Nickolai Demidov, GM IMS Russia/CIS

Преодоление негативного воздействия экономических кризисов: опыт российского фармрынка

RAFM April 24, 20142

Этимология кризисов в России: ключевые характеристики

1998-1999 2008-2009 2013-2014

Мировой кризис

Нефтяная коньюнктура

Вывод капитала

Проблемы с гос. бюджетом

Падение потребления в потребительском секторе

Девальвация

RAFM April 24, 20143

Этимология кризисов в России:основные признаки

• Дисбаланс в налогово-бюджетной сфере

• Снижение ВВП

• Неплатежи

• Снижение инвестиций в основной капитал

• Снижение уровня жизни населения

• Завышенный и стабильный курс рубля до и резкая девальвация после 18 августа

1998-1999

• Нестабильность цен на нефть

• Отток капитала

• Ползучая девальвация

• Рост цен

• Глубокий кризис в некоторых отраслях

• Снижение потребления в отдельных секторах потребительского рынка

• Использование резервов

• Снижение темпов роста ВВП и других индексов

• Отток капиталов

• Ползучая девальвация

• Стабильная цена на нефть

• И?

2008-2009 2013-2014

на «нефтяной игле»

RAFM April 24, 20144

Кризисы: влияние на фармрынок

• Падение продаж и длительное восстановление

• Банкротство дистрибуторов и последовавшее списание долгов

• Замораживание работы или уход с рынка ряда компаний

• Рискованные и оправданные инвестиции в продвижение

1998-1999

• Рост продаж в рублях и падение в долларах

• Быстроее восстановление

• Госпомощь российским фармпроизводителям

• Разработка и введение госрегулирования для цен

• Отсутствие глубоких кризичных явлений

• Замедление темпов роста продаж

• Снижение прогнозов

• Ухудшение ликвидности

• Замораживание инвестиций?

• Остановка реформ лекарственного обеспечения?

• Ужесточение регулирования (цены)?

• Угроза сокращения бюджетных закупок

2008-2009 2013-2014

RAFM April 24, 20145

Кризис 2008/2009

Фармрынок был в «хорошей форме»

• double digit growth

• отсутствие ценового регулирования

• низкая эластичность по цене

• эпидемия гриппа в 2009 поддержала темпы роста

6

Growth despite crisis:

Consumer markets in 2009: waiting for decrease… and growth

+15-20%pharma market

(Rx)

- first need goods;- low elasticity of demand;- limited choice of replacing for imported drugs;- stable sales channels;- still stable state financing.

-25-50%*auto

-15-40%*imported alcohols

traveling-15-25%*

*according to branch experts

Decrease in 2009:

RAFM April 24, 20147

Кризис для фармрынка: входы и выходы

802

721

448302

291

319326

522468

433478

679

534*

0100200300400500600700800900

1 кв

98

2 кв

98

3 кв

98

4 кв

98

1 кв

99

2 кв

99

3 кв

99

4 кв

99

1 кв

00

2 кв

00

3 кв

00

4 кв

00

1 кв

01

мл

н. д

ол

л.

*предварительные данные

Динамика рынка в 1998-2001*

Динамика рынка в 2008-2010*

20

08

q.1

20

08

q.2

20

08

q.3

20

08

q.4

20

09

q.1

20

09

q.2

20

09

q.3

20

09

q.4

20

10

q.1

20

10

q.2

20

10

q.3

20

10

q.4

20

11

q.1

2.00

2.25

2.50

2.75

3.00

3.25

3.50

Мл

рд

. U

SD

cris

is

Динамика рынка в 2013-2014*

20

12

q.1

20

12

q.2

20

12

q.3

20

12

q.4

20

13

q.1

20

13

q.2

20

13

q.3

20

13

q.4

2.002.252.502.753.003.253.503.754.004.25

Мл

рд

. U

SD

• кризис 98 обрушил фармрынок

и потребовал 2,5 лет на

восстановление

• сглаженный негативный эффект в

2008/09 и его отсутвие в 2013

Полет нормальный

RAFM April 24, 20148

Кризис для фармрынка: входы и выходы

Квартальная динамика рынка в 2012-2014

20

12

q.1

20

12

q.2

20

12

q.3

20

12

q.4

20

13

q.1

20

13

q.2

20

13

q.3

20

13

q.4

2.002.252.502.753.003.253.503.754.004.25

Мл

рд

. U

SD

• растем все медленнее и еще

медленнее

• фиксация цен ЖНВЛП

• слабая эпидемиологическая

ситуация

• сохранение сезонных тенденций

• девальвация давит на динамику

рынка в долларах

• высокая база 2013

• снижение потребления в упаковках

-> динамика розничного рынка в в

1ом кв.:

Рынок в кризисе?

