Presentasjon av første kvartals regnskap 2018 KLP-konsernet

Oslo, 8. mai 2018

1. Hovedtrekk2. KLP-konsernet3. Liv og pensjon4. Skadeforsikring5. Bedriftspensjon6. Bank og finansieringstjenester7. Kapitalforvaltning8. Oppsummering

Innhold

- Konsernet forvaltningskapital 650 milliarder

- Livselskapets kollektivportefølje hittil i år:• Bokført avkastning var 1.2 prosent

• Verdijustert avkastning var -0.4 prosent

- Selskapsporteføljen ga en avkastning på 1.6 prosent hittil i år

- Kapitaldekning Solvens II for KLP 255 prosent

Hovedtrekk1. kvartal

2018

4. kvartal

2017

3. kvartal

2017

2. kvartal

2017

Kollektivportefølje

Bokført 1,2 % 0,9 % 1,5 % 0,9 %

Verdijustert -0,4 % 2,1 % 1,5 % 1,3 %

Verdijustert inkludert merverdier for

investeringer bokført til amortisert kost-1,0 % 2,0 % 1,6 % 1,1 %

Investeringsvalgportefølje -0,9 % 2,3 % 1,8 % 1,3 %

Selskapsportefølje 1,6 % 0,9 % 0,8 % 1,3 %

0%

1%

2%

3%

4%

5%

6%

7%

8%

2013 2014 2015 2016 2017

ProsentAvkastning

Bokført Verdijustert Selskapsportefølje

KLP konsern – resultat virksomhetsområder

Millioner kroner 1. kvartal 2018 4. kvartal 2017 3. kvartal 2017 2. kvartal 2017

Livsforsikring 873 -354 758 1068

Skadeforsikring -13 12 38 65

Bank 24 22 34 24

Kapitalforvaltning -2 -4 24 9

Øvrig virksomhet -1 -1 0 0

Konsernresultat før skatt 880 -325 854 1167

KLP konsern – hovedtall fra resultatet

Millioner kroner 31.03.2018 31.12.2017

Premieinntekter for egen regning 6 851 34 590

- herav overførte premiereserver fra annet selskap 124 841

Netto inntekter fra investeringer og renteinntekter bank -2 957 41 430

Andelseiers verdiendring i konsoliderte verdipapirfond 2 249 -8 648

Erstatninger -5 122 -18 665

Forsikringsmessige avsetninger -3 509 -24 425

Rentekostnader og verdiendringer ansvarlig lån og fondsobligasjoner 47 -527

Driftskostnader -467 -1 673

Andre inntekter og kostnader 15 48

Driftsresultat -2 893 22 130

Til/fra kursreguleringsfond i livsforsikring 7 637 -13 904

Til/fra tilleggsavsetninger i livsforsikring 0 -1 188

Midler tilført kunder i livsforsikring -3 864 -4 564

Konsernresultat før skatt 880 2 474

Skattekostnad -277 -1 143

Andre resultatelementer 4 61

Konsernresultat 608 1 393

KLP konsern - balanse

Investeringseiendom

Gjeldsinstrumenter HTF

Gjeldsinstrumenter lån ogfordringer

UtlånGjeldsinstrume

nter virkeligverdi

Aksjer Andre eiendeler Sum eiendeler

31.03.2018 62 819 31 740 123 301 87 634 172 591 156 131 15 331 649 547

