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Perspectivas de la Economía Argentina y los Mercados Agropecuarios. Lic. Carlos Seggiaro Correo: [email protected]. Lógica de la Conferencia. Contexto Internacional. Políticas Nacionales. ANÁLISIS DE ESCENARIOS. Comportamiento variables macro. - PowerPoint PPT Presentation
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Perspectivas de la Economía Argentina y los Mercados Agropecuarios
Lic. Carlos Seggiaro
Correo: [email protected]
Lógica de la Conferencia
Contexto Internacional
Políticas Nacionales
Comportamiento variables macro
Rentabilidades sectoriales
Impacto sobre empresas
Toma de decisiones
ANÁLISIS DE
ESCENARIOS
ANÁLISIS DE
GESTION
EMPRESARIA
Índice de la FAO para los precios de los alimentos
50,0
70,0
90,0
110,0
130,0
150,0
170,0
190,0
210,0
230,0
90 91 92 93 94 95 96 97 98 99 00 01 02 03 04 05 06 07 08 09 10 11 12
Crecimiento del PBI Real MundialVariación porcentual anual
Fuente: FMI, BM y OCDE
3,6
4,94,6
5,3 5,4
2,8
-0,7
5,1
4,03,5
4,1
-1,0
0,0
1,0
2,0
3,0
4,0
5,0
6,0
2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013EstimadoReal
1,50
1,60
1,70
1,80
1,90
2,00
2,10
Evolución del RealEn unidades por dólar
Los productos sensibles al ingreso crecen más
-1,0%-0,5%0,0%0,5%1,0%1,5%2,0%2,5%3,0%3,5%4,0%
Arroz Trigo Granos gruesos
Carne vacuna
Porcinos Aves Aceites vegetales
1997-2007 2008-2017
Pilares del “Modelo económico” Post Convertibilidad
Cambios 2002
ExternosAumento de
los precios de los alimentos
Internos
DevaluaciónAumento de la competitividad
empresaria
Reestructuración de la Deuda
Aumento del Gasto Público
Aumento del nivel de
actividad económica
(PBI)
Mejora de los Indicadores
Sociales
Superávit gemelos
Balance Comercial
Cuentas Fiscales
Aumento de la Inversión Pública
Crecimiento de la Actividad Económica Argentina
-15,0
-10,0
-5,0
0,0
5,0
10,0
15,0
1998 1999 2000 2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012
Indicadores Sociales
0%
10%
20%
30%
40%
50%
60%
2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011
Pobreza Indigencia DESEMPLEO
Tasa de InflaciónEn porcentaje anual
0,0
5,0
10,0
15,0
20,0
25,0
2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011
INDEC Consultoras privadas
Tipo de Cambio Real Bilateral
0,0
0,5
1,0
1,5
2,0
2,5
3,0
3,5
Ene-
92
Ene-
93
Ene-
94
Ene-
95
Ene-
96
Ene-
97
Ene-
98
Ene-
99
Ene-
00
Ene-
01
Ene-
02
Ene-
03
Ene-
04
Ene-
05
Ene-
06
Ene-
07
Ene-
08
Ene-
09
Ene-
10
Ene-
11
Ene-
12
Superávit FiscalComo porcentaje del PBI
-2,0
-1,0
0,0
1,0
2,0
3,0
4,0
5,0
2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012
Resultado Primario Nación
1998 1999 2000 2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012
-10,000
-5,000
0
5,000
10,000
15,000
20,000
Balance ComercialExportaciones menos Importaciones. En millones de dólares
Medidas correctivas parciales(Encauzar la política)
A)Reajuste de Tarifas y Subsidios
B)Control fiscal de divisas
C)Control de importaciones – DJAI
D)Reforma de la Ley Convertibilidad
E)Reforma de la Carta Orgánica del Banco Central
Intervención del Gobierno en los Mercados Agropecuarios: Argumentos
1 - Garantizar el abastecimiento interno - Separar el precio interno del precio internacional
2 - Apropiarse parcialmente de la “Renta Agrícola"
3 - Alentar la industrialización de la producción primaria
4 - Promover la redistribución intrasectorial de los ingresos
Dólar - ROFEX
4,2000
4,3000
4,4000
4,5000
4,6000
4,7000
4,8000
4,9000
5,0000
5,1000
30 Jun 12 28 Sep 12 30 Nov 12 31 Ene 13 31 Mar 13
16/11/2011 21/05/2012
3 tipos de cambio
- Tipo de Cambio Oficial - BCRA
- Dólar “blue”
- Dólar contado con liquidación
Tasa de interés de plazo fijo - BadlarPara depósitos de más de $1 millón, en porcentaje
8
10
12
14
16
18
20
22
24
Concepto Millones de $
Ingresos totales 708.396 Tributarios 671.443 AFIP 494.054 Seguridad Social 177.389 No tributarios 36.953 I.S.S. 10.301 BCRA 10.208 Resto 16.444
Gasto primario 689.409 Salarios 77.107 Jubilaciones 198.565 Gasto de capital 57.359 Transf. al sector privado 107.004 Subsidios 67.047 Resto 39.957 Transf. a provincias 171.598 Resto 77.775
