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PROSPECTO RESUMIDO
BANCO SUPERVIELLE S.A.
PROGRAMA GLOBAL DE EMISIÓN DE OBLIGACIONES NEGOCIABLES SIMPLES, NO
CONVERTIBLES EN ACCIONES, POR UN MONTO DE HASTA US$800.000.000 (O SU
EQUIVALENTE EN OTRAS MONEDAS)
El presente prospecto resumido (el “Prospecto Resumido”) corresponde al programa global de emisión de
obligaciones negociables simples (no convertibles en acciones) por un valor nominal de hasta US$
800.000.000 (o su equivalente en otras monedas) en cualquier momento en circulación (el “Programa”),
de Banco Supervielle S.A. (C.U.I.T. Nº 33-50000517-9) (el “Banco”, “Banco Supervielle” o el “Emisor”)
para la emisión y re-emisión de obligaciones negociables simples (no convertibles en acciones) a corto,
mediano o largo plazo, con o sin garantías, subordinadas o no (el “Programa” y las obligaciones
negociables a ser emitidas bajo el mismo, las “Obligaciones Negociables”). El plazo de duración del
Programa dentro del cual podrán emitirse las Obligaciones Negociables será de cinco años contados
desde la fecha de autorización de oferta pública otorgada por la Comisión Nacional de Valores (la
“Comisión Nacional de Valores” o la “CNV”) que se detalla más abajo.
Las Obligaciones Negociables emitidas en el marco del Programa serán emitidas en clases (cada una, una
“Clase”) y cada Clase podrá comprender una o más series (cada una, una “Serie”). El monto y
denominación, moneda, precio de emisión, fechas de amortización y vencimiento e intereses, junto con
los demás términos y condiciones de cada Clase y/o Serie de Obligaciones Negociables, se detallarán en
un suplemento de precio correspondiente a cada Clase y/o Serie (cada uno, un “Suplemento de Precio”) el
cual complementará los términos y condiciones de las Obligaciones Negociables descriptos en el presente
en las secciones “Datos estadísticos y programa previsto para la oferta” y “De la Oferta y la Negociación”
del Prospecto
El Banco podrá ofrecer las Obligaciones Negociables en forma directa o a través de colocadores y agentes
que el Banco designará oportunamente. Tales colocadores y agentes serán indicados en el suplemento de
precio correspondiente. Este Prospecto Resumido no podrá ser utilizado para concretar ventas de
Obligaciones Negociables a menos que esté acompañado por el suplemento de precio correspondiente. El
Banco podrá designar uno o más agentes colocadores o intermediarios autorizados para efectuar la
distribución de las Obligaciones Negociables.
Las Obligaciones Negociables calificarán como obligaciones negociables conforme a la Ley N° 23.576, y
sus modificatorias (la “Ley de Obligaciones Negociables”), se emitirán y colocarán con arreglo a dicha
ley, a la Ley Nº 19.550, con sus modificaciones (la “Ley General de Sociedades”), la Ley Nº 26.831 con
sus modificatorias (la “Ley de Mercado de Capitales”), las regulaciones de la Comisión Nacional de
Valores y sus modificatorias de acuerdo al texto ordenado por la Resolución General N° 622/13 (las
“Normas de la CNV”) y cualquier otra ley y/o reglamentación aplicable, y tendrán los beneficios allí
otorgados y estarán sujetas a los requisitos de procedimiento allí establecidos.
La creación del Programa ha sido autorizada por la CNV mediante Resolución Nº 18.376 de fecha
24 de noviembre de 2016. Esta autorización sólo significa que se ha cumplido con los requisitos
establecidos en materia de información. La CNV no ha emitido juicio sobre los datos contenidos en
el Prospecto. La veracidad de la información contable, financiera y económica, así como de toda
otra información suministrada en el presente Prospecto Resumido y en el Prospecto es exclusiva
responsabilidad del Directorio, y en lo que les atañe, de la Comisión Fiscalizadora y de los
Auditores Externos en cuanto a sus respectivos informes sobre los estados financieros que se
acompañan y demás responsables contemplados en los artículos 119 y 120 de la Ley de Mercado de
Capitales. El Directorio manifiesta, con carácter de declaración jurada, que el Prospecto contiene a
la fecha de su publicación información veraz y suficiente sobre todo hecho relevante que pueda
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afectar la situación patrimonial, económica y financiera del Banco y de toda aquella que deba ser
de conocimiento del público inversor con relación a las obligaciones negociables, conforme las
normas vigentes. Las entidades y agentes intermediarios en el mercado que participen como
organizadores, o colocadores en una oferta pública de venta o compra de las obligaciones
negociables deberán revisar diligentemente la información contenida en el Prospecto y en el
suplemento de precio de la oferta. Los expertos o terceros que opinen sobre ciertas partes del
Prospecto sólo serán responsables en relación con la información sobre la que han emitido opinión.
Los directores y síndicos del Emisor son ilimitada y solidariamente responsables por los perjuicios
que la violación de las disposiciones de la Ley de Obligaciones Negociables produzca a los
obligacionistas, ello atento lo dispuesto en el artículo 34 de la Ley de Obligaciones Negociables.
El Banco podrá solicitar autorización para el listado y la negociación de una o más Clases y/o Series de
Obligaciones Negociables en Bolsas y Mercados Argentinos S.A. (“ByMA”) a través de la Bolsa de
Comercio de Buenos Aires (la “BCBA”), en virtud del ejercicio de la facultad delegada por ByMA a la
BCBA, conforme lo dispuesto por la Resolución 18.629 de la CNV, y/o en el Mercado Abierto
Electrónico S.A. (“MAE”). Asimismo, las Obligaciones Negociables podrán ser listadas y/o negociadas
en uno o más mercados de valores autorizados por la CNV del país y/o mercado de valores del exterior.
El Banco podrá oportunamente presentar una solicitud en la Bolsa de Valores de Luxemburgo, en su
carácter de operador del mercado Euro MTF (el “mercado Euro MTF”), en virtud de la ley de
Luxemburgo relacionada con prospectos de títulos valores de fecha 10 de julio de 2005, según la misma
fuera modificada, (la “Ley de Luxemburgo”) para listar en el mercado oficial de dicha Bolsa de Valores y
negociar en el mercado Euro MTF una Clase de Obligaciones Negociables emitidas en el marco del
Programa del Banco.
ESTE PROGRAMA NO CUENTA CON CALIFICACIÓN DE RIESGO. LAS CLASES Y/O
SERIES DE LAS OBLIGACIONES NEGOCIABLES PODRÁN CONTAR O NO CON
CALIFICACIONES DE RIESGO Y, EN SU CASO, SE PROVEERÁN LAS CALIFICACIONES E
INFORMACIÓN RELACIONADA EN EL SUPLEMENTO DE PRECIO CORRESPONDIENTE.
LAS CALIFICACIONES DE RIESGO NO CONSTITUIRÁN - NI PODRÁN SER
CONSIDERADAS COMO - UNA RECOMENDACIÓN DE ADQUISICIÓN DE LAS
OBLIGACIONES NEGOCIABLES POR PARTE DEL EMISOR O DE CUALQUIER AGENTE
COLOCADOR PARTICIPANTE EN UNA CLASE O SERIE BAJO EL PROGRAMA.
Las Obligaciones Negociables se encuentran excluidas del sistema de seguro de garantía de depósitos
conforme a la Ley N° 24.485 y sus modificatorias, y no gozarán del privilegio general asignado a los
depositantes conforme al Artículo 49(e) de la Ley de Entidades Financieras Nº 21.526 y sus
modificatorias (la “LEF”). Las Obligaciones Negociables no están garantizadas por ningún derecho real
de garantía flotante ni garantía especial ni por ningún otro medio o entidad financiera.
Véase “Factores de Riesgo” en el Prospecto para una descripción de ciertos riesgos significativos
relacionados con la inversión en las Obligaciones Negociables.
Organizador
BANCO SUPERVIELLE S.A.
La fecha del presente Prospecto Resumido es 14 de diciembre de 2017
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AVISO A LOS POTENCIALES INVERSORES
El Banco, habiendo efectuado todas las averiguaciones razonables, confirma que el presente Prospecto
Resumido y el Prospecto contienen o incorporan toda la información respecto del Banco y de las
Obligaciones Negociables que resulta sustancial en el contexto de la emisión y oferta de las Obligaciones
Negociables, que la información contenida en el presente Prospecto Resumido y en el Prospecto es
verdadera y exacta en todo aspecto sustancial y no resulta confusa, y que no existen otros hechos cuya
omisión haría que este Prospecto Resumido y el Prospecto en su totalidad o cualquier información en
ellos contenida resulten confusos en cualquier aspecto sustancial. El Banco acepta responsabilidad en
consecuencia. Sin perjuicio de ello, la información contemplada en el Prospecto o en cualquier
suplemento de precio relacionada con Argentina y su economía se basa en información disponible al
público y el Banco no efectúa ninguna declaración o garantía al respecto. Ni Argentina ni ninguna entidad
gubernamental o subdivisión política de Argentina garantizan de ninguna forma o de otra forma respaldan
las obligaciones del Banco respecto de las Obligaciones Negociables.
No es intención del Banco que el presente Prospecto Resumido, el Prospecto o cualquier otra información
suministrada en relación con el Programa provean las bases de cualquier evaluación de crédito o de otra
índole, ni sean considerados una recomendación del Banco o los colocadores respecto de que cualquier
persona en poder del presente o de dicha información debería comprar cualquiera de las Obligaciones
Negociables. Se recomienda que los inversores realicen su propia investigación independiente de la
situación patrimonial y financiera del Banco y de su negocio y su propia evaluación de la solidez
financiera del Banco.
El Banco es responsable por la información contenida en el presente. El Banco no ha autorizado a
ninguna otra persona a suministrar a los potenciales inversores información diferente y no asume
responsabilidad por ninguna otra información que cualquier tercero pudiera suministrarles. Los inversores
deberán asumir que la información contenida en el presente es exacta únicamente a la fecha consignada
en la cubierta del presente (o cualquier fecha anterior que pudiera ser especificada en el presente). El
negocio, la situación patrimonial y financiera, los resultados de las operaciones y las perspectivas del
Banco podrán haber cambiado desde esa fecha. Ni la entrega de este Prospecto Resumido ni ninguna
venta efectuada en el marco del presente en ninguna circunstancia implica que la información aquí
contenida es correcta en cualquier fecha posterior a la fecha del presente, respectivamente.
El presente Prospecto Resumido y el Prospecto no constituyen una oferta de venta ni una invitación a
presentar ofertas de compra de las Obligaciones Negociables en ninguna jurisdicción a ninguna persona a
quien fuera ilícito efectuar tal oferta o invitación en tal jurisdicción, ni constituyen una invitación a
suscribir o comprar Obligaciones Negociables. La distribución de este Prospecto Resumido, del Prospecto
o de cualquier documento que forme parte, incluso de cualquier suplemento de precio, y la oferta, venta y
entrega de las Obligaciones Negociables en ciertas jurisdicciones podrá verse limitada por ley. El Banco y
los colocadores requieren que las personas en poder del presente se informen y cumplan con tales
restricciones. Para obtener una descripción de otras restricciones a las ofertas, ventas y entregas de
Obligaciones Negociables y a la distribución de este Prospecto Resumido, del Prospecto y otros
documentos de la oferta relacionados con las Obligaciones Negociables, véase “Restricciones a la
Transferencia”.
La creación del Programa fue autorizada en una asamblea extraordinaria de accionistas del Banco
celebrada el 22 de septiembre de 2016 y por resolución del directorio del Banco adoptada el 10 de
noviembre de 2016. La CNV autorizó la oferta pública del Programa en Argentina por Resolución Nº
18.376 del 24 de noviembre de 2016. Esta autorización sólo significa que se ha cumplido con los
requisitos de presentación de información de la CNV. La CNV no ha brindado opinión respecto de la
exactitud de la información contenida en el presente Prospecto Resumido o en el Prospecto. Asimismo, a
fin de emitir y ofrecer cualquier Clase de Obligaciones Negociables, el Banco debe presentar ante la CNV
un suplemento de precio y/u otro documento describiendo los términos y condiciones particulares de las
respectivas Obligaciones Negociables, actualizando su información contable y financiera por cada
ejercicio y trimestre económico (si hubiera aprobado estados contables por dicho ejercicio o trimestre) y
suministrando toda información sobre cualquier hecho sustancial posterior.
Ni el Banco ni ningún colocador realizan ninguna declaración respecto de la legalidad de la compra o
canje de Obligaciones Negociables por parte de un determinado inversor en base a leyes de inversión o
similares que le fueran aplicables; los inversores no deberán interpretar el contenido del presente como un
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asesoramiento legal, impositivo o de inversión. Los inversores deberán consultar con sus propios
abogados, contadores y asesores de negocios respecto de las consecuencias legales, impositivas,
comerciales, financieras y todo otro tema relacionado con la compra de Obligaciones Negociables.
En relación con el listado de Obligaciones Negociables en el mercado Euro MTF, mientras existan
Obligaciones Negociables en circulación listadas en dicho mercado, en caso de ocurrir cualquier cambio
sustancial adverso en la situación patrimonial y financiera del Banco que no esté reflejado en el presente,
según estuviera modificado o complementado, el Banco preparará otro suplemento de precio o publicará
un nuevo prospecto para ser utilizado en relación con cualquier emisión posterior de Obligaciones
Negociables a ser listadas en el mercado Euro MTF. Si el Banco modificara o reformara las condiciones
del Programa de forma que tornaría inexacto o confuso al Prospecto modificado o complementado,
mientras existan Obligaciones Negociables en circulación que listen en el mercado Euro MTF el Banco
preparará otro suplemento en relación con cualquier emisión posterior de Obligaciones Negociables a ser
listadas en el mercado Euro MTF.
El presente Prospecto Resumido, el Prospecto y cualquier suplemento de precio sólo será válido para
listar Obligaciones Negociables en el mercado Euro MTF y ByMA a través de la BCBA y para la
negociación en Argentina a través del MAE, por un valor nominal total que, sumado al valor nominal
total en ese momento en circulación de todas las Obligaciones Negociables previa o simultáneamente
emitidas en el marco del Programa, no supere la suma de US$ 800 millones (o su equivalente en otras
monedas calculado tal como allí se describe).
El Banco es una sociedad constituida de acuerdo con las leyes de Argentina y la Ley General de
Sociedades. En consecuencia, los accionistas del Banco limitan su responsabilidad a las acciones que
respectivamente suscriban. En cumplimiento de la Ley Nº 25.738 de Argentina, ninguno de los
accionistas del Banco (nacionales o extranjeros) será responsable por las obligaciones originadas en la
operación del Banco por sobre dicha suscripción.
DATOS SOBRE DIRECTORES Y ADMINISTRADORES, GERENTES, ASESORES Y
MIEMBROS DEL ÓRGANO DE FISCALIZACIÓN
1. Directores y administradores titulares y suplentes, y gerentes:
Directorio
En “DIRECTORES, ADMINISTRADORES, GERENCIA Y EMPLEADOS” se describe el funcionamiento
del Directorio del Banco. Los miembros del Directorio del Banco son designados por la Asamblea
Ordinaria Anual de Accionistas. El siguiente cuadro presenta información sobre los miembros del
Directorio del Banco, que actualmente está integrado por seis miembros titulares y un suplente:
Nombre Cargo
DNI –
CUIL/CUIT
Fecha de la
primera
designación en el
Directorio
Fecha de
finalización del
mandato en curso
(hasta la asamblea
anual que
considere los
estados contables
al)
Fecha de
nacimiento
Julio Patricio
Supervielle
Presidente del
Directorio
12.601.346/ 23-
12601346-9 2005
31 de diciembre de
2017
13 de diciembre
de 1956
Jorge Oscar Ramírez
Vicepresidente 1° del Directorio
14.611.213/ 20-14611213-8
2016 31 de diciembre de
2017 26 de junio de
1961
Emérico Alejandro
Stengel
Vicepresidente 2°
del Directorio
16.560.413/ 20-
16560413-0 2010
31 de diciembre de
2018
17 de diciembre
de 1962
Carlos Martín Noel Director Titular 4.981.954/ 20-
04981954-5 2005
31 de diciembre de
2018
5 de marzo de
1948
Atilio Dell’Oro Maini
Director Titular 11.774.129/ 20-
11774129-0 2011
31 de diciembre de 2017
13 de febrero de 1956
José Luis Panero Director Titular 16.982.053 / 20-
16982053-9 2017
31 de diciembrede
2018
29 de diciembre
de 1964
Santiago Batlle Director Suplente 23.085.972 /20-
23085972-9 2017
31 de diciembre de
2018
21 de abril de
2018
Todos los directores designados cuentan con la aprobación del Banco Central como miembros del
Directorio según lo requerido por las normas respectivas, con excepción de Santiago Batlle, cuya
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designación como director suplente se encuentra pendiente de autorización, de acuerdo a lo establecido
por la Comunicación “A” 6304 del Banco Central.
De acuerdo con el artículo 11, Capítulo III, Título II de las Normas de la CNV, todos los directores
revisten el carácter de directores no independientes, con la excepción de Carlos Martín Noel, quien reviste
la condición de director independiente.
Para los antecedentes biográficos de los miembros del Directorio del Banco, veáse “DATOS SOBRE
DIRECTORES Y ADMINISTRADORES, GERENTES, ASESORES Y MIEMBROS DEL ÓRGANO DE
FISCALIZACIÓN” del Prospecto.
Gerencia
La gerencia del Banco está a cargo de la implementación y ejecución de sus objetivos estratégicos
globales y de corto plazo y depende del CEO. El siguiente cuadro presenta cierta información pertinente
sobre los actuales directivos y miembros de la gerencia del Banco:
Nombre DNI – CUIT/CUIL Cargo Fecha de Nacimiento Año de Designación
Nerio Alfredo Peitiado 17.110.372/ 20-17110372-0
Gerente General 12 de enero de 1965 2016
Germán Magnoni 21.093.729/ 20-
21093729-4
Gerente Corporativo de
Banca Empresas
24 de septiembre de
1969
2012
Beatriz de la Torre 14.819.334 / 27-
14819334-2
Gerente Corporativo de
Banca Minorista
1 de julio de 1961 2016
Pablo Di Salvo 17.031.820 / 20-17031820-0
Gerente Corporativo de Créditos
19 de junio de 1964 2017
Hernán Oliver 23.277.460/ 20-
23277460-7
Gerente Corporativo de
Tesorería y Mercados de Capitales
2 de junio de 1973 2009
Alejandra Naughton 16.303.213/ 27-
16303213-4
Chief Financial Officer 22 de septiembre de
1962
2012
Sergio Gabai 18.335.039/ 20-
18335039-1
Gerente Corporativo de
Legales y Prevención
de Lavado de Dinero
26 de abril de 1967 2012
Javier Conigliaro 17.392.708/ 20-
17392708-9
Gerente Corporativo de
Riesgos Integrales
16 de noviembre de
1964
2016
Marcelo Vivanco 14.958.731 / 20-
14958731-5
Gerente Corporativo de
Tecnología y
Operaciones
9 de enero de 1962 2016/2017
Claudia Andretto 14.010.379/ 27-
14010379-4
Gerente Corporativo de
Servicios Centrales y
Abastecimiento
8 de mayo de 1960 2017
Leandro Conti 22.360.788/ 20-
22360788-9
Gerente de Auditoría
Interna
16 de febrero de 1972 2007
Santiago Batlle 23.085.972/ 20-23085972-9
Gerente de Recursos Humanos
16 de abril de 1973 2011
Para los antecedentes biográficos de los miembros de la gerencia del Banco, veáse “DATOS SOBRE
DIRECTORES Y ADMINISTRADORES, GERENTES, ASESORES Y MIEMBROS DEL ÓRGANO
DE FISCALIZACIÓN” del Prospecto.
2. Comisión Fiscalizadora.
En “DIRECTORES, ADMINISTRADORES, GERENCIA Y EMPLEADOS” se describe el funcionamiento
de la Comisión Fiscalizadora.
El siguiente cuadro presenta los miembros de la Comisión Fiscalizadora del Banco conforme la
designación hecha por la asamblea ordinaria y extraordinaria de accionistas celebrada el 4 de mayo de
2017. Cada miembro tiene un mandato que vence con la asamblea anual que considere los estados
contables del Banco al 31 de diciembre de 2017. De acuerdo con la Resolución Técnica Nº 15 de la
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Federación Argentina de Consejos Profesionales de Ciencias Económicas y la Sección III, Capítulo III del
Título II de las Normas de la CNV, la totalidad de los síndicos titulares y suplentes del Banco son
independientes.
Nombre DNI – CUIL/CUIT Cargo
Enrique José Barreiro ....................................................... 4.533.667/ 20-04533667-1 Síndico Titular
Carlos Alberto Asato ........................................................ 7.788.970/ 20-07788970-2 Síndico Titular
María Cristina Fiorito ....................................................... 25.012.524/ 27-25012524-6 Síndico Titular
Roberto Aníbal Boggiano ................................................. 11.911.864/ 20-11911864-7 Síndico Suplente
Jorge Antonio Bermúdez .................................................. 4.541.056/ 20-04541056-1 Síndico Suplente
Carlos Daniel González Pagano ....................................... 8.186.127_/20-8186127-8 Síndico Suplente
Para los antecedentes biográficos de los miembros de la Comisión Fiscalizadora del Banco, veáse
“DATOS SOBRE DIRECTORES Y ADMINISTRADORES, GERENTES, ASESORES Y MIEMBROS
DEL ÓRGANO DE FISCALIZACIÓN” del Prospecto.
3. Asesores.
El asesor legal de la emisión para el Banco es el estudio jurídico Errecondo, González & Funes, con
domicilio en Bouchard 680, (C1106ABH), de la Ciudad Autónoma de Buenos Aires, Tel: (5411) 5436-
4400/ Fax: (5411) 5236-4401.
4. Auditores.
A continuación se detallan los datos de los auditores del Banco durante los últimos tres (3) ejercicios y de
aquellos que tienen mandato vigente para llevar a cabo la auditoria del Banco
Fecha Auditor DNI CUIT Matrícula Estudio Domicilio
31/12/2016 Marcelo
Trama 14.643.938
20-14643938-
2
C.P.C.E.C.A.B.A.-T°
252 F°159
Price
Waterhouse
& Co. S.R.L.
Bouchard 557,
Piso 8, Ciudad
Autónoma de Buenos Aires
31/12/2015
Carlos
Alberto
Pace
14.101.020
20-
14101020-
5
C.P.C.E.C.A.B.A.-T° 150 F°106
Price
Waterhouse & Co.
S.R.L.
Bouchard 557,
Piso 8, Ciudad Autónoma de
Buenos Aires
31/12/2014 Carlos
Alberto Pace
14.101.020
20-
14101020-5
C.P.C.E.C.A.B.A.-T°
150 F°106
Price Waterhouse
& Co.
S.R.L.
Bouchard 557, Piso 8, Ciudad
Autónoma de
Buenos Aires
El auditor que lleva a cabo la auditoría del Banco por el ejercicio en curso, ha sido designado en la
asamblea anual ordinaria de accionistas celebrada el 4 de mayo de 2017, siendo:
Fecha Auditor DNI CUIT Matrícula Estudio Domicilio
31/12/2017 Marcelo Trama 14.643.938
20-
14643938-2
C.P.C.E.C.A.B.A.-
T° 252 F°159
Price Waterhouse &
Co. S.R.L.
Bouchard 557, Piso
8, Ciudad Autónoma de Buenos Aires
DATOS ESTADÍSTICOS Y PROGRAMA PREVISTO PARA LA OFERTA
Este resumen detalla información importante sobre este Programa. Se recomienda leer el Prospecto en su
totalidad. También deberá revisarse el respectivo suplemento de precio para obtener mayor información
sobre la clase en particular de las Obligaciones Negociables que consideren adquirir. Los términos del
respectivo suplemento de precio para una clase de Obligaciones Negociables podrán complementar la
descripción de las Obligaciones Negociables contenidas en el presente, y eventualmente reemplazar los
términos y condiciones establecidos, en beneficio de los inversores. Para mayor información, véase la
sección “De la Oferta y la Negociación” en el Prospecto.
Emisor Banco Supervielle S.A.
Organizador Banco Supervielle S.A.
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Colocadores Los colocadores que pudieran designarse periódicamente según se
indique en el respectivo suplemento de precio correspondiente a
cada Clase de Obligaciones negociables.
Monto del Programa El Banco podrá emitir, periódicamente, Obligaciones Negociables
por un valor nominal total de hasta US$ 800 millones (o su
equivalente en otras monedas) en cualquier momento en circulación.
Emisión en Clases El Banco podrá emitir distintas Clases de Obligaciones Negociables
en virtud de un Contrato de Fideicomiso (según se define más
adelante) y/o un contrato de fideicomiso suplementario. Dentro de
cada Clase, el Banco podrá emitir distintas Series de Obligaciones
Negociables, sujeto a términos idénticos a los de las demás Series de
la misma Clase, salvo la fecha de emisión, el precio de emisión, las
leyendas de circulación restringida y la fecha de pago de intereses
inicial, términos que podrán variar. Tales Obligaciones Negociables
adicionales dentro de una misma Clase se consolidarán entre sí y
formarán una sola Clase de Obligaciones Negociables, teniendo en
cuenta que dichas Obligaciones Negociables adicionales serán
emitidas con un número CUSIP, ISIN u otro número identificatorio
separado, excepto que las Obligaciones Negociables adicionales
sean emitidas en virtud de una “reapertura calificada” de la misma
Clase que las Obligaciones Negociables originales, o de cualquier
forma sean consideradas parte de la misma emisión de títulos de
deuda que las Obligaciones Negociables originales, o sean emitidas
con una cantidad mínima de descuento; en todos los casos, a los
fines del derecho fiscal estadounidense.
