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Click to edit Master title styleClick to edit Master subtitle style26 de julio de 2016
Observatorio de Oleaginosos Uruguay:
Situación y perspectivas para el Complejo Oleaginoso
Agosto de 2016
2 © Deloitte S.C. 2016
Introducción
En 2014 nuestra firma llevó adelante la consultoría “Sistematización de Información y Creación de Indicadores para el Conglomerado de Oleaginosos
en Uruguay”, con los objetivos de:
Actualizar algunas dimensiones cuantitativas estimadas en el marco del Plan Estratégico del Conglomerado.
Definir nuevos indicadores del conglomerado oleaginoso para monitorear en forma
recurrente, de cara a la creación de un nuevo “Observatorio” del sector.
Desde entonces, la Mesa de Oleaginosos nos solicita una actualización anual del trabajo de elaboración de indicadores del sector. Este año concretamente nos enfocamos en los datos correspondientes a la zafra 2015/2016.
Nuestro trabajo incluyó:
Relevamiento de la última información secundaria disponible.
Recopilación y procesamiento de información primaria de operadores del sector, a los efectos de elaborar indicadores consolidados del sector.
3 © Deloitte S.C. 2016
Encuesta a operadores del sector
La información primaria que presentaremos fue obtenida de una encuesta realizada entre miembros de la Mesa de Oleaginosos, que representaron, en conjunto algo más del 10% del área de soja del último verano.
El valor y la integridad de la información del observatorio está condicionada, por lo tanto, por las características de la muestra. Sin embargo, consideramos que es un buen punto de partida para analizar la evolución reciente del sector y otros aspectos relacionados al desarrollo de esta actividad en nuestro país.
Operadoresdel sector
OBSERVATORIO
CLAVE: CONFIDENCIALIDAD de
la información individual
Procesamiento para obtener información consolidada del sector
Recopilación de información secundaria
Contenido
Nuestra firma no asume responsabilidad alguna por las decisiones que se puedan tomar en base a los contenidos de esta presentación, ni siquiera ante la eventualidad de un error de transcripción de información estadística divulgada por terceras partes. Se prohíbe la reproducción total o parcial de este documento sin autorización escrita de Deloitte S.C.
Caracterización de la zafra 2015/16: Aspectos tecnológicos
¿Cuáles son los principales impactos del complejo oleaginoso en la economía uruguaya?
¿Qué tan afectada se vio la producción de oleaginosos por las severas condiciones climáticas registradas al inicio de 2016?
Perspectivas para el próximo ciclo
Caracterización de la zafra 2015/16: Aspectos tecnológicos
¿Cuáles son los principales impactos del complejo oleaginoso en la economía uruguaya?
Perspectivas para el próximo ciclo
¿Qué tan afectada se vio la producción de oleaginosos por las severas condiciones climáticas registradas al inicio de 2016?
6 © Deloitte S.C. 2016
El ciclo 2015/16 estuvo marcado por la sequía de inicios del año y por el exceso de lluvias de abril.
Precipitaciones acumuladas (mm)
Enero 2016 Abril 2016
Período 2000-2015
0
100
200
300
400
500
600
Ene Feb Mar Abr May Jun Jul Ago Set Oct Nov Dic
Precipitación mensual acumulada (mm) - Período 2000-2015
Máximo
Promedio
Mínimo
2016
Fuente: Deloitte en base a INIA GRAS.
Afecta floración
Afecta cosecha
7 © Deloitte S.C. 2016
En ese marco, el rinde medio de la soja se resintió fuertemente, sobre todo en el caso de la soja de primera…
La soja de 1ra fue la más perjudicada por las adversidades climáticas, debido a que en enero se encontraba en la fase de llenado del grano y a que ya estaba pronta para cosechar previo a
las intensas lluvias de mediados de abril. En ese marco y a diferencia de años anteriores, su
rinde fue más bajo que el de 2da.
Fuente: Deloitte en base a DIEA y operadores del sector.
-15%
2.300
1.970
1.200
1.400
1.600
1.800
2.000
2.200
2.400
2.600
2.800
03/04 05/06 07/08 09/10 11/12 13/14 15/16
Rendimientos promedio de la sojaKg/há.
1.970
1.950
2.060
1.800
1.900
2.000
2.100
2.200
2.300
2.400
2.500
13/14 14/15 15/16
Rendimientos promedio de la sojaKg/há.
