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Informe SemanalDel 04 al 09 de Abril de 2021
Newsletter SemanalNoticias del Mercado
2
Plano Internacional
El mercado norteamericano nuevamente cierra la semana con ganancias y operando en nuevos máximos históricos, en el día de ayer el
presidente de la Reserva Federal Jerome Powell declaró que la recuperación económica de Estados Unidos se está dando de una manera
desigual por lo que continuará con una política monetaria flexible hasta que dicha recuperación sea sólida y completa.
De esta manera, el índice S&P 500 concluyó +2,11%WoW, terminando en los 4099 pts.
El DXY cierra esta semana con una caída del 0,94%. El principal ETF de Brasil, EWZ subió en la semana 3,12% ubicándose en los USD 33,6,
por su parte el Real se encuentra en 5,66 con una apreciación en la semana de 0,59% frente al dólar.
Por otro lado, las tasas a lo largo de la curva de rendimientos se mantuvieron estables, con una 10Y cerrando el día viernes en 1,66%.
Plano Local
Esta semana se tomaron medidas restrictivas en el país con respecto a la circulación y la actividad económica, debido al aumento de casos
de coronavirus registrados a nivel nacional. Además se confirmó que el BCRA comenzó a girar adelantos transitorios al Tesoro por un total
de 135.000 millones en el mes de Marzo, la autoridad monetaria también redujo aún más el ritmo de devaluación del dólar oficial Com.
A3500 (TNA 21%), mientras que continúa comprando dólares en el MULC y acumuló en esta semana compras por 520 millones de USD.
En cuanto a política monetaria, la tasa LELIQ concluyó la semana en 38% (sin cambios WoW). En el plano monedas, el dólar mayorista
escaló a $92,44 (+0,49%WoW), mientras que las brechas tanto locales (MEP) como para giros al exterior (CCL) concluyeron en niveles de
55,70% ($144,2) y 62,80% ($150,5) sobre spot, respectivamente (t+2).
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BADLAR
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Newsletter SemanalResumen de Mercado
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Evolución Índices en USD - Base Ene-18 = 100
MERVAL
BOVESPA
IBEX
SHANGAI
S&P 500
9/4/2021 31 /3/2021 Var. Semanal MTD ( 3 ) YTD ( 2 )
Tasas de Referencia
US 10Y 1,63% 1,73% -4,70 bps -9 ,40 bps -26,30 bps
BADLAR Privados ( 1) 34,06% 33,75% 31,25 bps 31,25 bps -618 ,75 bps
Tasa LELIQs ( 1) 38,00% 38,00% 0,00 bps 0,00 bps -1.700,00 bps
(1) Tasas calculadas como TNA (2) Variación acumulada desde principio de año
MONEDAS
Dólar A 3500 (ARS:USD) 92,44 91,99 0,49% 0,49% 54,34%
Dólar MEP (ARS:USD) 144,34 141,82 1,78% 1,78% 100,00%
Dólar CCL (ARS:USD) 150,46 147,00 2,35% 2,35% 102,20%
Dólar / Euro (USD:EUR) 1,19 1,17 1,48% 1,48% 6,30%
DXY (Dollar Index) 92,16 93,23 -1,15% -1,15% -4,74%
Real / Dólar (BRL:USD) 5,68 5,63 0,83% 0,83% 41,28%
MERCADOS ( Índices) ( 3 ) 3/1/1900
Amér ica
Merval 324,45 327,14 -0 ,60% -0,82% -42,06%
S&P 500 (USA) 4.108,26 3.972,89 3,41% 3,41% 27 ,53%
Nasdaq (USA) 13.825,38 13.246,87 4,37% 4,37% 54,54%
