PT ADARO ENERGY Tbk DAN ENTITAS ANAKNYA/AND ITS … 20180304... · 2019-03-04 · total liabilitas dan total liabilities and ekuitas 7,060,755 6,814,147 equity. pt adaro energy tbk

PT ADARO ENERGY TbkDAN ENTITAS ANAKNYA/AND ITS SUBSIDIARIES

LAPORAN KEUANGAN KONSOLIDASIAN/CONSOLIDATED FINANCIAL STATEMENTS

31 DESEMBER 2018 DAN 2017/31 DECEMBER 2018 AND 2017

PT ADARO ENERGY Tbk DAN ENTITAS ANAKNYA/AND ITS SUBSIDIARIES

Lampiran 1/1 Schedule

LAPORAN POSISI KEUANGANKONSOLIDASIAN PADA TANGGAL31 DESEMBER 2018 DAN 2017(Dinyatakan dalam ribuan Dolar AS,kecuali nilai nominal dan data saham)

CONSOLIDATED STATEMENTS OFFINANCIAL POSITION

AS AT 31 DECEMBER 2018 AND 2017(Expressed in thousands of US Dollars,

except for par value and share data)

Catatan atas laporan keuangan konsolidasian terlampir merupakanbagian yang tidak terpisahkan dari laporan keuangan konsolidasian

secara keseluruhan.

The accompanying notes to the consolidated financial statements form anintegral part of these consolidated financial statements.

Catatan/Notes 2018 2017

ASET ASSETS

ASET LANCAR CURRENT ASSETSKas dan setara kas 4 927,896 1,206,848 Cash and cash equivalentsDeposito berjangka yang dibatasi Restricted time deposits -

penggunaannya - bagian lancar 5 32 34 current portionAset keuangan tersedia Available-for-sale financial

untuk dijual - bagian lancar 6 89,147 247,007 assets - current portionPiutang usaha 7 370,894 314,718 Trade receivablesPersediaan 9 112,005 85,466 InventoriesPajak dibayar dimuka - Prepaid taxes -

bagian lancar 33a 72,295 74,140 current portionPajak yang bisa dipulihkan

kembali 33b 8,804 12,464 Recoverable taxesPiutang lain-lain 6,036 6,729 Other receivablesInstrumen keuangan derivatif - Derivative financial instruments -

bagian lancar 18 - 3,300 current portionUang muka dan biaya dibayar Advances and prepayments -

dimuka - bagian lancar 8 12,488 28,034 current portionAset lancar lain-lain 697 422 Other current assets

Total aset lancar 1,600,294 1,979,162 Total current assets

ASET TIDAK LANCAR NON-CURRENT ASSETSDeposito berjangka yang dibatasi

penggunaannya - Restricted time deposits -bagian tidak lancar 5 15,637 8,106 non-current portion

Aset keuangan tersedia Available-for-sale financialuntuk dijual - bagian tidak lancar 6 14,897 6,837 assets - non-current portion

Investasi pada ventura bersama 11 576,888 45,810 Investments in joint venturesUang muka dan biaya dibayar Advances and prepayments -

dimuka - bagian tidak lancar 8 56,521 38,033 non-current portionPajak dibayar dimuka - Prepaid taxes -

bagian tidak lancar 33a 33,515 43,542 non-current portionProperti pertambangan 12 2,296,723 2,355,258 Mining propertiesAset tetap 10 1,609,701 1,506,553 Fixed assetsGoodwill 13 793,610 793,610 GoodwillAset pajak tangguhan 33e 27,336 8,766 Deferred tax assetsAset tidak lancar lain-lain 35,633 28,470 Other non-current assets

Total aset tidak lancar 5,460,461 4,834,985 Total non-current assets

TOTAL ASET 7,060,755 6,814,147 TOTAL ASSETS








secara keseluruhan.



LIABILITAS DAN EKUITAS LIABILITIES AND EQUITY

LIABILITAS LIABILITIES

LIABILITAS JANGKA PENDEK CURRENT LIABILITIESUtang usaha 14 341,766 279,163 Trade payablesUtang dividen 27 83,773 111,832 Dividends payableBeban yang masih harus dibayar 16 52,207 37,396 Accrued expensesLiabilitas imbalan kerja jangka Short-term employee benefits

pendek 3,272 2,689 liabilitiesUtang pajak 33c 82,948 56,713 Taxes payableUtang royalti 15 8,516 31,269 Royalties payableBagian lancar atas pinjaman Current maturity of long-term

jangka panjang: borrowings:- Utang sewa pembiayaan 19 37,404 35,571 Finance lease payables -- Utang bank 20 182,671 201,160 Bank loans -

Instrumen keuangan derivatif - Derivative financial instruments -jangka pendek 18 17,590 - current portion

Utang lain-lain 6,296 17,509 Other liabilities

Total liabilitas jangka pendek 816,443 773,302 Total current liabilities

LIABILITAS JANGKA PANJANG NON-CURRENT LIABILITIESPinjaman dari pihak ketiga 17 13,432 15,892 Loans from a third partyPinjaman jangka panjang setelah

dikurangi bagian yang akan Long-term borrowings, net ofjatuh tempo dalam satu tahun: current maturities:- Utang sewa pembiayaan 19 125,289 49,594 Finance lease payables -- Utang bank 20 1,072,527 1,090,830 Bank loans -

Instrumen keuangan derivatif - Derivative financial instruments -jangka panjang 18 2,522 - non-current portion

Liabilitas pajak tangguhan 33e 539,503 612,253 Deferred tax liabilitiesPost-employment benefits

Liabilitas imbalan pasca kerja 21 63,247 64,925 liabilitiesProvisi rehabilitasi, reklamasi Provision for mine rehabilitation,

dan penutupan tambang 22 125,100 115,724 reclamation and closure

Total liabilitas jangka panjang 1,941,620 1,949,218 Total non-current liabilities

TOTAL LIABILITAS 2,758,063 2,722,520 TOTAL LIABILITIES








secara keseluruhan.



LIABILITAS DAN EKUITAS LIABILITIES AND EQUITY

EKUITAS EQUITY

Ekuitas yang diatribusikan Equity attributable tokepada pemilik entitas induk owners of the parent entity

Modal saham - modal dasar Share capital - authorised80.000.000.000 lembar; 80,000,000,000 shares;ditempatkan dan disetor penuh issued and fully paid31.985.962.000 lembar dengan 31,985,962,000 shares atnilai nominal Rp100 per saham 23 342,940 342,940 par value of Rp100 per share

Tambahan modal disetor, neto 24 1,154,494 1,154,494 Additional paid-in capital, netDifference in value from

Selisih transaksi dengan transactions withpihak non-pengendali 25 532 4,072 non-controlling interests

Saldo laba 26 2,161,277 1,966,721 Retained earnings(Kerugian)/penghasilan Other comprehensive

komprehensif lain 2h, 2i (8,844) 43 (loss)/income

Total ekuitas yang diatribusikan Total equity attributable tokepada pemilik entitas induk 3,650,399 3,468,270 owners of the parent entity

Kepentingan non-pengendali 28 652,293 623,357 Non-controlling interests

TOTAL EKUITAS 4,302,692 4,091,627 TOTAL EQUITY

TOTAL LIABILITAS DAN TOTAL LIABILITIES ANDEKUITAS 7,060,755 6,814,147 EQUITY



LAPORAN LABA RUGI DAN PENGHASILANKOMPREHENSIF LAIN KONSOLIDASIANUNTUK TAHUN-TAHUN YANG BERAKHIRPADA TANGGAL 31 DESEMBER 2018 DAN 2017(Dinyatakan dalam ribuan Dolar AS,kecuali laba bersih per saham dasar dan dilusian)

CONSOLIDATED STATEMENTS OF PROFIT OR LOSSAND OTHER COMPREHENSIVE INCOME

FOR THE YEARS ENDED31 DECEMBER 2018 AND 2017

(Expressed in thousands of US Dollars,except for basic and diluted earnings per share)


secara keseluruhan.



Pendapatan usaha 29 3,619,751 3,258,333 Revenue

Beban pokok pendapatan 30 (2,409,544) (2,116,831) Cost of revenue

Laba bruto 1,210,207 1,141,502 Gross profit

Beban usaha 31 (193,998) (183,651) Operating expensesBeban lain-lain, neto 32 (124,297) (6,026) Other expenses, net

Laba usaha 891,912 951,825 Operating income

Biaya keuangan (65,084) (52,994) Finance costsPenghasilan keuangan 23,606 18,733 Finance incomeBagian atas (kerugian)/keuntungan Share in net (loss)/profit of

neto ventura bersama 11 (29,436) 11,967 joint ventures

(70,914) (22,294)

Laba sebelum pajak penghasilan 820,998 929,531 Profit before income tax

Beban pajak penghasilan 33d (343,457) (393,093) Income tax expense

Laba tahun berjalan 477,541 536,438 Profit for the year

Kerugian komprehensif Other comprehensivelain tahun berjalan: loss for the year:

Pos-pos yang akan direklasifikasi Items that will be reclassifiedke laba rugi: to profit or loss:

Changes in fair valuePerubahan nilai wajar aset of available-for-sale

keuangan tersedia untuk dijual 6 (10,954) 978 financial assetsExchange difference due to

Selisih kurs karena penjabaran financial statementslaporan keuangan (2,195) (1,937) translation

Bagian atas penghasilan/(kerugian) Share of other comprehensivekomprehensif lain dari entitas income/(loss) ofventura bersama 11 13,687 (12,832) joint ventures

Perubahan atas nilai wajar Changes in value of cash flowlindung nilai arus kas 18 (21,111) (1,096) hedges

Pajak penghasilan terkait pos-pos ini 33d 9,500 493 Income tax relating to these items

(11,073) (14,394)

Pos-pos yang tidak akan Items that will not be reclassifieddireklasifikasi ke laba rugi: to profit or loss:

Remeasurement ofPengukuran kembali liabilitas post-employment benefits

imbalan pasca kerja 3,371 (5,531) liabilitiesPajak penghasilan terkait pos ini 33d (1,228) 1,618 Income tax relating to this item

2,143 (3,913)

(8,930) (18,307)

Total penghasilan komprehensif Total comprehensive incometahun berjalan, setelah pajak 468,611 518,131 for the year, net of tax



LAPORAN LABA RUGI DAN PENGHASILANKOMPREHENSIF LAIN KONSOLIDASIANUNTUK TAHUN-TAHUN YANG BERAKHIRPADA TANGGAL 31 DESEMBER 2018 DAN 2017(Dinyatakan dalam ribuan Dolar AS,kecuali laba bersih per saham dasar dan dilusian)

CONSOLIDATED STATEMENTS OF PROFIT OR LOSSAND OTHER COMPREHENSIVE INCOME

FOR THE YEARS ENDED31 DECEMBER 2018 AND 2017

(Expressed in thousands of US Dollars,except for basic and diluted earnings per share)


secara keseluruhan.



Laba tahun berjalan yang dapat Profit for the yeardiatribusikan kepada: attributable to:

Pemilik entitas induk 417,720 483,297 Owners of the parent entityKepentingan non-pengendali 28 59,821 53,141 Non-controlling interests

Laba tahun berjalan 477,541 536,438 Profit for the year

Total penghasilan komprehensif Total comprehensivetahun berjalan yang dapat income for the yeardiatribusikan kepada: attributable to:

Pemilik entitas induk 410,850 465,293 Owners of the parent entityKepentingan non-pengendali 28 57,761 52,838 Non-controlling interests

Total penghasilan komprehensif Total comprehensive incometahun berjalan, setelah pajak 468,611 518,131 for the year, net of tax

Laba bersih per saham Earnings per sharediatribusikan kepada attributable to ownerspemilik entitas induk 35 of the parent entity- Dasar (nilai penuh) 0.01306 0.01511 Basic (full amount) -- Dilusian (nilai penuh) 0.01215 0.01406 Diluted (full amount) -

`



LAPORAN PERUBAHAN EKUITAS KONSOLIDASIANUNTUK TAHUN-TAHUN YANG BERAKHIR PADA TANGGAL31 DESEMBER 2018 DAN 2017(Dinyatakan dalam ribuan Dolar AS)

CONSOLIDATED STATEMENTS OF CHANGES IN EQUITYFOR THE YEARS ENDED

31 DECEMBER 2018 AND 2017(Expressed in thousands of US Dollars)

Catatan atas laporan keuangan konsolidasian terlampir merupakan bagian yangtidak terpisahkan dari laporan keuangan konsolidasian secara keseluruhan.


Diatribusikan kepada pemilikentitasinduk/Attributable to ownersof the parent entityPenghasilan komprehensif lain/

Other comprehensive incomeCadangan

Bagian perubahan nilaiCadangan penghasilan/ wajar aset

Selisih transaksi atasperubahan (kerugian) keuangandengan pihak nilai wajar komprehensif tersedia untuk

Tambahan non-pengendali/ lindung lain dari entitas dijual/modal Difference nilai arus kas/ ventura bersama/ Reserve for

Modal disetor, neto/ in value from Saldo laba/Retained earnings Translasi mata Reserve for Share ofother changes in fair Kepentingansaham/ Additional transactionswith Belum uang asing/ changes in fair comprehensive value of non-pengendali/ TotalShare paid-in non-controlling Dicadangkan/ dicadangkan/ Foreign currency value of cash income/(loss) available-for-sale Non-controlling ekuitas/capital capital, net interests Appropriated Unappropriated translation flow hedges of joint ventures financial assets Total interests Total equity

Saldo pada Balance as at1 Januari 2017 342,940 1,154,494 7,135 52,707 1,574,902 (17,434) 1,179 30,535 - 3,146,458 639,424 3,785,882 1 January 2017

Total penghasilan Total comprehensivekomprehensif income for thetahun berjalan - - - - 479,530 (1,728) (534) (12,832) 857 465,293 52,838 518,131 year

Penerbitan saham Issuanceofentitas anak subsidiaries’kepada shares tokepentingan non-controllingnon-pengendali interest(Catatan 28) - - - - - - - - - - 18,126 18,126 (Note 28)

Transaksi denganpihak Transactions withnon-pengendali non-controlling(Catatan 25) - - (3,063) - - - - - - (3,063) - (3,063) interest (Note25)

Pencadangan Appropriation ofsaldo laba retainedearnings(Catatan 26) - - - 3,346 (3,346) - - - - - - - (Note 26)

Dividen Dividends(Catatan 27 (Notes 27dan 28) - - - - (140,418) - - - - (140,418) (87,031) (227,449) and 28)

Saldo pada Balance as at31 Desember 31 December2017 342,940 1,154,494 4,072 56,053 1,910,668 (19,162) 645 17,703 857 3,468,270 623,357 4,091,627 2017



LAPORAN PERUBAHAN EKUITAS KONSOLIDASIANUNTUK TAHUN-TAHUN YANG BERAKHIR PADA TANGGAL31 DESEMBER 2018 DAN 2017(Dinyatakan dalam ribuan Dolar AS)

CONSOLIDATED STATEMENTS OF CHANGES IN EQUITYFOR THE YEARS ENDED


Catatan atas laporan keuangan konsolidasian terlampir merupakan bagian yangtidak terpisahkan dari laporan keuangan konsolidasian secara keseluruhan.


Diatribusikan kepada pemilikentitasinduk/Attributable to ownersof the parent entityPenghasilan komprehensif lain/

Other comprehensive incomeCadangan

perubahan nilaiCadangan Bagian wajar aset

Selisih transaksi atasperubahan penghasilan keuangandengan pihak nilai wajar komprehensif tersedia untuk

Tambahan non-pengendali/ lindung lain dari entitas dijual/modal Difference nilai arus kas/ ventura bersama/ Reserve for

Modal disetor, neto/ in value from Saldo laba/Retained earnings Translasi mata Reserve for Share ofother changes in fair Kepentingansaham/ Additional transactionswith Belum uang asing/ changes in fair comprehensive value of non-pengendali/ TotalShare paid-in non-controlling Dicadangkan/ dicadangkan/ Foreign currency value of cash income available-for-sale Non-controlling ekuitas/capital capital, net interests Appropriated Unappropriated translation flow hedges of joint ventures financial assets Total interests Total equity

Saldo pada Balance as at1 Januari 2018 342,940 1,154,494 4,072 56,053 1,910,668 (19,162) 645 17,703 857 3,468,270 623,357 4,091,627 1 January 2018

Total penghasilan Total comprehensivekomprehensif income for thetahun berjalan - - - - 419,737 (2,308) (10,272) 13,882 (10,189) 410,850 57,761 468,611 year

Penerbitan saham Issuanceofentitas anak subsidiaries’kepada shares tokepentingan non-controllingnon-pengendali interest(Catatan 28) - - - - - - - - - - 20,249 20,249 (Note 28)

Transaksi denganpihak Transactions withnon-pengendali non-controlling(Catatan 25) - - (3,540) - - - - - - (3,540) - (3,540) interest (Note25)

Pencadangan Appropriation ofsaldo laba retainedearnings(Catatan 26) - - - 4,833 (4,833) - - - - - - - (Note 26)

Dividen Dividends(Catatan 27 (Notes 27dan 28) - - - - (225,181) - - - - (225,181) (49,074) (274,255) and 28)

Saldo pada Balance as at31 Desember 31 December2018 342,940 1,154,494 532 60,886 2,100,391 (21,470) (9,627) 31,585 (9,332) 3,650,399 652,293 4,302,692 2018


Lampiran 4 Schedule

LAPORAN ARUS KAS KONSOLIDASIANUNTUK TAHUN-TAHUN YANG BERAKHIRPADA TANGGAL 31 DESEMBER 2018 DAN 2017(Dinyatakan dalam ribuan Dolar AS)

CONSOLIDATED STATEMENTS OF CASH FLOWSFOR THE YEARS ENDED



secara keseluruhan.


2018 2017

Arus kas dari aktivitas operasi Cash flows from operating activitiesPenerimaan dari pelanggan 3,564,084 3,271,603 Receipts from customersPembayaran kepada pemasok (1,667,439) (1,390,939) Payments to suppliersPembayaran kepada karyawan (191,770) (158,206) Payments to employeesPenerimaan penghasilan bunga 25,961 14,960 Receipts of finance incomePembayaran royalti (372,362) (335,641) Payments of royaltiesPembayaran pajak penghasilan badan Payments of corporate income tax

dan pajak penghasilan final (407,365) (515,462) and final income taxPenerimaan restitusi pajak penghasilan 14,552 11,363 Receipts of income tax refundsPembayaran biaya keuangan (59,841) (46,804) Payments of finance costsPembayaran pajak penjualan (7,484) (7,372) Payments of sales taxPenerimaan lain-lain, neto 7,574 10,178 Other receipts, net

Arus kas bersih yang diperoleh dari Net cash flows providedaktivitas operasi 905,910 853,680 from operating activities

Arus kas dari aktivitas investasi Cash flows from investing activitiesPembelian aset keuangan tersedia Purchase of available-for-sale

untuk dijual (22,024) (309,354) financial assetsPenerimaan aset keuangan tersedia Proceeds from sales of available-for-sale

untuk dijual 155,413 56,095 financial assetsPembelian aset tetap (342,792) (155,352) Purchase of fixed assetsPenerimaan hasil penjualan aset tetap 32,966 6,069 Proceeds from disposal of fixed assetsPembayaran atas penambahan properti Payment for addition of mining

pertambangan (69,294) (30,841) propertiesArus kas keluar bersih dari Net cash outflow from investment

investasi pada ventura bersama (547,425) - in joint venture

Arus kas bersih yang digunakan Net cash flows used inuntuk aktivitas investasi (793,156) (433,383) investing activities

Arus kas dari aktivitas pendanaan Cash flows from financing activitiesPenerimaan utang bank 220,000 50,784 Proceeds from bank loansPembayaran utang bank (257,783) (128,825) Repayments of bank loansPembayaran beban transaksi yang Payments of bank loan-related

berhubungan dengan utang bank (5,839) - transaction costsPembayaran dividen kepada Payments of dividends to

pemegang saham Perusahaan (250,130) (101,075) the Company’s shareholdersPembayaran dividen kepada Payments of dividends to

kepentingan non-pengendali (52,184) (85,469) non-controlling interestsPembayaran utang sewa pembiayaan (39,185) (33,481) Payments of finance lease payablesTransfer ke deposito berjangka yang

dibatasi penggunaannya (7,529) (5,022) Transfer to restricted time depositsPembayaran pinjaman dari pihak ketiga (2,460) - Repayments of loans from a third partyPenerimaan setoran modal dari Receipt of capital injection from

kepentingan non-pengendali 16,709 12,234 non-controlling interestsPenerimaan dari penjualan atas Proceeds from sale of investment

investasi pada entitas anak - 2,871 in a subsidaryPembelian atas penambahan Purchase of non-controlling

kepentingan pada entitas anak - (678) interest in a subsidiary

Arus kas bersih yang digunakan Net cash flows used inuntuk aktivitas pendanaan (378,401) (288,661) financing activities

(Penurunan)/kenaikan bersih kas Net (decrease)/increase in cashdan setara kas (265,647) 131,636 and cash equivalents

Kas dan setara kas Cash and cash equivalents atpada awal tahun 1,206,848 1,076,948 the beginning of the year

Efek perubahan nilai kurs pada Effect of exchange rate changes onkas dan setara kas (13,305) (1,736) cash and cash equivalents

Kas dan setara kas pada akhir Cash and cash equivalents at the endtahun (Catatan 4) 927,896 1,206,848 of the year (Note 4)

Lihat Catatan 37 untuk penyajian informasi arus kas Grup. Refer to Note 37 for presentation of the Group’scash flow information.



CATATAN ATAS LAPORAN KEUANGANKONSOLIDASIAN31 DESEMBER 2018 DAN 2017(Dinyatakan dalam ribuan Dolar AS,kecuali dinyatakan lain)

NOTES TO THE CONSOLIDATEDFINANCIAL STATEMENTS

31 DECEMBER 2018 AND 2017(Expressed in thousands of US Dollars,

unless otherwise stated)

1. UMUM 1. GENERAL

a. Pendirian Perusahaan dan informasilainnya

a. Establishment of the Company and otherinformation

PT Adaro Energy Tbk (“Perusahaan”) didirikanberdasarkan Akta Notaris Sukawaty Sumadi,S.H., Notaris di Jakarta, No. 25, tertanggal28 Juli 2004. Akta pendirian Perusahaandiumumkan dalam Berita Negara RepublikIndonesia No. 59, tertanggal 25 Juli 2006,Tambahan Berita Negara No. 8036 dandisetujui oleh Menteri Kehakiman RepublikIndonesia dengan Surat Keputusan No. C-21493 HT.01.01.TH.2004, tertanggal26 Agustus 2004. Anggaran DasarPerusahaan telah diubah beberapa kalidengan perubahan terakhir berdasarkan AktaNotaris Humberg Lie, S.H., S.E., M.Kn.,No. 36 tertanggal 6 Juli 2015 untukmenyesuaikan Anggaran Dasar Perusahaandengan Peraturan Otoritas Jasa KeuanganNo. 32/POJK.04/2014 tertanggal 8 Desember2014, tentang Rencana dan PelaksanaanRapat Umum Pemegang Saham PerusahaanTerbuka dan Peraturan Otoritas JasaKeuangan No. 33/POJK.04/2014, tertanggal8 Desember 2014, tentang Dewan Direksi danKomisaris Perusahaan Publik. PerubahanAnggaran Dasar ini diterima oleh MenteriHukum dan Hak Asasi Manusia RepublikIndonesia dengan Surat PenerimaanPemberitahuan Perubahan Anggaran DasarNo. AHU-AH.01.03-0953799, tertanggal3 Agustus 2015.

PT Adaro Energy Tbk (the “Company”) wasestablished by Notarial Deed No. 25 dated28 July 2004 of Sukawaty Sumadi, S.H.,Notary in Jakarta. The Deed was publishedin the State Gazette of the Republic ofIndonesia No. 59, dated 25 July 2006, StateGazette Supplement No. 8036 and wasapproved by the Minister of Justice ofthe Republic of Indonesia in DecreeNo. C-21493 HT.01.01.TH.2004, dated26 August 2004. The Articles of Association ofthe Company have been amended severaltimes with the most recent change by NotarialDeed No. 36 dated 6 July 2015 of HumbergLie, S.H., S.E., M.Kn., to conform with therequirements of the Financial ServicesAuthority (Otoritas Jasa Keuangan)Regulation No. 32/POJK.04/2014, dated8 December 2014, regarding Planning andExecution of the General Meeting ofShareholders of a Public Company and theFinancial Services Authority RegulationNo. 33/POJK.04/2014, dated 8 December2014, regarding the Boards of Directors andCommissioners of a Public Company. Theseamendments to the Articles of Associationwere accepted by the Minister ofLaw and Human Rights of theRepublic of Indonesia in NotificationReceipt No. AHU-AH.01.03-0953799, dated3 August 2015.

Pada bulan Juli 2008, Perusahaan melakukanPenawaran Umum Saham Perdana sebanyak11.139.331.000 lembar saham (34,8% dari31.985.962.000 modal saham yangditempatkan dan disetor penuh). Penawarankepada masyarakat tersebut dicatat di BursaEfek Indonesia pada tanggal 16 Juli 2008.

In July 2008, the Company conducted anInitial Public Offering (“IPO”) of11,139,331,000 shares (34.8% of31,985,962,000 shares issued and fully paid-up). The shares offered to the public in theIPO were listed on the Indonesia StockExchange on 16 July 2008.

Sesuai dengan Pasal 3 Anggaran Dasar,Perusahaan bergerak dalam bidang usahaperdagangan, jasa, industri, pengangkutanbatubara, perbengkelan, pertambangan dankonstruksi. Entitas anak bergerak dalambidang usaha pertambangan batubara,perdagangan batubara, jasa kontraktorpenambangan, infrastruktur, logistik batubara,pembangkitan listrik, dan pengolahan air.

In accordance with Article 3 of the Articles ofAssociation, the Company is engaged intrading, services, industry, coal hauling,workshop activities, mining and construction.The Company’s subsidiaries are engaged incoal mining, coal trading, mining contractorservices, infrastructure, coal logistics, powergeneration activities and water treatment.

Perusahaan mulai beroperasi secarakomersial pada bulan Juli 2005. Perusahaanberdomisili di Jakarta dan berlokasi di GedungMenara Karya, lantai 23, Jl. H.R. Rasuna SaidBlok X-5, Kav. 1-2, Jakarta Selatan.

The Company commenced its commercialoperations in July 2005. The Company’s headoffice is in Jakarta and is located at theMenara Karya Building, 23rd floor, Jl. H.R.Rasuna Said Block X-5, Kav. 1-2, SouthJakarta.