El Banco establecerá los términos específicos de cada Clase y/o
Serie en un Suplemento de Precio.
Emisiones Adicionales de
Obligaciones Negociables
Si las reglamentaciones bancarias de Argentina aplicables y de la
CNV y el respectivo contrato de fideicomiso suplementario así lo
permiten, el Banco podrá periódicamente, sin el consentimiento de
los tenedores de Obligaciones Negociables en circulación y/o sin
enviarles una notificación en tal sentido, crear y emitir Obligaciones
Negociables adicionales de la misma Clase o de una Clase nueva
Rango Las Obligaciones Negociables calificarán como obligaciones
negociables simples no convertibles en acciones según la ley
argentina y serán emitidas de conformidad y cumpliendo con todos
los requisitos de la Ley de Obligaciones Negociables y las demás
leyes y normativa argentinas aplicables.
Salvo que se especifique lo contrario en el respectivo suplemento de
precio, las Obligaciones Negociables constituirán obligaciones
directas, incondicionales, simples y no subordinadas del Banco con
garantía común, y tendrán al menos igual prioridad de pago que toda
su otra deuda no garantizada y no subordinada, presente y futura
(salvo las obligaciones que gozan de preferencia por ley o de puro
derecho), salvo las obligaciones que gozaran de privilegios en virtud
de disposiciones legales.
Si así lo especificara el respectivo suplemento de precio, el Banco
podrá emitir, en virtud de un contrato de fideicomiso suplementario,
Obligaciones Negociables subordinadas que estarán subordinadas al
pago de su deuda garantizada y, en tanto allí se establezca en tal
sentido, parte de su deuda no garantizada y no subordinada (así
como las obligaciones que gocen de preferencia por ley o de puro
derecho). Si así lo especificara el respectivo suplemento de precio,
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el Banco podrá emitir, en virtud de un contrato de fideicomiso
suplementario, Obligaciones Negociables garantizadas.
La LEF establece que, en caso de liquidación judicial, todos los
depositantes, independientemente del tipo, monto o moneda de sus
depósitos, sean personas humanas o jurídicas, tendrán una prioridad
de cobro general y absoluta del 100% de los fondos obtenidos en la
liquidación de los activos del Banco sobre cualquier otro de sus
acreedores (incluidos los tenedores de las Obligaciones
Negociables), excepto acreedores laborales, acreedores garantizados
con una prenda o hipoteca o facilidades otorgadas por el Banco
Central o el Fondo de Liquidez Bancaria, y garantizados con una
prenda o hipoteca. Asimismo, los titulares de cualquier tipo de
depósitos tendrán una prioridad especial por sobre los demás
acreedores del Banco, excepto acreedores laborales y acreedores
garantizados con una prenda o hipoteca, a que se les pague con (i)
los fondos del Banco en poder del Banco Central en concepto de
reservas; (ii) otros fondos existentes a la fecha de revocación de la
habilitación del Banco; o (iii) los fondos resultantes de la
transferencia obligatoria de los activos del Banco dictaminada por el
Banco Central, de acuerdo con el siguiente orden de preferencia: (a)
depósitos de hasta Ps.450.000 por persona o sociedad (considerando
todos los montos de dicha persona/sociedad en una institución
financiera) o su equivalente en moneda extranjera, con prioridad de
una persona por depósito (en el caso de cuentas con más de un
titular, el monto se prorratea entre los titulares); (b) los depósitos
superiores a Ps.450.000 o su equivalente en moneda extranjera, por
los montos que excedan dicha suma; y (c) las obligaciones derivadas
de las facilidades de crédito otorgadas al banco, que afecten en
forma directa el comercio internacional. Asimismo, bajo el artículo
53 de la LEF, todos los créditos del Banco Central tendrán prioridad
por sobre todos los demás acreedores, salvo aquéllos garantizados
con una prenda o hipoteca, ciertos acreedores laborales y
depositantes (en los términos establecidos anteriormente),
facilidades otorgadas de acuerdo con la Carta Orgánica del Banco
Central (redescuentos otorgados a entidades financieras en el
supuesto de falta temporaria de liquidez, anticipos a entidades
financieras bajo un bono, cesión de bonos, prenda o cesión especial
de ciertos activos) y facilidades otorgadas por el Fondo de Liquidez
Bancaria y garantizadas con una prenda o hipoteca.
Colocación de las Obligaciones
Negociables
Las Obligaciones Negociables no han sido registradas en virtud de
la Ley de Títulos Valores Estadounidense, o las leyes en materia de
títulos valores de cualquier estado ni de ninguna otra jurisdicción
(diferente de Argentina) y no podrán ofrecerse ni venderse en los
Estados Unidos o a personas estadounidenses (como se definen en la
Regulación S), salvo en operaciones exentas o no sujetas al requisito
de registro bajo la Ley de Títulos Valores Estadounidense. En
consecuencia, el Banco sólo ofrecerá y venderá Obligaciones
Negociables registradas bajo la Ley de Títulos Valores
Estadounidense o en operaciones exentas de registro bajo la Ley de
Títulos Valores Estadounidense a CIC o fuera de los Estados Unidos
a personas no estadounidenses en cumplimiento de la Regulación S
de la Ley de Títulos Valores Estadounidense. La oferta pública de
las Obligaciones Negociables a emitirse en Argentina se efectuará
de acuerdo con las Normas de la CNV, la Ley de Mercado de
Capitales y demás regulaciones aplicables. Este Prospecto
Resumido y el Prospecto estarán disponible al público general en
Argentina. La colocación de Obligaciones Negociables en Argentina
tendrá lugar de acuerdo con las disposiciones establecidas en la Ley
9
de Mercado de Capitales y las Normas de la CNV correspondientes.
Cada suplemento de precio incluirá detalles específicos de los
esfuerzos de colocación a realizar conforme a las jurisdicciones
correspondientes.
Precio de Emisión El Banco podrá emitir Obligaciones Negociables a su valor nominal
o con descuento o prima de su valor nominal, según detalle el
respectivo suplemento de precio.
Monedas El Banco podrá emitir Obligaciones Negociables en cualquier
moneda según especifique el respectivo suplemento de precio.
También el Banco podrá emitir Obligaciones Negociables con su
capital e intereses pagaderos en una o más monedas distintas de la
moneda en que se denominan, con el alcance permitido por la ley
aplicable.
Vencimientos El Banco podrá emitir Obligaciones Negociables con vencimientos
no menores a 30 días desde la fecha de emisión, según se detalle en
el respectivo suplemento de precio.
Intereses Las Obligaciones Negociables podrán devengar intereses a una tasa
fija o con un margen por sobre o por debajo de una tasa variable en
base a la LIBOR, las tasas del Tesoro estadounidense o cualquier
otra tasa base, según el Banco detallará en el respectivo suplemento
de precio y de acuerdo a lo establecido por las leyes y regulaciones
aplicables argentinas, incluyendo sin limitación la tasa BADLAR y
el Coeficiente de Estabilización de Referencia ("CER"). El Banco
también podrá emitir Obligaciones Negociables que no devenguen
intereses, según pudiera especificar el respectivo suplemento de
precio.
Rescate El Suplemento de Precio correspondiente podrá disponer que una
Clase y/o Serie de Obligaciones Negociables sea rescatada, (i) a
opción del Banco, en forma total o parcial, y/o (ii) a opción de los
tenedores en forma total pero no parcial, al precio o a los precios
especificados en el Suplemento de Precio aplicable. El rescate
parcial será realizado a pro rata por sorteo o de otra forma,
respetando en todo momento el principio de trato igualitario entre
los inversores, de conformidad con los procedimientos del
depositario, salvo especificación en contrario contenida en el
Suplemento de Precio correspondiente.
Rescate por Cuestiones
Impositivas
Las Obligaciones Negociables podrán ser rescatadas a opción del
Banco en su totalidad, pero no en forma parcial, a un precio igual al
100% del valor nominal más intereses devengados e impagos en
caso de ocurrir ciertos acontecimientos fiscales en Argentina. Véase
“Descripción de las Obligaciones Negociables – Rescate y compra
por parte del Banco - Rescate por cuestiones impositivas”.
Compromisos El Contrato de Fideicomiso contiene ciertos compromisos que
limitan la capacidad del Banco para constituir ciertos gravámenes y,
salvo que cumpla con ciertos requisitos, de fusionarse, consolidarse
o transferir la totalidad o sustancialmente la totalidad de sus activos.
Véase "Descripción de las Obligaciones Negociables -
Compromisos".
Destino de los Fondos El Banco empleará el producido neto proveniente de la emisión de
Obligaciones Negociables en el marco de este Programa cumpliendo
los requisitos establecidos en el artículo 36 de la Ley de
Obligaciones Negociables, la Comunicación “A” 3046 con sus
10
modificatorias y normas complementarias del Banco Central y
demás normativa aplicable conforme se especifique en el
suplemento de precio pertinente. Conforme a dicha ley y
reglamentaciones, se limita el uso de tales fondos a ciertos fines,
entre otros, integración de capital de trabajo en el país, inversión en
activos físicos ubicados en Argentina, refinanciamiento de la deuda,
aportes de capital a una sociedad controlada o vinculada, siempre
que dicha sociedad utilice los fondos provenientes de dichos aportes
para los fines especificados más arriba u otorgamiento de préstamos
de acuerdo con las normas del Banco Central, siempre que el
destino del producido de dichos préstamos sea uno de los fines
antedichos. Véase “Destino de los Fondos”.
Retenciones Fiscales; Montos
Adicionales
El Banco realizará los pagos respecto de las Obligaciones
Negociables sin retención o deducción de impuestos u otras cargas
públicas fijadas por Argentina, o cualquier subdivisión política o
autoridad fiscal de tal jurisdicción. En caso de que la ley exija
practicar tales retenciones o deducciones, sujeto a ciertas
excepciones, pagará los montos adicionales necesarios para que los
tenedores reciban el mismo monto que habrían recibido respecto de
pagos sobre las Obligaciones Negociables de no haberse practicado
tales retenciones o deducciones. Véase “Descripción de las
Obligaciones Negociables – Montos adicionales”.
Denominaciones El Banco emitirá Obligaciones Negociables en las denominaciones
mínimas y en otras denominaciones especificadas en el respectivo
suplemento de precio.
Forma Las Obligaciones Negociables podrán emitirse bajo la forma de
títulos globales nominativos, títulos cartulares nominativos con o sin
cupones de intereses, en forma escritural, u otra forma que
eventualmente autoricen las normas aplicables, según lo
determinado en el suplemento de precio que corresponda. De
conformidad con lo dispuesto por la Ley N° 24.587 y el Decreto Nº
259/1996, las sociedades argentinas no pueden emitir títulos valores
al portador o en forma nominativa endosable. Conforme a ello, en la
medida en que dicha legislación esté vigente, el Banco sólo emitirá
Obligaciones Negociables Nominativas. Las Obligaciones
Negociables ofrecidas en Estados Unidos a compradores
institucionales calificados en base a la Norma 144A según la Ley de
Títulos Valores Estadounidense estarán representadas por una o más
obligaciones negociables globales de la Norma 144A. Las
Obligaciones Negociables ofrecidas en base a la Regulación S
estarán representadas por una o más obligaciones negociables
globales de la Regulación S, la cual podrá ser depositada, entre
otros, en (a) el Fiduciario en la Ciudad de Nueva York, en su
carácter de custodio de DTC, y podrá ser registrada a nombre de una
entidad designada de DTC, para las cuentas de DTC, Euroclear y
Clearstream Luxemburgo, o (b) en un depositario común de
Euroclear y Clearstream Luxemburgo y podrá ser registrada a
nombre de dicho depositario común o su entidad designada para las
cuentas de Euroclear y Clearstream Luxemburgo. Véase
“Descripción de las Obligaciones Negociables – Forma y
denominación”.
Restricciones a la Transferencia El Banco no ha registrado las Obligaciones Negociables en los
términos de la Ley de Títulos Valores Estadounidense, por lo que
podrán existir restricciones a la transferencia de las Obligaciones
Negociables. Véase "Restricciones a la Transferencia".
11
Derechos de Registro De así especificarlo el respectivo suplemento de precio, el Banco
podrá otorgar derechos de registro a los tenedores de una Clase de
Obligaciones Negociables.
Listado y Negociación El Banco podrá oportunamente presentar una solicitud en la Bolsa
de Valores de Luxemburgo, en su carácter de operador del mercado
Euro MTF, según la Ley de Luxemburgo para listar en el mercado
oficial de dicha Bolsa de Valores y negociar en el mercado Euro
MTF una Clase de Obligaciones Negociables, y podrá presentar
solicitudes en el futuro en la Bolsa de Valores de Luxemburgo
respecto de otras Clases de Obligaciones Negociables. También, el
Banco podrá solicitar el listado de una Clase de Obligaciones
Negociables en ByMA a través de la BCBA o en cualquier otro
mercado de valores del país y/o del exterior. El Banco determinará
en el Suplemento de Precio aplicable a cada una de las Clases y/o
Series en qué mercado de valores serán listadas o se negociarán las
Obligaciones Negociables. El Banco también determinará en el
Suplemento de Precio aplicable a cada una de las Clases y/o Series
que las Obligaciones Negociables podrán ser negociadas en el
MAE.
Ley Aplicable La Ley de Obligaciones Negociables establece los requisitos para
que las Obligaciones Negociables revistan tal carácter y las leyes y
reglamentaciones argentinas regirán la capacidad y autorización
societaria del Banco para celebrar y otorgar las Obligaciones
Negociables, crear este Programa y ofrecer las Obligaciones
Negociables en Argentina. Todas las demás cuestiones respecto de
cualquier contrato de fideicomiso, cualquier contrato de fideicomiso
suplementario y las Obligaciones Negociables se regirán y serán
interpretadas de acuerdo con las leyes del Estado de Nueva York, a
menos que se indique lo contrario en el suplemento de precio.
Fiduciarios, Agentes Fiscales y
Otros Agentes
Las Obligaciones Negociables podrán ser emitidas en el marco de
contratos de fideicomiso, en los términos del Art. 13 de la Ley de
Obligaciones Negociables, y/o de contratos de agencia fiscal que
oportunamente el Banco celebre con entidades que actúen como
fiduciarios y/o agentes fiscales, lo cual será especificado en los
Suplementos correspondientes.
Cajas de Valores DTC, Euroclear, Clearstream Luxemburgo y/o cualquier otra caja de
valores aprobada por el Banco y especificado en el suplemento de
precio correspondiente.
Factores de Riesgo Véase “Factores de Riesgo” en el Prospecto y el suplemento de
precio aplicable, para una descripción de ciertos riesgos
significativos involucrados en la inversión en las Obligaciones
Negociables.
INFORMACIÓN CLAVE SOBRE EL EMISOR
A continuación se presenta una síntesis de la información contable consolidada para cada uno de los
períodos indicados. Debe leerse esta información junto con los estados contables consolidados auditados
del Banco incluidos en otra sección del Prospecto y el suplemento de precio relacionado, y la
información contenida en "Reseña y Perspectiva Operativa y Financiera" del Prospecto.
Los datos contables consolidados resumidos al 31 de diciembre de 2016 y 2015 y por cada uno de los
ejercicios finalizados en dichas fechas se obtuvieron de los estados contables consolidados del Banco
incluidos por referencia en el Prospecto que han sido auditados por Price Waterhouse & Co. S.R.L. El
informe de auditoría de Price Waterhouse & Co. S.R.L sobre los estados contables consolidados
auditados del Banco (que incluye un párrafo de énfasis sobre las diferencias entre las Normas del Banco
Central y determinados aspectos de las normas contables profesionales vigentes de la Ciudad Autónoma
12
de Buenos Aires) se incluye por referencia en el Prospecto. Los datos contables consolidados resumidos
al 31 de diciembre de 2014, 2013 y 2012 y por cada uno de los ejercicios finalizados en dichas fechas se
obtuvieron de los estados contables consolidados auditados del Banco no incluidos en el Prospecto.
Los estados contables consolidados correspondientes a los ejercicios anuales finalizados el 31 de
diciembre de 2016, 2015 y 2014, se encuentran publicados en la Autopista de Información Financiera de
la CNV, bajo los IDs 4-458353-D, 4-368304-D y 4-285196-D, respectivamente.
El Banco lleva sus libros y registros contables en pesos y prepara y publica sus estados contables
consolidados auditados de conformidad con las Normas del Banco Central, las cuales difieren en ciertos
aspectos de las Normas Contables Profesionales Vigentes.
El Banco ha convertido ciertos montos en pesos del ejercicio finalizado el 31 de diciembre de 2016 a
dólares estadounidenses únicamente para conveniencia del lector. El tipo de cambio utilizado para
convertir tales montos al 31 de diciembre de 2016 fue de Ps. 15,8502 por US$ 1,00, que era el tipo de
cambio de referencia informado por el Banco Central para el dólar estadounidense.
1. Información Contable y Financiera.
Banco Supervielle S.A.
Ejercicio finalizado el 31 de diciembre de
2016 2016 2015 2014 2013 2012
(en miles de dólares estadounidenses)
(en miles de pesos)
Información del Estado de Resultados
Consolidado
Normas del Banco Central:
Ingresos financieros 654.901 10.380.310 6.351.906 4.663.474 2.937.028 2.095.947
Egresos financieros (296.957) (4.706.832) (3.189.837) (2.250.643 (1.221.597) (750.669)
Margen bruto de intermediación 357.944 5.673.478 3.162.069 2.412.831 1.715.431 1.345.278
Cargo por incobrabilidad (64.454) (1.021.615) (528.204) (352.744) (330.662) (186.580)
Ingresos por servicios 214.267 3.396.167 2.745.401 2.068.960 1.686.011 1.220.767
Egresos por servicios (77.735) (1.232.108) (833.752) (648.883) (456.415) (261.681)
Gastos de administración (346.099) (5.485.740) (3.897.617) (2.851.226) (2.153.511)
(1.689.69
5)
Resultado neto por intermediación financiera 83.923 1.330.182 647.897 628.938 460.854 428.089
Utilidades diversas 20.364 322.768 307.678 136.715 104.707 64.861
Pérdidas diversas (27.063) (428.960) (198.314) (77.280) (83.555) (58.150)
Resultado participación de terceros (213) (3.377) (2.952) (768) (1.759) (2.133)
Resultado neto antes del impuesto a las
ganancias 77.011 1.220.613 754.309 687.605 480.247 432.667
Impuesto a las ganancias (18.628) (295.264) (136.861) (173.648) (85.998) (68.755)
Resultado neto del ejercicio 58.383 925.349 617.448 513.957 394.249 363.912
Banco Supervielle S.A.
Al 31 de diciembre de
2016 2016 2015 2014 2013 2012
Información del Estado de
Situación Patrimonial Consolidado
(en miles de dólares
estadounidenses)
(en miles de pesos)
Normas del Banco Central:
Activo
Disponibilidades 512.303 8.120.099 6.773.303 3.632.004 2.654.308 2.168.645
Títulos públicos y privados ..................... 142.330 2.255.964 875.544 1.006.543 481.814 227.999 Préstamos: 2.191.902 34.742.089 19.958.380 14.560.654 11.228.456 7.272.234
Al sector público no financiero .......... 272 4.306 8.778 12.666 15.699 18.183 Al sector financiero ........................... 29.868 473.414 181.734 3.514 36.029 63.200
Al sector privado no financiero y residentes
en el exterior: Adelantos ........................................... 199.108 3.155.895 1.775.851 1.123.257 703.987 533.000
Documentos(1) .................................... 597.270 9.466.856 6.018.893 5.580.336 4.471.435 3.180.280
Hipotecarios ...................................... 4.925 78.057 50.032 69.554 83.660 36.247 Prendarios .......................................... 4.106 65.076 104.469 168.603 225.901 219.948
Personales .......................................... 606.594 9.614.644 5.615.275 3.444.712 2.881.670 1.360.691
Tarjetas de crédito ............................. 421.340 6.678.327 5.680.036 3.683.048 2.367.242 1.655.136 Otros préstamos ................................. 355.774 5.639.088 971.535 811.280 714.460 400.539
13
Banco Supervielle S.A.
Al 31 de diciembre de
2016 2016 2015 2014 2013 2012
Información del Estado de
Situación Patrimonial Consolidado
(en miles de
dólares estadounidenses)
(en miles de pesos)
Intereses y diferencias de cotización
devengados a cobrar..................... 48.070 761.920
423.432
357.844
257.689
155.074 Intereses documentados .................... (20.492) (324.795) (277.488) (287.605) (200.345) (110.365)
Otros ................................................ (81) (1.277) (35) (35) (35) (35)
Previsiones ....................................... (54.852) (869.422) (594.132) (406.520) (328.936) (239.664) Otros créditos por intermediación financiera
............................................................ 161.509 2.559.946
2.239.808
2.202.615
1.687.192
1.693.916 Créditos por arrendamientos financieros . 96.419 1.528.254 1.074.979 584.017 511.880 594.338
Bienes diversos ....................................... 144.815 2.295.339 1.446.913 1.092.258 676.215 556.361
Total del activo .................................. 3.249.278 51.501.691 32.368.927 23.078.091 17.239.865
12.513.49
3
Activo promedio(2) .................................. 2.530.096 40.102.528 26.484.574 19.831.485 14.412.482
10.947.16
4
Pasivo y Patrimonio Neto
Depósitos: 2.266.899 35.930.797 23.754.455 16.894.644 12.823.323 9.305.381
Sector público no financiero ............ 163.232 2.587.253 1.182.559 1.441.506 1.018.547 701.964 Sector financiero .............................. 588 9.326 250.981 150.817 100.973 65.302
Sector privado no financiero y residentes
en el exterior................................. 2.103.079 33.334.218 22.320.915 15.302.321 11.703.803 8.538.115 Cuentas corrientes ............................ 275.744 4.370.596 3.058.841 2.623.683 2.038.338 1.606.135
Cajas de ahorro ................................ 833.172 13.205.937 7.753.696 5.352.593 3.640.102 2.567.532
Plazos fijos ....................................... 738.204 11.700.675 10.055.257 6.651.292 5.426.809 3.978.947 Cuentas de inversiones ..................... 23.659 375.000 664.900 75.750 144.100 40.655
Otros ................................................ 232.301 3.682.010 788.221 599.003 454.454 344.846
Otras obligaciones por intermediación financiera y obligaciones diversas ....... 609.905 9.667.109 5.887.661 4.077.037 2.824.845 2.012.423
Participación de terceros...................... 2.071 32.826 14.201 11.248 10.492 8.733
Total del pasivo ..................................... 2.878.875 45.630.732 29.656.317 20.982.929 15.658.660
11.326.53
7
Pasivo promedio(2) .................................. 2.246.328 35.604.748 23.979.967 17.938.971 12.980.978 9.907.442
Patrimonio neto ..................................... 370.403 5.870.959 2.712.610 2.095.162 1.581.205 1.186.956
Total del pasivo más patrimonio neto 3.249.277 51.501.691 32.368.927 23.078.091 17.239.865
12.513.49
3
Patrimonio neto promedio(2) .................... 283.768 4.497.780 2.504.607 1.892.514 1.431.504 1.039.722
(1) Comprende cheques sin garantía y créditos derivados de operaciones de factoring, y préstamos a sola firma por un total de Ps. 3.102,8Ps.
2.399,3, Ps. 1.547,5 millones, Ps. 979,9 millones y Ps. 663,7 millones al 31 de diciembre de 2016, 2015, 2014, 2013 y 2012, respectivamente.
(2) Calculado en forma diaria.
2. Indicadores.
14
Banco Supervielle S.A.
