Pregled trgovanja i vijesti CROBEX -0,68% · 2015. godine, izvijestio je u srijedu savezni ured za statistiku, ukazujući na slab izvoz u uvjetima globalnih trgovinskih napetosti

15.11.2018.

Korporativne analize

Dnevni pregled dioničkog tržišta

Zagrebačka banka d.d. UniCredit Group 1 Izjava odricanja od odgovornosti je na kraju dokumenta.

Pregled trgovanja i vijesti

Novosti sa Zagrebačke burze

Trgovanje. Jučer je na Zagrebačkoj burzi trgovina obilježena padom

vrijednosti dioničkog indeksa CROBEX za -0,68%. CROBEX je dan zatvorio

na 1.748,59 bodova uz 4,30 mil. kn ostvarenog redovnog prometa. Od

najlikvidnijih dionica mogu se istaknuti: dionica Adris grupe, povlašteno

izdanje, uz nepromijenjenu vrijednost, uz ostvareni promet od 0,86 mil. kn,

dionica Dalekovoda, s rastom vrijednosti od 2,25%, uz ostvareni promet od

0,56 mil. kn, te dionica Tehnike, s rastom vrijednosti od 30,61%, uz ostvareni

promet od 0,49 mil. kn.

Važnije poslovne vijesti

■ HR: Savjet HNB-a: Rast BDP-a u trećem tromjesečju usporio, inflacija

u rujnu 1,4 posto

■ RS: NIS: Neto dobit u devet mjeseci povećana 8% na godišnjoj razini

■ DE: BDP u trećem kvartalu porastao 1,1 posto na godišnjoj razini

■ EU: Sezonski prilagođeni BDP u trećem kvartalu porastao za 1,9 posto

na godišnjoj razini

■ EU: Sezonski prilagođeni broj zaposlenih u trećem kvartalu porastao za

1,2 posto na godišnjoj razini

ZSE: NAJVEĆI DNEVNI PROMETI

Simbol Promet (HRK mil.)

% ukupnog Količina Zadnja cijena

1D (%)

ADRS2 0,86 24,23 2.031 425,0 0,00%

DLKV 0,56 15,61 75.355 8,2 2,25%

THNK 0,49 13,77 3.608 128,0 30,61%

RIVP 0,43 11,98 11.660 36,5 -1,35%

ERNT 0,41 11,50 418 980,0 0,00%

HT 0,20 5,51 1.284 153,0 0,00%

PODR 0,19 5,23 525 353,0 -1,12%

ZABA 0,18 4,98 3.065 58,0 -2,36%

ATPL 0,13 3,73 352 381,0 -3,30%

ARNT 0,12 3,46 340 363,0 0,28%

Top 10 3,56 100,00

Izvor: Zagrebačka burza

CROBEX -0,68%

KRATKI IZVJEŠTAJ SA ZSE 14.11.2018

Ukupni promet (mil.kuna) 4,30

Redovni promet (mil.kuna) 4,30

OTC promet (mil.kuna) 15,23

CROBEX 1.748,59

CROBEX % -0,68%

CROBEX10 1.026,30

CROBEX 10% -0,50%

ZSE: NAJVEĆI DNEVNI RAST I PAD

Simbol 1D (%) Simbol 1D (%)

THNK 30,61 VIRO -5,50

VLEN 10,17 INGR -5,41

VART 9,09 JDRN -4,80

IGH 7,84 ATPL -3,30

DLKV 2,25 ULPL -2,93

TUHO 1,56 TPNG -2,86

OPTE 1,25 AUHR -2,82

ADPL 0,28 ZABA -2,36

ARNT 0,28 IPKK -2,08

ADRS2 0,00 SLRS -1,67

CROBEX, 1D%

-8,00

-6,00

-4,00

-2,00

0,00

2,00

4,00

6,00

8,00

10,00

12,00

Izvor: ZSE Brokerski poslovi: + 385 1 48 01 544 Broker, Krešo Muhek [email protected]

mailto:[email protected]

15.11.2018. Korporativne analize



SVJETSKA DIONIČKA TRŽIŠTA

Index Zaključna 1D (%) 1M (%) 3M (%) YTD (%)

12M (%)

DJ Indeks 25.081 -0,8 -2,4 -0,9 1,5 7,1

S&P 500 2.702 -0,8 -3,8 -4,6 1,0 4,8

Nasdaq Comp. 7.136 -0,9 -6,6 -9,0 3,4 5,9

DAX 11.413 -0,5 -2,6 -8,1 -11,7 -12,4

FTSE-100 7.034 -0,3 -0,3 -8,3 -8,5 -5,1

DJ Euro Stoxx 50 3.205 -0,6 -1,2 -6,4 -8,5 -9,9

Nikkei-225 21.846 0,2 -4,4 -2,0 -4,0 -2,4

Shanghai Comp. 2.632 -0,9 2,8 -5,8 -20,4 -23,2

Hang Seng Index 25.654 -0,5 0,8 -9,6 -14,3 -12,0

Bombay Sensex 35.142 0,0 1,0 -7,2 3,2 6,7

Datum 14.11.2018

TRŽIŠTA REGIJE

Index Zaključna 1D (%) 1M (%) 3M (%) YTD (%) 12M (%)

CROBEX, Zagreb 1.749 -0,7 -1,7 -4,8 -5,1 -5,1

CROBEX10, Zagreb 1.026 -0,5 -1,0 -4,2 -4,7 -5,4

BELEX15, Beograd 749 -0,1 1,8 0,8 -1,5 1,3

SBITOP, Ljubljana 810 -0,3 -0,5 -8,3 0,4 2,6

SASX-10, Sarajevo 628 0,4 -1,6 -0,3 11,7 1,0

BIRS, Banja Luka, BIH 565 0,7 4,0 8,4 4,1 0,4

MONEX20, Crna Gora 12.633 0,0 0,0 0,0 0,0 0,0

MBI10, Skopje 3.616 -0,1 6,8 7,1 42,4 39,6

BETI, Bukurešt 8.551 -1,4 -1,4 4,9 10,3 9,6

SOFIX, Sofija 595 0,2 -2,5 -7,0 -12,2 -11,3

BUX, Budimpešta 39.116 2,3 4,6 8,1 -0,7 -0,1

PX50, Prag 1.084 0,5 -0,3 1,0 0,6 2,1

WIG, Varšava 56.865 0,4 0,0 -3,3 -10,8 -10,1

RTS, Moskva 1.117 1,6 -3,9 5,7 -3,2 -1,7

ATS, Beč 3.152 0,3 -4,1 -5,2 -7,8 -6,2

ISE-100, Istanbul 93.287 0,6 -5,8 -1,7 -19,1 -15,3

Datum 14.11.2018

TRŽIŠNI POKAZATELJ

Index Zaključna 1D 1M 3M YE17 12M

EUR/HRK 7,42 7,42 7,43 7,43 7,46 7,55

USD/HRK 6,57 6,58 6,43 6,51 6,18 6,41

EUR/RSD 118,3 118,4 118,3 118,1 119,1 119,7

RH 2026, HRK yield (%)

