Upload
others
View
6
Download
0
Embed Size (px)
Citation preview
18 grudnia 2020 r.
Reforma IBORWpływ na rachunkowość oraz sprawozdawczość finansową
Już teraz możesz zadać nam pytanie w
zakładce Questions
2© 2020 Deloitte Polska
Paweł SpławskiPartnerRisk Advisory, FSI
Szymon KamińskiStarszy MenedżerRisk Advisory, non-FSI
Robert KarczmarczykDyrektorRisk Advisory, non-FSI
Krzysztof SuperaSenior ManagerZespół Techniczny MSSF
Dziś Państwem
3© 2020 Deloitte Polska
Agenda
Kontekst Reformy IBOR
Agenda
Kluczowe zmiany w MSSF wynikające z reformy IBOR
Konsekwencje zmian dla przedsiębiorstw oraz instytucji finansowych
© 2020 Deloitte Polska 4
Kontekst reformy IBOR
5© 2020 Deloitte Polska
Czym jest indeks stopy procentowej
Wprowadzenie
Od blisko 50 lat stopy IBOR (indeksy stóp procentowych na rynku międzybankowym) pomagają w określeniu kosztów zaciągania pożyczek na całym świecie,od kredytów studenckich i hipotecznychpo instrumenty pochodne takie jak transakcjewymiany stóp procentowych.
W A L U T A Banki w panelu na 17.11.2020
EUR 16
USD 16
CHF 12
GBP 16
JPY 16
Wskaźnik referencyjny oznacza dowolny indeks stanowiący odniesienie do określenia kwoty przypadającej do zapłaty z tytułu instrumentu finansowego lub umowy finansowej lub do określenia wartości instrumentu finansowego bądź indeks stosowany do pomiaru wyników funduszu inwestycyjnego w celu śledzenia stopy zwrotu takiego indeksu lub określenia alokacji aktywów z portfela, lub obliczania opłat za wyniki.
DEFINICJE ZGODNIE Z ROZPORZĄDZENIEM BMR:
Indeks oznacza każdą wartość:
a) która jest publikowana lub udostępniana ogółowi społeczeństwa;
b) która jest regularnie wyznaczana:
(i) w całości lub częściowo, poprzez zastosowanie wzoru lub jakiejkolwiek innej metody obliczania lub poprzez ocenę; oraz
(ii) na podstawie wartości co najmniej jednego składnika aktywów bazowych lub cen, w tym cen szacunkowych, rzeczywistych lub szacunkowych stóp procentowych, kwotowań i zatwierdzonych kwotowań, lub innych wartości lub badań
BENCHMARKI LIBOR PRZED 2012
AdministracjaBritish Bankers' Association
System uznaniowyStopa procentowa, jaką bank-kontrybutorzapłaciłby za pożyczkę od innego banku
Skala300-350 bilionów USD
Liczba banków-kontrybutorów8-16
Źródło: https://www.theice.com/iba/libor
6© 2020 Deloitte Polska
Wartość instrumentów wykorzystywanych do ustalania stawek IBOR znacząco spadła
Źródło: https://www.ecb.europa.eu/pub/euromoneymarket/html/ecb.euromoneymarket201909_study.en.html#toc4
Miliardy EUR
UWAGA: Instrumenty niezabezpieczone, Instrumenty zabezpieczone, FX swap oraz dane rynkowe dla OIS do roku 2015 opierają się na EMMS, zaś od połowy 2016 r. opierają się na MMSR. Dane dot. STS opierają się na danych pochodzących z Dealogic. Do krótkoterminowych papierów wartościowych należą STEP, NEU CP, NEU MTN i certyfikaty zaległej sumy depozytu w ujęciu kwartalnym. Przedział pod inspekcją jest zaznaczony za pomocą jasnoszarego tła.
Rynek pieniężny w strefie euro – łączny udział indywidualnych segmentów rynku w poszczególnych kwartałach
Obrót na zabezpieczonymi niezabezpieczonym segmencie rynku
Instrumenty niezabezpieczone Instrumenty zabezpieczone Swapy walutowe
Transakcje OIS Transakcje na krótkoterminowych papierach wartościowych
Instrumenty niezabezpieczone Instrumenty zabezpieczone
(index: Q2 2003 = 100)
https://www.ecb.europa.eu/pub/euromoneymarket/html/ecb.euromoneymarket201909_study.en.html#toc4
7© 2020 Deloitte Polska
Na podstawie danych dotyczących depozytów innych monetarnych instytucji finansowychobserwujemy systematyczny spadek obrotów na rynku lokat międzybankowych od 2007 r.
