PRESUPUESTO DE EFECTIVOEl presupuesto de efectivo es un estado de las entradas y los desembolsos de efectivo planeados. Al presupuesto de efectivo lo afecta fuertemente el nivel de operaciones resumido en el estado de resultados presupuestado. El presupuesto de efectivo tiene las siguientes secciones:El efectivo total disponible antes de financiamiento es igual al saldo inicial de efectivo ms los ingresos en efectivo. Los ingresos en efectivo dependen de la cobranza de las cuentas por cobrar a los clientes y de otras fuentes de utilidad de operacin. Desembolsos en efectivo1. Las compras dependen de las condiciones de crdito otorgadas por los proveedores y los hbitos de pago del comprador.2. La nmina depende de sueldos, salarios y trminos de comisiones y de las fechas de pago.3. Algunos costos y gastos dependen de los trminos contractuales de los pagos en abonos, pagos de hipoteca, rentas, arrendamientos y rubros varios.4. Otros desembolsos incluyen salidas por activos fijos, inversin a largo plazo, dividendos y similares.

La administracin determina el saldo de efectivo mnimo deseado que depende de la naturaleza del negocio y de los arreglos de crdito.Las necesidades de financiamiento dependen de cmo se compara el efectivo total disponible con el efectivo total necesario. Las necesidades incluyen los desembolsos, ms el saldo final de efectivo deseado. Si el efectivo total disponible es menor que el efectivo necesario, ser preciso pedir prestado para cubrir el faltante planeado. Si hay un excedente, se pueden pagar prstamos o invertirlos. Las salidas pertinentes por gastos de intereses generalmente estn contenidas en esta seccin del presupuesto de efectivo. Los presupuestos de efectivo ayudan a la administracin a evitar tener efectivo ocioso innecesario por un lado y faltantes innecesarios de efectivo por el otro. Un programa de financiamiento bien administrado evita que los saldos de efectivo sean demasiado grandes o pequeos.PROBLEMAPresupuesto de efectivoCatherine O'Shea es la gerente de una tienda de regalos de mucho xito, Regalos Kate, que funciona para beneficio de las obras de caridad locales. De los siguientes datos, ella quiere un presupuesto de efectivo que muestre las entradas y desembolsos de efectivo esperados para el mes de abril y el saldo de efectivo esperado al 30 de abril: Pagar bancario a pagar el 10 de abril: $90,000 ms $4,500 de intereses Depreciacin de abril: $2,100 Pliza de seguro de dos aos, renovacin pagadera el 14 de abril: $1,500, a pagar en efectivo. Saldo de efectivo planeado, al 31 de marzo: $80,000. Compras de mercanca de abril: $500,000, 40% pagados en el mes de compra y 60% el mes siguiente. Cuentas por cobrar a clientes al 31 de marzo: $60,000 de las ventas de febrero, $450,000 de las ventas de marzo. Nmina a pagar en abril: $90,000. Otros gastos de abril, pagaderos en el mes: $45,000. Impuestos devengados en abril, pagaderos en junio: $7,500. Ventas de abril: $1,000,000, la mitad cobrada en el mes de venta, 40% el mes siguiente y el 10% en el tercer mes. Cuentas por pagar al 31 de marzo: $460,000

Prepare el presupuesto de efectivoLa empresa Sorpresa, SA, que slo vende de contado, pretende mejorar la administracin de su efectivo, pues carece de tcnicas que le permitan saber, con cierto grado de seguridad, cundo va a requerir financiamiento o cundo podr invertir sus excedentes de efectivo; para ello, solicita a un experto que elabore su presupuesto de efectivo por el mtodo de entradas y salidas y tome como datos las entradas y desembolsos que el gerente estima posibles dentro de los prximos seis meses a partir del 01 de abril.Realiza las compras dos meses antes, con base en lo que espera vender cada mes. Determina las ventas obteniendo una utilidad bruta del 50% sobre el costo de la mercanca. Las compras se pagan en el mes en que se adquieran.La renta del local asciende a $10,000 mensuales, que se cubren cada mes.En la empresa existen siete empleados cuyo sueldo individual es de $5,000.En junio se piensa reemplazar el mostrador; el nuevo mostrador tiene un costo de $150,000; otro comerciante ofrece $80,000 por el viejo, que tiene un valor en libros de $60,000; le har dos pagos iguales, uno en julio y otro en septiembre.

La empresa tiene dos prstamos pendientes por liquidar: Uno de $500,000, que se obtuvo en enero con inters de 48% anual y que se pagar en mayo (intereses y principal); el otro, de $300,000 obtenido en diciembre con inters de 4% mensual, pagadero mensualmente con vencimiento en agosto.El gerente piensa establecer otra tienda en la ciudad y para ello ha solicitado un prstamo de $2,000,000; espera que se lo autoricen y entreguen en julio con un inters del 48% anual a pagar mensualmente con vencimiento en diciembre de este ao.

Para la nueva tienda se estiman desembolsos para muebles e instalacin por:

Se desea tener un mnimo de $150,000 en efectivo disponible, aunque a la fecha slo se tienen $80,000.

