Perú en el escenario internacional

Kurt BurneoAbril 2012

Peru in the international scenario

AGENDA

1. Recent developments and risks in the world economy

2. Latin America in the current international context

3. Perú: investment perspectives

2

World growth perspectives have improved: a moderate 3,3 per cent growth rate is expected for 2012 and even a greater rate for 2013.

Crecimiento mundial(Variaciones porcentuales anuales)

2008 2009 2010 2011 2012 2013

Economías desarrolladas 0,1 -3,6 3,2 1,5 1,4 2,0

De los cuales

1. Estados Unidos -0,3 -3,5 3,0 1,7 2,3 2,4

2. Eurozona 0,4 -4,2 1,9 1,4 -0,6 0,8

Alemania 1,1 -5,1 3,7 3,0 0,2 1,2

Francia -0,1 -2,7 1,5 1,7 -0,2 0,8

3. Japón -1,0 -5,5 4,4 -0,9 1,9 1,9

4. Reino Unido -1,1 -4,4 1,8 0,9 0,3 1,2

Economías en desarrollo 6,0 2,8 7,4 6,0 5,4 5,7

De los cuales

1. Asia en desarrollo 7,8 7,2 9,5 7,7 7,2 7,5

China 9,6 9,2 10,4 9,2 8,2 8,2

India 6,2 6,8 10,1 7,1 7,1 7,7

2. Europa Central y del Este 3,1 -3,6 4,5 4,9 2,2 3,3

3. América Latina y Caribe 4,3 -1,7 6,1 4,3 3,7 3,8

Brasil 5,2 -0,6 7,5 3,0 3,4 4,0

Economía Mundial 2,8 -0,6 5,2 3,7 3,3 3,8

Nota:

Socios Comerciales 1/ 2,6 -1,3 4,5 3,5 2,9 3,2

BRICs 2/ 7,7 5,4 9,2 7,4 6,9 7,1

Fuente: Bloomberg, FMI, Consensus Forecast.

1/ Canasta de los 20 principales socios comerciales de Perú.

2/ Brasil, Rusia, India y China.

3

Developed economies will grow below their potential in 2012, mainly due to the low evolution of the Eurozone

4

Fuente: BCRP-Reporte de Inflación, Marzo 2012

Emerging economies will slow down slightly, although from high rates

5

Fuente: BCRP-Reporte de Inflación, Marzo 2012

Small inflationary pressures allow the maintenance of stimulus for a prolonged period in developed economies.

La FED mantendría tasas excepcionalmente bajas hasta 2014.

El BCE ha realizado inyecciones a 3 años por más de €1 billón y mantendría bajas sus tasas de interés (1%).

El BoE mantiene su tasa de política en 0,5% y su programa de compra de activos (£325 mil millones).

El Banco de Japón mantiene su tasa en 0,1%.

6

United States: Growth forecasts are being adjusted upward. A growth rate of 2,3 per cent is expected for 2012

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Lead by private investment and consumption, growth in EU recovered in 2011. However, investment is still below its pre crisis level.

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EUA: PBI trimestral y contribución de la DA(tasas anualizadas)

Gobierno

Exportaciones Netas

Inversión Privada

Consumo Privado

PBI

Promedio tasas trim 2003-07: 2,8%

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EUA: Consumo Personal e Inversión(US$ miles de millones 2005)

Consumo Inversión Fija (eje derecho)

Fuente: Bloomberg

8

Nevertheless, downward slides risks still exist.

Aún se requiere consolidar la mejora en el mercado laboral: La recuperación del empleo desde el 2010 representa sólo el 40% de las pérdidas de 2008 y 2009 (8,5 millones).

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EUA: empleo y tasa de desempleo

Var. empleo

Desempleo (%)

Tasa de desempleo

Var. empleo (miles)

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EUA: Precios de inmuebles (S&P/CS) e inventarios

Inventarios (millones)

Índice de precios (Ene.00=100)

ÍndiceMillones

El mercado inmobiliario no se recupera: El índice de precios S&P/Case Shiller para 20 ciudades ha vuelto a caer desde 3T11. Indicadores como inventarios de casas y permisos de construcción están estancados desde 2009.

