Penjelasan Tema - csis.co.idcsis.co.id/images/annual-report/v1/AR_CSIS_2018_LR.pdf · (Pemilu) tahun 2019 yang mulai dilaksanakan sejak semester The Board of Commissioners saw 2018

Penjelasan TemaTheme Explanation

Selama tahun 2018, PT Cahayasakti Investindo Sukses Tbk. (CSIS atau “Perseroan”) berhasil menyelesaikan beberapa proyek utama, baik proyek residensial maupun warehouse serta mempersiapkan infrastruktur pendukung di setiap lokasi proyek. Melalui penyelesaian proyek serta strategi untuk melakukan penetrasi pasar secara agresif, Perseroan berada dalam posisi siap lepas landas menuju tahap pertumbuhan di tahun mendatang.

Throughout 2018, PT Cahayasakti Investindo Sukses Tbk. (CSIS or the “Company”) successfully completed some of our main projects, both residential and warehouse projects as well as prepares supporting infrastructures in every project site. Through the projects completion and strategy to do market penetration aggressively, the Company is now ready to take off to achieve growth stage in the next years.

Take OffReady To

Table of Content

Daftar Isi

Ikhtisar Kinerja 20182018 Performance Highlights

Laporan ManajemenManagement Report

Analisa dan PembahasanManajemenManagement Discussion and Analysisa Management Report

Profil PerusahaanCompany Profile

Ikhtisar Keuangan 8Financial Highlights

Sertifikasi 2018 10Certifications 2018

Laporan Dewan Komisaris 14Report from Board of Commissioners

Profil Dewan Komisaris 18Board of Commissioners

Laporan Direksi 20Report from Board of Directors

Profil Direksi 24Profile of Board of Director

Surat Pernyataan Dewan Komisaris 28dan Direksi Tentang Tanggung Jawab Atas Laporan Tahunan 2018 Statement of Members of Board of Commissionersand Board of Directors on the Responsibility forthe 2018 Annual Report

Tinjauan Operasional Per Segmen Usaha 50Operating Review by Business Segment

Tinjauan Keuangan 51Financial Review

Laporan Arus Kas 57Statements of Cash Flows

Tingkat Kolektabilitas 58Collectability

Struktur Modal dan Kebijakan Manajemen Atas Struktur Permodalan 58Capital Structure and Capital Structure Policy

Ikatan Material untuk Investasi Barang Modal 59Material Commitment for Capital Expenditure

Investasi Barang Modal 59Capital Goods Investment

Informasi dan Fakta Material yang Terjadi Setelah Tanggal Laporan Akuntan 59Subsequent Material Information and Fact After Accountant Reporting Date

Kebijakan Dividen 60Dividend Policy

Realisasi Penggunaan Dana Hasil Penawaran Umum (IPO) 61Realization of Public Offering (IPO) Proceeds Utilization

Informasi Material Mengenai Investasi, Ekspansi, Divestasi, Penggabungan/Peleburan Usaha, Akuisisi, Restrukturisasi Utang/Modal 61Material Information About Investment, Expansion, Divestment, Business Joint/Merger, Acquisition, Debt/Capital Restructuring

Identitas Perusahaan 32Corporate Identity

Riwayat Singkat 33Brief History

Jejak Langkah 34Milestones

Visi & Misi 36Vision & Mission

Bidang Usaha 37Line of Business

Struktur Organisasi 38Organization Structure

Struktur Kepemilikan Saham 40Shares Ownership Structure

Komposisi Kepemilikan Saham 40Shares Ownership Composition

Informasi Pemegang Saham Utama Dan Pengendali 41Information about Majority and Controlling Shareholders

7

13

49

31

Kronologis Pencatatan Saham 41Shares Listing Chronology

Struktur Grup 42Group Structure

Entitas Anak/Perusahaan Asosiasi/Perusahaan Ventura Bersama 43Subsidiary/Associated Company/Joint Ventures Company

Nama dan Alamat Lembaga dan/Atau Profesi Penunjang Pasar Modal 44Name and Address of Stock Market Supporting Institution and/or Profession

Sumber Daya Manusia 45Human Resources

PT Cahayasakti Investindo Sukses, Tbk Laporan Tahunan 2018 Annual Report

Tanggung Jawab Sosial PerusahaanCorporae Social Responsibility

Laporan KeuanganFinancial Statements

Tata Kelola PerusahaanCorporate Governance

Tanggung Jawab Sosial Bidang Lingkungan 100Social Responsibility in Environmental Aspect

Tanggung Jawab Sosial Bidang K3 101Responsibility in HSE Aspect

Tanggung Jawab Sosial Kemasyarakatan 101Responsibility to Social Community Aspect

Tanggung Jawab Terhadap Produk/Jasa Dan Pelanggan 102Responsibility to Products/Service and Customers

Rapat Umum Pemegang Saham (RUPS) 71General Meetings of Shareholders

Dewan Komisaris 75Board of Commissioners

Direksi 77Director

Komite Audit 82Audit Committee

Komite Remunerasi dan Nominasi 84Remuneration and Nomination Committee

Sekretaris Perusahaan 86Corporate Secretary

Unit Audit Internal 88Internal Audit Unit

Sistem Pengendalian Internal 90Internal Control System

Manajemen Risiko 90Risk Management

Perkara Penting dan Sanksi Administrasi 92Litigation and Administrative Sanction

Program Kepemilikan Saham Karyawan/Manajemen 92Employee and/or Management Stock Option Plan

Sistem Pelaporan Pelanggaran 92Whistleblowing System (WBS)

Penerapan Atas Pedoman Tata Kelola 93Implementation of Corporate Governance Guideline

99

104

69

Transaksi Dengan Pihak Afiliasi & Transaksi Yang Mengandung Benturan Kepentingan 61Transaction with Affiliated Party &Transaction with Conflict of Interest

Perubahan Peraturan Perundang-Undangan Yang Berdampak Signifikan Pada Perseroan 62Change in Regulation with Significant Impact on The Company

Perubahan Kebijakan Akuntansi 62Change in Accounting Policy

Prospek Usaha & Aspek Pemasaran 64Business Prospect & Marketing Aspect

Laporan Tahunan 2018 Annual Report PT Cahayasakti Investindo Sukses, Tbk

PT Cahayasakti Investindo Sukses, Tbk Laporan Tahunan 2018 Annual Report6


1

Laporan Tahunan 2018 Annual Report PT Cahayasakti Investindo Sukses, Tbk 7

IKHTISARKINERJA 20182018 Performance Highlights

Ikhtisar Keuangan 8

Financial Highlights

Serifikasi 2018 10

Certifications 2018



(dalam juta Rupiah kecuali dinyatakan lain)/(in million Rupiah unless stated otherwise)

Ikhtisar KeuanganFinancial Highlights

Penjelasan 2018 2017 Description

Laporan Laba Rugi Dan Penghasilan Komprehensif Lain Statements of Profit or Loss and Other Comprehensive Income

Pendapatan 31.315 51.132 Revenues

Beban Pokok Pendapatan (26.305) (37.097) Cost Of Revenues

Laba Kotor 5.011 14.035 Gross Profit

Laba (Rugi) Usaha (28.766) 4.492 Operating (Loss) Income

Laba (Rugi) Sebelum Pajak (34.349) 1.009 Operating (Loss) Income

Laba (Rugi) Tahun Berjalan (32,178) 132 Income (Loss) For The Year

Jumlah Rugi Komprehensif Tahun Berjalan (31,923) (20) Total Comprehensive Loss For The Year

Laba (Rugi) Tahun Berjalan Yang Dapat Diatribusikan Kepada: Income (Loss) For Current Year Attributable To:

Pemilik Entitas Induk (29,692) 709 Owner Of The Parent Entity

Kepentingan Non Pengendali (2,486) (577) Non-Controlling Interest

Laba (Rugi) Komprehensif Tahun Berjalan Yang Dapat Diatribusikan Kepada:

Total Comprehensive Income (Loss) For The Year Attributable To:

Pemilik Entitas Induk (29,437) 558 Owner Of The Parent Entity

Kepentingan Nonpengendali (2,486) (577) Non-Controlling Interest

Laba (Rugi) Per Saham Dasar (22.72) 0.57 Earnings (Loss) Per Share Basic

Laporan Posisi Keuangan Statements of Financial Position

Aset Assets

Aset Lancar 79.380 82.261 Total Current Assets

Aset Tidak Lancar 325.111 252.632 Total Non-Current Assets

Jumlah Aset 404.491 334.893 Total Assets

Liabilitas Liabilities

Liabilitas Jangka Pendek 184.992 108.611 Current Liabilities

Liabilitas Jangka Panjang 3.859 2.019 Non-Current Liabilities

Jumlah Liabilitas 188.851 110.630 Total Liabilities

Jumlah Ekuitas 215.640 224.263 Total Equity

Jumlah Liabilitas Dan Ekuitas 404.491 334.893 Total Liabilities And Equity

Laporan Arus Kas Statements of Financial Position

Arus Kas Dari Aktivitas Operasi (21.110) (112.650) Cash Flows From Operating Activities

Arus Kas Dari Aktivitas Investasi (32.193) (16.074) Cash Flows From Investing Activities

Arus Kas Dari Aktivitas Pendanaan 57.737 120.136 Cash Flows From Financing Activities

Kas Dan Setara Kas Pada Awal Tahun 5.226 13.814 Cash And Cash Equivalent At The End Of Year

Kas Dan Setara Kas Pada Akhir Tahun 3.659 5.226 Cash And Cash Equivalent At The End Of The Year

Rasio Keuangan Financial Ratio

Marjin Laba Bruto (%) 16,00 27,45 Gross Profit Margin (%)

Marjin Laba (Rugi) Operasi (%) -91,86 8,79 Operating Profit Margin (%)

Marjin Laba (Rugi) Tahun Berjalan (%) -102,75 0,26 Profit for the Year Margin (%)

Rasio Laba (Rugi) Tahun Berjalan terhadap Jumlah Ekuitas (x)

-14,92 0,06 Return on Equity (x)

Rasio Lancar (x) 0,43 0,75 Current Ratio (x)

Rasio Total Liabilitas terhadap Total Ekuitas (x) 0,87 0,49 Total Liabilities to Total Equity (x)

Rasio Total Liabilitas terhadap Total Aset (x) 0,47 0,33 Total Liabilities to Total Assets (x)


Ikhtisar Saham 2017 - 2018/Shares Highlights 2017 - 2018

PeriodePeriod

Harga Tertinggi

Highest Price

Harga Terendah

Lowest Price

Harga PenutupanClosing Price

Volume Perdagangan

Trading Volume

Jumlah Saham Beredar

Total Shares Outstanding

Kapitalisasi Pasar

Market Capitalization

2017

Q1 - 2017* N/A N/A N/A N/A N/A N/A

Q2 - 2017 1.115 320 795 1.833.900 1.307.000.000 1.039.065.000.000

Q3 - 2017 970 750 840 12.000 1.307.000.000 1.097.880.000.000

Q4 - 2017 1.860 650 1.500 5.002.200 1.307.000.000 1.960.500.000.000

2018

Q1 - 2018 900 710 875 2.000 1.307.000.000 1.143.625.000.000

Q2 - 2018 1.290 815 1.290 262.900 1.307.000.000 1.686.030.000.000

Q3 - 2018 428 370 382 56.000 1.307.000.000 499.274.000.000

Q4 - 2018 338 310 316 44.100 1.307.000.000 413.012.000.000

Informasi SahamShares Information

Keterangan / Note :*) Perseroan melakukan mencatatan saham di Bursa Efek Indonesia (BEI) pada bulan Mei 2017 dengan kode saham CSIS.The Company listed shares at Indonesia Stock Exchange (IDX) in May 2017 with ticker code CSIS



Sertifikasi 2018 / 2018 Certification

No. Nama SertifikasiCertification Name

Institusi PemberiProviding Institution

Periode Berlaku Valid Period

2018

1. OHSAS 18001:2007 DAS Certification 6 Maret 2018 – 7 maret 2019 March 6, 2018 - March 7, 2019

2. ISO 9001:2008 Komite Akreditasi Nasional (KAN) 14 Desember 2017 – 15 September 2018 December 14, 2017- September 15, 2018

3. ISO 9001:2008 UKAS 14 Desember 2017 – 15 September 2018December 14, 2017 - September 15, 2018

1 2 3

Sertifikasi 2018Certifications 2018




2


LAPORANMANAJEMENReport from Management

Laporan Dewan Komisaris 14

Report from Board of Commissioners Profil Dewan Komisaris 18Profile of Board of Commissioners

Laporan Direksi 20Report from Board of Directors

Profil Direksi 24Profile of Board of Directors

Surat Pernyataan Anggota Dewan Komisaris 28dan Direksi tentang Tanggung Jawab atas Laporan Tahunan 2018 Statement of Members of Board of Commissionersand Board of Directors on the Responsibility forthe 2018 Annual Report



Pemegang Saham dan Pemangku Kepentingan yang Terhormat,Dear Shareholders and Stakeholders

Dewan Komisaris melihat tahun 2018 sebagai tahun yang menantang dengan beberapa dinamika yang berdampak pada kinerja Perseroan. Perang dagang antara Amerika Serikat (AS) dan dengan Cina serta kenaikan suku bunga acuan Amerika Serikat, Feds Fund Rate menyebabkan kenaikan suku bunga dan ketatnya likuditas hampir seluruh wilayah di dunia. Di sisi lain, Dewan Komisaris juga melihat depresiasi Rupiah terhadap Dolar Amerika Serikat dan kebijakan Bank Indonesia menaikan suku bunga acuan BI 7-Day Repo Rate menjadi 5,75% pada akhir tahun 2018 juga membawa dampak tersendiri terhadap perkembangan kinerja Perseroan. Di sisi lain, sejumlah aktivitas menjelang penyelenggaraan Pemilihan Umum (Pemilu) tahun 2019 yang mulai dilaksanakan sejak semester

The Board of Commissioners saw 2018 as a challenging year with couple of dynamics that affected the Company’s performance. The trade war between United States (US) and China as well as increasing United States Benchmark Rate, Feds Fund Rate, caused the increasing interest rate and tight liquidity in almost all regions worldwide.

At domestic level, the Board of Commissioners also concerned depreciation of Rupiah against United States Dollar and Bank Indonesia’s policy to increase the benchmark rate, BI 7-Day Repo Rate to 5.75% by the end of 2018 that also brought another impact on the Company’s performance growth. On the other hand, some activities approaching the General Election (Pemilu) implementation in 2019 that had been initiated since

Eddy GunawanKomisaris UtamaPresident Commissioner

Laporan Dewan KomisarisReport from Board of Commissioners


kedua tahun 2018 mendorong para investor untuk bersikap wait and see dalam pengambilan keputusan bisnis. Kondisi tersebut menyebabkan adanya penundaan beberapa rencana strategis dan aksi korporasi pada tahun 2018.

Penilaian Atas Strategi dan Kinerja Tahun 2018

Secara garis besar, ketatnya likuditas pada tahun 2018 berdampak pada lesunya sektor properti dan real estate secara umum. Badan Pusat Statistik (BPS) melaporkan produk domestik bruto (PDB) tahun 2018 mengalami penurunan dengan tingkat pertumbuhan yang diperkirakan hanya sebesar 3,11% dibandingkan 3,68% pada tahun 2017.

Beberapa indikator kinerja Perseroan mencatat penurunan di mana Dewan Komisaris melihat kondisi tersebut merupakan dampak dari progress yang dilakukan oleh Perseroan selama tahun 2018. Oleh karena itu, Dewan Komisaris memandang perlu adanya perbaikan yang dilakukan oleh Direksi dalam mempersiapkan rencana selanjutnya untuk mencapai target yang diharapkan.

Beberapa proyek yang berhasil diselesaikan dan masih berjalan pada tahun 2018 yaitu proyek konstruksi pembangunan pabrik dan proyek Smart Warehouse di Kawasan Industri Sentul. Dengan demikian, Dewan Komisaris terus menghimbau Direksi untuk menjaga komitmen atas seluruh proyek yang berjalan agar dapat diselesaikan sesuai jadwal dan mempersiapkan langkah selanjutnya, khususnya terkait penetrasi pasar dan penjualan.

Penilaian Atas Praktik Tata Kelola Perusahaan yang Baik

Dalam struktur dan mekanisme Tata Kelola Perusahaan (GCG), Dewan Komisaris merupakan Organ Perseroan dengan kewenangan untuk melakukan pengawasan dan pemberian nasihat kepada Direksi sesuai dengan ketentuan dan peraturan perundang-undangan yang berlaku di Indonesia. Pada tahun 2018, Dewan Komisaris senantiasa telah didukung oleh keberadaan Komite Audit dan Komite Nominasi dan Remunerasi dalam melaksanakan fungsi pengawasan dan pemberian nasihat kepada Direksi.

Di sisi lain, Dewan Komisaris juga secara konsisten melakukan koordinasi dengan Direksi dalam memantau setiap perkembangan Perseroan. Koordinasi tersebut dilaksanakan melalui rapat gabungan Dewan Komisaris dan Direksi yang dilaksanakan secara berkala.

the second half of 2018 had encouraged the investors to wait and see in taking business decision. These conditions caused delay in some strategic plan and corporate actions in 2018.

Assessment on Strategy and Performance in 2018

Overall, tight liquidity in 2018 affected to sluggish property and real estate sectors generally. The Central Statistics Bureau (BPS) reported gross domestic product (GDP) for 2018 decreased with growth rate was only estimated 3.11% compared to 3.68% in 2017.

Some of the Company’s performance indicators indicated downward trend where the Board of Commissioners saw this condition as the impact of the Company’s progress throughout 2018. Therefore, the Board of Commissioners considered improvement by the Board of Directors is required in preparing further plan to achieve the expected target.

Some projects that have successful completed and on progress throughout 2018 include plant construction project and Smart Warehouse project in Sentul Industrial Zone. Therefore, the Board of Commissioners keeps suggesting the Board of Directors to maintain commitment on the entire on going projects to be completed on schedule and to prepare next step, especially related to market penetration and sales.

Evaluation on Good Corporate Governance Practice

In the Good Corporate Governance (GCG) structure and mechanism, the Board of Commissioners is a Corporate Organ with authority to perform supervisory and advisory to the Board of Directors according to the prevailing law and regulation in Indonesia. In 2018, the Board of Commissioners has been supported by establishment of Audit Committee and Nomination and Remuneration Committee in performing supervisory and advisory functions to the Board of Directors.

On the other hand, the Board of Commissioners also consistently coordinates with the Board of Directors in monitoring every progress of the Company. The coordination is done through Board of Commissioners and Board of Directors joint meetings that were held periodically.



Perubahan Komposisi Dewan Komisaris

Komposisi Dewan Komisaris mengalami perubahan sesuai dengan Akta Berita Acara RUPSLB Perseroan No. 19 tanggal 14 Desember 2018, dengan demikian, per 31 Desember 2018, komposisi Dewan Komisaris, sebagai berikut:

Komisaris Utama : Eddy GunawanKomisaris Independen : Yayat Supriyatna

Berdiri dari kiri ke kanan:Yayat Supriatna, Eddy Gunawan

Change in Board of Commissioners Composition

Board of Commissioners composition was changed pursuant to the Company’s EGMS Minutes Deeds No. 19 dated December 14, 2018, therefore, as of December 31, 2018, the Board of Commissioners composition is as follows: President Commissioner : Eddy GunawanIndependent Commissioner : Yayat Supriyatna

Pandangan Atas Prospek Usaha

Dengan prospek yang diproyeksikan akan cukup menantang pada tahun 2019, Dewan Komisaris menghimbau Direksi untuk secara berhati-hati dalam melaksanakan eksekusi rencana kerja pada tahun mendatang. Meskipun kebijakan pelonggaran Loan to Value (LTV) kredit properti dinilai tidak terlalu signifikan berdampak pada penjualan properti, Dewan Komisaris optimis Perseroan masih akan dapat membukukan perbaikan kinerja menjadi positif dibandingkan tahun 2018, mempertimbangkan kemajuan dari proyek yang sedang berlangsung.

View on Business Prospect

Considering the prospect that sees 2019 will be challenging, the Board of Commissioners suggests the Board of Directors to implement the work plan execution prudently in the upcoming year. Although the Loan to Value (LTV) loosening policy for property credit is assessed will not affect the property sales significantly, the Board of Commissioners is optimistic that the Company will still manage to book performance improvement to be positive compared to 2018, considering the progress of our projects under construction.


Bogor, April 2019

Eddy GunawanKomisaris Utama

President Commissioner

Dewan Komisaris berharap beberapa proyek yang sedang berlangsung yaitu Pine Garden, infrastruktur jalan Olympic City, Pabrik Sukabumi, Warehouse Sentul, infrastruktur Kawasan Industri Sentul dan Container Pool dapat selesai sesuai jadwal dan segera memasuki tahap selanjutnya.

Penutup Mewakili Dewan Komisaris, kami sampaikan terima kasih mendalam kepada seluruh pihak yang telah berkontribusi dalam mendukung kinerja Perseroan selama tahun 2018. Dewan Komisaris berterima kasih kepada pemegang saham dan seluruh pemangku kepentingan atas kepercayaan yang diberikan. Dewan Komisaris juga berterima kasih kepada Direksi dan seluruh karyawan atas dedikasi dan kerja keras dalam merealisasikan seluruh rencana kerja Perseroan di tahun 2018. Kepada mitra kerja dan pelanggan, Dewan Komisaris berterima kasih atas kepercayaan, kerja sama dan hubungan yang baik selama tahun 2018, Dewan Komisaris berharap dengan didukung oleh seluruh pihak, Perseroan dapat mencapai kinerja positif di tahun mendatang.

The Board of Commissioners expects some of the projects under construction, including Pine Garden, road infrastructure for Olympic City, Sukabumi Plant, Sentul Warehouse, Infrastructure of the Sentul Industrial Zone and Container Pool can be completed on schedule and entering the next stage.

Closing RemarksOn behalf of the Board of Commissioners, we would express our utmost appreciation to everyone for their contributions in supporting the Compan’s performance throughout 2018. The Board of Commissioners also thanked our Shareholders and Stakeholders for their trusts. The Board of Commissioners would also thank the Board of Directors and all employees for their dedications and hard work in executing all of the Company’s work plan in 2018. To our business partners and customers, the Board of Commissioners thanked the trusts, cooperation and good relationship throughout 2018, the Board of Commissioners expects that supported by everyone, the Company will achieve positive performance in the upcoming year.



Warga Negara Indonesia, lahir tanggal 30 Desember 1959. Meraih gelar Sarjana Ekonomi jurusan Akuntansi dari Universitas Indonesia tahun 1984. Berkarir di PT Tiga Buana Prasetya (1986 – 1993) dengan jabatan terakhir sebagai Direktur Keuangan, Direktur Utama merangkap CMO PT Cahayasakti Multi Intraco (1996 – 2005), Direktur Utama PT Cahaya Sakti Furnintraco, PT Cahaya Sakti Multi Intraco dan PT Furnimart Mebelindo Sakti (2006 – 2008), PT Cahayasakti Lintak Surya (2009 – 2011) dengan jabatan terakhir sebagai Executive Vice Chairman/Komisaris, Direktur Utama PT Indah Global Semesta (2011 – 2014), Direktur Utama PT Bogorindo Cemerlang (2015 – 2017), Direktur PT Kreasi Investama Gemilang (2016 – sekarang), dan bergabung dengan PT Cahayasakti Investindo Sukses Tbk. tahun 2016, diangkat sebagai Komisaris Utama berdasarkan Akta Berita Acara Rapat Umum Pemegang Saham No. 19 tanggal 14 Desember 2018.

Indonesian Citizen, born on December 30, 1959. Earned Bachelor Degree of Economics majoring Accounting from Universitas Indonesia in 1984. He works at PT Tiga Buana Prasetya (1986 – 1993) with the latest position as Finance Director, President Director and also concurrently served as CMO PT Cahayasakti Multi Intraco (1996 – 2005), President Director PT Cahaya Sakti Furnintraco, PT Cahaya Sakti Multi Intraco and PT Furnimart Mebelindo Sakti (2006 – 2008), PT Cahayasakti Lintak Surya (2009 – 2011) with the latest position as Executive Vice Chairman/Commissioner, President Director PT Indah Global Semesta (2011 – 2014), President Director PT Bogorindo Cemerlang (2015 – 2017), Director PT Kreasi Investama Gemilang (2016 – now), and joined with PT Cahayasakti Investindo Sukses Tbk. in 2016, appointed as President Commissioner pursuant to General Meetings of Shareholders Minutes Deed No. 19 dated December 14, 2018.

Profil Dewan KomisarisBoard of Commissioners

Komisaris Utama

EDDY GUNAWAN



Warga Negara Indonesia, lahir di Medan tanggal 14 Juni 1965. Meraih gelar Sarjana dari Universitas Padjajaran Bandung tahun 1989, Magister Perencanaan Wilayah dan Kota (Planologi) dari Institut Teknologi Bandung tahun 1993 dan Doktor bidang Sosiologi dari Universitas Indonesia tahun 2014. Berkarir sebagai Tenaga Ahli di PT Bina Karya (Persero) (1997 – 1998), Tenaga Ahli di Ciriajasa Enginering Consultants, Jakarta (1993-1996), Staf Pengajar Tidak tetap Jurusan Arsitektur Universitas Mercu Buana, Jakarta (1997-1999), Staf Pengajar Tidak Tetap pada Universitas Langlang Buana Bandung (1992-1997), Staf Pengajar Tidak Tetap pada Jurusan Teknik Planologi – Universitas Indo Nusa Esa Unggul – Jakarta ( 2003 – 2004) dan saat ini juga menjabat sebagai Peneliti Pusat Pengkajian dan Perencanaan Wilayah – P4W IPB Bogor dan Staf Pengajar Tetap Jurusan Planologi Universitas Trisakti, Jakarta. Beliau diangkat sebagai Komisaris Independen Perseroan berdasarkan Akta Berita Acara Rapat Umum Pemegang Saham No. 19 tanggal 14 Desember 2018.

Indonesian Citizen, born in Medan on June 14, 1965. Earned Bachelor Degree from Universitas Padjajaran Bandung in 1989, Master Degree of Urban and City Planning (Planology) from Institut Teknologi Bandung in 1993 and Doctorate Degree of Sociology from Universitas Indonesia in 2014. He worked as Expert Staff at PT Bina Karya (Persero) (1997 – 1998), Expert Staff at Ciriajasa Enginering Consultants, Jakarta (1993-1996), Non-Permanent Lecturer for Architecture studies at Universitas Mercu Buana, Jakarta (1997-1999), Non-Permanent Lecturer at Universitas Langlang Buana Bandung (1992-1997), Non-Permanent Lecturer for Planology Engineering studies – Universitas Indo Nusa Esa Unggul – Jakarta ( 2003 – 2004) and currently also serving as Researcher at Area Studies and Planning – P4W IPB Bogor and Permanent Lecturer for Planoogy studies, Univesitas Trisakti, Jakarta. He is appointed as Independent Commissioner pursuant to General Meetings of Shareholders Minutes Deed No. 19 dated December 14, 2018.

Komisaris Independen

YAYAT SUPRIATNA

Commissioner Independent



Au BintoroDirektur UtamaPresident Director

Pemegang Saham dan Pemangku Kepentingan yang Kami Hormati,Our Honored Shareholders and Stakeholders,

Secara keseluruhan, pertumbuhan ekonomi global mengalami sejumlah dinamika, khususnya sejak Kuartal II yang ditandai oleh eskalasi perang dagang antara Amerika Serikat (AS) dan dengan Cina. Perkembangan ekonomi global pada tahun 2018 juga ditandai oleh kenaikan suku bunga acuan Amerika Serikat, Feds Fund Rate yang berdampak pada kenaikan suku bunga serta penguatan nilai tukar Dolar Amerika Serikat terhadap hampir semua mata uang di dunia.

Pada tingkat nasional, sebagai respon atas perkembangan ekonomi global, nilai tukar Rupiah melemah, bahkan sempat menyentuh angka Rp15.200 per Dolar Amerika Serkat atau sejak krisis ekonomi tahun 1997. Merespon gejolak terhadap nilai tukar Rupiah, pemerintah Indonesia dan Bank Indonesia telah mengambil sejumlah kebijakan dalam rangka mengantisiapasi

Overall, global economic growth experienced series of dynamics, particularly after the 2nd Quarter marked by escalation of trade war between United States (US) and China. The global economic growth in 2018 was also indicated by increasing United States benchmark rate, Feds Fund Rate affecting the increasing interest rate and United States Dollar exchange rate appreciation against almost all currencies globally.

At national level, as response to the global economic growth, the Rupiah exchange rate was depreciated, even hit the Rp15,200 level per United States Dollar or the lowest since economic crisis in 1997. Responding the turbulence of Rupiah exchange rate, Indonesian Government and Bank Indonesia have implemented series of policies to anticipate the economics condition in 2018.

Laporan DireksiReport from Board of Directors


mengantisipasi kondisi perekonomian tahun 2018. Sepanjang tahun 2018, Bank Indonesia tercatat 5 kali menaikan suku bunga acuan BI 7-Day Repo Rate, yaitu dari 4,25% pada awal tahun hingga menjadi 5,75% pada akhir tahun 2018.

Tantangan, Strategi dan Kinerja Tahun 2018

Tantangan utama yang dihadapi Perseroan selama tahun 2018 secara garis besar merupakan dampak dari kondisi ekonomi dan pasar yang mengalami penurunan. Berdasarkan data Badan Pusat Statistik (BPS), produk domestik bruto (PDB) tahun 2018 mengalami penurunan dengan tingkat pertumbuhan yang diperkirakan hanya sebesar 3,11% dibandingkan 3,68% pada tahun 2017.

Bank Indonesia mencatat total pra penjualan 10 developer terbesar di Indonesia hingga Oktober 2018 hanya mencapai Rp 27,68 triliun. Turun dari posisi tahun 2017 yang mencapi Rp42 triliun. Catatan tahun 2018 itu juga lebih rendah dari posisi tahun 2016 yang sebesar Rp34,51 triliun.

Di tengah kondisi tersebut, Perseroan terus berkomitmen untuk meneruskan dan menyelesaikan proyek – proyek yang sedang berjalan. Secara konsolidasi, Perseroan bersama anak perusahaan, PT Olympic Bangun Persada (“OBP”), berhasil menyelesaikan beberapa proyek utama, baik residensial maupun warehouse pada tahun 2018, antara lain Hotel Olympic Renotel dan Smart Warehouse di Kawasan Industri Sentul.

Dari sisi kinerja keuangan, seiring dengan penyelesaian proyek Perseroan, total aset tumbuh 21% dari Rp334.893 juta per 31 Desember 2018 menjadi Rp404.491 juta pada tahun 2018. Meskipun pendapatan terkoreksi sebesar 39% menjadi Rp31.315 juta pada tahun 2018, Perseroan optimis kondisi tersebut merupakan dampak dari tahapan proyek yang telah direncanakan dan telah dipersiapkan untuk pertumbuhan di tahun mendatang.

Praktik Tata Kelola Perusahaan yang Baik

Sebagai perusahaan terbuka dan emiten yang tercatat di Bursa Efek Indonesia, Perseroan terus memperbaiki kualitas pelaksanaan Tata Kelola Perusahaan yang Baik (Good Corporate Governance atau GCG) sesuai dengan peraturan perundang-undangan yang berlaku di Indonesia. Landasan praktik GCG di Perseroan mengadaptasi antara lain POJK No. 32/POJK.04/2014 tentang Rencana dan Penyelenggaraan Rapat Umum Pemegang Saham Perusahaan Terbuka, POJK No. 33/ POJK.04/2014 tentang Direksi dan Dewan Komisaris Emiten atau Perusahaan

Throughout 2018, Bank Indonesia recorded 5 times increments of the BI 7-Day Repo Rate, the benchmark rate, from 4.25% at early of the year to 5.75% by the end of 2018.

Challenges, Strategy and performance in 2018

Main challenge that was faced by the Company in 2018 was generally the consequence of sluggish economic and market conditions. According to the data released by Central Statistics Bureau (BPS), gross domestic product (GDP) was decreasing in 2018 with growth rate estimation only 3.11% compared to 3.68% in 2017.

Bank Indonesia noted total pre-sales of 10 largest developers in Indonesia only reached Rp27.68 trillion by October 2018. Decreased from Rp42 trillion position in 2017. The record in 2018 was also lower than Rp34.51 trillion in 2016.

Amidst this condition, the Company is continuously committed to continue and complete the projects under construction. Together with the subsidiary, PT Olympic Bangun Persada (OBP), the Company managed to complete some of the main projects, both residential and warehouse in 2018 including Olympic Renotel Hotel and Smart Warehouse at Sentul Industrial Zone.

From financial performance side, in line with the Company’s projects completion, total assets grew by 21% from Rp334,893 million as of December 31, 2018 to Rp404,491 million in 2018. Despite the revenues was corrected by 39% to Rp31,315 million in 2018, the Company is optimistic that this condition is consequence of project stage as planned and has been prepared to grow in the upcoming year.

Good Corporate Governance Practice

As a public company and issuer listed at Indonesia Stock Exchange, the Company continuously improves Good Corporate Governance (GCG) implementation quality according to prevailing law and regulation in Indonesia. Framework for GCG practice in the Company has adapted namely POJK No. 32/POJK.04/2014 concerning General Meetings of Shareholders in Public Company, POJK No. 33/ POJK.04/2014 concerning Board of Directors and Board of Commissioners in Issuer or Public Company, POJK No. 34/POJK.04/2014 concerning



Publik, POJK No. 34/POJK.04/2014 tentang Komite Nominasi dan Remunerasi Emiten atau Perusahaan Publik, POJK No. 35/POJK.04/2014 tentang Sekretaris Perusahaan Emiten atau Perusahaan Publik, POJK No. 21/POJK.04/2014 tentang Penerapan GCG dan POJK No. 21/POJK.04/2015 Tentang Pedoman Tata Kelola Perusahaan Terbuka.

Pada tahun 2018, pelaksanaan GCG di Perseroan telah berjalan sesuai dengan ketentuan tersebut di mana Direksi melaksanakan pengelolaan Perseroan dengan dukungan sejumlah organ yaitu Sekretaris Perusahaan, Unit Audit Internal dan Sistem Manajemen Risiko. Di sisi lain, Dewan Komisaris senantiasa melaksanakan kegiatan pengawasan atas jalannya Perseroan, didukung oleh keberadaan Komite Audit dan Komite Nominasi dan Remunerasi.

Perubahan Komposisi Direksi

Komposisi Direksi mengalami perubahan sesuai dengan Akta Berita Acara RUPSLB Perseroan No. 19 tanggal 14 Desember 2018, dengan demikian, per 31 Desember 2018, komposisi Direksi, sebagai berikut:

Berdiri dari kiri ke kanan:Yohanes Sumarno, Au Bintoro, Apran Kurniawan

Nomination and Remuneration Committee in Issuer or Public Company, POJK No. 35/POJK.04/2014 concerning Corporate Secretary in Issuer or Public Company, POJK No. 21/POJK.04/2014 concerning GCG Implementation and POJK No. 21/POJK.04/2015 concerning Good Corporate Governance Implementation in Public Company.

In 2018, GCG implementation in the Company has been implemented according to the provisions where the Board of Directors has conducted the Company’s management supported by some organs such as Corporate Secretary, Internal Audit Unit and Risk Management System. On the other hand, the Board of Commissioners also always performs the supervision over the Company’s management, supported by establishment of Audit Committee and Nominationa nd Remuneration Committee.

Changes in Board of Directors CompositionBoard of Directors composition was changed pursuant to the Company’s EGMS Minutes Deeds No. 19 dated December 14, 2018, therefore, as of December 31, 2018, the Board of Directors composition is as follows:


Bogor, April 2017

Au BintoroDirektur Utama

President Director

Direktur Utama : Au BintoroDirektur : Apran KurniawanKomisaris Independen : Yohanes Sumarno

President Director : Au BintoroDirector : Apran KurniawanIndependent Commissioner : Yohanes Sumarno

Prospek Usaha

Meskipun mengalami sejumlah tantangan, prospek usaha sektor properti dan real estate di tahun 2019 masih menjanjikan. Merujuk pada data BI, per Desember 2018, secara keseluruhan kredit properti masih tumbuh 16,3% (yoy) dan Kredit Pemilikan Rumah (KPR) serta Kredit Pemilikan Apartemen (KPA) masih tumbuh 13,9% (yoy). Hal ini menjadi salah satu landasan dan sentimen positif akan optimisme prospek sektor properti dan real estate di tahun 2019.

Di tahun mendatang, untuk mengoptimalkan peluang pertumbuhan, Perseroan telah mempersiapkan rencana strategis terkait proyek, khususnya proyek yang sedang berjalan. Untuk tahun 2019, Perseroan menjadwalkan penyelesaian proyek yang sedang berjalan antara lain Pine Garden, infrastruktur jalan Olympic City, Pabrik Sukabumi, Warehouse Sentul, infrastruktur Kawasan Industri Sentul dan Container Pool.

Penutup dan Apresiasi

Di tengah berbagai tantangan yang terjadi, Direksi mengucapkan terima kasih mendalam kepada seluruh pihak yang telah berkontribusi dalam mendukung kinerja Perseroan selama tahun 2018. Direksi mengucapkan terima kasih kepada seluruh pemegang saham atas kepercayaan yang diberikan, serta kepada Dewan Komisaris atas setiap nasihat dan pengawasan dalam menjalankan kegiatan operasional pada tahun 2018.

Direksi juga mengucapkan terima kasih kepada seluruh karyawan atas kerja keras dan dedikasi dalam memajukan Perseroan, juga kepada mitra kerja atas kerja sama yang baik selama tahun 2018. Kepada para pelanggan, kami berterima kasih atas kepercayaan yang diberikan. Menyambut tahun 2019, kami harap hubungan yang baik ini akan terus terpelihara dan membawa Perseroan mencapai kinerja positif di tahun mendatang.

Business Prospect

Although will still experience some challenges, business prospect of property and real estate sector in 2019 remains promising. According to data released by BI, as of December 2018, overall property credits still grew by 16.3% *yoy) and Mortgage (KPR) and Apartment Mortgage (KPA) still grew by 13.9% (yoy). This becomes one of positive foundation and sentiment on the property and real estate sectors prospect optimism in 2019.

In the upcoming year, to optimize growth opportunity, the Company has prepared strategic plan related to projects, particularly for the projects under construction. For 2019, the Company has scheduled completion of projects under construction, including Pine Garden, road infrastructure for Olympic City, Sukabumi Plant, Sentul Warehouse, infrastructure for Sentul Industrial Zone and Container Pool.

Closing and Appreciation

In the midst of various challenges occured, the Board of Directors would utter the highest appreciation to everyone for their contributions in supporting the Company’s performance in 2018. The Board of Directors would also thank all shareholders for the given trusts, and to the Board of Commissioners for every advise and monitorign in running the Company’s operational activity in 2018.

The Board of Directors would also thank all employees for perseverance and dedication in developing the Company, also to our business partenrs for the harmonious cooperation in 2018. To our customers, we thank the given trusts. Approaching 2019, we wish this good relationship will sustain and bring the Company towards positive performance in the upcoming years.



Profil DireksiProfile of Board of Director

Direktur Utama

AU BINTORO

President Director

Warga Negara Indonesia, 66 tahun, pernah mengikuti kursus service radio & tv yang diselenggarakan oleh Hong, Cikini pada tahun 1973 dan mengikuti soul of speaking yang diselenggarakan oleh The Soul of Speaking pada tahun 2005, Mengawali karir sebagai komisaris PT Cahayasakti Furintraco sejak tahun 1983 hingga sekarang. Diangkat sebagai Direktur Utama PT Cahayasakti Investindo Sukses, Tbk berdasarkan Akta Berita Acara Rapat Umum Pemegang Saham Luar Biasa No.19 tanggal 14 Desember 2018.

Indonesian Citizen, 66 years, participated radio & TV repair course held by Hong, Cikini in 1973 and soul of speaking held by The Soul of Speaking in 2005, started his career as Commissioner of PT Cahaya Sakti Furintraco since 1983 and appointed as President Commissioner in the Company since 2018 until now pursuant to Extraordinary General Meetings of Shareholders Minutes Deed No. 19 dated December 14, 2018.


Warga Negara Indonesia, lahir pada tanggal 12 April 1978, Meraih gelar Diploma 3 jurusan Keuangan dan Perbankan dari Akademi Manajemen Kesatuan tahun 1999, Sarjana Ekonomi jurusan Akuntansi dari Sekolah Tinggi Ilmu Ekonomi Kesatuan tahun 2002. Mengawali karir di PT Cahayasakti Furintraco (2000 – 2010) dengan jabatan terakhir sebagai Accounting Department Head dan berkarir di berbagai perusahaan antara lain Corporate Accounting Manager PT Cahayasakti Lintang Surya (2010 – 2011), General Manager Administration PT Indo Gemilang Sukses (2011 – 2016), General Manager Corporate Finance & Investor Relation PT Bogorindo Cemerlang (2016), Direktur PT Globalindo Multi Finance (2016 -2017), Direktur PT Andalan Utama Bintara (2017 – sekarang). Diangkat sebagai Direktur PT Cahayasakti Investindo Sukses, Tbk berdasarkan Akta Berita Acara Rapat Umum Pemegang Saham Luar Biasa No.19 tanggal 14 Desember 2018.

Indonesian Citizen, born on April 12, 1978, earned Diploma 3 majoring Finance and Banking from Akademi Manajemen Kesatuan in 199, and Bachelor Degree of Accounting from Sekolah Tinggi Ilmu Ekonomi Kesatuan in 2002. Started his career at PT Cahaya Sakti Furintraco (2000 – 2010) with the latest position as Accounting Department Head and built his career in various companies, such as lain Corporate Accounting Manager PT Cahayasakti Lintang Surya (2010 – 2011), General Manager Administration PT Indo Gemilang Sukses (2011 – 2016), General Manager Corporate Finance & Investor Relation PT Bogorindo Cemerlang (2016), Director PT Globalindo Multi Finance (2016 -2017), Director PT Andalan Utama Bintara (2017 – now). Appointed as Director of PT Cahaya Sakti Investindo Sukses, Tbk. pursuant to Extraordinary General Meetings of Shareholders Minutes Deed No. 19 dated December 14, 2018.

Direktur Keuangan

APRAN KURNIAWAN

Financial Director



Direktur Independen

YOHANES SUMARNO

Independent Director

Warga Negara Indonesia. Lahir pada tanggal 04 Juli 1963. Meraih gelar MS in Civil (Structural) Engineering dari University of Texas tahun 1998 dan M.Div, Pastoral Ministry dari Newburgh Theological Seminary tahun 2007. Mengawali karir sebagai Drafter dari PT Pembangunan Perumahan (Persero) Tbk. tahun 1982 dan berkarir di berbagai perusahaan antara lain Indotek Engico (1994 – 1995), World Harvest Center (2014 – 2016), Harvestland Property Development (2015 – 2017) dan bergabung dengan PT Cahayasakti Investindo Sukses Tbk. tahun 2017 dan diangkat sebagai Direktur Independen berdasarkan Akta Berita Acara Rapat Umum Pemegang Saham Luar Biasa No. 25 tanggal 29 Desember 2017.

Indonesian Citizen. Born on July 4, 1963. Graduated MS in Civil (Structural) Engineering from University of Texas if 1998 and M.Div, Pastoral Ministry from Newburgh Theological Seminary in 2007. Started his career as Drafter at PT Pembangunan Perumahan (Persero) Tbk. in 1982 and continued his career to private companies such as Indotek Engico (1994 – 1995), World Harvest Center (2014 – 2016), Harvestland Property Development (2015 – 2017) and joined with PT Cahayasakti Investindo Sukses, Tbk in 2017 and appointed as Independent Director according to Notarial Deed of Extraordinary General Meetings of Shareholders No. 25 dated December 29, 2017.

Halaman ini sengaja dikosongkan.This page intentionally left blank.

Surat Pernyataan Dewan Komisaris dan DireksiTentang Tanggung Jawab Atas Laporan Tahunan 2018

Statements of Members of Board of Commissioners and Board of Directorson the Responsibility for the 2018 Annual Report

Kami yang bertanda tangan dibawah ini menyatakan bahwa semua informasi material dalam Laporan Tahunan PT Cahayasakti Investindo Sukses, Tbk tahun 2018 telah dimuat secara lengkap dan bertanggung jawab penuh atas kebenaran isi Laporan Tahunan Perseroan.

Demikian pernyataan ini dibuat dengan sebenarnya.

Bogor, 26 April 2019

We the undersigned hereby declare that all material information contained in this Annual Report of PT Cahayasakti Investindo Sukses, Tbk year 2018 has been completely presented and we are fully responsible for the accuracy of the contents of the Company’s Annual Report.

This statement is made truthfully.

Dewan Komisaris Board of Commissioners

DireksiBoard of Directors

Eddy GunawanKomisaris Utama


Yayat SupriatnaKomisaris Independen

Independent Commissioner

Au BintoroDirektur Utama

President Director

Apran KurniawanDirekturDirector

Yohanes SumarnoDirektur IndependenIndependent Director



3


PROFILPERUSAHAANCompany Profile

Identitas Perusahaan 32Corporate Identity

Riwayat Singkat 33Brief History

Jejak Langkah 34Milestones

Visi & Misi 36Vision & Mission

Bidang Usaha 37Line of Business

Struktur Organisasi 38Organization Structure

Struktur Kepemilikan Saham 40Shares Ownership Structure

Komposisi Kepemilikan Saham 40Group Structure

Informasi Pemegang Saham Utama Dan Pengendali 41Information about Majority and Controlling Shareholders

Kronologis Pencatatan Saham 41Shares Listing Chronology

Struktur Grup 42Group Structure

Entitas Anak/Perusahaan Asosiasi/Perusahaan Ventura Bersama 43Subsidiary/Associated Company/Joint Ventures Company

Nama dan Alamat Lembaga dan/Atau Profesi Penunjang Pasar Modal 44Name and Address of Stock Market Supporting Institution and/or Profession

Sumber Daya Manusia 45Human Resources



Nama PerusahaanName of Company PT Cahayasakti Investindo Sukses, Tbk

Bidang UsahaLine of Business

Bergerak di bidang pengembangan properti melalui Entitas Anak serta hasil industri furnitur dan jasa pelaksana konstruksi umum.Operated in property development through subsidiary and furniture product and general construction operator.

Tanggal PendirianDate of Establishment

2 Juni 1995June 2, 1995

AlamatAddress

Olympic CityJalan Kaum Sari Nomor 1Kedung Halang, Bogor 16151

TeleponPhone +62 (251) 8666 873/874

FaksimiliFaximile +62 (251) 8666 875

EmailEmail [email protected]

Situs WebWebsite ww.csis.co.id

Pemegang SahamShareholders

PT Andalan Utama Bintara (57,23%)PT Olympic Kapital Equity (22,77%) Masyarakat/Public (20,00%)

Bursa EfekStock Exchange

Bursa Efek Indonesia (BEI)Indonesia Stock Exchange (IDX)

Kode SahamTicker Code CSIS

Identitas PerusahaanCorporate Identity


PT Cahayasakti Investindo Sukses, Tbk (“Perseroan”) didirikan berdasarkan Akta Notaris Djurnawati Soetarmono, SH, No. 52 tanggal 2 Juni 1995. Akta pendirian tersebut disahkan oleh Menteri Kehakiman Republik Indonesia dalam Surat Keputusan No. C2-4373. HT.01.01.Th.96 tanggal 6 Maret 1996.

Berdasarkan akta No. 5 tanggal 12 Agustus 2016, yang dibuat di hadapan Noneng Hodijah, SH, M.Kn, Notarisdi Bogor, Perseroan menambah bidang usaha baru sebagai general contractor.

Anggaran dasar Perseroan telah mengalami beberapa kali perubahan, terakhir dengan Akta No. 10 tanggal 15 November 2016, yang dibuat di hadapan Rini Yulianti, SH, notaris di Jakarta, tentang perubahan status perusahaan tertutup menjadi perusahaan terbuka dan peningkatan modal dasar, ditempatkan dan disetor penuh serta perubahan susunan pemegang saham Perseroan. Perubahan anggaran dasar ini telah mendapat persetujuan Menteri Hukum dan Hak Asasi Manusia Republik Indonesia No. AHU-0136398.AH.01.11 Tahun 2016 tanggal 16 November 2016.

Sesuai dengan Anggaran Dasar, maksud dan tujuan Perseroan adalah bergerak dalam bidang industri, kontruksi (kontraktor umum), properti/real estate dan perdagangan. Saat ini, kegiatan utama Perseroan adalah perdagangan mebel dan jasa konstruksi. Perseroan memulai operasi komersialnya pada tahun 1997.

Perseroan berkedudukan di Bogor. Kantor pusat Perseroan beralamat di Jl. Kaum Sari No. 1, Bogor, Jawa Barat. Entitas induk Perseroan adalah PT Andalan Utama Bintara (AUB) dengan entitas induk terakhir adalah PT Cahaya Infra Antariksa (CIA). Sejak pendirian, Perseroan belum pernah mengalami perubahan nama.

PT Cahayasakti Investindo Sukses, Tbk (the “Company”) was established according to Notarial Deed by Djurnawati Soetarmono, SH, No. 52 dated June 2, 1995. The deed was ratified by Minister of Law and Human Rights according to Decree No. C2-4373.HT.01.01.Th.96 dated March 6, 1996.

Based on Notarial Deed No. 5 dated August 12, 2016 by Noneng Hodijah, SH, M.Kn, in Bogor, the Company has expanded new business line as general contractor.

The Articles of Association has been amended several times with the latest amendment according to No. 10 dated November 15, 2016 by Rini Yulianti, SH, in Jakarta concerning changes in the status from closed company to public company and increasing authorized, issued and fully paid-in capital, and change in the Company’s shareholders. The articles of association revision has obtained approval from Minister of Law and Human Rights Republic of Indonesia No. AHU-0136398.AH.01.11 of 2016 dated November 16, 2016.

According to the Articles of Association, purpose and objective of the Company are operate industry, construction (general contractor, property/real estate and trading. Currently, main activities of the Company include furniture trading and construction service. The Company started its commercial operation in 1997.

The Company is located in Bogor. Head Office of the Company is located at Jl. Kaum Sari No. 1, Bogor, West Java. Parent Company is PT Andalan Utama Bintara (AUB) with the latest parent company entity is PT Cahaya Infra Antariksa (CIA). Since the establishment, the Company has never had a name alteration.

Riwayat SingkatBrief History



Jejak LangkahMilestones

Perseroan didirikan dengan nama PT Cahayasakti Investindo SuksesThe Company was established with name of PT Cahayasakti Investindo Sukses

Memperoleh Sertifikat ISO 9001:2008 untuk Quality Management SystemObtained ISO 9001:2008 Certificate for Quality Management System

Memperoleh Sertifikat OHSAS 18001:2007 untuk Keselamatan & Kesehatan KerjaObtained OHSAS 18001:2007 Certificate for Occupational Health & Safety.

Memfokuskan usahanya dalam bidang proyek atau kontraktor untuk pekerjaan furnitur custom made untuk interior.Focusing business in project or construction business for custom-made furniture project for interior.

1995

2005

2008

2014


Mulai Bergerak di bidang usaha jasa kontruksi umumCommence business in general construction service.

• Go Public Mei 2017• Product Knowledge Mei 2017• Ground Breaking Olympic City

Oktober 2017• Go Public in May 2017• Product Knowledge in May 2017• Ground Breaking of Olympic City in • October 2017

2017

2016



1. Memberikan keunggulan kinerja dan keharmonisan kerjasama bagi relasi bisnis serta kemaslahatan bagi pemangku kepentingan, yang berkelas dunia.

2. Mengoptimalisasikan Return On Investment bagi Investor dan Pemegang Saham.

3. Selaras dan berkontribusi aktif mendukung program Pemerintah, baik jangka pendek maupun jangka panjang dalam membangun ekonomi nasional.

4. Menciptakan lapangan kerja, serta berkontribusi untuk kehidupan yang lebih baik bagi Manajemen dan Karyawan.

1. Deliver world-class performance excellence and harmonious team work for business relations and advantage for the stakeholders.

2. Optimize Return on Investment for Investors and Shareholders.3. Balance and active contribution in supporting the Government’s

program, either short-term and long-term in national economy development.

4. Create job opportunity, and contribution for better life to the Management and Employees.

Menjadi Perusahaan pengembangan properti dan general contractor yang dikelola secara profesional, inovatif dan kreatif, serta berkelas dunia.

To become a professionally-managed, innovative an world-class property developer and general contractor company.

Misi

Visi

Mission

Vision

Visi & MisiVision & Mission


Bidang UsahaLine of Business

Sesuai dengan Anggaran Dasar dan Anggaran Rumah Tangga (AD/ ART) Perseroan, maksud dan tujuan Perseroan ialah berusaha dalam bidang industri, pembangunan, jasa dan perdagangan umum.

Untuk mencapai maksud dan tujuan tersebut, Perseroan dapat melaksanakan kegiatan usaha sebagai berikut:

Kegiatan Usaha Utama• Menjalankanusahadibidangindustri,yangmeliputi:

- Industri wood working dan furniture (mebel);- Industri kerajinan tangan;- Industri perkakas dan perabotan; dan- Industri pengolahan kayu serta triplek;

• Menjalankan usaha dalam bidang pembangunan(kontraktor) guna memborong segala pekerjaan bangunan dan pekerjaan umum seperti perumahan perumahan, kawasan industri, gedung-gedung, pabrik-pabrik, jalan-jalan, jembatan- jembatan, saluran air, irigasi, pengerukan, pengurugan, pemasangan instalasi listrik, telepon, ledeng, gas dan lain sebagainya yang berhubungan dengan bidang-bidang bangunan dan pekerjaan umum, termasuk bertindak sebagai perencanaan, pelaksanaan dan pengawas serta menyelenggarakan usaha real estate dan bertindak sebagai developer;

• Menjalankan usahadalambidang jasa pengembangandanpengelolaan properti/real estate, menyewakan ruang-ruang dalam toko, menjalankan usaha dalam bidang pekerjaan teknik konstruksi, bangunan dan pekerjaan umum;

Kegiatan Usaha Penunjang• Menjalankanusahadibidangperdaganganumumbaikuntuk

perhitungan sendiri maupun secara komisi atas tanggungan pihak lain termasuk pula perdagangan impor, ekspor, interinsulair, lokal dan retail (eceran) serta sebagai pemasok dan penyalur untuk berbagai rupa barang dagangan;

• Menjalankan usaha sebagaidistributor, agent,dan sebagaiperwakilan, pemegang/pemberi lisensi waralaba (franchise) bagi perusahaan atau badan lain, baik dalam negeri maupun luar negeri serta bertindak sebagai grosir, dealer, supplier, leveransier dan commission house serta kegiatan usaha terkait.

According to Articles of Association (AD/ART), purpose and objectives of the Company are to commence business in industry, construction, service and general trading.

Untuk mencapai maksud dan tujuan tersebut, Perseroan dapat melaksanakan kegiatan usaha sebagai berikut:

Kegiatan Usaha Utama• Operatebusinessinindustrysector,including:

- Wood working and furniture industry;- Craft industry;- Tools and utensils industry; and- Wood and plywood manufacturing industry;

• Operate business in construction sector (contractor) onentire building and general work projects such as residential, industrial zone, buildings, plants, roads, bridges, sewers, irrigation, excavation, dredging, electricity installation, phone, plumbing, gas and others related to building and general work, including to act as planning, implementation and supervisor as well as operate real estate business and acts as developer;

• Operate business in property/real estate developmentand management service, rental spaces in stores, operate business in construction engineering, building and general works.

Supporting Business Activity• Operate business in general trading, either for internal

calculation or commission on other parties’ budget including import trading, export, interinsulair, local and retail, and as supplier and distributor for miscellaneous trading commodities;

• Operate business as distributor, agent and representative,franchise license holder/provider for other companies or institutions either domestic or overseas and acts as grossier, dealer, supplier, leveransier and commission house and related business activities.g dalam toko, menjalankan usaha dalam bidang pekerjaan teknik konstruksi, bangunan dan pekerjaan umum;



KomisarisCommissioner

Komite Nominasi & RemunerasiNomination & Remuneration Committee

Sekretaris PerusahaanCorporate Secretary

Director KeuanganDirector of Finance

Perwakilan ManajemenManagement Representative

Eddy Gunawan

Hari Ganie

Novita

A.E Sugiyanto

Reza Purnama

Struktur OrganisasiOrganization Structure

Catatan:Sesuai Akta Berita Acara RUPSLB Perseroan No. 19 tanggal 14 Desember 2018, dengan demikian, per 1 Januari 2019, susunan Dewan Komisaris dan Direksi mengalami perubahan, sebagai berikut:

Komisaris Utama : Eddy GunawanKomisaris Independen : Yayat Supriyatna

According to the Company’s EGMS Minutes Deeds No. 19 dated December 14, 2018, therefore, as of January 1, 2019, the Board of Commissioners and Board of Directors composition are changed into as follows:

President Commissioner : Eddy GunawanIndependent Commissioner : Yayat Supriyatna


Dewan KomisarisBoard of Commissioners

Komisaris UtamaPresident Commissioner

Komisaris IndependenIndependent Commissioner

Komite AuditAudit Committee

Audit InternalInternal Audit

Direktur ProyekDirector of Projects

HukumLegal

Direktur UtamaPresident Director

Au Bintoro

Juanda Hasurungan Sidabutar

Hari Ganie

Virthon Hutagalung

Hari Ganie

Andrew Tirtadjaja

I Gede Anton

Yohanes Sumarno

Direktur OperasionalOperational Director

Direktur Utama : Au BintoroDirektur : Apran KurniawanDirektur Independen : Yohanes Sumarno

Perubahan susunan Direksi dan Dewan Komisaris tersebut berlaku efektif per 1 Januari 2019.

President Director : Au BintoroDirector : Apran KurniawanIndependent Director : Yohanes Sumarno

The Change in Board of Directors and Board of Commissioners is effectively applied as per January 1, 2019.



Struktur Kepemilikan SahamShares Ownership Structure

20,00% 57,23% 22,77%

PT. Olympic Kapital Equity(OKE)

MasyarakatPublic

PT. Andalan Utama Bintara(AUB)

PT Cahayasakti Investindo Sukses Tbk

Komposisi kepemilikan saham berdasarkan institusi dan informasi mengenai pemegang saham dengan kepemilikan diatas 5% dijelaskan dalam tabel berikut:

No Nama Pemegang SahamName of Shareholders

KlasifikasiClassification

Total Shares SahamTotal Shares

Persentase Kepemilikan

Ownership Percentage

1 PT Andalan Utama Bintara Institusi LokalLocal Institution 748,000,000 57,23%

2 PT Olympic Kapital Equity Institusi LokalLocal Institution 297,600,000 22,77%

3 Masyarakat Institusi dan Individu LokalLocal Institution and Individualst

261,400,000 20%

Total Saham / Total Shares 1,307,000,000 100%

Kepemilikan saham anggota Dewan Komisaris dan Direksi, dijelaskan dalam tabel berikut:

No Nama Name

JabatanClassification

Jumlah SahamTotal Shares

Persentase Kepemilikan

Ownership Percentage

Dewan Komisaris / Board of Commissioner

1 Au Bintoro Komisaris UtamaPresident Commissioner - -

2 Harie Ganie Komisaris IndependenIndependent Commissioner - -

3 Eddy Gunawan Komisaris / Commissioner - -

Direksi / Board of Directors

Apran Kurniawan Direktur / Director 100 ....