1,8 1,8 1,9 2,0 2,2 2,4

VIX Index (%) 21,3 20,0 17,4 13,2 11,0 11,6

Brent crude oil 1MF/bbl

66,1 65,5 80,1 72,8 66,9 62,2

Copper 3MF/tonne

6.090 6.073 6.219 6.190 7.247 6.759

Gold spot (USD/oz)

1.208 1.202 1.225 1.212 1.306 1.281

Baltic Dry Index 1.009 1.064 1.554 1.691 1.366 1.405

Baltic Dirty Tanker Index

1.091 1.082 963 713 827 790

Datum 14.11.2018

Izvor: Izvor za sve tabele na stranici je Bloomberg; svi podaci u lokalnoj valuti

SVJETSKA DIONIČKA TRŽIŠTA, 2013=100

Izvor: Bloomberg, Analize Zagrebačke banke

TRŽIŠTA REGIJE, 2013=100


TRŽIŠNI POKAZATELJI, 2013=100





Pregled poslovnih vijesti

Hrvatska

Savjet HNB-a: Rast BDP-a u trećem tromjesečju usporio, inflacija u rujnu 1,4 posto 14.11.2018., 16:49:00, Hina

Rast realnog BDP-a tijekom trećeg tromjesečja je usporio, na što upućuju podaci o industrijskoj

proizvodnji i prometu od trgovine na malo, a inflacija je u rujnu iznosila 1,4 posto, ističu u srijedu

iz Hrvatske narodne banke (HNB) u priopćenju sa sjednice Savjeta HNB-a.

"Tijekom trećeg tromjesečja 2018. usporio se rast realnog BDP-a, na što upućuju podaci o

industrijskoj proizvodnji i realnom prometu od trgovine na malo. Nešto slabijim intenzitetom nego

u dosadašnjem dijelu godine nastavljena su povoljna kretanja na tržištu rada. Inflacija

potrošačkih cijena se u rujnu snizila na 1,4 posto, s 2,1 posto u kolovozu, uglavnom pod

utjecajem smanjenja godišnje stope rasta cijena energije. Uz to, usporila se i temeljna inflacija",

ističu iz središnje banke.

Srbija

NIS: Neto dobit u devet mjeseci povećana 8% na godišnjoj razini 14.11.2018., 15:45:00, SEEbiz

Neto dobit Naftne industrije Srbije ostvarena za devet mjeseci 2018. godine iznosi 21,7 milijardi

dinara što je 8 posto više od neto dobiti ostvarene prije godinu dana.

Rast je zabilježila i EBITDA koja iznosi 42 milijarde dinara, odnosno 23 posto više nego u istom

razdoblju prošle godine. U tekućoj godini NIS je investirao 27,3 milijarde dinara što je 64 posto

veći iznos ulaganja u odnosu na devet mjeseci 2017. godine.

Takođe, NIS je nastavio s unapređenjem operativnih pokazatelja. Obujam prerade nafte i

poluproizvoda u 9 mjeseci ove godine bio je 2,769 milijuna tona, 6 posto više nego u istom

periodu prethodne godine. Ukupan obujam prometa naftnih derivata iznosi 2,741 milijuna tona,

što je 10 posto bolji rezultat u odnosu na 9 mjeseci 2017. godine. NIS u 2018. godini bilježi i rast

izvoza naftnih derivata od čak 20 posto u usporedbi s prethodnom godinom.

Svijet

Njemački BDP u trećem kvartalu porastao 1,1 posto na godišnjoj razini 14.11.2018., 11:25:00, Hina

Aktivnosti u njemačkom gospodarstvu pale su u trećem tromjesečju po prvi put od prvog kvartala

2015. godine, izvijestio je u srijedu savezni ured za statistiku, ukazujući na slab izvoz u uvjetima

globalnih trgovinskih napetosti.

Njemački BDP smanjen je u trećem tromjesečju za 0,2 posto u odnosu na prethodna tri mjeseca

kada je porastao 0,5 posto, pokazuju sezonski, cjenovno i kalendarski prilagođeni podaci

Destatisa. Na godišnjoj razini kalendarski prilagođene gospodarske aktivnosti porasle su u

razdoblju od srpnja do rujna 1,1 posto.

"Glavni su razlog blagog pada BDP-a u odnosu na prethodno tromjesečje trendovi u vanjskom

gospodarstvu: preliminarni izračuni pokazuju da je izvoz u trećem tromjesečju bio manji nego u

drugom dok je uvoz porastao", navode u Destatisu.

Eurostat: EU sezonski prilagođeni BDP u trećem kvartalu porastao za 1,9 posto na godišnjoj razini 14.11.2018., 13:47:00, Hina

Gospodarske aktivnosti na razini Europske unije i eurozone u trećem su kvartalu posustale u

usporedbi s prethodna tri mjeseca i dodatno usporile na godišnjoj razini, pokazale su u srijedu

prve procjene Eurostata.

Sezonski prilagođeni bruto domaći proizvod (BDP) u 28-članom EU u trećem je ovogodišnjem

tromjesečju prema prethodna tri mjeseca uvećan 0,3 posto, nakon 0,5-postotnog rasta u drugom

tromjesečju, pokazale su prve procjene europskog statističkog ureda, čime su potvrđene

preliminarne procjene s kraja listopada.

U 19-članoj eurozoni rast BDP-a usporio je na 0,2 posto, u skladu s preliminarnom procjenom.

U drugom tromjesečju aktivnosti su porasle 0,4 posto.

U 28-članom EU sezonski prilagođeni BDP u trećem je tromjesečju porastao za 1,9 posto u

usporedbi s istim razdobljem prošle godine, u skladu s preliminarnom procjenom. U drugom

tromjesečju rast je iznosio 2,1 posto.




U eurozoni je rast BDP-a istodobno usporio na 1,7 posto, koliko je pokazivala preliminarna

procjena, s 2,2-postotnog rasta ostvarenog u drugom kvartalu, pokazalo je Eurostatovo izvješće.

Eurostat: Sezonski prilagođeni broj zaposlenih u EU u trećem kvartalu porastao za 1,2 posto na godišnjoj razini 15.11.2018., 07:01:00, Hina

Zaposlenost u Europskoj uniji i eurozoni u trećem se tromjesečju povećala za 0,2 posto u odnosu

na prethodna tri mjeseca, a rast zaposlenosti usporen je i na godišnjoj razini, pokazuju prve

procjene europskog statističkog ureda. Tempo rasta zaposlenosti na oba područja upola je slabiji

nego u prethodnom tromjesečju, kada je iznosio 0,4 posto.

Na godišnjoj je razini, pak, prema preliminarnim procjenama Eurostata, sezonski prilagođeni broj

zaposlenih u EU u trećem tromjesečju porastao za 1,2 posto, nakon 1,4-postotnog rasta u

razdoblju od travnja do lipnja. Na području eurozone, broj zaposlenih porastao je u razdoblju od

srpnja do rujna za 1,3 posto, nakon 1,5-postotnog povećanja u drugom tromjesečju.