Falta consolidación fiscal: la falta de un acuerdo político podría llevar a la revisión a la baja en la calificación de deuda del país.

Mayor precio del petróleo: la elevación del precio del petróleo podría desacelerar la producción. UE y EUA liberarían reservas.

9

Fuente: Bloomberg

Eurozone: Less uncertainty would allow a recovery in second semester of 2012.

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Eurozona: evolución trimestral del PBI(tasas desestacionalizadas anualizadas)

Fuente: Bloomberg y Bancos de Inversión.

Mediiana deProyecciones

10

The largest economies – Germany and France – have been showing a better performance during last quarters.

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Eurozona: crecimiento trimestral (tasas trrimetrales desestacionalizadas anualizadas)

Fuente: Bloomberg.

Alemania: la que mostraría la mejor evolución en la región en el 2012.1. Consumo. Mercado laboral ha mostrado fortaleza.2. Inversión. Sector construcción ha mostrado fuerte dinamismo.3. Fiscal. Sin ajuste de déficit fiscal, mientras que las economías periféricas (sur de Europa) requieren en promedio consolidación fiscal de

alrededor de 3,5% y 2% del PBI para 2012 y 2013.4. Exportaciones netas. Se mantendrían afectadas por el ajuste fiscal en el resto de la región.

Francia: registró crecimiento en el 4T11.5. Consumo. Mercado laboral ha mostrado fortaleza.6. Exportaciones netas. Con mejor evolución por principal socio Alemania.7. Fiscal. Con ligero ajuste fiscal (menos de 1% del PBI) en 2012.

11

Las inyecciones a 3-años del BCE estabilizaron los mercados.

Nuevo paquete a Grecia no elimina temores sobre insolvencia de este país y de Irlanda y Portugal.

Se mantienen los temores de contagio de España e Italia.

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Rendimientos de bonos a 10 años de algunas economías de la Eurozona (%)

Alemania

Francia

España

Italia

-Inyecciones (3 años) del BCE- -PSI griego-----------------------------------Temores de default de Grecia

Se anuncia nuevo programa y requerimiento de reestructuración de deuda con sector privado

However, financial conditions in Greece, Ireland and Portugal are still weak. Risks of recession in Spain and Italy make it difficult to reach goals.

12

Fuente: Bloomberg

Financial conditions in Greece, Ireland and Portugal are still weak. Risks of recession in Spain and Italy make it difficult to reach goals.

Indicadores de algunas economías de Eurozona2007 2008 2009 2010 2011 2012* 2013*

Países con programa de la UE/FMI

Grecia

Crecimiento (%) 3,0 -0,2 -3,3 -3,5 -6,9 -4,8 0,0

Spreads CDS (Pbs) 1/ 22 232 286 1010 8786

Resultado fiscal (% del PBI) -6,8 -10,0 -15,7 -10,6 -9,3 -7,3 -4,6

Ratio de deuda (% del PBI) 107,0 113,0 129,0 145,0 165,0 163 167

Inflación promedio anual (%) 2,9 4,1 1,2 4,7 3,3 -0,5 -0,3

Desempleo (%) 8,9 8,9 10,2 14,8 21,0

Irlanda

Crecimiento (%) 5,2 -3,0 -7,0 -0,4 0,9 0,5 2,0

Spreads CDS (Pbs) 1/ n.d. 181 158 609 724

Resultado fiscal (% del PBI) 0,1 -7,3 -14,2 -31,3 -10,3 -8,6 -7,5

Ratio de deuda (% del PBI) 25 44 65 93 105 114 118

Inflación promedio anual (%) 4,9 4,1 -4,5 -1,0 2,6 1,4 1,4

Desempleo (%) 4,8 8,6 13,1 14,6 14,3

Portugal

Crecimiento (%) 2,4 0,0 -2,9 1,4 -1,6 -3,8 0,7

Spreads CDS (Pbs) 1/ 18 96 92 501 1082

Resultado fiscal (% del PBI) -3,2 -3,7 -10,1 9,8 -5,9 -4,5 -3,0

Ratio de deuda (% del PBI) 68 72 83 93 107 116 118

Inflación promedio anual (%) 2,4 2,6 -0,8 1,3 3,7 2,2 1,5

Desempleo (%) 7,8 7,8 10,1 11,1 14,0

• España: meta de déficit fiscal (5,3%) eleva riesgos de recesión e incumplimiento de meta.

