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PERFORMANCES
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UNE EQUIPEA VOTRE SERVICE
Stratégie ActionsFonds Mars 2010 2010 Historique Annualisée Volatilité
Sycomore Francecap R 234.74€FR0010111732 Performance 6,92% 4,00% 134,74% 10,66% 15,96%France - Création : 30.10.01 SBF 250 NR 7,25% 2,22% 30,09% 3,17% 20,09%
Sycomore Eurocap R 128.18€FR0010117077 Performance 6,89% 0,22% 29,28% 3,11% 19,12%Zone Euro - Création : 30.10.01 DJ Euro Stoxx TR 7,95% 1,02% 10,02% 1,14% 20,11%
Sycomore Largecap R 202.94€FR0010183343 Performance 7,80% -2,67% 1,47% 0,28% 21,19%Zone Euro - Création : 30.12.04 DJ Euro Stoxx 50 TR 7,48% -0,95% 15,27% 2,74% 19,84%
Sycomore Twenty R 201.45€FR0010117093 Performance 5,08% 3,42% 34,30% 3,87% 13,11%Zone Euro - Création : 24.06.02 DJ Euro Stoxx TR 7,95% 1,02% 31,60% 3,60% 20,11%
Synergy Smaller Cies R 318.46€FR0010376368 Performance 7,32% 7,20% 59,23% 7,65% 15,28%Zone Euro - Création : 10.12.03 MSCI EMU Small TR 8,43% 6,62% 67,05% 8,47% 19,07%
Stratégie EvolutiveFonds Mars 2010 2010 Historique Annualisée Volatilité
Sycomore L/S Conservative R 97.56€FR0010231175 Performance -0,56% 0,42% -2,44% -0,54% 6,37%Zone Euro - Long Short - Création : 15.09.05 Eonia Capitalisé 0,03% 0,09% 12,93% 2,71% -
Sycomore L/S Opportunities R 239.67€FR0010363366 Performance 3,21% 1,13% 19,84% 3,36% 9,31%Zone Euro - Long Short - Création : 11.10.04 DJ EuroStoxx TR 7,95% 1,02% 25,19% 4,19% 19,11%
Sycomore Allocation Patrimoine R 100.98€FR0007078589 Performance 3,25% 2,72% 4,17% - 3,20%Monde - Création : 27.11.02 * Indice composite ** 2,57% - 3,48% - 2,85%
Sycomore Partners P 1035.19€FR0010738120 Performance 3,37% 2,43% 2,60% 1,29% 23,27%Zone Euro - Création : 31.03.08 DJ Euro Stoxx TR 7,95% 1,02% -14,79% -7,69% 32,14%
* Date de changement de gestion : 15.02.2010** Indice composite : 1/3 MSCI World TR
1/3 Barclays Euro Aggregate1/3 Eonia Capitalisé
Les performances passées ne préjugent pas des performances futures. Elles ne sont pas constantes dans le temps.Avant d'investir, consultez au préalable le prospectus complet de l'OPCVM disponible sur notre site www.sycomore-am.com
José-Bernard DJEN Directeur Relations Partenaires
Téléphone : 01 44 40 16 14Email : [email protected]
Pierre FOURNIER Paris / Ile-de-France
Téléphone : 01 73 54 16 54Email : [email protected]
Alain BENSO Région Centre
Téléphone : 01 73 54 16 52Email : [email protected]
Olivier CHAMARD Région Sud
Téléphone : 06 77 53 54 92Email : [email protected]
Maryline LOUVET Assistante commerciale
Téléphone : 01 73 54 16 50Email : [email protected]
SYCOMORE
VL : EUR 234.74Actif total : 156 MDonnées au 31.03.2010
Indice : SBF 250 NR
Classe R (EUR)
FR0010111732
Création du fonds30.10.01
Classification AMFActions France
Eligible au PEAOui
UCITS IIIOui
Souscriptions & rachatsQuotidiens
Frais2,00% + surperformance
Commissions de mouvementNéant
Nos points forts Une gestion pragmatique & opportuniste Un actif raisonnable qui permet la saisie d'opportunités sur l'ensemble des valeurs de la cote Un des meilleurs fonds actions France depuis sa création
FRANCECAP
ObjectifLe fonds Sycomore Francecap vise à battre le marché des actions françaises sur longue période. L'univers d'investissement est constitué de l'ensemble des valeurs cotées en France sans contrainte de secteurs, de styles ou de tailles de sociétés. En fonction des anticipations du gérant, une part importante peut être accordée aux valeurs moyennes dans la composition du portefeuille.
Morningstar
CYRILCHARLOT
ESTP, ESSEC, SFAFAssocié fondateur
FRÉDÉRICPONCHON
ESC Rouen, SFAF, CFAGérant senior
Composition du portefeuille
Taux d'exposition aux actions 94%
Overlap avec l'indice 36%
Nbre de sociétés en portefeuille 46
Poids des 20 premières lignes 64%
Capi. boursière médiane 4,1 Mds
Éléments de valorisation
Ratio P/E 2010 11,4x
Croissance bénéficiaire 2010 18,2%
Ratio P/BV 1,3x
Rentabilité des capitaux propres 11,2%
Rendement 2010 2,9%
5 principales positions
Poids en %
Sanofi-Aventis 7,8%
Axa 7,6%
Total 6,6%
France Télécom 4,0%
Teleperformance 3,9%
29 %15 %
9 %
47 %
Styles
Croissance/Visibilité
Actifs
Redressement
Rendement
Pays
France
13 %
7 %
2 %
8 %
3 %
13 %
8 %
11 %
14 %
20 %
Finance
Biens de consommation
Produits de base
Energie
Sces aux collectivités
Industrie
Holdings
Telecoms
Sces aux conso.