CROBEX: PREGLED TRGOVANJA (GORNJA TABELA) I TRŽIŠNOG VREDNOVANJA (DONJA TABELA)

Simbol Zaključna 1D % 5D% 1M% 3M% YTD% 6M% 1YR% Promet Količina, 1D

Ø Količ., 1M

Ø Količ., 3M

Beta

ADPL 177,0 0,3 -1,4 0,3 -9,0 4,7 -9,2 4,1 30.988 175 729 1.138 0,7

ADRS2 425,0 0,0 -1,6 -0,2 -1,8 -0,9 -3,6 -3,4 863.175 2.031 1.397 1.280 1,0

ARNT 363,0 0,3 -3,2 -2,9 -6,9 -19,3 -13,8 -22,1 123.420 340 1.369 970 0,7

ATGR 1.090,0 -0,9 -0,9 3,8 7,9 26,5 14,1 30,4 23.990 22 286 334 1,1

ATPL 381,0 -3,3 -4,8 -17,2 -4,8 -40,4 -23,8 -23,0 132.906 352 626 449 0,6

DDJH 14,0 -0,4 -7,0 -15,5 -7,6 -28,4 -3,8 -37,9 83.013 5.965 3.095 3.872 0,8

DLKV 8,2 2,3 -13,7 -22,1 -25,6 -56,7 -48,6 -59,6 556.287 75.355 8.922 5.939 1,4

ERNT 980,0 0,0 -5,8 -7,1 -8,0 -18,6 -9,3 -16,9 409.626 418 216 166 1,0

HT 153,0 0,0 -1,0 1,0 -2,2 -7,5 -3,2 -9,2 196.190 1.284 4.577 5.022 0,6

INGR 3,5 -5,4 -8,9 -10,3 -13,6 -3,8 -23,1 -14,6 39.588 11.271 2.725 2.025 1,0

JDRN 11,9 -4,8 -1,7 4,4 -24,0 - -30,9 - 29.648 2.428 2.182 1.599 -

KOEI 610,0 0,0 0,0 -4,7 -9,0 -14,7 -15,3 -13,0 52.135 86 366 264 0,9

KRAS 378,0 0,0 -1,6 -0,5 -8,7 -17,8 -10,8 -19,6 - 0 65 82 0,7

MAIS 300,0 0,0 0,0 0,0 -0,7 7,1 -1,3 0,0 51.600 172 711 464 0,8

OPTE 1,6 1,3 -2,4 -3,6 -14,3 -40,2 -22,1 -46,2 3.294 2.046 18.736 14.951 1,0

PODR 353,0 -1,1 -1,1 2,3 4,4 30,7 12,4 17,7 186.347 525 1.227 1.236 1,2

RIVP 36,5 -1,4 -1,4 -3,2 -10,3 -16,6 -11,6 -15,7 426.820 11.660 34.869 28.498 1,0

VLEN 6,5 10,2 -7,1 -26,6 -29,7 -52,9 -33,0 -51,9 650 100 1.181 3.144 0,6

ZABA 58,0 -2,4 -3,0 3,2 -4,6 10,1 0,0 7,7 177.418 3.065 2.619 2.278 1,4

CROBEX 1.748,6 -0,7 -2,0 -1,8 -3,9 -5,1 -5,3 -5,4 3.387.096 41.854 78.366 70.769

Izvor: Bloomberg

Simbol Cijena Trž.kapital. (HRK mil.)

Težina u indeksu

P/E (x) P/B (x) P/S (x) EV/Sales (x)

EV/EBITDA (x)

Prinos od dividende

Izvješće

ADPL 177,0 732 3,4% 8,5 1,0 0,6 0,9 6,7 5,6% 2018-09

ADRS2 425,0 2.883 8,6% 13,9 0,8 1,4 0,6 3,3 4,1% 2018-09

ARNT 363,0 1.862 6,0% 21,0 1,1 2,5 2,5 8,7 0,0% 2018-09

ATGR 1.090,0 3.634 10,6% 10,2 1,5 0,8 1,0 7,0 1,8% 2018-09

ATPL 381,0 525 2,6% 12,2 0,9 1,5 3,4 8,4 0,0% 2018-09

DDJH 14,0 142 0,4% - 1,8 0,3 0,9 27,0 0,0% 2018-09

DLKV 8,2 201 0,5% - 1,1 0,2 0,5 41,5 0,0% 2018-09

ERNT 980,0 1.305 4,6% 16,7 5,1 0,9 0,8 9,6 3,3% 2018-09

HT 153,0 12.437 8,3% 12,5 1,0 1,6 1,1 2,7 3,9% 2018-09

INGR 3,5 47 0,3% - 0,5 1,0 11,5 - 0,0% 2018-09

JDRN 11,9 195 1,2% 14,6 0,7 0,6 0,5 7,7 2,3% 2018-06

KOEI 610,0 1.561 7,4% 13,0 0,8 0,5 0,8 7,7 0,0% 2018-09

KRAS 378,0 490 1,7% 16,2 1,7 0,0 3,7 9,6 0,0% 2018-09

MAIS 300,0 3.283 21,2% - - 0,2 0,8 3,6 0,0% 2018-09

OPTE 1,6 103 0,3% 11,2 0,8 0,6 0,8 6,5 2,0% 2018-09

PODR 353,0 2.462 8,7% 15,3 1,5 2,3 5,1 9,4 2,5% 2018-09

RIVP 36,5 4.522 8,9% 9,0 1,0 3,3 - - 4,5% 2018-09

VLEN 6,5 109 0,7% 0,0 0,0 0,0 0,0 0,0 0,0% 2018-09

ZABA 58,0 18.540 4,8% 13,0 1,2 1,1 1,1 4,8 3,0% 2018-09

CROBEX* 55.033 100,0% 12,0 1,1 18,1 1,2 7,8 3,3%

Izvor: Zagrebačka burza, Izdavatelji, Analize Zagrebačke banke




HRVATSKA: SEKTORSKI PREGLED TRŽIŠNOG VREDNOVANJA

Simbol Cijena Trž.kapital. (HRK mil.)