Ejercicio finalizado el 31 de diciembre de
2016 2015 2014 2013 2012
Indicadores Consolidados Seleccionados:
Normas del Banco Central:
Margen financiero neto(1) ......................................... 20,5% 18,3% 17,8% 16,5% 16,8%
Índice de ingresos por servicios(2) ........................... 27,6% 37,7% 37,0% 41,8% 41,6% Margen bruto de intermediación como porcentaje de los activos que
generan intereses .................................................. 18,9% 15,7% 16,1% 15,9% 15,9%
Indicador de eficiencia(3) .......................................... 70,0% 76,8% 74,4% 73,1% 73,3% Ingresos por servicios como porcentaje de gastos de administración
............................................................................. 39,4% 49,0% 49,8% 57,1% 56,8% Retorno sobre el patrimonio promedio(4) .................. 20,6% 24,7% 27,2% 27,5% 35,0%
Retorno sobre el active promedio(5) .......................... 2,3% 2,3% 2,6% 2,7% 3,3%
Ganancia por acción – básica (en pesos)(6) ............... 1,83% 1,35 1,13 0,93 1,02 Ganancia por acción – diluida (en pesos) ................. 1,83% 1,35 1,13 0,93 1,02
Ganancia por acción básica (en US$) ....................... 0,12% 0,10 0,13 0,14 0,21
Ganancia por acción – diluida (en US$)................... 0,12% 0,10 0,13 0,14 0,21 Ratio de patrimonio tangible(7) ................................. 10,9% 7,67% 8,22% 8,12% 8,07%
Liquidez
Financiaciones como porcentaje del total de depósitos(8) 105,3% 92,9% 94,6% 96,4% 88,1%
Financiaciones como porcentaje del total de activos(8) 73,4% 68,2% 69,3% 71,7% 65,5%
Activos líquidos como porcentaje del total de depósitos(9) 26,6% 31,2% 26,4% 24,4% 25,7% Ratio de cobertura de liquidez (LCR)(10) ................... 120,4% 113,1% 71,0% N/A N/A
Capital Capital total como porcentaje del total de activos .... 11,4% 8,4% 9,1% 9,2% 9,5%
Capital promedio como porcentaje de activos promedio 11,2% 9,5% 9,5% 9,9% 9,5%
Total pasivos como múltiplo del patrimonio neto total 7,8 10,9% 10,0% 9,9% 9,5% Capital Nivel 1/activos ponderados por riesgo(11) ..... 10,9% 6,7% 9,9% 6,7% 7,2%
Responsabilidad patrimonial computable/ activos ponderados por
riesgo(12) ................................................................ 12,5% 8,7% 8,9% 9,0% 8,4%
Calidad de los activos
Préstamos en situación irregular como porcentaje del total de préstamos(13) ......................................................... 2,7% 3,1% 3,0% 2,9% 3,7%
Previsiones como porcentaje del total de préstamos 3,9% 3,0% 2,8% 3,6% 2,7%
Previsiones como porcentaje del total de préstamos 2,4% 2,8% 2,6% 2,8% 3,0% Previsiones como porcentaje de los préstamos en situación irregular(13)
............................................................................. 87,7% 90,7% 88,3% 95,3% 82,0%
Información varia
Empleados ............................................................... 4.225 4,099 4,144 4,229 4,274
Sucursales y puntos de venta.................................... 259 254 253 284 289 Cajeros automáticos y terminales de autoservicio .... 661 649 632 588 532
(1) Ingresos netos por intereses dividido por el promedio de activos que devengan intereses.
(2) Ingresos netos por servicios dividido por la suma del margen bruto de intermediación y los ingresos netos por servicios.
(3) Gastos de administración dividido por la suma del margen bruto de intermediación y los ingresos y egresos por servicios.
(4) Resultado neto dividido por el patrimonio neto promedio, calculado diariamente y medido en moneda local.
(5) Resultado neto dividido por el activo promedio, calculado diariamente y medido en moneda local.
(6) La ganancia por acción – básica (en pesos) se basa en el promedio ponderado de acciones en circulación de Banco Supervielle, que era de Ps.
506,0 millones al 31 de diciembre de 2016, Ps.456,9 millones al 31 de diciembre de 2015, 2014 y 2013, y Ps. 356,1 millones el 31 de diciembre
de 2012.
(7) (Total patrimonio neto – bienes intangibles) / (Total activos – bienes intangibles). Los activos intangibles al 31 de diciembre de 2016, 2015,
2014, 2013 y 2012 suman Ps. 281,1 millones, Ps. 249,3, millones, Ps. 215,3 millones, Ps. 197,7 millones y Ps. 192,9 millones, respectivamente.
(8) Préstamos incluye préstamos, créditos por arrendamientos financieros y otros créditos por intermediación financiera alcanzados por las normas
sobre clasificación de deudores del Banco Central.
(9) Activos líquidos incluye disponibilidades e instrumentos emitidos por el Banco Central (incluso LEBAC y NOBAC) sea que estén listados o no.
(10) Ratio entre el stock de activos líquidos de alta calidad libres de restricciones y las necesidades de liquidez para un escenario de tensión de
liquidez de 30 días calendario. Un activo líquido de alta calidad es un activo que no está gravado, sujeto a ningún gravamen, ni ha sido asignado
para cubrir costos específicos de operaciones y que puede convertirse fácilmente e inmediatamente en efectivo en los mercados privados. La
necesidad de liquidez de 30 días corridos se calcula restando los egresos totales de efectivo de las entradas de efectivo durante 30 días corridos bajo un escenario de estrés específico requerido por
el Banco Central.
(11) El índice de capital regulatorio Nivel 1 aplica solo al Banco y CCF en forma consolidada y no incluye la liquidez mantenida a nivel de la
compañía holding.
(12) Responsabilidad patrimonial computable dividido por los activos ponderados por riesgo, tomando en cuenta el riesgo operacional y de mercado
a partir de 2013.
(13) Cartera Irregular de Préstamos incluye todos los montos de capital de préstamos otorgados a deudores clasificados como “3 – con problemas /
riesgo medio”, “4 – alto riesgo de insolvencia / alto riesgo”, “5 – irrecuperable” y “6 – irrecuperable por disposición técnica”, conforme a las
normas de clasificación de deudores del Banco Central. Véase “Información Estadística Seleccionada – Préstamos y créditos – Clasificación de
la cartera”.
(14) La disminución de los préstamos en situación irregular como un porcentaje del total de préstamos de 3,1% a 2,7% se debe principalmente a un
aumento de la cartera de préstamos en situación normal que supera proporcionalmente al aumento en la cartera irregular.
15
(15) La reducción de las previsiones como un porcentaje de los préstamos en situación irregular de 2,8% a 2,4% se debe principalmente al aumento
de los préstamos en situación irregular de su subsidiaria CCF, que aportó menores previsiones que las del Banco y mantenía una cartera de
préstamos con un perfil de riesgo diferente al del Banco.
3. Capitalización y Endeudamiento.
El siguiente cuadro presenta la capitalización consolidada no auditada del Emisor de acuerdo con las
Normas del Banco Central, sobre una base real, al 31 de diciembre de 2016.
Al 31 de diciembre de 2016
(en miles de pesos)
(en miles de dólares
estadounidenses)
Deuda a largo plazo(1) 1.388.484 87.600
Participación de terceros en empresas consolidadas 32.826 2.071
Patrimonio neto
Capital social 638.283 40.270
Prima de emisión 2.058.921 129.899
Reserva legal 491.377 31.001
Reserva facultativa 1.757.028 110.850
Resultados no asignados 925.349 58.383
Total de capitalización 7.292.268 460.074
______________________ (1) Deuda con vencimiento de más de un año, incluye principalmente Ps. 567,1 millones de las obligaciones negociables
subordinadas con vencimiento en 2017, 2020 y 2021 y Ps. 771,9 millones de obligaciones no subordinadas, con vencimiento en
2018.
No se ha producido ningún cambio sustancial en la capitalización del Banco desde el 31 de diciembre de
2016, salvo lo informado en este capítulo y en el capítulo “Accionistas Principales y Transacciones con
Partes Relacioandas” del Prospecto.
4. Razones para la oferta y Destino de los fondos.
Es intención del Banco utilizar el producido neto proveniente de la emisión de Obligaciones Negociables
en el marco de este Programa en cumplimiento de los requisitos del Artículo 36 de la Ley de
Obligaciones Negociables, la Comunicación “A” 3046 del Banco Central y sus modificatorias y normas
complementarias, y las demás regulaciones aplicables, según especifique el respectivo suplemento de
precio. El Artículo 36 de la Ley de Obligaciones Negociables y la referida Comunicación “A” 3046 del
Banco Central exigen que el Banco destine tales fondos a:
capital de trabajo en Argentina;
inversiones en activos físicos ubicados en Argentina;
refinanciación de deuda pendiente de pago;
aportes de capital a una sociedad controlada o vinculada, si los utilizara a los fines
mencionados, o
el otorgamiento de préstamos de acuerdo con las normas del Banco Central, siempre
que dichos préstamos sean destinados para alguno de los fines antes mencionados.
El Banco también podrá invertir los fondos derivados de las Obligaciones Negociables en títulos públicos
e inversiones de corto plazo hasta tanto destine dichos fondos a uno o más de los fines permitidos
enunciados anteriormente.
FACTORES DE RIESGO
Los eventuales compradores de las Obligaciones Negociables del Banco deben considerar
cuidadosamente los riesgos descriptos en el Prospecto, junto con la información restante suministrada en
16
el Prospecto, antes de decidir comprar las Obligaciones Negociables. El negocio, los resultados de las
operaciones, la situación patrimonial y financiera o las perspectivas del Banco podrían resultar
afectadas en forma sustancial y adversa si tuviera lugar cualquiera de estos riesgos, y en consecuencia,
el precio de mercado de las Obligaciones Negociables del Banco podría disminuir y los inversores
podrían perder la totalidad o parte de su inversión. En general, los inversores corren más riesgo cuando
invierten en títulos de emisores de países emergentes, como es el caso de Argentina, que cuando
iniviertenen los títulos de emisores de Estados Unidos y otros mercados desarrollados. Asimismo, los
eventuales compradores de las Obligaciones Negociables del Banco deberían advertir que el Banco
enfrenta riesgos e incertidumbres adicionales que exceden las mencionadas en el Prospecto y que, en
opinión del Banco, resultan irrelevantes o no tiene conocimiento de que podrían afectar de manera
sustancial y adversa los resultados de las operaciones y la situación patrimonial y financiera del Banco.
INFORMACIÓN SOBRE EL EMISOR
Reseña
Banco Supervielle es un banco argentino, con una larga presencia en el sistema financiero argentino y una
posición competitiva líder en ciertos segmentos atractivos del mercado. Es una subsidiaria de Grupo
Supervielle S.A., una sociedad holding que presta servicios financieros y que es titular de un grupo de
empresas actualmente controladas por Julio Patricio Supervielle, a las que el Banco hace referencia como
“Grupo Supervielle”. Grupo Supervielle dio sus primeros pasos en el sector bancario en 1887.
Es el cuarto banco privado de capital nacional más grande de Argentina en términos de activos. Mantiene
una fuerte presencia geográfica en la Ciudad Autónoma de Buenos Aires y en el área metropolitana del
Gran Buenos Aires, que es el área más importante a nivel comercial y más altamente poblada de
Argentina, y es líder en términos de red en algunas de las regiones más dinámicas de Argentina, incluidas
Mendoza y San Luis. El Banco cuenta con un historial de fuerte crecimiento. Entre 2014 y 2016, la
cartera de préstamos del Emisor creció a una tasa de crecimiento anual compuesta (“CAGR”) del 38,2%,
en comparación con el 30,7% del sistema financiero privado de Argentina (no incluye bancos públicos).
Al 31 de diciembre de 2016, el Banco brindaba servicios a más de dos millones de clientes, y contaba con
un total de activos de Ps. 51,5 mil millones.
Al 31 de diciembre de 2016, según cálculos basados en datos del Banco Central y demás información de
terceros, la participación del Banco en cuanto a productos o segmentos era la siguiente:
Según información del Banco Central, el 7,0% de préstamos personales del sistema financiero
privado de Argentina al 31 de diciembre de 2016, en comparación con el 5,7% al 31 de
diciembre de 2015;
Leasing: el 12,7% en términos de bancos privados, y más del 13,1% si se tomara en cuenta la
cartera de leasing securitizada del Emisor al 31 de diciembre de 2016, en comparación con el
9,6% y más del 11,0%, respectivamente, al 31 de diciembre de 2015;
Tarjetas de crédito MasterCard para las cuales se emitieron resúmenes de cuenta: el 9,2% al 31
de diciembre de 2016, en comparación con el 10,0% al 31 de diciembre de 2015;
El 6,9% en términos de factoring del sistema financiero argentino al 31 de diciembre de 2016, en
comparación con el 5,2% al 31 de diciembre de 2015; y
El 12,3% de todos los pagos previsionales para jubilados y pensionados de Argentina al 31 de
diciembre de 2016 y el 12,9% al 31 de diciembre de 2015.
Al 30 de junio de 2016, de acuerdo con la última información disponible:
Depósitos en bancos privados en las regiones de Mendoza y San Luis: el 18,5% y 55,8%,
respectivamente; y
17
Préstamos totales en bancos privados en las regiones de Mendoza y San Luis: el 22,6% y el
48,9% respectivamente.
El Banco ofrece diversos productos y servicios financieros, diseñados especialmente para cubrir las
diferentes necesidades de sus clientes a través de múltiples plataformas y marcas. El Banco ha
desarrollado un modelo de negocios multimarca para diferenciar los productos y servicios financieros que
ofrece a un amplio espectro de individuos, pequeñas empresas, PYMEs, empresas medianas y grandes
corporaciones de Argentina. A la fecha del Prospecto, la infraestructura de la que dispone en la actualidad
respalda su estrategia de distribución multicanal, con presencia nacional estratégica a través de 263
puntos de acceso, que incluyen 177 sucursales bancarias (78 de las cuales son sucursales bancarios
dedicadas intergralmente a jubilados y pensionados) (las “sucursales especializadas en el pago a jubilados
y pensionados”), 19 centros de venta y cobro, 67 puntos de venta a clientes de CCF ubicados en
supermercados Walmart, 497 cajeros automáticos y 171 terminales de autoservicio. Por otra parte, al 30 d
septiembre de 2017, el Banco también ofrece servicios financieros a través de 61 centros de financiación
al consumo de Tarjeta Automática y a través de otros puntos de venta minorista.
Partiendo de su experiencia en el sector bancario, el Emisor identifica oportunidades de cross-selling y
ofrece productos específicos a sus clientes en cada punto de contacto, inclusive actuando como proveedor
exclusivo de servicios financieros para los clientes de Walmart Argentina en 67 de los 108 supermercados
de Walmart Argentina ubicados en 21 provincias.
Al 31 de diciembre de 2016, en forma consolidada, el Banco contaba con:
más de dos millones de clientes, incluidos 1,8 millones de clientes minoristas y
aproximadamente 0,4 millones de clientes minoristas de CCF, 16.078 comercios y 4.587 PYME,
medianas empresas y grandes corporaciones;
Ps. 51,5 mil millones de activos totales;
Ps. 35,1 mil millones en préstamos al sector privado y Ps. 1,5 mil millones en créditos por
arrendamientos financieros;
Ps. 35,9 mil millones en depósitos, incluso Ps. 33,3 mil millones del sector privado y Ps. 2,6 mil
millones del sector público no financiero;
Ps. 5,9 mil millones en patrimonio neto; y
4.225 empleados.
El Banco ha desarrollado una estrategia de segmentación de su base de clientes para atender las
necesidades específicas de cada una de sus categorías. El modelo de negocio del Banco le ha permitido
obtener niveles de rentabilidad y crecimiento sostenidos.
Entre 2014 y 2016, la cartera de préstamos del Emisor creció a una tasa de crecimiento anual compuesta
(“CAGR”) del 38,2%, en comparación con el 30,7% del sistema financiero privado de Argentina (no
incluye bancos públicos). El ROAE del Banco fue del 35,0%, 27,5%, 27,2%, 24,7% y 20,6% en los
ejercicios económicos finalizados el 31 de diciembre de 2012, 2013, 2014, 2015 y 2016, respectivamente,
en comparación con el ROAE promedio del 24,4%, 26,5%, 29,6%, 28,9% y 27,5% del sistema financiero
de bancos privados del país durante los mismos períodos. El Banco logró márgenes financieros netos del
16,8%, 16,5%, 17,8%, 18,3% y 20,5% en los ejercicios económicos finalizados el 31 de diciembre de
2012, 2013, 2014, 2015 y 2016, respectivamente, que se comparan favorablemente con los promedios del
sistema financiero privado de Argentina del 12,4%, 12,5%, 14,3%, 19,8% y 14,9% por los ejercicios
económicos finalizados el 31 de diciembre de 2012, 2013, 2014, 2015 y 2016, respectivamente.
Al 31 de diciembre de 2016, el Banco representaba el 4,8% de todos los préstamos y operaciones de
leasing mantenidas en el sistema financiero privado argentino (que no incluye a los bancos públicos) y el
3,4% de todos los depósitos mantenidos en el sector financiero privado del país, en comparación con el
3,8% y el 3,3%, respectivamente, en 2012.
18
El modelo de ventas basado en la tecnología que implementa el Banco mejora su capacidad de ofrecer a
sus clientes un servicio eficiente de alta calidad. El Banco ha realizado importantes inversiones en su red
de cajeros automáticos y de terminales de autoservicio, más que duplicando la red de 2010 a 2016. El
Emisor fue el primer banco de Argentina en utilizar tecnología biométrica como parte de sus canales de
distribución. También cuenta con sistemas de scoring de avanzada que le permiten un proceso eficiente
en la toma de decisiones en cuanto a otorgamiento de créditos.
Segmentos
El Banco conduce sus operaciones a través de los siguientes segmentos:
Banca Minorista
Banca Empresas
Finanzas
Consumo
Grupo Supervielle
Grupo Supervielle ofrece sus productos y servicios en las principales regiones y ciudades de Argentina a
través de sus principales subsidiarias operativas, entre las que, además del Banco y CCF, se incluyen:
Tarjeta Automática S.A., una compañía de financiación al consumo,
Supervielle Seguros S.A., una compañía de seguros,
Supervielle Asset Management Sociedad Gerente de FCI S.A., una compañía que organiza y
administra fondos comunes de inversión, y
Espacio Cordial Servicios S.A., una compañía comercializadora de productos y servicios no
financieros.
Ciertas Consideraciones para Inversores
Desafíos en el mercado argentino
Argentina enfrenta una serie de desafíos económicos, regulatorios y políticos. Luego de recuperarse de la
crisis de 2001-2002, el ritmo de crecimiento de la economía de Argentina disminuyó, los niveles de
inflación se elevaron y el peso sufrió una devaluación en el período comprendido entre 2003 y 2011. En
2012, la economía argentina creció levemente en un 0,8%, según el INDEC, en tanto la inversión local se
contrajo principalmente como resultado de la disminución en la construcción y la importación de bienes
de capital. La economía de Argentina creció en un 2,9% en 2013 y en un 0,5% en 2014, de acuerdo con el
INDEC. El entorno económico y financiero actual de Argentina se ve influenciado de manera
significativa por las medidas adoptadas por el Presidente Mauricio Macri. Se espera que la administración
de Macri logre ajustar las políticas fiscales y monetarias de larga data que han resultado en déficits
recurrentes del sector público, inflación y controles de cambios generalizados y limitadas inversiones
extranjeras. Para mayor información, véase “Factores de Riesgo - El crecimiento y estabilidad de
Argentina podrían no ser sostenibles”.
1. Historia y desarrollo del Banco
Para mayor información, véase “INFORMACIÓN SOBRE EL EMISOR” del Prospecto.
2. Descripción del negocio.
Fortalezas competitivas del Banco
19
El Banco ha logrado una posición competitiva sólida en sus productos principales (préstamos personales,
operaciones de factoring, leasing y pagos de haberes a jubilados y pensionados).
El Banco ha desarrollado una posición de liderazgo en el mercado local en productos atractivos para
diferentes segmentos de clientes. El Banco es líder en el mercado argentino en las siguientes áreas:
Clientes de Banca Minorista. El Banco mantiene una posición de liderazgo en segmentos
atractivos de banca minorista y consumo, ofreciendo una variedad de productos, desde préstamos
personales y tarjetas de crédito a pagos de haberes a jubilados y pensionados. Al 31 de diciembre
de 2016, el Banco tenía aproximadamente 1,8 millones de clientes de banca minorsta,
representando Ps. 26,0 mil millones en depósitos. Al 31 de diciembre de 2016, los préstamos del
Banco y préstamos personales de CCF a clientes del segmento minorista representaban el 7,0%
del mercado de préstamos personales de bancos privados del país, ocupando el cuarto lugar entre
las 65 entidades financieras privadas de Argentina. En diciembre de 2016, el Banco administró el
12,3% de todos los pagos previsionales mensuales a jubilados y pensionados (que perciben sus
haberes mensualmente), ocupando el primer lugar entre los bancos privados del país. Asimismo,
el Banco es el emisor privado más importante de tarjetas de crédito MasterCard con resúmenes
de cuenta, y el proveedor exclusivo de servicios financieros in situ a los clientes de Walmart
Argentina, con un contrato prorrogado hasta agosto de 2020, renovable al vencimiento.
Clientes de Banca Empresas. El Banco también es un proveedor líder de servicios y productos
financieros adaptados especialmente para el sector de empresas, con un enfoque particular en
PYME y medianas empresas. Al 31 de diciembre de 2016, el Banco contaba con una
participación de mercado del 12,7% en operaciones de leasing, ocupando el segundo lugar entre
50, según estimaciones basadas en información del Banco Central. En 2016, la participación de
mercado del Banco en el sistema financiero argentino en operaciones de leasing fue del 13,1%,
tomando en cuenta la cartera de leasing fideicomitida. Al 31 de diciembre de 2016, el Banco
tenía una participación de mercado del 6,9% en operaciones de factoring en términos de sistema
financiero argentino.
Mercado de capitales. El Banco tiene una posición de liderazgo en el mercado de capitales
argentino que ha desarrollado como parte de su estrategia de financiación. En 2016, el Banco
contaba con una participación del 20,6% en operaciones de securitización de activos bancarios y
una participación del 4,7% en el mercado de securitización de activos globales del país, según
estimaciones de Banco Supervielle basadas en información del Banco Central y de la CNV. En
2016, el Banco registró Ps. 3,1 mil millones en operaciones de securitización y en emisiones de
bonos de sus subsidiarias, y Ps. 1,6 mil millones en operaciones de securitización y emisiones de
bonos de terceros. Desde la Oferta Pública Inicial de Grupo Supervielle y luego del aumento de
su base de capital, el Banco ha reducido las operaciones de securitización de sus activos
originados y tiene intención de aprovechar sus capacidades y experiencia en mercado de
capitales para atender a sus clientes corporativos en relación con operaciones en dicho mercado.
Base de fondeo sólida.
El Banco cuenta con acceso a fuentes de fondeo diversificadas, competitivas y estables. Su base de
depósitos a la vista de bajo costo conforma el 39,7% de su base de fondeo (27,0% cajas de ahorro y
12,7% cuentas corrientes al 31 de diciembre de 2016). Asimismo, el Banco utiliza títulos de deuda de
mediano plazo y operaciones de securitización de préstamos de consumo entre sus estrategias de
fondeo.El Banco mantiene también sólidos niveles de capitalización, con un ratio de capital Nivel 1
(patrimonio neto básico) y un ratio de capitalización total del 10,9% y el 12,5%, respectivamente, al 31 de
diciembre de 2016. Asimismo el ratio de capital Nivel 1 (patrimonio neto básico) proforma consolidado a
nivel de la matriz era del 12,3% al 31 de diciembre de 2016, dado que el accionista controlante del Banco
mantiene suficiente liquidez para financiar su estrategia de crecimiento. Al 31 de diciembre de 2016, el
ratio de cobertura de liquidez consolidado era de 120,4%.
Creación de valor para los accionistas mediante la implementación de políticas de gestión del riesgo
financiero prudentes y la focalización primaria en las actividades de intermediación.
Banco Supervielle ha generado valor y un crecimiento sólido para sus accionistas, al mismo tiempo que
gestiona los riesgos financieros de acuerdo con políticas orientadas a proteger su capital y liquidez.
20
Además de su crecimiento orgánico, Banco Supervielle ha adquirido exitosamente e integrado negocios
estratégicos. Ha limitado sistemáticamente su exposición al sector público no financiero, al igual que los
descalces de monedas, de plazos y otros descalces en sus activos y pasivos. El Banco cuenta con una alta
proporción de préstamos sobre el total de activos, y deriva sus ingresos netos principalmente de las
actividades de intermediación financiera, más que de tenencias para operaciones de compra-venta o
inversiones financieras, lo que ha demostrado ser una fuente de ingresos más estable y ha reducido la
exposición de las utilidades a la volatilidad del mercado. Adicionalmente, recibe apoyo de Grupo
Supervielle, que sigue las mejores prácticas globales en términos de gobierno corporativo y gestión de
riesgos.
El acceso a múltiples segmentos de clientes a través de marcas y canales diferenciados posiciona al
Banco para capturar el crecimiento futuro en el sistema financiero argentino. Como parte de Grupo
Supervielle, el Banco se focaliza en un amplio espectro de segmentos socioeconómicos y empresas de
distintas dimensiones, utilizando un modelo multimarca con el fin de ofrecer una amplia variedad de
servicios financieros. El Banco ofrece productos y servicios financieros adaptados tanto a empresas como
a individuos de renta alta e ingresos medios y a jubilados y pensionados de ingresos medios y medios-
bajos. CCF concentra sus productos y servicios en los segmentos de ingresos medios y medios-bajos de la
población. El modelo multimarca de Grupo Supervielle le permite acceder a segmentos de la población
no bancarizados, lo que se considera que le ofrece oportunidades de crecimiento.
El Banco procura constantemente optimizar el gran potencial de cross-selling del modelo de negocios
multimarca y multicanal de Grupo Supervielle, y la cartera estable de más de dos millones de clientes
del Banco. A través del enfoque de multimarcas y canales diferenciados de Grupo Supervielle, el Banco
puede realizar cross-selling y crear sinergias entre sus segmentos. En particular, Bancassurance permite al
Banco realizar cross-selling de productos de seguros de valor agregado, en cumplimiento de las
regulaciones de la Superintendencia de Seguros de la Nación y del Banco Central, según fuera aplicable.
Adicionalmente, sus 128 puntos de venta destinados al segmento de consumo le ofrecen una plataforma
atractiva para cross-selling de ciertas tarjetas de créditos y préstamos.