Santé
Technologie
Secteurs
Poids actif Poids fonds
8 %
28 %11 %
12 %
41 %
Tailles
Sup. à 20 Mds€
3 Mds€ à 20 Mds€
1 Md€ à 3 Mds€
150 M€ à 1 Md€
Inf. à 150 M€
Les performances passées ne préjugent pas des performances futures. Elles ne sont pas constantes dans le temps. Avant d'investir, consultez au préalable le prospectus complet de l'OPCVM disponible sur notre site www.sycomore-am.com
12.01 01.03 03.04 05.05 07.06 08.07 10.08 12.090
50100150200250300350400
050100150200250300350400
Performance historique
SBF 250 NR : 30.09%Sycomore Francecap : 134.74%
Performances
Fonds Indice
Mars 2010 6,92% 7,25%
2010 4,00% 2,22%
1 an 48,20% 49,92%
3 ans -26,97% -21,73%
5 ans 16,39% 18,27%
Création 134,74% 30,09%
Annualisées 10,66% 3,17%
58 %
62 %
69 %
70 %
75 %
66 %
93 %
1m 3m 6m 9m 12m 36m 60m
Fréquence de surperformancepar rapport à l'indice
3,9 %
-3,4 %
3,9 %
-4,7 %
Marché Haussier Marché Baissier
Perf. mensuelle moyenne
Indice Fonds
Calendaires
Fonds Indice
2009 31,56% 29,02%
2008 -42,63% -40,89%
2007 -0,15% 3,06%
2006 24,29% 22,55%
2005 32,11% 28,45%
2004 40,10% 11,83%
2003 30,16% 20,01%
2002 -9,03% -29,87%
Principaux mouvements
ACHATS VENTES
Sequana Thales
Nexans Veolia
Plastic Omnium Société Générale
Principales contributions
Contributions Positives Pds% Contrib%
Axa 6,9% 0,68%
Crédit Agricole 2,2% 0,39%
LaCie 3,2% 0,37%
Contributions Négatives Pds% Contrib%
Ipsen 1,4% -0,05%
CS 1,3% -0,02%
Stallergenes 0,6% -0,02%
Statistiques
3 ans Création
Corrélation 0,94 0,83
Beta 0,82 0,66
Alpha -3,80% 7,99%
Volatilité 20,70% 15,96%
Volatilité indice 23,56% 20,09%
Tracking 8,38% 11,19%
Sharpe Ratio -0,61 0,50
Info. Ratio -0,25 0,67
Avertissement : le FCP n'offre aucune garantie de rendement ou de préservation du capital, qui peut ne pas être intégralement restitué.La performance du FCP peut ne pas être conforme à son objectif de gestion ou aux objectifs des investisseurs.
SYCOMORE
VL : EUR 128.18Actif total : 933 MDonnées au 31.03.2010
Indice : DJ Euro Stoxx TR
Classe R (EUR)
FR0010117077
Création du fonds30.10.01
Classification AMFActions Zone Euro
Eigible au PEAOui
UCITS IIIOui
Souscriptions & rachatsQuotidiensFrais2,00% + surperformance
Commissions de mouvementNéant
Nos points fortsUne gestion pragmatique & opportuniste Aucune contrainte de benchmark Un des meilleurs fonds Actions zone Euro sur 1 an, 3 ans et 5 ans
EUROCAP
ObjectifLe fonds Sycomore Eurocap vise à battre le marché des actions de la zone euro sur longue période. L'univers d'investissement est constitué de l'ensemble des valeurs cotées en europe continentale sans contrainte de secteurs, de styles ou de tailles de sociétés.
Morningstar
EMERICPRÉAUBERT
ESSEC, SFAFAssocié fondateur
FRÉDÉRICPONCHON
ESC Rouen, SFAF, CFAGérant senior
Composition du portefeuille
Taux d'exposition aux actions 97%
Overlap avec l'indice 36%
Nbre de sociétés en portefeuille 53
Poids des 20 premières lignes 63%
Capi. boursière médiane 33,6 Mds
Éléments de valorisation
Ratio P/E 2010 11,7x
Croissance bénéficiaire 2010 17,0%
Ratio P/BV 1,3x
Rentabilité des capitaux propres 11,5%
Rendement 2010 4,0%
5 principales positions
Poids en %
Sanofi-Aventis 5,8%
Total 5,8%
France Télécom 4,7%
BMW 4,1%
Saint-Gobain 4,1%
41 %
10 %
25 %
25 %
Styles
Croissance/Visibilité
Actifs
Redressement
Rendement
40 %
27 %
7 %
6 %6 % 14 %
Pays
Autres
Italie
Espagne
Grèce
Allemagne
France
14 %
4 %
10 %
8 %
4 %
15 %
6 %
10 %
14 %
15 %
Finance
Produits de base
Biens de consommation
Sces aux collectivités
Technologie
Holdings
Industrie
Santé
Sces aux conso.
Telecoms
Energie
Secteurs
Poids actif Poids fonds
1 %9 %8 %
20 %
62 %
Tailles
Sup. à 20 Mds€
3 Mds€ à 20 Mds€
1 Md€ à 3 Mds€
150 M€ à 1 Md€
Inf. à 150 M€
Les performances passées ne préjugent pas des performances futures. Elles ne sont pas constantes dans le temps.Avant d'investir, consultez au préalable le prospectus complet de l'OPCVM disponible sur notre site www.sycomore-am.com
12.01 01.03 03.04 05.05 07.06 08.07 10.08 12.090
50
100
150
200
0
50
100
150
200
Performance historique
DJ Euro Stoxx TR : 10.02%Sycomore Eurocap : 29.28%
Performances
Fonds Indice
Mars 2010 6,89% 7,95%
2010 0,22% 1,02%
1 an 43,84% 49,30%
3 ans -23,04% -26,02%
5 ans 16,95% 13,46%
Création 29,28% 10,02%
Annualisées 3,11% 1,14%
54 %
55 %
58 %65 %
64 %93 %
95 %
1m 3m 6m 9m 12m 36m 60m
Fréquence de surperformancepar rapport à l'indice
3,9 %
-4,4 %
3,9 %
-4,9 %
Marché Haussier Marché Baissier
Perf. mensuelle moyenne
Indice Fonds
Calendaires
Fonds Indice
2009 27,30% 27,62%
2008 -39,09% -44,61%
2007 3,58% 7,28%
2006 25,27% 23,02%
2005 25,10% 25,84%
2004 15,82% 12,31%
2003 19,78% 20,77%
2002 -29,71% -33,37%
Principaux mouvements
ACHATS VENTES
Saint Gobain Sodexo
GDF Suez Eni
Unicredit BNP Paribas
Principales contributions
Contributions Positives Pds% Contrib%
BMW 4,3% 0,60%
Axa 4,5% 0,50%
Kloeckner 1,4% 0,34%
Contributions Négatives Pds% Contrib%
Santander 0,4% -0,05%
CTS Eventim 1,2% -0,04%
- - -
Statistiques
3 ans Création
Corrélation 0,98 0,96
Beta 0,97 0,91
Alpha 1,12% 2,01%
Volatilité 23,40% 19,12%
Volatilité indice 23,65% 20,11%
Tracking 5,13% 5,88%
Sharpe Ratio -0,47 0,02
Info. Ratio 0,23 0,33
Avertissement : le FCP n'offre aucune garantie de rendement ou de préservation du capital, qui peut ne pas être intégralement restitué.La performance du FCP peut ne pas être conforme à son objectif de gestion ou aux objectifs des investisseurs.
