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Presentación de RoadshowEmisión de Valores de Renta Fija
OCTUBRE 2016
2
LA SUPERINTENDENCIA DE VALORES Y SEGUROS NO SE PRONUNCIA
SOBRE LA CALIDAD DE LOS VALORES OFRECIDOS COMO
INVERSIÓN. LA INFORMACIÓN CONTENIDA EN ESTE DOCUMENTO
ES DE RESPONSABILIDAD EXCLUSIVA DEL EMISOR Y DEL O LOS
INTERMEDIARIOS QUE HAN PARTICIPADO EN SU ELABORACIÓN.
EL INVERSIONISTA DEBERÁ EVALUAR LA CONVENIENCIA DE LA
ADQUISICIÓN DE ESTOS VALORES, TENIENDO PRESENTE QUE ÉL O
LOS ÚNICOS RESPONSABLES DEL PAGO DE LOS DOCUMENTOS SON
EL EMISOR Y QUIÉNES RESULTEN OBLIGADOS A ELLO.
La información contenida en esta publicación es una breve
descripción de las características de la emisión y de la entidad
emisora, no siendo ésta toda la información requerida para tomar
una decisión de inversión. Mayores antecedentes se encuentran
disponibles en la sede de la entidad emisora, en las oficinas
de los intermediarios colocadores y en la Superintendencia de
Valores y Seguros.
Señor inversionista: Antes de efectuar su inversión usted deberá
informarse cabalmente de la situación financiera de la sociedad
emisora y deberá evaluar la conveniencia de la adquisición de
estos valores teniendo presente que el único responsable del pago
de los documentos son el emisor y quienes resulten obligados
a ellos. El intermediario deberá proporcionar al inversionista la
información contenida en el Prospecto presentado con motivo
de la solicitud de inscripción al Registro de Valores, antes de que
efectúe su inversión.
Este documento ha sido elaborado por Parque Arauco S.A. (en
adelante, indistintamente “Parque Arauco”, el “Emisor” o la
“Compañía”), en conjunto con BICE S.A. Corredores de Bolsa
y Credicorp Capital S.A. Corredores de Bolsa (en adelante, los
“Asesores”) con el propósito de entregar antecedentes de carácter
general acerca de la Compañía y de la emisión de Bonos, para que
cada inversionista evalúe en forma individual e independiente
la conveniencia de invertir en bonos de esta emisión. En la
elaboración de este documento se ha utilizado información
entregada por la propia Compañía e información pública, a cuyo
respecto los Asesores no se encuentran bajo la obligación de
verificar su exactitud o integridad, por lo cual no asume ninguna
responsabilidad en este sentido.”
2
DECLARACIÓN DE RESPONSABILIDAD
3
RESUMEN DE PARQUE ARAUCO
CONSIDERACIONES DE INVERSIÓN
CARACTERÍSTICAS DE LA OFERTA
ANEXOS
4
Fuente: Parque Arauco(1) No incluye Marina Arauco ni Mall Center Curicó(2) Ingresos UDM de Julio 2015 a Junio 2016. Tipo de cambio = $ 689,56/USD(3) UDM = últimos doce meses
Fuente: Parque Arauco
indicadores por país (jun 16)
INDICADORES POR FORMATO (jun 16)
78,2% Regional
87,1% Regional
Otros10,8%
Otros7,4%
Vecinal5,5%
Vecinal11%
Indicador / País CHILE PERÚ COLOMBIA TOTAL
Total ABL (m2) (1) 420.500 373.500 79.000 873.000
ABL Propio (m2) 382.085 266.500 60.775 709.360
Ocupación (%) 95,60% 92,90% 93,30% 94,20%
Ingresos UDM (3) 139 70 14 223Jun16 (US$MM)(2)
# de Activos 23 18 2 43
TOTAL ABL873.000 m2
INGRESOS UDM
US$MM 223
RESUMEN DE PARQUE ARAUCO
Parque Arauco en una mirada
48,2% Chile
62,4% Chile
Colombia9,0%
Colombia6,3%
Perú31,3%
Perú42,8%
TOTAL ABL873.000 m2
INGRESOS UDM
US$MM 223
PEREIRABUCARAMANGA
CHIMBOTECAJAMARCA
CHINCHACAÑETE
BARRANCA
PISCOICA
AREQUIPA
SANTIAGO
SAN ANTONIO
VALPARAÍSO
COQUIMBO
CHILLÁN
LIMA
CONCEPCIÓN
5
Hemos logrado un crecimiento sostenido y rentable
2010 2010
2010 2010
2011 2011
2011 2011
2012 2012
2012 2012
2014 2014
2014 2014
2015 2015
2015 2015
2T15 2T15UDM
2T15UDM
