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Apresentação Pública Apimec SP
1º de Novembro de 2012
Esta apresentação contém algumas afirmações e informações prospectivas relacionadas a
Companhia que refletem a atual visão e/ou expectativas da Companhia e de sua administração a
respeito de seu plano de negócios. Afirmações prospectivas incluem, entre outras, todas as
afirmações que denotam previsão, projeção, indicam ou implicam resultados, performance ou
realizações futuras, podendo conter palavras como "acreditar", "prever", "esperar", "contemplar",
"provavelmente resultará" ou outras palavras ou expressões de acepção semelhante. Tais afirmações
estão sujeitas a uma série de expressivos riscos, incertezas e premissas. Advertimos que diversos
fatores importantes podem fazer com que os resultados reais divirjam de maneira relevante dos
planos, objetivos, expectativas, estimativas e intenções expressos nesta apresentação. Em nenhuma
hipótese a Companhia ou suas subsidiárias, seus conselheiros, diretores, representantes ou
empregados serão responsáveis perante quaisquer terceiros (inclusive investidores) por decisões ou
atos de investimento ou negócios tomados com base nas informações e afirmações constantes desta
apresentação, e tampouco por danos conseqüentes, indiretos ou semelhantes. A Companhia não tem
intenção de fornecer aos eventuais detentores de ações uma revisão das afirmações prospectivas ou
análise das diferenças entre as afirmações prospectivas e os resultados reais.
Esta apresentação e seu teor constituem informação de propriedade da Companhia, não podendo ser
reproduzidos ou divulgados no todo ou em parte sem a sua prévia anuência por escrito.
AVISO
2
O MERCADO DE MINÉRIO DE FERRO
1
PRODUÇÃO DE AÇO BRUTO
A produção mundial de aço bruto se recuperou para os patamares pré-crise de
2008 e espera-se que permaneça em crescimento, impulsionado pela produção
chinesa.
Fonte: CRU, World Steel Association (Abril, 2012)
4
Fonte: CRU (Julho, 2012)
Demanda estimada de minério de ferro (milhão de toneladas)
DEMANDA ESTIMADA DE MINÉRIO DE FERRO
5
Consumo
Consumo de Minério de Ferro Importado entre 2007 – 2011:
• China: 15,7% CAGR (crescimento anual médio)
• Mundo: 8,4% CAGR (crescimento anual médio)
Oferta
Elevadas barreiras de entrada com acesso limitado à infraestrutura
Exportação de Minério de Ferro entre 2007 – 2011:
• Mundo: 8,4% (crescimento anual médio)
6
DESEMPENHO DO MERCADO DE MINÉRIO DE FERRO
Oferta inferior a demanda dos países emergentes dados os seguintes fatores:
Teor de minério de ferro declinantes enquanto a relação estéril/minério cresce
Restrições de licenciamento ambiental
Impostos elevados em investimentos de mineração
Gargalos na infraestrutura logística
Capex elevado para projetos de mineração
A contínua expansão da taxa de urbanização e o crescimento do poder de consumo
chinês, adicionalmente ao aumento do consumo de aço per capita no mundo, indicam um
longo ciclo de crescimento da demanda por minério de ferro.
Nesse contexto, a MMX, dado a qualidade de seus ativos, o desenvolvimento da
sua infraestrutura portuária própria e os seus projetos de expansão em mineração
em curso, será capaz de expandir e consolidar sua posição no mercado de minério
de ferro.
7
PERSPECTIVAS POSITIVAS PARA A INDÚSTRIA DE
MINÉRIO DE FERRO
A EMPRESA
2
46% Acionista
controlador
16% Wisco
14% SK Networks
24% Outros
MMX Corumbá
Mineração
MMX Sudeste
Minera MMX do
Chile
Superporto Sudeste
Serra Azul
Bom Sucesso
100% 100% 100% 94,52%
5,48% EBX
ESTRUTURA SOCIETÁRIA
9
Aproximadamente 25 anos de experiência no setor de mineração
Exerceu cargos de diretoria em empresas como Vale e Grupo Caemi e
integrou o Conselho de Administração da MRS Logística
Guilherme Escalhão Diretor Presidente e de
Relações com Investidores
Mais de 20 anos de experiência profissional
Larga experiência em Finanças. Iniciou no Grupo EBX em 2008 como Diretor
Financeiro da UTE Porto do Itaqui Geração de Energia S.A.
