Upload
others
View
9
Download
0
Embed Size (px)
Citation preview
i
PENGARUH PROFITABILITAS, UKURAN PERUSAHAAN,
VARIABILITAS PENDAPATAN, DAN OPERATING
LEVERAGE TERHADAP STRUKTUR MODAL
INDUSTRI PERBANKAN
SKRIPSI
Diajukan Sebagai Salah Satu Syarat Untuk Memperoleh
Gelar Sarjana Manajemen
Oleh:
HANA ULFINUHA
1402010119
PROGRAM STUDI MANAJEMEN
FAKULTAS EKONOMI DAN BISNIS
UNIVERSITAS MUHAMMADIYAH PURWOKERTO
JANUARI 2018
ii
HALAMAN PERSETUJUAN
PENGARUH PROFITABILITAS, UKURAN PERUSAHAAN,
VARIABILITAS PENDAPATAN, DAN OPERATING
LEVERAGE TERHADAP STRUKTUR MODAL
INDUSTRI PERBANKAN
SKRIPSI
HANA ULFINUHA
1402010119
Diperiksa dan disetujui oleh:
Pembimbing
Akhmad Darmawan, S.E, M.Si
NIK. 2160148
HALAMAN PENGESAHAN
Pengaruh Profitabilitas, Ukuran…, Hana Ulfinuha, Fakultas Ekonomi Dan Bisnis UMP, 2018
Pengaruh Profitabilitas, Ukuran…, Hana Ulfinuha, Fakultas Ekonomi Dan Bisnis UMP, 2018
iv
HALAMAN PERNYATAAN ORISINALITAS
Saya yang bertanda tangan dibawah ini:
Nama : Hana Ulfinuha
NIM : 1402010119
Program Studi : Manajemen
Fakultas : Ekonomi dan Bisnis
Perguruan Tinggi : Universitas Muhammadiyah Purwokerto,
Menyatakan dengan sebenar-benarnya bahwa skripsi ini adalah hasil karya saya dan
semua sumber baik dikutip maupun dirujuk telah saya nyatakan dengan benar serta
bukan hasil penjiplakan dari karya orang lain.
Demikian pernyataan ini saya buat dan apabila kelak dikemudian hari terbukti ada
ada unsur penjiplakan, saya bersedia mempertanggungjawabkan sesuai dengan
ketentuan yang berlaku.
Purwokerto, 03 Januari 2018
Yang membuat pernyataan
Materi Rp. 6.000
Hana Ulfinuha
Pengaruh Profitabilitas, Ukuran…, Hana Ulfinuha, Fakultas Ekonomi Dan Bisnis UMP, 2018
v
HALAMAN PERNYATAAN PERSETUJUAN PUBLIKASI SKRIPSI UNTUK
KEPENTINGAN AKADEMIS
Sebagai civitas akademika Universitas Muhammadiyah Purwokerto dan demi
pengembangan ilmu pengetahuan, saya yang bertanda tangan dibawah ini:
Nama : Hana Ulfinuha
NIM : 1402010119
Program Studi : Manajemen
Fakultas : Ekonomi dan Bisnis
Perguruan Tinggi : Universitas Muhammadiyah Purwokerto
Jenis Karya : Skripsi
menyetujui untuk memberikan Hak Bebas Royaliti Noneksklusif (Non-exclusive
Royality-free Right) kepada Universitas Muhammadiyah Purwokerto atas karya
ilmiah saya yang berjudul:
PENGARUH PROFITABILITAS, UKURAN PERUSAHAAN,
VARIABILITAS PENDAPATAN, DAN OPERATING
LEVERAGE TERHADAP STRUKTUR MODAL
INDUSTRI PERBANKAN
beserta perangkat yang ada (jika diperlukan). Dengan Hak Bebas Royaliti
Noneksklusif ini Universitas Muhammadiyah Purwokerto berhak menyimpan,
mengalihmedia/mengalihformatkan, mengelola dalam bentuk pangkalan data
(database), merawat, dan mempublikasikan tugas ahir saya dengan tetap
mengutamakan nama saya sebagai penulis/pencipta dan sebagai pemilik Hak Cipta.
