Pregled trgovanja i vijesti CROBEX 0,24% · prosvjedima 'žutih prsluka'. Francuski BDP porastao je u četvrtom prošlogodišnjem tromjesečju 0,3 posto u odnosu na prethodna tri

31.1.2019.

Korporativne analize

Dnevni pregled dioničkog tržišta

Zagrebačka banka d.d. UniCredit Group 1 Izjava odricanja od odgovornosti je na kraju dokumenta.

Pregled trgovanja i vijesti

Novosti sa Zagrebačke burze

Trgovanje. Jučer je na Zagrebačkoj burzi trgovina obilježena rastom

vrijednosti dioničkog indeksa CROBEX za 0,24%. CROBEX je dan zatvorio

na 1.762,17 bodova uz 2,31 mil. kn ostvarenog redovnog prometa. Od

najlikvidnijih dionica mogu se istaknuti: dionica HT-a, s rastom vrijednosti od

0,33%, uz ostvareni promet od 0,48 mil. kn, dionica Valamar Riviere, s

padom vrijednosti od -0,29%, uz ostvareni promet od 0,28 mil. kn, te dionica

Arena Hospitality Groupe, uz nepromijenjenu vrijednosti, uz ostvareni

promet od 0,26 mil. kn.

Važnije poslovne vijesti

■ HR: ESI indeks u siječnju 112,1 bod – 2,2 boda manje u odnosu na

prosinac

■ DE: Njemačka vlada snizila procjenu gospodarskog rasta u 2019. s 1,8

na 1 posto

■ FR: BDP u četvrtom tromjesečju rastao 0,3 posto na kvartalnoj razini

■ EU: Očekivanja u gospodarstvima EU i eurozone pogoršana u siječnju

■ US: Sukladno očekivanjima, nakon jučerašnje sjednice FED nije

povećao kamatne stope

ZSE: NAJVEĆI DNEVNI PROMETI

Simbol Promet (HRK mil.)

% ukupnog Količina Zadnja cijena

1D (%)

HT 0,48 25,32 3.128 152,5 0,33%

RIVP 0,28 15,02 8.164 34,6 -0,29%

ARNT 0,26 13,90 771 340,0 0,00%

ZABA 0,20 10,45 3.311 59,2 0,00%

ADPL 0,18 9,77 1.065 173,0 0,00%

INA 0,15 7,95 46 3.260,0 1,24%

DLKV 0,12 6,41 15.024 8,2 7,89%

ULJN 0,08 4,30 7.054 14,0 6,06%

ERNT 0,07 3,75 71 1.005,0 0,50%

MAIS 0,06 3,11 195 300,0 0,00%

Top 10 1,89 100,00

Izvor: Zagrebačka burza

CROBEX 0,24%

KRATKI IZVJEŠTAJ SA ZSE 30.1.2019

Ukupni promet (mil.kuna) 2,31

Redovni promet (mil.kuna) 2,31

OTC promet (mil.kuna) 55,34

CROBEX 1.762,17

CROBEX % 0,24%

CROBEX10 1.024,00

CROBEX 10% 0,25%

ZSE: NAJVEĆI DNEVNI RAST I PAD

Simbol 1D (%) Simbol 1D (%)

JDPL 16,43 VLEN -5,60

DLKV 7,89 HPB -4,10

MGMA 6,67 IGH -3,42

ULJN 6,06 HTCP -3,33

DDJH 4,88 VIRO -2,94

AUHR 2,19 VART -2,66

THNK 1,79 ULPL -0,88

INA 1,24 RIVP -0,29

RIZO 1,24 ADPL 0,00

JDOS 1,21 ADRS 0,00

CROBEX, 1D%

-8,00

-6,00

-4,00

-2,00

0,00

2,00

4,00

6,00

8,00

10,00

Izvor: ZSE Brokerski poslovi: + 385 1 48 01 544 Broker, Krešo Muhek [email protected]

mailto:[email protected]

31.1.2019. Korporativne analize



SVJETSKA DIONIČKA TRŽIŠTA

Index Zaključna 1D (%) 1M (%) 3M (%) YTD (%)

12M (%)

DJ Indeks 25.015 1,8 8,5 0,6 7,2 -4,1

S&P 500 2.681 1,6 7,9 -0,1 6,9 -5,0

Nasdaq Comp. 7.183 2,2 9,1 0,3 8,3 -3,0

DAX 11.182 -0,3 5,9 -0,9 5,9 -15,3

FTSE-100 6.942 1,6 3,1 -1,3 3,2 -8,5

DJ Euro Stoxx 50 3.162 0,3 5,9 0,5 5,3 -12,3

Nikkei-225 20.557 -0,5 2,7 -4,2 2,7 -11,7

Shanghai Comp. 2.576 -0,7 3,3 0,3 3,3 -26,2

Hang Seng Index 27.643 0,4 8,4 12,4 7,0 -15,2

Bombay Sensex 35.591 0,0 -1,3 5,0 -1,3 -1,2

Datum 30.1.2019

TRŽIŠTA REGIJE

Index Zaključna 1D (%) 1M (%) 3M (%) YTD (%) 12M (%)

CROBEX, Zagreb 1.762 0,2 0,8 -1,5 0,8 -6,0

CROBEX10, Zagreb 1.024 0,2 0,7 -1,7 0,7 -5,5

BELEX15, Beograd 700 0,2 -8,1 -4,9 -8,1 -9,1

SBITOP, Ljubljana 840 0,3 4,4 5,7 4,4 1,0

SASX-10, Sarajevo 641 -0,2 2,8 0,1 2,2 4,4

BIRS, Banja Luka, BIH 616 0,9 10,0 13,0 8,9 7,9

MONEX20, Crna Gora 12.633 0,0 0,0 0,0 0,0 0,0

MBI10, Skopje 3.614 -0,2 4,2 1,6 4,2 28,7

BETI, Bukurešt 7.044 1,4 -5,0 -17,0 -4,6 -15,8

SOFIX, Sofija 575 0,3 -3,2 -3,7 -3,2 -19,1

BUX, Budimpešta 40.863 -0,7 4,4 12,1 4,4 2,3

PX50, Prag 1.035 0,5 4,9 -1,4 4,9 -8,2

WIG, Varšava 59.849 -0,6 3,7 9,6 3,7 -9,5

RTS, Moskva 1.199 0,6 12,2 8,5 12,2 -6,0

ATS, Beč 3.000 1,1 9,3 -2,8 9,3 -16,6

ISE-100, Istanbul 104.190 0,1 15,2 15,8 14,2 -12,7

Datum 30.1.2019

TRŽIŠNI POKAZATELJ

Index Zaključna 1D 1M 3M YE17 12M

EUR/HRK 7,43 7,43 7,41 7,43 7,41 7,42

USD/HRK 6,50 6,50 6,48 6,55 6,47 5,98

EUR/RSD 118,4 118,5 118,2 118,2 118,2 118,6

RH 2026, HRK yield (%)

1,7 1,7 1,8 1,9 1,8 2,1

VIX Index (%) 17,7 19,1 28,3 23,4 25,4 14,8

Brent crude oil 1MF/bbl

61,7 61,3 52,2 75,9 53,8 69,0

Copper 3MF/tonne

6.136 6.050 5.997 6.032 5.965 7.050

Gold spot (USD/oz)