Dynamiczny spadek lokat międzybankowych w Polsce od 2007 r.
0,00%
1,00%
2,00%
3,00%
4,00%
5,00%
6,00%
7,00%
8,00%
9,00%
0,0
10 000,0
20 000,0
30 000,0
40 000,0
50 000,0
60 000,0
70 000,0
80 000,0
90 000,0
sty06
maj06
wrz06
sty07
maj07
wrz07
sty08
maj08
wrz08
sty09
maj09
wrz09
sty10
maj10
wrz10
sty11
maj11
wrz11
sty12
maj12
wrz12
sty13
maj13
wrz13
sty14
maj14
wrz14
sty15
maj15
wrz15
sty16
maj16
wrz16
sty17
maj17
wrz17
sty18
maj18
wrz18
sty19
maj19
wrz19
sty20
maj20
wrz20
Udział w sumie bilansowej sektora bankowego (prawa oś)
Źródło: Dane pochodzą z raportów Narodowego Banku Polskiego: https://www.nbp.pl/home.aspx?f=/statystyka/pieniezna_i_bankowa/zagregowany.html
Grudzień 2008 – początek obniżek stóp procentowych przez NBP na skutek kryzysu
Pasywa w posiadaniu innych monetarnych instytucji finansowych z podziałem na nominał (lewa oś)
Luty 2016 – wprowadzenie podatku bankowego
Marzec 2020 – obniżki stóp procentowych
https://www.nbp.pl/home.aspx?f=/statystyka/pieniezna_i_bankowa/zagregowany.html
© 2020 Deloitte Polska 8
Kluczowe zmiany w MSSFwynikające z reformy IBOR
9© 2020 Deloitte Polska
Przykład: zabezpieczenie ryzyka stopy procentowej
Wpływ reformy IBOR na obszar rachunkowości
01/01/2022Koniec publikacji stawki IBOR
Ostatnia data publikacji stopy IBOR
Odejście od istniejących stawek referencyjnych IBOR oznacza, że zmienią się również zasady wyceny oraz rozliczania płatności wynikających z instrumentów finansowych opartych o te stawki (np. kredyty inwestycyjne, wyemitowane obligacje, instrumenty pochodne). Powoduje to niepewność m.in. w obszarze zabezpieczenia ryzyka stopy procentowej.
Kredyt inwestycyjny
Zabezpieczenie ryzyka stopy procentowej –kontrakt IRS
Nowa stawka ARFR + spread
Przepływy pieniężne oparte o stawkę IBOR
10© 2020 Deloitte Polska
Czy stosujecie Państwo rachunkowość zabezpieczeńdla zabezpieczenia ryzyka stopy procentowej LIBOR (USD, CHF, GBP, JPY)?
• Tak
• Nie
• Nie wiem
A
B
C
11© 2020 Deloitte Polska
Kluczowe zmiany w MSSF 7 oraz MSSF 9
Treść zmian do MSSF Data wejścia w życie
Przygotowanie dodatkowych ujawnień związanych z reformą stóp
procentowych, dotyczących m.in. sposobu zarządzania przejściem
ze stawek IBOR na stawki ARFR, postępu prac oraz wartości bilansowej
aktywów indeksowanych do stawek IBOR
Okresy sprawozdawcze
rozpoczynające się po 1.01.2020
Rachunkowość zabezpieczeń: tymczasowe złagodzenie wymogów
dotyczących wysokiego prawdopodobieństwa wystąpienia pozycji
zabezpieczanej, oraz wymogów dotyczących testów efektywności
Okresy sprawozdawcze
rozpoczynające się po 1.01.2020
Tymczasowe złagodzenie zasad dotyczących ujmowania aktywów
finansowych w przypadku zmian przyszłych przepływów pieniężnych
Okresy sprawozdawcze
rozpoczynające się po 1.01.2021
Rachunkowość zabezpieczeń: m.in. konieczność aktualizacji dokumentacji
przy każdorazowej istotnej zmianie regulacyjnej, zmiany dotyczące grup
pozycji zabezpieczanych, doszczegółowienie wymogów dla zabezpieczeń
komponentów ryzyka
Okresy sprawozdawcze
rozpoczynające się po 1.01.2021
Kluczowe zmiany w standardach MSSF 7 oraz MSSF 9dotyczące instrumentów finansowych opartych o stawki IBOR
Zmiany już obowiązujące
Niezależnie od wprowadzonychw wyniku reformy IBOR zmiando Międzynarodowych Standardów Sprawozdawczości Finansowej,zmiana stawek referencyjnychbędzie mieć wpływ m.in.na wartość bilansową aktywów oraz zasady rachunkowości zabezpieczeń
Zmiany jeszcze niezatwierdzone w UE
12© 2020 Deloitte Polska
Warunek „wysokiego prawdopodobieństwa pozycji zabezpieczanej”
Zmiany w Standardach: faza I
Wymagania MSSF 9oraz MSR 39
P R Z Y K Ł A DWyznaczenie jako pozycji zabezpieczanej przepływów pieniężnych opartycho stopę IBOR. Oczekiwana data wystąpienia tych przepływów przypadana okres po zakończeniu reformy IBOR.