El Banco considera que su inversión en el desarrollo estratégico de una presencia geográfica a nivel
nacional lo posiciona para capturar un crecimiento rentable, y beneficiarse de las economías de
escala. El Banco tiene presencia en las principales regiones y ciudades de Argentina donde el PIB per-
cápita supera los US$ 12.000, a través de 263 puntos de acceso, incluidas sucursales, sucursales bancarias
dedicadas integralmente a jubilados y pensionados, 19 puntos de pago bancario, venta y recaudación, 497
cajeros automáticos y 171 terminales de autoservicio. Por otra parte, el Banco también ofrece servicios
financieros a través de 61 centros de financiación al consumo de Tarjeta Automática y a través de otros
puntos de venta minorista. El Banco cuenta con una fuerte presencia en la Ciudad Autónoma de Buenos
Aires y en el área metropolitana del Gran Buenos Aires (donde reside una población de aproximadamente
15,6 millones, que representa el 39% de la población total del país), a través de 108sucursales y CCF
cuenta con 21 puntos de venta dentro de las tiendas Walmart. El Banco es además uno de los participantes
más activos de la región de Cuyo, que incluye a las provincias de Mendoza, San Juan y San Luis, donde
opera a través de 50 sucursales 17 puntos de recaudación. El Banco cuenta con aproximadamente 264.000
clientes en Mendoza y 196.000 en San Luis. CCF cuenta con siete puntos de venta en la región de Cuyo.
Dada la fortaleza de su red en regiones comercialmente significativas y de alta renta del país, el Banco
considera que se encuentra bien posicionado para beneficiarse de las economías de escala mediante el uso
de su red existente y haciendo crecer sus ingresos sin necesidad de realizar inversiones significativas en la
expansión adicional de su plataforma.
Larga trayectoria en el sector financiero argentino, un accionista controlante indirecto comprometido
y gran experiencia de directores y gerentes. Los orígenes del Banco se remontan a Supervielle y Cía.
Banqueros, fundado en 1887. Su larga trayectoria dentro del sector financiero argentino le ha permitido
establecer relaciones sólidas a largo plazo con su base de clientes, construir una reputación basada en una
atención al cliente personalizada y establecer la marca Supervielle como un nombre reconocido dentro del
sector bancario argentino, tanto en el segmento individuos como en el de empresas, así como también en
los segmentos de securitizaciones y obligaciones negociables del mercado de capitales local. Asimismo,
Grupo Supervielle y sus accionistas tienen un fuerte compromiso con el sistema financiero local. Julio
Patricio Supervielle, Presidente del Directorio y Director Ejecutivo (CEO) de Grupo Supervielle, ha
liderado Grupo Supervielle por más de 13 años. Durante su mandato, el Banco ha registrado un
crecimiento en términos de patrimonio neto, activos, depósitos y en su red, y ha completado de manera
exitosa alguna de sus adquisiciones más significativas. El Banco se apoya en un Directorio cuyos
21
integrantes cuentan en forma conjunta con una vasta experiencia en banca minorista y comercial, un
profundo entendimiento de los sectores del negocio local y una sólida capacidad en gestión de riesgos,
finanzas, mercado de capitales, fusiones y adquisiciones y gobierno corporativo. Asimismo, la gerencia
del Banco está conformada por funcionarios capacitados y experimentados en sus correspondientes
campos, lo que promueve una cultura de negocios de alto rendimiento.
Visión y estrategia del Banco
El Banco procura convertirse en el principal banco de individuos y empresas de Argentina, y ofrecer al
cliente en todo momento una experiencia de cliente superior. A fin de lograr su objetivo de ser el mejor
en la prestación de servicios de excelencia, el Banco se esfuerza por innovar y optimizar continuamente
sus políticas y procesos, aprovechando su tradicional reputación, una efectiva segmentación de clientes, la
estrategia multimarca de Grupo Supervielle, una amplia red de distribución y una fuerte presencia digital.
El Banco considera que su éxito se basa en su gente. Ha desarrollado una fuerte cultura basada en valores
compartidos: liderazgo, innovación, simplicidad, eficiencia, compromiso y respeto.
El sistema financiero argentino es uno de los menos desarrollados de América Latina y con un escenario
competitivo fragmentado. El Banco considera que está en posición de capturar la cantidad de
oportunidades de crecimiento que ofrece el mercado, dada su oferta de productos, su extensa red de
distribución y su tecnología líder, y con foco en brindar una distinguida experiencia a sus clientes.
El Banco apunta a aumentar su participación en el mercado de servicios financieros local mediante la
oferta de propuestas de valor diseñadas a medida en cada uno de los segmentos de negocios clave en los
que opera: Banca Minorista, Banca Empresas, Finanzas y Consumo. Es intención de Banco Supervielle
focalizar en los emprendedores y pequeñas empresas y en PyME, que entiende es un sector dinámico y
desatendido de la economía. Aquí, entiende que los principales factores en los que deberá continuar
centralizándose como parte de su estrategia para el sector son el acceso ágil a efectivo, la metodología de
calificación de crédito, procesos sólidos y una propuesta de valor diseñada a medida para determinados
subsegmentos.
Banco Supervielle aborda un acercamiento holístico a la contratación de hipotecas, procurando
convertirse en uno de los líderes del mercado en este segmento. Esto incluye alianzas con desarrolladores
inmobiliarios, una propuesta de valor competitiva y un acuerdo de exclusividad con el portal de
clasificados inmobiliarios en línea líder en Argentina, Zona Prop.
Los principales componentes de la estrategia del Banco son los siguientes:
Aumentar su participación de mercado en segmentos de clientes y productos atractivos, y reforzar su
propuesta de valor a través de una estrategia de segmentación de clientes efectiva.
Banco Supervielle procura aumentar sus ingresos provenientes de cada uno de sus segmentos de clientes
mediante estrategias de cross-selling, y como se detalla a continuación:
Segmento de ingresos medios y medios bajos: Este segmento tiene una de las más bajas tasas de
penetración bancaria de América Latina y representa una importante oportunidad para atraer nuevos
clientes. Los acuerdos de exclusividad celebrados por CCF con las tiendas Walmart Argentina e
Hipertehuelche lo posiciona para alcanzar este segmento con una potente propuesta de valor, en particular
los préstamos para financiar el consumo y las tarjetas de crédito. Esta base de clientes también ofrece
oportunidades para realizar cross-selling de otros productos bancarios. Adicionalmente, el Banco analiza
en forma continua oportunidades de lanzamiento de nuevos productos para atender este segmento, así
como también oportunidades de forjar nuevas alianzas con otros comercios.
La estrategia del Banco en relación con las hipotecas consiste en enfocarse en líneas de crédito ajustables
por inflación. Éstas son denominadas en UVA (unidades de valor adquisitivo), una unidad de medida
ajustada por inflación que permite que el capital del préstamo se ajuste diariamente. En consecuencia, las
tasas de interés son fijadas en términos reales y actualmente en un rango entre 4,0% y 8,0%, dependiendo
del tipo de hipoteca y el segmento de cliente.
22
Las UVA fueron introducidas por el Banco Central en septiembre de 2016. Desde entonces, las hipotecas
con bajas cuotas mensuales son más fáciles de acceder, permitiendo e incrementando el número de
clientes que accedan a mayores préstamos a menores niveles de ingresos. Las regulaciones oficiales
establecen que los pagos mensuales del crédito no pueden exceder el 25%/30% del sueldo mensual de un
individuo.
Clientes de alta renta: En 2014, el Banco lanzó con éxito la marca Identité, con una propuesta de
generación de valor atractiva diseñada para capturar y monetizar el segmento de clientes de alta renta.
Esta propuesta incluye una amplia gama de componentes: tarjetas de crédito premium, programas de
fidelización y eventos exclusivos para clientes. Para alcanzar a individuos que generen alta renta, el banco
hace uso de tres activos clave: una marca premium diferenciada, una fuerza de venta altamente capacitada
y una red de sucursales de excelencia en barrios de altos ingresos.
Jubilados y pensionados: Es intención Banco Supervielle mantener su posición de liderazgo en el
segmento de jubilados y pensionados, prestando servicios y beneficios únicos diseñados para sus
necesidades específicas. Aprovechando su red de centros de servicios especializados, Banco Supervielle
procura expandir su segmento de tarjetas de crédito y préstamos personales, financiar paquetes de turismo
y bienes y servicios de consumo, y distribuir seguros, entre otros, seguros de vida, por sepelio, salud,
accidentes personales y para el hogar. Este segmento está rápidamente adoptando tecnología, lo que
Banco Supervielle estima aumentará la eficiencia en la prestación del servicio.
Emprendedores y pequeñas empresas: Banco Supervielle apunta a continuar expandiendo su
participación de mercado dentro de su base de clientes emprendedores y pequeñas empresas. Es intención
de Banco Supervielle hacer uso de su red de sucursales como el principal medio para atraer negocios y
poner foco en la construcción de sus servicios de administración de fondos o cash management diseñados
a medida.
PYME y empresas medianas: El objetivo de Banco Supervielle es convertirse en el principal banco para
PYME y empresas medianas, mediante la implementación de servicios transaccionales y de cash
management de excelencia. Es su intención desarrollar acuerdos estratégicos con participantes claves del
sector, a fin de prestar servicios financieros a través del otorgamiento de crédito directo o de operaciones
de factoring a sus principales proveedores y prestadores en toda su cadena de valor. Banco Supervielle
apuntará a oportunidades específicas y clientes de los sectores agroindustrial, energía e infraestructura y
construcción y en algunos segmentos específicos adicionales. Respecto del sector agro-industrial, Banco
Supervielle se esfuerza por profundizar sus vínculos existentes con participantes líderes del sector,
otorgando crédito a su base de clientes. En San Luis, Mendoza y Tucumán, donde el Banco cuenta con
una base de distribución bien establecida, pretende continuar apuntando a clientes y cadenas de valor
relacionados con sus principales economías regionales. Respecto de la industria vitivinícola, procura
continuar desarrollando acuerdos con productores de vino de alta gama y proveedores clave del sector.
Respecto de los sectores de energía e infraestructura, el Banco apunta a las PYME y a empresas medianas
en toda la cadena de abastecimiento de gas y petróleo (exploración y producción), proyectos de energías
renovables y grandes y medianas empresas de construcción.
Grandes empresa: Es intención Banco Supervielle ofrecer una amplia gama de productos y servicios,
entre ellos, asesoramiento financiero, servicios transaccionales, administración de tenencias y activos
financieros y financiación de corto, mediano y largo plazo a grandes empresas clientes con volúmenes de
facturación mayores a los de los que ha atendido históricamente. Banco Supervielle apunta a lograr esta
meta a través de la celeridad en la toma de decisiones respecto del proceso de evaluación de crédito, una
atención personalizada, mayores servicios transaccionales (tales como custodia de cheques, planes
sueldos, pago a proveedores y pago de impuestos), y basándose en sus productos de cash management,
pagos de haberes y otros productos que se traducen en mayores saldos de depósitos a la vista. A medida
que el Banco sigue un acercamiento diseñado a medida en toda la cadena de valor, los proveedores y
clientes de sus grandes empresas clientes serán otra fuente de originación de clientes PYME para el
banco.
Optimizar la proximidad del Banco a los clientes a través de una extensa red de sucursales de
distribución, centros de servicios y puntos de venta para brindar una experiencia de cliente superior
El Banco cuenta con presencia directa en las principales regiones y ciudades de Argentina. El Banco tiene
una presencia particularmente importante en el área metropolitana del Gran Buenos Aires y en la región
23
de Cuyo, que incluye a las provincias de Mendoza, San Juan y San Luis. Dada la concentración
geográfica de su red en regiones comercialmente relevantes y de altos ingresos del país, considera que se
encuentra bien posicionado para beneficiarse con las economías de escala, haciendo crecer sus ingresos
sin necesidad de grandes inversiones en una nueva expansión de su plataforma.
Es intención de Banco Supervielle expandir selectivamente la red, enfatizando los servicios para
individuos de alta renta y altos y medios ingresos y para pequeñas empresas y PYME, focalizando en la
Ciudad de Buenos Aires y en el área del Gran Buenos Aires.
Es intención de Banco Supervielle hacer crecer la cantidad de unidades de ventas especializadas en
operaciones de leasing, financiación al comercio exterior y servicios de cash management.
El Banco se basará en su posición de liderazgo en servicios de banca minorista y empresas en las
provincias de Mendoza y San Luis. El Banco planea continuar sus acuerdos con comercios minoristas y
centros comerciales de primera línea para obtener descuentos y beneficios especiales para sus clientes
minoristas, basándose en su red existente, que es la más amplia de la región.
El Banco apunta a incrementar su acceso a clientes no bancarizados, desarrollando acuerdos con
comercios medianos de todo el país para prestar servicios bancarios similares a los de su alianza existente
con Walmart Argentina.
El Banco planea continuar expandiendo su fuerza de ventas centralizándose en nuevos emprendedores,
pequeñas empresas y servicios de pago de haberes, para impulsar ingresos y cross-selling.
Es intención de Banco Supervielle procurar nuevas alianzas estratégicas en el sector agropecuario, para
prestar servicios financieros a participantes nacionales e internacionales líderes destinados a su base de
clientes. Planea ampliar su oferta de warrants de commodities y leasing con ganado, haciendo uso de su
fuerte liderazgo en el mercado de San Luis y Córdoba, en el norte de Argentina.
Mejorar su eficiencia enfocándose en innovación y tecnología
El Banco procurará aumentar la productividad comercial optimizando el tiempo de ventas mediante el uso
de operaciones en línea y banca móvil, de centros de venta y cobro, racionalizando la determinación de
riesgos y con tecnología sobre Gestión de la Relación con los Consumidores. También planea continuar
trabajando con herramientas comerciales inteligentes de primera línea para aumentar la productividad de
ventas y mejorar las relaciones con los clientes a través de mejores acciones y comunicaciones
predictivas.
Su fuerte cultura innovadora respalda su constante anticipación a las necesidades del cliente y tendencias
globales, creando e implementando con eficiencia soluciones centralizadas en las preferencias de los
clientes locales.
Es intención del Emisor expandir su canal de banca digital y plataforma de banca en línea. Su objetivo es
ofrecer al cliente una experiencia digital de excelencia. Tiene previsto continuar aumentando la cantidad
de usuarios en línea activos y migrando sus servicios hacia canales digitales, lo que espera le permitirá
incrementar una distribución a bajo costo y convertir los centros de servicio en sucursales bancarias
integrales. También es intención del Banco continuar lanzando aplicaciones de banca móvil, lo que
permitirá realizar pagos con un solo movimiento y obtener préstamos de la misma forma, con servicios
financieros a disposición en todo momento y lugar, y ofrecer alertas y mensajes a los clientes para lograr
eficiencias de costo a través de la publicidad a bajo costo por las redes sociales.
El Banco ha mejorado considerablemente la experiencia digital de su línea de productos de factoring,
cash management y planes sueldos, e incorporó “iFactus”, el primer portal que brinda servicios de
factoring por vía electrónica, y “e-Factoring”, una plataforma electrónica que permite el escaneo de
cheques y el envío electrónico al banco para su depósito, custodia o descuento inmediato, con su posterior
traslado físico.
En 2016, el Banco creó la Unidad de Innovación Digital. La continua evolución tecnológica ha dado lugar
a una revolución digital que tiene un profundo impacto en el sistema financiero. Los cambios en las
preferencias de los clientes podrían resultar en cambios profundos en el sector bancario en el futuro. Con
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este escenario, la Unidad de Innovación Digital apunta a establecer un proceso de investigación profundo
y dinámico para la creación de valor para las nuevas generaciones y perfiles de usuarios. La Unidad de
Innovación Digital participa en el desarrollo de nuevas herramientas (productos o servicios) generados
internamente y/o con la participación de las denominadas sociedades “Fintech”.
En este contexto, en 2016 el Banco comenzó a provver los siguientes servicios para sus clientes:
Chat: Los clientes del Banco pueden formular preguntas sobre sus cuentas bancarias o tarjetas a través del
Messenger de Facebook, sin tener que abandonar el sitio web de Home Banking del Banco. Esto
simplifica la comunicación entre el Banco y sus clientes.
Aplicación Supervielle cheques. La creación de una aplicación móvil que permite a los clientes descontar
o depositar cheques con una simple foto, sin necesidad de dirigirse a una sucursal del Banco. Esto mejora
la experiencia de los clientes ya que tienen la opción de hacerse de fondos sin esperar o tener que
abandonar sus lugares de trabajo.
Adicionalmente, la Unidad de Innovación Digital evoluciona como una oportunidad de negocios de
Banco Supervielle dentro de la mencionada revolución digital, siendo intención del Banco continuar
aprovechando los conceptos de creatividad e innovación respecto de la banca móvil. El lanzamiento de
Supervielle Móvil para las plataformas IOS y Android ha representado un crecimiento de más del 90% en
la cantidad de usuarios. Recientemente el Banco incorporó funciones tales como la compra y venta de
moneda extranjera y la realización de depósitos a plazo fijo a tasas preferenciales.
Más de 160.000 usuarios optan por la banca electrónica para realizar sus operaciones bancarias. Hoy, los
clientes pueden chequear sus tenencias de bonos y acciones desde sus hogares, crear una billetera virtual
Todo Pago o comprar un electrodoméstico en Tienda Supervielle . Es su intención continuar cumpliendo
las necesidades de diversos segmentos, mediante la expandción el espectro de operaciones disponibles.
Asimismo, se lanzó la aplicación Walmart Tarjeta para los clientes de CCF. Para la cartera de Consumo
se desarrollaron aplicaciones para los clientes de Tarjetas Walmart y Tarjetas Carta Automática. Así, los
clientes pueden acceder rápidamente a información sobre su consumo, saldos y fechas de vencimiento.
Respecto de la implementación de la tecnología de identificación biométrica en el sistema financiero, el
Banco continúa invirtiendo en la mejora del sistema existente para que sea compatible con los nuevos
requisitos regulatorios. Actualmente, los jubilados y pensionados clientes del Banco pueden interactuar
con una flota totalmente renovada de más de 240 terminales biométricas, con tecnología digital y diseño
amigable.
El Banco pretende también incrementar su oferta de servicios transaccionales, tales como operaciones de
factoring, comercio exterior y servicios de cash management (custodia de cheques, planes sueldos, pago a
proveedores y pago de impuestos).
Principales segmentos del negocio
Banca Minorista
La Banca Minorista del Banco ofrece una amplia gama de productos y servicios financieros destinados a
satisfacer las necesidades de sus clientes: préstamos personales, anticipo de efectivo, préstamos
prendarios, pago de haberes (Planes Sueldo), tarjetas de crédito, tarjetas de débito, cajas de ahorro,
depósitos a plazo fijo, cuentas corrientes, además de servicios financieros e inversiones como fondos
comunes de inversión, cobertura de seguros, garantías y pagos de beneficios a jubilados y pensionados,
entre otros.
Los productos y servicios se adaptan a las necesidades de los distintos segmentos con los que opera el
Banco, con foco en la mejora continua de la experiencia de los clientes. Dos de sus segmentos más
estratégicos son las pequeñas empresas, agrupadas en Emprendedores & Pymes, y los clientes de renta
alta, que conforman el segmento Identité. Adicionalmente, el Banco ofrece productos y servicios
destinados a atender las necesidades de jubilados y pensionados.
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El modelo de atención busca destacar el servicio personalizado para los segmentos estratégicos, a la vez
que el modelo de gestión promueve un acercamiento comercial y de relacionamiento con los clientes, que
represente una propuesta superadora. El Banco ha desarrollado un modelo de atención que integra nuevas
tecnologías y plataformas digitales para contribuir a la agilidad de las gestiones y la experiencia a medida
de cada perfil.
Al 31 de diciembre de 2016, el segmento Banca Minorista tenía Ps.15,0 mil millones de préstamos y
arrendamientos financieros vigentes (incluida la cartera de préstamos securitizados), y aportó Ps.5,2 mil
millones a los ingresos netos consolidados del Emisor (58,0% de los ingresos netos antes de ajustes del
Emisor) y Ps.362,6 millones del resultado neto (27,7% del total del resultado neto por segmentos antes de
ajustes).
El Emisor lleva a cabo sus operaciones del segmento Banca Minorista a través del Banco.
Los servicios de Banca Minorista se centran en los segmentos de clientes que se describen a continuación:
- Emprendedores y pequeñas empresas. El Banco considera a las pequeñas empresas como uno de los
motores fundamentales para el fortalecimiento de la actividad productiva de la economía argentina. Por
tal motivo, redefinió su acercamiento al segmento a fin de poder desarrollar las herramientas y servicios
necesarios para acompañar a las pequeñas empresas en su crecimiento y dar respuesta a sus necesidades, a
través de soluciones adecuadas, ágiles y simples. El Emisor presta servicios a pequeñas empresas a través
de su segmento Banca Minorista y PYMES y a las empresas de mercado medio a través de su segmento
Banca Empresas.
En 2016, se consolidó el modelo de atención en sucursales para los clientes del segmento. El 65% de las
sucursales, que concentran el 80% de los clientes, poseen un oficial dedicado exclusivamente al
segmento. Los oficiales son uno de los pilares diferenciales al momento de brindar agilidad y
asesoramiento, por ello se desarrolló un plan de capacitación y actualización de conocimiento sobre
productos, modelos de negocios y evaluación crediticia con más de 107 horas de formación involucrando
a 70 personas.
En 2016 se profundizó el programa Ideando, enfocado a la capacitación para PYME. Participaron más de
550 clientes PYME de Buenos Aires, San Luis y Mendoza, en talleres, charlas, eventos y capacitaciones
dictadas por referentes del segmento y emprendedores reconocidos.
La Banca Minorista, a su vez, participó como sponsor en diversos eventos, entre ellos, la Exposición de
Economía y Finanzas y TED.
- Clientes de alta renta. Presta servicios exclusivos a sus clientes de alta renta como el acceso prioritario a
sus sucursales con tiempo mínimo de espera, servicios de conserjería, servicios de soporte o back-office
para realizar sus actividades bancarias, representantes del servicio de atención a clientes especializados en
el centro de contacto, un centro de inversión remota y espacios dedicados en sus sucursales.
Durante 2016, el Banco continuó desarrollando el segmento renta alta. La propuesta de beneficios del
segmento continuó ubicándose entre las más atractivas del mercado. La propuesta Todos los días dispuso
de descuentos por rubro y una amplia variedad de descuentos en supermercados y centros de compras en
todo el país, donde los clientes del segmento contaron con un beneficio diferencial sobre la cartera
general. Asimismo, el segmento renta alta continúa con sus pilares estratégicos, focalizando en las
necesidades de los clientes, principalmente en viajes y cocina gourmet, con beneficios diferenciales y
exclusivos que permitan alcanzar el grado de satisfacción acorde a sus exigencias.
- Jubilados y pensionados. El Banco facilita los pagos de jubilaciones, pensiones y planes sociales de la
ANSES a más de un millón de beneficiarios por mes, siendo el banco privado con mayor presencia en
este segmento.
En 2016, el Banco continuó ofreciendo productos y servicios acordes a las necesidades de los jubilados y
pensionados, a la vez que profundizó el desarrollo de mejoras en la propuesta de valor, destacando el
lanzamiento de la nueva oferta de paquetes y los descuentos en farmacias y supermercados.
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Con la finalidad de reforzar la diversidad en la oferta y a través del acuerdo vigente con la empresa
vinculada, Cordial Servicios, el Emisor amplió el ofrecimiento de productos y servicios de tecnología,
salud y artículos para el hogar entre otros.
El Banco continuó prestando servicios automatizados a sus clientes del segmento previsional, instalando
terminales biométricas que identifican a los beneficiarios y permiten imprimir los comprobantes de pago
de haberes previsionales que se necesitan para poder cobrar los haberes previsionales de la ANSES a
través de terminales o cajeros automáticos. En 2016, el Banco concentró sus esfuerzos en adecuar su
sistema de identificación biométrica a las disposiciones establecidas en la Resolución ANSES 648/2014.
- Personas. Durante 2016, el Banco, alineado a su estrategia de ofrecer productos enfocados en las
necesidades de sus clientes, continuó desarrollando su propuesta de valor y modelo de atención para los
clientes de rentas medias y bajas.
La propuesta de beneficios estuvo orientada a incrementar los principales pilares con los clientes y cubrir
sus expectativas en función a su renta, haciendo una diferenciación para quienes acreditan sus haberes en
el Banco.
En cuanto al modelo de atención, la estrategia empleada fue subsegmentar clientes para optimizar los
diferentes canales de atención.
En 2016, se destacó el incremento de la penetración de productos sobre la cartera de clientes del
segmento, lo que genera mayor fidelización.
A través de su segmento Banca Minorista, el Emisor ofrece una amplia gama de productos a los clientes
minoristas que se describen a continuación:
- Paquetes de servicios: Al 31 de diciembre de 2016, el Banco mantenía más de 2,1 millones de cajas de
ahorro y más de 71.000 cuentas corrientes. En 2016, el Banco ofreció más de 670.000 paquetes a
jubilados y pensionados, más de 159.000 clientes de Plan Sueldo y más de 42.000 paquetes a clientes de
renta alta. Durante 2016 se fomentó la bancarización del cliente, ofreciendo cajas de ahorro gratuitas con
sus correspondientes tarjetas de débito, permitiendo que cada usuario del sistema financiero pudiera hacer
transacciones con estas tarjetas. Adicionalmente se promovió la digitalización de los clientes del Banco
mediante la disponibilidad de resúmenes de cuenta a través de Home Banking. Acorde a las necesidades
del segmento previsional, se lanzó una nueva oferta de productos: Paquetes Active, Liberté y Liberté
Gold. Se puso a disposición del segmento Emprendedores & Pymes el producto Visa Débito.
