Proses IPO (Initial Public Offering)

ByDR. Ir. Perdana Wahyu Santosa, MM

Universitas YarsiCAPITAL PRICE

Go Public

Mobilisasi Modal dengan cara menjualobligasi dan/atau saham kpdmasyarakat (public) di pasar modalMeningkatkan profesionalisme dantransparansi manajemen perusahaanMendapatkan sumber modal jangkapanjang dalam jumlah besarTransparan dan efisien melalui penilaiankinerja yang fair

Go Public

Go Public merupakan kesempatan berhargabagi perusahaan untuk menjual saham,

obligasi dan derivatifnya. Sedangkan bagiinvestor merupakan sarana berinvestasi dan

mengembangkan bisnis bersama

Initial Public Offering (IPO)Penawaran perdana ke publik sebagai saranamendapatkan modal baru dan pemerataanpendapatanLangkah IPO:

Masa persiapan (Manajemen, RUPS, wali amanat, penanggung, BAE) dan profesi penunjangMerubah AD/ART perusahaanKesiapan Dokumen (Lap. Keuangan dll)Perjanjian EmisiPefindo untuk Obligasi dllPengajuan pendaftaran ke Bapepam-LKProspektus

Masa Persiapan

Manajemen-Dewan Komisaris dan Direksimenyatakan Go Public:

Ekspansi Bisnis dan PermodalanMeningkatkan ProfitabilitasMeningkatkan Kompetensi BisnisMemperkuast Value Chains

Mengadakan RUPS untuk:Meminta persetujuan Go Public dari stockholders: Perubahan AD/ART Perusahaan

Persiapan JasaPenjamin Emisi untuk menjamin terjualnya Sahamatau ObligasiWali Amanat sebagai wakil Pemegang Obligasi padaRUPOPenanggung untuk ObligasiBAE untuk administrasi saham; misal PembayaranDividenAkuntan Publik untuk audit Financial ReportNotaris: Perubahan AD/ARTKonsultan Hukum: Dokumen PerusahaanPerusahaan Penilai: Aktiva Perusahaan

Pendaftaran ke Bapepam-LK

Pernyataan PendaftaranMelakukan Ekspos terbatasBapepam-LK melakukan investarisasiEvaluasi:

Kelengkapan DokumenKecukupan dan Kejelasan InformasiKeterbukaanAspek Hukum , Akuntansi, Keuangan danManajemen

Prospektus

Bapepam-LK: Ok Buat ProspektusDokumen Resmi/Formal dalam rangkamenjual Efek pada masyarakatBerpedoman pada Ketentuan Bapepam-LKInformasi perusahaan untukmasyarakat namun belum tentu benarsemuanya

Masa Penawaran (1)

Mempublikasikan ProspektusMedia Masa Nasional

Latar BelakangProspek BisnisKinerja Keuangan dll

Mengundang InvestorEkspos dan Tanya Jawab

Penarawan EfekPerusahaan PialangKoordinasi dengan Penjamin Emisi

Masa Penawaran (2)

Penjatahan EfekPemesanan: Building BookPemerataan Jatah Efek: Likuid di Pasar SekunderOversubcribing

RefundPengembalian Dana InvestorKarena Investor tidak mendapatkan Efek secarapenuh (sebagian)Tidak Mendapat sama sekali

Masa Pencatatan

Setelah Penjualan Perdana beberapamingguDievaluasi oleh BEIListing Fee (Rp. 10-100 juta)

Langkah Pencatatan

Mengajukan Permohonan ke BEIBursa melakukan EvaluasiBursa Mengumumkan Pencatatan Efekdi Papan Elektronik BursaEfek tercatatEfek diperdagangkan