CF 1 CF 2 CF 3 CF 4
Zmiany w Standardach
Czy wystąpienie przepływów pieniężnych opartych o IBOR jest wysoce prawdopodobne?
Oczekiwana data zaprzestania kwotowania stawki IBOR
Potencjalny wpływw wyniku reformy IBOR
Planowane transakcje wyznaczone do rachunkowości zabezpieczeń muszą być wysoce prawdopodobne
Założenie, że benchmarkowa stopa procentowa, na której bazują przepływy z pozycji zabezpieczanej, pozostaje niezmieniona w wyniku reformy IBOR
Założenie jest spełnione równieżw sytuacji dokonywania oceny wystąpienia przepływów pieniężnych pomimo rozwiązania powiązania zabezpieczającego (brak konieczności natychmiastowego przekwalifikowania kwot zakumulowanych w kapitalez aktualizacji wyceny do rachunku wyników)
Zaprzestanie stosowania zasad rachunkowości zabezpieczeńw sytuacji, gdy w wyniku reformy IBOR wystąpienie pozycji zabezpieczanej nie jest już wysoce prawdopodobne
13© 2020 Deloitte Polska
Retrospektywna ocena skuteczności (dotyczy wyłącznie jednostek stosujących MSR 39 w obszarze rachunkowości zabezpieczeń)
Zmiany w Standardach: faza I
Zmiana wycenypozycji zabezpieczanej
Zmiana wyceny instrumentu zabezpieczającego
Lub
Zmiana wyceny instrumentu zabezpieczającego
Zmiana wycenypozycji zabezpieczanej
RetrospectiveEffectiveness
Wymagania MSR 39 Zmiany w StandardachPotencjalny wpływw wyniku reformy IBOR
Udowodnienie, że skuteczność powiązania zabezpieczającego mieści się w przedziale 80-125%
W trakcie okresu, w którym występuje niepewność związanaz skutkami reformy IBOR, jeżeli jedynym niespełnionym warunkiem stosowania rachunkowości zabezpieczeń jest brak efektywności w przedziale 80-125%, to takie powiązanie zabezpieczającenie powinno być rozwiązywane
Inne wymogi stosowania rachunkowości zabezpieczeń (przede wszystkim ocena prospektywna) muszą zostać przeanalizowane
Zaprzestanie stosowania zasad rachunkowości zabezpieczeńw sytuacji, kiedy wynik testów retrospektywnych znajduje się poza przedziałem 80-125%
80%
125%
Zmiana:Brak konieczności rozwiązania powiązania zabezpieczającego
Zmiana:Brak konieczności rozwiązania powiązania zabezpieczającego
Brak efektywności
Brak efektywności
14© 2020 Deloitte Polska
Prospektywna ocena skuteczności
Zmiany w Standardach: faza I
Wymagania MSSF 9 oraz MSR 39
Zmiany w StandardachPotencjalny wpływw wyniku reformy IBOR
Wymagana oczekiwanawysoka skuteczność powiązania zabezpieczającego.
MSSF 9: powiązanie ekonomicznepomiędzy pozycją zabezpieczanąa instrumentem zabezpieczającym
MSR 39: powiązanie zabezpieczające musi byćwysoce skuteczne.
