Upload
trandung
View
218
Download
0
Embed Size (px)
Citation preview
1
Panel Energa
xxxxxxx
2
INDICE
I
II
III Cmo afecta ENAP en el Precio de Energa Futuro?
Qu determina el Precio de Combustibles ENAP?
Cul es el Rol de ENAP Con Su Poltica Comercial?
3
La capacidad logstica de ENAP esta concentrada en la zona centro
sur, sin disponer sta de terminales ni estanques de
almacenamiento en la Zona Norte ni Zona Sur del pas.
Zona Centro
Linares
Chillan
Quintero
Maipu
Punta Arenas
PRECIO DE LOS COMBUSTIBLES ENAP
ENAP Distibuidoras Generadoras
Combustibles Liquidos 355 183 0
GNL 103 103 103
0
50
100
150
200
250
300
350
400
Mm3
Capacidad de Almacenamiento Zona Centro Sur
ENAP Distibuidoras Generadoras
Combustibles Liquidos 40 60 0
GNL 0 0 0
0
10
20
30
40
50
60
70
Mm3
Capacidad de Almacenamiento ZonaSur
ENAP Distibuidoras Generadoras
Combustibles Liquidos 0 184
GNL 0 175
0
20
40
60
80
100
120
140
160
180
200
Mm3
Capacidad de Almacenamiento Zona Norte
ENAP no dispone de capacidad suficiente de refinacin ni logstica
para abastecer toda la demanda energtica de combustibles
lquidos y GNL.
PRECIO DE LOS COMBUSTIBLES ENAP
Actualmente ENAP abastece el 69% de los
combustibles lquidos en Chile
ENAP abastece el 52% del mercado de
combustibles lquidos de uso industrial (Diesel, FO
y GLP)
Actualmente la oferta de GNL constituye un 20%
de la demanda de Combustibles Lquidos y GNL
ENAP abastece el 50% del mercado de
combustible lquidos y GNL de uso industrial
ENAP dentro de Oferta energtica nacional
5
PRECIO DE LOS COMBUSTIBLES ENAP
Precios DieselT/C ($/US$) 499
Semana 24 - 30 Oct
cpg $/litro
FOB 299,2 394,5
Premio Calidad 2,0 2,6
Flete 7,4 9,8
Seguro 0,1 0,1
P. Cif 308,7 407,0
Mermas 0,9 1,2
Sobreestada (2 das) 0,1 0,2
Logstica Recepcin Quintero 0,9 1,2
Ducto Quintero Concn 1,1 1,4
Precio Concn (Contrato) 311,8 411,0
Hedging Caida Precio (10 das) 0,6 0,8
Precio Paridad 312,4 411,8
Precio Paridad
Importacin
Q ENAP
Q IMPORTADO
DIST
Q TOTAL
CMG ENAP
ENAP se
autodisciplina a
travs de abastecer
su demanda
comprometida con
importaciones
Excedente Consumidor
IMG ENAP
Precio
Monopolista
Q MONOPOLISTA
Q IMPORTADO
ENAP
Mercado Abierto
Competencia
Eliminan Renta Monoplica
Se elimina costo social
+ IVA 19% 78$/l
+ IEC 1,06 UTM 43 $/l
533 $/L
El precio de los combustibles lquidos de ENAP queda determinado
por el precio alternativo de Paridad de Importacin de un
mercado lquido, cercano y profundo como USGC
6
PRECIO DE LOS COMBUSTIBLES ENAP
Correlacin Precio Paridad y FOB Costa del Golfo
100
200
300
400
500
600
700
800
900
07-e
ne-1
0
11-f
eb-1
0
18-m
ar-
10
22-a
br-
10
27-m
ay-1
0
01-jul-10
05-a
go-1
0
09-s
ep-1
0
14-o
ct-
10
18-n
ov-1
0
23-d
ic-1
0
27-e
ne-1
1
03-m
ar-
11
07-a
br-
11
US
$/m
3
20
25
30
35
40
45
US$/m3
Precio Paridad Gasolina FOB Gasolina Flete Gasolina
La correlacin entre el precio de los combustibles FOB en USGC y
el Precio de Paridad es de un 94%.
