Phan tich tinh hinh tai chinh tai cong ty co phan hong duc so lieu nam 2011

8/12/2019 Phan tich tinh hinh tai chinh tai cong ty co phan hong duc so lieu nam 2011

http://slidepdf.com/reader/full/phan-tich-tinh-hinh-tai-chinh-tai-cong-ty-co-phan-hong-duc-so-lieu-nam-2011 1/43



Trường ĐHCNTP.HCM SVTH: CDQT10TB

h4nh tài ch=nh tại c<ng ty Pổ #h$n HLng ;EcT đề tài đư3c chia thành Uch=nh như sauSC!ư/ng I: N! ng 2n +3 45 467n (!6ng 3 8!%n & (! &9 (!'n! ( -)ng! ;8

C!ư/ng II: P!%n &'(! &<n! !<n! &9 (!'n! ( ($ng &# (= 8!>n H?ng P!"(C!ư/ng III: N! ng g ả 8!@8 n%ng ( ) ! ;6 A6ả ( !)*& + ng &9 (!'n




CH NG I

NHENG VFN Đ L LU N CHUNG V PHJN TKCH T NHH NH T I CHKNH C O D ONH NGI P

1.1 R!@ n ; &r 9 5 ng! ( 8!%n &'(! &9 (!'nng! ;8

1.1.1 R!@ n ;Nh&n t=ch hoạt đ8ng tài ch=nh của *oanh nghiệ# à m8t trong nh

*ung cB -/n thu8c hoạt đ8ng kinh *oanh của *oanh nghiệ# nh m gi/i quyếm.i quan hệ kinh tế #h"t sinh trong *oanh nghiệ# đư3c -i1u hiện -Fi h4ntiền tệ+ ;&y c7ng à qu" tr4nh 9Vm 9Qt0 ki1m tra đ.i chiếu và so s"nh v

iệu tài ch=nh hiện hành với qu" khE0 thu thR#0 9) I c"c th<ng tin kế toth<ng tin kh"c trong qu/n I *oanh nghiệ#+,W đ' c' th1 đ"nh gi" t4nh h4nch=nh0 kh/ n(ng và tiềm ực của *oanh nghiệ#0 giA# người s) *Ong th<nra c"c quyết định qu/n I tài ch=nh #hK h3#+1.1.W V &r ( 8!%n &'(! &9 (!'n! -) n! ng! ;8

Nh&n t=ch t4nh h4nh tài ch=nh của *oanh nghiệ# hay cO th1 ho" à t=ch c"c -"o c"o tài ch=nh của *oanh nghiệ# à qu" tr4nh ki1m tra0 đ.i ch

s"nh c"c s. iệu0 tài iệu về t4nh h4nh tài ch=nh hiện hành và trong qu" kmOc đ=ch đ"nh gi" tiềm n(ng0 hiệu qu/ kinh *oanh c7ng như nh!ng rủi rotưBng ai+ J"o c"o tài ch=nh à nh!ng -"o c"o tổng h3# nh:t về t4nh h4nhv.n và c<ng n3 c7ng như t4nh h4nh tài ch=nh0 kết qu/ kinh *oanh trong k*oanh nghiệ#+ J"o c"o tài ch=nh r:t h!u =ch đ.i việc qu/n trị *oanh nghđLng thời à nguLn th<ng tin tài ch=nh chủ yếu đ.i với nh!ng người -?n*oanh nghiệ#+ Xo đ'0 #h&n t=ch -"o c"o tài ch=nh à m.i quan t&m củ

nh'm người kh"c nhau như nhà qu/n I *oanh nghiệ#0 c"c nhà đ$u tư0 cđ<ng0 c"c chủ n30 c"c kh"ch hàng0 c"c nhà cho vay t=n *Ong0 c"c cB qu #hủ0 người ao đ8ng+++ Y5i nh'm người này c' nh!ng nhu c$u th<ng tinhau+

Nh&n t=ch tài ch=nh c' vai trZ đ[c -iệt quan trGng trong c<ng t"c qutài ch=nh *oanh nghiệ#+ ,rong hoạt đ8ng kinh *oanh thVo cB chế thị trưsự qu/n I của \hà nước0 c"c *oanh nghiệ# thu8c c"c oại h4nh sF h!u

nhau đều -4nh đ2ng trước #h"# uRt trong việc ựa chGn ngành nghề0kinh *oanh+ Xo vRy s@ c' nhiều đ.i tư3ng quan t&m đến t4nh h4nh tài ch




*oanh nghiệ# như S chủ *oanh nghiệ#0 nhà tài tr30 nhà cung c:#0 kh"chk1 c/ c"c cB quan \hà nước và người àm c<ng0 m5i đ.i tư3ng quan t&mt4nh h4nh tài ch=nh của *oanh nghiệ# tr?n c"c g'c đ8 kh"c nhau+1.1.X ng! ( 8!%n &'(! &9 (!'n! -) n! ng! ;8

,rong cB chế mF c"c *oanh nghiệ# tự *o kinh *oanh trong giới hạn uRt cho #hQ#+ Xo đ' r:t nhiều oại h4nh *oanh nghiệ# hoạt đ8ng và

trGng đến t4nh h4nh ta4 ch=nhSPhủ sF h!u của c"c *oanh nghiệ#0 c"c cổ đ$u tư0 nhà tài tr30 nhà cung Eng0kh"ch hàng0 c"c cB quan nhà nước0 cnh&n vi?n^Y5i đ.i tư3ng quan t&m đến t4nh h4nh tài ch=nh *ưới c"c gkh"c nhau+

>ới chủ *oanh nghiệ# và c"c nhà qu/n trị *oanh nghiệ#Sm.i quan

hàng đ$u của hG à t4m kiếm 3i nhuRn0 kh/ n(ng #h"t tri1n0 t.i đa ho*oanh nghi_#+ \goài ra c"c nhà qu/n trị cZn quan t&m đến nhiều mOc ti?unhưtạo c<ng n việc àm0 n&ng cao ch:t ư3ng s/n #h`m và uy t=n0 mFtrường0 đ'ng #hAc 3i 9% h8i0 -/o vệ m<i trường^Xo đ' hG quan t&m trđến ]nh vực đ$u tư và tài tr30 đ' ch=nh à ư3ng th<ng tin *oanh nghiệđ"nh gi" và c&n - ng tài ch=nh0kh/ n(ng thanh to"n0 sinh 3i0 rủi ro và t4nh h4nh tài ch=nh nh m đưa ra quyết định0 kế hoạch đAng đ6n+

>ới ng&n hàng và c"c chủ n3 kh"cS Y.i quan t&m của hG chủ yếu vào kh/ n(ng thanh to"n của *oanh nghiệ#+ J?n cạnh đ' người cho vay cquan t&m đến kh/ n(ng sinh 3i củ *oanh nghiệ# v4 n' à cB sF của việcho vay *ài hạn+

>ới c"c nhà đ$u tưS uan t&m nhiều đến yếu t. rủi ro0 thời gian hoàmEc sinh ời và kh/ n(ng thanh to"n của *oanh nghiệ#+ >4 vRy hG c$n thvề t4nh h4nh tài ch=nh0 hoạt đ8ng của v.n0 kết qu/ s/n 9u:t kinh *oanh

n(ng t(ng trưFng của *oanh nghiệ# và t=nh hiệu qu/ của c<ng t"c qu/n I+m.i quan t&m tr?n nh m đ/m -/o sự an toàn và t=nh hiệu qu/ *o *Zng v.ntư của c"c nhà đ$u tư+ Nh&n t=ch tài ch=nh *oanh nghiệ# chủ yếu à #h&n t=ch -"o c"o tàic"c chM ti?u đ[c trưng tài ch=nh th<ng qua hệ th.ng c"c #hưBng #h"#0 c<nkb thuRt #h&n t=ch0 giA# người s) *Ong th<ng tin tW nh!ng g'c đ8 kh"c th1 đ"nh gi" toàn *iện0 tổng qu"t0 9Vm 9Qt m8t c"ch chi tiết hoạt đ8ng t

của *oanh nghiệ#+ ,W đ' c' th1 nhRn -iết #h"n đo"n0 *ự -"o và đưa ra c"c định tài ch=nh0 tài tr3 và đ$u tư #hK h3#+




1.W Ng6#Yn &Z( &= (![( &9 (!'n! -) n! ng! ;8 ;1 đ/m -/o thực hiện đư3c c"c chEc n(ng của m4nh tài ch=nh *oanh

nghiệ# c$n đư3c thực hiện đ/m -/o c"c nguy?n t6c sau+ ,<n trGng #h"# uRt

,<n trGng #hưBng #h"# hạch to"n kinh *oanh P<ng t"c tổ chEc tài ch=nh #h/i u<n gi! đư3c ch! t=n ,ổ chEc #h/i đ/m -/o an toàn0 #hZng ngWa rủi ro -:t tr6c1.X M\( & Y6 9 +] &ư^ng ( 8!%n &'(! &9 (!'n! -) n! -) n! ng! ;8.d+U+d YOc ti?u

P(n cE vào c"c nguy?n t6c về tài ch=nh của *oanh nghiệ#0 đ"nh gin(ng và tiềm ực của *oanh nghiệ#0 thực trạng và tri1n vGng của hoạtch=nh0 vạch ra nh!ng m[t t=ch cực và nh!ng m[t ti?u cực và tLn tại việc tiền tệ0 9"c định nguy?n nh&n và mEc đ8 /nh hưFng cAa c"c yếu t.+ ,r?nđ' đề ra c"c -iện #h"# t=ch cực nh m n&ng cao hBn n!a hiệu qu/ s/n 9u:t*oanh0 hướng tới U mOc ti?u cB -/n sauS

\h m cung c:# th<ng tin h!u =ch cho c"c nhà đ$u tư0 c"c chủ n3 vàngười s) *Ong th<ng tin kh"c đ1 cho hG cB th1 ra quyết định #hưBng hưquy m< đàu tư0 t=n *Ong và c"c quyết định kh"c+ ,h<ng tin #h/i *e hi1u đngười c' tr4nh đ8 tưBng đ.i về kinh *oanh và về hoạt đ8ng kinh tế mu.n ncEu c"c th<ng tin này+

Pung c:# th<ng tin giA# người s) *Ong c' th1 đ"nh gi" s. ư3ng 0 gian và rủi ro nh!ng kho/n thu - ng tiền của cổ tEc ho[c tiền %i + >4 ctiền của c"c nhà đ$u tư i?n quan với c"c *Zng tiền của *oanh nghiệ# tr4nh #h&n t=ch #h/i cung c:# th<ng tin đ1 giA# hG đ"nh gi" s. ư3ng0 thvà rủi ro của c"c đLng tiền thu$n *ự kiến thu đư3c của *oanh nghiệ#+

Pung c:# th<ng tin về c"c nguLn ực kinh tế của *oanh nghiệ#+ ngcủa *oanh nghiệ# tớic"c nguLn ực này và t"c đ8ng của nh!ng nghiệ# vtếf nh!ng sự kiện và nh!ng t4nh hu.ng mà t"c đ8ng àm thay đổi c"c nguLc7ng như ngh]a vO đ'+d+U+ ;.i tư3ng

;1 tiến hành #h&n t=ch t4nh h4nh tài ch=nh0 người #h&n t=ch #h/ir:t nhiều tài iệu kh"c nhau0 trong đ' chủ yếu à c"c -"o c"o tài ch=nh+c(n cE đ1 #h&n t=ch à *ựa vào c"c -"o c"o tài ch=nh+

>ai trZ của c"c -"o c"o tài ch=nh trong *oanh nghiệ#S




Pung c:# nh!ng chM ti?u kinh tế tài ch=nh c$n thiết0 giA# ki1m trt=ch m8t c"ch tổng h3#0 toàn *iện0 c' hệ th.ng0 t4nh h=nh s/n su:t kinh t4nh h4nh thực hiện c"c chM ti?u tài ch=nh chủ yếu của *oanh nghiệ#+

Pung c:# nh!ng th<ng tin0 s. iệu đ1 ki1m tra0 gi"m s"t t4nh h4nh hàn

ch=nh s"ch0 c"c chế đ8 kinh tế tài ch=nh của *oanh nghiệ#+Pung c:# nh!ng th<ng tin và s. iệu c$n thiết đ1 #h&n t=ch0 đ"n

nh!ng kh/ n(ng và tiềm n(ng kinh tế tài ch=nh của *oanh nghiệ#0 giA# c*ự -"o và R# c"c kế hoạch tài ch=nh ng6n hạn và *ài hạn cho *oanh nghi1._ P!ư/ng 8!@8 8!%n &'(!.1.4.1 Phương pháp so sánh.

;iều kiện so s"nhS

Nh/i tLn tại =t nh:t đại ư3ngP"c đại ư3ng #h/i đ/m -/o t=nh ch:t so s"nh đư3c

"c định g.c đ1 so s"nhS D g.c so s"nh tuD thu8c vào mOc đ=ch củat=ch+ PO th1S j hi 9"c định 9u hướng và t.c đ8 #h"t tri1n của chM ti?u #h&n t=ch th4s"nh đư3c 9" định à trị s. của chM ti?u #h&n t=ch F kD trước ho[c hàngtrước0 n(m nay với n(m trước ho[c hàng oạt kD trước+

j hi đ"nh gi" t4nh h4nh thực hiện mOc ti?u0 nhiệm vO đ[t ra th4 kDs"nh à trị s. kế hoạch của chM ti?u #h&n t=ch+ hi đ' tiến hành so s"nthực tế với kế hoạch của chM ti?u+ j hi 9"c định vị tr= của *oanh nghiệ# thi g.c so s"nh đựoc 9"c định trị trung -4nh của ngành hay chM ti?u #h&n t=ch của đ.i thủ cạnh tranh+

b thuRt so s"nhS s) *Ong so s"nh - ng s. tuyệt đ.i và tưBng đ.ij o s"nh - ng s. tuyệt đ.i đ1 th:y sự -iến đổi về s.tuyệt đ.i của chM

#h&n t=ch+ j o s"nh - ng s. tưBng đ.i đ1 th:y thực tế so với kD g.c chM ti?u t(nggi/m -ao nhi?u l+1.4.2 Phương pháp thay thế liên hoàn

;ư3c s) *Ong khi chM ti?u #h&n t=ch c' quan hệ với nh&n t. /nh hth1 hiện *ưới *ạng #hưBng tr4nh t=ch ho[c thưBng+ \ếu à #hưBng tr4đư3c s6# 9ế# thVo tr4nh tựS nh&n t. s. ư3ng đEng trước0nh&n t. chđEng sau0 trường h3# c' nhiều nh&n t. s. ư3ng nay nhiều nh&n t. ch:t th4 nh&n t. chủ yếu đEng trước0 nh&n t. thE y?A đEng sau+ hi đ' đ1 9

E đ8 / h hưF ủ " h& 0 iế hà h $ ư3 h hế kD




m5i nh&n t. - ng s. thực tế của nh&n t. đ' nh&n t. nào đ% đư3c thay thếgi" trị thực tế tW đ' cZn nh!ng nh&n t. kh"c gi! nguy?n F kD g.c f sau m5thay thế #h/i 9"c định đư3c kết qu/ của $n thay thế ngay trước n' à /nh của nh&n t. vWa đư3c thay thế+

1.4.3 Phương pháp số chênh lệch.,rong thực tế #h&n t=ch0 #hưBng #h"# thay thế i?n hoàn cZn đư

hiện - ng #hưBng #h"# s. ch?nh ệch+ NhưBng #h"# s. ch?nh ệch à của #hưBng #h"# thay thế i?n hoàn "# *Ong khi nh&n t. /nh hưFng c' qu #h&n t=ch với chM ti?u #h&n t=ch+ NhưBng #h"# s. ch?nh ệch s) *Och?nh ệch của c"c nh&n t. /nh hưFng đ1 thay thế vào c"c -i1u thEc t=nmEc đ8 /nh hưFng của nh&n t. đ' với c"c chM ti?u #h&n t=ch+ Yu.n 9"c đị

hưFng của nh&n t. nào đ'0 người ta :y ch?nh ệch gi!a thực tế so với của nh&n t. :y0 nh&n với nh&n t. đEng trước F thực tế0 nh&n t. đEng g.c tr?n cB sF tu&n thủ tr4nh tự s6# 9ế# c"c nh&n t.+1._._ P!ư/ng 8!@8 (%n +] .