Założenie, że benchmarkowa stopa procentowa, na podstawie której wyznaczane są przyszłe przepływy pieniężne pozycji zabezpieczanej oraz instrumentu zabezpieczającego, pozostaje niezmieniona w wyniku reformy IBOR
Prospektywne zaprzestanie stosowania rachunkowości zabezpieczeń w sytuacji, kiedy kryteria efektywności nie są spełnione.
O C E N A P R O S P E K T Y W N AW celu przeprowadzenia prospektywnej oceny skuteczności należy przeanalizować możliwe zmiany w przyszłych przepływach pieniężnych
Prospektywna ocena efektywności
POZYCJA ZABEZPIECZANA
INSTRUMENT ZABEZPIECZAJĄCY
Niepewność wynikająca z terminuwystąpienia oraz wysokości przyszłych przepływów pieniężnych opartychna benchmarkowych stopach procentowych
15© 2020 Deloitte Polska
Komponenty ryzyka
Zmiany w Standardach: faza I
Wymagania MSSF 9 oraz MSR 39
Zmiany w StandardachPotencjalny wpływw wyniku reformy IBOR
W celu wyznaczeniado rachunkowości zabezpieczeń jako pozycji zabezpieczanej komponentów transakcji wymagane jest, aby ten komponent był możliwy do wydzielenia orazdo wyceny w wiarygodny sposób.
Ocena możliwości wydzielenia komponentu wymagana wyłączniew momencie utworzenia powiązania zabezpieczającego. Dotyczyto również „makro hedgingu.”
Prospektywne zaprzestanie stosowania rachunkowości zabezpieczeń w sytuacji,gdy powyższy wymógnie jest spełniony.
M O Ż L I W Y P R O B L E MW wyniku zbliżania się terminu całkowitego zaprzestania kwotowania stawek IBOR, płynność na instrumentach opartych o te stawki może istotnie spaść
Ocena możliwości wydzielenia komponentów
Wyznaczenia powiązania zabezpieczającego
Koniec powiązania zabezpieczającego
Zmiana:
Brak konieczności oceny
możliwości wyceny
w wiarygodny sposób
po dacie wyznaczenia
16© 2020 Deloitte Polska
Ujawnienia
Zmiany w Standardach: faza I
Dla powiązań zabezpieczających bezpośrednio dotkniętych przez reformę IBOR jednostka jest zobowiązana ujawnić:
Istotne benchmarkowe stopy procentowe występujące w powiązaniach zabezpieczających stosowanych przez jednostkę
Sposób, w jaki jednostka zarządza procesem przejścia na alternatywne stopy benchmarkowe
Ekspozycję na ryzyko zarządzane przez jednostkę, które jest bezpośrednio dotknięte przez reformę IBOR
Opis istotnych założeń oraz ocen, które zostały zastosowane przez jednostkę podczas wdrażania zmian do Standardów
Wartości nominalne instrumentów zabezpieczających, w stosunku do których jednostka stosuje zmiany do Standardów
17© 2020 Deloitte Polska
Rachunkowość zabezpieczeń: grupy pozycji
Zmiany w Standardach: faza II
Wyznaczenie grupy pozycji jako pozycja zabezpieczana
Dokumentacjarachunkowości zabezpieczeń
Pozycja 1
Pozycja 3
Podgrupa 1: IBORPozycja 2
Pozycja 4 Dokumentacja dwóch podgrup oraz ocena, czy podgrupyte spełniają wymogi rachunkowości zabezpieczeń
Pozycja 1
Pozycja 2
Pozycja 3
Pozycja 4
Pozycja 1 Pozycja 2
Pozycja 3 Pozycja 4
Podgrupa 2:Stawka alternatywna
18© 2020 Deloitte Polska
Rachunkowość zabezpieczeń: komponenty ryzyka
Zmiany w Standardach: faza II
Wyznaczenie jako pozycji zabezpieczanej komponentu ryzyka, który nie jest wprost określony w umowie
No practical expedientfor reliable measurement
Stosowanie zmian wynikających z fazy I
O C Z E K I W A N I E :alternatywna stawka referencyjna będzie możliwa do odrębnej identyfikacjiw okresie do 24 miesięcy
Data wyznaczenia powiązania:benchmarkowa stopa procentowa stanowi oddzielnie identyfikowalny komponent ryzyka
20X1 20X2 20X3 Zakończenie powiązania
zabezpieczającego
Ocena w późniejszym okresie:brak możliwości stosowania zmian jeżeli jednostka oczekuje, że alternatywna stawka referencyjna nie będzie możliwa do odrębnej identyfikacji w okresie 24 miesięcy
Alternatywna stawka referencyjna wyznaczona jako komponent ryzyka musi dać się oddzielnie zidentyfikować (dotyczy również nowych powiązań zabezpieczających)
Jeżeli alternatywna stawka referencyjna nie może zostać odrębnie zidentyfikowana:zaprzestanie stosowania zasad rachunkowości zabezpieczeń
19© 2020 Deloitte Polska
Rachunkowość zabezpieczeń
Zmiany w Standardach: faza II
Zmiany do MSR 39 / MSSF 9 będące następstwem reformy IBOR
Wysokie prawdopodobieństwo wystąpienia przepływów pieniężnych
Ocena skuteczności
Wyznaczanie komponentów ryzyka
IASB podkreśla, że zmiany na rynku stóp procentowych wynikające z reformy IBOR wpływające na przyszłe przepływy instrumentu zabezpieczającego oraz pozycji zabezpieczanej mogą następować w różnym momencie w czasie.