20

12

/01

...

20

12

/02

...

20

12

/03

...

20

12

/06

...

20

12

/07

...

20

12

/08

...

20

12

/09

...

20

12

/10

...

20

12

/11

...

20

12

/12

...

20

13

/01

...

20

13

/02

...

20

13

/03

...

20

13

/04

A..

.

20

13

/05

...

20

13

/06

...

20

13

/07

...

20

13

/08

...

20

13

/09

...

20

13

/10

...

20

13

/11

...

20

13

/12

...

20

14

/01

...

20

14

/02

...

0.75

1.00

1.25

1.50

1.75

Мл

рд

. U

SD

Помесячная динамика рынка в 2012-2014

USD

-11%

Руб.

+5%

Упаковки

-5,2%

RAFM April 24, 20149

Так может и не кризис это (еще) вовсе?

• ценовое регулирование сдерживает рост цен

• товарное насыщение в большом количестве категорий

• «раздутость» аптечной инфраструктуры

....

Вероятно, не только макроэкономика и социальные факторы определяеют сегодняшнее состояние фармрынка:

RAFM April 24, 201410

Так ес

• дефицит бюджета

• девальвация валюты и подорожание импортных товаров

• необходимость «резать» расходы

признаки, проявившиеся в 2013 году создали предпосылки для негативных тенденций в 2014

Политика оказала сильное влияние на прогноз по ВВП

RAFM April 24, 2014

Прогноз динамики ВВПв 2014 г.

Институт Пессимистический Базовый Предыдущий

Минэкономразвития* 0,6% 1,8—1,9% 2,5%

Всемирный банк -1,8% 1,1% 2,2%

МВФ** н.д. 1,3% 2%

«ВТБ Капитал» н.д. 0% 1,3%

«Ренессанс Капитал» н.д. 1,6% 3,3%

Barclays н.д. 0,7% 2,6%

HSBC н.д. 0,6% 2%

Morgan Stanley -1% 0,8% 2,5%

Citigroup н.д. 1% 2,6%

Goldman Sachs н.д. 1% 3%

* — О пересмотре прогноза Минэкономразвития заявил 27 марта глава ведомства Алексей Улюкаев. Официальный прогноз министерства пока не менялся. ** — О пересмотре своих прогнозов МВФ заявил позже других институтов — 8 апреля 2014 г.

11

Source: Rosstat

Макроэкономические индексы в РФ: качели, которые никому не вскружат голову...

Q1 2012

Q2 2012

Q3 2012

Q4 2012

Q1 2013

Q2 2013

Q3 2013

Q4 2013

Q1 2014

104.8104.3

103102.1

100.8 101 101.3102

100.8

Индекс ВВП,YvY

Gro

wth

to p

revio

us

year,

%

103%

jan

feb

ma

r

ap

r

ma

y

jun jul

au

g

sep

oct

no

v

de

c

jan

'13

feb

'13

ma

r'1

3

ap

r'1

3

ma

y'1

3

103.8

106.5

102101.3

103.7

101.9

103.4

99.2

97.9

102.6 102.3

98.6

Gro

wth

to t

he s

am

e p

eri

od o

f th

e

pre

vio

us

year,

%

103%

jan

mar

may ju

lse

pno

v

jan'

13

mar

'13

may

'13

July

'13

Sep'

13

Nov'1

3

116.6

116.3

116.6

108.5

113.7

109.2109.5

101.1

99.299.3

100.4

96.3

102.5

96.1

98.498.1

100.2 100.3

Инвестиции в основной капитал,YvY

gro

wth

, %

110%

• ВВП перестал замедляться к концу 2013 (РОССТАТ пересмотрел результаты в конце 1го кв. 2014)

• диапозон прогноза по ВВП от +3% до -5% (Росстат, Всемирный банк)

Про макро....