,rong hệ th.ng c"c chM ti?u kinh tế tài ch=nh của *oanh nghiệ# c' chM ti?u c' i?n hệ với nhau - ng nh!ng m.i i?n hệ mang t=nh ch:t c&n đquan hệ c&n đ.i trong *oanh nghiệ# c' oạiSP&n đ.i tổng th1 và c&n -iệt+

P&n đ.i tổng th1 à m.i quan hệ c&n đ.i của c"c chM ti?u kinh th3#+,W nh!ng m.i i?n hệ mang t=nh c&n đ.i nếu c' sự thay đổi m8t chM* n đến sự thay đổi của chM ti?u kh"c+

Xo vRy khi #h&n t=ch m8t nh&n t. c' i?n hệ với chM ti?u #h&n tm.i i?n hệ c&n đ.i ta #h/i R# c<ng thEc c&n đ.i0 thu thR# s. iệu0 #hưBng #h"# t=nh s. ch?nh ệch đ1 9"c định mEc /nh hưFng của c"c nh&chM ti?u #h&n t=ch+1._.` P!ư/ng 8!@8 -a +)@n.

NhưBng #h"# hLi quySpà #hưBng #h"# s) *Ong s. iệu của qunh!ng *! iệu đ% *ien rathVo thời gian ho[c *ien ra tại cKng m8t thời đithiết R# quy tO ại m.i quan hệ gi!a c"c hiện tư3ng và sự kiện c' Y.i quan hệ này đư3c -i1u *ien *ưới *ạng #hưBng tr4nh hZi quy+ Xự #hưBng tr4nh hLi quy người ta c' th1 gi/i th=ch kết qu/ đ% *ien ra0 ước*ự -"o nh!ng sự kiện s@ *ien ra trong tưBng ai+ NhưBng #h"# quy hoạch tuyến t=nhS pà #hưBng #h"# s) *Ong -ài thoạch đ1 t4m #hưBng "n t i ưu cho c"c quyết định kinh tế+




NhưBng #h"# s) *Ong m< h4nh kinhtế ư3ngS pà #hưBng #h"# m.i quan hệ gi!a c"c hiện tư3ng và sự kiện kinh tế0 sau đ' s) *Ong m<kinh tế ư3ng đ1 *ự -"o kết qu/ kinh tế trong tưBng ai+1.` N -6ng 8!%n &'(!.

1.`.1 Đ@n! g @ ,!@ A6@& &<n! !<n! &9 (!'n!.pà 9Vm 9Qt nhRn định về t4nh h4nh tài ch=nh của *oanh nghiệ#+ Pnày s@ cung c:# cho người s) *Ong th<ng tin c"ch nh4n tổng qu"t nh:t t4ntài ch=nh trong kD kinh *oanh c' kh/ quan hay kh<ng+ ;iềuđ' cho #hQ#*oanh nghiệ# th:y rC thực ch:t của qu" tr4nh hoạt đ8ng s/n 9u:t kinh *oan*ự đo"n đư3c kh/ n(ng #h"t tri1n hay chiều hướng suy tho"i của *oanh ng,W đ' đưa ra c"c gi/i #h"# h!u hiệu đ1 qu/n I *oanh nghiệ#+

;"nh gi" kh"i qu"t t4nh h4nh tài ch=nh *oanh nghiệ# trước hết c(n cEc"c s. iệu đ% #h/n "nh tr?n -/ng c&n đ'i kế to"n đ1 so s"nh tổng s. tài s/nnguLn v.n gi!a cu.i kD với đ$u n(m đ1 th:y quy m< v.n và đBn vị s) *Otrong kD c7ng như kh/ n(ng huy đ8ng v.n tW c"c nguLn kh"c nhau của *nghiệ#+

,uy nhi?n nếu chM *ựa vào sự t(ng gi/m của tổng tài s/n và tổng nv.n của *oanh nghiệ# th4 chưa th1 th:y rC t4nh h4nh tài ch=nh của *oanh Xo vRy0 c$n #h/i #h&n t=ch m.i quan hệ gi!a c"c kho/n mOc của -/ng c&nto"n+ ;"nh gi" kh"i qu"t gLm c"c n8i *ung chủ yếu+

Vm 9Qt t(ng trưFng v.n kinh *oanh+Nh&n t=ch t4nh h4nh #h&n -ổ v.n+Nh&n t=ch cB c:u nguLn v.n+

1.`.W P!%n &'(! ng6?n ]n , n! -) n! 9 &<n! !<n! bc -\ng ng6?n ]n , n!-) n!.

\guLn v.n kinh *oanh à c"c nguLn h4nh thành n?n v.n kinh *oanh c*oanh nghiệ# -ao gLmS \guLn v.n c. định và nguLn v.n ưu đ8ng+ P"c ngv.n này đư3c h4nh thành tW c"c chủ sF h!u0 c"c nhà đ$u tư c"c cổ đ<ng+ra cZn c' th1 h4nh thành tW #h$n 3i tEc của *oanh nghiệ# -ổ sung chov.n+ \guLn v.n c. định đư3c s) *Ong chủ yếu đ1 đ$u tư0 trang tr/i cho

oại tài s/n c. định0 mua s6m tài s/n c. định0 đ$u tư 9&y *ựng cB -/n+++

\guLn v.n ưu đ8ng chủ yếu s) *Ong đ1 đ/m -/o cho tài s/n ưu đ8nguy?n iệu c<ng cO ao đ8ng0 đL *Kng0 hàng ho"+++




;1 #h&n t=ch nguLn v.n kinh *oanh và t4nh h4nh s) *Ong nguLn v.n *oanh ngoài việc s) *Ong c"c s. iệu của -/ng c&n đ.i kế to"n cZn #h/i s) c"c tài iệu chi tiết kh"cS J"o c"o tài s/n c. định0 -"o c"o ưu chuy1n tiền t #h&n t=ch *oanh nghiệ# c$n n6m đư3c r ng nhu c$u về v.n kinh *oanh

à v.n ưu đ8ng đư3c 9"c định #hK h3# với t=nh ch:t0 quy m< kinh *thường đư3c th1 hiện qua kế hoạch *ự tr! tài s/n ưu đ8ng+

hi nguLn v.n chủ sF h!u kh<ng đ"# Eng đủ y?u c$u v.n kinh *oanh c*oanh nghiệ#0 trước hế *oanh nghiệ# #h/i huy đ8ng tW c"c nguLn v.n vahạn0 c"c kho/n vay đến hạn chưa tr/0 vay *ài hạn+ \goài việc #h&n t=ch t4n h4nh kh2 n(ng t(ng gi/m của nguLn v.n0 n #h&n t=ch cZn #h/i tiến hành nghi?n cEu mEc đ8 -/o đ/m của nguLn v.n

đ8ng với c"c oại tài s/n *ự tr! thực tế #hOc vO cho việc đ/m -/o c"c điềcủa s/n 9u:t kinh *oanh+1.`.X P!%n &'(! &<n! !<n! ($ng n^ 9 ,!ả ndng &! n! &)@n.

,4nh h4nh và kh/ n(ng thanh to"n của *oanh nghiệ# #h/n "nh ch:t ưc<ng t"c tài ch=nh+ hi nguLn -A đ6# *ự tr! thiếu0 *oanh nghiệ# đi chiếv.n+ \gư3c ại khi nguờn v.n -K đ6# tài s/n *ự tr! thWa0 *oanh nghiệ# -ị *Ong v.n+ \ếu #h$n v.n đi chiếm *Ong nh hBn #h$n v.n -ị chiếm *Ong *

nghiệ# c' th?m m8t #h$n đ đưa vào qu" tr4nh s/n 9u:t kinh *oanh+ \gư3*oanh nghiệ# s@ -ị gi/m -ớt v.n+u" tr4nh #h&n t=ch #h/i chM ra đư3c c"c kho/n đi chiếm *Ong và -

*Ong h3# I+\h!ng kho/n đi chiếm *Ong h3# I à nh!ng kho/n cZn đang trong

tr/S ho/n #h/i tr/ cho người -"n chưa hết hạn thanh to"n0 #h/i n8# ng&nchưa hết hạn n8#^

\h!ng kho/n -ịchiếm *Ong h3# I à nh!ngkho/n chưa đếnhạn thto"nS ho/n -"n chịu cho kh"ch đang trong thời hạn thanh to"n0 kho/n #h/icủa đBn vị trực thu8c và #h/i thu kh"c^

,rong nh!ng quan hệ thanh to"n0 *oanh nghiệ# #h/i chủ đ8ng gi/i quv:n đề chiếm *Ong và đi chiếm *Ong tr?n cF sF t<n trGng k uRt tài c

uRt thanh to"n+Nh&n t=ch kh/ n(ng thanh to"n cho -iết t4nh h4nh tài ch=nh à t.t ha

\ếu t4nh h4nh tài ch=nh t.t0 *oanh nghiệ# c' it c<nh n30 kh/ n(ng thanh to"*ào0 =t đi chiếm *Ong+ >4 vRy s@ tạo cho *oang nghiệ# chủ đ8ng về v.n

" 4 h / 9 ki h * h h R 3i \ ư3 i0 4 h h4 h ài h h




kh(n0 *oanh nghiệ# n3 n$n *&y *ưa kQo *ài m:t t=nh chủ đ8ng trong hos/n 9u:t kinh *oanh và đ<ikhi * n đến t4nh trạng #h" s/n+

,uy nhi?n0 ngoài vi?c s) *Ong -/ng c&n đ.i đ1 đ"nh gi" cZn #h"Mư *c"c tài iệu hạch to"n hàng ngày và m8t s. tài iệu thực tế i?n quan đ

uRn ch=nh 9"c+ P$n đi s&u #h&n t=ch nhu c$u và kh/ n(ng thanh to"n cnghiệ#+ P"c chM ti?u c$n s6# 9ế# rhVo tr4nh tự nh:t định+ ,r4nh tự đ' tnhu c$u thanh to"n ngay c7ng như kh/ n(ng huy đ8ng ngay và thanh to"n trthời gian tới+1.`._ P!%n &'(! ! ;6 A6ả , n! -) n!.

Nh&n t=ch hiệu qu/ kinh *oanh à m8t #hạm trK kinh tế #h/n "nh ts) *Ong nguLn v.n nh&n tài vRt ực của *oanh ngiệ# đ1 đạt đư3c kết

nh:t trong qu/ tr4nh kinh *oanh với tổng chi #h= th:# nh:t+ ;&y à v:n đềtạ# và c' quan hệ tới nhiều yếu t.S ao đ8ng0 tư iệu ao đ8ng0 đ.i tưđ8ng^

>4 vRy khi #h&n t=ch c$n #h/i 9Vm 9Qt qua nhiều chM ti?uS hiệ*Ong v.n kinh *oanh0 sEc sinh ời của v.n^

Hiệu qu/ s/n 9u:t kinh *oanh à m8t #hạm trK kinh tế so s"nh tưBn \' #h/n "nh tr4nh đ8 s) *Ong c"c nguLn ực0 #h/n "nh ch:t ư3ng hoạt đ8n

9u:t kinh *oanh+ >4 vRy n' đư3c *Kng àm ti?u chu`n đ1 đ"nh gi" tr4nh đư3ng s/n 9u:t kinh *oanh của c"c tổ chEc kinh tế+

J?n cạnh việc #h&n t=ch chM ti?u tổng qu"t0 c$n #h/i tiến hành m8ti?u chi tiếtS hiệu qu/ s) *Ong tài s/n c. định sEc s/n 9u:t0 sEchao #h=0 sE

3i^ và hiệu qu/ s) *Ong v.n ưu đ8ng0 t.c đ8chu chuy1n v.n+1.`.` P!%n &'(! &<n! !<n! e fn + ng ( ]n 9 (/ (26 ]n.

Vm 9Qt sự -iến đ8ng của tổng tài s/n c7ng như tWng oại tài s/nqua việc so s"nh gi!a cu.i kD với đ$u n(m c/ về s. tuyệt đ.i n s. tưBngcủa tổng tài s/n c7ng như chi tiết đ.i với tWng oại tài s/n

hi 9Vm 9Qt v:n đề này0 c$n quan t&m đến t"c đ8ng của tWng ođ.i với qu" tr4nh kinh *oanh và ch=nh s"ch tài ch=nh của *oanhnghiệ# trontổ chEc huy đ8ng v.n+PO th1S j ự -iến đ8ng của tiền và đ$u tư tài ch=nh ng6n hạn /nh hưFng kh/Eng #h' đ.i với c"c kho/n n3 đến hạn+ j ự -iến đ8ng của hàng tLn kho chịu /nh hưFng ớn -Fi qu" tr4nh s/nkinh *oanh tW kh&u *ự tr! s/n 9u:t đến kh&u -"n hàng+




j ự -iến đ8ng của c"c kho/n #h/i thu chịu /nh hưFng của c<ng việc thto"n và ch=nh s"ch t=n *Ong của *oanh nghiệ# đ.i với kh"ch hàng+ ;iều hưFng ớn đến việc qu/n I và s) *Ong v.n+ j ự -iến đ8ng của tài s/n c. định cho th:y n(ng ực s/n 9u:t hiện c' c

*oanh nghiệ#+Vm 9Qt cB c:u v.n

j ,h<ng qua vi_c 9"c định t trGng của tWng oại tài s/n trong tổng tđLng thời so s"nh t trGng tWng oại gi!a cu.i kD với đ$u n(m đ1 th:y sđ8ng của cB c:u v.n+ j pR# -/ng #h&n t=ch sự -iến đ8ng và t4nh h4nh #h&n -ổ v.n cB c:u

hi #h&n t=ch c$n kết h3# #h&n t=ch t4nh h4nh đ$u tư trong *oanh nghiệ

1. C@( (/ bh - 4 ;6 8!\( \ 8!%n &'(! &9 (!'n!.Hệ th.ng -"o c"o tài ch=nh+J/ng c&n đ.i kế to"n+J"o c"o kết qu/ kinh *oanh+J"o c"o ưu chuy1n tiền tệ+




CH NG II

PHJN TKCH T NH H NH T I CHKNH TiI

CjNG Tk Cl PHẦN HmNG PH C.W.1.T=ng A6 n 3 ($ng &#W.1.1 TYn g ) -o(! &r\ bh

P<ng ty cổ #h$n HLng NhAc à *oanh nghiệ# ngoài qu.c *oanh thành R# thVo ; s. U Ud c:# ngày w xw *o F ế hothanh ho" c:#+

