospects and strategies and the environment in which Stornoway will operate in the future,including the price of diamonds, anticipated costs and Stornoway’s ability to achieve its goals, regulatory developments, development plans, exploration, development and mining activities and commitments. Although management considers its assumptions on such matters tobe reasonable based on information currently available to it, they may prove to be incorrect. Certain important assumptions by Stornoway or its consultants in making forward-looking statements include, but are not limited to: (i) required capital investment; (ii) the amount offuture production over any period; (iii) assumptions relating to recovered grade, average ore recovery, internal dilution, mining dilution and other mining parameters set out in the March 2016 Updated Renard Mine Plan and Mineral Reserve Estimate ; (iv) assumptions relatingto gross revenues, operating cash flow and other revenue metrics set out in the 2016 Updated Renard Mine Plan and Mineral Reserve Estimate ; (v) estimates of net present value; (vi) anticipated timelines for completion of construction, commencement of mine productionand development of an open pit and underground mine at the Renard Diamond Project, (vii) anticipated geological formations; (viii) Stornoway’s interpretation of the geological drill data collected and its potential impact on stated Mineral Resources, Mineral Reserves, andmine life; and (ix) Stornoway’s ability to draw on the financing elements of the Renard Diamond Project Financing Transactions closed on July 8th, 2014.

By their very nature, forward-looking statements involve inherent risks and uncertainties, both general and specific, and risks exist that estimates, forecasts, projections and other forward-looking statements will not be achieved or that assumptions do not reflect futureexperience. We caution readers not to place undue reliance on these forward- looking statements as a number of important risk factors could cause the actual outcomes to differ materially from the beliefs, plans, objectives, expectations, anticipations, estimates, assumptionsand intentions expressed in such forward-looking statements. These risk factors may be generally stated as the risk that the assumptions and estimates expressed above do not occur, including the assumption in many forward-looking statements that other forward-lookingstatements will be correct, but specifically include, without limitation: (i) risks relating to variations in the grade, kimberlite lithologies and country rock content within the material identified as Mineral Resources from that predicted; (ii) variations in rates of recovery andbreakage; (iii) changes in development or mining plans due to changes in other factors or exploration results; (iv) slower increases in diamond valuations than assumed; (v) risks relating to fluctuations in the Canadian dollar and other currencies relative to the US dollar; (vi)increases in the costs of proposed capital and operating expenditures; (vii) increases in financing costs or adverse changes to the terms of available financing, if any; (viii) tax rates or royalties being greater than assumed; (ix) risks relating to the receipt of regulatory approvals;and (x) the additional risks described in Stornoway's most recently filed Annual Information Form, annual and interim MD&A and Stornoway's anticipation of and success in managing the foregoing risks. Stornoway cautions that the foregoing list of factors that may affect futureresults is not exhaustive, and new, unforeseeable risks may arise from time to time.

Readers are referred to the technical report dated as of March 30, 2016 entitled “Updated Renard Diamond Project Mine Plan and Mineral Reserve Estimate, Québec, Canada” in respect of the March 2016 Updated Mine Plan and Mineral Reserve Estimate, and the technicalreport dated January 11, 2016 and press release dated September 24, 2015 in respect of the September 2015Mineral Resource estimate for further details and assumptions relating to the project.

The Qualified Persons that prepared the technical reports and press releases that form the basis for the presentation are listed in the Company’s AIF dated March 30, 2016. Disclosure of a scientific or technical nature in this presentation was prepared under the supervision ofPatrick Godin, P.Eng. (Québec), Chief Operating Officer and Robin Hopkins, P.Geol. (NT/NU), Vice President, Exploration, both “qualified persons” under NI 43-101. Darrell Farrow, PrSciNat, P.Geo.(BC), Ordre des geologues du Quebec (Special Authorisation # 332) of GeoStratConsulting Services Inc. is the independent Qualified Person responsible for preparation of the mineral resource estimate for the Renard Diamond Project. GeoStrat Consulting Services Inc, a mineral resources consultancy, focuses on client interaction and involvement indeveloping resource models, and has experience in exploration, geological modeling, resource evaluation, production, resource reconciliation and accounting of diamond deposits around the globe. GeoStrat has verified the results disclosed herein with respect to the mineralresources, and has conducted appropriate verification on the underlying data, including visitations to the Renard site and the primary process laboratories.