Komposisi kepemilikan saham berdasarkan institusi dan informasi mengenai pemegang saham dengan kepemilikan diatas 5% dijelaskan dalam tabel berikut:

Komposisi Kepemilikan SahamShares Ownership Composition

Board of Commissioners and Board of Directors members shares ownership are presented in table below


Informasi Pemegang Saham Utama Dan PengendaliInformation about Majority and Controlling Shareholders

Kronologis Pencatatan SahamShares Listing Chronology

Pemegang saham utama dan pengendali Perseroan adalah PT Andalan Utama Bintara dengan kepemilikan saham 57,23%.

Pada tahun 2017, melalui Surat Pengantar Pernyataan Pendaftaran No. 011/CSIS/Eks/III/17 tanggal 16 Maret 2017, Perusahaan telah menawarkan sahamnya kepada masyarakat melalui pasar modal sejumlah 207.000.000 saham dengan nilai nominal Rp 100 per saham dengan harga penawaran Rp 300 per saham. Berdasarkan Surat keputusan Dewan Komisioner Otoritas Jasa Keuangan (OJK) No. S-210/D.04/2017 tanggal 28 April 2017. Perusahaan telah memperoleh Surat Pemberitahuan Efektifnya Pernyataan Pendaftaran. Selisih lebih jumlah yang diterima dari pengeluaran saham terhadap nilai nominalnya sebesar Rp37.885.184.805 dicatat dalam akun “Tambahan Modal Disetor” setelah dikurangi total biaya emisi saham sebesar Rp 3.514.815.195.

Kronologis Pencatatan Efek Lainnya

Selama tahun 2018, Perseroan tidak melakukan pencatatan efek lainnya.

In 2017, based on Statement of Registration Letter No. 011/CSIS/Eks/III/17 dated 16 March 2017, the Company has conducted the initial public offering of 207,000,000 shares with par value of Rp 100 per share with offering price of Rp 300 per share through capital market. Based on decision letter from Board of Commissioner of Financial Services Authority No. S-210/D.04/2017 dated 28 April 2017. The Company received Letter of Effectivity of Registration Statement. The excess amount received from the issuance of stock over its face value amounting to Rp 37,885,184,805 was recorded in the account Additional Paid In Capital”, net of stock issuance cost of Rp 3,514,815,195.

Other Securities Listing Chronology

In 2018, the Company did not issue any other securities.

Majority and controlling shareholders of the Company is PT Andalan Utama Bintara with 57.23% shares ownership.



Struktur GrupGroup Structure

70%

99%

PT Cahayasakti Investindo Sukses Tbk

PT. Olympic Bangun Persada

PT. Olympic Bogor City

Direksi PT Olympic Bangun Persada (dari kiri ke kanan) :Eka Surya (Direktur Keuangan), Norman Edward Sebastian (Direktur Utama), Imelda Fransisca (Direktur Pemasaran),Yannes Pasaribu (Direktur Pengembangan Bisnis)


Entitas Anak/Perusahaan Asosiasi/ Perusahaan Ventura BersamaSubsidiary/Associated Company/Joint Ventures Company

No.Nama

PerusahaanCompany

Name

StatusStatus

Bidang UsahaLine of

Business

LokasiLocation

Total Aset(dalam miliar

Rupiah)Total Assets

(in billion Rupiah)

Kepemilikan Saham

Shares Owner-ship

Status Operasi

Operational Status

1.PT Olympic Bangun Persada

Entitas Anak(Penyertaan Langsung)Subsidiary

(Direct Placement)

Real Estat Bogor 312,33 70% Beroperasi

2. PT Olympic Bogor City

Entitas Asosiasi(Penyertaan Tidak Langsung)Associated Entity(Non-Direct Placement)

Real Estate Bogor 2,66 99% Belum Beroperasi

PT Olympic Bangun Persada (OBP)

Berdasarkan Akta No. 9, tanggal 31 Oktober 2016 yang dibuat di hadapan Noneng Hodijah, SH, M.Kn, Notaris di Bogor, Perseroan mengakuisisi 100% kepemilikan di OBP dari PT Cahayasakti Furintraco dan PT Cahayasakti Lintang Surya. Berdasarkan Akta No. 37, tanggal 28 Desember 2016 yang dibuat di hadapan Nitra Reza, SH, M.Kn, notaris di Bogor, Perseroan mengalihkan 1% kepemilikan di OBP kepada Santo Fransiscus. Atas transaksi tersebut, kepemilikan Perseroan turun menjadi 99%.

Berdasarkan Akta No. 06 tanggal 6 Oktober 2017 yang dibuat di hadapan Nitra Reza, SH, M.Kn, notaris di Bogor, OBP meningkatkan modal dasar serta modal ditempatkan dan disetor penuh sebesar Rp65.400.000.000 dan Rp44.600.000.000 kepada Perseroan dan PT Andalan Utama Bintara. Atas transaksi tersebut, kepemilikan Perseroan menurun menjadi 70%. Selisih nilai investasi Perseroan ke OBP sebelum dan setelah transaksi tersebut dicatat sebagai selisih transaksi dengan pihak nonpengendali.

PT Olympic bogor City (OBC)

PT Olympic Bogor City didirikan berdasarkan Akta Notaris Noneng Hodijah, SH, M.Kn, No. 5 tanggal 13 Juni 2016. Saat ini OBP, entitas anak, memiliki 2.475 lembar saham atau senilai Rp2.475.000.000 atau mewakili kepemilikan sebesar 99%. OBC belum memulai operasi komersial.

Direksi PT Olympic Bangun Persada (dari kiri ke kanan) :Eka Surya (Direktur Keuangan), Norman Edward Sebastian (Direktur Utama), Imelda Fransisca (Direktur Pemasaran),Yannes Pasaribu (Direktur Pengembangan Bisnis)

PT Olympic Bangun Persada (OBP)

According to Notarial Deed No. 9 dated October 31, 2016 by Noneng Hodijah, SH, M.Kn, in Bogor, the Company acquired 100% ownership at OBP from PT Cahaya Sakti Furintraco and PT Cahayasakti Lintang Surya. According to Notarial Deed No. 37 dated December 28, 2016 by Nitra Reza, SH, M.Kn, in Bogor, the Company has transferred 1% of ownership at OBP to Santo Fransiscus. After this transaction, the Company’s ownership decreased to 99%.

According to Notarial Deed No. 06 dated October 6, 2017 by Nitra Reza, SH, M.Kn, in Bogor, OBP increased subscribed capital as well as issued and fully paid-up capital of Rp65,400,000,000 and Rp44,600,000,000 to the Company and PT Andalan Utama Bintara. After this transaction, the Company’s transaction decreased to 70%. Difference in the Company’s investment to OBP before and after the transaction was booked as transaction mismatch with non-controlling party.

PT Olympic Bogor City (OBC) PT Olympic Bogor City was established according to Notarial Deed by Noneng Hodijah, SH, M.Kn, No. 5 dated June 13, 2016. Currently, OBP, the subsidiary,, owns 2,475 shares or Rp2,475,000,000 or 99% ownership. OBC has not yet commenced operational operation



Nama dan Alamat Lembaga dan/Atau Profesi Penunjang Pasar ModalName and Address of Stock Market Supporting Institution and/or Profession

Kantor Akuntan Public Accountant Firm

KAP BDO Tanubrata Sutanto Fahmi Bambang & RekanAlamat / Address:Prudential Tower, 17th FloorJl. Jend Sudirman Kav. 79

Periode Penugasan : 2018Jasa yang Diberikan : Audit Laporan KeuanganAssignment Period: 2018Provided Services: Financial Statements Audit

Periode Penugasan : 2017 - sekarangJasa yang Diberikan : Pencatatan efekAssignment Period: 2017 - nowProvided Services: securities administration

Assignment Period: 2018Provided Services: Notary ServiceAssignment Period: 2018Provided Services: Notary Service

Biro Administrasi EfekSecurities Administration Bureau

PT Sharestar IndonesiaAlamat / Address: Berita Satu Plaza 7th Floor,Jl. Jend. Gatot Subroto Kav. 35-36, Jakarta 12950

Notaris / Notary: Nama: Nitra Reza, SH, MKnAlamat / Address: Jl. Raya Padjadjaran No. 99 D,Kota Bogor, Jawa Barat 16153

Bursa EfekStock Exchange

PT Bursa Efek Indonesia (BEI)Alamat / Address: Indonesia Stock Exchange Building 1st TowerJalan Jend. Sudirman Kav. 52-53Jakarta 12190


Sumber Daya ManusiaHuman Resources

Seiring dengan langkah untuk terus memperkuat landasan dan fondasi bisnis, Perseroan bergerak menuju eksekusi rencana strategis yang telah dirancang untuk mengembangkan proyek dan melakukan penetrasi pasar sesuai harapan. Untuk mendukung tercapainya tujuan Perseroan, Sumber Daya Manusia (SDM) menjadi faktor yang sangat penting dalam pencapaian rencana dan tujuan bisnis Perseroan.

Untuk mendukung pengembangan bisnis dan operasional, Perseroan telah merancang skema pengelolaan SDM yang terencana dan berkesinambungan mulai dari rekrutmen sesuai kebutuhan dan standar kompetensi Perseroan, peningkatan kemampuan karyawan, pemeliharaan, dan pelayanan kesejahteraan bagi seluruh karyawan baik secara teknis, fungsional maupun manajerial.

Per 31 Desember 2018, Perseroan didukung oleh 15 karyawan dengan rincian sebagai berikut:

Komposisi Karyawan berdasarkan PendidikanEmployee Composition by Education

Tingkat Pendidikan Education Level 2018 2017

Pascasarjana / Postgraduate - -

Sarjana / Bachelor Degree 8 10

SMA / High School 7 7

> SMA / > High School - 1

Total / Total 15 18

In line with the initiative to continuously strengthen business fundamental and foundation, the Company is moving towards execution of strategic plan that has been designed to develop the project and market penetration as expected. To support achievement of the Company’s goals, Human Resources (HR) becomes a very important factor in the Company’s business plan and goals.

To support the business and operational development, the Company has designed a well-planned and continuous HR management scheme starting from recruitment based on the Company’s needs and competency standard, development of the employee’s capability, retention as well as welfare for all employees in technical, functional and managerial levels.

As of December 31, 2018, the Company is supported by 15 emplyees with detail as follows:



Komposisi Karyawan berdasarkan usiaEmployee Composition by Age

Usia Age 2018 2017

>50 tahun / years 2 1

41 – 50 tahun / years 3 5



Total / Total 15 18

Program Pelatihan dan Pengembangan SDM

Dalam mengembangkan kompetensi karyawannya, Perseroan mengadakan program-program pelatihan dan pengembangan SDM didasarkan pada standar kompetensi yang dibutuhkan untuk dapat bersaing dalam iklim bisnis yang kompetitif. Pengembangan kompetensi yang dilakukan oleh mencakup pengembangan:• Motivasi• SoulofSpeaking• Interpretation&InternalAuditISO9001:2015• ISO9001:2015AwarenessRefreshment

Selama tahun 2018, Perseroan mengikutsertakan seluruh karyawan dalam program pendidikan dan pelatihan, dengan rincian sebagai berikut:

1. Talent Search tanggal 22 Maret 20182. Penerapan K3 Pada Bangunan Tinggi tanggal 7 - 9 Mei 20183. Motivasi “Change” tanggal 5 Juni 20184. Soul of Speaking tanggal 3 - 4 Juli 2018.5. Awareness ISO 9001:2015 tanggal 21 Agustus 2018

HR Training and Development Program

To develop competency of the employees, the Company organized HR training and development programs based on required competency standard to compete in competitive business climate. The competency development includes development programs, as follows:

• Motivasi• SoulofSpeaking• Interpretation&InternalAuditISO9001:2015• ISO9001:2015AwarenessRefreshment

Throughout 2018, the Company participated all employees in education and training program with detail as follows:

1. Talent Search on March 2, 20182. HSE Implementation in High-Rise Building on 7 - 9 May 20183. “Change” Motivation on June 5, 20184. Soul of Speaking on 3 - 4 July 2018.5. Awareness ISO 9001:2015 on August 21, 2018



Analisa dan Pembahasan ManajemenManagement Discussion and Analysis

4


ANALISA DAN PEMBAHASAN

MANAJEMENManagement Discussion and Analysis

Kebijakan Dividen 60Dividend Policy

Realisasi Penggunaan Dana Hasil Penawaran Umum (IPO) 61Realization of Public Offering (IPO) Proceeds Utilization

Informasi Material Mengenai Investasi, Ekspansi, Divestasi, Penggabungan/Peleburan Usaha, Akuisisi, Restrukturisasi Utang/Modal 61Material Information About Investment, Expansion, Divestment, Business Joint/Merger, Acquisition, Debt/Capital Restructuring

Transaksi Dengan Pihak Afiliasi & Transaksi Yang Mengandung Benturan Kepentingan 61Transaction with Affiliated Party &Transaction with Conflict of Interest

Perubahan Peraturan Perundang-Undangan Yang Berdampak Signifikan Pada Perseroan 62Change in Regulation with Significant Impact on The Company

Perubahan Kebijakan Akuntansi 62Change in Accounting Policy

Prospek Usaha & Aspek Pemasaran 64Business Prospect & Marketing Aspect

Tinjauan Operasional Per Segmen Usaha 50Operating Review by Business Segment

Tinjauan Keuangan 51Financial Review

Laporan Arus Kas 57Statements of Cash Flows

Tingkat Kolektabilitas 58Collectability

Struktur Modal dan Kebijakan Manajemen Atas Struktur Permodalan 58Capital Structure and Capital Structure Policy

Ikatan Material untuk Investasi Barang Modal 59Material Commitment for Capital Expenditure

Investasi Barang Modal 59Capital Goods Investment

Informasi dan Fakta Material yang Terjadi Setelah Tanggal Laporan Akuntan 59Subsequent Material Information and Fact After Accountant Reporting Date



Tinjauan Operasional Per Segmen UsahaOperating Review by Business Segment

Perseroan membagi segmen usaha menjadi 2 (dua) segmen yaitu jasa konstruksi dan proyek mebel.

Kinerja per Segmen Usaha

Pada tahun 2018, Perseroan membukukan total kontrak sebesar Rp56.411,30 juta yang terdiri dari 18 kontrak jasa konstruksi dan 8 kontrak proyek mebel. Total perolehan kontrak pada tahun 2018 mengalami penurunan dibandingkan kontrak yang diperoleh pada tahun 2017 sebanyak Rp69.609,09 juta, terdiri 14 kontrak jasa konstruksi dan kontrak 4 proyek mebel.

Profitabilitas per Segmen Usaha

(dalam juta Rupiah) / (in million Rupiah)

Pendapatan Usaha 2018 2017 Perubahan (%) Revenues

Jasa Konstruksi 15.349 27.338 -44% Construction

Proyek Mebel 15.967 23.794 -33% Furniture Project

Jumlah Pendapatan Usaha 31.315 51.132 -39% Total Revenues

The Company divides the operating segment into 2 (two) segments, such as construciton and furniture project.

Performance by Business Segment

In 2018, the Company booked total contracts of Rp56,411.30 million comprising of 18 construction contracts and 8 furniture project contracts. Total contracts acquisition in 2018 decreased compared to contracts in 2017 that amounted Rp69.609.09 million comprising of 14 construction contracts and 4 furniture project contracts.

Profitability by Business Segment


Tinjauan KeuanganFinancial Review

Aset

Perseroan mencatat pertumbuhan aset sebesar 21% pada tahun 2018 dari Rp334.893 juta pada tahun 2017 menjadi Rp404.491 juta pada tahun 2018. Rincian Aset Perseroan dijelaskan sebagai berikut:

Assets

The Company booked assets growth of 21% in 2018 from Rp334,893 million in 2017 to Rp404,491 million in 2018. Detail inforamtion of the Company’s Assets are explained below:

Komposisi Pendapatan Usaha 2018Revenues Composition in 2017

51 % 2018 49 %

ProyekMebel

Jasa Konstruksi

201747 % 53 %

ProyekMebel

Jasa Konstruksi

Komposisi Pendapatan Usaha 2017Revenues Composition in 2017

(dalam juta Rupiah kecuali dinyatakan lain) / (in million Rupiah unless otherwise stated)

Penjelasan 2018 2017 Selisih (%) Description

AsetAssets

ASET LANCARCURRENT ASSETS

Kas Dan Setara Kas 3.659 5.226 -30% Cash And Cash Equivalents

Piutang UsahaTrade Receivable

Pihak Berelasi 19.109 18.608 3% Related Parties

Pihak Ketiga 2.375 8.192 -71% Third Parties

Aset Keuangan Lancar LainnyaOther Current Financial Assets

Pihak Berelasi 9.502 23.629 -60% Related Parties

Pihak Ketiga 262 2.682 -90% Third Parties

Persediaan 892 3,798 -77% Inventories

Uang Muka 36.260 17.759 104% Advances

Pajak Dibayar Di Muka 7.156 2.015 255% Prepaid Taxes




Biaya Dibayar Di Muka 151 353 -57% Prepaid Expenses

Aset Lancar Lainnya 15 - 100% Other Current Assets

Jumlah Aset Lancar 79.380 82.261 -4% Total Current Assets

Aset Tidak LancarNon-Current Assets

Investasi Pada Entitas Asosiasi 43.365 37.158 -30% Investment In Associates

Aset Pajak Tangguhan 2.502 416 502% Deferred Tax Assets

Biaya Dibayar Di Muka Jangka Panjang 109 -100% Long Term Prepaid Expenses

Aset Tetap 13.772 13.202 4% Fixed Assets

Properti Investasi 3.240 0 100% Investment Property

Tanah Untuk Pengembangan 253.757 201.748 26% Land For Development

Taksiran Tagihan Pajak 985 0 100% Estimated Claims For Tax Refund

Dana Yang Terbatas Tenggunaannya 7.490 0 100% Restricted Fund

Jumlah Aset Tidak Lancar 325.111 252.632 29% Total Non-Current Assets

Jumlah Aset 404.491 334.893 21% Total Assets

Aset Lancar

Aktiva lancar terdiri dari kas dan setara kas, piutang usaha, aset keuangan lancar lainnya, persediaan, pajak dibayar di muka, dan biaya dibayar di muka. Per 31 Desember 2018, total aset lancar tercatat sebesar Rp79.830 juta, mengalami penurunan sebesar 4% dibandingkan Rp82.261 juta pada tahun 2017.

Penurunan aset lancar disebabkan oleh tergerusnya pendapatan sehingga berkurangnya tagihan aset piutang Perseoran.

Aset Tidak Lancar

Aset tidak lancar terdiri dari investasi pada entitas asosiasi, aset pajak tangguhan, biaya dibayar di muka jangka panjang, aset tetap, properti investasi, tanah untuk pengembangan, taksiran tagihan pajak dan dana yang terbatas penggunaannya. Pada tahun 2018, aset tidak tercatat sebesar Rp325.111 juta mencatat kenaikan sebesar 29% dibandingkan Rp334.893 juta pada tahun 2017.

Kenaikan aset tidak lancar dikontribusikan oleh adanya penambahan landbank aset tanah, penambahan aset property investasi serta dana yang terbatas penggunaannya.

Current Assets

Current assets consist of cash and cash equivalents, trade receivable, other current financial assets, inventories, advances, prepaid taxes, prepaid expenses and other current assets. As of December 31, 2018, total current assets booked Rp79,830 million, decreased by 4% compared to Rp82,261 million in 2017.

The decreasing current assets was due to decreasing revenues that reducing the claims on the Company’s trade receivables assets.

Non-Current Assets

Non-current assets consist of investment in associates, deferred tax assets, fixed assets, investment property, land for development, estimated claims for tax refund and restrictied fund. In 2018, non-current assets recorded Rp325,111 million, increased by 29% compared to Rp334,893 million in 2017.

The increasing non-current assets was contribetud by additional land bank as land assets, investment property assets and restricted fund related to time deposits funds from the customers.


Liabilitas

Perseroan mencatat kenaikan jumlah total liabilitas sebesar 71% dari Rp110.630 juta pada tahun 2017 menjadi Rp188.851 juta pada tahun 2018.

Rincian liabilitas Perseroan dijelaskan sebagai berikut:

Liabilities

The Company recorded an increment of total liabilities by 71% from Rp131,033.10 million in 2017 to Rp11,629.72 million in 2018.

Detail of the Company’s liabilities are explained below:



LiabilitasLiabilities

Liabilitas Jangka PendekCurrent Liabilities

Utang bank jangka pendek 22.000 39.922 -45% Short - term bank loans

Utang usaha Trade payable

Pihak berelasi 795 1.801 -56% Related parties

Pihak ketiga 33.015 37.141 -11% Third parties

Liabilitas keuangan jangka pendek lainnya Other short-term financial liabilities

Pihak berelasi 39.033 25.679 52% Related parties

Pihak ketiga 51.434 661 7687% Third parties

Utang pajak 6.587 1.047 529% Taxes payable

Beban akrual 1.633 1.329 23% Accrued expenses

Uang muka penjualan 30.250 561 5297% Advances from customer

Bagian liabilitas jangka panjang yang jatuh tempo dalam satu tahun: utang pembiayaan konsumen 244 471 -48%

Mature within one year : long -term liabilities that consumer financing

payables

Jumlah liabilitas jangka pendek 184.992 108.611 70% Total Current Liabilities

Liabilitas Jangka PanjangNon-Current Liabilities

Utang jangka panjang - Setelah dikurangi bagian yang jatuh tempo dalam setahun:

Long-term liabilities that has been deducted with current maturity:

Utang pembiayaan konsumen 136 385 -65% consumer financing payables

Pinjaman kepada pihak berelasi 2.200 0 100% Subordinate loan

Liabilitas imbalan kerja 1.524 1.633 -7% Employees benefits liabilities

Jumlah liabilitas jangka panjang 3.859 2.019 91% Total non-current liabilities

JUMLAH LIABILITAS 188.851 110.630 71% TOTAL LIABILITIES



Current Liabilities

Current liabilities consisted of short-term bank loans, trade payable, other short-term financial liabilities, taxes payables, accrued expenses and advances from customers. As of December 31, 2018, current liabilities booked Rp184,992 million, increased by 70% compared to Rp108,611 million in 2017.

The increasing current liabilities was driven by addition of advances from customres related to house selling by subsidiary and trade payable from thirt parties to the Company.

Non-Current Liabilities

Non-Current Liabilities consisted of long-term liabilities, subordinate loan and employees benefits liabilities. As of December 31, 2018, total non-current liabilities booked Rp188,851 million, increased by 91% compared to Rp110,630 million in 2017.

The increasing non-current liabilities was driven by borrowings with related parties.

EkuitasThe Company booked total equity of Rp215,640 million as of December 31, 2018, decreased by 4% compared to Rp224,263 million in 2017.

Detail explanation of the Company’s equity is explained below:

Liabilitas Jangka Pendek

Liabilitas jangka pendek terdiri dari utang Bank jangka pendek, utang usaha, liabilitas keuangan jangka pendek lainnya, utang pajak, beban akrual, uang muka penjualan. Per 31 Desember 2018, liabilitas jangka pendek tercatat sebesar Rp184.992 juta, mengalami kenaikan sebesar 70% dibandingkan Rp108.611 juta pada tahun 2017.

Kenaikan liabilitas jangka pendek disebabkan oleh adanya penambahan uang muka penjualan dari konsumen terkait penjualan rumah oleh anak usaha serta pinjaman dari pihak ketiga kepada Perseroan.

Liabilitas Jangka Panjang

Liabilitas jangka panjang terdiri dari utang jangka panjang, Pinjaman kepada pihak berelasi dan liabilitas imbalan kerja. Per 31 Desember 2018, liabilitas jangka panjang tercatat sebesar Rp188.851 juta, mengalami kenaikan sebesar 91% dibandingkan Rp110.630 juta pada tahun 2017.

Kenaikan liabilitas jangka panjang disebabkan oleh adanya pinjaman kepada pihak berelasi.

EkuitasPerseroan mencatat jumlah ekuitas sebesar Rp215.640 juta per 31 Desember 2018, mengalami penurunan sebesar 4% dibandingkan Rp224.263 juta pada tahun 2017.

Rincian ekuitas Perseroan dijelaskan sebagai berikut:



EKUITAS EQUITY

Ekuitas yang dapat diatribusikan kepada pemilik entitas induk:Equity attributable to the owners of the parent:

Modal saham - nilai nominal Rp 100 per saham

Capital stocks - par value Rp 100 per Share

Modal dasar - 4,400,000,000 saham Authorized - 4,400,000,000 shares

Modal ditempatkan dan disetor penuh - 1,307,000,000 saham

130.700 130.700 - Issued and fully paid- 1,307,000,000 shares

Tambahan modal disetor selisih 39.342 39.342 - Additional paid in capital

Transaksi dengan pihak nonpengendali

930 930 0% Difference in transaction with Non-controllinginterest

Saldo laba (defisit) (19.445) 9.789 -299% Retained earnings (deficit)

Jumlah ekuitas yang dapat diatribusikan kepada pemilik entitas induk

151.527 180.761 -16% Total equity attributable to the parent

Kepentingan nonpengendali 64.113 43.502 47% Non-controlling interest

JUMLAH EKUITAS 215.640 224.263 -4% TOTAL EQUITY


Laporan Laba Rugi dan Penghasilan Komprehensif Lain Konsolidasian

Perseroan membukukan pendapatan sebesar Rp31.315 juta, mengalami penurunan 39% dibndingkan Rp51.132 juta pada tahun 2017. Penurunan pendapatan tersebut berdampak pada terkoreksinya Laba Tahun Berjalan menjadi Rugi tahun berjalan sebesar Rp32.178 juta pada tahun 2017.

Penjelasan laporan laba rugi dan penghasilan komprehensif lainnya dijelaskan sebagai berikut:

Consolidated Statements of Profit or Loss and Other Comprehensive Income

The Company booked revenues of Rp31,315 million, decreased by 39% compared to Rp51,132 million in 2017. The decreasing revenues had corrected Income for The Year to Loss For The Year of Rp43,178 million in 2017.

Explanation of the statements of profit or loss and other comprehensive income is presented below:



Pendapatan 31.315 51.132 -39% Revenues

Beban Pokok Pendapatan (26.305) (37.097) -29% Cost Of Revenues

Laba Kotor 5.011 14.035 -64% Gross Profit

Beban Usaha (31.314) (17.235) 82% Operating Expenses

Pendapatan Lainnya 2.724 8.607 -68% Other Income

Beban Lainnya (5.186) (915) 467% Other Expenses

Laba (Rugi) Usaha (28.766) 4.492 -740% Operating (Loss) Income

Beban Pajak Final (732) (1,386) -47% Final Expense Tax

Beban Keuangan (6.858) (136) 4927% Financial Costs

Bagian Laba (Rugi) Bersih Entitas Asosiasi 2,007 (1.961) -202% Net Income (Loss) Of Associates

Laba (Rugi) Sebelum Pajak (34.349) 1.009 -3505% Income (Loss) Before Tax

Beban Pajak Penghasilan Tax Benefit Expenses

Pajak Kini - (826) -100% Current Tax

Pajak Tangguhan 2.171 (51) -4322% Deferred Tax

Jumlah Beban Pajak Penghasilan 2.171 (877) -348% Total Income Tax Expenses

Laba (Rugi) Tahun Berjalan (32,178) 132 -24515% Income (Loss) For The Year

Penghasilan Komprehensif Lain Other Comprehensive Income

Pos-Pos Yang Tidak Akan Direklasifikasi Ke Laba Rugi:

Items That Will Not Be Reclassified Into Profit Or Loss:

Pengukuran Kembali Atas Program Imbalan Pasti 340 (202) -268%

Remeasurement Of Defined Benefit Plans

Pajak Penghasilan Terkait Pos-Pos Yang Tidak Akan Direklasifikasi Ke Laba Rugi (85)

50 -268% Income Tax Relating To Item That Will Not Reclassified To Profit Or

LossPenghasilan (Kerugian) Komprehensif Lain Setelah Pajak

255 (151) -268% Other Comprehensive Income (Loss) After Tax

Jumlah Rugi Komprehensif Tahun Berjalan

(31,923) (20) 162517% Total Comprehensive Loss For The Year

Laba (Rugi) Tahun Berjalan Yang Dapat Diatribusikan Kepada: Income (Loss) For Current Year Attributable To:

Pemilik Entitas Induk (29,692) 709 -4288% Owner Of The Parent Entity

Kepentingan Non Pengendali (2,486) (577) 331% Non-Controlling Interest




Jumlah (32,178) 132 -24515% Total

Laba (Rugi) Komprehensif Tahun Berjalan Yang Dapat Diatribusikan Kepada:Total Comprehensive Income (Loss) For The Year Attributable To: Total Comprehensive Income (Loss) For The Year Attributable To:

Pemilik Entitas Induk (29,437) 558 -5379% Owner Of The Parent Entity

Kepentingan Non Pengendali (2,486) (577) 331% Non-Controlling Interest

Jumlah (31,923) (20) 162517% Total

Laba (Rugi) Per Saham Dasar (22.72) 0.57 -4086% Earnings (Loss) Per Share Basic

Revenues

In 2018, the Company booked revenues from construction of Rp15,348.61 million and retail sales and furniture project of Rp15,996.84 million. As end of 2018, revenues realizaiton booked Rp31,315 million, decreased by 39% compared to Rp51,132 million in 2017. The decrease was due to the overall decrease in constructions services and part of retail sales and furniture projects.

Expenses

In 2018, the Company booked operating expenses comprising of marketing expenses, general and administrative expenses. Operating expenses increased significantly by 82% from Rp17,235 million in 2017 to Rp31,314 million in 2018.

The increasing operating expenses was driven by increasing employee compensation expense after the Company started constructiona nd property business that requiring good and solid marketing team.

Pendapatan

Pada tahun 2018, Perseroan membukukan pendapatan dari jasa konstruksi sebesar Rp15.348,61 juta dan penjualan retail serta proyek mebel sebesar Rp15.988,84 juta. Realiasi pendapatan per akhir tahun 2018 tercatat sebesar Rp31.315 juta per 31 Desember 2018, menurun sebesar 39% dibandingkan tahun 2017 sebesar Rp51.132juta. Penurunan pendapatan tersebut disebabkan oleh sebagian besar penurunan pendapatan jasa konstruksi dan sebagian penjualan retail serta proyek mebel.

Beban

Pada tahun 2018, Perseroan membukukan beban usaha yang terdiri dari beban pemasaran, beban umum dan administrasi. Beban usaha mengalami peningkatan cukup signifikan sebesar 82% dari Rp17.235 juta pada tahun 2017 menjadi Rp31.314 juta pada tahun 2018.

Kenaikan beban usaha disebabkan oleh kenaikan beban kompensasi karyawan karena Perusahaan memulai usaha jasa konstruksi dan property yang memerlukan marketing team yang baik dan solid.


Laporan Arus KasStatements of Cash Flows

Pada tahun 2018, Perseroan membukukan arus kas dari aktivitas operasi sebesar (Rp21.110) juta, arus kas dari aktivitas investasi sebesar (Rp32.193) juta dan arus kas dari aktivitas pendanaan sebesar Rp57.737 juta sehingga posisi kas dan setara kas pada akhir tahun sebesar Rp3.659 juta atau menurun sebesar 29,97% dibandingkan tahun 2017 sebesar Rp5.226 juta pada tahun 2017.


Arus Kas Dari Aktivitas Operasi 2018 2017 Selisih (%) Cash Flows From

Operating Activities

Penerimaan kas dari pelanggan 66.322 76.880 -14% Cash Received From Customer

Pembayaran kas kepada karyawan (13.598) (10.576) 29% Cash Paid To Employees

Pembayaran kas kepada pemasok (58.051) (155.899) -63% Cash Paid To Suppliers

Pembayaran kas kepada pihak ketiga lainnya

(12.095) (15.548) -22% Cash Paid To Other Third Parties

Penghasilan bunga 222 474 -53% Interest Income

Pembayaran beban keuangan (6.232) (136) 4468% Cash Paid For Financial Charge

Pembayaran uang muka pembelian tanah

- (5.841) -100% Advance Payment For Purchase Of Land

Pembayaran pajak penghasilan (374) (2.004) -81% Cash Paid For Income Tax

Pembayaran uang muka konstruksi (3.304) 0 100% Advance Payment For Construction

Arus kas bersih digunakan untuk aktivitas operasi

(21.110) (112.650) -81% Net Cash Flows Used In Operating Activities

Arus Kas Dari Aktivitas InvestasiCash Flows From Investing Activities

Penerimaan dividen tunai 300 1.500 -80% Receipt Of Cash Dividend

Pembayaran uang muka pembelian tanah

(29.598) - 100% Advance Payment For Purchase Of Land

Perolehan aset tetap (2.895) (11.055) -74% Acquisition Of Fixed Assets

Hasil penjualan aset tetap - 4 -100% Proceeds From Fixed Assets Disposal

Pembayaran uang muka unit bisnis hotel

- (5.000) -100% Advance Payment Of Hotel Business Unit

Pembayaran uang muka perangkat lunak

- (1.524) -100% Advance Payment For Software

Arus kas bersih digunakan untuk aktivitas investasi

(32.193) (16.074) 100% Net Cash Flows Used In Investing Activities

Arus Kas Dari Aktivitas PendanaanCash Flows From Financing Activities

Penerimaan pinjaman bank 45.000 12.943 248% Proceeds From Bank Loans

Penerimaan setoran modal dari pemegang Saham nonpengendali entitas anak

22.500 44.600 -50% Receipt Of Paid-In Capital From Non-Controling Shareholder Of

Subsidiary

Penerimaan dari pihak berelasi – bersih

8,630 16.880 -49% Receipt From Related Parties – Net

Pembayaran pinjaman bank (17.922) (12.578) 42% Payment Of Bank Loans

Pembayaran utang pembiayaan konsumen

(471) (295) 60% Payment Of Consumer Financing Payables

Penerimaan dari penawaran umum saham

- 62.100 -100% Receipt From Initial Public Offering

In 2018, the Company booked cash flows from operating activities of (Rp21,110) million, cash flows from investing activities of (Rp32,193) million and cash flows from financing activities of Rp57.737 million, therefore, cash and cash equivalents at end of year position amounted Rp3,659 million or decreased by 29.97% from Rp5,226 million in 2017.



Arus Kas Dari Aktivitas Operasi 2018 2017 Selisih (%) Cash Flows From

Operating Activities

Pembayaran biaya emisi saham - (3.515) -100% Payment Of Stock Issuance Cost

Arus kas bersih diperoleh dari aktivitas pendanaan

57.737 120.136 -52% Net Cash Flows Provided By Financing Activities

KENAIKAN (PENURUNAN) BERSIH KAS DAN SETARA KAS

(1.566) (8.588) -82% Net Increase (Decrease) In Cash And Cash Equivalents

Dampak Perubahan Kurs Terhadap Kas Dan Setara KasEffect Of Foreign Exchange Rate On Cash And Cash Equivalents

- - -

KAS DAN SETARA KAS PADA AWAL TAHUN

5.226 13.814 -62% Cash And Cash Equivalents At Beginning Of Year

KAS DAN SETARA KAS PADA AKHIR TAHUN

3.659 5.226 -30% Cash And Cash Equivalents At The End Of Year

Tingkat KolektabilitasCollectability

Struktur Modal dan Kebijakan Manajemen Atas Struktur PermodalanCapital Structure and Capital Structure Policy

Tingkat kolektabilitas perusahaan pada tahun 2018 tercatat sebesar Rp66.321,50 juta menurun sebesar 13,73% dibandingkan kolektabilitas tahun 2017 tercatat sebesar Rp76.879,86 juta. Perihal ini disebabkan berkurangnya tagihan aset piutang Perseoran.

In 2018,c olelctability was Rp66,321.50 million, decreased by 13.73% compared to collectability in2 017 that was Rp76,879.86 million. This was due to decreasing claims on trade receivables assets booked by the Company.

Struktur modal

Komposisi Modal perusahaan per 31 Desember 2018 adalah:- PT Andalan Utama Bintara sebesar Rp74.800.000.000,-.- PT Olympic Kapital Equity sebesar Rp29.760.000.000,-.- Masyarakat (Publik) sebesar Rp20.000.000.000,-.

Kebijakan manajemen Atas Struktur Permodalan

Pengelolaan modal bertujuan menjamin kemampuan kelangsungan usaha Perseroan serta memaksimalkan manfaat bagi pemegang saham dan pemangku kepentingan lainnya.

Capital Structure

As of December 31, 2018, Capital Structure is as follows:- PT Andalan Utama Bintara of Rp.74.800.000.000,-.- PT Olympic Kapital Equity of Rp.35.200.000.000,-.- Public of Rp.20.700.000.000,-.

Capital Structure Policy

Capital management aims to ensure the Company’s business going concern and to optimize benefit for the Shareholders and other stakeholders.


Ikatan Material untuk Investasi Barang ModalMaterial Commitment for Capital Expenditure

Investasi Barang ModalCapital Goods Investment

Informasi dan Fakta Material yang Terjadi Setelah Tanggal Laporan AkuntanSubsequent Material Information and Fact After Accountant Reporting Date

Secara berkala, Perseroan menelaah dan mengelola struktur permodalannya untuk memastikan struktur modal dan pengembalian kepada pemegang saham yang optimal. Dalam usaha untuk menjaga struktur modal yang optimal, Perseroan dapat menyesuaikan jumlah dividen yang dibayarkan kepada pemegang saham, penerbitan saham baru atau menjual aktiva dalam rangka mengurangi aktiva dan utang berisiko tinggi.

Selama tahun 2018, Perseroan belum memiliki ikatan material untuk investasi barang modal, dikarenakan proyek konstruksi yang diperoleh masih bernilai kecil sehingga untuk kebutuhan barang modal lebih ditekankan/diberikan kepada sub kontraktor.

Per 31 Desember 2018, Perseroan tidak mencatat adanya investasi barang modal.

Throughout 2018, the Company did not have any material commitment for capital goods investment, as the construction project acquired has small value so that the capital expenditure requirement was more focused/disbursed to the sub-contractor.

As of December 31, 2018, the Company does not record any capital goods investment.

Per 31 Desember 2018, Perseroan tidak mencatat adanya informasi dan fakta material yang terjadi setelah tanggal laporan akuntan.

As of December 31, 2018, the Company did not reord any subsequent material information and fact after accountant reporting date.

The Company reviews and manages the capital structure periodically to ensure optimum capital structure and return to shareholders. In the attempts to maintain optimum capital structure, the Company may adjust amount of dividends paid to shareholders, issue new shares or sales assets to decrease high-risk assets and liabilities.



Kebijakan DividenDividend Policy

Berdasarkan UUPT dan Anggaran Dasar Perseroan, seluruh laba bersih Perseroan setelah dikurangi penyisihan untuk cadangan wajib dapat dibagikan kepada pemegang saham sebagai dividen, kecuali ditentukan lain dalam RUPS. Perseroan hanya dapat membagikan dividen apabila saldo laba yang ditahan Perseroan positif.

Sesuai dengan peraturan perundang-undangan Indonesia, keputusan mengenai pembagian dividen ditetapkan melalui persetujuan pemegang saham pada RUPS Tahunan berdasarkan rekomendasi dari Direksi Perseroan. Perseroan dapat membagikan dividen kas pada tahun dimana Perseroan mencatatkan saldo laba positif. Anggaran Dasar Perseroan memperbolehkan pembagian dividen kas interim selama dividen kas interim tersebut tidak menyebabkan nilai aktiva bersih Perseroan menjadi lebih kecil dari modal ditempatkan dan disetor serta dengan memperhatikan ketentuan mengenai penyisihan cadangan wajib sebagaimana yang dipersyaratkan dalam UUPT. Distribusi tersebut akan ditentukan oleh Direksi Perseroan setelah disetujui Dewan Komisaris. Jika pada akhir tahun keuangan Perseroan mengalami kerugian, distribusi dividen interim harus dikembalikan oleh para pemegang saham kepada Perseroan, dan Direksi bersama-sama dengan Dewan Komisaris akan bertanggung jawab secara tanggung renteng dalam hal dividen interim tidak dikembalikan ke Perseroan.

Penetapan, jumlah dan pembayaran dividen di kemudian hari atas saham, jika ada, akan bergantung pada faktor-faktor berikut, termasuk:

• Hasil operasional, arus kas dan kondisi keuanganPerseroan;

• Rencana pengembangan usaha Perseroandimasayangakan datang; dan

• Faktor lainnya yangdianggap pentingolehmanajemenPerseroan.

Dengan memperhatikan ketentuan tersebut di atas, Perseroan berencana untuk membagikan dividen kas sebanyak-banyaknya sampai dengan 20% dari laba bersih tahun berjalan setelah menyisihkan untuk cadangan wajib mulai tahun buku 2018. Besarnya pembagian dividen akan bergantung pada hasil kegiatan usaha dan arus kas Perseroan serta prospek usaha, kebutuhan modal kerja, belanja modal dan rencana investasi Perseroan di masa yang akan datang dan dengan memperhatikan pembatasan peraturan dan kewajiban lainnya.

Tidak ada negative covenant yang dapat menghambat Perseroan untuk melakukan pembagian dividen kepada pemegang saham.

Per 31 Desember 2018, sesuai dengan keputusan RUPS Tahunan, Perseroan belum melakukan pembagian dividen.

According to Limited Liability Company Law and Articles of Association, all of the Company’s net profit net of allowance for general reserves will be paid to the shareholders as dividend, unless decided otherwise in the GMS. The Company only pays dividend if the Company booked positive retained earnings.

According to laws and regulation in Indonesia, the dividends payment shall be determined through the shareholders approval at the Annual General Meeting of Shareholders based on the recommendation of the Board of Directors of the Company. The Company may distribute cash dividends in the year when the Company recorded positive profit balance. The Articles of Association permits interim cash dividends payment as long as the interim cash dividend does not cause the net asset value of the Company to be less than the issued and paid-up capital and with due regard to the provision for provision of mandatory reserves as required by Limited Liability Company Law. The payment will be determined by the Board of Directors of the Company after the approval of the Board of Commissioners. If at the end of the financial year the Company loses, the interim dividend distribution must be returned by the shareholders to the Company, and the Board of Directors together with the Board of Commissioners shall be jointly and severally liable in the case of interim dividends not returned to the Company.

The determination, amount and subsequent dividend payout of the shares, if any, will depend on the following factors, including:

• Operationalresults,cashflowsandfinancialconditionoftheCompany;

• FuturebusinessdevelopmentplanoftheCompany;and

• Otherfactorsconsideredimportantbythemanagementofthe Company.

By consdiering to the above regulations, the Company plans to pay cash dividends up to 20% of its net profit for the year following reserves for mandatory reserves beginning in 2018. The amount of the dividend distribution will depend on the results of the Company’s business activities and cash flows and prospects business, working capital requirements, capital expenditures and future investment plans of the Company and with due regard to regulatory restrictions and other obligations.

No negative covenant who may constraint the Company to pay dividends to shareholders.

As of December 31, 2018, in accordance with the AGMS resolution, the Company has not made any dividends payment.


Realisasi Penggunaan Dana Hasil PenawaranUmum (IPO)Realization of Public Offering (IPO) Proceeds Utilization

Informasi Material Mengenai Investasi, Ekspansi, Divestasi, Penggabungan/Peleburan Usaha, Akuisisi, Restrukturisasi Utang/ModalMaterial Information About Investment, Expansion, Divestment, Business Joint/Merger, Acquisition, Debt/Capital Restructuring

Transaksi Dengan Pihak Afiliasi & Transaksi Yang Mengandung Benturan KepentinganTransaction with Affiliated Party & Transaction with Conflict of Interest

Per 31 Desember 2018, Perseroan tidak mencatat adanya transaksi investasi, ekspansi, divestasi, penggabungan/peleburan usaha, akuisisi, maupun restruktrisasi utang/modal.

As of December 31, 2018, the Company did not record any investment, expansion, divestment, business joint/merger, acquisition or debt/capital restructuring transaction.

Pada tahun 2018, Perseroan mencatat transaksi dengan pihak afiliasi, sebagai berikut:1. Piutang usaha kepada PT Bogorindo Cemerlang merupakan

piutang yang timbul dari jasa konstruksi, yang sudah diterbitkan term in invoice atas transaksi tersebut.

2. Aset keuangan lancar lainnya kepada PT Andalan Utama Bintatra, PT Olimpik Internasional Hotel, Au Bintoro, dan PT Bogorindo Cemerlang merupakan peminjaman dana yang dikenakan bunga oleh Perusahaan sebesar 6% per tahun. Dan kepada PT Olympic Kapital Equity merupakan peminjaman dana yang tidak dikenakan bunga oleh Perusahaan.

3. Pada tahun 2017, Perusahaan mengadakan perjanjian kerja sama operasional dan pengelolahan manajemen dengan PT Bogorindo Cemerlang yang berakhir pada 31 Desember 2017. Atas jasa manajemen tersebut, Perusahaan menerima kompensasi seberar Rp 7.650.000.000.

In 2018, the Company recorded transaction with affiliated party, as follows:1. Trade Receivable to PT Bogorindo Cermerlang represent

receivables arising from construction services which the invoice term have been issued for the transaction.

2. Other current financial asset to PT Andalan Utama Bintara, PT Olimpik Internasional Hotel, Au Bintoro, and PT Bogorindo Cemerlang represent cash loan which been beared interest by the Company at 6% per annum. And to PT Olympic Kapital Equity represent cash loan which not been beared interest by the Company.

3. As of year 2017, the Company arrange coorperation operational agreement and management with PT Bogorindo Cemerlang which ended in 31 December 2017. Based on that management fee, the Company received compesation amounting to Rp 7,650,000,000.

Jenis Penawaran UmumType of Public Offering

Tanggal Penawaran UmumPublic Offering Date

Total Dana yang Diperoleh (Bersih)

Total Proceeds (Net)

Realisasi Penggunaan DanaRealization of Proceeds Utilization

Sisa DanaProceeds OutstandingModal Kerja

Working Capital

Pembayaran Hutang Kepada PT Bank China Construction Bank

Indonesia Tbk.

Loans Repayment to PT Bank China Construction Bank

Indonesia Tbk.

Penawaran Umum Saham Perdana

Initial Public Offering Shares10 Mei 2017 Rp60.236.970.000 Rp47.659.095.000 Rp12.577.875.000 -



Perubahan Peraturan Perundang-Undangan Yang Berdampak Signifikan Pada PerseroanChange in Regulation with Significant Impact on The Company

Perubahan Kebijakan AkuntansiChange in Accounting Policy

4. Uang muka kepada PT Bogorindo Cemerlang dan Au Bintoro merupakan uang muka Grup atas pembelian tanah untuk kegiatan operasional.

5. Pada tanggal 24 Juli 2017 OBP memperoleh pinjaman subordinasi dari PT Andalan Utama Bintara dengan jumlah fasilitas tidak melebihi Rp 100 miliar. Atas pinjaman ini tidak dikenakan bunga dan pinjaman antar perusahaan ini dapat dikonversi menjadi tambahan setoran modal dengan persetujuan pihak pertama.

6. Utang usaha kepada PT Olympic Kian Industri merupakan utang yang muncul atas pembelian mebel.

7. Liabilitas keuangan jangka pendek lainnya kepada PT Cahayasakti Lintang Surya merupakan peminjaman dana oleh OBP, entitas anak, yang dikenakan bunga sebesar 6% per tahun.

Per 31 Desember 2018, Perseroan tidak mencatat adanya perubahan peraturan perundang-undangan yang berdampak signifikan kepada kinerja maupun kondisi keuangan Perseroan.

As of December 31, 2018, the Company did not record any change in regulation with significant impact tot he Company’s performance or financial condition.

Dalam tahun berjalan, Perusahaan dan Entitas Anak telah menerapkan sejumlah amandemen/penyesuaian dan interpretasi PSAK yang relevan dengan operasinya dan efektif untuk periode akuntansi yang dimulai pada atau setelah 1 Januari 2018.

Standar dan amandemen/penyesuaian standar berikut efektif untuk periode yang dimulai pada atau setelah 1 Januari 2018, dengan penerapan dini diperkenankan yaitu:• PSAK2(amandemen),LaporanArusKastentangPrakarsa

Pengungkapan• PSAK 13 (amandemen), Properti Investasi tentang

Pengalihan Properti Investasi• PSAK15(penyesuaian),InvestasipadaEntitasAsosiasidan

Ventura Bersama• PSAK16(amandemen),AsetTetap–Agrikultur:Tanaman

Produktif• PSAK 46 (amandemen), PajakPenghasilan tentang

Pengakuan Aset Pajak Tangguhan untuk Rugi yang Belum Direalisasi

In the current year, the Company and Subsidiaries has applied a number of amendments/ improvements and interpretations to PSAK that are relevant to its operations and effective for accounting period beginning on or after 1 January 2018.

The standards and amendments/improvements to standards effective for periods beginning on or after 1 January 2018, with early application permitted are:• PSAK2(amendment), StatementofCashFlowsabout

Disclosure Initiative• PSAK13(amendment),TransfersofInvestmentProperty

• PSAK15(improvement), InvestmentsinAssociatesandJoint Ventures

• PSAK 16 (Amendment): Property, Plant and Equipment –Agriculture: Bearer Plant

• PSAK 46 (amendment), Income Tax Recognition onDeferred Tax Assets for Unrealized Losses

4. Advances to PT Bogorindo Cemerlang and AU Bintoro represents advances of the Group for purchase of land for operation activity.

5. As of 24 July 2017, OBP obtain subordinated loan from PT Andalan Utama Bintara amounting to Rp 100 billion. This loan is interest free and subject to be converted into additional paid in capital deposits with the approval from first party.

6. Trade payable to PT Olympic Kian Industri represents payables arising from purchase of furnitures.

7. Other short-term financial liabilities to PT Cahayasakti Lintang Surya represents cash loan by OBP, a subsidiary, which been beared interest at 6% per annum.


• PSAK53(amandemen),PembayaranBerbasisSahamtentang Klasifikasi dan Pengukuran Transaksi Pembayaran Berbasis Saham

• PSAK67(penyesuaian),PengungkapanKepentingandalamEntitas Lain

• PSAK69,Agrikultur• PSAK111,AkuntansiWa’d

Standar dan amandemen standar berikut efektif untuk periode yang dimulai pada atau setelah 1 Januari 2020, dengan penerapan dini diperkenankan yaitu:

• ISAK33,TransaksiValutaAsingdanImbalanDimuka

• PSAK15(amandemen),InvestasipadaEntitasAsosiasidanVentura Bersama tentang Kepentingan Jangka Panjang pada Entitas Asosiasi dan Ventura Bersama

• PSAK 62 (amandemen), Kontrak Asuransi - MenerapkanPSAK 71: Instrumen Keuangan dengan PSAK 62: Kontrak Asuransi

• PSAK71,InstrumenKeuangan• PSAK71 (amandemen), InstrumenKeuangantentangFitur

Percepatan Pelunasan dengan Kompensasi Negatif• PSAK72,PendapatandariKontrakdenganPelanggan• PSAK73,Sewa

Seluruh standar baru dan amandemen standar berlaku efektif untuk tahun buku yang dimulai 1 Januari 2020, sementara interpretasi standar baru berlaku efektif dimulai 1 Januari 2019. Penerapan dini atas standar baru dan amandemen standar tersebut diperkenankan, sementara penerapan dini atas PSAK 73 diperkenankan jika telah menerapkan dini PSAK 72.

• PSAK53(amendment),ClassificationandMeasurementof Share-based Payment Transactions

• PSAK67(improvement),DisclosuresofInterestinOtherEntities

• PSAK69,Agriculture• PSAK111,Wa’dAccounting

The standards and amendments to standards effective for periods beginning on or after 1 January 2020, with early application permitted are:

• ISAK 33, Foreign Currency Transactions and AdvanceConsideration

• PSAK 15 (amendment), Investments in Associates andJoint Ventures: Long Term Interest in Associates and Joint Ventures

• PSAK 62 (amendment), Insurance Contract - ImplementPSAK 71: Financial Instruments with PSAK 62: Insurance Contract

• PSAK71,FinancialInstruments• PSAK71 (amendment), Financial Instruments:Prepayment

Features with Negative Compensation• PSAK72,RevenuefromContractswithCustomers• PSAK73,Leases

All new standards and amendments to standards are effective for the financial year beginning 1 January 2020, while the new interpretation is effective beginning 1 January 2019. Early adoption of the above new standards and amandements to standards is permitted, while early adoption of PSAK 73 is permitted only upon early adoption also of PSAK 72.



Prospek Usaha & Aspek PemasaranBusiness Prospect & Marketing Aspect

Prospek usaha

Berdasarkan data Badan Pusat Statistik pada tahun 2015, pertumbuhan Produk Domestik Bruto (“PDB”) Indonesia terus menurun selama periode beberapa tahun terakhir. Pada tahun 2011, PDB Indonesia tumbuh sebesar 6,5% dibandingkan dengan tahun sebelumnya. Sedangkan pada tahun 2015, PDB Indonesia hanya tumbuh sebesar 4,8% dibandingkan dengan tahun sebelumnya dikarenakan perlambatan ekonomi yang terjadi di seluruh dunia. Meskipun demikian, Bank Indonesia memperkirakan PDB Indonesia akan meningkat menjadi 5,4% pada tahun 2017 dan akan meningkat menjadi 5,9% hingga 6,3% pada tahun 2018 sampai 2021 (Bank Indonesia, November 2016). Berdasarkan indikator tersebut, Perseroan berkeyakinan bahwa perekonomian Indonesia berada pada jalur yang dapat memberikan pengaruh positif terhadap iklim usaha Indonesia pada umumnya dan terhadap iklim investasi di Indonesia pada khususnya. Didukungdengankondisiperekonomianyangkondusif tersebut, Perseroan berkeyakinan bahwa kebutuhan bangunan komersial dan hunian serta pembangunan infrastruktur akan meningkat, yang selanjutnya membuat potensi pertumbuhan di sektor jasa konstruksi dan properti masih menjanjikan.

Untuk prospek usaha ke depan, Perseroan akan lebih banyak memfokuskan di sektor konstruksi untuk properti, dimana rencana proyek pengembangan yang akan dilakukan oleh Perseroan, sebagian besar melibatkan pembangunan sektor residensial khususnya hunian vertikal (apartemen strata) di berbagai wilayah perkotaan di Indonesia. Selain itu juga Perseroan dalam proyeknya turut mengembangkan aspek properti komersial dan hospitality dengan pengembangan melalui pembangunan pusat perbelanjaan, hotel, ruko dan berbagai fasilitas lainnya. Pembangunan hunian vertikal saat ini tetap menjadi tren yang paling berkembang khususnya di kota-kota besar di seluruh Indonesia, sebagai hasil dari semakin langka dan semakin mahalnya harga tanah untuk pembangunan rumah tapak (landed house) dan adanya perubahan preferensi konsumen. Diperkirakan sebagian besar permintaan akan hunian di kota-kota besar nantinya akan dipasok oleh proyek-proyek apartemen strata di berbagai segmen. Dengan demikian, maka prospek bisnis Perseroan dengan fokus pada pembangunan apartemen strata menjadi tetap menjanjikan.

Terlebih lagi, fokus Perseroan yaitu untuk memastikan konektivitas yang sangat baik dan menggabungkan konsep mixed use development yang mengintegrasikan hunian dengan fasilitas penunjangnya termasuk komponen komersial memberikan nilai tambah kepada pembeli dan menjadikan pengembangan Perseroan lebih menarik di tengah persaingan pasar yang ada.

Business Prospect

Based on data from the Central Bureau of Statistics in 2015, Indonesia’s Gross Domestic Product (“GDP”) continues decreased over the period of recent years. In the year of 2011, Indonesia’s GDP grew by 6.5% compared with the previous year. While in 2015, the Indonesia’s GDP only grew by 4.8% compared with the previous year due to the economic slowdown in all over the world. Nevertheless, Bank Indonesia estimates Indonesia’s GDP will increase to 5.4% in 2017 and will increase to 5.9% to 6.3% from 2018 to 2021 (data: Bank Indonesia, November 2016). Based on these indicators, the Company believes the Indonesian economy is on a path that can give a positive influence to the business climate of Indonesia in general and to the investment climate in Indonesia, especially. Supported by conducive economic conditions, the Company believes that the needs of commercial buildings and residential as well as infrastructure development increase, which further makes potential growth at the construction and property services sector is still promising.

For the future business prospects, the Company will be more focusing on the construction sector for property, where project development plan to be undertaken by The Company, mostly involving sector development residential in particular vertical housing (apartment strata) in various urban areas in Indonesia. Aside from that, The Company in its project helped to develop aspects commercial property and hospitality with development through the construction of shopping centers, hotels, shophouses and various other facilities. The development of vertical dwelling, this remains the most developed trend in particular major cities throughout Indonesia, as a result of increasingly rare and increasingly expensive land prices for development a landed house and a change in consumer preferences.Most of the demand for occupancy in large cities is estimated to be supplied by strata apartment projects in various segments. Thus, the Company’s business prospects focusing on building strata apartments is still promising.

Moreover, focus of the Company is to ensure excellent connectivity and combined mixed use development concepts that integrates residential with supporting facilities including commercial components to provide added value for buyers and encourage the Company’s development to be more attractive amidst existing market competition.


Aspek Pemasaran

Dalam kegiatan usaha penyedia furnitur, Perseroan memiliki 2 tipe target pelanggan yaitu dari kalangan pemerintahan seperti departemen-departemen pemerintah, dan kalangan swasta. Untuk kalangan pemerintahan, pemasaran dilakukan secara tender atau lelang dari informasi pada media massa sedangkan untuk kalangan swasta cara pemasaran yang dilakukan oleh Perseroan adalah dengan memperkenalkan profil Perseroan kepada relasi-relasi bisnis dan melalui situs website perusahaan.

Dengan didukung oleh pengalaman selama lebih dari 21 tahun, Perseroan telah berhasil mengembangkan jaringan dan relasi yang sangat menunjang perolehan-perolehan kontrak baru serta pelanggan-pelanggan baru. Hal tersebut dibuktikan dengan banyaknya pelanggan dari departemen-departemen pemerintahan yang menggunakan jasa Perseroan untuk membuat interiornya, misalnya Kantor DPRD, KPP, Pusdiklat, Kantor BMKG, dan sebagainya.