IFRS nakłada na jednostki konieczność aktualizacji dokumentacji powiązań zabezpieczających za każdym razem, kiedy następuje istotna zmiana na rynku pieniężnym (np. ustalenie alternatywnej stopy procentowej do rozliczania przepływów z tyt. pozycji zabezpieczanej).
20© 2020 Deloitte Polska
Czy Państwa zdaniem proces zmian w obszarze rachunkowości zabezpieczeń jest wystarczająco opisany w wytycznych MSSF?
• Tak
• Nie
• Nie wiem
A
B
C
21© 2020 Deloitte Polska
Zmiany zasad ustalania umownych przepływów pieniężnych w wyniku reformy IBOR (1/3)
Zmiany w Standardach: faza II
Zmiana przyszłych przepływów pieniężnych może nastąpić:
• wskutek zmiany warunków kontraktowych
• w sposób niewynikający z warunków kontraktowych (np. zmiana metody naliczania odsetek)
• w wyniku uruchomienia klauzul fallbackowych w istniejących umowach
Zmiana podstawy do oceny przyszłych przepływów pieniężnych wymaganych przez reformę IBOR
Wymagane jako bezpośrednie następstwo reformy IBOR
Nowa podstawa ustalania przyszłych
przepływów pieniężnych jest ekonomiczne
ekwiwalentna starej podstawie
Zmiana istniejącej benchmarkowej stopy procentowej na nową stopę procentową (ARFR)
Uwzględnienie stałego spreadu w celu wyrównania różnic pomiędzy stawkami
Zmiany w długości okresów odsetkowych bądź dat ustalania wartości oprocentowania, które są konieczne w wyniku reformy IBOR
Uwzględnienie w umowach klauzul fallbackowychpozwalających na wprowadzenie powyższych zmian
Stopa IBOR Stopa alternatywnaZ M I A N A
22© 2020 Deloitte Polska
Zmiany zasad ustalania umownych przepływów pieniężnych w wyniku reformy IBOR (2/3)
Zmiany w Standardach: faza II
Stopa procentowa oparta o IBOR
Efektywna stopa procentowa obliczana na podstawie przepływów pieniężnych opartych o stopę IBOR
Efektywna stopa procentowa obliczana na podstawie przepływów pieniężnych opartych o alternatywną stopę procentową
ZMIANY ZASAD USTALANIA STOPY PROCENTOWEJ
Brak konieczności przeliczania wartości bilansowej brutto dla zmian wynikających z reformy IBOR
Praktyczny sposób zastosowania
MSSF 9.B5.4.5
Aktualizacja efektywnej stopy procentowej
Alternatywna stopa procentowa
23© 2020 Deloitte Polska
Zmiany zasad ustalania umownych przepływów pieniężnych w wyniku reformy IBOR (3/3)
Zmiany w Standardach: faza II
Zmiany wynikające z reformy IBOR Inne zmiany
Praktyczny sposób zastosowania MSSF 9.B5.4.5(wyłącznie aktualizacja efektywnej stopy procentowej)
Czy inne zmiany powodują zaprzestanie ujmowania
aktywa/zobowiązania finansowego?