2T15UDM
2013 2013
2013 2013
2T16 2T16UDM
2T16UDM
2T16UDM
440.500 761.002
73.155 52.062
479.200 940.308
86.345 61.227
559.700 1.102.6311.169.499
1.310.675
1.523.1341.403.383
1.595.105
93.397 65.241
693.100
107.319 74.456
728.500
125.886 85.554
818.500
146.211 100.527
873.000+7% +14%
+14%+13%
153.566 105.593
814.000
136.154 92.537
+98% +110%
+110% +103%
Fuente: Parque Arauco(1) No incluye Marina Arauco ni Mall Center Curicó(2) Ventas en moneda de cada período llevadas a Ch$ al 29 de julio de 2016: CLP/PEN: 197,58; CLP/COP: 0,21
ABL(1) m2
Ingresos(1) Ch$MM
VENTAS(1) (2) Ch$MM
EBITDA(1) Ch$MM
RESUMEN DE PARQUE ARAUCO
6
RESUMEN DE PARQUE ARAUCO
Somos una empresa diversificada en términos de países,
activos, formatos y exposición socio-económica
ingresos por país
socioeconómica (% de ingresos )
Formato (% de ingresos )
participación kennedy (% de ingresos )
83% Chile
7% Otros
Colombia0%
Vecinal1%
Otros54% Otros
72%
Vecinal6%
Perú17%
Regional99%
Kennedy46%
Kennedy28%
Regional87%
2010 2010
2010
63% Chile
Colombia6%
Perú31%
JUN 2016UDM
JUN 2016UDM
JUN 2016UDM
42%
49% 9% 100%
Ingresosmediosaltos1
Ingresosmedios2
Ingresosmediosbajos3
Fuente: Parque Arauco(1) Ingresos Medio a Alto: ABC1 y C2 en Chile; A y B en Peru; 6, 5 y 4 en Colombia(2) Ingresos Medios: C3 y D en Chile; C y D en Peru; 3 en Colombia(3) Ingresos Medios a Bajos: E en Chile y Peru; 2 y 1 en Colombia
7
Hemos financiado nuestro crecimiento en forma responsable
387.435 421.237
503.581
82.344
590.239 635.307 676.627
780.328
103.701
771.239
841.527
776.403
70.288
2010 2011 2012 2013 2014 2015 2T16
RESUMEN DE PARQUE ARAUCO
En los últimos seis años hemos realizado tres aumentos
de capital por 256.333 CH$ millones
patrimonio ch$ millones
Fuente: Parque Arauco
Aumento de capital
+117%
8
2010 2010
20102010
2011 2011
20112011
2012 2012
20122012
2014 2014
20142014
2013 2013
20132013
2015 2015
20152015
2T16 2T16
2T162T16
1,09x
0,87x0,78x
0,89x 0,81x
1,15x 1,12x
≤1,40x
3,56x3,84x
3,42x3,89x
3,31x 3,33x 3,19x
0,64x
4,78x
0,41x
3,34x
0,43x
3,85x
0,59x
5,00x
0,47x
4,25x
0,76x 0,74x
5,87x 5,87x
≤ 1,50x
≥2,50x
Nuestra política de financiar los proyectos 50%
con capital y 50% con deuda nos ha permitido
mantener ratios financieros holgados
RESUMEN DE PARQUE ARAUCO
Pasivo/patrimonio
ebitda/gastos financieros
deuda financiera neta/patrimonio
deuda financiera neta/EBITDA
Fuente: Parque Arauco
9
RESUMEN DE PARQUE ARAUCO
CONSIDERACIONES DE INVERSIÓN
CARACTERÍSTICAS DE LA OFERTA
ANEXOS
10
Operaciónconsolidadaenmercadosconpotencialdecrecimiento
Destacadodesempeñofinancieroyestructura
deendeudamientoresponsable
Posicióndeliderazgoyaltadiversificación
Estructuradeflujosoperacionalesestablesatravésdesólidasrelacionescomerciales
Sólidotrackrecorddecrecimientocon
atractivoplandeinversiones
Accionistasyadministracióndeprimernivel
CONSIDERACIONES DE INVERSIÓN
11
Presencia en países con espacio para crecer
Fuente: International Council of Shopping Centers (Mar. 2016 para USA, Jun. 2016 para Canadá, Jun. 2014 para Australia, Ago. 2015 para México, Dic. 2014 para Chile, Perú y Colombia y Ago. 2014 para Brasil)
Fuente: Bloomberg a Agosto de 2016
PROYECCIONES DE CRECIMIENTO DEL PIB presencia en paises con baja penetración de centros comerciales
2016e (%) 2017e (%)
Brasil
Argentina
Canada.
CHILE
EE.UU.
México
COLOMBIA
Australia
PERÚ
-3,5
-0,8
1,0
3,1
1,2
1,7
1,9
2,0
2,2
2,3
2,3
2,9
3,8
2,3
2,6
2,9
4,1
3,0
EE.UU.
Canada
Australia
CHILE
México
COLOMBIA
PERÚ
Brasil
ABL por 1.000 habitantes (m2 última información disponible)
2.182
1.520
940
202
138
88
69
64
Canadá
EE.UU.