P/E (x) P/B (x) P/S (x) EV/Sales (x) EV/EBITDA (x) Prinos od dividende

Izvješće

ROBA ŠIROKE POTROŠNJE 143 11,21 0,49 0,17 0,80 6,73 0,0%

ADRS2 425,0 2.883 13,92 0,75 1,35 0,99 5,51 4,1% 2018-09

ATGR 1.090,0 3.634 10,17 1,47 0,78 1,00 6,99 1,8% 2018-09

CKML 5.500,0 578 20,70 0,98 0,45 0,49 6,79 1,4% 2018-09

IPKK 47,0 32 - 0,10 0,07 1,23 - 0,0% 2018-09

JMNC 5.200,0 115 - 0,08 0,05 0,20 - 0,0% 2017-09

KRAS 378,0 490 13,03 0,77 0,48 0,77 7,70 0,0% 2018-09

PODR 353,0 2.462 11,21 0,82 0,58 0,80 6,49 2,0% 2018-09

VIRO 103,0 143 - 0,49 0,17 0,82 - 0,0% 2018-06

GRAĐEVINARSTVO 47 0,06 0,45 0,15 2,52 41,48 0,0%

DLKV 8,2 201 - 1,06 0,15 0,48 41,48 0,0% 2018-09

HDEL 9,0 6 0,06 - 0,14 2,93 1,20 0,0% 2018-09

INGR 3,5 47 - 0,45 1,04 11,52 - 0,0% 2018-09

IGH 165,0 101 - - 0,52 2,52 133,25 0,0% 2018-09

THNK 128,0 24 - 0,12 0,07 0,76 - 0,0% 2018-09

BRODARI 43 16,98 0,11 0,28 3,70 14,03 0,0%

ATPL 381,0 525 12,22 0,93 1,45 3,42 8,45 0,0% 2018-09

JDPL 15,5 25 - 0,11 0,22 3,70 29,58 0,0% 2018-09

ULPL 79,4 43 21,74 -0,33 0,28 7,20 14,03 0,0% 2018-09

TRANSPORT 370 69,31 0,60 2,38 2,29 7,72 0,0%

LKPC 350,0 147 69,31 0,36 0,59 0,37 7,72 0,0% 2018-09

LKRI 44,0 593 - 0,85 4,16 4,20 - 0,0% 2018-09

TELEKOMUNIKACIJE 6.871 14,56 3,06 1,24 0,97 6,18 3,6%

ERNT 980,0 1.305 16,65 5,14 0,87 0,80 9,63 3,3% 2018-09

HT 153,0 12.437 12,47 0,98 1,61 1,14 2,74 3,9% 2018-09

INDUSTRIJA 437 11,55 0,82 0,42 0,67 7,67 1,1%

DDJH 14,0 142 - 1,79 0,28 0,89 26,97 0,0% 2018-09

KOEI 610,0 1.561 14,63 0,69 0,57 0,45 7,67 2,3% 2018-09

RIZO 25,0 9 n.p. 0,15 0,22 0,35 - 0,0% 2018-09

ADPL 177,0 732 8,46 0,96 0,59 0,91 6,68 5,6% 2018-09

SIROVINE 1.117 - -2,06 0,64 0,71 - 0,0%

PTKM 260,5 1.117 - -2,06 0,64 0,71 - 0,0% 2018-09

ENERGIJA 17.565 20,81 1,81 3,53 3,19 8,49 1,3%

INA 3.120,0 31.200 29,57 2,66 1,46 1,52 9,87 2,6% 2018-09

JNAF 3.900,0 3.930 12,05 0,96 5,60 4,86 7,11 0,0% 2018-09

TURIZAM 1.862 15,76 1,45 2,79 3,67 9,50 0,0%

HIMR 810,0 515 29,45 1,30 3,04 3,64 10,18 0,0% 2018-09

HUPZ 3.900,0 1.664 14,95 1,74 3,93 3,77 9,26 0,3% 2018-09

LRH 3.800,0 1.150 - 1,45 3,77 4,09 16,09 0,0% 2018-09

MAIS 300,0 3.283 16,25 1,70 2,79 3,67 9,61 0,0% 2018-09

PLAG 1.630,0 3.582 4,71 0,45 0,98 3,70 9,50 0,0% 2018-09

RIVP 36,5 4.522 15,28 1,49 2,35 3,34 9,37 2,5% 2018-09

ARNT 363,0 1.862 21,02 1,09 2,49 2,51 8,71 0,0% 2018-09

BANKE 16.399 9,15 0,93 3,11 - - 3,3%

PBZ 750,0 14.258 9,25 0,86 2,91 - - 2,0% 2018-09

ZABA 58,0 18.540 9,04 1,00 3,31 - - 4,5% 2018-09





Pregled Beogradske burze

BELEX15: PREGLED TRGOVANJA

Simbol Zaključna 1D %

5D% 1M% 3M% YTD% 6M% 1YR% Promet Količina, 1D

Ø Količ., 1M

Ø Količ., 3M

Beta

AERO 1.700 0,3 0,6 2,4 -2,5 13,6 1,1 21,4 26.409.030 15.535 3.376 2.979 0,9

ALFA 34.000 0,0 -0,1 1,3 1,5 -4,2 -2,9 -3,7 170.000 5 159 87 0,6

ENHL 680 0,0 -7,5 -2,9 -3,7 -32,0 -4,2 -41,8 - 0 528 359 1,5

FITO 2.800 0,0 0,0 0,0 1,1 -1,4 -0,5 1,8 1.680.000 600 1.281 805 0,6

IMPL 3.002 -4,7 0,0 -1,6 -0,9 -21,0 -2,1 -18,0 30.020 10 69 81 0,9

JESV 5.052 0,0 0,0 -1,9 1,0 -4,7 0,6 -4,7 4.045.170 801 68 57 0,5

KMBN 2.141 0,0 4,4 2,0 10,8 12,7 15,0 15,7 - 0 1.976 1.133 0,9

MTLC 2.041 0,0 0,3 3,1 1,9 -2,8 0,0 -1,0 1.453.383 712 715 372 1,0

NIIS 687 0,0 0,3 0,3 1,0 -5,1 -4,6 -3,8 764.611 1.113 6.539 4.186 0,8

SJPT 154 2,7 15,8 14,1 16,7 -65,8 -23,0 -49,7 37.685 244 146 220 2,6

TGAS 10.802 -1,8 -1,8 1,2 -5,6 -15,1 -6,4 -7,7 1.134.250 105 113 122 1,1

BELEX15 749 -0,1 0,9 1,4 1,9 -1,5 1,1 2,1 35.724.149 19.125,0 14.969,9 10.403,0

Izvor: Bloomberg

BELEX15: PREGLED TRŽIŠNOG VREDNOVANJA

Simbol Cijena (RSD)

Trž.kapital. (RSD mil.)

Težina u indeksu

P/E (x) P/B (x) P/S (x) EV/Sales (x) EV/EBITDA (x)

Prinos od dividende

Izvješće 12TM

AERO 1.700 58.292 20,6% 13,75 2,00 6,90 6,77 11,83 3,5% 2017-09

ALFA 34.000 5.349 2,9% 6,00 0,73 0,89 0,87 4,98 0,0% 2017-06

ENHL 680 7.367 2,3% 32,30 0,85 34,50 39,81 781,47 2,9% 2017-09

FITO 2.800 7.392 7,9% 5,90 0,98 2,17 2,01 5,61 2,9% 2017-06

IMPL 3.151 2.969 1,0% 4,67 0,58 0,21 0,41 4,68 0,0% 2017-06

JESV 5.050 1.539 1,8% 3,63 0,29 0,42 0,87 3,85 0,0% 2017-06

KMBN 2.141 36.807 18,3% 19,58 0,57 3,79 - - 5,4% 2017-06

MTLC 2.030 2.071 7,2% 3,70 0,43 0,24 0,27 2,62 3,9% 2017-06

NIIS 687 112.022 33,6% 4,08 0,51 0,50 0,85 4,22 6,8% 2017-09

SJPT 160 2.207 1,0% - 0,19 0,12 0,62 13,74 0,0% 2017-09

TGAS 10.800 11.196 4,3% 7,69 0,70 1,30 1,20 3,47 0,0% 2017-06

BELEX15*

244.242 100,0% 6,45 0,65 50,85 1,05 5,12 5,0%

Izvori: Beogradska burza, Izdavatelji, Analize Zagrebačke banke

Simboli: KMBN – Komercijalna banka a.d., ENHL – Energoprojekt holding a.d., SJPT - Sojaprotein a.d., MTLC – Metalac a.d., TGAS – Messer Tehnogas a.d., ALFA – Alfa plam a.d., JESV – Jedinstvo Sevojno a.d., FITO – Galenika Fitofarmacija a.d., NIIS – NIS a.d., AERO – Aerodrom Nikola Tesla a.d., IMPL – Impol Seval a.d.