Profil de la compagnie

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PROFIL CORPORATIF

Stornoway est une société canadienne sur le point de devenir un importantproducteur de diamant avec son projet Renard. Le siège social de la sociétéest situé à Longueuil et elle est inscrite à la Bourse de Toronto (TSX : SWY)

Nombre d’employés : 434

LOCALISATION

Balance Sheet(2

)

LE PROJET RENARD

Un des meilleurs projets de diamant en développement au mondeDes résultats économiques favorablesAccessible par une route permanenteEntièrement autorisé et financé

Siège social Longueuil, QC

Bureau d’exploration North Vancouver, CB

Bureaux régionaux Mistissini et Chibougamau

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Mine de diamant Renard - Québec, CanadaLa seule mine de diamant du Canada accessible par une route permanente

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Route minière de Renard Une infrastructure publique

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Les ponts de la route minièreChantier Chibougamau - Bois d’ingénierie (lamellé-collé)

Le site de la mine Renard Août 2016

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ConcasseurFosses R2 & R3

Portail de la rampe

Fosse R65

Centrale énergétique

Usine de traitement

Garage

Complexe d’habitation

Admin/Sècherie

Halde de minerai

UTEM

Le site de construction Décembre 2015

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Centrale Énergétique

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December 2011 : Feasibility Study based on Diesel 12 x 1.8MW generator units = 21.6MWFuel farm of 16 x 50,000 litres tanks (800 000 L)Fuel consumption estimated at 26 million litres/yearFuel transportation: 10-11 trucks (50,000 L)/weekEmission of 75,000 metric tons/year of CO2 (Carbon Tax)Very sensitive to fuel price fluctuations

June 2013 : Powerline Feasibility Study Completed by Hydro-Québec team 161 kV powerline - about 160 km Capacity of 50 MW - Multiservice powerlineGreen and Renewable EnergyCapital costs: $ 175 million - Non-viable based on Renard’s Reserve

October 2013 : LNG Feasibility Study CompletedLNG power plants of similar sizes successfully operating elsewhere in Quebec CAPEX, OPEX, Health & Safety and Environmental performance considered in SWY’s LNG assessment

Energy options at Renard

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L’alimentation en énergie : une approche innovante La seule mine au Canada alimentée au gaz naturel liquéfié

Le 21 octobre 2013, SWY annonce qu’elle procèdera à la mise en place de génératrices alimentées au GN grâce à la capacité de recevoir des livraisons de GNL cryogénique par le chemin minier.

La mine souterraine sera chauffée à partir de la récupération de chaleur des génératrices

Le 11 mars 2016 les premières génératrices au GN entraient en fonction.

Sept génératrices de 2,05 mégawatts.

Pointe estimée : 10,2 MW jusqu’en septembre 2017, et par la suite 11,8 MW.

La centrale énergétique

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Diminution des coûts d’exploitation de 8-10 M$/an (capital additionnel de 2,6 M$)

GNL @ 0,18 $/kWh versus Diesel @ 0,36 $/kWh

Diminution des émissions de gaz à effet de serre de 43 % 25% pour le carburant et 18% en récupération chaleur

Réductions significatives des niveaux de NO2 et SO2

Génératrices plus performantes Récupération de chaleur pour chauffer la mine souterraine

Moins d'entretien des génératrices due à la propreté du gaz naturel

Diminution des risques environnementaux reliés à un déversement accidentel

GNL occupe 600x moins d’espace que le GN Avantage pour transport et entreposage

Prix du GN plus stable - marché local Prix du Diesel plus sensible aux impacts géopolitiques

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GNL versus Diesel

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Répartition des coûts de production d'énergie

Maintenance et consommables

Main d'oeuvre

d'opération Transport de la molécule

Compression & Distribution

Liquéfaction

CamionnageAchat Molécule de Gaz Naturel

Gaz Naturel

86% / 15.5 ¢13% / 2.3 ¢

1% / 0.2 ¢

32% / 5 ¢

28% / 4.3 ¢

21% / 3.2 ¢

10% / 1.6 ¢

9% / 1.4 ¢

Coût de production d’énergie à Renard (18¢/KW)(15,5¢/KW)

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Emplacement du site d’entreposage du GNL

6 réservoirs de 330 m3

Système de glycol pour chauffer le LNG

Rampe de déchargementdes camions GNL

Vaporisateur

Système et entreposaged’azote

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Emplacement du site d’entreposage du GNL

Vents dominants

Bassin d’évaporation

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Transport du GNL au site Renard

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Flotte de camions de transport de GNL

Flotte de 9 camions Servitank sont dédiés à SWY (6 sur la route et 3 en réserve ou en entretien)Certification Transport Canada TC-338Camion à 4 essieux - Capacité de 55,5 m3