Sehubungan dengan kegiatan usaha jasa konstruksi umum, kegiatan pemasaran Perseroan dilakukan melalui keikutsertaan di berbagai tender atau penawaran pekerjaan guna memperoleh kontrak. Selain melalui proses tender, kontrak dapat diperoleh melalui penunjukkan langsung. Perseroan secara efektif dan terus menerus membina hubungan baik dengan para pemilik proyek, konsultan, desainer proyek, maupun quantity surveyor. Dengan membina hubungan baik tersebut, Perseroan dapat lebih mudah untuk mendapatkan tawaran atau pengerjaan proyek.

Adapun sistem penjualan yang diterapkan oleh Entitas Anak Perseroan dalam menjalankan kegiatan usaha pengembangan properti secara garis besar terbagi atas penjualan langsung dan penjualan tidak langsung. Yang dimaksud dengan penjualan langsung adalah Perseroan mempunyai sales executive sendiri, perolehan penjualan dilakukan dari aktivitas kanvasing, gathering, dan aktivitas promosi baik secara above the line maupun below the line. Tidak kalah pentingnya adalah melalui pengelolaan database customer yang merupakan pelanggan Perseroan yang jumlahnya akan mencapai ratusan. Sedangkan untuk penjualan tidak langsung, Perseroan bekerja sama dengan agen-agen properti, bisa dalam bentuk lead agent ataupun multi agent. Dalam satu proyek properti skala besar jumlah agen properti yang dilibatkan mencapai ratusan. Agen yang diajak bekerja sama termasuk di dalamnya agen-agen yang berasal dari kota-kota besar di Indonesia.

Kegiatan promosi Perseroan dilakukan dengan menerapkan beberapa metode melalui kanal-kanal sebagai berikut:

Marketing Aspect

In the furniture manufacturing business, the Company has 2 types of targeted customers, such as customers from government officials, such as government departments, and the private sector. For the government sector, the marketing is done through tender or auction based on information published on mass media while for private sector the marketing activity is done by introducing Company profile to business relations and through company website.

Supported by more than 21 years of experience, the Company has successfully developed networks and relationships with significant support on new new contracts and customers acquisition. This is proven from many customers from government departments who use the services of the Company to produce their interiros, such as the DPRD Office, KPP, Pusdiklat, BMKG Office, and others.

Related to general construction service business activities, the Company’s marketing activities are conducted through participation in various tenders or job offers to obtain contract. In addition to the tender process, contracts can be obtained through direct appointment. Company effectively and continuously fostering good relationships with project owners, consultants, project designers, and quantity surveyors. With fostering such good relations, the Company can be more easily to get bids or project work.

The sales system implemented by the Subsidiary of The Company in carrying out its business development activities property is broadly divided into direct sales and indirect sales. What is meant by direct sales is the Company has its own sales executive, sales are made from canvasing activities, gatherings, and promotional activities both above the line and below the line. No less important is through management of customer databases that are customers of the Company, which amounts to hundreds. As for indirect sales, the Company cooperates with property agents, either in the form of lead agents or multi agent. In a large-scale property project the number of property agents involved reaches hundreds. Agents that are invited to work together include agents from big cities in Indonesia.

The promotional activities are conducted through several methods and channels, as follows:



Promotional/paid advertising activities through advertising agencies (above the line) including:- Promotional activities conducted without involving the

advertising agency (below the line)- Promotional activities conducted through exhibition

property, either internal, or participate in the events held by third parties along with other property companies.

- Promotional activities through events, meetings with prospects, talk shows, meetings with bloggers or communities, writing competitions, photo competition.

- Promotional activities by joint method in electronic media such as radio, television, or in print media such as newspapers and magazines, as well as in organizing events.

- Promotional activities through sponsorship concept such as event organizing, film production.

- Promotional activities through public relations activities such as media press meetings, media visits.

The focus of marketing activities covers the areas where the property of the Company is located, cooperating with principals who will supervise agents assigned in big cities such as Surabaya other Bogor neighbor area such as Jakarta, Bekasi and Tangerang. The Company also utilizes a strong network of furniture business experience for decades in these cities. Moreover, the Company will establish in-house team to be responsible in any selected area.

The Company also established a new team to focus on community marketing, which has been established in each city, considering strong community membership in the big cities such as physicians, insurance and car communities that are considered suitable as targeted market.

Kegiatan promosi/iklan berbayar melalui agensi periklanan (above the line) antara lain mencakup:− Kegiatan promosi dilakukan tanpa melalui agensi periklanan

(below the line).− Kegiatan promosi dilakukan melalui penyelenggaraan

pameran properti, baik yang dilakukan sendiri, maupun mengikuti event yang diselenggarakan pihak ketiga bersama- sama perusahaan properti lain.

− Kegiatan promosi melalui penyelenggaraan event, pertemuan dengan prospek konsumen, talks show, pertemuan dengan blogger atau komunitas, kompetisi menulis, kompetisi foto.

− Kegiatan promosi dengan metode kerja sama (joint promotion) di media elektronik seperti radio, televisi, ataupun di media cetak seperti koran dan majalah, serta dalam penyelenggaraan event.

− Kegiatan promosi melalui konsep sponsorship seperti pada penyelenggaraan event, pembuatan film.

− Kegiatan promosi melalui kegiatan public relation seperti pertemuan press media, kunjungan media.

Fokus kegiatan pemasaran mencakup wilayah dimana lokasi properti Perseroan, yaitu dengan bekerja sama dengan para principal yang akan membawahi para agen yang berada di kota besar seperti Surabaya dan kawasan dekat dengan kota Bogor seperti Jakarta, Bekasi dan Tangerang. Perseroan juga memanfaatkan jaringan yang kuat dari pengalaman usaha furnitur selama puluhan tahun di kota-kota tersebut. Perseroan juga akan membuat tim in-house yang akan bertanggung jawab atas setiap wilayah yang dipilih oleh Perseroan.

Selain itu, Perseroan juga membentuk tim baru yang juga akan fokus untuk melakukan pemasaran kepada komunitas yang dibentuk di masing-masing kota, mengingat bahwa saat ini kota-kota besar juga sangat kuat dalam keanggotaan komunitas seperti, para komunitas dokter, komunitas asuransi, dan komunitas mobil yang dipandang sesuai dan bisa menjadi target market Perseroan.



Tata Kelola PerusahaanGood Governance

5


TATA KELOLAPERUSAHAANGood Governance

Rapat Umum Pemegang Saham (RUPS) 71General Meetings of Shareholders

Dewan Komisaris 75Board of Commissioners

Direksi 77Director

Komite Audit 82Audit Committee

Komite Remunerasi dan Nominasi 84Remuneration and NominationCommittee

Sekretaris Perusahaan 86Corporate Secretary

Unit Audit Internal 88Internal Audit Unit

Sistem Pengendalian Internal 90Internal Control System

Manajemen Risiko 90Risk Management

Perkara Penting dan Sanksi Administrasi 92Litigation and Administrative Sanction

Program Kepemilikan Saham Karyawan/Manajemen 92Employee and/or Management Stock Option Plan

Sistem Pelaporan Pelanggaran 92Whistleblowing System (WBS)

Penerapan Atas Pedoman Tata Kelola 93Implementation of Corporate Governance Guideline



Dalam rangka menjaga kepentingan seluruh pemangku kepentingan dan meningkatkan nilai bagi pemegang saham, selama ini Perseroan telah menerapkan tata kelola perusahaan yang baik dalam kegiatan usahanya. Perseroan memiliki komitmen untuk senantiasa berperilaku dengan memperlihatkan etika bisnis dan transparansi sesuai dengan peraturan dan ketentuan hukum yang berlaku.

Dalam rangka penerapan Good Corporate Governance (GCG), Perseroan telah memiliki Sekretaris Perusahaan, Unit Audit Intenal, Komite Audit, Komite Nominasi dan Remunerasi, serta telah menunjuk Komisaris Independen dan Direktur Independen.

Tujuan penerapan GCG Perseroan adalah:

• Mengatur dan mengendalikan hubungan antar pemangkukepentingan.

• Menciptakan komitmen untuk menjalankan usaha sesuaidengan etika bisnis yang baik, tranparan, dan patuh pada peraturan.

• MeningkatkandayasaingdankemampuanPerseroandalammenghadapi perubahan industri yang sangat dinamis.

• Adanyamanajemenrisikoyangbaik.• Mencegah terjadinya penyimpangan dalam pengelolaan

perusahaan.• Meningkatkanimejperusahaanyangbaik.

To protect interests of all stakeholders and increase values for the shareholders, the Company has implemented good corporate governance in business activity recently. The Company has a commitment to always behave and present business ethics and transparency based on prevailing regulation and law.

In terms of the Good Corporate Governance (GCG) implementation, the Company has appointed Corporate Secretary, Internal Audit Unit, Audit Committee, Nomination and Remuneration Committee as well as Independent Commissioner and Independent Director.

Objectives of GCG implementation in the Company are as follows:• Regulateandcontrolrelationshipamongstakeholders.

• Create a commitment to operate business based ongood, transparent business ethics and compliance to the regulation.

• IncreasecompetitivenessandcapabilityoftheCompanyindealing with very dynamic industry change.

• Establishmentofgoodriskmanagement.• PreventfraudintheCompany’smanagement.

• buildgoodcorporateimage.


Mekanisme dan Struktur GCG

Secara garis besar, implementasi praktik GCG di Perseroan dilaksanakan melalui 3 (tiga) organ utama Perusahaan yang terdiri dari Rapat Umum Pemegang Saham (RUPS), Dewan Komisaris, dan Direksi. Organ utama tersebut didukung oleh Organ Pendukung GCG antara lain komite-komite di bawah Dewan Komisaris, yaitu Komite Audit dan Komite Remunerasi dan Nominasi Organ pendukung GCG juga terdiri dari Sistem Manajemen Risiko, Unit Audit Internal dan Sekretaris Perusahaan.

Hubungan dan struktur organ Perusahaan digambarkan sebagai berikut:

Sekretaris PerusahaanCorporate Secretary

Unit Audit InternInternal Audit Unit

DirekturBoard of Directors

KomisarisBoard of Commissioners

RUPSGMS

Komite AuditAudit Committee

Komite Remunerasi dan NominasiRemuneration and Nomination Committee

Sistem Manajemen RisikoRisk Management

Mekanisme dan Struktur GCG

Generally, GCG practice implementation in the Company is exercised through 3 (three) Main Structures, comprising of General Meetings of Sharehodlers (GMS), Board of Commissioners and Board of Directors. The main structures are supported by GCG supporting structures including committees under the Board of Commissioners, such as Audit Committee, Remuneration and Nomination Committee. The GCG supporting structure also consists of Risk Management System, Internal Audit Unit and Corporate Secretary.

Corporate structure mechanism and structure are illustrated below:

Rapat Umum Pemegang Saham (RUPS)General Meetings of Shareholders

Rapat Umum Pemegang Saham (RUPS) memiliki kewenangan tertinggi yang memiliki kekuatan hukum yang sah dan mengikat dalam mengambil keputusan penting terkait Perseroan. Sesuai Anggaran Dasar, RUPS Tahunan diselenggarakan satu kali dalam setahun, selambat-lambatnya dalam waktu enam bulan sejak penutupan tahun buku Perseroan, sedangkan RUPS Luar Biasa diselenggarakan sewaktu-waktu apabila diperlukan oleh Direksi.

General Meetings of Shareholders (GMS) holds the highest authority and legal force to bind in taking important decision related to the Company. According to the Articles of Association, Annual GMS is organized once in a year, the latest within six months after closing of the Fiscal Year, however, the Extraordinary GMS is held any time if necessary, by the Board of Directors.



Penyelenggaraan RUPS 2018

Pada tahun 2018, Perseroan menyelenggaraan 1 (satu) Rapat Umum Pemegang Saham Tahunan (RUPST) dan 2 (dua) Rapat Umum Pemegang Saham Luar Biasa (RUPS-LB).

Pelaksanaan RUPS Tahunan 2018

Rapat Umum Pemegang Saham Tahunan (RUPST) 2018 dilaksanakan pada tanggal 8 Juni 2018 dengan agenda dan keputusan sebagai berikut:

Keputusan dan Status Realisasi RUPS Tahunan 2018

Agenda dan KeputusanAgenda and Resolutions

Status RealisasiRealization Status

Persetujuan laporan tahunan termasuk pengesahan laporan keuangan serta laporan tugas pengawasan Dewan Komisaris serta pembebasan tanggung jawab sepenuhnya kepada Direksi dan Dewan Komisaris untuk semua tindakan pengurusan dalam pelaksanaan yang telah dijalankan selama tahun buku yang berakhir pada tanggal 31 Desember 2018 sejauh tindakan tersebut tercermin dalam laporan keuangan Perseroan.Approval on annual report including ratification of financial statements and Board of Commissioners supervisory report and full responsibility release to the Board of Directors and Board of Commissioners upon every managerial action that has been implemented for fiscal year ended on December 31, 2018 as long those actions have been reflected in the Company’s Financial Statements.

Telah direalisasikan sesuai akta RUPST No. 4 Tahun 2018.Had been completed according to AGMS Deed No. 4 of 2018.

Penetapan gaji atau honorarium dan tunjangan Direksi dan Dewan Komisaris.Stipulation of salary or honorarium and allowances for Board of Directors and Board of Commissioners.


Penunjukkan Akuntan Publik untuk memeriksa laporan keuangan Perseroan untuk tahun buku berikutnya.Appointment of Public Accountant to audit the Company’s Financial Statements for the next fiscal year.


Pertanggungjawaban laporan realisasi Penggunaan Dana Hasil Penawaran Umum posisi 31 Desember 2017.Accountability of Public Offering Proceeds Realization Report as of December 31, 2017 position.


Penetapan penggunaan Laba Bersih Perseroan untuk tahun buku yang berakhir pada tanggal 31 Desember 2017.Stipulation of the use of the Company’s net income for fiscal year ended on December 31, 2017.


Pelaksanaan RUPS Luar Biasa 2018Rapat Umum Pemegang Saham Luar Biasa (RUPSLB) 2018 dilaksanakan pada tanggal 8 Juni 2018 dengan agenda dan keputusan sebagai berikut:

Implementation of GMS 2018

In 2018, the Company held 1 (one) Annual General Meetings of Shareholders (AGMS) and 2 (two) Extraordinary General Meetings of Shareholders (EGMS).

Implementation of Annual GMS in 2018

The Annual General Meetings of Shareholders (AGMS) in 2018 was held on June 8, 2018 witha genda and resolutions, as follows:

Annual GMS 2018 Resolutions and Realization Stats

Implementation of Extraordinary GMS 2018The Extraordinary General Meetings of Shareholders (EGMS) 2018 was held on June 8, 2018 with agenda and resolutions, as follows:


Keputusan dan Status Realisasi RUPS Tahunan 2018



Menyetujui perubahan susunan Direksi dan Dewan Komisaris, sebagai berikut:Approved change in Board of Directors and Board of Commissioners composition, as follows:

Dewan Komisaris / Board of CommissionersKomisaris Utama: Au Bintoro /President Commissioner: Au BintoroKomisaris Independen: Hari Ganie / Independent Commissioner: Hari GanieKomisaris: Eddy Gunawan / Commissioner: Eddy Gunawan

Direktur Utama: Juanda Hasurungan Sidabutar / President Director: Juanda Hasurungan Sidabutar Direktur: Virthon Hutagalung / Director: Virthon HutagalungDirektur: Reza Purnama / Director: Reza PurnamaDirektur Independen: Yohanes Sumarno / Independent Director: Yohanes Sumarno

Telah direalisasikan sesuai akta RUPSLB No. 5 Tahun 2018.Had been completed according to EGMS Deed No. 5 of 2018.

Rapat Umum Pemegang Saham Tahunan (RUPST) 2018 dilaksanakan pada 14 Desember 2018 dengan agenda dan keputusan sebagai berikut Keputusan dan Status Realisasi RUPS Luar Biasa 2018



Menyetujui perubahan susunan Direksi dan Dewan Komisaris, sebagai berikut:Approved change in Board of Directors and Board of Commissioners composition, as follows:

Dewan Komisaris / Board of CommissionersKomisaris Utama : Eddy Gunawan / Commissioner: Eddy GunawanKomisaris Independen : Yayat Supriyatna / Independent Commissioner: Yayat SupriyatnaDirektur Utama : Au Bintoro / President Director: Au BintoroDirektur : Apran Kurniawan / Director: Apran KurniawanDirektur Independen : Yohanes Sumarno / Independent Director: Yohanes Sumarno

Telah direalisasikan sesuai akta RUPSLB No. 19 Tahun 2018.Had been completed according to EGMS Deed No. 19 of 2018.

Status Realisasi Keputusan RUPS Tahun Sebelumnya

RUPS Tahunan 2017



Menyetujui Laporan Tahunan Direksi Tahun Buku 2016 dan Laporan Dewan Komisaris mengenai tugas pengawasan Perseroan untuk Tahun Buku 2016, serta pengesahan Laporan Keuangan sekaligus pemberian pelunasan dan pembebasan tanggung jawab sepenuhnya (acquit et de charge) atas tindakan pengurusan dan pengawasan yang telah dijalankan selama Tahun Buku 2016The approval of Board of Directos Annual Report for Fiscal Year 2016, and Board of Commissioners Report on Supervisory Duty in the Company for Fiscal Year 2016, as well as ratification to Financial Statemetns and to grant full responsibility release and discharge (acquit et de charge) over the managerial and supervisory duties implemented throughout Fiscal Year 2016.

Telah direalisasikanCompleted

Menyetujui Penetapan penggunaan Laba Perseroan Tahun Buku yang berakhir pada tanggal 31 Desember 2016 dan informasi tidak adanya pembagian dividen PerseroanThe approval of stipulation of Company’s Profit distirbution for Fiscal Year ended on December 31, 2016 and information not to pay dividend.


Menyetujui penunjukkan Kantor Akuntan Publik Amir Abadi Jusuf, Aryanto, Mawar & Rekan yang akan mengaudit Laporan Keuangan Perseroan untuk tahun yang sedang berjalan dan akan berakhir pada tanggal 31 Desember 2017.The approval of appointment of Public Accountant Firm Amir Abadi Jusuf, Aryanto, Mawar & Partners to audit Financial Statements for current year that will ended on December 31, 2017.


Menyetujui Penetapan gaji atau honorarium dan tunjangan Dewan Komisaris dan Direksi Perseroan.The approval of stipulation of salary or honorarium and allowance for the Board of Commissioners and Board of Directors.


Extraordinary GMS 2018 Resolutions and Realization Status

Extraordinary General Meetings of Shareholders (EGMS) 2018 held on December 14, 2018 with agenda and resolutions, as follows:

Extraordinary GMS 2018 Resolutions and Realization Status

Realization Status of Previou s Year’s GMS

Annual GMS 2017





a. Menyetujui perubahan susunan Direksi Perseroan, sebagai berikut:• MenyetujuipengudurandiriRadenMaulanaJusufataudisebutjugaLukasMaulanaJusufselakuDirekturPerseroanefektif

sejak ditutupnya Rapat tersebut.• MengangkatYohanesSumarnoselakuDirekturIndependenPerseroanuntukmasajabatansejakditutupnyaRapatsampai

dengan ditutupnya RUPS tahun 2020 sesuai dengan ketentuan Anggaran Dasar Perseroan.• MengangkatTuanRezaPurnamaselakuDirekturPerseroanuntukmasajabatansejakditutupnyaRapatsampaidengan

ditutupnya RUPST tahun 2020 sesuai dengan ketentuan Anggaran Dasar Perseroan.a. The approval of changes in Board of Directors composition, as follows:

• TheapprovalofresignationofRadenMaulanaJusuforLukasMaulanaJusufasDirectoreffectivesinceclosingofthemeeting.• TheaprpovalofYohanesSumarnoasIndependentDirectorfortermssinceclosingoftheMeetinguptoclosingofGMSin2020

according to provisions in the Articles of Association.• TheappointmentofRezaPurnamaasDirectorfortermssinceclosingoftheMeetinguntilclosingofAGMSin2020accordingto

provisions in the Articles of Association.

Dengan demikian, komposisi anggota Dewan Komsiaris dan Direksi sejak ditutupnya Rapat sampai dengan perubahan selanjutnya, sebagai berikut:Therefore, the Board of Commissioners and Board of Directors members composition since the Meeting closing until further change, as follows:

Direksi Board of DirectorsDirektur Utama : Juanda Hasurungan Sidabutar / President Director : Juanda Hasurungan SidabutarDirektur : Imelda Fransisca / Director : Imelda FransiscDirektur : Reza Purnama / Director : Reza PurnamaDirektur Independen : Deddy Daryanto / Independent Director : Deddy DaryantoDirektur Independen : Yohanes Sumarno / Independent Director : Yohanes Sumarno

Dewan KomisarisBoard of Commissioners Komisaris Utama : Norman Edward Sebastian / President Commissioner : Norman Edward Sebastian Komisaris Independen : Hari Ganie / Independent Commissioner : Hari Ganie Komisaris : Eddy Gunawan / Commissioner : Eddy Gunawan


RUPS Luar Biasa 2017 / Extraordinary GMS 2017

Agenda dan KeputusanAgenda and Resolutons


Menyetujui perubahan penggunaan Dana Hasil Penawaran Umum Perdana.The approval of changes on the realization of Proceeds of Initial Public Offering.

Telah direalisasikan Completed

Menyetujui pergantian Direksi sehubungan dengan pengduran diri Saudara Deddy Daryanto selaku Direktur Independen dan Imelda Fransisca selaku Direktur serta usulan pengangkatan Direktur baru yaitu Saudara VIrthon Hutagalung sebagai Direktur, terhitung sejak tanggal ditutupnya Rapat Umum Pemegang Saham ini dengan masa jabatan sampai ditutupnya Rapat Umum Pemegang Saham Luar Biasa yang akan diselenggarakan tahun 2019 dengan susukan sebagai berikut:The approval of changes in Board of Directors after resignation of Mr. Deddy Daryanto as Independent Director and Imelda Fransisca as Director and recommendation of new Director appointment for Mr. Virthon Hutagalung as Director since closing of this General Meetings of Shareholders until the terms by the closing of Extraordinary General Meetings of Shareholders held in 2019 with composition as follows:

Direksi Board of DirectorsDirektur Utama : Juanda Hasurungan Sidabutar / President Director : Juanda Hasurungan SidabutarDirektur : Imelda Fransisca / Director : Imelda FransiscDirektur : Reza Purnama / Director : Reza PurnamaDirektur Independen : Deddy Daryanto / Independent Director : Deddy DaryantoDirektur Independen : Yohanes Sumarno / Independent Director : Yohanes Sumarno

Dewan KomisarisBoard of Commissioners Komisaris Utama : Norman Edward Sebastian / President Commissioner : Norman Edward Sebastian Komisaris Independen : Hari Ganie / Independent Commissioner : Hari Ganie Komisaris : Eddy Gunawan / Commissioner : Eddy Gunawan



Dewan Komisaris Board of Commissioners

Dewan Komisaris merupakan Organ Perseroan yang bertugas untuk mengawasi penerapan kebijakan yang disusun oleh Direksi serta memberikan nasihat kepada Direksi dalam mengelola dan menjalankan pengembangan usaha Perseroan, rencana kerja tahunan serta tugas-tugas yang digariskan dalam anggaran dasar demi kepentingan perusahaan dan pemegang saham.

Susunan dan Komposisi Dewan Komisaris

Sesuai dengan Anggaran Dasar Perseroan, anggota Dewan Komisaris diangkat oleh RUPS untuk jangka waktu terhitung sejak tanggal RUPS yang mengangkatnya sampai ditutupnya RUPS Tahunan yang ketiga setelah tanggal pengangkatannya tersebut, dengan tidak mengurangi hak RUPS untuk memberhentikan sewaktu-waktu sebelum masa jabatannya tersebut berakhir.

Sesuai keputusan RUPSLB tanggal 14 Desember 2018, susunan Dewan Komisaris sebagai berikut:

NamaName

JabatanPosition

Dasar PengangkatanAppointment Decree

Eddy Gunawan Komisaris UtamaPresident Commissioner

Akta RUPSLB No. 19 Tanggal 14 Desember 2018. EGMS Deed No. 10 dated December 14, 2018.

Yayat Supriatna Komisaris IndependenIndependent Commissioner

Akta RUPSLB No. 19 Tanggal 14 Desember 2018.EGMS Deed No. 10 dated December 14, 2018.

Tugas dan Tanggung JawabFungsi pokok Dewan Komisaris secara global :

Dewan Komisaris adalah perpanjangan tangan Pemegang Saham untuk melakukan pengawasan terhadap kondisi dan pengelolaan perusahaan dalam rangka mencapai tujuan secara baik dan benar.

fungsi dan tanggung jawab Dewan Komisaris :

1. Memberikan laporan kepada Pemegang Saham secara periodik atas kinerja organisasi.

2. Menyelenggarakan RUPS sesuai dengan permintaan Pemegang Saham atau Dewan Direksi.

3. Dewan Komisaris dalam kondisi tertentu dapat memberhentikan sementara anggota Direksi dan keputusan selanjutnya diserahkan pada RUPS. Keputusan RUPS dapat menguatkan atau membatalkan keputusan pemberhentian sementara tersebut.

4. Memastikan tersusunnya Corporate Planning, baik jangka pendek, menengah maupun panjang, sejalan dengan platform atau fundamental organisasi dan goal serta policy yang telah ditetapkan oleh Pemegang Saham.

Board of Commissioners is Company’s structure with duty to supervise implementation of policy prepared by the Board of Directors and provide advise to the Board of Directors in managing and operating the business development, annual budget plan and assignments as mandated in the Articles of Association for the interests of Company and Shareholders.

Board of Commissioners Structure and Composition

According to Articles of Association, the Board of Commissioners members are appointed by GMS for terms since date of appointment GMS until the third Annual GMS after the appointment date, by not reducing rights of GMS to dismiss anytime before the terms ended.

Pursuant to EGMS Resolutions dated December 14, 2018, the Board of Commissioners composition is as follows:

Duty and Responsibility Board of Commissioners global main functions are as follows:

Board of Commissioners is extension of the shareholders to supervise the Company’s condition and management in order to achieve the objectives correctly and appropriately.

Board of Commissioners Function and Responsibility:

1. Submit performance report to the shareholders periodically.

2. Organize GMS based on request from Shareholders or Board of Commissioners.

3. Under particular condition, the Board of Commissioners may temporary dismiss the Board of Directors members and further decisions will be subjected to the GMS. The GMS resolutions to confirm or revoke the temporary lay off.

4. Ensure preparation of Corporate Planning, either short-term, medium-term and long-term, in line with organization platform and fundamental and goal as well as policy stipulated by the Shareholders.



5. Memastikan dan mengesahkan tersusunnya anggaran sejalan dengan Corporate Planning yang telah ditetapkan.

6. Mengawal atau mengawasi pengelolaan perusahaan sejalan dengan Corporate Planning dan budgeting yang telah ditetapkan.

7. Mengawal mekanisme kerja management team secara solid baik vertikal maupun horisontal.

8. Memastikan tersusunnya sistem, prosedur, peraturan perusahaan sebagai landasan operasional perusahaan.

9. Melakukan pengawasan terhadap keberadaan dan kondisi aktiva perusahaan baik berbentuk finansial dan fisikal.

10. Memastikan kelengkapan, keabsahan dan ketertiban dokumen-dokumen penting perusahaan.

11. Melakukan mediasi mengenai penanganan masalah-masalah strategis yang terjadi atau yang dihadapi perusahaan. Atas permintaan pemegang saham

12. Melakukan analisis terhadap permasalahan strategis atau agenda besar dan memberikan masukan atau arahan sebagai dasar pertimbangan Management dalam mengambil keputusan.

13. Melakukan review dan memastikan telah dilakukan preventive action, protective action dan corrective action terhadap kemungkinan atau telah terjadinya penyimpangan yang bersifat vital dan fatal.

14. Memastikan tata kelola perusahaan dilaksanakan secara adil, bersih, disiplin dan bertanggungjawab sehingga dapat dihindari kemungkinan terjadinya masalah yang berisiko fatal.

15. Setiap tahun menyetujui ataupun menetapkan external auditor, untuk melakukan audit atas kelayakan laporan keuangan.

16. Membantu Pemegang Saham dalam mengambil kebijakan hal-hal yang berkaitan dengan remunerasi Direksi dan shareholders revenue, bila diperlukan.

Kebijakan dan Pelaksanaan Rapat Dewan Komisaris

Sesuai Anggaran Dasar Perseroan, Rapat Dewan Komisaris wajib diadakan sesuai denganperaturan perundang-undangan di bidang Pasar Modal dan dapat diadakan setiap waktu bilamana dipandang perlu oleh seorang atau lebih anggota Dewan Komisaris, seorang atau lebih anggota Direksi atau atas permintaan tertulis dari 1 (satu) atau lebih pemegang saham yang bersama-sama mewakili 1/10 (satu persepuluh) atau lebih dari jumlah seluruh saham dengan hak suara.

5. Ensure and ratify preparation of budget in line with the designated Corporate Planning.

6. Guide or oversee the Company’s management in line with the stipulated Corporate Planning and budgeting.

7. Guide soild management team workign mechanism, both vertically and horizontally.

8. Ensure formulation of corporate system, procedure, regulationa s the Company’s operational basis.

9. Perform monitoring on the Company’s assets existence and condition both financial and physical assets.

10. Ensure completion, legalty and order of the Company’s important documents.

11. Perform mediation on handling of strategic issues occurred or experienced by the Company based on the Shareholders’ request.

12. Perform analysis on strategic issues or main agenda to provide recommendation or suggestion as basis for the Management’s consideration in taking decision.

13. Review and ensure implementation of preventive action, protective action and corrective action to possibility or case of vital and fatal violation.

14. Ensure fair, clean, discipline and responsible corproate governance practice to avoid possibility of issue with fatal risk.

15. Approve or appoint external auditor annually to audit the financial statemetns feasibility.

16. Support the Shareholders to take decision related to Board of Directors remunerasion and shareholders revenue, if necessary.

Board of Commissioners Meeting Policy and Implementation

According to Articles of Association, the Board of Commissioners meeting shall be organized based on Law and regulation in Stock market and anytime if considered necessary by one or more Board of Commissioners members, one or more Board of Directors members or based on written request from 1 (one) or more shareholders who altogether represent 1/10 (one per tenth) or more than total shares with voting rights.


Pada tahun 2018, Dewan Komisaris menyelenggarakan 6 rapat dengan tingkat kehadiran sebagai berikut:

NamaName

JabatanPosition

KehadiranAttendance

Persentase KehadiranAttendance Percentage (%)

Eddy Gunawan Komisaris UtamaPresident Commissioner

.... 100%

Yayat Supriyatna Komisaris IndependenIndependent Commissioner

.... 100%

Penilaian Kinerja Dewan Komisaris

Penilaian kinerja Dewan Komisaris dilakukan baik secara kolegial maupun individu melalui mekanisme mandiri setiap tahunnya berdasarkan atas tingkat pencapaian Perseroan dibandingkan dengan target (Key Performance Indicator) yang telah disepakati. Evaluasi kinerja Dewan Komisaris juga dilakukan dengan mempertimbangkan tugas dan tanggung jawab Dewan Komisaris sesuai dengan peraturan perundang-undangan dan/atau Anggaran Dasar Perseroan.

Kebijakan dan Struktur Remunerasi Dewan Komisaris

Dalam menjalankan tugasnya, setiap anggota Dewan Komisaris menerima remunerasi yang nilainya ditetapkan dalam Rapat Dewan Komisaris dan Direksi, sesuai wewenang yang ditetapkan oleh RUPS. Selama tahun 2018, total remunerasi Dewan Komisaris adalah sebesar Rp435.000.000

DireksiDirector

Direksi merupakan Organ Perseroan yang menjalankan fungsi pengelolaan Perseroan. Direksi bertanggung jawab penuh dalam melaksanakan tugas untuk kepentingan Perseroan.

Susunan dan Komposisi Direksi

Pengangkatan anggota Direksi dan penentuan komposisi Direksi telah mempertimbangkan kebutuhan Perseroan sesuai dengan kondisi dan perkembangan rencana bisnis Perseroan. penentuan komposisi Direksi juga telah mempertimbangkan keberagaman keahlian, pengetahuan dan pengalaman yang dibutuhkan.

Board of Diretors is Company’s structure who performs the Compan’s managerial function. The Board of Directors is fully responsible to perform duties for the Company’s interest.

Board of Directors Structure and Composition

According to the Articles of Associatio, the Board of Directors members is appointed by GMS for terms since the date of appointment GMS until the closing of third Annual GMS since the appointment date by not reducing rights of the GMS to dismiss anytime before the terms ended.

In 2018, the Board of Commissioners held 6 (six) meetings.with attendance level, as follows:

Board of Commissioners Performance Assessment

Board of Commissioners performance assessment is done collegially and individually through independent mechanism every year based on the Company’s achievement compared to the target (Key Performance Indicators). The Board of Commissioners performance evaluation is also done by considering the Board of Commissioners’ duty and responsibility according to the Law and/or Articles of Association.

Board of Commissioners Remuneration Policy and Structure

In carrying out the duties, the Board of Commissioners members receive remuneration with amount stipulated in the Board of Commissioners and Board of Directors Meeting according to authority stipulated in the GMS. Throughout 2018, total Board of Commissioners remuneration was Rp435,000,000



Sesuai keputusan RUPSLB tanggal 14 Desember 2018, susunan Direksi sebagai berikut:

NamaName

JabatanPosition

Dasar PengangkatanAppointment Decree

Au Bintoro Direktur UtamaPresident Director


Apran Kurniawan DirekturDirector


Yohanes Sumarno Direktur IndependenIndependent Director


Pengangkatan Direktur Independen diangkat telah memenuhi persyaratan sesuai dengan Surat Keputusan Direksi BEI No. Kep. 00001/BEI/01-2014 tentang Perubahan Peraturan Nomor No. I-A tentang Pencatatan Saham dan Efek Bersifat Ekuitas Selain Saham yang Diterbitkan oleh Perusahaan Tercatat.

Penunjukkan Direksi Perseroan telah memenuhi persyaratan sebagaimana diatur dalam Peraturan OJK Nomor 33/ POJK.04/2014 tentang Direksi dan Komisaris Emiten dan Perusahaan Publik.

Tugas dan Tanggung JawabSesuai Anggaran Dasar Perseroan, tugas pokok Direksi adalah :

a. memimpin dan mengurus Perseroan sesuai dengan maksud dan tujuan Perseroan;

b. memelihara dan mengurus kekayaan Perseroan.

Tugas dan Tanggung Jawab Direksi, antara lain:1. Direksi wajib menerapkan manajemen risiko dan prinsip-

prinsip Good Corporate Governance dalam setiap kegiatan usaha Perseroan pada seluruh tingkatan atau jenjang organisasi.

2. Direksi menetapkan susunan organisasi dan tata kerja Perseroan serta dalam rangka mendukung efektivitas pelaksanaan tugas dan tanggung jawabnya sebagaimana dimaksud pada ayat 1 Direksi dapat membentuk komite dan wajib melakukan evaluasi terhadap kinerja komite setiap akhir tahun buku.

3. Menyusun rencana kerja tahunan yang memuat anggaran tahunan Perseroan dan wajib disampaikan kepada Dewan Komisaris untuk memperoleh persetujuan dari Dewan Komisaris, sebelum dimulainya tahun buku yang akan datang.

4. Direksi wajib mempertanggungjawabkan pelaksanaan tugasnya kepada pemegang saham melalui Rapat Umum Pemegang Saham.

According to EGMS resolutions on December 14, 2018, the Board of Directors members composition is as follows:

Appointment of Independent Director has fulfilled the requirements according to Decree of IDX Board of Directors No. Kep. 00001/BEI/01-2014 as Amendment to Regulation Number No. I-A concerning Shares and Non-Stock Equity Securities Listing Issued by Listed Company.

The Board of Directors appointment has fulfilled requirements as regulated in the OJK Regulation No. 33/POJK.04/2014 concerning Board of Directors and Board of Commissioners in Issuer or Public Company.

Duty and ResponsibilityAccording to the Articles of Association main duty of the Board of Directors, as follows:a. Lead and manage the Company according to Company’s

purpose and objectives;b. Maintain and manage the Company’s assets.

Duty and Responsibility of Board of Directors are as follows:1. Board of Directors shall exercise risk management and Good

Corporate Governance principles in every business activity at all organization level or lines.

2. Board of Directors has stipulated organization structure and mechansim to support effectiveness of their duty and responsibility as mentioned in point 1 Board of Directors may establish committee and shall evaluate the committee’s performance in every end of fiscal year.

3. Prepare annual budget plan that disclsoed the Company’s annual budget and shall be submitted to the Board of Commissioners to obtain approval from the Board of Commissioners before the next fiscal year.

4. The Board of Directors shall present accountability report on the duty implementation to the Shareholders through the General Meetings of Shareholders.


5. Board of Directors is eligible to represent the Company on and off the Court concerning any issue and all events, binding the Company with other parties, and vice versa, either regarding the management or shares ownership with limitation to perform those actions, the Board of Directors shall first obtain approval from the Board of Commissioners.

6. Division of duty and authority of every Board of Directors members is stipulated by the General Meetings of Shareholders and the authority may be delegated by the General Meetings of Shareholders to the Board of Directors Decree.

7. Board of Directors is regulated to exercise the duty and acts according to provisions in the Articles of Association, resolutions taken in the General Meetings of Shareholders, Budget Plan as well prevailing Law.

Individual Duty and Responsibility of Each Director

5. Direksi berhak mewakili Perseroan di dalam dan di luar pengadilan tentang segala hal dan dalam segala kejadian, mengikat Perseroan dengan pihak lain dan pihak lain dengan Perseroan, serta menjalankan segala tindakan, baik yang mengenai kepengurusan maupun kepemilikan, akan tetapi dengan pembatasan bahwa untuk melakukan tindakan- tindakan di bawah ini Direksi terlebih dulu harus mendapat persetujuan dari Dewan Komisaris.

6. Pembagian tugas dan wewenang setiap anggota Direksi ditetapkan oleh Rapat Umum Pemegang Saham dan wewenang itu oleh Rapat Umum Pemegang Saham dapat dilimpahkan kepada keputusan Direksi.

7. Direksi diwajibkan menjalankan tugasnya dan bertindak sesuai dengan ketentuan-ketentuan dalam anggaran dasar, keputusan-keputusan yang diambil dalam Rapat Umum Pemegang Saham, Rencana Kerja dan Anggaran Perseroan serta peraturan perundang-undangan yang berlaku.

Tugas dan Tanggung Jawab Masing-Masing Direksi

NamaName

JabatanPosition

Tugas dan Tanggung jawabAppointment Decree

Au Bintoro Direktur UtamaPresident Director

Bertanggung jawab atas pengelolaan Perseroan secara kseluruhanIn charge on the entire Company’s operations

Apran Kurniawan DirekturDirector

Bertanggung jawab di bidang Keuangan dan AdministrasiIn charge in Finance and Administration aspects

Yohanes Sumarno Direktur IndependenIndependent Director

Bertanggung jawab di bidang operasionalIn charge in Operational aspect

Kebijakan dan Pelaksanaan Rapat DireksiSesuai Anggaran Dasar Perseroan, Rapat Direksi wajib diadakan secara berkala sesuai peraturan perundang-undangan di bidang Pasar Modal dan dapat diadakan setiap waktu bilamana dipandang perlu oleh seorang atau lebih anggota Direksi, seorang atau lebih anggota Dewan Komisaris atau atas permintaan tertulis dari 1 (satu) atau lebih pemegang saham yang bersama - sama mewakili 1/10 (satu per sepuluh) atau lebih jumlah dari seluruh saham dengan hak suara yang sah.

Pada tahun 2018, Direksi menyelenggarakan 12 (dua belas) rapat dengan rincian agenda dan kehadiran Rapat Direksi tahun 2018, sebagai berikut:

Board of Directors Meeting Policy and ImplementationAccording to the Articles of Association the Board of Directors meeting shall be organized periodically according to law and regulation in Stock Market and can be held anytime if considered necessary by one or more Board of Directors, one or moer Board of Commissioners member or as requested by written request from 1 (one) or more shareholders who altogether represent 1/10 (one per tenth) or more from total shares with legal voting rights.

In 2018, the Board of Directors held 12 (twelve) meetings with detail agenda as follows:



Agenda Rapat Direksi Tahun 2018 / Board of Directors Meeting Agenda in 2018

No TanggalDate

AgendaAgenda

1 Thursday, January 18, 18 Timeline Proyek Pine Garden / Pine Garden Project Timeline

Struktur Organisasi / Organization Structure

Rencana Proyek Pembangunan Pabrik Sukabumi / Sukabumi Plant Construction Project Plan

Penyusunan Goals Commitment tahun 2018 / Goals Commitment 2018 Preparation

2 Thursday, February 1, 18 Pembahasan Struktur Organisasi / Discussion on Organization Structure

Pembahasan Proyek Pembangunan Pabrik Sukabumi / Discussion on Sukabumi Plan Construction Project

Membahas Cash Flow OBP / Discussion on OBP Cash Flows

Pembahasan Annual Report / Discussion on Annual Report

3 Thursday, March 15, 18 Proyek Jalan dan Drainase Kawasan Olympic City / Road and Drainage Project in Olympic City Area

Amdal

Andalalin

Proyek Pine Garden / Pine Garden Project

4 Thursday, April 5, 18 Calon Investor / Prospective Investors

Progres Pembangunan Warehouse / Warehouse Construction Progress

Laporan Tahunan / Annual Report

Membahas Rencana RUPS / Discussion on GMS Plan

5 Tuesday, May 8, 18 Schedule Pembangunan Warehouse Sentul / Sentul Warehouse Construction Schedule

Proyek Muebelair / Muebelair Project

Jadwal RUPS / GMS Schedule

Strategi Financing / Financing Strategy

6 Monday, June 4, 18 Rumah Contoh Pine Garden / Pine Garden Prototype

Cash Flow

Pine Spring

Laporan Keuangan / Financial Statements

7 Monday, July 16, 18 Review Surat Perintah Kerja dan Kontrak / Work Order and Contract Review

Cash Flow

Review Laporan Keuangan Berkaitan dengan Operasional / Review on Financial Statements related to Operations

8 Saturday, August 24, 19 Pembangunan Warehouse / Warehouse Construction

Staffing Team IT

Investasi dan Biaya Annual Maintenance Service SAP /Annual Maintenance Service SAP Investment and Cost

9 Monday, September 3, 18 Pengeluaran Team Project / Team Project Expense

Cash Flow / Pine Garden Project Timeline

Review Laporran Keuangan / Review on Financial Statements

10 Friday, October 12, 18 Laporan Progress Proyek Warehouse / Warehouse Project Progress Report

HRD

11 Thursday, November 1, 18 RUPS

Pembahasan Draft Kontrak dan Surat Perintah Kerja / Discussion on Contract and Work Order Draft

Laporan Team Project / Team Project Report

12 Thursday, December 13, 18 Laporan Progress Infrastruktur Jalan Pine Garden / Pine Garden Road Infrastructure Progress Report

Laporan Progress Warehouse / Warehouse Progress Report

Cash Flow


Kebijakan Penilaian Kinerja Direksi

Penilaian Kinerja Direksi ditetapkan dalam RUPS berdasarkan Key Performance Indicator (KPI). Kriteria penilaian kinerja juga dapat diajukan oleh Komite Nominasi dan Remunerasi atau oleh Dewan Komisaris untuk kemudian ditetapkan dalam RUPS.

Kebijakan dan Struktur Remunerasi Direksi

Remunerasi untuk Direksi ditetapkan oleh Rapat Umum Pemegang Saham, di mana dalam hal kewenangan RUPS tentang besaran gaji dan tunjangan anggota Direksi dilimpahkan kepada Dewan Komisaris sesuai pasal 96 UU No. 40 tahun 2007 tentang Perseroan Terbatas.

Besaran Gaji dan tunjangan anggota Direksi ditetapkan berdasarkan Rapat Dewan Komisaris dengan mempertimbangkan kinerja Perseroan. Remunerasi Direksi untuk tahun 2018 sebesar Rp 3.186.319.271.

Penilaian Kinerja Komite Pendukung Direksi

Per 31 Desember 2018, Direksi belum memiliki komite pendukung Direksi.

Board of Directors Performance Assessment Policy

Board of Directors performance assessment is stipulated in the GMS based on Key Performance Indicators (KPI). The criteria may be also proposed by the Nomination and Remuneration Committee or Board of Commissioners to be further stipulated in the GMS.

Board of Directors Remuneration Policy and Structure

Remuneration for the Board of Directors is decided by General Meetings of Shareholders, where related to GMS authority on amount of salary and allowance for Board of Directors members are delegated to the Board of Commissioners according to Article 96 Law No. 40 of 2007 on Limited Liability Company.

Amount of Salary and Allowance for the Board of Directors members is decided based on Board of Commissioners Meeting by consdiering the Company’s performance.The Board of Directors remuneration in 2018 was Rp3,186,319,271.

Assessment on Performance of Committee Under Board of Directors

As of December 31, 2017, the Board of Directors has not established Committee under the Board of Directors.



Komite Audit Audit Committee

Perseroan telah membentuk Komite Audit sesuai dengan yang disyaratkan dalam Peraturan OJK Nomor 55/POJK.04/2015 tanggal 29 Desember 2015 tentang Pembentukan dan Pedoman Pelaksanaan Kerja Komite Audit dan Surat Keputusan Direksi BEI No. Kep. 00001/BEI/01-2014 tentang Perubahan Peraturan No. I-A tentang Pencatatan Saham dan Efek Bersifat Ekuitas Selain Saham yang Diterbitkan oleh Perusahaan Tercatat.

Piagam Komite Audit

Perseroan telah memiliki Piagam Komite Audit (Audit Committee Charter) yang ditetapkan oleh Dewan Komisaris Perseroan pada tanggal 17 November 2016. Berdasarkan Surat Keputusan Dewan Komisaris Perseroan Tentang Pengangkatan Komite Audit No. 78/CSIS-DIRUT/SK/XI/2016 tanggal 17 November 2016.

Independensi Komite Audit

Komite Audit melakasnakan tugas secara independen. Seluruh anggota Komite Audit diangkat dari pihak yang independen terhadap Perseroan dan tidak memiliki hubungan afiliasi dengan anggota Dewan Komisaris, Direksi maupun pemegang saham.

Tugas dan tanggung jawab

1. Memberikan pendapat profesional yang independen kepada Dewan Komisaris terhadap laporan atau hal-hal yang disampaikan oleh Direksi kepada Dewan Komisaris.

2. Mengidentifikasi hal-hal yang memerlukan perhatian Dewan Komisaris, yang antara lain meliputi penelaahan atas informasi keuangan yang akan dikeluarkan Perseroan seperti laporan keuangan, proyeksi dan informasi keuangan lainnya.

3. Penelaahan atas ketaatan Perseroan terhadap peraturan perundang-undangan di bidang Pasar Modal dan peraturan perundang-undangan lainnya yang berhubungan dengan kegiatan usaha Perseroan.

4. Penelaahan atas kecukupan pemeriksaan yang dilakukan oleh KAP untuk memastikan semua risiko yang penting telah dipertimbangkan.

5. Bertanggung jawab kepada Dewan Komisaris atas pelaksanaan tugas yang telah ditentukan dan wajib membuat laporan kepada Dewan Komisaris atas setiap penugasan yang diberikan.

Komposisi Keanggotaan dan Profil Singkat Anggota Komite Audit

Susunan keanggotaan Komite Audit Perusahaan per 31 Desember 2018 adalah sebagai berikut:

The Company has established Audit Committee as required in the OJK Regulation Number 55/POJK.04/2015 dated December 29, 2015 cocnerning Audit Committee Establishment and Charter and BEI Board of Directors Decree No. Kep. 00001/BEI/01-2014 as Revision to Regulation No. I-A concerning Shares and Non-Stocks Equity Securities Listing Issued by Public Company.

Audit Committee Charter

The Company has Audit Committee Charter as ratified by the Board of Commissioners on November 17, 2016. Pursuant to Board of Commissioners Decree No. 78/ CSIS-DIRUT/SK/XI/2016 dated November 17, 2016 concerning Audit Committee Appointment.

Audit Committee Independency

Audit Committee held the duty independently. All of the Audit Committee members are appointed from Independent Party of the Company without any affiliation with other Board of Commissioners, Board of Directors or shareholders.

Duty and Responsibility

1. Provide independent professional opinion to the Board of Commissioners regarding reports or issues submitted by the Board of Directors to the Board of Commissioners.

2. Identify issues that require concern of the Board of Commissioners, among others, including review on financial information to be published by the Company such as financial statements, projection and other financial information.

3. Review the Company’s compliance with Law in Stock Market and other regulations related to the Company’s business activity.

4. Review sufficiency of audit done by KAP to ensure that all key risks have been considered.

5. Being responsible to the Board of Commissioners upon duty implementation as stipulated and shall submit report to the Board of Commissioners regarding every mandated assignment.

Audit Committee Membership Composition and Brief Profile

As of December 31, 2018, Audit Committee membership composition is as follows:


Profil Singkat Anggota Komite Audit

Harie GanieKetua Komite Audit

Warga Negara Indonesia, lahir pada tanggal 4 Juli 1961. Meraih gelar Sarjana Teknik jurusan Planologi dari Institut Teknologi Bandung tahun 1985 dan Magister Manajemen dari Sekolah Tinggi Manajemen PPM tahun 2000. Mengawali karir di PT Perentjana Djaja tahun 1985 dan berkarir di berbagai perusahaan antara lain Kepala Divisi PT Bukit Jonggol Asri (1995 – 2001), Direktur PT Sentul City Tbk. (2002 – 2009), Direktur PT Buit Jonggol Asri (2010 – 2015) dan bergabung dengan PT Cahayasakti Investindo Sukses, Tbk tahun 2016, menjabat sebagai Ketua Komite Audit hingga Januari 2019.

Esther Kurniawan Anggota Komite Audit

Warga Negara Indonesia, 53 tahun, memperoleh gelar Sarjana dari Universitas Katolik Parahyangan, Bandung pada tahun 1987. Menjabat sebagai Komite Audit Perseroan sejak tahun 2016.

Memulai karir di PT Cahaya Sakti Furintraco dengan jabatan terakhir sebagai Assistant Finance Manager (1987-1989), PT Indokor Sperry Sun Jakarta dengan jabatan terakhir sebagai Director (1989-1994), PT Cahaya Sakti Furintraco dengan jabatan terakhir sebagai Treasury (1994-1997), PT Cahaya Sakti Multi Intraco dengan jabatan terakhir sebagai Finance and Accounting General Manager (1997-1999), Olympic Group dengan jabatan terakhir sebagai Chief Financial Officer (1999-2005), PT Cahaya Sakti Furintraco dengan jabatan terakhir sebagai Direktur (2006-sekarang), PT Cahayasakti Investindo Sukses, Tbk dengan jabatan terakhir sebagai Komisaris (2008-sekarang), PT Cahayasakti Lintang Surya dengan jabatan terakhir sebagai Director (2012-2016), PT Cahayasakti Lintang Surya dengan jabatan terakhir sebagai Komisaris (2016-sekarang).

IndraAnggota Komite Audit

Warga Negara Indonesia, 45 tahun, memperoleh gelar Sarjana Ekonomi dari Universitas Pakuan Bogor pada tahun 2003. Menjabat sebagai Komite Audit sejak tahun 2016.

Memulai karir di PT Pulung Copper Works dengan jabatan terakhir sebagai Accounting Supervisor (1992-1993), PT Cahaya Sakti Furintraco dengan jabatan terakhir sebagai dengan jabatan terakhir sebagai Chief Financial Officer (1993-2008),

Brief Profile of Audit Committee Member

Harie GanieChairman of Audit Committee

Indonesian Citizen, born on July 4, 1961. Graduated from Bachelor Degree of Engineering majoring planology from Institut Teknologi Bandung in 1985 and Master of Management from Sekolah Tinggi Manajemen PPM in 2000. Started his career at PT Perentjana Djaja in 1985 and worked in various companies, among others, Divsion Head at PT Bukit Jonggol Asri (1995 – 2001), Director of PT Sentul City Tbk. (2002 – 2009), Director of PT Buit Jonggol Asri (2010 – 2015) and joined with PT Cahayasakti Investindo Sukses, Tbk in 2016, serving as Audit Committee Chairman until January 2019.

Esther KurniawanMember of Audit Committee

Indonesian Citizen, 54 years, Graduated Bachelor Degree from Universitas Katolik Parahyangan, Bandung in 1987. Appointed as Audit Committee since 2016.

Started her career at PT Cahaya Sakti Furintraco with the latest position as Assistant Finance Manager (1987-1989), PT Indokor Sperry Sun Jakarta with the latest position as Director (1989-1994), PT Cahaya Sakti Furintraco with the latest position as Treasury (1994-1997), PT Cahaya Sakti Multi Intraco with the latest position as Finance and Accounting General Manager (1997-1999), Olympic Group with the latest position as Chief Financial Officer (1999-2005), PT Cahaya Sakti Furintraco with the latest position as Director (2006-now), PT Cahayasakti Investindo Sukses, Tbk with the latest position as Commissioner (2008-now), PT Cahayasakti Lintang Surya with the latest position as Director (2012-2016), PT Cahayasakti Lintang Surya with the latest position as Commissioner (2016-now).Indonesian Citizen, 54 years, Graduated Bachelor Degree from Universitas Katolik Parahyangan, Bandung in 1987. Appointed as Audit Committee since 2016.

IndraMember of Audit Committee

Indonesian Citizen, 46 years, graduated Bachelor Degree of Economics from Universitas Pakuan Bogor in 2003. Appointed as Audit Committee since 2016.

Started his career at PT Pulung Copper Works with the latest position as Accounting Supervisor (1992-1993), PT Cahaya Sakti Furintraco with the latest position as Chief Financial Officer (1993-2008), PT Cahaya Sakti Multi Intraco with the latest



PT Cahaya Sakti Multi Intraco dengan jabatan terakhir sebagai Chief Financial Officer (2008-2010), PT Cahaya Sakti Furintraco dengan jabatan terakhir sebagai Chief Financial Officer (2010- 2013), PT Cahayasakti Lintang Surya dengan jabatan terakhir sebagai Chief Financial Officer (2013-sekarang

position as Chief Financial Officer (2008-2010), PT Cahaya Sakti Furintraco with the latest position as Chief Financial Officer (2010-2013), PT Cahayasakti Lintang Surya with the latest position as Chief Financial Officer (2013-now).

Komite Remunerasi dan NominasiRemuneration and Nomination Committee

Komite Remunerasi dan Nominasi adalah komite yang dibentuk oleh dan bertanggung jawab kepada Dewan Komisaris dalam membantu melaksanakan fungsi dan tugas Dewan Komisaris terkait nominasi dan remunerasi. Berdasarkan Peraturan OJK Nomor 34/POJK.04/2014 tanggal 8 Desember 2014 tentang Komite Nominasi dan Remunerasi Emiten Atau Perusahaan Publik, maka Perseroan telah membentuk Komite Nominasi dan Remunerasi berdasarkan Surat Keputusan Dewan Komisaris No. 77/CSIS-DIRUT/SK/XI/2016 tanggal 17 November 2016.

Remuneration and Nomination Committee is a committee established by and being responsible to the Board of Commissioners to support Board of Commissioners function and duty implementation related to nomination and remuneration. According to OJK Regulation Number 34/POJK.04/2014 dated December 8, 2014 concerning Nomination and Remuneration Committee in Issuer or Public Company, the Company has established Nomination and Remuneration Committee under Board of Commissioners Decree No. 77/CSIS-DIRUT/SK/XI/2016 dated November 17, 2016.

Remuneration and Nomination Committee Membership Composition and Brief Profile

As of December 31, 2018, the Remunerationa nd Nomination Committee membership composition is as follows:

Chairman : Harie GanieMember : Octova Lily : Mia Ervialita

Audit Committee Duty Implementation and Meeting 2018Implementation of Audit Committee’s duties throughout 2018 were namely through Audit Committee Meeting on February 22, 2018 with agenda to discuss Financial Statements before finalzied by External Audit (RSM). The meeting is discussion forum between External Auditor and Audit Committee upon the governance or internal control positions.

Pelaksanaan Tugas Tahun 2018

Pelaksanaan tugas Komite Audit selama tahun 2017 antara lain melalui Rapat Komite Audit tanggal 22 Februari 2018 dengan agenda pembahasan Laporan Keuangan sebelum difinalisasi oleh Eksternal Audit (RSM). Rapat tersebut merupakan forum diskusi antara Auditor Eksternal dan Komite Audit atas pemangku jabatan governance atau internal control.

Komposisi Keanggotan dan Profil Singkat Anggota Komite Remunerasi dan NominasiSusunan keanggotaan Komite Remunerasi dan Nominasi per 31 Desember 2018 sebagai berikut:

Ketua : Harie GanieAnggota : Octova Lily : Mia Ervialita


Brief Profile of Remuneration and Nomination Committee Members

Harie GanieChairman of Remuneration and Nomination Committee

Indonesian Citizen, born on July 4, 1961. Graduated from Bachelor Degree of Engineering majoring planology from Institut Teknologi Bandung in 1985 and Master of Management from Sekolah Tinggi Manajemen PPM in 2000. Started his career at PT Perentjana Djaja in 1985 and worked in various companies, among others, Divsion Head at PT Bukit Jonggol Asri (1995 – 2001), Director of PT Sentul City Tbk. (2002 – 2009), Director of PT Buit Jonggol Asri (2010 – 2015) and joined with PT Cahayasakti Investindo Sukses, Tbk in 2016, serving as Remuneration and Nomination Committee Chairman until January 2019.

Octova LilyMember of Remuneration and Nomination Committee

Indonesian Citizen, 49 years, graduated Master Degree of Management from Universitas Indonesia and MBA from IAE Grenoble Universite in 2009. Started her career at PT Cahaya Sakti Furintraco dengan with the latest position as Chief Procurement Officer (1992 - 2010) and as General Manager F&A (2011 -2015); PT Cahaya Bintang Olympic as General Manager F&A (2016 - 2017), PT Indo Arthabuana Investama as Commissioner (2017 – now).

Mia ErvialitaMember of Remuneration and Nomination Committee

Indonesian Citizen, 46 yaers. Graduated Diploma Degree from LPK Aksek Tarakanita Jakarta. Appointed as member of Remuneration and Nomination Committee at PT Cahayasakti Investindo Sukses, Tbk since 2016. Previously, she worked at PT Texmaco (1996 – 1999), PT Indorama Synthetics (1999-2003) and Olympic Group (2004 – now).