1. UMUM (lanjutan) 1. GENERAL (continued)

a. Pendirian Perusahaan dan informasilainnya (lanjutan)

a. Establishment of the Company and otherinformation (continued)

Berdasarkan Akta Notaris Humberg Lie, S.H.,S.E., M.Kn., No. 69 tertanggal 14 Desember2018, susunan Dewan Komisaris dan DireksiPerusahaan pada tanggal 31 Desember 2018adalah sebagai berikut:

Based on Notarial Deed No. 69 dated 14December 2018 of Humberg Lie, S.H., S.E.,M.Kn., the Company’s Boards ofCommissioners and Directors as at31 December 2018 were as follows:

Presiden Komisaris : Edwin Soeryadjaya : President CommissionerWakil Presiden Komisaris : Theodore Permadi Rachmat : Vice President CommissionerKomisaris : Arini Saraswaty Subianto : CommissionerKomisaris Independen : Dr. Ir. Raden Pardede : Independent Commissioner

Presiden Direktur : Garibaldi Thohir : President DirectorWakil Presiden Direktur : Christian Ariano Rachmat : Vice President DirectorDirektur : Julius Aslan : Directors

Chia Ah HooM. Syah Indra Aman

Susunan Dewan Komisaris dan DireksiPerusahaan pada tanggal 31 Desember 2017adalah sebagai berikut:

The Company’s Boards of Commissioners andDirectors as at 31 December 2017 were asfollows:

Presiden Komisaris : Edwin Soeryadjaya : President CommissionerWakil Presiden Komisaris : Theodore Permadi Rachmat : Vice President CommissionerKomisaris : Arini Saraswaty Subianto : CommissionerKomisaris Independen : Ir. Palgunadi Tatit Setyawan*) : Independent Commissioners

Dr. Ir. Raden Pardede

Presiden Direktur : Garibaldi Thohir : President DirectorWakil Presiden Direktur : Christian Ariano Rachmat : Vice President DirectorDirektur : David Tendian : Directors

Chia Ah HooM. Syah Indra AmanJulius AslanSiswanto Prawiroatmodjo

*) Berda sarkan Pa sal 15 ayat 9 Anggaran Da sar Peru sahaan, jabatan seoranganggota komisaris berakhir karena meninggal dunianya anggota komisaristersebut. Pada tanggal 28 Mei 2018, Ir. Palgunadi Tatit Setyawan selaku komisarisindependen dan Ketua komite audit Perusahaan meninggal dunia, oleh karenanya,jabatannya selaku komisari s independen Perusahaan berakhir pada tanggaltersebut.

*) In accordance with Article 15 paragraph 9 of the Company’s Articles ofAssociation, the position as a me mbe r of the Board of Commi ssioners ends uponthe death of that commissioner. On 28 May 2018, Ir. Palgunadi Tatit Setyawan, anindependent commissioner and the Chairman of the audit committee of theCo mpany, passed away, therefore, his position as an independent commissioner ofthe Company ended on that date.

Susunan Komite Audit Perusahaan padatanggal 31 Desember 2018 adalah sebagaiberikut:

The composition of the Company’s AuditCommittee as at 31 December 2018 was asfollows:

Ketua : Dr. Ir. Raden Pardede : ChairmanAnggota : Ignatius Robby Sani : Members

Lindawati Gani

Susunan Komite Audit Perusahaan padatanggal 31 Desember 2017 adalah sebagaiberikut:

The composition of the Company’s AuditCommittee as at 31 December 2017 was asfollows:

Ketua : Ir. Palgunadi Tatit Setyawan : ChairmanAnggota : Prof. Dr. Ir. Irwandy Arif, M.Sc : Members

Mamat Ma’mun, S.E.

Pada tanggal 31 Desember 2018, Perusahaandan entitas anaknya memiliki 10.259karyawan tetap (2017: 8.842 karyawan tetap)(tidak diaudit).

As at 31 December 2018, the Company andits subsidiaries had 10,259 permanentemployees (2017: 8,842 permanentemployees) (unaudited).








b. Struktur grup b. Group structure

Pada laporan keuangan konsolidasian ini,Perusahaan dan entitas anaknya secarakeseluruhan dirujuk sebagai “Grup”.

In these consolidated financial statements,the Company and its subsidiaries arecollectively referred to as the “Group”.

Pada tanggal 31 Desember 2018 dan 2017,struktur Grup adalah sebagai berikut:

As at 31 December 2018 and 2017, thestructure of the Group was as follows:

Mulai beroperasiKegiatan komersial/ Persentase Total asetusaha/ Commencement kepemilikan efektif/ (sebelum eliminasi)/

Business Kedudukan/ of commercial Effective percentage of Total assetsactivity Domicile operations ownership (before elimination)

2018 2017 2018 2017Entitas anak melalui kepemilikan langsung/Directly owned subsidiaries

PT Alam Tri Abadi Perdagangan Indonesia 2007 100% 100% 6,839,938 6,687,783(“ATA”) a) dan jasa/

Trading andservices

PT Saptaindra Jasa Indonesia 2002 100% 100% 758,211 532,207Sejati (“SIS”) pertambangan/

Mining services

Entitas anak melalui kepemilikan tidak langsung/Indirectly owned subsidiaries

PT Adaro Pertambangan/ Indonesia 1992 88% 88% 2,252,033 2,299,219Indonesia Mining(“AI”)

PT Dianlia Investasi/ Indonesia - 100% 100% 38,372 39,438Setyamukti Investment(“Dianlia”)

PT Jasapower Jasa Indonesia 2016 100% 100% 142,604 230,963Indonesia pertambangan/(“JPI”) Mining services

PT Biscayne Investasi/ Indonesia - 100% 100% 115 116Investments Investment(“Biscayne”)

PT IndonesiaBulk Jasa pengelolaan Indonesia 1997 100% 100% 89,998 84,992Terminal (“IBT”) terminal/

Terminalhandlingservices

PT Adaro Persada Jasa/Services Indonesia 2006 100% 100% 65,466 59,614Mandiri (“APM”) a)

Arindo Holdings Investasi/ Mauritius - 90% 95% 1,090,050 487,463(Mauritius) Ltd Investment(“ArindoHoldings”) a)

Vindoor Investasi/ Mauritius - 90% 95% 888,125 120,612Investments Investment(Mauritius) Ltd(“Vindoor") a)

Coaltrade Services Perdagangan Singapura/ 2001 90% 95% 701,138 120,531International batubara/ SingaporePte Ltd Coal trading(“Coaltrade”)

PT Viscaya Investasi/ Indonesia - 100% 100% 247,304 256,499Investments Investment(“Viscaya”)

PT Sarana Daya Jasa/Services Indonesia 2009 51% 51% 40,109 35,116Mandiri (“SDM”)

Orchard Maritime Pengelolaan dan Singapura/ 2006 100% 100% 5,723 5,724Logistics Pte pengangkutan SingaporeLtd (“OML”) batubara/Coal

handling andbarging

PT Adaro Logistics Investasi/ Indonesia - 100% 100% 537,328 462,655(“AL”) a) Investment

PT Maritim Barito Pengelolaan dan Indonesia 2004 100% 100% 384,476 330,930Perkasa pengangkutan(“MBP”) batubara/Coal

handling andbarging








b. Struktur grup (lanjutan) b. Group structure (continued)



2018 2017 2018 2017

Entitas anak melalui kepemilikan tidak langsung/Indirectly owned subsidiaries (lanjutan/continued)

PT Harapan Pengangkutan Indonesia 2004 100% 100% 23,328 17,423Bahtera laut domestik/Internusa Domestic sea(“HBI”) transportation

PT Adaro Power Investasi/ Indonesia - 100% 100% 250,151 218,893(“AP”) a) Investment

PT Makmur Perdagangan dan Indonesia 2013 100% 100% 147,866 154,696Sejahtera pembangkitanWisesa listrik/Trading(“MSW”) and power

plant services

PT Puradika Jasa/Services Indonesia 2013 100% 100% 13,784 5,016Bongkar MuatMakmur(“PBMM”)

PT Rehabilitasi Jasa/Services Indonesia 2016 100% 100% 6,487 1,423LingkunganIndonesia (“RLI”) a)

PT Indonesia Multi Jasa pengelolaan Indonesia 2013 85% 85% 1,040 1,552Purpose terminal/Terminal (“IMPT”) Terminal

handlingservices

PT Mustika Indah Pertambangan/ Indonesia - 75% 75% 68,754 55,249Permai (“MIP”) Mining

PT Bukit Enim Pertambangan/ Indonesia - 61% 61% 957 747Energi (“BEE”) Mining

PT Adaro Mining Jasa/Services Indonesia - 100% 100% 36,879 39,351Technologies(“AMT”) a)

PT Adaro Jasa/Services Indonesia 2007 100% 100% 3,301 2,718JasabaraIndonesia(“AJI”)

PT Bhakti Energi Investasi/ Indonesia - 10% 10% 76,618 72,643Persada (“BEP”) a) Investment

PT Persada Multi Pertambangan/ Indonesia - 10% 10% 16,244 16,219Bara (“PMB”) Mining

PT Khazana Bumi Pertambangan/ Indonesia - 9% 9% 7,655 7,647Kaliman (“KBK”) Mining

PT Bumi Kaliman Pertambangan/ Indonesia - 9% 9% 10,542 10,561Sejahtera (“BKS”) Mining

PT Telen Eco Pertambangan/ Indonesia - 10% 10% 13,281 13,281Coal (“TEC”) Mining

PT Bumi Murau Pertambangan/ Indonesia - 10% 10% 5,237 5,211Coal (“BMC”) Mining

PT BirawaPandu Pertambangan/ Indonesia - 9% 9% 684 676Selaras (“BPS”) Mining

PT Tri Panuntun Pertambangan/ Indonesia - 9% 9% 556 566Persada (“TPP”) Mining

PT Wahau Tutung Perdagangan dan Indonesia - 10% 10% 9,521 10,080Investindo jasa konstruksi/(“WTI”) Trading and

constructionservices

PT Bhakti Kutai Transportasi/ Indonesia - 6% 6% 138 168Transportindo Transportation(“BKT”)

PT Bukit Bara Investasi/ Indonesia - 10% 10% 7,635 7,044Alampersada Investment(“BBA”) a)

PT Bhakti Kumala Jasa/Services Indonesia - 10% 10% 2 2Sakti (“BKI”)








b. Struktur grup (lanjutan) b. Group structure (continued)



2018 2017 2018 2017

Entitas anak melalui kepemilikan tidak langsung/Indirectly owned subsidiaries (lanjutan/continued)

PT Wahau Sumber Jasa/Services Indonesia - 10% 10% 67 70Alam (“WSA”)

PT Etam Sukses Jasa/Services Indonesia - 10% 10% 278 296Sejahtera (“ESS”)

PT Murau Selo Jasa/Services Indonesia - 10% 10% 1 1Sejahtera (“MSS”)

PT Sumber Guna Jasa/Services Indonesia - 10% 10% 1 1Alam Lestari(“SGAL”)

PT Adaro Tirta Perdagangan/ Indonesia - 100% 100% 17,038 14,804Mandiri (“ATM”) a) Trading

PT Agri Multi Lestari Peternakan/ Indonesia 2016 100% 100% 2,167 2,154(“AML”) Farming

PT Paramitha Cipta Pertambangan/ Indonesia - 75% 75% 41,365 39,337Sarana (“PCS”) Mining

PT Semesta Pertambangan/ Indonesia 2014 75% 75% 70,975 63,320Centramas (“SCM”) Mining

PT Laskar Semesta Pertambangan/ Indonesia 2016 75% 75% 76,664 32,060Alam (“LSA”) Mining

PT Trimitra Tirta Investasi/ Indonesia - 80% 80% 13,614 14,092Sarana (“TTS”) a) Investment

PT Drupadi Tirta Pengolahan air/ Indonesia 2016 80% 80% 5,671 5,821Intan (“DTI”) Water treatment

PT Drupadi Tirta Pengolahan air/ Indonesia 2016 80% 80% 6,933 7,001Gresik (“DTG”) Water treatment

PT Lahai Coal (“LC”) Pertambangan/ Indonesia 2016 100% 100% 195,325 185,616Mining

PT Pari Coal (“PC”) Pertambangan/ Indonesia - 100% 100% 3,003 3,499Mining

PT Juloi Coal (“JC”) Pertambangan/ Indonesia - 100% 100% 8,831 6,984Mining

PT Sumber Barito Pertambangan/ Indonesia - 100% 100% 1,292 866Coal (“SBC”) Mining

PT Kalteng Coal (“KC”) Pertambangan/ Indonesia - 100% 100% 5,891 6,393Mining

PT Maruwai Coal (“MC”) Pertambangan/ Indonesia - 100% 100% 404,033 276,557Mining

PT Ratah Coal (“RC”) Pertambangan/ Indonesia - 100% 100% 193 188Mining

PT Balangan Anugerah Pertambangan/ Indonesia - 75% 75% 21 182Semesta (“BAS”) Mining

Adaro Capital Investasi/ Malaysia 2017 90% 95% 526,907 31,005Limited (“ACL”) b) Investment

PT Alam Sukses Lestari Jasa/Services Indonesia 2017 100% - 470 -(“ASL”) c)

PT Barito Galangan Pembuatan, Indonesia 2018 100% - 6,921 -Nusantara (“BGN”) d) perbaikan dan

perawatanangkutan laut/Manufacture,repair andmaintenance ofsea transportation

PT Hutan Amanah Jasa/Services Indonesia 2018 85% - 100 -Lestari (“HAL”) c)

PT Adaro Tirta Pengolahan air/ Indonesia - 90% - 1,594 -Mentaya (“ATME”) c) e) Water treatment

a) dan entitas anaknya/and its subsidiariesb) didirikan pada tahun 2017/established in 2017c) diakuisisi pada tahun 2018/acquired in 2018d) didirikan pada tahun 2018/established in 2018e) sebelumnya/formerly PT Inogreen Tirta Mentaya (“ITM”)








c. Perjanjian Kerjasama PengusahaanPertambangan Batubara AI

c. AI Coal Cooperation Agreement

AI melakukan kegiatan usahanya berdasarkanPerjanjian Kerjasama PengusahaanPertambangan Batubara (“PKP2B”) antara AIdan PT Tambang Batubara Bukit Asam(Persero) Tbk (“PTBA”), dahulu PerusahaanNegara Tambang Batubara, tertanggal16 November 1982. Berdasarkan KeputusanPresiden No. 75/1996, tertanggal25 September 1996 dan perubahan PKP2BNo. J2/Ji.DU/52/82 antara PTBA dan AItertanggal 27 Juni 1997, semua hak dankewajiban PTBA dalam PKP2B dialihkankepada Pemerintah Republik Indonesia(“Pemerintah”) yang diwakili oleh MenteriPertambangan dan Energi, efektif sejak1 Juli 1997.

AI’s activities are governed by the provisionsof a Coal Cooperation Agreement (the “CCA”)which was entered into by AI andPT Tambang Batubara Bukit Asam (Persero)Tbk (“PTBA”), formerly Perusahaan NegaraTambang Batubara, on 16 November 1982.Based on Presidential DecreeNo. 75/1996 dated 25 September 1996 andthe amendment to CCA No. J2/Ji.DU/52/82between PTBA and AI on 27 June 1997, all ofthe rights and obligations of PTBA under theCCA were transferred to the Government ofthe Republic of Indonesia (the “Government”)represented by the Minister of Mines andEnergy, effective from 1 July 1997.

Berdasarkan ketentuan PKP2B, AI merupakankontraktor Pemerintah yang bertanggungjawab atas operasi penambangan batubara diarea yang berlokasi di Kalimantan Selatan. AImemulai periode operasi 30 tahunnya padatanggal 1 Oktober 1992 dengan memproduksibatubara di area of interest Paringin. AIberhak atas 86,5% batubara yang diproduksidan 13,5% sisanya merupakan bagianPemerintah. Namun demikian, dalampraktiknya, bagian produksi Pemerintah,dibayarkan dengan kas pada saat penjualanbatubara telah selesai. Dengan demikian,jumlah royalti terutang yang dibayar dengankas kepada Pemerintah bergantung padajumlah penjualan aktual pada periode terkait.

Under the terms of the CCA, AI acts as acontractor to the Government, and isresponsible for coal mining operations in anarea located in South Kalimantan. AIcommenced its 30-year operating period on1 October 1992 with coal produced from theParingin area of interest. AI is entitled to86.5% of the coal produced, with theremaining 13.5% representing theGovernment’s share of production. However,the Government’s share of production is, inpractice, settled in cash when the sales of coalare actually completed. Therefore, the amountof royalty payable that is settled in cash to theGovernment depends on the actual volume ofsales in that particular period.

Pada tanggal 18 September 2014, AI telahmenandatangani Nota Kesepahaman (“MoU”)dengan Pemerintah untuk memperbaruiPKP2B AI. MoU ini ditandatangani dalamrangka proses renegosiasi penyesuaianPKP2B, yang hanya berkaitan dengan enamisu strategis yaitu: (i) Wilayah PKP2B,(ii) Kelanjutan Operasi Pertambangan,(iii) Penerimaan Negara, (iv) KewajibanPengolahan Dalam Negeri, (v) KewajibanDivestasi, dan (vi) Penggunaan Tenaga KerjaLokal, Barang-Barang, dan Jasa DalamNegeri.

Pada tanggal 17 Januari 2018, AI telahmenandatangani amandemen PKP2B denganPemerintah (“Amandemen PKP2B”).Amandemen ini ditandatangan dengan tujuanuntuk menyesuaikan ketentuan PKP2B untukmemenuhi Undang-undang No. 4 Tahun 2009tentang Pertambangan Mineral dan Batubarasesuai dengan persyaratan sebagaimanadimaksud dalam Pasal 169. AI yakin bahwatidak ada dampak material yang merugikanpada kegiatan operasional, status hukum,kondisi keuangan atau kelangsungan usahaAI.

On 18 September 2014, AI signed aMemorandum of Understanding (“MoU”) withthe Government to amend its CCA. This MoUwas signed within the framework of therenegotiation process for adjustment of theCCA, which only related to six strategicissues: (i) the CCA area, (ii) the continuationof Mining Operations, (iii) State Revenue,(iv) Obligations of Domestic Processing,(v) Obligations to Divest, and (vi) Use of LocalLabour, Goods and Domestic Services.

On 17 January 2018, AI signed anamendment to the CCA (“Amendment to theCCA”) with the Government. This amendmentwas signed for the purpose of adjusting theprovisions of the CCA to comply with theprovisions of Law No. 4 of 2009 on Mineraland Coal Mining pursuant to the requirementas set forth in Article 169 of the said law. AIbelieves that there is no adverse materialimpact on AI’s operational activities, legalstatus, financial condition or businesscontinuity.








c. Perjanjian Kerjasama PengusahaanPertambangan Batubara AI (lanjutan)

c. AI Coal Cooperation Agreement (continued)

Pendapatan AI mencerminkan 100%penjualan batubara. Beban royalti kepadaPemerintah disajikan dalam laba rugi sebagaibagian dari beban pokok pendapatan(Catatan 30).

AI’s sales reflect 100% of the revenuegenerated from coal sales. The Governmentroyalty expense is presented in profit or lossas part of cost of revenue(Note 30).

d. Perjanjian Kerjasama IBT d. IBT Cooperation Agreement

Pada tanggal 25 Agustus 1990, IBTmengadakan Perjanjian Dasar denganPT Pelabuhan Indonesia III (Persero) (dahuluPerum Pelabuhan III) (“Pelindo III”) untukpembangunan, pengembangan, danpengelolaan Pelabuhan Umum Batubara diPulau Laut, Kalimantan Selatan. Pada tanggal10 November 1994, IBT dan Pelindo IIImengubah Perjanjian Dasar menjadiPerjanjian Kerjasama (“Perjanjian”).Berdasarkan Perjanjian, IBT memulai periodeoperasi 30 tahunnya pada tanggal21 Agustus 1997 dan mempunyai kewajibanuntuk membayar royalti kepada Pelindo IIIsebesar persentase tertentu dari nilaipendapatan jasa pengelolaan terminal curahbatubara.

On 25 August 1990, IBT entered into a BasicAgreement with PT Pelabuhan Indonesia III(Persero) (formerly Perum Pelabuhan III)(“Pelindo III”) for the construction,development and operation of a Public CoalPort in Pulau Laut, South Kalimantan.On 10 November 1994, IBT and Pelindo IIIamended the Basic Agreement to aCooperation Agreement (“Agreement”). Underthe terms of the Agreement, IBT commencedits 30-year operating period on21 August 1997 and has an obligation to payroyalties to Pelindo III based on a certainpercentage of the revenue from managementservices for the coal bulk terminal.

Pada tanggal 18 Agustus 2009, IBT danPelindo III melakukan perubahan padaPerjanjian sehubungan dengan perluasanusaha IBT yang sekarang termasukpengelolaan terminal curah cair. Berdasarkanperubahan tersebut, IBT mempunyaikewajiban untuk membayar kepada Pelindo IIIsebagian dari imbalan penanganan atas jasapengelolaan terminal curah cair sebesarjumlah tertentu per ton untuk kegiatanbongkar dan muat.

On 18 August 2009, IBT and Pelindo IIIamended the Agreement in relation to theexpansion of IBT’s business to include themanagement of the liquid bulk terminal. Underthe amendment, IBT has an obligation to payPelindo III a share of the handling fee at acertain amount per tonne for unloading andloading liquid bulk terminal activities.

Pada tanggal 9 Februari 2011, IBT danPelindo III menyetujui untuk mengganti royaltiatas jasa pengelolaan terminal curah batubaradari persentase tertentu dari nilai pendapatanmenjadi tarif tetap per ton.

On 9 February 2011, IBT and Pelindo IIIfurther agreed to amend the royalty fee forthe management of the coal bulk terminalservices from a certain percentage of therevenue to a fixed rate per tonne.

Pada tanggal 1 Oktober 2014, IBT danPelindo III menyetujui untuk mengubah jumlahsebagian dari imbalan penanganan atas jasapengelolaan terminal curah cair per kiloliteruntuk kegiatan bongkar dan muat.

On 1 October 2014, IBT and Pelindo IIIagreed to amend the shared amount ofhandling fees per kilolitre for unloading andloading liquid bulk terminal activities.








d. Perjanjian Kerjasama IBT (lanjutan) d. IBT Cooperation Agreement (continued)

Pada tanggal 11 Agustus 2015, IBT danPelindo III menandatangani suatu BeritaAcara Rapat dimana para pihak padadasarnya menyetujui untuk mengubah ruanglingkup kerjasama menjadi usaha patungan.Namun demikian, masing-masing pihak harusmendapatkan persetujuan terlebih dahulu daripara pemegang sahamnya untuk dapatmerealisasikan rencana ini.

On 11 August 2015, IBT and Pelindo IIIsigned certain Minutes of Meeting in whichthe parties agreed in principle to amend thescope of the cooperation to become a jointventure. However, each party must first obtainapproval from their respective shareholders inorder to conclude this arrangement.

Pada tanggal 12 Maret 2018, IBT dan PelindoIII menandatangani Perjanjian Pendahuluandimana para pihak pada dasarnya menyetujuiuntuk bekerjasama dalam pengembanganPelabuhan Umum Mekar Putih melaluipembentukan perusahaan patungan.

On 12 March 2018, IBT and Pelindo III signedan Initial Agreement in which the partiesagreed in principle to cooperate in thedevelopment of the Mekar Putih Public Portthrough the establishment of a joint venturecompany.

e. Perjanjian Kerjasama Alur Barito e. Barito Channel Cooperation Agreement

Pada tanggal 28 Agustus 2007, PT AmbangBarito Nusapersada (“Ambapers”)menetapkan SDM sebagai pemenang mitrakerja sama untuk melaksanakan pengerukanAlur Barito, termasuk pengerukan mulutsungai, perawatan, dan pembiayaan proyekpengerukan alur tersebut. Pada tanggal25 Maret 2008, SDM mengadakan PerjanjianKerjasama dengan Ambapers untukmelaksanakan penunjukan tersebut. Jangkawaktu perjanjian ini adalah 15 tahun sejaktanggal pengenaan imbalan jasa penggunaanalur oleh Ambapers pada tanggal 1 Januari2009. Selanjutnya, SDM diberi hak pertamauntuk mempertimbangkan perpanjangan ataumenolak perpanjangan kerjasama untuk limatahun berikutnya, dengan jaminan dariAmbapers bahwa syarat dan ketentuan yangditawarkan kepada pihak ketiga tidak akanlebih ringan atau lebih menguntungkandaripada syarat yang ditawarkan kepadaSDM.

On 28 August 2007, PT Ambang BaritoNusapersada (“Ambapers”) appointed SDMas a partnership winner to execute thedredging of the Barito Channel, whichincludes river-mouth dredging, maintenancedredging and financing the channel dredgingproject. On 25 March 2008, SDM entered intoa Cooperation Agreement with Ambapers toexecute this appointment. The term of theagreement is 15 years commencing on thedate on which the channel utilisation servicefee is charged by Ambapers on 1 January2009. Afterwards, SDM will be given the firstright to consider extension or refusal toextend for the next five years, with aguarantee from Ambapers that the terms andconditions offered to third parties will not beeasier to satisfy or more beneficial than thoseoffered to SDM.

Ambapers mengenakan pungutan jasa aluruntuk setiap kapal yang melalui Alur Baritoberdasarkan peraturan yang ditetapkan olehpemerintah daerah. Pendapatan daripengelolaan alur ini akan dibagi antarapemerintah daerah, Ambapers, dan SDMberdasarkan proporsi yang telah ditetapkan,setiap tanggal lima bulan berikutnya.

Ambapers charges a channel fee for everyship that passes through the Barito Channelin accordance with the regulations set by thelocal government. Revenue from themanagement of channel fees is distributed tothe local government, Ambapers and SDM inthe determined proportions on the fifth day ofthe following month.








f. Perjanjian Kerjasama PengusahaanPertambangan Batubara Adaro MetCoal(“AMC”)

f. Adaro MetCoal (“AMC”) Coal CooperationAgreements

Beberapa entitas anak Grup di dalampengembangan AMC telah menandatanganiPKP2B dengan Pemerintah untuk kegiataneksplorasi dan eksploitasi batubara denganrincian sebagai berikut:

Several subsidiaries of the Group within theAMC development have entered into CCAswith the Government for the exploration andexploitation of coal resources with details asfollows:

No.Perusahaan/

CompanyTanggal perjanjian/

Agreement dateTanggal amandemen/

Amendment dateLokasi/

Location

1 PT Pari Coal 19 April 1999 14 November 2017Kalimantan Timur dan Kalimantan Tengah/East Kalimantan

and Central Kalimantan

2 PT Ratah Coal 6 September 2000 14 November 2017Kalimantan Timur dan Kalimantan Tengah/East Kalimantan


3 PT Lahai Coal 6 September 2000 14 November 2017Kalimantan Timur dan Kalimantan Tengah/East Kalimantan

and Central Kalimantan4 PT Juloi Coal 6 September 2000 14 November 2017 Kalimantan Tengah/Central Kalimantan5 PT Kalteng Coal 19 Februari/February 1998 14 November 2017 Kalimantan Tengah/Central Kalimantan

6 PT Maruwai Coal 19 Februari/February 1998 14 November 2017Kalimantan Timur dan Kalimantan Tengah/East Kalimantan


7PT Sumber Barito

Coal19 April 1999 14 November 2017

Kalimantan Timur dan Kalimantan Tengah/East Kalimantanand Central Kalimantan

Berdasarkan PKP2B tersebut, periode operasiwilayah pertambangan akan berlangsungselama 30 tahun dari permulaan operasipenambangan yang pertama, atau periodeyang lebih lama yang dapat disetujui olehPemerintah berdasarkan permohonan tertulisdari entitas-entitas AMC.