Pregled Ljubljanske burze

SBITOP: PREGLED TRGOVANJA


Ø Količ., 1M

Ø Količ., 3M

Beta

KRKG 53,6 -1,1 -2,5 -2,5 -8,5 -6,8 -9,2 -1,6 95.533 1.776 5.421 4.765 1,0

PETG 319,0 -0,3 0,3 -4,5 -6,5 -8,7 -9,9 -6,0 25.844 81 219 215 0,8

TLSG 68,2 1,8 5,6 -1,2 -9,5 -17,7 -24,2 -18,7 18.795 273 600 541 1,0

POSR 15,1 0,7 0,7 -2,6 -12,2 -4,4 -16,1 -5,7 9.302 616 1.281 1.165 0,9

ZVTG 28,5 -0,3 1,8 1,1 -9,5 -1,4 -15,9 0,4 116.478 4.095 2.603 2.768 1,0

LKPG 29,7 0,0 0,7 -4,2 -3,3 -2,3 -5,7 -1,0 - 0 1.998 2.398 1,1

IEKG 2,8 0,0 7,6 5,2 -4,7 41,9 35,2 38,5 - 0 2.483 2.493 1,0

CICG 220,0 0,0 -2,2 -5,2 -16,3 1,4 -3,9 16,4 - 0 313 434 1,0

UKIG 17,6 0,0 6,7 3,5 -10,2 3,5 3,5 -2,2 - 0 528 429 0,3

KDHR 55,0 -0,9 6,8 4,8 10,0 586,6 491,4 737,1 165 3 82 54 1,8

SBITOP 809,6 -0,3 0,3 -2,4 -7,8 0,4 -9,0 3,1 265.951 6.844 16.221 16.802

OSTALI IZDAVATELJI


Ø Količ., 1M

Ø Količ., 3M

Beta

MELR 23 0,0 0,0 2,7 -28,6 14,6 -8,0 14,9 966 42 7 6 0,6

Izvor: Bloomberg

SBITOP: PREGLED TRŽIŠNOG VREDNOVANJA

Simbol Cijena (EUR)

Trž.kapital. (EUR mil.)

Težina u indeksu


EV/EBITDA (x)

Prinos od dividende

Izvješće 12TM

KRKG 53,6 1.715 29,7% 10,56 1,09 1,33 1,26 3,38 5,1% 2018-06

PETG 319,0 658 21,8% 7,55 0,99 0,14 0,20 5,71 4,4% 2018-06

TLSG 68,2 444 7,3% 176,97 0,73 0,62 1,10 4,66 7,3% 2018-09

POSR 15,1 234 6,4% 8,32 0,74 0,49 - - 5,3% 2018-06

ZVTG 28,5 647 10,6% 7,49 0,91 0,57 - - 8,8% 2018-06

LKPG 29,7 416 6,8% 9,81 1,13 1,91 1,80 5,08 3,2% 2018-06

IEKG 2,8 78 2,0% 57,66 0,67 0,50 0,95 22,91 0,0% 2018-06

CICG 220,0 178 7,3% 4,74 1,07 0,92 0,77 2,53 4,3% 2018-06

UKIG 17,6 50 2,0% 13,19 0,32 0,21 0,74 9,35 0,0% 2018-06

KDHR 55,0 147 6,0% - - - - - - -

SBITOP 4.566 100,0% 11,02 0,98 0,60 0,73 4,90 5,1%

OSTALI IZDAVATELJI

Simbol Cijena (EUR)


Težina u indeksu


EV/EBITDA (x)

Prinos od dividende

Izvješće 12TM

MELR 23,0 139 - - 0,29 0,07 0,42 - 0,0% 2018-06

Izvor: Ljubljanska burza, Izdavatelji, Analize Zagrebačke banke

Simboli: IEKG – Intereuropa d.d., KRKG – Krka d.d., LKPG – Luka Koper d.d., PETG – Petrol d.d., POSR – Pozavarovalnica Sava d.d., MELR – Mercator d.d., TLSG – Telekom Slovenije d.d., ZVTG – Zavarovalnica Triglav d.d., CICG – Cinkarna Celje d.d., UKIG – Unior d.d., KDHR – KD Group d.d.




SEE: SEKTORSKI PREGLED REGIONALNOG TRŽIŠNOG VREDNOVANJA (ZSE, BSE, LJSE)

Simbol Cijena (LCU)



Izvješće 12TM

PREHRANA

Zapadna Europa 16.996,1 25,69 3,44 2,17 2,54 15,54 2,5%

Istočna Europa 2.740,4 41,20 1,45 1,10 1,74 11,18 1,7%

SEE 66,0 10,69 0,75 0,48 0,80 6,67 0,0%

Adris grupa (P) (HRK) 425,0 388,4 13,92 0,75 1,35 0,65 3,65 4,1% 2018-09

Atlantic grupa (HRK) 1.090,0 489,5 10,17 1,47 0,78 1,00 6,99 1,8% 2018-09

Kraš (HRK) 378,0 66,0 13,03 0,77 0,48 0,77 7,70 0,0% 2018-09

Podravka (HRK) 353,0 331,7 11,21 0,82 0,58 0,80 6,49 2,0% 2018-09

Soja protein (RSD) 160,0 1,4 0,11 0,01 0,02 -0,08 - 0,0% 2017-06

Viro (HRK) 103,0 19,2 - 0,49 0,17 0,82 - 0,0% 2018-06

MALOPRODAJA

Zapadna Europa 8.062,2 21,30 1,74 0,28 0,43 8,37 4,0%

Istočna Europa 5.372,4 29,57 10,32 0,99 0,96 18,91 1,6%

SEE 139,1 - 0,29 0,07 0,42 - 0,0%

Mercator (EUR) 23,0 139,1 - 0,29 0,07 0,42 - 0,0% 2018-06

TRAJNA DOBRA (CIKLIČNA ROBA)

Zapadna Europa 6.217,6 19,12 2,59 0,83 1,03 8,89 2,9%

Istočna Europa 3.785,1 13,64 2,61 0,86 1,09 9,67 2,9%

SEE 32,2 6,00 0,84 0,44 0,88 5,83 4,3%

Ad Plastik (HRK) 177,0 98,6 8,46 0,96 0,59 0,91 6,68 5,6% 2018-09

Alfa plam a.d. (RSD) 34.000,0 45,2 6,00 0,73 0,89 0,87 4,98 2,9% 2017-06

Đuro Đaković Holding (HRK) 14,0 19,1 - 1,79 0,28 0,89 26,97 0,0% 2018-09

Metalac (RSD) 2.030,0 17,5 3,70 0,43 0,24 0,27 2,62 7,4% 2017-06

FARMACEUTIKA

Zapadna Europa 29.259,6 25,58 3,93 3,50 4,06 13,69 1,6%

Istočna Europa 3.216,7 18,52 1,62 2,74 2,50 9,25 0,6%

SEE 859,3 5,71 0,66 0,75 1,03 3,38 2,6%

Krka (EUR) 53,6 1.715,2 10,56 1,09 1,33 1,26 3,38 5,1% 2018-06

Veterinarski zavod Subotica (RSD)