DowJones (USA) 33.640,60 32.981,55 2,00% 2,00% 18,19%
VIX (USA) 16,62 19,40 -14,33% -14,33% 12,15%
Bovespa (Brasil) 20.769,91 20.710,95 0,28% 0,28% -27 ,82%
Europa
DAX (Alemania) 18.131,70 17.601,78 3,01% 3,01% 22,22%
CAC 40 (Francia) 7.342,83 7.115,65 3,19% 3,19% 9,62%
FTSE 100 (UK) 5.043,21 4.888,72 4,39% 3,16% -12 ,84%
IBEX 35 (España) 10.195,02 10.062,62 1,32% 1,32% -5,28%
COMMODITIES (CHICAGO)
Soja (USD/Ton.) 515,48 527,88 -2 ,35% -2,35% 49,33%
Maíz (USD/Ton.) 227,26 222,15 2,30% 2,30% 48,68%
Trigo (USD/Ton.) 234,68 227,06 3,36% 3,36% 14,88%
Petróleo WTI (USD/Barril) 59,29 59,19 0,17% 0,17% -3,84%
Oro (USD/Onza Troy) 1.742,71 1.707,01 2 ,09% 2,09% 15,02%
Newsletter SemanalCauciones, CHPD y Pagarés
4
29,0%
30,0%
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TNA
Plazo (días)
CHPD: Cierre de Semana
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17,0%
22,0%
27,0%
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37,0%
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TNA
Plazo (días)
Cauciones ARSCAUCIONES EN ARS Y USD : FECHA 09/04
Plazo (día s) Moneda TNA Prom. Monto Contado Monto Futuro
3 ARS 31,65% 41.412.214.599$ 41.519.931.200$
7 ARS 32,68% 854.000.908$ 859.352.741$
14 ARS 33,70% 282.945.507$ 286.602.591$
14 ARS 34,50% 12.611.358$ 12.945.127$
31 ARS 34,67% 529.754.288$ 545.352.678$
7 USD 0,72% 383.443$ 383.496$
CHPD & PAGARÉS (ARS): FECHA 09/04
Plazo (día s) TNA Prom. Monto Nomina l Cant. Negociada
0-30 31,25% 17.283.102,44 30
31-60 33,71% 11.936.705,54 55
61-90 31,90% 27.565.651,88 74
91-120 33,07% 12.933.626,09 28
121-150 34,16% 26.923.602,91 49
181-210 34,00% 450.000,00 3
241-270 34,50% 12.722.503,55 19
271-300 34,63% 18.500.000,00 10
Newsletter SemanalTítulos Públicos
5
T icker Matur ity Próx . Vto T IR Dura tion Precio Pa r idad Ley
SOBERANOS TASA DE REFERENCIA FIJA
TO23 17/10/2023 17/4/2021 49,43% 1,8 67,25 62,42% Arg.
TO26 17/10/2026 17/4/2021 52,73% 1,4 47,00 43,72% Arg.
SOBERANOS AJUSTADOS POR CER
TC21 22/7/2021 22/7/2021 -9,48% 0,3 470,5 112,24% Arg.
T2X1 17/4/2021 17/4/2021 -47,60% 0,0 140,0 122,78% Arg.
TX21 5/8/2021 5/5/2021 -2,78% 0,3 149,4 101,18% Arg.
T2X2 20/9/2022 20/5/2021 3,04% 1,4 133,5 99,19% Arg.
TX22 18/3/2022 18/9/2021 1,48% 0,9 141,0 99,76% Arg.
TX23 25/3/2023 25/9/2021 3,85% 1,9 134,3 95,53% Arg.
TX24 25/3/2024 25/9/2021 5,42% 2,9 126,0 89,65% Arg.
TX26 4/11/2026 4/5/2021 1,88% 5,2 102,0 100,78% Arg.
TX28 4/11/2028 4/5/2021 2,35% 5,8 102,0 100,64% Arg.
PR13 15/3/2024 15/4/2021 3,12% 1,5 713,0 101,24% Arg.
DICP 31/12/2033 30/6/2021 9,33% 6,0 2060,0 82,54% Arg.
PARP 31/12/2038 30/9/2021 10,84% 10,3 788,0 40,20% Arg.
CUAP 31/12/2045 30/6/2021 10,35% 11,4 1150,0 42,21% Arg.
T icker Matur ity Próx . Vto T IR Dura tion Precio Pa r idad Ley
SOBERANOS EN DÓLARES
AL29 9/7/2029 9/7/2021 21,75% 4,7 35,9 35,51% Arg.
AL30 9/7/2030 9/7/2021 20,78% 5,1 34,2 34,18% Arg.
AL35 9/7/2035 9/7/2021 17,99% 7,8 30,1 30,07% Arg.
AE38 9/1/2038 9/7/2021 19,49% 6,5 33,1 33,07% Arg.