Based on the CCAs, the operating period ofthe relevant areas of interest is for a 30-yearperiod from the first coal mining operation, ora longer period agreed by the Governmentbased on the AMC entities’ written request.

g. Izin Usaha Pertambangan g. Mining Business Permits

Pada tanggal 31 Desember 2018 dan 2017,selain PKP2B yang dimiliki oleh AI dan setiapentitas AMC, Grup memiliki izin usahapertambangan sebagai berikut:

As at 31 December 2018 and 2017, otherthan the CCAs entered into by AI and theAMC entities, the Group had the followingmining business permits:

Surat Keputusan/Decree Izin/Permit Periode/Period

(Tahun/Years)No Nomor/Number Tanggal/Date Oleh/By

Jenis/Type

Pemegang/Holder Lokasi/Location

1 No. 503/188/KEP/PERTAMBEN/2010

29 April 2010 Bupati Lahat/ Regent ofLahat

IUPOP MIP 20 Kabupaten Lahat, ProvinsiSumatera Selatan/Lahat Regency,SouthSumatera Province

2 No. 256/KPTS/TAMBEN/2011

9 Maret/March 2011

Bupati Muara Enim/Regentof Muara Enim

IUPOP BEE 20 Kabupaten Muara Enim, ProvinsiSumatera Selatan/Muara EnimRegency, South SumateraProvince

3 No. 540.1/K.288/HK/V/2011

10 Mei/May2011

Bupati Kutai Timur/Regentof East Kutai

IUPOP BMC 20 Kabupaten Kutai Timur, ProvinsiKalimantan Timur/East KutaiRegency, East KalimantanProvince

4 No. 540.1/K.289/HK/V/2011

10 Mei/May2011


IUPOP PMB 20 Kabupaten Kutai Timur, ProvinsiKalimantan Timur/East KutaiRegency, East KalimantanProvince








g. Izin Usaha Pertambangan (lanjutan) g. Mining Business Permits (continued)

Pada tanggal 31 Desember 2018 dan 2017,selain PKP2B yang dimiliki oleh AI dan setiapentitas AMC, Grup memiliki izin usahapertambangan sebagai berikut: (lanjutan)

As at 31 December 2018 and 2017, otherthan the CCAs entered into by AI and theAMC entities, the Group had the followingmining business permits: (continued)

Surat Keputusan/Decree Izin/Permit Periode/Period(Tahun/Years)No Nomor/Number Tanggal/Date Oleh/By

Jenis/Type

Pemegang/Holder

Lokasi/Location

5 No. 540.1/K.490/HK/V/2010

21 Mei/May2010


IUPOP TEC 28 Kabupaten Kutai Timur,Provinsi KalimantanTimur/East Kutai Regency,East Kalimantan Province

6 No. 540.1/K.665/HK/VIII/2012

6 Agustus/August 2012


IUPOP KBK 20 Kabupaten Kutai Timur,Provinsi KalimantanTimur/East Kutai Regency,East Kalimantan Province

7 No. 540.1/K.666/HK/VIII/2012

6 Agustus/August 2012


IUPOP BKS 20 Kabupaten Kutai Timur,Provinsi KalimantanTimur/East Kutai Regency,East Kalimantan Province

8 No. 540.1/K.545/HK/VI/2013

11 Juni/June2013


IUPOP TPP 20 Kabupaten Kutai Timur,Provinsi KalimantanTimur/East Kutai Regency,East Kalimantan Province

9 No. 540.1/K.546/HK/VI/2013

11 Juni/June2013


IUPOP BPS 20 Kabupaten Kutai Timur,Provinsi KalimantanTimur/East Kutai Regency,East Kalimantan Province

10 No. 0466 K/30/MEM/2015*

12 Februari/February2015

KementerianEnergi dan SumberDaya Mineral(“KESDM”)/Ministry of Energyand MineralResources(“MoEMR”)

IUPOP PCS 20sampaidengan/

until2029

Kabupaten Balangan, ProvinsiKalimantanSelatan/BalanganRegency, South KalimantanProvince

11 No. 0427 K/30/MEM/2015*


KESDM/MoEMR IUPOP SCM 20sampaidengan/

until2029


12 No. 0636 K/30/MEM/2015**


KESDM/MoEMR IUPOP LSA 20sampaidengan/

until2034


IUPOP: Izin Usaha Pertambangan Operasi dan Produksi/Operation and Production Mining Business LicenceIUPE: Izin Usaha Pertambangan Eksplorasi/Exploration Mining Business Licence*IUPOP yang diterbitkan berdasarkan Keputusan Bupati Balangan No. 188.45/83/Kum Tahun 2009 tanggal 8 April 2009 (PCS) dan Keputusan Bupati Balangan No.188.45/131/Kum Tahun 2009 tanggal 21 Juli 2009 (SCM), keduanya disesuaikan dengan keputusan Menteri Energi dan Sumber Daya Mineral (“Menteri ESDM”)dalam rangka perubahan status keduanya menjadi Perusahaan Penanaman Modal Asing/IUPOP issued based on Decree of Regent of Balangan No.188.45/83/Kum Year 2009 dated 8 April 2009 (PCS) and Decree of Regent of Balangan No. 188.45/131/Kum Year 2009 (SCM) dated 21 July 2009, both adjusted inaccordance with the decree of the Minister of Energy and Mineral Resources (“Minister of EMR”) due to their change in status to Foreign Capital InvestmentCompanies**IUPE yang berakhir di tahun 2014 ditingkatkan menjadi IUPOP di Menteri ESDM karena adanya perubahan status menjadi Perusahaan Penanaman ModalAsing/IUPE which ended in 2014 has been upgraded to IUPOP issued by Minister of EMR due tochange in status to a Foreign Capital Investment Company







2. KEBIJAKAN AKUNTANSI PENTING 2. SIGNIFICANT ACCOUNTING POLICIES

Berikut ini adalah kebijakan akuntansi penting yangditerapkan dalam penyusunan laporan keuangankonsolidasian Grup. Kebijakan ini telah diaplikasikansecara konsisten terhadap semua tahun yangdisajikan, kecuali dinyatakan lain.

Presented below are the significant accountingpolicies adopted in preparing the consolidatedfinancial statements of the Group. These policieshave been consistently applied to all of the yearspresented, unless otherwise stated.

a. Dasar penyusunan laporan keuangankonsolidasian

a. Basis of preparation of the consolidatedfinancial statements

Laporan keuangan konsolidasian Grup telahdisusun berdasarkan Standar AkuntansiKeuangan di Indonesia dan KeputusanKetua Bapepam-LK No. KEP-347/BL/2012,tertanggal 25 Juni 2012 tentang Penyajiandan Pengungkapan Laporan KeuanganEmiten atau Perusahaan Publik.

The Group’s consolidated financialstatements have been prepared in conformitywith Indonesian Financial AccountingStandards and the Decree of the Chairman ofBapepam-LK No. KEP-347/BL/2012, dated25 June 2012 regarding the Presentation andDisclosure of Financial Statements of Issuersor Public Companies.

Laporan keuangan konsolidasian telahdisusun berdasarkan konsep harga perolehan,kecuali untuk aset keuangan tersedia untukdijual dan instrumen derivatif tertentu yangdiakui berdasarkan nilai wajar, sertamenggunakan dasar akrual kecuali untuklaporan arus kas konsolidasian.

The consolidated financial statements havebeen prepared under the historical costconvention, except for available-for-salefinancial assets and derivative instrumentswhich are recognised at fair value, and usingthe accrual basis except for the consolidatedstatements of cash flows.

Penyusunan laporan keuangan konsolidasianberdasarkan Standar Akuntansi Keuangan diIndonesia memerlukan penggunaan estimasidan asumsi akuntansi penting tertentu.Penyusunan laporan keuangan jugamengharuskan manajemen untuk membuatpertimbangan dalam proses penerapankebijakan akuntansi Grup. Area-area yangmemerlukan tingkat pertimbangan yang lebihtinggi atau kompleks, atau area dimanaasumsi dan estimasi yang berdampaksignifikan terhadap laporan keuangankonsolidasian diungkapkan dalam Catatan 3.

The preparation of consolidated financialstatements in conformity with IndonesianFinancial Accounting Standards requires theuse of certain critical accounting estimatesand assumptions. It also requiresmanagement to exercise its judgement in theprocess of applying the Group’s accountingpolicies. The areas involving a higher degreeof judgement or complexity, or areas whereassumptions and estimates are significant tothe consolidated financial statements aredisclosed in Note 3.

b. Perubahan pada Pernyataan StandarAkuntansi Keuangan (“PSAK”) danInterpretasi Standar Akuntansi Keuangan(“ISAK”)

b. Changes to Statements of FinancialAccounting Standards (“SFAS”) andInterpretations of Financial AccountingStandards (“IFAS”)

Penerapan dari standar baru, amandemendan penyesuaian tahunan terhadap standarakuntansi, yang berlaku efektif sejak tanggal 1Januari 2018 tidak menyebabkan perubahansignifikan atas kebijakan akuntansi Grup dantidak memberikan dampak yang materialterhadap jumlah yang dilaporkan di laporankeuangan konsolidasian pada tahun berjalan:

The adoption of the following new standard,amendments and annual improvements toaccounting standards which are effective from1 January 2018 did not result in substantialchanges to the Group’s accounting policiesand had no material effect on the amountsreported in the consolidated financialstatements for the current year:

PSAK No. 69, “Agrikultur” SFAS No. 69, “Agriculture”

Amandemen PSAK No. 2, “Laporan ArusKas - Prakarsa Pengungkapan”

Amendment to SFAS No. 2, “Statement ofCash Flows - Disclosures Initiative”







2. KEBIJAKAN AKUNTANSI PENTING (lanjutan) 2. SIGNIFICANT ACCOUNTING POLICIES (continued)

b. Perubahan pada Pernyataan StandarAkuntansi Keuangan (“PSAK”) danInterpretasi Standar Akuntansi Keuangan(“ISAK”) (lanjutan)

b. Changes to Statements of FinancialAccounting Standards (“SFAS”) andInterpretations of Financial AccountingStandards (“IFAS”) (continued)

Penerapan dari standar baru, amandemendan penyesuaian tahunan terhadap standarakuntansi, yang berlaku efektif sejak tanggal 1Januari 2018 tidak menyebabkan perubahansignifikan atas kebijakan akuntansi Grup dantidak memberikan dampak yang materialterhadap jumlah yang dilaporkan di laporankeuangan konsolidasian pada tahun berjalan:(lanjutan)

The adoption of the following new standard,amendments and annual improvements toaccounting standards which are effective from1 January 2018 did not result in substantialchanges to the Group’s accounting policiesand had no material effect on the amountsreported in the consolidated financialstatements for the current year: (continued)

Amandemen PSAK No. 13, “PropertiInvestasi - Pengalihan Properti Investasi”

Amendment to SFAS No. 13, “InvestmentProperty - Transfers of InvestmentProperty”

Amandemen PSAK No. 16, “Aset Tetap -Agrikultur: Tanaman Produktif”

Amendment to SFAS No. 16, “Property,Plant and Equipment - Agriculture: BearerPlants”

Amandemen PSAK No. 46, “PajakPenghasilan - Pengakuan Aset PajakTangguhan untuk Rugi yang BelumDirealisasi”

Amendment to SFAS No. 46, “IncomeTaxes - Recognition of Deferred TaxAssets for Unrealised Losses”

Amandemen PSAK No. 53, “PembayaranBerbasis Saham - Klasifikasi danPengukuran Transaksi PembayaranBerbasis Saham”

Amendment to SFAS No. 53, “Share-based Payment - Classification andMeasurement of Share-based PaymentTransactions”

Penyesuaian tahunan PSAK No. 15,“Investasi pada Entitas Asosiasi danVentura Bersama”

Annual improvement to SFAS No. 15,“Investments in Associates and JointVentures”

Penyesuaian tahunan PSAK No. 67,“Pengungkapan Kepentingan dalamEntitas Lain”

Annual improvement to SFAS No. 67,“Disclosures of Interests in Other Entities”

Standar baru, amandemen, penyesuaiantahunan dan interpretasi yang telahditerbitkan, namun belum berlaku efektif untuktahun buku yang dimulai pada 1 Januari 2018adalah sebagai berikut:

New standards, amendments, annualimprovements and interpretations issued butnot yet effective for the financial yearbeginning 1 January 2018 are as follows:

ISAK No. 33, “Transaksi Valuta Asing danImbalan di Muka”

IFAS No. 33, “Foreign CurrencyTransactions and Advance Consideration”

ISAK No. 34, “Ketidakpastian dalamPerlakuan Pajak Penghasilan”

IFAS No. 34, “Uncertainty over IncomeTax Treatments”

Amandemen PSAK No. 15, “Investasipada Entitas Asosiasi dan VenturaBersama”

Amendment to SFAS No. 15, “Investmentsin Associates and Joint Ventures”

Amandemen PSAK No. 24, “ImbalanKerja - Amandemen, Kurtailmen, atauPenyelesaian Program”

Amendment to SFAS No. 24, “EmployeeBenefits - Plan Amendment, Curtailmentor Settlement”

Amandemen PSAK No. 62, “KontrakAsuransi”

Amendment to SFAS No. 62, “InsuranceContracts”

Amandemen PSAK No. 71, “InstrumenKeuangan - Fitur Percepatan Pelunasandengan Kompensasi Negatif”

Amendment to SFAS No. 71, “FinancialInstruments - Prepayment Features withNegative Compensation”

PSAK No. 71, “Instrumen Keuangan” SFAS No. 71, “Financial Instruments” PSAK No. 72, “Pendapatan dari Kontrak

dengan Pelanggan” SFAS No. 72, “Revenue from Contracts

with Customers”








b. Perubahan pada Pernyataan StandarAkuntansi Keuangan (“PSAK”) danInterpretasi Standar Akuntansi Keuangan(“ISAK”) (lanjutan)

b. Changes to Statements of FinancialAccounting Standards (“SFAS”) andInterpretations of Financial AccountingStandards (“IFAS”) (continued)

Standar baru, amandemen, penyesuaiantahunan dan interpretasi yang telahditerbitkan, namun belum berlaku efektif untuktahun buku yang dimulai pada 1 Januari 2018adalah sebagai berikut: (lanjutan)

New standards, amendments, annualimprovements and interpretations issued butnot yet effective for the financial yearbeginning 1 January 2018 are as follows:(continued)

PSAK No. 73, “Sewa” SFAS No. 73, “Leases”

PSAK No. 112, “Akuntansi Wakaf” SFAS No. 112, “Accounting forEndowments”

Penyesuaian tahunan PSAK No. 22,“Kombinasi Bisnis”

Annual improvement to SFAS No. 22,“Business Combinations”

Penyesuaian tahunan PSAK No. 26,“Biaya Pinjaman”

Annual improvement to SFAS No. 26,“Borrowing Costs”

Penyesuaian tahunan PSAK No. 46,“Pajak Penghasilan”

Annual improvement to SFAS No. 46,“Income Taxes”

Penyesuaian tahunan PSAK No. 66,“Pengendalian Bersama”

Annual improvement to SFAS No. 66,“Joint Arrangements”

Standar baru, amandemen, penyesuaiantahunan dan interpretasi di atas berlaku efektifmulai 1 Januari 2019, kecuali PSAK No. 71,PSAK No. 72, PSAK No. 73, AmandemenPSAK No. 15, Amandemen PSAK No. 62 danAmandemen PSAK No. 71 yang berlakuefektif mulai 1 Januari 2020 dan PSAKNo. 112 yang berlaku efektif mulai 1 Januari2021.

The above new standards, amendments,annual improvements and interpretations areeffective beginning 1 January 2019, except forSFAS No. 71, SFAS No. 72, SFAS No. 73,Amendment to SFAS No. 15, Amendment toSFAS No. 62 and Amendment to SFASNo. 71 which are effective from 1 January2020 and SFAS No. 112 which is effectivefrom 1 January 2021.

Penerapan dini atas standar-standar tersebutdiperkenankan, sementara penerapan diniatas PSAK No. 73 diperkenankan jika telahmenerapkan dini PSAK No. 72.

Early adoption of the above standards ispermitted, while early adoption of SFASNo. 73 is permitted only upon the earlyadoption of SFAS No. 72.

Pada saat penerbitan laporan keuangankonsolidasian ini, Grup sedang mempelajaridampak yang mungkin timbul dari penerapanstandar baru dan amandemen, penyesuaiantahunan dan interpretasi pada laporankeuangan konsolidasian Grup.

As at the issuance date of these consolidatedfinancial statements, the Group is evaluatingthe potential impact of these new standardsand amendments, annual improvements andinterpretations on the Group’s consolidatedfinancial statements.

c. Prinsip-prinsip konsolidasi c. Principles of consolidation

i. Entitas anak i. Subsidiaries

i.1. Konsolidasi i.1. Consolidation

Entitas anak merupakan semuaentitas (termasuk entitas bertujuankhusus), dimana Grup memilikipengendalian. Grup mengendalikansuatu entitas ketika Grup memilikihak atas imbal hasil variabel dariketerlibatannya dengan suatu entitasdan memiliki kemampuan untukmempengaruhi imbal hasil tersebutmelalui kekuasaannya atas entitastersebut.

Subsidiaries are all entities (includingstructured entities), over which theGroup has control. The Groupcontrols an entity when the Group isexposed to, or has rights to, variablereturns from its involvement with theentity and has the ability to affectthose returns through its power overthe entity.








c. Prinsip-prinsip konsolidasi (lanjutan) c. Principles of consolidation (continued)

i. Entitas anak (lanjutan) i. Subsidiaries (continued)

i.1. Konsolidasi (lanjutan) i.1. Consolidation (continued)

Entitas anak dikonsolidasi sejaktanggal pengendalian beralih kepadaGrup dan tidak lagi dikonsolidasisejak tanggal hilangnyapengendalian.

Subsidiaries are consolidated fromthe date on which control istransferred to the Group and are de-consolidated from the date on whichthat control ceases.

Saldo, transaksi, penghasilan, danbeban intra kelompok usahadieliminasi. Keuntungan dankerugian hasil dari transaksi intrakelompok usaha yang diakui dalamaset juga dieliminasi. Kebijakanakuntansi entitas anak telah diubahseperlunya untuk memastikankonsistensi penerapan kebijakanoleh Grup.

Intragroup balances, transactions,income and expenses areeliminated. Profits and lossesresulting from intragrouptransactions that are recognised inassets are also eliminated. Theaccounting policies of subsidiarieshave been amended wherenecessary to ensure consistencywith the policies adopted by theGroup.

i.2. Akuisisi i.2. Acquisition

Grup menerapkan metode akuisisiuntuk mencatat setiap kombinasibisnis. Imbalan yang dialihkan untukmengakuisisi entitas anak adalahnilai wajar seluruh aset yangdialihkan, liabilitas yang diakui olehpihak pengakuisisi kepada pemiliksebelumnya dari entitas yangdiakuisisi dan kepentingan ekuitasyang diterbitkan oleh Grup.

The Group applies the acquisitionmethod to account for businesscombinations. The considerationtransferred for the acquisition of asubsidiary is the fair value of theassets transferred, the liabilitiesincurred to the former owners of theacquiree and the equity interestsissued by the Group.

Imbalan yang dialihkan termasuknilai wajar setiap aset dan liabilitasyang dihasilkan dari suatukesepakatan imbalan kontinjensi.Aset teridentifikasi, liabilitas danliabilitas kontinjensi yang diambil alih,yang diperoleh dalam kombinasibisnis diukur pada awalnya sebesarnilai wajar pada tanggal akuisisi.

The consideration transferredincludes the fair value of any assetor liability resulting from a contingentconsideration arrangement. Identifiableassets acquired, liabilities andcontingent liabilities assumed in abusiness combination are measuredinitially at their fair values as at theacquisition date.

Grup mengakui kepentingannon-pengendali pada pihak yangdiakuisisi baik sebesar nilai wajaratau sebesar bagian proporsionalkepentingan non-pengendali atasaset neto teridentifikasi pihakyang diakuisisi. Kepentingannon-pengendali disajikan di ekuitasdalam laporan posisi keuangankonsolidasian, terpisah dari ekuitaspemilik entitas induk.

The Group recognises anynon-controlling interest in theacquiree on an acquisition-by-acquisition basis, either at fair valueor at the non-controlling interest’sproportionate share of theacquiree’s identifiable net assets.Non-controlling interests arereported as equity in theconsolidated statements of financialposition, separate from the owner ofthe parent entity.









i. Entitas anak (lanjutan) i. Subsidiaries (continued)

i.2. Akuisisi (lanjutan) i.2. Acquisition (continued)

Biaya terkait akuisisi dibebankanpada saat terjadinya.

Acquisition-related costs areexpensed as incurred.

Jika kombinasi bisnis diperolehsecara bertahap, Grup akanmengukur kepentingan ekuitas yangsebelumnya dimiliki pada pihak yangdiakuisisi sebesar nilai wajar padatanggal akuisisi dan mengakuikeuntungan atau kerugian yangdihasilkan, jika ada, dalam laba rugi.Imbalan kontinjensi yang masihharus dialihkan oleh Grup diakuisebesar nilai wajar pada tanggalakuisisi. Perubahan selanjutnya atasnilai wajar imbalan kontinjensi yangdiakui sebagai aset atau liabilitas dandicatat dalam laba rugi. Imbalankontinjensi yang diklasifikasikansebagai ekuitas tidak diukur kembalidan penyelesaian selanjutnyadiperhitungkan dalam ekuitas.

If the business combination isachieved in stages, the Group willremeasure its previously held equityinterest in the acquiree at its fairvalue at its acquisition date andrecognise the resulting gain or loss,if any, in profit or loss. Anycontingent consideration to betransferred by the Group isrecognised at its fair value as at theacquisition date. Subsequentchanges to the fair value of thecontingent consideration that isdeemed to be an asset or a liabilityare recognised in profit or loss.Contingent consideration that isclassified as equity is notremeasured, and its subsequentsettlement is accounted for withinequity.

Selisih lebih antara imbalan yangdialihkan, jumlah setiap kepentingannon-pengendali dalam pihak yangdiakuisisi, dan nilai wajar padatanggal akuisisi dari kepemilikanekuitas yang sebelumnya dimilikioleh pihak pengakuisisi pada pihakyang diakuisisi, dibandingkandengan nilai wajar bagian Grup atasaset bersih teridentifikasi yangdiakuisisi, dicatat sebagai goodwill.Jika jumlah tersebut lebih kecil darinilai wajar atas aset bersihteridentifikasi entitas anak yangdiakuisisi dan pengukuran atasseluruh jumlah tersebut telahditelaah, dalam hal pembeliandengan diskon, selisih tersebutdiakui secara langsung dalam labarugi.

The excess of the considerationtransferred, the amount of anynon-controlling interests in theacquiree and the acquisition-date fairvalue of any previous equity interestin the acquiree over the fair value ofthe Group’s share of the identifiablenet assets acquired is recorded asgoodwill. If those amounts are lessthan the fair value of the netidentifiable assets of the subsidiaryacquired and the measurement of allamounts has been reviewed, in thecase of a bargain purchase, thedifference is recognised directly inprofit or loss.









ii. Perubahan kepemilikan atas entitasanak tanpa kehilangan pengendalian

ii. Changes in ownership interest insubsidiaries without loss of control

Transaksi dengan kepentingannon-pengendali yang tidakmengakibatkan hilangnya pengendaliandicatat sebagai transaksi ekuitas. Selisihantara nilai wajar imbalan yangdibayarkan dan bagiannya atas jumlahtercatat aset neto yang diperoleh dicatatdalam ekuitas. Keuntungan atau kerugianatas pelepasan kepada kepentingan non-pengendali juga dicatat pada ekuitas.

Transactions with non-controllinginterests that do not result in a loss ofcontrol are accounted for as equitytransactions. The difference between thefair value of any consideration paid andthe relevant share acquired of thecarrying value of net assets of thesubsidiary is recorded in equity. Gains orlosses on disposals to non-controllinginterests are also recorded in equity.

iii. Pelepasan entitas anak iii. Disposal of subsidiaries

Ketika Grup kehilangan pengendalianatas entitas anak, Grup menghentikanpengakuan aset (termasuk setiapgoodwill) dan liabilitas entitas anak padanilai tercatatnya ketika pengendalianhilang. Jumlah yang sebelumnya diakuidalam penghasilan komprehensif lainjuga direklasifikasi ke laba rugi ataudialihkan secara langsung ke saldo labajika disyaratkan oleh PSAK lain.

When the Group loses control of asubsidiary, the Group derecognises theassets (including any goodwill) andliabilities of the subsidiary at theircarrying amounts as at the date on whichcontrol is lost. Amounts previouslyrecognised in other comprehensiveincome are also reclassified to profit orloss, or transferred directly to retainedearnings if required under other SFAS.

Sisa investasi pada entitas anakterdahulu diakui sebesar nilai wajarnya.Setiap perbedaan antara nilai tercatatsisa investasi pada tanggal hilangnyapengendalian dan nilai wajarnya diakuidalam laba rugi.

Any investment retained in the formersubsidiary is recognised at its fair value.The difference between the carryingamount of the investment retained at thedate when the control is lost and its fairvalue is recognised in profit or loss.

iv. Entitas asosiasi dan ventura bersama iv. Associates and joint ventures

Entitas asosiasi adalah suatu entitasdimana Grup mempunyai pengaruhsignifikan, tetapi tidak mengendalikan,dan biasanya Grup memiliki 20% ataulebih hak suara, tetapi tidak melebihi 50%hak suara. Investasi pada entitas asosiasidicatat pada laporan keuangankonsolidasian menggunakan metodeekuitas dikurangi kerugian penurunannilai, jika ada.

Associates are entities over which theGroup has significant influence, but notcontrol, generally accompanied by ashareholding giving rise to voting rights of20% or greater but not exceeding 50%.Investment in associates are accountedfor in the consolidated financialstatements using the equity method lessimpairment losses, if any.

Ventura bersama merupakan pengaturanbersama antara beberapa pihak yangmelakukan kesepakatan pengendalianbersama yang memiliki hak atas asetneto pengaturan tersebut. Venturabersama ini menggunakan metodeekuitas dikurangi kerugian penurunannilai, jika ada.

A joint venture is a joint arrangement inwhich the parties that share joint controlhave rights to the net assets of thearrangement. Joint ventures areaccounted for using the equity methodless impairment losses, if any.









iv. Entitas asosiasi dan ventura bersama(lanjutan)

iv. Associates and joint ventures(continued)

- Akuisisi - Acquisitions

Investasi pada entitas asosiasi atauventura bersama pada awalnyadiakui sebesar biaya perolehan.Biaya perolehan diukur berdasarkannilai wajar aset yang diserahkan,instrumen ekuitas yang diterbitkanatau liabilitas yang timbul ataudiambil alih pada tanggal akuisisi,ditambah biaya yang berhubunganlangsung dengan akuisisi.

Investment in an associate or a jointventure is initially recognised at cost.The cost of an acquisition ismeasured at the fair value of theassets transferred, equityinstruments issued or liabilitiesincurred or assumed as at the dateof exchange, plus costs directlyattributable to the acquisition.

Goodwill pada akuisisi entitasasosiasi atau ventura bersamamerupakan selisih lebih yang terkaitdengan biaya perolehan investasipada entitas asosiasi atau venturabersama dengan bagian Grup atasnilai wajar neto aset teridentifikasidari entitas asosiasi atau venturabersama dan dimasukkan dalamjumlah tercatat investasi.

Goodwill on acquisition of anassociate or a joint venturerepresents the excess of the cost ofacquisition of the associate or jointventure over the Group’s share ofthe fair value of the identifiable netassets of the associate or jointventure and is included in thecarrying amount of the investment.

- Metode ekuitas - Equity method of accounting

Dalam menerapkan metode ekuitas,bagian Grup atas laba rugi entitasasosiasi atau ventura bersamasetelah perolehan diakui dalam labarugi, dan bagian Grup ataspenghasilan komprehensif lainsetelah tanggal perolehan diakuidalam penghasilan komprehensiflain.

In applying the equity method ofaccounting, the Group’s share of itsassociate’s or joint venture’s post-acquisition profit or loss isrecognised in profit or loss and itsshare of post-acquisition othercomprehensive income is recognisedin other comprehensive income.

Perubahan dan penerimaandistribusi dari entitas asosiasi atauventura bersama setelah tanggalperolehan disesuaikan terhadap nilaitercatat investasi.

These post-acquisition movementsand distributions received from anassociate or a joint venture areadjusted against the carryingamounts of the investment.

Jika bagian Grup atas rugi entitasasosiasi atau ventura bersamasama dengan atau melebihikepentingannya pada entitasasosiasi atau ventura bersama,termasuk piutang tidak lancar tanpajaminan, maka Grup menghentikanpengakuan bagiannya atas rugi lebihlanjut, kecuali Grup memilikikewajiban untuk melakukanpembayaran atau telah melakukanpembayaran atas nama entitasasosiasi atau ventura bersama.