SYCOMORE
VL : EUR 202.94Actif total : 58 MDonnées au 31.03.2010
Indice : DJ Euro Stoxx 50 TR
Classe R (EUR)
FR0010183343
Création du fonds30.12.04
Classification AMFActions Zone Euro
Eligible PEAOui
UCITS IIIOui
Souscriptions & rachatsQuotidiensFrais2,00% + surperformance
Commissions de mouvement Néant
Nos points fortsUn fonds pur, 100% investi sur les actions de grandes capitalisations Une structure 130/30 novatrice
LARGECAP
ObjectifLe fonds Sycomore Largecap vise à battre le marché des actions de la zone euro sur longue période. L'univers d'investissement est constitué de l'ensembledes grandes valeurs cotées en europe continentale sans contrainte de secteurs ou de styles.
Morningstar
THOMASDHAINAUT
Mastère ESCP, SFAFGérant Senior
FRÉDÉRICPONCHON
ESC Rouen, SFAF, CFAGérant Senior
Composition du portefeuille
Taux d'exposition aux actions 100%
Overlap avec l'indice 46%
Nbre de sociétés en portefeuille 43
Poids des 20 premières lignes 63%
Capi. boursière médiane 29,8 Mds
Éléments de valorisation
Ratio P/E 2010 10x
Croissance bénéficiaire 2010 20,6%
Ratio P/BV 1,2x
Rentabilité des capitaux propres 11,6%
Rendement 2010 3,2%
5 principales positions
Poids en %
Total 5,2%
Axa 5,0%
Sanofi-Aventis 4,0%
Santander 4,0%
HeidelbergCement 4,0%
34 %
15 %
30 %21 %
Styles
Croissance/Visibilité
Actifs
Redressement
Rendement
40 %
23 %
9 %
7 %5 %
16 %
Pays
Autres
Grèce
Espagne
Italie
Allemagne
France
4 %
5 %
10 %
4 %
31 %
8 %
4 %
10 %
14 %
10 %
Sces aux collectivités
Telecoms
Biens de consommation
Technologie
Finance
Produits de base
Holdings
Santé
Energie
Industrie
Sces aux conso.
Secteurs
Poids actif Poids fonds
2 %
37 %
61 %
Tailles
Sup. à 20 Mds€
3 Mds€ à 20 Mds€
1 Md€ à 3 Mds€
Les performances passées ne préjugent pas des performances futures. Elles ne sont pas constantes dans le temps. Avant d'investir, consultez au préalable le prospectus complet de l'OPCVM disponible sur notre site www.sycomore-am.com
02.05 12.05 09.06 07.07 05.08 02.09 12.090
50
100
150
200
0
50
100
150
200
Performance historique
DJ Euro Stoxx 50 TR : 15.27%Sycomore Largecap : 1.47%
Performances
Fonds Indice
Mars 2010 7,80% 7,48%
2010 -2,67% -0,95%
1 an 38,97% 46,62%
3 ans -35,47% -22,71%
5 ans -5,30% 11,06%
Création 1,47% 15,27%
Annualisées 0,28% 2,74%
46 %
46 %
45 %
44 %36 %
11 %0 %
1m 3m 6m 9m 12m 36m 60m
Fréquence de surperformancepar rapport à l'indice
3,6 %
-4,7 %
3,6 %
-4,4 %
Marché Haussier Marché Baissier
Perf. mensuelle moyenne
Indice Fonds
Calendaires
Fonds Indice
2009 23,67% 25,65%
2008 -47,06% -42,40%
2007 5,30% 9,59%
2006 21,05% 18,05%
2005 25,44% 24,30%
2004 - -
2003 - -
2002 - -
Principaux mouvements
ACHATS VENTES
Santander Vivendi
Royal Dutch Shell Essilor
Vallourec SES Global
Principales contributions
Contributions Positives Pds% Contrib%
Axa 5,1% 0,57%
Volkswagen 2,3% 0,49%
Siemens 2,8% 0,47%
Contributions Négatives Pds% Contrib%
Santander 1,5% -0,16%
Royal Dutch Shell 1,2% -0,04%
CRH 0,3% -0,03%
Statistiques
3 ans Création
Corrélation 0,96 0,96
Beta 1,04 1,03
Alpha -5,19% -2,26%
Volatilité 26,09% 21,19%
Volatilité indice 24,08% 19,84%
Tracking 7,17% 5,83%
Sharpe Ratio -0,62 -0,11
Info. Ratio -0,75 -0,42
Avertissement : le FCP n'offre aucune garantie de rendement ou de préservation du capital, qui peut ne pas être intégralement restitué.La performance du FCP peut ne pas être conforme à son objectif de gestion ou aux objectifs des investisseurs.