1.311 1.310 1.279 1.223 1.282 1.339

Baltic Dry Index 721 797 1.271 1.513 1.271 1.191

Baltic Dirty Tanker Index

859 872 1.252 1.150 1.252 670

Datum 30.1.2019

Izvor: Izvor za sve tabele na stranici je Bloomberg; svi podaci u lokalnoj valuti

SVJETSKA DIONIČKA TRŽIŠTA, 2014=100

Izvor: Bloomberg, Analize Zagrebačke banke

TRŽIŠTA REGIJE, 2014=100


TRŽIŠNI POKAZATELJI, 2014=100





Pregled poslovnih vijesti

Hrvatska

ESI indeks u siječnju 112,1 bod – 2,2 boda manje u odnosu na prosinac 30.01.2019., 13:31:00, Hina

Očekivanja u hrvatskom gospodarstvu osjetno su pogoršana u siječnju pod utjecajem osjetno

lošijeg raspoloženja u sektoru usluga, pokazuje jučer objavljeno istraživanje Europske komisije.

Indeks ekonomske klime (ESI) pao je u siječnju na 112,1 bod, s 114,3 boda koliko je prema

revidiranim izračunima Komisije iznosio u prosincu. Vrijednosti mjesečnih ESI-ja za Hrvatsku u

protekloj godini smanjene su u prosjeku za nešto manje od tri boda.

U prvom ovogodišnjem mjesecu najviše je pogoršano raspoloženje u uslužnom sektoru,

iskazano u padu indeksa za 4,8 bodova, na 17,1 bod. Pogoršana su i očekivanja u industriji i

među potrošačima, iako u znatno manjoj mjeri. Tako je indeks koji mjeri raspoloženje u

proizvodnom sektoru pao za 1,4 boda, na 10,2 boda. Indeks raspoloženja potrošača kliznuo je

za 1,3 boda, na minus 7,3 boda.

Snažno su pak poboljšana očekivanja u maloprodaji čiji je indeks poskočio za 5,9 bodova, na

13,7 bodova. Pojačan optimizam iskazali su i menadžeri u građevinskom sektoru, iskazan u

rastu indeksa za 2,2 boda, na 17,1 bod.

Svijet

Njemačka vlada snizila procjenu gospodarskog rasta u 2019. s 1,8 na 1 posto 30.01.2019., 15:09:00, Hina

Njemačka vlada snizila je jučer procjenu rasta gospodarstva u ovoj godini na jedan posto zbog

neizvjesnosti u procesu izlaska Britanije iz EU, trgovinskih sukoba i porezne konkurencije. U

Berlinu su do sada očekivali 1,8-postotni rast aktivnosti u 2019.

Nakon 2,2-postotnog rasta u 2017. i 1,5-postotnog u 2018. ministar gospodarstva Peter Altmaier

predviđa usporavanje aktivnosti u novoj godini „uglavnom zbog međunarodnog okruženja“.

Izglede za rast najvećeg europskog gospodarstva prigušuju neizvjesni ishod brexita, trgovinski

sukobi – posebno sa SAD-om - i porezna konkurencija, precizirao je njemački ministar.

I Međunarodni monetarni fond snizio je u siječanjskom izvješću procjenu rasta njemačkog

gospodarstva u ovoj godini za 0,6 postotnih bodova, na 1,3 posto.

Njemačka pritom može i dalje računati na snažnu domaću potrošnju, uz očekivani pad stope

nezaposlenosti na 4,9 posto, najnižu razinu od 1990. godine od 4,9 posto. U 2018. iznosila je

5,2 posto. Dohoci bi ove godine trebali porasti 4,8 posto.

„Sve navodi na zaključak da će Njemačka zabilježiti rast desetu godinu zaredom, što je najdulje

razdoblje rasta aktivnosti od 1966. godine“, istaknuo je Altmaier.

Francuski BDP u četvrtom tromjesečju rastao 0,3 posto na kvartalnoj razini 30.01.2019., 11:20:00, Hina

Francusko gospodarstvo poraslo je stabilnim tempom u četvrtom tromjesečju 2018. zahvaljujući

trgovinskoj razmjeni dok je domaća potrošnja posustala pod utjecajem poremećaja povezanih s

prosvjedima 'žutih prsluka'. Francuski BDP porastao je u četvrtom prošlogodišnjem tromjesečju

0,3 posto u odnosu na prethodna tri mjeseca kada je zabilježio isti postotni rast, pokazali su u

jučer objavljeni preliminarni podaci državnog zavoda za statistiku INSEE. Središnja banka

prognozirala je 0,2-postotni rast aktivnosti.

Potrošnja kućanstava stagnirala je u posljednja tri prošlogodišnja mjeseca nakon 0,4-postotnog

rasta u razdoblju od srpnja do rujna. Posustala su i ulaganja u fiksnu imovinu, uz stopu rasta od

0,2 posto nakon što su u prethodnom tromjesečju uvećana jedan posto.

Uvoz se oporavio, zabilježivši rast za 1,6 posto, nakon 0,7-postotnog pada u prethodnom

tromjesečju. Izvoz je pak osjetno ubrzao, dosegnuvši stopu rasta od 2,4 posto, nakon stagnacije

u prethodna tri mjeseca. To znači da je udio trgovinske razmjene u stopi rasta BDP-a u četvrtom

tromjesečju iznosio 0,2 postotna boda i bio je za 0,1 postotni bod manji nego u prethodnom

tromjesečnju.

U prosjeku je francusko gospodarstvo prošle godine poraslo 1,5 posto, nakon 2,3-postotnog

rasta u godini ranije.




Očekivanja u gospodarstvima EU i eurozone pogoršana u siječnju 30.01.2019., 13:31:00, Hina

Očekivanja u gospodarstvima EU i eurozone pogoršana su u siječnju, pokazuje jučer objavljeno

istraživanje Europske komisije. Osjetno je u prvom ovogodišnjem mjesecu pao indeks koji mjeri

očekivanja u gospodarstvu Europske unije (ESI indeks), za 1,4 boda u odnosu na revidiranu

vrijednosti u prosincu, kliznuvši na 106,1 bod.

Najviše je pogoršano raspoloženje u industriji čiji je indeks u siječnju pao za 2,2 boda u odnosu

na prethodni mjesec, na 0,6 bodova. Blago su pogoršana i očekivanja u uslužnom i

maloprodajnom sektoru, iskazana u padu indeksa za 0,5 odnosno 0,8 bodova u odnosu na

prosinac. Raspoloženje među potrošačima i u građevinskom sektoru bilo je gotovo

nepromijenjeno, pokazuje istraživanje Europske komisije.

I menadžeri u eurozoni iskazali su slabija očekivanja za gospodarstvo u prvom ovogodišnjem

mjesecu, što se pretočilo u pad ESI-ja za 1,2 boda u odnosu na revidiranu vrijednost u prosincu,

na 106,2 boda. Najviše su pogoršana očekivanja u industriji i maloprodaji, čiji su indeksi pali za

po 1,8 bodova. Uslužni sektor također je iskazao prigušeni optimizam, uz pad indeksa za 1,2

boda. Nešto bolje raspoloženje nego u prosincu iskazali su potrošači i menadžeri u

građevinskom sektoru, čiji su indeksi porasli za 0,4 odnosno 0,9 bodova.