100,0 3,4 0,86 0,22 0,17 0,80 - 0,0% 2017-06

SIROVINE

Zapadna Europa 5.684,3 20,41 1,37 0,83 1,14 8,36 2,9%

Istočna Europa 3.659,7 7,46 1,04 0,72 1,30 5,78 10,3%

SEE 31,8 - -0,44 0,13 0,21 - 0,0%

Petrokemija (HRK) 55,0 31,8 - -0,44 0,13 0,21 - 0,0% 2018-09

TRANSPORT

Zapadna Europa 11.873,8 23,41 2,85 2,51 3,89 10,88 3,0%

SEE 79,9 35,71 0,85 1,91 1,80 9,78 0,0%

Intereuropa (EUR) 2,8 78,0 57,66 0,67 0,50 0,95 22,91 0,0% 2018-06

Luka Koper (EUR) 29,7 415,8 9,81 1,13 1,91 1,80 5,08 3,2% 2018-06

Luka Ploče (HRK) 350,0 19,9 69,31 0,36 0,59 0,37 7,72 0,0% 2018-09

Luka Rijeka (HRK) 44,0 79,9 - 0,85 4,16 4,20 - 0,0% 2018-09

Aerodrom Nikola Tesla (RSD) 1.700,0 492,8 13,75 2,00 6,90 6,77 11,83 3,5% 2017-09

GRAĐEVINARSTVO

Zapadna Europa 5.765,2 15,83 2,18 0,47 1,22 8,53 4,4%

Istočna Europa 2.875,5 12,65 1,24 0,75 0,91 5,28 3,1%

SEE 10,0 104,32 0,45 0,52 2,52 133,25 0,0%

Dalekovod (HRK) 8,2 27,1 - 1,06 0,15 0,48 41,48 0,0% 2018-09

Energoprojekt holding (RSD) 680,0 62,3 32,30 0,85 34,50 39,81 781,47 2,9% 2017-09

Ingra (HRK) 3,5 6,4 - 0,45 1,04 11,52 - 0,0% 2018-09

Institut IGH (HRK) 165,0 13,6 - -2,16 0,52 2,52 133,25 0,0% 2018-09

Tehnika (HRK) 130,0 3,3 - 0,12 0,07 0,76 - 0,0% 2018-09




SEE: SEKTORSKI PREGLED REGIONALNOG TRŽIŠNOG VREDNOVANJA (ZSE, BSE, LJSE)

Simbol Cijena (LCU)



Izvješće 12TM

INDUSTRIJA

Zapadna Europa 4.541,8 20,82 2,83 1,16 1,56 11,07 3,1%

Istočna Europa 10.736,6 9,66 1,49 0,50 0,82 8,74 1,4%

SEE 210,2 14,63 0,69 0,57 0,45 7,67 2,3%

Končar-Elektroindustrija (HRK)

610,0 210,2 14,63 0,69 0,57 0,45 7,67 2,3% 2018-09

NAFTA I PLIN

Zapadna Europa 12.076,2 73,35 0,94 0,58 1,00 9,25 6,5%

Istočna Europa 6.023,2 11,64 1,04 0,44 0,68 4,28 2,6%

SEE 802,3 9,80 0,97 0,98 1,18 6,41 3,5%

INA (HRK) 3.120,0 4.203,2 29,57 2,66 1,46 1,52 9,87 2,6% 2018-09

JANAF (HRK) 3.900,0 529,4 12,05 0,96 5,60 4,86 7,11 0,0% 2018-09

Petrol (EUR) 319,0 657,6 7,55 0,99 0,14 0,20 5,71 4,4% 2018-06

NIS (RSD) 687,0 947,0 4,08 0,51 0,50 0,85 4,22 6,8% 2017-09

TELEKOMUNIKACIJE

Zapadna Europa 18.859,8 22,12 2,79 1,05 2,51 8,31 3,2%

Istočna Europa 6.738,6 23,84 4,33 1,49 2,11 5,98 8,5%

SEE 1.059,5 94,72 0,85 1,11 1,12 3,70 5,6%

T-Hrvatski Telekom (HRK) 153,0 1.675,4 12,47 0,98 1,61 1,14 2,74 3,9% 2018-09

Telekom Slovenije (EUR) 68,2 443,7 176,97 0,73 0,62 1,10 4,66 7,3% 2018-09

ICT

Zapadna Europa 7.637,5 29,37 2,81 1,96 1,82 12,83 1,6%

Istočna Europa 1.104,3 14,53 0,91 0,69 1,08 7,62 5,0%

SEE 175,8 16,65 5,14 0,87 0,80 9,63 3,3%

Ericsson Nikola Tesla (HRK) 980,0 175,8 16,65 5,14 0,87 0,80 9,63 3,3% 2018-09

BANKE

Zapadna Europa 8.778,9 10,97 0,65 1,10 - - 3,4%

Istočna Europa 7.201,1 17,38 1,89 6,84 - - 6,0%

SEE 227,5 9,04 0,45 3,55 - - 4,9%

AIK banka (RSD) 1.800,0 143,9 4,99 0,32 1,78 - - 19,2% 2015-12

Komercijalna banka (RSD) 2.141,0 311,2 19,58 0,57 3,79 - - 5,4% 2017-06

Zagrebačka banka (HRK) 58,0 2.497,7 9,04 1,00 3,31 - - 4,5% 2018-09

Jumbes banka (RSD) 8.700,0 21,2 - -3,00 4,18 - - 0,0% 2015-12

OSIGURANJA

Zapadna Europa 8.657,6 13,67 1,06 0,56 - - 4,5%

Istočna Europa 7.147,9 13,78 2,49 1,51 - - 8,4%

SEE 340,3 7,49 0,74 0,57 - - 5,3%

Pozavarovalnica Sava (EUR) 15,1 234,0 8,32 0,74 0,49 - - 5,3% 2018-06

Zavarovalnica Triglav (EUR) 28,5 647,0 7,49 0,91 0,57 - - 8,8% 2018-06

Croatia Osiguranje (HRK) 6.000,0 340,3 7,06 0,00 0,85 - - 0,0% 2018-09

Izvor: Zagrebačka burza, Beogradska burza, Ljubljanska burza, Izdavatelji, Bloomberg, Analize Zagrebačke banke




CROBEX: PREGLED REZULTATA ZA 2016. GODINU PRODAJA, HRK 000 EBITDA, HRK 000 NETO DOBIT, HRK 000

Izdavatelj Simbol 2014 2015 2016 2014 2015 2016 2014 2015 2016

ROBA ŠIROKE POTROŠNJE 11,1% 8,8% -5,0% -23,2% -32,3% 123,9% -9,9% 134,5% -45,3%

PODRAVKA d.d. PODR 3.502.616 3.626.796 4.185.520 380.500 378.600 473.000 159.359 148.374 185.070

Godišnja promjena -3,4% 3,5% 15,4% -10,2% -0,5% 24,9% -20,3% -6,9% 24,7%

ATLANTIC GRUPA d.d. ATGR 5.118.373 5.405.312 5.106.266 597.032 567.276 474.368 200.012 242.291 162.800

Godišnja promjena 1,3% 5,6% -5,5% 1,1% -5,0% -16,4% 2,6% 21,1% -32,8%

KRAŠ d.d. KRAS 995.439 1.002.694 1.008.737 78.027 73.625 89.326 13.241 13.952 24.565

