Upload
elma
View
31
Download
0
Embed Size (px)
DESCRIPTION
CRAMO OYJ PÖRSSISÄÄTIÖN PÖRSSI-ILTA Tampere-talo 6.11.2012 Toimitusjohtaja Vesa Koivula. POWERING YOUR BUSINESS. Cramo-konserni lyhyesti. Tuotteet. Cramo tarjoaa täyden palvelun vuokrausratkaisuja koneiden, laitteiden ja siirtokelpoisten tilojen vuokraamiseen. Kohderyhmä. - PowerPoint PPT Presentation
Citation preview
POWERING YOUR BUSINESS
CRAMO OYJ
PÖRSSISÄÄTIÖNPÖRSSI-ILTATampere-talo6.11.2012
Toimitusjohtaja Vesa Koivula
Cramo-konserni lyhyesti
Liikevaihto 680 MEUR (+38%) EBITA-liikevoitto 71 MEUR (+106%) Listattuna Helsingin Pörssissä vuodesta 1988,
keskisuuret yhtiöt
2,700 (30.9.2012)
Tunnusluvut 2011
Toimipiste-verkosto
Henkilöstö
Vuokrattavan kaluston
määrä Yli 220,000
Cramo tarjoaa täyden palvelun vuokrausratkaisuja koneiden, laitteiden ja siirtokelpoisten tilojen vuokraamiseen.
Tuotteet
Rakennusteollisuus Muu teollisuus Julkinen sektori Kotitaloudet, muut
Kohderyhmä
398 toimipistettä 14 maata
2
Miksi vuokrata?
Keskittyminen ydin-liiketoimintaan
Keskityminen siihen missä ollaan parhaita.
Läpinäkyvyys
Budjetointi ja kustannusten hallinta helpoittuu.
Vapaus
Parhaat laitteet jokaiseen käyttötarkoitukseen.
Joustavuus
Vuokrausratkaisut helpottavat sopeutumista muuttuviin tarpeisiin.
Parempi saatavuus
Nykyaikaiset ja laadukkaat koneet sekä palvelut käytössä paikasta riippumatta.
Kustannustehokkuus
Saatavilla kaikki laitteet tarvittaessa, mutta kustannukset jaetaan muiden kanssa.
3
Täyden palvelun vuokrausratkaisujen toimittaja
Rakennus-teollisuus
57%
Muu
teollisuus
21%
Julkinen sektori
14%
Yksityiset
3%
Muut
4%
Yli 80 000 asiakasta
4
Nostin- ja siirtokalusto (12 900 yksikköä)
Myynti kalustoryhmittäin 2011
Maanrakennuskoneet(7 600 yksikköä)
Työkalut(156 200 yksikköä)
Siirtokelpoiset tilat(43 500 yksikköä)
Työkalut
28%
Maanrakennus-
koneet
16%Nostin- ja
siirtokalusto
22%
Siirtokelpoiset
tilat
26%
Palvelut
ja muut
8%
5
6
TOIMISTOT TYÖMAAT
SISUSTUS KOULUT
SIIRTO-KELPOISTEN TILOJEN MONET KÄYTTÖMAHDOL-LISUUDET
PÄIVÄKODIT
7
Keskeiset tapahtumat Q3/2012Kannattavuus paranee
Toimipisteiden lukumäärä 09/2012: 398
• Q3/2012 keskeiset tapahtumat– Liikevaihto EUR 182,4m (181,6m), kasvua 0,4%. Liikevaihdon
kasvu ilman myytyjä toimintoja 2,2%– EBITA EUR 31,2m (30,5m); EBITA-marginaali 17,1% (16,8%) – Osakekohtainen tulos* EUR 0,44 (0,38)– Katsauskauden jälkeen Cramo päätti yhdistää Venäjän toimintonsa
Ramirentin kanssa
• 1-9/2012 keskeiset tapahtumat– Liikevaihto EUR 503,8m (487,0m), kasvua 3,4%. Liikevaihdon
kasvu ilman myytyjä toimintoja 5,4 %– EBITA EUR 56,1m (47,3m); EBITA-marginaali 11,1% (9,7%) – Osakekohtainen tulos* EUR 0,59 (0,34) – Oman pääoman tuotto (rullaava 12 kuukautta) 7,0% (5,1%)– Liiketoiminnan rahavirta EUR 87,8m (77,6m)– Rahavirta investointien jälkeen EUR 24,5m (-87,9m)
• Ohjeistus ennallaan– Vuonna 2012 konsernin liikevaihto on suunnilleen samalla tasolla
kuin vuonna 2011 ja EBITA-marginaali paranee vuoteen 2011 verrattuna. Positiivisen rahavirran myötä konsernin nettovelkaantumisaste alenee.