Pernyataan ini saya buat dengan sebenarnya.
Dibuat di: Purwokerto
Pada tanggal: 03 Januari 2018
Yang menyatakan,
Hana Ulfinuha
Pengaruh Profitabilitas, Ukuran…, Hana Ulfinuha, Fakultas Ekonomi Dan Bisnis UMP, 2018
vi
MOTTO
Memulai dengan penuh keyakinan, menjalankan dengan penuh keikhlasan,
menyelesaikan dengan penuh kebahagiaan.
“Cara untuk menjadi didepan adalah memulai sekarang. Jika memulai sekarang,
tahun depan Anda akan tahu banyak hal yang sekarang Anda tidak diketahui, dan
Anda tak akan mengetahui masa depan jika Anda menunggu-nunggu” (Nabi
Muhammad SAW)
Pengaruh Profitabilitas, Ukuran…, Hana Ulfinuha, Fakultas Ekonomi Dan Bisnis UMP, 2018
vii
PERSEMBAHAN
Untuk kedua orang tua tercinta, Bapak Priyono dan
Ibu Mutmainah yang selalu memberikan doa dan
motivasi sepenuhnya.
Untuk adikku tersayang, Melin Pristianika yang
selalu memotivasi.
Pengaruh Profitabilitas, Ukuran…, Hana Ulfinuha, Fakultas Ekonomi Dan Bisnis UMP, 2018
viii
KATA PENGANTAR
Assalamualaikum Wr.Wb.
Alhamdulillahirrabil’alamiin segala puji syukur kehadirat Allah SWT atas berkat
rahmat, ridho serta hidayah-Nya sehingga penulis dapat menyelesaikan skripsi ini
dengan judul “Pengaruh Profitabilitas, Ukuran Perusahaan, Variabilitas Pendapatan,
dan Operating Leverage terhadap Struktur Modal Industri Perbankan”. Penulisan
skripsi ini dilakukan dalam rangka memenuhi salah satu syarat untuk mencapai gelar
Sarjana Manajemen pada program Studi Manajemen Fakultas Ekonomi dan Bisnis
Universitas Muhammadiyah Purwokerto. Saya menyadari bahwa tanpa bantuan dan
bimbingan dari berbagai pihak, dari masa perkuliahan sampai pada penyusunan
skripsi ini, sangatlah sulit bagi saya untuk menyelesaikan skripsi ini. Oleh karena itu,
saya mengucapkan terimakasih kepada:
1. Rektor Universitas Muhammadiyah Purwokerto, Bapak Dr. H. Syamsuhadi
Irsyad SH., M.H yang telah memperkenankan mahasiswa tingkat akhir dalam
menyelesaikan skripsi.
2. Dekan Fakultas Ekonomi dan Bisnis, Bapak Akhmad Darmawan, S.E, M.Si
yang senantiasa mendukung dan telah memberikan berbagai informasi maupun
bimbingan tentang proses pengerjaan skripsi.
3. Ketua Program Studi Manajemen S1 Fakultas Ekonomi dan Bisnis, Bapak
Hermin Endratno, S.E, M.Si. yang telah turut serta dalam memberikan berbagai
informasi dan bimbingan kepada mahasiswa tentang tata pelaksanaan
Pengaruh Profitabilitas, Ukuran…, Hana Ulfinuha, Fakultas Ekonomi Dan Bisnis UMP, 2018
ix
penyusunan skripsi.
4. Pembimbing akademik, Bapak M. Agung Miftahuddin, S.E, M.Si. yang telah
memberikan pengarahan kepada saya dalam bimbingan akademik baik itu mata
perkuliahan maupun pengambilan tugas akhir skripsi.
5. Pembimbing skripsi, Bapak Akhmad Darmawan, S.E, M.Si. yang telah
meluangkan waktu, tenaga serta pikiran untuk mengarahkan saya dalam
menyelesaikan penyusunan tugas akhir skripsi.