• Italia: inicia reformas (la laboral es la de mayor oposición política/social).

• Irlanda: reestructuración de deuda asociada a reestructuración bancaria.

• Portugal: poca probabilidad de financiarse en 2013.

• Grecia: mayor probabilidad de un tercer programa que implique la participación del sector oficial en la reestructuración de deuda.

Indicadores de algunas economías de Eurozona2007 2008 2009 2010 2011 2012* 2013*

Países sin programa de la UE/FMI

España

Crecimiento (%) 3,5 0,9 -3,7 -0,1 0,7 -1,3 0,0

Spreads CDS (Pbs) 1/ 18 101 114 350 380

Resultado fiscal (% del PBI) 1,9 -4,1 -11,1 -9,2 -8,5 -5,3 -3,0

Ratio de deuda (% del PBI) 36 40 53 61 69 70

Inflación promedio anual (%) 2,8 4,1 -0,2 2,0 3,2 1,8 1,7

Desempleo (%) 8,6 13,9 18,8 20,3 22,9

Italia

Crecimiento (%) 1,7 -1,2 -5,5 1,8 0,4 -1,4 0,0

Spreads CDS (Pbs) 1/ 20 157 109 240 484

Resultado fiscal (% del PBI) -1,6 -2,7 -5,3 -4,6 -3,9 -1,6 -0,8

Ratio de deuda (% del PBI) 103 106 116 119 120 121

Inflación promedio anual (%) 1,8 3,3 0,8 1,5 2,8 2,7 2,3

Desempleo (%) 6,3 6,9 8,3 8,3 8,1

13

Fuente: Eurostat, FMI y Moody´s.

14

Among emerging economies, China will grow at around 8 per cent. This is a moderate de-acceleration as compared to previous years.

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CHINA: CRECIMIENTO TRIMESTRAL DEL PBI Y TASA DE INTERÉS

PBI trim. (var. anual)-eje der. Tasa de interés (%)-eje izq.

Tasa de interés PBI

Fuente: Bloomberg.

Indicadores de actividad de China: 2010 - 20122010 2011 2012

Diciembre Marzo Junio Setiembre Diciembre Febrero

Índice PMI de manufactura (50 nivel neutral) 53,9 53,4 50,9 51,2 50,3 51,0

Producción Industrial (var.% 12 meses) 13,5% 14,8% 15,1% 13,8% 12,8% 11,5%

Inversión en activos fijos (var.% 12 meses) 24,5% 25,0% 25,6% 24,9% 23,8% 21,5%

Ventas minoristas (var.% 12 meses) 19,1% 17,4% 17,7% 17,7% 18,1% 14,7%

Exportaciones (var.% 12 meses) 17,9% 35,8% 17,9% 17,1% 13,4% 18,4%

Importaciones (var.% 12 meses) 25,6% 27,3% 19,3% 20,9% 11,8% 39,6%

Nuevos préstamos (Miles millones de yuanes) 481 679 634 470 641 711

IPC (var.% 12 meses) 4,6% 5,4% 6,4% 6,1% 4,1% 3,2%

IPC alimentos (var.% 12 meses) 9,6% 11,7% 14,4% 13,4% 9,1% 6,5%

Fuente: Bloomberg.14

15

An abrupt slow down in the Chinese economy could affect commodities markets.

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Cobre Niquel Aluminio Zinc Plomo

China: consumo de metales 2011(% del consumo global)

Fuente: Barclays, 2012.