Całkowita zmiana przepływów pieniężnych instrumentu finansowego
Należy zastosować
wymagania MSSF 9
dotyczące zaprzestania
ujmowania
aktywa/zobowiązania
finansowego
Zysk/strata z tytułu
modyfikacji (MSSF
9.5.4.3 albo B5.4.6)
TAK NIE
24© 2020 Deloitte Polska
Ujawnienia
Zmiany w Standardach: faza II
1
Informacje ilościowe o instrumentach,dla których nastąpi zmiana stawek referencyjnych, w podzialena poszczególne stawki referencyjne, oddzielnie dla:
• aktywów finansowych niebędących instrumentami pochodnymi,
• zobowiązań finansowych niebędących instrumentami pochodnymi, oraz
• instrumentów pochodnych
Opis zmian strategii zarządzania ryzykiem jednostki, jeżeli zmiany te nastąpiły wskutek ustaleń reformy IBOR
© 2020 Deloitte Polska 25
Konsekwencje zmian w MSSFdla przedsiębiorstworaz instytucji finansowych
26© 2020 Deloitte Polska
Wycena do wartości godziwej
Inne zmiany wynikające z reformy IBOR wpływające na sprawozdawczość finansową
Odejście od stóp IBOR i wprowadzenie stawek ARFR będzie wymagać znaczącej przebudowy krzywych dyskontowych wykorzystywanych do wyceny do wartości godziwej.
Migracja z dotychczasowych krzywych terminowych na nowe, oparte o ARFR może generować trudności szczególnie w okresie przejściowym, kiedy niektóre instrumenty oparte na ARFR nie będą jeszcze dostatecznie płynne.
KONSTRUKCJA KRZYWEJ TERMINOWEJ INDEKSOWANEJ DO IBOR
1.9
2.1
2.3
2.9
2.7
2.5
ON 1W 2M 5M 7M 9M 11M 1.25Y1.75Y 2Y 4Y 6Y 8Y 10Y 12Y 20Y 30Y 50Y
Kwotowania kontraktów IRS
- - - - - Krzywa terminowa
dla ARFR do określenia
27© 2020 Deloitte Polska
Wycena pozycji aktywów i pasywów
Zmiana wykorzystywanych wskaźników stóp procentowych spowoduje konieczność modyfikacji modeli wyceny do wartości godziwej
Opublikowane zmiany do MSSF 9 wskazują również sposób podejścia do pozycji wycenianych według zamortyzowanego kosztu
Potencjalny wpływ na sposób przeprowadzania testów SPPI
Zmiany w sprawozdaniach finansowych
Wprowadzono dwie fazy:
MSSF 9 faza 1 – zmiany wchodzące w życie od 01.01.2020 – ujawnienie informacji oraz wskazanie wpływu
MSFF 9 faza 2 – zmiany wchodzące w życie od 01.01.2021 – zmiany w zasadach dotyczących rachunkowości zabezpieczeń oraz wycenie według zamortyzowanego kosztu
Rachunkowość zabezpieczeń
Zaprzestanie publikacji stawek LIBOR spowoduje konieczność modyfikacji wyznaczonych powiązań rachunkowości zabezpieczeń
Zmiany do MSSF 9 szczegółowo omawiają możliwe rozwiązania i uproszczenia, aby ułatwić przejście w takich sytuacjach
Wyzwania związane z reformą IBOR dla instytucji finansowych
Reforma IBOR
28© 2020 Deloitte Polska
Wpływ reformy IBOR na testy SPPI
Na moment początkowego ujęcia aktywów konieczne jest przeprowadzenie testu SPPI (jeżeli są utrzymywane w modelu H2C lub H2C&S) dla:
Nowych aktywów (udzielanych kredytów i pożyczek, nabywanych instrumentów dłużnych)
Aktywów, które w wyniku znaczącej modyfikacji zostały wyksięgowane i które podlegają ujęciu początkowego w myśl zapisów MSSF 9
Aktywa ze zmodyfikowaną wartością pieniądza w czasie (TVM) wymagają przeprowadzenia ilościowych testów porównawczych (benchmark test) – miało to miejsce przy zastosowaniu MSSF 9 po raz pierwszy oraz przy początkowym ujęciu aktywów po 1.1.2018. Zmienione stawki referencyjne (z IBOR na ARR) mogą wymagać zmiany tego testu.