6. Penguji skripsi 1, Ibu Dra. Tri Septin Muji Rahayu, M.Si. yang telah
memberikan berbagai pernyataan untuk menguji kelayakan sekaligus
menyempurnakan penelitian saya yang diajukan sebagai syarat memperoleh
gelar Sarjana Manajemen.
7. Penguji skripsi 2, Bapak M. Agung Miftahuddin, S.E, M.Si yang juga telah
memberikan berbagai pernyataan untuk menguji kelayakan sekaligus
menyempurnakan penelitian saya yang diajukan sebagai syarat memperoleh
gelar Sarjana Manajemen.
8. Terimakasih untuk kedua orang tua, adik dan keluarga besar yang senantiasa
memotivasi, memberikan bantuan dukungan material dan moral serta
mendoakan kelancaran studi hingga skripsi ini terselesaikan.
9. Untuk Hendri Fastiawan, S.E, terimakasih atas semangat dan motivasi yang
telah diberikan kepada penulis dalam menyelesaikan skripsi ini.
10. Kepada sahabat-sahabatku Supantinah, Adinda Nur R., Defi Pramestika, dan
Resnu Aji S. Terimakasih atas segala ukiran hati bertemakan persahabatan yang
tulus murni sepanjang masa pendidikan dijenjang perkuliahan sejak awal hingga
Pengaruh Profitabilitas, Ukuran…, Hana Ulfinuha, Fakultas Ekonomi Dan Bisnis UMP, 2018
x
selesai. Terimakasih atas segala canda tawa dan tangisan haru serta bahagia yang
telah dibagi dan turut dirasa. Terimakasih atas rasa kekeluargaan yang begitu
besar meski tanpa ikatan darah.
11. Teman-teman Manajemen B 2014 dan teman-teman pejuang skripsi periode
Maret 2018 yang menjadi tempat keluh kesah dan sharing dalam menyelesaikan
skripsi.
12. Teman-teman KKN 39 Pekuncen (Anggita, Anggun, Aziz, Dindo, Dini, Mutia,
Rini, Rintis, dan Syamsul) terimakasih untuk doa, semangat, dan keceriaan yang
diberikan. Menjadi bagian dari kalian adalah suatu hal yang sangat luar biasa.
13. Semua pihak yang tidak dapat penulis sebutkan satu per satu yang telah
memberikan bantuan dalam menyelesaikan skripsi ini. Terima kasih atas doa
yang senantiasa mengalir tanpa sepengetahuan penulis. Terimakasih sebanyak-
banyaknya kepada orang-orang yang turut bersuka cita atas keberhasilan penulis
menyelesaikan skripsi ini. Alhamdulillah.
Akhir kata, saya berharap kepada sang pencipta Allah SWT berkenan
membalas segala kebaikan semua pihak yang telah membantu saya. Semoga
skripsi ini mampu membawa manfaat bagi setiap pengembangan ilmu baik itu
pengetahuan ataupun praktek kerja.