Revisión a la baja en meta (8% a 7,5%) e indicadores a la baja Mayor desaceleraciónInflación de alimentos se mantiene elevada (7%) aceleración de la inflación.Exceso de capacidad/sobreinversión agotamiento del modelo por-exportador.Índices bursátiles y precios de viviendas y viene cayendo caída brusca de precios.Mayor caída en crecimiento europeo y región mayor caída de demanda externa.Problema de repago de gobiernos locales insolvencia de regiones.Préstamos paralelos crecimiento de “shadow banking”.

15

Opportunities and risks for Latin America.

16

OpportunitiesRisks


17

OPORTUNIDADES

•Recepción de flujos de capital financiero que pueden ser rentabilizados.

•Acumulación de reservas.

Alta liquidez internacional

•Consolidar a América Latina como un destino seguro de inversión.

•Permitiría la recepción de flujos de IDE.

Mejor percepción relativa de riesgo

•Mediante la adopción de medidas macroprudenciales y una adecuada regulación.

Fortalecimiento de sistemas financieros


18

•Canal financiero. Afectaría, principalmente, a países como México, Chile, que están más expuestos.

•Reversión de flujos de capital.

Agravamiento de la crisis europea

•Menor demanda externa.Consolidación fiscal de

EUA, Japón y desaceleración de

China

•Aumentaría las presiones inflacionarias.

Mayores precios del petróleo

•Si bien existen espacios fiscales, los márgenes de respuesta fiscal serían menores que los que existían antes de la quiebra de Lehman Brothers.

Menores espacios de política fiscal

RIESGOS

AGENDA

1. Recent developments and risks of the world economy



19

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1

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Consensus Forecast: Crecimiento de América Latina 2012 (%)

Promedio LATAM: 3,6%

20

Latin America is slowing down moderately from high rates. After succesive downward adjustments, growth forecasts have stabilized in around 3,6%.

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Evolución del PBI de América Latina(datos desestacionalizados, 4T07=100)

Chile

Colombia

Brasil

México

Perú

Fuente: Bancos centrales e institutos de estadística.

4,3 4,2 4,2 4,2 4,2 4,2 4,2 4,1 4,0 3,93,7

3,5 3,6 3,6 3,6

Ene. 11 Mar. 11 May. 11 Jul. 11 Set. 11 Nov. 11 Ene. 12 Mar. 12

Consensus Forecast: Crecimiento para América Latina 2012 (%)

20

Fuente: Bancos Centrales e Institutos de Estadística

As well as other emerging economies, Latin America have experienced high rates of capital inflows lately.

21

Fuente: Barclays

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Flujos de portafolio a economías emergentes*(flujos semanales, US$ millones)

Europa, Medio Oriente y África Asia América Latina

*Incluye fondos dedicados y no dedicadosFuente: Barclays*Incluye fondos dedicados y no dedicadosFuente: Barclays

Flujos de capital, millones de US$ 2011

I Sem II SemEconomías emergentes 123028 10011 -26295 32823América Latina 29253 2137 -5525 9322Perú 1790 305 -139 609

20122010

280

380

480

580

mar-08 mar-09 mar-10 mar-11 mar-12

Índice de commodities CRBCommodity Research Bureau Flujos de inversión en commodities

(miles de millones de U$$)

Fuente: Bloomberg, Barclays Capital.

May - 09 Ene - 10 Set - 10 May - 11 Ene - 12

1,0

1,5

2,0

2,5

3,0

3,5

4,0

4,5

5,0

-50

-40

-30

-20

-10

0

10

20

30

40

50

mar-07 mar-08 mar-09 mar-10 mar-11 mar-12

(US

$/lb

.)

N°

de C

ontr

atos

(m

iles)

Cobre: Contratos No Comerciales

Contratos de Compra Neta Precio Spot

500

700

900

1100

1300

1500

1700

1900

2100

0

50

100

150

200

250

300


(US

$/o

z.tr

.)