Remuneration and Nomination Committee Duty Implementation and Meeting 2018

In 2018, implementation of Remuneration Committee’s duties implementation were such as in remuneration meeting on February 22, 2018 to formulate employee remuneration for 2018 period.

Profil Singkat Anggota Komite Remunerasi dan Nominasi

Harie GanieKetua Komite Remunerasi dan Nominasi

Warga Negara Indonesia, lahir pada tanggal 4 Juli 1961. Meraih gelar Sarjana Teknik jurusan Planologi dari Institut Teknologi Bandung tahun 1985 dan Magister Manajemen dari Sekolah Tinggi Manajemen PPM tahun 2000. Mengawali karir di PT Perentjana Djaja tahun 1985 dan berkarir di berbagai perusahaan antara lain Kepala Divisi PT Bukit Jonggol Asri (1995 – 2001), Direktur PT Sentul City Tbk. (2002 – 2009), Direktur PT Buit Jonggol Asri (2010 – 2015) dan bergabung dengan PT Cahayasakti Investindo Sukses, Tbk tahun 2016, menjabat sebagai Ketua Komite Remunerasi dan Nominasi hingga Januari 2019.

Octova LilyAnggota Komite Remunerasi dan Nominasi

Warga Negara Indonesia, 48 Tahun, memperoleh gelar Magister Manajemen dari Universitas Indonesia dan MBA dari IAE Grenoble Universite pada tahun 2009. Memulai karir di PT Cahaya Sakti Furintraco dengan jabatan terakhir sebagai Chief Procurement Officer (1992 - 2010) dan sebagai General Manager F&A (2011-2015); PT Cahaya Bintang Olympic sebagai General Manager F&A (2016 - 2017), PT Indo Arthabuana Investama sebagai Komisaris (2017 – sekarang).

Mia ErvalitaAnggota Komite Remunerasi dan Nominasi

Warga Negara Indonesia, 46 tahun. Memperoleh gelar Diploma 3 dari LPK Aksek Tarakanita Jakarta. Diangkat sebagai anggota Komite Remunerasi dan Nominasi di PT Cahayasakti Investindo Sukses, Tbk sejak tahun 2016. Sebelumnya, berkarir di PT Texmaco (1996 – 1999), PT Indorama Synthetics (1999-2003) dan Olympic Group (2004 – sekarang).

Pelaksanaan Tugas dan Rapat Komite Remunerasi dan Nominasi 2018

Pada tahun 2017, pelaksanaan tugas Komite Remunerasi telah dilaksanakan melalui rapat remunerasi tanggal 27 Februari 2018 untuk menyusun remunerasi karyawan periode 2018.



Sekretaris Perusahaan Corporate Secretary

Pelaksanaan fungsi Sekretaris Perusahaan di Perseroan merujuk pada POJK No.35/POJK.04/2014 tentang Sekretaris Perusahaan Emiten dan Perusahaan Publik.

Tugas dan Tanggung Jawab

Sesuai dengan POJK No. 35/POJK.04/2014, tugas dan tanggung jawab Sekteraris Perusahaan antara lain:1. Mengikuti perkembangan Pasar Modal khususnya peraturan

perundang-undangan yang berlaku di bidang Pasar Modal.2. Memberikan masukan pada Dewan Komisaris dan Direksi

Emiten atau Perusahaan Publik untuk mematuhi peraturan perundang-undangan di bidang Pasar Modal.

3. Membantu Direksi dan Dewan Komisaris dalam melaksanakan tata kelola perusahaan.

4. Sebagai penghubung antara Emiten atau Perusahaan Publik dengan pemegang saham, OJK, dan pemangku kepentingan lainnya.

Profil Singkat Sekretaris Perusahaan

Sekretaris Perusahaan

NOVITA

Corporate Secretary

Warga Negara Indonesia, lahir tanggal 15 Agustus 1993. Memperoleh gelar Sarjana Hukum dari Universitas Pakuan, Bogor tahun 2017 dan saat ini tengah menyelesaikan studi Magister Kenotariatan di Universitas Pancasila, Jakarta. Mengawali karir di Perseroan pada bulan September 2017 sebagai Legal Staff dan diangkat sebagai Sekretaris Perusahaan pada bulan November 2017 berdasarkan Surat Keputusan Direksi No. 004/CSIS-DIRUT/SK/VII/2017.

Implementation of Corporate Secretary Function in the Company refers to POJK No. 35/POJK.04/2014 concerning Corporate Secretary in Issuer and Public Company.


According to POJK No. 35/POJK.04/2014, duty and responsibility of Corporate Secretary are among others:1. Follow progress of Stock market, particularly prevailing Law

in Stock Market sector.2. Provide recommendation to the Board of Commissioners

and Board of Directors in Issur and Public Company to comply with Law in the Stock market.

3. To support Board of Directors and Board of Commissioners in corporate governance practice.

4. As liaision officer between the Issuer or Public Company with shareholders, OJK and other stakeholders.

Brief Profile of Corporate Secretary

Corporate Secretary

Indonesian Citizen, born on August 15, 1993. Graduated Bachelor Degree of Law from Universitas Pakuan and currently enrolling Master Degree of Notary at Universitas Pancasila, Jakarta. Started her career in the Company by September 2017 as Legal Staff and appointed as Corporate Secretary in November 2017 according to Board of Directors Decree No. 004/CSIS-DIRUT/SK/VII/2017.


Pelatihan Sekretaris Perusahaan

Selama tahun 2018, Sekretaris Perusahaan telah mengikuti berbagai pelatihan, antara lain:1. Seminar POJK Nomor 33/POJK.04/2014 tentang Direksi dan

Dewan Komisaris Emiten atau Perusahaan Publik & POJK Nomor 58/POJK.04/2017 tentang Penyampaian Pernyataan Pendaftaran atau Pengajuan Aksi Korporasi Secara Elektronik tanggal 17 April 2018 di Mainhall PT Bursa Efek Indonesia.

2. Seminar POJK No.32/POJK.04/2015 tentang Penambahan Modal Perusahaan Terbuka dengan Memberikan Hak Memesan Efek Terlebih Dahulu tanggal 18 April 2018, di Mainhall PT Bursa Efek Indonesia

3. Seminar POJK Nomor 3/POJK.04/2018 tentang Perubahan atas POJK Nomor 18/POJK.04/2015 tentang Penerbitan dan Persyaratan Sukuk dan POJK Nomor 7/POJK.04/2018 tentang Penyampaian Laporan Melalui Sistem Elektronik Emiten atau Perusahaan Publik yang telah terselenggara tanggal 8 Mei 2018, di Mainhall PT Bursa Efek Indonesia,

4. Konsekuensi Undang Undang Pasar Modal bagi Perusahaan Publik dan Hal-hal yang perlu diwaspadai oleh Corporate Secretary tanggal 23 Juli 2018 di Mainhall PT Bursa Efek Indonesia

5. Seminar Terkait Transaksi Material dan Perubahan Kegiatan Usaha Utama tanggal 14 Agustus 2018 di Mainhall PT Bursa Efek Indonesia

6. Seminar dengan tema “Hal-hal yang perlu dipahami Corporate Secretary Sehubungan dengan Peran Underwriter dan Wali Amanat dalam Corporate Action” tanggal 9 Oktober 2018, di Mainhall PT Bursa Efek Indonesia.

Laporan Pelaksanaan Tugas Sekretaris Perusahaan Tahun 2018

Selama tahun 2018, Sekretaris Perusahan telah menjalankan fungsi sebagai penghubung (liaison officer) Perseroan serta menjalankan tugas lain terkait kepatuhan dan keterbukaan informasi Perseroan. Sekretaris Perusahaan juga telah mengawasi dan memastikan kepatuhan Perseroan terhadap seluruh peraturan perundang-undangan yang berlaku serta mendukung pelaksanaan tugas Direksi dan Dewan Komisaris serta mendokumentasikan pelaksanaan rapat-rapat Perseroan, meliputi Rapat Dewan Komisaris, Rapat Direksi dan Rapat Umum Pemegang Saham (RUPS).

Corporate Secretary Training

Throughout 2018, Corporate Secretary participated in trainings, as follows:1. Seminar on POJK Number 33/POJK.04/2014 regarding Board

of Directors and Board of Commissioners of Issuers or Public Company & POJK Number 58/POJK.04/2017 regarding Electronic Submission of Corporate Action Registration or Proposal Statement dated April 17, 2018 at Mainhall of PT Bursa Efek Indonesia.

2. Seminar on POJK No. 32/POJK.04/2015 regarding Additional Capital for Public Company with Pre-Emptive Rights on April 18, 2018 at Mainhall of PT Bursa Efek Indonesia.

3. Seminar on POJK Number 3/POJK.04/2018 concerning Amendment on POJK Number 18/POJK.04/2015 regarding Sukuk Issuance and Requirement and POJK Number 7/POJK.04/2018 regarding Reprot Submission through Electronic System for Issuers or Public Companies held on May 8, 2018 at Mainhall of PT Bursa Efek Indonesia.

4. Consequence of Stock Market Law for Public Company and Issues To Be Concerned by Corporate Secretary on July 23, 2018 at Mainhall of PT Bursa Efek Indonesia.

5. Seminar related to Material Transaction and Change in Main Business Activity on August 14, 2018 at Mainhall of PT Bursa Efek Indonesia.

6. Seminar with theme “Issues To Be Understood by Corporate Secretary related to Role of Underwriters and Trustees in Corporate Action” on October 9, 2018 at at Mainhall of PT Bursa Efek Indonesia.

Corporate Secretary Duty Implementation Report 2018

Throughout 2018, Corporate Secretary has carried out function as liaison officer of the Company as well as performs other duties related to the Company’s compliance and information disclosure. The Corporate Secretary also has supervised and ensured the Company’s compliance to all prevailing Law and support implementation of Board of Directors and Board of Commissioners’ duties as well as documented implementation of the Company’s meetings, including the Board of Commissioners meetings, Board of Directors meeting and General Meetings of Shareholders (GMS).



Unit Audit Internal Internal Audit Unit

Pelaksanaan Sistem Pengawasan Internal (SPI) di Perseroan dilaksanakan oleh Divisi Unit Audit Intern. Pelaksanaan audit internal di Perseroan bertujuan untuk menciptakan fungsi pengendalian intern yang terintegrasi (integrated control system) guna memastikan bahwa kegiatan operasional sudah dijalankan dengan baik dan dapat meningkatkan nilai tambah (value-added) bagi Perseroan melalui efektivitas pelaksanaan manajemen risiko dan prinsip-prinsip GCG.

Kepala Unit Audit Intern diangkat dan diberhentikan serta bertanggung jawab kepada Direktur Utama.

Kepala Audit Internal saat ini dijabat oleh Andrew Tirtadjaja berdasarkan Surat Keputusan Direksi PT Cahayasakti Investindo Sukses, Tbk No. 79/CSIS-DIRUT/SK/XI/2016 tentang Pengangkatan Kepala Unit Audit internal.

Piagam Audit Internal

Perseroan telah memiliki Piagam Audit Internal yang disahkan oleh Direksi pada tanggal 17 November 2016. Isi dari Piagam Audit Internal sebagai berikut:• BabI:Pendahuluan• BabII:VIsidanMisi• BabIII:Kedudukan,Fungsi,TugasdanTanggungJawabSerta

Wewenang• BabIV:RuangLingkup• BabV:KebijakanAudit• BabVI:StandarAudit• BabVII:KodeEtik• BabVIII:EvaluasidanPenyempurnaan

Tugas dan Tanggung Jawab

1. Menyusun dan melaksanakan rencana audit internal tahuna,n serta program untuk mengevaluasi mutu kegiatan audit internal yang dilakukan.

2. Menguji dan mengevaluasi pelaksanaan sistem pengendalian internal dan sistem manajemen risiko pada penerapan Good Corporate Governance sesuai ketentuan/kebijakan peraturan Perusahaan yang berlaku.

3. Melakukan pemeriksaan dan penilaian terhadap efisiensi dan efektivitas dibidang keuangan, akuntansi, operasional, sumber daya manusia, pemasaran, teknologi informasi lainnya pada setiap unit Perseroan.

4. Melakukanevaluasidanvalidasiterhadapsistempengendalian, pengelolaan, pemantauan efektivitas dan efisiensi sistem dan prosedur pada setiap unit Perseroan baik yang telah berjalan maupun yang baru akan diimplementasikan.

Implementation of Internal Audit System (SPI) in the Company is carried out by Internal Audit Unit Division. Implementation of internal audit in the Company aims to create an integrated control system to ensure that operational activity has been well implemented and will increase value-added for the Company through effectiveness of risk management and GCG principles implementation.

Head of Internal Audit Unit is appointed and dismissed as well as responsible to the President Director.

Head of Internal Audit Unit Unit is currently served by Andrew Tirtadjaja according to PT Cahayasakti Investindo Sukses, Tbk Board of Directors Decree No. 79/CSIS-DIRUT/SK/XI/2016 concerning Appoitnment of Internal Audit Unit Head.

Internal Audit Charter

The Company has Internal Audit Charter as ratified by the Board of Directors on November 17, 2016. Contents of the internal Audit Charter are as follows:• ChapterI:Introduction• ChapterII:VisionandMission• ChapterIII:Position,Function,DutyandResponsibilityand

Authority• ChapterIV:Scope• ChapterV:AuditPolicy• ChapterVI:AuditStandard• ChapterVII:CodeofEthics• CapterVIII:EvaluationandImprovement.


1. Prepare and implement annual internala udit plan and program to evaluate quality of the implemented internal audit activity.

2. Assess and evaluate internal control system and risk management system implementation in the Good Corporate Governance practice according to prevailing corporate regulation/policy.

3. Perform adit and assessment on efficiency and effectiveness in finance, accounting, operations, human resources, marketing, information technology and other aspects in every unit of the Company.

4. Evaluate and validate controlling, management, monitoring system on effectiveness and efficiency of system and procedure in every unit of the Company either existing or to be implemented.


Profil Singkat Kepala Audit InternalAndrew Tirtadjaja Kepala Audit Internal

Warga Negara Indonesia berusia 37 tahun dan berdomisili di Jakarta. Ditunjuk sebagai Kepala Unit Audit Internal melalui Surat Keputusan Direksi No. 79/CSIS-DIRUT/SK/XI/2016 tanggal 17 November 2016. Memperoleh gelar Bachelor of Commerce (majoring in Accounting and Finance) dari Deakin University, Australia pada tahun 2003 dan memiliki sertifikasi Certified Information Systems Auditor (CISA) sejak tahun 2008. Dalam perjalanan karirnya, Andrew memiliki berbagai pengalaman dalam melakukan penugasan Internal Audit di berbagai industri. Bidang audit yang dikuasainya antara lain Teknologi Informasi, Pengadaan, Pencatatan, Persediaan, Kepatuhan, Manajemen Risiko, Aktiva Tetap dan lain sebagainya.

Laporan Pelaksanaan Audit Internal 2018

Untuk periodetahun 2018, Unit Audit Internaltelah melaksanakan aktivitas pengendalian internal di Perseroan meliputi:1. Pengendalian dan mitigasi profil risiko.2. Audit dan rekomendasi atas Cash Management.3. Audit dan rekomendasi atas sistem Pengadaan.4. Audit dan rekomendasi atas realisasi penjualan dan

perkembangan piutang Perseroan.5. Audit dan rekomendasi atas prosedur penggajian (payroll)

dan tunjangan karyawan.

Profile of Internal Audit Unit HeadAndrew TirtadjajaHead of internal Audit

Indonesian Citizen, 38 years, and domicilied in Jakarta. Appointed as Head of Internal Audit Unit under Board of Directors Decree No. 79/CSIS-DIRUT/SK/XI/2016 dated November 17, 2016. Graduated Bachelor of Commerce (majoring in Accounting and Finance) from Deakin University, Australia in 2003 and obtained Certified Information System Auditor (CISA) certification snce 2008. In his career experience, Andrew has various experience on Internal Audit assignment in various indsutries. The industry expertises are including Information Technology, Procurement, Administration, Inventory, Compliance, Risk Management, Fixed Assets and others.

Internal Audit Implementation Report 2018

For 2018 period, the Internal Audit Unit has implemented internal control activity which included:

1. Risk profile management and mitigation.2. Audit and recommendaiton on Cash Management.3. Audit and recommendaiton on Procurement System.4. Audit and recommendation on sales realization and progress

of the Company’ receivables.5. Audit and recommendation on employee payroll and

allowance procedures.



Sistem Pengendalian InternalInternal Control System

Manajemen Risiko Risk Management

Pengendalian internal merupakan suatu mekanisme pengawasan di Perseroan yang bertujuan untuk mengidentifikasi, mengelola dan mengendalikan risiko dengan sebaik-baiknya. Pengendalian tersebut dirancang guna memberikan jaminan yang memadai. Pengendalian ini mencakup risiko operasional, finansial, serta kepatuhan terhadap peraturan perundang-undangan. Pengendalian internal Perseroan didukung oleh penetapan standar profesionalisme dan integritas untuk operasional Perseroan. Untuk melakukan penilaian efektivitas pengendalian unit audit internal secara berkala melaksanakan review terhadap sistem pengendalian internalyang ada pada setiap unit Perseroan.

Tinjauan atas Efektivitas Sistem Pengendalian Intern 2018

Untuk meningkatkan penerapan praktik GCG di dalam perusahaan, Perseroan menerapkan sistem pengendalian internal melalui penerapan kebijakan dan prosedur yang dijalankan oleh Dewan Komisaris, Direksi, dan seluruh karyawan. Evaluasi atas efektivitas Sistem Pengendalian Intern pada tahun 2017 dilaksanakan oleh Unit Audit Internal senantiasa terhadap efektivitas pengendalian internal pada semua level sebagai salah satu dasar bagi Manajemen untuk menentukan perbaikan dan penyempurnaan sehingga memungkinkan Manajemen menjalankan kegiatan operasional Perseroan secara efektif dan efisien.

Internal Control is a monitoring mechanism in the Company aiming to identify, manage and mitigate the risks appropriately. The controlling is designed to provide sufficient assurance. The controlling includes operational, financial and compliance to regulation risks. Internal control in the Company is supproted by professionalism and integrity standard stipualtion for the Company’s operations. To perform evaluation on the controlling effectiveness, the internal audit unit conducts review periodically on the internal control system applied at every unit in the Company.

Review on Internal Control System Effectiveness 2018

In order to improve GCG practice implementation in the Company, the Company has implemented internal control system through the policy and procedure implemented by the Board of Commissioners, Board of Directors and all employees. Evaluation on Internal Control System effctiveness in 2018 was done by Internal Audit Unit continuously on internal control system effectiveness in all levels as one of the basis for the Management to determine improvement and enhancement to enable the Management in exercising the Company’s operational activity effectively and efficiently.

Dalam pengelolaan risiko, Perseroan melakukan kegiatannya berdasarkan Tata Kelola Perusahaan yang baik (Good Corporate Governance) dimana Perseroan telah memiliki Komisaris Independen, Direktur Independen, Sekretaris Perusahaan, Komite Audit, dan Unit Audit Internal.

Profil dan Mitigasi Risiko 20181. Risiko Persaingan Usaha Mitigasi Risiko:

• Memberikannilaitambahbagiparastakeholdersdenganmeningkatkan nilai perusahaan untuk menjadi semakin kompetitif dan berkualitas dengan mengembangkan sumber daya manusia yang kompeten, mengembangkan

In risk management, the Company performs activities based on Good Corporate Governance where the Company has appointed Independent Commissioner, Independent Director, Corporaet Secretary, Audit Committee and Internal Audit Unit.Profil dan Mitigasi Risiko 2018

Risk Profile and Mitigation 20181. Business Competition Risk Risk mitigation:

• Provide addedvalue for the stakeholders by increasingvalues of the Company to be more comeptitive and have high quality by developing competent human resources, build synergy with customers, business partners and


sinergi dengan pelanggan, mitra kerja dan lembaga keuangan, serta berorientasi pada keselamatan, kesehatan dan peduli lingkungan

• Menjalankan kebijakan Perseroan untuk selalumengendalikan risiko terhadap keselamatan dan kesehatan kerja, lingkungan, mutu dan pengamanan dengan cara menerapkan sistem manajemen Perseroan untuk memenuhi kepuasan stakeholders.

• Melakukanoptimalisasidan reviewmetode kerja untukefisiensi dan efektivitas penyelesaian pekerjaan.

• Melakukanpengembanganusahabaruuntukmeningkatkannilai dan pengembalian yang semaksimal mungkin bagi Perseroan.

• Menetapkan kebijakan untukmempertahankan kualitaspelayanan, menciptakan inovasi baru dibidang rancang bangun dan metode pengerjaan proyek.

• MempertahankanreputasibaikPerseroan.• Mempertahankankualitaspekerjaanyangtinggi.• Menjagahubunganbaikdenganparapelanggan,dan• Mengimplementasikan strategi pemasaran baru untuk

meningkatkan pemilihan proyek-proyek yang ada.

2. Risiko Sub-Kontraktor Mitigasi Risiko:

• Menerapkan sistem pengendalian kualitas produk yangketat atas produk yang diperoleh dari sub-kontraktor.

• Menjalin hubungan yang berkesinambungan dengansub-kontraktor agar setiap kendala yang dihadapi oleh sub-kontraktor dapat dikomunikasikan sehingga sub- kontraktor dapat menyelesaikan proyek dengan tepat waktu dan sesuai dengan permintaan konsumen.

3. Risiko Ketergantungan Terhadap Entitas Anak Mitigasi Risiko: secara berkesinambungan melakukan

pengawasan terhadap kinerja operasional dan keuangan Entitas Anak, serta mengarahkan dan membantu Entitas Anak untuk berkembang.

Evaluasi Atas Sistem manajemen Risiko

Berdasarkan implementasi dan praktik sistem manajemen risiko yang dilaksanakan selama thaun 2017, Perseroan menilai sistem manajemen risiko telah dijalankan secara cukup efektif dalam mendukung kegiatan bisnis dan operasional Perseroan.

financial institutions, as well as oriented towards safety, health and environmental awareness.

• To implement corproate policy to alawysmitigate riskon occupational health and safety, environment, quality and security by implementing corporate management system to fulfill stakeholders’ satisfaction.

• Optimizeandreviewworkingmethodforefficiencyandeffectiveness in project completion.

• Develop new business to increasemaximumvalue andreturn for the Company.

• Tostipulatepolicyformaintainingservicequality,creatingnew innovation in project design and construction method.

• TomaintaintheCompany’sgoodreputation.• Tomaintainhighworkingquality.• Tomaintaingoodrelationshipwiththecustomers,and• To implementnewmarketing strategytoprovidemore

alternatives of existing projecTts.

2. Sub-Contractor Risk Risk Mitigation:

• Toimplementtightproductqualitycontrollingsystemonproducts acquired from sub-contractor.

• To establish sustainable relationship with the sub-contractor so that every issue experienced by sub-contractor to be communicated and the sub-contractor will be able to finish the project on time and according to consumers’ expectation.

3. Dependency to Subsidiary Risk Risk Mitigation: Continuously performs monitoring on

Subsidiary’s operational and financial performance, as well as direct and support the Subsidiary to grow.

Evaluation on Risk Management System

Based in risk management system implementation and practice throughout 2018, the Company evaluated that the risk maangement has been effective in supporting the Company’s business and operational activities.



Perkara Penting dan Sanksi AdministrasiLitigation and Administrative Sanction

Program Kepemilikan Saham Karyawan/ManajemenEmployee and/or Management Stock Option Plan

Per 31 Desember 2018, tidak ada perkara penting dan sanksi administrasi dari pihak regulator yang melibatkan atau dikenakan kepada Perseroan maupun Manajemen.

As of December 31, 2018, there was no litigation and administrative sanction by regulatory body that involved or charged to the Company or Management.

Per 31 Desember 2018, Perseroan belum menyelenggarakan program kepemilikan saham untuk karyawan/manajemen.

As of December 31, 2018, the Company has not offered any employee/management stock option plan.

Sistem Pelaporan PelanggaranWhistleblowing System (WBS)

Sesuai dengan Pedoman Sistem Pelaporan Pelanggaran (Whistleblowing System – WBS) yang diterbitkan oleh Komite Nasional Kebijakan Governance (KNKG) tahun 2008, Perseroan berkomitmen untuk mengembangkan Sistem Pelaporan Pelanggaran (Whistleblowing System – WBS) sebagai saluran pelaporan setiap indikasi pelanggaran atau fraud yang dilakukan oleh Insan CSIS, baik pelaporan oleh pihak internal maupun eksternal.

Tujuan dari pengembangan Sistem Pelaporan Pelanggaran antara lain untuk:1. Menyediakan cara penyampaian informasi penting dan

kritis bagi Perseroan kepada pihak yang harus segera menanganinya secara aman;

2. Mendorong pencegahan untuk melakukan pelanggaran, dengan semakin meningkatnya kesediaan untuk melaporkan terjadinya pelanggaran, karena kepercayaan terhadap sistem pelaporan yang efektif;

3. Sebagai mekanisme deteksi dini (early warning system) atas kemungkinan terjadinya masalah akibat suatu pelanggaran;

4. Menyediakan kesempatan untuk menangani masalah pelanggaran secara internal terlebih dahulu, sebelum meluas menjadi masalah pelanggaran yang bersifat publik;

5. Mengurangi risiko yang dihadapi Perseroan, akibat dari pelanggaran baik dari segi keuangan, operasi, hukum, keselamatan kerja, dan reputasi;

6. Mengurangi biaya dalam menangani akibat dari terjadinya pelanggaran;

7. Meningkatnya reputasi Perseroan di mata pemangku kepentingan (stakeholders), regulator, dan masyarakat umum; dan

8. Memberikan masukan kepada Perseroan untuk melihat lebih jauh area kritikal dan proses kerja yang memiliki kelemahan pengendalian internal, serta untuk merancang tindakan perbaikan yang diperlukan.

According to Whistleblowing System (WBS) Manual published by National Committee of Governance Policy (KNKG) in 2008, the Company is committed to develop Whisteblowing System (WBS) as a reporting mechanism for every violation or fraud committed by CSIS Personnel, both report submitted by internal and external parties.

Purposes of the Whistleblowing System development are among others:1. To provide mechanism to submit important and critical

information for the Company to the party who shall immediately process in secured way;

2. To support fraud prevention within increasing awareness to report any violation that is encouraged by trust on effective reporting system;

3. As early warning system on any possibility of issue due to fraud case;

4. To provide opportunity to process the case through internal mechanism first, before spreading into fraud case at public sphere;

5. To reduce the Company’s risk exposure due to fraud case in terms of financial, operaitonal, legal, occupational safety and reputation aspects;

6. To reduce cost in dealing with impact caused by any violation;

7. To build Company’s reputation among stakeholders, regulator and public; and

8. To provide recommendation to the Company to further observe critical area and working process with internal control weakness and to design necessary improvement plan.


Penerapan Atas Pedoman Tata Kelola Implementation of Corporate Governance Guideline

Dengan diterbitkannya Surat Edaran Nomor 32/SEOJK.04/2015 tentang Pedoman Tata Kelola Perusahaan Terbuka oleh Otoritas Jasa Keuangan yang menjadi pedoman bagi para emiten dalam penerapan GCG, maka Perseroan telah menyusun Pedoman Tata Kelola Perusahaan (GCG Code) yang merupakan pedoman umum dalam penerapan GCG di Perseroan.

Within issuance of Circular Letter Number 32/SEOJK.04/2015 regarding Corporate Governance Guideline for Public Company as guideline for the issuers for GCG implementation, the Company has prepared Code of Good Corporate Governance as general guideline in the GCG implementation in the Company.

Explanation of the aspects, principles and recommendations in 2018 is as follows:

Penjelasan implementasi aspek, prinsip dan rekomendasi tersebut pada tahun 2018, sebagai berikut:

No AspekAspect

PrinsipPrinciple

RekomendasiRecommendation

Pemenuhan KriteriaCriteria

Fulfillment

KeteranganExplanation

Comply Explain

1 Hubungan Perusahaan Terbuka dengan Pemegang Saham Dalam Menjamin Hak-Hak Pemegang SahamRelationship between public company and shareholders in guarantee the right of shareholders

Meningkatkan Nilai Penyelenggaraan RUPS.Improving the value of General Meeting of Shareholders (GMS) implementation

Perusahaan Terbuka memiliki cara untuk prosedur teknis pengumpulan suara (voting) baik secara terbuka maupun tertutup yang mengedepankan independensi, dan kepentingan pemegang saham.Public company has mechanism or procedure of both, open and closed voting, which promotes independency and shareholders’ interest

ü - Perseroan telah memiliki mekanisme dan prosedur pengambilan keputusan melalui pengumpulan suara (voting) yaitu pemegang saham mengangkat tangan sesuai dengan pilihan yang ditawarkan oleh Pimpinan Rapat Umum Pemegang Saham (RUPS), dengan mengedepankan independensi dan kepentingan pemegang saham sebagaimana dituangkan dalam Tata Tertib RUPS.The Company has a voting-based decision making mechanism and procedure, which shareholders raise arms responding to alternative of choices offered by the Chairman of General Meeting of Shareholders (GMS), by promoting independency and shareholders interest as disclosed in GMS Procedure.

Seluruh anggota Direksi dan anggota Dewan Komisaris, Perusahaan Terbuka hadir dalam RUPS Tahunan.All members of Board of Directors and Board of Commissioners of the Public Company attend the Annual GMS

ü - Seluruh anggota Direksi dan Dewan Komisaris menghadiri RUPS Tahunan Tahun Buku 2017.All of the Board of Directors and Board of Commissioners members attended Annual GMS Fiscal Year 2017.

Ringkasan Risalah RUPS Tahunan tersedia dalam Situs Web Perusahaan Terbuka paling sedikit selama 1 (satu) tahun.GMS Minutes of Meeting Summary is available at the Public Company’s website minimum for 1 (one) year period

ü - Untuk memenuhi ketentuan dalam POJK No. 32/ POJK.04/2014 tentang Rencana dan Penyelenggaraan Rapat Umum Pemegang Saham Perusahaan Terbuka, Ringkasan Risalah RUPS Perseroan tersedia dalam situs web Perseroan, dalam bahasa Indonesia dan bahasa Inggris, selama 2 tahun terakhir. Informasi ini bisa diakses di website Perseroan.To comply with the provisions in the POJK No. 32/ POJK.04/2014 on GMS Plan and Implementation of Public Company, the GMS Minutes Summary is available at Company’s website in bilingual, Bahasa and English, for the last 2 years. This information is available at the Company’s website.



No AspekAspect

PrinsipPrinciple



Fulfillment


Comply Explain

Meningkatkan Kualitas Komunikasi Perusahaan Terbuka dengan Pemegang Saham atau Investor.Improving the quality of communication of public company with shareholders or

Perusahaan Terbuka memiliki satu kebijakan komunikasi dengan pemegang saham atau investor.Public Company has shareholders or investor communication policy

ü - Kebijakan komunikasi dengan pemegang saham dilaksanakan oleh Sekretaris Perusahaan.Communication with shareholders policy is conducted by Corporate Secretary.

Perusahaan Terbuka mengungkapkan kebijakan komunikasi Perusahaan Terbuka dengan pemegang saham/Investor dalam situs Web.Public Company discloses communication policy of the Public Company with shareholders or investor on website

ü - Informasi mengenai kebijakan Komunikasi Perseroan dapt diakses di website Perseroan.Relationship between public company

2 Fungsi Dan Peran Dewan KomisarisFunction and roles of the Board of Commissioners

Memperkuat Keanggotaan dan Komposisi Dewan Komisaris.Strengthening membership and composition of Board of Commissioners

Penentuan jumlah anggota Dewan Komisaris, mempertimbangkan kondisi Perusahaan Terbuka.Determination of number of the Board of Commissioners members has considered condition of the Public Company

ü - Penentuan jumlah anggota Dewan Komisaris Perseroan telah mempertimbangkan kondisi dan kapasitas Perseroan, serta ketentuan POJK No. 33/POJK.04/2014 tentang Direksi dan Dewan Komisaris Emiten atau Perusahaan Publik, peraturan terkait lainnya termasuk Peraturan Bursa Efek Indonesia, Anggaran Dasar Perseroan dan Pedoman Kerja Dewan Komisaris.The determination of number of the Board of Commissioners members has considered condition and capacity of the Company, as well as provision in the POJK No. 33/POJK.04/2014 on Board of Directors and Board of Commissioners Issuer or Public Company, other related regulations including the IDX Regulation, the Company’s Articles of Association, and Board of Commissioners Working Manual (Board Manual).

Penentuan komposisi anggota Dewan Komisaris memperhatikan keberagaman keahlian, pengetahuan dan pengalaman yang dibutuhkan.The determination of composition of the Board of Commissioners has considered diversity skills, knowledge, and experiences needed.

ü - Perseroan memiliki anggota Dewan Komisaris dengan beragam pengalaman dan keahlian sebagaimana tercantum dalam profil Dewan Komisaris pada laporan tahunan Perseroan.The Board of Commissioners members hold various experiences and expertise, as presented in the Board of Commissioners’ profile in the Company’s annual report

Meningkatkan Kualitas Pelaksanaan Tugas dan Tanggung Jawab Dewan Komisaris.Improving the quality of the Board of Commissioners’ duties and responsibilities implementation

Dewan Komisaris mempunyai penilaian sendiri (self -assessment) untuk menilai kinerja Dewan Komisaris.The Board of Commissioners has self-assessment policy to evaluate the performance of the Board of Commissioners

ü - Pelaksanaan Penilaian Kinerja Dewan Komisaris secara kolegial dilakukan secara self-assessment oleh masing-masing anggota Dewan Komisaris setiap tahun.The implementation of Board of Commissioners’ performance assessment is conducted through self-assessment by each Board of Commissioners member annually.


No AspekAspect

PrinsipPrinciple



Fulfillment


Comply Explain

Kebijakan penilaian sendiri (self-assessment) untuk menilai kinerja Dewan Komisaris, diungkapkan melalui Laporan Tahunan Perusahaan Terbuka.Self-assessment policy to assess the performance of the Board of Commissioners has been disclosed in the Annual Report of the Public Company

ü - Perseroan telah mengungkapkan kebijakan penilaian sendiri (self-assessment) untuk menilai kinerja Dewan Komisaris dalam laporan tahunan Perseroan.The Company has disclosed self-assessment policy to evaluate the Board of Commissioners’ performance in the Company’s annual report

Dewan Komisaris mempunyai kebijakan terkait pengunduran diri anggota Dewan Komisaris apabila terlibat dalam kejahatan keuangan.The Board of Commissioners has policy related to resignation of the Board of Commissioners members who is involved in financial crimes

ü - Kebijakan pengunduran diri anggota Dewan Komisaris diatur dalam Anggaran Dasar Perseroan dan Pedoman Kerja Dewan Komisaris (Board Manual)Board of Commissioners members resignation policy is regulated in the Articles of Association and Board Manual.

Dewan Komisaris atau Komite yang menjalankan fungsi Nominasi dan Remunerasi menyusun kebijakan suksesi dalam proses Nominasi anggota Direksi.The Board of Commissioners or Committee who performs Nomination and Remuneration functions has implemented succession policy in the Board of Directors’ members Nomination process.

ü - Fungsi Nominasi dan Remunerasi dilaksanakan oleh Komite Nominasi dan Remunerasi.Nomination and Remuneration Function is carried out by the Board of Commissioners.

3 Fungsi Dan Peran DireksiFunction and roles of the Board of Directors

Memperkuat Keanggotaan dan Komposisi Direksi.Strengthening membership and composition of Board of Directors

Penentuan jumlah anggota Direksi mempertimbangkan kondisi Perusahaan Terbuka serta efektifitas dalam pengambilan keputusan.Determination of the number of the Board of Directors members has considered condition of the Public Company and effectiveness of the decision making process

ü - Penentuan jumlah anggota Direksi Perseroan telah mempertimbangkan kondisi dan kapasitas Perseroan, serta ketentuan POJK No. 33/POJK.04/2014 tentang Direksi dan Dewan Komisaris Emiten atau Perusahaan Publik, peraturan terkait lainnya termasuk Peraturan BEI, Anggaran Dasar Perseroan serta Pedoman dan Tata Tertib Kerja Direksi. Determination of the Board of Directors members number has considered the condition and capacity of the Company, and provisions in POJK No. 33/POJK.04/2014 on Board of Directors and Board of Commissioners of Issuer or Public Company, other related regulations including the IDX Regulation, Articles of Association and the Board of Directors Working Manual (Board Manual).

Penentuan komposisi anggota Direksi memperhatikan, keberagaman, keahlian, pengetahuan dan pengalaman yang dibutuhkan.Determination of Board of Directors membership composition has considered diversity of required expertise, knowledge and experience

ü - Perseoran memiliki anggota Direksi dengan beragam pengalaman dan keahlian sebagaimana tercantum dalam profil Direksi pada laporan tahunan Perseroan.The Company has Board of Directors members with diversity in experience and expertise as disclosed in the Board of Directors profile in the Annual Report.



No AspekAspect

PrinsipPrinciple



Fulfillment


Comply Explain

Anggota Direksi yang membawahi bidang akuntansi atau keuangan memiliki keahlian dan/atau pengetahuan di bidang akuntansi.The Board of Directors member who supervises accounting or finance has expertise and/or knowledge in Accounting

ü - Penetapan anggota Direksi yang membawahi bidang akuntansi atau keuangan dilakukan dengan mempertimbangkan keahlian dan/atau pengetahuan di bidang akuntansi sebagaimana disampaikan dalam Profil Direksi dalam Laporan Tahunan. Determination of the Board of Directors member who supervises the Accounting or Finance sector holds expertise and/ or knowledge in Accounting. Profile of the Director who supervises Accounting or Finance is presented on Board of Directors profile in the annual report.

Meningkatkan kualitas pelaksanaan Tugas dan Tanggung Jawab DireksiImproving the quality of the Board of Directors’ duties and responsibilities implementation

Direksi mempunyai kebijakan penilaian sendiri (self-assessment) untuk menilai kinerja Direksi.The Board of Directors has Self-Assessment policy to evaluate the performance of the Board of Directors

ü - Kebijakan penilaian sendiri (self-assessment) Direksi merupakan suatu pedoman yang digunakan untuk penilaian kinerja Direksi secara kolegial. Self-assessment dilakukan oleh masing-masing anggota Direksi berdasarkan Key Performance Indicator (KPI) yang sudah ditetapkan.The Board of Directors Self-Assessment Policy is a guideline to evaluate the Board of Directors’ performance collegially. The Self- Assessment is carried out by each Board of Directors member based on designated Key Performance Indicator.

Kebijakan penilaian sendiri (self-assessment) untuk menilai kinerja Direksi diungkapkan melalui Laporan tahunan Perusahaan Terbuka. Self-assessment policy to assess the performance of the Board of Directors has been disclosed in Public Company’s annual report

ü - Perseroan telah mengungkapkan kebijakan penilaian sendiri (self-sssessment) untuk menilai kinerja Direksi Perseroan dalam laporan tahunan.The Company has disclosed self-assessment policy to evaluate the Board of Directors performance in the annual report.

Direksi mempunyai kebijakan terkait pengunduran diri anggota Direksi apabila terlibat dalam kejahatan keuangan.The Board of Directors has policy related to resignation of the Board of Directors member who is involved in financial crimes

ü - Kebijakan pengunduran diri anggota Direksi diatur dalam Anggaran Dasar Perseroan dan Pedoman Kerja Direksi (Board Manual)Board of Directors members resignation policy is regulated in the Articles of Association and Board Manual.

4 Partisipasi Pemangku KepentinganStakeholders’ participation

Meningkatkan Aspek Tata Kelola Perusahaan melalui Partisipasi Pemangku Kepentingan.Improving corporate governance aspects through stakeholders’ participation

Perusahaan Terbuka memiiki kebijakan untuk mencegah terjadinya insider trading.The Public Company has policy to prevent insider trading

ü - Perseroan telah memiliki kebijakan pencegahan insider trading yang diungkapkan dalam Kode Etik Perseroan.The Company has insider trading prevention policy as disclosed in the Code of Conducts.

Perusahaan terbuka memiliki kebijakan anti korupsi dan anti fraud.The Public Company has anticorruption and anti-fraud policy

ü - Perseroan telah memiliki kebijakan Anti Korupsi yang diungkapkan dalam Kode Etik Perseroan.The Company has anti corruption policy as disclosed in the Code of Conducts.


No AspekAspect

PrinsipPrinciple



Fulfillment


Comply Explain

Perusahaan Terbuka memiliki kebijakan tentang seleksi dan peningkataan kemampuan pemasok atau vendor.Public Company has a supplier or vendor selection and capacity development policy.

ü - Perseroan telah memiliki kebijakan hubungan dengan pemasok yang diungkapkan dalam Kode Etik Perseroan.The Company has policy related to relationship with vendor as disclosed in the Code of Conducts.

Perusahaan Terbuka memiliki kebijakan untuk pemenuhan hak-hak kreditur.nation of number of the Board of Public Company has Creditor’s rights fulfillment policy.

ü - Perseroan telah memiliki kebijakan hubungan dengan kreditur yang diungkapkan dalam Kode Etik Perseroan.The Company has policy related to creditor as disclosed in the Code of Conducts.

Perusahaan Terbuka memiliki kebijakan sistem whistleblowing.Public Company has whistleblowing system policy

ü - Perseroan telah memiliki kebijakan whistleblowing system yang diungkapkan dalam Laporan Tahunan Perseroan.The Company has whistleblowing system policy which is disclosed in the Company’s annual report

Perusahaan Terbuka memiliki kebijakan pemberian insentif jangka panjang kepada Direksi dan karyawan.Public Company has long-term incentives policy for the Board of Directors and the employee.

ü - Perseroan memiliki insentif bagi Manajemen dan karyawan dalam skema remunerasi Perseroan.The Company has incentive for Management and employees in the remuneration scheme.

5 Keterbukaan InformasiInformation Disclosure

Meningkatkan Pelaksanaan Keterbukaan InformasiImproving the implementation of information disclosure

Perusahaan Terbuka memanfaatkan penggunaan teknologi informasi secara lebih luas selain situs web sebagai media keterbukaan informasiPublic Company utilizes broader information technology application than website as information disclosure media

ü - Perseroan memanfaatkan teknologi informasi selain website Perseroan dalam meningkatkan penyebaran informasi, antara lain melalui email.The Company utilizes information technology application other than website as information disclosure media to enhance dissemination of the information, such as via e-mail.

Laporan Tahunan Perusahaan Terbuka mengungkapkan pemilik manfaat akhir dalam kepemilikan saham Perusahaan Terbuka paling sedikit 5% (lima persen), selain pengungkapan pemilik manfaat akhir dalam kepemilikan sahan Perusahaan Terbuka melalui pemegang saham utama dan pengendali.Annual Report of Public Company has disclosed end benefit owner of Public Company in shares ownership at least 5% (five percent), besides the disclosure end-benefit owner of Public Company in shares ownership through main and controlling shareholders.

ü - Perseroan telah mengungkapkan informasi mengenai pemegang saham yang memiliki 5% (lima persen) atau lebih kepemilikan saham Perseroan dalam laporan tahunan.The Company has disclosed information about the shareholders with 5% (five percent) or more ownership in the Company’s shares in the Company’s annual report and website.


Tanggung Jawab Sosial PerusahaanCorporate Social Responsibility

6


TANGGUNG JAWAB SOSIAL

PERUSAHAANCorporate Social Responsibility

Tanggung Jawab Sosial Bidang Lingkungan 100Social Responsibility in Environmental Aspect

Tanggung Jawab Sosial Bidang K3 101Responsibility in HSE Aspect

Tanggung Jawab Sosial Kemasyarakatan 101Responsibility to Social Community Aspect

Tanggung Jawab Terhadap Produk/Jasa Dan Pelanggan 102Responsibility to Products/Service and Customers



Tanggung Jawab Sosial Bidang LingkunganSocial Responsibility in Environmental Aspect

CSR merupakan bentuk tanggung jawab Perseroan dan Entitas Anak kepada masyarakat dan lingkungan. Kegiatan CSR yang telah dilakukan Perseroan dan Entitas Anak selama tahun 2017 meliputi 4 (empat) aspek utama yaitu lingkungan, Kesehatan dan Keselamatan Kerja (K3), sosial kemasyarakatan dan tanggung jawab terhadap produk/jasa dan pelanggan.

CSR is manifestation of Company and subsidairy’s responsibility to the society and environment. CSR activities that had been carried out by the Company and Subsidiary throughout 2018 included 4 (four) main aspects such as environment, Occupational Health and Safety (SHE), social community and responsibility to products/services and customers.

Perseroan senantiasa melaksanakan tanggung jawab sosial di bidang lingkungan hidup guna meminimalisir dampak kegiatan bisnis dan operasional terhadap lingkungan sekitar. Tujuan dari aktivitas terkait aspek lingkungan hidup, antara lain:• Mengidentifikasi,memprakirakandanmengevaluasidampak

yang mungkin terjadi terhadap lingkungan hidup yang disebabkan oleh kegiatan yang direncanakan,

• Meningkatkan dampak positif dan mengurangi sampaisekecil-kecilnya dampak negatif yang terjadi,

• Masyarakatdapatmengetahuirencanapembangunandi daerahnya sehingga dapat mempersiapkan diri untuk berpartisipasi,

• Mengetahui perubahan lingkungan yang akan terjadi danmanfaat serta kerugian akibat adanya suatu kegiatan, dan

• Mengetahui hak dan kewajibannya di dalam hubungandengan usaha dan/atau kegiatan di dalam menjaga dan mengelola kualitas lingkungan.

Sertifikasi Lingkungan hidup

Pada tahun 2018, Perseroan telah memperolah Izin Lingkungan untuk lokasi proyek dari Dinas Lingkungan Hidup Kota Bogor

The Company implements social responsibility in environmental aspect to minimize impact of the business and operational activities to the surrounding environment. Purposes of activities related to environmental aspects are as follows:• To identify, estimate and evaluate potential impact on

environment caused by the planned activities.

• Toincreasepositiveimpactandreducethenegativeimpactto the minimum level.

• Toensurethesocietywillacknowledgedevelopmentplaninthe area to prepare their selves to participate.

• To acknowledge coming environmental change as well asbenefit and loss caused by the respective activities, and

• Toacknowledge rightsandobligations in relationshipwithbusiness and/or activity in preserving and managing the environmental quality.

Environment Certification

In 2018, the Company has obtained Environmental License for project site from Environmental Office of Bogor City


Tanggung Jawab Sosial Bidang K3Responsibility in HSE Aspect

sesuai Surat Keputusan Kepala Dinas Lingkungan Hidup Kota Bogor no. 660.1.45/166 tahun 2017. Selain itu Entitas anak Perusahaan di lokasi project dalam manufacture sudah memperoleh Sertifikasi ISO 14001 Sistem Manajemen Lingkungan dari tahun 2006.

Perseroan menyadari akan pentingnya peran sumber daya manusia atas keberhasilan Perseroan dalam menjalankan usaha jasa konstruksi umumnya. Oleh karena itu, Perseroan secara bersungguh-sungguh, terencana dan berkesinambungan memusatkan perhatian untuk selalu menjagadan memperhatikan keselamatan sumber daya manusianya. Untuk memastikan hal tersebut terjadi, sejak tahun 2015 Perseroan telah menerapkan sistem manajemen kesehatan dan keselamatan kerja dan telah memperoleh sertifikat dari DAS Certification. Untuk mencapai tujuan tersebut, Perseroan menyediakan alat-alat keselamatan seperti helm, jaket lapangan, dan safety shoes, juga mengadakan medical checkup bagi karyawan lapangan. Selain itu, Perseroan juga melindungi rekan kerja, keluarga pekerja, konsumen dan orang lain dan juga mungkin terpengaruh kondisi lingkungan kerja.

Pelaksanaan tanggung jawab di bidang sosial kemasyarakatan pada tahun 2018, antara lain:

Dalam bidang kemasyarakatan, Perseroan menyelenggarakan kegiatan Tanggung Jawab Sosial Perusahaan pada tahun 2018, dengan rincian kegiatan, sebagai berikut:

TanggalDate

KeteranganDescription

Nominal Amount

29 Januari 2018January 29, 2018

Biaya Sumbangan Partisipasi HUT THIDonation for THI Anniversary Participation

3,000,000

1 Maret 2018March 1, 2018

Sumbangan Kegiatan Warga Cibuluh KaumsariDonation for Cibuluh Kaumsari Activity

640,000

17 April 2018April 17, 2018

Sumbangan Mesjid Nurul Iman CibuluhDonation for Mosque Nurul Iman Cibuluh

1,250,000

7 Mei 2018May 7, 2018

Sumbangan Bencana Warga Desa CibuluhNatural Disaster Aid for Cibuluh Village

35,000,000

Jumlah / Total 39,890,000

The Company realizes the importance of human resources on the Company’s success in operating the construction service generally. Therefore, the Company is highly committed, very well-planned and continuously focuses concern to always maintain and being aware on the safety of our personnel. To ensure this condition, since 2015, the Company has implemented occupational health and safety as well as obtained certificate from DAS Certification. To achieve this purpose, the Company has provided safety equipment such as helmet, field jacket and safety shoes, also provides medical checkup for field officers. In addition, the Company also protects working partners, workers family, consumers and other person who may be affected from the working environment condition.

Implementation of responsibility in social community aspect in 2018 included:

In community aspect, the Company held Corporate Social Responsibility activity in 2018, with detail activity as follows:

according to Decree of Bogor City Environment Office Head No. 660.1.45/166 of 2017. In addition, the subsidiary entity at project site in manufacture has obtained ISO 14001 Certification in Environment Management System from 2006.

Tanggung Jawab Sosial KemasyarakatanResponsibility to Social Community Aspect



Tanggung Jawab Terhadap Produk/Jasa Dan PelangganResponsibility to Products/Service and Customers

Untuk menjaga konsistensi kualitas produk dan pekerjaan, Perseroan melakukan kontrol kualitas yang ketat. Perseroan juga telah berhasil memperoleh sertifikat ISO 9001:2008, yang membuktikan bahwa Perseroan telah menunjukkan kemampuannya untuk secara konsisten menyediakan produk yang memenuhi permintaan pelanggan serta hukum dan persyaratan yang berlaku, dan untuk meningkatkan kepuasan pelanggan melalui penerapan sistem yang efektif, termasuk perbaikan sistem yang berkesinambungan.

Langkah-langkah yang telah dilakukan Perseroan untuk mengawasi kualitas produk adalah dengan dilakukannya pengecekan kualitas secara berkala oleh tim Quality Control serta pengecekan dari tim Marketing oleh Field Project Supervisor (Pengawas Lapangan) pada saat pengiriman barang ke pelanggan.

Realisasi biaya CSR 2018

Pelaksanaan kegiatan Tanggung Jawab Sosial Perusahaan (CSR) selama tahun 2018 didukung oleh alokasi anggaran CSR sebesar Rp39.890.000.

To maintain consistency of product and project, the Company implemented tight quality control. The Company also has obtained ISO 9001:2008 certification, proven that the Company has indicated the Company has presented capability to consistently deliver products that fulfill customer’s demand as well as prevailing law and requirements and to improve customer satisfaction through effective system implementation including continuous system improvement.

Initiatives done by the Company to monitor product quality is through regular quality control by Quality Control team and Marketing Team checking by Field Project Supervisory during the product delivery to the customers.

CSR Budget Realization 2018

Corporate Social Responsibility (CSR) activity implementation in 2018 was supported by CSR budget allocation amounted Rp39,890,000.