500,0
550,0
600,0
650,0
700,0
750,0
800,0
850,0
900,0
950,0
1.000,0
04
-en
e-1
0
26
-en
e-1
0
17
-fe
b-1
0
10
-mar-
10
31
-mar-
10
22
-ab
r-10
13
-may
-10
04
-ju
n-1
0
25
-ju
n-1
0
19
-ju
l-10
09
-ag
o-1
0
30
-ag
o-1
0
21
-se
p-1
0
12
-oc
t-1
0
02
-no
v-1
0
23
-no
v-1
0
16
-dic
-10
07
-en
e-1
1
31
-en
e-1
1
22
-fe
b-1
1
15
-mar-
11
05
-ab
r-11
27
-ab
r-11
18
-may
-11
09
-ju
n-1
1
30
-ju
n-1
1
22
-ju
l-11
12
-ag
o-1
1
02
-se
p-1
1
US
$/m
3
Paridad ENAP Gasolina
Costo Importacin Diario
Incluso con una alta variabilidad en el
costo del flete la correlacin entre el
Precio de Paridad ENAP y el precio
FOB es alta
El costo de importacin diario se
ajusta tendencialmente al Precio de
Paridad ENAP diario.
7
85%
Precio Paridad
Valor Cartera
Costo Crudo
1%
2 %
12% Costo Refinacin
Costo Logstico
Costo Financiero
CADENA DEL VALOR (US$/Bbl)
Descuento Programacin
Margen ENAP 2%
Al ser ENAP es un tomador de precio del mercado de los
combustibles est expuesta al riesgo de alta variabilidad en el costo
del crudo.
Variaciones de 3% en el
costo de crudo expropian
la totalidad del margen
de refinacin de ENAP
PRECIO DE LOS COMBUSTIBLES ENAP
8
Crudo
Comprado
B/L ETA
Planificacin de
refinacin
Semana t-12
Crudo
Comprado
Semana t-11
Crudo
Embarcado
Semana t-7
Crudo
Recibido
Semana t-4
Producto
Producido
Semana t-2
Producto
Entregado
Semana t
Proceso de Refinacin y Logstica
Optimizacin Compra de Crudo Optimizacin del stock de
Inventarios y Transporte
Crudo
Comprado
B/L ETA
Planificacin de
refinacin
Semana t-12
Crudo
Comprado
Semana t-11
Crudo
Embarcado
Semana t-7
Crudo
Recibido
Semana t-4
Producto
Producido
Semana t-2
Producto
Entregado
Semana t
Proceso de Refinacin y Logstica
Optimizacin Compra de Crudo Optimizacin del stock de
Inventarios y Transporte
Una mayor certidumbre en la demanda de combustibles genera
optimizaciones para ENAP que sta comparte con sus clientes a
travs de descuentos al Precio de Paridad ENAP.
Precios
($ / litro)
Precio Paridad
Descuento
Precio Contrato
Creciente ante alzas en
mrgenes de refinacin (Costa
del Golfo)
Depende del cumplimiento de
la programacin de retiros por
clientes
PRECIO DE LOS COMBUSTIBLES ENAP
9
INDICE
I
II
III Cmo afecta ENAP en el Precio de Energa Futuro?
Qu determina el Precio de Combustibles ENAP?
Cul es el Rol de ENAP con su Poltica Comercial?
10
ROL DE ENAP CON SU POLITICA COMERCIAL
La Poltica Comercial de ENAP:
Promueve la existencia de un mercado abierto y competitivo al considerar
como precio el costo alternativo de la importacin de combustibles y promover
la seguridad de abastecimiento de combustibles en el territorio nacional.
Considera la aplicacin de un Precio de Paridad para todos aquellos
clientes que soliciten volmenes con 45 das de anticipacin.
Proporciona incentivos reales a la programacin de requerimientos de
productos que se reflejan en optimizaciones para ENAP en su proceso de
compra de crudo, refinacin, almacenamiento y transporte de combustibles.
Ofrece la alternativa de suscripcin de un Contrato de Suministro en
condiciones homogneas y con descuentos por programacin a clientes
del mbito de la distribucin y clientes industriales a partir de la existencia
de un compromiso de compra y venta en firme entre las partes.
