Oportunidades en la Comercialización del Lúpulo-Joh.Barth&Sohn

Joh. Barth & SohnAdolfo Schott SteinbergEncargado de Ventas

HOPS ARE OUR WORLD

Joh. Barth & SohnAdolfo Schott SteinbergEncargado de Ventas

HOPS ARE OUR WORLD

El Mercado de LúpuloInformación general

Oportunidades y riesgos en la comercialización del lúpulo

El Mercado de LúpuloInformación general

Oportunidades y riesgos en la comercialización del lúpulo

2© Joh. Barth & Sohn. All rights reserved. Proprietary and confidential.

Agenda

• El mercado de lúpulo – información básica

• Regiones de cultivo y variedades

• Productos de lúpulo

• Cómo funciona el mercado?


El mercado de lúpulo – información básica

General

• 97% del lúpulo cultivado va a la industria cervecera

• Indústria microglobal, nicho

• En 2008 max. 4.800 agricultores a nivel mundial cultivaron 58.500 hectáreas

• 5 paises principales cultivan casi el 90% de la producciónmundial

• 75 % - 80 % de la facturación es generada por las industrias lupulerasde Alemania y EE.UU. (> 50% de la superficie, > 70% de alfa ácidos


El mercado de lúpulo– cuotas de mercado

General

• 4 empresas privadas comercializan ~ 80% de una cosecha mundial

Cuotas de mercado estimadas:

35%

Steiner 25%

HVG 10%

Yakima Chief 8-10%

20% restante: pequeñas casas comerciales, cooperaciones locales (sobretodo China y Europa Oriental); compras directas de cervecerías (p.e. Sudáfrica, España)


Superficie total en ha, cosecha 2008Australia484(0,8%)

Inflaterra1.071(1,8%)

Polonia2.2333,8%

China6.750

11,5 %

Rep. Checa 5.3359,1%

EE.UU.16.55128,3%

Alemania18.69532%

Otros7.37512,6%

Total: 58.494 ha

Alemania y EE.UU representan 60% de la superficie mundial

El mercado de lúpulo – cuotas de mercado por pais


Producción alfa en t.m., cosecha 2008Australia

143 (1,4%)Inglaterra 98,5

(0,9%)

Polonia272(2,6%) China

8648,2 %

Rep. Checa273 (2,6 %)

EE.UU.2.69134 %

Alemania3.05338 %

Otros595,55,6%

Productión total alfa ácidos: 10.565 tons

El mercado de lúpulo – cuotas de mercado por pais

Alemania y EE.UU representan 72% de la producción mundial



Por qué se concentra el cultivo de lúpulo en menos y meno s regiones?

• Se requiere de conocimientos muy especiales

• Variedades competitivas se adaptan a condiciones locales de crecimiento

• Inversión importante para maquinarias utilizadas durante 4 semanas poraño.

• Lúpulo requiere de mucha luz solar durante el período vegetacional

• Plantas de procesamiento y economía: cultivo de lúpulo debe ser en la vecindad de plantas de procesamiento

• Fácil almacenamiento y transporte a bajo coste después de haber sidotransformado


Lúpulo es cultivado en grados de latitud de entre 35°y 5 5°

55°N

35°N

35°S

55°S




Datos interesantes:• Dos paises dominantes

72% de alfa ácidos de origen EE.UU. O alemán

solo 3 pequeños paises de cultivo en el cono sur

• Superficie mundial cerca de 60.000 ha

Bajada importante de años 90 hasta 2006 – déficit estructural

Aumento importante en 07 and 08

• Diferentes estructuras de las granjas:Hectáreas promedio: Polonia 2 ha

Alemania 12 ha

Rep. Checa 39 ha

China: 66 ha

EE.UU.: 200 ha

• Normalmente aprox. 70 - 80% de cosecha vendida por preco ntratos

• Clasificación: aroma fino / aroma / amargo


199810 grupos principales

34%

66%

otros2008

59%

41%

Consolidación en industrias de cerveza y de lúpulo

Source: CANADEANSource: CANADEAN


Concentración en el sector lupulero entre 1992-2006Concentración en el sector lupulero entre 1992-2006