LAPORAN

KEUANGANFinancial Statement

7

PT CAHAYASAKTI INVESTINDO SUKSES Tbk DAN ENTITAS ANAK/AND SUBSIDIARIES

LAPORAN KEUANGAN KONSOLIDASIAN/

CONSOLIDATED FINANCIAL STATEMENTS

UNTUK TAHUN YANG BERAKHIR PADA 31 DESEMBER 2018/ FOR THE YEAR ENDED 31 DECEMBER 2018

DAN/AND

LAPORAN AUDITOR INDEPENDEN/ INDEPENDENT AUDITOR’S REPORT

The original consolidated financial statements included herein are in the Indonesian language

PT CAHAYASAKTI INVESTINDO SUKSES Tbk DAN ENTITAS ANAK

PT CAHAYASAKTI INVESTINDO SUKSES Tbk AND SUBSIDIARIES

LAPORAN KEUANGAN KONSOLIDASIAN CONSOLIDATED FINANCIAL STATEMENTS UNTUK TAHUN YANG BERAKHIR PADA FOR THE YEAR ENDED

31 DESEMBER 2018 31 DECEMBER 2018

DAFTAR ISI CONTENTS Pernyataan Direksi Directors’ Statement

Ekshibit/ Exhibit

Laporan Posisi Keuangan Konsolidasian A Consolidated Statements of Financial Position Laporan Laba Rugi dan Penghasilan Consolidated Statements of Profit or Loss

Komprehensif Lain Konsolidasian B and Other Comprehensive Income Laporan Perubahan Ekuitas Konsolidasian C Consolidated Statements of Changes in Equity Laporan Arus Kas Konsolidasian D Consolidated Statements of Cash Flows Catatan atas Laporan Keuangan Konsolidasian E Notes to the Consolidated FinancialStatements

Laporan Auditor Independen Independent Auditor’s Reports


Ekshibit A Exhibit A

PT CAHAYASAKTI INVESTINDO SUKSES Tbk

DAN ENTITAS ANAK PT CAHAYASAKTI INVESTINDO SUKSES Tbk

AND SUBSIDIARIES LAPORAN POSISI KEUANGAN KONSOLIDASIAN CONSOLIDATED STATEMENTS OF FINANCIAL POSITION

31 DESEMBER 2018 31 DECEMBER 2018 (Disajikan dalam Rupiah, kecuali dinyatakan lain) (Expressed in Rupiah, unless otherwise stated)

Catatan/ 31 Desember/31 December

Notes 2 0 1 8 2 0 1 7

ASET ASSETS ASET LANCAR CURRENTASSETS Kas dan setara kas 3 3.659.464.614 5.225.680.794 Cash and cash equivalents Piutang usaha Trade receivable

Pihak berelasi 4,27 19.109.360.962 18.607.915.346 Related parties Pihak ketiga 4 2.374.739.135 8.192.440.972 Third parties

Aset keuangan lancar lainnya Other current financial assets Pihak berelasi 5,27 9.501.915.165 23.628.719.597 Related parties Pihak ketiga 5 262.167.596 2.682.292.727 Third parties

Persediaan 7 891.517.919 3.797.741.171 Inventories Uang muka 8 36.259.768.412 17.758.981.544 Advances Pajak dibayar di Muka 19d 7.155.999.838 2.014.592.399 Prepaid taxes Biaya dibayar di Muka 9 150.584.930 352.566.465 Prepaid expenses Aset lancar lainnya 14.763.000 - Other current assets

Jumlah aset lancar 79.380.281.571 82.260.931.015 Total current assets

ASET TIDAK LANCAR NON-CURRENT ASSETS Investasi pada entitas asosiasi 10 43.364.899.806 37.157.756.011 Investment in associates Aset pajak tangguhan 19a 2.502.294.806 415.792.562 Deferred tax assets Biaya dibayar di Muka jangka panjang 9 - 109.090.909 Long term prepaid expenses Aset tetap 11 13.772.357.467 13.202.102.662 Fixed assets Properti investasi 3.240.000.000 - Investment property Tanah untuk pengembangan 12 253.756.751.434 201.747.522.198 Land for development Taksiran tagihan pajak 985.008.913 - Estimated claims for tax refund Dana yang terbatas tenggunaannya 7.489.919.672 - Restricted fund

Jumlah aset tidak lancar 325.111.232.098 252.632.264.342 Total non-current assets

JUMLAH ASET 404.491.423.669 334.893.195.357 TOTAL ASSETS

Lihat Catatan atas Laporan Keuangan Konsolidasian pada Ekshibit E terlampir yang merupakan bagian yang tidak terpisahkan

dari Laporan Keuangan Konsolidasian secara keseluruhan

See accompanying Notes to the Consolidated Financial Statements on Exhibit E which are an integral part of

the Consolidated Financial Statements taken as a whole


Ekshibit A/2 Exhibit A/2






Notes 2 0 1 8 2 0 1 7

LIABILITAS DAN EKUITAS LIABILITIES AND EQUITY LIABILITAS JANGKA PENDEK CURRENT LIABILITIES Utang bank jangka pendek 13 22.000.000.000 39.922.125.000 Short - term bank loans Utang usaha Trade payable

Pihak berelasi 14,27 794.906.420 1.801.257.433 Related parties Pihak ketiga 14 33.015.421.938 37.141.292.934 Third parties

Liabilitas keuangan jangka pendek Other short-term financial lainnya liabilities Pihak berelasi 15,27 39.032.920.188 25.678.731.883 Related parties Pihak ketiga 15 51.434.266.874 660.522.394 Third parties

Utang pajak 19c 6.586.910.321 1.047.019.180 Taxes payable Beban akrual 16 1.632.772.025 1.328.599.468 Accrued expenses Uang muka penjualan 30.250.343.765 560.544.700 Advances from customer Bagian liabilitas jangka panjang Mature within one year:

yang jatuh tempo dalam satu tahun: long -term liabilities that utang pembiayaan konsumen 17 244.283.620 471.066.576 consumer financing payables

Jumlah liabilitas jangka pendek 184.991.825.151 108.611.159.568 Total Current Liabilities

LIABILITAS JANGKA PANJANG NON-CURRENT LIABILITIES Utang jangka panjang - Long-term liabilities Setelah dikurangi bagian yang jatuh

tempo dalam setahun: that has been deducted with

current maturity: utang pembiayaan konsumen 17 135.911.681 385.275.125 consumer financing payables

Pinjaman kepada pihak berelasi 2.200.000.000 - Subordinate loan Liabilitas imbalan kerja 18 1.523.526.000 1.633.285.000 Employees benefits liabilities

Jumlah liabilitas jangka panjang 3.859.437.681 2.018.560.125 Total non-current liabilities

JUMLAH LIABILITAS 188.851.262.832 110.629.719.693 TOTAL LIABILITIES






Ekshibit A/3 Exhibit A/3






Notes 2 0 1 8 2 0 1 7

EKUITAS EQUITY Ekuitas yang dapat diatribusikan Equity attributable to the owners of

kepada pemilik entitas induk: the parent:

Modal saham - nilai nominal Capital stocks - par value Rp 100 per saham Rp 100 per Share

Modal dasar - 4.400.000.000 saham Authorized - 4.400.000.000 shares Modal ditempatkan dan disetor penuh Issued and fully paid-

- 1.307.000.000 saham 20 130.700.000.000 130.700.000.000 1.307.000.000 shares Tambahan modal disetor selisih 21 39.342.058.333 39.342.058.333 Additional paid in capital Transaksi dengan pihak nonpengendali 22 930.222.185 930.222.185 Difference in transaction with Non-controllinginterest Saldo laba (defisit) ( 19.445.068.903 ) 9.788.981.942 Retained earnings (deficit)

Jumlah ekuitas yang dapat diatribusikan

kepada pemilik Total equity attributable to entitas induk 151.527.211.615 180.761.262.460 the parent Kepentingan nonpengendali 22 64.112.949.222 43.502.213.204 Non-controlling interest

JUMLAH EKUITAS 215.640.160.837 224.263.475.664 TOTAL EQUITY

JUMLAH LIABILITAS DAN EKUITAS 404.491.423.669 334.893.195.357 TOTAL LIABILITIES AND EQUITY






Ekshibit B Exhibit B



LAPORAN LABA RUGI DAN CONSOLIDATED STATEMENTS OF PROFIT OR LOSS AND

PENGHASILAN KOMPREHENSIF LAIN KONSOLIDASIAN OTHER COMPREHENSIVE INCOME

UNTUK TAHUN YANG BERAKHIR PADA FOR THE YEAR ENDED



Notes 2 0 1 8 2 0 1 7

PENDAPATAN 23,28 31.315.447.390 51.132.153.665 REVENUES BEBAN POKOK PENDAPATAN 24,28 ( 26.304.791.965 ) ( 37.097.326.434 ) COST OF REVENUES

LABA KOTOR 5.010.655.425 14.034.827.231 GROSS PROFIT

Beban usaha 25 ( 31.314.277.121 ) ( 17.234.825.539 ) Operating expenses Pendapatan lainnya 26 2.723.544.104 8.607.331.382 Other income Beban lainnya 26 ( 5.186.176.703 ) ( 915.201.608 ) Other expenses

LABA (RUGI) USAHA ( 28.766.254.295 ) 4.492.131.466 OPERATING (LOSS) INCOME

Beban pajak final ( 732.417.972 ) ( 1.386.275.808 ) Final expense tax Beban keuangan ( 6.857.813.433 ) ( 136.426.487 ) Financial costs Bagian laba (rugi) bersih entitas asosiasi 2.007.143.795 ( 1.960.529.005 ) Net income (loss) of associates

LABA (RUGI) SEBELUM PAJAK ( 34.349.341.905 ) 1.008.900.166 INCOME (LOSS) BEFORE TAX

BEBAN PAJAK PENGHASILAN 19a TAX BENEFIT EXPENSES Pajak kini - ( 825.677.250 ) Current tax Pajak tangguhan 2.171.424.493 ( 51.428.079 ) Deferred tax

Jumlah beban pajak penghasilan 2.171.424.493 ( 877.105.329 ) Total income tax expenses

LABA (RUGI) TAHUN BERJALAN ( 32.177.917.412 ) 131.794.837 INCOME (LOSS) FOR THE YEAR

PENGHASILAN KOMPREHENSIF LAIN OTHER COMPREHENSIVE INCOME Pos-pos yang tidak akan direklasifikasi Items that will not be reclassified into

ke laba rugi: profit or loss: Pengukuran kembali atas Remeasurement of defined

program imbalan pasti 18 339.689.000 ( 201.901.000 ) benefit plans

Pajak penghasilan terkait pos-pos Income tax relating to item yang tidak akan direklasifikasi that will not reclassified ke laba rugi ( 84.922.250 ) 50.475.250 to profit or loss

Penghasilan (Kerugian) Other Comprehensive Income (Loss) Komprehensif Lain Setelah Pajak 254.766.750 ( 151.425.750 ) After Tax

JUMLAH RUGI KOMPREHENSIF TOTAL COMPREHENSIVE LOSS TAHUN BERJALAN ( 31.923.150.662 ) ( 19.630.913 ) FOR THE YEAR

LABA (RUGI) TAHUN BERJALAN YANG INCOME (LOSS) FOR CURRENT YEAR DAPAT DIATRIBUSIKAN KEPADA: ATTRIBUTABLE TO:

Pemilik entitas induk ( 29.692.139.627 ) 709.029.635 Owner of the parent entity Kepentingan non pengendali ( 2.485.777.785 ) ( 577.234.798 ) Non-controlling interest

Jumlah ( 32.177.917.412 ) 131.794.837 Total

LABA (RUGI) KOMPREHENSIF TAHUN TOTAL COMPREHENSIVE INCOME BERJALAN YANG DAPAT (LOSS) FOR THE YEAR DIATRIBUSIKAN KEPADA: ATTRIBUTABLE TO:

Pemilik entitas induk ( 29.437.372.877 ) 557.603.885 Owner of the parent entity Kepentingan non pengendali ( 2.485.777.785 ) ( 577.234.798 ) Non-controlling interest

Jumlah ( 31.923.150.662 ) ( 19.630.913 ) Total

LABA (RUGI) PER SAHAM DASAR 30 ( 22.72 ) 0.57 EARNINGS (LOSS) PER SHARE BASIC





The o

rigin

al c

onsolid

ate

d fin

ancia

l state

ments in

clu

ded

here

in a

re in

the In

donesia

n la

nguage

Eksh

ibit C

Exhib

it C

PT

CA

HA

YA

SA

KT

I INV

EST

IND

O S

UK

SES T

bk D

AN

EN

TIT

AS A

NA

K

PT

CA

HA

YA

SA

KT

I INV

EST

IND

O S

UK

SES T

bk A

ND

SU

BSID

IAR

IES

LA

PO

RA

N P

ER

UBA

HA

N E

KU

ITA

S K

ON

SO

LID

ASIA

N

C

ON

SO

LID

AT

ED

ST

AT

EM

EN

TS O

F C

HA

NG

ES IN

EQ

UIT

Y

UN

TU

K T

AH

UN

YA

NG

BERA

KH

IR P

AD

A 3

1 D

ESEM

BER

2018

FO

R T

HE Y

EA

R E

ND

ED

31 D

ECEM

BER

2018

(Disa

jikan d

ala

m R

upia

h, k

ecuali d

inyata

kan la

in)

(E

xpre

ssed in

Rupia

h, u

nle

ss oth

erw

ise sta

ted)

Selisih

transa

ksi

M

odal sa

ham

dengan p

ihak

dite

mpatk

an

nonpengondali/

Pengukura

n

dan d

iseto

r

Diffe

rence

T

am

bahan

kem

bali p

rogra

m

penuh/

in

transa

ctio

n

m

odal d

iseto

r/

Belu

m

imbala

n p

asti/

Jum

lah sa

ldo

Issu

ed

w

ith

A

dditio

nal

dite

ntu

kan

Rem

easu

rem

ent

laba/

Non p

engendali/

and fu

lly

non-c

ontro

ling

paid

in

penggunaannya/

of d

efin

ed

Tota

l reta

ined

Jum

lah/

N

on-c

ontro

lling

Jum

lah e

kuita

s/

paid

capita

l

inte

rest

capita

l

unappro

pria

ted

benefit p

lain

earn

ings

Tota

l

inte

rest

Tota

l equity

SA

LD

O 1

JA

NU

AR

I 2017

110.0

00.0

00.0

00 (

4.4

98.7

96 )

1.4

56.8

73.5

28

9.4

99.2

73.5

57 (

267.8

95.5

00 )

9.2

31.3

78.0

57

120.6

83.7

52.7

89

414.1

68.9

83

121.0

97.9

21.7

72

AS O

F 1

JA

NU

AR

Y 2

017

Penam

bahan m

odal sa

ham

20.7

000.0

00.0

00

-

37.8

85.1

84.8

05

-

-

-

58.5

85.1

84.8

05

-

58.5

85.1

84.8

05

Additio

nal p

aid

-in c

apita

l Penam

bahan m

odal sa

ham

pada

A

dditio

nal sh

are

s capita

l on

entita

s anak

-

934.7

20.9

81

-

-

-

-

934.7

20.9

81

43.6

65.2

79.0

19

44.6

00.0

00.0

00 su

bsid

iary

Jum

lah la

ba ta

hun b

erja

lan

-

-

-

709.0

29.6

35

-

709.0

29.6

35

709.0

29.6

35 (

577.2

34.7

98 )

131.7

94.8

37

Tota

l inco

me fo

r the y

ear

Jum

lah k

eru

gia

n k

om

pre

hensif la

in

-

-

-

- (

151.4

25.7

50 ) (

151.4

25.7

50 ) (

151.4

25.7

50 )

- (

151.4

25.7

50 )

Tota

l oth

er co

mpre

hensiv

e lo

ss

SA

LD

O 3

1 D

ESEM

BER

2017

130.7

00.0

00.0

00

930.2

22.1

85

39.3

42.0

58.3

33

10.2

08.3

03.1

92 (

419.3

21.2

50 )

9.7

88.9

81.9

42

180.7

61.2

62.4

60

43.5

02.2

13.2

04

224.2

63.4

75.6

64

AS O

F 3

1 D

EC

EM

BER

2017

Penam

bahan m

odal sa

ham

pada

A

dditio

nal sh

are

s capita

l on

entita

s anak

-

-

-

203.3

22.0

32

-

203.3

22.0

32

203.3

22.0

32

23.0

96.5

13.8

03

23.2

99.8

35.8

35 su

bsid

iary

Jum

lah ru

gi ta

hun b

erja

lan

-

-

- (

29.6

92.1

39.6

27 )

- (

29.6

92.1

39.6

27 ) (

29.6

92.1

39.6

27 ) (

2.4

85.7

77.7

85 ) (

32.1

77.9

17.4

12 )

Tota

l loss fo

r the y

ear

Jum

lah p

enghasila

n k

om

pre

hensif la

in

-

-

-

-

254.7

66.7

50

254.7

66.7

50

254.7

66.7

50

-

254.7

66.7

50

Tota

l oth

er co

mpre

hensiv

e in

com

e

SA

LD

O 3

1 D

ESEM

BER

201

8

130.7

00.0

00.0

00

930.2

22.1

85

39.3

42.0

58.3

33 (

19.2

80.5

14.4

03 ) (

164.5

54.5

00 ) (

23.2

63.9

94.9

05 )

151.5

27.2

11.6

15

64.1

12.9

49.2

22

215.6

40.1

60.8

37

AS O

F 3

1 D

EC

EM

BER

2018

Cata

tan 2

0/

C

ata

tan 2

1/

Note

20

N

ote

21

Lih

at C

ata

tan a

tas L

apora

n K

euangan K

onso

lidasia

n

pada E

ksh

ibit E

terla

mpir y

ang m

eru

pakan b

agia

n y

ang tid

ak te

rpisa

hkan

dari L

apora

n K

euangan K

onso

lidasia

n se

cara

kese

luru

han

See a

ccom

panyin

g N

ote

s to th

e C

onso

lidate

d F

inancia

l Sta

tem

ents

on E

xhib

it E w

hic

h a

re a

n in

tegra

l part o

f th

e C

onso

lidate

d F

inancia

l Sta

tem

ents ta

ken a

s a w

hole


Ekshibit D Exhibit D



LAPORAN ARUS KAS KONSOLIDASIAN CONSOLIDATED STATEMENTS OF CASH FLOWS



(Disajikan dalam Rupiah, kecuali dinyatakan lain) (Expressed in Rupiah, unless otherwise stated)

31 Desember/31 December

2 0 1 8 2 0 1 7

ARUS KAS DARI AKTIVITAS OPERASI CASH FLOWS FROM OPERATING ACTIVITIES Penerimaan kas dari pelanggan 66.321.502.676 76.879.859.209 Cash received from customer Pembayaran kas kepada karyawan ( 13.597.502.132 ) ( 10.575.942.784 ) Cash paid to employees Pembayaran kas kepada pemasok ( 58.050.893.763 ) ( 155.898.942.828 ) Cash paid to suppliers Pembayaran kas kepada pihak ketiga lainnya ( 12.094.929.285 ) ( 15.548.026.716 ) Cash paid to other third parties Penghasilan bunga 221.906.004 474.251.239 Interest income Pembayaran beban keuangan ( 6.232.424.253 ) ( 136.426.487 ) Cash paid for financial charge Pembayaran uang muka pembelian tanah - ( 5.841.160.139 ) Advance payment for purchase of land Pembayaran pajak penghasilan ( 373.734.234 ) ( 2.003.858.318 ) Cash paid for income tax Pembayaran uang muka konstruksi ( 3.303.944.277 ) - Advance payment for construction

Arus kas bersih digunakan untuk Net cash flows used in

aktivitas operasi ( 21.110.019.264 ) ( 112.650.246.824 ) operating activities

ARUS KAS DARI AKTIVITAS INVESTASI CASH FLOWS FROM INVESTING ACTIVITIES Penerimaan dividen tunai 300.000.000 1.500.000.000 Receipt of cash dividend Pembayaran uang muka pembelian tanah ( 29.598.492.500 ) - Advance payment for purchase of land Perolehan aset tetap ( 2.894.797.625 ) ( 11.054.771.099 ) Acquisition of fixed sssets Hasil penjualan aset tetap - 4.471.860 Proceeds from fixed assets disposal Pembayaran uang muka unit bisnis hotel - ( 5.000.000.000 ) Advance payment of hotel business unit Pembayaran uang muka perangkat lunak - ( 1.523.933.750 ) Advance payment for software

Arus kas bersih digunakan untuk Net cash flows used in

aktivitas investasi ( 32.193.290.125 ) ( 16.074.232.989 ) investing activities

ARUS KAS DARI AKTIVITAS PENDANAAN CASH FLOWS FROM FINANCING ACTIVITIES Penerimaan pinjaman bank 45.000.000.000 12.943.466.564 Proceeds from bank loans Penerimaan setoran modal dari pemegang Receipt of paid-in capital from non-controling

Saham nonpengendali entitas anak 22.500.000.000 44.600.000.000 shareholder of subsidiary Penerimaan dari pihak berelasi – bersih 8.630.284.785 16.879.988.259 Receipt from related parties – net Pembayaran pinjaman bank ( 17.922.125.000 ) ( 12.577.875.000 ) Payment of bank loans Pembayaran utang pembiayaan konsumen ( 471.066.576 ) ( 294.607.200 ) Payment of consumer financing payables Penerimaan dari penawaran umum saham - 62.100.000.000 Receipt from initial public offering Pembayaran biaya emisi saham - ( 3.514.815.195 ) Payment of stock issuance cost

Arus kas bersih diperoleh dari Net cash flows provided by

aktivitas pendanaan 57.737.093.209 120.136.157.428 financing activities

KENAIKAN (PENURUNAN) BERSIH NET INCREASE (DECREASE) IN

KAS DAN SETARA KAS ( 1.566.216.180 ) ( 8.588.322.385 ) CASH AND CASH EQUIVALENTS

DAMPAK PERUBAHAN KURS TERHADAP EFFECT OF FOREIGN EXCHANGE RATE ON KAS DAN SETARA KAS - ( 247.136 ) CASH AND CASH EQUIVALENTS

CASH AND CASH EQUIVALENT KAS DAN SETARA KAS PADA AWAL TAHUN 5.225.680.794 13.814.250.315 AT BEGINNING OF YEAR

CASH AND CASH EQUIVALENTS KAS DAN SETARA KAS PADA AKHIR TAHUN 3.659.464.614 5.225.680.794 AT THE END OF YEAR

Kas dan setara kas terdiri dari: Cash and cash equivalents consist of: Kas 35.919.511 38.540.232 Cash on hand Bank 3.623.545.103 1.687.140.562 Cash in bank Deposito berjangka - 3.500.000.000 Time deposit

Jumlah 3.659.464.614 5.225.680.794 Total






Ekshibit E Exhibit E

PT CAHAYASAKTI INVESTINDO SUKSES TBK

DAN ENTITAS ANAK PT CAHAYASAKTI INVESTINDO SUKSES TBK

AND SUBSIDIARIES CATATAN ATAS LAPORAN KEUANGAN KONSOLIDASIAN NOTES TO THE CONSOLIDATED FINANCIAL STATEMENTS

UNTUK TAHUN YANG BERAKHIR FOR THE YEAR ENDED 31 DESEMBER 2018 31 DECEMBER 2018


1. UMUM 1. GENERAL

a. Pendirian Perusahaan a. Company Establishment

PT Cahayasakti Investindo Sukses Tbk (“Perusahaan”) didirikan berdasarkan Akta Notaris Djurnawati Soetarmono, SH, No. 52 tanggal 2 Juni 1995. Akta pendirian tersebut disahkan oleh Menteri Kehakiman Republik Indonesia dalam Surat Keputusan No. C2-4373. HT.01.01.Th.96 tanggal 6 Maret 1996.

Company’s Establishment PT Cahayasakti Investindo Sukses Tbk (“the Company") was established based on the Deed of Notary Djurnawati Soetarmono, SH, No. 52 dated 2 June 1995. The establishment deed was approved by Minister of Justice of the Republic of Indonesia in Decree No. C2-4373. HT.01.01.Th.96 dated 6 March 1996.

Berdasarkan akta No. 5 tanggal 12 Agustus 2016, yang dibuat di hadapan Noneng Hodijah, SH, M.Kn, Notaris di Bogor, Perusahaan menambah bidang usaha baru sebagai kontraktor umum.

Based on deed No. 5 dated 12 August 2016, which was made in presence of Noneng Hodijah, SH, M.Kn, Notary in Bogor, the Company add new line of business of general contractor.

Anggaran dasar Perusahaan telah mengalami beberapa kali perubahan, terakhir dengan Akta No. 10 tanggal 15 November 2016, yang dibuat di hadapan Rini Yulianti, SH, notaris di Jakarta, tentang perubahan status perusahaan tertutup menjadi perusahaan terbuka dan peningkatan modal dasar, ditempatkan dan disetor penuh serta perubahan susunan pemegang saham Perusahaan. Perubahan anggaran dasar ini telah mendapat persetujuan Menteri Hukum dan Hak Asasi Manusia Republik Indonesia No. AHU-0136398.AH.01.11 Tahun 2016 tanggal 16 November 2016.

The Company’s articles of association have been amended several times, most recently by Deed No. 10 dated 15 November 2016, which was made in presence of Rini Yulianti, SH, Notary in Jakarta, concerning changing of private company status to a public company and the increase of the authorized, issued and fully paid in capital and change in the Company's shareholders. This amendment has been approved by the Minister of Law and Human Rights of the Republic of Indonesia No. AHU-0136398.AH.01.11 Year 2016 dated 16 November 2016.

Sesuai dengan Anggaran Dasar, maksud dan tujuan Perusahaan adalah bergerak dalam bidang industri, kontruksi (kontraktor umum), property/real estate dan perdagangan. Saat ini, kegiatan utama Perusahaan adalah perdagangan mebel dan jasa konstruksi. Perusahaan memulai operasi komersialnya pada tahun 1997.

In accordance with the Articles of Association, the purpose and objectives of the Company is engaged in industrial, construction (general contractor), property/ real estate and trading. Currently, the Company's principal activity are furniture trading and construction services. The Company started its commercial operations in 1997.

Perusahaan berkedudukan di Bogor. Kantor pusat Perusahaan beralamat di Jl. Kaum Sari No. 1, Bogor, Jawa Barat. Entitas induk Perusahaan adalah PT Andalan Utama Bintara (AUB) dengan entitas induk terakhir adalah PT Cahaya Infra Antariksa (CIA).

The Company is domiciled in Bogor. The head office is located at Jl. Kaum Sari No. 1, Bogor, West Java. The parent entity of the Company is PT Andalan Utama Bintara (AUB) and the ultimate parent entity is PT Cahaya Infra Antariksa (CIA).

b. Penawaran Umum Efek Perusahaan b. The Company’s Public Offering

Pada tahun 2017, melalui Surat Pengantar Pernyataan Pendaftaran No. 011/CSIS/Eks/III/17 tanggal 16 Maret 2017, Perusahaan telah menawarkan sahamnya kepada masyarakat melalui pasar modal sejumlah 207.000.000 saham dengan nilai nominal Rp 100 per saham dengan harga penawaran Rp 300 per saham. Berdasarkan Surat keputusan Dewan Komisioner Otoritas Jasa Keuangan (OJK) No. S-210/D.04/2017 tanggal 28 April 2017. Perusahaan telah memperoleh Surat Pemberitahuan Efektifnya Pernyataan Pendaftaran. Selisih lebih jumlah yang diterima dari pengeluaran saham terhadap nilai nominalnya sebesar Rp37.885.184.805 dicatat dalam akun “Tambahan Modal Disetor" setelah dikurangi total biaya emisi saham sebesar Rp 3.514.815.195.

In 2017, based on Statement of Registration Letter No. 011/CSIS/Eks/III/17 dated 16 March 2017, the Company has conducted the initial public offering of 207,000,000 shares with par value of Rp 100 per share with offering price of Rp 300 per share through capital market. Based on decision letter from Board of Commissioner of Financial Services Authority No. S-210/D.04/2017 dated 28 April 2017. The Company received Letter of Effectivity of Registration Statement. The excess amount received from the issuance of stock over its face value amounting to Rp 37,885,184,805 was recorded in the account Additional Paid In Capital”, net of stock issuance cost of Rp 3,514,815,195.


Ekshibit E/2 Exhibit E/2

PT CAHAYASAKTI INVESTINDO SUKSES TBK DAN ENTITAS ANAK

PT CAHAYASAKTI INVESTINDO SUKSES TBK AND SUBSIDIARIES

CATATAN ATAS LAPORAN KEUANGAN KONSOLIDASIAN NOTES TO THE CONSOLIDATED FINANCIAL STATEMENTS UNTUK TAHUN YANG BERAKHIR FOR THE YEAR ENDED


1. UMUM (Lanjutan) 1. GENERAL (Continued)

c. Entitas Anak c. The Company’s Subsidiaries

Tahun Kegiatan Operasi usaha Komersial/ utama/ Comercial Persentase kepemilikan/

Entitas Anak/ Lokasi/ Main operating Percentage of ownership Jumlah aset / Total assets Subsidiaries Location business year 2 0 1 8 2 0 1 7 2 0 1 8 2 0 1 7

Penyertaan langsung/ Direct investment

PT Olympic Bangun

Persada (OBP) Bogor Real estat/ Real estate

- 70% 70% 312.328.025.347 223.212.829.881

Penyertaan tidak langsung/ Indirect investment

PT Olympic Bogor City (OBC) Bogor Real estat/ Real estate

- 99% 99% 2.655.016.200 2.655.016.200

PT Olympic Bangun Persada (OBP) PT Olympic Bangun Persada (OBP) Berdasarkan Akta No. 9, tanggal 31 Oktober 2016 yang dibuat dihadapan Noneng Hodijah, SH, M.Kn, Notaris di Bogor, Perusahaan mengakuisisi 100% kepemilikan di OBP dari PT Cahaya Sakti Furintraco dan PT Cahayasakti Lintang Surya.

Based on the Deed No. 9, dated 31 October 2016 which was made in presence of Noneng Hodijah, SH, M.Kn, Notary in Bogor, the Company acquried 100% share ownership in OBP from PT Cahaya Sakti Furintraco and PT Cahayasakti Lintang Surya.

Berdasarkan Akta No. 37, tanggal 28 Desember 2016 yang dibuat dihadapan Nitra Reza, SH, M.Kn, notaris di Bogor, Perusahaan mengalihkan 1% kepemilikan di OBP kepada Santo Fransiscus. Atas transaksi tersebut, kepemilikan Perusahaan turun menjadi 99%.

Based on the Deed No. 37, dated 31 December 2016, which was made in presence of Nitra Reza, SH, M.Kn, notary in Bogor, the Company transferred 1% share ownership in OBP to Santo Fransiscus. Based on that transaction, the Company’s ownership decreased to 99%.

Berdasarkan Akta No. 06 tanggal 6 Oktober 2017 yang dibuat dihadapan Nitra Reza, SH, M.Kn, notaris di Bogor, OBP meningkatkan modal dasar serta modal ditempatkan dan disetor penuh sebesar Rp 65.400.000.000 dan Rp 44.600.000.000 kepada Perusahaan dan PT Andalan Utama Bintara. Atas transaksi tersebut, kepemilikan Perusahaan menurun menjadi 70%.

Based on the Deed No. 06, dated 6 October 2017 which was made in presence of Nitra Reza, SH, M.Kn, notary in Bogor,OBP increased shares and issued and fully paid amounting Rp 65,400,000,000 and Rp 44,600,000,000 to the Company and PT Andalan Utama Bintara. Based on that transaction, the Company's ownership decrease to 70%.

Melalui keputusan Rapat Umum Pemegang Saham yang dinotariskan dengan Akta No. 16 tanggal 16 Nopember 2018 yang dibuat dihadapan Nitra Reza Sh, M. Kn, notaris di Bogor, OBP kembali meningkatkan modal dasar serta modal ditempatkan dan disetor penuh yang merupakan hasil dari konversi atas pinjaman dari pemegang saham masing-masing sebesar Rp 157.500.000.000 dan Rp 67.500.000.000 kepada Perusahaan dan PT Andalan Utama Bintara. Sehingga jumlah modal saham tercatat per 31 Desember 2018 adalah sebesar Rp 225.000.0000.000.

Based on the decision of the General Meeting of Shareholders notarized by the Deed No. 16 dated 16 November 2018 made in presence of Nitra Reza Sh, M. Kn, the notary in Bogor, OBP had increased the authorized and issued and fully paid of shares as a result of the conversion of shareholder’s loan amounting to Rp 157,500,000,000 and Rp 67,500,000,000 to the Company and PT Andalan Utama Bintara. As of 31 December 2018 the total issued and fully paid of shares amounting to Rp 225,000,0000,000, respectively.

Atas penambahan dan perubahan jumlah saham tersebut diatas tidak terdapat perubahan kepemilikan di dalam OBP.

On the additions of total issued and fully paid of shares, there is no change in ownership on OBP.

Dalam laporan keuangan konsolidasian, Perusahaan dan entitas anak secara bersama- sama disebut sebagai “Grup”.

In these consolidated financial statements, the Company and its subsidiaries collectively referred as “the Group".







1. UMUM (Lanjutan) 1. GENERAL (Continued)

c. Entitas Anak (Lanjutan) c. The Company’s Subsidiaries (Continued)

PT Olympic Bangun Persada (OBP) (lanjutan) PT Olympic Bangun Persada (OBP) (Continued) Selisih nilai investasi Perusahaan ke OBP sebelum dan setelah transaksi tersebut dicatat sebagai selisih transaksi dengan pihak nonpengendali (Catatan 23).

The Company's Investment excess from that transaction noted in difference In transaction with non-controling interest (Note 23).

PT Olympic Bogor City (OBC) PT Olympic Bogor City (OBC) PT Olympic Bogor City didirikan berdasarkan Akta Notaris Noneng Hodijah, SH, M.Kn, No. 5 tanggal 13 Juni 2016.

PT Olympic Bogor City was established based on the Deed of Notary Noneng Hodijah, SH, M.Kn, No. 5 dated 31 June 2016.

Saat ini OBP, entitas anak, memiliki 2.475 lembar saham atau senilai Rp 2.475.000.000 atau mewakili kepemilikan sebesar 99%. OBC belum memulai operasi komersial.

Currently, OBP, a subsidiary, currently has 2,475 shares worth Rp 2,475,000,000 or represents ownership interest of 99%. OBC has not started commercial operations.

d. Dewan Komisaris, Direksi dan Karyawan d. Board of Commissioners, Board of Directors and

Employees

Susunan pengurus Perusahaan pada tanggal 31 Desember 2018 dan 2017 adalah sebagai berikut:

As of 31 December 2018 and 2017, the Company’s management consisted of the following:

2018 2017

Dewan Komisaris Board of Commissioners Komisaris Utama : Au Bintoro Norman Edward Sebastian : President Commissioner Komisaris : Eddy Gunawan Eddy Gunawan : Commissioner Komisaris Independen : Hari Ganie Hari Ganie Independent Commissioner Dewan Direksi : Directors Direktur Utama : Juanda Hasurungan Sidabutar Juanda Hasurungan Sidabutar : President Director Direktur : Virthon Hutagalung Virthon Hutagalung : Directors : Reza Purnama Reza Purnama : Direktur Independen : Yohanes Sumarno Yohanes Sumarno : Independent Directors

Jumlah kompensasi kepada dewan komisaris dan direksi Perusahaan berupa gaji dan tunjangan adalah sebesar Rp 6.707.339.801 dan Rp 3.686.640.000 untuk tahun yang berakhir pada 31 Desember 2018 dan 2017.

Total compensation to the board of commissioners and directors of the Company in the form of salary and benefits amounted to Rp 6,707,339,801 and Rp 3,686,640,000, for the years ended 31 December 2018 and 2017, respectively.

Pada tanggal 31 Desember 2018 dan 2017, jumlah karyawan Grup adalah 15 dan 18 karyawan tetap (tidak diaudit).

As of 31 December 2018 and 2017, the Group have a total of 15 and 18 permanent employees, respectively (unaudited).

Susunan Komite Audit Perusahaan pada tanggal 31 Desember 2018 dan 2017 adalah sebagai berikut:

Board of Audit Committee as of 31 December 2018 and 2017 is as follows:

Sekretaris Perusahaan pada 31 Desember 2018 dan 2017 dijabat oleh Novita.

Corporate secretary of the Company as of 31 December 2018 and 2017 are Novita.

Kepala Internal Audit Perusahaan pada 31 Desember 2018 dan 2017 dijabat oleh Andrew Tirtadjaja.

The Company’s Head of Internal Audit as of 31 December 2018 and 2017 is Andrew Tirtadjaja.

Ketua Komite Audit : Hari Ganie : Head of Audit Committe Anggota : Esther Kurniawan : Member Anggota : Indra : Member







2. KEBIJAKAN AKUNTANSI SIGNIFIKAN 2. SIGNIFICANT ACCOUNTING POLICIES

a. Kepatuhan Terhadap Standar Akuntansi Keuangan (SAK) a. Compliance with the Financial Accounting Standards (SAK) (Continued)

Laporan keuangan konsolidasian telah disusun dan disajikan sesuai dengan Standar Akuntansi Keuangan di Indonesia yang meliputi Pernyataan Standar Akuntansi Keuangan (PSAK) dan Interpretasi Standar Akuntansi Keuangan (ISAK) yang diterbitkan oleh Dewan Standar Akuntansi Keuangan - Ikatan Akuntan Indonesia (DSAK - IAI), serta peraturan Pasar Modal yang berlaku antara lain Peraturan Otoritas Jasa Keuangan/Badan Pengawas Pasar Modal dan Lembaga Keuangan (OJK/Bapepam-LK) No. VIII. G. 7 tentang pedoman penyajian laporan keuangan, keputusan Ketua Bapepam-LK No. KEP-347/BL/2012 tentang penyajian dan pengungkapan laporan keuangan emiten atau perusahaan publik.

The consolidated financial statements were prepared and presented in accordance with Indonesian Financial Accounting Standards which include the Statement of Financial Accounting Standards (PSAK) and Interpretation of Financial Accounting Standards (ISAK) issued by the Financial Accounting Standard Board - Indonesian Institute of Accountant (DSAK - IAI), and regulations in the Capital Market include Regulations of Financial Sevices Authority/Capital Market and Supervisory Board and Financial Institution (OJK/Bapepam-LK) No. VIII.G.7 regarding guidelines for the presentation of financial statements, decree of Chairman of Bapepam-LK No. KEP-347/BU2012 regarding presentation and disclosure of financial statements of the issuer or public company.

b. Dasar Pengukuran dan Penyusunan Laporan Keuangan

Konsolidasian b. The Basis of Measurement and Preparation of

Consolidated Financial Statements Laporan keuangan konsolidasian disusun dan disajikan berdasarkan asumsi kelangsungan usaha serta atas dasar akrual, kecuali laporan arus kas konsolidasian. Dasar pengukuran dalam penyusunan laporan keuangan ini adalah konsep biaya perolehan, kecuali beberapa akun tertentu yang didasarkan pengukuran lain sebagaimana dijelaskan dalam kebijakan akuntansi masing-masing akun tersebut. Biaya perolehan umumnya didasarkan pada nilai wajar imbalan yang diserahkan dalam pemerolehan aset.

The consolidated financial statements have been prepared and presented based on going concern assumption and accrual basis of accounting, except for the consolidated statements of cash flows. Basis of measurement in preparation of these consolidated financial statements is the historical costs concept, except for certain accounts which have been prepared on the basis of other measurements as described in their respective policies. Historical cost is generally based on the fair value of the consideration given in exchange for assets.

Laporan arus kas konsolidasian disajikan dengan metode langsung (direct method) dengan mengelompokkan arus kas dalam aktivitas operasi, investasi dan pendanaan.

The consolidated statements of cash flows are prepared using the direct method by classifying cash flows into operating, investing and financing activities.

Mata uang penyajian yang digunakan dalam penyusunan laporan keuangan konsolidasian ini adalah Rupiah yang merupakan mata uang fungsional Grup. Grup menetapkan mata uang fungsional dan unsur-unsur dalam laporan keuangan diukur berdasarkan mata uang fungsional tersebut.

The presentation currency used in the preparation of the consolidated financial statements is Indonesian Rupiah which is the functional currency of the Group. The Group determines its own functional currency and items included in the financial statements are measured using that functional currency.

c. Perubahan pada Pernyataan Standar Akuntansi

Keuangan (“PSAK”) dan Interpretasi Standar Akuntansi Keuangan (“ISAK”)

c. Changes to Statement of Financial Accounting Standards (“PSAK”) and Interpretations of Financial Accounting Standards (“ISAK”)

Kebijakan akuntansi yang diterapkan dalam penyusunan laporan keuangan konsolidasian tersebut konsisten dengan kebijakan akuntansi yang diterapkan dalam penyusunan laporan keuangan konsolidasian Perusahaan dan Entitas Anak tahun sebelumnya kecuali untuk penerapan PSAK dan ISAK baru dan revisian yang berlaku efektif pada atau setelah tanggal 1 Januari 2018.

The accounting policies adopted in the preparation of the consolidated financial statements are consistent with those adopted in the preparation of the Company and Subsidiaries consolidated financial statements last year except for implementation PSAK and new ISAK and revision effective on or after dated 1 January 2018.

Dalam tahun berjalan, Perusahaan dan Entitas Anak telah menerapkan sejumlah amandemen/ penyesuaian dan interpretasi PSAK yang relevan dengan operasinya dan efektif untuk periode akuntansi yang dimulai pada atau setelah 1 Januari 2018.

In the current year, the Company and Subsidiaries has applied a number of amendments/ improvements and interpretations to PSAK that are relevant to its operations and effective for accounting period beginning on or after 1 January 2018.







2. KEBIJAKAN AKUNTANSI SIGNIFIKAN (Lanjutan) 2. SIGNIFICANT ACCOUNTING POLICIES (Continued)

c. Perubahan pada Pernyataan Standar Akuntansi Keuangan (“PSAK”) dan Interpretasi Standar Akuntansi Keuangan (“ISAK”) (Lanjutan)

c. Changes to Statement of Financial Accounting Standards (“PSAK”) and Interpretations of Financial Accounting Standards (“ISAK”) (Continued)

Standar dan amandemen/penyesuaian standar berikut efektif untuk periode yang dimulai pada atau setelah 1 Januari 2018, dengan penerapan dini diperkenankan yaitu:

The standards and amendments/improvements to standards effective for periods beginning on or after 1 January 2018, with early application permitted are:

• PSAK 2 (amandemen), Laporan Arus Kas tentang Prakarsa Pengungkapan

PSAK 2 (amendment), Statement of Cash Flows about Disclosure Initiative

• PSAK 13 (amandemen), Properti Investasi tentang Pengalihan Properti Investasi

PSAK 13 (amendment), Transfers of Investment Property

• PSAK 15 (penyesuaian), Investasi pada Entitas Asosiasi dan Ventura Bersama

PSAK 15 (improvement), Investments in Associates and Joint Ventures

• PSAK 16 (amandemen), Aset Tetap – Agrikultur: Tanaman Produktif

PSAK 16 (Amendment): Property, Plant and Equipment – Agriculture: Bearer Plant

• PSAK 46 (amandemen), PajakPenghasilan tentang Pengakuan Aset Pajak Tangguhan untuk Rugi yang Belum Direalisasi

PSAK 46 (amendment), Income Tax Recognition on Deferred Tax Assets for Unrealized Losses

• PSAK 53 (amandemen), Pembayaran Berbasis Saham tentang Klasifikasi dan Pengukuran Transaksi Pembayaran Berbasis Saham

PSAK 53 (amendment), Classification and Measurement of Share-based Payment Transactions

• PSAK 67 (penyesuaian), Pengungkapan Kepentingan dalam Entitas Lain

PSAK 67 (improvement), Disclosures of Interest in Other Entities

• PSAK 69, Agrikultur PSAK 69, Agriculture

• PSAK 111, Akuntansi Wa'd PSAK 111, Wa’d Accounting

Standar dan amandemen standar berikut efektif untuk periode yang dimulai pada atau setelah 1 Januari 2020, dengan penerapan dini diperkenankan yaitu:

The standards and amendments to standards effective for periods beginning on or after 1 January 2020, with early application permitted are:

• ISAK 33, Transaksi Valuta Asing dan Imbalan Dimuka ISAK 33, Foreign Currency Transactions and Advance Consideration

• PSAK 15 (amandemen), Investasi pada Entitas Asosiasi dan Ventura Bersama tentang Kepentingan Jangka Panjang pada Entitas Asosiasi dan Ventura Bersama

PSAK 15 (amendment), Investments in Associates and Joint Ventures: Long Term Interest in Associates and Joint Ventures

• PSAK 62 (amandemen), Kontrak Asuransi - Menerapkan PSAK 71: Instrumen Keuangan dengan PSAK 62: Kontrak Asuransi

PSAK 62 (amendment), Insurance Contract - Implement PSAK 71: Financial Instruments with PSAK 62: Insurance Contract

• PSAK 71, Instrumen Keuangan PSAK 71, Financial Instruments

• PSAK 71 (amandemen), Instrumen Keuangan tentang Fitur Percepatan Pelunasan dengan Kompensasi Negatif

PSAK 71 (amendment), Financial Instruments: Prepayment Features with Negative Compensation

• PSAK 72, Pendapatan dari Kontrak dengan Pelanggan PSAK 72, Revenue from Contracts with Customers

• PSAK 73, Sewa PSAK 73, Leases

Seluruh standar baru dan amandemen standar berlaku efektif untuk tahun buku yang dimulai 1 Januari 2020, sementara interpretasi standar baru berlaku efektif dimulai 1 Januari 2019. Penerapan dini atas standar baru dan amandemen standar tersebut diperkenankan, sementara penerapan dini atas PSAK 73 diperkenankan jika telah menerapkan dini PSAK 72.

All new standards and amendments to standards are effective for the financial year beginning 1 January 2020, while the new interpretation is effective beginning 1 January 2019. Early adoption of the above new standards and amandements to standards is permitted, while early adoption of PSAK 73 is permitted only upon early adoption also of PSAK 72.








d. Prinsip-prinsip Konsolidasi d. Principles of Consolidation

Laporan keuangan konsolidasian mencakup laporan keuangan Perusahaan dan entitas anak seperti disebutkan pada Catatan 1.c.

The consolidated financial statements is consist the financial statements of the Company and subsidiaries as described in Note 1.c.

Entitas anak adalah entitas yang dikendalikan oleh Grup, yakni Grup terekspos, atau memiliki hak, atas imbal hasil vanabel dari keterlibatannya dengan entitas dan memiliki kemampuan untuk mempengaruhi imbal hasil tersebut melalui kemampuan kini untuk mengarahkan aktivitas relevan dari entitas (kekuasaan atas investee).

A subsidiary is an entity controlled by the Group, i.e., the Group is exposed, or has rights, to variable returns from its involvement with the entity and has the ability to affect those returns through its current ability to direct the entity's relevant activities (power over the investee).

Keberadaan dan dampak dari hak suara potensial dimana Perusahaan memiliki kemampuan praktis untuk melaksanakan (yakni hak substantif) dipertimbangkan saat menilai apakah Perusahaan mengendalikan entitas lain.

The existence and effect of substantive potential voting rights that the Company has the practical ability to exercise (i.e., substantive rights) are considered when assessing whether the Company controls another entity.

Laporan keuangan Grup mencakup hasil usaha, arus kas, aset dan liabilitas dari Perusahaan dan seluruh entitas anak yang, secara lagsung dan tidak langsung, dikendalikan oleh Perusahaan. Entitas anak dikonsolidasikan sejak tanggal efektif akuisisi, yaitu tanggal dimana Perusahaan secara efektif memperoleh pengendalian atas bisnis yang diakuisisi, sampai tanggal pengendalian berakhir.

The Group's financial statements incorporate the results, cash flows, assets and liabilities of the Company and all of its directly and indirectly controlled subsidiary. Subsidiary is consolidated from the effective date of acquisition, which is the date on which the Company effectively obtains control of the acquired business, until that control ceases.

Entitas induk menyusun laporan keuangan konsolidasian dengan menggunakan kebijakan akuntansi yang sama untuk transaksi dan peristiwa lain dalam keadaan yang serupa. Seluruh transaksi, saldo, laba, beban, dan arus kas dalam intra kelompok usaha terkait dengan transaksi antar entitas dalam Grup dieliminasi secara penuh untuk mencerminkan posisi keuangan sebagai satu kesatuan usaha.

A parent prepares consolidated financial statements using uniform accounting policies for like transactions and other events in similar circumstances. All intragroup transactions, balances, income, expenses and cash flows are eliminated in full on consolidation to reflect the financial position as a single business entity.

Grup mengatribusikan laba rugi dan setiap komponen dari penghasilan komprehensif lain kepada pemilik entitas induk dan kepentingan nonpengendali meskipun hal tersebut mengakibatkan kepentingan nonpengendali memiliki saldo defisit. Grup menyajikan kepentingan nonpengendali di ekuitas dalam laporan posisi keuangan konsolidasian, terpisah dari ekuitas pemilik entitas induk.

The Group attributed the profit and loss and each component of other comprehensive income to the owners of the parent and noncontrolling interest even though this results in the non-controlling interests having a deficit balance. The Group presents non-controlling interest in equity in the consolidated statement of Financial position, separately from the equity owners of the parent.

Perubahan dalam bagian kepemilikan entitas induk pada entitas anak yang tidak mengakibatkan hilangnya pengendalian adalah transaksi ekuitas (yaitu transaksi dengan pemilik dalam kapasitasnya sebagai pemilik). Ketika proporsi ekuitas yang dimiliki oleh kepentingan nonpengendali berubah, Grup menyesuaikan jumlah tercatat kepentingan pengendali dan kepentingan nonpengendali untuk mencerminkan perubahan kepemilikan relatifnya dalam entitas anak. Selisih antara jumlah dimana kepentingan nonpengendali disesuaikan dan nilai wajar dari jumlah yang diterima atau dibayarkan diakui langsung dalam ekuitas dan diatribusikan pada pemilik dari entitas induk.

Changes in the parent’s ownership interest in a subsidiary that do not result in loss of control are equity transactions (i.e., transactions with owners in their capacity as owners). When the proportion of equity held by non-controlling interest change, the Group adjusted the carrying amounts of the controlling interest and non-controlling interest to reflect the changes in their relative interest in the subsidiaries. Any difference between the amount by which the non-controlling interests are adjusted and the fair value of the consideration paid or received is recognised directly in equity and attributed to the owners of the parent.








d. Prinsip-prinsip Konsolidasi d. Principles of Consolidation

Jika Grup kehilangan pengendalian, maka Grup: If the Group lose control, the Group: (a) Menghentikan pengakuan aset (termasuk goodwill) dan

liabilitas entitas anak pada jumlah tercatatnya ketika pengendalian hilang;

(a) Derecognize the assets (including goodwill) and liabilities of the subsidiary at their carrying amounts at the date when control is lost;

(b) Menghentikan pengakuan jumlah tercatat setiap kepentingan nonpengendali pada entitas anak terdahulu ketika pengendalian hilang (termasuk setiap komponen penghasilan komprehensif lain yang diatribusikan pada kepentingan nonpengendali);

(b) Derecognize the carrying amount of any non-controlling interests in the former subsidiary at the date when control is lost (including any components of other comprehensive income attributable to them);

(c) Mengakui nilai wajar pembayaran yang diterima (jika ada) dari transaksi, peristiwa, atau keadaan yang mengakibatkan hilangnya pengendalian;

(d) Mengakui sisa investasi pada entitas anak terdahulu pada nilai wajarnya pada tanggal hilangnya pengendalian

(e) Mereklasifikasi ke laba rugi, atau mengalihkan secara langsung ke saldo laba jika disyaratkan pleh SAK lain, jumlah yang diakui dalam penghasilan komprehensif lain dalam kaitan dengan entitas anak;

(f) Mengakui perbedaan apapun yang dihasilkan sebagai keuntungan atau kerugian dalam laba rugi yang diatribusikan kepada entitas induk.

(c) Recognize the fair value of the consideration received, if any, from the transaction, event or circumstances that resulted in the loss of control;

(d) Recognize any investment retained in the former subsidiary at fair value at the date when control is lost;

(e) Reclassify to profit or loss, or transfer directly to retained earnings if required by other SAKs, the amount recognized in other comprehensive income in relation to the subsidiary;

(f) Recognize any resulting difference as a gain or loss attributable to the parent.

e. Kombinasi Bisnis Entitas Sepengendali e. Business Combination of Entities Under Common Control

Transaksi kombinasi bisnis entitas sepengendali, berupa pengalihan bisnis yang dilakukan dalam rangka reorganisasi entitas- entitas yang berada dalam suatu kelompok usaha yang sama, bukan merupakan perubahan kepemilikan dalam arti substansi ekonomi, sehingga transaksi tersebut tidak dapat menimbulkan laba atau rugi bagi Grup secara keseluruhan ataupun bagi entitas individual dalam Grup.

Business combination of entities under common control transactions, such as transfers of business conducted within the framework of the reorganization of the entities that are in the same group is not a change of ownership in terms of economic substance, so that the transaction can not result in a gain or loss for the Group as a whole or the individual entity within the Group.

Karena transaksi restrukturisasi antara entitas sepengendali tidak mengakibatkan perubahan substansi ekonomi pemilikan atas aset, liabilitas, saham atau instrumen kepemilikan lainnya yang dipertukarkan, maka aset ataupun liabilitas yang pemilikannya dialihkan (dalam bentuk hukumnya) dicatat sesuai dengan nilai buku seperti penggabungan usaha berdasarkan metode penyatuan kepemilikan.

Due to business combination transactions of entities under common control does not lead to change in economic substance of ownership on the exchanged asset, liability, shares or other ownership instrument, then the transferred aset or liability (in its legal form) is recorded at its carrying amount as well as a business combination under the pooling of interest method.

Entitas yang menerima bisnis, dalam kombinasi bisnis entitas sepengendali, mengakui selisih antara jumlah imbalan yang dialihkan dan jumlah tercatat dari setiap transaksi kombinasi bisnis entitas sepengendali di ekuitas dalam akun tambahan modal disetor.

An entity that receives the business, in a business combination of entities under common control, recognizes the difference between the amount of the consideration transferred and the carrying amount of each transaction is a business combination of entities under common control in equity under additional paid in capital.








f. Kas dan Setara Kas f. Cash and Cash Equivalent

Kas dan setara kas termasuk kas, kas di bank (rekening giro) dan deposito berjangka yang jatuh tempo dalam jangka waktu tiga bulan atau kurang pada saat penempatan yang tidak digunakan sebagai jaminan atau tidak dibatasi penggunaannya.

Cash and cash equivalents are cash on hand, cash in banks (demand deposits) and time deposits with maturity periods of three months or less at the time of placement that are not used as collateral or the usage are not restricted.

g. Investasi pada Entitas Asosiasi g. Investment in Associates

Entitas asosiasi adalah entitas dimana Grup memiliki kekuasaan untuk berpartisipasi dalam keputusan kebijakan keuangan dan operasional investee, tetapi tidak mengendalikan atau mengendalikan bersama atas kebijakan tersebut (pengaruh signifikan).

Associates are entities which the Group has the power to participate in the financial and operating policy decisions of the investee but is not control or joint control over those policies (significant influence).

Investasi pada entitas asosiasi dicatat dengan menggunakan metode ekuitas. Dalam metode ekuitas, pengakuan awal investasi diakui sebesar biaya perolehan, dan jumlah tercatat ditambah atau dikurang untuk mengakui bagian atas laba rugi investee setelah tanggal perolehan. Bagian atas laba rugi investee diakui dalam laba rugi. Penerimaan distribusi dari investee mengurangi nilai tercatat investasi. Penyesuaian terhadap jumlah tercatat tersebut juga mungkin dibutuhkan untuk perubahan dalam proporsi bagian investor atas investee yang timbul dari penghasilan komprehensif lain, termasuk perubahan yang timbul dari revaluasi aset tetap dan selisih penjabaran valuta asing. Bagian investor atas perubahan tersebut diakui dalam penghasilan komprehensif lain.

Investment in associates accounted for using the equity method. Under the equity method, the investment in an associate is initially recognized at cost and the carrying amount is increased or decreased to recognise the investor’s share of the profit or loss of the investee after the date of acquisition. The investor's share of the profit or loss of the investee is recognised in profit or loss. Distributions received from an investee reduce the carrying amount of the investment. Adjustments to the carrying amount may also be necessary for changes in the investor's proportionate interest in the investee arising from changes in the investee's other comprehensive income, including those arising from the revaluation of property, plant and equipment and from foreign exchange translation differences.The investor’s share of those changes is recognized in other comprehensive income.

Grup menghentikan penggunaan metode ekuitas sejak tanggal ketika investasinya berhenti menjadi investasi pada entitas asosiasi sebagai berikut:

The Group discontinue the use of the equity method from the date when its investment ceases to be an associate as follows:

a. jika investasi menjadi entitas anak. a. if the investment becomes a subsidiary. b. jika sisa kepentingan dalam entitas asosiasi merupakan

aset keuangan, maka Grup mengukur sisa kepentingan tersebut pada nilai wajar.

b. If the retained interest in the former associate is a financial asset, the Group measure the retained interest at fair value.

c. ketika Grup menghentikan penggunaan metode ekuitas, Grup mencatat seluruh jumlah yang sebelumnya telah diakui dalam penghasilan komprehensif lain yang terkait dengan investasi tersebut menggunakan dasar perlakuan yang sama dengan yang disyaratkan jika investee telah melepaskan secara langsung aset dan liabilitas terkait.

c. When the Group discontinue the use of the equity method, the Group account for all amounts previously recognized in other comprehensive income in relation to that investment on the same basis as would have been required if the investee had directly disposed of the related assets or liabilities.

h. Transaksi dan Saldo Dalam Mata Uang Asing h. Foreign Currency Transactions and Balances

Dalam menyiapkan laporan keuangan, Grup mencatat dengan menggunakan mata uang dari lingkungan ekonomi utama di mana entitas beroperasi (“mata uang fungsional"). Mata uang fungsional Grup adalah Rupiah.

In preparing financial statements, the Group record by using the currency of the primary economic environment in which the entity operates (“the functional currency”). The functional currency of the Group is Rupiah.

Transaksi-transaksi dalam mata uang asing selama tahun berjalan dicatat dalam Rupiah dengan kurs spot antara Rupiah dan valuta asing pada tanggal transaksi. Pada akhir periode pelaporan, pos moneter dalam mata uang asing dijabarkan ke dalam Rupiah menggunakan kurs penutup, yaitu kurs tengah Bank Indonesia pada 31 Desember 2017 dan 2016 sebagai berikut:

Foreign currencies transactions during the year are recorded in Rupiah by using the spot exchange rate between Rupiah and the foreign currency at the date of transactions. At the end of reporting period, foreign currency monetary items are translated to Rupiah using the closing rate, middle rate of Bank of Indonesia as at 31 December 2017 and 2016 as follows:








h. Transaksi dan Saldo Dalam Mata Uang Asing h. Foreign Currency Transactions and Balances 31 Desember 2018 31 Desember 2017

Dolar Amerika Serikat (USD) 14.481 13.548 United States Dollar (USD)

Selisih kurs yang timbul dari penyelesaian pos moneter dan dari penjabaran pos moneter dalam mata uang asing diakui dalam laporan laba rugi dan penghasilan komprehensif lain.

Exchange differences arising on the settlement of monetary items or on translating monetary items in foreign currencies are recognized in statement of profit or loss and other comprehensive income.

i. Transaksi dan Saldo dengan Pihak Berelasi i. Related Parties Transactions and Balances

Pihak berelasi adalah orang atau entitas yang terkait dengan entitas pelapor:

A related party is a person or an entity that is related to the reporting entity:

a) Orang atau anggota keluarga dekatnya mempunyai relasi dengan entitas pelapor jika orang tersebut:

a) A person or a close member of that person's family is related to a reporting entity if that person:

i. Memiliki pengendalian atau pengendalian bersama atas entitas pelapor;

i. has control or joint control over the reporting entity;

ii. memiliki pengaruh signifikan atas entitas pelapor; atau

ii. has significant influence over the reporting entity; or

iii. merupakan personil manajemen kunci entitas pelapor atau entitas induk dari entitas pelapor.

iii. is a member of the key management personnel of the reporting entity or of a parent of the reporting entity.

b) Suatu entitas berelasi dengan entitas pelapor jika

memenuhi salah satu hal berikut: b) An entity is related to the reporting entity if any of

the following conditions applies: i. Entitas dan entitas pelapor adalah anggota dari

kelompok usaha yang sama (artinya entitas induk, entitas anak, dan entitas anak berikutnya saling berelasi dengan entitas lain);

i. The entity and the reporting entity are members of the same Group (which means that each parent, subsidiary and fellow subsidiary is related to the others);

ii. Satu entitas adalah entitas asosiasi atau ventura bersama dari entitas lain (atau entitas asosiasi atau ventura bersama yang merupakan anggota suatu kelompok usaha, yang mana entitas lain tersebut adalah anggotanya);

ii. One entity is an associate or joint venture of the other entity (or an associate or joint venture of a member of a Company of which the other entity is a member);

iii. Kedua entitas tersebut adalah ventura bersama dari pihak ketiga yang sama;

iii. Both entities are joint ventures of the same third party;

iv. Satu entitas adalah ventura bersama dari entitas ketiga dan entitas yang lain adalah entitas asosiasi dari entitas ketiga;

iv. One entity is a joint venture of a third entity and the other entity is an associate of the third entity;

v. Entitas tersebut adalah suatu program imbalan pasca kerja untuk imbalan kerja dari salah satu entitas pelapor atau entitas yang terkait dengan entitas pelapor. Jika entitas pelapor adalah entitas yang menyelenggarakan program tersebut, maka entitas sponsor juga berelasi dengan entitas pelapor;

v. The entity is a post-employment benefit plan for the benefit of employees of either the reporting entity, or an entity related to the reporting entity. If the reporting entity in itself such a plan, the sponsoring employers are also related to the reporting entity;

vi. Entitas yang dikendalikan atau dikendalikan

bersama oleh orang yang diidentifikasi dalam huruf (a); atau

vi. The entity is controlled or jointly controlled by a person identified in; or

vii. Orang yang diidentifikasi dalam huruf (a)

memiliki pengaruh signifikan atas entitas atau merupakan personil manajemen kunci entitas (atau entitas induk dari entitas).

vii. A person identified in (a) (i) has significant influence over the entity or is a member of the key management personnel of the entity (or a parent of the entity).

viii. Entitas, atau anggota dari kelompok yang dimana entitas merupakan bagian dari kelompok tersebut, menyediakan jasa personil manajemen kunci kepada entitas palapor atau kepada entitas induk dari entitas pelapor.

viii. The entity or any member of a group of which it is a part, provides key management personnel service to the reporting entity or to the parent of the reporting entity.

Seluruh transaksi dan saldo yang signifikan dengan pihak berelasi diungkapkan dalam catatan yang relevan.

All significant transactions and balances with related parties are disclosed in the relevant notes.








j. Instrumen Keuangan Pengakuan dan Pengukuran Awal j. Financial Instrument Initial Recognition and Measurement

Grup mengakui aset keuangan atau liabilitas keuangan dalam laporan posisi keuangan konsolidasian, jika dan hanya jika, Grup menjadi salah satu pihak dalam ketentuan pada kontrak instrumen tersebut. Pada saat pengakuan awal aset keuangan atau liabilitas keuangan, Grup mengukur pada nilai wajarnya. Dalam hal aset keuangan atau liabilitas keuangan tidak diukur pada nilai wajar melalui laba rugi, nilai wajar tersebut ditambah atau dikurang dengan biaya transaksi yang dapat diatribusikan secara langsung dengan perolehan atau penerbitan aset keuangan atau liabilitas keuangan tersebut.

The Group recognize a financial assets or a financial liabilities in the consolidated statement of financial position when, and only when, it becomes a party to the contractual provisions of the instrument. At initial recognition, the Group measure all financial assets and financial liabilites at its fair value. In the case of a financial asset or financial liability not at fair value through profit or loss, fair value plus or minus with the transaction costs that are directly attributtable to the acquisition or issue of the financial asset or financial liability.

Biaya transaksi yang dikeluarkan sehubungan dengan perolehan aset keuangan dan penerbitan liabilitas keuangan yang diklasifikasikan pada nilai wajar melalui laba rugi dibebankan segera.

Transaction costs incurred on acquisition of a financial asset and issue of a financial liability classified at fair value through profit or loss are expensed immediately.

Pengukuran Selanjutnya Aset Keuangan Subsequent Measurement of Financial Assets

Pengukuran selanjutnya aset keuangan tergantung pada klasifikasinya pada saat pengakuan awal. Grup mengklasifikasikan aset keuangan dalam salah satu dari empat kategori berikut:

Subsequent measurement of financial assets depends on their classification on initial recognition. The Group classifies financial assets in one of the following four categories:

(i) Aset Keuangan yang Diukur pada Nilai Wajar Melalui Laba Rugi (FVTPL)

(i) Financial Assets at Fair Value Through Profit or Loss (FVTPL)

Aset keuangan yang diukur pada FVTPL adalah aset keuangan yang dimiliki untuk diperdagangkan atau yang pada saat pengakuan awal telah ditetapkan untuk diukur pada nilai wajar melalui laba rugi. Aset keuangan diklasifikasikan dalam kelompok diperdagangkan jika diperoleh atau dimiliki terutama untuk tujuan dijual atau dibeli kembali dalam waktu dekat, atau bagian dari portofolio instrumen keuangan tertentu yang dikelola bersama dan terdapat bukti mengenai pola ambil untung dalam jangka pendek aktual saat ini, atau merupakan derivatif, kecuali derivatif yang ditetapkan dan efektif sebagai instrumen lindung nilai.

Financial assets at FVTPL are financial assets held for trading or upon initial recognition it is designated as at fair value through profit or loss. Financial asset classified as held for trading if it is acquired or incurred principally for the purpose of selling and repurchasing it in the near term, or it is a part of a portfolio of identified financial instruments that are managed together and for which there is evidence of a recent actual pattern of short-term profit taking, or it is a derivative, except for a derivative that is a designated and effective hedging instrument.