Soja
de 1ra
Soja
de 2da
Promedio
8 © Deloitte S.C. 2016
… aunque hubo comportamientos muy heterogéneos entre las distintas zonas analizadas.
-23% -32% -15% -14% -13%Var.
interanual
Fuente: Deloitte en base a operadores del sector.
0
500
1.000
1.500
2.000
2.500
3.000
Este Noreste Centro Litoral Sur Litoral Norte
Rendimiento por zona Rinde medio 2014/15
Rinde medio 2015/16
Rinde soja de primera
Rinde soja de segunda
-27% -38%
9 © Deloitte S.C. 2016
Por su parte, el área sembrada en la zafra 2015/16 se redujo casi 15% frente a 2014/15 y continuó aumentando el peso de la soja de primera.
Fuente: Deloitte en base a DIEA y operadores del sector.Fuente: Deloitte en base a diversos operadores del sector (OPYPA, URUPOV, INASE e informantes calificados).
0
200
400
600
800
1.000
1.200
1.400
1.600
03/04 05/06 07/08 09/10 11/12 13/14 15/16
Área sembrada con SojaMiles de hectáreas
1.250
-14%
1.460
75%77%
25% 23%
0%
10%
20%
30%
40%
50%
60%
70%
80%
90%
100%
08/09 09/10 10/11 11/12 12/13 13/14 14/15 15/16
Participación de la soja de primera y
de segunda
De 1ra
De 2da
De segunda
De primera
10 © Deloitte S.C. 2016
La reducción del área se dio sobre todo en zonas marginales, observándose una tendencia de concentración en el Litoral.
Nota: los datos de distribución del área por zona corresponden a RENARE, en base a un análisis preliminar de los planes de uso y
manejo del suelo.
Zafra 2015/2016
Zona Litoral Norte
y Norte: 28%Soja 1ra: 28%
Soja 2da: 28%
Zona Centro: 20%Soja 1ra: 22%
Soja 2da: 18%
Zona
Litoral Sur: 39%Soja 1ra: 32%
Soja 2da: 47%
Zona Noreste: 8%Soja 1ra: 12%
Soja 2da: 3%
Zona Este: 4%Soja 1ra: 5%
Soja 2da: 3%
Zona Sur: 1%
Participación:
Var.
-10%Participación:
Var.
-24%
Participación:Var.
-31%
Var.
-11%
Participación:
Participación:
Var.
-11%
Var.
-15%
11 © Deloitte S.C. 2016
Además de la menor producción, una buena parte de la misma se vio afectada por el exceso de humedad y debió ser secada.
44,7%
9,4%
84,1%
0%
10%
20%
30%
40%
50%
60%
70%
80%
90%
2013/14 2014/15 2015/16
% de grano que requirió secado
97%94%
97%
77%81%
93%
0%
20%
40%
60%
80%
100%
Este Noreste Centro Litoral Sur Litoral Norte Sur
% de grano que requirió secadoPor zona
15,0%
11,7%
16,9%
0%
2%
4%
6%
8%
10%
12%
14%
16%
18%
2013/14 2014/15 2015/16
% de humedad promedio
18,5%17,4%
18,2%
16,6% 16,2%
18,0%
0%
4%
8%
12%
16%
20%
Este Noreste Centro Litoral Sur Litoral Norte Sur
% de humedad promedioPor zona
14%
Nivelaceptado
12 © Deloitte S.C. 2016
Así, la cosecha de soja (en kilogramos secos) descendió 30% en 2015/16 y se ubicó en el menor registro de las últimas cinco campañas.
* En términos de volumen seco
13 © Deloitte S.C. 2016
A su vez, las abundantes lluvias de abril provocaron un porcentaje de grano dañado (ardido o pre-germinado) significativo, sobre todo en algunas zonas.
El % de grano dañado fue muy heterogéneo según región, registrándose los peores resultados en el Noreste del país y los mejores en el Litoral Sur, donde el nivel se ubicó dentro del rango de comercialización sin descuento.
8%Nivel
aceptado sin
descuento
18,1%
34,1%
10,8%6,8%
11,8%
9,5%
0%
5%
10%
15%
20%
25%
30%
35%
40%
Este Noreste Centro Litoral Sur Litoral Norte Sur
% de grano dañadoPor todo concepto
Promedio11,6%
14 © Deloitte S.C. 2016
En ese contexto, el rendimiento neto en términos de soja de buena calidad se habría ubicado apenas por encima de los 1.800 kg/há en promedio.