Resultado primario 18.986
Cuentas Públicas 2012
Fuente: Estudio Bein
Reservas del Banco CentralEn millones de dólares corrientes
5900
14800
26200
9900
46376
0
10.000
20.000
30.000
40.000
50.000
60.000
1973
1974
1975
1976
1977
1978
1979
1980
1981
1982
1983
1984
1985
1986
1987
1988
1989
1990
1991
1992
1993
1994
1995
1996
1997
1998
1999
2000
2001
2002
2003
2004
2005
2006
2007
2008
2009
2010
2011
Plan Martínez de Hoz"La Tablita"
Crisis de la DeudaPlan Austral
Hiperinflación
Crisis del Tequila
Crisis Sudeste Asiático y Rusia
Convertibilidad
Rentabilidad del Sistema Financiero
-19.162
-5.265-898
1.7804.306 3.905 4.757
7.920
11.76114.754
-25000
-20000
-15000
-10000
-5000
0
5000
10000
15000
20000
2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011
Perspectivas Política Económica 2012 - 2013
- Contexto Internacional –– Estable / Positivo
- Desaceleración Económica (PBI)
- Política Impositiva –– S/C (Más controles)
- Sistema Financiero Sin riesgo sistémico
Cambios en la política crediticia
- Mercados Agropecuarios –– S/C
- Control de Importaciones –– S/C
- Aumento de los precios de los combustibles y la energía
- Inflación –– S/C (20 - 25%)
- Dólar –– S/C
Alerta empresaria principal
Tasa de Devaluación
Tasa de Inflación
Aumento de Costos en Dólares
Progresiva pérdida de competitividad empresaria
<
Producción nacional de cebadaEn miles de toneladas
1991 /92
1992 /93
1993 /94
1994 /95
1995 /96
1996 /97
1997 /98
1998 /99
1999 /00
2000 /01
2001 /02
2002 /03
2003 /04
2004 /05
2005 /06
2006 /07
2007 /08
2008 /09
2009 /10
2010 /11
2011/12
0
500
1,000
1,500
2,000
2,500
3,000
3,500
4,000
4,500
Stock vacuno(en millones de cabezas)
46
48
50
52
54
56
58
60
62
64
2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011*
Fuente: Senasa
* Estimado
Mercado de la Carne Vacuna Perspectivas de mediano y largo plazo
A) CONTEXTO INTERNACIONAL
1 - MEJORAS PROGRESIVAS EN EL PRECIO
2 - DESCOMODITIZACION
B) SITUACION INTERNA
1 - DIVERSIFICACIÓN DE LA DEMANDA INTERNA
2 - PÉRDIDA PROGRESIVA DE PESO POLÍTICO PARA LA CARNE
VACUNA
3 - RECUPERACIÓN LENTA DEL STOCK GANADERO
Consumo de carne porcinaEn kg. por habitante por año
Fuente: Ministerio de Agricultura, Ganadería y Pesca
4
5
6
7
8
9
10
2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012
Producción y consumo de carne porcinaEn miles de toneladas
Fuente: Área Porcinos - Dirección de Ovinos, Porcinos, Aves de Granja y Pequeños Rumiantes, con datos de
SENASA y Gestión Estratégica de la Información. MINAGRI.
100
150
200
250
300
350
40019
92
1993
1994
1995
1996
1997
1998
1999
2000
2001
2002
2003
2004
2005
2006
2007
2008
2009
2010
2011
Producción Consumo
Escenario posible al 2020Producción, consumo, importaciones y exportaciones. En miles de tn.
Fuente: IERAL – Fundación Mediterránea
Ingresos, Costos y Márgenes del cultivo de soja en la última década Zona núcleo. En pesos constantes de Marzo de 2012
Año Marzo
Ingreso Bruto $Cte.Mar.2012
Costo Oper. Total $/ha
MB Prop. $Cte.Mar.2012
Alquiler $Cte.Mar.2012
MB Arrend. $Cte.Mar.2012
2002 3.300,9 1.417,3 1.883,6 1.165,0 718,6 2003 4.031,5 1.546,9 2.484,7 1.422,9 1.061,8 2004 5.203,8 1.630,1 3.573,7 2.142,8 1.430,9 2005 3.677,1 1.710,5 1.966,5 1.575,9 390,6 2006 3.515,1 1.501,9 2.013,2 1.562,3 450,9 2007 3.964,3 1.633,1 2.331,2 1.982,2 349,0 2008 6.258,6 2.257,0 4.001,5 3.213,9 787,7 2009 3.921,2 1.938,6 1.982,6 2.119,6 -137,0 2010 4.163,4 1.894,6 2.268,7 1.862,6 406,2 2011 5.649,5 2.189,0 3.460,5 2.824,8 635,8 2012 5.264,1 2.253,7 3.010,4 2.770,6 239,9
Fuente: INTA
Ingresos, Costos y Márgenes del cultivo de soja en la última década Zona núcleo. En pesos constantes de Marzo de 2012
y = 149,08x + 3555,5
y = 141,22x + 1211,1
y = 69,479x + 2217,4
y = -71,727x + 1006,2
-1.000,0
-
1.000,0
2.000,0
3.000,0
4.000,0
5.000,0
6.000,0
7.000,0
2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012
IB
MB Prop.
Alquiler
MB Arrendat
Años
$/ha
Fuente: INTA
“No podemos controlar el viento
Pero sí podemos orientar las velas”
Frase popular