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Noviembre 2015
Primer Seminario Bolsa miPyme
• Problemas actuales que enfrentan las mipymes en el mercado de financiamiento
• Describir las características principales de la Bolsa de Productos de Chile
• Presentar los objetivos de la nueva Plataforma Bolsa miPyme
• Breve recorrido de sus funcionalidades
Objetivos de esta Presentación
• Falta de poder de negociación ante entidades de mayor tamaño
– Clientes
– Bancos
– Estado
• Poco acceso al crédito por falta de garantías e historial de negocios.
• Falta de transparencia en los costos financieros.
El Problema de las Pymes Mercado de Financiamiento
PYMES INVERSIONISTAS
PYMES INVERSIONISTAS
× Falta de información × Poca historia comercial × Falta de garantías × Altos costos financieros × Poca estandarización
Los precios generan
movilidad del capital
Rol de las Bolsas Un Engranaje Virtuoso
La liquidez incentiva el
financiamiento
Descripción General de la Bolsa de Productos de Chile (BPC)
Strictly private and confidential 7
Bolsa regulada por la SVS, creada
en el año 2006.
Su marco jurídico es la Ley 19.220.
En esta plataforma se permite la
negociación de productos de índole
agropecuarios, contratos, facturas y
demás títulos que autorice las SVS.
Actualmente operan 12 corredores
de bolsa.
Montos históricos transados por
sobre los US$5.000 millones.
Descripción Principales Accionistas
Esquema de Transacción
Validación y confirmación de
las facturas
Cesión de facturas a la
bolsa
Capital invertido Custodia, transacción y recaudación
Agentes que intervienen
Evolución de los Volúmenes Transados Facturas y Repos
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5.000
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15.000
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25.000
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F M A M J J A S O N D E.15
F M A M J J A S
(millones de pesos)
Evolución Tasas de Descuento – Mercado de Facturas
Estrictamente privado y confidencial 10
Comparación Bolsa vs Factrings y Bancos
Fuente: LVA indices; Banco Central; SVS, BPC. Tasas de descuento en bolsa no consideran costos de transacción
Mercado Factorings Créditos Bancarios
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Bolsa de Productos Crédito Comercial 1 a 3 meses
0
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-15
BPCFactoring BancarioFactoring No Bancario
Tasas de Descuento
Cifras nominales (base
mensual)
Pagador sep-15 Ult. Trx. Pagador sep-15 Ult. Trx.
AES Gener 0,38 0,34 Soprole - 0,50
Anglo American Sur 0,37 0,34 Trans Andina Refr - 0,50
Minera Lomas Bayas 0,34 0,34 Viña Santa Rita - 0,51
Minera Collahuasi - 0,34 Binaria - 0,52
Minera Spence 0,37 0,34 Comercializadora 0,44 0,52
Minera el Abra 0,37 0,37 Danone 0,53 0,52
Minera Candelaria 0,37 0,37 Easy 0,40 0,52
Agrícola Super 0,40 0,40 Ecusa (CCU) 0,46 0,52
Minera los Pelambres - 0,40 Lumina Copper - 0,53
Sodimac - 0,40 Enaex - 0,54
Cencosud Retail 0,45 0,41 Gasco GLP 0,54 0,54
Chilectra 0,45 0,42 Nuevosur 0,54 0,54
Compañías CIC 0,41 0,42 Iansagro 0,55 0,55
Viña Concha y Toro 0,44 0,42 Salm Multiexport 0,58 0,55
Sodexo Chile 0,43 0,43 SCA Chile 0,58 0,58
Viña San Pedro 0,47 0,43 Transportes CCU - 0,58
TVN - 0,43 Aquachile 0,60 0,60
Unilever - 0,43 Constructora Ingevec - 0,60
Unilever Chile SCC - 0,43 Clariant Colorquímica - 0,60
Walmart Comercial 0,44 0,43 DIN - 0,60
Codelco 0,35 0,45 Garant Euroamerica 0,49 0,60
Minera Escondida 0,36 0,45 Min Economía 0,60 0,60
Ideal 0,46 0,45 St. Andrews S D - 0,60