Minimum 2 camions en convoi.Distance de Montréal au site : 1 040 km (total 2 080 km aller retour)Durée du trajet aller-retour : 34 à 36 heures

Gaz

Comparaison technique des produits

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Description Diesel Propane GNL

Phase Liquide Liquide pressurisé Liquide cryogénique

Température Ambiante Ambiante -160 °C

Pression aucune 150 PSI 50-60 PSI

Risque d’explosionLes vapeurs de diesel

sont explosivesGaz réactif et explosif si

confinéGaz faiblement réactif et explosif si confiné

Densité Liquide Plus lourd que l’air Plus léger que l’air

Air

http://www.allaboutnaturalgas.com/abcs.html

Propane

Diesel GNL

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GNL – Ce qu’il faut savoir lors de la construction

Détecteurs de flamme et gaz branchés directement au système

d’urgence

GNL entreposé dans des réservoirs cryogéniques à double paroi

isolés

Manipulation du GNL à travers une tuyauterie en acier inoxydable

isolée

Drainage des fuites de GNL canalisées vers un bassin d’évaporation

Purge d’azote des équipements critiques et des panneau

électriques

Ajout d’odorant (mercaptan) dans le gaz

Personnel formé pour le LNG selon les normes en vigueurs

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GNL – Ce qu’il faut savoir lors de l’opération

Faits saillantsLiquide cryogénique à très basse température (-161,5 °C)ne brûle pas sous forme liquideNon toxiqueAsphyxiant (privation d’oxygène)1 m3 de GNL = 600 m3 gazInodore

Principaux dangersRisque de brûlure cryogéniqueRisque d’asphyxieLe GNL n’a pas d’odeur (odorant ajouté : mercaptan)En cas de fuite de GNL

GNL se vaporiser sous forme de gaz, donc risque d’incendieGaz invisible (condensation de l’humidité dans l’air)Vapeurs de GNL peuvent exploser dans un espace clos dans la zone d'inflammabilité de 5-15 %

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GNL – Principales étapes de la mise en service

Regazéfication et distribution du GN

Du GNL vaporisé naturellement est dirigé vers les bruleurs pour réchauffer le glycol.

Injection graduelle de GNL vers les échangeurs GNL/glycol afin de débuter la vaporisation du gaz naturel.

En fonction de la température et pression, le gaz est injecté dans le réseau de distribution.

Au bout du réseau un brûleur est alimenté au gaz afin d’avoir une consommation constante et de nettoyer la tuyauterie des impuretés.

Ajout de mercaptan dans le gaz naturel.

Systèmes de chauffage et alimentation des génératrices au gaz.

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Impacts environnementaux d’un déversement de GNL

Le GNL peut causé des brûlures cryogéniques sur la faune & flore à proximité de la fuite

Gaz naturel s’évapore rapidement dans l’air

Gaz naturel est non toxique & non corrosif

Le GNL ne se mélange pas à l’eau

Le GNL ne s’infiltre pas dans le sol

Il n’y à pas d’impact local à long terme

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Mesures de prévention et d’atténuation des risques lors de la conception

Analyse réalisée par des experts en gestion du GNL

Réservoirs à double paroi + vannes de surpression en cas d’augmentation interne de pression dans les réservoirs

Détection et contrôle des fuites :

Dispositifs de détection, d’alerte et d’interruption et systèmes d’arrêt d’urgence;

Réservoirs et station de déchargement sur une dalle de béton

En cas de fuite, le GNL est dirigé vers des caniveaux de béton recouverts, puis dirigé dans un bassin d’évaporation en béton muni d’un système d’injection de mousse

Haut niveau de formation des opérateurs et superviseurs

Programme d’entretien et de suivi

Inspection préventive régulière des équipements

Vérification régulière et systématique des mécanismes de prévention, de sûreté et d’urgence

Plans d’urgence en collaboration avec les autorités municipales et gouvernementales

Équipe d’intervention disponible sur les lieux pour les incendies et urgences

Collaboration avec Gaz Métro

Procédures d’opération

Opérations des installations de GNL selon des procédures écrites strictes

Réception du GNL OpérationMaintenance Situations d’urgence

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Mesures de prévention et d’atténuation des risques pour l’opération

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Conclusion

Est-ce que l’opération du LNG est complexe?

Est-ce que les génératrice fonctionnent bien?

Est-ce que l’on rencontre le $0,18/KW?

Est-ce la bon choix versus le diésel et l’électricité?

Est-ce que nous avons pris la bonne décision?

Merci, Thank You, MeegwetchQuestions