Australia
CHILE
PERÚ
México
Brasil
COLOMBIA
% de ventas en retail en centros comerciales
65%
24%
51%
19%
56%
20%
25%
12%
CONSIDERACIONES DE INVERSIÓN 1. OPERACIÓN CONSOLIDADA
12
Resultados positivos en un escenario desafianteA pesar de que existe un debilitado entorno macroeconómico,
los resultados han sido positivos
Chile
ABLm2 VentasLocatarios1 Ingresos1 CrecimientoSameStoreSales(SSS)ySameStoreRents(SSR)2Q162
PERÚ
COLOMBIA
2T15
2T15
2T15
2T15UDM
2T15UDM
2T15UDM
2T15UDM
2T15UDM
2T15UDM
SSS
SSS
SSS
2T16
2T16
2T16
2T16UDM
2T16UDM
2T16UDM
2T15UDM
2T15UDM
2T15UDM
SSR
SSR
SSR
408.000
420.500
+3,1%
334.500
373.500
+11,7%
71.500
79.000
+10,5%
881.485
983.814
+11,6%
2.299.437
2.701.107
+17,5%
321.787
369.553
+14,8%
86.652
95.716
+10,5%
4,1%4,3%
191.883
229.976
+19,9%
1,6%
3,8%
38.352
42.681
+11,3%
9,2%
8,4%
CONSIDERACIONES DE INVERSIÓN 1. OPERACIÓN CONSOLIDADA
Fuente: Parque Arauco (1) Chile en MMCLP, Perú en MPEN y Colombia en MMCOP. (2) Crecimientos nominales
13
MEGAPLAZA NORTE - PERÚ PARQUE ARBOLEDA- COLOMBIAARAUCO MAIPÚ - CHILE
Posición de liderazgo en la región
CHILE perú COLOMBIA total
ABL
Participación de mercado
Ranking
% Propiedad
ABL Propio
% de Ocupación
420.500m2
12%
#3
91%
382.085m2
95,60%
373.500m2
15%
#2
71%
266.500m2
92,90%
79.000m2
2%
#5
77%
60.775m2
93,30%
873.000m2
12%(1)
[n.a]
81%
709.360m2
94,20%
Parque Arauco tiene una posición de liderazgo en cada uno de los países donde participa,
siendo propietaria del 81% de la superficie arrendable que consolida
CONSIDERACIONES DE INVERSIÓN 2. POSICIÓN DE LIDERAZGO Y ALTA DIVERSIFICACIÓN
Fuente: Parque Arauco (1) Promedio ponderado por ABL
14
Portafolio diversificado
Diversificación Geográfica (Ingresos y % de Ingresos)
Diversificación Socioeconómica (% de ingresos )
Diversificación Formato (% de ingresos )
participación kennedy (% de ingresos )
7,4% Otros
Vecinal5,5%
Regional87,1%
JUN 2016UDM
42%
6,3%
49% 9% 100%
Ingresosmediosaltos1
Ingresosmedios2
Ingresosmediosbajos3
0,2%
31,3%
16,9%
62,4%82,9%
153.566
2T16UDM
146.211
2015
125.886
2014
107.319
2013
93.397
2012
86.345
2011
73.155
2010
Fuente: Parque Arauco(1) Ingresos Medio a Alto: ABC1 y C2 en Chile; A y B en Peru; 6, 5 y 4 en Colombia(2) Ingresos Medios: C3 y D en Chile; C y D en Peru; 3 en Colombia(3) Ingresos Medios a Bajos: E en Chile y Peru; 2 y 1 en Colombia
Fuente: Parque Arauco Fuente: Parque Arauco
Fuente: Parque Arauco
Chile Perú Colombia
Ingreso Kennedy % Ingreso Kennedy sobre total
2T16UDM
2015201420132012
33.774 42.93841.74738.79036.29735.32334.597
20112010
CONSIDERACIONES DE INVERSIÓN 2. POSICIÓN DE LIDERAZGO Y ALTA DIVERSIFICACIÓN
46,2%
40,1%37,8%
33,8%30,8% 28,6% 28,0%
15
26%7%
6%
61% 100%
‹2AÑOS 2-3AÑOS 3-4AÑOS ›4AÑOS TOTAL
Otros ingresos16%
Ingresos Variables13%
Ingresos Fijo87%
84%Ingresoporarriendo
LOS INGRESOS POR ARRIENDO PROVIENEN PRINCIPALMENTE DE CONTRATOS FIJOS Y ESTÁN
PROTEGIDOS CONTRA LA INFLACIÓNLA DURACIÓN PROMEDIO DE LOS CONTRATOS ES 10 AÑOS
Ingreso fijo vs Ingreso variable a Jun-16 DURACIÓN DE LOS CONTRATOS A JUN-16 (% DEl ABL)
Ingresos fijos y contratos de larga duración
CONSIDERACIONES DE INVERSIÓN 3. SÓLIDAS RELACIONES COMERCIALES
Fuente: Parque Arauco
16
ti endasANCLA
ti endasNO ANCLA
LocatarioCentros
Comerciales
10
11
4
1
9
2
6
3
AñoscomoCliente
23
9
24
3
25
17
11
4
ABLTotal(m2)
80.646
4.462
32.817
1.639
74.686
3.688
68.868
2.079
Países
CHILEPERÚ
COLOMBIA