Situación 1992 2006 ∆ %

Número cultivadores a nivel mundial: 9.300 5.000 -46

Número casas comerciantes en Alemania: 23 8 -65

Producción mundial cerveza en mio. hl: 1.163 1.698 46

Cosecha mundial de lúpulo en toneladas: 122.379 85.570 -30

Superficie mundial en ha: 91.835 49.456 -46

Producción mundial alfa ácidos (toneladas): 7.537 7.102 -6

Demanda mundial lúpulo en toneladas alfa: 7.910 8.568 8

Consolidación en industrias de cerveza y de lúpulo


Cosecha en t.m Area en ha

0

20.000

40.000

60.000

80.000

100.000

120.000

2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008

0

10.000

20.000

30.000

40.000

50.000

60.000

Crop Area

Superficie mundial y producción


El Grupo Barth-Haas – quienes somos?

• Empresa familiar fundada en 1794

• Proprietarios actuales: Stephan Barth, Alex Barth, Regine Barth

• Aprox. 600 empleados a nivel mundial

• Cultivo en EE.UU. y Australia

• Presencia local en las principales regiones incl. plantas de procesamiento

• Cubrimos la entera cadena desde el cultivo hasta el desarrollo de aplicaciones para la indústria cervecera y otras

• Empresa familiar fundada en 1794

• Proprietarios actuales: Stephan Barth, Alex Barth, Regine Barth

• Aprox. 600 empleados a nivel mundial

• Cultivo en EE.UU. y Australia

• Presencia local en las principales regiones incl. plantas de procesamiento

• Cubrimos la entera cadena desde el cultivo hasta el desarrollo de aplicaciones para la indústria cervecera y otras



Comercio, Pellets

Xinjiang Green Diamong Hops Co., Ltd.

Gansu Tianma Hops Co. Ltd.

China

Cultivo, Comercio, PelletsHop Products AustraliaAustralia

Procesamiento avanzado, Extracción (CO2)Botanix Ltd.Reino Unido

Cultivo, Comercio, Pellets, Extracción (CO2)John I. Haas Inc.EE.UU.

Pellets (tipos 90 y 45)Hopfenveredlung St. JohannAlemania

Extracción (CO2)NATECO2Alemania

ComercioJoh. Barth & SohnAlemania



Accionista minoritario de S.A.E. Fomento del Lúpulo, L eón

(5% de las acciones)

Accionista minoritario de S.A.E. Fomento del Lúpulo, L eón

(5% de las acciones)


Comercio de lúpulo antaño

Óleo, 1854

1854 : tráiler transporta sacos de lúpulo de Nürnberg, Alemania a cervecerías –sobre todo en Alemania y otros paises europeos1854 : tráiler transporta sacos de lúpulo de Nürnberg, Alemania a cervecerías –sobre todo en Alemania y otros paises europeos


Requerimientos para una casa comercial de lúpulo

Logística moderna y almacenaje en frío comienzan al term inar la cosechaLogística moderna y almacenaje en frío comienzan al term inar la cosecha



El 95% del lúpulo mundial es procesado en plantas de al ta tecnologíaEl 95% del lúpulo mundial es procesado en plantas de al ta tecnología



Investigación y desarrollo de productos y compuestos de lúpulo en nuestracervecería piloto y en laboratorios a través del mundoInvestigación y desarrollo de productos y compuestos de lúpulo en nuestracervecería piloto y en laboratorios a través del mundo


Agenda






Regiones de cultivo y variedades

Principales criterios para la elección de una variedad:

• Contenido de alfa ácidos (aspecto económico)

• Calidad del amargor

• Aroma

• Combinación de los criterios nombrados

Principales variedades:

• Aromático fino: Saaz, Tettnang, Lublin, Spalt

• Aromático: Hallertau Mittelfrüh, Hersbrucker, Tradition, Spalt Select,Perle, Styrian Golding, Aurora