Sukladno očekivanjima, nakon jučerašnje sjednice FED nije povećao kamatne stope 31.01.2019., 04:22:00, Hina

Nakon dvodnevne sjednice američke središnje banke, donesena je odluka da kamatne stope

ostaju nepromijenjene, kao što se i očekivalo. Fed polagano podiže ključne kamate od 2015.

godine, a lani ih je povećao čak u četiri navrata za po 0,25 postotnih bodova i još nedavno

poručivao kako bi ove godine mogao povećati cijenu novca u dva navrata. No, zbog usporavanja

rasta globalnog, pa i američkog gospodarstva, kao i slabljenja inflacijskih pritisaka, čelnici Feda

posljednjih mjeseci poručuju da će biti strpljivi i fleksibilni po pitanju kamata.

Na konferenciji za novinare, nakon sjednice Feda, predsjednik središnje banke Jerome Powell

nije sasvim isključio mogućnost povećanja kamata u ovoj godini, no kazao je da Fed ima

vremena za čekanje.




CROBEX: PREGLED TRGOVANJA (GORNJA TABELA) I TRŽIŠNOG VREDNOVANJA (DONJA TABELA)

Simbol Zaključna 1D % 5D% 1M% 3M% YTD% 6M% 1YR% Promet Količina, 1D

Ø Količ., 1M

Ø Količ., 3M

Beta

ADPL 173,0 0,0 0,6 -1,7 -3,9 -1,7 -11,7 -6,5 184.275 1.065 760 1.175 0,7

ADRS2 423,0 0,7 0,7 1,4 -0,7 1,4 -1,6 -2,1 9.729 23 998 1.226 0,9

ARNT 340,0 0,0 0,0 -0,3 -5,3 -0,3 -16,9 -24,8 262.155 771 983 725 0,6

ATGR 1.170,0 0,0 -1,7 0,9 9,3 0,9 17,6 20,0 11.760 10 320 367 1,1

ATPL 305,0 0,0 -1,6 -8,1 -24,9 -8,1 -23,9 -53,4 54.028 177 331 630 0,4

DDJH 12,9 4,9 4,0 3,2 -16,8 3,2 -21,8 -21,8 27.369 2.164 1.857 2.377 0,8

DLKV 8,2 7,9 5,4 1,5 -13,1 1,5 -31,7 -58,4 120.924 15.024 10.650 18.443 1,5

ERNT 1.005,0 0,5 0,7 -0,5 -3,8 -0,5 -2,9 -17,3 70.800 71 108 154 1,0

HT 152,5 0,3 -0,3 1,7 -0,3 1,7 -2,2 -8,1 477.547 3.128 3.877 4.232 0,6

INGR 3,7 0,0 0,0 0,5 -4,6 0,5 -2,4 -7,5 - 0 1.611 2.909 0,7

JDRN 15,9 0,0 -0,6 -5,4 32,5 -5 0,0 -5 2.433 153 2.216 2.179 -

KOEI 595,0 0,8 5,3 11,2 -4,0 11,2 -11,9 -15,0 13.685 23 261 276 0,8

KRAS 394,0 0,0 1,5 5,3 -1,5 5,3 -3,9 -12,1 - 0 42 43 0,8

MAIS 300,0 0,0 0,0 0,0 0,0 0,0 -0,7 8,7 58.632 195 1.045 835 0,7

OPTE 1,7 0,0 2,4 0,6 4,9 0,6 -7,1 -36,3 32.251 18.962 86.942 56.347 0,9

PODR 381,0 0,0 -0,3 1,6 5,8 1,6 12,1 41,6 21.336 56 1.234 1.524 1,2

RIVP 34,6 -0,3 0,9 -5,7 -7,7 -5,7 -13,3 -19,7 283.237 8.164 22.965 47.726 1,0

VLEN 5,9 -5,6 -2,5 1,7 -21,3 1,7 -36,9 -55,0 7.038 1.200 2.617 1.752 0,8

ZABA 59,2 0,0 -1,0 3,5 -1,3 3,5 -1,3 2,4 197.138 3.311 2.016 2.408 1,4

CROBEX 1.762,2 0,2 0,4 0,8 -1,0 0,8 -3,2 -6,5 1.834.335 39.450 139.647 132.186

Izvor: Bloomberg

Simbol Cijena Trž.kapital. (HRK mil.)

Težina u indeksu

P/E (x) P/B (x) P/S (x) EV/Sales (x)

EV/EBITDA (x)

Prinos od dividende

Izvješće

ADPL 173,0 715 3,3% 8,3 0,9 0,6 0,9 6,6 5,8% 2018-09

ADRS2 423,0 2.870 8,6% 13,8 0,7 1,3 0,6 3,3 4,1% 2018-09

ARNT 340,0 1.744 5,6% 19,7 1,0 2,3 2,4 8,2 0,0% 2018-09

ATGR 1.170,0 3.900 11,3% 10,9 1,6 0,8 1,1 7,4 1,7% 2018-09

ATPL 305,0 420 2,1% 9,8 0,7 1,2 3,1 7,7 0,0% 2018-09

DDJH 12,9 131 0,3% - 1,7 0,3 0,9 26,3 0,0% 2018-09

DLKV 8,2 202 0,5% - 1,1 0,2 0,5 41,5 0,0% 2018-09

ERNT 1.005,0 1.338 4,7% 17,1 5,3 0,9 0,8 9,9 3,2% 2018-09

HT 152,5 12.396 8,2% 12,4 1,0 1,6 1,1 2,7 3,9% 2018-09

INGR 3,7 50 0,3% - 0,5 1,1 11,6 - 0,0% 2018-09

JDRN 15,9 260 1,6% 14,3 0,7 0,6 0,4 7,4 2,4% 2018-06

KOEI 595,0 1.522 7,1% 13,6 0,8 0,5 0,8 7,9 0,0% 2018-09

KRAS 394,0 511 1,7% 16,2 1,7 0,0 3,7 9,6 0,0% 2018-09

MAIS 300,0 3.283 21,1% - - 0,2 0,8 3,6 0,0% 2018-09

OPTE 1,7 108 0,3% 12,1 0,9 0,6 0,8 6,9 1,8% 2018-09

PODR 381,0 2.657 9,3% 14,5 1,4 2,2 4,9 9,0 2,6% 2018-09

RIVP 34,6 4.287 8,4% 9,2 1,0 3,4 - - 4,4% 2018-09

VLEN 5,9 99 0,6% 0,0 0,0 0,0 0,0 0,0 0,0% 2018-09

ZABA 59,2 18.924 4,9% 12,9 1,2 1,1 1,1 4,8 3,0% 2018-09

CROBEX* 55.418 100,0% 12,0 1,1 17,7 1,2 7,9 3,2%

Izvor: Zagrebačka burza, Izdavatelji, Analize Zagrebačke banke




HRVATSKA: SEKTORSKI PREGLED TRŽIŠNOG VREDNOVANJA

Simbol Cijena Trž.kapital. (HRK mil.)