,?n đBn vịS P<ng ty cổ #h$n HLng NhAc+;ịa chMS p< X z hu c<ng nghiệ# pe Y<n z ,hành #h. ,hanh Ho"+

\gành nghề kinh *oanh ch=nhS hai th"c đ"0 s/n 9u:t đ" *ựng0 đ" khù0 mb nghệ m&y trV nEa0 g.m0 X *&n *Ong0 giao th<ng thu 3i0khù thiết -ị m"y m'c0 vRt ieu&y *ựng0 chế -iến thu s/n ti?u thO n89u:t khù+

,rO sF giao *ịchS p< X z hu c<ng nghiệ# pe Y<n z ,hành #h. ,hanhHo"+

;iện thoạiS U{ |d x + }a9S U{ |d xd

,ài kho/n s.S dd {{dx tại ng&n hàng ;$u và #h"t tri1n ,hHo"+

au g$n { n(m đi vào hoạt đ8ng m< h4nh H, >p X HLng NhAc0thang xw H, >p HLng NhAc đ% g'# v.n - ng tài s/n của đBn vị với c"c cổ đ<ng kh"c thành R# n?n c<ng ty HLng NhAc ch=nh thEc đi đ8ng tW ngày dwd w + ;ến nay đ% đư3c uy t=n tr?n thị trường 9uYar- V+ ;Bn vị đ% đư3c c:# #hQ# tRn thu kho"ng s/n đ1 s/n 9u:t đ" .#

Huyện ~?n ;ịnh0 P`m ,hu 0 Hà ,rung^,Mnh ,hanh Ho"+,rong { n(m qua đBn vị i?n tOc đổi mới c<ng nghệ và #h"t tri1n+

thu n(m sau cao hBn n(m trước0 n(m à d0 t 0 n(m à hBn pực ư3ng ao đ8ng n(m à người đến nay à { người+




W.1.W Đp( + q 3 &= (![( A6ản 45. . S/ +? (/ (26 &= (![( e @# A6ản 45 h ($ng &# C= 8!>n H?ng P!"(.

e. C![( ndng 9 n! ; \u:t #h"t tW đ[c đi1m quy tr4nh c<ng nghệ0 tổ chEc s/n 9u:t đLng th

hiệu qu/ trong s/n 9u:t và qu/n I t.t s/n 9u:t+ >4 vRy P<ng ty PN HLng Nđ% thành R# -8 m"y qu/n I gGn nh_ thVo chế đ8 m8t *oanh nghiệ# trưFng+ Jan gi"m đ.c -ao gLm m8t ,ổng •i"m ;.c c<ng ty0 người c' quyền hànhcao nh:t và c' tr"ch nhiệm ớn đ.i với nhà nước và toàn th1 tR# th1 PJPtrong c<ng ty+ >Ry trong c<ng t"c qu/n I hoạt đ8ng s/n 9u:t kinh *oanhm8t tr3 I gi"m đ.c cho •i"m ;.c đ1 tham mưu trong c<ng việc đ' à m8t #h

tổng gi"m đ.c0 sau đ' à c"c #hZng -an+ NhZng tổ chEc hành ch=nhS P' chEc n(ng thực hiện c"c ch=nh s"ch cvà nhà nước trong c<ng t"c đ/m -/o quyền và 3i =ch của PJP\> về tinh thvRt ch:t0 sEc kho đLng thời c' nhiệm vO -. tr= s6# 9ế# ao đ8ng trong c< NhZng kế to"nS P' nhiệm vO cung c:# c"c s. iệu0 tài iệu cho vhành hoat đ8ng s/n 9u:t kinh *oanh0 ki1m tra0 #h&n t=ch hoạt đ8ng kinhch=nh0 #hOc vO cho c<ng t"c R# và thVo *Ci việc thực hiện kế hoạc

cho c<ng t"c th.ng k? và th<ng tin kinh tế0 th1 ệ kế to"n của nhà nước thviệc hoạch to"n s/n 9u:t kinh *oanh thanh quyết to"n với \hà nước+

N d

pe Y<n

N

Hà ,run

N

~?n p&m

N

P`m ,hu

Nđ" -'n

N đ" ưFng khaith"c đ" kh.i

ưFng9đ" t:m

ưFng chế -iến đ" .

Jan gi"m đ.c

NhZngkế

NhZngthu mua

NhZngtổ chEc

NhZngkế

,ổP

NhZngkinh




NhZng kế hoạchS P' nhiệm vO thi hành c"c chM thị của c:# tr?n cki1m tra gi"m s"t thường 9uy?n ch:t ư3ng s/n #h`m0 9&y *ựng kế hoạ9u:t0 ti?u thO s/n #h`m0 cung c:# đ$y đủ và kị# thời c"c th<ng tin c$n thc&n đ.i c"c vRt tư0 ao đ8ng với m"y m'c thiết -ị+

NhZng kb thuRt P S P' nhiệm vO cKng với #hZng kế hoạch 9&y định mEc0 kinh tế kb thuRt0 ti?u chu`n ch:t ư3ng s/n #h`m ki1m tra ch:t s/n #h`m+ NhZng kinh *oanhS P' nhiệm vO thực hiện c"c hoạt đ8ng nh m giớs/n #h`m của c<ng ty ra ngoài thị trường0 thAc đ`y qu" tr4nh ti?u thO s/ncủa c<ng ty nhưS u/ng c"o0 tiế# thị0 khuyến mại s/n #h`m^ NhZng thu muaS P' chEc n(ng thu mua nguy?n vRt iệu0 hàng ho" vRt

vO s/n 9u:t0 đ/m -/o cung c:# nguy?n iệu thVo đBn hàng của #hZng kế và kinh *oanh+W.1.X. C@( bản 8! , n! -) n! 9 &!o &rường ( ($ng &#.

/n #h`mS s ;" mb nghệ0 .# "t0 đ" vàng0 đ" tr6ng0 đ" c`m thu 0 đ" y?n &m0thạch^,hị trườngS

P<ng ty cung c:# s/n #h`m trong n8i địa và qu.c tế nhưng chủ yếu àvực thị trường Ph&u €u và J6c Yb à thị trường ch=nh của c<ng ty n(m d|

W.1._. B@) (@) !)*& + ng , n! -) n! ( -) n! ng! ;8.C«ng ty Cæ PhÇn Hång PhócL« D - Khu C«ng Ngh !" L# $«n - %P& %h'nh H()

B¸o ço kÕt qu¶ ho¹t ®éng kinh doanh (N¨m 2008)

M· Ch ti!u "hu#Õtminh $% n&# $% t' c

0 * +oanh thu ,¸n h&ng -& cung c./ d ch -1 3*2454 647 07

9967 978 00

6702 2* Çc kho¶n gi¶m t': 6 68 8

0 9* +oanh thu thu;n -< ,¸n h&ng -& cung c./ d ch -1 ( 0 = 0 > 02)

54 647 07996

7 928 008

7* ?i¸ -@n h&ng ,¸n 3*277 48 750

9262 774

8

20 4* A i nhu n gé/ ,¸n h&ng -& cung c./ d ch -1 (20= 0 > ) 2 64 480 0 9 882 2202 5* +oanh thu ho¹t ®éng t&i chDnh 3*25 2 2 65 929 257 0 8



Trường ĐHCNTP.HCM SVTH: CDQT10TB23 - %*(ng +, L. /'y "h t* 2 945 043 934 2 267 310 58

27 8* Chi /hD ,¸n h&ng 2 6 4 4

6 760 607 724 6* Chi /hD qu¶n EF doanh nghiG/ 2 547 5 0 260 9 078 405

900* A i nhu n thu;n t: ho¹t ®éng kinh doanh H90 =

20 I (2 > 22) > (27 I 24)J 7 695 72 057 2 9 866 09 * "hu nh / kh¸c 926 049 447 64 79 592 2* Chi /hD kh¸c 069 960 562 62 27 070 9* A i nhu n kh¸c (70 = 9 > 92) 294 552 852 9 0 6 4440 7* "Kng E i nhu n kÕ to¸n t' c thuÕ (40 = 90 I 70) 4 807 625 2 5 6 8 4 4* Chi /hD thuÕ "N+N hiGn h&nh 3*9042 5* Chi /hD thuÕ "N+N ho·n E¹i 3*90

50* A i nhu n Lau thuÕ thu nh / doanh nghiG/ (50 =

40 > 4 > 42) 4 807 625 2 5 6 8 0 8* A·i c ,¶n t'!n cK /hiÕu

C«ng ty Cæ PhÇn Hång Phóc

L« D - Khu C«ng Ngh !" L# $«n - %P& %h'nh H()

B¸o ço kÕt qu¶ ho¹t ®éng kinh doanh (N¨m 2006)



6754 647 07

9902 2* Çc kho¶n gi¶m t': 055 55 798


59 596 77445

54 647 0799

7* ?i¸ -@n h&ng ,¸n 3*274 2 967

47977 48 75

92

20 4* A i nhu n gé/ ,¸n h&ng -& cung c./ d ch -1 (20= 0 > )

8 4 8 042 9

2 64 480

2 5* +oanh thu ho¹t ®éng t&i chDnh 3*25 0 4 762 647 2 2 6522 * Chi /hD t&i chDnh 3*28 4 578 027 02 9 98 23 - %*(ng +, L. /'y "h t* 5 176 327 621 2 945 043 93

27 8* Chi /hD ,¸n h&ng 6 47 587 70 2 6 4

624 6* Chi /hD qu¶n EF doanh nghiG/ 7 789 45 842 2 547 5 0 26


20 I (2 > 22) > (27 I 24)J > 6 9 842 7 695 72 09 * "hu nh / kh¸c 64 847 460 926 049 4492 2* Chi /hD kh¸c 765 44 8 9 069 960 570 9* A i nhu n kh¸c (70 = 9 > 92) > 900 90 229 294 552 840 7* "Kng E i nhu n kÕ to¸n t' c thuÕ (40 = 90 I 70) > 980 099 0 4 4 807 4 4* Chi /hD thuÕ "N+N hiGn h&nh 3*9042 5* Chi /hD thuÕ "N+N ho·n E¹i 3*90

50* A i nhu n Lau thuÕ thu nh / doanh nghiG/ (50

= 40 > 4 > 42) > 980 099 0 4 4 807

0 8* A·i c ,¶n t'!n cK /hiÕu




C«ng ty Cæ PhÇn Hång PhócL« D - Khu C«ng Ngh !" L# $«n - %P& %h'nh H()

B¸o ço kÕt qu¶ ho¹t ®éng kinh doanh (N¨m 20 0)



2 857 05

602 2* Çc kho¶n gi¶m t': 50 59 545 055 55 7


9 9 9522

59 596 774

7* ?i -]n hOng , n 3*250 74 422

2974 2 9

47

20 4* A i nhu n gé/ ,¸n h&ng -& cung c./ d ch -1 (20= 0 > )

2 5 6 6496

8 4 8 02

2 5* +oanh thu ho¹t ®éng t&i chDnh 3*25 420 967 594 0 4 76222 * Chi /hD t&i chDnh 3*28 2 625 727 4 6 4 578 02723 - %*(ng +, L. /'y "h t* 2 864 089 443 5 176 327 6227 8* Chi /hD ,¸n h&ng 6 964 8 9 275 6 47 587 24 6* Chi /hD qu¶n EF doanh nghiG/ 7 485 846 7 789 45 8


20 I (2 > 22) > (27 I 24)J >2 08 655 6 0 > 6 99 * "hu nh / kh¸c 89 906 686 64 847 492 2* Chi /hD kh¸c 075 845 8 8 765 44 870 9* A i nhu n kh¸c (70 = 9 > 92) > 2 4 475 886 > 900 90 40 7* "=ng E i nhu n kÕ to¸n t' c thuÕ (40 = 90 I 70) >2 627 4 9 66 > 980 099 4 4* Chi /hD thuÕ "N+N hiGn h&nh 3*9042 5* Chi /hD thuÕ "N+N ho·n E¹i 3*90

50* A i nhu n Lau thuÕ thu nh / doanh nghiG/ (50

= 40 > 4 > 42) >2 627 4 9 66 > 980 099 0 8* A·i c ,¶n t'!n cK /hiÕu

ua -/ng #h&n t=ch tr?n cho th:y nh4n chung c"c chM ti?u #h/n "nhh4nh hoạt đ8ng s/n 9u:t kinh *oanh của c<ng ty qua m8t s. n(m 9u hướng t,uy nhi?n sự t(ng ?n này chủ yếu à *o c<ng ty mF r8ng quy m< hoạt đ89u:t kinh *oanh cO th1 à *oanh thu n(m d c' t(ng ?n hBn so với n(m

à | x U x x t đLng nhưng -?n cạnh đ' 3i nhuRn thu$n tW hoạt 9u:t kinh *oanh ại gi/m hBn so với n(m | à | U x t đLnày chEng t n(m d c<ng ty àm (n kQm hiệu qu/ chưa c' nh!ng -iệnqu/n I #hK h3# đ1 gi/m chi #h=0 hạ gi" thành và n&ng cao 3i nhuRn+ đư3c th1 hiện rC hBn F chM ti?u *oanh thu n(m thu$n n(m d + ;&y àty chưa c' nh!ng -iện #h"# qu/n I ch[t ch@0 h3# I đ<n đ c c<ng nh&n




việc0 kh<ng gi/m chi #h= s/n 9u:t kinh *oanh0 t(ng gi" thành s/n #h`m àm3i nhuRn gi/m+

At ra tW nh!ng yếu kQm tW n(m d -an qu/n I c<ng ty đ% kkh6c #hOc và đưa ra nh!ng -iện #h"# qu/n I hư7 hiệu hBn àm cho kết q

đ8ng s/n 9u:t n(m d tưBng đ.i kh/ quan+ \(m d c<ng ty c' nh!ng -i #h"# t=ch cực0 tiết kiệm ao đ8ng0 t(ng n(ng su:t ao đ8ng cO th1 à *n(m d đ% t(ng ?n nhiều so với n(m |0 tuy mEc t(ng chưa #h/inhưng c7ng chEng t c<ng ty đ% s) *Ong ao đ8ng h3# I àm gi/m chi 9u:t0 hạ gi" thành s/n #h`m và t(ng 3i nhuRn cho c<ng ty+

HBn n!a qua m:y n(m c<ng ty u<n hoàn thành t.t ngh]a vO với nước0 kh<ng ngWng t(ng thu nhR# cho PJP\> cho toàn c<ng ty+ ;&y c7n

nh!ng c. g6ng của c<ng ty+ ,uy nhi?n0 toàn th1 -an qu/n I c<ng ty c7ng toàn th1 PJP\> c$n c' c. g6ng0 n5 ực hBn n!a0 #h"t huy n8i ực tạo đà #tri1n cho c<ng ty trong nh!ng n(m tiế# thVo+W.W. P!%n &'(! &!a( &r*ng &<n! !<n! &9 (!'n! ( -) n! ng! ;8.W.W.1. Đ@n! g @ ,!@ A6@& &<n! !<n! &9 (!'n!.