- Inversiones: El Banco está enfocado en el incremento de las operaciones a través de plataformas
digitales, que en 2016, alcanzaron el 65% de colocación en plazos fijos y el 88% en fondos comunes de
inversión a través de los distintos canales digitales. En 2016, se mejoró la oferta de canales para la
operatoria de plazos fijos. El Emisor lanzó la banca telefónica automática y móvil, aportando una
solución ágil a los clientes. Amplió la oferta de productos mediante plazos fijos en unidades de valor
adquisitivo (UVA), alineando la oferta a las políticas económicas. En 2016, con foco en las necesidades
de cada uno de los segmentos de clientes, continuó promoviendo distintas alternativas de inversión,
duplicando de esta forma la cartera de fondos comunes de inversión de la Banca Minorista.
- Cobertura de seguros. El Banco continuó su crecimiento en el negocio de seguros. En el año 2016, se
adquirieron pólizas nuevas a través de sus canales, culminando el año con un stock de aproximadamente
600.000 pólizas vigentes. Fomentando el crecimiento del negocio, el Banco incorporó las ventas de los
productos de bolso Protegido y accidentes personales y seguros de vida. El Emisor ha trabajado en el
desarrollo específico de productos para el segmento Identité y continúa trabajando para incorporar nuevas
coberturas para los diferentes segmentos de clientes.
- Cambios. Durante 2016, a partir de la liberación de la operatoria cambiaria por parte del BCRA, el
Banco incrementó sustancialmente las operaciones con sus clientes minoristas. El avance en materia de
desarrollo digital permitió incorporar la plataforma móvil como medio para la compraventa de dólares o
euros, sumándose así al Home Banking, a través de los cuales puede operarse en horario ampliado de 8 a
20 hs. En cuanto a las transferencias internacionales, las nuevas normativas emitidas durante el año, han
favorecido el desarrollo de procesos ágiles que se resuelven, en su gran mayoría desde cualquiera de los
puntos de atención del Emisor.
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- Préstamos. El Banco otorga préstamos personales, anticipos de efectivo y anticipos de haberes. En
2016, se rediseñó la oferta de préstamos personales, con una oferta del producto acorde a las necesidades
de cada uno de los segmentos. Adicionalmente, se desarrollaron líneas especiales destinadas a captar y
retener clientes de los segmentos estratégicos. Se realizaron Campañas de Sólo por Hoy, en la cual se
ofrecían préstamos especiales para los mejores clientes. En 2016 se lanzaron los Préstamos Hipotecarios
en UVA. El Banco considera que ofrece el mayor monto del sistema financiero y el único que lo otorga
para la segunda vivienda. Asimismo el Banco se adhirió al Programa Pro.Cre.ar, brindando una oferta
integral a sus clientes.
- Tarjetas de crédito. Al 31 de diciembre de 2016, el Banco tenía cerca de 657.000 cuentas por tarjetas
Visa y MasterCard. Durante 2016, el Banco incorporó más de 50.000 nuevos clientes de tarjetas de
crédito. Adicionalmente, se implementaron mejoras en la tecnología de los productos, principalmente en
la marca Mastercard. Se equipó la funcionalidad de Contactless, siendo 1 de los 3 bancos que
implementaron la mencionada solución en Argentina. También se logró un acuerdo internacional con
MasterCard WorldWide, siendo Miembro Principal. Continuando con las mejoras operativas, se
reformularon los procesos de originación masivos, permitiendo la venta del producto por distintos
canales, ya sea por fuerzas de venta o por comercializadoras externas, accediendo a una venta integral y
dualizando a los clientes. Se continuó con el programa de beneficios Estás ahorrando todos los días, de
acuerdo al que cada día de la semana hay un beneficio exclusivo por rubro, también se continuó con la
financiación en agencias y líneas aéreas, en supermercados y se cerraron acuerdos especiales con
Mercado Libre. Se realizaron numerosos Happy Days y promociones puntuales para fechas especiales
como las fiestas de fin de año. Durante 2016, los clientes con tarjetas corporativas y business fueron
incorporados al programa AERIS, que permite acumular millas de acuerdo con el segmento al que
pertenecen.
Al 31 de diciembre de 2016, los depósitos totales del segmento Banca Minorista ascendieron a Ps.26,0
mil millones (U$S 1,6 mil millones), un aumento del 64,6% respecto de Ps.15,8 mil millones registrado el
31 de diciembre de 2015. Los depósitos minoristas en sucursales y los depósitos de jubilados y
pensionados continuaron representando una porción significativa de los depósitos totales. En 2016, los
depósitos minoristas en sucursales junto con los depósitos de jubilados representaron el 60% de los
depósitos totales comparado con el 54% de 2015.
En 2016, el Emisor continuó avanzando con la remodelación de sus sucursales, complementaria al
proceso de cambio de imagen, con el objetivo de potenciar la experiencia de sus clientes y crear un
entorno de atención más adecuado y amigable. Entre las sucursales remodeladas cabe destacar el cambio
de imagen de las siguientes sucursales: Lomas de Zamora, Lomas de San Isidro, Plaza San Martín, La
Punta y Microcentro en Capital Federal. Se unificó el modelo de atención por segmentos y de gestión
comercial bajo la denominación ONE, lo que permite seguir potenciando el modelo de banca relacional y
de atención personalizada. En la búsqueda de seguir potenciando la experiencia del cliente, se
implementó la metodología Net Promoter Score (NPS), que permite conocer y gestionar la opinión de los
clientes y medir su grado de fidelización, con fuerte involucramiento de los referentes de cada sucursal.
Adicionalmente, se lanzó un proyecto de sinergia entre canales de fuerza de venta y sucursales para
potenciar la gestión dentro del segmento Emprendedores & PYMES.
Con respecto a la red de centros de servicio del Emisor, se lanzó el nuevo modelo de atención que busca
mejorar y agilizar la calidad de atención a los clientes del segmento previsional, poniendo a su alcance
soluciones automáticas para resolver operaciones de consultas, pagos de beneficios y certificados de
supervivencia. En este sentido, el sistema biométrico permite realizar consultas como ser fechas de cobro,
blanqueos de pin e impresión de últimos recibos de haberes. Adicionalmente se inició un plan de
implementación de cajeros automáticos internos para clientes, optimizando el flujo de atención y
reduciendo los tiempos de espera.
Banca Empresas
El Banco, a través de su segmento Banca Empresas, opera generalmente con PYME con ventas anuales
entre Ps.40 millones y Ps.200 millones, empresas medianas con ventas anuales de entre Ps.200 millones y
Ps.1,0 mil millones y grandes corporaciones con ventas anuales de más de Ps.1,0 mil millones. El Banco
concentra sus esfuerzos de Banca Empresas en la Ciudad Autónoma de Buenos Aires y en las provincias
de Buenos Aires, Córdoba, Santa Fe, Mendoza, San Juan, San Luis y Tucumán, y también cuenta con
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gran presencia en la Región Cuyo. También presta servicios en el resto de las economías regionales de
Argentina en la medida que el volumen y rentabilidad justifican las operaciones. La atención a las PYME
y empresas medianas de la Ciudad Autónoma de Buenos Aires y alrededores se canaliza a través de nodos
regionales ubicados en las zonas de mayor concentración de población, polos industriales y actividad
comercial. El Emisor considera que su proximidad con los clientes del segmento empresas le confiere una
ventaja competitiva.
Al 31 de diciembre de 2016, el segmento Banca Empresas tenía Ps.18,3 mil millones de préstamos y
arrendamientos financieros vigentes (incluida la cartera de préstamos securitizados), y aportó Ps.1,1 mil
millones a los ingresos netos consolidados del Emisor (12,6% de los ingresos netos antes de ajustes) y
Ps.337,2 millones del resultado neto (25,8% del total del resultado neto por segmentos antes de ajustes).
Los principales productos y servicios financieros y transaccionales del segmento Banca Empresas del
Emisor comprenden servicios de factoring, operaciones de leasing, planes sueldo (a través de los cuales
ofrece soluciones para satisfacer las necesidades de capital de trabajo de sus clientes), comercio exterior,
cash management y servicios transaccionales. Adicionalmente, el segmento Banca Empresas ofrece
productos y servicios de adelanto de sueldos, servicios de factoring, préstamos con garantía y a sola
firma, préstamos con garantía de Sociedad de Garantía Recíproca (“SGR”), préstamos prendarios, pago a
proveedores, custodia de cheques, transporte de caudales, recaudaciones, tarjetas corporativas, pago de
haberes previsionales, cuentas de depósito (depósitos a plazo fijo y a corto plazo) y fondos comunes de
inversión.
A continuación se incluye información adicional sobre los principales productos y servicios del segmento
Banca Empresas del Emisor:
Leasing: Durante 2016, el Emisor continuó con el servicio de leasing ganadero, un producto exclusivo del
Banco. Al 31 de diciembre de 2016, la participación de mercado en operaciones de leasing del Emisor en
términos de bancos privados de Argentina fue del 12,7%, que se elevaría a más del 13,1% si se tomara en
cuenta su cartera de leasing fideicomitida.
Factoring (descuento de cheques, facturas y certificados de obra): El Emisor participa en el mercado de
descuento de cheques por medio de tres modalidades: (i) con recurso, el cliente que descuenta el cheque
asume el riesgo de insolvencia, (ii) primera pérdida, el cliente asume parte del riesgo de insolvencia y (iii)
sin recurso, el banco asume todo el riesgo de insolvencia. Al 31 de diciembre de 2016, las operaciones de
factoring de este segmento representaron el 16,8% de la cartera de préstamos del Banco, con una
participación estimada en el mercado de factoring del sistema financiero argentino de aproximadamente
el 6,9%, según la información disponible más reciente publicada por el Banco Central.
En 2016, se continuó con la promoción del producto E-Factoring, que permite mediante lectoras
instaladas en los principales clientes del producto recibir las imágenes de los cheques y realizar el
descuento, facilitando su procesamiento, disminuyendo tiempos y costos.
Comercio exterior. El año 2016 se caracterizó por una simplificación en la normativa cambiaria aplicable
al comercio exterior y por un gran crecimiento de las financiaciones relacionadas. Dentro de este marco
se alcanzó un récord histórico de operaciones de financiamiento en dólares.
A través del Banco, el Emisor participa activamente en la financiación de operaciones de comercio
exterior. Cuenta con personal capacitado en el asesoramiento personalizado en cuestiones técnicas,
comerciales y reglamentarias, tales como transacciones en divisas, transferencias internacionales y
asistencia crediticia en relación con los productos ofrecidos y en los procesos operativos.
En 2013, el Banco extendió su producto e-Comex a través de la banca electrónica para mejorar la calidad
de productos financieros de comercio exterior. E-Comex es la herramienta que permite a los clientes del
segmento empresas canalizar sus pagos y cobros internacionales electrónicamente. En 2016, se continuó
consolidando el canal de e-Comex mediante el cual los clientes importadores y/o exportadores pueden
realizar las consultas sobre las transacciones que tienen en curso y gestionar sus pagos y/o cobros a través
del Home Banking de Banca Empresas, alcanzando en diciembre un récord del 61% de las operaciones
totales gestionadas online.
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Para prestar servicios de factoring internacional, en noviembre de 2007, el Banco adhirió a Factors Chain
International (“FCI”), una red internacional de empresas líderes en operaciones de factoring, cuyo
objetivo común es facilitar el comercio internacional a través de operaciones de factoring y servicios
financieros relacionados. El Banco mantuvo su posición de liderazgo como el único banco del sistema
financiero argentino en operaciones de factoring internacional, como miembro de FCI, la cadena más
extensa y prestigiosa de compañías de factoring.
Finalmente, el Emisor comenzó a participar como sponsor con la Cancillería Argentina en un programa
de posicionamiento estratégico para cinco sectores de actividad seleccionados (maquinaria eléctrica y
electrónica, industria láctea, industria del conocimiento, maquinaria para industria del petróleo y
laboratorios medicinales), donde el Banco participa junto al IAE-Universidad Austral, INTI y Banco
Nación Argentina.
Servicios de cash management y transaccionales. A través del Banco, el Emisor ofrece una amplia gama
de productos y servicios concebidos para asistir el proceso de gestión de las empresas, incluidos pagos a
proveedores, banca electrónica, gestión de pagos y cobranzas, cash management y transporte de caudales.
Los servicios de pago a proveedores garantizan el pago puntual, optimizan el uso de fondos y simplifican
las tareas administrativas de los clientes. Las diversas opciones de pago están concebidas para cubrir las
necesidades de cada empresa e incluyen anticipos de efectivo en base a cheques de pago diferido, con sus
respectivos comprobantes y los recibos del pago de impuestos, y también las transferencias y pagos
contra las líneas de crédito renovables. Asimismo, el Banco presta un servicio de emisión, entrega y
descuento de cheques adecuado e integral. En virtud de diversos convenios de cobranzas celebrados con
los proveedores de servicios y los organismos del sector público, el Banco presta un amplio servicio de
facturación y cobranza de impuestos a través de cajeros automáticos, así como una amplia gama de
opciones de pago electrónico. Además, si una empresa acepta el pago de sus servicios o productos por
tarjeta de crédito o boleta, el Banco actúa como banco pagador para las principales marcas del mercado,
lo que posibilita que los pagos por tarjeta de crédito o boleta se acrediten en la cuenta de la empresa en el
Banco.
Como miembro de Red Interbancaria (una red conformada por las principales entidades financieras de
Argentina), el Banco ofrece a sus clientes un sistema de comunicación electrónica que les permite
optimizar sus transacciones bancarias. Los clientes del segmento empresas pueden conectarse al servicio
desde sus computadoras personales en cualquier momento y revisar sus cuentas en cualquiera de los
bancos miembro, enviar mensajes al Banco, transferir fondos, pagar sueldos en forma electrónica,
realizar pagos a proveedores y pagar impuestos y visualizar información de mercado. El Banco ofrece
distintos productos electrónicos a los clientes del segmento empresas, como ser Datanet Plus, Datanet
Manager e InterPYME. Datanet Plus y Manager están dirigidos a las PYME, empresas medianas y
grandes empresas, e InterPYME está orientado a las pequeñas empresas. El Banco procesa
transferencias en línea, permitiendo que las transacciones de débito y crédito sean liquidadas
automáticamente y se reflejen en las cuentas respectivas en tiempo real.
El Banco presta servicios de banca electrónica al segmento empresas, que permiten a los clientes acceder
a sus cuentas bancarias y a la información referente a los principales productos y servicios del Banco, en
forma electrónica y sin moverse de sus domicilios. Las personas y las empresas pueden acceder a la
información de los saldos de cuentas y controlar los movimientos de sus cuentas, las operaciones de
factoring, los pagos de cheques diferidos que tengan en custodia y el estado de los cheques emitidos a
través del servicio de pago a proveedores con firma digitalizada. Los clientes también pueden chequear
los pagos de las operaciones de leasing y comercio exterior, solicitar chequeras, realizar transferencias
entre cuentas, pagar sueldos, proveedores, facturas de tarjetas de crédito corporativas, acceder al pago
electrónico de servicios del módulo transaccional de comercio exterior, y descontar cheques a través de
la plataforma electrónica del servicio de e-Factoring.
Sociedades de Garantía Recíproca (“SGR”). El Emisor desempeña un rol clave entre las SGR. En 2016,
el Banco operó con 25 sobre un total de 34 SGR autorizadas en el sistema. El stock de préstamos al 31
de diciembre de 2016 alcanzó un total de Ps.368,0 millones, lo que marca un incremento del 144,5%
respecto del 31 de diciembre de 2015.
División vinos. Durante 2016, el Banco consolidó su posición como banco líder del sector vitivinícola en
Argentina. El Emisor potenció su enfoque hacia bodegas exportadoras, incrementando significativamente
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el financiamiento en dólares a sus clientes. Al 31 de diciembre de 2016, el stock de préstamos otorgados a
bodegas en esa moneda, superaba los U$S 30 millones.
En 2016, el Banco se convirtió en el segundo banco en asistencia al sector vitivinícola (luego de Banco
Nación) y en el primer banco privado si se tiene en cuenta el monto total de préstamos a bodegas. El
Banco es líder en términos de cantidad de clientes, con más de 160 bodegas operativas y atendiendo a los
principales proveedores de todos los rubros de la industria. Los clientes del Banco van desde los más
importantes productores vitivinícolas hasta las empresas que los abastecen de todos los insumos
necesarios para la elaboración y fraccionamiento de los vinos. En 2017, continuarán lanzándose productos
para avanzar en la penetración de la cadena de valor.
El Banco pretende profundizar el foco en el sector, para lo cual, se propone disponer de un espacio
exclusivo para la atención de las bodegas en Mendoza, incorporando a su vez, personal que brinde
atención y servicio especializado.
Finanzas
Este segmento es el principal responsable de la asignación de liquidez del Banco según las necesidades
del segmento Banca Minorista, el segmento Banca Empresas y sus necesidades propias. El segmento
Tesorería implementa las políticas de gestión de riesgo financiero del Banco, gestiona las operaciones de
su mesa de dinero, distribuye productos financieros, por ejemplo valores negociables, y desarrolla
negocios con los clientes del sector financiero y no financiero mayorista. En 2016, este segmento aportó
Ps.534,4 millones a los ingresos netos consolidados del Emisor (6,0% del total de los ingresos netos por
segmentos) y Ps.162,9 millones del resultado neto (12,5% del total del resultado neto por segmentos). A
continuación se indican los servicios prestados a través de este segmento:
Finanzas. La mesa de dinero del Banco se ocupa de la negociación de activos financieros propios y de
terceros, venta de productos financieros e implementación de las decisiones del Comité de Activos y
Pasivos (ALCO), de acuerdo con las políticas del Directorio, relacionadas con la gestión de liquidez y
riesgo financiero del Banco. Las operaciones de negociación incluyen operaciones con instrumentos del
mercado monetario, que incluyen depósitos de inversores institucionales, instrumentos de deuda pública,
notas del Banco Central, moneda extranjera, acciones, futuros, swaps y pases. Todas las operaciones de
negociación se desarrollan dentro de los límites de un mapa de riesgos general que fija límites a los
riesgos de la contraparte y a las posiciones de compra y venta de cada tipo de activo, dependiendo de la
volatilidad, el nivel de antigüedad de los agentes u operadores y otros factores. El mapa de riesgos
también determina las políticas de limitación de pérdidas o stop loss. En 2016, Banco Supervielle logró
crecer en volumen en todos los productos operados incluso moneda extranjera, títulos públicos y
privados, acciones y derivados. El Banco logró posicionarse como uno de los referentes del mercado
entre los inversores institucionales en todo tipo de operaciones. Esto denota una gran presencia en el
mercado argentino en términos de productos financieros.
Banca corresponsal. El año 2016 se caracterizó por un sustancial incremento en los volúmenes de líneas
de crédito del exterior disponibles, así como una reducción en el costo de dichas líneas de crédito. En este
contexto se abrieron nuevas líneas de corresponsalía y se ampliaron las existentes. Asimismo se
extendieron los plazos ofrecidos por los corresponsales del exterior.
Respecto de la estrategia de mantener una cercana relación con los organismos multilaterales de crédito, a
la fecha del presente Prospecto Resumido, se han recibido ofertas de financiamiento por hasta 5 a 7 años
que se encuentran en análisis por parte de la entidad y en un caso ya se ha firmado una carta de intención
para obtener financiamiento a 5 años de plazo.
Como parte de su programa de relacionamiento con entidades del exterior, en el marco de la realización
en Buenos Aires de la FELABAN 2016, el Banco organizó una recepción de bienvenida, y una
conferencia de promoción de factoring international junto al Secretario General y Directores de FCI
(Factors Chain International).
Mercado de capitales. El departamento de mercado de capitales del Banco tiene a su cargo la
estructuración y colocación de instrumentos de deuda y securitización, principalmente fideicomisos
financieros, de terceros y de todas las subsidiarias del Emisor. El Banco goza de una posición líder en el
31
mercado de capitales de Argentina, con una participación de mercado en Argentina del 6,4% en el
ejercicio finalizado el 31 de diciembre de 2016.
Durante 2016, se organizaron y colocaron Fideicomisos Financieros para las empresas de Grupo
Supervielle (Banco Supervielle, CCF y Cordial Microfinanzas, que aún era subsidiaria en ese momento)
por Ps.1.651 millones en 7 emisiones y obligaciones negociables por Ps.1.495 millones en 7 emisiones.
También en 2016 se organizaron o colocaron fideicomisos financieros de terceros por Ps.1.432 millones
en 8 emisiones y obligaciones negociables por Ps. 127 millones en 2 emisiones.
Sector público y entidades intermedias. En 2016, el Banco continuó como agente financiero de la
Provincia de San Luis. También presta servicios de pago de haberes en varios municipios de la Provincia
de Mendoza, incluso Mendoza Capital, Godoy Cruz, Las Heras, Luján de Cuyo, Guaymallén, San
Martín y Malargüe. El Banco ganó la licitación de agente financiero en el departamento de Godoy Cruz
y renovó los contratos de Mendoza Capital y de San Martín. Por último, el Banco continúa siendo agente
financiero de la Municipalidad de Luján de Cuyo y agente de pago en municipios de la Provincia de
Buenos Aires y de la Provincia de Córdoba.
El 17 de enero de 2017, la Provincia de San Luis notificó al Banco su decisión de rescindir el Contrato de
Vinculación, en vigor a partir del 28 de febrero de 2017. Este contrato ya había sido renovado en dos
oportunidades y debía expirar en 2021.
El Banco ha mantenido una importante presencia en la Provincia de San Luis desde 1996. Luego de
adquirir Banco de San Luis en dicho año, el Banco fue designado agente de pago exclusivo del gobierno
de la Provincia de San Luis y comenzó a prestar servicios de agencia financiera y cobranza de impuestos
de la Provincia y prestar servicios de pago de sueldos a los empleados del gobierno provincial.
A la fecha del presente, el Banco cuenta con una franquicia de negocios del sector privado y presta
servicios bancarios como banco universal a consumidores individuales y PYME. Adicionalmente, el
Banco presta a sus clientes empresas en la Provincia de San Luis un amplio espectro de servicios
financieros y tiene como foco principal proyectos de infraestructura y construcción.
Al 31 de diciembre de 2016, la exposición del Banco en la Provincia de San Luis era la siguiente:
Al 31 de diciembre de 2016
Ps.(en millones)
Préstamos
Cartera de préstamos totales de Grupo Supervielle 38. 823
Préstamos a empleados de la Provincia de San Luis 732
Préstamos a empleados de la Provincia de San Luis / cartera de préstamos totales de Grupo
Supervielle
2%
Préstamos a la Provincia de San Luis -
Depósitos
Depósitos totales consolidados 35. 898
Depósitos de la Provincia de San Luis 2. 013
Depósitos de la Provincia de San Luis / depósitos totales consolidados 6%
Ingresos netos
Ingresos netos relacionados / ingresos netos consolidados de Grupo Supervielle 4%
Datos operativos
Empleados 298
Sucursales 22
Centros de atención a jubilados y pensionados 3
Cajeros automáticos y terminales de autoservicio 129
De los aproximadamente 194.000 clientes en San Luis, el Banco presta servicios de pago de sueldos a
alrededor de 21.000 empleados de la Provincia, que se encontraban cubiertos por los servicios prestados
en el marco del Contrato de Vinculación.
El Banco continúa prestando servicios financieros al gobierno de la Provincia de San Luis y a sus
empleados a pesar de la rescisión del Contrato de Vinculación. El gobierno de la Provincia de San Luis
invitará a bancos, incluido el Banco, a participar en la selección de un nuevo agente financiero. El Banco
prevé continuar actuando como agente financiero de la Provincia de San Luis hasta que se designe un
32
nuevo agente financiero. A la fecha de este Prospecto Resumido, la Provincia de San Luis aún no ha dado
a conocer el pliego de términos y condiciones para la licitación del nuevo contrato.
Si el Banco no es designado como agente financiero y otra entidad lo reemplazara en este carácter, la
actividad del Banco en la Provincia de San Luis podría verse afectada en forma negativa, inclusive la tasa
de recuperación de préstamos para empleados del gobierno de la Provincia de San Luis que son clientes, y
podría llevar al cierre de algunas sucursales.
Consumo
A través de CCF, el Emisor ofrece tarjetas de crédito de marca privada, créditos para la adquisición de
bienes de consumo y préstamos en efectivo a los sectores de ingresos medios y medios bajos no
bancarizados, focalizando su gestión en dos pilares fundamentales:
(i) Accesibilidad: propuestas flexibles centradas en el cliente y adaptadas al concepto de multicanalidad.
(ii) Diversificación: productos que satisfacen las necesidades de los clientes en cada etapa de su vida con
ofertas personalizadas y propuestas de valor diferenciales según los diferentes grupos a los que
pertenecen.
La cartera de préstamos del segmento Consumo totalizó aproximadamente Ps.4,6 mil millones (US$
289,7 millones) al 31 de diciembre de 2016 (la cartera de préstamos securitizados).