Zmiany w umowach wprowadzane z przyczyn biznesowych przy okazji reformy IBOR mogą skutkować innym wynikiem testu niż do tej pory
Czy reforma IBOR ma wpływ na klasyfikację aktywów finansowych?
• Zmiana stawek referencyjnych nie powinnamieć znaczącego wpływu na klasyfikację aktywów finansowych
• W szczególności nie powinna mieć przełożenia na wynik testu SPPI
• Istniejące aktywa, o ile skutki zmian umownych wynikających z reformy IBOR nie będą skutkować zaprzestaniem ujmowania (derecegonition) nie podlegają analizie SPPI w trakcie życia
Na co należy zwrócić uwagę
D O K U M E N T A C J A
Należy pamiętać o udokumentowaniu przeprowadzonych testów SPPI i dostosowaniu ich do nowych stawek referencyjnych
29© 2020 Deloitte Polska
Stan obecny
Przykład – Portfel kredytów w USD zabezpieczony IRS
USD LIBOR 3M + marża
USD LIBOR 3M
IRS Swap Rate
Portfel kredytów w USD Bank Kontrahent transakcji IRS
Zabezpieczenie portfela kredytów o zmiennym oprocentowaniu denominowanych w USD
Wartość nominalna instrumentu zabezpieczającego: 10 000 000 zł
Ryzyko zabezpieczane: Ryzyko stopy procentowej
Okres zabezpieczenia: do 2030 roku
Transakcja objęta rachunkowością zabezpieczeń –zabezpieczenie przepływów pieniężnych
30© 2020 Deloitte Polska
Stan po pełnym wdrożeniu Reformy IBOR
Przykład – Portfel kredytów w USD zabezpieczony IRS
30-DAY AVERAGE SOFR + marża
SOFR + korekta
IRS Swap Rate
Portfel kredytów w USD Bank Kontrahent transakcji IRS
Portfel kredytów składa się z kredytów detalicznych – proponowany Klientom scenariusz zmiany oprocentowania będzie zgodny z wytycznymi amerykańskiej grupy roboczej do spraw Reformy - AlternativesReference Rates Committee (ARRC) to jest będzie uwzględniał przejście na Average SOFR Index zgodnie z poniższymi publikacjami:Options-For-Using-SOFR-in-Student-Loan-Products.pdf (newyorkfed.org)ARRC-SOFR-indexed-ARM-Whitepaper.pdf (newyorkfed.org)
Zgodnie ze stanowiskiem ARRC z dnia 30.11.2020 r. wartość wskaźnika LIBOR USD 3M powinna przestać być publikowana do 30.06.2023, przed tą datą wskaźnik będzie jeszcze publikowany w celu ułatwienia przejścia dla historycznie zawartych umówARRC_Press_Release_Applauds_Milestone_Transition_US_Dollar_LIBOR.pdf (newyorkfed.org)
Dane wykorzystywane do określenia wskaźnika stóp procentowych 30-day Average SOFR dla kredytów pochodzą z poniższej strony internetowej (zostały tam również opisane główne założenia dotyczące sposobu kalkulacji wskaźnika):https://apps.newyorkfed.org/markets/autorates/sofr-avg-ind
Założenia – portfel kredytowy:
Instrument pochodny będzie podlegał zmianie zgodnie z wytycznymi ISDA FallbacksProtocol to jest wskaźnik USD LIBOR 3M zostanie zastąpiony przez SOFR + korekta
Zgodnie z metodyką ISDA warunki przejścia będą wykorzystywały:
Adjusted Reference Rate dla odpowiedniego tenoru (ARR)
Korektę (SA - Spread Adjustment) wyliczoną zgodnie z metodyką ISDA
Szczegóły kalkulacji obu powyższych pozycji zostały opisane na przykładw dokumencie: „Report on Bloomberg/ISDA IBOR Fallback Rate AdjustmentsRule Book” Rulebook Version As Published on April 22, 2020.
Dane tego rodzaju będą dostępne w serwisach informacyjnych Bloomberg i Refinitiv
Założenia – instrument pochodny:
01.
02.
03.
01.
02.
03.