31.12.2017 63 519 31 131 121 377 87 959 172 427 161 736 14 019 652 167

-

100 000

200 000

300 000

400 000

500 000

600 000

700 000

Millioner kronerEiendeler

31.03.2018 31.12.2017

EgenkapitalFondsobligasj

on ogansvarlige lån

Gjeld tilkredittinstitusj

oner

Utstedtobligasjonslå

n medfortrinsrett

Gjeld til oginnskudd fra

kunder

Forsikrings-messige

avsetninger

Minoritetsinteresse

klassifisertsom gjeld

Andreforpliktelser

Sum EK oggjeld

31.03.2018 30 158 7 464 7 086 21 905 9 733 494 935 67 203 11 064 649 547

31.12.2017 29 564 7 511 4 587 21 451 9 669 495 851 70 325 13 209 652 167

- 100 000 200 000 300 000 400 000 500 000 600 000 700 000

Millioner kroner Egenkapital og forpliktelser

31.03.2018 31.12.2017

KLP Liv

0

5 000

10 000

15 000

20 000

25 000

30 000

35 000

40 000

2013 2014 2015 2016 2017

Millioner kronerPremieinntekter

0

100000

200000

300000

400000

500000

600000

2014 2015 2016 2017 1. kv. 2018

Forvaltningskapital

KLP - resultatfordeling

Millioner kronerResultat til

kunder

Resultat til

selskap31.03.2018 31.12.2017

Avkastningsresultat 2 879 52 2 931 6 769

Risikoresultat 97 97 193 897

Rentegarantipremie 187 187 711

Administrasjonsresultat 29 29 141

Netto inntekter selskapsporteføljen 448 448 887

Skattekostnad -157 -157 -496

Andre Resultatelementer -322

Resultat 2 976 654 3 630 8 588

Kundens andel82 %

Eiers andel18 %

KLP Liv - balanse

Eiendeler i selskapsporteføljen Eiendeler i kollektivporteføljenEiendeler i

investeringsvalgporteføljenSum eiendeler

31.03.2018 38 198 495 146 2 351 535 695

31.12.2017 36 802 495 607 2 375 534 784

-

100 000

200 000

300 000

400 000

500 000

600 000

Millioner kronerEiendeler

31.03.2018 31.12.2017

Innskuttegenkapital

Risikoutjevningsfond

Opptjentegenkapital

Fondsobligasjonog ansvarlige lån

Forsikringsforpliktelser

Øvrigeforpliktelser

Sum egenkapital,avsetninger og

gjeld

31.03.2018 13 111 4 154 14 001 7 464 487 732 9 233 535 695

31.12.2017 13 125 4 154 13 347 7 511 489 159 7 488 534 784

-

100 000

200 000

300 000

400 000

500 000

600 000Millioner kroner

Egenkapital og forpliktelser

31.03.2018 31.12.2017

- Kapitaldekning første kvartal: 255* prosent

- Minstekapitaldekning første kvartal: 476* prosent

*Uten bruk av midlertidig fradrag i forsikringstekniske avsetninger

KLP Liv - kapitaldekning 31.03.2018 31.12.2017 30.09.2017 30.06.2017

Kapitaldekning (SCR) 255 % 242 % 223 % 216 %

Kapitaldekning (SCR)