11
MERCADO ABIERTOImportacin
57%
14%
11%
12%
Importacin
28%
M.Share 64% M.Share 36%
PROVEEDORES
CONSUMIDORES Retail
(47%)
Clientes Industriales
(53%)
DIS
TR
IBU
IDO
RE
S
DIS
TR
IBU
IDO
RE
S
ROL DE ENAP
PRECIO COMPETITIVO
Inferior al Precio de
Paridad de Importacin
OFERTA DE PRODUCTOS
Colocar un 100% de
su produccin en el
mercado local
PROPUESTA DE VALOR
Seguridad de
abastecimiento en
tiempo, costo y en
especificaciones
ROL DE ENAP CON SU POLITICA COMERCIAL
Combustibles Lquidos
Combustibles
Lquidos + GNL
(28%)
12
USGC
Caribe
Mediterrneo
NWE
Golfo Prsico
Singapur
Capacidad de
Refinacin
7.700 kbpd
Capacidad de
Refinacin
2.600 kbpd
Capacidad de
Refinacin
5.500 kbpd
Capacidad de
Refinacin
5.400 kbpd
Capacidad de
Refinacin
6.000 kbpd
Capacidad de
Refinacin
1.800 kbpd
USGC
Caribe
Mediterrneo
NWE
Golfo Prsico
Singapur
Capacidad de
Refinacin
7.700 kbpd
Capacidad de
Refinacin
2.600 kbpd
Capacidad de
Refinacin
5.500 kbpd
Capacidad de
Refinacin
5.400 kbpd
Capacidad de
Refinacin
6.000 kbpd
Capacidad de
Refinacin
1.800 kbpd
Combustibles LquidosMercado de Referencia (USGC)
Commodities- Almacenable
Alta Liquidez y Bajo Arbitraje
Pgas: Henry Hub
4 US$/MMBtu
Pgas: NBP 10
US$/MMBtu
ROL DE ENAP CON SU POLITICA COMERCIAL
GNLVarios Mercado de Referencia
No Commodity- Take or Pay- Almacenaje CP
Reducida Liquidez y Alto Arbitraje
Pgas: JCC 15
US$/MMBtu
13
Dada la inexistencia de un mercado de referencia lquido y profundo
para el GNL, ENAP reconoce como Precio de Paridad para este
combustible, los precios alternativos de combustible substituto
(Diesel, Fuel Oil y GLP)
ROL DE ENAP CON SU POLITICA COMERCIAL
Precio GNL
Precio
Diesel
Precio
FO
Precio
GLP
Descuento
Take or Pay
Programacin
Obligacin
Rotacin
Inventarios 15
das
Pre
cio
Pari
dad
Pre
cio
Pari
dad
Auto Vaporizacin
Presin/Venteo
14
INDICE
I
II
III Cmo afecta ENAP en el Precio de Energa Futuro?
Qu determina el Precio de Combustibles ENAP?
Cul es el Rol de ENAP con su Poltica Comercial?
15
EFECTO ENAP EN EL PRECIO DE ENERGA
Distribucin
y Suministro
Cliente Final
Acceso a
Combustible
Mercado Competitivo e
Integracin vertical Condicin mercado chileno
ENAP no presenta una posicin
dominante aguas arriba ( libre importacin;
Precio Paridad).
Libre acceso a logstica y terminales
Mercado aguas abajo competitivo.
Alto poder de negociacin de clientes
principales
Existen substitutos para el cliente final a
travs de diferentes tipos de combustibles
Demanda Diesel
Sector Transporte
21%
Sector Industrial
10%
Sector Minero
17%
Estacin de
Servicio
26%
Otros
2%Generadores
Elctricos
24%
22 US$/m312 US$/m3 36 US$/m3
UtilidadaPatioCCTnDistribuciM arg.
Sin Oligopolio
(Entrada ENAP)
Actual
(Sin ENAP)
nDistribuciMPP portadorenap .Im
http://upload.wikimedia.org/wikipedia/commons/c/c4/DisNormal01.svghttp://upload.wikimedia.org/wikipedia/commons/c/c4/DisNormal01.svg
16
EFECTO ENAP EN EL PRECIO DE ENERGA
ENAP contribuye con la generacin elctrica
en 165 MW con gas natural de menor
contaminacin ( Co2, So2 y Nox) desplazando
centrales a diesel de costos superiores a los
170 US$/MW
ENAP contribuye a una reduccin del costo
marginal a travs de la venta de gas natural a
clientes del mbito termoelctrico.
ENAP opera sus refinaras en isla
independiente de las vulnerabilidades del
SIC
-
100
200
300
400
500
600
Enero Febrero Marzo Abril Mayo
GW
Generacin Barra Quillota
Colbn 2012
Colbn 2013
Endesa 2012
Endesa 2013
Gener 2012
Gener 2013
80
100
120
140
160
180
200
220
240
260
280
300
Enero Febrero Marzo Abril Mayo
USD
/MW
h
CMg Barra Quillota
2012
2013
Diesel
Gas Natural
17
Panel Energa
xxxxxxx