* Rinde neto = rinde bruto – merma por humedad – % de grano dañado por encima de 8%.
1.840
2.300
1.970
1.400
1.600
1.800
2.000
2.200
2.400
2.600
2.800
03/04 05/06 07/08 09/10 11/12 13/14 15/16
Rendimientos promedio de la sojaKg/há.
Rinde neto*
Rinde bruto
2.200
1.850
1.600
1.300
1.100
2.300
1.970
1.730
1.600 1.500
0
500
1.000
1.500
2.000
2.500
Litoral Sur LitoralNorte
Centro Este Noreste
Rinde neto*
Rinde bruto
Rendimientos promedio de la soja por zonaKg/há.
15 © Deloitte S.C. 2016
A nivel de costos, los insumos en chacra se abarataron apreciablemente y de forma generalizada medidos en dólares.
Estructura de costos por cultivos (antes de renta de la tierra)US$/há.
Costos en chacra
Estructura de costos por cultivos (antes de renta de la tierra)
US$/há.
2014/15 2015/16 Var. 2014/15 2015/16 Var.
Semilla 69 56 -19% 60 57 -6%
Inoculante 0,2 0,2 -6% 0,1 0,1 3%
Agroquímicos Fitosanitarios 77 61 -21% 53 38 -28%
Fertilizantes 89 69 -23% 75 57 -24%
Combustibles 40 32 -20% 37 30 -20%
Flete de insumos 7 5 -22% 5 4 -22%
Labranza, aplicaciones 148 141 -5% 134 130 -3%
Servicio técnico 15 12 -20% 15 12 -20%
Seguro 15 15 0% 15 15 0%
Total 461 391 -15% 395 342 -13%
Puente Verde 63
Total con Puente Verde 454
Soja 1ra. Soja 2 da.
16 © Deloitte S.C. 2016
Por el contrario, los costos realizados post-cosecha mostraron un fuerte incremento, que determinó un mayor costo total por tonelada.
Estructura de costos por cultivos (antes de renta de la tierra)
Costos post cosecha
US$/há. US$/ton.
2014/
15
2015/
16 Var.
2014/
15
2015/
16 Var.
Secado y Flete 88 69 -21% 72 69 -4%
Secado grano 2 16 558% 2 16 678%
Flete del grano 85 54 -37% 70 52 -25%
Costos de calidad 3 45 1503% 2 47 1794%
Merma por humedad 3 21 669% 2 23 809%
Descuento por grano
dañado > 8%0,0 23,2 - 0,0 24,5 -
Total 90 114 26% 74 116 56%
Total: en chacra y
post-cosecha551 505 -8% 470 458 -2%
Total con Puente Verde 568
Soja 1ra. Soja 2 da.2014/
15
2015/
16 Var.
2014/
15
2015/
16 Var.
37 36 -2% 34 34 0%
1 8 699% 1 8 699%
36 28 -22% 33 26 -21%
1 23 1846% 1 23 1846%
1 11 834% 1 11 834%
0,0 12 - 0,0 12 -
38 59 55% 35 57 62%
233 260 12% 222 223 0%
292
Soja 1ra. Soja 2 da.
17 © Deloitte S.C. 2016
Asimismo, el impacto climático también redundó en costos sensiblemente más altos en el este y noreste del país.
476508 514
544
619
428462
445
551
653
0
100
200
300
400
500
600
700
Litoral Sur Litoral Norte Centro Este Noreste
Costos de producción de soja por zonaZafra 2015/16 - US$/há
1ra 2da
Zafra 2015/16 - US$/háLitoral
Sur
Litoral
NorteCentro Este Noreste
Litoral
Sur
Litoral
NorteCentro Este Noreste
Costos secado y transporte
Secado grano 17 15 25 21 16 17 15 21 28 22
Flete del grano 47 61 49 55 62 47 62 42 74 84
Costos por calidad
Merma por humedad 21 17 31 28 21 21 17 26 38 29
Descuento por grano dañado > 8% 0 24 17 50 129 0 25 14 68 176
Soja 1ra Soja 2da
18 © Deloitte S.C. 2016
300
350
400
450
500
550
600
650
700
mar-11 ago-11 feb-12 ago-12 feb-13 ago-13 feb-14 ago-14 feb-15 ago-15 feb-16 ago-16
Cotización Soja en ChicagoUS$ por tonelada
374
En relación al precio y tras ubicarse en niveles muy reducidos en el segundo semestre de 2015, la cotización de la soja en Chicago repuntó en el inicio de 2016 y alcanzó a superar los US$ 420 la tonelada en junio.