Carozzi 0,45 0,46 VTR Global Com S.p.A - 0,60
CMPC Tissue 0,46 0,47 Züblin International - 0,60
Falabella - 0,47 Coagra 0,66 0,61
Tottus - 0,47 ESSBIO N/V 0,58 0,62
Novartis Chile 0,44 0,48 Forestal Mininco 0,60 0,62
Ripley - 0,48 Copeval 0,63 0,65
Watts 0,44 0,48 Garantizador Tattersall 0,63 0,68
Falabella Retail - 0,49 Adexus 0,63 0,70
Aguas CCU-Nestlé 0,50 0,50 Huachipato 0,69 0,70
Embotelladora Andina 0,46 0,50 Typack 0,70 0,70
Cervecera CCU 0,48 0,50 Rockwood - 0,72
Cartulinas CMPC 0,51 0,50 Salmones Blumar - 0,72
Ekono 0,43 0,50 Exportadora Subsole 0,70 0,72
K + S Chile - 0,50 Winpack - 0,72
LTS 0,50 0,50 La Polar 0,60 0,75
Masisa - 0,50 Conservera Pentzke 0,78 0,75
Nestlé 0,50 0,50 Corrupac - 0,80
Ventajas del Modelo Bursátil Financiamiento de capital de trabajo- mercado de facturas
Emisor (cedente original)
Inversionista Pagador
Venta sin responsabilidad
Mejores retornos Trasparencia en las transacciones y visibilidad en el mercado
Tasas públicas Diversificación de riesgo
Menores costos de financiamiento para proveedores
Bajo costo de financiamiento
Participación en sectores con baja presencia en el mercado de valores
Financiamiento a través de adecuaciones en los plazos de pago y facturas entre relacionadas
No se exigen garantías Instrumento con mérito ejecutivo
Centralización en las cesiones y pagos de facturas; confirmación previa.
• El porcentaje de pymes que están participando de este mercado se ha incrementado constantemente, sin mayores esfuerzos en difusión.
• Sin embargo, sigue siendo un monto reducido de empresas que han accedido al mercado de capitales por esta vía.
Participación de la Pyme Mercado de Facturas (punta vendedora)
Periodo Número de facturas Monto de facturas Número de empresas
Pyme Grande Pyme Grande Pyme Grande
2012 5,1% 94,9% 11,4% 88,6% 44,0% 56,0%
2013 9,2% 90,8% 12,1% 87,9% 43,7% 56,3%
2014 14,8% 85,2% 14,1% 85,9% 51,9% 48,1%
Ene-sept 2015 21,2% 78,8% 22,1% 77,9% 57,1% 42,9%
Plataforma Bolsa miPyme Entidades Asociadas
Con la colaboración de
Proyecto ejecutado por
PYMES
INVERSIONISTAS
BOLSA Y CORREDORES
PYMES
INVERSIONISTAS
BOLSA Y CORREDORES
Información Precios Adm de facturas
electrónicas Cesiones de
facturas Motor de
Búsquedas Contacto entre
Pymes y Corredores
Plataforma www.bolsamipyme.cl Descripción General de la Plataforma
En el Home del sitio, se explica el funcionamiento de la plataforma, cómo operar, permite realizar simulaciones aproximadas y ver en tiempo real las tasas de descuentos de las facturas.
Una vez registrado, permite a corredores y mipymes llenar un perfil, encontrarse fácilmente y enviarse mensajes:
Buscador Mensajes Perfil, información, clientes
Plataforma www.bolsamipyme.cl Descripción General de la Plataforma
Además permite la administración y cesión de facturas electrónicas: la mipyme puede cargar los DTE y ceder a la BPC para su transacción bursátil.
Plataforma www.bolsamipyme.cl Descripción General de la Plataforma
Visualización de tasas de descuento, precios y funcionalidades de cesión de facturas
Aplicación Móvil: Bolsa de Productos Descripción General de la Aplicación Móvil
• Los invitamos a visitar y registrarse en la Bolsa de Productos de Chile y su nueva plataforma Bolsa miPyme
www.bolsadeproductos.cl
www.bolsamipyme.cl
• Además, pueden descargar la aplicación móvil para Android: Bolsa de Productos (próximamente para Apple).
• Síganos en redes sociales:
– https://www.facebook.com/bolsadeproductos
– https://twitter.com/bproductos
El Primer Paso Comienza con la Información Sitios Web y Contacto
Muchas Gracias