SYCOMORE
VL : EUR 201.45Actif total : 128 MDonnées au 31.03.2010
Indice : DJ Euro Stoxx TR
Classe R (EUR)
FR0010117093
Création du fonds24.06.02
Classification AMFActions Zone Euro
Eligible au PEAOui
UCITS IIIOui
Souscriptions & rachatsQuotidiens
Frais2,00% + surperformance
Commissions de mouvement Néant
Nos points fortsUne thématique qualité et croissance Un portefeuille concentré
TWENTY
ObjectifLe fonds Sycomore Twenty vise à battre le marché des actions de la zone euro sur longue période. L'univers d'investissement est constitué de l'ensemble des valeurs cotées en Europe continentale sans contrainte de secteurs ou de tailles de sociétés. Le portefeuille privilégie les sociétés offrant de la visibilité, leaders sur leur marché ou bénéficiant d'une dynamique positive de gain de parts de marché. Morningstar
FRÉDÉRICPONCHON
ESC Rouen, SFAF, CFAGérant senior
EMERICPRÉAUBERT
ESSEC, SFAFAssocié fondateur
Composition du portefeuille
Taux d'exposition aux actions 90%
Overlap avec l'indice 8%
Nbre de sociétés en portefeuille 36
Poids des 20 premières lignes 70%
Capi. boursière médiane 4 Mds
Éléments de valorisation
Ratio P/E 2010 13,6x
Croissance bénéficiaire 2010 8,4%
Ratio P/BV 1,9x
Rentabilité des capitaux propres 13,9%
Rendement 2010 3,4%
5 principales positions
Poids en %
Sanofi-Aventis 6,5%
Rhön-Klinikum 5,3%
Vivendi 5,1%
Danone 4,5%
Fresenius 4,4%
25 %19 %
56 %
Styles
Leader établi
Challenger
Leader de demain
34 %
21 %
12 %
10 %
7 %15 %
Pays
Autres
Grèce
Italie
Pays-Bas
Allemagne
France
5 %
3 %
13 %
9 %
18 %
16 %
36 %
Finance
Produits de base
Energie
Sces aux collectivités
Technologie
Holdings
Biens de consommation
Telecoms
Industrie
Sces aux conso.
Santé
Secteurs
Poids actif Poids fonds
6 %11 %
21 %
37 %
25 %
Tailles
Sup. à 20 Mds€
3 Mds€ à 20 Mds€
1 Md€ à 3 Mds€
150 M€ à 1 Md€
Inf. à 150 M€
Les performances passées ne préjugent pas des performances futures. Elles ne sont pas constantes dans le temps. Avant d'investir, consultez au préalable le prospectus complet de l'OPCVM disponible sur notre site www.sycomore-am.com
01.03 03.04 05.05 07.06 08.07 10.08 12.09
406080
100120140160180200
406080100120140160180200
Performance historique
DJ Euro Stoxx TMI Growth TR : 21.90%DJ Euro Stoxx TR : 31.60%Sycomore Twenty : 34.30%
Performances
Fonds Indice
Mars 2010 5,08% 7,95%
2010 3,42% 1,02%
1 an 38,46% 49,30%
3 ans -32,23% -26,02%
5 ans -3,00% 13,46%
Création 34,30% 31,60%
Annualisées 3,87% 3,60%
47 %
49 %40 %
38 %
35 %
10 %6 %
1m 3m 6m 9m 12m 36m 60m
Fréquence de surperformancepar rapport à l'indice
2,7 %
-3,2 %
3,9 %
-5,1 %
Marché Haussier Marché Baissier
Perf. mensuelle moyenne
Indice Fonds
Calendaires
Fonds Indice
2009 20,78% 27,62%
2008 -40,16% -44,61%
2007 -4,17% 7,28%
2006 18,43% 23,02%
2005 23,97% 25,84%
2004 13,25% 12,31%
2003 18,02% 20,77%
2002 -4,44% -18,19%
Principaux mouvements
ACHATS VENTES
Parmalat Thales
Edf Energies Nouvelles
Finmeccanica
Ipsen Fresenius
Principales contributions
Contributions Positives Pds% Contrib%
OPAP 4,0% 0,43%
Fresenius 4,9% 0,42%
Vivendi 5,0% 0,35%
Contributions Négatives Pds% Contrib%
WireCard 1,0% -0,30%
Edf Energies Nouvelles 1,3% -0,08%
Ipsen 1,2% -0,03%
Statistiques
3 ans Création
Corrélation 0,92 0,86
Beta 0,69 0,56
Alpha -6,40% 1,54%
Volatilité 17,55% 13,11%
Volatilité indice 23,65% 20,11%
Tracking 10,02% 11,08%
Sharpe Ratio -0,84 0,10
Info. Ratio -0,26 0,02
Avertissement : le FCP n'offre aucune garantie de rendement ou de préservation du capital, qui peut ne pas être intégralement restitué.La performance du FCP peut ne pas être conforme à son objectif de gestion ou aux objectifs des investisseurs.
SYNERGY
VL : EUR 318.46Actif total : 163 MDonnées au 31.03.2010
Indice : MSCI EMU Small TR
Classe R (EUR)
FR0010376368
Création du fonds10.12.03
Classification AMFActions Zone Euro
Eligible au PEAOui
UCITS IIIOui
Souscriptions & rachatsQuotidiensFrais2,50% + surperformance
Commissions de mouvementNéant
Nos points fortsSynergie des principales convictions de 6 gérants locaux spécialistes de leur marché national Fonds pur Smidcaps sans biais géographique Une ouverture à l'Europe émergente
SMALLER CIES
ObjectifLe fonds Synergy Smaller Cies vise à battre le marché des petites et moyennes capitalisations de la zone euro sur longue période. Co-géré par 6 équipes locales, le portefeuille bénéficie de l'expérience et du savoir-faire de chacune d'entre elles sur son marché national. Une part prépondérante est accordée aux petites et moyennes valeurs dans la construction du portefeuille.
Morningstar
Composition du portefeuille
Taux d'exposition aux actions 95%
Overlap avec l'indice 14%
Nbre de sociétés en portefeuille 87
Poids des 20 premières lignes 38%
Capi. boursière médiane 692 M
Éléments de valorisation
Ratio P/E 2010 13,6x
Croissance bénéficiaire 2010 16,7%
Ratio P/BV 1,9x
Rentabilité des capitaux propres 14,5%
Rendement 2010 2,0%
5 principales positions
Poids en %
Gruppo Coin 2,9%
Davide Campari Milano 2,6%
Danieli 2,5%
Grenkeleasing 2,3%
Semapa 2,3%
8 %13 %
12 %
67 %
Styles
Croissance/Visibilité
Actifs
Redressement
Rendement
19 %
19 %
19 %
19 %
19 % 5 %
Pays
Autres
Espagne
Italie
Pays-Bas
Allemagne
France
1 %
2 %
5 %
6 %
8 %
12 %
13 %
19 %
35 %
Energie
Sces aux collectivités
Santé
Finance
Produits de base
Biens de consommation
Technologie
Sces aux conso.