AL41 9/7/2041 9/7/2021 16,77% 7,4 33,0 32,95% Arg.
GD29 9/7/2029 9/7/2021 20,58% 4,8 37,8 37,35% N.Y.
GD30 9/7/2030 9/7/2021 20,14% 5,1 35,3 35,22% N.Y.
GD35 9/7/2035 9/7/2021 17,50% 7,9 31,2 31,16% N.Y.
GD38 9/1/2038 9/7/2021 17,15% 6,8 38,3 38,20% N.Y.
GD41 9/7/2041 9/7/2021 15,43% 7,7 36,3 36,20% N.Y.
GD46 9/7/2046 9/7/2021 17,36% 7,1 32,0 31,96% N.Y.
SOBERANOS DOLLAR LINKED
T2V1 30/11/2021 30/5/2021 5,33% 1,1 87,25 84,04% Arg.
TV22 29/4/2022 30/4/2021 3,41% 1,5 88,05 84,81% Arg.
Newsletter SemanalTítulos Públicos (cont.)
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AL35
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AL41 GD35
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TIR
Duration
Soberanos en dólares
Ley Arg
Ley NY
TC21
T2X1
TX21
T2X2TX22TX23TX24
TX26TX28PR13DICP PARP CUAP
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TIR
Duration
Soberanos en Pesos CER
TO23
TO26
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0,00 0,50 1,00 1,50 2,00
TIR
Duration
Soberanos Pesos Tasa Fija
Newsletter SemanalTítulos Públicos (cont. II)
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AL29AL30
AL35 AE38
AL41
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0,00% 5,00% 10,00% 15,00% 20,00% 25,00% 30,00% 35,00% 40,00% 45,00%
TIR
Pa ridad
Bonos por Paridad
Newsletter SemanalTítulos Públicos (cont. II)
8
T icker Plazo Matur ity T IR Dura tion (años) Precio
LETRAS AJUSTABLES POR CER
X21Y1 46 21/5/2021 -5,38% 46,00 118,00
X13S1 161 13/9/2021 0,32% 161,00 116,00
T icker Plazo Matur ity T IR Dura tion (años) Precio
LETRAS A TASA DE PASES
S30A1 30 30/4/2021 66,21% 30,00 105,73
SJ301 91 30/6/2021 51,31% 91,00 105,34
SL301 121 30/7/2021 46,74% 121,00 103,00
In formación al 02-04
In formación al 00-01
Newsletter SemanalDólar y ROFEX
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Dólar oficial vs Dólar MEPDólar A 3500
Dólar MEP
Dólar CCL
33,49%33,27% 33,53% 34,44% 34,18% 35,32%
37,57%38,98%
41,29%
42,60%
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2021
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2021
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2021
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2021
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25,00%
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35,00%
40,00%
45,00%
50,00%
Vencimiento
TN A implicita Tasa Implicita
TNA Implícita
Fecha Cotización Variación Mensual Variación YTD
9/4/2021 92,44 54,54% 54,45%
EVOLUCIÓN DÓLAR CAM1 - MAE
Cotización MEP Brecha MEP Cotización CCL Brecha CCL
144,41 56,22% 150,12 62,40%
Brechas MEP y CCL
FUTUROS DE DÓLAR ROFEX al 09/04
Vencimiento Precio Tasa Directa TEA Impl íci ta TNA Impl íci ta Tasa Forward 30 días
05/2021 96,850 4,77% 38,70% 33,49% 37,60%