CHILEPERÚ
COLOMBIA
CHILEPERÚ
CHILE
CHILEPERÚ
CHILECOLOMBIA
CHILEPERÚ
CHILEPERÚ
COLOMBIA
Fuente: Parque Arauco
Relaciones comerciales consolidadas
CONSIDERACIONES DE INVERSIÓN 3. SÓLIDAS RELACIONES COMERCIALES
La Compañía mantiene relaciones estables y duraderas con prestigiosos
locatarios gracias a su amplia experiencia en la industria
17
NUEVOS ARRENDATARIOS DE PARQUE ARAUCO KENNEDY EN LOS ÚLTIMOS 5 AÑOS
71% del ABL nuevo en Parque Arauco Kennedy
en los últimos 5 años se ha arrendado a
marcas internacionales
Muchas tiendas han optado por abrir su
primera tienda en Chile en Parque Arauco
Kennedy, tal como Tiffany & Co., Dolce &
Gabbana, Forever 21, Gap, entre otras
OTRAS
TOTAL
11.188
20.017
ABL ABLNOMBRE NOMBRE
Forever 21(1)
GAP(1)
Top Shop
Louis Vuitton
Gucci
Banana Republic(1)
American Eagle(1)
Dolce & Gabbana(1)
Lacoste
Burberry
Emporio Armani
Desigual
The Popular Design
Tiffany & Co.(1)
Salvatore Ferragamo
Etiqueta Negra
Michael Kors(1)
Ralph Lauren
Rapsodia
Tory Burch(1)
Ermenegildo Zegna
Privilege
Carolina Herrera
BCBG
Purificación Garcia
Victoria’s Secret
Milk
Comodo
Hugo Boss
Bath & Body Works(1)
1.639
680
464
420
406
363
351
316
283
276
247
231
223
219
217
209
208
207
205
201
197
196
187
173
136
129
117
114
114
103
Operador de elección de principales marcas globales
CONSIDERACIONES DE INVERSIÓN 3. SÓLIDAS RELACIONES COMERCIALES
Internacionales LocalesFuente: Parque Arauco (1) Tiendas que han abierto su primera tienda en Chile
18
Exitosa historia de crecimiento
Apertura Parque Arauco Kennedy,
primer Centro Comercial
Regional en Chile
Comienza la expansión en Perú con la
compra del 45% de Megaplaza Norte en Lima
Inauguración de Parque Arboleda
en Pereira, primer Mall en Colombia.
Adquisición del Mall Larcomar en Miraflores, Lima
Comienza importante diversificación del
portafolio de la compañía con adquisición de
Arauco Premium Outlet Buenaventura y con el inicio de actividades de la filial enfocada en el formato Stripcenter,
Arauco Express
• Nuevo aumento de capital de
Ch $103.701 Millones • Reestructuración de
la deuda corporativa • Mejoras en la
clasificación de riesgo
Aumento de Capital por aprox. Ch $
70.288 Millones
Apertura a la Bolsa de
Comercio de Santiago
Apertura de Mega Express
Villa en Chorillos, el primer Centro
Comercial Vecinal en Perú
Aumento de capital por Ch$ 82.344 Millones
Ingreso del formato Outlet
en Perú
Adquisición del 100% de Ekimed
en Perú
19822006
20102012
2014
2016
19952009
20112013
2015
ABLm21
2005 2T16
130.785
873.000
6,7x
INGRESOSCh$Millones2 EBITDACh$Millones2
2005 2T16UDM
28.288
153.565
5,4x
2005 2T16UDM
19.346
105.593
5,5x
Fuente: Parque Arauco 1) No incluye Marina Arauco ni Mall Center Curicó 2) Ingresos UDM de Julio 2015 a Junio 2016
CONSIDERACIONES DE INVERSIÓN 4. SÓLIDO TRACK RECORD DE CRECIMIENTO
19
TotalABL2010
AdiciónABL2014
AdiciónABL2011
AdiciónABL2015
AdiciónABL2016
AdiciónABL2013
AdiciónABL2012
TotalABL2016
450.32427.876
81.042
131.858
37.400
90.000
54.500 873.000
Greenfields576.643 m2
m&a296.357 m2
66%
34%
PRINCIPALES M&A 2015 - 2016
banco de terrenos a agosto 2016
Experiencia en crecimiento orgánico y adquisiciones
CONSIDERACIONES DE INVERSIÓN 4. SÓLIDO TRACK RECORD DE CRECIMIENTO
Históricamente Parque Arauco ha crecido mediante Desarrollos Propios y M&A
El Quinde Cajamarca
El Quinde Ica
Plaza Jesús María
Total
Perú
Perú
Perú
Regional
Regional