Godišnja promjena 1,4% 0,7% 0,6% 3,8% -5,6% 21,3% 35,6% 5,4% 76,1%

LEDO d.d. LEDO 1.977.190 2.277.309 2.318.775 222.490 378.534 397.002 134.894 266.837 287.244

Godišnja promjena -4,8% 15,2% 1,8% -32,2% 70,1% 4,9% -27,7% 97,8% 7,6%

ADRIS GRUPA d.d. ADRS 4.462.108 5.157.652 3.968.256 278.988 -343.421 927.260 365.321 1.375.562 461.057

Godišnja promjena 64,4% 15,6% -23,1% -54,3% - - -3,2% 276,5% -66,5%

POLJOPRIVREDA 12,7% -16,6% 1,4% 11,2% -18,5% -9,5% - - -

BELJE d.d. BLJE 1.880.930 1.531.548 1.542.625 183.727 151.990 144.653 -185.111 -62.470 -33.954

Godišnja promjena 16,6% -18,6% 0,7% 24,5% -17,3% -4,8% - - -

VUPIK d.d. VPIK 371.679 347.839 363.602 67.756 52.903 40.785 -24.386 -20.847 -31.276

Godišnja promjena -3,4% -6,4% 4,5% -13,8% -21,9% -22,9% - - -

GRAĐEVINARSTVO -13,4% 9,7% -7,4% 264,7% -249,8% -48,6% - 528,4% -62,0%

DALEKOVOD d.d. DLKV 957.796 1.202.046 1.147.194 -65.827 95.653 124.860 -31.812 4.282 53.810

Godišnja promjena -16,4% 25,5% -4,6% - - 30,5% -74,0% -113,5% 1156,6%

INGRA d.d. INGR 100.810 101.171 70.969 -196.463 158.181 -13.921 50.813 138.047 672

Godišnja promjena 6,9% 0,4% -29,9% 157,9% -180,5% -108,8% -124,4% 171,7% -99,5%

VIADUKT d.d. VDKT 792.537 727.593 662.182 55.660 55.712 48.312 4.118 2.941 700

Godišnja promjena -11,8% -8,2% -9,0% 10,5% 0,1% -13,3% 20,4% -28,6% -76,2%

BRODARI I LUKE 2,6% -15,0% -3,2% - - - - - -

ATLANTSKA PLOVIDBA d.d. ATPL 457.898 325.509 304.116 -633.976 -51.749 31.824 -815.784 -232.975 -68.131

Godišnja promjena 4,1% -28,9% -6,6% - - - 16530,8% -71,4% -70,8%

LUKA PLOČE d.d. LKPC 113.244 147.795 180.085 12.632 21.891 -15.168 29.148 31.586 -19.789

Godišnja promjena -4,2% 30,5% 21,8% -18,3% 73,3% - -706,1% 8,4% -

ULJANIK PLOVIDBA d.d. ULPL 234.867 212.013 178.992 69.727 -25.418 71.596 -76.764 -465.826 -43.452

Godišnja promjena 3,2% -9,7% -15,6% -29,0% - - -12,0% - -

TELEKOMUNIKACIJE -4,1% -1,3% -0,8% -14,4% 1,3% 2,4% -17,5% -17,3% -3,8%

HT-HRVATSKE TELEKOMUNIKACIJE d.d. HT 6.758.352 6.622.992 6.314.198 2.582.950 2.585.000 2.630.365 1.140.950 953.770 892.638

Godišnja promjena -4,0% -2,0% -4,7% -13,8% 0,1% 1,8% -20,8% -16,4% -6,4%

ERICSSON NIKOLA TESLA d.d. ERNT 1.314.868 1.364.258 1.591.602 127.715 143.220 162.318 87.350 91.349 110.744

Godišnja promjena -2,3% 3,8% 16,7% -23,8% 12,1% 13,3% -39,5% 4,6% 21,2%

OPTIMA TELEKOM d.d. OPTE 457.889 435.517 452.045 84.689 102.361 105.319 51.235 12.676 13.817

Godišnja promjena -9,3% -4,9% 3,8% -16,7% 20,9% 2,9% - -75,3% 9,0%

FINANCIJSKE INSTITUCIJE - - -9,7% - - - - - -

ZAGREBAČKA BURZA ZB - 25.545 23.077 - -1.303 -1.480 - -3.135 -3.292

Godišnja promjena - - -9,7% - - - - - -

INDUSTRIJA -5,4% 14,1% -11,1% - - 11,1% - - 398,7%

KONČAR-ELEKTROINDUSTRIJA d.d. KOEI 2.648.756 3.049.180 2.853.104 193.462 213.082 221.028 129.249 125.395 142.935

Godišnja promjena 5,6% 15,1% -6,4% -2,6% 10,1% 3,7% -4,3% -3,0% 14,0%

ĐURO ĐAKOVIĆ HOLDING d.d. DDJH 371.192 377.633 554.304 -65.652 -25.769 16.509 -96.149 -59.616 -19.863

Godišnja promjena -37,2% 1,7% 46,8% - -60,7% -164,1% -19,3% -38,0% -66,7%

PETROKEMIJA d.d. PTKM 2.201.491 2.517.890 1.853.436 -310.986 54.218 33.927 -462.686 -93.343 -87.857

Godišnja promjena -12,6% 14,4% -26,4% 53,4% - -37,4% 40,4% - -

AD PLASTIK DD ADPL 869.553 1.007.102 922.139 55.429 122.375 132.951 4.930 44.277 48.127

Godišnja promjena 6,4% 15,8% -8,4% -22,6% 120,8% 8,6% -82,2% 798,1% 8,7%

TURIZAM 4,8% 18,5% 13,6% 6,5% 27,1% -0,3% -22,4% 64,7% 59,4%

ARENATURIST DD ARNT 314.699 362.483 435.871 66.756 107.292 -23.174 -9.174 18.868 -114.256

Godišnja promjena 6,2% 15,2% 20,2% -10,6% 60,7% - - - -

MAISTRA d.d. MAIS 744.714 898.003 983.705 296.410 309.074 329.459 98.688 109.210 143.798

Godišnja promjena 7,8% 20,6% 9,5% 14,8% 4,3% 6,6% 30,6% 10,7% 31,7%

VALAMAR RIVIERA d.d. RIVP 1.074.224 1.268.725 1.454.868 282.850 404.479 511.893 52.162 105.253 342.314

Aktiva, HRK 000 Poslovni prihod, HRK 000 Neto dobit, HRK 000

BANKE -2,9% 6,6% 0,3% 0,2% -1,9% 11,3% 51,9% - -

ZAGREBAČKA BANKA d.d. ZABA 120.114.706 128.003.279 128.327.788 5.145.523 5.046.712 5.618.823 1.051.283 -150.260 1.686.124

Godišnja promjena -2,9% 6,6% 0,3% 0,2% -1,9% 11,3% 51,9% - -





Izjava odricanja od odgovornosti Navedene informacije su dane u svrhu općeg informiranja, te ne mogu biti zamjena za neovisan financijski savjet niti se njihovim objavljivanjem stvara bilo kakva obveza za Zagrebačku banku.