>iệc đ"nh gi" kh"i qu"t t4nh h4nh tài ch=nh của c<ng ty giA# cunnh!ng th<ng tin tổng h3# về t4nh h4nh tài ch=nh của c<ng ty trong kD à khay kh<ng kh/ quan cho #hQ# ta ch' c"i nh4n kh"i qu"t về thực trạng tài của c<ng ty+W.W.1.1 P!%n &'(! &<n! !<n! 8!%n e= ]n.

Nh&n t=ch cB c:u về tài s/n0 cB c:u v.n của c<ng ty à m8t v:n đngh]a hết sEc quan trGng+ \ếu *oanh nghiệ# c' cB c:u v.n h3# I th4 kh<ngchM s) *Ong v.n c' hiệu qu/ mà cZn tiết kiệm đư3c v.n trong qu" tr4nh s/nkinh *oanh+ Nh&n t=ch v:n đề này tr?n cB sF #h&n t=ch m8t s. chM tinhưS , trGng của tài s/n ưu đ8ng và đ$u tư tài ch=nh ng6n hạn chiếmtổng tài s/n của c<ng ty0 t trGng của tài s/n c. định và đ$u tư tài ch=nh *chiếm trong tổng s. tài s/n của c<ng ty ^,r?n cB sF đ' 9Vm c<ng ty đ% #h&v.n h3# I hay chưa0 kết c:u v.n của c<ng ty c' #hK h3# với đ[c đi1m oạs/n 9u:t kinh *oanh0 #hK h3# với t4nh h4nh thực tế tr?n thị trường hay chư

;1 #h&n t=ch ta tiến hành 9"c định t trGng của tWng oại v.n F thn(m x0 |0 d và so s"nh sự thay đổi t trGng gi!a c"c n(m đ1nguy?n nh&n cO th1 ch?nh ệch t trGng này+







Bảng W. P!%n &'(! &<n! !<n! 8!%n e= ]n ( ($ng &#tĐVT: VNDu

GVHD: Vũ Hả T!"# M$n: P!%n &'(! !)*& +$ng , n! -) n!

C!v & Y6Nd W00w Nd W00x Nd W010 C!Yn! 4;(! nd W00xs

W00wC!Yn! 4;(! nd W

W00xS] & 3n y S] & 3n y S] & 3n y S] & 3n y S] & 3n

ƒ+, p; và ;,\H d + x+ xU+ { {x0 l x +x |+ +x d { 0 ldU|+dU +| + xd0|xl dx+ |+ x + dU0x{l + {d++d„+,iền + U{ +|{x+U{ 0 l U +{{ +d{ 0U{l {+ U+xUx+dxU 0 {l +| + + |d+x d+ +

{ d„„+;,,P ng6n hạn l l l l l

„„„+P"c kho/n #h/i t hu d+d |+x |+{ | 0 l +{{x+ U+ U 0xl { + + {x+ddd U0|{l +U d+ | + UUUU+x x+ d+|d xU

„>+ Hàng tLn kho U +d + d|+|x 0 {l U+ x+ x+{ U 0|l +{x +U|d+ U U 0 xl x+ |d+|x{+ U0dd+ {+dx+xd

>+ , p; kh"c U+{U + +U 0{|l +Ux|+| +{ U 0 l + +d +{ d0 l d+U + {d+ | U>„+ Phi sự nghiệ# l l l lJ+, P; và ;,XH x+ { + + x d0 {l U +d {+U d+x{ 0{ l U + | +d |+dd{ dx0 l d+ U+d d+ 0xdl+{ {+ d0

„+, P; + +Ud + |x d|0xl d + + 0{ lU + dx+ { +{ Ud{0|xl U+ dd+ +dx dU0 l d0dU 0xx d0„„+;,,P *ài hạn U+ + 0UUl 0 xl d + + 0 l U U+ + {{0

„„„+ XPJ *F *ang d+ +U +|U d0d l l U+ U +U 0 Ul d+ + xx+ | 0>+ I qub kI cư3c *ài hạn l l l l

,ổng c<ng tài s/n dUU+xx +x + { d ldd +|x +x +{dd l d |+{ U+ U +{ d l

18




ua -/ng #h&n t=ch ta th:y tài s/n ưu đ8ng chiếm t trGng ớn nc"c kho/n #h/i thu0 n(m x à + l0 n(m | à U +x l0 n(m

U+|{l+ \(m d c"c kho/n #h/i thu gi/m so với n(m | +U d+ | + UU+ |l nhưng đến n(m d c"c kho/n #h/i thu t(n

ư3ng r:t ớn { + d + {x+ddd 0 t(ng so với | à UU+x x+ d +cạnh đ' ư3ng hàng tLn kho à kh" ớn0 n(m | t ệ hàng tLn kho àn(m x à U +|xl0 n(m d à U + xl+ ,rong khi đ' v.n - ng tiềchiếm m8t ư3ng r:t nh 0 sự m:t c&n đ.i này à rủi ro r:t ớn đ.i với nghiệ# nếu kh"ch hàng kh<ng thanh to"n+

ua -/ng #h&n t=ch ta c7ng th:y0 c<ng ty chưa chA trGng đến v:n đtư vào ]nh vực tài ch=nh *ài hạn nhưng ại r:t chA trGng đến đ$u tư và

c. định+ pư3ng tài s/n c. định chiếm t ệ kh" ớn trong tổng tài s/n0 n(mà + +Ud + |x chiếm d|+xl0 n(m | à U +dd{+U d+x{ ch

n(m d à U + dx+ { +{ U chiếm d{+|xl+,ài s/n c. định t(ng nhiều trong n(m |0 đ&y à sự t(ng tài s/n th1 h

c<ng ty r:t chA trGng đ$u tư chiều s&u0 trang -ị cB sF vRt ch:t kb thuRt h #hOc #hO cho s/n 9u:t+ Phi #h= 9&y *ựng *F *ang gi/m tW d+ +U +đến n(m d cZn à U+ U +U th1 hiện c"c kho/n chi #h= 9&y *ựn

*ang như •=a trị tài s/n c. định chưa hoàn thành đ% đư3c quyết to"n hết+ \(m d m8t ư3ng r:t ớn tài s/n c. định và đ$u tư ng6n hạn đ% đưa vào #hOc #hO hoạt đ8ng s/n 9u:t kinh *oanh0 chEng t đ&y à n(m choạt đ8ng kh" hiệu qu/ và c$n tiế# tOc #h"t huy+ \hưng -?n cạnh đ' c"c kh #h/i thu và hàng tLn kho chiếm t ệ kh" ớn đZi h i c<ng ty c$n #h/i c #h"# thu hLi n3 đLng thời đ`y mạnh hoạt đ8ng s/n 9u:t kinh *oanh nh mnhanh s. ư3ng hàng tLn kho vào s/n #h`m+

\(m d hoạt đ8ng s/n 9u:t kinh *oanh của c<ng ty -ị ch!ng kh<ng hiệu qu/0 gi/i th=ch về điều này c' th1 đ&y à n(m gi" thQ# trtrường+W.W.1.W P!%n &'(! (/ (26 ng6?n ]n.

Nh$n trước ta đ% tiến hành #h&n t=ch t4nh h4nh #h&n -ổ v.n nhgiA# cho c<ng ty n6m đư3c kh/ n(ng tự tài tr3 về m[t tài ch=nh0 n6m đư3đ8 tự chủ trong s/n 9u:t kinh *oanh và nh!ng kh' kh(n mà c<ng ty g[# #htrong khai th"c nguLn v.n ta c$n #h&n t=ch cB c:u nguLn v.n+,iến hành R# -/ng so s"nh tổng s. nguLn v.n gi!a c"c n(m0 so s"nh t trGủ W i 0 W đ' 4 ? h& O h1 ủ iệ h đổ




đ'+ ,uy nhi?n0 sự t(ng hay gi/m của c"c oại t trGng à t.t hay 9:u cZnthu8c vào t$m quan trGng của tWng oại nguLn v.n đ.i với c<ng ty F tWkD+ PB c:u nguLn v.n c' I ngh]a quan trGng trong hoạt đ8ng kinh *oanh+đ'0 c"c c<ng ty đều hướng đến m8t cB c:u v.n h3# I0 m8t cB c:u v.n h3#

giA# c<ng ty tiết kiệm đư3c chi #h= s) *Ong v.n0 tW đ' n&ng cao hiệu*Ong v.n0 n&ng cao hiệu qu/ s/n 9u:t kinh *oanh+

,hVo kết qu/ -/ng #h&n t=ch kết c:u nguLn v.n U0 ta nhRn th:y tnguLn v.n của c<ng ty -iến đ8ng qua c"c n(m kh" ớn+ \(m | tổng ngv.n gi/m d +x| +|xd+U | đ d + l so với n(m x nhưng đến n(mtổng nguLn v.n ại t(ng so với n(m | à +{U +d|d+| d đ jUd+ {này cho th:y n(m | c<ng ty g[# kh' kh(n trong việc huy đ8ng nguLn v

cho s/n 9u:t kinh *oanh và điều này ngư3c ại với n(m d 0 đ&y à n(nguLn v.n của c<ng ty t(ng ?n m8t c"ch rC rệt+ \hưng thực ch:t trong nguLn v.n của c<ng ty ta nhRn th:y t ệ n3 #h/i tr/ chiếm m8t t ệ rn(m x à | +U l0 n(m | | +|xl0 n(m d à | + |l0 n(m d n3 #h/i tr/ t(ng so với n(m | à + { + U+ đ j + |l + >n(ng đ/m -/o về m[t tài ch=nh của c<ng ty à r:t th:#0 *o vRy c<ng ty c$nc' c"c -iện #h"# điều chMnh t ệ này cho h3# I+

>4 t ệ n3 #h/i tr/ chiếm t trGng ớn trong tổng s. nguLn v.n n?ns&u #h&n t=ch sự -iến đ8ng của c"c chM ti?u này+ ,rong n3 #h/i tr/ ta th:yn3 ng6n hạn à kho/n n3 #h/i tr/ chủ yếu+




Bảng Xs P!%n T'(! C/ C26 Ng6?n V]n C C$ng T# tĐVT:VNDu

C! & q6Nd W00w Nd W00x Nd W010 C!Yn! 4;(! nd W00xs

W00w C!Yn! 4;(! nd W010sW00x

S] & 3n y S] & 3n y S] & 3n y S] & 3n y S] & 3n y

O.N^ 8!ả &rả d {+ U+ |U+|x| 0U l ddU+ |+ | + U | 0|xl d U+|Ud+ {+{ | 0 |ld +d|U+|||+{d{

dd0d l + { + dU+ 0 |l

I.N^ ngZn !*n d + {+Ux + U| 0 xl d U+U{{+ + { xx0U{l d + d+| +dU x 0 ld{+ |+x |+ d 0 |l d+ +Ux +dU|0| l

d+>ay ng6n hạn U|+x|d+ {{+ x |0x l + d+ U +d 0dxl x +{{ +{ U+| 0 l+ |+x +xxU d0x l d+ d+UUd+xU 0xxl

+\3 *ài hạn đếnhạn tr/ l + +{ + 0 |l + | + +U U0U l + +{ + d l U|+U +U

U+Nh/i tr/ người -"n |+ d+{d +d| 0| l d { + dx+x d d 0U{l U+ ||+{ + dd dU0x l + dU+| + 0U l |+ +d d+d

+\gưB4 mua tr/tiền trước d +UU +d +d | d 0 l d + Ud+ + | x0{ l |+ U|+ {+{|U 0UUl +d +{ + U{0U l d+d|d+x

+,huế c"c kho/n #h/i n8# nhànước

+ x|+ d+ xUd

d0|Ul d |+ {+ 0d l d{+x + { 0 l + d|+ x +{x||U0 l x+Ux|+ U d 0 {l

+Nh/i tr/ c<ngnh&n vi?n + +d x+{ d U 0 {l +U| + x + U| 0 l + U+{ {+d | U0 {l d+xdd+ x+d U0 {l U+d |+

{+Nh/i tr/ c"cđBnvị n8i -8 x+ U+ U{+ | U 0 {l + dx+ xd+x|{ 0 |l dd+ + {+ 0{xlU+ U + +dx|0 l + x + +U U d |0 l

x+P"c kho/n #h/itr/ #h/i n8# kh"c +| |+ x+ x U0{l d+ +{xx+ + d0U|l + d+U x+U{ 0U l U+U + +U {0d{l +U{ +

II.N^ -9 !*n {+ +{dU+| 0 l d + d + U +d x x0 l d|+ x|+ U+ | dd0U{l +|{ +x + d 0d l |+ {U+ |+

III. N^ ,!@( l + + 0 l l + + d l + + d

B.Ng6?n ]n(! bh ! 6 + |+{U + | 0 l U+ {+ x+ xU U0 l +{|d+ +| U0 l +{ d+|xd+ d U0U{l + U+{

I.Ng6?n ]n A6z + xx+ U+ U U0|{l U+ x+Ud{+ U0 l +{ U+|| +| U0 Ul d+{ +d +x{x U 0 Ul d+ {U+

d+\guLn v.n kinh*oanh +x|{+|x U0 {l U dd+d{ +x U0 l +d d+ + U U0 Ul | +{ d+ U d 0 xl d+ U + x

+\guLn v.n đ$utư 9&y *ựng cB -/n

+|{{+|x 0UUl l l +|{{+|x d l l

II.Ng6?n , n!8!' A6z ,!@( | d+ x + { 0 {l + |+ 0 Ul {+ Ud+|Ux 0 l |xd+x +{Ud 0Udl x+d d+ d {0x l

T=ng ( ngng6?n ]n

dUU+xx +x + {d l dd +|x +x +{ d l d |+{ U+ U + { d ld +x| +|xd+U|

d 0 l +{U +d|d+|d Ud0 {l

đBn v…S †‡ngĐ/n o:




,rong n(m x s. n3 ng6n hạn à d + {+U + U đ chiếmtổng nguLn v.n và tưBng Eng F thời đi1m n(m | à d U+U{{+chiếm xx0U{l tổng nguLn v.n+ \(m d n3 ng6n hạn t(ng kh" ớn so vớ

n(m trước0 kho/n n3 này n(m d t(ng so với n(m | à d+ +UxtEc à đ% t(ng tới U|0| l+ ;1 c' đư3c nguLn v.n này c<ng ty đ% #h/i đi vng6n hạn0 *ài hạn và c"c kho/n vay kh"c+, ệ vay ng6n hạn của c<ng chiếm m8t t ệ kh" ớn trong tổng nguLn v.n+ PO th1 n(m U|+x|d+ {{+ x đ chiếm |0x l tổng nguLn v.n0 n(m | à + d+chiếm +dxl và n(m d à x +{{ +{ U+| đ chiếm + l tổv.n+ \3 #h/i tr/ và vay ng6n hạn chiếm t ệ ớn như vRy à m8t rủi ro

đ.i v.i c<ng ty trong v:n đề thanh to"n+ \ếu c<ng ty kh<ng c' -iện #h"# thhLi n3 đGng và tr/ c"c kho/n đến hạn th4 c<ng ty s@ g[# r:t nhiều rủi rkh(n về t4nh h4nh tài ch=nh+ , trGng n3 *ài hạn chưa đến hạn tr/ chiếmệ kh" nh trong n3 #h/i tr/+ Xo vRy0 n3 #h/i tr/ cho việc đ$u tư vào tài s