When the Group’s share of thelosses of an associate or a jointventure equals or exceeds itsinterest in the associate or jointventure, including any otherunsecured non-current receivables,the Group does not recognise furtherlosses, unless it has obligations tomake or has made payments onbehalf of the associate or jointventure.











- Metode ekuitas (lanjutan) - Equity method of accounting(continued)

Keuntungan yang belum direalisasiatas transaksi antara Grup denganentitas asosiasi atau venturabersama dieliminasi sebesar bagianGrup dalam entitas asosiasi atauventura bersama tersebut. Kerugianyang belum direalisasi jugadieliminasi kecuali transaksi tersebutmemberikan bukti penurunan nilaiatas aset yang ditransfer. Kebijakanakuntansi entitas asosiasi atauventura bersama akan disesuaikan,apabila diperlukan, agar konsistendengan kebijakan akuntansi Grup.

Unrealised gains on transactionsbetween the Group and its associateor joint venture are eliminated to theextent of the Group’s interest in theassociate or joint venture.Unrealised losses are alsoeliminated unless the transactionprovides evidence of impairment ofthe asset being transferred. Theaccounting policies of the associateor joint venture have been changedwhere necessary to ensureconsistency with the accountingpolicies adopted by the Group.

Dividen yang akan diterima darientitas asosiasi atau venturabersama diakui sebagai pengurangjumlah tercatat investasi.

Dividend receivables from anassociate or a joint venture arerecognised as reductions in thecarrying amounts of the investment.

Pada setiap tanggal pelaporan, Grupmenentukan apakah terdapat buktiobjektif bahwa telah terjadipenurunan nilai atas investasi padaentitas asosiasi atau venturabersama. Jika bukti tersebut ada,maka Grup menghitung besarnyapenurunan nilai sebagai selisihantara jumlah yang terpulihkan dannilai tercatat atas investasi padaentitas asosiasi atau venturabersama dan mengakui selisihtersebut pada laba rugi.

The Group determines at eachreporting date whether there is anyobjective evidence that theinvestment in an associate or jointventure is impaired. If any suchevidence exists, the Groupcalculates the amount of impairmentas the difference between therecoverable amount of the associateor the joint venture and its carryingvalue and recognises the amount inprofit or loss.

- Pelepasan - Disposals

Investasi pada entitas asosiasi atauventura bersama dihentikanpengakuannya apabila Grup tidaklagi memiliki pengaruh signifikan.Grup mengukur investasi yangtersisa sebesar nilai wajar. Selisihantara jumlah tercatat investasi yangtersisa pada tanggal hilangnyapengaruh signifikan dan nilaiwajarnya diakui dalam laba rugi.

An investment in an associate or ajoint venture is derecognised whenthe Group loses significant influenceand any retained equity interest inthe entity is remeasured at its fairvalue. The difference between thecarrying amount of the retainedinterest at the date when significantinfluence is lost and its fair value isrecognised in profit or loss.











- Pelepasan (lanjutan) - Disposals (continued)

Keuntungan dan kerugian yangtimbul dari pelepasan sebagian ataudilusi yang timbul pada investasipada entitas asosiasi dan venturabersama dimana pengaruh signifikanmasih dipertahankan diakui dalamlaba rugi dan hanya suatu bagianproporsional atas jumlah yang telahdiakui sebelumnya pada penghasilankomprehensif lain yang direklasifikasike laba rugi.

Gains and losses arising from partialdisposal or dilution of an investmentin an associate and joint venture inwhich significant influence isretained are recognised in profit orloss, and only a proportionate shareof the amount previously recognisedin other comprehensive income isreclassified to profit or loss whereappropriate.

d. Penjabaran mata uang asing d. Foreign currency translation

i. Mata uang fungsional dan penyajian i. Functional and presentation currency

Akun-akun yang disertakan dalamlaporan keuangan setiap entitas anggotaGrup diukur menggunakan mata uangdari lingkungan ekonomi utama dimanaentitas tersebut beroperasi (“mata uangfungsional”). Laporan keuangankonsolidasian disajikan dalam DolarAmerika Serikat (“AS$” atau “Dolar AS”),yang merupakan mata uang fungsionalPerusahaan dan penyajian Grup.

Items included in the financial statementsof each of the Group’s entities aremeasured using the currency of theprimary economic environment in whichthe relevant entity operates (the“functional currency”). The consolidatedfinancial statements are presented inUnited States Dollars (“US$” or “USDollars”), which is the Company’sfunctional currency and the Group’spresentation currency.

ii. Transaksi dan saldo ii. Transactions and balances

Transaksi dalam mata uang asingdijabarkan menjadi mata uang fungsionalmenggunakan kurs yang berlaku padatanggal transaksi. Pada tanggalpelaporan, setiap aset dan liabilitasmoneter dalam mata uang asingdisesuaikan untuk mencerminkan kursyang berlaku pada tanggal tersebut.Keuntungan dan kerugian selisih kursyang timbul dari penyelesaian transaksidalam mata uang asing dan daripenjabaran aset dan liabilitas moneterdalam mata uang asing menggunakankurs yang berlaku pada akhir tahunpelaporan diakui dalam laba rugi.

Foreign currency transactions aretranslated into the functional currencyusing the exchange rates prevailing as atthe date of the transactions. As at thereporting date, monetary assets andliabilities denominated in foreign currencyare adjusted to reflect the prevailingexchange rates at such date. Foreignexchange gains and losses resulting fromthe settlement of such transactions andfrom the translation at year-endexchange rates of monetary assets andliabilities denominated in foreigncurrencies are recognised in profit orloss.








d. Penjabaran mata uang asing (lanjutan) d. Foreign currency translation (continued)

ii. Transaksi dan saldo (lanjutan) ii. Transactions and balances (continued)

Kurs yang digunakan pada tanggallaporan posisi keuangan konsolidasian,berdasarkan kurs tengah yang diterbitkanBank Indonesia, adalah sebagai berikut(dalam Dolar AS penuh):

As at the consolidated statement offinancial position dates, the exchangerates used, based on the middle ratespublished by Bank Indonesia, were asfollows (full US Dollar amount):

2018 2017

Rupiah 10.000 (“Rp”) 0.69 0.74 Rupiah 10,000 (“Rp”)Dolar Singapura (“S$”) 0.73 0.75 Singapore Dollars (“S$”)Dolar Australia (“A$”) 0.71 0.78 Australian Dollars (“A$”)Euro (“€”) 1.14 1.19 Euro (“€”)Yen 100 (“¥”) 0.91 0.89 Yen 100 (“¥”)

iii. Entitas dalam Grup iii. Group companies

Hasil usaha operasi dan posisi keuangandari seluruh entitas anak Grup (tidak adayang mata uang fungsionalnya mata uangdari suatu ekonomi hiperinflasi) yangmemiliki mata uang fungsional yangberbeda dengan mata uang penyajianPerusahaan, ditranslasikan dalam matauang penyajian Perusahaan sebagaiberikut:

The results of the operations andfinancial position of all of the Group’ssubsidiaries (none of which has thecurrency of a hyperinflationary economy)that have a functional currency differentfrom the Company’s presentationcurrency are translated into theCompany’s presentation currency asfollows:

(a) Aset dan liabilitas yang disajikanpada laporan posisi keuangankonsolidasian, dijabarkan pada kurspenutup tanggal laporan posisikeuangan konsolidasian tersebut;

(a) The assets and liabilities presentedin the consolidated statement offinancial position are translated atthe closing rate at the date of theconsolidated statement of financialposition;

(b) Penghasilan dan beban untuk setiaplaba rugi dijabarkan menggunakankurs rata-rata (kecuali jika rata-ratatersebut bukan perkiraan wajar efekkumulatif dari kurs yang berlaku padatanggal transaksi, maka penghasilandan beban dijabarkan menggunakankurs tanggal transaksi); dan

(b) The income and expenses for eachprofit or loss are translated at theaverage exchange rates (unless thisaverage is not a reasonableapproximation of the cumulativeeffect of the rates prevailing on thetransaction dates, in which case theincome and expenses are translatedat the rates in force on the dates ofthe transactions); and

(c) Seluruh selisih kurs yang timbuldiakui dalam penghasilankomprehensif lain.

(c) All of the resulting exchangedifferences are recognised in othercomprehensive income.








e. Kas dan setara kas e. Cash and cash equivalents

Kas dan setara kas termasuk kas, kas dibank, dan deposito berjangka yang jatuhtempo dalam jangka waktu tiga bulan ataukurang pada saat penempatan yang tidakdigunakan sebagai jaminan atau tidak dibatasipenggunaannya.

Cash and cash equivalents consist of cash onhand, cash in banks and time deposits withmaturity periods of three months or less at thetime of placement that are not used ascollateral or are not restricted.

Laporan arus kas konsolidasian disusunmenggunakan metode langsung denganmengklasifikasikan arus kas berdasarkanaktivitas operasi, investasi, dan pendanaan.

The consolidated statements of cash flowshave been prepared using the direct methodby classifying the cash flows on the basis ofoperating, investing and financing activities.

f. Piutang usaha f. Trade receivables

Piutang usaha adalah jumlah terutang daripelanggan atas penjualan batubara dan listrikatau jasa yang diberikan dalam kegiatanusaha biasa. Piutang non-usaha merupakanjumlah terutang yang timbul dari transaksi diluar kegiatan usaha biasa. Jika piutangdiperkirakan tertagih dalam satu tahun ataukurang, piutang tersebut diklasifikasikansebagai aset lancar. Jika tidak, piutangtersebut disajikan sebagai aset tidak lancar.

Trade receivables are amounts due fromcustomers for coal and electricity sold orservices performed in the ordinary course ofbusiness. Non-trade receivables are amountsarising from transactions outside of theordinary course of business. If the collectionof the receivables is expected within one yearor less, they are classified as current assets. Ifnot, they are presented as non-current assets.

Piutang usaha pada awalnya diakui sebesarnilai wajar dan kemudian diukur sebesar biayaperolehan diamortisasi dengan menggunakanmetode suku bunga efektif, jika efekpendiskontoan signifikan, dikurangi denganprovisi atas penurunan nilai.

Trade receivables are recognised initially atfair value and subsequently measured atamortised cost using the effective interestmethod, if the impact of discounting issignificant, less provision for impairment.

Jumlah kerugian penurunan nilai diakui dalamlaba rugi dan disajikan dalam “bebanpenurunan nilai”. Ketika piutang usaha danpiutang non-usaha, yang rugi penurunannilainya telah diakui, tidak dapat ditagih padaperiode selanjutnya, maka piutang tersebutdihapusbukukan dengan mengurangi akunpenyisihan. Jumlah yang selanjutnya dapatditagih kembali atas piutang yang sebelumnyatelah dihapusbukukan, dikreditkan terhadap“beban penurunan nilai” dalam laba rugi.

The amount of the impairment loss isrecognised in profit or loss within “impairmentcharges”. When a trade and non-tradereceivable for which an impairment allowancehad been recognised becomes uncollectible ina subsequent period, it is written off againstthe allowance account. Subsequentrecoveries of amounts previously written offare credited against “impairment charges” inprofit or loss.

Piutang non-usaha dari pihak berelasi padaawalnya disajikan sebagai aset tidak lancarkecuali jika ada alasan tertentu untuk disajikansebagai aset lancar pada laporan posisikeuangan konsolidasian.

Non-trade receivables from related parties areinitially presented as non-current assetsunless there are specific reasons for them tobe presented as current assets in theconsolidated statement of financial position.








g. Persediaan g. Inventories

Persediaan batubara dinilai berdasarkan nilaiterendah antara harga perolehan atau nilairealisasi neto. Harga perolehan ditentukandengan metode rata-rata tertimbang yangmencakup biaya penambangan, biaya tenagakerja langsung, biaya langsung lainnya, danalokasi bagian biaya tidak langsung variabeldan tetap yang berkaitan dengan kegiatanpenambangan. Biaya tersebut tidak termasukbiaya pinjaman. Nilai realisasi neto adalahestimasi harga jual dalam kegiatan usahabiasa dikurangi estimasi biaya penyelesaiandan estimasi biaya yang diperlukan untukmembuat penjualan.

Coal inventories are stated at the lower ofcost or net realisable value. Cost isdetermined based on the weighted averagemethod which includes mining costs, directlabour costs, other direct costs and anappropriate portion of fixed and variableoverheads related to mining operations. Itexcludes borrowing costs. The net realisablevalue is the estimated selling price in theordinary course of business less theestimated costs of completion and theestimated costs necessary to make the sale.

Persediaan suku cadang, bahan bakar,minyak pelumas, perlengkapan dan bahanpendukung dinilai dengan harga perolehandikurangi dengan provisi persediaan usangdan bergerak lambat. Harga perolehanditentukan dengan metode rata-ratatertimbang. Provisi persediaan usang danbergerak lambat ditentukan berdasarkanestimasi penggunaan atau penjualan masing-masing jenis persediaan pada masamendatang. Bahan pendukung kegiatanpemeliharaan dicatat sebagai beban produksipada periode digunakan.

Spare parts, fuel, lubricants, tools andsupplies are valued at cost less a provision forobsolete and slow moving inventory. Cost isdetermined based on the weighted averagemethod. A provision for obsolete and slowmoving inventory is determined on the basisof estimated future usage or sale of individualinventory items. Supplies of maintenancematerials are charged to production costs inthe period in which they are used.

h. Aset keuangan h. Financial assets

i. Klasifikasi, pengakuan danpengukuran

i. Classification, recognition andmeasurement

Grup mengklasifikasikan aset keuangandalam kategori berikut ini: (i) asetkeuangan yang dinilai wajar melalui labarugi; (ii) investasi yang dimiliki hinggajatuh tempo; (iii) pinjaman yang diberikandan piutang; dan (iv) aset keuangantersedia untuk dijual. Klasifikasi initergantung pada tujuan perolehan asetkeuangan. Manajemen menentukanklasifikasi aset keuangan pada saat awalpengakuan.

The Group classifies its financial assetsinto the following categories: (i) financialassets at fair value through profit or loss;(ii) held-to-maturity investments; (iii) loansand receivables; and (iv) available-for-sale financial assets. The classificationdepends on the purpose for which thefinancial assets were acquired.Management determines theclassification of financial assets uponinitial recognition.

Pada tanggal 31 Desember 2018 dan2017, Grup memiliki aset keuangan yangdiklasifikasikan sebagai: (i) pinjamanyang diberikan dan piutang; dan (ii) asetkeuangan tersedia untuk dijual.

As at 31 December 2018 and 2017, theGroup has financial assets classified as:(i) loans and receivables; and (ii)available-for-sale financial assets.








h. Aset keuangan (lanjutan) h. Financial assets (continued)

i. Klasifikasi, pengakuan danpengukuran (lanjutan)

i. Classification, recognition andmeasurement (continued)

(i). Pinjaman yang diberikan danpiutang

(i). Loans and receivables

Pinjaman yang diberikan danpiutang adalah aset keuangan non-derivatif dengan pembayaran tetapatau telah ditentukan dan tidakmempunyai kuotasi di pasar aktif.Mereka dimasukkan sebagai asetlancar kecuali untuk yang jatuhtemponya lebih dari 12 bulan setelahakhir tahun pelaporan. Asetkeuangan ini diklasifikasikan sebagaiaset tidak lancar. Pinjaman yangdiberikan dan piutang Grup terdiridari kas dan setara kas, depositoberjangka yang dibatasipenggunaannya, piutang usaha,piutang lain-lain dan aset lancar dantidak lancar lain-lain.

Loans and receivables arenon-derivative financial assets withfixed or determinable payments thatare not quoted in an active market.They are included in current assets,except for those with maturitiesgreater than 12 months after theend of the reporting year. Theseare classified as non-currentassets. The Group’s loans andreceivables comprise cash andcash equivalents, restricted timedeposits, trade receivables, otherreceivables and other current andnon-current assets.

Pinjaman yang diberikan danpiutang pada awalnya diakuisebesar nilai wajar termasuk biayatransaksi yang dapat diatribusikansecara langsung dan kemudiandiukur sebesar biaya perolehandiamortisasi dengan menggunakanmetode suku bunga efektif.

Loans and receivables are initiallyrecognised at fair value includingdirectly attributable transactioncosts and are subsequently carriedat amortised cost using theeffective interest method.

(ii). Aset keuangan tersedia untuk dijual (ii). Available-for-sale financial assets

Aset keuangan tersedia untuk dijualadalah instrumen non-derivatif yangditentukan pada kategori ini atautidak diklasifikasikan pada kategoriyang lain. Aset keuangan tersediauntuk dijual dimasukkan sebagaiaset tidak lancar kecualiinvestasinya jatuh tempo ataumanajemen berekspektasi akanmerealisasikannya dalam waktu12 bulan setelah tahun pelaporan.

Available-for-sale financial assetsare non-derivative instruments thatare either designated in thiscategory or not classified in any ofthe other categories. They areincluded in non-current assetsunless the investment matures ormanagement expects to realisewithin 12 months after the reportingyear.

Pembelian dan penjualan asetkeuangan yang lazim (reguler) diakuipada tanggal penyelesaian yaitutanggal dimana aset diserahkankepada atau oleh entitas. Asetkeuangan tersedia untuk dijual padaawalnya diakui sebesar nilai wajartermasuk biaya transaksi yang dapatdiatribusikan secara langsung dankemudian diukur sebesar nilai wajar.

Regular purchases and sales offinancial assets are recognised asat the settlement date - the date onwhich an asset is delivered to or byan entity. Available-for-salefinancial assets are initiallyrecognised at fair value plus thetransaction costs and subsequentlycarried at fair value.









i. Klasifikasi, pengakuan danpengukuran (lanjutan)

i. Classification, recognition andmeasurement (continued)

(ii). Aset keuangan tersedia untuk dijual(lanjutan)

(ii). Available-for-sale financial assets(continued)

Perubahan nilai wajar efek moneterdan non-moneter yangdiklasifikasikan sebagai asetkeuangan tersedia untuk dijual diakuipada pendapatan komprehensiflainnya.

Changes in the fair value ofmonetary and non-monetarysecurities classified as available-for-sale are recognised in othercomprehensive income.

Bunga atas aset keuangan tersediauntuk dijual dihitung denganmenggunakan metode bunga efektifyang diakui dalam laba rugi sebagaibagian dari “Penghasilan keuangan”.

Interest on available-for-sale financialassets calculated using the effectiveinterest method is recognised inprofit or loss as part of “Financeincome”.

Lihat Catatan 2i untuk rinciankebijakan akuntansi Grup atasinstrumen keuangan derivatif.

Refer to Note 2i for details of theGroup’s accounting policy onderivative financial instruments.

ii. Penghentian pengakuan ii. Derecognition

Aset keuangan dihentikan pengakuannyaketika hak untuk menerima arus kas dariinvestasi tersebut telah jatuh tempo atautelah ditransfer dan Grup telahmentransfer secara substansial seluruhrisiko dan manfaat atas kepemilikan aset.

Ketika aset keuangan yangdiklasifikasikan sebagai tersedia untukdijual tersebut dijual, akumulasipenyesuaian nilai wajar yang diakui padaekuitas dimasukkan ke dalam laba rugisebagai bagian dari “Pendapatan lain-lain” atau “Beban lain-lain”.

Financial assets are derecognised whenthe rights to receive cash flows from theinvestments have expired or have beentransferred and the Group hastransferred substantially all of the risksand rewards of ownership.

When financial assets classified asavailable-for-sale are sold, theaccumulated fair value adjustmentsrecognised in equity are included in profitor loss as “Other income” or “Otherexpenses”.

iii. Saling hapus antar instrumenkeuangan

iii. Offsetting financial instruments

Aset dan liabilitas keuangan saling hapusdan nilai netonya disajikan dalam laporanposisi keuangan konsolidasian jikaterdapat hak yang dapat dipaksakansecara hukum untuk melakukan salinghapus atas jumlah yang telah diakuitersebut dan terdapat maksud untukmenyelesaikan secara neto atau untukmerealisasikan aset dan menyelesaikanliabilitas secara bersamaan.

Financial assets and liabilities are offsetand their net amounts are reportedin the consolidated statement of financialposition when there is a legallyenforceable right to offset the recognisedamounts and there is an intention tosettle on a net basis or realise the assetand settle the liability simultaneously.









iv. Penurunan nilai aset keuangan iv. Impairment of financial assets

Pada setiap akhir tahun pelaporan, Grupmengevaluasi apakah terdapat bukti yangobjektif bahwa aset keuangan ataukelompok aset keuangan mengalamipenurunan nilai. Aset keuangan ataukelompok aset keuangan diturunkannilainya dan kerugian penurunan nilaidiakui, jika dan hanya jika, terdapat buktiyang objektif mengenai penurunan nilaitersebut sebagai akibat dari satu ataulebih peristiwa yang terjadi setelahpengakuan awal aset tersebut (“peristiwakerugian”) dan peristiwa kerugiantersebut berdampak pada estimasi aruskas masa depan atas aset keuangan ataukelompok aset keuangan yang dapatdiestimasi secara andal.

At the end of each reporting year, theGroup assesses whether there isobjective evidence that a financial assetor group of financial assets is impaired. Afinancial asset or group of financialassets is impaired and impairment lossesare recognised only if there is objectiveevidence of impairment as a result of oneor more events that occurred after theinitial recognition of the asset (a “lossevent”) and that loss event (or events)has an impact on the estimated futurecash flows of the financial asset or agroup of financial assets that can bereliably estimated.

Bukti penurunan nilai termasuk indikasibahwa debitur atau kelompok debitursedang mengalami kesulitan keuangansignifikan, terjadi wanprestasi atautunggakan pembayaran pokok ataubunga, terdapat kemungkinan bahwadebitur akan dinyatakan pailit ataumelakukan reorganisasi keuanganlainnya atau data yang dapat diobservasiyang mengindikasikan adanya penurunanyang dapat diukur atas estimasi arus kasmasa depan, seperti perubahan dalamtunggakan atau kondisi ekonomi yangberkorelasi dengan wanprestasi.

Evidence of impairment may includeindications that the debtor or a group ofdebtors are experiencing significantfinancial difficulty, default or delinquencyin interest or principal payments, theprobability that they will enter bankruptcyor other financial reorganisation orobservable data indicating a measurabledecrease in the estimated future cashflow, such as changes in arrears oreconomic conditions that correlate withdefaults.

- Aset dicatat sebesar biayaperolehan diamortisasi

- Assets carried at amortised cost

Untuk kategori pinjaman yangdiberikan dan piutang, jumlahkerugian diukur sebagai selisih nilaitercatat aset dan nilai kini estimasiarus kas masa depan (tidaktermasuk kerugian kredit yangbelum terjadi) yang didiskontomenggunakan suku bunga efektifawal dari aset tersebut. Nilai tercatataset tersebut dikurangi dan jumlahkerugian diakui dalam laba rugi. Jikasuatu pinjaman memiliki tingkatbunga mengambang, tingkatdiskonto yang digunakan untukmengukur kerugian penurunan nilaiadalah suku bunga efektif saat iniyang ditentukan berdasarkankontrak. Untuk alasan praktis, Grupdapat mengukur penurunan nilaiberdasarkan nilai wajar instrumenmenggunakan harga pasar yangdapat diobservasi.

For the loans and receivablescategory, the amount of loss ismeasured as the difference betweenthe asset’s carrying amount and thepresent value of the estimated futurecash flows (excluding future creditlosses that have not been incurred)discounted at the financial asset’soriginal effective interest rate. Thecarrying amount of the asset isreduced and the amount of the lossis recognised in profit or loss. If aloan has a floating interest rate, thediscount rate for measuring anyimpairment loss is the currenteffective interest rate determinedunder the contract. As a practicalexpedient, the Group may measureimpairment on the basis of aninstrument’s fair value using anobservable market price.









iv. Penurunan nilai aset keuangan(lanjutan)

iv. Impairment of financial assets(continued)

- Aset dicatat sebesar biayaperolehan diamortisasi (lanjutan)

- Assets carried at amortised cost(continued)

Jika, pada periode berikutnya, jumlahkerugian penurunan nilai berkurangdan pengurangan tersebut dapatdihubungkan secara objektif denganperistiwa yang terjadi setelahpenurunan nilai diakui (misalnyameningkatnya peringkat kreditdebitur), pemulihan atas jumlahpenurunan nilai yang telah diakuisebelumnya diakui dalam laba rugi.

If, during a subsequent period, theamount of the impairment lossdecreases and the decrease can berelated objectively to an eventoccurring after the impairment wasrecognised (such as an improvementin the debtor’s credit rating), thereversal of the previously recognisedimpairment loss is recognised inprofit or loss.

- Aset diklasifikasikan sebagaitersedia untuk dijual

- Assets classified as available-for-sale

Untuk instrumen aset diklasifikasikansebagai tersedia untuk dijual, jikaterdapat suatu bukti, kerugiankumulatif - diukur atas perbedaanharga perolehan dengan nilai wajarkini, dikurangin dengan kerugianpenurunan nilai yang diakui terdahuluatas aset keuangan tersebutdisajikan dalam laba rugi -dikeluarkan dari ekuitas dan disajikandalam laba rugi.

For assets classified as available-for-sale, if any evidence of impairmentexists, the cumulative loss -measured as the difference betweenthe acquisition cost and the currentfair value, less any impairment losson that financial asset previouslyrecognised in profit or loss - isremoved from equity and recognisedin profit or loss.

Jika, saat periode berikutnya, nilaiwajar atas instrumen utang yangdiklasifikasikan sebagai asetkeuangan tersedia untuk dijual danpeningkatannya dapat denganobjektif dikaitkan dengan kejadiansetelah kerugian penurunan nilaidiakui dalam laba rugi, kerugianpenurunan nilai dipulihkan melaluilaba rugi.

If, in a subsequent period, the fairvalue of debt instruments classifiedas available-for-sale increases andthe increase can be objectivelyrelated to an event occurring afterthe impairment loss was recognisedin profit or loss, the impairment lossis reversed through profit or loss.

Penurunan nilai atas instrumenekuitas yang diakui di laporankeuangan konsolidasian tidak dibalikmelalui laba rugi pada periodeberikutnya.

Impairment losses on equityinstruments recognised in theconsolidated financial statements arenot reversed through profit or loss ina subsequent period.








i. Instrumen keuangan derivatif dan aktivitaslindung nilai

i. Derivative financial instruments andhedging activities

Instrumen keuangan derivatif pada awalnyadiakui sebesar nilai wajar tanggal kontrakderivatif dimulai dan selanjutnya dinilaikembali sebesar nilai wajarnya. Metodepengakuan keuntungan atau kerugian yangterjadi tergantung apakah derivatif tersebutmerupakan instrumen lindung nilai dan jikademikian sifat objek yang dilindungi nilainya.Grup mengelompokkan derivatif tertentusebagai (a) lindung nilai atas nilai wajar asetatau liabilitas yang diakui atau komitmen pastiyang belum diakui (lindung nilai wajar); atau(b) lindung nilai risiko tertentu yang terkaitdengan aset atau liabilitas atau transaksi yangdiperkirakan kemungkinan besar terjadi(lindung nilai arus kas).

Derivative financial instruments are initiallyrecognised at fair value on the date on whicha derivative contract is entered into and aresubsequently remeasured at their fair values.The method of recognising the resulting gainor loss depends on whether the derivative isdesignated as a hedging instrument and, if so,on the nature of the item being hedged. TheGroup designates certain derivatives as either(a) hedges of the fair value of recognisedassets or liabilities or a firm commitment (fairvalue hedge); or (b) hedges of a particular riskassociated with a recognised asset or liabilityor a highly probable forecast transaction (cashflow hedge).