Zafra 2015/16
19 © Deloitte S.C. 2016
De todas formas, buena parte de los productores locales no se beneficiaron de esa suba, dado que ya habían colocado la soja antes de la cosecha.
332
200
250
300
350
400
450
500
550
600
05/06 07/08 09/10 11/12 13/14 15/16*
Precio de la soja localUS$/ton.
34%
24%
42%
0%
5%
10%
15%
20%
25%
30%
35%
40%
45%
Antes del
31.12.2015
Entre el 01.01.2016
y el 01.03.2016
A fin de cosecha
Momento de comercialización
20 © Deloitte S.C. 2016
465
234
14280
0
200
400
600
800
1.000
1.200
2013/14 2014/15 2015/16
Margen sin
Puente Verde
Margen con
Puente Verde
Margen soja de 1ra (antes de renta) - US$/há
Así, pese a la estabilidad de los precios y a los menores costos por há, la fuerte caída de los rindes determinó menores márgenes (sobre todo en soja de 1ra.)
Ingresos US$/há Costos US$/há Margen antes de renta US$/há
Soja1ra
Soja2da
1.100
785
648
0
200
400
600
800
1.000
1.200
2013/14 2014/15 2015/16
Ingresos de la soja de 1raUS$/há
957
701 683
0
200
400
600
800
1.000
1.200
2013/14 2014/15 2015/16
Ingresos de la soja de 2daUS$/há
545
470 458
0
200
400
600
800
1.000
1.200
2013/14 2014/15 2015/16
Costos de la soja de 2daUS$/há
412
231 225
0
200
400
600
800
1.000
1.200
2013/14 2014/15 2015/16
Margen soja de 1ra (antes de renta) - US$/há
- 3%
636551 505
63
0
200
400
600
800
1.000
1.200
2013/14 2014/15 2015/16
Puente Verde
Costo sin Puente
Verde
Costos de la soja de 1raUS$/há
568
- 40%
21 © Deloitte S.C. 2016
Como es habitual, los márgenes fueron muy heterogéneos por zona, verificándose los mejores resultados en el Litoral.
286
143
79
-48
-123
336
203
53
125
22
-200
-100
0
100
200
300
400
Litoral Sur Litoral Norte Centro Este Noreste
Margen del cultivo de soja por zona (antes de renta)Zafra 2015/16 - US$/há
1ra 2da
22 © Deloitte S.C. 2016
Por otra parte, el área sembrada con colza continuó aumentando en 2015/16, mientras que el margen se ubicó en niveles muy elevados (a instancias de mejores rindes y menores costos).
Fuente: Deloitte en base a DIEA y operadores del sector.
2013/14 2014/15 2015/16Variación 14/15 –15/16
CostoUS$/há.
770 660 510 -22%
Precio US$/ton (sin bonificación)
500 500 440 -12%
Rinde kg/há 1.500 1.300 1.660 +29%
32 32
245
0
50
100
150
200
250
300
2013/14 2014/15 2015/16
Margen de la colza (antes de la renta)US$/há
1.660
0
200
400
600
800
1.000
1.200
1.400
1.600
1.800
0
5
10
15
20
25
30
03/04 05/06 07/08 09/10 11/12 13/14 15/16
Área sembrada con colzaMiles de hectáreas
Área - miles de hás. eje izq.
Rinde - kg/há. eje der.
26
23 © Deloitte S.C. 2016
230
215
150
200
250
300
350
400
2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015 2016
Renta de la tierra - Agricultura de secanoUS$/há - Promedio anual
Fuente: DIEA hasta 2015 y Encuesta para 2016.
La renta de la tierra destinada a la agricultura de secano se ajustó a la baja y el porcentaje de tierra arrendada volvió a ubicarse en torno del 70%.
-7%
126
184
242
225
0
50
100
150
200
250
300
Zona Noreste Zona Centro Zona Litoral
Sur
Zona Litoral
Norte y Norte
Renta promedio por zona
US$/há anual
24 © Deloitte S.C. 2016
La principal modalidad de arrendamiento es la de kilos de producto. En 2015/16 se pagó en promedio unos 640 kg/há, 10% menos que en 2014/15.