06/2021 99,350 7,48% 37,83% 33,27% 37,54%
07/2021 101,950 10,29% 37,59% 33,53% 37,34%
08/2021 105,000 13,59% 38,12% 34,44% 38,02%
09/2021 107,500 16,29% 37,25% 34,18% 37,05%
10/2021 110,600 19,65% 38,06% 35,32% 37,98%
11/2021 114,800 24,19% 40,00% 37,57% 40,13%
12/2021 118,700 28,41% 40,93% 38,98% 41,12%
01/2022 123,500 33,60% 42,76% 41,29% 43,08%
Newsletter SemanalDólar y TCRM
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Tipo de Cambio Real Multilateral Histórico
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2021
TCRM
TCRM (Ajuste CCL)
Newsletter SemanalEvolución Merval
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(1)
(1) Cotización en ARS
COTIZACIÓN MERVAL AL 09/04
Pane l Líder Merva l Última Va r % D ia r iaVa r %
Semana lVa r % Anua l Va r % YTD
MERVAL 48.816 ,40 -1,64% 1,74% - -4,70%
ALUAR 47,90 -1,34% 1,91% - 1,48%
MACRO 198,60 -1,56% 0,86% - -12 ,63%
BYMA 632,00 0,40% 0,64% - 2,60%
CENTRAL PUERTO 32,45 -2 ,41% 0,46% - -9,61%
COMER DEL PLATA 2,44 0,00% 2,52% - -2,01%
CABLEVISION HOLD 270,00 -2 ,88% -1,82% - -36,25%
EDENOR 27,00 -1,46% 5,68% - -5,59%
FRANCES 135,00 0,04% 3,85% - -13 ,27%
GP FIN GALICIA 113,50 -1,99% 1,89% - -9,74%
METROGAS 17,55 -3 ,31% -1,40% - -11,59%
MIRGOR 1.608,00 -0 ,09% 1,29% - 0,92%
PAMPA ENERGIA 87,00 -0 ,68% 1,16% - 12 ,04%
GPO SUPERVIELLE 51,00 -2 ,49% 1,90% - -18 ,40%
TRAN GAS NORTE C 34,10 -0 ,44% 2,10% - -18 ,52%
TRAN GAS DEL SUR 138,50 -1,18% -0,43% - -9,57%
TRANSENER 22,85 -0 ,22% 2,47% - -21,88%
TERNIUM ARG 50,60 -1,94% 1,00% - 9,41%
GP FINAN VALORES 24,20 -2 ,42% 1,04% - -16 ,70%
YPF SOCIEDAD 606,00 -3 ,12% 1,32% - -12 ,66%
MERVAL DEL 02/04 AL 09/04 1,74%
MEJORES PERFORMANCE DE LA
SEMANA
02/04 AL
09/04
EDENOR 5 ,68%
FRANCES 3 ,85%
COMER DEL PLATA 2 ,52%
PEORES PERFORMANCE DE LA
SEMANA
02/04 AL
09/04
CABLEVISION HOLD -1,82%
METROGAS -1,40%
TRAN GAS DEL SUR -0 ,43%
Newsletter SemanalEvolución CEDEARs
12
(1)
(1) Cotización en ARS
COTIZACIÓN CEDEARs AL 09/04
T icker Último Var % D ia r iaVa r %
Semana lVa r % YTD
APPLE 2.006,00 2,14% 10,40% 4,30%
TENARIS 3.304,50 -0 ,99% -1,36% 43,55%
PETROBRAS 1.253,00 -1,03% 0,56% -21,52%
MERCADO LIBRE 4.000,00 -0 ,51% 8,81% -2,15%
GENERAL ELECTRIC 2.060,00 1,30% 3,52% 34,74%
MICROSOFT CORP 3.871,00 0,73% 10,25% 21,74%
GERDAU 3.282,50 -2 ,16% 3,7 1% 23,44%
VALE 1.380,00 -2 ,78% 7 ,81% 16,17%
BANCO ITAÚ 707,50 -1,53% -4,36% -19,88%
AMAZON 3.540,00 1,99% 11,43% 7 ,06%
BANCO BRADESCO 666,00 -0 ,97% -3,55% -11,56%
GOOGLE 5.928,00 0,53% 11,79% 37 ,52%
DESPEGAR 2.100,00 0,70% 2,87% 17 ,98%
NETFLIX 5.254,00 0,39% 8,39% 11,78%
FACEBOOK 5.899,00 -0 ,74% 7 ,75% 19,67%
COCA COLA 1.607,00 -0 ,12% 3,44% 2,70%
NIKE 6.822,00 1,19% 4,15% 0,51%
ADECOAGRO 2.485,00 -0 ,32% 5,54% 30,79%
MEJORES PERFORMANCE DE LA
SEMANA
02/04 AL
09/04
GOOGLE 11,79%