Ricardo Assef Diretor responsável pela
área financeira
Mais de 40 anos de experiência no setor de mineração
Exerceu cargos de diretoria em empresas como Vale, SAMITRI, Ferteco
Mineração, Gulf Industrial Investments e AVG Mineração
Chequer Bou Habib Diretor responsável pela
área comercial
Mais de 25 anos de experiência no setor de mineração, siderurgia e porto
Exerceu cargos de alta gerência em empresas como Caemi e Vale, onde por
último exerceu o cargo de vice-presidente da Companhia Siderúrgica Pecém
Luciano Ferreira Diretor responsável pela
área de Operações Portuárias
Aproximadamente 30 anos de experiência no setor de mineração
Exerceu cargos na Diretoria no Grupo Votorantim e na CSN.
Antônio Schettino Diretor responsável pela área de Operações e de
Desenvolvimento e Implantação de Projetos 10
DIRETORIA: UMA LONGA HISTÓRIA EM MINERAÇÃO
Base de Recursos
Certificação da SRK: 3,1 bilhões de toneladas de recursos minerais. Potencial mineral de até 1,4 bilhão de toneladas.
Reservas certificadas de aproximadamente 1 bilhão de toneladas em Serra Azul.
PILARES DA MMX
Estrutura de Custo
Competitivo
Baixa relação estéril/minério Escala competitiva – Nova planta de beneficiamento Contrato com a MPX para fornecimento de energia Infraestrutura com logística integrada
Logística Garantida
Superporto Sudeste com capacidade para 50 Mtpa e possibilidade de expansão para 100 Mtpa, permitindo acesso ao mercado transoceânico Contrato de longo prazo com a MRS para até 36 mtpa
Venda Comprometida
64% da produção futura está comprometida com contratos de venda de longo prazo
Histórico Operacional
Equipe com experiência em implantação e operação de projetos de minério de ferro. Capacidade instalada de 10 Mtpa (Unidades Serra Azul e Corumbá)
11
IMPORTANTES REALIZAÇÕES DA MMX
SK Networks
adquire 14.6%
da MMX
EIA-RIMA de
expansão de
Bom Sucesso e
Serra Azul
Contrato com
a Usiminas
Aquisição de
92% das ações
da PortX
LP de expansão
de Serra Azul
Contrato com a
MPX
Contrato com a
MRS
Certificação SRK
de 1bi de
reservas serra
Azul
LI de
expansão de
Serra Azul
Início da
expansão de
Serra Azul
12
P 1S10 2S10 2S11 1S12 1S11
P P P P 2S12
P
Conclusão da
construção civil
offshore do
Superporto
Sudeste
Incorporação
da PortX pela
MMX
Emissão de
R$ 600 mm em
debêntures
Wuhan
adquire 21.5%
da MMX
ATIVOS DE ALTA QUALIDADE EM REGIÕES
TRADICIONAIS
MMX Sudeste Unidade de Serra Azul
Unidade de Bom Sucesso
MMX Corumbá
Superporto Sudeste
Dois sistemas em operação: Serra Azul e
Corumbá
Capacidade de produção de 10 Mtpa
Ativos em tradicionais regiões de minério de
ferro no Brasil : Minas Gerais e Mato Grosso
do Sul
Porto com localização estratégica e
privilegiada
Produção comprometida com consumidores
estratégicos – China e Coréia do Sul –
através de contratos de venda de longo prazo
Expansão para cerca de 40 Mtpa no Brasil
através de sistemas totalmente integrados:
Porto próprio.