Zagrebačka banka d.d. ne prihvaca odgovornost za bilo kakvu štetu nastalu uporabom informacija i cijena iz ovog materijala, niti jamči za njihovu cjelovitost i točnost. Zabranjeno je daljnje distribuiranje i umnožavanje ovog materijala ili nekih njegovih dijelova bez prethodnog pisanog pristanka Zagrebačke banke d.d.

Kratice YTD (%), eng. Year to Date – promjena u odnosu na kraj godine

Ø Količ. - prosječna količina

( - ) - nije primjenjivo

( * ) - prilagođeno za jednokratne efekte

( ** ) - nije dostupno

bp – eng. Basis point; Bazni poen

v.p. - vrijednosni papir

P/E – eng. Price Earning ratio; Odnos cijene i zarade po dionici

P/B – eng. Price Book ratio; Odnos cijene i knjigovodstvene vrijednosti po dionici

P/S – eng. Price Sales ratio; Odnos cijene i prodaje po dionici

EV – eng. Enterprise value; Vrijednost poduzeća

EV/Sales – eng. Enterprise value to Sales ratio; Odnos vrijednosti poduzeća s prodajom poduzeća

EBITDA – eng. Earnings before Interest, Taxes, Depreciation and Amortization; Zarada prije amortizacije, kamata i poreza

EV/EBITDA – eng. Enterprise value to EBITDA ratio; Odnos vrijednosti poduzeća i zarade prije amortizacije, kamata i poreza

12TM – eng. 12 Trailing months; Poslijednjih 12 mjeseci

Napomene uz izračune Tabela: CROBEX: PREGLED TRŽIŠNOG VREDNOVANJA:

*CROBEX Tržišna kapitalizacija (Mcap) - Zadnja cijena pomnožena s ukupnim brojem izdanih dionica pojedinog vrijednosnog papira umanjen za trezorske dionice

Tržišna kapitalizacija indeksa – Ukupna tržišna kapitalizacija svih vrijednosnih papira u indeksu

P/E – zadnja cijena podijeljena s godišnjom zaradom po dionici. Zarada po dionici izračunava se dijeljenjem godišnje neto dobiti poslije manjinskih interesa ostvarenom u poslijednjih 12 mjeseci s prosječnim brojem dionica.

P/E indeksa: Ukupna tržišna kapitalizacija svih vrijednosnih papira u indeksu podijeljenja s ukupom neto dobiti koja pripada pojedinom v.p.

P/B – zadnja cijena podijeljena s knjigovodstvenom vrijednosti po dionici. Knjigovodstvena vrijednost po dionici izračunata je dijeljenjem ukupnog kapitala i rezervi (bez manjinskog intersa) temeljem poslijednjeg financijskog izvješća s ukupnim brojem dionica umanjenim za trezorske.

P/B indeksa - Ukupna tržišna kapitalizacija svih vrijednosnih papira u indeksu podijeljenja s ukupim kapitalom i rezervama koje pripada pojedinom v.p.

P/S – zadnja cijena podijeljenja s godišnjom prodajom po dionici. Prodaja po dionici izračunata je dijeljenjem ukupne godišnje prodaje ostvarene u poslijednjih 12 mjeseci s prosječnim brojem dionica. Za banke je umjesto prodaje korišten ukupni poslovni prihod.

P/S indeksa - Ukupna tržišna kapitalizacija svih vrijednosnih papira u indeksu podijeljenja s ukupom prodajom koja pripada pojedinom v.p.

EV – Enterprise value; Vrijednost poduzeća izračunata je zbrajanjem ukupne tržišne kapitalizacije svih emisija dionica (redovne, povlaštene), neto duga te manjinskog interesa pojedinog izdavatelja. Neto dug izračunat je zbrajanjem ukupnog kratkoročnog i dugoročnog financijskog duga te oduzimanjem novca i novčanih ekvivalenata i dugoročne financijske imovine temeljem zadnje dostupnog financijskog izvješća.

EV/Sales – Odnos vrijednosti poduzeća i godišnje prodaje prodaje poduzeća ostvarene u poslijednjih 12 mjeseci.

EV/Sales indeksa – Ukupna vrijednost svih izdavatelja u indeksu (bez banaka) podijeljenja s ukupnom prodajom tih izdavatelja

EV/EBITDA - Odnos vrijednosti poduzeća i godišnje zarade prije amortizacije, kamata i poreza ostvarene u poslijednjih 12 mjeseci.

EV/EBITDA indeksa – Ukupna vrijednost poduzeća svih izdavatelja (osim banaka) podijeljena s ukupnom zaradom prije amortizacije, kamata i poreza.

Prinos od dividende – Dividenda po dionici u zadnjih 12 mjeseci podijeljena s zadnjom cijenom.

Prinos od dividende indeksa – Ukupno isplaćena dividenda podijeljena s ukupnom tržišnom kapitalizacijom.

Prosječan broj dionica – Prosjek stanja ukupnog broja dionice umanjenog za trezorske dionice za zadnja četiri tromjesečja.

Tabela: SEKTORSKI PREGLED TRŽIŠNOG VREDNOVANJA

Vrijednosti navedene za pojedini sektor kao grupu odnose se na sektroski median, svi ostali pokazatelji izračunati za pojedinačnog izdavatelja izračunati su na jednak način kao i u tabeli „CROBEX: PREGLED TRŽIŠNOG VREDNOVANJA“

Napomene uz pregled vijesti Vijesti su klasifcirane s obzirom na izvor vijesti. Izvor vijesti klasificiramo kao provjereni ili neprovjereni. Neprovjernim vijestima smatramo one materijalne vijesti koje sam izdavatelj nije objavio putem Zagrebačke burze.




Zagrebačka banka d.d. Korporativne analize Savska cesta 60 10 000 Zagreb

Hrvatska

Zagrebačka banka d.d. Financijska tržišta, Brokerski poslovi Savska cesta 62 10 000 Zagreb

Hrvatska

Korporativne analize Brokerski poslovi

Ivana Blašković, direktorica korporativnih analiza, +385 1 6104 939 e-mail: [email protected]

Silvije Jakolić, direktor brokerskih poslova, +385 1 4801 717 e-mail: [email protected]

Korporativne analize Korporativne analize

Ivana Blašković

+385 1 6104 939

Luka Grgić

+385 1 6104 938

Vinko Jurić

+385 1 4801 607

Makroekonomske analize i prognoze

Hrvoje Dolenec

+385 1 6006 678

Nenad Golac

+385 1 6104 719

Mladen Smiljanić

+385 1 6006 673

Darko Vukić

+385 1 6006 681

Brokerski poslovi +385 1 4801 544

Krešo Muhek

+385 1 4801 544

Krešimir Čulo

+385 1 4801 755

+385 1 4801 766

Filip Bašljan

+385 1 4801 755

+385 1 4801 766

Adresa publikacije

Zagrebačka banka d.d. Korporativne analize

Savska cesta 60 10 000 Zagreb Hrvatska

Bloomberg ZABA

Internet www.zaba.hr

Documents

Pregled trgovanja i vijesti CROBEX -0,68% · 2015. godine, izvijestio je u srijedu savezni ured za statistiku, ukazujući na slab izvoz u uvjetima globalnih trgovinskih napetosti