Pada saat terjadinya transaksi, Grupmendokumentasi hubungan antara instrumenlindung nilai dan item yang dilindung nilai, jugatujuan manajemen risiko dan strategi yangditerapkan dalam melakukan berbagai macamtransaksi lindung nilai. Grup jugamendokumentasikan penilaiannya, pada saatterjadinya dan secara berkesinambungan,apakah derivatif yang digunakan untuktransaksi lindung nilai memiliki efektivitas yangtinggi dalam rangka saling hapus perubahannilai wajar atau arus kas item yang dilindungnilai.

At the inception of the transaction, the Groupdocuments the relationship between hedginginstruments and hedging items, as well as itsrisk management objectives and the strategyfor undertaking hedging transactions. TheGroup also documents its assessment, bothat the hedge inception and on an ongoingbasis, of whether the derivatives used inhedging transactions are highly effective inoffsetting changes in the fair value of or thecash flow from hedged items.

Nilai penuh derivatif lindung nilaidikelompokkan sebagai aset tidak lancar atauliabilitas jangka panjang apabila jatuh tempoitem yang dilindung nilai tersebut melebihi 12bulan dan sebagai aset lancar atau liabilitasjangka pendek apabila jatuh tempo itemlindung nilai tersebut kurang dari 12 bulan daritanggal pelaporan.

The full value of a hedging derivative isclassified as a non-current asset or liabilitywhen the remaining maturity of the hedgeditem is more than 12 months and as a currentasset or liability when the remaining maturityof the hedged item is less than 12 monthsfrom the reporting date.

i. Lindung nilai atas nilai wajar i. Fair value hedge

Perubahan nilai wajar derivatif yangditetapkan dan memenuhi kriteriasebagai lindung nilai atas nilai wajar,dicatat dalam laba rugi, bersamaandengan perubahan yang terjadi padanilai wajar aset atau liabilitas lindung nilaiterkait dengan risiko lindung nilai.Keuntungan atau kerugian yang terkaitdengan bagian efektif lindung nilai atasnilai wajar diakui dalam laba rugi, di barisyang sama dengan perubahan nilai wajaritem lindung nilai. Keuntungan ataukerugian yang terkait dengan bagianyang tidak efektif diakui dalam laba rugi.

Changes in the fair values of derivativesthat are designated and qualify as fairvalue hedges are recognised in profit orloss, together with any changes in the fairvalue of the hedged asset or liability thatare attributable to the hedged risk. Thegain or loss relating to the effectiveportion of such a fair value hedge isrecognised in profit or loss in the sameline as the changes in fair value of thehedged item to which it relates. The gainor loss relating to the ineffective portion isrecognised immediately in profit or loss.








i. Instrumen keuangan derivatif dan aktivitaslindung nilai (lanjutan)

i. Derivative financial instruments andhedging activities (continued)

ii. Lindung nilai arus kas ii. Cash flow hedge

Bagian efektif perubahan nilai wajarderivatif yang ditetapkan dan memenuhikriteria sebagai lindung nilai arus kas,diakui dalam penghasilan komprehensiflain. Keuntungan atau kerugian yangterkait bagian yang tidak efektif diakuidalam laba rugi.

The effective portion of changes in thefair value of derivatives that aredesignated and qualify as cash flowhedges is recognised in othercomprehensive income. The gain or lossrelating to the ineffective portion isrecognised immediately in profit or loss.

Jumlah yang diakumulasikan dalampendapatan komprehensif lain di ekuitasdireklasifikasi ke laba rugi pada saat itemlindung nilai mempengaruhi laba rugi.Keuntungan atau kerugian terkait bagianefektif lindung nilai arus kas diakui dalamlaba rugi, di baris yang sama dengan itemlindung nilai. Akan tetapi, ketika proyeksitransaksi yang di lindung nilaimenimbulkan aset non-keuangan(contohnya persediaan atau aset tetap),keuntungan dan kerugian yangsebelumnya ditangguhkan di ekuitas akandialihkan dari ekuitas dan dimasukkan didalam pengukuran awal harga perolehanaset tersebut. Jumlah yang ditangguhkanpada akhirnya diakui dalam akun bebanpokok pendapatan apabila terkait denganpersediaan atau dalam akun bebanpenyusutan apabila terkait dengan asettetap.

Amounts accumulated in othercomprehensive income within equity arereclassified to profit or loss in the periodwhen the hedged item affects profit orloss. The gain or loss relating to theeffective portion of the cash flow hedge isrecognised in profit or loss in the sameline as the hedged item to which itrelates. However, when the forecasttransaction that is being hedged results inthe recognition of a non-financial asset(for example, inventory or fixed assets),the gains and losses previously deferredin equity are transferred from equity andincluded in the initial measurement of thecost of the asset. The deferred amountsare ultimately recognised in the cost ofrevenue in the case of inventory or indepreciation expense in the case of fixedassets.

Ketika instrumen lindung nilai kadaluarsaatau dijual, atau ketika lindung nilai tidaklagi memenuhi kriteria akuntansi lindungnilai, keuntungan atau kerugian kumulatifyang ada di ekuitas saat itu tetap beradadi bagian ekuitas dan diakui pada saatprakiraan transaksi terjadi dalam labarugi. Apabila prakiraan transaksi tidak lagidiharapkan akan terjadi, keuntungan ataukerugian kumulatif yang telah dicatat dibagian ekuitas segera dialihkan dalamlaba rugi.

When a hedging instrument expires or issold, or when a hedge no longer meetsthe criteria for hedge accounting, anycumulative gain or loss existing in equityat that time remains in equity and isrecognised when the forecast transactionis ultimately recognised in profit or loss.When a forecast transaction is no longerexpected to occur, the cumulative gain orloss that was reported in equity isimmediately transferred to profit or loss.

Perubahan nilai wajar dari derivatif yang tidakditetapkan, atau tidak memenuhi kriteriauntuk, akuntansi lindung nilai diakui secaralangsung dalam laba rugi.

Changes in the fair value of any derivativeinstruments that are not designated as, or donot qualify for, hedge accounting arerecognised immediately in profit or loss.

Pada tanggal 31 Desember 2018 dan 2017,Grup hanya memiliki instrumen lindung nilaiarus kas.

As at 31 December 2018 and 2017, the Grouponly has hedging instruments designated ascash flow hedges.








j. Aset tetap j. Fixed assets

Hak atas tanah diakui sebesar hargaperolehan dan tidak disusutkan.

Land rights are recognised at cost and notdepreciated.

Biaya hukum awal untuk mendapatkan haktanah diakui sebagai bagian biaya akuisisitanah dan biaya-biaya tersebut tidakdidepresiasikan. Biaya terkait denganpembaruan hak atas tanah diakui sebagaiaset takberwujud dan diamortisasi sepanjangumur hukum hak atas tanah.

Initial legal costs incurred to obtain land rightsare recognised as part of the acquisition costof the land and these costs are notdepreciated. Costs related to the renewal ofland rights are recognised as intangibleassets and amortised over the contractual lifeof the land rights.

Pada awalnya, semua aset tetap diakuisebesar harga perolehan dan setelahnyadicatat sebesar harga perolehan dikurangiakumulasi penyusutan dan akumulasikerugian penurunan nilai. Aset tetap, kecualiaset tetap AI dan entitas-entitas AMC,disusutkan hingga mencapai estimasi nilaisisa menggunakan metode garis lurus selamaestimasi masa manfaatnya sebagai berikut:

Fixed assets are initially recognised at costand subsequently carried at cost lessaccumulated depreciation and accumulatedimpairment losses. Fixed assets, except forthe fixed assets of AI and the AMC entities,are depreciated using the straight-line methodto their residual values over their estimateduseful lives as follows:

Tahun/Years

Bangunan 10 - 20 BuildingsInfrastruktur 5 - 30 InfrastructurePembangkit listrik 25 Power plantsMesin, peralatan operasional, Machinery, operational equipment

dan kendaraan 4 - 30 and vehiclesKapal 5 - 25 VesselsPeralatan kantor 4 - 8 Office equipmentJalan dan jembatan 10 - 20 Roads and bridges

Aset tetap AI dan entitas-entitas AMCdisusutkan menggunakan metode garis lurusselama periode yang lebih rendah antaraestimasi masa manfaat aset, umur tambang,atau masa PKP2B, sebagai berikut:

The fixed assets of AI and the AMC entitiesare depreciated using the straight-line methodover the lesser of the estimated useful lives ofthe assets, the life of the mine, or the term ofthe CCA, as follows:

Tahun/Years

Bangunan 4 - 20 BuildingsInfrastruktur 5 - 20 InfrastructureMesin, peralatan operasional, Machinery, operational equipment

dan kendaraan 2 - 10 and vehiclesPeralatan kantor 10 Office equipmentFasilitas peremukan dan pengolahan 2 - 30 Crushing and handling facilitiesJalan dan jembatan 2 - 30 Roads and bridges

Biaya-biaya yang terjadi setelah pengakuanawal diakui sebagai bagian nilai tercatat asetatau sebagai aset terpisah, sebagaimanamestinya, hanya jika kemungkinan besar Grupakan mendapatkan manfaat ekonomis dimasa depan berkenaan dengan aset tersebutdan biaya perolehan aset dapat diukur denganandal. Nilai tercatat komponen yangdigantikan dihapuskan. Biaya perbaikan danpemeliharaan dibebankan dalam laba rugidalam tahun keuangan ketika biaya-biayatersebut terjadi.

Subsequent costs are included in the asset’scarrying amount or recognised as a separateasset, as appropriate, only when it is probablethat future economic benefits associated withthe item will flow to the Group and the cost ofthe item can be measured reliably. Thecarrying amounts of the replaced parts arederecognised. All other repairs andmaintenance are charged to profit or lossduring the financial year in which they areincurred.








j. Aset tetap (lanjutan) j. Fixed assets (continued)

Masa manfaat, nilai sisa, dan metodepenyusutan aset tetap ditelaah, jikadiperlukan, setidaknya disesuaikan, padasetiap akhir tahun buku. Dampak dari setiaprevisi diakui dalam laba rugi, ketika perubahanterjadi.

The useful lives, residual values anddepreciation methods of fixed assets arereviewed and adjusted if appropriate, at theend of each financial year. The effects of anyrevisions are recognised in profit or loss,when the changes arise.

Nilai tercatat aset segera diturunkan sebesarjumlah yang dapat dipulihkan apabila nilaitercatat aset lebih besar daripada estimasijumlah yang dapat dipulihkan (Catatan 2l).

An asset’s carrying amount is written downimmediately to its recoverable amount if theasset’s carrying amount is greater than itsestimated recoverable amount (Note 2l).

Nilai tercatat aset tetap yang tidak digunakanlagi atau dijual atau diserahkan padaPemerintah, dikeluarkan dari laporankeuangan konsolidasian, dan keuntunganatau kerugian yang timbul akibat pelepasanaset tetap tersebut diakui dalam laba rugi.

For assets which are no longer utilised or soldor surrendered to the Government, thecarrying amounts are eliminated from theconsolidated financial statements and theresulting gains or losses on disposals of fixedassets are recognised in profit or loss.

Akumulasi biaya konstruksi bangunan danpabrik, fasilitas produksi serta pemasanganmesin, dikapitalisasi sebagai aset dalampenyelesaian. Biaya tersebut direklasifikasi keakun aset tetap pada saat proses konstruksiatau pemasangan selesai. Penyusutandimulai pada saat aset tersebut siap untukdigunakan sesuai dengan tujuan yangdiinginkan manajemen.

The accumulated costs of the construction ofbuildings and plant production facilities andthe installation of machinery are capitalised asconstruction in progress. These costs arereclassified to the fixed asset accounts whenthe construction or installation is complete.Depreciation is charged from the date onwhich the assets are ready for use in themanner intended by management.

k. Goodwill k. Goodwill

Goodwill timbul dari akuisisi entitas anak danmerupakan selisih imbalan yang ditransferterhadap kepemilikan dalam nilai wajar netoatas aset, liabilitas, dan liabilitas kontinjensiteridentifikasi dan nilai wajar kepentingannon-pengendali pada pihak diakuisisi.

Goodwill arises from the acquisition ofsubsidiaries and represents the excess of theconsideration transferred over the interest inthe net fair value of the net identifiable assets,liabilities and contingent liabilities of theacquiree and the fair value of the non-controlling interest in the acquiree.

Untuk pengujian penurunan nilai, goodwillyang diperoleh dalam kombinasi bisnisdialokasikan pada setiap Unit Penghasil Kas(“UPK”), atau kelompok UPK, yangdiharapkan dapat memberikan manfaat darisinergi kombinasi bisnis tersebut. Setiap unitatau kelompok unit yang memperoleh alokasigoodwill menunjukkan tingkat terendah dalamentitas yang goodwill-nya dipantau untuktujuan manajemen internal. Goodwill dipantaupada level segmen operasi.

For the purposes of impairment testing,goodwill acquired in a business combination isallocated to each Cash-Generating Unit(“CGU”), or group of CGUs, that is expectedto benefit from the synergies of thecombination. Each CGU or group of CGUs towhich the goodwill is allocated represents thelowest level within the entity at which goodwillis monitored for internal managementpurposes. Goodwill is monitored at operatingsegment level.








l. Penurunan nilai dari aset non-keuangan l. Impairment of non-financial assets

Aset yang memiliki umur manfaat tidakterbatas, misalnya goodwill atau asettakberwujud yang belum siap digunakan, tidakdiamortisasi namun diuji penurunan nilainyasetiap tahun, atau lebih sering jika terdapatkejadian atau perubahan keadaan yangmengindikasikan bahwa nilai tercatatnyamungkin tidak dapat dipulihkan. Aset yangmemiliki umur manfaat terbatas, diamortisasiatau didepresiasi, dan diuji untuk penurunannilai jika terdapat kejadian atau perubahaankeadaan yang mengindikasikan bahwa nilaitercatatnya mungkin tidak dapat dipulihkan.Penurunan nilai diakui jika nilai tercatat asetmelebihi jumlah terpulihkannya. Jumlahterpulihkan merupakan jumlah yang lebihtinggi antara nilai wajar aset dikurangi biayauntuk menjual dan nilai pakai aset. Dalammenentukan penurunan nilai, asetdikelompokkan pada tingkat yang palingrendah dimana terdapat arus kas yang dapatdiidentifikasi. Aset non-keuangan selaingoodwill yang mengalami penurunan nilai diujiuntuk menentukan apakah terdapatkemungkinan pemulihan penurunan nilai,pada setiap tanggal pelaporan.

Assets that have an indefinite useful life, forexample, goodwill or intangible assets notready to use, are not subject to amortisationbut tested annually for impairment, or morefrequently if events or changes incircumstances indicate that the carryingamount may not be recoverable. Assets thathave a definite useful life, are subject toamortisation or depreciation, and arereviewed for impairment whenever events orchanges in circumstances indicate that thecarrying amount may not be recoverable. Animpairment loss is recognised at the amountby which the asset’s carrying amount exceedsits recoverable amount. The recoverableamount is the higher of an asset’s fair valueless costs of disposal and its value in use. Forthe purposes of assessing impairment, assetsare grouped at the lowest level for which thereis separately identifiable cash flows. Non-financial assets other than goodwill that sufferimpairment are reviewed for possible reversalof the impairment at each reporting date.

Pembalikan rugi penurunan nilai, untuk asetselain goodwill, diakui jika, dan hanya jika,terdapat perubahan estimasi yang digunakandalam menentukan jumlah terpulihkan asetsejak pengujian penurunan nilai terakhir kali.Pembalikan rugi penurunan nilai tersebutdiakui segera dalam laba rugi. Pembalikantersebut tidak boleh mengakibatkan nilaitercatat aset melebihi biaya perolehandisusutkan sebelum adanya pengakuanpenurunan nilai pada tanggal pembalikandilakukan. Rugi penurunan nilai atas goodwilltidak dibalik lagi.

Reversal of impairment losses for assetsother than goodwill is recognised if, and onlyif, there has been a change in the estimatesused to determine the asset’s recoverableamount since the last impairment testing wascarried out. The reversal of impairment losseswill be recognised immediately in profit orloss. The reversal should not result in thecarrying amount of an asset exceeding whatthe depreciated cost would have been had theimpairment not been recognised at the dateon which the impairment was reversed.Impairment losses relating to goodwill will notbe reversed.

m. Aset eksplorasi dan evaluasi m. Exploration and evaluation assets

Aktivitas eksplorasi dan evaluasi meliputimencari sumber daya mineral setelah Grupmemperoleh hak hukum untukmengeksplorasi suatu wilayah tertentu,menentukan kelayakan teknis dan menilaikomersial atas sumber daya mineral spesifik.

Exploration and evaluation activity involvessearching for mineral resources after theGroup has obtained legal rights to explore in aspecific area, determining the technicalfeasibility and assessing the commercialviability of an identified resource.








m. Aset eksplorasi dan evaluasi (lanjutan) m. Exploration and evaluation assets(continued)

Pengeluaran eksplorasi dan evaluasitermasuk biaya yang berhubungan langsungdengan:

Exploration and evaluation expenditureincludes costs that are directly attributable to:

- perolehan hak untuk eksplorasi; - acquisition of rights to explore;- kajian topografi, geologi, geokimia, dan

geofisika;- topographical, geological, geochemical

and geophysical studies;- pengeboran eksplorasi; - exploratory drilling;- pemaritan dan pengambilan contoh; dan - trenching and sampling; and- aktivitas yang terkait dengan evaluasi

kelayakan teknis dan komersial ataspenambangan sumber daya mineral.

- activities involved in evaluating thetechnical feasibility and commercialviability of extracting of mineralresources.

Biaya eksplorasi dan evaluasi yangberhubungan dengan suatu area of interestdibebankan pada saat terjadinya kecuali biayatersebut dikapitalisasi dan ditangguhkan,berdasarkan area of interest, apabilamemenuhi salah satu dari ketentuan berikutini:

Exploration and evaluation expenditurerelated to an area of interest is written off asincurred, unless it is capitalised and carriedforward, on an area of interest basis, providedthat one of the following conditions is met:

(i) terdapat hak untuk mengeksplorasi danmengevaluasi suatu area dan biayatersebut diharapkan dapat diperolehkembali melalui keberhasilanpengembangan dan ekploitasi di area ofinterest tersebut atau melalui penjualanatas area of interest tersebut; atau

(i) the tenure rights of an area are currentand it is considered probable that thecosts will be recouped through thesuccessful development and exploitationof the area of interest or, alternatively,through its sale; or

(ii) kegiatan eksplorasi dalam area of interesttersebut belum mencapai tahap yangmemungkinkan penentuan adanyacadangan terbukti yang secara ekonomisdapat diperoleh, serta kegiatan yang aktifdan signifikan dalam atau berhubungandengan area of interest tersebut masihberlanjut.

(ii) exploration activities in the area ofinterest have not yet reached a stagewhich permits a reasonable assessmentof the existence or otherwise ofeconomically recoverable reserves andactive and significant operations in or inrelation to the area of interest areongoing.

Biaya yang dikapitalisasi mencakup biaya-biaya yang berkaitan langsung denganaktivitas eksplorasi dan evaluasi pada area ofinterest yang relevan, tidak termasuk asetberwujud yang dicatat sebagai aset tetap.Biaya umum dan administrasi dialokasikansebagai aset eksplorasi atau evaluasi hanyajika biaya tersebut berkaitan langsung denganaktivitas operasional pada area of interestyang relevan.

Capitalised costs include costs directlyrelated to exploration and evaluation activitiesin the relevant area of interest, and excludephysical assets which are recorded in fixedassets. General and administrative costs areallocated to exploration or evaluation assetsonly to the extent that those costs can berelated directly to operational activities in therelevant area of interest.

Pengeluaran eksplorasi dan evaluasi yangdikapitalisasi dihapusbukukan ketika kondisitersebut di atas tidak lagi terpenuhi.

Capitalised exploration and evaluationexpenditure is written off where the aboveconditions are no longer satisfied.








m. Aset eksplorasi dan evaluasi (lanjutan) m. Exploration and evaluation assets(continued)

Aset eksplorasi dan evaluasi teridentifikasiyang diperoleh dalam suatu kombinasi bisnispada awalnya diakui sebagai aset pada nilaiwajar pada saat akusisi dan selanjutnya diukurpada biaya perolehan dikurangi kerugianpenurunan nilai. Pengeluaran eksplorasi danevaluasi yang terjadi setelah perolehan aseteksplorasi dalam suatu kombinasi bisnisdicatat dengan mengacu pada kebijakanakuntansi di atas.

Identifiable exploration and evaluation assetsacquired in a business combination arerecognised initially as assets at fair value uponacquisition, and subsequently at cost lessimpairment charges. Exploration andevaluation expenditure incurred subsequent tothe acquisition of an exploration asset in abusiness combination is accounted for inaccordance with the policy outlined above.

Oleh karena aset eksplorasi dan evaluasi tidaktersedia untuk digunakan, maka aset tersebuttidak disusutkan.

As the exploration and evaluation assets arenot available for use, they are not depreciated.

Aset eksplorasi dan evaluasi diuji penurunannilainya ketika fakta dan kondisimengindikasikan adanya penurunan nilai. Aseteksplorasi dan evaluasi juga diuji penurunannilainya ketika terjadi penemuan cadangankomersial, sebelum aset tersebut ditransfer ke“properti pertambangan - tambang dalampengembangan”.

Exploration and evaluation assets areassessed for impairment if facts andcircumstances indicate that impairment mayexist. Exploration and evaluation assets arealso tested for impairment once commercialreserves are found, before the assets aretransferred to “mining properties - minesunder development”.

Pengeluaran yang terjadi sebelum entitasmemperoleh hak hukum untuk mengeksplorasisuatu area spesifik dibiayakan pada saatterjadinya.

Expenditure incurred before the entity hasobtained the legal right to explore a specificarea is expensed as incurred.

n. Properti pertambangan n. Mining properties

Biaya pengembangan yang dikeluarkan olehatau atas nama Grup diakumulasikan secaraterpisah untuk setiap area of interest padasaat cadangan terpulihkan yang secaraekonomis dapat diidentifikasi. Biaya tersebuttermasuk biaya yang dapat diatribusikansecara langsung pada konstruksi tambang daninfrastruktur terkait, tidak termasuk biaya asetberwujud dan hak atas tanah (seperti hakguna bangunan, hak guna usaha, dan hakpakai) yang dicatat sebagai aset tetap.

Development expenditure incurred by or onbehalf of the Group is accumulated separatelyfor each area of interest in which economicallyrecoverable resources have been identified.Such expenditure includes costs directlyattributable to the construction of mines andrelated infrastructure and excludes physicalassets and land rights (i.e. right to build, rightto cultivate and right to use), which arerecorded as fixed assets.

Ketika keputusan pengembangan telahdiambil, jumlah tercatat aset eksplorasi danevaluasi pada area of interest tertentudipindahkan sebagai “tambang dalampengembangan” pada akun propertipertambangan dan digabung denganpengeluaran biaya pengembanganselanjutnya.

Once a development decision has beentaken, the carrying amount of the explorationand evaluation assets in respect of the area ofinterest is transferred to “mines underdevelopment” within mining properties andaggregated with the subsequent developmentexpenditure.

“Tambang dalam pengembangan”direklasifikasi ke “tambang yang berproduksi”pada akun properti pertambangan pada akhirtahap komisioning, ketika tambang tersebutdapat beroperasi sesuai dengan maksudmanajemen.

“Mines under development” are reclassified as“mines in production” within mining propertiesat the end of the commissioning phase, whenthe mine is capable of operating in the mannerintended by management.








n. Properti pertambangan (lanjutan) n. Mining properties (continued)

“Tambang dalam pengembangan” tidakdiamortisasi sampai direklasifikasi menjadi“tambang yang berproduksi”.

No amortisation is recognised for “minesunder development” until they are reclassifiedas “mines in production’’.

Ketika timbul biaya pengembangan lebihlanjut atas properti pertambangan setelahdimulainya produksi, maka biaya tersebutakan dicatat sebagai bagian dari “tambangyang berproduksi” apabila terdapatkemungkinan besar tambahan manfaatekonomi masa depan sehubungan denganbiaya tersebut akan mengalir ke Grup.Apabila tidak, biaya tersebut dibebankansebagai biaya produksi.

When further development expenditure isincurred on a mining property after thecommencement of production, the expenditureis carried forward as part of “mines inproduction” when it is probable that additionalfuture economic benefits associated with theexpenditure will flow to the Group. Otherwisesuch expenditure is classified as a cost ofproduction.

“Tambang yang berproduksi” (termasuk biayaeksplorasi, evaluasi dan pengembangan,serta pembayaran untuk memperoleh hakpenambangan dan sewa) diamortisasi denganmenggunakan metode unit produksi, denganperhitungan terpisah yang dibuat untuk setiaparea of interest. “Tambang yang berproduksi”dideplesi mengunakan metode unit produksiberdasarkan cadangan terbukti dan cadanganterduga.

“Mines in production” (including reclassifiedexploration, evaluation and any developmentexpenditure, and payments to acquire mineralrights and leases) are amortised using theunits-of-production method, with separatecalculations being made for each area ofinterest. “Mines in production” will be depletedusing the units-of-production method on thebasis of proven and probable reserves.

Properti pertambangan teridentifikasi yangdiperoleh melalui suatu kombinasi bisnis padaawalnya diakui sebagai aset sebesar nilaiwajarnya. Pengeluaran pengembangan yangterjadi setelah akuisisi properti pertambangandicatat berdasarkan kebijakan akuntansi yangdijelaskan di atas.

Identifiable mining properties acquired in abusiness combination are initially recognisedas assets at their fair value. Developmentexpenses incurred subsequent to theacquisition of the mining properties areaccounted for in accordance with the policyoutlined above.

“Tambang dalam pengembangan” dan“tambang yang berproduksi” diuji penurunannilainya dengan mengacu pada kebijakanakuntansi pada Catatan 2l.

“Mines under development” and “mines inproduction” are tested for impairment inaccordance with the policy described inNote 2l.

o. Biaya pengupasan tanah o. Stripping costs

Biaya pengupasan lapisan tanah merupakanbiaya yang dikeluarkan untuk membuangtanah penutup suatu tambang. Biayapengupasan lapisan tanah yang terjadi padatahap pengembangan tambang sebelumdimulainya produksi diakui sebagai biayapengembangan tambang dan akan dideplesimenggunakan metode unit produksiberdasarkan cadangan terbukti dan cadanganterduga.

Stripping costs are the costs of removingoverburden from a mine. Stripping costsincurred in the development of a mine beforeproduction commences are capitalised as partof the cost of developing the mine, and aresubsequently depleted using the units-of-production method on the basis of proven andprobable reserves.








o. Biaya pengupasan tanah (lanjutan) o. Stripping costs (continued)

Aktivitas pengupasan lapisan tanah yangterjadi selama tahap produksi mungkinmemiliki dua manfaat untuk kepentinganGrup: (i) batubara yang dapat diproses untukmenjadi persediaan dalam tahun berjalan; dan(ii) peningkatan akses ke badan batubara diperiode berikutnya.

Stripping activity conducted during theproduction phase may provide two benefitsthat accrue to the Group: (i) coal that isprocessed into inventory in the current year;and (ii) improved access to the coal body infuture periods.