P/E (x) P/B (x) P/S (x) EV/Sales (x) EV/EBITDA (x) Prinos od dividende

Izvješće

ROBA ŠIROKE POTROŠNJE 134 10,91 0,49 0,18 0,85 6,71 1,6%

ADRS2 423,0 2.870 13,85 0,75 1,35 0,99 5,53 4,1% 2018-09

ATGR 1.170,0 3.900 10,91 1,57 0,84 1,05 7,39 1,7% 2018-09

CKML 4.800,0 504 18,06 0,85 0,40 0,43 5,99 1,6% 2018-09

IPKK 49,0 34 - 0,11 0,08 1,23 - 0,0% 2018-09

KRAS 394,0 511 13,58 0,80 0,50 0,79 7,90 0,0% 2018-09

PODR 381,0 2.657 12,10 0,89 0,63 0,85 6,87 1,8% 2018-09

VIRO 99,0 134 - 0,49 0,18 0,88 - 0,0% 2018-09

GRAĐEVINARSTVO 68 - 0,48 0,30 1,60 85,35 0,0%

DLKV 8,2 202 - 1,06 0,15 0,48 41,51 0,0% 2018-09

INGR 3,7 50 - 0,48 1,10 11,58 - 0,0% 2018-09

IGH 141,0 86 - - 0,45 2,45 129,19 0,0% 2018-09

THNK 114,0 21 - 0,11 0,06 0,75 - 0,0% 2018-09

BRODARI 49 17,19 0,12 0,31 3,71 14,10 0,0%

ATPL 305,0 420 9,79 0,74 1,16 3,13 7,73 0,0% 2018-09

JDPL 16,3 27 - 0,12 0,23 3,71 29,67 0,0% 2018-09

ULPL 89,8 49 24,59 -0,37 0,31 7,24 14,10 0,0% 2018-09

TRANSPORT 376 81,19 0,62 2,38 2,29 9,82 0,0%

LKPC 410,0 173 81,19 0,42 0,69 0,47 9,82 0,0% 2018-09

LKRI 43,0 580 - 0,83 4,07 4,11 - 0,0% 2018-09

TELEKOMUNIKACIJE 6.867 14,75 3,13 1,25 0,97 6,31 3,6%

ERNT 1.005,0 1.338 17,08 5,28 0,90 0,82 9,90 3,2% 2018-09

HT 152,5 12.396 12,43 0,98 1,60 1,13 2,73 3,9% 2018-09

INDUSTRIJA 423 11,27 0,80 0,41 0,65 7,43 1,2%

DDJH 12,9 131 - 1,65 0,26 0,87 26,31 0,0% 2018-09

KOEI 595,0 1.522 14,27 0,67 0,56 0,44 7,43 2,4% 2018-09

RIZO 16,3 6 n.p. 0,10 0,14 0,27 - 0,0% 2018-09

ADPL 173,0 715 8,27 0,94 0,58 0,90 6,58 5,8% 2018-09

SIROVINE 156 - -0,29 0,09 0,17 - 0,0%

PTKM 36,4 156 - -0,29 0,09 0,17 - 0,0% 2018-09

ENERGIJA 18.315 21,63 1,88 3,64 3,29 8,81 1,2%

INA 3.260,0 32.600 30,90 2,78 1,53 1,58 10,30 2,5% 2018-09

JNAF 4.000,0 4.031 12,36 0,98 5,74 5,01 7,32 0,0% 2018-09

TURIZAM 1.744 15,36 1,41 2,79 3,64 9,40 0,0%

HIMR 810,0 515 29,45 1,30 3,04 3,64 10,18 0,0% 2018-09

HUPZ 3.480,0 1.485 13,34 1,55 3,51 3,35 8,22 0,3% 2018-09

LRH 4.000,0 1.211 - 1,53 3,96 4,29 16,87 0,0% 2018-09

MAIS 300,0 3.283 16,25 1,70 2,79 3,67 9,61 0,0% 2018-09

PLAG 1.610,0 3.538 4,65 0,45 0,96 3,65 9,40 0,0% 2018-09

RIVP 34,6 4.287 14,48 1,41 2,22 3,22 9,03 2,6% 2018-09

ARNT 340,0 1.744 19,68 1,03 2,33 2,35 8,16 0,0% 2018-09

BANKE 16.353 9,09 0,93 3,10 - - 3,3%

PBZ 725,0 13.782 8,95 0,83 2,82 - - 2,1% 2018-09

ZABA 59,2 18.924 9,23 1,02 3,37 - - 4,4% 2018-09





Pregled Beogradske burze

BELEX15: PREGLED TRGOVANJA

Simbol Zaključna 1D %

5D% 1M% 3M% YTD% 6M% 1YR% Promet Količina, 1D

Ø Količ., 1M

Ø Količ., 3M

Beta

AERO 1.100 0,0 -0,9 -39,0 -34,5 -39,0 -36,3 -38,5 69.300 63 2.475 2.726 1,4

ALFA 33.000 0,0 0,0 -1,5 -2,9 -1,5 -1,5 -7,8 - 0 0 6 0,6

ENHL 600 0,0 -4,8 -10,2 -11,9 -10,2 -15,5 -33,3 - 0 1.228 868 1,6

FITO 2.700 0,0 0,0 0,0 -3,5 0,0 -3,6 -7,2 - 0 7.987 3.970 0,7

IMPL 3.002 0,0 0,0 0,1 -7,0 0,1 -0,1 -9,8 - 0 237 139 0,7

JESV 5.400 0,0 0,0 0,0 6,9 0,0 8,0 8,0 - 0 1 201 0,5

KMBN 2.240 0,0 1,2 1,9 9,1 1,9 15,0 17,9 - 0 815 1.203 0,8

MTLC 2.020 0,1 0,1 0,8 -1,4 0,8 1,0 1,5 242.400 120 104 103 0,8

NIIS 684 0,3 -0,3 -0,9 -0,1 -0,9 -0,7 -4,6 3.167.424 4.635 6.330 5.085 0,6

SJPT 179 8,5 27,0 30,7 34,6 30,7 11,2 -45,4 179 1 63.705 30.425 2,6

TGAS 10.730 -0,6 -2,5 -8,3 -2,5 -8,3 -6,3 -14,1 386.268 36 44 32 1,1

BELEX15 700 0,2 0,1 -8,1 -5,5 -8,1 -5,3 -9,5 3.865.571 4.855,0 82.926,8 44.756,6

Izvor: Bloomberg

BELEX15: PREGLED TRŽIŠNOG VREDNOVANJA

Simbol Cijena (RSD)

Trž.kapital. (RSD mil.)