13
SISTEMA SUDESTE
3
UNIDADE SERRA AZUL
3.1
LOGÍSTICA INTEGRADA
Minério de Ferro é uma commodity a granel e, por isso, a logística integrada (Mina -> Ferrovia -> Superporto) é o fator chave para uma operação de sucesso
Mina Superporto Ferrovia
A Unidade de Serra Azul está próxima da ferrovia da MRS - 6 km da mina, trajeto.
MMX tem contrato de longo prazo para utilização da ferrovia da MRS, que conecta a mina ao porto da CSN e ao Superporto Sudeste, ambos localizados no município de Itaguaí.
O Superporto Sudeste terá capacidade de 50Mtpa, em sua primeira fase. O empreendimento terá profundidade de 20 metros, que permitirá a atracação de navios Capesize.
Contratos de longo prazo
Contrato de longo prazo (20 anos) para aquisição de 14% da produção do Sistema Sudeste.
Contrato de longo prazo (20 anos) para aquisição de 50% da produção do Sistema Sudeste.
64% da produção total está comprometida
para SK e Wisco
16
QUADRILÁTERO FERRÍFERO Quadrilátero Ferrífero
17
SERRA AZUL
18
SERRA AZUL
Projeto de expansão com logística integrada
Destaques
Meta de produção: 29 Mtpa
64% da produção futura comprometida com
contratos de venda de longo prazo
997,4 milhões de toneladas de reserva auditada
pela SRK
Atualizações do Projeto
Início da construção da expansão da Unidade Serra
Azul
Licença de construção emitida em Abril, 2012
Equipamentos adquiridos: britadores giratórios,
moinhos de bola, semi-autógenos e verticais
Contrato com a CNEC WorleyParsons
Contrato com a MPX para fornecimento de energia
por 15 anos e preço-base de R$ 125/MWh.
19
Itabirito Compacto
Itabirito Friável
SERRA AZUL
Qualidade esperada para o produto
O projeto Serra Azul foi desenvolvido para produzir 29 milhões de toneladas/ano de pellet feed de alto teor de ferro através de minério compacto/friável • Fe = 66,65%, • SiO2 = 3,23% • P = 0,025% • Al2O3 = 0,54%, • Mn = 0,018% • LOI = 0,75%
20
SERRA AZUL
Projeto de Expansão da Unidade Serra Azul
Nova Planta, correia transportadora, linha de transmissão e duto de água, pátio de estocagem e terminal ferroviário
Cava
21
SERRA AZUL
Terraplanagem
Canteiro e Almoxarifado
Oficina de Manutenção
Beneficiamento Substação
Sump e Espessadores
Prédios Administrativos
Britagem Primária
Moagem
Pilhas
Canteiros
Beneficiamento
22
Serra Azul
Canteiro e
Almoxarifado
23
Canteiro e almoxarifado
Acesso Principal
Estação Elevatória 2
Serra Azul
Canteiro e
almoxarifado 24
Serra Azul
Estação Elevatória 2 25
Serra Azul
Canteiro MMX
26
Serra Azul
Britagem Primária
27
Serra Azul:
3D Nova Planta de
Beneficiamento 28
FERROVIA
Acesso ferroviário através da MRS ao Superporto Sudeste
29
Contrato assinado em 28 de dezembro de 2011.
Contrato de longo prazo até 2026.
Volume de até 36 milhões de toneladas por ano.
Tarifa: R$ 26,463/ton, líquido de impostos, reajustada anualmente por
fórmula paramétrica que envolve a variação do IGP-DI e do óleo diesel.