Sepanjang manfaat dari aktivitas pengupasanlapisan tanah dapat direalisasikan dalambentuk persediaan yang diproduksi dalamperiode tersebut, Grup mencatat biaya atasaktivitas pengupasan lapisan tanah sesuaidengan prinsip PSAK No. 14, “Persediaan”.Sepanjang biaya pengupasan lapisan tanahmemberikan manfaat peningkatan aksesmenuju badan batubara di periode yang akandatang, Grup mencatat biaya tersebut sebagaiaset aktivitas pengupasan lapisan tanah, jikadan hanya jika, memenuhi kriteria berikut:

To the extent that the benefit from thestripping activity is realised in the form ofinventory produced, the Group accounts forthe costs of this stripping activity inaccordance with the principles of SFASNo. 14, “Inventories”. To the extent the benefitis improved access to the coal body, theGroup recognises these costs as a strippingactivity asset, if, and only if, all of the followingcriteria are met:

1. Besar kemungkinan bahwa manfaatekonomik masa depan (peningkatanakses menuju badan batubara) yangterkait dengan aktivitas pengupasanlapisan tanah akan mengalir kepadaGrup;

1. It is probable that the future economicbenefit (improved access to the coalbody) associated with the strippingactivity will flow to the Group;

2. Grup dapat mengidentifikasi komponenbadan batubara yang aksesnya telahditingkatkan; dan

2. The Group can identify the component ofthe coal body for which access has beenimproved; and

3. Biaya aktivitas pengupasan lapisan tanahyang terkait dengan komponen tersebutdapat diukur secara andal.

3. The costs relating to the stripping activityassociated with that component can bemeasured reliably.

Aset aktivitas pengupasan lapisan tanah padaawalnya diukur pada biaya perolehan, biayaini merupakan akumulasi dari biaya-biayayang secara langsung terjadi untuk melakukanaktivitas pengupasan lapisan tanah yangmeningkatkan akses terhadap komponenbadan batubara yang teridentifikasi, ditambahalokasi biaya overhead yang dapatdiatribusikan secara langsung. Jika aktivitasinsidentil terjadi pada saat yang bersamaandengan pengupasan lapisan tanah tahapproduksi, namun aktivitas insidentil tersebuttidak harus ada untuk melanjutkan aktivitaspengupasan lapisan tanah sebagaimanadirencanakan, biaya yang terkait denganaktivitas insidentil tersebut tidak dapatdimasukkan sebagai biaya perolehan asetaktivitas pengupasan lapisan tanah.

A stripping activity asset is initially measuredat cost, which represents the accumulation ofcosts directly incurred to perform strippingactivity that improves access to the identifiedcomponent of the coal body, plus anallocation of directly attributable overheadcosts. If incidental operations are occurring atthe same time as the production strippingactivity, but are not necessary for theproduction stripping activity to continue asplanned, the costs associated with theseincidental operations are not included in thecost of the stripping activity asset.








o. Biaya pengupasan tanah (lanjutan) o. Stripping costs (continued)

Ketika biaya perolehan aset aktivitaspengupasan lapisan tanah dan persediaanyang diproduksi tidak dapat diidentifikasisecara terpisah, Grup mengalokasikan biayapengupasan lapisan tanah dalam tahapproduksi antara persediaan yang diproduksidan aset aktivitas pengupasan lapisan tanahmenggunakan dasar alokasi berdasarkanukuran produksi yang relevan. Ukuranproduksi tersebut dihitung untuk komponenbadan batubara teridentifikasi, dan digunakansebagai patokan untuk mengidentifikasisejauh mana aktivitas tambahan yangmenciptakan manfaat di masa depan telahterjadi. Grup menggunakan ekspektasi volumematerial sisa tambang yang diekstrakdibandingkan dengan volume aktual untuksetiap volume produksi batubara.

When the costs of the stripping activity assetand the inventory produced are not separatelyidentifiable, the Group allocates theproduction stripping costs between theinventory produced and the stripping activityasset using an allocation basis that is basedon a relevant production measure. Thisproduction measure is calculated for theidentified component of the coal body, and isused as a benchmark to identify the extent towhich the additional activity of creating afuture benefit has taken place. The Groupuses the expected volume of waste extractedcompared with the actual volume, for a givenvolume of coal production.

Setelah pengakuan awal, aset aktivitaspengupasan lapisan tanah dicatatmenggunakan biaya perolehan dikurangidengan amortisasi dan rugi penurunan nilai,jika ada. Aset aktivitas pengupasan lapisantanah diamortisasi menggunakan metode unitproduksi selama ekspektasi masa manfaatdari komponen badan batubara yangteridentifikasi yang menjadi lebih mudahdiakses sebagai akibat dari aktivitas lapisanpengupasan tanah, kecuali terdapat metodelain yang lebih tepat.

Subsequently, the stripping activity asset iscarried at cost less amortisation andimpairment losses, if any. The strippingactivity asset is amortised using theunits-of-production method over the expecteduseful life of the identified component of thecoal body that becomes more accessible as aresult of the stripping activity unless anothermethod is more appropriate.

Perubahan pada ekspektasi masa manfaatdari komponen badan batubara yangteridentifikasi dinyatakan sebagai perubahanatas estimasi dan dicatat menggunakan basisprospektif.

Changes to the expected useful life of theidentified component of the coal body areconsidered changes in estimates and areaccounted for on a prospective basis.

Aset aktivitas pengupasan lapisan tanahdicatat sebagai penambahan ataupeningkatan dari aset yang ada, sehinggadisajikan sebagai “properti pertambangan”pada laporan posisi keuangan konsolidasian.

A stripping activity asset is accounted for asan addition to, or enhancement of, an existingasset, and therefore is presented as part of“mining properties” in the consolidatedstatement of financial position.

Aset aktivitas pengupasan lapisan tanahdimasukan ke dalam basis biaya perolehanaset saat penentuan UPK dalam tujuanpengujian penurunan nilai.

Any stripping activity asset is included in thecost base of assets when determining a CGUfor impairment assessment purposes.

Pada tanggal laporan keuangan konsolidasianini, Grup tidak memiliki biaya pengupasanlapisan tanah selama tahap produksi yangmemenuhi kriteria untuk ditangguhkan sepertiyang ditetapkan dalam kebijakan akuntansiGrup.

As at the date of these consolidated financialstatements, the Group did not have strippingcosts during the production phase whichqualify for deferral in accordance with theGroup’s accounting policies.








p. Utang usaha p. Trade payables

Utang usaha adalah kewajiban untukmembayar barang atau jasa yang telahditerima dalam kegiatan usaha normal daripemasok. Utang usaha diklasifikasikansebagai liabilitas jangka pendek apabilapembayarannya jatuh tempo dalam waktusatu tahun atau kurang setelah tanggalpelaporan. Jika tidak, utang usaha tersebutdisajikan sebagai liabilitas jangka panjang.

Trade payables are obligations to pay forgoods or services that have been acquired inthe ordinary course of business fromsuppliers. Trade payables are classified ascurrent liabilities if payment is due within oneyear of the reporting date. If not, they arepresented as non-current liabilities.

Utang usaha pada awalnya diakui sebesarnilai wajar dan selanjutnya diukur pada biayaperolehan diamortisasi dengan menggunakanmetode suku bunga efektif.

Trade payables are recognised initially at fairvalue and subsequently measured atamortised cost using the effective interestmethod.

q. Sewa q. Leases

Penentuan apakah suatu perjanjianmerupakan, atau mengandung, sewa dibuatberdasarkan substansi perjanjian itu sendiridan penilaian apakah pemenuhan atasperjanjian bergantung dari penggunaan asetatau aset-aset tertentu, dan apakah perjanjianmemberikan hak untuk menggunakan aset.

The determination of whether an arrangementis, or contains, a lease is made based on thesubstance of the arrangement and anassessment of whether the fulfilment of thearrangement is dependent on the use of aspecific asset or assets, and the arrangementconveys a right to use the asset.

Sewa dimana porsi signifikan atas risiko danmanfaat kepemilikan aset dipertahankan olehlessor diklasifikasikan sebagai sewa operasi.Pembayaran sewa operasi (dikurangi denganinsentif yang diterima dari lessor) dibebankandalam laba rugi dengan metode garis lurusselama periode sewa.

Leases in which a significant portion of therisks and rewards of ownership are retainedby the lessor are classified as operatingleases. Payments made under operatingleases (net of any incentives received fromthe lessor) are charged to profit or loss on astraight-line basis over the term of the lease.

Sewa aset tetap dimana Grup, sebagailessee, memiliki secara substansial seluruhrisiko dan manfaat kepemilikan asetdiklasifikasikan sebagai sewa pembiayaan.Sewa pembiayaan dikapitalisasi pada awalmasa sewa sebesar nilai yang lebih rendahantara nilai wajar aset sewa atau nilai kinipembayaran sewa minimum. Kewajiban sewayang terkait, dikurangi dengan bebankeuangan, dimasukkan ke dalam “utang sewapembiayaan”.

Leases of fixed assets where the Group aslessee has substantially all the risks andrewards of ownership are classified as financeleases. Finance leases are capitalised at thelease’s commencement at the lower of the fairvalue of the leased asset or the present valueof the minimum lease payments. Thecorresponding rental obligations, net offinance charges, are included in “financelease payables”.

Setiap pembayaran sewa dialokasikan antarautang dan biaya keuangan. Elemen bungadari biaya keuangan dibebankan dalam labarugi selama periode sewa sehinggamenghasilkan suatu tingkat suku bungaperiodik yang konstan atas saldo utang yangtersisa pada setiap periode.

Each lease payment is allocated between thepayables and finance charges. The interestelement of the finance cost is charged to profitor loss over the lease period so as to producea constant periodic rate of interest on theremaining balance of the payables for eachperiod.








q. Sewa (lanjutan) q. Leases (continued)

Aset tetap yang diperoleh melalui sewapembiayaan disusutkan selama jangka waktuyang lebih pendek antara masa manfaat asetdan masa sewa, kecuali ada kepastian yangmemadai bahwa Grup akan mendapatkan hakkepemilikan pada akhir masa sewa maka asetsewaan disusutkan secara penuh selamaumur manfaatnya.

Fixed assets acquired under finance leasesare depreciated over the shorter of the usefullife of the asset and the lease term, unlessthere is reasonable certainty that the Groupwill obtain ownership of the asset by the endof the lease term, in which case the leasedasset is depreciated over its useful life.

r. Provisi r. Provisions

i. Provisi pembongkaran, reklamasi, danpenutupan tambang

i. Provision for decommissioning, minereclamation and mine closure

Pemulihan, rehabilitasi, dan biayalingkungan yang berkaitan denganpemulihan atas area yang tergangguselama tahap produksi dibebankan padabeban pokok pendapatan pada saatkewajiban dari pemulihan atas area yangterganggu tersebut timbul selamapenambangan.

Restoration, rehabilitation andenvironmental expenditure to be incurredrelated to the remediation of disturbedareas during the production phase arecharged to cost of revenue when theobligation arising from the disturbanceoccurs as extraction progresses.

Kewajiban ini diakui sebagai liabilitaspada saat timbulnya kewajiban hukumatau konstruktif yang berasal dari aktivitasyang telah dilaksanakan. Kewajiban inidiukur pada saat dan setelah pengakuansebesar nilai kini dari perkiraanpengeluaran yang diperlukan untukmenyelesaikan kewajiban denganmenggunakan tingkat diskonto sebelumpajak, yang mencerminkan penilaianpasar kini atas nilai waktu uang dan risikoyang terkait dengan kewajiban tersebut.Perubahan pada pengukuran kewajibanyang timbul selama tahap produksi jugadibebankan ke beban pokok pendapatan,sementara peningkatan kewajiban yangsehubungan dengan berlalunya waktudiakui sebagai biaya keuangan.

These obligations are recognised asliabilities when a legal or constructiveobligation has arisen from activities whichhave already been performed. Thisobligation is initially and subsequentlymeasured at the present value of theexpenditure expected to be required tosettle the obligation using a pre-tax rate,which reflects current marketassessments of the time value of moneyand the risks specific to the obligation.Changes in the measurement of a liabilitywhich arises during production are alsocharged to the cost of revenue, while theincrease in the provision due to thepassage of time is recognised as afinance cost.

Provisi pembongkaran aset-aset tambangdan kegiatan pascatambang terkaitbeserta peninggalan dan pembongkaranaset-aset berumur panjang dibentuksehubungan dengan kewajiban hukumberkaitan dengan penarikan asettambang terkait dan aset berumurpanjang lainnya termasuk pembongkaranbangunan, peralatan, fasilitas peremukandan pengolahan, infrastruktur, danfasilitas lainnya yang berasal daripembelian, konstruksi ataupengembangan aset tersebut.

Provision for decommissioning of miningassets and related post-mining activities,as well as the abandonment anddecommissioning of other long-livedassets, is made for the legal obligationsassociated with the retirement of miningrelated assets and other long lived assetsincluding the decommissioning ofbuildings, equipment, crushing andhandling facilities, infrastructure andother facilities that resulted from theacquisition, construction or developmentof such assets.








r. Provisi (lanjutan) r. Provisions (continued)

i. Provisi pembongkaran, reklamasi, danpenutupan tambang (lanjutan)

i. Provision for decommissioning, minereclamation and mine closure(continued)

Kewajiban ini diakui sebagai liabilitaspada saat timbulnya kewajiban hukumatau konstruktif yang berkaitan denganpenarikan sebuah aset, denganpengukuran pada saat dan setelahpengakuan sebesar nilai kini dariperkiraan pengeluaran yang diperlukanuntuk menyelesaikan kewajiban denganmenggunakan tingkat diskonto sebelumpajak, yang mencerminkan penilaianpasar kini atas nilai waktu uang dan risikoyang terkait dengan kewajiban tersebut.

These obligations are recognised asliabilities when a legal or constructiveobligation with respect to the retirementof an asset is incurred, with initial andsubsequent measurement of theobligation at the present value of theexpenditure expected to be required tosettle the obligation using a pre-tax ratethat reflects current market assessmentsof the time value of money and the risksspecific to the obligation.

Biaya penarikan aset dalam jumlah yangsetara dengan jumlah liabilitas tersebutdikapitalisasi sebagai bagian dari suatuaset tertentu dan kemudian disusutkanatau dideplesi selama masa manfaat asettersebut. Peningkatan kewajibansehubungan dengan berlalunya waktudiakui dalam biaya keuangan.

An asset retirement cost equivalent tothese liabilities is capitalised as part ofthe related asset’s carrying value, and issubsequently depreciated or depletedover the asset’s useful life. The increasein these obligations due to the passage oftime is recognised within finance cost.

Perubahan dalam pengukuran kewajibanpembongkaran yang timbul dariperubahan estimasi waktu atau jumlahpengeluaran sumber daya ekonomis(contohnya: arus kas) yang diperlukanuntuk menyelesaikan kewajiban tersebut,atau perubahan dalam tingkat diskonto,akan ditambahkan pada atau dikurangkandari, harga perolehan aset yangbersangkutan pada tahun berjalan.Jumlah yang dikurangkan dari hargaperolehan aset tidak boleh melebihijumlah tercatatnya. Jika penurunan dalamliabilitas melebihi nilai tercatat aset,kelebihan tersebut segera diakui dalamlaba rugi. Jika penyesuaian tersebutmenghasilkan penambahan pada hargaperolehan aset, Grup akanmempertimbangkan apakah hal inimengindikasikan bahwa nilai tercatat asetyang baru mungkin tidak bisa dipulihkansecara penuh. Jika terdapat indikasitersebut, Grup akan melakukan pengujianpenurunan nilai terhadap aset tersebutdengan melakukan estimasi atas nilaiyang dapat dipulihkan dan akanmemperhitungkan setiap kerugian daripenurunan nilai yang terjadi.

The changes in the measurement ofdecommissioning obligations that resultfrom changes in the estimated timing oramount of the outflow of resourcesembodying economic benefits (e.g. cashflow) required to settle the obligations, ora change in the discount rate, will beadded to or deducted from the cost of therelated asset in the current year. Theamount deducted from the cost of theasset should not exceed its carryingamount. If a decrease in the liabilityexceeds the carrying amount of theasset, the excess is recognisedimmediately in profit or loss. If theadjustment results in an addition to thecost of an asset, the Group will considerwhether this is an indication that the newcarrying amount of the asset may not befully recoverable. If there is any suchindication, the Group will test the assetfor impairment by estimating itsrecoverable amount and will account forany impairment losses incurred.








r. Provisi (lanjutan) r. Provisions (continued)

ii. Provisi lain-lain ii. Other provisions

Provisi untuk biaya restrukturisasi,tuntutan hukum, atau hal-hal yangberkaitan dengan lingkungan yang tidakberkaitan dengan penarikan aset,reklamasi, dan penutupan areapertambangan dan lainnya diakui ketika:

Provisions for restructuring costs, legalclaims, or environmental issues that maynot involve the retirement of an asset,reclamation and closure of mining areasand others are recognised when:

Grup memiliki kewajiban hukum ataukonstruktif saat kini sebagai akibatdari peristiwa masa lalu;

the Group has a present legal orconstructive obligation as a result ofpast events;

kemungkinan arus keluar sumberdaya diperlukan untukmenyelesaikan kewajiban tersebut;dan

it is probable that an outflow ofresources will be required to settlethe obligation; and

jumlahnya dapat diestimasi secaraandal.

the amount can be reliablyestimated.

Jika terdapat sejumlah kewajiban serupa,maka kemungkinan arus keluar untukmenyelesaikan kewajiban tersebutditentukan dengan mempertimbangkansecara keseluruhan kelompok kewajiban.Walaupun kemungkinan arus keluarsehubungan dengan setiap poskewajiban tersebut kecil, dapat terdapatkemungkinan besar dibutuhkan aruskeluar sumber daya untuk menyelesaikankelompok kewajiban secara keseluruhan.Jika hal itu terjadi, maka provisi diakui.

Where there are a number of similarobligations, the likelihood that an outflowwill be required in settlement isdetermined by considering the class ofobligations as a whole. Although thelikelihood of an outflow in respect of anyone item may be small, it may beprobable that some outflow of resourceswill be needed to settle the class ofobligations as a whole. If that is the case,a provision is recognised.

Provisi diukur pada nilai kini dariperkiraan pengeluaran yang diperlukanuntuk menyelesaikan kewajiban denganmenggunakan tingkat diskonto sebelumpajak, yang mencerminkan penilaianpasar kini atas nilai waktu uang dan risikoyang terkait dengan kewajiban tersebut.Peningkatan provisi sehubungan denganberlalunya waktu diakui sebagai biayakeuangan.

The provision is measured at the presentvalue of the expenditure expected to berequired to settle the obligation using apre-tax rate that reflects current marketassessments of the time value of moneyand the risks specific to the obligation.The increase in the provision due to thepassage of time is recognised as financecost.

s. Pinjaman s. Borrowings

Pinjaman diakui pada awalnya sebesar nilaiwajar, dikurangi dengan biaya transaksi yangterjadi. Pinjaman kemudian dicatat sebesarbiaya perolehan diamortisasi, dengan selisihantara hasil perolehan (dikurangi denganbiaya transaksi) dan nilai penarikan diakuidalam laba rugi selama periode pinjamandengan menggunakan metode suku bungaefektif.

Borrowings are recognised initially at their fairvalue, net of any transaction costs incurred.Borrowings are subsequently carried atamortised cost, with any difference betweenthe proceeds (net of transaction costs) andthe redemption value recognised in profit orloss over the period of the borrowing, usingthe effective interest method.








s. Pinjaman (lanjutan) s. Borrowings (continued)

Biaya-biaya yang dibayar untuk mendapatkanfasilitas pinjaman diakui sebagai biayatransaksi pinjaman tersebut, apabila besarkemungkinan akan dilakukan penarikan atassebagian atau seluruh fasilitas tersebut.Dalam hal ini, biaya tersebut ditangguhkansampai dilakukan penarikan. Apabila tidakterdapat bukti bahwa kemungkinan besarakan dilakukan penarikan atas sebagian atauseluruh fasilitas tersebut, biaya tersebutdikapitalisasi sebagai biaya dibayar dimukauntuk biaya keuangan dan diamortisasiselama periode fasilitas terkait. Pinjamandiklasifikasikan sebagai liabilitas jangkapendek kecuali Grup memiliki hak tanpasyarat untuk menunda pembayaran liabilitasselama paling tidak 12 bulan dari tanggalpelaporan.

Fees paid on the establishment of loanfacilities are recognised as transaction costsof the loan to the extent that it is probable thatsome or all of the facilities will be drawndown. In this case, the fee is deferred until thedrawdown occurs. To the extent that there isno evidence that it is probable that some or allof the facility will be drawn down, the fee iscapitalised as a prepayment for financingcosts and amortised over the period of thefacility to which it relates. Borrowings areclassified as current liabilities unless theGroup has an unconditional right to defer thesettlement of the liability for at least 12months from the reporting date.

t. Biaya pinjaman t. Borrowing costs

Biaya pinjaman baik yang secara langsungataupun tidak langsung dapat diatribusikandengan akuisisi, konstruksi atau produksi asetkualifikasian, dikapitalisasi sebagai bagianbiaya perolehan aset tersebut sampai asettersebut siap untuk digunakan sesuai denganmaksudnya atau dijual. Untuk pinjaman yangdapat diatribusi secara langsung pada suatuaset kualifikasian, jumlah yang dikapitalisasiadalah sebesar biaya pinjaman yang terjadiselama tahun berjalan, dikurangi pendapataninvestasi lain-lain dari pinjaman tersebut.Untuk pinjaman yang tidak dapat diatribusisecara langsung pada suatu asetkualifikasian, jumlah biaya pinjaman yangdikapitalisasi ditentukan dengan mengalikantingkat kapitalisasi dengan pengeluaran untukaset kualifikasian. Entitas menghentikankapitalisasi biaya pinjaman ketika secarasubstansial seluruh aktivitas yang diperlukanuntuk mempersiapkan aset kualifikasian telahselesai.

Borrowing costs either directly or indirectlyattributable to the acquisition, construction orproduction of a qualifying asset, arecapitalised as part of the cost of that assetuntil such time as the asset is substantiallyready for its intended use or sale. Forborrowings directly attributable to a qualifyingasset, the amount to be capitalised isdetermined as the actual borrowing costsincurred during the year, less any incomeearned on the temporary investment of suchborrowings. For borrowings that are notdirectly attributable to a qualifying asset, theamount to be capitalised is determined byapplying a capitalisation rate to the amountspent on the qualifying asset. An entity shallcease capitalising borrowing costs whensubstantially all of the activities necessary toprepare the qualifying assets are complete.

Semua biaya pinjaman lainnya diakui dalamlaba rugi pada periode dimana biaya-biayatersebut terjadi.

All other borrowing costs are recognised inprofit or loss in the period in which they areincurred.








u. Imbalan kerja karyawan u. Employee benefits

i. Imbalan pasca kerja i. Post-employment benefits

Skema pensiun diklasifikasikan sebagaiprogram iuran pasti atau program imbalanpasti, tergantung pada substansi ekonomidari syarat dan kondisi utama programtersebut. Program iuran pasti adalahprogram pensiun yang mewajibkan Grupmembayar sejumlah iuran tertentukepada entitas terpisah. Grup tidakmemiliki kewajiban hukum ataukonstruktif untuk membayar iuran lebihlanjut jika entitas tersebut tidak memilikiaset yang cukup untuk membayar seluruhimbalan atas jasa yang diberikan pekerjapada tahun berjalan dan tahun-tahunsebelumnya. Program imbalan pastiadalah program pensiun yang bukanmerupakan program iuran pasti. Programimbalan pasti adalah program pensiunyang menentukan jumlah imbalanpensiun yang akan diterima seorangpekerja pada saat pensiun, biasanyaberdasarkan pada satu atau lebih faktorseperti usia, masa kerja, dankompensasi.

Pension schemes are classified as eitherdefined contribution plans or definedbenefit plans, depending on theeconomic substance of the plan asderived from its principal terms andconditions. A defined contribution plan isa pension plan under which the Grouppays fixed contributions into a separateentity. The Group has no legal orconstructive obligations to pay furthercontributions if the fund does not holdsufficient assets to pay all employees thebenefits relating to employee service inthe current and prior years. A definedbenefit plan is a pension plan that is not adefined contribution plan. Typically,defined benefit plans define an amount ofpension benefit that an employee willreceive upon retirement, usuallydependent on one or more factors suchas age, years of service andcompensation.

Grup harus mencadangkan jumlahminimal imbalan pensiun sesuai denganUndang-Undang KetenagakerjaanNo. 13/2003 (“UU Ketenagakerjaan”)atau Kontrak Kerja Bersama (“KKB”),mana yang lebih tinggi. Karena UUKetenagakerjaan atau KKB menentukanrumus tertentu untuk menghitung jumlahminimal imbalan pensiun, padadasarnya, program pensiun berdasarkanUU Ketenagakerjaan atau KKB adalahprogram imbalan pasti.

The Group is required to provide aminimum amount of pension benefit inaccordance with Labour Law No. 13/2003(the “Labour Law”) or the Group’sCollective Labour Agreement (the “CLA”),whichever is higher. Since the LabourLaw or the CLA sets the formula fordetermining the minimum amount ofbenefits, in substance pension plansunder the Labour Law or the CLArepresent defined benefit plans.

Sehubungan dengan program imbalanpasti, liabilitas diakui pada laporan posisikeuangan konsolidasian setara dengannilai kini kewajiban imbalan pasti padaakhir tahun pelaporan dikurangi nilaiwajar aset program. Kewajiban imbalanpasti dihitung setiap tahun oleh aktuarisindependen dengan menggunakanmetode Projected Unit Credit.

The liability recognised in theconsolidated statement of financialposition in respect of defined benefitpension plans is equivalent to the presentvalue of the defined benefit obligation atthe end of the reporting year less the fairvalue of plan assets. The defined benefitobligation is calculated annually byindependent actuaries using theProjected Unit Credit method.








u. Imbalan kerja karyawan (lanjutan) u. Employee benefits (continued)

i. Imbalan pasca kerja (lanjutan) i. Post-employment benefits (continued)

Nilai kini kewajiban imbalan pastiditentukan dengan mendiskontokan aruskas keluar yang diestimasi denganmenggunakan tingkat bunga obligasikorporat berkualitas tinggi dalamdenominasi mata uang dimana imbalanakan dibayarkan dan memiliki jangkawaktu jatuh tempo mendekati jangkawaktu kewajiban pensiun. Apabila tidakterdapat pasar aktif untuk obligasikorporat tersebut, digunakan bungaobligasi pemerintah.

The present value of the defined benefitobligation is determined by discountingthe estimated future cash outflows usingthe interest rates of high quality corporatebonds that are denominated in thecurrency in which the benefits will bepaid, and that have terms of maturityapproximating the terms of the relatedpension obligations. When there is nodeep market for such bonds, the marketrates of government bonds are used.

Biaya jasa lalu diakui segera dalam labarugi. Keuntungan dan kerugian ataskurtailmen atau penyelesaian suatuprogram imbalan pasti diakui pada saatkurtailmen atau penyelesaian tersebutterjadi.

Past service costs are recognisedimmediately in profit or loss. Gains orlosses on the curtailment or settlement ofa defined benefit plan are recognisedwhen the curtailment or settlementoccurs.

Pengukuran kembali yang timbul daripenyesuaian pengalaman dan perubahanasumsi-asumsi aktuarial dibebankan ataudikreditkan pada ekuitas dalam laporanpenghasilan komprehensif lain padatahun dimana beban tersebut terjadi.Akumulasi saldo pengukuran kembalidilaporkan di saldo laba.

Remeasurements arising fromexperience adjustments and changes inactuarial assumptions are charged orcredited to equity in other comprehensiveincome in the year in which they arise.The accumulated remeasurementsbalance is reported in retained earnings.

Untuk program iuran pasti, Grupmembayar iuran kepada programasuransi pensiun yang dikelola olehpublik atau swasta, dengan dasar wajib,kontraktual dan sukarela. Grup tidakmemiliki kewajiban membayar lebih lanjutjika iuran tersebut telah dibayarkan. Iurantersebut diakui sebagai beban imbalankerja ketika jatuh tempo. Iuran dibayardimuka diakui sebagai aset sepanjangpengembalian dana atau penguranganpembayaran masa depan dimungkinkan.