Industrie
Secteurs
Poids fonds
12 %
52 %
32 %
3 %
Tailles
Sup. à 20 Mds€
3 Mds€ à 20 Mds€
1 Md€ à 3 Mds€
150 M€ à 1 Md€
Inf. à 150 M€
Les performances passées ne préjugent pas des performances futures. Elles ne sont pas constantes dans le temps.Avant d'investir, consultez au préalable le prospectus complet de l'OPCVM disponible sur notre site www.sycomore-am.com
03.04 05.05 07.06 08.07 10.08 12.090
50
100
150
200
0
50
100
150
200
Performance historique
MSCI EMU Small TR : 67.05%Synergy Smaller Cies : 59.23%
Performances
Fonds Indice
Mars 2010 7,32% 8,43%
2010 7,20% 6,62%
1 an 66,08% 73,68%
3 ans -25,73% -26,38%
5 ans 16,31% 25,44%
Création 59,23% 67,05%
Annualisées 7,65% 8,47%
45 %51 %
43 %
39 %33 %
24 %19 %
1m 3m 6m 9m 12m 36m 60m
Fréquence de surperformancepar rapport à l'indice
3,6 %
-4,1 %
4,3 %
-5,1 %
Marché Haussier Marché Baissier
Perf. mensuelle moyenne
Indice Fonds
Calendaires
Fonds Indice
2009 45,21% 51,50%
2008 -47,35% -49,95%
2007 1,21% -0,03%
2006 21,60% 26,51%
2005 28,30% 35,20%
2004 22,80% 20,78%
2003 0,20% 0,05%
2002 - -
Principaux mouvements
ACHATS VENTES
Iliad Smit Internationale
Sipef BAM Groep
Wavin Twentsche
Principales contributions
Contributions Positives Pds% Contrib%
Danieli 2,4% 0,47%
Semapa 2,2% 0,24%
Gruppo Coin 2,8% 0,23%
Contributions Négatives Pds% Contrib%
Freenet 1,0% -0,14%
Europac 0,9% -0,06%
BAM Groep 0,1% -0,05%
Statistiques
3 ans Création
Corrélation 0,97 0,96
Beta 0,79 0,77
Alpha -2,18% 0,86%
Volatilité 19,75% 15,28%
Volatilité indice 24,35% 19,07%
Tracking 7,03% 6,05%
Sharpe Ratio -0,61 0,33
Info. Ratio 0,04 -0,14
Avertissement : le FCP n'offre aucune garantie de rendement ou de préservation du capital, qui peut ne pas être intégralement restitué.La performance du FCP peut ne pas être conforme à son objectif de gestion ou aux objectifs des investisseurs.
SYCOMORE
VL : EUR 97.56Actif total : 25 MDonnées au 31.03.2010
Indice : Performance absolue
Classe R (EUR)
FR0010231175
Création du fonds15.09.05
Classification AMFDiversifié
Eligible au PEAOui
UCITS IIINon
Souscriptions & rachatsQuotidiens
Frais1,20% + surperformance
Commissions de mouvement Néant
Nos points fortsUne gestion market neutral limitant à 10% l'exposition au marché d'actions Une volatilité historique faible
L/S CONSERVATIVE
ObjectifLe fonds Sycomore L/S Conservative développe une stratégie de performance absolue en investissant sur le segment des actions de la zone Euro. Le portefeuille est constitué de positions longues et met en place des stratégies decouverture sur indices ou sur actions. Son exposition aux actions évolue dans une fourchette allant de -10% à +10%.**Depuis le 21 novembre 2008, Sycomore L/S Conservative est géré selon une approche "market neutral".
Morningstar
EMERICPRÉAUBERT
ESSEC, SFAFAssocié fondateur
JULIENBOURRET
ISGGérant
Composition du portefeuille
Taux d'exposition aux actions 0%
Exposition nette ajustée -4%
Nbre de sociétés en portefeuille 100
Poids des 20 premières lignes 44%
Capi. boursière médiane Long 8,1 Mds
Capi. boursière médiane Short 7,2 Mds
Éléments de valorisation
Ratio P/E 2010 Long 12,4x
Ratio P/E 2010 Short 15,6x
Croissance BPA 2010 Long 9,4%
Croissance BPA 2010 Short 11,7%
Ratio ROE 2010 Long 11,9%
Ratio ROE 2010 Short 11,6%
5 principales Convictions
Poids en %
Total 2,7%
Sanofi-Aventis 2,2%
Arkema 2,1%
Software 2,1%
OPAP 2,0%
5 principaux Pair-Trade
Poids en %
Air France/Ryanair 2,7%
M6/TF1 2,7%
Compass/Sodexo 2,5%
Thales/Safran 2,3%
Michelin/Nokian 2,3%
90 %
-77 %
-13 % 0 %
LongActions
ShortActions
ShortIndices
Expo.nette
Exposition
-2 %
-2 %
-1 %
1 %
1 %
1 %
2 %
Biens de consommation
Finance
Telecoms
Industrie
Produits de base
Sces aux collectivités
Sces aux conso.
Santé
Energie
Technologie
-15 % 0 % 15 %
Secteurs
Exposition brute Exposition nette (%)
2 % -5 %
-6 % 10 %
Inf. à 150 M€150 M€ à 1 Md€1 Md€ à 3 Mds€
3 Mds€ à 20 Mds€Sup. à 20 Mds€
-30 % 0 % 30 %
Tailles
Exposition brute Exposition nette (%)
Les performances passées ne préjugent pas des performances futures. Elles ne sont pas constantes dans le temps.Avant d'investir, consultez au préalable le prospectus complet de l'OPCVM disponible sur notre site www.sycomore-am.com.L'objectif de décorrélation ne supprime ni le risque que la valeur liquidative baisse ni le risque de perte en capital.