Težina u indeksu

P/E (x) P/B (x) P/S (x) EV/Sales (x) EV/EBITDA (x)

Prinos od dividende

Izvješće 12TM

AERO 1.100 37.718 14,4% 8,90 1,29 4,46 4,33 7,58 5,5% 2017-09

ALFA 33.000 5.192 3,1% 5,82 0,71 0,87 0,85 4,83 0,0% 2017-06

ENHL 600 6.500 2,2% 28,50 0,75 30,45 35,76 701,97 3,3% 2017-09

FITO 2.700 7.128 8,2% 5,68 0,94 2,09 1,93 5,39 3,0% 2017-06

IMPL 3.002 2.829 1,0% 4,44 0,55 0,20 0,40 4,57 0,0% 2017-06

JESV 5.400 1.645 2,1% 3,88 0,31 0,45 0,90 3,98 0,0% 2017-06

KMBN 2.240 38.509 20,6% 20,49 0,60 3,97 - - 5,1% 2017-06

MTLC 2.020 2.060 7,7% 3,68 0,42 0,24 0,27 2,61 4,0% 2017-06

NIIS 681 111.044 35,9% 4,04 0,51 0,50 0,85 4,20 6,9% 2017-09

SJPT 179 2.469 1,2% - 0,22 0,14 0,63 14,06 0,0% 2017-09

TGAS 10.720 11.113 4,6% 7,63 0,69 1,29 1,19 3,44 0,0% 2017-06

BELEX15*

223.379 100,0% 5,90 0,60 44,45 0,97 4,72 5,5%

Izvori: Beogradska burza, Izdavatelji, Analize Zagrebačke banke

Simboli: KMBN – Komercijalna banka a.d., ENHL – Energoprojekt holding a.d., SJPT - Sojaprotein a.d., MTLC – Metalac a.d., TGAS – Messer Tehnogas a.d., ALFA – Alfa plam a.d., JESV – Jedinstvo Sevojno a.d., FITO – Galenika Fitofarmacija a.d., NIIS – NIS a.d., AERO – Aerodrom Nikola Tesla a.d., IMPL – Impol Seval a.d.




Pregled Ljubljanske burze

SBITOP: PREGLED TRGOVANJA


Ø Količ., 1M

Ø Količ., 3M

Beta

KRKG 58,0 0,0 0,0 0,3 6,6 0,3 0,0 -1,0 120.914 2.084 6.961 5.742 0,8

PETG 325,0 -0,3 -1,2 4,8 4,5 4,8 -10,2 -7,9 11.385 35 312 385 0,8

TLSG 63,4 1,3 -4,8 7,5 -0,9 7,5 -17,0 -27,1 183.892 2.894 1.154 1.175 1,2

POSR 16,0 0,6 -0,6 4,6 11,9 4,6 -7,0 -3,6 32.566 2.045 2.207 1.915 1,0

ZVTG 32,4 -0,3 1,3 6,9 19,1 6,9 4,2 2,5 178.727 5.542 3.752 3.810 1,0

LKPG 27,1 0,4 0,0 4,2 -8,1 4,2 -14,0 -17,9 18.614 685 1.877 1.999 1,2

IEKG 2,7 -0,7 2,2 5,4 -4,2 5,4 1,5 33,0 2.932 1.070 1.643 1.971 0,9

CICG 209,0 4,5 6,1 15,5 -6,3 15,5 -21,1 -2,8 46.737 224 409 430 1,2

UKIG 16,7 0,0 -1,8 5,7 4,4 5,7 -13,9 -5,6 1.035 62 238 323 0,5

KDHR 59,5 0,0 0,8 16,7 12,3 16,7 16,7 715,1 - 0 60 41 1,7

NLBR 63,0 0,0 -0,9 1,6 - 17 - - - 0 60 - -

SBITOP 840,4 0,3 -0,3 4,4 5,7 4,4 -5,3 1,0 596.802 14.641 22.207 19.744

OSTALI IZDAVATELJI


Ø Količ., 1M

Ø Količ., 3M

Beta

MELR 23 0,0 1,8 0,0 2,7 0,0 -28,6 -20,7 - 0 8 7 0,7

Izvor: Bloomberg

SBITOP: PREGLED TRŽIŠNOG VREDNOVANJA

Simbol Cijena (EUR)

Trž.kapital. (EUR mil.)

Težina u indeksu


EV/EBITDA (x)

Prinos od dividende

Izvješće 12TM

KRKG 58,0 1.854 30,3% 11,37 1,24 1,42 1,35 3,63 4,7% 2018-09

PETG 325,0 670 21,0% 7,56 0,97 0,13 0,19 5,93 4,3% 2018-09

TLSG 63,4 412 7,3% 164,52 0,68 0,58 1,05 4,47 7,9% 2018-09

POSR 16,0 248 7,3% 6,32 0,76 0,51 - - 5,0% 2018-09

ZVTG 32,4 736 13,0% 8,51 1,03 0,64 - - 7,7% 2018-06

LKPG 27,1 379 6,7% 8,69 0,99 1,71 1,60 4,50 3,5% 2018-09

IEKG 2,7 75 1,0% - 0,64 0,47 0,87 21,07 0,0% 2018-09

CICG 209,0 169 4,5% 5,42 0,98 0,94 0,75 2,68 4,5% 2018-09

UKIG 16,7 47 1,0% 19,93 0,29 0,20 0,74 31,56 0,0% 2018-09

KDHR 59,5 159 2,1% - - - - - - -

NLBR 63,0 1.260 5,6% - - - - - - -

SBITOP 6.011 94,4% 11,18 1,02 0,60 0,91 6,37 3,9%

OSTALI IZDAVATELJI

Simbol Cijena (EUR)


Težina u indeksu


EV/EBITDA (x)

Prinos od dividende

Izvješće 12TM

MELR 23,0 139 - - 0,28 0,06 0,38 - 0,0% 2018-09

Izvor: Ljubljanska burza, Izdavatelji, Analize Zagrebačke banke

Simboli: IEKG – Intereuropa d.d., KRKG – Krka d.d., LKPG – Luka Koper d.d., PETG – Petrol d.d., POSR – Pozavarovalnica Sava d.d., MELR – Mercator d.d., TLSG – Telekom Slovenije d.d., ZVTG – Zavarovalnica Triglav d.d., CICG – Cinkarna Celje d.d., UKIG – Unior d.d., KDHR – KD Group d.d., NLBR – Nova ljubljanska banka




SEE: SEKTORSKI PREGLED REGIONALNOG TRŽIŠNOG VREDNOVANJA (ZSE, BSE, LJSE)

Simbol Cijena (LCU)



Izvješće 12TM

PREHRANA

Zapadna Europa 16.996,1 25,69 3,44 2,17 2,54 15,54 2,5%

Istočna Europa 2.740,4 41,20 1,45 1,10 1,74 11,18 1,7%

SEE 68,8 11,51 0,75 0,50 0,85 6,87 0,9%

Adris grupa (P) (HRK) 423,0 386,6 13,85 0,75 1,35 0,65 3,64 4,1% 2018-09

Atlantic grupa (HRK) 1.170,0 525,4 10,91 1,57 0,84 1,05 7,39 1,7% 2018-09

Kraš (HRK) 394,0 68,8 13,58 0,80 0,50 0,79 7,90 0,0% 2018-09

Podravka (HRK) 381,0 357,9 12,10 0,89 0,63 0,85 6,87 1,8% 2018-09

Soja protein (RSD) 179,0 1,6 0,13 0,01 0,02 -0,08 - 0,0% 2017-06

Viro (HRK) 99,0 18,1 - 0,49 0,18 0,88 - 0,0% 2018-09

MALOPRODAJA

Zapadna Europa 8.062,2 21,30 1,74 0,28 0,43 8,37 4,0%

Istočna Europa 5.372,4 29,57 10,32 0,99 0,96 18,91 1,6%

SEE 139,1 - 0,28 0,06 0,38 - 0,0%

Mercator (EUR) 23,0 139,1 - 0,28 0,06 0,38 - 0,0% 2018-09

TRAJNA DOBRA (CIKLIČNA ROBA)

