PRUEBA N1 FINANZAS

(Cap.03, Flujo de efectivo y planeacin financiera, Principios de Adm. Financiera, Gitman, 10Ed., 2003)

VERDADERO O FALSO1. __F__ El presupuesto de efectivo es un estado de los flujos positivos planeados de la empresa.2. __V__ La principal entrada del proceso de planeacin financiera a corto plazo es el pronstico de ventas de la empresa.3. __V__ El pronstico externo de ventas se basa en la relacin de las ventas con ciertos indicadores econmicos claves.4. __F__ El pronstico interno de ventas se basa en lo que el personal de produccin espera fabricar de cada producto el ao entrante.5. __F__ Los egresos en efectivo incluyen los egresos de efectivo de la empresa durante un periodo financiero dado, como por ejemplo la depreciacin.6. __F__ El financiamiento total requerido es la cantidad de fondos que necesita la empresa si el efectivo final para el periodo es mayor que el saldo de efectivo mnimo deseado.7. __F__ Se puede enfrentar la incertidumbre en los presupuestos de efectivo slo a travs de las tcnicas de anlisis de sensibilidad.8. __V__ Los dos aspectos claves del proceso de planeacin financiera son la planeacin de efectivo y la planeacin de utilidades. 9. __F__ En general, las empresas que estn sujetas a altos grados de incertidumbre operativa, a ciclos de produccin relativamente cortos, o a los dos, tienden a usar horizontes de planeacin ms largos.10. __F__ Las principales salidas del proceso de planeacin financiera a corto plazo son el presupuesto de efectivo y el estados de resultados pro forma.11. __F__ Cuanto ms estacionales e inciertos sean los flujos de efectivo de una empresa, menor es la cantidad de intervalos de tiempo en el presupuesto de efectivo.12. __V__ Los ingresos en efectivo incluyen todos los flujos positivos de efectivo de una empresa en un periodo financiero dado.13. __V__ Las ventas pronosticadas y compras son entradas meramente informativas en la preparacin del presupuesto de efectivo.14. __V__ El flujo neto de efectivo de la empresa se obtiene restando los egresos de los ingresos en efectivo de cada periodo.15. __F__ Si el efectivo final es mayor que el saldo de efectivo mnimo, se requiere financiamiento.16. __F__ Para enfrentar la incertidumbre en el presupuesto de efectivo, slo se puede usar el anlisis de sensibilidad.

ProblemaUna empresa tiene ventas reales de $60.000 en abril y de $90.000 en mayo. Espera ventas de $75.000 en junio y de $105.000 en julio y agosto. Suponiendo que las ventas son la nica fuente de flujos positivos de efectivo y que un tercio de ellas son en efectivo, el otro tercio a 30 das y el restante a 90 das, cules son los ingresos en efectivo que espera la empresa para junio, julio y agosto?

AbrilMayoJunioJulioAgosto

Ventas$60.000$90.000$75.000$105.000$105.000

Detalle de cobros:

AbrilMayoJunioJulioAgostoSept.Oct.Nov.

Abril$20.000$20.000$20.000

Mayo$30.000$30.000$30.000

Junio$25.000$25.000$25.000

Julio$35.000$35.000$35.000

Agosto$35.000$35.000$35.000

Total ingresos en efectivo$55.000$80.000$100.000

ProblemaJane McDonald, analista financiera de Carroll Company, ha preparado los siguientes estimados de ventas y egresos en efectivo para el periodo de febrero a junio del ao en curso.

FebreroMarzoAbrilMayoJunio

Ventas$500$600$400$200$200

Egresos en efectivo$400$300$600$500$200

La seora McDonald observa que, histricamente, 30% de las ventas ha sido en efectivo. De las ventas a crdito, 70% se cobra un mes despus de la venta y el 30% restante se cobra dos meses despus de la venta.Calcule el flujo de efectivo neto para abril, mayo y junio.

FebreroMarzoAbrilMayoJunioJulioAgosto

Ventas pronosticadas:$500$600$400$200$200

Detalle de cobros:

Febrero$150$245$105

Marzo$180$294$126

Abril$120$196$84

Mayo$60$98$42

Junio$60$98$42

Total ingresos en efectivo $519$382$242

Menos: Total egresos en efectivo$600$500$200

Flujo de efectivo neto-$81-$118$42