Venäjä
Tanska
SaksaPuola
Tsekin tasavalta
Itävalta Unkari
Slovakia
Ukraina
Valko-Venäjä
Liettua
Latvia
Viro
Norja
Ruotsi
Suomi
Romania
Moldova
Pietari
Bulgaria
Slovenia
Kroatia
Bosnia ja Herzegovina
Serbia
Makedonia
Albania
Moskova Jekaterinburg
Kalinin-grad
* Laimentamaton osakekohtainen tulos
8
Rakentamisen kasvuennusteet 2012 - 2014Suomen ja Tanskan viimeisimpiä ennusteita heikennettyNorjassa odotetaan vahvaa kasvua, Ruotsin kasvuennuste maltillinen
Rakentamisen volyymi, %-muutos 2012E 2013E 2014O
Suomi-2,6% (-3,0%)
0,0%(-1,0%)
2,6%
Ruotsi-2,5%
(1%)
2,2%(1%)
2,3%
Norja4,0%(5,3%)
4,3%(5,6%)
3,4%(2,5%)
Tanska3,2%(-0,7%)
2,3%(-2,4%)
2,2%
Baltian maat 11,1% 2,4% -0,9%Puola 6,0% -2,1% 1,5%Tsekin tasavalta -7,2% -1,9% 0,8%Slovakia -3,0% 4,8% 3,6%Venäjä 5,0% 4,0% 4,0%Saksa 1,6% 2,6% 1,6%Itävalta 0,4% 0,6% 0,7%
Lähteet: Euroconstruct ja VTT, kesäkuu 2012Maakohtaiset tiedot suluissa: Suomi - Rakennusteollisuus RT (lokakuu 2012); Ruotsi - Sveriges Byggindustrier (lokakuu 2012); Norja – Prognosesenteret (syyskuu 2012); Tanska - Dansk Byggeri (syyskuu 2012)
107,
3
116,
4 129,
0 143,
8
126,
8
154,
0
155,
7
143,
3
106,
9
109,
3
115,
1
115,
4
101,
4 114,
0 130,
4 146,
4
144,
2 161,
1
181,
6
192,
9
160,
0
161,
4
182,
4
-30%
-10%
10%
30%
50%
70%
0
20
40
60
80
100
120
140
160
180
200
Q1/
07
Q2/
07
Q3/
07
Q4/
07
Q1/
08
Q2/
08
Q3/
08
Q4/
08
Q1/
09
Q2/
09
Q3/
09
Q4/
09
Q1/
10
Q2/
10
Q3/
10
Q4/
10
Q1/
11
Q2/
11
Q3/
11
Q4/
11
Q1/
12
Q2/
12
Q3/
12
Kvartaalittainen liikevaihdon kasvu (%
, viivagraafi)
Kva
rtaa
litta
inen
liik
evai
hto
(milj
. eu
roa,
py
lväs
graa
fi)
9
Kvartaalittainen liikevaihdon kehitys Q3/12 liikevaihdon kasvu 0,4%, ilman myytyjä toimintoja 2,2% 1-9/12 liikevaihdon kasvu 3,4%, ilman myytyjä toimintoja 5,4%
* Liikevaihdon kasvu paikallisissa valuutoissa
Q2/12 vs. Q1/12: 13,0%
Q3/12 vs. Q3/11: 0,4% (-3,7%*)
Konsernin taloudellinen tavoite: Markkinoita nopeampi liikevaihdon kasvuIRN Europe top 50 2007: 16%; 2008: 8%; 2009: -20%; 2010: 4%; 2011: 6%
16,7
22,4
30,7
26,1
17,4
30,7
34,2
19,8
1,5
4,8
9,6
1,4
1,5 3,
8
15,2
14,1
2,5
14,3
30,5
23,8
10,6
14,3
31,2
-25%
-20%
-15%
-10%
-5%
0%
5%
10%
15%
20%
25%
0
5
10
15
20
25
30
35
40
45
50Q
1/07
Q2/
07
Q3/
07
Q4/
07
Q1/
08
Q2/
08
Q3/
08
Q4/
08
Q1/
09
Q2/
09
Q3/
09
Q4/
09
Q1/
10
Q2/
10
Q3/
10
Q4/
10
Q1/
11
Q2/
11
Q3/
11
Q4/
11
Q1/
12
Q2/
12
Q3/
12
EB
ITA-m
arginaali (viivagraafi)K
vart
aalit
tain
en E
BIT
A (
milj
oona
a eu
roa,
py
lväs
graa
fi)
10