12.08 03.09 05.09 07.09 10.09 12.09 02.10
100
102
104
106
108
110
112
100
102
104
106
108
110
112
Performance historique **
Eurohedge Equity Market Neutral Index : 8.87%Eonia capitalisé : 1.10%Sycomore L/S Conservative : 3.21%
Performances
Fonds Eonia
Mars 2010 -0,56% 0,03%
2010 0,42% 0,09%
21.11.2008 ** 3,21% 1,10%
1 an -0,63% 0,46%
3 ans -10,63% 8,06%
5 ans - -
Création -2,44% 12,93%
Annualisées -0,54% 2,71%
-3 %
0 %0 %
-1 %-1 %
-2 %
-1 %
-2 %
2 %
5 %4 %
0 %
06.09 09.09 12.09 03.10
Taux d'exposition nette aux actionsau cours des 12 derniers mois
0,3 %
-0,6 %
3,7 %
-5,1 %
Marché Haussier Marché Baissier
Perf. mensuelle moyenne
Indice Fonds
Calendaires
Fonds Eonia
2009 1,60% 0,72%
2008 -9,30% 4,00%
2007 -0,93% 4,02%
2006 5,81% 2,91%
2005 0,57% 0,63%
2004 - -
2003 - -
2002 - -
Contributions Convictions
Contributions positives Pds% Contrib%
OPAP 2,0% 0,21%
Arkema 2,2% 0,21%
Bouygues 1,2% 0,13%
Contributions négatives Pds% Contrib%
PPR -2,6% -0,39%
ASML -1,3% -0,18%
Fugro -1,5% -0,17%
Contributions Pair-Trade
Contributions positives Pds% Contrib%
Air France/Ryanair 2,3% 0,26%
Legrand/Schneider 2,8% 0,24%
Autogrill/Fraport 0,7% 0,16%
Contributions négatives Pds% Contrib%
Arbitrage Banques 1,7% -0,25%
Outokumpu/Salzgitter 1,0% -0,24%
Thales/Safran 2,2% -0,23%
Statistiques *
21.11.08 ** Création
Corrélation -0,12 0,35
Beta -0,02 0,11
Alpha 2,43% -0,60%
Volatilité 4,50% 6,37%
Volatilité indice 23,61% 20,63%
Sharpe Ratio 0,30 -0,51
Drawdown -3,49% -19,18%
*Données statistiques réalisées avec le DJ Eurostoxx.**A partir de cette date, le fonds a été géré selon une approche market neutral.
Avertissement : le FCP n'offre aucune garantie de rendement ou de préservation du capital, qui peut ne pas être intégralement restitué.La performance du FCP peut ne pas être conforme à son objectif de gestion ou aux objectifs des investisseurs.
SYCOMORE
VL : EUR 239.67Actif total : 104 MDonnées au 31.03.2010
Indice : Eonia capitalisé
Classe R (EUR)
FR0010363366
Création du fonds11.10.04
Classification AMFDiversifié
Eligible au PEAOui
UCITS IIIOui
Souscriptions & rachatsQuotidiens
Frais2,00% + surperformance
Commissions de mouvementNéant
Nos points fortsUne exposition flexible aux marchés d'actions Une volatilité historique plus faible que celle des actions
L/S OPPORTUNITIES
ObjectifLe fonds Sycomore L/S Opportunities investit sur le segment des actions de la zone Euro. Le portefeuille comporte des positions longues ainsi que des stratégies de couverture sur indices ou sur actions, sans contrainte de niveau d'exposition au risque actions. Sycomore L/S Opportunities est un fonds évolutif.
EMERICPRÉAUBERT
ESSEC, SFAFAssocié fondateur
JULIENBOURRET
ISGGérant
Composition du portefeuille
Taux d'exposition aux actions 40%
Exposition nette ajustée 35%
Nbre de sociétés en portefeuille 87
Poids des 20 premières lignes 50%
Capi. boursière médiane Long 12,1 Mds
Capi. boursière médiane Short 6,1 Mds
Éléments de valorisation
Ratio P/E 2010 Long 11,9x
Ratio P/E 2010 Short 16,6x
Croissance BPA 2010 Long 15,3%
Croissance BPA 2010 Short 13,7%
Ratio ROE 2010 Long 11,8%
Ratio ROE 2010 Short 10,2%
5 principales Convictions
Poids en %
Sanofi-Aventis 3,8%
Vivendi 3,2%
Saint-Gobain 2,8%
OPAP 2,7%
Axa 2,7%
5 principaux Pair-Trade
Poids en %
EADS/Zodiac 2,4%
Air France/Ryanair 2,3%
Basf/Lanxess 2,3%
Iliad/Deutsche Telekom 2,3%
Outokumpu/Salzgitter 2,2%
96 %
-52 %
-4 %
40 %
LongActions
ShortActions
ShortIndices
Expo.nette
Exposition
-1 %
2 %
3 %
3 %
4 %
5 %
7 %
8 %
9 %
Sces aux conso.
Biens de consommation
Produits de base
Sces aux collectivités
Santé
Technologie
Finance
Energie
Telecoms
Industrie
-10%0% 10%
Secteurs
Exposition brute Exposition nette (%)
3 % 4 %
-2 % 10 % 25 %
Inf. à 150 M€150 M€ à 1 Md€1 Md€ à 3 Mds€
3 Mds€ à 20 Mds€Sup. à 20 Mds€
-20 % 0 % 20 %
Tailles
Exposition brute Exposition nette (%)
Les performances passées ne préjugent pas des performances futures. Elles ne sont pas constantes dans le temps. Avant d'investir, consultez au préalable le prospectus complet de l'OPCVM disponible sur notre site internet : www.sycomore-am.com..L'objectif de décorrélation ne supprime ni le risque que la valeur liquidative baisse ni le risque de perte en capital.