04.
https://www.newyorkfed.org/medialibrary/Microsites/arrc/files/2020/Options-For-Using-SOFR-in-Student-Loan-Products.pdfhttps://www.newyorkfed.org/medialibrary/Microsites/arrc/files/2019/ARRC-SOFR-indexed-ARM-Whitepaper.pdfhttps://www.newyorkfed.org/medialibrary/Microsites/arrc/files/2020/ARRC_Press_Release_Applauds_Milestone_Transition_US_Dollar_LIBOR.pdfhttps://apps.newyorkfed.org/markets/autorates/sofr-avg-ind
31© 2020 Deloitte Polska
Który z omawianych dzisiaj aspektów rachunkowych reformy IBOR jest Państwa zdaniem najtrudniejszy do wprowadzenia?
• Ujawnienia w sprawozdaniu finansowym
• Zmiany w zakresie rachunkowości zabezpieczeń
• Przeliczenie efektywnej stopy procentowej kontraktów
• Przeliczenie testów SPPI
A
B
C
D
32© 2020 Deloitte Polska
Paweł SpławskiPartnerRisk Advisory, FSI
Tel: +48 664 199 183E-mail: [email protected]
Szymon KamińskiStarszy MenedżerRisk Advisory, non-FSI
Tel: +48 660 459 147E-mail: [email protected]
Robert KarczmarczykDyrektorRisk Advisory, non-FSI
Tel: +48 603 994 594E-mail: [email protected]
Krzysztof SuperaSenior ManagerZespół Techniczny MSSF
Tel: +48 662 155 548E-mail: [email protected]
Kontakt
Eksperci Deloitte
mailto:[email protected]:[email protected]:[email protected]:[email protected]
33© 2020 Deloitte Polska
Zapraszamy na kolejne webinary Deloitte
Agenda CFO #2 - Wpływ COVID-19 na plany CFO w zakresie inwestycji oraz fuzji i przejęć19.01.2021, godz. 10:00 -11:00
Planowanie i analiza transakcji finansowych a ceny transferowe. Jak uwzględnić modyfikację wytycznych OECD?02.02.2021, godz. 10:00 – 11:00
Nazwa Deloitte odnosi się do jednej lub kilku jednostek Deloitte Touche Tohmatsu Limited, prywatnego podmiotu prawa brytyjskiego z ograniczoną odpowiedzialnością i jego firm członkowskich, które stanowią oddzielne i niezależne podmioty prawne. Dokładny opis struktury prawnej Deloitte Touche Tohmatsu Limited oraz jego firm członkowskich można znaleźć na stronie www.deloitte.com/pl/onas.
Deloitte świadczy usługi audytorskie, konsultingowe, doradztwa podatkowego, prawnego i finansowego klientom z sektora publicznego oraz prywatnego, działającym w różnych branżach. Dzięki globalnej sieci firm członkowskich obejmującej 150 krajów oferujemy najwyższej klasy umiejętności, doświadczenie i wiedzę w połączeniu ze znajomością lokalnego rynku. Pomagamy klientom odnieść sukces niezależnie od miejsca i branży, w jakiej działają. Ponad 264 000 pracowników Deloitte na świecie realizuje misję firmy: wywierać pozytywny wpływ na środowisko i otoczenie, w którym żyją i pracują.
Powyższa publikacja zawiera jedynie informacje natury ogólnej. Deloitte Touche Tohmatsu Limited, firmy członkowskie oraz podmioty stowarzyszone nie świadczą tym samym, ani nie przedstawiają w tej publikacji porad księgowych, podatkowych, inwestycyjnych, finansowych, konsultingowych, prawnych czy innych. Nie należy także wyłącznie na podstawie zawartych tu informacji podejmować jakichkolwiek decyzji dotyczących Państwa działalności. Przed podjęciem jakichkolwiek decyzji lub działań dotyczących kwestii finansowych czy biznesowych powinni Państwo skorzystać z porady profesjonalnego doradcy. Deloitte Touche Tohmatsu Limited, firmy członkowskie oraz podmioty stowarzyszone nie ponoszą odpowiedzialności za jakiekolwiek szkody wynikające z wykorzystania informacji zawartych w publikacji ani za Państwa decyzje podjęte w związku z tymi informacjami. Osoby korzystające z powyższej publikacji robią to na własne ryzyko i ponoszą pełną związaną z tym odpowiedzialność.
© 2020 Deloitte Polska