Zapadna Europa 6.217,6 19,12 2,59 0,83 1,03 8,89 2,9%

Istočna Europa 3.785,1 13,64 2,61 0,86 1,09 9,67 2,9%

SEE 30,7 5,82 0,82 0,42 0,86 5,71 4,4%

Ad Plastik (HRK) 173,0 96,3 8,27 0,94 0,58 0,90 6,58 5,8% 2018-09

Alfa plam a.d. (RSD) 33.000,0 43,8 5,82 0,71 0,87 0,85 4,83 3,0% 2017-06

Đuro Đaković Holding (HRK) 12,9 17,6 - 1,65 0,26 0,87 26,31 0,0% 2018-09

Metalac (RSD) 2.020,0 17,4 3,68 0,42 0,24 0,27 2,61 7,4% 2017-06

FARMACEUTIKA

Zapadna Europa 29.259,6 25,58 3,93 3,50 4,06 13,69 1,6%

Istočna Europa 3.216,7 18,52 1,62 2,74 2,50 9,25 0,6%

SEE 928,6 6,03 0,71 0,78 1,06 3,63 2,4%

Krka (EUR) 58,0 1.854,5 11,37 1,24 1,42 1,35 3,63 4,7% 2018-09

Veterinarski zavod Subotica (RSD)

80,0 2,7 0,69 0,18 0,14 0,76 - 0,0% 2017-06

SIROVINE

Zapadna Europa 5.684,3 20,41 1,37 0,83 1,14 8,36 2,9%

Istočna Europa 3.659,7 7,46 1,04 0,72 1,30 5,78 10,3%

SEE 21,0 - -0,29 0,09 0,17 - 0,0%

Petrokemija (HRK) 36,4 21,0 - -0,29 0,09 0,17 - 0,0% 2018-09

TRANSPORT

Zapadna Europa 11.873,8 23,41 2,85 2,51 3,89 10,88 3,0%

SEE 78,1 8,90 0,83 1,71 1,60 8,70 0,0%

Intereuropa (EUR) 2,7 75,3 - 0,64 0,47 0,87 21,07 0,0% 2018-09

Luka Koper (EUR) 27,1 379,4 8,69 0,99 1,71 1,60 4,50 3,5% 2018-09

Luka Ploče (HRK) 410,0 23,3 81,19 0,42 0,69 0,47 9,82 0,0% 2018-09

Luka Rijeka (HRK) 43,0 78,1 - 0,83 4,07 4,11 - 0,0% 2018-09

Aerodrom Nikola Tesla (RSD) 1.100,0 318,4 8,90 1,29 4,46 4,33 7,58 5,5% 2017-09

GRAĐEVINARSTVO

Zapadna Europa 5.765,2 15,83 2,18 0,47 1,22 8,53 4,4%

Istočna Europa 2.875,5 12,65 1,24 0,75 0,91 5,28 3,1%

SEE 9,2 104,32 0,48 0,45 2,45 129,19 0,0%

Dalekovod (HRK) 8,2 27,2 - 1,06 0,15 0,48 41,51 0,0% 2018-09

Energoprojekt holding (RSD) 600,0 54,9 28,50 0,75 30,45 35,76 701,97 3,3% 2017-09

Ingra (HRK) 3,7 6,8 - 0,48 1,10 11,58 - 0,0% 2018-09

Institut IGH (HRK) 141,0 11,6 - -1,85 0,45 2,45 129,19 0,0% 2018-09

Tehnika (HRK) 114,0 2,9 - 0,11 0,06 0,75 - 0,0% 2018-09




SEE: SEKTORSKI PREGLED REGIONALNOG TRŽIŠNOG VREDNOVANJA (ZSE, BSE, LJSE)

Simbol Cijena (LCU)



Izvješće 12TM

INDUSTRIJA

Zapadna Europa 4.541,8 20,82 2,83 1,16 1,56 11,07 3,1%

Istočna Europa 10.736,6 9,66 1,49 0,50 0,82 8,74 1,4%

SEE 205,1 14,27 0,67 0,56 0,44 7,43 2,4%

Končar-Elektroindustrija (HRK)

595,0 205,1 14,27 0,67 0,56 0,44 7,43 2,4% 2018-09

NAFTA I PLIN

Zapadna Europa 12.076,2 73,35 0,94 0,58 1,00 9,25 6,5%

Istočna Europa 6.023,2 11,64 1,04 0,44 0,68 4,28 2,6%

SEE 803,6 9,96 0,97 1,01 1,21 6,62 3,4%

INA (HRK) 3.260,0 4.391,5 30,90 2,78 1,53 1,58 10,30 2,5% 2018-09

JANAF (HRK) 4.000,0 543,0 12,36 0,98 5,74 5,01 7,32 0,0% 2018-09

Petrol (EUR) 325,0 670,0 7,56 0,97 0,13 0,19 5,93 4,3% 2018-09

NIS (RSD) 681,0 937,2 4,04 0,51 0,50 0,85 4,20 6,9% 2017-09

TELEKOMUNIKACIJE

Zapadna Europa 18.859,8 22,12 2,79 1,05 2,51 8,31 3,2%

Istočna Europa 6.738,6 23,84 4,33 1,49 2,11 5,98 8,5%

SEE 1.041,1 88,47 0,83 1,09 1,09 3,60 5,9%

T-Hrvatski Telekom (HRK) 152,5 1.669,8 12,43 0,98 1,60 1,13 2,73 3,9% 2018-09

Telekom Slovenije (EUR) 63,4 412,4 164,52 0,68 0,58 1,05 4,47 7,9% 2018-09

ICT

Zapadna Europa 7.637,5 29,37 2,81 1,96 1,82 12,83 1,6%

Istočna Europa 1.104,3 14,53 0,91 0,69 1,08 7,62 5,0%

SEE 180,3 17,08 5,28 0,90 0,82 9,90 3,2%

Ericsson Nikola Tesla (HRK) 1.005,0 180,3 17,08 5,28 0,90 0,82 9,90 3,2% 2018-09

BANKE

Zapadna Europa 8.778,9 10,97 0,65 1,10 - - 3,4%

Istočna Europa 7.201,1 17,38 1,89 6,84 - - 6,0%

SEE 234,3 9,20 0,46 3,67 - - 4,8%

AIK banka (RSD) 1.800,0 143,6 4,99 0,32 1,78 - - 19,2% 2015-12

Komercijalna banka (RSD) 2.240,0 325,0 20,49 0,60 3,97 - - 5,1% 2017-06

Zagrebačka banka (HRK) 59,0 2.540,6 9,20 1,02 3,36 - - 4,4% 2018-09

Jumbes banka (RSD) 10.500,0 25,6 - -3,62 5,04 - - 0,0% 2015-12

OSIGURANJA

Zapadna Europa 8.657,6 13,67 1,06 0,56 - - 4,5%

Istočna Europa 7.147,9 13,78 2,49 1,51 - - 8,4%

SEE 345,9 7,18 0,76 0,64 - - 5,0%

Pozavarovalnica Sava (EUR) 16,0 248,0 6,32 0,76 0,51 - - 5,0% 2018-09

Zavarovalnica Triglav (EUR) 32,4 735,5 8,51 1,03 0,64 - - 7,7% 2018-06

Croatia Osiguranje (HRK) 6.100,0 345,9 7,18 0,00 0,86 - - 0,0% 2018-09

Izvor: Zagrebačka burza, Beogradska burza, Ljubljanska burza, Izdavatelji, Bloomberg, Analize Zagrebačke banke