định và đ$u tư tài ch=nh *ài hạn à =t+P"c kho/n người mua tr/ tiền trước0 thuế và c"c kho/n #h/i n8#

nước0 #h/i tr/ c<ng nh&n vi?n0 c"c kho/n #h/i tr/0 #h/i n8# kh"c chiếm t nh trong tổng nguLn v.n+

\(m |0 d c<ng ty #h/i vay ng6n hạn đ1 huy đ8ng v.n0 h4nh vay ng6n hạn chủ yếu tại ng&n hàng mà kh<ng huy đ8ng tW c"c nguLn k

inh hoạt hBn0 chủ đ8ng hBn trong việc vay v.n và s) *Ong v.n0 c<ng tyhuy đ8ng v.n tW nhiều nguLn kh"c nhau như c"c nguLn v.n tạm thời nhàtrong c<ng ty0 nguLn v.n kh:u hao cB -/n0 huy đ8ng v.n tW c"n -8 c<ng nvi?n trong c<ng ty^+ ) *Ong hiệu qu/ c"c nguLn v.n này kết h3# s) *Onghoà c"c nguLn v.n với nhau đ1 tRn *Ong triệt đ1 chAng #hOc vO t.t nh:t chđ=ch của c<ng ty+

>ề t trGng của nguLn v.n chủ sF h!u trong c<ng tyS \guLn v.n chủh!u chiếm t trGng qu" nh trong tổng nguLn v.n của c<ng ty0 *o vRy t tài tr3 th:# * n tới kh/ n(ng đ/m -/o về m[t tài ch=nh của c<ng ty à khđư3c t.t0 c<ng ty c$n c' c"c -iện #h"# h!u hiệu đ1 n&ng cao t su:t tài tr3+c"c #h&n t=ch tr?n ta nhRn th:y về cB c:u v.n của c<ng ty à chưa h3#kh<ng ngWng n&ng cao hiệu qu/ s/n 9u:t kinh *oanh và hiệu qu/ s) *Ongm8t m[t c<ng ty #h/i s) *Ong tiết kiệm v.n s/n 9u:t kinh *oanh hiện c' cc<ng ty+ >ề cB c:u của v n s/n 9u:t kinh *oanh thường #hO thu8c vào đ[c




kinh tế kb thuRt của tWng nghành+ ong với c<ng ty tư v:n gi"m s"t và 9&c<ng tr4nh c$n tR# trung gi/i quyết m8t s. -iện #h"# sauS

Nh/i đ/m -/o t ệ th=ch h3# gi!a tài s/n c. định t=ch cực và tài s/nđịnh kh<ng t=ch cực+

Nh/i đ/m -/o t ệ th=ch h3# gi!a c"c oại thiết -ị s/n 9u:t tr?n quyc<ng nghệ0 đ/m -/o sự c&n đ.i về n(ng ực s/n 9u:t0 gi!a c"c -8 #hRn0 c"vị trong c<ng ty+ Nh/i đ/m -/o t ệ th=ch h3# gi!a v.n c. định và v.n ưu đ8ng trong ts. v.n s/n 9u:t kinh *oanh của *oanh nghiệ# nh m tạo ra sự đLng -8 gi!ayếu t. của qu" tr4nh s/n 9u:t kinh *oanh+ P' như vRy mới n&ng cao đư3cqu/ s/n 9u:t kinh *oanh của c<ng ty+

\goài ra t4nh h4nh tài ch=nh của c<ng ty cZn đư3c th1 hiện rC nQt qn(ng thanh to"n+ \ếu c<ng ty c' đủ kh/ n(ng thanh to"n th4 t4nh h4nh tài ccủa c<ng ty à kh/ quan và ngư3c ại+ >4 vRy0 khi đ"nh gi" t4nh h4nhcủa c<ng ty kh<ng th1 kh<ng 9Vm 9Qt tới kh/ n(ng thanh to"n0 đ[c -iệt n(ng thanh to"n n3 ng6n hạn+ PhM ti?u về kh/ n(ng thanh to"n của *oanh s@ đư3c tr4nh -ày F mOc #h&n t=ch t4nh h4nh c<ng n3 và kh/ n(ng thanh c<ng ty+

W.W.W. P!%n &'(! ng6?n ]n , n! -) n! 9 &<n! !<n! bc -\ng ng6?n ]n, n! -) n!.W.W.W.1. P!%n &'(! ng6?n ]n , n! -) n!.

\guLn v.n kinh *oanh à nguLn v.n h4nh thành n?n v.n kinh *oanh cc<ng ty + >.n kinh *oanh à gi" trị của nh!ng tài s/n mà c<ng ty *Kng vào*oanh+

Xựa vào -/ng c&n đ.i kế to"n của c<ng ty ta R# đư3c -/ng #h&nnguLn v.n kinh *oanh của c<ng ty+




J/ng + J/ng #h&n t=ch nguLn v.n kinh *oanh

PhM ti?u. tiền Ph?nh ệch

;$u n(m Pu.i n(m . tiền l„+\>p; thực tế d|U x{ x xdd | d 0|x

d+\>p; {x d{x d +>ay ng6n hạn d| d dx { dx{ xU| | +U

„„+\>P; thực tế x d|| x { d U U d +d+\>P; || x { d U d | d 0|x

+>ay *ài hạn d d d

\> X thực tế U U|U U U x | dd 0Ux

o với đ$u n(m nguLn v.n kinh *oanh thực tế của *oanh nghiệ# dd + ngh4n đLng chiếm +Uxl+ \guLn v.n c. định gi/m +U d0 ngưu đ8ng t(ng +| d+ \h4n vào -/ng tr?n ta th:y quy m< về v.n t(ng đ"n

trong đ' c"c kho/n vay ng6n hạnvà *ài hạn đều gi/m th1 hiện kh/ n(ng đ8cvề tài ch=nh của *oanh nghiệ# c' t(ng+ ;&y à m8t -ước #h"t tri1n của cvề nguLn v.n kinh *oanh0 n' đang và s@ giA# *oanh nghiệ# àm (n t.t hBt4nh h4nh s) *Ong h3# I và hiệu qu/+W.W.W.W P!%n &'(! &<n! !<n! bc -\ng ng6?n ]n , n! -) n!.

Nh&n t=ch t4nh h4nh s) *Ong v.n kinh *oanh à 9Vm 9Qt mEc đ8 đvề v.n ưu đ8ng và t4nh h4nh s) *ung nguLn v.n ưu đ8ng c7ng nhưt4nh h*Ong v.n c. định+Yu.n -iết mEc đ8 đ/m -/o về v.n ưu đ8ng à đủ0 thWathiếu th4 #h/i so s"nh nguLn v.n ưu đ8ng thực tế với tài s/n *ự tr! thực tế \ếu nguLn v.n ưu đ8ng thực tế ớn hBn tài s/n *ự tr! thực tế th4 cđang F trongt4nh trạng thWa v.n và *e -ị chiếm *Ong v.n+ \ếu nguLn v.n ưu đ8ng -Q hBn tài s/n *ự tr! thực tế th4 c<ng ty s@ y4nh trạng thiếu v.n ưu đ8ng và #h/i đi chiếm *Ong v.n ưu đ8ng+

,rong thực tế thường 9/y ra hiện tư3ng chiếm *Ong v.n n nhau chà gi!a c<ng ty với c"c đ.i tư3ng

j h"ch hàngS P<ng ty -ị chiếm *Ong v.n *o-"n chịu về c"c oại hàng *ịch vO+ P<ng ty s@ à người đi chiếm *ung kh"ch hàng tr/ trước mà chđư3c hàng+ j \hà cung EngS P<ng ty à người chiếm *Ong v.n khi mua chịu và -ị ch*Ong v n khi tr/ trước cho người "n+




j >ới c"n -8 c<ng nh&n vi?nS >ề nguy?n t6c0 người ao đ8ng đư3c ưBng thVo ngày nhưng h$u hết c<ng ty đều tr/ ưBng thVo m8t thời g

định+ >4 thế0 ưBng và kho/ tr=ch thVo ưBngS -/o hi1m 9% h8i0 -/o hichRm tr/ à m8t kho/n chiếm *Ong của c<ng ty+

j >ới ng&n s"ch nhà nướcS ,rong qu" tr4nh kinh *oanh0 c<ng ty #h/ihiện ngh]a vO với nhà nước th<ng quaS thuế thu nhR# *oanh nghiệ#0 c"cvà ệ #h=^\ếu s. thực n8# #h/i ớn hBn s. #h/i n8# thi c<ng ty -ị chiếm *,h<ng thường c"c c<ng ty đi chiếm *Ong v.n - ng c"ch n8# =t hBn s. #h/i n j >ới c"c đBn vị #hO thu8cS ,rong quan hệ thanh to"n0 c"c *oanh ngtrong cKng m8t tổng th1 thường thường #h"t sinh c"c kho/n #h/i thi -ị c*Ong và c"c kho/n #h/i tr/ đi chiếm *Ong + \goài ra cZn c"c kho/n

tài s/n thWa0 tài s/n thiếu0 tạm Eng0 chi #h= #h/i tr/^P7ng đư3c coi à khchiếm *Ong hay -ị chiếm *Ong+W.W.W.X P!%n &'(! &<n! !<n! bc -\ng ]n (] +on! 9 ]n 4ư6 + ng.

>.n c. định à oại v.n n m trong gi" trị cZn ại của tài s/n c. định+ ưu đ8ng à oại v.n n m trong gi" trị cZn ại của tài s/n ưu đ8ng+

P!%n &'(! &<n! !<n! ! ;6 A6ả bc -\ng &9 bản (] +on!Nh&n t=ch hiệu qu/ s) *Ong tài s/n c. định s) *Ong c"c chM ti?u sauS

Ec s/n 9u:t của tài s/n c. định Ec sinh 3i của tài s/n c. định+ u:t hao #h= của tài s/n c. định+

Ec s/n 9u:t của tàis/n c. định

ˆ,ổng s. X,, ho[c gi" trị tổng s/n ư3ng

\guy?n gi" -4nh qu&n tài s/n c. địnhho[c gi" trị cZn ại -4nh qu&n

,rong đ'S \guy?n gi" -4nh qu&n tài s/n c. định đư3c t=nh như sauS

\guy?n g=a -4nh qu&n,ài s/n c. định ˆ

,ổng nguy?n gi" tài s/n c. định hiện c'đ$u kD ho[c cu.i kD

PhM ti?u ‰ Ec sinh 3i của tài s/n c. địnhŠ cho -iết d đBn vị nguy -4nh qu&n hay gi" trị cZn ại -4nh qu&n tài s/n c. định đVm ại m:y đnhuRn thu$n trước thuế hay 3i nhuRn thu$n sau thuế ho[c 3i nhuRnsinh 3i càng ớn th4 hiệu qu/ s) *Ong tài s/n c. định càng cao và ngư3c

ˆ p3i nhuRn trước thuế




Ec sinh 3i củatài s/n c. định

\guy?n gi" -4nh qu&n tài s/n c. định hay gtrị cZn ại -4nh qu&n tài s/n c. định

‹ PhM ti?u thE U à chM ti?u ‰ su:t hao #h= của tài s/n c. địnhŠS

PhM ti?u này cho th:y0 đ1 c' d đBn vị *oanh thu thu$n hay 3i nhuRnho[c gi" trị tổng s/n ư3ng0 c<ng ty c$n #h/i c' -ao nhi?u đBn vị nguy?n

-4nh qu&n hay gi" trị cZn ại -4nh qu&n tài s/n c. định+ u:t hao #h=th4 hiệu qu/ s) *Ong tài s/n c. định càng th:#+ P(n cE vào s. iệu tr?n -/ng đ.i kế to"n0 ta t=nh đư3c kết qu/ thVo -/ng sauS

Bảng `. H ;6 A6ả bc -\ng &9 bản (] +on! ;Bn vịSđLng

PhM ti?u \(m x \(m | \(m dXoanh thu thu$n dU + +| + d dUd+U +d + { d |+{||

p\ thu$n trước thuế + | +U {+|{ d+ d+ d+ x U+ {|+d,ổng nguy?n gi" , P;hiện c' trong kD

dx+|U +xU|+{U{ Ux+d +U +U + d+

,ổng nguy?n gi" , P;hiện c' cu.i kD

Ux+d +U +U + d + Ud+ |{ d+ | +

\guy?n gi" -4nh qu&n, P;

x+ + {d+ U +UUd+ {+ d {+ | +

Ec s/n 9u:t của , P; 4&78 2&90 2&97Ec sinh 3i của , P; 0&09 0&035 0&06Ec hao #h= của , P; 0&21 0&345 0&336

Ec s/n 9u:t của tài s/n c. định tW 0{x n(m x gi/m 9u.ng cZnn(m | và t(ng ?n 0|{ n(m d + Nh/n "nh sEc s/n 9u:t của tài s/n c. -iến đ8ng kh" ớn và c' 9u hướng gi/m0 kết h3# với sEc sinh 3i c7ng nhhao #h= của tài s/n c. định ta th:y mEc hiệu qu/ trong s) *Ong tài s/n c. địnhchưa cao+P!%n &'(! &<n! !<n! ! ;6 A6ả bc -\ng &9 bản 4ư6 + ngP"c chM ti?u đ"nh gi" hiệu qu/ s) *Ong tài s/n ưu đ8ng+

Hiệu qu/ chung về s) *Ong tài s/n ưu đ8ng đư3c #h/n "nh qua c"ci? S E i h 3i à h #h ủ ài / đ8

u:t hao #h= củatài s/n c. định

ˆ

\guy?n gi" -4nh qu&n hay gi" trị cZn ại -4qu&n tài s/n c. định

X,, hay 3i nhuRn thu$nhay gi" trị tổng s/n ư3ng




Ec s/n 9u:t của v.n ưuđ8ng s. vZng quay của >p; ˆ

Xoanh thu thu$n>.n ưu đ8ng -4nh qu&n

PhM ti?u này #h/n "nh m8t đBn vị v.n ưu đ8ng -4nh qu&n đVm đBn vị *oanh thu thu$n+ Ec s/n 9u:t của v.n ưu đ8ng càng ớn0 hiệu

*Ong v.n ưu đ8ng càng t(ng và ngư3c ại0 nếu sEc s/n 9u:t của v.n ưcàng nh 0 hiệu qu/ s) *Ong v.n ưu đ8ng càng gi/m+ ,rong c<ng thEc tr?nưu đ8ng -4nh qu&n trong kD đư3c t=nh như sauS

•i" trị v.n ưuđ8ng -4nh qu&n

ˆ•i" trị v.n ưu đ8ng hiện c' đ$u kD và cu.i k

‹ Ec sinh 3i của tài s/n ưu đ8ng SEc sinh 3i của

v.n ưu đ8ng ˆ

p3i nhuRn thu$n

>.n ưu đ8ng -4nh qu&nPhM ti?u sEc sinh 3i của v.n ưu đ8ng cho -iết d đBn vị v.n ư

-4nh qu&n đVm ại m:y đBn vị 3i nhuRn thu$n+ Ec sinh 3i của v.ncàng ớn th4 hiệu qu/ s) *Ong v.n ưu đ8ng càng cao và ngư3c ại+‹ u:t hao #h= của v.n ưu đ8ng S

u:t hao #h= củav.n ưu đ8ng

ˆ >.n ưu đ8ng -4nh qu&np3i nhuRn thu$n

ua chM ti?u này ta th:y đ1 c' d đBn vị 3i nhuRn thu$n trước thuếgi" trị tổng s/n ư3ng0 c<ng ty c$n #h/i c' -ao nhi?u đBn vị v.n ưu đ8ng qu&n+ u:t hao #h= càng ớn th4 hiệu qu/ s) *Ong v.n ưu đ8ng càng ngư3c ại+ ,a t=nh đư3c kết qu/ th1 hiện thVo -/ng U+dnhư sauS