Setelah pengakuan awal, aset keuangan yang diukur pada FVTPL diukur pada nilai wajarnya. Keuntungan atau kerugian yang timbul dari perubahan nilai wajar aset keuangan diakui dalam laba rugi.

After initial recognition, financial assets at FVTPL are measured at its fair value. Gains or losses arising from a change in the fair value of financial assets are recognized in profit or loss.

(ii) Pinjaman yang Diberikan dan Piutang (ii) Loans and Receivables

Pinjaman yang diberikan dan piutang adalah aset keuangan nonderivatif dengan pembayaran tetap atau telah ditentukan dan tidak mempunyai kuotasi di pasar aktif, kecuali:

Loans and receivables are non-derivative financial assets with fixed or determinable payments that are not quoted in an active market, other than:

(a) pinjaman yang diberikan dan piutang yang dimaksudkan untuk dijual dalam waktu dekat dan yang pada saat pengakuan awal ditetapkan sebagai aset keuangan yang diukur pada nilai wajar melalui laba rugi;

(a) those that intends to sell immediately or in the near term and upon initial recognition designated as at fair value through profit or loss;

(b) pinjaman yang diberikan dan piutang yang pada saat pengakuan awal ditetapkan sebagai tersedia untuk dijual; atau

(b) those that upon initial recognition designated as available for sale; or

(c) pinjaman yang diberikan dan piutang dalam hal pemilik mungkin tidak akan memperoleh kembali investasi awal secara substansial kecuali yang disebabkan oleh penurunan kualitas pinjaman.

(c) those for which the holder may not recover substantially all of its initial investment, other than because of credit deterioration.








j. Instrumen Keuangan Pengakuan dan Pengukuran Awal

(Lanjutan) j. Financial Instrument Initial Recognition and

Measurement (Continued) Pengukuran Selanjutnya Aset Keuangan (Lanjutan) Subsequent Measurement of Financial Assets

(Continued)

(ii) Pinjaman yang Diberikan dan Piutang (Lanjutan) (ii) Loans and Receivables (Continued)

Setelah pengakuan awal, pinjaman yang diberikan dan piutang diukur pada biaya perolehan diamortisasi dengan menggunakan metode suku bunga efektif.

After initial recognition, loans and receivable are measured at amortized cost using the effective interest method.

(iii) Investasi Dimiliki Hingga Jatuh Tempo (HTM) (iii) Held-to-Maturity (HTM) Investments

Investasi HTM adalah aset keuangan non derivatif dengan pembayaran tetap atau telah ditentukan dan jatuh temponya telah ditetapkan, serta Grup mempunyai intensi positif dan kemampuan untuk memiliki aset keuangan tersebut hingga jatuh tempo.

HTM investments are non-derivative financial assets with fixed or determinable payments and fixed maturity that the Group has the positive intention and ability to hold to maturity.

Setelah pengakuan awal, investasi dimiliki hingga jatuh tempo diukur pada biaya perolehan diamortisasi dengan menggunakan metode suku bunga efektif.

After initial recognition, HTM investments are measured at amortized cost using the effective interest method.

(iv) Aset Keuangan Tersedia Untuk Dijual (AFS) (iv) Available-for-Sale (AFS) Financial Assets

Aset keuangan AFS adalah aset keuangan nonderivatif yang ditetapkan sebagai tersedia untuk dijual atau yang tidak diklasifikasikan sebagai (a) pinjaman yang diberikan dan piutang, (b) investasi yang diklasifikasikan dalam kelompok dimiliki hingga jatuh tempo, atau (c) aset keuangan yang diukur pada nilai wajar melalui laba rugi.

AFS financial assets are non-derivative financial assets that are designated as available for sale on initial recognition or are not classified as (a) loans and receivable, (b) held-to-maturity investment, or (c) financial assets at fair value through profit or loss.

Setelah pengakuan awal, aset keuangan AFS diukur pada nilai wajarnya. Keuntungan atau kerugian yang timbul dari perubahan nilai wajar diakui dalam penghasilan komprehensif lain, kecuali untuk kerugian penurunan nilai dan keuntungan atau kerugian akibat perubahan kurs, sampai aset keuangan tersebut dihentikan pengakuannya. Pada saat itu, keuntungan atau kerugian kumulatif yang sebelumnya diakui dalam penghasilan komprehensif lain direklasifikasi dari ekuitas ke laba rugi sebagai penyesuaian reklasifikasi.

After initial recognition, AFS financial assets are measured at its fair value. Gains or losses arising from a change in the fair value is recognized on other comprehensive income, except for impairment losses and foreign exchange gains or losses, until the financial assets is derecognized. At that time, the cumulative gains or losses previously recognized in other comprehensive income shall be reclassified from equity to profit or loss as a reclassification adjustment

Investasi dalam instrumen ekuitas yang tidak memiliki harga kuotasian di pasar aktif dan nilai wajarnya tidak dapat diukur secara andal diukur pada biaya perolehan.

Investment in equity instruments that do not have a quoted market price in an active market and whose fair value cannot be reliably measured are measured at cost.










Measurement (Continued) Pengukuran Selanjutnya Liabilitas Keuangan Subsequent Measurement of Financial Liabilities

Pengukuran selanjutnya liabilitas keuangan tergantung pada klasifikasinya pada saat pengakuan awal. Grup mengklasifikasikan liabilitas keuangan dalam salah satu dari kategori berikut:

Subsequent measurement of financial liabilities depends on their classification on initial recognition. The Group classifies financial liabilities into one of the following categories:

(i) Liabilitas Keuangan yang Diukur pada Nilai Wajar Melalui Laba Rugi (FVTPL)

(i) Financial Liabilities at Fair Value Through Profit or Loss (FVTPL)

Liabilitas keuangan yang diukur pada FVTPL adalah liabilitas keuangan yang dimiliki untuk diperdagangkan atau yang pada saat pengakuan awal telah ditetapkan untuk diukur pada nilai wajar melalui laba rugi. Liabilitas keuangan diklasifikasikan dalam kelompok diperdagangkan jika diperoleh atau dimiliki terutama untuk tujuan dijual atau dibeli kembali dalam waktu dekat, atau bagian dari portofolio instrumen keuangan tertentu yang dikelola bersama dan terdapat bukti mengenai pola ambil untung dalam jangka pendek aktual saat ini, atau merupakan derivatif, kecuali derivatif yang ditetapkan dan efektif sebagai instrumen lindung nilai.

Financial liabilities at FVTPL are financial liabilities held for trading or upon initial recognition it is designated as at fair value through profit or loss. Financial liabilities classified as held for trading if it is acquired or incurred principally for the purpose of selling and repurchasing it in the near term, or it is a part of a portfolio of identified financial instruments that are managed together and for which there is evidence of a recent actual pattern of short-term profit taking, or it is a derivative, except for a derivative that is a designated and effective hedging instrument.

Setelah pengakuan awal, liabilitas keuangan yang diukur pada FVTPL diukur pada nilai wajarnya. Keuntungan atau kerugian yang timbul dari perubahan nilai wajar diakui dalam laba rugi.

After initial recognition, financial liabilities at FVTPL are measured at its fair value. Gains or losses arising from a change in the fair value are recognized in profit or loss.

(ii) Liabilitas Keuangan Lainnya (ii) Other Financial Liabilities

Liabilitas keuangan yang tidak diklasifikasikan sebagai liabilitas keuangan yang diukur pada FVTPL dikelompokan dalam kategori ini dan diukur pada biaya perolehan diamortisasi dengan menggunakan metode suku bunga efektif.

Financial liabilities that are not classified as financial liabilities at FVTPL are grouped in this category and are measured at amortized cost using the effective interest method.

Penghentian Pengakuan Aset dan Liabilitas Keuangan Subsequent Measurement of Financial Liabilities Grup menghentikan pengakuan aset keuangan, jika dan hanya jika hak kontraktual atas arus kas yang berasal dari aset keuangan berakhir atau Grup mengalihkan hak kontraktual untuk menerima kas yang berasal dari aset keuangan atau tetap memiliki hak kontraktual untuk menerima kas tetapi juga menanggung kewajiban kontraktual untuk membayar arus kas yang diterima tersebut kepada satu atau lebih pihak penerima melalui suatu kesepakatan.

The Group derecognize a financial asset when, and only when the contractual rights to the cash flows from the financial asset expire or the Group transfer the contractual rights to receive the cash flows of the financial asset or retains the contractual rights to receive the cash flows but assumes a contractual obligation to pay the cash flows to one or more recipients in an arrangement.

Jika Grup secara substansial mengalihkan seluruh risiko dan manfaat atas kepemilikan aset keuangan, maka Grup menghentikan pengakuan aset keuangan dan mengakui secara terpisah sebagai aset atau liabilitas untuk setiap hak dan kewajiban yang timbul atau yang masih dimiliki dalam pengalihan tersebut. Jika Grup secara substansial tidak mengalihkan dan tidak memiliki seluruh risiko dan manfaat atas kepemilikan aset keuangan tersebut dan masih memiliki pengendalian, maka Grup mengakui aset keuangan sebesar keterlibatan berkelanjutan dengan aset keuangan tersebut. Jika Grup secara substansial masih memiliki seluruh risiko dan manfaat atas kepemilikan aset keuangan, maka Grup tetap mengakui aset keuangan tersebut.

If the Group transfers substantially all the risks and rewards of ownership of the financial asset, the Group derecognize the financial asset and recognize separately as asset or liabilities any rights and obligation created or retained in the transfer. If the Group neither transfer nor retains substantially all the risks and rewards of ownership of the financial asset and has retained control, the Group continue to recognize the financial asset to the extent of its continuing involvement in the financial asset. If the Group retains substantially all the risks and rewards of ownership of the financial asset, the Group continue to recognize the financial asset.










Measurement (Continued) Penghentian Pengakuan Aset dan Liabilitas Keuangan (Lanjutan)

Subsequent Measurement of Financial Liabilities (Continued)

Grup menghentikan pengakuan liabilitas keuangan, jika dan hanya jika, liabilitas keuangan tersebut berakhir, yaitu ketika kewajiban yang ditetapkan dalam kontrak dilepaskan atau dibatalkan atau kedaluwarsa.

The Group remove a financial liability from its statement of financial position when, and only when, it is extinguished, i.e., when the obligation specified in the contract is discharged or cancelled or expires.

Penurunan Nilai Aset Keuangan Impairment of Financial Assets Pada setiap akhir periode pelaporan, Grup mengevaluasi apakah terdapat bukti objektif bahwa aset keuangan atau kelompok aset keuangan mengalami penurunan nilai. Aset keuangan atau kelompok aset keuangan diturunkan nilainya dan kerugian penurunan nilai telah terjadi, jika dan hanya jika, terdapat bukti objektif mengenai penurunan nilai tersebut sebagai akibat dari satu atau lebih peristiwa yang terjadi setelah pengakuan awal aset tersebut (peristiwa yang merugikan), dan peristiwa yang merugikan tersebut berdampak pada estimasi arus kas masa depan dari aset keuangan atau kelompok aset keuangan yang dapat diestimasi secara andal.

At the end of each reporting period, the Group assess whether there is any objective evidence that a financial asset or group of financial assets is impaired. A financial asset or group of financial assets is impaired and impairment lossess are incurred, if and only if, there is objective evidence of impairment as a result of one or more events that occured after the initial recognition of the asset (loss event), and that loss event has an impact on the estimated future cash flows of the financial asset or group of financial assets that can be reliably estimated.

Berikut adalah bukti objektif bahwa aset keuangan atau kelompok aset keuangan mengalami penurunan nilai:

The following are objective evidence that a financial asset or group of financial assets is impaired:

(a) Kesulitan keuangan signifikan yang dialami penerbit

atau pihak peminjam; (a) Significant financial difficulty of the issuer or obligor;

(b) Pelanggaran kontrak, seperti terjadinya gagal bayar atau tunggakan pembayaran pokok atau bunga;

(b) A breach of contract, such as default or delinquency in interest or principal payments;

(c) Terdapat kemungkinan bahwa pihak peminjam akan dinyatakan pailit atau melakukan reorganisasi keuangan lainnya;

(c) It becoming probable that the borrower will enter bankruptcy or other financial reorganization;

(d) Terdapat data yang dapat diobservasi yang mengindikasikan adanya penurunan yang dapat diukur atas estimasi arus kas masa depan dari kelompok aset keuangan sejak pengakuan awal aset, seperti memburuknya status pembayaran pihak peminjam atau kondisi ekonomi yang berkorelasi dengan gagal bayar.

(d) Observable data indicating that there is a measurable decrease in the estimated future cash flows from a group of financial assets since the initial recognition, such as adverse changes in the payment status of borrowers or economic condition that correlate with defaults.

Untuk investasi pada instrumen ekuitas, penurunan yang signifikan atau penurunan jangka panjang dalam nilai wajar instrumen ekuitas di bawah biaya perolehannya merupakan bukti objektif terjadinya penurunan nilai.

For investment in equity instrument, a significant and prolonged decline in the fair value of the equity instrument below its cost is an objective evidence of impairment.

Jika terdapat bukti objektif bahwa kerugian penurunan nilai telah terjadi atas pinjaman yang diberikan dan piutang atau investasi dimiliki hingga jatuh tempo yang dicatat pada biaya perolehan diamortisasi, maka jumlah kerugian tersebut diukur sebagai selisih antara jumlah tercatat aset dan nilai kini estimasi arus kas masa depan yang didiskonto menggunakan suku bunga efektif awal dari aset tersebut dan diakui pada laba rugi.

If there is objective evidence that an impairment loss has been incurred on loans and receivable or held-to-maturity investments carried at amortized cost, the amount of impairment loss is measured as the difference between the carrying amount of the financial asset and the present value of estimated future cash flows discounted at the financial asset’s original effective interest rate and recognized in profit or loss.










Measurement (Continued) Penurunan Nilai Aset Keuangan (Lanjutan) Impairment of Financial Assets (Continued) Jika penurunan dalam nilai wajar atas aset keuangan tersedia untuk dijual telah diakui dalam penghasilan komprehensif lain dan terdapat bukti objektif bahwa aset tersebut mengalami penurunan nilai, maka kerugian kumulatif yang sebelumnya diakui dalam penghasilan komprehensif lain direklasifikasi dari ekuitas ke laba rugi sebagai penyesuaian reklasifikasi meskipun aset keuangan tersebut belum dihentikan pengakuannya. Jumlah kerugian kumulatif yang direklasifikasi adalah selisih antara biaya perolehan (setelah dikurangi pelunasan pokok dan amortisasi) dan nilai wajar kini, dikurangi kerugian penurunan nilai aset keuangan yang sebelumnya telah diakui dalam laba rugi.

When a decline in the fair value of an available- for-sale financial asset has been recognized in other comprehensive income and there is objective evidence that the asset is impaired, the cumulative loss that had been recognized in other comprehensive income shall be reclassified from equity to profit or loss as a reclassification adjustment even though the financial assets has not been derecognized. The amount of the cumulative loss that is reclassified are the difference between the acquisition cost (net of any principal repayment and amortization) and current fair value, less any impairment loss on that financial asset previously recognized in profit or loss.

Metode Suku Bunga Efektif The Effective Interest Method Metode suku bunga efektif adalah metode yang digunakan untuk menghitung biaya perolehan diamortisasi dari aset atau liabilitas keuangan (atau kelompok aset atau liabilitas keuangan) dan metode untuk mengalokasikan pendapatan bunga atau beban bunga selama periode yang relevan.

The effective interest method is a method of calculating the amortized cost of a financial asset or a financial liability (or group of financial assets or financial liabilities) and of allocating the interest income or interest expense over the relevant period.

Suku bunga efektif adalah suku bunga yang secara tepat mendiskontokan estimasi pembayaran atau penerimaan kas masa depan selama perkiraan umur dari instrumen keuangan, atau jika lebih tepat, digunakan periode yang lebih singkat untuk memperoleh jumlah tercatat neto dari aset keuangan atau liabilitas keuangan.

The effective interest rate is the rate that exactly discount estimated future cash payments or receipts through the expected life of the financial instrument or, when appropriate, a shorter period to the net carrying amount of the financial asset or financial liability.

Pada saat menghitung suku bunga efektif, Grup mengestimasi arus kas dengan mem pertim bang kan seluruh persyaratan kontraktual dalam instrumen keuangan tersebut, seperti pelunasan dipercepat, opsi beli dan opsi serupa lain, tetapi tidak mempertimbangkan kerugian kredit masa depan.

When calculating the effective interest rate, the Group estimate cash flows considering all contractual terms of the financial instrument, for example, prepayment, call and similar option, but shall not consider future credit losses.

Perhitungan ini mencakup seluruh komisi dan bentuk lain yang dibayarkan atau diterima oleh pihak-pihak dalam kontrak yang merupakan bagian tak terpisahkan dari suku bunga efektif, biaya transaksi, dan seluruh premium atau diskonto lain.

The calculation includes all fees and points paid or received between parties to the contract that are an integral part of the effective interest rate, transaction costs, and all other premiums or discounts.

Reklasifikasi Reclassification Grup tidak mereklasifikasi derivatif dari diukur pada nilai wajar melalui laba rugi selama derivatif tersebut dimiliki atau diterbitkan dan tidak mereklasifikasi setiap instrumen keuangan dari diukur melalui laba rugi jika pada pengakuan awal instrumen keuangan tersebut ditetapkan oleh Grup sebagai diukur pada nilai wajar melalui laba rugi.

The Group shall not reclassify a derivative out of the fair value through profit or loss category while it is held or issued and not reclassify any financial instrument out of the fair value through profit or loss category if upon initial recognition it was designated by the Group as at fair value through profit or loss.

Grup dapat mereklasifikasi aset keuangan yang diukur pada nilai wajar melalui laba rugi, jika aset keuangan tidak lagi dimiliki untuk tujuan penjualan atau pembelian kembali aset keuangan tersebut dalam waktu dekat. Grup tidak mereklasifikasi setiap instrumen keuangan ke diukur pada nilai wajar melalui laba rugi setelah pengakuan awal.

The Group may reclassify that financial asset out of the fair value through profit or loss category if a financial asset is no longer held for the purpose of selling or repurchasing it in the near term. The Group shall not reclassify any financial instrument into the fair value through profit or loss category after initial recognition.










Measurement (Continued) Reklasifikasi (Lanjutan) Reclassification (Continued) Jika, karena perubahan intensi atau kemampuan Grup, instrumen tersebut tidak tepat lagi diklasifikasikan sebagai investasi dimiliki hingga jatuh tempo, maka investasi tersebut direklasifikasi menjadi tersedia untuk dijual dan diukur kembali pada nilai wajar. Jika terjadi penjualan atau reklasifikasi atas investasi dimiliki hingga jatuh tempo dalam jumlah yang lebih dari jumlah yang tidak signifikan, maka sisa investasi dimiliki hingga jatuh tempo direklasifikasi menjadi tersedia untuk dijual, kecuali penjualan atau reklasifikasi tersebut dilakukan ketika aset keuangan sudah mendekati jatuh tempo atau tanggal pembelian kembali, terjadi setelah seluruh jumlah pokok telah diperoleh secara substansial sesuai jadwal pembayaran atau telah diperoleh pelunasan dipercepat; atau terkait dengan kejadian tertentu yang berada di luar kendali, tidak berulang, dan tidak dapat diantisipasi secara wajar.

If, as a result of a change in Group’s intention or ability, it is no longer appropriate to classify an investment as held-to-maturity, it shall be reclassified as available for sale and remeasured at fair value. Whenever sales or reclassification of more than an insignificant amount of held-to-maturity investments, any remaining held-to-maturity investments shall be reclassified as available for sale, other than sales or reclassification that are so close to maturity or the financial asset’s call date, occur after all the financial asset’s original principal has been collected substantially through scheduled payments or prepayments, or are attributable to an isolated event that is beyond control, non-recurring, and could not have been reasonably anticipated.

Saling Hapus Aset Keuangan dan Liabilitas Keuangan Offsetting a Financial Asset and a Financial Liability Aset keuangan dan liabilitas keuangan disalinghapuskan, jika dan hanya jika, Grup saat ini memiliki hak yang dapat dipaksakan secara hukum untuk melakukan saling hapus atas jumlah yang telah diakui tersebut; dan berintensi untuk menyelesaikan secara neto atau untuk merealisasikan aset dan menyelesaikan liabilitasnya secara simultan.

A financial asset and financial liability shall be offset when and only when, the Group currently has a legally enforceable right to set off the recognized amount; and intends either to settle on a net basis, or to realize the asset and settle the liability simultaneously.

Pengukuran Nilai Wajar Fair Value Measurement Nilai wajar adalah harga yang akan diterima untuk menjual suatu aset atau harga yang akan dibayar untuk mengalihkan suatu liabilitas dalam transaksi teratur antara pelaku pasar pada tanggal pengukuran.

Fair value Is the price that would be received to sell an asset or paid to transfer a liability in an orderly transaction between market participants at the measurement date.

Nilai wajar aset dan liabillitas keuangan diestimasi untuk keperluan pengakuan dan pengukuran atau untuk keperluan pengungkapan.

The fair value of financial assets and financial liabilities must be estimated for recognition and measurement or for disclosure purposes.

Nilai wajar dikategorikan dalam level yang berbeda dalam suatu hirarki nilai wajar berdasarkan pada apakah input suatu pengukuran dapat diobservasi dan signifikansi input terhadap keseluruhan pengukuran nilai wajar:

Fair values are categorised into different levels in a fair value hierarchy based on the degree to which the inputs to the measurement are observable and the significance of the inputs to the fair value measurement in its entirety:

(i) Harga kuotasian (tanpa penyesuaian) di pasar aktif

untuk aset atau liabilitas yang identik yang dapat diakses pada tanggal pengukuran (Level 1)

(i) Quoted prices (unadjusted) in active markets for identical assets or liabilities that can be accessed at the measurement date (Level 1)

(ii) Input selain harga kuotasian yang termasuk dalam Level 1 yang dapat diobservasi untuk aset atau liabilitas, baik secara langsung maupun tidak langsung (Level 2)

(ii) Inputs other than quoted prices included in Level 1 that are observable for the assets or liabilities, either directly or indirectly (Level 2)

(iii) Input yang tidak dapat diobservasi untuk aset atau liabilitas (Level 3)

(iii) Unobservable inputs for the assets or liabilities (Level 3)










Measurement (Continued) Pengukuran Nilai Wajar (Lanjutan) Fair Value Measurement (Continued) Dalam mengukur nilai wajar aset atau liabilitas, Grup sebisa mungkin menggunakan data pasar yang dapat diobservasi. Apabila nilai wajar aset atau liabilitas tidak dapat diobservasi secara langsung, Grup menggunakan teknik penilaian yang sesuai dengan keadaannya dan memaksimalkan penggunaan input yang dapat diobservasi yang relevan dan meminimalkan penggunaan input yang tidak dapat diobservasi.

When measuring the fair value of an asset or a liability, the Group uses market observable data to the extent possible. If the fair value of an asset or a liability is not directly observable, the Group uses valuation techniques that appropriate in the circumstances and maximizes the use of relevant observable inputs and minimizes the use of unobservable inputs.

Perpindahan antara level hirarki nilai wajar diakui oleh Grup pada akhir periode pelaporan dimana perpindahan terjadi.

Transfers between levels of the fair value hierarchy are recognised by the Group at the end of the reporting period during which the change occurred.

k. Persediaan k. Inventories

Persediaan dinyatakan berdasarkan jumlah terendah antara biaya perolehan dan nilai realisasi neto. Biaya persediaan terdiri dari seluruh biaya pembelian, biaya konversi, dan biaya lain yang timbul sampai persediaan berada dalam kondisi dan lokasi saat ini. Biaya perolehan ditentukan dengan metode rata-rata tertimbang. Nilai realisasi neto merupakan taksiran harga jual dalam kegiatan usaha biasa dikurangi estimasi biaya penyelesaian dan estimasi biaya yang diperlukan untuk membuat penjualan.

Inventories are carried at the lower of cost and net realizable value. The cost of inventories comprise all costs of purchase, costs of conversion and other costs incurred in bringing the inventories to their present location and condition. Cost is determined using the weighted average method. Net realisable value is the estimated selling price in the ordinary course of business less the estimated costs of completion and the estimated costs necessary to make the sale.

Setiap penurunan nilai persediaan di bawah biaya perolehan menjadi nilai realisasi neto dan seluruh kerugian persediaan diakui sebagai beban pada periode terjadinya penurunan atau kerugian tersebut. Setiap pemulihan kembali penurunan nilai persediaan karena peningkatan kembali nilai realisasi neto, diakui sebagai pengurangan terhadap jumlah beban persediaan pada periode terjadinya pemulihan tersebut.

The amount of any write-down of inventories to net realisable value and all losses of inventories shall be recognised as an expense in the period the write-down or loss occurs. The amount of any reversal of any write-down of inventories, arising from an increase in net realisable value, is recognised as a reduction in the amount of inventories recognised as an expense in the period in which the reversal occurs.

l. Tanah untuk Pengembangan l. Land for Development

Tanah yang dimiliki oleh Grup untuk pengembangan di masa yang akan datang, disajikan sebagai “Tanah untuk Pengembangan” di bagian aset di laporan posisi keuangan konsolidasian. Pada saat dimulainya pengembangan dan pembangunan infrastruktur, nilai tanah tersebut akan diklasifikasikan sebagai persediaan, properti investasi atau aset tetap, mana yang lebih sesuai.

Land for future development of the Group is classified as “Land for Development” in assets section of the consolidated statement of financial position. Upon the commencement of development and construction of infrastructure, the carrying costs of land will be transferred to the respective inventory, investment property or fixed assets accounts, whichever is appropriate.

m. Biaya Dibayardi Muka m. Prepaid Expenses

Biaya dibayar di muka diamortisasi sesuai masa manfaat masing-masing beban dengan menggunakan metode garis lurus (straight-line method).

Prepaid expenses are amortized over the useful life of each expense on a straight-line method (straight-line method).

n. Aset Tetap n. Fixed Assets

Aset tetap pada awalnya diakui sebesar biaya perolehan yang meliputi harga perolehannya dan setiap biaya yang dapat diatribusikan langsung untuk membawa aset ke kondisi dan lokasi yang diinginkan agar aset siap digunakan sesuai intensi manajemen.

Fixed assets are initially recognized at cost, which comprises its purchase price and any cost directly attributable in bringing the assets to the location and condition necessary for it to be capable of operating in the manner intended by management.








n. Aset Tetap (Lanjutan) n. Fixed Assets (Continued)

Apabila relevan, biaya perolehan juga dapat mencakup estimasi awal biaya pembongkaran dan pemindahan aset tetap dan restorasi lokasi aset tetap, kewajiban tersebut timbul ketika aset tetap diperoleh atau sebagai konsekuensi penggunaan aset tetap selama periode tertentu untuk tujuan selain untuk memproduksi persediaan selama periode tersebut.

When applicable, the cost may also comprises the initial estimate of the costs of dismantling and removing the item and restoring the site on which it is located, the obligation for which an entity incurs either when the item is acquired or as a consequence of having used the item during a particular period for purposes other than to produce inventories during that period.

Setelah pengakuan awal, aset tetap kecuali tanah dinyatakan sebesar biaya perolehan dikurangi akumulasi penyusutan dan akumulasi rugi penurunan nilai.

After initial recognition, fixed assets, except land, are carried at its cost less any accumulated depreciation, and any accumulated impairment losses.

Tanah diakui sebesar harga perolehannya dan tidak disusutkan.

Lands are recognized at its cost and are not depreciated.

Penyusutan aset tetap dimulai pada saat aset tersebut siap untuk digunakan sesuai maksud penggunaannya dan dihitung dengan menggunakan metode garis lurus berdasarkan estimasi masa manfaat ekonomis aset sebagai berikut:

Depreciation of fixed assets starts when its available for use and its computed by using straight-line method based on the estimated useful lives of assets as follows:

Tahun/ Tarif Penyusutan/

Years Depreciation Rate

Bangunan 10 10% Buildings Peralatan dan perlengkapan 4 25% Equipments and supplies Investaris kantor 4 25% Office equipments Kendaraan 4 - 8 25% - 12.5% Vehicles

Aset tetap yang dikonstruksi sendiri disajikan sebagai bagian aset tetap sebagai “Aset daiam Penyelesaian" dan dinyatakan sebesar biaya perolehannya. Semua biaya, termasuk biaya pinjaman, yang terjadi sehubungan dengan konstruksi aset tersebut dikapitalisasi sebagai bagian dari biaya perolehan aset tetap dalam penyelesaian. Biaya perolehan aset tetap dalam penyelesaian tidak termasuk setiap laba internal, jumlah tidak normal dari biaya pemborosan yang terjadi dalam pemakaian bahan baku, tenaga kerja atau sumber daya lain.

Self-constructed fixed assets are presented as pad of the fixed assets under “Construction in Progress” and are stated at its cost. All costs, including borrowing costs, incurred in relation with the construction of these assets are capitalized as part of the cost of assets in construction. Cost of assets in construction shall exclude any internal profits, cost of abnormal amounts of wasted material, labour, or other resources incurred.

Akumulasi biaya perolehan yang akan dipindahkan ke masing-masing pos aset tetap yang sesuai pada saat aset tersebut selesai dikerjakan atau siap digunakan dan disusutkan sejak beroperasi.

The accumulated costs will be transferred to the respective fixed assets items at the time the asset is completed or ready for use and are depreciated since the operation.

Nilai tercatat dari suatu aset tetap dihentikan pengakuannya pada saat pelepasan atau ketika tidak terdapat lagi manfaat ekonomik masa depan yang diharapkan dari penggunaan atau pelepasannya. Keuntungan atau kerugian yang timbul dari penghentian pengakuan tersebut (yang ditentukan sebesar selisih antara jumlah hasil pelepasan neto, jika ada, dan jumlah tercatatnya) dimasukkan dalam laba rugi pada saat penghentian pengakuan tersebut dilakukan.

The carrying amount of an item of fixed assets is derecognized on disposal or when no future economic benefits are expected from its use or disposal. Any gain or loss arrising from derecognition (that determined as the difference between the net disposal proceeds, if any, and the carrying amount of the item) is included in profit or loss when item is derecognized.

Pada akhir periode pelaporan, Grup melakukan penelaahan berkala atas masa manfaat, nilai residu, metode penyusutan, dan sisa umur pemakaian berdasarkan kondisi teknis.

At the end of each reporting period, the Group made regular review of the useful lives, residual values, depreciation method and residual life based on the technical conditions.








o. Penurunan Nilai Aset o. Impairment of Assets

Pada setiap akhir periode pelaporan, Grup menilai apakah terdapat indikasi aset mengalami penurunan nilai. Jika terdapat indikasi tersebut, Grup mengestimasi jumlah terpulihkan aset tersebut. Jumlah terpulihkan ditentukan atas suatu aset individual, dan jika tidak memungkinkan, Grup menentukan jumlah terpulihkan dari unit penghasil kas dari aset tersebut.

At the end of each reporting period, the Group assess whether there is any indication that an asset may be impaired. If any such indication exists, the Group shall estimate the recoverable amount of the asset. Recoverable amount is determined for an individual asset, if its is not possible, the Group determines the recoverable amount of the asset's cashgenerating unit.

Jumlah terpulihkan adalah jumlah yang lebih tinggi antara nilai wajar dikurangi biaya pelepasan dengan nilai pakainya. Nilai pakai adalah nilai kini dari arus kas yang diharapkan akan diterima dari aset atau unit penghasil kas. Nilai kini dihitung dengan menggunakan tingkat diskonto sebelum pajak yang mencerminkan nilai waktu uang dan risiko spesifik atas aset atau unit yang penurunan nilainya diukur.

The recoverable amount is the higher of fair value less costs to sell and its value in use. Value in use is the present value of the estimated future cash flows of the asset or cash generating unit. Present values are computed using pre-tax discount rates that reflect the time value of money and the risks specific to the asset or unit whose impairment is being measured.

Jika, dan hanya jika, jumlah terpulihkan aset lebih kecil dari jumlah tercatatnya, maka jumlah tercatat aset diturunkan menjadi sebesar jumlah terpulihkan. Penurunan tersebut adalah rugi penurunan nilai dan segera diakui dalam laba rugi.

If, and only if, the recoverable amount of an asset is less than its carrying amount, the carrying amount of the asset shall be reduced to its recoverable amount. The reduction is an impairment loss and is recognized immediately in profit or loss.

Rugi penurunan nilai yang telah diakui dalam periode sebelumnya untuk aset selain goodwill dibalik jika, dan hanya jika, terdapat perubahan estimasi yang digunakan untuk menentukan jumlah terpulihkan aset tersebut sejak rugi penurunan nilai terakhir diakui. Jika demikian, jumlah tercatat aset dinaikan ke jumlah terpulihkannya. Kenaikan ini merupakan suatu pembalikan rugi penurunan nilai.

An impairment loss recognized in prior period for an asset other than goodwill is reversed if, and only if, there has been a change in the estimates used to determine the asset’s recoverable amount since the last impairment loss was recognized. If this is the case, the carrying amount of the asset shall be increased to its recoverable amount. That increase is a reversal of an impairment loss.

p. Pajak Penghasilan p. Income Tax

Beban pajak adalah jumlah gabungan pajak kini dan pajak tangguhan yang diperhitungkan dalam menentukan laba rugi pada suatu periode. Pajak kini dan pajak tangguhan diakui dalam laba rugi, kecuali pajak penghasilan yang timbul dari transaksi atau peristiwa yang diakui dalam penghasilan komprehensif lain atau secara langsung di ekuitas. Dalam hal ini, pajak tersebut masing-masing diakui dalam penghasilan komprehensif lain atau ekuitas.

Tax expense is the aggregate amount included in the determinination of profit or loss for the period in respect of current tax and deferred tax. Current tax and deferred tax is recognized in profit or loss, except for income tax arising from transactions or events that are recognized in other comprehensive income or directly in equity. In this case, the tax is recognized in other comprehensive income or equity, respectively.

Jumlah pajak kini untuk periode berjalan dan periode sebelumnya yang belum dibayar diakui sebagai liabilitas. Jika jumlah pajak yang telah dibayar untuk periode berjalan dan periode-periode sebelumnya melebihi jumlah pajak yang terutang untuk periode tersebut, maka kelebihannya diakui sebagai aset. Liabilitas (aset) pajak kini untuk periode berjalan dan periode sebelumnya diukur sebesar jumlah yang diperkirakan akan dibayar kepada (direstitusi dari) otoritas perpajakan, yang dihitung menggunakan tarif pajak (dan undang-undang pajak) yang telah berlaku atau secara substantif telah berlaku pada akhir periode pelaporan.

Current tax for current and prior periods shall, to the extent unpaid, be recognized as a liability. If the amount already paid in respect of current and prior periods exceeds the amount due for those periods, the excess shall be recognized as an asset. Current tax liabilities (assets) for the current and prior periods shall be measured at the amount expected to be paid to (recovered from) the taxation authorities, using the tax rates (and tax laws) that have been enacted or substantively enacted by the end of the reporting period.

Manfaat terkait dengan rugi pajak yang dapat ditarik untuk memulihkan pajak kini dari periode sebelumnya diakui sebagai aset. Aset pajak tangguhan diakui untuk akumulasi rugi pajak belum dikompensasi dan kredit pajak belum dimanfaatkan sepanjang kemungkinan besar laba kena pajak masa depan akan tersedia untu dimanfaatkan dengan rugi pajak belum dikompensasi dan kredit pajak belum dimanfaatkan.

Tax benefits relating to tax loss that can be carried back to recover current tax of a previous periods is recognized as an asset. Deferred tax asset is recognized for the carryforward of unused tax losses and unused tax credit to the extent that it is probable that future taxable profit will be available against which the unused tax losses and unused tax credits can be utilized.








p. Pajak Penghasilan (Lanjutan) p. Income Tax (Continued)

Seluruh perbedaan temporer kena pajak diakui sebagai liabilitas pajak tangguhan, kecuali perbedaan temporer kena pajak yang berasal dari:

A deferred tax liability shall be recognised for all taxable temporary differences, except to the extent that the deferred tax liability arises from:

a) pengakuan awal goodwill; atau a) the initial recognition of goodwill; or b) pengakuan awal aset atau liabilitas dari transaksi yang

bukan kombinasi bisnis dan pada saat transaksi tidak mempengaruhi laba akuntansi atau laba kena pajak (rugi pajak).

b) the initial recognition of an asset or liability in transaction which is not a business combination and at the time of the transaction, affects neither accounting profit nor taxable profit (tax loss).

Aset pajak tangguhan diakui untuk seluruh perbedaan temporer dapat dikurangkan sepanjang kemungkinan besar laba kena pajak akan tersedia sehingga perbedaan temporer dapat dimanfaatkan untuk mengurangi laba dimaksud, kecuali jika aset pajak tangguhan timbul dari pengakuan awal aset atau pengakuan awal liabilitas dalam transaksi yang bukan kombinasi bisnis dan pada saat transaksi tidak mempengaruhi laba akuntansi atau laba kena pajak (rugi pajak).

A deferred tax asset shall be recognised for all deductible temporary differences to the extent that it is probable that taxable profit will be available against which the deductible temporary difference can be utilised, unless the deferred tax asset arises from the initial recognition of an asset or liability in a transaction that is not a business combination and at the time of the transaction affects neither accounting profit nor taxable profit (tax loss).

Aset dan liabilitas pajak tangguhan diukur dengan menggunakan tarif pajak yang diharapkan berlaku ketika aset dipulihkan atau liabilitas diselesaikan, berdasarkan tarif pajak (dan peraturan pajak) yang telah berlaku atau secara substantif telah berlaku pada akhir periode pelaporan. Pengukuran aset dan liabilitas pajak tangguhan mencerminkan konsekuensi pajak yang sesuai dengan cara Grup memperkirakan, pada akhir periode pelaporan, untuk memulihkan atau menyelesaikan jumlah tercatat aset dan liabilitasnya.

Deferred tax assets and liabilities are measured at the tax rates that are expected to apply to the period when the asset is realized or the liability is settled, based on tax rates (and tax laws) that have been enacted or substantively enacted by the end of the reporting period. The measurement of deferred tax liabilities and deferred tax assets shall reflect the tax consequences that would follow from the manner in which the Group expects, at the end of the reporting period, to recover or settle the carrying amount of its assets and liabilities

Jumlah tercatat aset pajak tangguhan ditelaah ulang pada akhir periode pelaporan. Grup mengurangi jumlah tercatat aset pajak tangguhan jika kemungkinan besar laba kena pajak tidak lagi tersedia dalam jumlah yang memadai untuk mengkompensasikan sebagian atau seluruh aset pajak tangguhan tersebut. Setiap pengurangan tersebut dilakukan pembalikan atas aset pajak tangguhan hingga kemungkinan besar laba kena pajak yang tersedia jumlahnya memadai.

The carrying amount of a deferred tax asset reviewed at the end of each reporting period. The Group shall reduce the carrying amount of a deferred tax asset to the extent that it is no longer probable that sufficient taxable profit will be available to allow the benefit of part or all of that deferred tax asset to be utilized. Any such reduction shall be reversed to the extent that it becomes probable that sufficient taxable profit will be available.

Grup melakukan saling hapus aset pajak tangguhan dan liabilitas pajak tangguhan jika dan hanya jika:

The Group offset deferred tax assets and deferred tax liabilities if, and only if:

a) Grup memiliki hak yang dapat dipaksakan secara

hukum untuk melakukan saling hapus aset pajak kini terhadap liabilitas pajak kini; dan

a) the Group has a legally enforceable right to set off current tax assets against current tax liabilities; and

b) aset pajak tangguhan dan liabilitas pajak tangguhan terkait dengan pajak penghasilan yang dikenakan oleh otoritas perpajakan yang sama atas:

b) the deferred tax assets and the deferred tax liabilities relate to income taxes levied by the same taxation authority on either:

i. entitas kena pajak yang sama; atau

ii. entitas kena pajak yang berbeda yang bermaksud untuk memulihkan aset dan liabilitas pajak kini dengan dasar neto, atau merealisasikan aset dan menyelesaikan liabilitas secara bersamaan, pada setiap periode masa depan dimana jumlah signifikan atas aset atau liabilitas pajak tangguhan diperkirakan untuk diselesaikan atau dipulihkan.

i. the same taxable entity; or

ii. different taxable entities which intend either to settle current tax liabilities and assets on a net basis, or to realize the assets and settle the liabilities simultaneously, in each future period in which significant amounts of deferred tax liabilities or assets are expected to be settled or recovered.








p. Pajak Penghasilan (Lanjutan) p. Income Tax (Continued)

Grup melakukan saling hapus atas aset pajak kini dan liabilitas pajak kini jika dan hanya jika, Grup:

The Group offset current tax assets and current tax liabilities if, and only if, the Group:

a) memiliki hak yang dapat dipaksakan secara hukum untuk melakukan saling hapus atas jumlah yang diakui; dan

b) bermaksud untuk menyelesaikan dengan dasar neto atau merealisasikan aset dan menyelesaikan liabilitas secara bersamaan.

a) has legally enforceable right to set off the recognized amounts; and

b) intends either to settle on a net basis, or to realize the assets and settle liabilities simultaneously.

q. Aset dan Liabilitas Pengampunan Pajak q. Tax Amnesty Assets and Liabilities

Aset Pengampunan Pajak dan Liabilitas Pengampunan Pajak diakui pada saat Surat Keterangan Pengampunan Pajak (SKPP) diterbitkan oleh Menteri Keuangan Republik Indonesia, dan tidak diakui secara neto (saling hapus). Selisih antara Aset Pengampunan Pajak dan Liabilitas Pengampunan Pajak diakui sebagai Tambahan Modal Disetor.

Tax Amnesty Assets and Liabilities are recognized upon the issuance of Surat Keterangan Pengampunan Pajak (SKPP) by the Ministry of Finance of Republic of Indonesia, and they are not recognized as net amount (offset). The difference between Tax Amnesty Assets and Tax Amnesty Liabilities are recognized as Additional Paid in Capital.

Aset Pengampunan Pajak pada awalnya diakui sebesar nilai yang disetujui dalam SKPP.

Tax Amnesty Assets are initially recognized at the value stated in SKPP.

Liabilitas Pengampunan Pajak pada awalnya diakui sebesar nilai kas dan setara kas yang masih harus dibayarkan oleh Perusahaan sesuai kewajiban kontraktual atas perolehan Aset Pengampunan Pajak.

Tax Amnesty Liabilities are initially measured at the amount of cash or cash equivalents to be settled by the Company according to the contractual obligation with respect to the acquisition of respective Tax Amnesty Assets.

Uang tebusan yang dibayarkan oleh Perusahaan untuk memperoleh pengampunan pajak diakui sebagai beban pada periode dimana SKPP diterima oleh Perusahaan.

The redemption money paid by the Company to obtain the tax amnesty is recognized as expense in the period in which the Company receives SKPP.

Setelah pengakuan awal, Aset dan Liabilitas Pengampunan Pajak diukur sesuai dengan SAK yang relevan sesuai dengan klasifikasi masing-masing Aset dan Liabilitas Pengampunan Pajak.

After initial recognition, Tax Amnesty Assets and Liabilities are measured in accordance with respective relevant SAKs according to the classification of each Tax Amnesty Assets and Liabilities.

Sehubungan dengan Aset dan Liabilitas Pengampunan Pajak yang diakui, Perusahaan telah mengungkapkan dalam laporan keuangannya:

With respect to Tax Amnesty Assets and Liabilities recognized, the Company has disclosed the following in its financial statements:

a. TanggalSKPP b. Jumlah yang diakui sebagai Aset Pengampunan Pajak

sesuai SKPP c. Jumlah yang diakui sebagai Liabilitas Pengampunan

Pajak.

a. The date of SKPP b. Amount recognized as Tax Amnesty Assets in

accordance with SKPP c. Amount recognized as Tax Amnesty Liabilities.

r. Tagihan Bruto kepada Pemberi Kerja r. Gross Amount Due From Customer

Tagihan bruto kepada pemberi kerja merupakan piutang Grup yang berasal dari pekerjaan kontrak konstruksi yang dilakukan untuk pemberi kerja namun pekerjaan yang dilakukan masih dalam pelaksanaan. Tagihan bruto disajikan sebesar selisih antara biaya yang terjadi, ditambah laba yang diakui, dikurangi dengan jumlah kerugian yang diakui dan termin.

Gross amount due from customer is receivable arising from construction contracts undertaken for the customers but the work undertaken is in progress. Gross receivables are stated at the difference between costs incurred plus recognized profits, less the sum of recognized losses and progress billings.

Tagihan bruto diakui sebagai pendapatan sesuai dengan metode persentase penyelesaian yang dinyatakan dalam berita acara penyelesaian pekerjaan yang belum diterbitkan faktur karena perbedaan antara tanggal berita acara kemajuan pekerjaan fisik dengan pengajuan penagihan pada tanggal laporan posisi keuangan konsolidasian.

Gross receivables are recognized as revenue in accordance with the percentage of completion method as stated in the work completion minutes that have not been issued an invoice due to the difference between the date of physical progress certificates and the submission of billing on the consolidated statement of financial position date.








s. Imbalan Kerja s. Employee Benefit

Imbalan Keria Janaka Pendek Imbalan kerja jangka pendek diakui ketika pekerja telah memberikan jasanya dalam suatu periode akuntansi, sebesar jumlah tidak terdiskonto dari imbalan kerja jangka pendek yang diharapkan akan dibayar sebagai imbalan atas jasa tersebut.

Short-term Employment Benefits Short-term employee benefits are recognized when an employee has rendered service during accounting period, at the undiscounted amount of short-term employee benefits expected to be paid in exchange for that service.

Imbalan kerja jangka pendek mencakup antara lain upah, gaji, bonus dan insentif.

Short term employee benefits include such as wages, salaries, bonus and incentive.

Imbalan Pascakerja Post-employment Benefits Imbalan pascakerja seperti pensiun, uang pisah dan uang penghargaan masa kerja dihitung berdasarkan Undang-Undang Ketenagakerjaan No.13/2003 ("UU 13/2003”).

Post-employment benefits such as retirement, severance and service payments are calculated based on Labor Law No. 13/2003 (“Law 13/2003”).

Grup mengakui jumlah liabiiitas imbalan pasti neto sebesar nilai kini kewajiban imbalan pasti pada akhir periode pelaporan dikurangi nilai wajar aset program yang dihitung oleh aktuaris independen dengan menggunakan metode Projected Unit Credit. Nilai kini kewajiban imbalan pasti ditentukan dengan mendiskontokan imbalan tersebut.

The Group recognizes the amount of the net defined benefit liability at the present value of the defined benefit obligation at the end of the reporting period less the fair value of plan assets which calculated by independent actuaries using the Projected Unit Credit method. Present value benefit obligation determine by discounting the benefit.

Grup mencatat tidak hanya kewajiban hukum berdasarkan persyaratan formal program imbalan pasti, tetapi juga kewajiban konstruktif yang timbul dari praktik informal entitas.

The Group account not only for its legal obligation under the formal terms of a defined benefit plan, but also for any constructive obligation that arises from the entity’s informal practices.

Biaya jasa kini, biaya jasa lalu dan keuntungan atau kerugian atas penyelesaian, serta bunga neto atas liabiiitas (aset) imbalan pasti neto diakui dalam laba rugi.

Current service cost, past service cost and gain or loss on settlement, and net interest on the net defined benefit liability (asset) are recognized in profit and loss.

Pengukuran kembali atas liabiiitas (aset) imbalan pasti neto yang terdiri dari keuntungan dan kerugian aktuarial, imbal hasil atas aset program dan setiap perubahan dampak batas atas aset diakui sebagai penghasilan komprehensif lain.

The remeasurement of the net defined benefit liability (assets) comprises actuarial gains and losses,the return on plan assets, and any change in effect of the asset ceiling are recognized in other comprehensive income.

Pesangon Termination Benefits Grup mengakui pesangon sebagai liabiiitas dan beban pada tanggal yang lebih awal di antara:

The Group recognizes a liability and expense for termination benefits at the earlier of the following dates:

(a) Ketika Grup tidak dapat lagi menarik tawaran atas

imbalan tersebut; dan (b) Ketika Grup mengakui biaya untuk restrukturisasi yang

berada dalam ruang lingkup PSAK No. 57 dan melibatkan pembayaran pesangon.

(a) When the Group can no longer withdraw the offer of those benefits; and

(b) When the Group recognizes costs for a restructuring that is within the scope of PSAK No. 57 and involves payment of termination benefits.

Grup mengukur pesangon pada saat pengakuan awal, dan mengukur dan mengakui perubahan selanjutnya, sesuai dengan sifat imbalan kerja.

The Group measures termination benefits on initial recognition, and measures and recognizes subsequent changes, in accordance with the nature of the employee benefits.

t. Pengakuan Pendapatan dan Beban t. Revenues and Expenses Recognition

Pendapatan diakui bila besar kemungkinan manfaat ekonomi akan diperoleh oleh Perusahaan dan jumlahnya dapat diukur secara handal. Pendapatan diukur pada nilai wajar pembayaran yang diterima, tidak termasuk diskon, rabat dan Pajak Pertambahan Nilai (PPN).

Revenue is recognized when it is probable that the economic benefits will flow to the Company and the amount of revenue can be measured reliably. Revenue is measured at the fair value of the consideration received, excluding discounts, rebates and Value Added Tax (VAT).








t. Pengakuan Pendapatan dan Beban (Lanjutan) t. Revenues and Expenses Recognition (Continued)

Kriteria spesifik berikut juga harus dipenuhi sebelum pendapatan diakui:

The following specific recognition criteria must also be met before revenue is recognized:

Penjualan jasa Revenues from services Pendapatan jasa diakui saat jasa diberikan dengan mengacu pada tingkat penyelesaian transaksi.

Revenue from services is recognized when services are rendered by reference to the stage of completion of the transaction.

Pendapatan bunga, royalty dan dividen Interest, royalties and dividends Bunga diakui dengan menggunakan metode suku bunga efektif, royalty diakui dengan dasar akrual sesuai dengan substansi perjanjian yang relevan, dan dividen diakui jika hak pemegang saham untuk menerima pembayaran ditetapkan.

Interest is recognized using the effective interest method, royalty is recognized on an accrual basis in accordance with the substance of the relevant agreement, and dividend is recognized when the shareholder’s right to receive payment is established.

Jasa Konstruksi Construction Services Pendapatan dan beban jasa konstruksi diakui dengan menggunakan metode persentase penyelesaian (percentage of completion method) yang diukur berdasarkan kemajuan fisik pada tanggal akhir periode pelaporan yang dinyatakan dalam Berita Acara Penyelesaian Pekerjaan eksternal. Jika kemungkinan besar terjadi total beban kontrak akan melebihi pendapatan kontrak, maka taksiran rugi segera diakui sebagai beban.

Revenue from construction services is recognized using percentage of completion method measured based on the physical progress at the end of reporting period which is stated on the minutes of external progress of completion works. If the most likely to occur the total contract expenses will exceed contract revenue, the estimated loss is recognized immediately as an expense.

Jika kemungkinan besar terjadi bahwa total biaya kontrak akan melebihi total pendapatan kontrak, maka taksiran rugi segera diakui sebagai beban.

When it is probable that total contract costs will exceed total contract revenue, the expected loss shall be recognised as an expense immediately.

Pendapatan kontrak terdiri dari jumlah pendapatan semula yang disetujui dalam kontrak dan penyimpangan dalam pekerjaan kontrak, klaim, dan pembayaran insentif sepanjang hal ini memungkinkan untuk menghasilkan pendapatan dan dapat diukur dengan andal.

Contract revenue comprised of the initial amount of revenue agreed in the contract and variations in contract work, claims, and incentive payments to the extent that is probable that they will results in revenue and they are capable of being realiably measured.

Biaya kontrak terdiri dari biaya yang berhubungan langsung dengan kontrak, biaya yang dapat diatribusikan pada aktivitas kontrak dan biaya lain yang secara spesifik dapat ditagihkan ke pelanggan sesuai isi kontrak.

Contract cost comprised of costs that relate directly to the spesific contract, costs that are attributable to contract activity and such other costs as are specifically chargeable to the customer under the terms of the contract.

Beban diakui pada saat terjadinya dengan dasar akrual. Expenses are recognised as incurred on an accrual basis.

u. Provisi u. Provision Provisi diakui bila Grup memiliki kewajiban kini (baik bersifat hukum maupun konstruktif) sebagai akibat peristiwa masa lalu dan kemungkinan besar penyelesaian kewajiban menyebabkan arus keluar sumber daya serta jumlah kewajiban tersebut dapat diestimasi secara andal.

A provision is recognized when the Group has a present obligation (legal or constructive) as a result of past event and it is probably that an outflow of resources will be required to settle the obligation and the amount of the obligation can be estimated reliably.

Jumlah yang diakui sebagai provisi merupakan estimasi terbaik pengeluaran yang diperlukan untuk menyelesaikan kewajiban kini pada akhir periode pelaporan, dengan mempertimbangkan berbagai risiko dan ketidakpastian yang selalu mempengaruhi berbagai peristiwa dan keadaan. Apabila suatu provisi diukur menggunakan arus kas yang diperkirakan untuk menyelesaikan kewajiban kini, maka nilai tercatatnya adalah nilai kini dari arus kas tersebut.

The amount recognized as a provision shall be the best estimate of the expenditure required to settle the present obligation at the end of the reporting period, by taking into account the risks and uncertainties that inevitably surround many events and circumstances. Where a provision is measured using the estimated cash flows to settle the present obligation, its carrying amount is the present value of those cash flows.








u. Provisi (Lanjutan) u. Provision (Continued)

Jika sebagian atau seluruh pengeluaran untuk menyelesaikan provisi diganti oleh pihak ketiga, maka penggantian itu diakui hanya pada saat timbul keyakinan bahwa penggantian pasti akan diterima jika Grup menyelesaikan kewajiban. Penggantian tersebut diakui sebagai aset yang terpisah. Jumlah yang diakui sebagai pengantian tidak boleh melebihi provisi.

Where some or all of the expenditure to settle a provision is expected to be reimbursed by another party, the reimbursement shall be recognized when, it is virtually certain that reimbursement will be received when the Group settles the obligation. The reimbursement shall be treated as a separate asset. The amount recognized for the reimbursement shall not exceed the amount of the provisions.

Provisi ditelaah pada setiap tanggal pelaporan dan disesuaikan untuk mencerminkan estimasi terbaik yang paling kini. Jika arus keluar sumber daya untuk menyelesaikan kewajiban kemungkinan besar tidak terjadi, maka provisi dibatalkan.

Provisions are reviewed at each reporting date and adjusted to reflect the most current best estimate. If it is no longer probable that an outflow of resources will be required to settle the obligation, the provision is reversed.

v. Biaya Emisi Saham Ditangguhkan v. Deferred Stock Issuance Cost

Berdasarkan Peraturan Nomor VIII.G.7 (Lampiran dari Surat Keputusan Ketua BAPEPAM No. Kep-06/PM/2000 tanggal 13 Maret 2000), biaya emisi saham dicatat sebagai pengurang modal disetor dan disajikan sebagai bagian dari ekuitas dalam akun “Tambahan Modal Disetor".

According to Regulation No. VIII.G.7 (Appendix of Decision Letter of Head of Bapepam No. Kep-06/PM/2000 dated March 13, 2000), the stock issuance cost is recorded as a deduction of proceed from paid in capital and presented as part of stockholders’ equity under “Additional Paid in Capital“ account.

Penawaran umum perdana saham Perusahaan masih dalam proses. Oleh karena itu biaya-biaya yang telah dikeluarkan sehubungan dengan penawaran umum tersebut disajikan sebagai biaya emisi saham yang ditangguhkan yang nantinya akan dicatat sebagai pengurang modal disetor sebagai tambahan modal disetor pada kelompok ekuitas apabila pernyataan pendaftaran telah dinyatakan efektif.

The Company's shares Initial Public Offering still on process. Therefore, costs incurred related to the public offering are presented as a deferred stock issuance cost and subsequently will be recorded as a deduction of proceed as componen of additonal paid in capital under stockholders' equity when the statement of registration are became effective.

w. Laba per Saham w. Earnings per Share

Laba per saham dasar dihitung dengan membagi laba atau rugi yang dapat diatribusikan kepada pemegang saham biasa entitas induk dengan jumlah rata-rata tertimbang saham biasa yang beredar dalam suatu periode.

Basic earnings per share is computed by dividing the profit or loss attributable to ordinary equity holders of the parent entity by the weighted average number of ordinary shares outstanding during the period.

Untuk tujuan penghitungan laba per saham dilusian, Grup menyesuaikan laba atau rugi yang dapat diatribusikan kepada pemegang saham biasa entitas induk dan jumlah rata-rata tertimbang saham yang beredar, atas dampak dari seluruh instrument berpotensi saham biasa yang bersifat dilutif.

For the purpose of calculation diluted earnings per share, the Group shall adjust profit or loss attributable to ordinary equity holders of the parent entity, and the weighted average number of shares outstanding, for the effect of all dilutive potential ordinary shares.

x. Segmen Operasi x. Operating Segment

Grup menyajikan segmen operasi berdasarkan informasi keuangan yang digunakan oleh pengambil keputusan operasional dalam menilai kinerja segmen dan menentukan alokasi sumber daya yang dimilikinya. Segmetasi berdasarkan aktivitas dari setiap kegiatan operasi entitas legal didalam Grup.

The Group presented operating segments based on the financial information used by the chief operating decision maker in assessing the performance of segments and in the allocation of resources. The segments are based on the activities of each of the operating legal entities within the Group.








x. Segmen Operasi (Lanjutan) x. Operating Segment (Continued)

Segmen operasi adalah suatu komponen dari entitas: An operating segment is a component of the entity:

• yang terlihat dalam aktivitas bisnis yang memperoleh pendapatan dan menimbulkan beban (termasuk pendapatan dan beban yang terkait dengan transaksi dengan komponen lain dari entitas yang sama);

• hasil operasinya dikaji ulang secara berkala oleh kepala operasional untuk pembuatan keputusan tentang sumber daya yang dialokasikan pada segmen tersebut dan menilai kinerjanya; dan

• tersedia informasi keuangan yang dapat dipisahkan.

• that engages in business activities from which it may earn revenues and incur expenses (including revenues and expenses relating to the transactions with other components of the same entity);

• whose operating results are regularly reviewed by chief operating decision maker to make decisions about resources to be allocated to the segment and assesses its performance; and

• for which separate financial information is available.

y. Sumber Ketidakpastian Estimasi dan Pertimbangan Akuntansi yang Penting

y. Sources of Estimation Uncertainty and Critical Accounting Judgments

Dalam penyusunan laporan keuangan konsolidasian Grup mengharuskan manajemen untuk membuat pertimbangan, estimasi dan asumsi yang mempengaruhi jumlah yang dilaporkan dari pendapatan, beban, aset dan liabilitas, dan pengungkapan atas liabilitas kontinjensi, pada akhir periode pelaporan. Ketidakpastian mengenai asumsi dan estimasi tersebut dapat mengakibatkan penyesuaian material terhadap nilai tercatat pada aset dan liabilitas dalam periode pelaporan berikutnya.