En el ejercicio finalizado el 31 de diciembre de 2016, el segmento Consumo aportó Ps.1,2 mil millones a
los ingresos netos consolidados del Emisor (13,9% de los ingresos netos por segmentos) y Ps.67,7
millones del resultado neto (5,2% del resultado neto total por segmentos).
Al 31 de diciembre de 2016, CCF tenía activos totales por Ps.4,9 mil millones, un patrimonio neto de
Ps.654,9 millones y una cartera de préstamos personales y saldos de préstamos de tarjetas de crédito por
Ps.4,0 mil millones (incluida la cartera de préstamos securitizados, la cartera de préstamos totales y
préstamos de tarjetas de crédito por Ps.4,6 mil millones) y aproximadamente 379.000 tarjetas de crédito
activas emitidas.
Al 31 de diciembre de 2016, CCF ofrecía los siguientes productos:
Tarjetas de crédito. La tarjeta de crédito de CCF es una herramienta financiera mediante la cual sus
clientes pueden consumir en la red de comercios adheridos a Mastercard y obtener adelantos de efectivo,
según los límites otorgados por la entidad. La comercialización se efectúa en los puestos permanentes de
promoción ubicados en los locales de Walmart Argentina, en las tiendas de Hipertehuelche y en las
sucursales de Tarjeta Automática. CCF tiene los derechos exclusivos para promocionar y vender
productos financieros y de crédito en los locales Walmart Argentina de todo el país hasta agosto 2020.
Tarjetas de crédito de marca privada. Son tarjetas de crédito cerradas ofrecidas por CCF que se utilizan
solamente para realizar compras en pesos y en los comercios a través de los que fueron emitidas. Este
producto apunta a incrementar la lealtad de los clientes y generar ventas incrementales para el negocio.
A la fecha de este Prospecto Resumido, Walmart Argentina es el único comercio que ofrece tarjetas de
crédito de marca privada.
Seguros y otros productos no financieros. CCF comercializa seguros de accidentes personales, bolso
protegido que cubre bienes personales guardados dentro de un bolso, maletín, cartera, mochila, billetera
o riñonera en caso de pérdida o robo, seguro de salud, seguro de desempleo, protección total, garantía
extendida y hogar, por cuenta y orden de las compañías de seguro con las cuales CCF tiene convenio.
Préstamos personales. CCF otorga préstamos de dinero en efectivo a tasa de interés fija para el
segmento individuos. En 2016, CCF otorgó más de 106.000 préstamos personales, que representaron
Ps.2,4 mil millones del saldo de préstamos personales.
Préstamos de consumo. CCF otorga líneas de crédito para la compra de productos específicos.
Servicios financieros Walmart. El acuerdo para actuar como proveedor exclusivo de servicios
financieros de Walmart tiene vigencia hasta agosto de 2020, conforme la tercera renovación realizada
33
del contrato en diciembre de 2014 por un cuarto período consecutivo. En 2016, CCF continuó
focalizándose en aumentar su participación como medio de pago en las ventas de Walmart, alcanzando
una participación de mercado del 7,3% en 2016, en comparación con el 6,8% de 2015.
La subsidiaria del Banco
Cordial Compañía Financiera S.A.
El Banco es titular del 95% de las acciones ordinarias de CCF y Grupo Supervielle posee el 5% restante.
Al 31 de diciembre de 2016, CCF tenía activos totales por Ps. 4,9 mil millones, un patrimonio neto de
Ps.654,9 millones y una cartera de préstamos personales y préstamos de tarjetas de crédito por Ps.4,0 mil
millones (con la cartera de préstamos securitizados, la cartera total de préstamos y préstamos de tarjeta de
crédito ascendía a Ps.4,6 mil millones), y aproximadamente 379.000 tarjetas de crédito activas emitidas.
En agosto de 2011, el Emisor compró CCF, una sociedad anteriormente denominada GE Compañía
Financiera S.A., una división de servicios financieros de General Electric. GE Compañía Financiera tiene
más de 10 años de trayectoria en el mercado argentino con una oferta de productos financieros que
incluyen tarjetas de crédito, préstamos personales, préstamos de consumo y una amplia gama de
productos de seguros.
Desde el 2000, a través de un acuerdo con Walmart Argentina, CCF ha promocionado y vendido
productos financieros y de crédito a los clientes de Walmart Argentina, incluyendo las tiendas
Changomas, de todo el país en forma exclusiva. El acuerdo con Walmart Argentina brinda a CCF acceso,
en forma exclusiva, a un canal de distribución que incluye 108 tiendas Walmart Argentina y Changomas
ubicadas en todo el país y a todas las futuras tiendas que Walmart Argentina abra durante la vigencia del
acuerdo. El 6 de julio de 2010, CCF renovó el acuerdo con Walmart Argentina hasta el 31 de agosto de
2015. En diciembre de 2014, CCF renovó nuevamente el acuerdo con Walmart hasta agosto de 2020. Esta
nueva extensión del acuerdo facilita la expansión del negocio de CCF y permite desarrollar proyectos de
envergadura a largo plazo que consolidarán el crecimiento de ambas empresas.
CCF es una empresa que se especializa en ciertos productos de crédito y servicios financieros orientados
al consumo. El modelo de negocios que implementa se basa en proporcionar soluciones de financiamiento
principalmente a los segmentos de ingresos medios y medios-bajos, focalizando su gestión en dos pilares
fundamentales:
i) Accesibilidad: Propuestas flexibles centradas en el cliente y adaptadas al concepto de multicanalidad
bancaria.
ii) Diversificación: Productos que satisfacen las necesidades de los clientes en cada etapa de su vida con
ofertas personalizadas y propuestas de valor diferenciadas.
El concepto de multicanalidad obliga a CCF a tener presencia en toda Argentina, incluidas cada una de
las 23 provincias, a través de 102 sucursales y de sus tres principales canales de distribución:
• Servicios financieros Walmart: Por medio de este canal, CCF ofrece préstamos, originación de
tarjetas de crédito y seguros a través de un acuerdo exclusivo con Walmart Argentina, con un alcance
de aproximadamente 369.000 clientes.
• Sucursales de Tarjeta: Por este canal, CCF ofrece financiamiento a los clientes de ingresos
medios y medios-bajos, con una fuerte presencia en la región de la Patagonia y un alcance de
aproximadamente 50.000 clientes.
• “Tu Crédito Hipertehuelche”: Por este canal, CCF ofrece préstamos, originación de tarjetas de
crédito y seguros a través de un acuerdo exclusivo con Hipertehuelche, con un alcance de
aproximadamente 15.000 clientes.
Para afianzar su presencia en el mercado y maximizar la satisfacción y perspectivas de sus clientes, CCF
tiene puestos de venta en todas las tiendas medianas y grandes de Walmart Argentina y cuenta con un
total de 67 puntos de venta y atención al cliente. Por otro lado, en las tiendas pequeñas, CCF ha
desarrollado un modelo de venta y atención al cliente no presencial con tecnología exclusiva.
34
En el tercer trimestre de 2014, CCF firmó un contrato con Hipertehuelche, una cadena minorista que se
dedica a la venta de artículos para la construcción, el hogar y el jardín, en el cual acordó convertirse en
la sociedad financiera exclusiva de los locales de Hipertehuelche en la Patagonia. Cuenta con dieciséis
locales en las principales ciudades de la región sur de Argentina, en los cuales hay un puesto de venta de
servicios financieros donde se comercializan los productos de CCF.
En el ejercicio finalizado el 31 de diciembre de 2016, CCF fue la principal entidad emisora privada de
tarjetas de crédito MasterCard con resumen de cuenta en Argentina. En lo que respecta a servicios de
originación, en el ejercicio finalizado el 31 de diciembre de 2016, CCF colocó 106.268 préstamos y
emitió 177.210 tarjetas de crédito.
Áreas de Mercado
El Emisor mantiene una fuerte presencia geográfica en la Ciudad Autónoma de Buenos Aires y en el
área metropolitana del Gran Buenos Aires, que es la zona más densamente poblada y comercialmente
activa de Argentina, siendo líder en términos de su red bancaria en algunas de las regiones más
dinámicas del país, incluidas Mendoza y San Luis.
Ciudad Autónoma de Buenos Aires. La Ciudad Autónoma de Buenos Aires es el centro comercial y sede
del gobierno nacional. En base a datos recientemente publicados por región, en 2005 la Ciudad
Autónoma de Buenos Aires tenía un PIB per cápita de aproximadamente U$S. 40.000 y una población
de aproximadamente 2,9 millones (aproximadamente 7,2% de la población total del país). Al 31 de
diciembre de 2016, la tasa de desempleo de la Ciudad Autónoma de Buenos Aires fue de 5,7%
disminuyendo desde el 8,5% al 30 de junio de 2016. En términos del sector bancario, la Ciudad
Autónoma de Buenos Aires cuenta con 817 sucursales bancarias (de un total de 4.549 sucursales en
Argentina), y representa el 47% del total de depósitos y 53% de préstamos de Argentina.
Provincia de Buenos Aires. La Provincia de Buenos Aires, que incluye la zona metropolitana del Gran
Buenos Aires, es un centro agrícola focalizado principalmente en la producción de soja, trigo, maíz y
otros cereales. En base a datos recientemente publicados por región, en 2005 la Provincia de Buenos
Aires tenía un PIB per cápita de aproximadamente Ps. 12.000 y una población de aproximadamente 15,6
millones (aproximadamente 38,9% de la población total del país). Al 31 de diciembre de 2016, la tasa de
desempleo de la Provincia de Buenos Aires disminuyó al 9,4%, del 11,2% al 30 de junio de 2016.
Durante la última década, la producción agrícola ha sido sólida como resultado de los altos precios de
los commodities y ha contribuido al crecimiento de la economía argentina. Se espera que la producción
agrícola continúe siendo un factor primordial del crecimiento económico de Argentina en los próximos
años. En términos del sector bancario, la Provincia de Buenos Aires cuenta con 1.419 sucursales
bancarias (de un total de 4.549 sucursales en Argentina) y la región representa el 23% y 18% del total de
depósitos y préstamos de Argentina, respectivamente.
Mendoza. La Provincia de Mendoza es el centro de la industria vitivinícola de la Argentina. En base a
datos recientemente publicados por región, en 2005 Mendoza tenía un PIB per cápita de
aproximadamente Ps. 13.000 y una población de aproximadamente 1,7 millones (aproximadamente
4,3% de la población total del país). Al 31 de diciembre de 2016, la tasa de desempleo de la Provincia
Mendoza disminuyó al 3,4%, del 4,4% al 30 de junio de 2016. En términos del sector bancario,
Mendoza cuenta con 162 sucursales (de un total de 4.549 sucursales en Argentina) y la ciudad representa
el 2% del total de depósitos y préstamos de Argentina.
San Luis. Las principales industrias de la Provincia de San Luis son la producción agrícola y el turismo.
En base a datos recientemente publicados por región, en 2005 San Luis tenía un PIB per cápita de
aproximadamente Ps. 13.000 y una población de aproximadamente 0,4 millones (aproximadamente el
1,1% de la población total del país). Al 31 de diciembre de 2016, la tasa de desempleo de San Luis
aumentó al 3,6%, del 2,8% al 30 de junio de 2016. En términos del sector bancario, San Luis cuenta con
53 sucursales bancarias (de un total de 4.549 sucursales en Argentina), y la ciudad representa el 0,5% y
0,3% del total de depósitos y de préstamos de Argentina, respectivamente.
Red de distribución
La infraestructura del Banco respalda su estrategia de distribución multicanal, con una presencia nacional
estratégica a través de 263 puntos de acceso, que incluyen 177 sucursales bancarias (78 de las cuales son
35
sucursales bancarias integrales dedicadas a la atención de jubilados y pensionados) (las “sucursales
especializadas en el pago a jubilados y pensionados”), 19 centros de venta y cobro, 67 puntos de venta a
clientes de CCF ubicados en supermercados Walmart, 497 cajeros automáticos y 171 terminales de
autoservicio. Por otra parte, el Banco también ofrece servicios financieros a través de 61 centros de
financiación al consumo de Tarjeta Automática y a través de otros puntos de venta minorista. En febrero
y marzo de 2017, el Banco Central aprobó el pedido del Banco de convertir los 32 centros de atención al
cliente en sucursales integrales.
Al 31 de diciembre de 2016, según información del Banco Central, la relación cartera de préstamos
/sucursales del Banco era de Ps.192 millones, en comparación con Ps.255 millones de bancos privados
argentinos, Ps.195 millones de Banco Macro S.A., Ps.379 millones de Banco de Galicia y Buenos Aires
S.A. y Ps.309 millones de BBVA Banco Francés S.A.
Los centros de atención a jubilados y pensionados brindan servicios bancarios al sector de jubilados y
pensionados y sus apoderados, e incluyen: a) pago de haberes previsionales en nombre de la ANSES; b)
oferta de cajas de ahorro y depósitos a plazo fijo; c) recepción de solicitudes y otorgamiento de
préstamos; d) emisión de tarjetas de crédito y débito y servicios conexos; e) operaciones cambiarias; f)
pago de impuestos, cuotas de préstamos, saldos de tarjetas de crédito y otros servicios por parte de
jubilados y pensionados; y g) pago y cobranza de cheques a proveedores y clientes.
El cuadro y mapa que aparecen a continuación muestran la distribución geográfica de las
sucursales, los centros de atención a jubilados y pensionados y los centros de venta y cobro, al 31
de diciembre de 2016:
Red de distribución
Sucursales de Banco Supervielle S.A(1). ........................................................................................................................................ 177 Centros de venta y cobro de Banco Supervielle S.A. .................................................................................................................... 19
Puntos de venta de Cordial Compañía Financiera ......................................................................................................................... 67
Cajeros automáticos ...................................................................................................................................................................... 497 Terminales de autoservicio .......................................................................................................................................................... 171
(1) En febrero y marzo de 2017, el Banco Central aprobó la solicitud del Banco de convertir los restantes centros de atención a
jubilados y pensionados en sucursales bancarias integrales. En consecuencia, a la fecha del presente Prospecto Resumido, el
Banco cuenta con 177 sucursales bancarias.
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Depósitos
Los cuadros siguientes indican la composición del total del pasivo y depósitos del Banco (en forma
consolidada) y de los bancos privados de Argentina al 31 de diciembre de 2016:
Ejercicio finalizado el 31 de diciembre de 2016
Pasivo Banco Supervielle Bancos privados
Ps.(en millones) % Ps.(en millones) %
Depósitos ........... 35.930,8 78,7 1.046.394,4 82,0
Otros pasivos ......... 9.699,9 21,3 230.273,8 18,0
Total ....................................... 45.630,7 100,0 1.276.668,2 100
Ejercicio finalizado el 31 de diciembre de 2016
Desglose de depósitos Banco Supervielle Bancos privados
Ps.(en millones) % Ps.(en millones) %
Cuentas corrientes 4.371 12,2 188.187 18,0
Cajas de ahorro .. 13.206 36,8 341.060 32,6
Plazos fijos ......... 11.701 32,6 340.595 32,5
Otros depósitos... 6.653 18,5 176.553 16,9
Total ....................................... 35.931 100,0 1.046.394 100,0
Ejercicio finalizado el 31 de diciembre de 2016
Depósitos en pesos al sector privado
Banco Supervielle Bancos privados
Depósitos <Ps. 1,0 millón .................................. 52,8 51,5
Depósitos >Ps.1,0 millón ................................... 47,2 48,5
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Debido a la importancia de la franquicia de la red de depósitos del Emisor, los depósitos minoristas
continuaron representando una porción importante del total de depósitos. Al 31 de diciembre de 2016, los
depósitos minoristas representaban el 60% de los depósitos totales, en comparación con el 54% registrado
al 31 de diciembre de 2015.
Cartera de Préstamos – Descripción general
Para mayor información, véase “INFORMACIÓN SOBRE EL EMISOR” del Prospecto.
Unidad de Innovación Digital
Para mayor información, véase “INFORMACIÓN SOBRE EL EMISOR” del Prospecto.
Marco competitivo
Para mayor información, véase “INFORMACIÓN SOBRE EL EMISOR” del Prospecto.
Acciones legales
Para mayor información, véase “INFORMACIÓN SOBRE EL EMISOR” del Prospecto.
Responsabilidad Social Corporativa (RSC)
Para mayor información, véase “INFORMACIÓN SOBRE EL EMISOR” del Prospecto.
3. Estructura y organización del Emisor y su grupo económico.
Compañías vinculadas al Banco
En la fecha de este Prospecto Resumido, CCFy Tarjeta son las partes relacionadas del Banco, según lo
definidos en el Artículo 33 de la Ley General de Sociedades.
Descripción de Grupo Supervielle
El Banco es una subsidiaria de Grupo Supervielle S.A., una sociedad holding de servicios financieros.
Grupo Supervielle S.A. es titular de un grupo de sociedades actualmente controlado por Julio Patricio
Supervielle, al que se hará referencia como “Grupo Supervielle”. Grupo Supervielle ingresó al sector
bancario argentino en 1887. Ofrece sus productos y servicios en las principales regiones y ciudades del
país a través de sus principales subsidiarias, entre las cuales, además del Banco y CCF, se incluyen:
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Tarjeta Automática S.A., cuya actividad se concentra principalmente en el otorgamiento de
préstamos para consumo,
Supervielle Seguros S.A., una compañía de seguros,
Supervielle Asset Management S.A. Sociedad Gerente de Fondos Comunes de Inversión, una
compañía que organiza y administra fondos comunes de inversión, y
Espacio Cordial Servicios S.A., una compañía comercializadora de diversos tipos de productos y
servicios incluidos aquéllos que se relacionan con seguros, planes y servicios de turismo y salud.
Grupo Supervielle S.A. ofrece diversos productos y servicios financieros, diseñados especialmente para
cubrir las diferentes necesidades de sus clientes a través de múltiples plataformas y marcas. El Grupo ha
desarrollado un modelo de negocios multimarca para diferenciar los productos y servicios financieros que
ofrece a un amplio espectro de individuos, PYME y grandes empresas de Argentina.
Grupo Supervielle S.A. mantiene una fuerte presencia geográfica en la Ciudad Autónoma de Buenos
Aires y en el área metropolitana del Gran Buenos Aires, que es el área más importante a nivel comercial y
más altamente poblada de Argentina, y es líder en términos de red bancaria en algunas de las regiones
más dinámicas de Argentina, incluidas Mendoza y San Luis.
El siguiente diagrama ilustra la estructura organizacional actual. Los porcentajes indican la participación
de titularidad:
Desde el 19 de mayo de 2016, las acciones ordinarias Clase B de Grupo Supervielle S.A. listan en el
Merval y sus ADS, representando cinco (5) acciones ordinarias Clase B, están listadas en la New York
Stock Exchange (“NYSE”) bajo el ticker SUPV. A continuación se incluye una breve descripción de las
subsidiarias más relevantes de Grupo Supervielle S.A. (excepto el Banco y CCF):
Tarjeta Automática S.A. Tarjeta fue fundada en 2002 con el propósito de acercar soluciones
crediticias al segmento de clientes de consumo no bancarizado de la población. Su actividad se
concentra principalmente en el otorgamiento de préstamos para consumo. Fue adquirida por
Grupo Supervielle en 2007. Cuenta con 20 sucursales de atención al público y 41 puestos de
venta repartidos en la cadena minorista. La mayor concentración de las sucursales de Tarjeta se
encuentra en la Patagonia.
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Supervielle Seguros S.A. En junio de 2013, Grupo Supervielle y Sofital adquirieron el 100% de
las acciones de Supervielle Seguros S.A. (ex Aseguradores de Créditos del Mercosur S.A.).
Supervielle Seguros comenzó a emitir sus primeras pólizas en octubre de 2014, comenzando
con unos pocos productos de seguro no relacionados con el otorgamiento de crédito, como el
seguro de bolso protegido y el seguro por accidentes personales. Para fines de 2015, comenzó a
emitir pólizas relacionadas con el otorgamiento de créditos, creciendo sustancialmente su
negocio desde entonces, en parte a través del crecimiento de la cartera de préstamos y tarjetas
de crédito, y en parte a través de la migración de parte de la cartera que con anterioridad se
encontraba en compañías de seguros externas. Una resolución del Banco Central emitida en
marzo de 2016 y vigente desde el 1° de septiembre de 2016 prohíbe a las entidades financieras
cobrar a las personas físicas comisiones y/o cargos asociados con pólizas de seguro sobre
créditos. Esta resolución especifica también que las entidades financieras deben contratar
seguros de vida sobre los saldos deudores o, alternativamente, auto asegurarse el riesgo de
fallecimiento y discapacidad total permanente de sus clientes. Como resultado, a partir del 1° de
septiembre de 2016 Banco Supervielle y CCF se auto aseguran estos riesgos y ya no contratan
seguros relacionados con créditos nuevos. Es intención del Emisor continuar expandiendo este
negocio y lanzar nuevos productos de seguro previamente ofrecidos a sus clientes por otras
compañías de seguro.
Supervielle Asset Management S.A Sociedad Gerente de Fondos Comunes de Inversión. Por
intermedio de SAM, el Grupo Supervielle se ha convertido en un participante del mercado de
fondos comunes de inversión, con la familia de fondos “Premier”. Al 31 de diciembre de 2016,
SAM administraba 11 fondos comunes de inversión y tenía Ps. 10 mil millones de fondos bajo
su administración. Según información proporcionada por la Cámara Argentina de Fondos
Comunes de Inversión, el Emisor estima que tiene una participación de mercado de
aproximadamente el 2,98% en el sector de fondos comunes de inversión de Argentina, y que
SAM ocupa el puesto 11 de 43 administradoras existentes en el mercado.
Espacio Cordial de Servicios S.A. Espacio Cordial se constituyó en octubre de 2012 y comenzó
a operar en diciembre de ese año. La sociedad tiene por objeto comercializar diversos tipos de
bienes y servicios, incluidos aquéllos que se relacionan con seguros, planes y servicios de
turismo y salud.
Sofital S.A.F. e I.I. Sofital S.A.F. e I.I. es una sociedad anónima cuya principal actividad es la
tenencia de participaciones en otras empresas. A la fecha de este Prospecto Resumido, Sofital
posee el 3,61% del capital social del Banco, el 5% del capital social de SAM, el 5% de Espacio
Cordial y el 5% de Supervielle Seguros.
4. Activos fijos
El Banco tiene oficinas con una superficie de 4.346 metros cuadrados, en Reconquista 330, Buenos
Aires, y en San Martín /Espejo, Mendoza, que se utilizan para la gestión administrativa y comercial y
por parte del personal del área central. También tiene propiedades con una superficie de 15.046 metros
cuadrados que se utilizan como sucursal minorista en Mendoza y Buenos Aires (incluyendo 13.001
metros cuadrados provenientes de la recompra del fideicomiso inmobiliario), 1.322 metros cuadrados en
la Ciudad de San Luis y Ciudad de Mendoza, y 8.462 metros cuadrados que no se relacionan con su
negocio principal.
El 7 de noviembre de 2007, Banco Supervielle securitizó ciertas sucursales ubicadas estratégicamente a
través de la transferencia de dichas propiedades al fideicomiso “Renta Inmobiliaria I” que emitió
múltiples títulos de deuda y certificados de participación en el mercado de capitales local. Su valor
inicial fue de U$S14,3 millones. El Banco arrendó las sucursales del fideicomiso financiero y pagó un
alquiler mensual desde entonces.
Siguiendo los términos y condiciones de la securitización, en noviembre de 2016, Supervielle ejerció su
prioridad para adquirir todo o parte de los inmuebles, antes que las propiedades fueran desinvertidas del
fideicomiso.
40
Como consecuencia, el 14 de diciembre de 2016, el Banco adquirió a precio de mercado, todas las
propiedades del fideicomiso financiero, por su valor de franquicia, por un monto total de AR$329,8
millones y posteriormente el fideicomiso financiero fue cancelado y los títulos valores fueron
reembolsados a sus tenedores, incluyendo la ganancia por la venta de esas propiedades, al ser valuadas al
costo histórico de adquisición.
Los demás edificios y oficinas administrativas del Emisor (incluida la casa central), sucursales, centros
de atención a jubilados y pensionados, centros de venta y cobro y depósitos son alquilados mediante
contratos con partes independientes.
El Emisor subalquila las oficinas de Grupo Supervielle en las que se encuentra su casa central, ubicada
en Bartolomé Mitre 434, Piso 5, Ciudad Autónoma de Buenos Aires.
LA ECONOMÍA ARGENTINA, EL SISTEMA FINANCIERO Y
EL MARCO REGULATORIO DEL SISTEMA BANCARIO ARGENTINO
Para mayor información, véase “LA ECONOMÍA ARGENTINA, EL SISTEMA FINANCIERO Y EL
MARCO REGULATORIO DEL SISTEMA BANCARIO ARGENTINO” del Prospecto.
INFORMACIÓN ESTADÍSTICA SELECCIONADA
Esta información debe leerse conjuntamente con los estados contables consolidados del Emisor y sus
notas relacionadas, y la información incluida en el título “Reseña y Perspectiva Operativa y Financiera”,
en el Prospecto. El Emisor ha preparado esta información a partir de sus libros contables, que son
llevados de acuerdo con las Normas del Banco Central. Para mayor información, véase
“INFORMACIÓN ESTADÍSTICA SELECCIONADA” del Prospecto.