Kvartaalittainen EBITA-kehitys Kvartaalittainen EBITA ja EBITA-marginaali paranivat edellisvuoteen verrattuna
Konsernin taloudellinen tavoite:EBITA-marginaali > 15%
-0,1
6
0,2
5
-0,6
4
-0,1
4
0,2
5
0,4
3 0,5
6
0,4
3
0,2
3
0,4
7 0,5
3
0,2
0
-0,2
0
-0,1
4 -0,0
3
-0,8
0
-0,2
1
-0,1
4
0,0
5
0,2
4
-0,1
7
0,0
8
0,3
8
0,3
9
0,0
4 0,1
1
0,4
3
-1,0
-0,8
-0,6
-0,4
-0,2
0,0
0,2
0,4
0,6
0,8Q
1/0
7
Q2
/07
Q3
/07
Q4
/07
Q1
/08
Q2
/08
Q3
/08
Q4
/08
Q1
/09
Q2
/09
Q3
/09
Q4
/09
Q1
/10
Q2
/10
Q3
/10
Q4
/10
Q1
/11
Q2
/11
Q3
/11
Q4
/11
Q1
/12
Q2
/12
Q3
/12
Kv
art
aa
litta
ine
n l
aim
en
ne
ttu
os
ak
ek
oh
tain
en
tu
los
(E
UR
)
Osakekohtainen tulos, laimennettu Liikearvon ja aineettomien hyödykkeiden alaskirjausten vaikutus
11
Kvartaalittainen osakekohtainen tulos (laimennettu)Q3/12 osakekohtainen tulos kasvoi 14,9% edellisvuoteen verrattuna
* Q4/2009 sisältää konsernin liikearvoon ja aineettomiin hyödykkeisiin kohdistuvia alaskirjauksia yhteensä EUR 21,8m** Q4/2011 sisältää konsernin liikearvoon kohdistuvia alaskirjauksia yhteensä EUR 5,5mHuhtikuussa 2011 toteutuneesta merkintäetuoikeusannista johtuen vertailukausien EPS-tunnuslukuja on oikaistu IFRS:n mukaisesti
*
**
138,7121,0
76,668,3
138,5148,7
-36,6
-95,6
65,4
27,4
-55,3
57,1
-150
-100
-50
0
50
100
150
200
2007 2008 2009 2010 2011 Q3/2012
Rah
avirt
a (m
iljoo
naa
euro
a, ru
llaav
a 12
kuu
kaut
ta)
Liiketoiminnan rahavirta (rullaava 12 kk) Rahavirta investointien jälkeen (rullaava 12 kk)
12
Rahavirta jatkoi vahvistumistaan Liiketoiminnan rahavirta ja rahavirta investointien jälkeen parantuivat selkeästi edellisvuodesta matalamman investointitason, pienentyneen nettokäyttöpääoman sekä muiden toimenpiteiden seurauksena
319356 352 365
433
516 514477 482
429 413384 375 382 381 382
463430 420
389 375 392 387
106,
9 % 11
8,4
%
109,
1 %
109,
4 %
126,
5 %
151,
3 %
147,
1 %
149,
3 %
155,
6 %
121,
5 %
113,
1 %
113,
4 %
108,
4 %
111,
7 %
107,
5 %
103,
4 %
124,
2 %
91,8
%
88,4
%
78,7
%
77,4
%
79,8
%
73,9
%
0%
20%
40%
60%
80%
100%
120%
140%
160%
0
300
600
900
1 200
Q1
/07
Q2
/07
Q3
/07
Q4
/07
Q1
/08
Q2
/08
Q3
/08
Q4
/08
Q1
/09
Q2
/09
Q3
/09
Q4
/09
Q1
/10
Q2
/10
Q3
/10
Q4
/10
Q1
/11
Q2
/11
Q3
/11
Q4
/11
Q1
/12
Q2
/12
Q3
/12
Netto
velkaantu
misas
te (%
)K
oro
llis
et n
etto
vela
t (m
iljo
on
aa e
uro
a)
Korolliset nettovelat Nettovelkaantumisaste
13
Vakaa pääomarakenneNettovelkaantumisaste aleni suunnitelmien mukaisesti
Konsernin taloudellinen tavoite:Nettovelkaantumisaste < 100%