N°

de

Co

ntr

ato

s (m

iles)

Oro: Contratos No Comerciales Contratos de Compra Neta Precio Spot

30

50

70

90

110

130

150

-30

20

70

120

170

220

270

320


(US

$/B

l.)

N°

de C

ontr

atos

(m

iles)

Petróleo: Posiciones No Comerciales

Contratos de Compra Neta Precio Spot

Commodities prices also show some stability, supported by the demand from China and the increase of speculative positions.

22Fuente: Bloomberg

Fuente: Bloomberg

However, some differences exist between economies of the region. Some countries like Brazil, are showing a more pronounced de-acceleration.

23

23

Fuente: Bancos Centrales e Institutos de Estadística

-6

-4

-2

0

2

4

6

8

10

12

14

1T.08 3T.08 1T.09 3T.09 1T.10 3T.10 1T.11 3T.11

Brasil: Contribución al crecimiento del PBIConsumo Variación de existencias

Formación bruta de capital Exportaciones netas

PBI

In case of materialization of existing risks, the region is in a better position to adopt countercyclical policies.

(*) Moody’s debt rating: median for Argentina, Brazil, Chile, Colombia, Mexico, Venezuela, and Peru.

2001 2003 2005 2007 2009 2011

LATAM: Debt Rating (*)

Ba3

Ba3

Ba3

Ba3

Ba3

Ba2

Ba2

Ba1 B

aa

3

Ba

a3

Ba

a3

24 Fuente: Moody’s.

Latin America has reduced its level of public debt in the last ten years.

A pesar de las medidas de estímulo fiscal durante la crisis financiera, Perú mantiene un nivel de deuda significativamente inferior al de una década atrás. 25

Fuente: FMI y Moody’s.

25

As different from past periods, the favorable international environment has been utilized to reduce external vulnerability.

Fuente: Moody’s.

26

An important difference is the growing importance of long term capital flows. In Peru, these largely exceed current account deficits.

27Fuente: BCRP

28

AGENDA

1. Recent developments and risks of the world economy



Per capita GDP in 2011 was 36 per cent higher than the previous peak.

0

20

40

60

80

100

120

140

160

66

136.232571937111

100

PBI per cápita(1975 = 100)

El PBI per cápita no recuperó su nivel de

1975 sino hasta el 2006

Crecimiento Promedio 1950 – 1975: 2,7%

Crecimiento Promedio 1976 – 1992: -2,4%

Crecimiento Promedio 1993 – 2011: 3,9%

29Fuente: BCRP

Perú

Argen

tina

Ecuad

or

Colombia

Paraguay

Chile

Bolivia

Uruguay

Brasil

Venez

uela

México

5.8

4.6 4.54.2 4.0 4.0 3.9

3.6 3.53.2

1.8

América Latina: Crecimiento Promedio del PBI 2001-2011(Var. % real)

Fuente: WEO – FMI y Consensus Forecasts

An economy with the highest growth rate during the last decade.

30

In Latin America, the country that grew the most during the last decade was Peru.

31Fuente: BCRP

One of the main engines of growth was private investment. But there is still a lot to do. We have just recovered per capita GDP levels of mid seventies.

32

4 000

5 000

6 000

7 000

8 000

9 000

10 000

11 000

12 000

13 000

14 000

1T.0

12T

.01

3T.0

14T

.01

1T.0

22T

.02

3T.0

24T

.02

1T.0

32T

.03

3T.0

34T

.03

1T.0

42T

.04

3T.0

44T

.04

1T.0

52T

.05

3T.0

54T

.05

1T.0

62T

.06

3T.0

64T

.06

1T.0

72T

.07

3T.0

74T

.07

1T.0

82T

.08

3T.0

84T

.08

1T.0

92T

.09

3T.0

94T

.09

1T.1

02T

.10

3T.1

04T

.10

1T.11

2T.11

3T.11

Inversión Privada(Serie desestacionalizada, millones de nuevos soles de 1994)

66

129

100

0

20

40

60

80

100

120

140

1950

1952

1954

1956

1958

1960

1962

1964

1966

1968

1970

1972

1974

1976

1978

1980

1982

1984

1986

1988

1990

1992

1994

1996

1998

2000

2002

2004

2006

2008

2010

Perú: PBI per cápita(1975 = 100)

32Fuente: BCRP

Fuente: BCRP

Brasil Chile Colombia México Perú

18.0

22.0 22.024.0

25,1

Inversión Bruta Fija: 2010(% del PBI)

Inversión Privada: 19,2%

A high investment ratio helps to maintain the dynamic growth of potential GDP.