AMAZON 11,43%
APPLE 10 ,40%
PEORES PERFORMANCE DE LA
SEMANA
02/04 AL
09/04
BANCO ITAÚ -4,36%
BANCO BRADESCO -3,55%
PETROBRAS 0,56%
CEDEARs DEL 02/04 AL 09/04
Newsletter SemanalCotizaciones ADRs
13
(1)
(1) Cotización en USD
COTIZACIÓN ADRs AL 09/04
T icker Último Var % D ia r iaVa r %
Semana lVa r % Anua l Va r % YTD
ETF MSCI Argentina 29,93 -0 ,38% 3,74% 70,15% -2,54%
FRANCES 2,71 -2 ,16% -0,73% 5,04% -17 ,12%
MACRO 13,09 -1,43% -1,95% -21,00% -17 ,36%
CRESUD 5,82 2,11% 11,49% 70,18% 23,83%
EDENOR 3,66 -0 ,37% 2,14% 10,80% -11,68%
GP FIN GALICIA 7,54 -2 ,08% -0,92% 6,35% -15,09%
PAMPA 14,50 -0 ,75% -2,29% 39,16% 5,92%
GPO SUPERVIELLE 1,75 -2 ,23% 1,16% 8,02% -20,45%
TELECOM 5,30 -5,28% -4,08% -33,17% -21,56%
TRAN GAS DEL SUR 4,64 -1,90% -3,93% 0,43% -14,86%
TENARIS 21,76 -1,47% -4,12% 67 ,35% 35,21%
YPF 3,99 -4,55% -2,92% -5,00% -18,57%
IRSA 3,95 -1,43% 1,61% 7 ,85% -12,06%
CENTRAL PUERTO 2,22 -2 ,20% -1,77% -14,62% -14,94%
TERNIUM ARG 38,52 -1,03% -0,82% 207 ,18% 29,87%
CORP AMERICA 4,82 -0 ,41% -1,83% 133,98% 20,80%
DESPEGAR 13,87 1,17% 1,76% 81,31% 10,69%
LOMA 6,24 -1,89% -1,42% 70,49% -0,79%
MERCADO LIBRE 1.581,53 -0 ,41% 7 ,43% 196,57% -7 ,67%
MSCI Argentina DEL 02/04 AL 09/04 3,74%
MEJORES PERFORMANCE DE LA
SEMANA
02/04 AL
09/04
CRESUD 11,49%
MERCADO LIBRE 7 ,43%
EDENOR 2,14%
PEORES PERFORMANCE DE LA
SEMANA
02/04 AL
09/04
TENARIS -4,12%
TELECOM -4,08%
TRAN GAS DEL SUR -3 ,93%
Newsletter SemanalCalendario Semanal
14
Países Evento Hora (Arg)
Lunes, 12 de Abril de 2021
- - -
USA PMI Manufacturero del ISIM Enero - Est: 60.0Martes, 13 de Abril de 2021
Gran Bretaña PIB (Anual) 03:00 hs
USA IPC Subyacente (Mensual)-Est 0,2% 09:30 hs
Miércoles, 14 de Abril de 2021
USA Inventarios de Crudo 11:30 hs
Jueves, 15 de Abril de 2021
USA Nuevas peticiones de subsidio por Desempleo 09:30 hs
USA Ventas Minoristas - Est: 5,5% 09:30 hs
China PIB (Anual)-Est 18,8% 23:00 hs
Viernes, 16 de Abril de 2021
Europa IPC Zona Euro (Anual)- Est 1,3% 06:00 hs
Calendario Económico
Contacto
15
Para mayor información sobre la Newsletter o sobre FIRST Capital Markets, por favor contáctenos:
Mesa de Operaciones: [email protected] / 5239-3336
Pedro A. Cristiá, CFAGerente General
Rodrigo Terré, CFAGerente de Mercado de Capitales
Maria Rita FranchiniBack Office / Administración
Ernesto BiternasBack Office
Juan Pablo De GaetanoMesa de Operaciones
Alejandro CaramellaHead Portfolio Manager
José Luis GarófaloVicepresidente Ejecutivo
Camila StagnaroMesa de Operaciones
Héctor GagliardiMesa de Operaciones
Ezequiel López del RíoAnalista de FCI
FIRST Capital Markets S.A.Agente de Negociación
registrado bajo el N° 532 de la C.N.V.AAPIC – Fondos Comunes de Inversión
registrado bajo el N° 49 de la C.N.V.
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