RESEÑA Y PERSPECTIVA OPERATIVA Y FINANCIERA
Este capítulo contiene declaraciones sobre hechos futuros que implican riesgos e incertidumbres. Los
resultados reales del Emisor podrán diferir sustancialmente de los tratados en las declaraciones sobre
hechos futuros, como resultado de diversos factores, entre ellos aquéllos detallados en el título
“Declaraciones sobre hechos futuros”, “Información Clave sobre el Emisor - Factores de Riesgo” y los
temas detallados en todo el Prospecto en general. Este capítulo deberá ser leído junto con los estados
contables consolidados auditados del Emisor, que se incluyen en el Prospecto.
Para mayor información, véase “RESEÑA Y PERSPECTIVA OPERATIVA Y FINANCIERA” del
Prospecto.
Resultados de las operaciones por los ejercicios finalizados el 31 de diciembre de 2016, 2015 y 2014
A continuación se analizan: (i) los resultados de las operaciones del Emisor por el ejercicio finalizado el
31 de diciembre de 2016, en comparación con los resultados de sus operaciones por el ejercicio finalizado
el 31 de diciembre de 2015; y (ii) los resultados de las operaciones del Emisor por el ejercicio finalizado
el 31 de diciembre de 2015, en comparación con los resultados de sus operaciones por el ejercicio
finalizado el 31 de diciembre de 2014.
Resultado neto Ejercicio finalizado el 31 de diciembre de Variación 31 de diciembre de
2016 2015 2014 2015/2014 2014/2013
(en miles de pesos) (en porcentajes)
Estado de Resultados
Consolidado
Normas del Banco Central
Ingresos financieros ................................................ 10.380.310 6.351.906 4.663.474 63,4% 36,2%
Egresos financieros ................................................. (4.706.832) (3.189.837) (2.250.643) 47,6% 41,7%
Margen bruto de intermediación ............................. 5.673.478 3.162.069 2.412.831 79,4% 31,1%
Cargo por incobrabilidad ........................................ (1.021.615) (528.204) (352.744) 93,4% 49,7%
Ingresos por servicios ............................................. 3.396.167 2.745.401 2.068.960 23,7% 32,7%
Egresos por servicios .............................................. (1.232.108) (833.752) (648.883) 47,8% 28,5%
Ingresos por servicios netos .................................... 2.164.059 1.911.649 1.420.077 13,2% 34,6%
41
Ejercicio finalizado el 31 de diciembre de Variación 31 de diciembre de
2016 2015 2014 2015/2014 2014/2013
(en miles de pesos) (en porcentajes)
Gastos de administración ........................................ (5.485.740) (3.897.617) (2.851.226) 40,7% 36,7%
Resultado neto por intermediación
financiera ...........................................................
1.330.182 647.897 628.938 105,3%
3,0%
Utilidades diversas.................................................. 322.768 307.678 136.715 4,9% 125,1%
Pérdidas diversas .................................................... (428.960) (198.314) (77.280) 116,3% 156,6%
Utilidades y pérdidas diversas
netas ...................................................................
(106.192) 109.364 59.435 -197,1%
84,0%
Resultado participación de
terceros ..............................................................
(3.377) (2.952) (768) 14,4%
284,4%
Resultado antes del impuesto .................................. 1.220.613 754.309 687.605 61,8% 9,7%
Impuesto a las ganancias ........................................ (295.264) (136.861) (173.648) 115,7% (21,2)%
Resultado neto....................................................... 925.349 617.448 513.957 49,9% 20,1%
Retorno sobre el active
promedio(1) .........................................................
2,3% 2,3% 2,6%
Retorno sobre el patrimonio neto
promedio(2) .........................................................
20,6% 24,7% 27,2%
(1) Resultado neto, dividido el activo promedio, calculado en forma diaria.
(2) Resultado neto, dividido el patrimonio neto promedio, dividido, calculado en forma diaria.
El siguiente cuadro muestra los rendimientos del Emisor sobre los activos que devengan intereses y el
costo de financiación:
Al 31 de diciembre de
2016 2015 2014
Saldo promedio Tasa
Saldo
promedio Tasa
Saldo
promedio Tasa
(en miles de pesos, excepto porcentajes)
Activos que devengan intereses
Inversiones(1)............................................................................................ 3.919.570 31,4% 2.530.709 26,1% 2.486.049 27,0%
Préstamos ................................................................................................ 26.011.549 12,4% 17.476.506 31,9% 12.381.703 31,0%
Otros créditos por intermediación financiera(2)......................................... 146.694 12,7% 123.710 21,5%
Pasivos que devengan intereses
Cuentas corrientes y cajas de ahorro ........................................................ 7.444.166 0,1% 4.911.149 0,1% 3.222.960 0,1%
Plazos fijos .............................................................................................. 12.459.111 24,7% 9.290.639 24,0% 7.420.622 21,6%
Otras financiaciones de entidades financieras y
obligaciones negociables no subordinadas ................................................... 2.032.418 29,0% 982.615 24,8% 778.018 25,3%
Préstamos y obligaciones negociables subordinados ................................ 1.285.162 10,0% 800.088 10,2% 601.297 10,6%
Margen y rentabilidad neta
Margen financiero, base nominal ................................................................. 16,8% 15,0% 14,8%
Margen financiero neto` .............................................................................. 20,5% 18,3% 17,8%
(1) Incluye títulos emitidos por los fideicomisos de securitización del Emisor y mantenidos por el Emisor, instrumentos emitidos por el Banco Central (LEBAC y NOBAC)
y otros títulos públicos y privados.
(2) Incluye aceptaciones y certificados de depósito comprados y obligaciones negociables sin cotización.
El resultado neto de 2016 ascendió a Ps. 925,3 millones, en comparación con el resultado neto de Ps.
617,4 millones del ejercicio anterior. El ROAA y el ROAE fueron del 2,3% y 20,6%, respectivamente, en
2016, en comparación con el 2,3% y 24,7%, respectivamente de 2015. Para 2014, el ROAA fue del 2,6%
y el ROAE del 27,2%. En 2016, el ROAE reflejó la dilución temporal resultante de los aportes de capital
realizados por el controlante luego de la Oferta Pública Inicial del Emisor el 19 de mayo de 2016. Los
resultados de 2016 incluyeron una ganancia neta de Ps. 92,4 millones de la disolución del Fideicomiso
Financiero Renta Inmobiliaria Supervielle, mientras que los resultados de 2015 una ganancia por única
vez proveniente de la venta de propiedades no relacionadas con la actividad principal del Emisor ubicadas
en la Provincia de Mendoza.
El siguiente cuadro muestra el resultado neto por trimestre por los cuatro trimestres de 2016 y 2015. En
general, el resultado neto del Emisor del segundo semestre del ejercicio es superior al del primero, debido
principalmente a la estacionalidad de la actividad económica más el efecto del aumento acumulativo
mensual de sus activos en términos nominales, y el hecho de que los aumentos de sueldos acordados entre
el Emisor y los sindicatos de los empleados durante el segundo trimestre son aplicados en forma
retroactiva al primer trimestre. En 2016, este efecto se vio reforzado por ganancias extraordinarias
provenientes de la disolución del Fideicomiso Financiero Renta Inmobiliaria Supervielle en el cuarto
trimestre de 2016 en tanto que los resultados de 2015 incluyeron una ganancia por única vez proveniente
42
de la venta de propiedades no relacionadas con la actividad principal del Emisor ubicadas en la Provincia
de Mendoza y Ciudad de Buenos Aires. Los resultados de cualquier período no son necesariamente
indicativos de los resultados de cualquier otro período, y los resultados del segundo semestre podrán no
ser superiores en todos los ejercicios a los del primer semestre.
Trimestre (en millones de pesos)
Primer trimestre 2015 90,23
Segundo trimestre 2015 66,46
Tercer trimestre 2015 202,22
Cuarto trimestre 2015 258,55
Primer trimestre 2016 147,99
Segundo trimestre 2016 100,42
Tercer trimestre 2016 282,81
Cuarto trimestre 2016 394,13
Para mayor información, véase “RESEÑA Y PERSPECTIVA OPERATIVA Y FINANCIERA” del
Prospecto.
Liquidez y recursos de capital
La principal fuente de liquidez del Emisor es su base de depósitos. El Emisor y CCF también securitizan
porciones de sus respectivas carteras de préstamos para generar liquidez para sus operaciones. Además,
CCF recibe depósitos interfinancieros (call recibidos) y emite títulos de deuda a corto plazo en el mercado
de capitales argentino para obtener financiación. Adicionalmente, la financiación a largo plazo y los
aportes de capital permiten al Emisor cubrir la mayoría de sus requerimientos de liquidez.
Flujo de efectivo consolidado
El siguiente cuadro resume la información extraída del estado de flujo de efectivo consolidado del Emisor
por los tres ejercicios finalizados el 31 de diciembre de 2016, 2015 y 2014, que también se describe en
mayor detalle a continuación:
Ejercicio finalizado el 31 de diciembre de
2016 2015 2014
(en miles de pesos)
Efectivo y sus equivalentes al inicio del ejercicio 7.409.987 3.988.995 2.728.426
Flujo de efectivo generado por las actividades operativas -2.443.014 2.307.841 1.666.356
Cobros por títulos públicos y privados -918.405 787.786 94.645
Cobros / (Pagos) netos por préstamos -6.673.462 (683.893) (926.927) Cobros netos por depósitos 9.098.139 4.629.564 2.465.830
Cobros vinculados con ingresos por servicios netos 2.244.777 1.801.275 1.379.809
Gastos de administración pagados -4.942.252 (3.444.157) (2.539.047)
Otros -1.251.811 (782.734) 1.192.046
Flujo de efectivo (utilizado en) las actividades de inversión -459.218 (131.157) (360.326)
Pagos netos por bienes de uso y bienes diversos -459.196 (130.781) (360.317)
Pagos por compras de participaciones en otras sociedades -22 (376) (9)
Otros - – –
Flujo de efectivo (utilizado en) generado por las actividades de
financiación 3.472.535
823.114 (232.482)
Cobros /(Pagos) netos por obligaciones negociables no subordinadas
957.898
522.377 (53.836)
Cobros / (Pagos) netos por obligaciones negociables subordinadas -123.811 (74.684) (60.208) Cobros / (Pagos) netos por bancos y organismos internacionales 390.198 375.421 (118.438)
Pago de dividendos - – –
Otros 2.248.250 – –
43
Ejercicio finalizado el 31 de diciembre de
2016 2015 2014
(en miles de pesos)
Resultados financieros del efectivo y sus equivalentes 372.514 421.194 187.021
Flujo neto de efectivo al cierre del ejercicio 8.352.804 7.409.987 3.988.995
La gerencia entiende que el flujo de efectivo generado por las actividades operativas y los saldos
disponibles de efectivo y sus equivalentes serán suficientes para financiar sus compromisos financieros y
las inversiones en bienes de capital para 2017.
Para mayor información, véase “RESEÑA Y PERSPECTIVA OPERATIVA Y FINANCIERA” del
Prospecto.
DIRECTORES, ADMINISTRADORES, GERENCIA Y EMPLEADOS
Para mayor información sobre el funcionamiento del Directorio, la Comisión Fiscalizadora e información
adicional sobre la gerencia del Banco, véase “DIRECTORES, ADMINISTRADORES, GERENCIA Y
EMPLEADOS” del Prospecto.
Empleados
Al 31 de diciembre de 2016, 2015 y 2014, el Banco tenía 3.522, 3.398 y 3.200 empleados,
respectivamente. Al 31 de diciembre de 2016, el 67% del personal del Banco pertenecía a un sindicato
nacional cuya afiliación es optativa. El Banco no ha experimentado conflictos significativos con este
sindicato. Todos los puestos gerenciales del Banco están ocupados por personal fuera de convenio. Al 31
de diciembre de 2016, los empleados del Banco, salvo los gerentes, estaban comprendidos por el
convenio colectivo de trabajo Nº 18/75 que regula los contratos de trabajo de las entidades financieras,
mientras que los gerentes del Banco se encontraban alcanzados por las leyes de contrato de trabajo en
general. Sin embargo, la gerencia de primera línea, igual que ocurre en todos los demás bancos de
Argentina, están fuera de convenio en lo que respecta a remuneración y otras condiciones laborales y
siguen la legislación aplicable en este sentido.
El Banco actualmente no tiene programas de retiro para su personal. A fin de incentivar el desempeño de
los empleados, el Banco ha implementado varios planes de pago de incentivos basados en el desempeño y
los resultados de sus empleados.
Al 31 de diciembre de 2016, 2015 y 2014, CCF tenía 703, 701 y 944 empleados, respectivamente. Al 31
de diciembre de 2016, el 62% de los empleados de CCF era parte del Convenio Colectivo de Empleados
de Comercio Nº 130/75 (el “Convenio de Comercio”) que regula los contratos de trabajo de las
entidades financieras no bancarias. El 38% restante, todos los gerentes y algunos analistas senior estaban
alcanzados solamente por las leyes de contrato de trabajo en general. Además, al 31 de diciembre de
2016, el 1,6% de los empleados de CCF estaban afiliados al Sindicato de Empleados de Comercio.
El Banco ha crecido considerablemente desde 2001. Al 30 de junio de 2017, el Banco contaba con 4.411
empleados (sobre base consolidada entre el Banco y CCF), en comparación con el 31 de diciembre de
2001, cuando el Banco (que operaba con el nombre de Banco San Luis S.A., Banco Comercial
Minorista) tenía 515 empleados.
Remuneración
Las relaciones laborales en Argentina se rigen por leyes específicas como ser la Ley de Contrato de
Trabajo Nº 20.744 y la Ley de Convenciones Colectivas de Trabajo Nº 14.250 que, entre otras cosas,
establecen cómo llevar a cabo las negociaciones salariales y otros temas laborales. Cada sector industrial
o comercial está regulado por un convenio colectivo de trabajo que agrupa a las empresas por sector y por
gremio. Si bien el proceso de negociación está normalizado, cada cámara de industria o comercio negocia
los aumentos salariales y beneficios laborales con el sindicato pertinente del sector pertinente. En el
sector bancario, los salarios se fijan sobre una base anual a través de negociaciones entre las cámaras que
representan a los bancos y el sindicato de empleados bancarios. El Ministerio de Trabajo de la Nación
actúa como mediador entre las partes y, en última instancia, aprueba el aumento salarial anual que se
44
aplicará en el sector bancario. Las partes están obligadas a cumplir con la decisión final una vez que es
aprobada por las autoridades en materia laboral y deben observar los aumentos salariales establecidos
para todos los empleados que están representados por el sindicato bancario y a los que se aplica el
convenio colectivo de trabajo.
Durante los últimos diez años, las negociaciones se han llevado a cabo durante el primer semestre del
año.
Asimismo, cada empresa puede, independientemente de los aumentos salariales obligatorios dispuestos
por el sindicato, otorgar a sus empleados aumentos adicionales de acuerdo a su mérito o a un esquema
salarial variable
ACCIONISTAS PRINCIPALES Y TRANSACCIONES CON PARTES RELACIONADAS
a) Accionistas Principales.
En la fecha de este Prospecto Resumido, el capital social aprobado por la Asamblea de Accionistas del
Banco asciende a 642.876.872, el cual, luego de su inscripción, estará representado por 930.371 acciones
Clase A y 641.946.501 acciones Clase B, todas ellas de valor nominal Ps. 1.
Cada acción ordinaria del Banco representa los mismos intereses económicos, con la excepción de que los
tenedores de acciones Clase A tienen derecho a cinco votos por acción en tanto los tenedores de acciones
Clase B tienen derecho a un voto por acción.
El cuadro siguiente incluye información relacionada con la titularidad de las acciones Clase A y acciones
Clase B del Banco a la fecha de este Prospecto Resumido:
Nombre del
Accionista
Acciones
Clase A
5 votos
Acciones
Clase B
1 voto
Total de
Acciones
Porcentaje de
Capital Social(1)
Total de
votos
Porcentaje de
votos
Grupo
Supervielle, S.A. (2)
830.698 618.006.618 618.837.316 96,26% 622.160.108 96,22%
Sofital S.A.F. e
I.I.(3)
49.667 23.131.588 23.181.255 3,61% 23.379.923 3,62%
Otros accionistas 50.006 808.295 858.301 0,13% 1.058.325 0,16%
Total: 930.371 641.946.501 642.876.872 100,00% 646.598.356 100,00%
(1) Los valores porcentuales incluidos en este cuadro se han ajustado por redondeo. Por ende, es posible que las cifras que figuran como
totales no constituyan la suma exacta de las cifras que lo componen.
(2) Grupo Supervielle es una sociedad holding de servicios financieros constituida según las leyes de Argentina cuyo 36,06% del capital
social es de titularidad de Julio Patricio Supervielle, representando 69,69% del total de votos.
(3) Sofital es una sociedad anónima constituida según las leyes de Argentina cuyos accionistas son Grupo Supervielle S.A. (96.80%) y
Espacio Cordial de Servicios (3.20%)
La asamblea de accionistas del Banco celebrada el 22 de septiembre de 2016 aprobó la capitalización de
un aporte irrevocable de capital de Ps. 2,233 millones, incrementando el capital social del Banco de Ps.
456.140.089 a Ps.638.283.062 y la emisión de 182.142.973 acciones. Posteriormente, la asamblea de
accionistas celebrada el 4 de mayo de 2017 aprobó la capitalización de un aporte irrevocable de capital de
Ps. 95 millones, aumentando el capital social del Banco de Ps, 638.283.062 a hasta Ps. 643.056.659 y la
emisión de hasta 4.773.597 nuevas acciones ordinarias Clase B. Considerando los resultados de la
suscripción luego de finalizado el período para el ejercicio de los derechos de preferencia y de acrecer, de
conformidad con lo dispuesto en el Artículo 194 de la Ley General de Sociedades, el aumento de capital
alcanzó la suma de Ps. 4.593.810, resultando el capital social en Ps. 642.876.872 representado por
930.371 acciones ordinarias Clase A y 641.946.501 acciones ordinarias Clase B. A la fecha del presente
Prospecto Resumido, los aumentos de capital del Banco descriptos se encuentran pendiente de inscripción
y, en consecuencia, las 186.736.783 acciones que representan dichos aumentos de capital se encuentran
pendientes de emisión.
Asimismo, con fecha 24 de noviembre de 2017, la asamblea de accionistas del Banco aprobó la
capitalización de un aporte irrevocable de capital de Grupo Supervielle por Ps. 2.600.000.000, y el
aumento del capital social del Banco de Ps. 642.876.872 a hasta Ps. 748.329.621 y la emisión de hasta
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105.452.479 nuevas acciones ordinarias Clase B. A la fecha del presente, el período para el ejercicio de
los derechos de preferencia y de acrecer se encuentra en curso, y el aumento de capital está pendiente de
aprobación regulatoria e incripción.
b) Transacciones con partes relacionadas.
Con excepción de lo estipulado a continuación, el Banco no forma parte de ninguna operación sustancial
que involucre, ni ha otorgado ningún préstamo, a favor de (i) empresas que directa o indirectamente, a
través de uno o más intermediarios, controlen o estén controladas por el Banco; (ii) asociados (es decir,
una empresa no consolidada en la que el Banco tenga una influencia significativa, o que tenga una
influencia significativa sobre el Banco); (iii) personas humanas que sean titulares, directa o
indirectamente, de una participación en los derechos de voto del Banco que les otorgue una influencia
significativa, según corresponda, y miembros cercanos a la familia de dicha persona (es decir, aquellos
familiares que, según pudiera preverse, pueden influenciar a dicha persona, o pudieran ser influenciados
por dicha persona, en las negociaciones que mantengan con el Banco, según corresponda); (iv) personal
de gerenciamiento clave (es decir, personas que tengan facultades y responsabilidad de planificar, dirigir
y controlar las actividades del Banco, inclusive los directores y la alta gerencia de empresas y miembros
cercanos a la familia de dicha persona humana); o (v) empresas en las que cualquiera de las personas
descriptas en (iii) o (iv) sea titular de una participación sustancial, directa o indirectamente, y sobre la
cual dicha persona pudiera ejercer una influencia significativa. Tampoco existen operaciones propuestas
con tales personas. A los fines de este párrafo, esto incluye las empresas de titularidad de los directores o
principales accionistas del Banco que tengan un miembro de la gerencia clave en común con el Banco,
según corresponda. Asimismo, “influencia significativa” significa la facultad de participar de la toma de
decisiones sobre políticas financieras y operativas de la empresa, pero significa menos que control. Se
considera que los accionistas, titulares beneficiarios de una participación del 10% de los derechos de voto
del Banco tienen una influencia significativa sobre el Banco.
Servicios de gerenciamiento
En la medida en que no existan conflictos de intereses, Grupo Supervielle brinda servicios de
gerenciamiento a sus subsidiarias, el Banco, Tarjeta, SAM, Sofital, CCF y Espacio Cordial. Los servicios
de Grupo Supervielle incluyen: servicios de asesoramiento financiero y comercial, planificación y
optimización fiscal, definición de políticas de auditoría, desarrollo y evaluación de la gerencia de primera
línea, elaboración de presupuestos anuales, planificación y desarrollo de actividades complementarias y
definición de la misión de sociedades vinculadas y políticas relacionadas con la responsabilidad social.
Estos servicios son prestados conforme a acuerdos que establecen que las subsidiarias de Grupo
Supervielle indemnizarán a éste ante cualquier reclamo, daño y perjuicio, obligación, impuesto, costo y
gasto en relación con las operaciones financieras en las que tales subsidiarias estuvieron involucradas.
Los honorarios del personal de gerenciamiento son equivalentes a los costos ordinarios y extraordinarios
incurridos más un margen del 20%, más IVA al 21%. Si los servicios que deban prestarse son de carácter
extraordinario, le corresponde a Grupo Supervielle recibir una compensación adicional cuyo monto será
determinado en cada caso en particular.
Los honorarios que el Banco ha pagado a Grupo Supervielle por servicios de gerenciamiento totalizaron
Ps. 36,1 millones, Ps. 36,4 millones y Ps. 20,8 millones al 30 de septiembre de 2017, 31 de diciembre de
2016 y 2015, respectivamente.
Asimismo, el Banco prestó ciertos servicios a su subsidiaria CCF, incluso servicios relacionado con la
prevención de lavado de dinero y gestión de riesgo. Dichos servicios se prestan en los términos de
contratos de servicios.
El 1º de marzo de 2016, el Banco celebró un acuerdo con Grupo Supervielle para la prestación de
servicios contables, de tesorería y legales.
Préstamos financieros
Todos los préstamos otorgados por el Banco y CCF a sus respectivas parte relacionadas cumplen con las
normas del Banco Central.
Al 30 de septiembre de 2017 y 31 de diciembre de 2016, 2015 y 2014, el Banco había otorgado a CCF
préstamos por Ps.2.019,0 millones, Ps.157,6 millones y Ps.300,0 millones a tasas de interés del 26,5%,
46
24,8%, 27.4% y 26,0%, espectivamente, y en dichas fechas los saldos pendientes de estos préstamos era
de Ps.2.025,3 millones, Ps. 1.397,7 millones, Ps.108,3 millones y Ps.300.4 millones y Ps.100.0 millones,
respectivamente.
Al 31 de diciembre de 2016 y 2015, el Banco había otorgado a Espacio Cordial préstamos por Ps.100,0
millones a tasas de interés del 31,0% y 32,0% respectivamente. Al 31 de diciembre de 2016 y 2015 los
saldos pendientes de estos préstamos era de Ps.41,2 millones y Ps.35,5 millones, respectivamente. Al 30
de septiembre de 2017, Espacio Cordial no registraba préstamos con el Banco.
Al 30 de septiembre de 2017 y al 31 de diciembre de 2016, 2015 y 2014 el Banco había concedido los
siguientes adelantos a las partes indicadas a continuación:
(i) Al 31 de diciembre de 2014, se habían otorgado a Grupo Supervielle acuerdos de adelantos
por un monto total de Ps.300,0 millones, a una tasa de interés del 23%. Al 31 de diciembre de 2014, los
saldos vigentes de dichos acuerdos eran de Ps.60,3 millones. Al 30 de septiembre de 2017, 31 de
diciembre de 2016 y 2015, Grupo Supervielle no registraba préstamos con el Banco.
(ii) Al 31 de diciembre de 2016, 2015 y 2014, se habían otorgado a Tarjeta acuerdos de adelantos
por Ps.80,0 millones y Ps.68,0 millones, a tasas de interés del 24,9%, 35,0% y 27,0%, respectivamente.
Al 31 de diciembre de 2016, 2015 y 2014, los saldos vigentes en dichos acuerdos eran de Ps.2,6 millones,
Ps.73,5 millones y Ps.53,5 millones, respectivamente. Al 30 de septiembre de 2017, Tarjeta no registraba
préstamos con el Banco.
(iii) Al 31 de diciembre de 2016, 2015 y 2014 se habían otorgado a Viñas acuerdos de adelantos
por Ps.10,0 millones, Ps.5,0 millones y Ps.4,5 millones, a tasas de interés del 24,9% 35,0% y 27,0%,
respectivamente. Al 31 de diciembre de 2016, 2015 y 2014, los saldos vigentes de dichos acuerdos eran
de Ps.5,2 millones, Ps 3,1 millones y Ps.4,3 millones, respectivamente.
(iv) Al 30 de septiembre de 2017 y al 31 de diciembre de 2016, el Banco había otorgado
préstamos a Julio Patricio Supervielle, el saldo pendiente de los mismos ascendía a Ps. 275,4 millones y
Ps.79,7 millones, respectivamente.