Inversión Pública: 5,9%

Perú: Inversión Bruta Interna

% PBI

1980-2005 20,9

2006-2010 23,0

33 Fuente: Bancos Centrales

28,546

9,090 8,119

2,980 3,6165,994

Cartera de Proyectos de Inversión Privada(Stock, Millones de US$)

Minería 48,9

Hidro-carburos

15,6

Electri-cidad 13,9

Industria5,1

In-fraestruc

tura 6,2

Otros sectores 10,3

Cartera de Proyectos de Inversión Privada(Stock, Estructura Porcentual)

At this time, the stock of announced investment projects recorded reaches US$ 58,3 billions.

34 Fuente: Medios de prensa e información de empresas

In-fraestruc

tura71.6

Hidrocar-

buros 10.5

Elect-ricidad

5.7

Otros Sectores12.2

ProInversión: Proyectos por Con-cesionar

2012 – 2013(Estructura Porcentual)

7410

1090585

1268

ProInversión: Proyectos por Con-cesionar

2012-2013(Millones de US$)

NotaEstos proyectos no forman parte de los anuncios de inversión privada registrados mientras no han sido concesionados.

It is expected that projects for an estimated value of US$ 10,4 billions will be given in concession in 2012 and 2013.

35 Fuente: Proinversión

Investment projects in promotion processing: 2012-2013

Sector N°Proyectos

Inversión Estimada(US$ millones) Participación %

Transporte vial 2 3 851 37,2Ferroviarios 1 3 000 29,0Hidrocarburos 3 1 090 10,5Telecomunicaciones 3 718 6,9Energía 5 585 5,7Agricultura 2 503 4,9Aeropuertos 1 420 4,1Puertos y navegabilidad 2 139 1,3Saneamiento 1 36 0,3Turismo 1 11 0,1Cultura 1 Mercado de capitales 2 Minería 2 Total 26 10 352 100,0

36

Fuente: Proinversión

Tra

nsp

ort

e .

..

Ferr

ovia

rios

Hid

roca

rb..

.

Tele

com

un

i...

En

erg

ía

Ag

ricu

ltu

ra

Aero

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ert

os

Pu

ert

os

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..

San

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Tu

rism

o

3,851

3,000

1,090718 585 503 420

139 36 11

Investment projects in promotion proce-ssing: 2012-2013

(Estimated investments in millions of US dollars)

PRINCIPALES PROYECTOS Inversión estimada (mill. de US$)Concesiones carretera (incluye la longitudinal de la sierra) 3 800Sistema eléctrico de transporte masivo de Lima y Callao: Línea 2 - tramo 1 3 000Aeropuerto Internacional de Chinchero - Cusco 420Masificación del uso de gas natural a nivel nacional 600Sistema de abastecimiento de LNG para el mercado nacional 400Otros 2 132

37 Fuente: Proinversión

Antamina (Ancash): 50 mil TM / US$ 1 300 millones

Toromocho (Chinalco – Junín): 200 mil TM / US$ 2 200 millones

Antapaccay (Xstrata – Cusco): 160 mil TM / US$ 1 500 millones

Toquepala (Southern – Tacna): 100 mil TM / US$ 600 millones

Las Bambas (Xstrata – Apurímac): 325 mil TM /

US$ 4 200 millones

Cuajone (Southern – Moquegua): 40 mil TM /

US$ 300 millones

La Granja (Rio Tinto – Cajamarca): 260 mil TM / US$ 1

000 millones

Cerro Verde (Arequipa): 270 mil

TM / US$ 3 600 millones

Cuajone (Southern – Moquegua): Ley de Corte Variable (mejorar la calidad del

mineral)

2012

2013

* Antapaccay empezaría a producir este año pero reemplazaría menor producción de Tintaya (80 mil TM) por lo que no se vería impacto en producción. Para 2013 solo se tendría la mitad del efecto en producción..