• Amargo: Magnum, Taurus, Herkules,‘CTZ’ (Columbus, Tomahawk,Zeus), Nugget, Millennium



Números característicos de variedades:

Amargor:

Contenido alfa ácidos

Cohumulonas (diferenciar variedades, espuma)

Aroma:

Contenido de

• Farnesena (típico Saaz))

• Linalool (fácil de detectar)

• Myrcena (olor solvente, poco soluble, lupulado en seco)

• Humulena



Alemania y EE.UU: > 70% producción alfa ácidos y > 60% d e la superficie

Ambos paises tenían sus propios mercados hasta los años 80Globalización y concentración de cerveceros en alfas fomentaron intercambiabilidad de variedades amargasEE.UU. especializados en lúpulo amargo, Alemania ofrece amargo y aroma

Alemania y EE.UU: > 70% producción alfa ácidos y > 60% de la superficie

Ambos paises tenían sus propios mercados hasta los años 80Globalización y concentración de cerveceros en alfas fomentaron intercambiabilidad de variedades amargasEE.UU. especializados en lúpulo amargo, Alemania ofrece amargo y aroma

Germany USABitter varieties Magnum CTZ*

Taurus MillenniumHerkules Summit

Northern Brewer NuggetGalena

Aroma varieties Perle WillametteTradition CascadeHallertauerHersbruckerSpalt SelectTettnangerSpalter

* = ColumbusTomahawkZeus

* = ColumbusTomahawkZeus



República Checa abastece finísimos lúpulos aromáticosSaaz, SladekRegión tiene serios problemas económicos

Polonia abastece lúpulo amargo y aromáticoLublin, Marynka, MagnumMuchos cultivadores con poca superficie de cultivo. Infraestructura requiere de desarrollo adicional

Eslovenia abastece principalmente lúpulo aromáticoAurora, Savinjski Golding, Styrian GoldingCaos en 2007 por bancarrota de principal casa comercial

República Checa abastece finísimos lúpulos aromáticosSaaz, SladekRegión tiene serios problemas económicos

Polonia abastece lúpulo amargo y aromáticoLublin, Marynka, MagnumMuchos cultivadores con poca superficie de cultivo. Infraestructura requiere de desarrollo adicional

Eslovenia abastece principalmente lúpulo aromáticoAurora, Savinjski Golding, Styrian GoldingCaos en 2007 por bancarrota de principal casa comercial

Otras regiones de cultivoOtras regiones de cultivo



• China abastece principalmente mercado domésticoTsingdao Flower, Marco PoloGrandes fluctuaciones en superficie. China tuvo que importar lúpulo hasta hace poco.Reducción en lupulado más aumento en cultivo del100% - actualmente gran sobreproducción

• Australiavariedades súperamargas:Super Pride, Pride of Ringwood, TopazSuperficie incrementada por 104 hectares en dos años

• China abastece principalmente mercado domésticoTsingdao Flower, Marco PoloGrandes fluctuaciones en superficie. China tuvo que importar lúpulo hasta hace poco.Reducción en lupulado más aumento en cultivo del100% - actualmente gran sobreproducción

• Australiavariedades súperamargas:Super Pride, Pride of Ringwood, TopazSuperficie incrementada por 104 hectares en dos años

Otras regiones de cultivoOtras regiones de cultivo


Las principales variedades en el mercado mundial

Alpha acid values based on % air dry, EBC 7.4 ToH (Time of Harvest)

14,5%IIIMillenniumEE.UU.

14,8%IIICTZEE.UU.

13,0%IIINuggetEE.UU

12,1%IIIGalenaEE.UU.

n.a.IIIHerkulesAlemania

15,8%IIIHallertauer TaurusAlemania

13,8%IIIHallertauer MagnumAlemania

11,1%

Bitter hops

IIINuggetAlemania

8,2%IIAuroraEslovenia

7,1%IIPerleAlemania

6,2%Aroma hopsIIHallertauer TraditionAlemania

4,4%IIWilliametteEE.UU.