The preparation of the Group’s consolidated financial statements requires management to make judgments, estimates and assumptions that affect the reported amounts of revenues, expenses, assets and liabilities, and the disclosure of contingent liabilities, at the end of the reporting period. Uncertainty about these assumptions and estimates could result in outcomes that require a material adjustment to the carrying amount of the asset and liability affected in future periods.

Estimasi dan Asumsi Akuntansi yang Penting Critical Accounting Estimates and Assumptions Asumsi utama masa depan dan sumber utama ketidakpastian estimasi lain pada tanggal pelaporan yang memiliki risiko signifikan bagi penyesuaian yang material terhadap nilai tercatat aset dan liabilitas untuk tahun berikutnya diungkapkan di bawah ini. Grup mendasarkan asumsi dan estimasi pada parameter yang tersedia pada saat laporan keuangan konsolidasian disusun. Asumsi dan situasi mengenai perkembangan masa depan mungkin berubah akibat perubahan pasar atau situasi di luar kendali Grup. Perubahan tersebut dicerminkan dalam asumsi terkait pada saat terjadinya.

The key assumptions concerning the future and other key sources of estimation uncertainty at the reporting date that have a significant risk of causing a material adjustment to the carrying amounts of assets and liabilities within the next financial year are disclosed below. The Group based its assumptions and estimates on parameters available when the consolidated financial statements were prepared. Existing circumstances and assumptions about future developments may change due to market changes or circumstances arising beyond the control of the Group. Such changes are reflected in the assumptions when they occur.

Estimasi Umur Manfaat Aset Tetap Estimated Useful Lives of Fixed Assets Grup melakukan penelahaan berkala atas masa manfaat ekonomis aset tetap berdasarkan faktor-faktor seperti kondisi teknis dan perkembangan teknologi di masa depan. Hasil operasi di masa depan akan dipengaruhi secara material atas perubahan estimasi ini yang diakibatkan oleh perubahan faktor yang telah disebutkan di atas (Nilai tercatat aset tetap disajikan dalam Catatan 11).

The Group reviews periodically the estimated useful lives of fixed assets based on factors such as technical specification and future technological developments. Future results of operations could be materially affected by changes in these estimates brought about by changes in the factors mentioned (Carrying amount of fixed asset is presented in Note 11).

Imbalan Pascakerja Post-Employment Benefits Nilai kini liabilitas imbalan pascakerja tergantung pada beberapa faktor yang ditentukan dengan dasar aktuarial berdasarkan beberapa asumsi. Perubahan asumsi ini akan mempengaruhi jumlah tercatat imbalan pascakerja.

The present value of the post-employment benefits obligations depends on a number of factors that are determined. Any changes in these assumptions will impact the carrying amount of post employment benefits obligations.








y. Sumber Ketidakpastian Estimasi dan Pertimbangan

Akuntansi yang Penting (Lanjutan) y. Sources of Estimation Uncertainty and Critical

Accounting Judgments (Continued) Imbalan Pascakerja (Lanjutan) Post-Employment Benefits (Continued) Grup menentukan tingkat diskonto yang sesuai pada akhir periode pelaporan, yakni tingkat suku bunga yang harus digunakan untuk menentukan nilai kini arus kas keluar masa depan estimasian yang diharapkan untuk menyelesaikan liabilitas. Dalam menentukan tingkat suku bunga yang sesuai, Grup mempertimbangkan tingkat suku bunga obligasi pemerintah yang didenominasikan dalam mata uang imbalan akan dibayar dan memiliki jangka waktu yang serupa dengan jangka waktu liabilitas yang terkait.

The Group determines the appropriate discount rate at the end of each reporting period,i.e. The interest rate that should be used to determine the present value of estimated future cash outflows expected to be required to settle the obligations. In determining the appropriate discount rate, the Group considers the interest rates of government bonds that are denominated in the currency in which the benefits will be paid and that have terms to maturity approximating the terms of the related obligation.

Asumsi kunci liabilitas imbalan pascakerja sebagian ditentukan berdasarkan kondisi pasar saat ini. Informasi tambahan diungkapkan pada Catatan 19.

Other key assumptions for postemployment benefit obligations are based in part on current market conditions. Additional information is disclosed in Note 19.

Nilai Wajar atas Instrumen Keuangan Fair Value of Financial Instruments Bila nilai wajar aset keuangan dan liabilitas keuangan yang tercatat pada laporan posisi keuangan tidak tersedia di pasar aktif, maka nilai wajarnya ditentukan dengan menggunakan berbagai teknik penilaian termasuk penggunaan model matematika. Masukan (input) untuk model ini berasal dari data pasar yang bisa diamati sepanjang data tersebut tersedia. Bila data pasar yang bisa diamati tersebut tidak tersedia, pertimbangan Manajemen diperlukan untuk menentukan nilai wajar. Pertimbangan tersebut mencakup pertimbangan likuiditas dan masukan model seperti volatilitas untuk transaksi derivatif yang berjangka waktu panjang dan tingkat diskonto, tingkat pelunasan dipercepat, dan asumsi tingkat gagal bayar.

Where the fair values of financial assets and financial liabilities recorded on the statement of financial position cannot be derived from active markets, the fair value is determined using a variety of valuation techniques that include the use of mathematical models. The inputs to these models are derived from observable market data where possible, but where observable market data are not available, judgment is required to establish fair values. The judgments include considerations of liquidity and model inputs such as volatility for long term derivatives and discount rates, prepaymentrates, and default rate assumptions.

Nilai wajar atas instrumen keuangan diungkapkan pada Catatan 21.

The fair value of financial instrument are disclosed in Note 31.

Realisasi dari Aset Pajak Tangguhan Realization of Deferred Tax Assets Aset pajak tangguhan diakui atas seluruh rugi fiskal yang belum digunakan sepanjang besar kemungkinannya bahwa penghasilan kena pajak akan tersedia sehingga rugi fiskal tersebut dapat digunakan. Estimasi oleh manajemen yang disyaratkan untuk menentukan jumlah aset pajak tangguhan yang dapat diakui, berdasarkan saat penggunaan dan tingkat penghasilan kena pajak dan strategi perencanaan pajak masa depan

Deferred tax assets are recognized for all unused tax losses to the extent that it is probable that taxable profit will be available against which the losses can be utilized. Management estimates are required to determine the amount of deferred tax assets that can be recognized, based upon the likely timing and the level of future taxable profits together with future tax planning strategies.

Pertimbangan penting dalam penentuan kebijakan akuntansi Pertimbangan berikut ini dibuat oieh manajemen dalam rangka penerapan kebijakan akuntansi Grup yang memiliki pengaruh paling signifikan atas jumlah yang diakui dalam laporan keuangan:

Critical judgments in applying the accounting policies. The following judgments are made by management in the process of applying the Group's accounting policies that have the most significant effects on the amounts recognized in the financial statements:

Klasifikasi Aset dan Liabilitas Keuangan Classification of Financial Assets and Liabilities

Grup menetapkan klasifikasi atas aset dan liabilitas tertentu sebagai aset keuangan dan liabilitas keuangan dengan mempertimbangkan bila definisi yang ditetapkan PSAK 55 (Revisi 2014) dipenuhi. Dengan demikian, aset keuangan dan liabilitas keuangan diakui sesuai dengan kebijakan akuntansi Grup seperti diungkapkan pada Catatan 2.j.

The Group determines the classifications of certain assets and liabilities as financial assets and financial liabilities by judging if they meet the definition set forth in PSAK 55 (Revised 2014). Accordingly, the financial assets and financial liabilities are accounted for in accordance with the Group’s accounting policies disclosed in Note 2.j.







3. KAS DAN SETARA KAS 3. CASH AND CASH EQUIVALENTS


2018 2017

Kas Cash on hand

Rupiah 35.919.511 38.540.232 Rupiah Bank Cash in banks Rupiah Rupiah

PT Bank Central Asia Tbk 1.696.721.880 600.574.794 PT Bank Central Asia Tbk PT Bank Negara Indonesia (Persero) Tbk 1.225.741.454 846.599.867 PT Bank Negara Indonesia (Persero) Tbk PT Bank Tabungan Negara(Persero) Tbk 670.090.000 - PT Bank Tabungan Negara (Persero) Tbk PT Bank China Construction PT Bank China Construction

Bank Indonesia Tbk 4.590.149 31.482.055 Bank Indonesia Tbk PT Bank Pembangunan Daerah PT Bank Pembangunan Daerah Jawa Barat

Jawa Barat dan Banten Tbk 4.317.783 193.845.391 dan Banten Tbk PT Bank J Trust Indonesia Tbk 2.359.618 - PT Bank J Trust Indonesia Tbk PT Bank Mandiri (Persero) Tbk 1.969.000 1.083.000 PT Bank Mandiri (Persero) Tbk PT Bank Panin Tbk 1.656.752 PT Bank Panin Tbk

Sub Jumlah 3.607.446.636 1.673.585.107 Sub Total

Dolar AS US Dollar PT Bank Negara Indonesia (Persero) Tbk PT Bank Negara Indonesia (Persero) Tbk

(2018: USD 1,106.20; 2017: USD 1,000.55)

16.098.467

13.555.455

(2018: USD 1,106.20; 2017:

USD 1,000.55)

Sub Jumlah 16.098.467 13.555.455 Sub Total

Deposito berjangka Time deposit Rupiah Rupiah

PT Bank Negara Indonesia (Persero) Tbk - 3.500.000.000 PT Bank Negara Indonesia (Persero) Tbk

Jumlah 3.659.464.614 5.225.680.794 Total

Tingkat bunga kontraktual - 3.80% Contractual interest rate periode jatuh tempo - 14 hari/14 days maturity period

Kas dan setara kas tidak ada yang dijadikan jaminan utang bank.

Cash and cash equivalents is not used as collateral for bank loan.

4. PIUTANG USAHA 4. TRADE RECEIVABLES

a. Berdasarkan pelanggan a. By customers


2018 2017

Pihak berelasi (Catatan 27) 19.109.360.962 18.607.915.346 Related parties (Note 27)

Pihak ketiga Third parties

PT Nusantara Sukses Investasi 977.744.119 6.256.765.562 PT Nusantara Sukses Investasi PT Bukit Makmur Mandiri Utama 811.129.000 - PT Bukit Makmur Mandiri Utama PT Dwitunggal Bangun Persada 280.317.991 - PT Dwitunggal Bangun Persada PT Multi Manunggal 273.559.440 - PT Multi Manunggal CV Sarimas Putra Andalas - 712.826.693 CV Sarimas Putra Andalas CV Kendra - 536.922.502 CV Kendra CV Sanjaya Mandiri - 395.000.000 CV Sanjaya Mandiri

Lain-lain Others

(masing-masing di bawah Rp100 juta) 31.988.585 290.926.215 (each below Rp100 million)

Sub Jumlah 2.374.739.135 8.192.440.972 Sub Total

Jumlah 21.484.100.097 26.800.356.318 Total







4. PIUTANG USAHA 4. TRADE RECEIVABLES

b. Berdasarkan umur b. By aging


2018 2017

Belum jatuh tempo 952.835.341 6.256.765.562 Not yet due Jatuh tempo Due:

1-30 hari 1.412.392.143 11.618.937.381 1-30 days 30-60 hari 2.128.382.064 3.350.593.738 30-60 days > 60 hari 16.990.490.549 5.574.059.637 > 60 days

Jumlah 21.484.100.097 26.800.356.318 Total

Seluruh saldo piutang usaha dalam mata uang Rupiah. All accounts receivable balances is in Indonesian Rupiah. Piutang usaha tidak ada yang dijadikan jaminan utang bank. Account receivable is not used as collateral for bank loan. Manajemen berkeyakinan bahwa tidak terdapat bukti objektif penurunan nilai dan seluruh saldo piutang usaha tersebut dapat tertagih sehingga tidak diperlukan penyisihan penurunan nilai piutang.

Management believe that there is no objective evidence for impairment of accounts receivable and the entire balances are collectible, accordingly no provision for impairment is provided.

5. ASET KEUANGAN LANCAR LAINNYA 5. OTHER CURRENT FINANCIAL ASSETS


2018 2017

Pihak berelasi (Catatan 27) 9.501.915.165 23.628.719.597 Related Parties (Note 27)

Pihak ketiga Third parties Karyawan 108.513.582 - Employees PT Bukit Makmur Mandiri Utama 99.880.000 - PT Bukit Makmur Mandiri Utama Koperasi Karyawan Olympic - 1.914.006.133 Koperasi Karyawan Olympic CV Sarimas Putra Andalas - 673.054.348 CV Sarimas Putra Andalas Lain-lain Others

(masing-masing di bawah Rp100 juta) 53.774.014 95.232.246 (each below Rp100 million)

262.167.596 2.682.292.727

Jumlah 9.764.082.761 26.311.012.324 Total

Aset keuangan lancar lainnya kepada Koperasi Karyawan Olympic merupakan penyimpanan uang tunai dengan bunga 2,25% per tiga bulan. Perusahaan merupakan anggota dari Koperasi Karyawan Olympic.

Other current financial assets to Koperasi Karyawan Olympic is a cash deposit with interest of 2.25% per three months. The Company is a member of Koperasi Karyawan Olympic.

Piutang Iain-lain kepada karyawan merupakan peminjaman uang tunai kepada karyawan yang mayoritas digunakan untuk pembelian kendaraan pribadi.

Other receivables to employees represent the of cash loan which majority used for the purchase of personal vehicles.

Piutang Iain-lain kepada CV Sarimas Putra Andalan dan PT Bina Infra Antarnusa merupakan peminjaman uang tunai jangka pendek dengan bunga 1% per bulan.

Other receivables to CV Sarimas Putra Andalan and PT Bina Infra Antanusa is cash short-term loan with interest of 1% per month.







6. TAGIHAN BRUTO PEMBERI KERJA 6. GROSS AMOUNT DUE FROM CUSTOMER

Rincian biaya konstruksi dan penagihan yang telah dilakukan oleh Perusahaan sampai dengan tanggal posisi keuangan adalah sebagai berikut:

Details of the construction costs and billing made by the Company up to the date of financial position are as follows:


2018 2017

Beban kontrak kumulatif - 22.317.984.399 Cumulative contracte expenses Laba yang diakui - - 5.020.017.069 Profit recognized

- 27.338.001.468 Penerbitan termin kumulatif - ( 27.338.001.468 ) Cumulative term publishing

Jumlah - - Total

Saldo tagihan bruto pemberi kerja merupakan usaha jasa konstruksi kepada PT Bogorindo Cemerlang, pihak berelasi, yang jatuh tempo kurang dari setahun.

Gross amount due from customer represents business in construction services to PT Bogorindo Cemerlang, related party, which has maturity less than a year.

Seluruh saldo tagihan bruto pemberi kerja dalam mata uang Rupiah.

All gross amount due from customer balances is in Indonesian Rupiah.

Saldo tagihan bruto pemberi kerja tidak ada yang dijadikan jaminan utang bank.

Gross amount due from customer is not used as collateral for bank loan.

7. PERSEDIAAN 7. INVENTORIES


2018 2017

Barang jadi 866.020.794 3.763.196.094 Finished goods Bahan baku 25.497.125 64.430.325 Raw material Sub Jumlah 891.517.919 3.827.626.419 Sub Total Penyisihan penurunan nilai persediaan - ( 29.885.248 ) Allowance for impairment of inventories

Jumlah 891.517.919 3.797.741.171 Total

Mutasi penyisihan penurunan nilai persediaan adalah sebagai berikut:

Movement of the allowance for impairment of inventories is as follows:


2018 2017

Saldo awal - 29.885.248 Beginning balance Penambahan - - Ending balance Saldo akhir - 29.885.248 Ending balance

Pada tanggal 31 Desember 2018 dan 2017, manajemen berkeyakinan bahwa penyisihan penurunan nilai persediaan telah mencukupi untuk menutupi kerugian dari keusangan dan persediaan yang tidak lancar.

As of 31 December 2018 and 2017, management believes that the allowance for impairment of inventories is adequate to cover losses from obsolescence and slow moving inventories.

Pada tanggal 31 Desember 2018 dan 2017, seluruh persediaan belum diasuransikan.

As of 31 December 2018 and 2017, all inventories have not been insured.

Persediaan tidak ada yang dijadikan jaminan utang bank. Inventories are not used as collateral for bank loan.







8. UANG MUKA 8. ADVANCES


2018 2017

Pembelian tanah 29.598.492.500 9.224.028.718 Purchase of land

Unit bisnis hotel 5.000.000.000 5.000.000.000 Hotel business unit

Proyek 3.303.944.277 - Project

Pembelian barang jadi mebel 2.264.380.000 926.189.501 Purchase of furniture finished goods

Operasional 583.137.630 889.078.541 Operational

Jasa perantara 509.814.005 - Intermediary services

Pembelian perangkat lunak - 1.523.933.750 Purchase of software Sub-kontraktor - 195.751.034 Sub-contractor

41.259.768.412 17.758.981.544 Cadangan penurunan nilai ( 5.000.000.000 ) - ) Provision for impairment

Jumlah 36.259.768.412 17.758.981.544 Total

Uang muka pembelian tanah merupakan pembelian tanah berlokasi di Bogor yang berasal dari OBP, entitas anak.

Advances for purchase of land represents the purchase of land located at Bogor owned by OBP, respectively

Uang muka operasional merupakan uang muka yang digunakan untuk keperluan operasional Grup.

Operational Advances represent advances used for the Group’s operational.

Berdasarkan perjanjian jual beli dengan PT Alisyah Kurnia Beauty, pihak ketiga, tanggal 31 Januari 2017, uang muka unit bisnis hotel pada 31 Desember 2017 merupakan uang muka Perusahaan untuk pembelian satu unit bisnis Padjadjaran Suites Hotel.

Based on sales and purchase agreement with PT Alisyah Kurnia Beauty, third party, dated 31 January 2017, advance of hotel business unit at 31 December 2017 represent the Company’s advance for purchase of one business unit of Padjadjaran Suites Hotel.

Uang muka subkontraktor merupakan uang muka yang diberikan kepada pihak ketiga untuk melaksanakan kegiatan pekerjaan konstruksi.

Subcontractor advances represents advance paid to third parties to carry out the activities of construction work.

9. BIAYA DIBAYAR DIMUKA 9. PREPAID EXPENSES


2018 2017

Sewa gedung jangka pendek 109.090.909 269.680.909 Rent building - short term

Asuransi 38.848.021 70.196.556 Insurance

Lain-lain Others

(masing-masing di bawah Rp50 juta) 2.646.000 12.689.000 (each below Rp50 millions)

Jumlah 150.584.930 352.566.465 Total

Pada tanggal 31 Desember 2017, Grup mempunyai beban dibayar di muka jangka panjang untuk sewa gedung sebesar Rp 109.090.909.

As of 31 December 2017, the Group has long term prepaid rent building amounting to Rp 109,090,909.

Asuransi dibayar di muka merupakan asuransi yang dibayarkan kepada PT Asuransi Bina Dana Arta Tbk, PT Asuransi Astra Buana dan PT Asuransi Raksa Pratikara untuk kendaraan bermotor.

Prepaid Insurance represent insurance paid to PT Asuransi Bina Dana Arta Tbk, PT Asuransi Astra Buana, and PT Asuransi Raksa Pratikara for vehicles.







10. INVESTASI PADA ENTITAS ASOSIASI 10. INVESTMENT IN ASSOCIATES

Rincian informasi keuangan entitas asosiasi adalah sebagai berikut:

Details of financial information of associates entity are as follow:

31 Desember/31 December 2018

Persentase Nilai tercatat Bagian Laba Nilai tercatat kepemilikan/ awal/ Peambahan (rugi) akhir tahun/ Percentase of Carrying amount investasi/ bersih/ Carrying amount ownership at beginning of Investment Dividen/ Shares of net at ending of year Entitas asosiasi % year additions Dividend income (loss) Associates

PT Puri Sentul Permai 30 4.818.749.969 - ( 300.000.000 ) 1.896.160.529 6.414.910.498 PT Puri Sentul Permai

PT Olimpik International PT Olimpik International Hotel 45 32.339.006.042 4.500.000.000 - 110.983.266 36.949.989.308 Hotel

Jumlah 37.157.756.011 4.500.000.000 ( 300.000 ) 2.007.143.795 43.364.899.806 Total


Persentase Nilai tercatat Bagian Laba Nilai tercatat kepemilikan/ awal/ Peambahan (rugi) akhir tahun/ Percentase of Carrying amount investasi/ bersih/ Carrying amount Ownership at beginning of Investment Dividen/ Shares of net at ending of year Entitas asosiasi % year additions Dividend income (loss) Associates

PT Puri Sentul Permai 30 5.373.639.999 - ( 1.500.000.000 ) 945.109.970 4.818.749.969 PT Puri Sentul Permai PT Olimpik International PT Olimpik International

Hotel 45 21.744.645.017 13.500.000.000 - ( 2.905.638.975 ) 32.339.006.042 Hotel

Jumlah 27.118.285.016 13.500.000.000 ( 1.500.000.000 ) ( 1.960.529.005 ) 37.157.756.011 Total


Jumlah aset/

Jumlah liabilitas/

Jumlah pendapatan/

Laba (rugi) bersih/

Total assets Total liabilities Total revenue Net income (loss)

Entitas asosiasi Associates

PT Puri Sentul Permai 37.362.850.010 16.466.129.340 23.370.765.463 6.320.535.097 PT Puri Sentul Permai PT Olimpik International PT Olimpik International

Hotel 200.195.630.953 118.729.858.463 33.881.251.411 110.892.816 Hotel


Jumlah aset/

Jumlah liabilitas/

Jumlah pendapatan/

Laba (rugi) bersih/

Total assets Total liabilities Total revenue Net income (loss)

Entitas asosiasi Associates

PT Puri Sentul Permai 38.168.946.878 21.554.218.119 21.173.882.121 3.150.366.566 PT Puri Sentul Permai PT Olimpik International PT Olimpik International

Hotel 178.988.879.647 106.395.248.400 18.925.794 ( 6.456.975.501 ) Hotel







11. ASET TETAP 11. FIXED ASSETS


Saldo awal/ Saldo akhir/ Beginning Penambahan/ Pengurangan/ Reklasifikasi/ Ending balance Additions Deductions Reclasification balance

Harga perolehan C o s t Pemilikan

langsung

Direct ownership Bangunan - - - 9.716.505.756 9.716.505.756 Building Peralatan dan Equipment and

perlengkapan 206.536.400 2.436.994.050 - - 2.643.530.450 supllies Inventaris kantor 1.265.659.374 190.902.285 - - 1.456.561.659 Office equipments Kendaraan 3.126.491.459 511.184.879 - ( 1.522.563.840 ) 2.115.112.498 Vehicles Aset dalam Assets under

penyelesaian 9.716.505.756 - - ( 9.716.505.756 ) - construction Aset dalam Assets in

pembiayaan - - - 1.522.563.840 1.522.563.840 financing

Jumlah 14.315.192.989 3.139.081.214 - - 17.454.274.203 Total

Akumulasi Accumulated

penyusutan depreciation Pemilikan

langsung

Direct ownership Bangunan - 971.650.576 - - 971.650.576 Building Peralatan dan Equipment and

perlengkapan 43.340.023 774.263.282 - - 817.603.305 supllies Inventaris kantor 347.261.101 53.545.645 - - 400.806.746 Office equipments Kendaraan 722.489.203 769.366.906 ( 475.676.019 ) 1.016.180.090 Vehicles Aset dalam Assets in

pembiayaan - - - 475.676.019 475.676.019 financing

1.113.090.327 2.568.826.409 - - 3.681.916.736

Nilai tercatat 13.202.102.662 13.772.357.467 Carrying value


Saldo awal/ Saldo akhir/ Beginning Penambahan/ Pengurangan/ Ending balance Additions Deductions balance

Harga perolehan C o s t Pemilikan langsung Direct ownership Peralatan dan Equipment and

perlengkapan 89.900.000 116.636.400 - 206.536.400 supllies Inventaris kantor 373.095.213 903.963.161 11.399.000 1.265.659.374 Office equipments Kendaraan bermotor 1.649.333.976 1.477.157.483 - 3.126.491.459 Vehicles Aset dalam Assets under

penyelesaian - 9.716.505.756 - 9.716.505.756 construction

Jumlah 2.112.329.189 12.214.262.800 11.399.000 14.315.192.989 Total

Akumulasi Accumulated

penyusutan depreciation Pemilikan langsung Direct ownership Peralatan dan Equipment and

perlengkapan 2.809.375 40.530.648 - 43.340.023 supllies Inventaris kantor 237.613.140 116.812.580 4.164.619 347.261.101 Office equipments Kendaraan bermotor 381.625.605 340.863.398 - 722.489.203 Vehicles

622.048.320 498.206.626 7.164.619 1.113.090.327

Nilai tercatat 1.490.280.869 13.202.102.662 Carrying value







11. ASET TETAP (Lanjutan) 11. FIXED ASSETS (Continued)

Pada 31 Desember 2017, aset dalam penyelesaian terdiri dari bangunan kantor pemasaran. Tanah yang digunakan untuk membangun tersebut dimiliki oleh PT Cahaya Sakti Furintraco, pihak berelasi, yang dipinjamkan kepada PT Olympic Bangun Persada secara gratis selama 4 tahun.

As of 31 December 2017, construction in progress consists of marketing office building. The land used for the development of marketing office is owned by PT Cahaya Sakti Furintraco, related party, loaned to PT Olympic Bangun Persada for free for 4 years.

Tingkat penyelesaian atas aset dalam penyelesaian adalah 90%. Pada tanggal 31 Desember 2017, manajemen menyatakan bahwa pada awal tahun 2018 aset tersebut telah siap digunakan.

Completion rates on assets in progress is 90%. As of 31 December 2017, management stated in the beginining of 2018 assets have been ready to used.

Beban penyusutan untuk tahun-tahun yang berakhir pada 31 Desember 2018 dan 2017 seluruhnya dibebankan ke beban usaha (Catatan 28).

Depreciation expense for the years ended on 31 December 2018 and 2017, are fully charged to operating expenses (Note 28).

Pengurangan aset tetap terdiri dari penghapusan dan penjualan aset dengan rincian sebagai berikut:

Deduction of fixed assets consists of the disposal and sale of the fixed assets as follows:

2018 2017

Harga Jual - 4.471.860 Sales Value Dikurangi: Nilai Buku - ( 4.234.381 ) Deduction: Book Value

Laba Penjualan Aset Tetap - 237.479 Gain on Safe of Fixed Asset

Pada tanggal 31 Desember 2018 dan 2017, aset tetap telah diasuransikan kepada pihak ketiga yaitu PT Asuransi Bina Dana Arta Tbk, PT Asuransi Astra Buana dan PT Asuransi Raksa Pratikara terhadap risiko kebakaran dan risiko lainnya dengan jumlah pertanggungan sebesar Rp 4.819.475.000.

On 31 December 2018 and 2017, fixed assets were insured to third parties which are PT Asuransi Bina Dana Arta Tbk, PT Asuransi Astra Buana and PT Asuransi Raksa Pratikara against fire and other risks with a total coverage of Rp 4,819,475,000.

Manajemen berpendapat bahwa jumlah pertanggungan tersebut cukup untuk menutup kemungkinan kerugian atas aset yang dipertanggungkan.

Management believes that the insurance coverage is adequate to cover possible losses on the assets insured.

Pada tanggal 31 Desember 2018 dan 2017, perolehan aset tetap yang telah disusutkan penuh namun masih digunakan masing-masing sebesar Rp 371.196.603, yang terutama terdiri atas inventaris kantor dan kendaraan.

On December 31, 2018 and 2017, the costs of fixed assets that have been fully depreciated but are still being utilized amounted to Rp 371,196,603, respectively, which mainly consist of office equipments and vehicles.

Manajemen berkeyakinan bahwa tidak terdapat indikasi penurunan nilai aset tetap pada 31 Desember 2018 dan 2017.

Management believes that there is no indication of impairment of fixed assets as of 31 December 2018 and 2017.

Aset tetap tidak ada yang dijadikan jaminan utang bank. Fixed assets are not used as collateral for bank loan.

12. TANAH UNTUK PENGEMBANGAN 12. LAND FOR DEVELOPMENT

Akun ini merupakan nilai tercatat tanah untuk pengembangan atas proyek-proyek seluas 79.299 m2 dan 12.070 m2 sebesar Rp 253.756.751.434 dan Rp 201.747.522.198 pada tanggal 31 Desember 2018 dan 2017 yang dimiliki oleh PT Olympic Bangun Persada, entitas anak.

This account is the carrying value of land for development of projects covering an area of 79,289 sqm and 12,070 sqm amounting to Rp 253,756,751,434 and Rp 201,747,522,198 on 31 December 2018 and 2017 which owned by PT Olympic Bangun Persada, respectively.

Berdasarkan perjanjian jual beli, status kepemilikan tanah untuk pengembangan seluruhnya adalah pelepasan hak yang berlokasi di Bogor, Jawa Barat.

Based on sale and purchase agreement, the ownership status of land for entirely development is a relinquishment of rights which located in Bogor, West Java.







13. UTANG BANK JANGKA PENDEK 13. SHORT-TERM BANK LOANS


2018 2017

PT Bank J Trust Indonesia Tbk 22.000.000.000 - PT Bank J Trust Indonesia Tbk PT Bank China Construction Bank PT Bank China Construction Bank

Indonesia Tbk - 39.922.125.000

Jumlah 22.000.000.000 39.922.125.000 Total

Pada tanggal 16 Januari 2018, Perusahaan menerima pencairan pinjaman sebesar Rp 45.000.000.000 dari PT Bank J Trust Indonesia Tbk dalam bentuk fasilitas Demand Loan (DL) dengan nilai pinjaman maksimal sebesar Rp 45.000.000.000 berdasarkan kepada Perjanjian Kredit dengan No. 017/SPK-JTRUSTI/BGR/XII/17 tanggal 28 Desember 2017.

On 16 January 2018, the Company received a loan disbursement of Rp 45,000,000,000 from PT Bank J Trust Indonesia Tbk in the form of a Demand Loan (DL) facility with a maximum loan value of Rp 45,000,000,000 based on the Credit Agreement wit No. 017/SPK-JTRUSTI/BGR/XII/17 dated 28 December 2017.

Fasilitas tersebut digunakan untuk melunasi pinjaman Perusahaan kepada PT Bank China Construction Bank Indonesia Tbk. Perjanjian kredit ini akan jatuh tempo pada 28 Desember 2018 dengan tingkat bunga 11,25% per tahun.

The facility was used to pay off the Company's loans to PT Bank China Construction Bank Indonesia Tbk. This credit agreement will ended on 28 December 2018 with an interest rate of 11.25% per annum.

Pada tanggal 31 Desember 2018 saldo pinjaman yang tersisa adalah sebesar Rp 22.000.000.000.

As of 31 December 2018, the loan balance is amounting to Rp 22,0000,000,000.

Fasilitas DL dijamin dengan sejumlah tanah milik Au Bintoro, Tjoea Eddy Gunawan, Santo Fransiscus, PT Bogorindo Cemerlang, dan PT Olympic Bangun Persada.

DL facility is secured by a number of land owned by Au Bintoro, Tjoea Eddy Gunawan, Santo Fransiscus, PT Bogorindo Cemerlang, and PT Olympic Bangun Persada.

Pada 31 Desember 2018 Perusahaan telah mengajukan perpanjangan jangka waktu untuk pelunasan pinjaman yang diberikan dan telah disetujui dengan nomor perjanjian 1125/LD/I/19/055. Batas waktu perpanjangan yang diberikan paling lama sampai dengan 15 Juli 2019.

As of 31 December 2018 the Company has submitted an extension period due to the repayment of the said loan agreement. The extensison had been granted and approved by the decree number of 1125/LD/I/19/055. The said agreement will be extend up to 15 July 2019 at the longest.

14. UTANG USAHA 14. TRADE PAYABLE

a. Berdasarkan pemasok a. By suppliers


2018 2017

Pihak berelasi (Catatan 27) 794.906.420 1.801.257.433 Related parties (Note 27)

Pihak ketiga Thirds parties Kontraktor 30.312.097.370 31.030.486.016 Contrctors Pemasok 2.703.324.568 6.110.806.918 Suppliers

33.015.421.938 37.141.292.934

Jumlah 33.810.328.358 38.942.550.367 Total

b. Berdasarkan umur b. By aging


2018 2017

Belum jatuh tempo 1.653.573.997 4.620.227.596 Not yet due Jatuh tempo Due: 1 – 30 hari 1.282.057.990 33.684.473.889 1 – 30 days 30 – 60 hari 30.874.696.371 637.848.882 30 – 60 days

Jumlah 33.810.328.358 38.942.550.367 Total

Seluruh saldo utang usaha dalam mata uang Rupiah. All accounts payable balances is in Indonesian Rupiah.







15. LIABILITAS KEUANGAN JANGKA PENDEK LAINNYA 15. OTHER SHORT-TERM FINANCIAL LIABILITIES


2018 2017

Pihak berelasi (Catatan 27) 39.032.920.188 25.678.731.883 Related parties (Note 27)

Pihak ketiga Third parties Bapak Hartawan 18.000.000.000 - Mr. Hartawan PT Indo Gemilang Sukses 10.000.000.000 - PT Indo Gemilang Sukses Marlianne Bastian 7.500.000.000 - Marlianne Bastian Titipan pelanggan Pine Garden 7.270.622.160 - Customer deposit Pine Garden Tan Welih 5.500.000.000 - Tan Welih PT Cahyati Lestari Gemilang 677.722.346 - PT Cahyato Lestari Gemilang PT Linda Harapan 500.000.000 - PT Linda Harapan PT Trimitrasis 378.000.000 - PT Trimitrasis Northparc 283.733.261 - Nothparc PT Trifecta Sinergi - 303.150.000 PT Trifecta Sinergi Lain-lain Others

(masing-masing di bawah Rp200 juta) 1.324.189.107 357.372.394 (each below Rp200 millions)

51.434.266.874 660.522.394

Jumlah 90.467.187.062 26.339.254.277 Total

16. BEBAN AKRUAL 16. ACCRUED EXPENSES


2018 2017

Operasional kantor 1.536.445.325 73.182.550 Office operational Jasa profesional 55.000.0000 - Professional fee Utilitas 16.219.800 - Utilities Operasional proyek 9.993.850 - Project operational Telepon 5.000.000 - Telephone Taksiran biaya untuk pembangunan - 1.255.416.918 Estimated cost for construction Biaya lainnya 10.113.050 - Others

Jumlah 1.632.772.025 1.328.599.468 Total

17. UTANG PEMBIAYAAN KONSUMEN 17. CONSUMER FINANCING PAYABLE

Rincian utang pembiayaan konsumen berdasarkan pembiayaan adalah sebagai berikut:

Details of consumer financing payable based on perusahaan finance companies are as follows:


2018 2017

PT BCA Finance 123.474.000 389.056.400 PT BCA Finance PT Mandiri Tunas Finance 181.769.000 276.605.000 PT Mandiri Tunas Finance PT Toyota Astra Finance 54.303.301 87.435.301 PT Toyota Astra Finance PT Maybank Indonesia Finance 20.649.000 103.245.000 PT Maybank Indonesia Finance

Jumlah pembayaran minimum Total minimum payment

pembiayaan konsumen 380.195.301 856.341.701 of consumer financing

Dikurangi: Deduction: Jangka Pendek - Jatuh Tempo dalam Current portion - mature within in

satu tahun ( 244.283.620 ) ( 471.066.576 ) one year

Utang Pembiayaan Konsumen Long term consumer

jangka panjang 135.911.681 385.275.125 financing payable







17. UTANG PEMBIAYAAN KONSUMEN (Lanjutan) 17. CONSUMER FINANCING PAYABLE (Continued)


2018 2017

Pembayaran yang Jatuh Tempo pada Tahun: Payment Due in:

2018 - 471.066.576 2018 2019 244.283.620 244.283.648 2019 2020 135.911.681 140.991.477 2020

Jumlah pembayaran minimum Total Minimum Payment of pembiayaan konsumen 380.195.301 856.341.701 consumer financing

Dikurangi: Deductions: Jangka pendek - jatuh tempo dalam Current portion - mature within in

satu tahun ( 244.283.620 ) ( 471.066.576 ) one year

Utang sewa pembiayaan jangka Long term consumer panjang 135.911.681 385.275.125 financing payable

Rincian Fasilitas sewa pembiayaan adalah sebagai berikut: The details of leasing facilities are as follows:

a. PT BCA Finance a. PT BCA Finance

Perusahaan memperoleh fasilitas pembiayaan dari PT BCA Finance untuk pembiayaan kendaran dengan periode pembayaran selama 36 bulan dan dikenakan tingkat bunga efektif masing-masing sebesar 11% per tahun.

The Company obtained finance lease facilities from PT BCA Finance for purchase vehicle with payment period of 36 months which bears an effective annual interest of 11%.

Saldo terutang pada 31 Desember 2018 dan 2017 masing-masing sebesar Rp 123.474.000 dan Rp 389.056.400.

The outstanding balance as of 31 December 2018 and 2017 amounting to Rp 123.474.000 and Rp 389.056.400, respectively.

b. PT Mandiri Tunas Finance b. PT Mandiri Tunas Finance

Perusahaan memperoleh fasilitas pembiayaan dari PT Mandiri Tunas Finance untuk pembiayaan kendaraan dengan periode pembayaran selama 36 bulan dan dikenakan tingkat bunga efektif masing-masing sebesar 42% per tahun.

The Company obtained finance lease facilities from PT Mandiri Tunas Finance for purchase vehicle with payment period of 36 months which bears an effective annual interest of 42%.


The outstanding balance as of 31 December 2018 and 2017 amounting to Rp 181,769,000 and Rp 276,605,000, respectively.

c. PT Toyota Astra Finance c. PT Toyota Astra Finance

Perusahaan memperoleh fasilitas pembiayaan dari PT Toyota Astra Finance untuk pembiayaan kendaraan dengan periode pembayaran selama 36 bulan dan dikenakan tingkat bunga efektif masing-masing sebesar 3% per tahun.

The Company obtained finance lease facilities from PT Toyota Astra Finance for purchase vehicle with payment period of 36 months which bears an effective annual interest of 3%.

Saldo terutang pada 31 Desember 2018 dan 2017 masing– masing sebesar Rp 54.303.301 dan Rp 87.435.301.


d. PT Maybank Indonesia Finance d. PT Maybank Indonesia Finance

Perusahaan memperoleh fasilitas pembiayaan dari PT Maybank Indonesia Finance untuk pembiayaan kendaraan dengan periode pembayaran selama 36 bulan dan dikenakan tingkat bunga efektif masing-masing sebesar 22% per tahun.

The Company obtained finance lease facilities from PT Maybank Indonesia Finance for purchase vehicle with payment period of 36 months which bears an effective annual interest of 22%.









18. LIABILITAS IMBALAN KERJA 18. EMPLOYEES BENEFIT LIABILITIES

Perusahaan memberikan program pensiun imbalan pasti dan imbalan pascakerja sesuai dengan Undang-Undang (UU) Ketenagakerjaan. Imbalan kerja jangka panjang merupakan imbalan kerja tanpa pendanaan. Jumlah karyawan yang berhak atas imbalan kerja tersebut adalah 15 dan 18 orang masing-masing pada 31 Desember 2018 dan 2017.

The Company provides defined benefit pension plan and post-employment benefits in accordance with the Labor Law. Other post-employment and other long-term benefits are accounted as unfunded defined benefit plan. The number of employees entitled to the benefit is 15 and 18 person on 31 December 2018 and 2017, respectively.

Pada tanggal 31 Desember 2018 dan 2017, perhitungan imbalan kerja Perusahaan dihitung oleh PT Dayamandiri Dharmakonsilindo, aktuaris independen. Asumsi utama yang digunakan dalam menentukan penilaian aktuaris adalah sebagai berikut:

As of 31 December 2018 and 2017, the cost of providing employee benefits is calculated by PT Dayamandiri Dharmakonsilindo, an independent actuary. The actuarial calculations were carried out using the following key assumptions:


2018 2017

Asumsi ekonomis Economic assumptions Tingkat diskonto 8.30% 7.05% Discount rate Tingkat kenaikan 10.00% 10.00% Future salary increase Asumsi Demografi Demographic Assumptions

Pensiun 100% pada usia pensiun normal/ 100% at Normal Retirement Age

Retirement

Mortalitas Tabel Mortalita Indonesia 2011/ Indonesian Mortality Table 2011

Mortality

Cacat 10% dari tabel mortalita/

10% of mortality rate Disablility

Pengunduran diri

10% per tahun sampai dengan usia 25 tahun dan menurun linier menjadi

1% di usia 45 dan tahun-tahun setelahnya/

10% per annum up to age 25 years and reducing linearly to 1% at age 45 year

Resignation

Mutasi liabilitas imbalan kerja jangka panjang di laporan posisi keuangan konsolidasian adalah sebagai berikut:

Movements in long term employee benefit liabilities in the consolidated statement of financial position are as follows:


2018 2017

Saldo awal 1.633.285.000 1.220.279.000 Beginning balance Beban diakui di laba rugi 229.930.000 211.105.000 Expense recognized in profit loss Jumlah diakui di penghasilan

komprehensif Lain ( 339.689.000 ) 201.901.000 Comprehensive income

Saldo pada akhir periode 1.523.526.000 1.633.285.000 Ending balance at the end of period

Mutasi nilai kini liabilitas imbalan sebagai berikut: Movements of present value of defined benefit liabilities

are as follows:


2018 2017

Saldo awal 1.633.285.000 1.220.279.000 Beginning balance Biaya jasa kini 190.549.000 197.265.000 Current service cost Biaya bunga 107.409.000 101.771.000 Interest cost Efek atas perubahan asumsi ( 339.689.000 ) 201.901.000 Effect of assumptions changes Biaya jasa lalu atas perubahan imbalan ( 68.028.000 ) ( 95.018.000 ) Past service cost due to curtailment Penyesuaian liabilitas Adjustment of liability assumed

atas masa kerja lalu - 7.087.000 due to recognation of past services

Nilai kini liabilitas 1.523.526.000 1.633.285.000 Present value of liabilities







18. LIABILITAS IMBALAN KERJA (Lanjutan) 18. EMPLOYEES BENEFIT LIABILITIES (Continued)

Komponen biaya imbalan kerja jangka panjang yang diakui di laporan laba rugi dan penghasilan komprehensif lain konsolidasian adalah sebagai berikut:

Component of long term employee benefit expense recognize in the consolidated statement of profit or loss and other comphrehensive income are as follows:


2018 2017

Biaya jasa kini 190.549.000 197.265.000 Current service cost Biaya bunga 107.409.000 101.771.000 Interest cost Biaya jasa lalu atas perubahan imbalan ( 68.028.000 ) ( 95.018.000 ) Past service cost due to curtailment Penyesuaian liabilitas Adjustment of liability assumed

atas masa kerja lalu - 7.087.000 due to recognation of past services

Expense for the year recognized

Beban tahun berjalan diakui di laba rugi 229.930.000 211.105.000 in profit loss

Penilaian kembali liabilitas Obligation remeasurement

Perubahan asumsi ekonomis ( 218.248.000 ) 207.068.000 Changes in financial assumptions Penyesuaian pengalaman ( 121.441.000 ) ( 5.167.000 ) Experience adjustments

Jumlah diakui di penghasilan Amounts recognized in other

komprehensif lain ( 339.689.000 ) 201.901.000 comprehensive income

Sensitivitas Sensitivity

Risiko tingkat bunga Interest rate risk Nilai kini kewajiban imbalan pasti dihitung dengan menggunakan tingkat bunga obligasi pemerintah yang berlaku pada periode perhitungan. Penurunan suku bunga obligasi akan meningkatkan liabilitas program.

The present value of the defined benefits obligation is calculated using the interest rate of government bond applicable at the time of calculation. A drecreased in the bond interest rate will increased the plan liability.

Risiko gaji Salary risk Nilai kini kewajiban imbalan pasti dihitung dengan mengacu asumsi gaji kenaikan di masa depan peserta program. Dengan demikian, kenaikan gaji peserta program akan meningkatkan liabilitas program itu.

The present value of the defined benefit plan liability is calculated by reference to the assumption of future salary increase of plan participants. As such, an increase in the salary of the plan participants will increase the plan’s liability.

2018 2017

Anatisa sensitivitas tingkat diskonto Sensitivity analysis of discount rate Jika tingkat + 1% 1.387.014.000 1.495.048.000 If rate + 1% Jika tingkat -1% 1.681.655.000 1.792.442.000 If rate -1%

Jatuh tempo profit liabilitas manfaat pasti Maturity profile of the defined benefit obligation

2018 2017

Nilai kini manfaat diharapkan akan dibayar di: Present value of benefits expected to be tahun ke1 14.513.000 83.461.000 1st year tahun ke2 15.084.000 13.342.000 2nd year tahun ke3 317.205.000 13.933.000 3rd year tahun ke4 133.603.000 307.320.000 4th year tahun ke5 267.777.000 131.680.000 5th year tahun ke6-10 263.255.000 734.650.000 6-10th years tahun ke11-15 311.988.000 672.899.000 11-15th years tahun ke16-20 1.444.566.000 1.529.531.000 16-20th years tahun ke20 dan selebihnya 469.019.000 220.070.000 20th year and beyond







19. PERPAJAKAN 19. TAXATION

a. Manfaat (beban) pajak penghasilan a. Income tax benefit (expenses)


2018 2017

Entitas induk Parent

Kini - ( 825.677.250 ) Current Tangguhan ( 2.171.424.493 ) ( 51.428.079 ) Deferred

( 2.171.424.493 ) ( 877.105.329 )

Entitas Anak Subsidiaries Kini - - Current

Nilai kini liabilitas ( 2.171.424.493 ) ( 877.105.329 ) Present value of liabilities


2018 2017

Laba sebelum pajak penghasilan Income before tax as per Laporan laba rugi konsolidasian ( 34.349.341.905 ) 1.008.900.166 Consolidated statements of profit or loss

Dikurangi: penyesuaian eliminasi dan deduction: elimination adjustments and Laba (rugi) entitas anak sebelum pajak Income (loss) of subsidiaries

penghasilan 4.444.030.452 ( 6.180.366.535 ) before income tax

Laba perusahaan Sebelum Income of the company

pajak penghasilan ( 29.905.311.453 ) 7.189.266.701 before income tax

Beda tetap: Permanent difference:

Denda pajak 419.152.546 915.201.608 Tax penalty Sumbangan 30.171.771 50.800.720 Donation Penghasilan bunga yang dikenakan

pajak final ( 9.524.494 ) ( 55.564.171 ) Interest income subject to final tax Pendapatan usaha yang dikenakan Operating revenue subjected to

pajak penghasilan final ( 15.348.607.492 ) ( 34.797.904.152 ) final income tax Beban atas pendapatan yang dikenakan Expenses on revenue subjected to

pajak penghasilan final 30.461.574.158 28.978.051.250 final income tax Beban penghapusan piutang 516.627.200 Bad debt expenses Beban pajak final 295.289.310 1.386.275.808 Final expense tax Biaya representasi dan jamuan 1.492.773.798 564.410.686 Entertaiment expense Penyisihan nilai 2.549.355.227 - Provision of advances Laba entitas asosiasi 925.496.805 - Profit from association Pendapatan dividen - ( 1.500.000.000 ) Dividend income Biaya natura - 777.883.300 Benefit of kind

Jumlah 21.332.308.830 ( 3.680.844.951 ) Total

Beda waktu: Timing difference:

Imbalan kerja 117.234.649 211.105.000 Employee benefit Provisi jangka pendek - ( 416.817.314 ) Short term provisions

Jumlah 117.234.649 ( 205.712.314 ) Total

Taksiran laba kena pajak ( 8.455.767.974 ) 3.302.709.436 Estimated taxable income

Taksiran laba kena pajak (dibulatkan) ( 8.455.767.000 ) 3.302.709.000 Estimated taxable income (rounded)

Beban pajak kini - 825.677.250 Current tax

Dikurangi: Deduction: Pajak penghasilan dibayar di muka: Prepaid tax

Pasal 22 293.311.948 213.998.047 Article 22 Pasal 23 48.513.174 180.197.548 Article 23 Pasal 25 643.183.791 409.572.543 Article 25

Jumlah 985.008.913 803.768.138 Total

(Lebih) kurang bayar pajak penghasilan ( 985.008.913 ) 21.909.112 (Over) under payment of corporate income tax







19. PERPAJAKAN (Lanjutan) 19. TAXATION (Continued)

a. Manfaat (beban) pakak penghasilan (Lanjutan) a. Income tax benefit (expenses) (Continued)

Penghasilan kena pajak menjadi dasar penyusunan SPT untuk periode setiap tahun yang disajikan dalam tarif yang berlaku sebagai berikut:

The taxable income is the basis for the preparation of tax returns every year period presented in the consolidated financial statements.

Rekonsiliasi antara beban pajak dengan hasil perkalian laba (rugi) sebelum pajak penghasilan dengan tarif yang berlaku sebagai berikut:

Reconciliation between tax expense and income (loss) before income tax with the current rate as follows:


2018 2017

Laba sebelum pajak penghasilan

menurut laporan laba rugi Income before income taxes according to konsolidasian ( 34.349.341.905 ) 1.008.900.166 consolidation income statement

Dikurangi: rugi entitas anak Deduction: loss of subsidiaries sebelum pajak penghasilan 4.444.030.452 ( 6.180.366.535 ) before income tax

Laba perusahaan sebelum pajak

penghasilan ( 29.905.311.453 ) 7.189.266.701 Income before income taxes

Pajak dihitung pada tarif yang

berlaku ( 7.476.327.863 ) ( 1.797.316.675 ) Taxes calculated at applicable rate Koreksi fiskal ( 5.362.385.870 ) 971.639.425 Fiscal adjustment

Pajak kini current tax Perusahaan - ( 825.677.250 ) Company Pajak tangguhan dari perbedaan

waktu ( 57.482.500 ) ( 51.428.079 ) Deferred tax from timing difference

Jumlah beban pajak ( 2.171.424.493 ) ( 877.105.329 ) Total tax expense

b. Aset pajak tangguhan b. Deferred tax assets

Dibebankan

pada

penghasilan Dikreditkan komprehensif pada laporan lain/ laba rugi/ Charged to 31 Desember/ Credited to other 31 Desember/ 31 December statements of comprehensive 31 December 2017 income income 2018

Perusahaan The Company Imbalan kerja Employee benefit

(Catatan 18) 408.321.250 57.482.500 ( 84.922.500 ) 380.881.500 (Note 18) Penyisihan Provision of inventories

persediaan (Catatan 7) 7.471.312 - - 7.471.312 (Note 7) Rugi fiskal - 2.113.941.993 - 2.113.941.993 Fiscal loss

Aset pajak tangguhan 415.792.562 2.171.424.493 ( 84.922.500 ) 2.502.294.805 Deferred tax asset








b. Aset pajak tangguhan (Lanjutan) b. Deferred tax assets (Continued)

Dikreditkan pada

penghasilan Dibebankan Komprehensif pada laporan lain/ laba rugi/ Credited to 31 Desember/ Charged to other 31 Desember/ 31 December statements of comprehensive 31 December 2016 income income 2017

Perusahaan The Company Imbalan kerja Employee benefit

(Catatan 18) 305.069.750 52.776.250 50.475.250 408.321.250 (Note 18) Penyisihan persediaan Provision of inventories

(Catatan 7) 7.471.312 - - 7.471.312 (Note 7) Provisi jangka pendek 104.204.329 ( 104.204.329 ) - - Short term provisions

Aset pajak tangguhan 416.745.391 ( 51.428.079 ) 50.475.250 415.792.562 Deferred tax asset

c. Utang pajak c. Taxes payable


2018 2017

Entitas induk Parent Pajak Pertambahan Nilai 2.720.684.733 868.781.846 Value Added Tax Pasal 4(2) 225.880.676 55.805.692 Art 4(2) Pasal 21 113.899.309 52.911.651 Art 21 Pasal 23 27.121.517 11.523.546 Art 23 Pasal 25 643.183.791 10.000.000 Art 25 Pasal 29 1.000.000 21.909.112 Art 29 Denda pajak 503.247.612 - Tax penalties

Entitas anak Subsidiaries Pajak Pertambahan Nilai 2.105.387.190 - Value Added Tax Pasal 4(2) 145.448.123 - Art 4(2) Pasal 21 7.918.836 12.954.556 Art 21 Pasal 23 93.138.534 13.132.777 Art 23

Jumlah 6.586.910.321 1.047.019.180 Total

d. Pajak dibayar dimuka d. Prepaid taxes


2018 2017

Entitas induk Parent Pajak Pertambahan Nilai 1.177.651.882 - Value Added Tax

Entitas anak Subsidiaries

Pasal 4(2) 526.005.887 63.373.996 Art 4(2) Pasal 23 66.234.824 - Art 23 Pajak Pertambahan Nilai 5.386.107.245 1.951.218.403 Value Added Tax

Jumlah 7.155.999.838 2.014.592.399 Total








e. Pengampunan pajak e. Tax amnesty

Sehubungan dengan diberlakukannya Peraturan Menteri Keuangan No. 118/PMK.03/2016 tentang Pelaksanaan Undang-Undang No. 11 Tahun 2016 tentang Pengampunan Pajak sebagaimana telah diubah dengan Peraturan Menteri Keuangan No. 141/PMK.03/2016 dan Peraturan Direktorat Jenderal Pajak No. PER-18/PJ/2016 tentang Pengembalian Kelebihan Pembayaran Uang Tebusan Dalam Rangka Pengampunan Pajak, Perusahaan melaksanakan pengampunan pajak ini.

In connection with the implementation of Regulation of the Minister of Finance No. 118/PMK.03/ 2016 on the Implementation of Law No. 11 Year 2016 on Tax Amnesty, as amended by Regulation of the Minister of Finance No. 141/PMK.03/2016 and Directorate General of Tax Regulation No. PER-18/PJ/ 2016 on Redemption Payment of Excess Refund in the framework of Tax Amnesty. The Company participated this tax amnesty.

Berdasarkan Surat Keterangan Pengampunan Pajak diterbitkan oleh Menteri Keuangan Republik Indonesia No. KET-1877/PP/WPJ.33/2016 tanggal 19 September 2016, perincian aset Perusahaan sehubungan pengampunan pajak berupa bank dan piutang Iain-lain masing-masing sebesar Rp 577.450.487 dan Rp1.500.000.000 yang dicatat sebagai bagian dari kas dan setara kas (Catatan 3) dan aset keuangan lancar lainnya (Catatan 5) yang telah diterima pelunasannya pada tahun 2016.

Based on Surat Keterangan Pengampunan Pajak (SKPP) by the Ministry of Finance of Republic of Indonesia No. KET-1877/PP/WPJ. 33/2016 dated 19 September 2016, details of the the Company's assets in connection of tax amnesty are cash in banks and other receivables amounting to Rp 577,450,487 and Rp 1,500,000,000, respectively which were recorded cash and equivalents (Note 3) and other other current financial asset (Note 5), respectively which has been paid in 2016.

20. MODAL SAHAM 20. CAPITAL STOCK

Berdasarkan Akta No 2 tanggal 3 April 2017 dibuat oleh Rini Yulianti, S.H., Notaris di Bogor para pemegang saham menyetujui penerbitan 207.000.000 saham dengan nilai nominal sebesar Rp 100 atau sebesar Rp 20.700.000.000.

According to Notarial deed No. 2 dated April 3, 2017 which was made in presence of Rini Yulianti, S.H., Notary in Bogor the shareholders approved issuance 207,000,000 shares with par value of Rp 100 or amounting to Rp 20,700,000,000

31 Desember 2018/31 December 2018

Persentase kepemilikan/

Jumlah saham/ Percentage Number of of ownership Jumlah/ Pemegang saham shares (%) Amount Shareholders

PT Andalan Utama Bintara 748.000.000 57.23 74.800.000.000 PT Andalan Utama Bintara PT Olympic Kapital Equity 352.000.000 26.93 35.200.000.000 PT Olympic Kapital Equity Masyarakat (Masing-masing di bawah 5%) 207.000.000 15,84 20.700.000.000 Public (Each below 5%)

Jumlah 1.307.000.000 100.00 130.700.000.000 Total

31 Desember 2017/31 December 2017

Persentase kepemilikan/ Jumlah saham/ Percentage Number of of ownership Jumlah/ Pemegang saham shares (%) Amount Shareholders

PT Andalan Utama Bintara 748.000.000 57.23 74.800.000.000 PT Andalan Utama Bintara PT Olympic Kapital Equity 352.000.000 26.93 35.200.000.000 PT Olympic Kapital Equity PT Reksa Dana Cipta Balance 82.571.400 6.32 8.257.140.000 PT Reksa Dana Cipta Balance PT Bakrie Nirwana Reality 90.000.000 6.89 9.000.000.000 PT Bakrie Nirwana Reality Masyarakat (Masing-masing di

bawah 5%) 34.428.600 2.63 3.442.860.000 Public (Each below 5%)

Jumlah 1.307.000.000 100.00 130.700.000.000 Total







20. MODAL SAHAM 20. CAPITAL STOCK

Rekonsiliasi jumlah saham beredar pada awal dan akhir periode:

Reconsiliation of the number of shares at the beginning and end of the period:

2018 2017

Jumlah saham beredar awal 1.307.000.000 1.100.000.000 Beginning Share

Penambahan - 207.000.000 Addition

Jumlah saham beredar akhir 1.307.000.000 1.307.000.000 Ending Share

21. TAMBAHAN MODAL DISETOR 21. ADDITIONAL PAID-IN CAPITAL


2018 2017

Difference in value resulting from Selisih nilai transaksi restrukturisasi restructuring transaction between

entitas sepengendali ( 620.576.959 ) ( 620.576.959 ) entities under common control Selisih antara aset dan liabilitas 2.077.450.487 2.077.450.487 Differences between assets and

pengampunan pajak 37.885.184.805 37.885.184.805 liabilities of tax amnesty

Agio saham - neto 39.342.058.333 39.342.058.333 Additional paid-in capital excess of par - net

Selisih Nilai Transaksi Restrukturisasi Entitas Sepengendali. Difference in Value Resulting from Restructuring

Transaction between Entities Under Common Control Pada tahun 2016, Perusahaan mengakuisisi kepemilikan saham di PT Olympic Bangun Persada, PT Olimpik Internasional Hotel, PT Puri Sentul Permai dari PT Bogorindo Cemerlang, PT Cahaya Sakti Furintraco dan PT Cahayasakti Lintang Surya.