92%100%
68%
86% 87%
8%
32%6% 10%8% 3%
0%
10%
20%
30%
40%
50%
60%
70%
80%
90%
100%
Zona
Noreste
Zona
Centro
Zona Litoral
Sur
Zona Litoral
Norte y
Norte
Total
Modalidad de arrendamiento
Precio fijo en US$ Aparcería / Medianería
Kilogramos de producto
79%85%
61%
75% 72%
19%
19%
7% 11%
3%
15%20% 18% 17%
0%
10%
20%
30%
40%
50%
60%
70%
80%
90%
100%
Zona
Noreste
Zona
Centro
Zona Litoral
Sur
Zona Litoral
Norte y
Norte
Total
Modalidad de arrendamiento
398
554
710
667640
0
100
200
300
400
500
600
700
800
Zona
Noreste
Zona Centro Zona Litoral
Sur
Zona Litoral
Norte y
Norte
Total
Renta en kilogramos de producto
Caracterización de la zafra 2015/16: Aspectos tecnológicos
¿Cuáles son los principales impactos del complejo oleaginoso en la economía uruguaya?
Perspectivas para el próximo ciclo
¿Qué tan afectada se vio la producción de oleaginosos por las severas condiciones climáticas registradas al inicio de 2016?
26 © Deloitte S.C. 2016
0
200
400
600
800
1.000
1.200
1.400
1.600
1.800
04/05 06/07 08/09 10/11 12/13 14/15 16/17*
Exportaciones de soja
Millones de US$
1.145
820
La fuerte baja de precios propició un fuerte descenso de las exportaciones de soja en 2015 y la menor producción provocaría un descenso adicional este año.
Exportaciones - principales productos
Millones de US$ - 2015
Carne 1.419
Celulosa 1.266
Soja 1.118
Lácteos 643
Arroz 362
Trigo 138
Ejercicios van desde abril del primer año hasta marzo del segundo
Caída de
precios
Caída de
rindes
-31%
-28%
27 © Deloitte S.C. 2016
2013/14 2015/16
-30%
La reducción del área y de los precios de los insumos en 2015/16 determinó una nueva caída de los costos en chacra asociados al cultivo de oleaginosas.
Estructura de costos (antes de renta de la tierra)Millones de US$ – Zafra 2015/2016
Labranza, aplicacionesUS$ 122:
FertilizantesUS$ 82:
Agroquímicos Fitosanitarios
US$ 70:Semilla e
inoculanteUS$ 70:
CombustUS$ 39:
SeguroUS$ 20:
Servicio técnicoUS$ 15:
Fletes de insumosUS$ 6:
US
$ 7
00
:
US
$ 6
00
:
US
$ 4
24
:
US
$ 4
24
:
28 © Deloitte S.C. 2016
Pese a menores costos, la fuerte contracción del valor bruto de producción derivó en una sensible caída del valor agregado en chacra medido en dólares (renta, salarios, margen e intereses).
Zafra 2014/2015
Insumos
US$ 600:
Arrendamiento
US$ 230:
Otros componentes
del VAB
US$ 170:
Valor Bruto de Producción en ChacraMillones de US$
Zafra 2015/2016
Otros componentes
del VAB
US$ 116:Arrendamiento
US$ 160:
Insumos
US$ 424:
VB
P:
US
$ 7
00
:
VB
P:
US
$ 1
.00
0:
Valor agregado en chacra:
US$ 400: Valor agregado en chacra:
US$ 276:
29 © Deloitte S.C. 2016
En tanto, el costo asociado a los servicios de acondicionamiento, acopio, transporte, logística en puerto y comercialización se ubicó en US$ 182 millones en la última zafra (pautando una caída de 26% interanual).
Acopio, logística en puerto y
comercialización: US$ 95 millones
Transporte: US$ 67 millones
Secado: US$ 20 millones
Destino de la
producción
Fuentes
generadoras
de valor
Impacto “Hacia Adelante” de las chacras
30 © Deloitte S.C. 2016
Considerando impactos directos e indirectos, el valor agregado total generado en la producción de oleaginosos para la exportación ascendería a más de US$ 600 millones en la presente campaña.