med overgangsregler319 % 352 % 322 % 314 %

Minstekapitaldekning

(MCR)476 % 452 % 431 % 427 %

Minstekapitaldekning

(MCR) med

overgangsregler

618 % 692 % 624 % 603 %

0%

100%

200%

300%

400%

500%

600%

700%

800%

Kapitaldekning

31.03.2018 31.12.2017 31.12.2016

KLP Liv – allokering og avkastning

Andel Avkastning Andel Avkastning

31.03.2018 31.03.2018 31.12.2017 31.12.2017

Aksjer og alternative investeringer 22,0 % -3,5 % 22,5 % 16,5 %

Omløpsobligasjoner 19,0 % -1,2 % 19,2 % 3,2 %

Obligasjoner som holdes til forfall 27,9 % 0,9 % 27,1 % 4,0 %

Utlån 11,5 % 0,5 % 11,6 % 2,2 %

Eiendom 12,3 % 1,0 % 12,3 % 8,9 %

Andre finansielle eiendeler 7,3 % 0,3 % 7,3 % 1,5 %

0

20

40

60

80

100

120

140

160

Eiendom Utlån Aksjer Anleggsobligasjoner Omløpsobligasjoner Annet

Milliarder kroner Allokering

2. kv. 2017 3. kv 2017 4. kv. 2017 1. kv 2018

KLP Liv - aktivaklasser

0%

2%

4%

6%

8%

10%

12%

14%

16%

18%

0

20

40

60

80

100

120

2014 2015 2016 2017 1. kv.2018

Aksjer

Verdi Avkastning

0%

2%

4%

6%

8%

10%

12%

14%

0

10

20

30

40

50

60

70

2014 2015 2016 2017 1. kv.2018

Eiendom

Verdi Avkastning

0%

1%

2%

3%

4%

5%

6%

7%

8%

9%

70

75

80

85

90

95

2014 2015 2016 2017 1. kv.2018

Omløpsobligasjoner

Verdi Avkastning

1%

2%

3%

4%

5%

6%

0

20

40

60

80

100

120

140

160

2014 2015 2016 2017 1. kv.2018

Anleggsobligasjoner

Verdi Avkastning

0%

1%

2%

3%

4%

5%

6%

0

10

20

30

40

50

60

2014 2015 2016 2017 1. kv.2018

Utlån

Verdi Avkastning

0%

1%

2%

3%

4%

5%

6%

0

5

10

15

20

25

30

35

40

45

2014 2015 2016 2017 1. kv.2018

Annet

Verdi Avkastning

Milliarder

kroner

Milliarder

kroner

Milliarder

kroner

Milliarder

kroner

Milliarder

kroner

Milliarder

kroner

• Nedskrivning av eiendom i Q1 på -52 millioner (- 0,1 %)

• Nyinvesteringer/salg i 2018:

• Salg av enkelte mindre tomter

KLP Liv - eiendom

72%

8%

17%

3%

Eiendomsverdi - fordeling per land

NorgeDanmarkSverigeEuropa

63%11%

19%

2%5%

Eiendomsverdi - fordeling per eiendomskategori

Kontor, undervisning o.l.

Kjøpesenter

Hotell

Annet (boliger, festetomter,sameier, phus)

KLP Liv - eiendom

Millioner kroner 31.03.2018 31.12.2017 30.09.2017 30.06.2017

Virkelig verdi totalportefølje* 61 910 62 155 60 330 60 389

Virkelig verdi kollektivporteføljen* 58 365 58 476 56 720 56 786

1. kv. 2018 4. kv. 2017 3. kv. 2017 2. kv. 2017

Verdijustering i % -0,1 % 2,5 % 0,2 % 1,4 %

Verdijustering i % kollektivporteføljen -0,1 % 2,5 % 0,2 % 1,3 %

Avkastning kollektivporteføljen** 1,0 % 3,6 % 1,5 % 2,5 %

*Inkludert valutasikring og eks eiendomsfond

**Inkludert valutasikring og eiendomsfond

KLP Skadeforsikring

• Høy vekst personmarkedet

• Største skade i første kvartal estimert til 14 millioner kroner

• Inntektsføring av tidligere års reserver på 28 millioner kroner

• Negativ finansavkastning i kvartalet

• Solvenskapitaldekning på 237 prosent

70,6 % 66,5 %

91,5 % 91,6 %81,3 % 77,5 %

68,8 %77,7 % 75,9 %

84,2 %77,2 %

26,7 %29,1 %

30,4 % 26,5 %

26,4 %26,2 %

23,1 %

21,1 % 22,8 %

21,8 %

24,5 %

97,3 % 95,6 %

121,9 %118,1 %

107,7 %103,7 %

91,8 %

98,8 % 98,7 %

106,0 %101,7 %

0%

10%

20%

30%

40%

50%

60%

70%

80%

90%

100%

110%

120%

130%

140%

150%

0%

10%

20%

30%

40%

50%

60%

70%

80%

90%

100%

110%

120%

130%

140%

150%

2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015 2016 2017 1. kv.2018

Totalkostnadsprosent KLP Skade

Skadeprosent Kostnadsprosent Totalkostnadsprosent

KLP Skadeforsikring

Resultatposter, millioner kroner 1. kvartal 2018 4. kvartal 2017 3. kvartal 2017 2. kvartal 2017