La empresa Fcil, S.A. proporciona la siguiente informacin para elaborar el presupuesto de efectivo:1. Las ventas presupuestadas para el ao 2015 son:

El 80% de las ventas son a crdito y el 20% restante al contado. De las ventas a crdito 70% se cobra en el mes que corresponda y el saldo durante el siguiente; lo mismo se aplica para los trimestres. Las cuentas por cobrar correspondientes a diciembre de 2014 ascienden a $1,800.2. Las compras presupuestadas para 2015 son:

Las compras de diciembre de 2014 fueron por $2,000. Se paga a los proveedores durante el siguiente mes de la compra. Lo mismo aplica para los trimestres, puesto que se pagaran en el siguiente trimestre.3. En el mes de febrero se compr maquinaria por $10,000, que se liquidar en el mes correspondiente. En el segundo trimestre se adquiri otra con valor de $20,000.4. Los otros ingresos y otros gastos en efectivo son:

5. La nmina que se pagar en 2015 ser:

6. Se pidi un prstamo hipotecario de $5,000, que ser otorgado en marzo.7. El ISR ser de $1,500, pagadero en marzo.8. Se planean nuevas aportaciones de los accionistas por $2,000 en el 3T.9. El saldo mnimo de efectivo a mantener ser de $500; al inicio haba $500 en efectivo.De lo anterior elabore lo siguiente: Cdula de cobranzas de las ventas a crdito. Cdula de entradas de efectivo. Cdula de salidas de efectivo. Presupuesto de efectivo. Fije polticas de financiamiento e inversiones excedentes.

El gerente de la compaa ALFA, S.A. se propone hacer una reparacin de su maquinaria, lo que insumir a seis meses; tendr que dejar de producir, aunque puede depender de lo que tiene en inventarios y cobrar las facturas pendientes. Tambin deber pagar lo adquirido y el grado de adelanto de la reparacin de su maquinara. Obtuvo financiamiento del Banco Jarocho, S.A., por los fondos necesarios para la reparacin.El balance hasta la fecha es el siguiente:

El costo de la reparacin ser de $150,000 en total y su avance el siguiente: primer mes, 10%; segundo, 30%; tercero, 50%; cuarto, 70%; quinto, 90% y sexto, 100%.Los sueldos seguirn corriendo y tendr obligacin de pagar: $5,000 mensuales por mano de obra directa y $4,000 mensuales de administracin: la reparacin ser depreciada a 10 aos.La cobranza se har 90% de la siguiente forma: 10% primer mes, 50% el segundo mes, 10% el tercero, 5% el cuarto, 15% el quinto y 10% el sexto mes. El margen de utilidad bruta es de 40% y el inventario puede venderse al contado en la misma proporcin que la cobranza durante cada mes; el pago a proveedores tiene que ser cubierto en tres pagos iguales durante los primeros tres meses y el documento vence el ltimo mes.Elabore un presupuesto de efectivo por el mtodo de entradas y salidas, para visualizar los requerimientos de la empresa.

El Hospital Civil de Coatzacoalcos proporciona una amplia gama de servicios de salud a la comunidad. La junta directiva ha autorizado los siguientes gastos de capital:

Los gastos estn planeados para el 01 de octubre de 2014 y la junta quiere saber el monto de prstamos, en caso de ser necesarios, para esa fecha. La contralora del hospital, ha reunido la siguiente informacin para usarse en la preparacin del anlisis de los flujos futuros de efectivo:1. La facturacin, efectuada en el mes en que se da el servicios, para los primeros seis meses de 2014 es de:

90% de la facturacin del hospital se hace a terceros, como el gobierno municipal y estatal y compaas de seguros privadas. El restante 10% de la facturacin se hace directamente a los pacientes. Los patrones histricos de cobranza de la facturacin son:

La facturacin estimada para los ltimos seis meses de 2014 se lista abajo. Se espera que continen los patrones de facturacin y cobranza de los meses anteriores.

2. La siguiente cdula presenta las compras realizadas durante los pasados tres meses y las compras planeadas para los ltimos seis meses de 2014.

Todas las compras se hacen de contado y las cuentas por pagar son liquidadas en el mes siguiente al de la compra.3. Se espera que los salarios de cada mes durante el resto de 2014 sean de $1,800,000 por mes, ms 20% de la facturacin de ese mes. Los salarios se pagan en el mes de servicio.4. Los cargos mensuales de depreciacin del hospital son de $150,000.5. El hospital incurre en gastos por intereses de $180,000 por mes y realiza pagos de $540,000 el ltimo da de cada trimestre de calendario.6. Se espera que el ingreso por el 2% sobre nminas contine siendo de $210,000 en total por mes.7. El hospital tiene un saldo de efectivo de $350,000 el 01 de junio de 2014, y tiene la poltica de mantener un saldo mnimo de efectivo al final del mes del 10% de las compras del mes en curso.Se pide: Preparar el presupuesto de efectivo por mes para el tercer trimestre de 2014. Determine la cantidad de prstamos, si es que son necesarios al 01 de octubre de 2014 para adquirir los rubros de capital que en total ascienden a $3,900,000.