Bảng . H ;6 A6ả bc -\ng &9 bản 4ư6 + ng;Bn vịS đLng

C!v & Y6 Nd W00w Nd W00x Nd W010Xoanh thu thu$n dU + +| + d dUd+U +d + { d |+{||+

p\ thu$n trước thuế + | +U {+|{ d+ d+ d+ x U+ {|+dU>.n ưu đ8ng -4nh qu&n |x+ |x+x U+{ | +d + +d dd +|| +Ec s/n 9u:t của >p; d+Ux d+U d+ U



Trường ĐHCNTP.HCM SVTH: CDQT10TBEc sinh ời của >p; + { + d{ + UdEc hao #h= của >p; U + | + U + x

,a th:y sEc s/n 9u:t và sEc sinh 3i của v.n ưu đ8ng -iến đ8ng ớnc"c n(m0 đ[c -iệt n(m d sEc s/n 9u:t của v.n ưu đ8ng à d0 U+ ;&yc<ng ty s) *Ong kh" hiệu qu/ v.n ưu đ8ngS Ec s/n 9u:t và sEc sinh 3v.n ưu đ8ng t(ng cZn su:t hao #h= tài s/n ưu đ8ng gi/m+ ,rong tổng s. tàcủa c<ng ty th4 tài s/n c. định c' thời gian quay vZng c7ng như thời gian thuv.n tưBng đ.i *ài+ PZn tài s/n ưu đ8ng à nh!ng tài s/n c' thời gian quay vng6n0 thu hLi v.n nhanh 0c' /nh hưFng trực tiế# và r:t ớn đến hiệu qu/ s)v.n của c<ng ty+ Xo vRy0 c<ng ty c$n c' -iện #h"# đổi mới0 c/i tiến tron9u:t kinh *oanh đ1 s) *Ong v.n hiệu qu/ hBn+W.W.X P!%n &'(! &<n! !<n! ($ng n^ 9 ,!ả ndng &! n! &)@n.

,rong qu" tr4nh s/n 9u:t kinh *oanh của c<ng ty u<n u<n #h"t sinhthu chi và thanh to"n+ ,4nh h4nh c<ng n3 và kh/ n(ng thanh to"n à m8t nh!ng chM ti?u #h/n "nh kh" s"t thực thực trạng tài ch=nh của c<ng ty+ \ếty n3 =t0 kh/ n(ng thanh to"n *Li *ào kh<ng c' hiện tư3ng n3 n$n *&y *ư*ài chEng t t4nh h4nh tài ch=nh hiện tại của c<ng ty à kh/ quan0 hEa h_tri1n mạnh trong tưBng ai+ \gư3c ại0 nếu c<ng n3 chiếm t trGng ớquan trGng đ.i với nh!ng *oanh nghiệ# -ị chiếm *Ong v.n với t ệ cao sv.n kinh *oanh0 đ.i với việc thanh to"n nh!ng kho/n n3 đến hạn+ JFi vRy0 #h&n t=ch t4nh h4nh thanh to"n0 t4m ra nguy?n nh&n của mGi sự ngưnđGng c"c kho/n n30 nh m tiến tới àm chủ về tài ch=nh c' m8t I ngh]a quan trGng đ.i với sự tLn tại và #h"t tri1n của c<ng ty+W.W.X.1 P!%n &'(! &<n! !<n! ($ng n^ ( ($ng &# P<ng n3 của c<ng ty -ao gLm c"c kho/n n3 #h/i thu và c"c kho/n n3 #htr/ trong kD+ ,a R# -/ng c<ng n3 của c<ng ty trong U n(m x0

J/ng và #h&n t=ch về c<ng n3 của c<ng ty trong n(m d +P!%n &'(! (@( ,!)ản 8!ả &!6 ua -/ng #h&n t=ch ta th:y tổng c"c kho/n #h/i thu của c<ng ty -iến đqua c"c n(m à kh" ớn+ ;[c -iệt0 tổng c"c kho/n #h/i thu trong n(m dso với n(m | à U+x x+ d +|dd đ tEc à t(ng tới xUl+ PhEng t c<ng ty v n chưa thu hLi đư3c m8t ư3ng v.n kh" ớn -ị đBn vị kh"c *Ong+ Xo vRy0 c<ng ty c$n #h/i c' -iện #h"# h!u hiệu thu hLi t.i ưu ư3nị hiế *O g à h à gi/ ớt kh' kh( ề h < g t +




\(m d tổng c"c kho/n #h/i thu t(ng ớn chủ yếu *o t(ng c"c kh #h/i thu của kh"ch hàng0 kho/n này chiếm tới {|+| l tổng c8ng c"c kho/n #thu+ JFi vRy0 c<ng ty c$n #h/i c' nh!ng -iện #h"# khuyến kh=ch kh"ch

thanh to"n tiền đAng hạn+ J?n cạnh đ' c"c kho/n #h/i thu kh"c đều t(ng nho/n #h/i thu n8i -8 t(ng x+ d +U + d đ tEc à t(ng tới d xx+ l so

kD+ Xo vRy0 àm cho tổng c"c kho/n #h/i thu của c<ng ty càng t(ng+ P<ng tykh<ng c' *ự #hZng #h/i thu kh' đZi+ ;iều này chEng t c<ng ty c' m.i quan t.t với c"c -ạn hàng0 c' c"c -ạn hàng đ"ng tin cRy0 *o vRy kh/ n(ng kh<nghLi đư3c n3 tW c"c kh"ch hàng à kh<ng th1 9/y ra+

Bảng{: C@( ,!)ản 8!ả &!6 8!ả &rả Đ/n o &'n!: VNĐ

P!%n &'(! (@( ,!)ản 8!ả &rả ,iế# thVo việc #h&n t=ch c"c kho/n #h/i thu0 tiến hành #h&n t=ch c"c #h/i tr/+ ,hVo -/ng #h&n t=ch và thVo -/ng c&n đ.i kế to"n n(m x0 hoành3# ogic khi v.n chủ sF h!u nh ại t(ng trong n(m0 khi đ' c"c kho/n #h/iđều t(ng ?n cu.i kD th4 c"c kho/n #h/i tr/ c7ng vRy+ ,ổng c"c kho/n #h/i tr/ cu.i n(m d t(ng so với đ$u n(m U + + d +U| tEc à t(ng tới xd+ l cho th:y sự gi/m sAt thanh kho/n n3 #h/i tr/ của c<ng ty+ >iệc t(ng c"c kho/n n3 #h/i tr/ àm t(ng t4

C!v & Y6 Nd W00w Nd W00x Nd W010 C!Yn! 4;(! Nd W00xs W00w C!Yn! 4;(

S] & 3n Tv 4; y S] & 3n1. C@( ,!)ản8!ả &!6

d+d |+x |+{ | +{{x+ U+ { + + {x+ddd +U d+ | + x UU0 |l U

Nh/i thu của kh"chhàng U{+{xd+|x{+dU{ Ux+ +| x+ d d+dUd+x +xx +| d+UU d0 Ul +,r/ trướcchongười -"n d + dx+ d+ d+ +{x + |{+ x{+ d+ U|+d {+{x xU {0{ l U+Nh/i thu n8i -8 + {U+ x+{ { + d+ d x+| +x {+x d+{d|+d {+U | 0 l xNh/i thu kh"c x d+|| +x{ x + + U +U{ +|d { + | +x{ 0{{l d UXự #hZng #h/i thukh' đZi l,ạm Eng U + d+U d+ {+ d + x d+x +xd +d{U d+d + d +U d UdU0{ l,ài s/n thiếu l,hế ch:# kI cư3c d + + d + + d l d +,ổng c8ng d+ x + d+dU +{{x+x| { + {d+U|U+ x d|+U + x + Ud0 |l UW.C@( ,!)ản 8!ả&rả

d {+ U+ |U+|xddU+ |+ | + U d U+|Ud+ {+{ d +d|U+|||+{ dd0d l + {

>ay ng6n hạn U|+x|d+ {{+ x + d+ U +d x +{{ +{ U+| + |+x +xx d0x l \3 *ài hạn đếnhạn tr/ + +{ + + | + +U + +{ + d l UNh/i tr/ cho người -"n |+ d+{d +d| d + { + dx+x d U+ |+{ + dd + dU+| + 0U l x+ \gười mua tr/ tiềntrước d +UU +d +d | d + Ud+ + | |+ U|+ {+{|U +d +{ + U{0U l,huế và c"c kho/n #h/i n8# + x|+ d+xUd d |+ {+ d{+x + { + d|+ x +{x| |U0 l,r/ PJP\> + +d x+{ d +U| + x + U| + U+{ {+d | d+xdd+ x+d U0 {l U+,r/ n8i -8 x+ U+ U{+ | + dx+ xd+x|{ dd+ + {+ U+ U + +d x|0 lNh/i tr/ kh"c +| |+ x+ x d+ +{xx+ + d+U x+U{ U+U + +U {0d{l,ổng c8ng d {+ U+ |U+|x ddU+ |+ | + U d U+|Ud+ {+{




trạng n3 n$n *&y *ưa0 đLng thời th1 hiện m8t thực trạng tài ch=nh khquan và việc c<ng ty đi chiếm *Ong m8t ư3ng v.n kh" ớn của c"c đBn v

u/n trị c<ng ty c$n 9"c định rC nguy?n nh&n àm kh? đGng c"c k #h/i tr/ và c$n sớm c' nh!ng -iện #h"# 9) I kị# thời c"c kho/n c<ng n30 g

#h$n ành mạnh ho" t4nh h4nh hoạt đ8ng tài ch=nh của c<ng ty0 tr"nh v*oanh trong tưBng ai c' th1 -ị gi/m sAt0 c<ng ty c' th1 m:t kh/ n(ng thanh và rủi ro #h" s/n+ ự t(ng ?n của tổng c"c kho/n #h/i tr/ à *o nhiều nguy?n nh&nnhau+ ,rong đ'0 chM ti?u vay ng6n hạn chiếm t trGng ớn trong tổng c" #h/i tr/0 cu.i n(m d t(ng so với đ$u n(m à d+ d+UUd+x đ tưc a t(ngU 0xxl th?Ž hi?n c<ng ty mBŽ r<ng quy m< 9u&Œt kinh *oanh n?n c&n th?m v<Œn

#huc vu cho quaŒ trinh saŽn 9u&Œt+ ,rong #h&n #h&n tiŒch caŒc khoaŽn #haŽi thu ta th&ŒyưBng v<Œn -i kh? đong0 -i caŒc đBn vi khaŒc chi?Œm *ung khaŒ BŒn0 -?n canh đoŒ

t<Žng ngu<n v<Œn cuŽa c<ng ty giưa n(m | d ai t(ng ?n chưŒng toŽ quy m<saŽn 9u&Œt cuŽa c<ng ty t(ng+ Xo v&y0 coŒ th?Ž k?Œt u&nS PaŒc khoaŽn vay ng(Œn han cuŽac<ng ty t(ng ?n a đ?Ž traŽ caŒc khoaŽn nB đ?Œn han va -<Ž 9ung vao v<Œn saŽn 9u&Œtkinh *oanh cuŽa c<ng ty *o -i đBn vị kh"c chi?Œm *ung+ PaŒc khoaŽn nB *ai han đ?Œn han traŽ0 #haŽi traŽ cho ngưBi -aŒn0 ngưBi mua traŽ

trưBŒc0 #h/i tr/ caŒn -< c<ng nh&n vi?n0 caŒc khoaŽn #haŽi traŽ khaŒc t(ng so vBŒi đ&un(m+ PaŒc khoaŽn nay t(ng th?Ž hi?n vi?c c<ng ty chưa chuŒ yŒ đ?Œn kh&u thanh toaŒnvBŒi -an hang0 vBŒi nha nưBŒc0 chưa n&ng cao đưBc uy tiŒn của c<ng ty trong quanh? saŽn 9u&Œt kinh *oanh tr?n thi trưBng va sư tiŒn nhi?m cuŽa khaŒch hang+ P<ng tyvay v<Œn chuŽ y?Œu -( ng ngu<n v<Œn vay ng(Œn han0 *o đoŒ thBi gian traŽ nB cackhoaŽn vay v<Œn nay chiŽ *ưBŒi m<t n(m0 #haŒt sinh khoaŽn chi #hiŒ traŽ ai ti?n vaykhaŒ BŒn+ Xo v&y0 c<ng ty n?n coŒ caŒc -i?n #haŒ # thu h<i nhanh caŒc khoaŽn #haŽi thu

đ?Ž -u -(Œ # cho caŒc khoaŽn #haŽi traŽ đ?Ž kh<ng 9aŽy ra t4nh trang nB quaŒ han0 m&Œt khaŽn(ng thanh toaŒn va chi?Œm *Ong v.n -&Œt hB # #haŒ #+ \hin chung0 tinh hinh c<ngnB cuŽa c<ng ty trong n(m d a kh<ng khaŽ quan0 caŒc khoaŽn #haŽi thu0 #haŽi traŽđ?u t(ng m<t ưBng BŒn+ P<ng taŒc thu h<i nB va traŽ nB chưa đưBc c<ng ty quant&m thưc hi?n0 chưa giaŽm đưBc tinh trang nB n&n *&y *ưa0 chi?Œm *ung v<Œn &nnhau g&y m&Œt khaŽ n(ng thanh toaŒn0 àm khoŒ kh(n th?m cho tinh hinh tai ch=nhcuŽa c<ng ty+




W.W._ P!%n &'(! ! ;6 A6ả , n! -) n!.W.W._.1 P!%n &'(! !; &!]ng (@( (!v & Y6 &=ng A6@&.

Hiệu qu/ kinh *oanh à m8t #hạm trK kinh tế #h/n "nh t4nh h4nh s)c"c nguLn nh&n ực của c<ng ty0 à sự so s"nh gi!a c"c kết qu/ đạt đư3 #h= - ra+>4 chi #h= đạt đư3c và chi #h= - ra đều c' th1 #h/n "nh - ng

oại chM ti?u kh"c nhau *o đ' #h&n t=ch và đ"nh gi" kết qu/ kinh *oanhv:n đề #hEc tạ#+

;1 đ"nh gi" ch=nh 9"c cB sF khoa hGc hiệu qu/ kinh *oanh c$n #h/i *ựng hệ th.ng chM ti?u #hK h3#+ P"c chM ti?u đ' #h/n "nh đướcưc s/n 9uhao #h= c7ng như sEc sinh 3i của tWng yếu t.0 tWng oại v.n+W.W._.W P!%n &'(! ! ;6 A6ả bc -6ng ]n.