Proveedores Chacra Valor de
producción
Acondic. Transp.
y Comerc.
US$ 624:
US$ 258:US$ 153:
US$ 29:
US$ 116:
Explotación
Arrendamiento
US$ 160:
US$ 424:
US$ 229:
US$ 195:
ComponenteImportado
Insumos y ServiciosValor Agregado
*Cifras en millones de dólares
31 © Deloitte S.C. 2016
Ello supone que por cada US$ 100 exportados de soja, unos US$ 71 son valor agregado en el país.
US$ 100
exportados
de soja
Proveedores ChacraValor de
producciónAcondic. Transp.
y Comerc.
Componente
Importado
Insumos
y Servicios
Valor Agregado
71
2917
3
14
Explotación
Arrendamiento
18
48
26
22
32 © Deloitte S.C. 2016
Además, durante los dos meses de cosecha, unas 1.700 personas están involucradas en el transporte de la producción de soja.
Supuestos:
Capacidad media
por camión: 29 ton.
Cada camión realiza
25 viajes al mes
El total de la
cosecha se moviliza
en dos meses
Se necesitan
85.200 viajes
Se necesitan
1.700
camiones
empleados
full time para
movilizar
toda la
cosecha
Supuestos:
Cada camión es conducido por
un trabajador
Se necesitan 1.700 trabajadores
full time en esos dos meses
Exportaciones
de Oleaginosos
2015/2016
2,5 millones de
toneladas
Equivalente a 284 trabajadores
full time en todo el año
33 © Deloitte S.C. 2016
Así, considerando también su importancia en la agricultura y en servicios agrícolas, la soja es clave para sostener unos 14.200 empleos en la economía.
Trabajadores en el cultivo de cereales y oleaginosos y servicios relacionados
7.493
8.074
Rurales Serviciosagrícolas
Trabajadores en el cultivo de cereales y oleaginosos y servicios relacionados en 2014Total Por rubro
6.149
8.151
7.493
8.074
7.320
6.615
Servicios
agrícolas
Rurales
Trabajadores en el cultivo de cereales y
oleaginosos y servicios relacionados
6.149
8.1517.493
8.0747.320
6.615
Servicios
agrícolas
Rurales
2013/14 2014/15 2015/16
Trabajadores en el cultivo de cereales y
oleaginosos y servicios relacionados
14.680 17.81715.515
2013 2014 2015
Transporte
Rurales y servicios agrícolas
14.680
15.960
14.200
2013 2014 2015
Caracterización de la zafra 2015/16: Aspectos tecnológicos
¿Cuáles son los principales impactos del complejo oleaginoso en la economía uruguaya?
Perspectivas para el próximo ciclo
¿Qué tan afectada se vio la producción de oleaginosos por las severas condiciones climáticas registradas al inicio de 2016?
35 © Deloitte S.C. 2016
Introducción
En la encuesta consultamos a los distintos operadores (productores y acopiadores) sobre diversos aspectos “técnicos”, relevantes en relación al desarrollo de la actividad en nuestro país, como ser:
Fecha de siembra
Fecha de cosecha
Cultivares utilizados
Cultivos antecesores
Fertilización e inoculación
Densidad de siembra
Origen de la semilla (propia o comercial)
Porcentaje del área con agricultura por ambiente
Porcentaje del área con riego
Porcentaje del área re-sembrada
Frecuencia de monitoreo sanitario (cantidad de visitas a chacra)
Cantidad de aplicaciones fitosanitarias por tipo de producto
Malezas, plagas y enfermedades controladas
Nivel de humedad y porcentaje de grano secado
Composición química: % de aceite y % de proteína en grano
Calidad física del grano: % de grano dañado
A continuación presentamos algunos de ellos, sin perjuicio de que en buena medida el valor de relevar esta información radica más en evaluar la evolución zafra tras zafra más que la situación puntual de la última campaña.
36 © Deloitte S.C. 2016
Las inclemencias climáticas propiciaron una cosecha más temprana en esta zafra.
Fecha de inicio de la siembra
Fecha de inicio de la cosecha
Oct
1-15
Oct
16-31
Nov
1-15
Nov
16-30
Dic
1-15
Dic
16-31
Abr
1-15
Abr
16-31
Mayv1-15
May
16-30
Jun
1-15
92%
8%
68%
32%
Jun
16-31
Fuente: Encuesta operadores del sector.