Johtavan vuokrausyhtiön muodostaminen Venäjän ja Ukrainan markkinoilla
Key Facts Uusi itsenäinen yhtiö
50/50 omistus yhteisyrityksestä
Arvio vuoden 2012 liikevaihdosta €52 miljoonaa ja EBITDA-marginaalista ~35%
400 työntekijää
Toimipisteiden sijainnit: Pietarin alue 7, Moskovan alue 6, muut alueet Venäjällä 3, Ukraina 6 (+ 6 shop-in-shop -toimipistettä)
CramoKonserni RamirentKonserni
UKRAINA
VENÄJÄ
Voimien yhdistäminen kasvavilla markkinoilla… …luo vahvan itsenäisen yhtiön
“50/50 YY”
Liikevaihto 2012E: €52m
50%50%
Tarkoituksena luoda vahva toimija, jolla on vahva organisaatio ja taloudelliset resurssit, joilla voidaan hyödyntää kohdemarkkinoidentarjoamia kasvumahdollisuuksia.
14
2005-11 CAGR: 43.8%
2005
Kansainvälinen kasvu
€ 77 m
Lii
ke
va
ihto
(€
m)
Uusi strateginen teema: Operatiivinen tehokkuusTavoite: Tuottojen vakaa kasvu
2011 2012 2013
€ 680 m
Operatiivinen tehokkuus
Cramo-konserninhankinta
(2006)
Theisen-konsernin
hankinta (2011)
15
2006 2007 2008 2009 2010
Uudet taloudelliset tavoitteet heijastavat keskittymistä kannattavuuteen ja osingon-maksukykyyn
KannattavuusKannattavuusEBITA-liikevoittomarginaali > 15 % yli suhdannejaksonEBITA-liikevoittomarginaali > 15 % yli suhdannejakson
Pääoma-rakenne
Pääoma-rakenne Nettovelkaantumisaste korkeintaan 100 %Nettovelkaantumisaste korkeintaan 100 %
LiikevaihtoLiikevaihtoMarkkinoita nopeampi liikevaihdon kasvuMarkkinoita nopeampi liikevaihdon kasvu
Oman pääoman tuotto
Oman pääoman tuotto Oman pääoman tuotto > 12 % yli suhdannejaksonOman pääoman tuotto > 12 % yli suhdannejakson
VoitonjakoVoitonjako
16
Voitonjakopolitiikka: vakaa n. 40 % osakekohtaisesta tuloksestaVoitonjakopolitiikka: vakaa n. 40 % osakekohtaisesta tuloksesta
17
TulevaisuudennäkymätVuokrausalan kasvu hidastuu vuonna 2012; markkinakohtaiset erot suuria
Taloudellinen epävarmuus on edelleen voimakasta Euroopassa. Sekä uudisrakentamisen että teollisuuden investointipäätöksiä siirretään myöhempään ajankohtaan
Epävarmuudesta huolimatta kone- ja laitevuokrauksen kysyntä kasvaa Norjassa, Virossa ja Venäjällä
Markkinatilannetta Cramon päämarkkinoilla voidaan kuitenkin pitää edelleen tyydyttävänä
Kone- ja laitevuokrauksen markkinat kasvavat yleensä rakentamista nopeammin
Konsernin ohjeistus vuodelle 2012 on ennallaan: “Vuonna 2012 konsernin liikevaihto on suunnilleen samalla tasolla kuin vuonna 2011 ja EBITA-marginaali paranee vuoteen 2011 verrattuna. Positiivisen rahavirran myötä konsernin nettovelkaantumisaste alenee.”
Kiitos!