4,0%ITettnangerAlemania

3,3%Fine aroma hops

ISaazerRep. Checa

Contenido alfa promedioGrupo VariedadesVariedadPais


Agenda






HOP OIL No 1HOP OIL No 1

VARIETALSVARIETALS

EMULSION(Dry Hop Alternative)

EMULSION(Dry Hop Alternative)

PHAVARIETALS

PHAVARIETALS

PHATOPNOTES

(Dry Hop Alternative)

PHATOPNOTES

(Dry Hop Alternative)

CITRUSSYCITRUSSY

SPICYSPICY

FLORAL FLORAL

HERBALHERBAL

HOP OILHOP OIL

HOP EXTRACTHOP EXTRACT

ISOMERISEDKETTLE EXTRACT

(IKE)

ISOMERISEDKETTLE EXTRACT

(IKE)

ISOMERISED HOP PELLETS(Isopellets)

ISOMERISED HOP PELLETS(Isopellets)

REDIHOP(Rho-Iso-Alpha-Acid)

REDIHOP(Rho-Iso-Alpha-Acid)

TETRAHOP GOLD(Tetra-Hydro-Iso-Alpha-Acid)

TETRAHOP GOLD(Tetra-Hydro-Iso-Alpha-Acid)

ISOHOP(Iso-Alpha-Acid)

ISOHOP(Iso-Alpha-Acid)

HEXAHOP GOLD(50% Hexa-Hydro-Iso-Alpha-Acid,50% Tetra-Hydro-Iso-Alpha-Acid)

HEXAHOP GOLD(50% Hexa-Hydro-Iso-Alpha-Acid,50% Tetra-Hydro-Iso-Alpha-Acid)

HOP PELLETSType 90

HOP PELLETSType 90

KETTLEPRODUCTS

KETTLEKETTLEPRODUCTSPRODUCTS

LÚPULO FLORLÚPULO FLORHOP PELLETS

Type 45(Lupulin Enriched)

HOP PELLETSType 45

(Lupulin Enriched)

OIL RICHEXTRACTOIL RICHEXTRACT

POSTFERMENTATION

PRODUCTS

POSTPOSTFERMENTATIONFERMENTATION

PRODUCTSPRODUCTS

AROMAHOP OE(Oil Enriched)

AROMAHOP OE(Oil Enriched)

HOP OIL HALHOP OIL HAL

HEXAHOP 95(95% Hexa-Hydro-Iso-Alpha-Acid,5% Tetra-Hydro-Iso-Alpha-Acid)

HEXAHOP 95(95% Hexa-Hydro-Iso-Alpha-Acid,5% Tetra-Hydro-Iso-Alpha-Acid)

PHAGENERICS

PHAGENERICS

CUSTOM PRODUCTSCUSTOM PRODUCTS

SYLVANSYLVAN


Productos de lúpulo -ventajas vs. lúpulo flor

Manejabilidad

densidad lúpulo flor: 100 - 150 kg/m3 (cp. 480 - 550 kg/m3 para

pellets y 1.000 kg/m3 para extracto CO2)

Estabilidad

Lúpulo flor: reacciones de descomposición.

CO2 Extract es inerte, pellets embalados en atmósfera de gas

inerte

Lúpulo flor es heterogéneo (p.ej. contenido alfa)

polvo de lúpulo es homogeneizado antes de ser procesado


Hexa2%

Iso11%

Tetra62%

Rho25%

Productos Avanzados

Cerveza17%

IKE20%

Productos Avanzados

NuevasAplicaciones

3%

Extract60%

Distribución estimada de productos de lúpulo

Pellets55% Extract

43%Raw Hops

2%

CosechaCosecha 2008: 8,700 Tons Alfa (2007: 7,600 2008: 8,700 Tons Alfa (2007: 7,600 -- 2006: 7,100)2006: 7,100)

DistribuciDistribuci óónn de de extractoextracto ((estest . 3,741 Tons Alfa). 3,741 Tons Alfa)

DistribuciDistribuci óónn de de ProductosProductos AvanzadosAvanzados ((estest . 823 Tons Alpha). 823 Tons Alpha)


Agenda






Cómo funciona el mercado de lúpulo?