Premieinntekter 306,7 332,1 330,8 319,4

Erstatninger -236,7 -314,3 -288,7 -233,3

Forsikringsrelaterte kostnader -75,3 -84,5 -58,8 -70,3

Andre forsikringsrelaterte poster 0,8 0,8 0,6 0,5

Resultat av teknisk regnskap -4,5 -66,1 -16,2 16,4

Resultat fra investeringer -8,1 77,5 53,9 48,8

Andre inntekter 0,1 0,1 0,1 0,1

Resultat før avsetning til egenkapitalfond og skatt -12,5 11,5 37,7 65,3

Beregnet skattekostnad 8,5 11,3 -7,8 -13,9

Andre resultatkomponenter 0 4,1 -7,6 0

Avsetning til egenkapitalfond -21,4 26,0 -6,7 -14,5

Resultat etter avsetning til egenkapitalfond -25,4 52,9 15,7 38,1

KLP Skadeforsikring

Resultatposter, millioner kroner 1. kvartal 2018 4. kvartal 2017 3. kvartal 2017 2. kvartal 2017

Premieinntekter for egen regning307 332 331 319

Erstatningskostnader for egen regning-237 -314 -289 -233

Forsikringsrelaterte driftskostnader for egen regning-75 -85 -59 -70

Netto inntekter fra investeringer-8 78 54 49

Resultat før skatt og endring i egenkapitalfond-13 12 38 65

Balanseposter, millioner kroner 31.03.2018 31.12.2017 30.09.2017 30.06.2017

Finansielle eiendeler4 448 4 143 4 275 4 341

Sum eiendeler4 869 4 594 4 651 4 773

Egenkapital1 768 1 772 1 829 1 806

Forsikringstekniske avsetninger for egen regning2 551 2 246 2 334 2 431

KLP Bedriftspensjon

Millioner kroner 1. kvartal 2018 4. kvartal 2017 3. kvartal 2017 2. kvartal 2017

Avkastningsresultat 11,5 61,7 11,6 7,1

Risikoresultat 0,3 2,5 -0,7 1,7

Administrasjonsresultat -11,2 -10,8 -8 -11

Rentegarantipremie og fortjenesteelement 1,7 1,5 1,4 1,2

Netto inntekter selskapsporteføljen 0,1 2,6 2,9 1,6

Andre resultatelementer 0 0,6 -1,3 0

Sum 2,4 58,1 5,9 0,6

Herav resultat til kunder 10,9 59,9 11,9 5,9

Resultat til eier -8,5 -1,8 -6 -5,3

KLP Bedriftspensjon

31.03.2018 31.12.2017 30.09.2017 30.06.2017

Kollektivportefølje

Bokført 1,35 % 8,29 % 3,28 % 1,80 %

Verdijustert 0,36 % 5,61 % 3,71 % 2,40 %

Investeringsvalg/Innskuddspensjon -2,55 % 11,86 % 8,31 % 4,40 %

Selskapsportefølje 0,03 % 2,32 % 1,82 % 1,30 %

31.03.2018 31.12.2017 30.09.2017 30.06.2017

Kapitaldekning (SCR) 126 % 111 % 147 % 185 %

Kapitaldekning (SCR) med overgangsregler 298 % 307 % 317 % 377 %

Minstekapitaldekning (MCR) 292 % 276 % 344 % 415 %

Minstekapitaldekning (MCR) med overgangsregler 714 % 805 % 827 % 923 %

Millioner kroner 31.03.2018 31.12.2017 30.09.2017 30.06.2017

Kursreguleringsfond 14,8 30,0 75,7 78,1

Tilleggsavsetninger 106,3 106,3 46,5 46,5

Soliditetskapital 674,4 721,3 708,7 718,1

KLP banken konsern – hovedtall konsernet

Millioner kroner 1. kv. 2018 4. kv. 2017 3. kv. 2017 2. kv. 2017

Netto renteinntekter 64,6 67,7 65,4 57,2

Netto gebyr- og provisjonsinntekter

3,8 3,2 2,8 2,5

Forvaltningshonorar 14,5 14,3 14,3 14,3

Driftskostnader -58,1 -60,2 -45,4 -49,2

Verdiendringer/ utbytte

-1,1 -3,6 -3,3 -0,1

Resultat før skatt 23,7 21,4 33,8 24,7

Forvaltningskapital 35 404 34 981 34 855 35 140

19,3 19,5

21,320,6

0

5

10

15

20

30.06.2017 30.09.2017 31.12.2017 1. kv. 2018

Prosent Kapitaldekning

• Personmarked: 57 600 kunder, netto over 3 000 nye kunder hittil i år.