In 2016, the Company aqcuired the ownership in PT Olympic Bangun Persada, PT Olimpik Internasional Hotel, PT Puri Sentul Permai from PT Bogorindo Cemerlang, PT Cahaya Sakti Furintraco and PT Cahayasakti Lintang Surya.

PT Bogorindo Cemerlang, PT Cahaya Sakti Furintraco dan PT Cahayasakti Lintang Surya merupakan entitas yang berada dalam pengendalian yang sama dengan Perusahaan. Hubungan sepengendali dari entitas-entitas yang bertransaksi tidak bersifat sementara. Oleh karena itu, transaksi tersebut di atas dicatat sesuai dengan PSAK No. 38 tentang “Kombinasi Bisnis Entitas Sepengendali". Selisih antara bagian kepemilikan PT Bogorindo Cemerlang, PT Cahaya Sakti Furintraco dan PT Cahayasakti Lintang Surya atas aset bersih sebesar dengan harga beli dicatat sebagai selisih nilai transaksi pelepasan entitas anak kepada entitas sepengendali dan disajikan sebagai bagian dari ekuitas Perusahaan.

PT Bogorindo Cemerlang, PT Cahaya Sakti Furintraco and PT Cahayasakti Lintang Surya are entities that is under common control with the Company. The underlying relationship of transacting entities is not transient. Accordingly, the above transaction is recorded in conformity with PSAK No. 38 concerning “Business Combination of Companies under Common Control”. The difference between The share of PT Bogorindo Cemerlang, PT Cahaya Sakti Furintraco and PT Cahayasakti Lintang Surya's over the net asset of purchase price is recorded as the difference in value resulting from disposal of subsidiaries transactions among entities under common control and presented as part of the Company’s equity.

Pada tahun 2016, Perusahaan mengalihkan 1% kepemilikan saham di PT Olympic Bangun Persada, entitas anak, kepada Santo Fransiscus. Selisih investasi sebelum dan setelah transaksi tersebut sebesar (Rp 4.498.798) (Catatan 1.d).

In year 2016, the Company transfered 1% shares ownership in PT Olympic Bangun Persada,a subsidiary, to Santo Fransiscus. The Investment excess before and after of that transaction amounting to (Rp 4,498,798) (Note 1.d).

Pada tahun 2017, persentase kepemilikan Perusahaan di OBP, entitas anak menurun menjadi 70,00% sehubungan dengan setoran modal dari pemegang saham nonpengendali sebesar Rp 44.600.000.000. Selisih nilai investasi Perusahaan sebelum dan setelah transaksi tersebut sebesar Rp 930.222.185 (Catatan 1.d).

In 2017, the Company’s percentage of ownership in OBP, a subsidiary decreased to 70.00% In connection with paid-in capital from non-controling shareholder amounting to Rp 44,600,000,000. The Company's Investment excess before and after of that transaction amounting to Rp 930,222,185 (Note 1.d).







22. KEPENTINGAN NON-PENGENDALI 22. NON-CONTROLLING INTEREST

Kepentingan nonpengendali atas laba Komprehensif bersih Kepentingan nonpengendali atas entitas anak/ Aset bersih entitas anak/ Non-controlling interest in net Non-controlling interest in net comprehensive income of assets of subsidiaries subsidiaries

2018 2017 2018 2017

PT Olympic Bangun Persada 64.088.878.293 43.478.145.174 ( 2.485.774.886 ) ( 575.471.528 ) PT Olympic Bangun Persada

PT Olympic Bogor City 24.070.929 24.068.030 ( 2.899 ) ( 1.763.270 ) PT Olympic Bogor City

Jumlah 64.112.949.222 43.502.213.204 ( 2.485.777.785 ) ( 577.234.798 ) Total

23. PENDAPATAN 23. REVENUES

a. Kebijakan manajemen risiko keuangan a. Financial risk management policies


2018 2017

Jasa Konstruksi 15.348.607.492 27.338.001.468 Construction Services Penjualan Retail dan Proyek Mebel 15.966.839.898 23.794.152.197 Furniture Retail Sales and Project

Jumlah 31.315.447.390 51.132.153.665 Total

b. Berdasarkan pelanggan b. By customer


2018 2017

Pihak berelasi (Catatan 28) 15.348.607.492 25.045.132.225 Related Party (Note 28)

Pihak ketiga Third parties

Polda Jabar 4.718.676.583 - Polda Jabar Polda Banten 4.223.746.964 - Polda Banten PT Bukit Makmur Mandiri Utama 3.111.680.000 - PT Bukit Makmur Mandiri Utama Bapak Raymond Pangestu 2.748.028.505 - Bapak Raymond Pangestu PT Multi Manunggal 355.272.000 - PT Multi Manunggal CV Surya Pratama Indah 345.510.399 - CV Surya Pratama Indah PT Dwi Tunggal Bangun Persada 254.834.538 - PT Dwi Tunggal Bangun Persada CV Sarimas Putra Andalas 209.090.909 - CV Sarimas Putra Andalas Dinas Pendidikan Tasikmalaya - 8.733.352.727 Dinas Pendidikan Tasikmalaya

PT Nusantara Sukses Investasi - 8.160.076.186 PT Nusantara Sukses Investasi

Politeknik Pariwisata Lombok - 3.371.050.455 Politeknik Pariwisata Lombok

Lain-lain (masing-masing di bawah Rp 1 miliar)

-

5.822.542.072

Others (each below Rp 1 billion)

Sub jumlah 15.966.839.898 26.087.021.440 Sub total

Jumlah 31.315.447.390 51.132.153.665 Total







24. BEBAN POKOK PENDAPATAN 24. COST OF REVENUES


2018 2017

Jasa kontruksi 12.956.544.152 22.317.984.399 Construction services Penjualan retail dan proyek mebel 13.348.247.813 14.779.342.035 Furniture retail sales and project

Jumlah 26.304.791.965 37.097.326.434 Total

25. BEBAN USAHA 25. OPERATING EXPENSES


2018 2017

Beban pemasaran Marketing expenses Kerugian pembatalan kontrak 3.049.890.679 - Loss of contract cancellation Promosi 1.136.893.874 - Promotions Representasi dan Jamuan 446.623.766 110.880.190 Representation and entertainment Angkutan dan tenaga kerja 346.026.189 - Freight adn labor Cetakan dan ATK 292.182.800 - Printing and office stationary Desain, gambar dan spesifikasi 144.962.048 - Design, images, and specifications Donasi 137.818.000 - Donation Survey 130.092.747 - Survey Perjalanan dinas dan transport 59.992.800 1.870.975 Travel and transportation Penelitian dan pengembangan - 103.685.023 Research and development Pengiriman barang - 814.061.080 Delivery Perbaikan dan pemeliharaan - 143.587.457 Repair and maintenance Lain-lain Others

(masing-masing di bawah Rp50 juta) 226.683.692 73.365.135 (each below Rp50 millions)

Sub jumlah 5.971.166.595 1.247.449.860 Sub total

Beban umum dan administrasi General and administrative expenses Gaji dan tunjangan 14.411.742.996 11.085.553.659 Salaries and allowances Entertain 2.522.896.874 - Entertain Penyusutan (Catatan 11) 2.251.493.604 498.206.626 Depreciation (Note 11) Asuransi 1.072.626.408 - Insurance Penurunan nilai piutang 1.013.250.712 - Impairment of receivables Jasa profesional 735.768.771 634.017.443 Professional Fees Beban pajak 579.145.086 - Taxes expense Perjalanan dinas dan transport 424.873.451 206.639.407 Travel and transportation Perizinan 306.815.867 732.168.381 Licenses Sewa 276.801.535 334.929.375 Rental Biaya administrasi pajak 246.763.138 - Tax administration expense Imbalan kerja (Catatan 18) 229.930.000 211.105.000 Employee Benefit (Note 18) Cetakan dan ATK 193.594.400 - Printing and office stationary Dapur 172.614.962 - Pantry Pemeliharaan kendaraan 145.897.996 - Maintenance vehicle Telekomunikasi 135.985.003 156.667.103 Telecommunication Listrik 94.751.957 - Electricity Pos, materai dan kurir 93.103.572 - Post, stamp, and courier Sarana kerja 71.871.769 - Work tools expense Notaris 69.356.052 - Notary Pemeliharaan inventaris kantor 58.348.125 - Maintenance office equipment Kesejahteraan karyawan - 777.883.300 Employee welfare Sumbangan - 92.122.084 Donation Pendidikan dan pelatihan - 596.779.830 Education and training Lain-lain Others

(masing-masing di bawah Rp 50 juta) 235.477.748 661.303.471 (each below Rp 50 millions)

25.343.110.526 15.987.375.679

Jumlah 31.314.277.121 17.234.825.539 Total







26. PENDAPATAN (BEBAN) LAINNYA 26. OTHER INCOME (EXPENSES)


2018 2017

Pendapatan Lainnya Other Income Jasa manajemen 2.400.000.000 7.650.000.000 Management fee Pendapatan deposito 157.262.424 122.312.300 Deposito interest income Penjualan bazar 69.477.023 268.442.937 Bazaar sales Jasa giro 64.643.580 75.390.986 Current accounts Laba selisih kurs - bersih 3.669.035 606.697 Gain on forex – net Pendapatan bunga pinjaman - 276.547.953 Interest income from loan Laba penjualan aset tetap (Catatan 11) - 237.479 Gain on sale of fixed assets (Note 11) Lain-lain 28.492.042 213.793.030 Others

Jumlah 2.723.514.104 8.607.331.382 Total

Beban Lainnya Other Expenses Penurunan nilai uang muka 5.000.000.000 - Impairment of advance Sumbangan 159.278.797 - Donation Lain-lain 26.897.906 - Others

Jumlah 5.186.176.703 915.201.608 Total

27. TRANSAKSI DAN SALDO DENGAN PIHAK BERELASI 27. RELATED PARTIES TRANSACTIONS AND BALANCES

Persentase terhadap total aset/

Percentage of total assets

2018 2017 2018 2017 Rp Rp % %

Piutang usaha (Catatan 4) Trade Rreceivables (Note 4)

PT Bogorindo Cemerlang 18.917.536.881 18.607.915.346 4.68 5.56 PT Bogorindo Cemerlang

Lain-lain 191.824.081 - 0.05 - Others Jumlah 19.109.360.962 18.607.915.346 4.73 5.56 Total

Aset keuangan lancar Other current

lainnya (Catatan 5) financial assets (Note 5)

PT Olympic Kapital Equity 8.996.456.695 9.049.579.703 2.22 2.70 PT Olympic Kapital Equity PT Andalan Utama Bintara 26.500.000 1.193.627.800 0.01 0.36 PT Andalan Utama Bintara PT Bogorindo Cemerlang 704.000 7.707.410.248 - 2.30 PT Bogorindo Cemerlang PT Olimpik Internasional Hotel - 4.500.000.000 - 1.34 PT Olimpik Internasional Hotel Au Bintoro - 1.000.000.000 - 0.30 Au Bintoro Lain-lain (masing-masing Others

di bawah Rp1 miliar) 478.254.470 178.101.846 0.12 0.05 (each below Rp1 billion)

Jumlah 9.501.915.165 23.628.719.597 2.35 7.07 Total

Uang muka pembelian tanah Advances for payment of land

PT Bogorindo Cemerlang - 3.442.000.000 - 1.03 PT Bogorindo Cemerlang

Au Bintoro - - - - Au Bintoro

Jumlah - 3.442.000.000 - 1.03 Total







27. TRANSAKSI DAN SALDO DENGAN PIHAK BERELASI (Lanjutan) 27. RELATED PARTIES TRANSACTIONS AND BALANCES

(Continued)

Percentage terhadap total liabilities/

Percentage of total liabilities

2018 2017 2018 2017 Rp Rp % %

Utang usaha (Catatan 14) Trade payable (Note 14)

PT Olympic Kian Industri 794.906.420 1.801.257.433 0.42 1.63 PT Olympic Kian Industri Jumlah 794.906.420 1.801.257.433 0.42 1.63 Total

Liabilltas keuangan jangka

pendek lainnya Other short-term financial

(Catatan 15) fiabilities (Note 15)

PT Cahayasakti Lintang Surya 16.425.048.478 16.525.265.774 8.72 14.94 PT Cahayasakti Lintang Surya PT Bogorindo Cemerlang 14.195.631.923 3.179.095.880 7.50 2.87 PT Bogorindo Cemerlang PT Andalan Utama Bintara 5.864.100.000 5.900.000.000 3.10 5.33 PT Andalan Utama Bintara Au Bintoro 2.000.000.000 - - Au Bintoro

Lain-lain (masing-masing Others (each

di bawah Rp1 miliar) 548.139.787 74.370.229 1.27 0.02 below Rp1 billion)

Jumlah 39.032.920.188 25.678.731.883 20.59 23.17 Total

Pinjaman subordinasi Subordinate loan

PT Andalan Utama Bintara 2.200.000.000 - 0.01 - PT Andalan Utama Bintara Jumlah 2.200.000.000 - 0.01 - Total

Persentase terhadap

jumlah pendapatan /

Percentage of total revenue

2018 2017 2018 2017 Rp Rp % %

Pendapatan (Catatan 26) Revenues (Note 26) PT Bogorindo Cemerlang 14.431.454.892 25.045.132.325 46.08 48.98 PT Bogorindo Cemerlang PT Olympic Furniture

Gemilang 861.430.481 - 2.75 -

PT Olympic Furniture Gemilang PT Olympic Bangun Persada 55.722.119 - 0.18 - PT Olympic Bangun Persada

Jumlah 15.348.607.492 25.678.731.325 49.01 48.98 Total

Persentase terhadap

jumlah beban pokok pendapatan /

Percentage of total cost of revenue

2018 2017 2018 2017 Rp Rp % %

Pembelian Purchases PT Bogorindo Cemerlang - 1.227.531.312 - 3.31 PT Bogorindo Cemerlang Lain-lain (masing-masing Others (each

di bawah Rp1 miliar) - 102.449.984 - 0.28 below Rp1 billion)

Jumlah - 1.329.981.296 - 3.58 Total

Jasa manajemen Management fee PT Bogorindo Cemerlang 2.400.000.000 7.650.000.000 0.09 20.62 PT Bogorindo Cemerlang

Jumlah 2.400.000.000 7.650.000.000 0.09 20.62 Total







27. TRANSAKSI DAN SALDO DENGAN PIHAK BERELASI

(Lanjutan) 27. RELATED PARTIES TRANSACTIONS AND BALANCES

(Continued)

Piutang usaha kepada PT Bogorindo Cemerlang merupakan piutang yang timbul dari jasa konstruksi, yang sudah diterbitkan term in invoice atas transaksi tersebut.

Trade’s Receivable to PT Bogorindo Cermerlang represent receivables arising from construction services which the invoice term have been issued for the transaction.

Aset keuangan lancar lainnya kepada PT Andalan Utama Bintara, PT Olimpik Internasional Hotel, Au Bintoro, dan PT Bogorindo Cemerlang merupakan peminjaman dana yang dikenakan bunga oleh Perusahaan sebesar 6% per tahun. Dan kepada PT Olympic Kapital Equity merupakan peminjaman dana yang tidak dikenakan bunga oleh Perusahaan.

Other current financial asset to PT Andalan Utama Bintara, PT Olimpik Internasional Hotel, Au Bintoro, and PT Bogorindo Cemerlang represent cash loan which been beared interest by the Company at 6% per annum. And to PT Olympic Kapital Equity represent cash loan which not been beared interest by the Company.

Pada tahun 2017, Perusahaan mengadakan perjanjian kerja sama operasional dan pengelolahan manajemen dengan PT Bogorindo Cemerlang yang berakhir pada 31 Desember 2017. Atas jasa manajemen tersebut, Perusahaan menerima kompensasi seberar Rp 7.650.000.000.

As of year 2017, the Company arrange coorperation operational agreement and management with PT Bogorindo Cemerlang which ended in 31 December 2017. Based on that management fee, the Company received compesation amounting to Rp 7,650,000,000.

Uang muka kepada PT Bogorindo Cemerlang dan Au Bintoro merupakan uang muka Grup atas pembelian tanah untuk kegiatan operasional.

Advances to PT Bogorindo Cemerlang and AU Bintoro represents advances of the Group for purchase of land for operation activity.

Pada tanggal 24 Juli 2017 OBP memperoleh pinjaman subordinasi dari PT Andalan Utama Bintara dengan jumlah fasilitas tidak melebihi Rp 100 miliar. Atas pinjaman ini tidak dikenakan bunga dan pinjaman antar perusahaan ini dapat dikonversi menjadi tambahan setoran modal dengan persetujuan pihak pertama.

As of 24 July 2017, OBP obtain subordinated loan from PT Andalan Utama Bintara amounting to Rp 100 billion. This loan is interest free and subject to be converted into additional paid in capital deposits with the approval from first party.

Utang usaha kepada PT Olympic Kian Industri merupakan utang yang muncul atas pembelian mebel.

Trade payable to PT Olympic Kian Industri represents payables arising from purchase of furnitures.

Liabilitas keuangan jangka pendek lainnya kepada PT Cahayasakti Lintang Surya merupakan peminjaman dana oleh OBP, entitas anak, yang dikenakan bunga sebesar 6% per tahun.

Other short-term financial liabilities to PT Cahayasakti Lintang Surya represents cash loan by OBP, a subsidiary, which been beared interest at 6% per annum.

Pihak Berelasi/ Related Parties

Sifat Hubungan/ Nature of Relationship

Sifat Saldo Akun/Transaksi/ Nature of Account Balance/Transaction

PT Andalan Utama Bintara Pemegang saham/ Stockholders

Piutang lain-lain, utang lain-lain/ other receivables, other payables

PT Olympic Kapital Equity Pemegang saham/ Stockholders

Piutang lain-lain, utang lain-lain/ other receivables, other payables

Santo Fransiscus Hubungan relasi dengan manajemen kunci/ Related party with key management

Piutang lain-lain/ other receivables

PT Bogorindo Cemerlang Entitas dalam kelompok usaha (pengendalian) yang sama/ Entity under common control

Piutang usaha, piutang lain-lain, utang lain-lain, pendapatan, uang muka, jasa manajemen/ Trade receivables, other receivables, other payables, revenues, advance, management fee

PT Cahaya Sakti Furintraco Entitas dalam kelompok usaha (pengendalian) yang sama/ Entity under the same group (control)

Utang lain-lain, pembelian/ Other payables, purchases

PT Cahayasakti Lintang Surya Entitas dalam kelompok usaha (pengendalian) yang sama/ Entity under the same group (control)

Utang lain-lain/ Other payables







27. TRANSAKSI DAN SALDO DENGAN PIHAK BERELASI (Lanjutan) 27. RELATED PARTIES TRANSACTIONS AND BALANCES

(Continued)

Pihak Berelasi/ Related Parties

Sifat Hubungan/

Nature of Relationship

Sifat Saldo Akun/Transaksi/ Nature of Account Balance/Transaction

PT Cahaya Bintang Olympic Entitas dalam kelompok usaha (pengendalian) yang sama/ Entity under the same group (control)

Piutang lain-lain, utang usaha/ Other receivables, trade payable

PT Graha Multi Bintang Entitas dalam kelompok usaha (pengendalian) yang sama/ Entity under the same group (control)

Piutang lain-lain, pembelian/ other receivables, purchases

PT Olimpik Internasional Hotel Entitas asosiasi/ Associates Piutang lain-lain/ other receivables

Au Bintoro

Direktur Utama, Pemegang saham entitas induk terakhir/ President director, Shareholder of ultimate parent entity

Piutang lain-lain, utang lain-lain/ other receivables, other payabled

28. ASET DAN LIABILITAS MONETER DALAM MATA UANG ASING 28. MONETARY ASSETS AND LIABILITIES DENOMINTED IN FOREIGN CURRENCIES

Pada tanggal 31 Desember 2018 dan 2017, Aset dan Liabilitas moneter dalam mata uang asing adalah sebagai berikut:

As of December 31, 2018 and 2017, monetary Assets and Liabilities denominated in foreign currencies are as follows:

Mata uang Setara dengan Mata uang Setara dengan asing/ rupiah/ asing/ rupiah/ Foreign Equivalent in Foreign Equivalent in currency rupiah currency rupiah

Aset Assets Kas dan setara kas USD 1,106 16.098.467 USD 1,001 13.555.455 Cash and Cash Equivalents

Aset bersih 16.098.467 13.555.455 Assets - net

29. LABA PER SAHAM 29. EARNINGS PER SHARE


2018 2017

Laba (rugi) tahun berjalan yang dapat Income (loss) for current year attributable

didistribusikan kepada pemilik to owner of the parent entity entitas induk ( 29.692.139.627 ) 709.029.635 (in rupiah)

Jumlah saham beredar awal 1.307.000.000 1.100.000.000 Beginning balance of outstanding shares Penambahan saham beredar - 207.000.000 Additional outstanding shares

Jumlah saham beredar 1.307.000.000 1.307.000.000 Total outstanding shares Rata-rata tertimbang Weighted average shares outstanding Jumlah saham yang beredar 1.307.000.000 1.240.079.452 Laba (rugi) per saham ( 22.72 ) 0.57 Earnings (loss) per share

Tidak ada efek yang dapat menimbulkan dilusi sehingga laba per saham dasar sama dengan laba (rugi) bersih per saham dilusian.

There is no effect which has a potential dilution feature accordingly the basic earnings (loss) per share is the same as the diluted earnings per share.







30. MANAJEMEN RISIKO KEUANGAN 30. FINANCIAL RISK MANAGEMENT

a. Kebijakan manajemen risiko keuangan a. Financial risk management policies

Dalam menjalankan aktivitas operasi, investasi dan pendanaan, Grup menghadapi risiko keuangan yaitu risiko kredit, risiko likuiditas dan risiko pasar dan mendefinisikan risiko-risiko sebagai berikut:

In running its operating, investing and financing activities, the Group faced financial risks such as credit risk, liquidity risk and market risk and define risks as follows:

• Risiko kredit: kemungkinan bahwa pelanggan tidak membayar semua atau sebagian piutang atau tidak membayar secara tepat waktu dan akan menyebabkan kerugian Grup.

Credit risk: the possibility that the customer does not pay all or part of receivables or do not pay in a timely manner and will lead to loss of the Group.

• Risiko likuiditas: Grup menetapkan risiko likuiditas atas kolektibilitas dari piutang usaha seperti yang dijelaskan di atas, sehingga mengalami kesulitan dalam memenuhi liabilitas yang terkait dengan liabilitas keuangan.

Liquidity risk: Liquidity risk the Group sets the collectibility of accounts receivable as described above, thus have difficulty in meeting obligations associated with financial liabilities.

• Risiko pasar: pada saat ini tidak terdapat risiko pasar, selain risiko suku bunga dan risiko nilai tukar karena Grup tidak berinvestasi di instrumen keuangan dalam aktivitas normal.

Market risk: at the moment there is no market risk, in addition to interest rate risk and exchange rate risk because the Group does not invest in financial instruments in their activity.

Risiko kredit Credit risk Dalam rangka untuk mengelola risiko tersebut secara efektif, Direksi telah menyetujui beberapa strategi untuk pengelolaan risiko keuangan, yang sejalan dengan tujuan Grup. Pedoman ini menetapkan tujuan dan tindakan yang harus diambil dalam rangka mengelola risiko keuangan yang dihadapi Grup.

In order to manage these risks effectively, the Board of Directors has approved several strategies for financial risk management, which is in line with the Group objectives. These guidelines set goals and actions to be taken in order to manage financial risks facing the Group.

Pedoman utama Grup dari kebijakan ini adalah semua kegiatan manajemen risiko keuangan dilakukan dan dipantau oleh Direksi.

The Group's main guidelines of this policy is all the financial risk management activities performed and monitored by Director.

Grup tidak memiliki instrumen derivatif untuk mengantisipasi risiko yang terjadi.

The Group does not have derivative instruments to anticipate the risk.

Grup mengendalikan eksposur risiko kredit dengan menetapkan kebijakan risiko yang berhubungan dengan bank, Grup menempatkan hanya pada bank-bank dengan predikat baik. Selain itu, kebijakan Grup adalah untuk tidak membatasi penempatan dana hanya di satu bank tertentu, sehingga Grup memiliki kas dan setara kas di berbagai institusi keuangan. Piutang usaha dilakukan dengan pihak ketiga terpercaya dan pihak berelasi.

The Group controls credit risk exposure by defining policies risk associated with the bank, the Group put only on the banks with a good rating. In addition, the Group's policy is not to restrict the placement of funds only in one particular bank, so that the Group had cash and cash equivalents in the various financial institutions. Accounts receivable is conducted with a trusted third party and related party.

Tabel berikut menganalisis aset keuangan berdasarkan sisa umur jatuh temponya:

The following tables analyze financial assets based on the remaining period to maturity:

31 Desember / 31 December 2018

3 – 30 hari/ 31 – 60 hari/ > 60 hari/ Days Days Days Total Rp Rp Rp Rp

Pinjaman yang diberikan

dan piutang: Loans and receivables: Kas dan bank 3.659.464.614 - - 3.659.464.614 Cash on hand and in banks Piutang usaha 952.835.341 3.540.774.207 16.990.490.549 21.484.100.097 Trade receivables Aset keuangan Other current financial

lancar lainnya 9.764.082.761 - - 9.764.082.761 assets

Jumlah 14.376.382.716 3.540.774.207 16.990.490.549 34.907.647.472 Total







30. MANAJEMEN RISIKO KEUANGAN (Lanjutan) 30. FINANCIAL RISK MANAGEMENT (Continued)

a. Kebijakan manajemen risiko keuangan (Lanjutan) a. Financial risk management policies (Continued)

Risiko kredit (Lanjutan) Credit risk (Continued)


3 – 30 hari/ 31 – 60 hari/ > 60 hari/ Days Days Days Total Rp Rp Rp Rp

Pinjaman yang diberikan

dan piutang: Loans and receivables: Kas dan bank 5.225.680.794 - - 5.225.680.794 Cash on hand and in banks Piutang usaha 6.256.765.562 14.969.531.119 5.574.059.637 26.800.356.318 Trade receivables Aset keuangan Other current financial

lancar lainnya 26.311.012.324 - - 26.311.012.324 assets

Jumlah 37.793.458.680 14.969.531.119 5.574.059.637 58.337.049.436 Total

Pada tanggal pelaporan, eksposur maksimum Grup terhadap risiko kredit adalah sebesar nilai tercatat masing-masing kategori aset keuangan yang disajikan pada laporan posisi keuangan konsolidasian.

On the reporting date, the Group's maximum exposure to credit risk is the carrying amount of each financial asset category are presented in the consolidated statement of financial position.


2018 2017

Kas dan bank 3.659.464.614 5.225.680.794 Cash on hand and in banks Piutang usaha 21.484.100.097 26.800.356.318 Trade receivables Aset keuangan lancar lainnya 9.764.082.761 26.311.012.324 Other current financial assets

Jumlah 34.907.647.472 58.337.049.436 Total

Risiko likuiditas Liquidity risk Pada saat ini Grup berharap dapat membayar semua liabilitas pada saat jatuh tempo. Untuk memenuhi komitmen kas, Grup mengelola risiko likuiditas dengan menjaga kas dan simpanan untuk operasi normal Grup.

At this time the Group expects to pay all liabilities at maturity. To meet cash commitments, the Group manages liquidity risk by maintaining cash and deposits for normal operation.

Tabel berikut menganalisis liabilitas keuangan yang diukur pada biaya perolehan diamortisasi berdasarkan sisa jatuh temponya:

The following table analyzes financial liabilities measured at amortized cost based on the remaining maturity:


Tidak Kurang Lebih Ditentukan/ dari 1 tahun/ dari 1 tahun/ Jumlah/ Not defined Less than 1 year More than 1 year Total

Utang bank - 22.000.000.000 - 22.000.000.000 Bank loan Utang usaha - 33.810.328.358 - 33.810.328.358 Trade payable Liabilitas keuangan

jangka pendek Other short-term lainnya - 90.467.187.062 - 90.467.187.062 financial liabilities

Beban akrual - 1.632.772.025 - 1.632.772.025 Accrued expenses Utang pembiayaan Consumer financing

konsumen - 380.195.301 - 380.195.301 payables

Jumlah - 148.290.482.746 - 148.290.482.746 Total








b. Kebijakan manajemen risiko keuangan (Lanjutan) b. Financial risk management policies (Continued)

Risiko likuiditas (Lanjutan) Liquidity risk (Continued)


Tidak Kurang Lebih Ditentukan/ dari 1 tahun/ dari 1 tahun/ Jumlah/ Not defined Less than 1 year More than 1 year Total

Utang bank - 39.922.125.000 - 39.922.125.000 Bank loan Utang usaha - 38.942.550.367 - 38.942.550.367 Trade payable Liabilitas keuangan

jangka pendek Other short-term lainnya - 26.337.254.277 - 26.337.254.277 financial liabilities

Beban akrual - 1.328.599.468 - 1.328.599.468 Accrued expenses Utang pembiayaan Consumer financing

konsumen - 471.066.576 - 471.066.576 payables

Jumlah - 107.001.595.688 - 107.001.595.688 Total

Risiko suku bunga Interest rate risk Grup memiliki risiko suku bunga terutama terhadap dampak perubahan suku bunga pinjaman bank. Grup memonitor pergerakan suku bunga untuk meminimalisasi dampak negatif terhadap Grup.

The Group has interest rate risk mainly to the impact of changes in interest rates on bank loans. The Group monitor the movement of interest rates in order to minimize the negative impact on the Group.

Adapun liabilitas keuangan yang dimiliki Grup tidak memiliki tingkat suku bunga mengambang.

The financial liabilities of the Group has not a floating interest rate.

Risiko nilai tukar Foreign exchange risk Grup tidak terekspos terhadap pengaruh fluktuasi nilai tukar mata uang asing dikarenakan transaksi pendapatan sebagian besar sudah menggunakan tarif dalam mata uang Rupiah. Grup mengelola risiko mata uang dengan memonitor fluktuasi nilai tukar mata uang secara terus menerus.

The Group is not exposed to the effect of exchange rate fluctuations of foreign currency transactions due to the revenues mostly been using the rates in Rupiah. The Group manages currency risk by monitoring fluctuations in currency exchange rates continuously.

Tabel berikut ini menunjukkan sensitivitas kemungkinan perubahan tingkat pertukaran mata uang asing terhadap Rupiah, dengan asumsi variabel lain konstan, dampak terhadap laba sebelum beban pajak penghasilan sebagai berikut:

The following table shows the sensitivity of the possibility of changes in exchange rates of foreign currencies against the Rupiah, assuming other variables constant, the impact on income before income tax expense as follows:

2018 2017

Dampak terhadap laba sebelum Impact on profit before pajak penghasilan income tax

Perubahan tingkat pertukaran Changes in exchange rate terhadap Rupiah (1%) 1.609.847 1.355.546 on Rupiah (1%)

Perubahan tingkat pertukaran Changes in exchange rate terhadap Rupiah (-1%) ( 1.609.847 ) ( 1.355.546 ) on Rupiah (-1%)

c. Nilai wajar instrumen keuangan c. Fair value of financial instruments

Nilai wajar instrumen keuangan ditentukan melalui analisis arus kas yang didiskonto dengan menggunakan tingkat diskonto yang setara dengan tingkat pengembalian yang berlaku bagi instrumen keuangan yang memiliki syarat dan periode jatuh tempo yang sama.

The fair value of financial instruments is determined through an analysis of discounted cash flows using a discount rate equal to the rate of return applicable to financial instruments that have the same terms and maturity periods.








c. Nilai wajar instrumen keuangan (Lanjutan) c. Fair value of financial instruments (Continued)

Tabel di bawah ini menggambarkan nilai tercatat dan nilai wajar dari aset dan liabilitas keuangan:

The following table represents the carrying value and fair value of financial assets and liabilities:


2 0 1 8 2 0 1 7

Nilai Nilai Nilai Nilai

tercatat/ wajar/ tercatat/ wajar/

Carrying Fair Carrying Fair

value value value value

Aset keuangan Financial assets Kas dan bank

3.659.464.614

3.659.464.614

5.225.680.794

5.225.680.794

Cash on hand and

in banks Piutang usaha 21.484.100.097 21.484.100.097 26.800.356.318 26.800.356.318 Trade receivables Aset keuangan lancar Other current financial

lainnya 9.764.082.761 9.764.082.761 26.311.012.324 26.311.012.324 assets

Jumlah 34.907.647.472 34.907.647.472 58.337.049.436 58.337.049.436 Total

Liabilitas keuangan Financial liabilities Utang bank 22.000.000.000 22.000.000.000 39.922.125.000 39.922.125.000 Bank loan Utang usaha 33.810.328.358 33.810.328.358 38.942.550.367 38.942.550.367 Trade payables Liabilitas keuangan

jangka pendek Other short-term lainnya 90.467.187.062 90.467.187.062 26.339.254.277 26.339.254.277 financial liabilities

Beban Akrual 1.637.872.025 1.637.872.025 1.328.599.468 1.328.599.468 Accrued expenses Utang Pembiayaan Consumer financing

konsumen 380.195.301 380.195.301 856.341.701 856.341.701 payables

Jumlah 148.227.147.429 148.227.147.429 107.388.870.813 107.388.870.813 Total

d. Manajemen permodalan d. Capital management

Pengelolaan modal bertujuan menjamin kemampuan kelangsungan usaha Grup serta memaksimalkan manfaat bagi pemegang saham dan pemangku kepentingan lainnya.

Capital management aims to ensure the ability of the Group's business continuity and maximizing benefits for shareholders and other stakeholders.

Secara berkala, Grup menelaah dan mengelola struktur permodalannya untuk memastikan struktur modal dan pengembalian kepada pemegang saham yang optimal. Dalam usaha untuk menjaga struktur modal yang optimal, Grup dapat menyesuaikan jumlah dividen yang dibayarkan kepada pemegang saham, penerbitan saham baru atau menjual aset dalam rangka mengurangi aset dan utang beresiko tinggi.

Periodically, the Group examines and manages its capital structure to ensure its capital structure and returns to shareholders are optimal. In an effort to maintain an optimal capital structure, the Group may adjust the amount of dividends paid to shareholders, issuing new shares or sell assets in order to reduce high-risk assets and debts.







31. SEGMEN OPERASI 31. OPERATING SEGMENT

Pembuat keputusan dalam operasional adalah para Direksi Grup. Para Direksi melakukan penelaahan terhadap pelaporan internal Grup untuk menilai kinerja dan mengalokasikan sumber daya. Manajemen menentukan operasi segmen berdasarkan informasi ini.

The operating decision make of the Group are the directors. Directors review Group's internal reporting in order to assess performance and allocate recources. Management has determined the operating segment based on this information.

Untuk tujuan pelaporan manajemen, Grup dibagi dalam dua divisi operasi - jasa konstruksi dan proyek mebel.

For management reporting purposes, the Group is organized into two operating divisions - construction services and furniture project.

Informasi segmen usaha Grup adalah sebagai berikut: Segment information of the Group is as follows:

2018

Jasa konstruksi/ Proyek mebel/ Jumlah/ Construction Furniture project Total

Pendapatan usaha 15.348.607.492 15.966.839.898 31.315.447.390 Revenues

Beban pokok pendapatan 13.348.247.813 12.956.544.152 26.304.791.965 Cost of revenues

Hasil segmen 2.000.359.679 3.010.295.746 5.010.655.425 Segment results Beban usaha - - ( 31.314.277.121 ) Operating expenses Pendapatan (beban) lain-lain - bersih - - ( 7.313.302.237 ) Other income (expenses) - net Beban pajak final ( 732.417.972 ) - ( 732.417.972 ) Final expense tax Rugi sebelum pajak - - ( 34.349.341.905 ) Loss before tax Beban pajak penghasilan - ( 2.171.424.493 ) ( 2.171.424.493 ) Income tax expenses

Rugi tahun berjalan ( 32.177.917.412 ) Loss for the year

Aset Assets Aset segmen 69.699.811.021 339.103.236.899 408.803.047.920 Segment assets

Jumlah aset 408.803.047.920 Total assets

Liabilitas Liabilities Liabilitas segmen 116.999.184.984 71.852.077.848 188.851.262.832 Segment liabilities

Jumlah liabilitas 188.851.262.832 Total liabilities







31. SEGMEN OPERASI (Lanjutan) 31. OPERATING SEGMENT (Continued)

2017

Jasa konstruksi/ Proyek mebel/ Jumlah/ Construction Furniture project Total

Pendapatan usaha 27.338.001.468 23.794.152.197 51.132.153.665 Revenues

Beban pokok pendapatan 22.317.984.399 14.779.342.035 37.097.326.434 Cost of revenues

Hasil segmen 5.020.017.069 9.014.810.162 14.034.827.231 Segment results Beban usaha - - ( 17.234.825.539 ) Operating expenses Pendapatan (beban) lain-lain -

bersih - - 5.595.174.282 Other income (expenses) - net Beban pajak final ( 1.386.275.808 ) - ( 1.386.275.808 ) Final expense tax Rugi sebelum pajak 1.008.900.166 Loss before tax Beban pajak penghasilan - ( 877.105.329 ) ( 877.105.329 ) Income tax expenses

Rugi tahun berjalan 131.794.837 Loss for the year

Aset Assets Aset segmen 210.971.550.916 123.921.644.441 334.893.195.357 Segment assets

Jumlah aset 334.893.195.357 Total assets

Liabilitas Liabilities Liabilitas segmen 39.922.125.000 70.707.594.693 110.629.719.693 Segment liabilities

Jumlah liabilitas 110.629.719.693 Total liabilities

32. TRANSAKSI NON KAS 32. NON-CASH TRANSACTIONS

31 Desember/31 December 2018 2017

Aktivitas yang tidak mempengaruhi

arus kas Activities not affecting cash flows Penambahan aset tetap melalui utang Additional in fixed assets through

pembiayaan konsumen - 374.074.301 consumer financing payables Penambahan aset tetap melalui Additional in fixed assets through

utang lain-lain - 303.150.000 other payables Penambahan investasi asosiasi melalui Additional investment in association

uang muka - 13.500.000.000 trhough advance







33. PERISTIWA SETELAH PERIODE PELAPORAN 33. EVENTS AFTER REPORTING PERIOD

Entitas induk Parent entity

Berdasarkan kepada Akta Notaris No. 19 yang dibuat di hadapan Nikta Riza, SH, M.Kn, notaris di Bogor pada tanggal 14 Desember 2018, Manajemen telah melakukan perubahan susunan kepengurusan CSIS, entitas induk dengan susunan sebagai berikut:

Direktur Utama: Au Bintoro Direktur: Apran Kurniawan S.E Direktur: Yohanes Sumarno Komisaris Utama: Drs. Eddy Gunawan Komisaris Independen: Drs. Yayat Supriyatna, MSP Susunan Manajemen baru diatas mulai bertugas efektif pada tanggal 1 Januari 2019.

Based on the Deed No. 19 dated 14 December 2018 which has been notarized and made in the presence of Nikta Riza, SH, M.Kn, a notary in Bogor, Management has amended the composition of CSIS management, the parent entity with the following arrangement as follow:

President Director: Au Bintoro Director: Apran Kurniawan S.E Director: Yohanes Sumarno President Commissioner: Drs. Eddy Gunawan Independent Commissioner: Drs. Yayat Supriyatna, MSP The new Management Arrangement above starts to be effective on 1 January 2019.

Entitas anak Subsidiary entity

Berdasarkan kepada Akta Notaris No. 6 yang dibuat di hadapan Nikta Riza, SH, M.Kn, notaris di Bogor pada tanggal 3 Januari 2019, Manajemen telah melakukan perubahan susunan kepengurusan OBP, entitas anak dengan susunan sebagai berikut:

Direktur Utama: Norman Edward Sebastian Direktur: Imelda Fransisca Direktur: Eka Surya Komisaris: Au Bintara

Based on the Deed by No. 06 dated 3 January 2019 which has been notarized and made in the presence of Nikta Riza, SH, M.Kn, a notary in Bogor, Management has made changes to the composition of OBP management, a subsidiary with the following arrangement as follow: Managing Director: Norman Edward Sebastian Director: Imelda Fransisca Director: Eka Surya Commissioner: Au Bintara

34. TANGGUNG JAWAB MANAJEMEN ATAS LAPORAN KEUANGAN

34. MANAGEMENT RESPONSIBILITY ON FINANCIAL STATEMENTS

Manajemen Perusahaan bertanggung jawab atas penyusunan laporan keuangan yang diotorisasi untuk diterbitkan oleh Direksi pada tanggal 28 Maret 2019.

The Company's management is responsible for the preparation of financial statements were authorized for issue by Directors on the date 28 March 2019.

35. INFORMASI TAMBAHAN 35. SUPLEMENTARY INFORMATION Perusahaan menerbitkan laporan keuangan konsolidasian yang merupakan laporan keuangan utama, informasi keuangan tambahan PT Cahayasakti Investindo Sukses Tbk (Entitas Induk) ini, dimana investasi pada entitas anak dicatat dengan metode harga perolehan, disajikan untuk menganalisa hasil usaha entitas induk saja. Informasi keuangan tambahan PT Cahayasakti Investindo Sukses Tbk (Entitas Induk) yang disajikan pada Lampiran I - Lampiran IV harus dibaca bersamaan dengan laporan keuangan konsolidasian PT Cahayasakti Investido Sukses Tbk dan entitas anak.

The Company published the consolidated financial statements as its primary financial statements. The supplementary financial statements of PT Cahayasakti Investindo Sukses Tbk (Parent Entity) which account for investment in subsidiary using the cost method, and have been prepared in order that the parent entity’s result of operations can be analyzed. The supplementary financial information of PT Cahayasakti Investindo Sukses Tbk (Parent Entity) which presented in Attachment I - Attachment IV should be read in conjuction with the consolidated financial Istatements of PT Cahayasakti Investindo Sukses and subsidiary.

The original financial statements included herein are in the Indonesian language

Lampiran A Appendix A


(ENTITAS INDUK) PT CAHAYASAKTI INVESTINDO SUKSES Tbk

(PARENT COMPANY) LAPORAN POSISI KEUANGAN TERSENDIRI SEPARATE STATEMENT OF FINANCIAL POSITION


31 Desember/31 December ASET 2018 2017 ASSETS

ASET LANCAR CURRENTASSETS Kas dan setara kas 2.077.159.149 4.608.051.865 Cash and cash equivalents Piutang usaha Trade receivables

Pihak berelasi 21.533.940.507 22.879.832.358 Related parties Pihak ketiga 2.342.750.550 8.192.440.971 Third parties

Aset keuangan lancar lainnya Other current financial assets Pihak berelasi 10.829.587.045 67.224.645.398 Related parties Pihak ketiga 263.654.014 2.661.882.719 Third parties

Persediaan 891.517.919 3.797.741.171 Inventories Uang muka 5.640.208.278 11.193.241.764 Advances Pajak dibayar di muka 1.177.651.882 - Prepaid taxes Biaya dibayar di muka 143.917.971 339.877.465 Prepaid expenses Aset lancar lainnya 14.673.000 - Other current assets

Jumlah aset lancar 44.915.060.315 120.897.713.711 Total current assets

ASET TIDAK LANCAR NON-CURRENT ASSETS Investasi pada entitas asosiasi 203.362.000.000 146.362.000.000 Investment in associates Aset pajak tangguhan 2.502.294.806 415.792.563 Deferred tax assets Biaya dibayar di muka jangka panjang - 109.090.909 Long term prepaid expenses Aset tetap 3.920.032.877 2.426.748.407 Fixed assets Properti investasi 3.240.000.000 - Investment property Taksiran tagihan pajak 985.008.913 - Estimated claims for tax refund

Jumlah aset tidak lancar 214.009.336.596 149.313.631.879 Total non-current assets

JUMLAH ASET 258.924.396.911 270.211.345.590 TOTAL ASSETS


Lampiran A/2 Appendix A/2


(ENTITAS INDUK) PT CAHAYASAKTI INVESTINDO SUKSES Tbk

(PARENT COMPANY) LAPORAN POSISI KEUANGAN TERSENDIRI SEPARATE STATEMENT OF FINANCIAL POSITION



2018 2017

LIABILITAS DAN EKUITAS LIABILITIES AND EQUITY LIABILITAS JANGKA PENDEK CURRENT LIABILITIES Utang bank jangka pendek 22.000.000.000 39.922.125.000 Short - term bank loans Utang usaha Trade payables

Pihak berelasi 794.906.420 1.801.257.433 Related parties Pihak ketiga 32.451.981.938 35.564.094.189 Third parties

Liabilitas keuangan jangka pendek Lainnya Other short-term financial liabilities Pihak berelasi 17.461.343.743 289.248.874 Related parties Pihak ketiga 7.175.043.380 628.122.395 Third parties

Utang pajak 4.235.017.638 1.020.931.847 Taxes payable Beban akrual 1.551.439.175 1.255.416.918 Accrued expenses Uang muka penjualan 9.441.250.709 - Advances from customer Bagian liabilitas jangka panjang Long -term liabilities that

Yang Jatuh Tempo dalam Satu Tahun: Mature within one year: Utang pembiayaan konsumen 164.874.600 443.014.388 consumer financing payables

Jumlah Liabilitas Jangka Pendek 95.275.857.603 80.924.211.044 Total current liabilities

LIABILITAS JANGKA PANJANG NON-CURRENT LIABILITIES Utang jangka Panjang - Long-term liabilities Setelah dikurangi bagian yang jatuh tempo

dalam Setahun: that has been deducted with

current maturity utang pembiayaan konsumen 155.917.400 325.892.012 Consumer financing payables

Pinjaman subordinasi - - Subordinate loan Liabilitas imbalan kerja 1.523.526.000 1.633.285.000 Employees benefits liabilities

Jumlah Liabilitas Jangka Panjang 1.679.443.400 1.959.177.012 Total non-current liabilities

JUMLAH LIABILITAS 96.960.401.003 82.883.388.056 TOTAL LIABILITIES

EKUITAS EQUITY Ekuitas yang Dapat Diatribusikan Equity Attributable to the Owners of

kepada Pemilik Entitas Induk: the Parent: Modal saham - nilai nominal Capital stocks - par value

Rp 100 per saham Rp 100 per share Modal dasar - 4.400.000.000 saham Authorized - 4.400.000.000 shares Modal ditempatkan dan disetor penuh Issued and fully paid-

- 1.307.000.000 saham 1.307.000.000 shares Tambahan modal disetor 40.035.355.925 39.962.635.292 Additional paid in capital Saldo Laba (Defisit) ( 8.771.360.017 ) 16.665.322.242 Retained earnings (deficit)

JUMLAH EKUITAS 161.963.995.908 187.327.957.534 TOTAL EQUITY

JUMLAH LIABILITAS DAN EKUITAS 258.924.396.911 270.211.345.590 TOTAL LIABILITIES AND EQUITY


Lampiran B Appendix B

PT CAHAYASAKTI INVESTINDO SUKSES Tbk (ENTITAS INDUK)

PT CAHAYASAKTI INVESTINDO SUKSES Tbk (PARENT COMPANY)

LAPORAN LABA RUGI DAN SEPARATE STATEMENTS OF PROFIT OR LOSS AND

PENGHASILAN KOMPREHENSIF LAIN TERSENDIRI OTHER COMPREHENSIVE INCOME




2018 2017

PENDAPATAN 31.315.447.390 58.592.056.349 REVENUES BEBAN POKOK PENDAPATAN ( 26.304.791.965 ) 43.757.393.285 ) COST OF REVENUES

LABA KOTOR 5.010.655.425 14.834.663.064 GROSS PROFIT Beban usaha ( 23.066.627.022 ) 15.128.339.080 ) Operating expenses Pendapatan lainnya 2.745.905.313 9.885.478.601 Other income Beban lainnya ( 5.854.186.420 ) 915.333.290 ) Other expenses

LABA USAHA ( 21.164.252.704 ) 8.676.469.295 OPERATING INCOME Beban pajak final - 1.386.275.808 ) Final expense tax Beban keuangan ( 6.805.900.166 ) 100.926.786 ) Financial costs

LABA (RUGI) SEBELUM PAJAK ( 27.970.152.870 ) 7.189.266.701 INCOME (LOSS) BEFORE TAX

BEBAN PAJAK PENGHASILAN TAX BENEFIT EXPENSES Pajak kini - 825.677.250 ) Current tax Pajak tangguhan 2.171.424.493 51.428.079 ) Deferred tax

Jumlah Beban Pajak Penghasilan 2.170.931.240 877.105.329 ) Total Income Tax Expenses

LABA (RUGI) TAHUN BERJALAN ( 25.798.728.377 ) 6.312.161.372 INCOME (LOSS) FOR THE YEAR PENGHASILAN KOMPREHENSIF LAIN OTHER COMPREHENSIVE INCOME Pos-pos yang tidak akan direklasifikasi Items that will not be reclassified Into

ke laba rugi: profit or loss: Pengukuran kembali atas Remeasurement of defined

Program imbalan pasti 339.689.000 201.901.000 ) benefit plans Pajak penghasilan terkait pos-pos Income tax relating to item

yang tidak akan direklasifikasi that will not reclassified ke laba rugi ( 84.922.250 ) 50.475.250 to profit or loss

Penghasilan (Kerugian) Other Comprehensive

Komprehensif Lain Setelah Pajak 254.766.750 151.425.750 ) Income (Loss) After Tax

JUMLAH PENGHASILAN (RUGI)

KOMPREHENSIF TOTAL COMPREHENSIVE INCOME TAHUN BERJALAN ( 25.543.961.627 ) 6.160.735.622 (LOSS) FOR THE YEAR

T

he o

rigin

al fin

ancia

l state

ments in

clu

ded

here

in a

re in

the In

donesia

n la

nguage

Lam

pira

n C

Appendix

C

PT

CA

HA

YA

SA

KT

I INV

EST

IND

O S

UK

SES T

bk

PT

CA

HA

YA

SA

KT

I INV

EST

IND

O S

UK

SES T

bk

(EN

TIT

AS IN

DU

K)

(P

AR

EN

T C

OM

PA

NY

) LA

PO

RA

N P

ER

UBA

HA

N E

KU

ITA

S T

ER

SEN

DIR

I

SEPAR

AT

E S

TAT

EM

EN

T O

F C

HA

NG

ES IN

EQ

UIT

Y

UN

TU

K T

AH

UN

YA

NG

BER

AK

HIR

PA

DA

31 D

ESEM

BER

2018

FO

R T

HE Y

EA

R E

ND

ED

31 D

EC

EM

BER

2018

(Disa

jikan d

ala

m R

upia

h, k

ecuali d

inyata

kan la

in)

(E

xpre

ssed in

Rupia

h, u

nle

ss oth

erw

ise sta

ted)

Modal sa

ham

dite

mpatk

an

Pengukura

n

dan d

iseto

r

Tam

bahan

K

em

bali P

rogra

m

penuh/

M

odal D

iseto

r/

Belu

m

Imbala

n P

asti/

Jum

lah sa

ldo

Issu

ed

A

dditio

nal

Dite

ntu

kan

Rem

easu

rem

ent

Laba/

and fu

lly

Paid

in

Penggunaannya/

O

f defin

ed

Tota

l Reta

ined

Jum

lah/

paid

capita

l

Capita

l

U

nappro

pria

ted

benefit p

lain

Earn

ings

Tota

l

SA

LD

O P

ER

31 D

ESEM

BER

2016

110.0

00.0

00.0

00

2.0

77.4

50.4

87

10.7

72.4

82.1

20

( 267.8

95.5

00 )

10.5

04 .5

86.6

20

1

22.5

82.0

37.1

07

BA

LA

NC

E A

S O

F 3

1 D

EC

EM

BER

2016

Modal

20.7

000.0

00.0

00

37.8

85.1

84.8

05

-

-

-

58.5

85.1

84.8

05

Capita

l Laba T

ahun B

erja

lan

-

-

6.3

12.1

61.3

72

-

6.3

12.1

61.3

72

6.3

12.1

61.3

72

In

com

e F

or T

he Y

ear

Rugi K

om

pre

hensif L

ain

-

-

- (

151.4

25.7

50 ) (

151.4

25.7

50 ) (

151.4

25.7

50 )

Oth

er C

om

pre

hensiv

e L

oss

SA

LD

O P

ER

31 D

ESEM

BER

2017

130.7

00.0

00.0

00

39.9

62.6

35.2

92

17.0

84.6

43.4

92

( 419.3

21.2

50 )

16.6

65.3

22.2

42

1

87.3

27.9

57.5

34

BA

LA

NC

E A

S O

F 3

1 D

EC

EM

BER

2017

Penam

bahan M

odal S

aham

Pada

A

dditio

nal sh

are

s capita

l on

Entita

s Anak

-

72.7

20.6

33

107.2

79.3

68

-

107.2

79.3

68

180.0

00.0

01

Subsid

iary

Rugi T

ahun B

erja

lan

-

- (

25.7

98.7

28.3

77 )

-

( 25.7

98.7

28.3

77 ) (

25.7

98.7

28.3

77 )

Loss F

or T

he Y

ear

Penghasila

n K

om

pre

hensif L

ain

-

-

-

254.7

66.7

50

254.7

66.7

50

254.7

66.7

50

O

ther C

om

pre

hensiv

e In

com

e

SA

LD

O P

ER

31 D

ESEM

BER

2018

130.7

00.0

00.0

00

40.0

35.3

55.9

25

( 8.6

06.8

05.5

17 ) (

164.5

54.5

00 ) (

8.7

71.3

60.0

17 )

161.9

63.9

95.9

08

BA

LA

NC

E A

S O

F 3

1 D

EC

EM

BER

2017


Lampiran D Appendix D

PT CAHAYASAKTI INVESTINDO SUKSES Tbk (ENTITAS INDUK)

PT CAHAYASAKTI INVESTINDO SUKSES Tbk (PARENT COMPANY)

LAPORAN ARUS KAS TERSENDIRI SEPARATE STATEMENT OF CASH FLOWS





2018 2017

ARUS KAS DARI AKTIVITAS OPERASI CASH FLOWS FROM OPERATING ACTIVITIES Penerimaan Kas dari Pelanggan 47.952.280.372 61.939.854.418 Cash Received from Customer Pembayaran Kas kepada Karyawan ( 11.209.513.064 ) ( 9.747.828.384 ) Cash paid to Employees Pembayaran Kas kepada Pemasok ( 30.471.391.247 ) ( 48.480.494.467 ) Cash paid to Suppliers Pembayaran Kas kepada Pihak Ketiga Lainnya ( 4.981.549.661 ) ( 13.938.783.152 ) Cash paid to Other Third Parties Penghasilan Bunga 175.942.625 308.692.326 Interest Income Pembayaran Beban Keuangan ( 3.535.377.842 ) ( 100.926.786 ) Cash Paid For Financial Charge Pembayaran Uang Muka Konstruksi ( 3.303.944.277 ) - Advance Payment for Purchase of Land Pembayaran Pajak Penghasilan ( 63.658.777 ) ( 2.003.858.318 ) Cash Paid for Income Tax

Arus Kas Bersih Digunakan untuk Net Cash Flows Used in

Aktivitas Operasi ( 5.437.211.871 ) ( 12.023.344.363 ) Operating Activities

ARUS KAS DARI AKTIVITAS INVESTASI CASH FLOWS FROM INVESTING ACTIVITIES Pembayaran Uang Muka Investasi Saham ( 52.500.000.000 ) - Advance Payment for Investment Perolehan Aset Tetap ( 3.721.109.279 ) ( 280.478.742 ) Acquisition of Fixed Assets Pembayaran Uang Muka Unit Bisnis Hotel - ( 5.000.000.000 ) Advance Payment of Hotel Business Unit Pembayaran Investasi Penyertaan Saham - ( 65.400.000.000 ) Payment for Investment In Share Pembayaran Uang Muka Perangkat Lunak - ( 1.523.933.750 ) Advance Payment for Software Hasil Penjualan Aset Tetap - 4.471.860 Proceeds from Fixed Assets Disposal

Arus Kas Bersih Digunakan untuk Net Cash Flows Used In

Aktivitas Investasi ( 56.221.109.279 ) ( 72.199.940.632 ) Investing Activities

ARUS KAS DARI AKTIVITAS PENDANAAN CASH FLOWS FROM FINANCING ACTIVITIES

Penerimaan Pinjaman Bank 45.000.000.000 12.943.466.564 Proceeds from Bank Loans Pembayaran Pinjaman Bank ( 17.922.125.000 ) ( 12.577.875.000 ) Payment of Bank Loans Penerimaan dari (Pembayaran kepada) Receipt from (Payment to)

Pihak Berelasi - Bersih 32.099.991.834 15.728.001.499 Related Parties - Net Penerimaan dari Penawaran Umum Saham - 62.100.000.000 Receipt from Initial Public Offering Pembayaran Biaya Emisi Saham - ( 3.514.815.195 ) Payment of Stock Issuance Cost Pembayaran Utang Pembiayaan Konsumen ( 350.438.400 ) ( 294.607.200 ) Payment of Consumer Financing Payables Penerimaan DIviden Tunai 300.000.000 1.500.000.000 Receipt of Cash Dividend

Arus Kas Bersih Diperoleh dari Net Cash Flows Provided by

Aktivitas Pendanaan 59.127.428.434 75.884.170.668 Financing Activities

KENAIKAN (PENURUNAN) BERSIH NET INCREASE (DECREASE) IN

KAS DAN SETARA KAS ( 2.530.892.716 ) ( 8.339.114.327 ) CASH AND CASH EQUIVALENTS

DAMPAK PERUBAHAN KURS TERHADAP EFFECT OF FOREIGN EXCHANGE RATE ON KAS DAN SETARA KAS - ( 247.136 ) CASH AND CASH EQUIVALENTS

CASH AND CASH EQUIVALENT KAS DAN SETARA KAS PADA AWAL TAHUN 4.608.051.865 12.947.413.328 AT BEGINNING OF YEAR

CASH AND CASH EQUIVALENTS KAS DAN SETARA KAS PADA AKHIR TAHUN 2.077.159.149 4.608.051.865 AT THE END OF YEAR

Kas dan Setara Kas terdiri dari: Cash and cash equivalents consist of: Kas 20.903.311 23.524.032 Cash on hand Bank 2.056.255.838 1.084.527.833 Cash in bank Deposito berjangka - 3.500.000.000 Time deposit

Jumlah 2.077.159.149 4.608.051.865 Total

PT Cahayasakti Investindo Sukses, TbkKawasan Industri Olympic - Hall 6Jl. Kaum Sari No.1, Kedung Halang TalangBogor 16151, Jawa Baratt +62 251 8666 873/874 (Hunting)f +62 251 8666 875 (fax)

Laporan TahunanAnnual Report2018

Documents

Penjelasan Tema - csis.co.idcsis.co.id/images/annual-report/v1/AR_CSIS_2018_LR.pdf · (Pemilu) tahun 2019 yang mulai dilaksanakan sejak semester The Board of Commissioners saw 2018