For defined contribution plans, the Grouppays contributions to publicly or privatelyadministered pension insurance plans ona mandatory, contractual or voluntarybasis. The Group has no further paymentobligations once the contributions havebeen paid. The contributions arerecognised as employee benefitexpenses when they become due.Prepaid contributions are recognised asan asset to the extent that a cash refundor reduction in the future payments isavailable.








u. Imbalan kerja karyawan (lanjutan) u. Employee benefits (continued)

ii. Pesangon pemutusan kontrak kerja ii. Termination benefits

Pesangon pemutusan kontrak kerjadibayarkan ketika pekerja diberhentikan,atau ketika pekerja menerima penawaranmengundurkan diri secara sukarela. Grupmengakui pesangon pemutusan kontrakkerja pada tanggal yang lebih dahulu dari:(i) ketika Grup tidak bisa lagimembatalkan penawaran pesangon; dan(ii) ketika Grup mengakui biaya untukrestrukturisasi yang berada dalam lingkupPSAK No. 57, “Provisi, LiabilitasKontinjensi dan Aset Kontinjensi” danmelibatkan pembayaran pesangonpemutusan kontrak kerja. Dalam halpenawaran pengunduran diri secarasukarela, pesangon pemutusan kontrakkerja diukur berdasarkan ekspektasijumlah karyawan yang menerimapenawaran tersebut. Pesangonpemutusan kontrak kerja yang jatuhtempo lebih dari 12 bulan setelah tanggalpelaporan didiskontokan ke nilai kini.

Termination benefits are payable whenemployment is terminated by the Groupbefore the normal retirement date, orwhen an employee accepts voluntaryredundancy in exchange for certainbenefits. The Group recognisestermination benefits at the earlier of thefollowing dates: (i) when the Group canno longer withdraw the offer of thosebenefits; and (ii) when the Grouprecognises costs for a restructuring thatis within the scope of SFAS No. 57,“Provisions, Contingent Liabilities andContingent Assets” and involves thepayment of termination benefits. In thecase of an offer made to encouragevoluntary redundancy, the terminationbenefits are measured based on thenumber of employees expected to acceptthe offer. Benefits falling due more than12 months after the reporting date arediscounted to their present value.

v. Modal saham v. Share capital

Saham biasa dikelompokkan sebagai ekuitas,dan biaya langsung yang berkaitan denganpenerbitan saham baru disajikan sebagaipengurang ekuitas, setelah dikurangi pajak,dari jumlah yang diterima.

Ordinary shares are classified as equity, andincremental costs directly attributable to theissuance of new shares are shown in equityas a deduction, net of tax, from the proceeds.

w. Laba bersih per saham w. Earnings per share

Laba bersih per saham dasar dihitung denganmembagi laba tahun berjalan yangdiatribusikan kepada pemegang sahamPerusahaan dengan jumlah rata-ratatertimbang saham biasa yang beredar padatahun berjalan.

Basic earnings per share are calculated bydividing the profit for the year attributable tothe equity holders of the Company by theweighted-average number of ordinary sharesoutstanding during the year.

Laba bersih per saham dilusian dihitungdengan membagi laba tahun berjalan yangdiatribusikan kepada pemilik entitas indukPerusahaan yang telah disesuaikan denganbiaya keuangan dan keuntungan ataukerugian selisih kurs atas utang obligasikonversi, serta pengaruh pajak yangbersangkutan, dengan jumlah tertimbangsaham yang ditempatkan dan disetor penuhselama tahun yang bersangkutan,berdasarkan asumsi bahwa semua opsi telahdilaksanakan dan seluruh utang obligasikonversi telah dikonversikan.

Diluted earnings per share are calculated bydividing the profit for the year attributable toowners of the parent of the Companyadjusted for finance costs and foreignexchange gains or losses on convertiblebonds and their related tax effects, by theweighted-average number of issued and fullypaid-up shares during the year, assuming thatall options have been exercised and allconvertible bonds have been converted.








x. Pembagian dividen x. Dividend distributions

Pembagian dividen kepada pemegang sahamPerusahaan diakui sebagai liabilitas dalamlaporan keuangan konsolidasian dalamperiode ketika pembagian dividen telahdiumumkan.

Dividend distributions to the Company’sshareholders are recognised as liabilities inthe consolidated financial statements in theperiod when the dividends are declared.

y. Kombinasi bisnis entitas sepengendali y. Business combinations of entities undercommon control

Kombinasi bisnis entitas sepengendalidibukukan menggunakan metode penyatuankepemilikan (pooling-of-interest).

Business combinations of entities undercommon control are accounted for using thepooling-of-interests method.

Selisih antara harga konsiderasi yang diterimadengan nilai tercatat setiap transaksirestrukturisasi antara entitas sepengendalidibukukan sebagai bagian tambahan modaldisetor dalam bagian ekuitas di laporan posisikeuangan konsolidasian.

The difference between the considerationreceived and the carrying value of eachrestructuring transaction among entities undercommon control is recorded as part ofadditional paid-in capital in the equity sectionof the consolidated statement of financialposition.

z. Pengakuan pendapatan dan beban z. Revenue and expense recognition

Pendapatan terdiri dari nilai wajar imbalanyang diterima atau akan diterima untukpenjualan barang dan jasa dalam aktivitasnormal usaha Grup. Pendapatan disajikanneto setelah dikurangi Pajak PertambahanNilai (“PPN”), potongan penjualan, dan diskondan setelah mengeliminasi pendapatan intrakelompok usaha.

Revenue comprises the fair value of theconsideration received or receivable for thesale of goods and services in the ordinarycourse of the Group’s activities. Revenue isshown net of Value-Added Tax (“VAT”),rebates and discounts and after eliminatingintra-group sales.

Grup mengakui pendapatan ketika jumlahpendapatan dapat diukur secara andal, besarkemungkinan manfaat ekonomis masa depanakan mengalir kepada entitas dan kriteriatertentu telah dipenuhi untuk setiap aktivitasGrup seperti dijelaskan di bawah ini. Grupmenggunakan hasil historis dalam penentuanestimasi, dengan mempertimbangkan tipepelanggan, tipe transaksi dan persyaratansetiap transaksi sebagai dasar estimasi.

The Group recognises revenue when theamount of revenue can be reliably measured,it is probable that future economic benefitswill flow to the entity and criteria have beenmet for each of the Group’s activities asdescribed below. The Group bases itsestimates on historical results, taking intoconsideration the type of customer, the typeof transaction and the specifics of eacharrangement.

i. Penjualan batubara i. Sales of coal

Pendapatan dari penjualan batubaradiakui jika seluruh kondisi berikutterpenuhi:

Revenue from coal sales is recognisedwhen all of the following conditions arefulfilled:

- Grup telah memindahkan risiko danmanfaat kepemilikan batubara secarasignifikan kepada pembeli;

- the Group has transferred to thebuyer the significant risks andrewards of ownership of the coal;

- Grup tidak lagi melanjutkanpengelolaan yang biasanya terkaitdengan kepemilikan atas batubaraataupun melakukan pengendalianefektif atas batubara yang dijual;

- the Group retains neither continuingmanagerial involvement nor effectivecontrol over the coal sold;

- jumlah pendapatan dapat diukursecara andal;

- the amount of revenue can bemeasured reliably;








z. Pengakuan pendapatan dan beban(lanjutan)

z. Revenue and expense recognition(continued)

i. Penjualan batubara (lanjutan) i. Sales of coal (continued)

Pendapatan dari penjualan batubaradiakui jika seluruh kondisi berikutterpenuhi: (lanjutan)

Revenue from coal sales is recognisedwhen all of the following conditions arefulfilled: (continued)

- kemungkinan besar manfaatekonomis yang terkait dengantransaksi tersebut akan mengalir keGrup; dan

- it is probable that the economicbenefits associated with thetransaction will flow to the Group;and

- biaya yang terjadi atau akan terjadisehubungan transaksi penjualantersebut dapat diukur secara andal.

- the costs incurred or to be incurredwith respect to the sales transactioncan be measured reliably.

Terpenuhinya kondisi tersebut tergantungpersyaratan penjualan dengan setiappelanggan. Secara umum risiko danmanfaat dianggap telah berpindah kepelanggan ketika terjadi transferkepemilikan dan risiko kerugian yangdiasuransi.

The satisfaction of these conditionsdepends on the terms of trade withindividual customers. Generally the risksand rewards are considered to betransferred to the customer when the titleand insurable risk of loss are transferred.

Sebagai tambahan, penjualan batubaraGrup dapat tergantung penyesuaianberdasarkan inspeksi terhadappengiriman oleh pelanggan. Dalam hal ini,penjualan diakui berdasarkan estimasiterbaik Grup terhadap kualitas dan/ataukuantitas saat pengiriman, danpenyesuaian kemudian dicatat dalamakun pendapatan. Secara historis,perbedaan antara kualitas dan kuantitasestimasi dan/atau aktual tidak signifikan.

The Group’s coal sales may be subject toadjustment based on the inspection ofshipments by the customer. In thesecases, sales are recognised based on theGroup’s best estimate of the grade and/orquantity at the time of shipment, and anysubsequent adjustments are recordedagainst revenue. Historically, thedifferences between estimated and actualgrade and/or quantity are not significant.

ii. Pendapatan jasa penambangan danlogistik

ii. Rendering of mining and logisticsservices

Bila suatu transaksi penjualan jasa dapatdiestimasi dengan andal, pendapatansehubungan dengan transaksi tersebutdiakui dengan mengacu pada tingkatpenyelesaian transaksi tersebut padatanggal laporan posisi keuangankonsolidasian. Hasil transaksi dapatdiestimasi dengan andal pada saatterpenuhinya seluruh kondisi berikut:

When the outcome of a transactioninvolving the rendering of services can beestimated reliably, revenue associatedwith the transaction is recognised withreference to the stage of completion ofthe transaction at the consolidatedstatement of financial position date. Theoutcome of a transaction can beestimated reliably when all of thefollowing conditions are met:

- jumlah pendapatan dapat diukursecara andal;

- the amount of revenue can bemeasured reliably;

- besar kemungkinan manfaatekonomi sehubungan dengantransaksi tersebut akan mengalir keGrup;

- it is probable that the economicbenefits associated with thetransaction will flow to the Group;










ii. Pendapatan jasa penambangan danlogistik (lanjutan)

ii. Rendering of mining and logisticsservices (continued)

Bila suatu transaksi penjualan jasa dapatdiestimasi dengan andal, pendapatansehubungan dengan transaksi tersebutdiakui dengan mengacu pada tingkatpenyelesaian transaksi tersebut padatanggal laporan posisi keuangankonsolidasian. Hasil transaksi dapatdiestimasi dengan andal pada saatterpenuhinya seluruh kondisi berikut:(lanjutan)

When the outcome of a transactioninvolving the rendering of services can beestimated reliably, revenue associatedwith the transaction is recognised withreference to the stage of completion ofthe transaction at the consolidatedstatement of financial position date. Theoutcome of a transaction can beestimated reliably when all of thefollowing conditions are met: (continued)

- tingkat penyelesaian dari suatutransaksi pada akhir tahun pelaporandapat diukur secara andal; dan

- the stage of completion of thetransaction at the end of thereporting year can be measuredreliably; and

- biaya yang terjadi untuk transaksidan untuk menyelesaikan transaksitersebut dapat diukur dengan andal.

- the costs incurred for the transactionand the costs to complete thetransaction can be measuredreliably.

Bila hasil transaksi penjualan jasa tidakdapat diestimasi dengan andal,pendapatan yang diakui hanya sebesarbeban yang telah diakui yang dapatdiperoleh kembali.

When the outcome of a transactioninvolving the rendering of services cannotbe estimated reliably, revenue isrecognised only to the extent of therecognised expenses that arerecoverable.

iii. Pendapatan penjualan listrik iii. Sales of electricity

Pendapatan yang dihasilkan daripenjualan listrik diakui ketika keluaranlistrik telah dikirimkan ke pelanggan.

Revenue generated from sales ofelectricity is recognised when theelectrical output is delivered to thecustomers.

iv. Penghasilan keuangan iv. Finance income

Penghasilan keuangan diakui denganmenggunakan metode suku bunga efektif.Ketika pinjaman atau piutang mengalamipenurunan nilai, Grup mengurangi nilaitercatat pinjaman dan piutang tersebutmenjadi jumlah terpulihkannya, yakniestimasi arus kas masa depan yangdidiskontokan berdasarkan suku bungaefektif awal dari instrumen tersebut, danterus mengamortisasi diskonto sebagaipenghasilan keuangan. Penghasilankeuangan atas pinjaman yang diberikandan piutang yang mengalami penurunannilai diakui menggunakan suku bungaefektif awal.

Finance income is recognised using theeffective interest method. When a loan orreceivable is impaired, the Groupreduces the carrying amount to itsrecoverable amount, being the estimatedfuture cash flows discounted at theoriginal effective interest rate of theinstrument, and continues to unwind thediscount as finance income. Financeincome on impaired loans andreceivables is recognised using theoriginal effective interest rate.










v. Penghasilan sewa v. Rental income

Penghasilan sewa dari sewa operasi(setelah dikurangi insentif kepada lessee)diakui menggunakan metode garis lurusselama masa sewa.

Rental income from operating leases (netof any incentives given to the lessee) isrecognised on a straight-line basis overthe lease term.

Beban diakui pada saat terjadinya dengandasar akrual.

Expenses are recognised as incurred on anaccrual basis.

aa. Pajak penghasilan kini dan tangguhan aa. Current and deferred income tax

Beban pajak terdiri dari pajak kini dan pajaktangguhan. Pajak diakui dalam laba rugi,kecuali jika pajak itu terkait dengan kejadianatau transaksi yang diakui di penghasilankomprehensif lain atau langsung diakui keekuitas. Dalam hal ini, beban pajak tersebutmasing-masing diakui pada penghasilankomprehensif lain atau secara langsungdicatat ke ekuitas.

Tax expense comprises current and deferredtax. Tax is recognised in profit or loss, exceptto the extent that it relates to items recognisedin other comprehensive income or directly inequity. In this case, the tax expense isrecognised in other comprehensive income ordirectly in equity, respectively.

Beban pajak kini dihitung berdasarkanperaturan perpajakan yang berlaku padatanggal pelaporan keuangan, di negaradimana Perusahaan dan entitas anaknyaberoperasi dan menghasilkan penghasilankena pajak. Khusus untuk AI, tarif pajak yangdigunakan adalah 45%, dan entitas-entitasAMC, tarif pajak yang berlaku pada tanggalpelaporan keuangan (2017: tarif progresifdengan tarif maksimum sebesar 30%), sesuaidengan masing-masing PKP2B. Manajemensecara periodik mengevaluasi posisi yangdiambil dalam Surat Pemberitahuan Tahunansehubungan dengan situasi dimana aturanpajak yang berlaku membutuhkan interpretasiatas peraturan pajak yang berlaku. Jika perlu,manajemen menentukan provisi dibentukberdasarkan jumlah yang diharapkan akandibayar pada otoritas pajak.

The current income tax charge is calculatedon the basis of the tax laws enacted as at thereporting date in the countries where theCompany and its subsidiaries operate andgenerate taxable income. Specifically for AI,the tax rate used is 45%, and for the AMCentities, the tax rate enacted as at thereporting date (2017: a progressive rate with amaximum rate of 30%), as stipulated in eachCCA. Management periodically evaluates thepositions taken in Annual Tax Returns withrespect to situations in which the applicabletax regulations are subject to interpretation. Itestablishes a provision where appropriate onthe basis of the amounts expected to be paidto the tax authorities.

Untuk penghasilan yang menjadi subjek pajakpenghasilan final, beban pajak diakui secaraproporsional dengan jumlah pendapatanakuntansi yang diakui dan disajikan sebagaibagian dari beban operasional pada tahunberjalan dikarenakan pajak tersebut tidakmemenuhi kriteria sebagai pajak penghasilan.

For income which is subject to final tax, taxexpenses are recognised proportionally withthe accounting revenue recognised andpresented as part of the operating expensesin the current year, as such tax does notsatisfy the criteria of income tax.








aa. Pajak penghasilan kini dan tangguhan(lanjutan)

aa. Current and deferred income tax(continued)

Pajak penghasilan tangguhan diakui, denganmenggunakan metode balance sheet liabilityuntuk semua perbedaan temporer antaradasar pengenaan pajak aset dan liabilitasdengan nilai tercatatnya pada laporankeuangan konsolidasian. Namun, liabilitaspajak tangguhan tidak diakui jika timbul daripengakuan awal goodwill; atau pada saatpengakuan awal suatu aset atau liabilitasyang timbul dari transaksi selain kombinasibisnis yang pada saat transaksi tersebut tidakmempengaruhi laba rugi akuntansi maupunlaba rugi kena pajak. Pajak penghasilantangguhan, kecuali AI dan entitas-entitasAMC, ditentukan menggunakan tarif pajakyang berlaku atau yang secara substansialtelah berlaku pada akhir tahun pelaporan dandiharapkan diterapkan jika aset pajakpenghasilan tangguhan direalisasikan atauliabilitas pajak tangguhan diselesaikan. Tarifpajak yang digunakan AI sebesar 45% danentitas-entitas AMC sebesar 25% (2017:30%), yang sesuai dengan masing-masingPKP2B.

Deferred income tax is recognised, using thebalance sheet liability method, on temporarydifferences arising between the tax bases ofassets and liabilities and their carryingamounts in the consolidated financialstatements. However, deferred tax liabilitiesare not recognised if they arise from the initialrecognition of goodwill; deferred income tax isnot accounted for if it arises from the initialrecognition of an asset or liability in atransaction other than a business combinationthat at the time of the transaction affectsneither accounting nor taxable profit or loss.Deferred income tax is determined, except forAI and the AMC entities, using tax rates thathave been enacted or substantially enacted atthe end of the reporting year and areexpected to apply when the related deferredincome tax asset is realised or the deferredincome tax liability is settled. The tax rateused by AI is 45% and the AMC entities is25% (2017: 30%), respectively, in accordancewith each CCA.

Aset pajak penghasilan tangguhan diakuihanya jika besar kemungkinan jumlahpenghasilan kena pajak di masa depan akanmemadai untuk dikompensasi denganperbedaan temporer yang masih dapatdigunakan.

Deferred income tax assets are recognisedonly to the extent that it is probable that futuretaxable profits will be available against whichthe temporary differences can be utilised.

Atas perbedaan temporer dalam investasipada entitas anak dan asosiasi, dibentukpajak penghasilan tangguhan, kecuali untukliabilitas pajak tangguhan dimana saatpembalikan perbedaan sementaradikendalikan oleh Grup dan sangat mungkinperbedaan temporer tidak akan dibalik dimasa mendatang.

Deferred income tax is provided on temporarydifferences arising on investment insubsidiaries and associates, except fordeferred income tax liabilities where thetiming of the reversal of the temporarydifference is controlled by the Group and it isprobable that the temporary difference will notbe reversed in the foreseeable future.

Aset dan liabilitas pajak penghasilantangguhan dapat saling hapus jika terdapathak yang berkekuatan secara hukum untukmelakukan saling hapus antara aset pajak kinidengan liabilitas pajak kini dan apabila asetdan liabilitas pajak penghasilan tangguhandikenakan oleh otoritas perpajakan yangsama, baik atas entitas kena pajak yang samaataupun berbeda dan adanya niat untukmenyelesaikan saldo-saldo tersebut secaraneto.

Deferred income tax assets and liabilities areoffset when there is a legally enforceable rightto offset current tax assets against current taxliabilities and when the deferred income taxassets and liabilities relate to income taxeslevied by the same taxation authority on eitherthe same taxable entity or different taxableentities where there is an intention to settlethe balances on a net basis.








aa. Pajak penghasilan kini dan tangguhan(lanjutan)

aa. Current and deferred income tax(continued)

Selain pajak penghasilan, Grup juga mengakuibentuk pembayaran lain ke Pemerintah yangdihitung berdasarkan produksi ataupendapatan (royalti). Iuran eksploitasi danroyalti dianggap sebagai pajak penghasilanapabila mereka memiliki karakteristik sebagaipajak penghasilan. Hal ini dipertimbangkandemikian apabila dipersyaratkan olehPemerintah dan jumlah terutang didasarkanpada penghasilan kena pajak daripadakuantitas fisik yang diproduksi ataupersentase dari penjualan. Untuk perjanjianyang demikian, pajak penghasilan dan pajakpenghasilan ditangguhkan akan dicatat sesuaidengan penjelasan di atas untuk bentuk lainperpajakan. Kewajiban Grup yang timbul dariketentuan iuran eksploitasi atau royalti dalamPKP2B atau izin usaha pertambangan tidakmemenuhi kriteria sebagai pajak penghasilan,sehingga diakui sebagai provisi dan dicatatsebagai beban pokok pendapatan.

In addition to income tax, the Group alsorecognises other types of payments toGovernment that are calculated based onproduction or revenue (i.e. royalty fees).Exploitation fees and royalty fees areaccounted for as income taxes when theyhave the characteristics of an income tax.This is considered to be the case when thetax is imposed by the Government and theamount payable is based on taxable incomerather than on physical quantities produced ora percentage of revenue. For sucharrangements, current and deferred incometax is provided for on the same basis asdescribed above for other forms of taxation.The obligations of the Group arising fromexploitation fees or royalty arrangementsunder the CCAs or mining business licencesdo not satisfy these criteria, and therefore arerecognised as current provisions and includedin cost of revenue.

ab. Laporan segmen ab. Segment reporting

Segmen operasi dilaporkan dengan cara yangkonsisten dengan pelaporan internal yangdiberikan kepada pengambil keputusanoperasional. Direksi merupakan pengambilkeputusan operasional yang bertanggungjawab untuk mengalokasikan sumber dayadan menilai kinerja segmen operasi danmembuat keputusan strategis.

Operating segments are reported in a mannerconsistent with the internal reporting providedto the chief operating decision-maker. Thechief operating decision-maker, who isresponsible for allocating resources andassessing performance of the operatingsegments and making strategic decisions, hasbeen identified as the Board of Directors.

3. ESTIMASI DAN PERTIMBANGAN AKUNTANSIYANG PENTING

3. CRITICAL ACCOUNTING ESTIMATES ANDJUDGEMENTS

Penyusunan laporan keuangan konsolidasian yangsesuai dengan Standar Akuntansi Keuangan diIndonesia mengharuskan manajemen untukmembuat estimasi dan asumsi yang mempengaruhijumlah aset dan liabilitas yang dilaporkan danpengungkapan aset dan liabilitas kontinjensi padatanggal pelaporan, serta jumlah pendapatan danbeban selama tahun pelaporan. Estimasi, asumsi,dan pertimbangan tersebut dievaluasi secara terusmenerus dan berdasarkan pengalaman historis danfaktor-faktor lainnya, termasuk harapan peristiwa dimasa datang yang diyakini wajar berdasarkankondisi yang ada.

The preparation of consolidated financial statementsin conformity with Indonesian Financial AccountingStandards requires management to make estimatesand assumptions that affect the reported amounts ofassets and liabilities and the disclosure of contingentassets and liabilities at the reporting date and thereported amounts of revenue and expenses duringthe reporting year. Estimates, assumptions andjudgements are continually evaluated and are basedon historical experience and other factors, includingexpectations of future events that are believed to bereasonable under the circumstances.







3. ESTIMASI DAN PERTIMBANGAN AKUNTANSIYANG PENTING (lanjutan)

3. CRITICAL ACCOUNTING ESTIMATES ANDJUDGEMENTS (continued)

Grup telah mengidentifikasi hal-hal berikut dimanadiperlukan pertimbangan, estimasi dan asumsisignifikan dan dimana hasil aktual dapat berbedadari estimasi tersebut jika menggunakan asumsi dankondisi yang berbeda dan dapat mempengaruhisecara material hasil keuangan atau posisikeuangan konsolidasian Grup yang dilaporkandalam tahun mendatang.

The Group has identified the following matters underwhich significant judgements, estimates andassumptions are made and where actual results maydiffer from these estimates under differentassumptions and conditions and may materiallyaffect the consolidated financial results or financialposition of the Group reported in future years.

- Pajak penghasilan dan pajak lainnya - Income taxes and other taxes

Perhitungan beban pajak penghasilan masing-masing perusahaan dalam Grup memerlukanpertimbangan dan asumsi dalam menentukanpenyisihan modal dan pengurangan bebantertentu selama proses pengestimasian. Secarakhusus, perhitungan beban pajak penghasilanentitas di dalam Grup yang beroperasi dalamPKP2B melibatkan penafsiran terhadap Undang-Undang dan peraturan perpajakan yang berlakuserta PKP2B.

The calculation of income tax expense for eachcompany within the Group requires judgementsand assumptions in determining the capitalallowances and deductibility of certain expensesduring the estimation process. In particular, thecalculation of income tax expense for entitieswithin the Group operating under a CCAinvolves the interpretation of applicable tax lawsand regulations including the CCA.

Penghasilan yang diperoleh perusahaan-perusahaan dalam Grup kadang-kadang dapatdikenakan pajak final dan non-final. Penentuanpenghasilan yang dikenakan pajak final dannon-final dan juga biaya pengurang pajaksehubungan dengan penghasilan yangdikenakan pajak non-final memerlukanpertimbangan dan estimasi.

The revenue of the entities within the Group issometimes also subject to both final and non-final income tax. Determining the amount ofrevenue subject to final and non-final tax as wellas expenses relating to revenue from the non-final income tax regime requires judgementsand estimates.

Semua pertimbangan dan estimasi yang dibuatmanajemen seperti yang diungkapkan di atasdapat dipertanyakan oleh Direktorat JenderalPajak (“DJP”). Sebagai akibatnya, terjadiketidakpastian dalam penentuan kewajibanpajak. Resolusi posisi pajak yang diambil olehGrup dapat berlangsung bertahun-tahun dansangat sulit untuk memprediksi hasil akhirnya.Apabila terdapat perbedaan perhitungan pajakdengan jumlah yang telah dicatat, perbedaantersebut akan berdampak pada pajakpenghasilan dan pajak tangguhan dalam tahundimana penentuan pajak tersebut dibuat.

All judgements and estimates made bymanagement as discussed above may bechallenged by the Directorate General ofTaxation (“DGT”). As a result, the ultimate taxdetermination becomes uncertain. Theresolution of tax positions taken by the Groupcan take several years to complete and in somecases it is difficult to predict the ultimateoutcome. Where the final outcome of thesematters is different from the amounts initiallyrecorded, such differences will have an impacton the income tax and deferred income taxprovision in the year in which this determinationis made.









- Pajak penghasilan dan pajak lainnya (lanjutan) - Income taxes and other taxes (continued)

Aset pajak tangguhan, termasuk yang timbuldari rugi fiskal, dan perbedaan temporer lainnya,diakui hanya apabila dianggap lebih mungkindaripada tidak bahwa mereka dapat diterimakembali, dimana hal ini tergantung padakecukupan pembentukan laba kena pajak dimasa depan. Sama seperti “penurunan nilai asetnon-keuangan” didiskusikan di bawah, asumsiatas pembentukan laba kena pajak sangatdipengaruhi oleh estimasi dan asumsimanajemen atas tingkat produksi yangdiharapkan, volume penjualan, harga komoditas,dan lain-lain, yang mana terpapar risiko danketidakpastian, sehingga ada kemungkinanperubahan estimasi dan asumsi akan mengubahproyeksi laba kena pajak di masa mendatang.

Deferred tax assets, including those arising fromtax losses carried forward and temporarydifferences, are recognised only where it isconsidered more likely than not that they will berecovered, which depends on the generation ofsufficient future taxable profits. Similar to“impairment of non-financial assets” discussedbelow, assumptions about the generation offuture taxable profits are heavily affected bymanagement’s estimates and assumptionsregarding the expected production levels, salesvolumes, commodity prices, etc, which aresubject to risk and uncertainty, and hence thereis a possibility that changes in circumstanceswill alter the projected future taxable profits.