• Konsernets kapitaldekning er på 20,6 %, som er godt over myndighetskravet (ICAAP) på 17,6 %. I tillegg har man et internkrav om 0,5 % buffer over ICAAP

KLP bankvirksomhet – hovedtall per selskap

KLP Kommunekreditt, millioner kroner 1. kvartal 2018 4. kvartal 2017 3. kvartal 2017 2. kvartal 2017

Netto renteinntekter 18,8 20,8 21,8 20,9

Driftskostnader -4,5 -4,4 -3,7 -4,6

Verdiendringer/utbytte -4,1 -3,0 -3,4 -1,0

Resultat før skatt 10,2 13,4 14,7 15,3

Forvaltningskapital 17 966 18 339 18 806 19 315

KLP Banken, millioner kroner 1. kvartal 2018 4. kvartal 2017 3. kvartal 2017 2. kvartal 2017

Netto renteinntekter 32,6 32,7 31,2 25,7

Netto gebyr- og provisjonsinntekter 3,8 3,2 2,8 2,5

Forvaltningshonorar 14,5 14,3 14,3 14,3

Driftskostnader -43,4 -45,6 -34,5 -36,7

Verdiendringer/utbytte 2,0 -0,6 95,1 0,8

Resultat før skatt 9,5 4,0 108,9 6,6

Forvaltningskapital 13 285 13 285 12 858 12 645

KLP Boligkreditt, millioner kroner 1. kvartal 2018 4. kvartal 2017 3. kvartal 2017 2. kvartal 2017

Netto renteinntekter 13,1 14,1 12,3 10,6

Driftskostnader -10,1 -10,2 -7,2 -7,9

Verdiendringer/utbytte 0,9 0,0 0,0 0,0

Resultat før skatt 4,0 3,9 5,1 2,7

Forvaltningskapital 5 488 5 188 5 055 4 750

KLP – utlån og innskudd

Boliglån, milliarder kroner 31.03.2018 31.12.2017 30.09.2017 30.06.2017

KLP Banken AS 9,7 9,3 9,4 9,2

KLP Boligkreditt AS 5,4 5,1 4,9 4,5

KLP (forvaltningsavtale) 3,2 3,3 3,3 3,2

Sum 18,3 17,6 17,6 16,9

Offentlig lån, milliarder kroner 31.03.2018 31.12.2017 30.09.2017 30.06.2017

KLP Kommunekreditt AS 15,9 16,1 16,1 16,9

KLP (forvaltningsavtale) 45,4 45,9 45,1 41,6

KLP (valutalån) 7,5 7,8 8,2 9,1

Sum 68,9 69,8 69,4 67,6

Innskudd, milliarder kroner 31.03.2018 31.12.2017 30.09.2017 30.06.2017

KLP Banken AS 9,7 9,7 9,4 9,1

Sum 9,7 9,7 9,4 9,1

KLP Kapitalforvaltning

450

455

460

465

470

475

480

485

490

30.06.2017 30.09.2017 31.12.2017 31.03.2018

Milliarder kronerTotal forvaltet kapital

Total forvaltet kapital

59

60

61

62

63

64

65

66

67

68

30.06.2017 30.09.2017 31.12.2017 31.03.2018

Milliarder kroner

Eksterne forvaltet kapital

Eksterne forvaltet kapital

0

10000

20000

30000

40000

50000

60000

70000

80000

90000

30.06.2017 30.09.2017 31.12.2017 31.03.2018

Antall Antall andelseiere

Antall andelseiere

-10

0

10

20

30

40

50

60

30.06.2017 30.09.2017 31.12.2017 31.03.2018

Millioner kronerResultat før skatt

Resultat før skatt

Kontaktpersoner i KLP

Stilling Navn Telefon E-post

Konserndirektør Økonomi & Finans Aage E. Schaanning 22 03 79 01/90 52 43 12 aes@klp.no

Finansdirektør Oliver Siem 934 31 820 sie@klp.no