>.n à m8t yếu t. quan trGng trong qu" tr4nh kinh *oanh của c<ng ty+kh&u của qu" tr4nh s/n 9u:t kinh *oanh0 tW kh&u s/n 9u:t đến kh&u ti?u

i?n quan đến v.n+ Xo đ' hiệu qu/ s) *Ong v.n c' /nh hư ng r:t ớn đến qu/ s/n 9u:t kinh *oanh của c<ng ty+ Y[t kh"c0 n' cZn #h/n "nh tr4nh đ8 q

I và s) *Ong v.n của c<ng ty trong việc t.i đa ho" kết qu/ 3i =ch và t.i tho" ư3ng v.n và thời gian s) *Ong thVo c"c điều kiện về nguLn ực 9 #hK h3# với mOc đ=ch kinh *oanh+ ết qu/ s) *Ong v.n t.t à #h/i đ"# Eng

3i =ch của c<ng ty0 c"c nhà đ$u tư F mEc đ8 mong mu.n cao nh:t đLnn&ng cao đư3c 3i =ch của nền kinh tế 9% h8i+

Hiệu qu/ của s) *Ong v.n đư3c th1 hiện tr?n hai m[tS J/o toàn đư3c và tạo ra c"c kết qu/ thVo mOc đ=ch kinh *oanh+ ,rong đ' đ[c -iệt à kếmEc sinh ời của đLng v.n+ hi #h&n t=ch hiệu qu/ s) *Ong v.n c$n #h&n t=ch hiệu qu/ s) *Ong tài s/n ưu đ8ng0 tài s/n c. định và sau đ' #h&kh/ n(ng sinh 3i của đLng v.n+W.X Đ@n! g @ (!6ng 3 &<n! !<n! &9 (!'n! ( ($ng &#.

W.X.1 T!67n 4^,rong cB chế thị trường0 c<ng ty đ% mF r8ng hBn về quym< s/n 9thế đ% àm t(ng n(ng su&t ao đ8ng tạo c<ng (n việc àm cho nhiều c<t(ng *oanh thu giA# hoạt đ8ng tài ch=nh gi/m -ớt nh!ng kh' kh(n+

Y:y n(m trF ại đ&y0 quy m< về v.n của c<ng ty đ% t(ng0 cB c:u thay đổi thVo hướng ngày càng hiện đại0 gi" trị s/n ư3ng *oanh thu t(ng thực hiện đư3c àm (n c' %i+ ;1 đạt đư3c như thế c<ng ty đ% gi/m -ớt *ư thWa0 chA I tuy1n chGn người c' n(ng ực và s) *Ong đAng người đA

P<ng t"c tài ch=nh đư3c quan tam đ[c -iệt+ ;ề ra nh!ng c"ch thEc đư3c qu/và s) *Ong v.n0 tổ chEc thu hLi c"c kho/n n30 qu/n I ch[t ch@ hàng tLn kh




W.X.W N! ng ,!| ,!dn &?n &*ua #h&n t=ch tr?n c<ng ty cZn tLn tại nhiều kh' kh(n+

PB c:u tài s/n thiếu h3# I0 kh/ n(ng thanh to"n chưa t.t cZn đ1 t4nh đi chiếm *Ong v.n 9ay ra F m6c đ8 cao+

,ài s/n c. định0 trang thiết -ị mới cZn thiếu chủ yếu à - ng v.n vay0đLng -8+,uy nhi?n thVo 9u hướng thị trường hiện nay0 c<ng ty c' r:t nhiều

n(ng #h"t tri1n+ ,rước m6t0 c<ng ty #h/i t4m ra hướng đi #hK h3# chom4nh0 đ1 ra chiến ư3c đAng đ6n0 tổ chEc thực hi?n c"c chủ trưBng0 ckị# thời0 nhạy -Qn với thị trường đ1 đưa c<ng ty #h"t tri1n hBn trong t4ncạnh tranh gay g6t hiện nay .




CH NG IIINHENG GI}I PH~P NJNG CO HI U QU} H iT Đ•NG

T I CHKNHX.1 M & b] +on! !ư€ng 8!@& &r qn ( ($ng &# (= 8!>n H?ng P!"(

ua #h$n #h&n t=ch chi tiết thực trạng tài ch=nh của c<ng ty cổ #h$HLng NhAc trong U n(m i?n tiế# {0 x0 | ta nhRn th:y t4nh h4ch=nh của c<ng ty cZn kh" nhiều -:t cR#0 đZi h i qu/n trị c<ng ty c$n cnh!ng gi/i #h"# tEc thời c7ng như &u *ài cho v:n đề tài ch=nh của c<ng tcho n(m tài ch=nh tiế# thVo+

\h!ng v:n đề về tài ch=nh mà c<ng ty cZn tLn đGng đến cu.i n(md 0 qua #h&n t=ch đ% nhRn th:y và c$n c' nh!ng định hướng cho nh!n

tLn đGng này như sau S >ề t4nh h4nh c<ng n3S ;&y à v:n đề nổi c8m nh:t của c<ng ty tronnh!ng n(m qua và đ[c -iệt à vào cu.i n(m d + , trGng của nguLn v.nn3 #h/i tr/ chiếm t trGng qu" ớn trong tổng s. nguLn v.n của c<ng ty+;iều này #h/n "nh m8t thực trạng à trong tổng s. nguLn v.n mà c<ng tyđang qu/n I và s) *Ong chủ yếu à *o v.n vay n3 mà c'+ \hư vRy0 c<ng tys@ g[# r:t nhiều kh' kh(n về t4nh h4nh tài ch=nh và rủi ro về tài ch=nh c

c<ng ty s@ t(ng ?n+ ua #h&n t=ch ta nhRn th:y0 t trGng của n3 ng6nchiếm r:t ớn trong tổng s. n3 #h/i tr/+ ết h3# với #h$n #h&n t=ch kh/ n(ngthanh to"n c7ng như kh/ n(ng thanh to"n tEc thời của c<ng ty à r:t th:#+ XovRy0 c<ng ty kh<ng c' kh/ n(ng thanh to"n c"c kho/n vay ng6n hạn+ \hưvRy0 rủi ro về kh/ n(ng thanh to"n à rủi ro /nh hưFng nghi?m trGng tới hođ8ng s/n 9u:t kinh *oanh của c<ng ty0 thRm ch= c<ng ty cZn -ị #h" s/n+ ,trGng của n3 vay ng6n hạn ớn tEc à t trGng của n3 *ài hạn và t trGngn3 kh"c chiếm trong tổng s. n3 à nh + Xo vRy0 -iện #h"# đưa ra F đ&yc<ng ty c$n c' gi/i #h"# chuy1n m8t #h$n n3 vay ng6n hạn thành n3 vaytrung và *ài hạn nếu c' th1 + >ay ng6n hạn trong c<ng ty chủ yếu à vng6n hạn tW ng&n hàng n?n c<ng ty c' th1 gia hạn n3 nh!ng kho/n đến hạntr/+ \h!ng -iện #h"# này s@ àm gi/m m8t #h$n g"nh n[ng n3 n$n0 g"nhn[ng rủi ro thanh to"n cho c<ng ty trước m6t+ J?n cạnh đ'0 qua #h&n t=ch v

GVHD: Vũ Hả T!"# M$n: P!%n &'(! !)*& +$ng , n! -) n!33




c"c kho/n n3 #h/i thu0 ta th:y c<ng ty c7ng -ị chiếm *Ong m8t ư3ng v.nkh" ớn0 c"c kho/n #h/i thu của c<ng ty chiếm t trGng ớn trong tổng ts/n0 trong đ' đ[c -iệt à c"c kho/n #h/i thu của kh"ch hàng+ ;iều này #h/n"nh c<ng ty chưa thực sự chA I ho[c kh<ng th1 thu hLi c"c kho/n n3 đGng+>4 vRy0 c<ng ty c$n #h/i c' c"c -iện #h"# thu hLi n3 đGng0 c' -iện #h"#khuyến kh=ch kh"ch hàng thanh to"n tiền đAng hạn+ P"c -iện #h"# này sgiA# c<ng ty thanh to"n c"c kho/n n3 n$n m8t c"ch t.t nh:t0 đLng thời g'# #h$n àm ành mạnh ho" t4nh h4nh hoạt đ8ng tài ch=nh của c<ng ty+ >ề nh'm c"c chM ti?u #h/n "nh sự -iến đ8ng về cB c:u tài s/n của c<ngty S , trGng của tài s/n ưu đ8ng và đ$u tư tài ch=nh ng6n hạn chiếm trotổng tài s/n của c<ng ty à kh" ớn0 #h/n "nh sự mF r8ng quy m< hoạt đ8s/n 9u:t kinh *oanh của c<ng ty nhưng -?n cạnh đ' t trGng của tiền chiếmtrong tổng s. tài s/n ưu đ8ng và đ$u tư tài ch=nh ng6n hạn à qu" nh 0 đnày g&y kh' kh(n ớn cho qu" tr4nh hoạt đ8ng s/n 9u:t kinh *oanh của c<nty0 thRm ch= kh<ng đ/m -/o cho qu" tr4nh hoạt đ8ng s/n 9u:t kinh *oanh của*oanh nghiệ# đư3c tiến hành i?n tOc+ ;iều này * n đến việc s) *Ong khiệu qu/ v.n kinh *oanh của *oanh nghiệ#+ Xo vRy0 c<ng ty c$n c' ngay -iệ #h"# -ổ 9ung th?m ư3ng tiền m[t F mEc vWa #h/i đủ đ1 đ/m -/o cho qu"

tr4nh s/n 9u:t kinh *oanh đư3c ổn định0 i?n tOc+ >ề t trGng tài s/n c. định và đ$u tư tài ch=nh *ài hạnS , trGng của tàs/n c. định và đ$u tư tài ch=nh *ài hạn à kh" ớn trong tổng tài s/n của c<nty0 việc đ$u tư mua s6m thiết -ị m"y m'c #hOc vO s/n 9u:t chiếm m8t ư3nv.n kh" ớn+ , trGng này trong c<ng ty gia t(ng hàng n(m chEng t cB sFvRt ch:t kb thuRt của c<ng ty ngày càng đư3c t(ng cường và quy m< n(ngực s/n 9u:t kinh *oanh của c<ng ty ngày càng đư3c mF r8ng+ P<ng ty c$n

#h"t huy hBn n!a trong việc đ$u tư m"y m'c thiết -ị hiện đại nh m cạnhtranh t.t hBn trong m<i trường cạnh tranh kh.c iệt như hiện nay và trongtưBng ai+

;1 kh<ng ngWng n&ng cao hiệu qu/ kinh *oanh và hiệu qu/ s) *Ongv.n s/n 9u:t kinh *oanh của c<ng ty0 m8t m[t c<ng ty c$n #h/i s) *Ong tiếtkiệm v.n s/n 9u:t kinh *oanh0 m[t kh"c c<ng ty #h/i s) *Ong h3# I về cB





c:u v.n kinh *oanh hiện c' của c<ng ty+ >ề cB c:u của v.n s/n 9u:t kinh*oanh thường #hO thu8c vào đ[c đi1m kinh tế kb thuRt của tWng nghànhHay n'i m8t c"ch kh"c0 m5i ngành kinh tế0 m5i *oanh nghiệ#0 m5i c<ng tyngay c/ nh!ng *oanh nghiệ# cKng ngành kinh tế nhưng c7ng c' m8t cB c:unguLn v.n ri?ng và *o đ' c7ng kh<ng c' c&u tr/ ời ch=nh 9"c nào cho c&uh i S PB c:u v.n s/n 9u:t kinh *oanh nào à h3# I nh:t+ ong đ1 đ/m -/ocB c:u s/n 9u:t kinh *oanh h3# I và s) *Ong c' hiệu qu/0 c<ng ty c$n tR#trung gi/i quyết m8t s. -iện #h"# sauS j Nh/i đ/m -/o t ệ th=ch h3# gi!a tài s/n c. định t=ch cực và tài s/nc. định kh<ng t=ch cực+ j Nh/i đ/m -/o t ệ th=ch h3# gi!a c"c oại thiết -ị s/n 9u:t tr?n quytr4nh c<ng nghệ0 đ/m -/o sự c&n đ.i về n(ng ực s/n 9u:t gi!a c"c -8 #hRn0gi!a c"c đBn vị trong c<ng ty+ j Nh/i đ/m -/o t ệ th=ch h3# gi!a v.n c. định và v.n ưu đ8ng trongtổng s. v.n s/n 9u:t kinh *oanh của *oanh nghiệ#0 nh m tạo ra sự đLng -8gi!a -a yếu t. của qu" tr4nh kinh *oanh+ P' như vRy mới n&ng cao đư3chiệu qu/ s/n 9u:t kinh *oanh của c<ng ty+

\h'm c"c chM ti?u #h/n "nh hiệu qu/ s) *Ong v.n s/n 9u:t kinh

*oanh của c<ng ty S ết qu/ của việc qu/n I và s) *Ong v.n c' /nh hưFngtrực tiế# đến kết qu/ kinh *oanh của c<ng ty gLmS h.i ư3ng s/n #h`mhàng ho" t=nh - ng đBn vị hiện vRt0 tổng gi" trị s/n ư3ng0 gi" trị s/n ư3hàng ho" s/n 9u:t0 *oanh thu và 3i nhuRn của *oanh nghiệ#+ P<ng ty c$n #h/i t(ng cường quy m< của kết qu/ đ$u ra0 m[t kh"c #h/i s) *Ong tiết kiệmvà h3# I về cB c:u của v.n s/n 9u:t kinh *oanh+

X.W G ả 8!@8 (ả &! ;n &<n! !<n! &9 (!'n!