CROBEX: PREGLED REZULTATA ZA 2017. GODINU PRODAJA, HRK 000 EBITDA, HRK 000 NETO DOBIT, HRK 000

Izdavatelj Simbol 2015 2016 2017 2015 2016 2017 2015 2016 2017

ROBA ŠIROKE POTROŠNJE 8,6% -6,1% 3,8% -17,9% 155,9% -12,8% 192,3% -56,3% -17,9%

ADRIS GRUPA d.d. ADRS2 5.157.652 3.968.256 4.372.672 -343.421 927.260 650.382 1.375.562 516.835 368.421

Godišnja promjena 15,6% -23,1% 10,2% - - -29,9% 276,5% -62,4% -28,7%

ATLANTIC GRUPA d.d. ATGR 5.405.312 5.106.266 5.306.817 567.276 474.368 582.226 242.291 162.800 275.529

Godišnja promjena 5,6% -5,5% 3,9% -5,0% -16,4% 22,7% 21,1% -32,8% 69,2%

KRAŠ d.d. KRAS 1.002.694 1.008.737 1.023.625 73.625 89.326 102.655 13.952 24.565 29.308

Godišnja promjena 0,7% 0,6% 1,5% -5,6% 21,3% 14,9% 5,4% 76,1% 19,3%

PODRAVKA d.d. PODR 3.626.800 4.185.500 4.112.200 468.600 469.600 374.100 397.300 182.400 54.400

Godišnja promjena 6,3% 15,4% -1,8% 42,0% 0,2% -20,3% 243,4% -54,1% -70,2%

GRAĐEVINARSTVO 23,1% -5,6% 25,4% -196,8% -58,0% -28,2% 649,0% -73,7% -51,3%

DALEKOVOD d.d. DLKV 1.202.046 1.159.694 1.477.327 95.653 120.618 88.594 4.282 36.768 10.433

Godišnja promjena 25,5% -3,5% 27,4% - 26,1% -26,6% - 758,7% -71,6%

INGRA d.d. INGR 101.171 70.969 66.150 158.181 -13.921 -12.018 138.047 672 7.784

Godišnja promjena 0,4% -29,9% -6,8% -180,5% -108,8% -13,7% 171,7% -99,5% 1059,1%

BRODARI -28,9% -6,6% 20,2% - - 509,7% - - -

ATLANTSKA PLOVIDBA d.d. ATPL 325.509 304.116 365.504 -51.749 31.824 194.027 -232.975 -68.131 81.323

Godišnja promjena -28,9% -6,6% 20,2% -91,8% - 509,7% -71,4% -70,8% -

TELEKOMUNIKACIJE 0,4% 3,5% 7,8% 2,9% 2,3% 6,8% -19,1% 0,9% -24,6%

ERICSSON NIKOLA TESLA d.d. ERNT 1.364.258 1.591.602 1.481.555 143.220 162.318 116.993 31.641 52.557 16.008

Godišnja promjena 3,8% 16,7% -6,9% 12,1% 13,3% -27,9% 11,3% 66,1% -69,5%

HT-HRVATSKE TELEKOMUNIKACIJE d.d. HT 6.918.992 6.984.278 7.755.652 2.691.217 2.736.417 2.986.454 941.030 927.974 804.185

Godišnja promjena 0,2% 0,9% 11,0% 1,9% 1,7% 9,1% -17,3% -1,4% -13,3%

OPTIMA TELEKOM d.d. OPTE 435.517 452.045 491.362 102.361 105.319 105.407 12.676 13.817 -70.501

Godišnja promjena -4,9% 3,8% 8,7% 20,9% 2,9% 0,1% -75,3% 9,0% -

INDUSTRIJA 14,0% -2,4% 4,3% 69,0% 19,6% -15,2% 189,4% 55,6% -10,9%

AD PLASTIK DD ADPL 1.007.102 922.139 1.069.059 122.375 132.951 157.376 44.277 48.127 68.244

Godišnja promjena 15,8% -8,4% 15,9% 120,8% 8,6% 18,4% 798,1% 8,7% 41,8%

BRODOGRADILIŠTE VIKTOR LENAC VLEN 100.654 22.256 9.914

Godišnja promjena - - - - - - - - -

ĐURO ĐAKOVIĆ HOLDING d.d. DDJH 377.633 554.304 523.463 -25.769 16.509 14.365 -59.616 -19.863 -27.085

Godišnja promjena 1,7% 46,8% -5,6% - - -13,0% -38,0% -66,7% 36,4%

KONČAR-ELEKTROINDUSTRIJA d.d. KOEI 3.049.180 2.853.104 2.823.919 213.082 221.028 142.398 125.395 142.935 111.423

Godišnja promjena 15,1% -6,4% -1,0% 10,1% 3,7% -35,6% -3,0% 14,0% -22,0%

TURIZAM 18,5% 13,5% 27,1% 27,1% -0,3% 48,9% 64,7% 59,4% 33,8%

ARENA HOSPITALITY GROUP DD ARNT 362.483 432.665 711.984 107.292 -23.176 212.863 18.868 -114.256 87.569

Godišnja promjena 15,2% 19,4% 64,6% 60,7% - - - - -

JADRAN d.d. JDRN 79.545 8.025 4.200

Godišnja promjena - - - - - - - - -

MAISTRA d.d. MAIS 898.003 983.705 1.101.353 309.074 329.459 399.147 109.210 143.798 164.972

Godišnja promjena 20,6% 9,5% 12,0% 4,3% 6,6% 21,2% 10,7% 31,7% 14,7%

VALAMAR RIVIERA d.d. RIVP 1.268.725 1.454.868 1.755.287 404.479 511.893 605.916 105.253 342.314 245.087

Godišnja promjena 18,1% 14,7% 20,6% 43,0% 26,6% 18,4% 101,8% 225,2% -28,4%

Aktiva, HRK 000 Poslovni prihod, HRK 000 Neto dobit, HRK 000

BANKE 6,6% 0,3% -1,1% -1,9% 11,3% -4,2% - - -38,2%

ZAGREBAČKA BANKA d.d. ZABA 128.003.279 128.327.788 126.892.799 5.055.327 5.627.440 5.393.185 -150.260 1.686.124 1.041.182

Godišnja promjena 6,6% 0,3% -1,1% -1,9% 11,3% -4,2% - - -38,2%


Izjava odricanja od odgovornosti Navedene informacije su dane u svrhu općeg informiranja, te ne mogu biti zamjena za neovisan financijski savjet niti se njihovim objavljivanjem stvara bilo kakva obveza za Zagrebačku banku.