Vecinal
30.500
36.500
14.000
81.000
100%
100%
100%
100%
31
38
16
85
Nombre País Formato ABLm2
%PropiedadAdquirido
Monto(MMUSD)
REPRESENTA UN COSTO TOTAL DE USD 165 MILLONES
SUPERFICIETOTAL
742.401 M2
Colombia21%
Chile38%
Perú41%
Fuente: Parque Arauco
20
Proyectos Nuevos
EXPANSIONES
Tipo
Tipo
País
País
Formato
Formato
AperturaEstimada
AperturaEstimada
InversióntotalUSDMM
InversióntotalUSDMM
ABLpropiom2
ABLpropiom2
%Propiedad
%Propiedad
ABLtotalm2
ABLtotalm2
Arauco Express Antofagasta
Parque Angamos
MegaPlaza Villa El Salvador II
MegaPlaza Express Huaral
Varios Proyectos SCP
Viamix Colonial
Parque La Colina
Arauco Premium Outlet Bogotá
Subtotal
Expansión Viamix Chorrillos
Renovación Parque Lambramani
Expansión Megaplaza Norte Libertadores
Subtotal
Chile
Chile
Perú
Perú
Perú
Perú
Colombia
Colombia
Perú
Perú
Perú
Desarrollo
Desarrollo
Desarrollo
Desarrollo
Desarrollo
Desarrollo
Desarrollo
Desarrollo
Expansión
Renovación
Expansión
51%
55%
50%
50%
100%
100%
100%
100%
100%
100%
50%
2S16
1S18
2S16
3T16
2S17
2S16
1T17
2S16
2S16
2S17
2S16
Strip Center
Vecinal
Vecinal
Vecinal
Vecinal
Vecinal
Regional
Outlet
Strip Center
Regional
Regional
3.060
6.050
5.500
8.250
19.500
3.000
63.500
13.000
121.860
4.500
N/A
5.000
9.500
6.000
11.000
11.000
16.500
19.500
3.000
63.500
13.000
143.500
4.500
N/A
10.000
14.500
13
35
11
12
55
8
230
27
391
10
12
16
38
Total
RemanenteporinvertiraJunio2016
131.360158.000 429
185
Plan de inversiones de desarrollo
CONSIDERACIONES DE INVERSIÓN 4. SÓLIDO TRACK RECORD DE CRECIMIENTO
Fuente: Parque Arauco
Atractivo Plan de Inversiones permitirá potenciar la diversificación geográfica y por formato de la Compañía
21
GERENCIA CORPORATIVA
DE ADM. Y FINANZAS
ClaudioChamorro
GERENCIA CORPORATIVA
LEGAL
DuncanGrob
GERENCIA CORPORATIVA DE PERSONAS
CarolinaGalletti
GERENCIA DE AUDITORÍA Y
CONTRALORÍA
MarcoHenríquez
GERENCIA GENERAL CHILEAndrésTorrealba
GERENCIA GENERAL COLOMBIAJuanPabloRomero
GERENCIA GENERAL PERÚEduardoHerrera
VICEPRESIDENCIA EJECUTIVAJuan Antonio Álvarez
Administración parque arauco PREMIOS DE GESTIÓN RECIENTES
SOSTENIBILIDADprincipales accionistas
Premio Best Capital Market Strategy: Andes 2016
Primer centro comercial en Chile con certificación LEED
Premio Best Investor Relations Small Cap Banco Santander
y Revista Capital
Una de las 44 compañías que integran el Branding
Hall of Fame de Chile
Nominado a empresa líder en sostenibilidad y empresa líder en
relaciones con inversionistas
Fuente: Parque Arauco
Accionistas y administración de primer nivel
CONSIDERACIONES DE INVERSIÓN 5. ADMINISTRACIÓN DE PRIMER NIVEL
Primera empresa de real estate en Latam en el DJSI Emerging
Markets
25%Fondos de Inversión
Internacionales
21%Corredores de Bolsa
2%Fondos Mutuos
Locales
6%Otros
26%Grupo Controlador
5%Familia Said Yarur
3%Familia Abumohor
12%Fondos dePensiones
22
Sólido desempeño financiero y operacional
2010
2010
2010
2010
2011
2011
2011
2011
2012
2012
2012
2012
2013
2013
2013
2013
2014
2014
2014
2014
2015
2015
2T15
2T15
2T15
2T15UDM
2T15UDM
2T15UDM
2T16
2T16UDM
2T16UDM
2T16UDM
440.500
73.155
761.002
52.062
479.200
86.345
940.308
61.227
559.700
93.397
1.028.6311.169.499
1.310.675
1.523.1341.403.383
1.595.105
65.241
693.100
107.319 74.456
728.500
125.886 85.554
818.500
146.211 100.527
814.000
136.154 92.537
873.000
153.566 105.593
ABL(1) m2
Ingresos(1) Ch$MM
VENTAS(1) (2) Ch$MM
EBITDA(1) Ch$MM