CONTRATO COM MRS
MMX assinou contrato de longo prazo para prestação de serviços ferroviários
30
SUPERPORTO SUDESTE
3.2
32
Superporto
Sudeste
Localização
32
Acesso Náutico
Offshore
Túnel
Pátio de estoque
32
Pátio de estoque 06
Acesso Rodovia
Superporto Sudeste
Visão Geral 33
SUPERPORTO SUDESTE
Visão Geral
Empreendimento licenciado para 50 Mtpa de capacidade, com possibilidade de
expansão para 100 Mtpa
Licenciamento de expansão para 100 Mtpa em andamento, com audiências
públicas realizadas com sucesso em Maio de 2012
Outorga da Marinha para 100 Mtpa
Movimentação de Navios Capesize
Carregamento: 2 carregadores de navios de 25 Mtpa cada
Construção do túnel e da infraestrutura offshore finalizadas
Financiado pelo BNDES
34
ACORDO COM USIMINAS
Recursos de 810 Mtons em Pau de
Vinho e potencial de 75 Mtons adicionais
Meta de produção de Pau de Vinho: 8
Mtpa
Sinergia com a operação atual da MMX
em Serra Azul
13,5% da produção de Pau de Vinho
será entregue a Usiminas
MMX será responsável pelo
licenciamento, CAPEX e operação por 30
anos
Tarifa: USD 12,63/ton ajustado pelo
US-PPI
Volume de 12 Mtpa
80% Take-or-Pay
Usiminas possui a opção de renovação
do contrato por mais 1 a 5 anos
Pau de Vinho Mineração Conjunta Movimentação Superporto Sudeste
35
Superporto Sudeste
Acesso Rodoviário
36
Superporto Sudeste
Pátio com elevação 6
37
38
Superporto Sudeste
Viradores de
vagões pátio 6
39
Superporto Sudeste
Montagem do
Virador de Vagões
Superporto Sudeste
Pátio com elevação
32
40
11 m
20.5 m
Superporto Sudeste
Entrada túnel 41
Superporto Sudeste
Saída túnel
42
Ponte
450 m
43
Superporto Sudeste
Estrutura Offshore
Ponte
44 44
Superporto Sudeste
Estrutura Offshore
45
Superporto Sudeste
Shiploader (China -
ZPMC)
Superporto Sudeste
Shiploader (China -
ZPMC) 46
UNIDADE DE BOM SUCESSO
3.3
BOM SUCESSO
Minério de ferro magnetítico de alta qualidade para fornecimento no mercado transoceânico
Destaques
Meta de produção: 10 Mtpa
64% da produção futura comprometida com
contratos de venda de longo prazo
Atualização sobre o Projeto
Engenharia Conceitual
Relatório de recursos minerais auditados pela
SRK: 365 Mtons e potencial de 741 Mtons
adicionais
Qualidade Esperada – Teste piloto na
planta de Ouro Preto
Fe: 67,2% P: 0,01%
SiO2: 2,5% PPC: 0,6%
AL2O3: 0,2% FeO: 25%
48
CORUMBÁ
4
CORUMBÁ
Destaques
Capacidade atual: 2,1 Mtpa
Contratos de longo prazo com companhias
internacionais de transporte fluvial
77% da produção comprometida com
contratos de venda de longo prazo
Relatório de recursos minerais auditados
pela SRK: 192 Mtons e potencial de 123
Mtons adicionais
50
CHILE
5
CHILE
Um dos menores custos de produção no mercado transoceânico
Destaques
Minério de ferro de alta qualidade
Meta de produção: 10 Mtpa
50% da produção comprometida com
contratos de venda de longo prazo
460 Mt de potencial de minério de ferro
garantidos
Atualizações do Projeto
Sondagem realizada em 2011:
aproximadamente 43 mil metros
Outorga de água
Qualidade esperada: Testes preliminares
em Ouro Preto
Fe: 67,50% SiO2: 2,5%
Al2O3: 0,85% P: 0,015%
52
Relações com Investidores Guilherme Escalhão – Presidente e DRI
Adriana Marques – Gerente Daniella Maia - Analista Tel. + 55 21 2163-6197
+55 21 2163-4366 [email protected]
MMX MINERAÇÃO E METÁLICOS S.A.