Purwokerto, 03 Januari 2018
Penulis
Hana Ulfinuha
Pengaruh Profitabilitas, Ukuran…, Hana Ulfinuha, Fakultas Ekonomi Dan Bisnis UMP, 2018
xi
DAFTAR ISI
HALAMAN JUDUL............................................................................................. i
HALAMAN PERSETUJUAN .......................................................................... ii
LEMBAR PENGESAHAN ................................................................................ iii
HALAMAN PERNYATAAN ORISINALITAS .............................................. iv
LEMBAR PERSETUJUAN PUBLIKASI KARYA ILMIAH ........................ v
MOTTO ............................................................................................................... vi
PERSEMBAHAN ................................................................................................ vii
KATA PENGANTAR ......................................................................................... viii
DAFTAR ISI ........................................................................................................ xi
DAFTAR TABEL ............................................................................................... xiii
DAFTAR GAMBAR ........................................................................................... xiv
DAFTAR LAMPIRAN ....................................................................................... xv
ABSTRAK ........................................................................................................... xvi
ABSTRACT .......................................................................................................... xvii
BAB I. PENDAHULUAN ................................................................................... 1
A. Latar Belakang ........................................................................................ 1
B. Perumusan Masalah ............................................................................... 10
C. Tujuan dan Manfaat Penelitian ............................................................... 10
BAB II. TINJAUAN PUSTAKA ....................................................................... 13
A. Landasan Teori........................................................................................ 13
1. Struktur Modal.................................................................................... 13
2. Profitabilitas....................................................................................... 18
3. Ukuran Perusahaan ............................................................................. 20
4. Variabilitas Pendapatan ...................................................................... 22
5. Operating Leverage............................................................................ 23
B. Penelitian Terdahulu ............................................................................... 24
C. Kerangka Pemikiran................................................................................ 27
D. Hipotesis ................................................................................................. 32
Pengaruh Profitabilitas, Ukuran…, Hana Ulfinuha, Fakultas Ekonomi Dan Bisnis UMP, 2018
xii
BAB III. METODE PENELITIAN .................................................................. 33
A. Jenis Penelitian ......................................................................................... 33
B. Populasi dan Sampel ................................................................................. 33
1. Populasi ................................................................................................ 33
2. Sampel .................................................................................................. 33
C. Metode Pengumpulan Data ....................................................................... 34
1. Jenis Data .............................................................................................. 34
2. Data yang Diperlukan ........................................................................... 34
3. Metode Pengumpulan Data .................................................................. 35
D. Variabel Penelitian .................................................................................... 35
E. Definisi Operasional ................................................................................. 36
F. Metode Analisis Data ................................................................................ 39
1. Statistik Deskriptif ................................................................................ 39
2. Uji Asumsi Klasik ................................................................................ 39
3. Pengujian Hipotesis .............................................................................. 42
BAB IV. HASIL DAN PEMBAHASAN ........................................................... 48
A. Hasil dan Pembahasan............................................................................... 48
B. Pembahasan ............................................................................................... 64
BAB V. PENUTUP .............................................................................................. 70
A. Simpulan ................................................................................................... 70
B. Keterbatasan .............................................................................................. 70
C. Saran .......................................................................................................... 71
DAFTAR PUSTAKA .......................................................................................... 72
Pengaruh Profitabilitas, Ukuran…, Hana Ulfinuha, Fakultas Ekonomi Dan Bisnis UMP, 2018
xiii
DAFTAR TABEL
2.1 Penelitian Terdahulu ..................................................................................... 28
4.1 Prosedur Pemilihan Sampel .......................................................................... 48