Zagrebačka banka d.d. ne prihvaca odgovornost za bilo kakvu štetu nastalu uporabom informacija i cijena iz ovog materijala, niti jamči za njihovu cjelovitost i točnost. Zabranjeno je daljnje distribuiranje i umnožavanje ovog materijala ili nekih njegovih dijelova bez prethodnog pisanog pristanka Zagrebačke banke d.d.

Kratice YTD (%), eng. Year to Date – promjena u odnosu na kraj godine

Ø Količ. - prosječna količina

( - ) - nije primjenjivo

( * ) - prilagođeno za jednokratne efekte

( ** ) - nije dostupno

bp – eng. Basis point; Bazni poen




v.p. - vrijednosni papir

P/E – eng. Price Earning ratio; Odnos cijene i zarade po dionici

P/B – eng. Price Book ratio; Odnos cijene i knjigovodstvene vrijednosti po dionici

P/S – eng. Price Sales ratio; Odnos cijene i prodaje po dionici

EV – eng. Enterprise value; Vrijednost poduzeća

EV/Sales – eng. Enterprise value to Sales ratio; Odnos vrijednosti poduzeća s prodajom poduzeća

EBITDA – eng. Earnings before Interest, Taxes, Depreciation and Amortization; Zarada prije amortizacije, kamata i poreza

EV/EBITDA – eng. Enterprise value to EBITDA ratio; Odnos vrijednosti poduzeća i zarade prije amortizacije, kamata i poreza

12TM – eng. 12 Trailing months; Poslijednjih 12 mjeseci

Napomene uz izračune Tabela: CROBEX: PREGLED TRŽIŠNOG VREDNOVANJA:

*CROBEX Tržišna kapitalizacija (Mcap) - Zadnja cijena pomnožena s ukupnim brojem izdanih dionica pojedinog vrijednosnog papira umanjen za trezorske dionice

Tržišna kapitalizacija indeksa – Ukupna tržišna kapitalizacija svih vrijednosnih papira u indeksu

P/E – zadnja cijena podijeljena s godišnjom zaradom po dionici. Zarada po dionici izračunava se dijeljenjem godišnje neto dobiti poslije manjinskih interesa ostvarenom u poslijednjih 12 mjeseci s prosječnim brojem dionica.

P/E indeksa: Ukupna tržišna kapitalizacija svih vrijednosnih papira u indeksu podijeljenja s ukupom neto dobiti koja pripada pojedinom v.p.

P/B – zadnja cijena podijeljena s knjigovodstvenom vrijednosti po dionici. Knjigovodstvena vrijednost po dionici izračunata je dijeljenjem ukupnog kapitala i rezervi (bez manjinskog intersa) temeljem poslijednjeg financijskog izvješća s ukupnim brojem dionica umanjenim za trezorske.

P/B indeksa - Ukupna tržišna kapitalizacija svih vrijednosnih papira u indeksu podijeljenja s ukupim kapitalom i rezervama koje pripada pojedinom v.p.

P/S – zadnja cijena podijeljenja s godišnjom prodajom po dionici. Prodaja po dionici izračunata je dijeljenjem ukupne godišnje prodaje ostvarene u poslijednjih 12 mjeseci s prosječnim brojem dionica. Za banke je umjesto prodaje korišten ukupni poslovni prihod.

P/S indeksa - Ukupna tržišna kapitalizacija svih vrijednosnih papira u indeksu podijeljenja s ukupom prodajom koja pripada pojedinom v.p.

EV – Enterprise value; Vrijednost poduzeća izračunata je zbrajanjem ukupne tržišne kapitalizacije svih emisija dionica (redovne, povlaštene), neto duga te manjinskog interesa pojedinog izdavatelja. Neto dug izračunat je zbrajanjem ukupnog kratkoročnog i dugoročnog financijskog duga te oduzimanjem novca i novčanih ekvivalenata i dugoročne financijske imovine temeljem zadnje dostupnog financijskog izvješća.

EV/Sales – Odnos vrijednosti poduzeća i godišnje prodaje prodaje poduzeća ostvarene u poslijednjih 12 mjeseci.

EV/Sales indeksa – Ukupna vrijednost svih izdavatelja u indeksu (bez banaka) podijeljenja s ukupnom prodajom tih izdavatelja

EV/EBITDA - Odnos vrijednosti poduzeća i godišnje zarade prije amortizacije, kamata i poreza ostvarene u poslijednjih 12 mjeseci.

EV/EBITDA indeksa – Ukupna vrijednost poduzeća svih izdavatelja (osim banaka) podijeljena s ukupnom zaradom prije amortizacije, kamata i poreza.

Prinos od dividende – Dividenda po dionici u zadnjih 12 mjeseci podijeljena s zadnjom cijenom.

Prinos od dividende indeksa – Ukupno isplaćena dividenda podijeljena s ukupnom tržišnom kapitalizacijom.

Prosječan broj dionica – Prosjek stanja ukupnog broja dionice umanjenog za trezorske dionice za zadnja četiri tromjesečja.

Tabela: SEKTORSKI PREGLED TRŽIŠNOG VREDNOVANJA

Vrijednosti navedene za pojedini sektor kao grupu odnose se na sektroski median, svi ostali pokazatelji izračunati za pojedinačnog izdavatelja izračunati su na jednak način kao i u tabeli „CROBEX: PREGLED TRŽIŠNOG VREDNOVANJA“

Napomene uz pregled vijesti Vijesti su klasifcirane s obzirom na izvor vijesti. Izvor vijesti klasificiramo kao provjereni ili neprovjereni. Neprovjernim vijestima smatramo one materijalne vijesti koje sam izdavatelj nije objavio putem Zagrebačke burze.




Zagrebačka banka d.d. Korporativne analize Savska cesta 60 10 000 Zagreb

Hrvatska

Zagrebačka banka d.d. Financijska tržišta, Brokerski poslovi Savska cesta 62 10 000 Zagreb

Hrvatska

Korporativne analize Brokerski poslovi

Ivana Blašković, direktorica korporativnih analiza, +385 1 6104 939 e-mail: [email protected]

Silvije Jakolić, direktor brokerskih poslova, +385 1 4801 717 e-mail: [email protected]

Korporativne analize Korporativne analize

Ivana Blašković

+385 1 6104 939

Luka Grgić

+385 1 6104 938

Vinko Jurić

+385 1 4801 607

Makroekonomske analize i prognoze

Hrvoje Dolenec

+385 1 6006 678

Nenad Golac

+385 1 6104 719

Mladen Smiljanić

+385 1 6006 673

Darko Vukić

+385 1 6006 681

Brokerski poslovi +385 1 4801 544

Krešo Muhek

+385 1 4801 544

Krešimir Čulo

+385 1 4801 755

+385 1 4801 766

Filip Bašljan

+385 1 4801 755

+385 1 4801 766

Adresa publikacije

Zagrebačka banka d.d. Korporativne analize

Savska cesta 60 10 000 Zagreb Hrvatska

Bloomberg ZABA

Internet www.zaba.hr

Documents

Pregled trgovanja i vijesti CROBEX 0,24% · prosvjedima 'žutih prsluka'. Francuski BDP porastao je u četvrtom prošlogodišnjem tromjesečju 0,3 posto u odnosu na prethodna tri