98%
+110%
+110%
+103%
Fuente: Parque Arauco(1) No incluye Marina Arauco ni Mall Center Curicó(2) Ventas en moneda de cada período llevadas a Ch$ al 29 de julio de 2016: CLP/PEN: 197,58; CLP/COP: 0,21
+7%
+13% +14%
+14%
CONSIDERACIONES DE INVERSIÓN 6. DESTACADO DESEMPEÑO FINANCIERO
23
Adecuada estructura de pasivos
PERFIL DE AMORTIZACIÓN JUN-14 (US$MM)
PERFIL DE AMORTIZACIÓN JUN-16 (US$MM)MEJORAMIENTO DE CALCE DE PASIVOS POR MONEDA
0-3meses
25-36meses
7-12meses
49-60meses
4-6meses
37-48meses
13-24meses
6-10años
11-20años
21-30años
0
98
188
3833
175
6477
119
0-3meses
25-36meses
7-12meses
49-60meses
4-6meses
37-48meses
13-24meses
6-10años
11-20años
21-30años
222
136122
102
134142124
78
27
62
JUN 14473
CH$MMM
UF55%
USD11% COP
9%PEN
13%
CLP12%
JUN 16767
CH$MMM
UF54%
COP9%
PEN18%
CLP19%
JUN 14473
CH$MMM
Tasa Fija79%
Tasa Variable21%
JUN 16767
CH$MMM
Tasa Fija95%
DuraciónPromedio
DuraciónPromedio
Tasa Variable5%
MENOR RIESGO DE TASA DE INTERÉS
CONSIDERACIONES DE INVERSIÓN 6. ESTRUCTURA DE ENDEUDAMIENTO RESPONSABLE
Fuente: Parque Arauco
4,1 AÑOS
6,4 AÑOS
24
Estructura de endeudamiento conservadora
CONSIDERACIONES DE INVERSIÓN 6. ESTRUCTURA DE ENDEUDAMIENTO RESPONSABLE
Fuente: Parque Arauco
2010 2010
20102010
2011 2011
20112011
2012 2012
20122012
2014 2014
20142014
2013 2013
20132013
2015 2015
20152015
2T16 2T16
2T162T16
1,09x
0,87x0,78x
0,89x 0,81x
1,15x 1,12x
≤1,40x
3,56x3,84x
3,42x3,89x
3,31x 3,33x 3,19x
0,64x
4,78x
0,41x
3,34x
0,43x
3,85x
0,59x
5,00x
0,47x
4,25x
0,76x 0,74x
5,87x 5,87x
≤1,50x
≥2,50x
Pasivo/patrimonio
ebitda/gastos financieros
deuda financiera neta/patrimonio
deuda financiera neta/EBITDA
25
RESUMEN DE PARQUE ARAUCO
CONSIDERACIONES DE INVERSIÓN
CARACTERÍSTICAS DE LA OFERTA
ANEXOS
26
Términos de los bonos
CARACTERÍSTICAS DE LA OFERTA
SERIE PLineacorta10años Linealarga30años
SERIE RSERIE Q UF 5.000.000 $130.000.000.000 UF 5.000.000
BPARC - P BPARC - Q BPARC - R
UF 500 $10.000.000 UF 500
10.000 13.000 10.000
Sí No Sí
7 años con 3 de gracia 7 años con 3 de gracia 21 años con 10 de gracia
5,0 años 4,7 años 12,6 años
2,00% 4,70% 3,00%
Semestrales Semestrales Semestrales
Make whole Par / Tasa de Make whole Par / Tasa de Make whole Par / Tasa de Referencia + Spread de Prepago Referencia + Spread de Prepago Referencia + Spread de Prepago
0,60% 0,60% 0,60%
1 de octubre de 2016 1 de octubre de 2016 1 de octubre de 2016
1 de octubre de 2018 1 de octubre de 2018 1 de octubre de 2019
A partir del 1 de abril de 2020 A partir del 1 de abril de 2020 A partir del 1 de abril de 2027
1 de octubre de 2023 1 de octubre de 2023 1 de octubre de 2037
Deuda Financiera Neta / Patrimonio ≤ 1,5
Feller AA-; ICR AA-; Fitch AA-
Cross Default, Cross Acceleration, Cross Quiebra y Negative Pledge
ABL ≥ 400.000 m2Disposición de Activos Relevantes (activo cuyos ingresos totales individuales representen más del 25% de los ingresos totales consolidados del Emisor)
En ningún caso la suma total de los montos vigentes colocados con cargo a las Series antes mencionada podrán exceder en conjunto el monto de UF 5.000.000
Los fondos provenientes de la colocación serán destinados al refinanciamiento de pasivos de corto y/o largo plazo del Emisor y/o sus Filiales
Valor Nominal de la Serie
Monto Máximo de la Colocación
Clasificación de Riesgo
Uso de Fondos
Nemotécnicos
Cortes
Cantidad de Bonos
Reajustable / no Reajustable
Plazo