X.W.1 H)9n &! ;n 3 &= (![( ($ng &@( 8!%n &'(!,ổ chEc c<ng t"c #h&n t=ch tài ch=nh trong c<ng ty à việc thiết

tr4nh tự c"c -ước c<ng việc c$n tiến hành trong qu" tr4nh #h&n t=ch tài ch=;1 #h&n t=ch tài ch=nh trong c<ng ty thực sự #h"t huy t"c *Ong trong qutr4nh ra quyết định0 #h&n t=ch tài ch=nh đư3c tổ chEc khoa hGc0 h3# I0





h3# đ[c đi1m kinh *oanh 0 mOc ti?u kinh *oanh của c<ng ty và sự quan t&mcủa tWng đ.i tư3ng + JFi vRy0 đ1 hoàn thiện tổ chEc c<ng t"c #h&n t=chhoàn thiện th?m c"c giai đoạn của qu" tr4nh #h&n t=ch với việc thực hic<ng t"c #h&n t=ch đAng c"c quy tr4nh đ% định0 và F c"c -ước tiến hành đthực hiện chu đ"o c`n thRn+ ;1 hoạt đ8ng #h&n t=ch tài ch=nh đạt đư3c hiqu/ cao0 c$n àm t.t ngay tW kh&u chu`n -ị+ \' -ao gLm m8t s. c<ng đoạnnhư S "c định mOc ti?u #h&n t=ch0 thu thR# và 9) I th<ng tin0 R# kế h #h&n t=chS

"c định mOc ti?u #h&n t=ch+

Nh&n t=ch tài ch=nh nh m đ"nh gi" thực trạng tài ch=nh của P<ng

trong thời gian qua đ1 th:y đư3c đi1m mạnh0 đi1m yếu của hoạt đ8ng tàch=nh và đ"nh gi" kh/ n(ng #h"t tri1n của P<ng ty trong tưBng ai+ ,r?n cBsF đ'0 R# kế hoạch tài ch=nh ng6n hạn và 9&y *ựng chiến ư3c #h"t tri1nP<ng ty+

,hu thR# và 9) I th<ng tin+

Ph:t ư3ng #h&n t=ch tài ch=nh của P<ng ty #hO thu8c r:t nhiều vàth<ng tin s) *Ong+ ,h<ng tin *Kng đ1 #h&n t=ch tài ch=nh #h/i ch=nh 9"c0 đđủ0 kị# thời và c' t=nh so s"nh+ \' -ao gLm hai nguLn th<ng tin ch=nhS \guLn th<ng tin -?n trong P<ng ty ch=nh à c"c -"o c"o tài ch=nh0 s.

iệu tr?n c"c -"o c"o tài ch=nh #h/i #h/n "nh trung thực0 ch=nh 9"c t4nh h4nhoạt đ8ng kinh *oanh của P<ng ty0 đLng thời c$n tR# h3# s. iệu hàng th"nđ1 thVo *Ci sự -iến đ8ng t4nh h4nh s/n 9u:t kinh *oanh m8t c"ch kị# thời vàc' gi/i #h"# #hK h3#+

\guLn th<ng tin -?n ngoài P<ng ty như th<ng tin về t4nh h4nh kinh tế0thị trường s/n 9u:t kinh *oanh th<ng tin về c"c c<ng ty cKng ngành+ \goàira c$n quan t&m tới kế hoạch0 chM ti?u *o J8 đ[t ra cho P<ng ty+

pR# kế hoạch #h&n t=ch+





;&y à kh&u quan trGng0 /nh hưFng nhiều đến ch:t ư3ng0 thời hạnt"c *Ong của #h&n t=ch tài ch=nh+ •iai đoạn R# kế hoạch đư3c tiến hànhđ"o0 chu`n 9"c s@ giA# cho c"c giai đoạn sau tiến hành c' kết qu/ t.t+ aukhi đ% 9"c định đư3c mOc ti?u #h&n t=ch và thu thR# đ$y đủ th<ng tin cthiết+ P<ng ty tiến hành R# kế hoạch #h&n t=ch tr?n c"c kh=a cạnh sauS

NhưBng #h"# #h&n t=ch

\8i *ung #h&n t=ch

pựa chGn c"n -8 c' tr4nh đ8 chuy?n m<n đ1 tiến hành #h&n t=ch

Nh.i kết h3# với c"c -8 #hRn kh"c trong #h&n t=ch

"c định thời gian cho c<ng t"c #h&n t=ch+,iế# thVo đ' à giai đoạn tiến hành #h&n t=chS au khi 9"c định mO

ti?u #h&n t=ch và thu thR# đư3c đ$y đủ c"c th<ng tin c$n thiết cho qu" tr4 #h&n t=ch+ ,hVo kế hoạch #h&n t=ch đ% đ[t ra0 ta đi tiến hành #h&n t=ch=nh của c<ng ty0 với việc t=nh to"n c"c chM ti?uf 9"c định nguy?n nh&t=nh to"n cO th1 mEc đ8 /nh hưFng của c"c nh&n t. đến c"c chM ti?u #ht=chf 9"c định *ự đo"n nh!ng nh&n t. kinh tế 9% h8i kh"c t"c đ8ng đến t4n

h4nh kinh *oanh của c<ng tyf tổng h3# kết qu/0 rAt ra kết uRn0 nhRn 9Qt4nh h4nh tài ch=nh của c<ng ty+ P<ng việc cu.i cKng và r:t quan trGng tithVo ogic của #h&n t=ch0 đ' c<ng việc chu`n đo"n #h&n t=ch+ ,rong su.t qtr4nh #h&n t=ch0 nghi?n cEu với nhiều yếu t. 9u:t hiện nhưS về cB c:u ch=nh của *oanh nghiệ#0 hiệu qu/ s) *Ong v.n0 sự t(ng trưFng và #h"t tri1của *oanh nghiệ#^+ >iệc #h&n t=ch tài ch=nh h!u hiệu à #h/i #hOc vO cviệc thVo *Ci R# uRn của nhà #h&n t=ch và mOc đ=ch của qu" tr4nh #h&JFi vRy c$n c' sự nghi?n cEu th?m về c"c th<ng tin i?n quan đến ngành vàm<i trường kinh tế và #h/i n?u rC c"c *! iệu về tài ch=nh0 kinh tế honh!ng con s. c$n *Kng kh"c0 c"c c<ng cO và #hưBng #h"# #h&n t=ch0 c"c gthiết àm cB sF cho *ự đo"n0 c"c kết uRn về kh/ n(ng sinh ời và rủi ro+ chu`n đo"n tài ch=nh c' t$m quan trGng đ[c -iệt v4 n' * n tới việc ra quyếtđịnh tài ch=nh+ ,r?n cB sF c"c chu`n đo"n tài ch=nh0 c<ng ty tạm *Wng c





mOc ti?u -an đ$u0 9"c định chiến ư3c ho[c s)a đổi c"c ch=nh s"ch ng6n hạ>ới c"c nhà đ$u tư so s"nh với c"c *ự đo"n đ1 quyết định mua ho[c -"n cổ #hiếu+ J?n cạnh đ'0 c"c quyết định ch:# nhRn ho[c tW ch.i cho vay ho[c đivay0 c"c điều kiện t=n *Ong đều #hO thu8c vào c"c chu`n đo"n tài ch=nPu.i cKng0 I ngh]a #hổ -iến chu`n đo"n tài ch=nh ch=nh 9"c s@ giA# cho viựa chGn đư3c nh!ng điều kiện t.t nh:t khi thu? mua c"c nguLn ực #hOc v

cho s/n 9u:t0 kinh *oanh+

X.W.W Đ9) &*) n!%n ba (!) ($ng &@( 8!%n &'(! &9 (!'n!~ếu t. con người v n à yếu t. quyết định trong nhiều v:n đề và ]nh

vực trong cu8c s.ng+ ,rong chủ trưBng về đường .i P\H H;H đ:t nước

của ;/ng ta c7ng :y yếu t. con người à trung t&m0 à thVn ch.t cho sự #htri1n+ Ph:t ư3ng c<ng t"c #h&n t=ch #hO thu8c vào nhiều yếu t.0 trong yếu t. nh&n sự c' vai trZ r:t quan trGng+ •i/ s) r ng t:t c/ c"c -ước yếu t.kh"c đều t.t nhưng c<ng việc #h&n t=ch đư3c giao cho m8t c"n -8 yếu vchuy?n m<n nghiệ# vO0 thiếu đ$u 'c quan s"t0 thiếu việc đ"nh gi" sự vRtrong m.i quan hệ tài ch=nh th4 ch6c ch6n nh!ng kết qủa #h&n t=ch s@ kh<đ"ng tin cRy0 #hiến *iện và mang t=nh chủ quan+ ,h<ng thường trong cc<ng ty >iệt \am hiện nay0 c<ng t"c #h&n t=ch tài ch=nh đư3c giao cho c" -8 #hZng tài ch=nh kế to"n thực hiện mà chuy?n m<n ch=nh của hG à kế tchE kh<ng #h/i à tài ch=nh+ ‰P<ng ty tư v:n gi"m s"t và 9&y *ựng c<tr4nh c7ng kh<ng ngoại ệ cho n?n kết qu/ #h&n t=ch tài ch=nh chưa cao+

•i/i quyết v:n đề này0 đ1 hoàn thiện c<ng t"c #h&n t=ch tài ch=nh0 c"c"n -8 #h&n t=ch F đ&y y?u c$u #h/i à nh!ng c"n -8 c' chuy?n m<n0 tr4nhđ8 cao về tài ch=nh0 đư3c đào tạo ch=nh quy0 am hi1u s&u r8ng về đ[c đkinh *oanh của c<ng ty0 vị thế của c<ng ty0 n6m v!ng nh!ng quy định0 ch=ns"ch qu/n I tài ch=nh0 ch=nh s"ch thuế của nhà nước c7ng như t4nh h4kinh tế trong nước và qu.c tế0 nh!ng định hướng kinh *oanh của c<ng tytrong thời gian tới+

;ào tạo c"n -8 cho c<ng t"c #h&n t=ch tài ch=nh à m8t c<ng việc kh'0&u *ài0 c$n c' nh!ng c"n -8 tr 0 n(ng đ8ng kế tiế# cho nh!ng người đ





trước+ Xo vRy0 c<ng ty c$n c' sự đ$u tư th=ch đ"ng về thời gian và tiền ccho nguLn nh&n ực #hOc vO cho c<ng t"c này+ P<ng ty c' th1 tổ chEc ckho" hGc ng6n hạn -Li *ư‘ng nghiệ# vO chuy?n m<n cho c"c c"n -8 qu/n Itài ch=nh+ ,uy1n th?m c"c c"n -8 tr c' nghiệ# vO cao chuy?n về tài ch=nh

àm *Li *ào th?m cho nguLn nh&n sự+ Y[c *K c<ng việc này mang t=nh đtư &u *ài0 9ong ch6c ch6n s@ n&ng cao hiệu qủa0 ch:t ư3ng c<ng t"ct=ch tài ch=nh của c<ng ty trong tưBng ai+







L I M Đ UỜ Ở Ầ ....................................................................................................................CH NG IƯƠ .......................................................................................................................NH NG V N Đ LÝ LU N CHUNG V PHÂN TÍCH TÌNH HÌNH TÀI CHÍỮ Ấ Ề Ậ Ề Ủ DOANH NGI PỆ ..................................................................................................................1.1 Khái ni m, !i "#$ % & n'h(! ) ! *h+n " )h "%i )h nh - !nh n'hi *ệ ủ ệ .............................31.1.1 Khái ni mệ ..................................................................................................................d+d+ >ai trZ của #h&n t=ch tài ch=nh *oanh nghiệ# +++++++++++++++++++++++++d+d+U ’ ngh]a của #h&n t=ch tài ch=nh *oanh nghiệ#+++++++++++++++++++++++++

d+ \guy?n t6c tổ chEc tài ch=nh *oanh nghiệ# ++++++++++++++++++++++++++++d+U YOc ti?u và đ.i tư3ng của #h&n t=ch tài ch=nh *oanh *oanh nghiệ#++++++++++

d+U+d YOc ti?u++++++++++++++++++++++++++++++++++++++++++++++++++++d+U+ ;.i tư3ng+++++++++++++++++++++++++++++++++++++++++++++++++++++

d+ NhưBng #h"# #h&n t=ch+++++++++++++++++++++++++++++++++++++++++d+ +d NhưBng #h"# so s"nh+++++++++++++++++++++++++++++++++++++++++++d+ + NhưBng #h"# thay thế i?n hoàn+++++++++++++++++++++++++++++++++++d+ +U NhưBng #h"# s. ch?nh ệch++++++++++++++++++++++++++++++++++++++d+ + NhưBng #h"# c&n đ.i+++++++++++++++++++++++++++++++++++++++++++d+ + NhưBng #h"# *ự đo"n++++++++++++++++++++++++++++++++++++++++++

d+ \8i *ung #h&n t=ch++++++++++++++++++++++++++++++++++++++++++++++d+ +d ;"nh gi" kh"i qu"t t4nh h4nh tài ch=nh++++++++++++++++++++++++++++++++d+ + Nh&n t=ch nguLn v.n kinh *oanh và t4nh h4nh s) *Ong nguLn v.n kinh *oanh+++d+ +U Nh&n t=ch t4nh h4nh c<ng n3 và kh/ n(ng thanh to"n+++++++++++++++++++++d+ + Nh&n t=ch hiệu qu/ kinh *oanh++++++++++++++++++++++++++++++++++++d+ + Nh&n t=ch t4nh h4nh -iến đ8ng của v.n và cB c:u v.n++++++++++++++++++++

d+ P"c cB sF *! iệu #hOc vO #h&n t=ch tài ch=nh++++++++++++++++++++++++

CH NG IIƯƠ ......................................................................................................................PHÂN TÍCH TÌNH HÌNH TÀI CHÍNH T IẠ............................................................................1/C0NG T C PH N H NG PH2C.Ổ Ầ Ồ .................................................................................1/

+d+,ổng quan về c<ng ty++++++++++++++++++++++++++++++++++++++++++++d+d ,?n giao *ịch0 trO sF +++++++++++++++++++++++++++++++++++++++++++++d+ ;[c đi1m về tổ chEc qu/n I++++++++++++++++++++++++++++++++++++++++d+U+ P"c s/n #h`m kinh *oanh và thị trường của c<ng ty++++++++++++++++++++++d+ + J"o c"o hoạt đ8ng kinh *oanh của *oanh nghiệ#+++++++++++++++++++++++

+ + Nh&n t=ch thực trạng t4nh h4nh tài ch=nh của *oanh nghiệ#+++++++++++++++ +d+ ;"nh gi" kh"i qu"t t4nh h4nh tài ch=nh++++++++++++++++++++++++++++++++ +d+d Nh&n t=ch t4nh h4nh #h&n -ổ v.n+++++++++++++++++++++++++++++++++ +d+ Nh&n t=ch cB c:u nguLn v.n+++++++++++++++++++++++++++++++++++++ + + Nh&n t=ch nguLn v.n kinh *oanh và t4nh h4nh s) *Ong nguLn v.n kinh *oanh+++ + +d+ Nh&n t=ch nguLn v.n kinh *oanh+++++++++++++++++++++++++++++++++ + + Nh&n t=ch t4nh h4nh s) *Ong nguLn v.n kinh *oanh++++++++++++++++++++ + +U Nh&n t=ch t4nh h4nh s) *Ong v.n c. định và v.n ưu đ8ng++++++++++++++++ +U Nh&n t=ch t4nh h4nh c<ng n3 và kh/ n(ng thanh to"n+++++++++++++++++++++ +U+d Nh&n t=ch t4nh h4nh c<ng n3 của c<ng ty++++++++++++++++++++++++++





PhM ti?u+++++++++++++++++++++++++++++++++++++++++++++++++++++++++ + Nh&n t=ch hiệu qu/ kinh *oanh+++++++++++++++++++++++++++++++++++++ + +d Nh&n t=ch hệ th.ng c"c chM ti?u tổng qu"t+++++++++++++++++++++++++++ + + Nh&n t=ch hiệu qu/ s) *ung v.n++++++++++++++++++++++++++++++++++

+U ;"nh gi" chung về t4nh h4nh tài ch=nh của c<ng ty+++++++++++++++++++++++

+U+d ,huRn 3i+++++++++++++++++++++++++++++++++++++++++++++++++++++U+ \h!ng kh' kh(n tLn tại+++++++++++++++++++++++++++++++++++++++++++CH NG IIIƯƠ .....................................................................................................................NH NG GI I PH P NÂNG CAO HI U 4U HO T Đ NG TÀI CHÍNHỮ Ả Ệ Ả Ạ Ộ ........................33

U+d Y8t s. định hướng #h"t tri1n của c<ng ty cổ #h$n HLng NhAc++++++++++++++U+ •i/i #h"# c/i thiện t4nh h4nh tài ch=nh++++++++++++++++++++++++++++++++

U+ +d Hoàn thiện về tổ chEc c<ng t"c #h&n t=ch++++++++++++++++++++++++++++U+ + ;ào tạo nh&n sự cho c<ng t"c #h&n t=ch tài ch=nh++++++++++++++++++++++K T LU NẾ Ậ ........................................................................................................................

Documents

Phan tich tinh hinh tai chinh tai cong ty co phan hong duc so lieu nam 2011