2014

2015

2016

2017 Quellaveco (Moquegua): 230

mil TM / US$ 2 300 millones

Quellaveco empezaría a producir el 50% en 2017

2018Michiquilllay

(Cajamarca): 280 mil TM / US$ 700

millones

2,011 2,012 2,013 2,014 2,015 2,016 2,017 2,018

1,095 1,154 1,4011,781

2,5483,436 3,604 3,809

PRODUCCIÓN DE COBRE(Miles de toneladas métricas finas)

Copper production will increase from 1,1 to 3,8 millions of tons between 2011 and 2018.


La Arena (Río Alto – La Libertad): 114 mil Oz / US$

350 millones

Pucamarca (Minsur – Tacna): 40 mil Oz / US$

90 millones

Conga (Yanacocha - Cajamarca): 750 mil Oz /

US$ 4 800 millones

Chucapaca (Gold Fields - Moquegua): 250 mil Oz / US$

700 millones

2012

2013

2015

2,011 2,012 2,013 2,014 2,015 2,016 2,017 2,018

5,273 5,383 5,248 5,2355,898 6,032 6,032 6,032

PRODUCCIÓN DE ORO(Miles de onzas troy finas)

Gold production will increase from 5,3 to 6,0 millions of ounces between 2011 and 2018.

39Fuente: Medios de prensa e información de empresas

Cerro Lindo (Milpo – Ica): 40 mil TM / desde US$ 200 a 700

millones

La Granja (Rio Tinto – Cajamarca): 70 mil TM / US$ 1

000 millones

Hilarión (Milpo – Ancash): 30 mil TM / US$ 300 millones

2012-2016 2016

La producción de Cerro Lindo irá aumentando gradualmente desde niveles de 180 mil TM hasta 250 mil TM entre el 2012 al 2016

2,011 2,012 2,013 2,014 2,015 2,016 2,017 2,018

1,256 1,302 1,311 1,344 1,3641,477 1,477 1,477

PRODUCCIÓN DE ZINC(Miles de toneladas métricas finas)

Zinc production will increase from 1,3 to 1,5 millions of tons between 2011 and 2018.


Thanks to different free trade agreements, Peruvian exports are diversifying in terms of products as well as in market destinies.

41

78%

22%

2000 2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011

Perú: exportaciones 2000 -2011Tradicionales No tradicionales

30%

29%

13%

10%

5%

5%8%

Perú: exportaciones tradicionales 2011

Cobre

Oro

Plomo. Zinc y metales menoresCrudo y derivados

Harina de pescado

Café

Otros

28%

20%

16%

11%

10%

15%

Perú: exportaciones no tradicionales 2011

Agropecuario

Textil

Químico

Sidero-metalúrgico

Pesquero

Otros

33%

26%

19%

9%

5%8%

Perú: Exportaciones no tradicionales 2011(por destino)

Países Andinos (33%)

Norteamérica (26%)

Unión Europea (19%)

Asia (9%)

Mercosur(5%)

Resto (8%)

41

Fuente: BCRP

En vigencia Por entrar en vigencia En negociación

Acuerdo de Asociación TransPacífico

Fuente: Mincetur

CAN

EEUU

Canadá

China

Singapur

Corea de Sur

México Chile

Japón

Cuba Tailandia

Unión Europea

Costa Rica

Panamá

Guatemala

Venezuela

El Salvador

Honduras

Chile

EEUU

Vietnam

Singapur

Malasia

Nueva Zelanda

Brunei

Australia

European Free Trade Area*

Free trade agreements facilitate the access of products in international markets.

42

42

Muchas gracias.

Documents

Perú en el escenario internacional