Duración
Tasa de Carátula
Pagos
Mecanismo Rescate Anticipado
Spread de Prepago
Fecha Inicio devengo de intereses
Fecha Rescate Anticipado
Amortizaciones
Fecha de Vencimiento
Resguardos Financieros
Otros resguardos
Opción de prepago a la par a favor del inversionista en caso de incumplimiento de cualquiera de los siguientes eventos
27
OCTUBRE 2016
L
03
17
24
M
11
18
25
M
12
19
26
J
13 14
20
27
V
21
28
S
01
08
15
22
29
D
02
09
16
23
30
Calendario de la transacción
11 12
CONSTRUCCIÓNLIBRODEÓRDENES
COLOCACIÓN
CARACTERÍSTICAS DE LA OFERTA
31
10
10 31
FERIADOS
04 05 06 07
04 05 06 07
ROADSHOW
28
72
4
113
84 90
151
129
168
294
125
0-3meses
25-36meses
7-12meses
49-60meses
4-6meses
37-48meses
13-24meses
6-10años
11-20años
21-30años
Perfil de la deuda proforma post-transacción (US$MM)
CARACTERÍSTICAS DE LA OFERTA
Asume UF 3 MM en el corto plazo y UF 2 MM en el largo plazo
29
RESUMEN DE PARQUE ARAUCO
CONSIDERACIONES DE INVERSIÓN
CARACTERÍSTICAS DE LA OFERTA
ANEXOS
30
Hitos recientes: 2015 a la fecha
ANEXOS
RECAPITALIZACIÓN DE BALANCE
PRINCIPALES INAUGURACIONES RESULTADOS
AUMENTO DE PARTICIPACIONES CONTROLADORAS
ABL FactorOcupación EBITDA
2014
728.500
873.000
+20% +23%
2014
85.554105.593
2014 2T162T16 2T16UDM
94,4% 94,2%
PERÚ
CHILE
ABLPERÚ:119.500m2
Megaplaza Express Jaén El Quinde Cajamarca
Outlet LurínPlaza Jesús María
MegaPlaza PiscoEl Quinde Ica
ABLCHILE:6.000m2
Outlet Coquimbo
2014
780841
2T16
ABL
Aumento de capital:$ 70.288 millones
ABLpropio
Precio de suscripción: $ 1.000
En el periodo de opción preferente se suscribieron el 98,1% de las acciones
Compra del 16,67% de las acciones de Inmobiliaria Mall de Viña del Mar S.A. que controla el Mall Marina Arauco y el Mall Center Curicó
Se suscribió la compraventa del 49% de Strip Centers del Perú
Se adquirió el 45% de Inversiones Inmobiliarias Arauco Alameda S.A.S. en Colombia
A través de la subsidiaria Inmuebles Panamericanas S.A. se adquirió el 33% restante de MegaPlaza Chimbote en Perú
Fuente: Parque Arauco
31
ANEXOS
Portafolio
Parque Arauco tiene 6 Centros Comerciales Regionales, 4 Outlets y 13 Strip Centers en Chile. La edad promedio del portafolio es de 17 años
ParqueAraucoKennedy 116.500 100% 116.500 97,70% 1982
AraucoMaipú 73.500 100% 73.500 98,70% 1993
AraucoChillán 32.000 100% 32.000 99,90% 2007
AraucoEstación 66.000 83% 54.780 97,40% 2008
AraucoSanAntonio 28.500 51% 14.535 94,00% 2009
AraucoExpress 27.000 51% 13.770 82,50% 2012(StripCentersChile)(1)
AraucoPremiumOutlets(2) 45.000 100% 45.000 85,00% 2012
AraucoQuilicura 32.000 100% 32.000 99,90% 2013
Total Chile 420.500 91% 382.085 95,60%
OcupaciónAñode
IncorporaciónABL
propio(m2)ABL(m2)
%Propiedad
Fuente: Parque Arauco (1) Arauco Express tiene 13 Stripcenters en Chile: 11 en Santiago, 1 en Viña y 1 en Calama(2) Arauco Premium Outlet tiene 4 Outlets ubicados en Stantiago, Concepción, Coquimbo y Curauma
San Antonio
Chillán
Coquimbo
Curauma
Concepción
Santiago
Chile
32
Portafolio
En Perú, la compañía tiene 6 Centros Comerciales Regionales, 8 Centros Vecinales, 2 Outlets y 2 Strip Centers. La edad promedio del portafolio es de 5 años
perú
MegaPlazaNorte(1) 104.000 50% 52.000 97,20% 2006
MegaPlazaExpressVilla 8.000 50% 4.000 94,90% 2009
Larcomar 26.000 100% 26.000 92,60% 2010
Parque Lambramani 29.500 100% 29.500 91,80% 2010
MegaPlaza Chimbote 28.000 50% 14.000 95,40% 2012
MegaPlaza Express 9.500 50% 4.750 98,10% 2012Villa ElSalvador