02.05 12.05 09.06 07.07 05.08 02.09 12.09
80
100
120
140
160
180
200
80
100
120
140
160
180
200
Performance historique
Eonia capitalisé : 15.15%DJ Euro Stoxx TR : 25.19%Sycomore L/S Opportunities : 19.84%
Performances
Fonds Eonia Euro Stoxx
Mars 2010 3,21% 0,03% 7,95%
2010 1,13% 0,09% 1,02%
1 an 14,26% 0,46% 49,30%
3 ans -9,35% 8,06% -26,02%
5 ans 4,97% 14,03% 13,46%
Création 19,84% 15,15% 25,19%
Annualisées 3,36% 2,61% 4,19%
26 %
27 %38 %
30 %38 %
44 %
39 %
43 %
35 %
57 %70 %
40 %
06.09 09.09 12.09 03.10
Taux d'exposition nette aux actionsau cours des 12 derniers mois
1,2 %
-1,1 %
3,7 %
-4,5 %
Marché Haussier Marché Baissier
Perf. mensuelle moyenne
Indice Fonds
Calendaires
Fonds Eonia Euro Stoxx
2009 11,33% 0,72% 27,62%
2008 -17,20% 4,00% -44,61%
2007 -0,40% 4,02% 7,28%
2006 11,80% 2,91% 23,02%
2005 8,17% 2,13% 25,84%
2004 6,73% 0,47% 5,55%
2003 - - -
2002 - - -
Contributions Convictions
Contributions positives Pds% Contrib%
Kloeckner & Co 1,6% 0,40%
BMW 2,3% 0,33%
OPAP 2,6% 0,28%
Contributions négatives Pds% Contrib%
PPR -2,7% -0,41%
ASML -1,1% -0,15%
Basf -0,6% -0,08%
Contributions Pair-Trade
Contributions positives Pds% Contrib%
Air France/Ryanair 2,2% 0,27%
Legrand/Schneider 2,3% 0,20%
K+S/Yara International 0,3% 0,09%
Contributions négatives Pds% Contrib%
Arbitrage Banques 1,2% -0,29%
Outokumpu/Salzgitter 1,1% -0,27%
ABB/Alstom 2,0% -0,22%
Statistiques *
3 ans Création
Corrélation 0,79 0,72
Beta 0,40 0,35
Alpha 0,58% 1,63%
Volatilité 12,13% 9,31%
Volatilité indice 23,65% 19,11%
Sharpe Ratio -0,48 0,08
Drawdown -27,97% -27,97%
*Données statistiques réalisées avec le DJ Eurostoxx. Avertissement : le FCP n'offre aucune garantie de rendement ou de préservation du capital, qui peut ne pas être intégralement restitué. La performance du FCP peut ne pas être conforme à son objectif de gestion ou aux objectifs des investisseurs.
SYCOMORE
VL : EUR 100.98Actif total : 9 MDonnées au 31.03.2010
Indice : 1/3 MSCI World TR1/3 Barclays Euro Aggregate1/3 Eonia Capitalisé
Classe R (EUR)
FR0007078589
Création du fonds27.11.02
Changement de gestion15.02.10
Classification AMFDiversifié
Eligible au PEANon
Souscriptions & rachatsQuotidiens
Frais1,80% + surperformance
Commissions de mouvement Néant
Nos points fortsUne allocation discrétionnaire multi-stratégies
Une approche patrimoniale à moyen terme
ALLOCATION PATRIMOINE
ObjectifSycomore Allocation Patrimoine est un fonds d’allocation d’actifs géré avec une approchepatrimoniale. L’allocation discrétionnaire et flexible du fonds repose sur deux piliers : une stratégie directionnelle (actions : max. 60%) et une stratégie portage / rendement (obligations : max. 100%). Le gérant a la possibilité d’être investi à 100% en monétaire dans un souci de sécurisation du patrimoine. L’objectif de Sycomore Allocation Patrimoine est d’offrir une performance supérieure à celle de son indice de référence (1/3 MSCI World TR + 1/3 Barclays Euro Aggregate + 1/3 Eonia Capitalisé) sur un horizon de placement de 3 ans minimum.
STANISLASDE BAILLIENCOURT
ESSCA, University of West England, CFAGérant Senior
CYRILCHARLOT
ESTP, ESSEC, SFAFAssocié fondateur
Allocation d'actifs
Emergentes6,0%
Amériquedu Nord15,3%
Europe20,5%
Actions Matières 1ères0 %
10 %
20 %
30 %
40 %
50 %
StratégieDirectionnelle
(Actions : max. 60%)
Matières 1ères(max. 20%)
HighYield
15,6%
InvestmentGrade20,8%
Etat5,4%
PerformanceAbsolue14,7%
Obligations Perf. Absolue
StratégiePortage & Rendement
(Obligations : max. 100%)
Perf. Absolue(max. 40%)
Monétaire5,2%
Monétaire
StratégieSécurité
(Max. 100%)
Principales lignes directes actions
HHLA 0,8%
Vivendi 0,8%
France Télécom 0,8%
SES Global 0,7%
Sanofi-Aventis 0,7%
Principales lignes actions
Magellan D 3,8%
Lyxor ETF Nasdaq 100 3,5%
DJ Euro Stoxx 50 Juin10 3,4%
HSBC L US Select Growth 2,6%
OAKMARK US Largecap Value 2,6%
17 %
26 %
21 %
36 %
Allocation Poche Actions
OPCVM
Futures
ETF
Lignes directes
Stratégie portage & rendement
Sensibilité 1,87
Rendement à maturité 6,7%
Principales positions obligataires
AXA World Funds - Euro Credit 5,4%
Euro Bund Juin10 5,4%
LBPAM Obli Crédit 5,0%
Avertissement : le FCP n'offre aucune garantie de rendement ou de préservation du capital, qui peut ne pas être intégralement restitué. La performance du FCP peut ne pas être conforme à son objectif de gestion ou aux objectifs des investisseurs.Les performances passées ne préjugent pas des performances futures. Elles ne sont pas constantes dans le temps.