4.2 Hasil Uji Statistik Deskriptif ......................................................................... 48
4.3 Hasil Uji Normalitas............................. ........................................................ 52
4.4 Hasil Uji Multikolonieritas......................... .................................................. 53
4.5 Hasil Uji Heteroskedastisitas......................... ............................................... 55
4.6 Hasil Uji Autokorelasi......................... ......................................................... 56
4.7 Hasil Uji Regresi Berganda ........................................................................... 57
4.8 Hasil Uji Adjusted R Square....................................... .................................. 58
4.9 Hasil Uji F.................. ................................................................................... 59
4.10 Hasil Uji t........................................................................................................ 61
Pengaruh Profitabilitas, Ukuran…, Hana Ulfinuha, Fakultas Ekonomi Dan Bisnis UMP, 2018
xiv
DAFTAR GAMBAR
2.1 Kerangka Pemikiran ....................................................................................... 39
3.1 Kurva Uji F .................................................................................................... 61
3.2 Kurva Uji t Hipotesis Pertama ....................................................................... 62
3.3 Kurva Uji t Hipotesis Kedua .......................................................................... 63
3.4 Kurva Uji t Hipotesis Ketiga .......................................................................... 64
3.5 Kurva Uji t Hipotesis Keempat ...................................................................... 65
4.1 Kurva Hasil Uji F ........................................................................................... 60
4.2 Kurva Hasil Uji t Hipotesis Pertama .............................................................. 61
4.3 Kurva Hasil Uji t Hipotesis Kedua ................................................................ 62
4.4 Kurva Hasil Uji t Hipotesis Ketiga ................................................................ 63
4.5 Kurva Hasil Uji t Hipotesis Keempat ............................................................ 63
Pengaruh Profitabilitas, Ukuran…, Hana Ulfinuha, Fakultas Ekonomi Dan Bisnis UMP, 2018
xv
DAFTAR LAMPIRAN
Lampiran 1. Sampel Perusahaan ......................................................................... 77
Lampiran 2. Tabel Perhitungan Profitabilitas ...................................................... 78
Lampiran 3. Tabel Perhitungan Ukuran Perusahaan............................................ 81
Lampiran 4. Tabel Perhitungan Variabilitas Pendapata ....................................... 84
Lampiran 5. Tabel Perhitungan Operating Leverage .......................................... 88
Lampiran 6. Tabel Perhitungan Struktur Modal ................................................. 92
Lampiran 7. Tabel Hasil Output SPSS ................................................................. 95
Lampiran 8. Tabel t .............................................................................................. 99
Pengaruh Profitabilitas, Ukuran…, Hana Ulfinuha, Fakultas Ekonomi Dan Bisnis UMP, 2018
xvi
PENGARUH PROFITABILITAS, UKURAN PERUSAHAAN,
VARIABILITAS PENDAPATAN, DAN OPERATING
LEVERAGE TERHADAP STRUKTUR MODAL
INDUSTRI PERBANKAN
Hana Ulfinuha1, Akhmad Darmawan
2
ABSTRAK
Penelitian ini bertujuan untuk mengetahui pengaruh profitabilitas, ukuran
perusahaan, variabilitas pendapatan, dan operating leverage terhadap struktur modal
industri perbankan yang terdaftar di BEI tahun 2014-2016. Sampel penelitian terdiri
dari 28 perusahaan dengan purposive sampling sebagai metode penentuan sampel
dengan cara menetapkan kriteria-kriteria tertentu selama 3 tahun sehingga jumlah
data sebanyak 84. Data yang digunakan dalam penelitian ini adalah data kuantitaif
dan metode analisis adalah regresi linear berganda. Hasil penelitian ini menunjukkan
bahwa profitabilitas berpengaruh negatif tidak signifikan, ukuran perusahaan
berpengaruh positis signifikan, variabilitas pendapatan berpengaruh positif signifkan,
operating leverage berpengaruh positif tidak signifikan, secara simultan
profitabilitas, ukuran perusanaan, variabilitas pendapatan, dan operating leverage
berpengaruh signifikan terhadap struktur modal industri perbankan.
Kata kunci : profitabilitas, ukuran perusahaan, variabilitas pendapatan, operating
leverage, dan struktur modal.
Pengaruh Profitabilitas, Ukuran…, Hana Ulfinuha, Fakultas Ekonomi Dan Bisnis UMP, 2018
xvii
THE INFLUENCE OF PROFITABILITY, COMPANY SIZE,
INCOME VARIABILITY, AND OPERATING
LEVERAGE TOWARDS CAPITAL STRUCTURE
OF COMPANIES INBANKING INDUSTRY
Hana Ulfinuha1, Akhmad Darmawan
2
ABSTRACT
This research aims to find the influence of profitability, company size, income
variability, and operating leverage towards the capital structure of companies that
operate in banking industry listed in BEI in 2014-2016. The sample by setting
spesific criteria for 3 years so that the amount of data is amounted as much as 84
observation. The data used in study is quantitative data and the method used is
multiple linear regression analysis. The result of this study indicates that the
profibality have an insignificant negative effect on the capital structure, operating
leverage have an insignificant positive effect on the capital structure, while the size
of company and income variability have a significant positive effect on the capital
structure of companies that operate in banking industry. The simultaneous effect of
profitability, company size, income variability, and operating leverage is significant
toward capital structure of banking industry.
Keyword: profitability, company size, income variability, operating leverage, and
capital structure
Pengaruh Profitabilitas, Ukuran…, Hana Ulfinuha, Fakultas Ekonomi Dan Bisnis UMP, 2018