Algunos de los directores de Grupo Supervielle y los directores del Banco han participado en ciertas
operaciones de crédito con el Banco, según lo permitido por la ley argentina. La Ley General de
Sociedades y las normas del Banco Central permiten que los directores de una sociedad celebren una
operación con dicha sociedad si tal operación cumple con las condiciones de mercado predominantes.
Asimismo, la exposición financiera total de un banco respecto de las personas humanas o personas
jurídicas relacionadas está sujeta a las normas del Banco Central.
Tales normas fijan límites al monto de exposición financiera que un banco puede otorgar a vinculadas en
función del porcentaje de la Responsabilidad Patrimonial Computable de un banco, entre otros factores.
El Banco está obligado por el Banco Central a presentar a su Directorio, en forma mensual, los montos de
asistencia financiera otorgados a directores, accionistas controlantes, directivos y otras entidades
relacionadas pendientes de cancelación, los que se transcriben en el Libro de Actas de Directorio. El
banco Central establece que la asistencia financiera a directores, accionistas controlantes, directivos y
otras entidades relacionadas debe otorgarse en condiciones de igualdad en cuanto a tasas, plazos y
garantías que los préstamos otorgados al público general.
La asistencia financiera del Banco otorgada a directores, funcionarios y partes relacionadas del Emisor
fue otorgada en el giro habitual de los negocios según términos sustancialmente iguales, inclusive en
cuanto a tasas de interés y bienes otorgados en garantía, que los que predominaban en ese momento para
operaciones comparables con otras partes independientes, y no implicó un riesgo de cobrabilidad mayor
al habitual ni presentó otras características desfavorables.
El siguiente cuadro presenta los montos totales de la exposición financiera consolidada total del Banco a
partes relacionadas, el número de beneficiarios, las sumas promedio y las mayores exposiciones
individuales al 30 de septiembre de 2017:
Al 30 de septiembrede 2017
(en miles de pesos)
47
Al 30 de septiembrede 2017
Exposición financiera consolidada total 338.591
Cantidad de partes relacionadas beneficiarias 78
(a) personas humanas 72
(b) personas jurídicas 6
Exposición financiera promedio total 4.341
Exposición individual más importante 275.449
INFORMACIÓN CONTABLE
1. Estados contables y otra información contable.
Para mayor información sobre los estados contables y tipos de cambio, véase “INFORMACIÓN
CONTABLE” del Prospecto.
2. Tipos de Cambio.
Para mayor información sobre los estados contables y tipos de cambio, véase “INFORMACIÓN
CONTABLE” del Prospecto.
3. Cuestiones Judiciales y Administrativas.
A la fecha del Prospecto, Banco Supervielle no es parte de ningún litigio o proceso arbitral relacionado
con créditos o montos que fueran sustanciales en el contexto de las ofertas en el marco del Programa, ni
tiene conocimiento de la tramitación de ningún litigio o proceso arbitral pendiente o inminente.
4. Cambios Significativos.
No han ocurrido cambios significativos desde la fecha de los Estados Contables anuales, con excepción
de lo siguiente:
- Con fecha 27 de marzo de 2017, Grupo Supervielle S.A. realizó un aporte de capital
irrevocable a favor del Banco por una suma de $ 95.000.000, aprobado por reunión de Directorio del
Banco celebrada en la misma fecha, cuya capitalización fue aprobada en la Asamblea de Accionistas del
Banco del 4 de mayo de 2017. Véase “INFORMACIÓN ADICIONAL - a) Capital social” del presente.
- Con fecha 24 de julio de 2017, el Directorio del Banco aprobó realizar un aporte irrevocable de
capital a favor de Cordial Compañía Financiera S.A., por la suma total de $ 47.500.000.
- Con fecha 20 de septiembre de 2017, el Directorio del Banco aprobó realizar un aporte
irrevocable de capital a favor de Tarjeta Automática S.A., por la suma total de $ 15.000.000, a cuenta de
futuros aumentos de capital.
DE LA OFERTA Y LA NEGOCIACIÓN
1. Aprobaciones Societarias
La creación del Programa fue aprobada por resolución de la asamblea de accionistas del Banco en su
reunión de fecha 22 de septiembre de 2016 y por resolución del directorio del Banco en su reunión de
fecha 10 de noviembre de 2016.
2. Descripción de las Obligaciones Negociables
Para mayor información, véase “DE LA OFERTA Y LA NEGOCIACIÓN” del Prospecto.
3. Plan de Distribución.
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De acuerdo con los términos y condiciones contenidas en los contratos de colocación celebrados con los
colocadores que pueda designar el Banco con respecto a una clase particular de Obligaciones
Negociables, el Banco podrá periódicamente ofrecer Obligaciones Negociables en virtud de este
Programa. Uno o más colocadores podrán adquirir Obligaciones Negociables en calidad de comitente del
Banco en forma periódica para reventa a inversores y otros compradores a un precio de oferta fijo, o si
estuviera especificado en el Suplemento de Precio correspondiente, a precios variables en relación con los
precios de mercado prevalecientes en el momento de reventa según lo determine cada colocador. Si el
Banco y un colocador lo acordaran, dicho colocador también podrá emplear esfuerzos razonables en
función de la relación de representación para solicitar ofertas de compra de las Obligaciones Negociables.
Las comisiones de venta respecto de las Obligaciones Negociables vendidas a través de un colocador
como agente del Banco serán negociadas entre el Banco y dicho colocador al momento de realizarse la
venta. El Banco también se ha reservado el derecho de vender Obligaciones Negociables directamente por
sí mismo, en cuyo caso no se pagarán comisiones por dicha venta.
Un colocador podrá vender las Obligaciones Negociables que hubiera comprado al Banco en calidad de
comitente de ciertos otros colocadores, menos un descuento de venta igual a la totalidad o una porción del
descuento recibido en relación con dicha compra. El colocador, y dichos otros colocadores, podrán
conceder un descuento de venta a ciertos colocadores adicionales. Luego de la oferta inicial de
Obligaciones Negociables, el precio de oferta (en el caso de Obligaciones Negociables a ser revendidas a
un precio de oferta fijo), la comisión de venta y la reasignación podrán modificarse.
El Banco podrá retirar, cancelar o modificar la oferta contemplada en el presente sin previa notificación y
podrá rechazar ofertas de compra de Obligaciones Negociables en forma total o parcial de acuerdo con
los términos y condiciones establecidas en el Suplemento de Precio correspondiente. Cada colocador
tendrá derecho a rechazar, en forma total o parcial, cualquier oferta de compra de Obligaciones
Negociables que hubiera recibido en base a una relación de representación de conformidad con los
términos y condiciones establecidas en el Suplemento de Precio correspondiente.
Las Obligaciones Negociables emitidas en el marco del Programa constituirán una nueva emisión de
valores negociables y no habrá un mercado establecido para su negociación. El Banco podrá presentar
oportunamente una solicitud en la Bolsa de Valores de Luxemburgo, en su carácter de operador del
mercado Euro MTF, de acuerdo con la Ley de Luxemburgo para listar en el mercado oficial de dicha
Bolsa de Valores y negociar en el mercado Euro MTF una Clase de Obligaciones Negociables emitidas
en el marco del Programa, y más adelante podrá presentar ante la Bolsa de Valores de Luxemburgo otras
solicitudes respecto de otras Clases de Obligaciones Negociables que pudieran emitirse en el marco del
Programa. El Banco además podrá solicitar el listado de las Obligaciones Negociables de una clase en
particular en ByMA a través de la BCBA. Asimismo se espera que ciertas Clases de Obligaciones
Negociables resulten elegibles para su negociación en el MAE, conforme a lo indicado en el Suplemento
de Precio aplicable. En forma periódica, los colocadores podrán formar un mercado para las Obligaciones
Negociables, pero no estarán obligados a hacerlo y podrán suspender la actividad de formación de
mercado en cualquier momento. Asimismo, dicha actividad de formación de mercado estará sujeta a los
límites establecidos en la Ley de Títulos Valores Estadounidense y en la Ley del Mercado de Valores
Estadounidense y podrá estar limitada durante cualquier oferta de canje y la tramitación de cualquier
solicitud anticipada de autorización de oferta pública en relación con los derechos de registro que el
Banco puede ofrecer a los tenedores de una Clase de Obligaciones Negociables en particular. Por ende, el
Banco no puede garantizar la liquidez, desarrollo o continuidad de mercados de negociación para las
Obligaciones Negociables.
Si no se desarrollara un mercado de negociación activo para las Obligaciones Negociables, el precio de
mercado y la liquidez de las Obligaciones Negociables podría verse seriamente afectada. Si las
Obligaciones Negociables fueran negociadas, podrían hacerlo con un descuento respecto de su precio de
oferta inicial, dependiendo de las tasas de interés prevalecientes, del mercado para títulos similares, del
rendimiento operativo y la situación patrimonial y financiera del Banco, de las condiciones económicas
generales y de otros factores.
En relación con una oferta de Obligaciones Negociables adquiridas por uno o más colocadores en carácter
de comitentes en base a un precio de oferta fijo, dichos colocadores podrán realizar operaciones para
estabilizar el precio de las Obligaciones Negociables conforme a las leyes aplicables. Estas actividades
pueden incluir ofertas o compras a los fines de congelar, fijar o mantener el precio de las Obligaciones
Negociables. Si el o los colocadores crearan, según corresponda, una posición vendedora en las
49
Obligaciones Negociables (es decir, si vendieran Obligaciones Negociables por un valor nominal total
superior al establecido en el Suplemento de Precio pertinente), dichos colocadores podrán reducir la
posición vendedora comprando Obligaciones Negociables en el mercado abierto. En general, la compra
de Obligaciones Negociables a los fines de la estabilización o para reducir una posición vendedora podría
causar que el precio de las Obligaciones Negociables resultara superior al que podría tener de no
realizarse dichas compras.
En relación con la emisión de las Obligaciones Negociables en el marco de este Programa, el o los
colocadores (si los hubiera) designados como agente(s) de estabilización (o las personas que actúen en su
representación) en el Suplemento de Precio aplicable podrán sobreasignar Obligaciones Negociables o
realizar operaciones para estabilizar el precio de mercado de las Obligaciones Negociables. Sin embargo,
no puede asegurarse que el o los agentes de estabilización (o las personas que actúen en su
representación) realizarán operaciones de estabilización. Las operaciones de estabilización podrán
comenzar en o con posterioridad a la fecha de divulgación pública adecuada de los términos de la oferta
del tramo de Obligaciones Negociables pertinente y, una vez iniciadas, se podrán concluir en cualquier
momento, sujeto a que deberán concluir dentro de los 30 días desde el primer día en el cual se haya
iniciado la negociación secundaria de las Obligaciones Negociables en los mercados de valores.
Cualquier operación de estabilización o sobreasignación deberá ser llevada a cabo por el o los agentes de
estabilización (o las personas que actúen en su representación) en observancia de todas las leyes y normas
aplicables, incluyendo, sin limitación, el Art. 12, Capítulo IV, Título II de las Normas de la CNV, y
deberá ser informadas a los mercados de valores, los cuales deberán hacerlas públicas, ya fuere en cada
operación individual o al cierre diario de las operaciones.
Ni el Banco ni ninguno de los colocadores formula ninguna declaración o estimación en lo que respecta a
la dirección o magnitud del efecto que podrán tener las operaciones descriptas en los párrafos
inmediatamente precedentes sobre el precio de las Obligaciones Negociables. Asimismo, ni el Banco ni
los colocadores formulan ninguna declaración por la que los colocadores realizarán dichas operaciones o
que dichas operaciones, una vez iniciadas, no serán interrumpidas sin notificación alguna.
El Banco entregará las Obligaciones Negociables contra su pago en la fecha de emisión indicada en el
Suplemento de Precio o alrededor de esa fecha. De estar así indicado en el Suplemento de Precio
pertinente, dicha fecha con respecto a una Clase de Obligaciones Negociables en particular, podrá
extenderse más allá de los tres días hábiles siguientes a la fecha de la determinación de precios de tales
Obligaciones Negociables. Conforme a la Norma 15c6-1 de la SEC en virtud de la Ley de Mercados de
Valores Estadounidense, en general las negociaciones en el mercado secundario deben ser liquidadas
dentro de los tres días hábiles, a menos que las partes de la negociación acordaran expresamente lo
contrario. Por lo tanto, los compradores que tuvieran intención de negociar dichas Obligaciones
Negociables en la fecha de la determinación de precios o en los días hábiles inmediato siguientes, en
virtud del hecho de que dichas Obligaciones Negociables inicialmente se liquidarán después de los tres
días hábiles de la fecha de la determinación de precios, deberán indicar un ciclo de liquidación alternativo
en el momento de dicha negociación para evitar una liquidación incorrecta. Los compradores de dichas
Obligaciones Negociables que desearan negociar las Obligaciones Negociables en la fecha de
determinación de precios o en el día hábil inmediato posterior deben consultar con sus propios asesores.
No obstante lo precedente, salvo que se indique lo contrario en el Suplemento de Precio pertinente, no se
podrán negociar Obligaciones Negociables en Argentina hasta la fecha de liquidación.
El Banco acordará indemnizar a los colocadores designados en virtud de este Programa determinadas
obligaciones (incluso, entre otras, obligaciones en virtud de la Ley de Títulos Valores Estadounidense) o
contribuir a los pagos que puedan requerirse a los colocadores en relación con lo indicado. El Banco
también acordará reembolsar a los colocadores algunos otros gastos.
Cabe la posibilidad de que alguno de los colocadores, y sus personas vinculadas, pudieran haber prestado,
o pudieran prestar más adelante, en forma directa o indirecta, servicios de asesoramiento en materia de
inversiones y/o asesoramiento financiero o banca comercial al Banco o sus sociedades vinculadas,
respecto de los cuales han recibido los honorarios y comisiones de práctica, y puede que prevean brindar
estos servicios al Banco y a sus sociedades vinculadas en el futuro, respecto de los cuales también puede
que esperen recibir los honorarios y comisiones de práctica.
Asimismo, en el curso habitual de sus negocios, los colocadores y sus sociedades vinculadas podrán
realizar o mantener un amplio rango de inversiones y negociar activamente títulos de deuda y acciones (o
50
derivados relacionados) e instrumentos financieros (incluso préstamos bancarios) por cuenta propia y en
nombre de sus clientes. Tales actividades de inversión y con valores negociables podrán involucrar títulos
valores y/o instrumentos del Banco o sus sociedades vinculadas. Si alguno de los colocadores o sus
sociedades vinculadas tiene una relación de crédito con el Banco, aquel colocador o sus sociedades
vinculadas habitualmente cubren, y cualquier otro colocador o sus sociedades vinculadas podrá cubrir, su
exposición al riesgo de crédito frente al Banco de conformidad con sus políticas de gestión de riesgos
habituales. Habitualmente, tales colocadores y sus sociedades vinculadas cubrirían dicha exposición
celebrando operaciones que consisten en la compra de swaps de incumplimiento de créditos o la creación
de posiciones en descubierto en los títulos del Banco, incluso potencialmente las Obligaciones
Negociables ofrecidas en el presente. Dichos swaps de incumplimiento de créditos o posiciones en
descubierto podrían afectar adversamente los futuros precios de negociación de las Obligaciones
Negociables ofrecidas en el presente. Los colocadores y sus sociedades vinculadas también podrán
efectuar recomendaciones de inversión y/o publicar o expresar opiniones sobre investigaciones
independientes respecto de tales títulos o instrumentos financieros y podrán mantener, o recomendar a los
clientes que adquieran, posiciones compradoras y/o vendedoras en dichos títulos e instrumentos.
Los términos y condiciones vinculados con la oferta de cualquier Clase de Obligaciones Negociables en
particular se describirán en el Suplemento de Precio aplicable.
Argentina
De acuerdo con las disposiciones de las Normas de la CNV, según fueran modificadas por la Resolución
662/2016 de la CNV, cada Clase y/o Series de Obligaciones Negociables será colocada por cualquiera de
los mecanismos previstos en el Art. 1, Capítulo IV, Título VI de las Normas de la CNV: (i) licitación o
subasta púbica o (ii) la formación de libro (book building), según determine el respectivo Suplemento de
Precio. La colocación primaria se llevará a cabo a través de un sistema informático presentado por un
mercado autorizado por la CNV. Dicho sistema informático asegurará igual tratamiento entre los
inversores y transparencia, de acuerdo con las Normas de la CNV. El Suplemento de Precio y el aviso de
suscripción de cada Clase y/o Serie a publicar incluirán la mención del sistema de colocación a utilizar,
así como los parámetros para la determinación del precio, interés u otra variable financiera, según sea el
caso, y las pautas para la adjudicación de las Obligaciones Negociables.
El mecanismo de formación de libro podrá estar a cargo de agentes colocadores en el exterior cuando la
colocación de las Obligaciones Negociables esté también prevista en otros países. El agente colocador en
el exterior deberá designar como su representante en el país a un agente de negociación y/o agente de
liquidación y compensación registrado en la CNV a los fines del ingreso de las manifestaciones de interés
locales.
El Prospecto deberá ser puesto a disposición del público en general en Argentina.
Las Obligaciones Negociables revestirán tal carácter de conformidad con la Ley de Obligaciones
Negociables, y gozan de los beneficios allí establecidos y están sujetas a los requisitos de procedimiento
establecidos en dicha ley y en la Ley de Mercado de Capitales. Las Obligaciones Negociables no podrán
ser ofrecidas directamente al público en Argentina salvo por el Banco o a través de entidades autorizadas
conforme a las leyes y regulaciones de Argentina a ofrecer o vender las Obligaciones Negociables en
Argentina.
Esfuerzos de colocación
El Banco y los colocadores a designar en el Suplemento de Precio pertinente realizarán una serie de
esfuerzos de comercialización y colocación para colocar las Obligaciones Negociables pertinentes a ser
ofrecidas por dicho Suplemento de Precio en una oferta pública en los términos de la Ley de Obligaciones
Negociables y la Ley de Mercado de Capitales. En consecuencia, el Banco y los colocadores ofrecerán las
Obligaciones Negociables al público en general en Argentina y en el exterior a un amplio grupo de
inversores institucionales de acuerdo con las leyes aplicables de las jurisdicciones en las que fueran
ofrecidas las Obligaciones Negociables, incluso en los Estados Unidos a CIC en base a la Norma 144A de
la Ley de Títulos Valores Estadounidense o fuera de Estados Unidos a personas no estadounidenses en
cumplimiento de la Regulación S de la Ley de Títulos Valores Estadounidense , según se describe con
mayor detalle en el Suplemento de Precio pertinente (todos estos inversores son designados en el presente
como los “potenciales inversores”).
51
Los esfuerzos de colocación podrán consistir en una variedad de métodos de comercialización, que el
Banco espera incluyan los siguientes:
una presentación internacional y local (“road show”) en la que se invitará a participar a los
potenciales inversores, tales como gestores de fondos de jubilaciones y pensiones,
compañías de seguro y agentes de corretaje;
la publicación de una síntesis de los términos y condiciones del Prospecto, cualquier
suplemento del presente y el respectivo Suplemento de Precio en el sistema informativo en
el que estén listadas o se negocien las Obligaciones Negociables y/o en un diario de amplia
circulación en Argentina;
una conferencia telefónica global donde potenciales inversores, incluidos inversores
argentinos que pudieran no haber participado en el road show, tendrán la oportunidad de
formular preguntas sobre el negocio del Banco;
la gerencia de Banco Supervielle también quedará a disposición de los potenciales
inversores, tanto en Argentina como en otros países del exterior, por medio de:
(i) conferencias telefónicas individuales;
(ii) reuniones individuales; y
(iii) reuniones grupales;
un “road show electrónico”, una presentación audiovisual por Internet que permita a los
potenciales inversores que no puedan asistir al road show y a las conferencias telefónicas
globales referidas anteriormente, acceder a la presentación;
distribución (en versión impresa y/o electrónica) del Prospecto y/o Suplemento de Precio
preliminar y/o definitivo, según el caso, relacionados con las Obligaciones Negociables en
español en Argentina, y documentos de la oferta sustancialmente idénticos en idioma inglés
en el exterior;
poner a disposición de los potenciales inversores argentinos, ante su solicitud y en las
oficinas del Banco, copias del Prospecto y del Suplemento de Precio relacionado con las
Obligaciones Negociables, designando un contacto para responder a los requerimientos de
los inversores.
Proceso de adjudicación
El proceso y criterio de adjudicación de las Obligaciones Negociables entre los inversores será el que se
establece en el suplemento de precio pertinente.
Para mayor información, véase “DE LA OFERTA Y LA NEGOCIACIÓN” del Prospecto.
4. Compensación y Liquidación.
Para mayor información, véase “DE LA OFERTA Y LA NEGOCIACIÓN” del Prospecto.
5. Gastos de la emisión.
Los gastos relativos a las calificadoras de riesgo, los aranceles pagaderos a la CNV, los gastos y/o
aranceles (si los hubiera) correspondientes a los mercados de valores autorizados donde se listen y
negocien las Obligaciones Negociables, los honorarios del contador público dictaminante, los honorarios
de asesores legales, los gastos de publicación y cualquier otro gasto, arancel y honorario pagadero en
relación con la colocación y emisión de las Obligaciones Negociables, estará a cargo del Banco.
Asimismo, en caso que un agente de colocación y/o underwriter sea designado, sus honorarios y gastos
también estarán a cargo del Banco de acuerdo a los términos del contrato celebrado a tales fines.
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Los suscriptores que reciban las Obligaciones Negociables no estarán obligados a pagar comisión alguna,
excepto que, si un suscriptor realiza la operación a través de su corredor, operador, banco comercial,
compañía fiduciaria u otra entidad, puede ocurrir que dicho suscriptor deba pagar comisiones a esas
entidades, las cuales serán de su exclusiva responsabilidad. Asimismo, en el caso de transferencias u otros
actos respecto de Obligaciones Negociables (i) representadas por un título global depositado en la Caja de
Valores, y/o (ii) incorporadas al régimen de depósito colectivo a cargo de la Caja de Valores, esta entidad
se encuentra habilitada para cobrar aranceles a los depositantes, que éstos podrán trasladar a los
Tenedores de Obligaciones Negociables.
INFORMACIÓN ADICIONAL
Para mayor información sobre el capital social, el estatuto, los contratos importantes, controles de
cambio, tratamiento impositivo y restricciones a la transferencia, véase “INFORMACIÓN ADICIONAL”
del Prospecto.
PREVENCIÓN DE LAVADO DE ACTIVOS Y FINANCIAMIENTO DEL TERRORISMO
Para mayor información, véase “I PREVENCIÓN DE LAVADO DE ACTIVOS Y FINANCIAMIENTO
DEL TERRORISMO” del Prospecto.
DOCUMENTOS A DISPOSICIÓN
El Banco presenta sus estados contables anuales y trimestrales y cierta otra información ante la CNV y la
BCBA, así como copias en idioma inglés de sus estados contables consolidados auditados al Fiduciario.
Podrán obtenerse copias de los estados contables consolidados auditados del Banco, de este Prospecto
Resumido, del Prospecto, de cualquier suplemento de prospecto y cualquier suplemento de precio en (i)
las oficinas del Fiduciario, (ii) las oficinas del Banco; y (iii) el sitio web de la CNV en
http://www.cnv.gob.ar, bajo el título “Información Financiera”, en idioma español.
Las oficinas del Banco se encuentran situadas en Bartolomé Mitre 434, Buenos Aires, Argentina. El
número de teléfono del Banco es (+5411) 4324-8000, y su número de fax es (+5411) 4324-8041/8042.
53
EMISOR
Banco Supervielle S.A.
Bartolomé Mitre 434
(C1036AAH) Ciudad Autónoma de Buenos Aires
República Argentina
FIDUCIARIO, AGENTE DE REGISTRO,
AGENTE DE PAGO, AGENTE DE
CÁLCULO Y AGENTE DE
TRANSFERENCIA
The Bank of New York Mellon 101 Barclay Street, 7th Floor East,
New York, New York 10286 Atención: International Corporate Trust
AGENTE DE LISTADO EN
LUXEMBURGO
The Bank of New York Mellon
(Luxembourg) S.A.
Vertigo Building
Polaris – 2-4 Rue Eugene Ruppert –
L-2453 Luxembourg
Atención: Lux Listing Department
REPRESENTANTE DEL FIDUCIARIO EN ARGENTINA,
AGENTE DE REGISTRO, AGENTE DE PAGO Y AGENTE DE TRANSFERENCIA EN
ARGENTINA
Banco Santander Río S.A.
Bartolomé Mitre 480, 14th Floor
C1036AAH
Buenos Aires, Republic of Argentina
Teléfono: (54-11) 4341 1318 / 1258
Atención: Sebastian Martin / Martiniano Acuñas
ASESORES LEGALES
Del Emisor
Respecto del derecho estadounidense:
Cleary Gottlieb Steen & Hamilton LLP One Liberty Plaza
New York, New York 10006, U.S.A.
Respecto del derecho argentino:
Errecondo, González & Funes
Torre Fortabat - Bouchard 680, C1106ABH
Buenos Aires, Argentina
AUDITORES
Price Waterhouse & Co. S.R.L.
Bouchard 557,Piso 7
(C1106ABG)
Ciudad Autónoma de Buenos Aires, Argentina