92%
8%
41%
59%
Soja de primera
Soja de segunda
37 © Deloitte S.C. 2016
A nivel de cultivos antecesores se observa una menor importancia relativa del trigo, en un marco de fuerte retracción del área de este cereal.
47% 49%
4%0%
10%
20%
30%
40%
50%
60%
70%
80%
Trigo Cebada Avena
2014/2015
2015/2016
Cultivos antecesores de soja de segunda
69%
21%
10%
0%
10%
20%
30%
40%
50%
60%
70%
80%
Cobertura Sorgo Maíz
2014/2015
2015/2016
Cultivos antecesores de soja de primera
38 © Deloitte S.C. 2016
Según cifras de Urupov, el porcentaje de área sembrada con el grupo de madurez 6 volvió a aumentar en 2015/16 y se ubicó en 53,5% del total.
• El GM 6 representó para la zafra 15/16 el 53,5% del área sembrada total.
• Los Grupos entre 5 y 6 representaron el 72% del área sembrada.
• Aumenta en los últimos 4 años el GM 7 en 5 puntos.
Evolución del área TOTAL sembrada por grupo de madurez…
39 © Deloitte S.C. 2016
El clima seco de comienzos del verano favoreció la aparición de trips y arañuelas y redujo los casos de lagartas.
A nivel de zonas, se observó una incidencia generalizada de chinches y trips, al tiempo que la lagarta se concentró en las zonas Noreste y Centro y la arañuela en el Litorial Sur y Centro.
63%
85%
4%
71%
65%
32%
22%
16%
Chinches Trips Arañuela Lagartas Epinotia
Principales plagas controladas% afectado sobre el total del área
2014/2015
2015/2016
0% 0%
Caracterización de la zafra 2015/16: Aspectos tecnológicos
¿Cuáles son los principales impactos del complejo oleaginoso en la economía uruguaya?
Perspectivas para el próximo ciclo
¿Qué tan afectada se vio la producción de oleaginosos por las severas condiciones climáticas registradas al inicio de 2016?
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Los futuros de soja marcan precios en torno a US$ 360 / ton para mayo de 2017, un valor 4% mayor al obtenido en la presente campaña.
Mayo 17
358
50
150
250
350
450
550
650
may-05 may-06 may-07 may-08 may-09 may-10 may-11 may-12 may-13 may-14 may-15 may-16 may-17 may-18
Cotización de la sojaUS$ por tonelada - datos mensuales
Contratos a
futuro al 9/08
42 © Deloitte S.C. 2016
Estimación estructura de costos de soja
Antes de renta de la tierra - US$/há.
Costo en chacra 443 464 5%
Semilla 56 101 79%
Inoculante 0,2 0,1 -20%
Agroquímicos Fitosanitarios 56 45 -20%
Fertilizantes 66 52 -21%
Combustibles 31 30 -5%
Flete de insumos 5 5 0%
Labranza, aplicaciones 139 145 4%
Servicio técnico 12 13 4%
Seguro 15 15 -6%
Puente verde 63 60 -5%
Costo post cosecha 114 74 -35%
Secado grano 16 5 -71%
Flete del grano 54 69 30%
Costos de calidad 45 -.- -100%
Total 558 538 -4%
Var.2015/16 2016/17
En tanto, si bien se espera una fuerte alza de precios de la semilla, la baja de otros insumos (y costos post-cosecha) podrían compensar dicho aumento (aunque eso también dependerá de la evolución del dólar).
43 © Deloitte S.C. 2016
En cualquier caso, con los actuales niveles de precios y asumiendo condiciones climáticas más “normales”, los márgenes del cultivo tendrían una clara mejora en la próxima zafra.
Supuestos:
Precio: US$ 340/ton
Rinde: 2.400 kg/há
Costo*: US$ 540/há
* Incluye costos de puente verde en la soja de 1ra.
44 © Deloitte S.C. 2016
En ese marco y si bien las perspectivas de siembra de soja para el próximo verano enfrentan aún varias incertidumbres, en Deloitte aguardamos que el área se mantenga relativamente estable.
Baja del área
• Escasez de semilla.
• Dificultades financieras luego de
dos zafras con caídas de
márgenes.
Suba del área
• Precios más altos, menores
costos y expectativa de mejores
rindes.
• Falta de alternativas más
atractivas.
Sobre Deloitte
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