31.12.09 16.01.10 31.01.10 16.02.10 03.03.10 19.03.1094
96
98
100
102
104
106
94
96
98
100
102
104
106
Performance historique
Indice Composite : 1/3 MSCI World TR + 1/3 Barclays Euro Aggregate+ 1/3 Eonia Capitalisé
Sycomore Allocation Patrimoine
Performances
Fonds Indice
Mars 2010 3,25% 2,57%
2010 2,72% -
15.02.2010 * 4,17% 3,48%
1 an - -
3 ans - -
5 ans - -
annualisées - -
26,3 %
34,4 %35,3 %
38,2 %39,2 % 36,1 % 39,0 %
41,8 %41,9 %
42,4 %42,7 %
41,7 %41,5 %
42,1 %
31/12 08/01 15/01 22/01 29/01 05/02 12/02 19/02 26/02 05/03 12/03 19/03 26/03 31/03
Evolution du taux d'exposition actions Statistiques
3 ans 15.02.2010 *
Corrélation - 0,72
Beta (vs Msci World) - 0,27
Alpha - 10,27%
Volatilité - 3,20%
Volatilité indice - 2,85%
Tracking - 2,28%
Sharpe Ratio - 1,29
Drawdown - -0,57%
80 %
15 %
5 %
Allocation devises du portefeuille
Autres
JPY
USD
EUR
Variation des expositions
1 mois
Actions 0,9%
Matières premières 0,0%
Obligations 5,0%
Performance Absolue 1,1%
Monétaire -7,7%
Contributions par classes d’actifs
Classes d´actifs Pds% Contrib%
Actions 41,8% 2,74%
Matières premières 0,0% 0,00%
Obligations 41,4% 0,80%
Performance Absolue 14,5% 0,06%
Monétaire 8,4% 0,00%
*Les performances réalisées avant le 15 février 2010 l'ont été en application d'une stratégie d'investissement différente de celle aujourd'hui en vigueur. Pour une bonne compréhension du profil rendement - risquedu FCP, les indicateurs de performance sont donc calculés à partir de cette date. L'information quant aux données antérieures est disponible dans le prospectus simplifié du FCP.Avant d'investir, consultez au préalable le prospectus complet de l'OPCVM disponible sur notre site internet : www.sycomore-am.com
SYCOMORE
VL : EUR 1035.19Actif total : 42 MDonnées au 31.03.2010
Indice : Eonia Capitalisé
Classe P (EUR)
FR0010738120
Création du fonds31.03.08
Classification AMFOPCVM Diversifié
Eligible au PEAOui
Souscriptions & rachatsQuotidiens
Frais1,80% + surperformance
Commissions de mouvement Néant
Nos points fortsNos plus fortes convictions sur les actions de la communauté européenne Une exposition flexible au marché d'actions
PARTNERS
ObjectifSycomore Partners est un fonds de « stock picking » dont l'exposition aux actions peut varier de 0 à 100%. Son processus d’investissement est fondé sur la sélection d'une vingtaine de valeurs, les plus fortes convictions des gérants de Sycomore AM. Celles-ci doivent afficher une très forte décote de leur cours par rapport à leur valeur intrinsèque et bénéficier d’un potentiel de rebond important.
CYRILCHARLOT
ESTP, ESSEC, SFAFAssocié fondateur
EMERICPRÉAUBERT
ESSEC, SFAFAssocié fondateur
Composition du portefeuille
Taux d'exposition aux actions 53%
Taux d’expo. moyen depuis création 63%
Taux d’expo. moyen en YTD 50%
Potentiel du portefeuille 19%
Potentiel de l'expo. actions 36%
Nbre de sociétés en portefeuille 17
Éléments de valorisation
Ratio P/E 2010 10x
Croissance bénéficiaire 2010 20,6%
Ratio P/BV 1,3x
Rentabilité des capitaux propres 13,7%
Rendement 2010 4,0%
5 principales positions
Poids en %
Axa 6,7%
Sanofi-Aventis 5,8%
Total 5,0%
Iliad 4,0%
OPAP 3,4%
73 % 77 % 82 %
57 %44 % 49 % 53 %
04.09 06.09 08.09 10.09 12.09 02.10
Evolution de l'exposition actions
81 %
6 %6 % 6 %
Pays
Italie
Grèce
Allemagne
France
17 %
15 %
14 %
13 %
13 %
11 %11 % 6 %
Secteurs
Produits de baseSantéTelecomsFinanceIndustrieSces aux conso.EnergieTechnologie
38 %
11 %3 %
49 %
Styles
Croissance/Visiblité
Actifs
Redressement
Rendement
9 %16 %
12 %
14 %
50 %
Tailles
Sup. à 20 Mds€
3 Mds€ à 20 Mds€
1 Md€ à 3 Mds€
150 M€ à 1 Md€
Inf. à 150 M€
Les performances passées ne préjugent pas des performances futures. Elles ne sont pas constantes dans le temps. Avant d'investir, consultez au préalable le prospectus complet de l'OPCVM disponible sur notre site internet : www.sycomore-am.com
05.08 07.08 10.08 01.09 03.09 06.09 09.09 12.09 02.100
20
40
60
80
100
120
0
20
40
60
80
100
120
Performance historique
Eonia Capitalisé : 3.78%DJ Euro Stoxx TR : -14.79%Sycomore Partners : 2.60%
Performances
Fonds Eonia Euro Stoxx
Mars 2010 3,37% 0,03% 7,95%
2010 2,43% 0,09% 1,02%
1 an 31,75% 0,46% 49,30%
3 ans - - -
5 ans - - -
Création 2,60% 3,78% -14,79%
Annualisées 1,29% 1,87% -7,69%
39 %
36 %
37 %44 %
64 %
1m 3m 6m 9m 12m
Fréquence de surperformancepar rapport à l'indice
3,5 %
-3,1 %
5,7 %
-6,4 %
Marché Haussier Marché Baissier
Perf. mensuelle moyenne *
Indice Fonds
Calendaires
Fonds Eonia Euro Stoxx
2009 29,94% 0,77% 31,18%
2008 -22,91% 2,90% -35,70%
2007 - - -
2006 - - -
2005 - - -
2004 - - -
2003 - - -
2002 - - -
Principaux mouvements
ACHATS VENTES
Iliad -
Sequana -
Axa -
Principales contributions
Contributions Positives Pds% Contrib%
Axa 6,9% 0,67%
OPAP 3,8% 0,39%
LaCie 2,9% 0,32%
Contributions Négatives Pds% Contrib%
DL Software 2,9% -0,01%
- - -
- - -
Statistiques
1 an Création
Corrélation 0,90 0,90
Beta 0,45 0,65
Alpha 9,23% 5,70%
Volatilité 9,67% 23,27%
Volatilité indice 19,42% 32,14%
Tracking 11,50% 14,97%
Sharpe Ratio 3,24 -0,02
Info. Ratio -1,53 0,60
*Données statistiques réalisées avec le DJ Eurostoxx. Avertissement : le FCP n'offre aucune garantie de rendement ou de préservation du capital, qui peut ne pas être intégralement restitué.La performance du FCP peut ne pas être conforme à son objectif de gestion ou aux objectifs des investisseurs.