Jan Feb Mar

102.1

101.4

1 кв. 2014

Индекс индустриального производстваYvY

12RAFM April 24, 2014

Source: Rosstat

Индекс распологаемого дохода: при выраженной сезонности в начале 2014 отмечается заметное ухудшение тенденций

RAFM April 24, 201413

• Распологаемый доход населения в 1ом кв 2014 впервые просел ниже 0.

Сколько потратим?

jan

feb

mar ap

rm

ay jun ju

lau

gse

poc

tno

vde

c

jan'

13

feb'

13

mar

'13

apr'1

3

may

'13

jun'

13

jul'1

3

aug'

13

1q 1

4

100.3

106.6

100.3

109.3

108.1

100.9

108.4

107.5

98

102.2

104.2

102.1

97.6

Индекс реально распологаемого дохода

Gro

wth

to p

revio

us

year,

%

Source: Rosstat

Динамика оборота розничной торговли пока также не дает повода для пессимизма

RAFM April 24, 201414

90

95

100

105

110

115

120

125

130

135

140

I II III IV V VI VII VIII IX X XI XII I II III IV V VI VII VIII IX X XI XII I II III

Динамика оборота розничной торговли1)

в % к среднемесячному значению 2011г.

по общему обороту с исключением сезонного фактора тренд

2012г. 2013г. 2014г.

__________________________1) Оценки данных с исключением сезонного и календарного факторов осуществлены с использованием программы

“DEMETRA 2.2”. При поступлении новых данных статистических наблюдений динамика может быть уточнена.

RAFM April 24, 201415

Кризис в гос. сегменте?

• дефицит бюджета

• девальвация валюты и подорожание импортных товаров

• необходимость «резать» расходы

признаки, проявившиеся в 2013 году создали предпосылки для негативных тенденций в 2014

RAFM April 24, 201416

Кризис в гос. сегменте? Пока не видно

Jan

'13

Feb

'13

Ma

r'1

3

Ap

r'1

3

Se

p'1

3

Oct

'13

No

v'1

3

De

c'1

3

Jan

'13

Feb

'13

0

50

100

150

200

250 Все закупки

Госпитальные закупки

ДЛО/Льготное обеспечение

223 ФЗ

Агентства

ДЛО/7 нозологий

Госпрограммы

мл

н.

руб.

Jan

'13

Feb

'13

Ma

r'1

3

Ap

r'1

3

Se

p'1

3

Oct

'13

No

v'1

3

De

c'1

3

Jan

'13

Feb

'13

0

10,000

20,000

30,000

40,000

50,000

60,000

70,000

80,000

мл

н.

уп.

Динамика государственных закупок в 2013-янв/фев 2014, в ден. выражении

Динамика государственных закупок в 2013-янв/фев 2014, в нат. выражении

Значительный рост объема государственных закупок лекарственных средств в 4 кв. 2013 года  (по отношению к стандартному объему), был обусловлен:

• принятием Федерального закона от 05.04.2013 N 44-ФЗ, вступившего в силу  с 1 января 2014 года, внесшего значительные изменения в процедуру проведения государственных закупок и желанием организаторов торгов произвести закупки на 2014 год в соответствии с действующей на тот момент процедурой (утвержденной  Федеральным законом от 21.07.2005г.  № 94-ФЗ).

• продлением программы Модернизации здравоохранения на 2013 год.

RAFM April 24, 201417

Самое главное в период

высокой неопределенности –

быть уверенным в своем

прогнозе

RAFM April 24, 201418

7.2

9.5

11.812.6

14.616.1

17.418.3

19.721.3

23.3

25.7Chart Title

2008 2009 2010 2011 2015E2014E20132012

Total Pharmaceutical market Sales LC$B (ex-mnf), 2007-2018

Regionalisation of DLO

Crisis 2009

New pricing system 2010

CAGR %(2008-18)10%

8%

13%

Druginsurance

2016E

Source: IMS Health, Market Prognosis March 2014

Drivers

Constraints

Long term forecast

2017E

• Weak macroeconomic outlook• Changes to health expenditure• EDL pricing• Government policy in state

purchases

• Price increases for products not included in the EDL will drive price growth in the retail market

• Introduction of Drug insurance in a long term range

2018E2007

Market growth dips below 10% in 2013 but recovers to double digit rate through 2018

RAFM April 24, 201419

Кризис: верить или не верить?