1. Demanda

- producción mundial de cerveza

- dosificación alfa ácidos

- stocks de cerveceías

2. Oferta

- desarrollo superficie

- cantidades cosechadas y contenidos de alfa ácidos

Mercado muy volátil:

Buena cosecha = gran cantidad de lúpulo + alto contenido de alfas exceso alfa ácidos

Cosecha promedio

Mala cosecha = cantidad inferior de lúpulo + bajo contenido de alfas déficit alfa ácidos


5.000

205.000

405.000

605.000

805.000

1.005.000

1.205.000

1.405.000

1.605.000

1.805.000

2.005.000

1992 1993 1994 1995 1996 1997 1998 1999 2000 2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009

4

5

6

7

8

9

10

Beer output in 1.000 hl Hopping rate in gr alpha/hl beer

Desarrollo producción de cerveza y lupuladoDesarrollo producción de cerveza y lupulado

Oferta y demanda - cómo funciona el mercadio de lúpulo?


5.000

6.000

7.000

8.000

9.000

10.000

11.000

1971

1973

1975

1977

1979

1981

1983

1985

1987

1989

1991

1993

1995

1997

1999

2001

2003

2005

2007

2009

4

5

6

7

8

9

10

Alpha demand in tons Alpha production in tons Hopping rate in gr alpha/hl beer

Demanda de la indústria cervecera en toneladas alfa 1971 - 2009

Oferta y demanda - cómo funciona el mercado de lúpulo?



Balance alfa ácidosBalance alfa ácidos

Demanda alfa ácidos Producción alfas Supply situationAño civil Lupulado Demanda Cosecha Producción

1992 6,8 g @/hl 7.910 t @ 1991 8.612 t @ 702 t @ ---1993 6,7 g @/hl 7.985 t @ 1992 7.537 t @ --- 448 t @1994 6,6 g @/hl 8.015 t @ 1993 9.099 t @ 1.084 t @ ---1995 6,3 g @/hl 7.866 t @ 1994 6.907 t @ --- 959 t @1996 6,2 g @/hl 7.866 t @ 1995 7.831 t @ --- 35 t @1997 6,1 g @/hl 7.882 t @ 1996 9.300 t @ 1.418 t @ ---1998 5,8 g @/hl 7.549 t @ 1997 8.783 t @ 1.234 t @ ---1999 5,7 g @/hl 7.783 t @ 1998 7.245 t @ --- 538 t @2000 5,6 g @/hl 7.794 t @ 1999 7.290 t @ --- 504 t @2001 5,5 g @/hl 7.834 t @ 2000 8.020 t @ 186 t @ ---2002 5,3 g @/hl 7.649 t @ 2001 8.646 t @ 997 t @ ---2003 5,2 g @/hl 7.664 t @ 2002 8.749 t @ 1.085 t @ ---2004 5,1 g @/hl 7.916 t @ 2003 6.722 t @ --- 1.194 t @2005 5,0 g @/hl 8.013 t @ 2004 8.103 t @ 90 t @ --- t @2006 4,9 g @/hl 8.313 t @ 2005 7.903 t @ --- 410 t @2007 4,8 g @/hl 8.579 t @ 2006 6.993 t @ --- t @ 1.586 t @2008 4,7 g @/hl 8.352 t @ 2007 7.663 t @ --- t @ 689 t @2009* 4,3 g @/hl 7.651 t @ 2008 10.408 t @ 2.757 t @ ---

Excedente Déficit

* Estimate* Estimate


-2.000

-1.500

-1.000

-500

0

500

1.000

1.500

2.000

2.500

3.00019

93

1994

1995

1996

1997

1998

1999

2000

2001

2002

2003

2004

2005

2006

2007

2008

crop year

alph

a ac

ids

in m

tons

Balance alfa ácidosBalance alfa ácidos




El mercado de lúpulo puede ir a extremos:El mercado de lúpulo puede ir a extremos:

Difference DifferenceVariety 2003 2004 in yield % 2003 2004 in KGA %Magnum 6.910 9.212 33 11,7 14,8 26Hall. Perle 3.694 5.033 36 3,9 6,4 64CZ Saaz 4.959 5.519 11 3,1 3,7 19Styr. Goldings 312 373 20 3,2 4,0 25

m.t. hops @-content

DifferenceVariety m.t. hops kg @ m.t. hops kg @ in % (KGA)Magnum 6.910 808.470 9.212 1.363.376 69Hall. Perle 3.694 144.066 5.033 322.112 124CZ Saaz 4.959 153.729 5.519 204.203 33Styr. Goldings 312 9.984 373 14.920 49

2003 2004



El mercado de lúpulo puede ir a extremos!El mercado de lúpulo puede ir a extremos!

Exceso acumuladoCosecha Exceso alfas cosechas 2000 - 2002

2002 1.085 tons 2.268 tons

Déficit acumuladoCosecha Déficit alfas cosechas 2003 - 07

2006 1.586 tons 3.789 tons

Los precios por kg de lúpulo han oscilado entre EUR 0,50 por kg y EUR 20,00 por kg (en casos singulares hasta EUR 50,00 por kg)Los precios por kg de lúpulo han oscilado entre EUR 0,50 por kg y EUR 20,00 por kg (en casos singulares hasta EUR 50,00 por kg)


El mercado desde 1992

Gran recesión de 1992 a 2006:

• Baja dramática del amargor a nivel mundial

• Avances tecnológicos mejoraron rendimiento del lúpulo

• Presión de cerveceros para bajar costos

• Reducción dramática de stocks en cervecerias

• Menos compras a futuro – más en el mercado spotPrecios por debajo de costos de produccióncasi el 50% de los agricultores abandonó el cutivo en 15 años

• Nuevas variedades con mejor rendimiento (kgs/ha y alfa)Exceso de lúpulo a pesar de drástica reducción de superficie



Gran recesión de 1992 a 2006:

• Fuerte concentración en la industria cervecera

• En 2006 la mayoría de los cultivadores tenía más de 50 añosFalta de inversiones

• Paupérrima situación financiera de la industria de lúpuloDeudasBancos no ofrecian créditos



La crisis de 2006 y 2007

Sin que nadie lo percibiera la situación cambió en 2002

• Aceleración del crecimiento de la industria cervecera a partir de 2003:Producción aumentó en 255 mio hl = 18% de 2002 a 2006.

• Dos malas cosechas a nivel mundial en 2003 y 2006 disminuyeron entregas de alfaácidos.

• Reducción de superficie – producción inferior a los requerimientos a partir de cosecha 2003 – reducción de cantidades en mercado spot

• Grupo Barth-Haas Group cerró 6 de sus 10 granjas a nivel mundial y redujo susuperficie de cultivo en 52 % de 2001 a 2003 (cuentas de pérdidas y gananciasnegativas)

• Precios subieron a niveles jamás conocidos


Situación después de la cosecha 2008

• Superficie de cultivo aumentó dramáticamente en 2007 y 2008+ 7.100 ha en 2007 (sobre todo EE.UU.)

• Importantes inversiones por parte de agricultores y comercio de lúpuloAmortización de deudas

• Cosecha récord en Alemania (2008)

• Grupos cerveceros hicieron precontratos basándose en proyecciones demasiadooptimistas (crisis mundial económica)

• Necesidades de cerveceros estan disminuyendo por bajas en ventas y poruso de productos preisomerizados

• A mediados del año 2009 se puede decir que gran parte de la superficie adicional yano es requerida.



Gracias por su atención!

Email:

[email protected]

www.BarthHaasGroup.com

Documents

Oportunidades en la Comercialización del Lúpulo-Joh.Barth&Sohn