MegaPlaza Express Chincha 9.000 50% 4.500 81,10% 2013
InOutlet and Viamix(2) 22.000 100% 22.000 70,10% 2013
MegaPlaza Cañete 16.500 50% 8.250 98,70% 2013
MegaPlaza Express Barranca 10.000 50% 5.000 98,70% 2013
MegaPlaza Pisco 14.500 50% 7.250 94,20% 2015
El Quinde Cajamarca 31.000 100% 31.000 92,50% 2015
El Quinde Ica 36.500 100% 36.500 96,90% 2015
Plaza Jesús María 14.500 100% 14.500 89,00% 2015
MegaPlaza Jaén 14.500 50% 7.250 81,20% 2015
Total Perú 373.500 71% 266.500 92,90%
Fuente: Parque Arauco 1) Principales Partners son Grupo Wiese en MegaPlaza (50%) 2) InOutlet and Viamix incluye 2 Outlet Premium en Lima y 2 Strip Centers en Lima
Cañete
Arequipa
QuiscaIca
Pisco
OcupaciónAñode
IncorporaciónABL
propio(m2)ABL(m2)
%Propiedad
ANEXOS
Cajamarca
BarrancaChimbote
Chincha
Lima
VillaElSalvadorInOutletLurín
VillaChorrillosLarcomar
MPNorte
InOutletFaucett
33
Portafolio
Parque Arauco tiene 2 Centros Comerciales Regionales en Colombia y un promedio de edad del portafolio de 5 años
COLOMBIA
ParqueArboleda 40.500 55% 22.275 95,60% 2010
ParqueCaracoli 38.500 100% 38.500 91,00% 2013
TotalColombia 79.000 77% 60.775 93,30%
Bucamaranga
Pereira
ANEXOS
OcupaciónAñode
IncorporaciónABL
propio(m2)ABL(m2)
%Propiedad
Fuente: Parque Arauco
34
2015 2T16Ch$ millones
ActivoCorriente 198.448.411 214.908.051
ActivoNoCorriente 1.473.490.825 1.572.556.602
TotalActivos 1.671.939.235 1.787.464.653
PasivosCorrientes 125.166.557 130.167.474
PasivosNoCorrientes 770.369.273 815.858.409
TotalPasivos 895.535.830 946.025.883
Patrimonioatribuiblealospropietariosdelacontroladora 656.371.052 724.001.717
Participacionesnocontroladoras 120.032.353 117.437.053
PatrimonioTotal 776.403.405 841.438.770
TOTALPASIVOSYPATRIMONIONETO 1.671.939.235 1.787.464.653
Balance consolidado
ANEXOS
35
2015 2T16Ch$ millones
Ingresodeactividadesordinarias 146.210.509 153.565.830
Costodeventas -33.731.080 -35.865.776
Gananciabruta 112.479.429 117.700.054
Gastosdeadministración -14.955.558 -15.130.408
Otrasganacias(pérdidas) -4.138.296 -2.882.495
IngresosFinancieros 3.537.871 5.314.551
Costosfinancieros -30.189.637 -33.130.220
Participaciónenasociadasynegociosconjuntos 8.296.038 9.241.892
Diferenciasdecambio -4.317.078 -2.696.628
Resultadoporunidadesdereajuste -14.833.818 -16.204.544
Ganancias(pérdidas)porajustesdelvalorrazonables 33.955.291 33.955.291
Ganancias(pérdidas)antesdeimpuestos 89.834.242 96.167.493
Gastoporimpuestosalasganancias -18.083.655 -20.273.774
Ganancia(pérdida) 71.750.587 75.893.719
EBITDA 100.527.084 105.593.127
Estados de resultados consolidado
ANEXOSANEXOS
36
M2 %Propiedad CostoTotal(monedalocal)1
Costototal(USDmm)Nombre
Quilicura 25.486 100% 78.000 3
Buenaventura 115.864 100% 460.000 18
Chicureo 47.614 100% 201.000 8
Los Andes 39.254 100% 115.000 5
Otros en Chile 55.577 100% 445.000 18
TotalChile 283.795 100% 1.299.000 51
Parque El Golf – San Isidro 14.813 70% 109.000 33
Chimbote 42.657 100% 18.000 5
Talara 30.675 100% 9.500 3
Ica 12.643 100% 13.500 4
Chiclayo 6.000 100% 5.000 2
Otros Mega Plaza 200.115 50% 80.000 24
TotalPerú 306.903 66% 235.000 72
Neiva 49.537 100% 19.000 6
Valledupar 46.000 100% 30.000 10
Barranquilla 56.166 100% 76.000 25
TotalColombia 151.703 100% 125.000 42
Total 742.401 86% 165
Banco de Terrenos
(1) Para Chile en CLP millones, para Perú en PEN miles y para Colombia en COP millones
ANEXOS
37