- Provisi rehabilitasi, reklamasi dan penutupantambang

- Provision for mine rehabilitation, reclamationand closure

Seperti yang dijelaskan pada Catatan 40 ataslaporan keuangan konsolidasian ini, PeraturanPemerintah No. 78/2010 (“PP No. 78”) mengaturaktivitas reklamasi dan pascatambang untukpemegang Izin Usaha Pertambangan (“IUP”)-Eksplorasi dan IUP-Operasi Produksi danPeraturan Menteri No. 7/2014 (“Permen No. 7”)mengatur pelaksanaan reklamasi danpascatambang pada kegiatan usaha mineral danbatubara. Ketentuan peralihan dalam PP No. 78menegaskan bahwa para pemegang PKP2Bjuga wajib mematuhi peraturan ini. Oleh karenaitu, AI, entitas-entitas AMC, PCS, SCM, dan LSAmenghitung provisi penutupan tambang atasdasar PP No. 78 tersebut.

As discussed in Note 40 to these consolidatedfinancial statements, Government RegulationNo. 78/2010 (“GR No. 78”) deals withreclamation and post-mining activities for bothMining Business Licence (“IUP”)-Explorationand IUP-Production Operation holders andMinisterial Regulation No. 7/2014 deals withreclamation and post-mining activities in themineral and coal mining business. Thetransitional provisions in GR No. 78 make itclear that CCA holders are also required tocomply with this regulation. Therefore, AI, theAMC entities, PCS, SCM and LSA havecalculated provisions for reclamation and mineclosure based on GR No. 78.

Seperti yang dijelaskan pada Catatan 2r laporankeuangan konsolidasian ini, pemulihan,rehabilitasi, dan biaya lingkungan yang berkaitandengan pemulihan atas area terganggu selamatahap produksi dibebankan pada beban pokokpendapatan pada saat kewajiban berkaitandengan pemulihan tersebut timbul selamaproses penambangan. Reklamasi areaterganggu dan pembongkaran aset tambangdan aset-aset berumur panjang lainnya akandilakukan selama beberapa tahun mendatangdan persyaratan atas reklamasi ini terusberubah untuk memenuhi ekspektasi politik,lingkungan, keamanan, dan publik. Dengandemikian waktu pelaksanaan dan jumlah aruskas di masa mendatang yang dibutuhkan untukmemenuhi kewajiban pada setiap tanggalpelaporan dipengaruhi oleh ketidakpastian yangsignifikan. Perubahan pada ekspektasi biaya dimasa mendatang dapat mempengaruhi secaramaterial laporan keuangan konsolidasian Grup.

As discussed in Note 2r to these consolidatedfinancial statements, restoration, rehabilitationand environmental expenditure to be incurredrelated to the remediation of disturbed areasduring the production phase are charged to costof revenue when the obligation arising from thedisturbance occurs as extraction progresses.The reclamation of disturbed areas anddecommissioning of mining assets and otherlong-lived assets will be undertaken severalyears in the future and precise requirements areconstantly changing to satisfy political,environmental, safety and public expectations.As such, the timing and amounts of future cashflows required to settle the obligations at each ofthe statement of financial position dates aresubject to significant uncertainty. Changes inthe expected future costs could have a materialimpact on the Group’s consolidated financialstatements.









- Estimasi cadangan - Reserve estimates

Cadangan batubara adalah perkiraan jumlahbatubara yang dapat secara ekonomis dan sahdiekstrak dari properti Grup. Grup menentukandan melaporkan cadangan batubaraberdasarkan prinsip-prinsip yang terdapat dalamKode Komite Cadangan Mineral Indonesia(“KCMI”), yang berdasarkan Australasian JointOre Reserves Committee untuk Pelaporan HasilEksplorasi, Sumber Daya Mineral danCadangan Bijih (“JORC”). Kedua komitetersebut sesuai dengan Komite untuk StandarPelaporan Internasional Cadangan Mineral(“CRIRSCO”) untuk pelaporan estimasi sumberdaya dan cadangan batubara. Dalam rangkauntuk memperkirakan cadangan batubara,dibutuhkan asumsi tentang faktor geologi,teknis, dan ekonomi, termasuk jumlah produksi,teknik produksi, rasio nisbah kupas, biayaproduksi, biaya transportasi, harga komoditas,permintaan komoditas belanja modal di masadepan, kewajiban biaya penutupan dan nilaitukar.

Coal reserves are estimates of the amounts ofcoal that can be economically and legallyextracted from the Group’s properties. TheGroup determines and reports its coal reservesunder the principles incorporated in the Code ofIndonesian Mineral Reserve Committee (KomiteCadangan Mineral Indonesia (the “KCMI”)),which is based on the Australasian Joint OreReserves Committee for the Reporting ofExploration Results, Mineral Resources and OreReserves (the “JORC”). Both are in accordancewith the Committee for Mineral ReservesInternational Reporting Standards (the“CRIRSCO”) for the reporting of coal resourcesand reserve estimates. In order to estimate coalreserves, assumptions are required about arange of geological, technical and economicfactors, including quantities, productiontechniques, stripping ratios, production costs,transport costs, commodity demand, commodityprices, future capital expenditure, mine closureobligations and exchange rates.

Memperkirakan jumlah dan/atau nilai kaloricadangan batubara membutuhkan ukuran,bentuk, dan kedalaman lapisan batubara ataulapangan yang akan ditentukan denganmenganalisis data geologi seperti “uji petik”(sampel) pengeboran. Proses ini mungkinmemerlukan pertimbangan geologi yangkompleks dan sulit untuk menginterpretasikandata.

Estimating the quantity and/or calorific value ofcoal reserves requires the size, shape anddepth of coal seams or fields to be determinedby analysing geological data such as drillingsamples. This process may require complexand difficult geological judgements to interpretthe data.

Karena asumsi ekonomi yang digunakan untukmemperkirakan cadangan berubah dari tahun ketahun dan karena data geologi tambahan yangdihasilkan selama operasi, perkiraan cadangandapat berubah dari tahun ke tahun. Perubahancadangan yang dilaporkan dapat mempengaruhihasil dan posisi keuangan konsolidasian Grupdalam berbagai cara, diantaranya:

Because the economic assumptions used toestimate reserves change from year to year andbecause additional geological data is generatedduring the course of operations, estimates ofreserves may change from year to year.Changes in reported reserves may affect theGroup’s consolidated financial results andfinancial position in a number of ways, includingthe following:

Nilai tercatat aset dapat terpengaruh akibatperubahan estimasi arus kas masa depan.

Asset carrying values may be affected dueto changes in the estimated future cashflows.

Penyusutan, deplesi, dan amortisasi yangdibebankan ke dalam laba rugi dapat berubahdimana beban-beban tersebut ditentukanberdasarkan metode unit produksi, ataudimana masa manfaat ekonomi umur asetberubah.

Depreciation, depletion and amortisationcharged to profit or loss may change wheresuch charges are determined based on theunit-of-production method or where theeconomic useful lives of assets change.

Provisi penutupan tambang dapat berubahapabila terjadi perubahan dalam perkiraancadangan yang mempengaruhi ekspektasitentang waktu atau biaya kegiatan ini.

Provision for mine closure may changewhere changes in estimated reserves affectexpectations about the timing or cost ofthese activities.

Nilai tercatat aset/liabilitas pajak tangguhandapat berubah karena perubahan estimasiatas kemungkinan terpulihkannya manfaatpajak.

The carrying value of deferred taxassets/liabilities may change due to changesin estimates of the likelihood of therecoverability of the tax benefits.









- Penurunan nilai aset non-keuangan dan asettetap

- Impairment of non-financial assets and fixedassets

Jumlah nilai yang dapat dipulihkan kembali darisebuah aset atau kelompok aset penghasil kasdiukur berdasarkan nilai yang lebih tinggi antaranilai wajar dikurangi biaya untuk menjual ataunilai pakai. Penentuan nilai wajar dikurangi biayauntuk menjual atau nilai pakai mewajibkanmanajemen untuk membuat estimasi danasumsi atas tingkat produksi yang diharapkan,volume penjualan, harga komoditas(mempertimbangkan harga saat ini dan hargamasa lalu, tren harga, dan faktor-faktor terkait),cadangan (lihat ‘Estimasi cadangan’), biayaoperasi, biaya penutupan dan rehabilitasi,tingkat diskonto dan belanja modal di masadepan. Estimasi dan asumsi ini terpapar risikodan ketidakpastian, sehingga terdapatkemungkinan perubahan situasi yang dapatmengubah proyeksi ini, sehingga dapatmempengaruhi nilai aset yang dapat dipulihkankembali. Dalam keadaan seperti itu, sebagianatau seluruh nilai tercatat aset mungkin akanmengalami penurunan nilai lebih lanjut atauterjadi pengurangan rugi penurunan nilai yangdampaknya akan dicatat dalam laba rugi.

The recoverable amount of a cash-generatingasset or group of assets is measured at thehigher of its fair value less costs of disposal orvalue in use. The determination of fair valueless costs of disposal or value in use requiresmanagement to make estimates andassumptions regarding expected productionlevels, sales volumes, commodity prices(considering current and historical prices, pricetrends and related factors), reserves (see‘Reserve estimates’), operating costs, closureand rehabilitation costs, discount rate and futurecapital expenditure. These estimates andassumptions are subject to risk and uncertainty,and hence there is a possibility that changes incircumstances will alter these projections, whichmay have an impact on the recoverable amountof the assets. In such circumstances, some orall of the carrying values of the assets may befurther impaired or the impairment charges maybe reduced with the impact being recorded inprofit or loss.

- Kewajiban pensiun - Pension obligation

Nilai kini kewajiban pensiun tergantung padasejumlah faktor yang ditentukan berdasarkanbasis dari aktuaria dengan menggunakansejumlah asumsi. Asumsi yang digunakan dalammenentukan beban/(pendapatan) bersih untukpensiun termasuk tingkat diskonto, perubahanremunerasi masa depan, tingkat pengurangankaryawan, tingkat harapan hidup dan periodesisa yang diharapkan dari masa aktif karyawan.Setiap perubahan dalam asumsi-asumsi ini akanberdampak pada nilai tercatat atas kewajibanpensiun.

The present value of the pension obligationdepends on a number of factors that aredetermined on an actuarial basis using anumber of assumptions. The assumptions usedin determining the net cost/(income) forpensions include the discount rate, futureremuneration changes, employee attrition rates,life expectancy and the expected remainingservice periods of employees. Any changes inthese assumptions will have an impact on thecarrying amount of the pension obligation.

Grup menentukan tingkat diskonto yang sesuaipada setiap akhir tahun. Tingkat suku bungainilah yang digunakan untuk menentukan nilaikini dari estimasi arus kas keluar masa depanyang akan dibutuhkan untuk memenuhikewajiban pensiun. Dalam menentukan tingkatdiskonto yang sesuai, Grup menggunakantingkat suku bunga obligasi korporat berkualitastinggi (atau obligasi pemerintah, denganpertimbangan saat ini tidak ada pasar aktif untukobligasi korporat berkualitas tinggi) dalam matauang yang sama dengan mata uang imbalanyang akan dibayarkan dan memiliki waktu jatuhtempo yang kurang lebih sama dengan waktujatuh tempo kewajiban pensiun yangbersangkutan.

The Group determines the appropriate discountrate at the end of each year. This is the interestrate used to determine the present value ofestimated future cash outflows expected to berequired to settle the related pension obligation.In determining the appropriate discount rate, theGroup considers the interest rates of highquality corporate bonds (or government bonds,if there is no deep market for high qualitycorporate bonds) that are denominated in thecurrency in which the benefits will be paid andthat have terms to maturity approximating theterms of the related pension obligation.

Asumsi kunci lainnya untuk kewajiban pensiundidasarkan sebagian pada kondisi pasar saat ini.

Other key assumptions for pension obligationbenefits are based in part on current marketconditions.









- Estimasi nilai wajar - Fair value estimation

Ketika nilai wajar aset keuangan dan liabilitaskeuangan dicatat dalam laporan posisikeuangan konsolidasian tidak dapat diukurberdasarkan harga dikutip dalam pasar aktif,nilai wajar ditentukan menggunakan teknikpenilaian yang mencakup model Diskonto ArusKas (“DAK”). Input untuk model ini diambil daripasar yang dapat diobservasi dimanamemungkinkan, tetapi tidak mudah dilakukan,membutuhkan tingkat pertimbangan dalammenentukan nilai wajar tersebut. Pertimbanganmencakup pertimbangan atas input seperti risikolikuiditas, risiko kredit dan volatilitas. Perubahanasumsi mengenai faktor-faktor tersebut dapatmempengaruhi nilai wajar instrumen keuanganyang dilaporkan. Lihat Catatan 42(2) untukinformasi lebih lanjut.

When the fair values of financial assets andfinancial liabilities recorded in the consolidatedstatement of financial position cannot bemeasured based on quoted prices in activemarkets, their fair value is measured usingvaluation techniques including Discounted CashFlow (“DCF”) models. The inputs to thesemodels are taken from observable marketswhere possible, but where this is not feasible, adegree of judgement is required in establishingfair values. Judgements include considerationsof inputs such as liquidity risk, credit risk andvolatility. Changes in assumptions about thesefactors could affect the reported fair value offinancial instruments. Refer to Note 42(2) forfurther disclosures.

- Kepentingan dalam pengaturan bersama - Interests in joint arrangements

Pertimbangan diperlukan untuk menentukanketika Grup memiliki pengendalian bersama,yang membutuhkan penilaian mengenai aktivitasyang relevan dan ketika keputusan yangberkaitan dengan aktivitas tersebutmembutuhkan persetujuan dengan suara bulat.Grup menentukan bahwa aktivitas yang relevanuntuk pengaturan bersama adalah aktivitas yangberkaitan dengan keputusan keuangan,operasional dan modal dari pengaturan tersebut.

Judgement is required to determine when theGroup has joint control, which requires anassessment of the relevant activities and whenthe decisions in relation to those activitiesrequire unanimous consent. The Group hasdetermined that the relevant activities for its jointarrangements are those relating to the financial,operating and capital decisions of thearrangement.

Pertimbangan juga diperlukan untukmengklasifikasikan pengaturan bersamasebagai pengendalian bersama atau venturabersama. Pengklasifikasian pengaturan tersebutmengharuskan Grup untuk menilai hak dankewajiban yang timbul dari pengaturan tersebut.Secara khusus, Grup mempertimbangkan:

Judgement is also required to classify a jointarrangement as either a joint operation or a jointventure. Classifying the arrangement requiresthe Group to assess its rights and obligationsarising from the arrangement. Specifically, itconsiders:

- Struktur dari pengaturan bersama - apakahdibentuk melalui kendaraan terpisah.

- The structure of the joint arrangement -whether it is structured through a separatevehicle.

- Ketika pengaturan tersebut terstrukturmelalui kendaraan terpisah, Grup jugamempertimbangkan hak dan kewajiban yangtimbul dari:

a. Bentuk legal dari kendaraan terpisah;b. Persyaratan dari perjanjian kontraktual;

danc. Fakta dan kondisi lainnya, jika relevan.

- When the arrangement is structured througha separate vehicle, the Group also considersthe rights and obligations arising from:

a. The legal form of the separate vehicle;b. The terms of the contractual

arrangement; andc. Other relevant facts and circumstances.









- Kepentingan dalam pengaturan bersama(lanjutan)

- Interests in joint arrangements (continued)

Penilaian ini sering membutuhkan pertimbanganyang signifikan. Kesimpulan yang berbedamengenai pengendalian bersama dan apakahsuatu pengaturan adalah sebuah operasibersama atau ventura bersama, dapat memilikidampak material terhadap laporan keuangankonsolidasian.

This assessment often requires significantjudgement. A different conclusion on jointcontrol and also whether the arrangement is ajoint operation or a joint venture, may materiallyimpact the consolidated financial statements.

Grup memiliki pengaturan bersama yangterstruktur melalui ventura bersama,PT Bhimasena Power Indonesia (“BPI”),PT Tanjung Power Indonesia (“TPI”) dan KestrelCoal Group Pty Ltd (“Kestrel”). Struktur danpersyaratan dari perjanjian kontraktualmengindikasikan bahwa Grup memiliki hak atasaset bersih dari pengaturan bersama tersebut.Grup menilai fakta dan kondisi lain yangberkaitan dengan pengaturan ini danmenyimpulkan bahwa pengaturan tersebutmerupakan sebuah ventura bersama. LihatCatatan 11 untuk informasi lebih lanjut.

The Group has joint arrangements which arestructured through joint ventures, beingPT Bhimasena Power Indonesia (“BPI”),PT Tanjung Power Indonesia (“TPI”) and KestrelCoal Group Pty Ltd (“Kestrel”). These structuresand the terms of the contractual arrangementsindicate that the Group has rights to the netassets of the arrangement. The Group alsoassessed the other facts and circumstancesrelating to these arrangements and concludedthat the arrangements are joint ventures. Referto Note 11 for further information.

- Estimasi masa manfaat aset tetap - Estimating useful lives of fixed assets

Grup mengestimasi masa manfaat ekonomisaset tetap berdasarkan utilisasi dari aset yangdiharapkan dan didukung dengan rencana danstrategi usaha dan perilaku pasar. Estimasi darimasa manfaat aset tetap adalah berdasarkanpenelaahan Grup terhadap praktek industri,evaluasi teknis internal dan pengalaman untukaset yang setara. Estimasi masa manfaatditelaah minimal setiap akhir periode pelaporandan diperbarui jika ekspektasi berbeda dariestimasi sebelumnya dikarenakan pemakaiandan kerusakan fisik, keusangan secara teknisatau komersial dan hukum atau pembatasan lainatas penggunaan dari aset. Tetapi, adalahmungkin, hasil di masa depan dari operasi dapatdipengaruhi secara material oleh perubahan-perubahan dalam estimasi yang diakibatkanoleh perubahan faktor-faktor yang disebutkan diatas.

The Group estimates the useful lives of its fixedassets based on expected asset utilisationbased on business plans and strategies thatalso consider expected market behaviour. Theestimation of the useful lives of fixed assets isbased on the Group’s assessment of industrypractice, internal technical evaluation andexperience with similar assets. The estimateduseful lives are reviewed at least each financialperiod-end and are updated if expectationsdiffer from previous estimates due to physicalwear and tear, technical or commercialobsolescence and legal or other limitations onthe use of the assets. It is possible, however,that future results of operations could bematerially affected by changes in the estimatesbrought about by changes in the factorsmentioned above.

Efektif sejak 1 Januari 2018, SIS mengubahestimasi masa manfaat dan nilai sisa daribeberapa mesin dan peralatan operasional.Lihat Catatan 10 untuk informasi lebih lanjut.

Effective from 1 January 2018, SIS changed theestimated useful lives and residual value ofseveral items of machinery and operationalequipment. Refer to Note 10 for furtherinformation.







4. KAS DAN SETARA KAS 4. CASH AND CASH EQUIVALENTS

2018 2017

Kas 66 68 Cash on hand

Kas di bank - Rupiah Cash in banks - RupiahPT Bank OCBC NISP Tbk 42,167 37,628 PT Bank OCBC NISP TbkLain-lain (masing-masing

di bawah AS$25.000) 35,907 26,087 Others (each below US$25,000)

Total rekening Rupiah 78,074 63,715 Total Rupiah accounts

Kas di bank - Dolar AS Cash in banks - US DollarsPT Bank OCBC NISP Tbk 132,462 357,553 PT Bank OCBC NISP TbkPT Bank DBS Indonesia 63,284 1,405 PT Bank DBS IndonesiaDBS Bank Ltd 53,400 58,883 DBS Bank LtdPT CIMB Niaga Tbk 33,027 121,382 PT CIMB Niaga TbkPT Bank UOB Indonesia 24,326 50,517 PT Bank UOB IndonesiaPT Bank Rakyat Indonesia PT Bank Rakyat Indonesia

(Persero) Tbk (“BRI”) 20,718 50,173 (Persero) Tbk (“BRI”)PT Bank Sumitomo Mitsui PT Bank Sumitomo Mitsui

Indonesia 10,726 93,073 IndonesiaLain-lain (masing-masing


Total rekening Dolar AS 405,533 777,469 Total US Dollar accounts

Kas di bank - Mata uang lain Cash in banks - Other currenciesLain-lain (masing-masing

di bawah AS$25.000) 403 700 Others (each below US$25,000)

Total kas di bank 484,010 841,884 Total cash in banks

Deposito berjangka - Rupiah Time deposits - RupiahPT Bank Sumitomo Mitsui PT Bank Sumitomo Mitsui

Indonesia 73,140 37,052 IndonesiaPT Bank OCBC NISP Tbk 60,472 72,343 PT Bank OCBC NISP TbkLain-lain (masing-masing


Total deposito berjangka -Rupiah 143,279 117,769 Total Rupiah time deposits

Deposito berjangka - Dolar AS Time deposits - US DollarsPT Bank OCBC NISP Tbk 153,448 133,321 PT Bank OCBC NISP TbkSumitomo Mitsui Banking Sumitomo Mitsui Banking

Corporation 58,500 500 CorporationBRI 30,000 50,000 BRIPT Bank UOB Indonesia 26,568 50,000 PT Bank UOB IndonesiaPT Bank Danamon PT Bank Danamon

Indonesia Tbk 20,000 6,500 Indonesia TbkLain-lain (masing-masing


Total deposito berjangka -Dolar AS 300,541 247,127 Total US Dollar time deposits

Total deposito berjangka 443,820 364,896 Total time deposits

Total 927,896 1,206,848 Total

Tidak ada kas dan setara kas yang dimiliki oleh pihakberelasi.

There are no cash and cash equivalents held withrelated parties.







4. KAS DAN SETARA KAS (lanjutan) 4. CASH AND CASH EQUIVALENTS (continued)

Tingkat suku bunga kontraktual deposito berjangkaselama tahun berjalan adalah sebagai berikut:

The contractual interest rates on time depositsduring the year were as follows:

2018 2017

Rupiah 3.50% - 8.50% 3.50% - 8.75% RupiahDolar AS 0.29% - 3.30% 0.24% - 2.00% US Dollars

5. DEPOSITO BERJANGKA YANG DIBATASIPENGGUNAANNYA

5. RESTRICTED TIME DEPOSITS

2018 2017

Deposito berjangka - Rupiah Time deposits - RupiahBRI 656 - BRIPT Bank Mandiri (Persero) Tbk PT Bank Mandiri (Persero) Tbk

(“Bank Mandiri”) 82 88 (“Bank Mandiri”)

Total deposito berjangka -Rupiah 738 88 Total Rupiah time deposits

Deposito berjangka - Dolar AS Time deposits - US DollarsBank Mandiri 10,197 7,452 Bank MandiriBRI 4,334 - BRIThe Hongkong and Shanghai The Hongkong and Shanghai

Banking Corporation Ltd Banking Corporation Ltd(“HSBC”) 400 600 (“HSBC”)

Total deposito berjangka -Dolar AS 14,931 8,052 Total US Dollar time deposits

Total deposito berjangka 15,669 8,140 Total time deposits

Dikurangi: bagian lancar 32 34 Less: current portion

Bagian tidak lancar 15,637 8,106 Non-current portion

Tingkat suku bunga kontraktual deposito berjangkayang dibatasi penggunaannya selama tahun berjalanadalah sebagai berikut:

The contractual interest rates on the restricted timedeposits during the year were as follows:

2018 2017

Rupiah 4.25% - 8.00% 4.25% - 6.50% RupiahDolar AS 0.20% - 2.75% 0.20% - 0.50% US Dollars

Tidak ada deposito berjangka yang dibatasipenggunaannya dengan pihak berelasi.

There are no restricted time deposits held withrelated parties.

Deposito berjangka yang dibatasi penggunaannyaditempatkan sebagai jaminan untuk garansi bankyang diterbitkan oleh HSBC (Catatan 39c) danjaminan rehabilitasi tambang, reklamasi danpascatambang pada Bank Mandiri dan BRI (Catatan40).

The restricted time deposits are placed as securityfor bank guarantees issued by HSBC (Note 39c)and mine rehabilitation, reclamation and post-miningguarantees with Bank Mandiri and BRI (Note 40).







6. ASET KEUANGAN TERSEDIA UNTUK DIJUAL 6. AVAILABLE-FOR-SALE FINANCIAL ASSETS

Aset keuangan tersedia untuk dijual terdiri dariinvestasi pada instrumen utang berupa obligasiPemerintah dan korporasi dengan bunga tetapberkisar dari 4,75% - 8,50% (2017: 4,63% - 8,50%)per tahun dengan jatuh tempo berkisar antara 17sampai dengan 29 tahun (2017: 4 sampai dengan 30tahun) dan investasi pada efek utang yang tidakdiperdagangkan di bursa dengan jatuh tempo lebihdari satu tahun.

Available-for-sale financial assets representinvestments in debt securities in the form ofGovernment and corporate bonds with fixed interestrates ranging from 4.75% - 8.50% (2017: 4.63% -8.50%) per annum with maturities ranging from 17to 29 years (2017: 4 to 30 years) and investments inunlisted debt securities with maturities of more thanone year.

2018 2017

Saldo awal 253,844 - Beginning balancePenambahan 22,024 309,354 AdditionsPengurangan (160,244) (56,051) DisposalsAmortisasi (626) (437) Amortisation(Kerugian)/keuntungan nilai

wajar belum terealisasi (10,954) 978 Unrealised (losses)/gains on fair value

Sub-total 104,044 253,844 Sub-total

Dikurangi: bagian lancar 89,147 247,007 Less: current portion


Mutasi nilai wajar atas aset keuangan tersedia untukdijual untuk tahun yang berakhir pada tanggal31 Desember 2018 dengan kerugian neto sebesar(AS$10.954) (2017: keuntungan neto sebesarAS$978) disajikan pada kerugian komprehensif lain.

Fair value movements in available-for-sale financialassets for the year ended 31 December 2018 withnet losses amounting to (US$10,954) (2017: netgains of US$978) are presented in othercomprehensive loss.

Selama tahun 2018, terdapat kerugian dari penjualanaset keuangan tersedia untuk dijual sebesarAS$4.831 (2017: keuntungan sebesar AS$44) yangdisajikan sebagai bagian dari “Beban lain-lain, neto”pada laba rugi.

During 2018, losses on sales of available-for-salefinancial assets amounting to US$4,831 (2017:gains of US$44) were presented as part of “Otherexpenses, net” in profit or loss.

Penghasilan bunga efektif yang diperoleh dari asetkeuangan tersedia untuk dijual selama tahun 2018adalah AS$5.811 (2017: AS$3.773) yang disajikansebagai bagian dari “Penghasilan keuangan” padalaba rugi.

Effective interest income earned on available-for-sale financial assets during 2018 amounting toUS$5,811 (2017: US$3,773) was presented as partof “Finance income” in profit or loss.

Eksposur maksimum atas risiko kredit pada tanggalpelaporan adalah sebesar nilai tercatat efek utangyang diklasifikasikan sebagai tersedia untuk dijual.

The maximum exposure to credit risk at the reportingdate is the carrying value of the debt securitiesclassified as available-for-sale.

Seluruh aset keuangan tersedia untuk dijualdidenominasikan dalam mata uang Dolar AS.

Tidak ada dari aset keuangan tersebut yang telahjatuh tempo atau mengalami penurunan nilai.

All available-for-sale financial assets aredenominated in US Dollars.

None of these financial assets are either past due orimpaired.

Manajemen Grup berpendapat bahwa tidak terdapatkejadian-kejadian atau perubahan keadaan yangmengindikasikan adanya bukti objektif penurunannilai wajar aset keuangan tersedia untuk dijual,sehingga, tidak diperlukan cadangan penurunan nilaiatas aset keuangan tersedia untuk dijual.

The Group’s management is of the opinion that thereare no events or changes of circumstances whichindicate permanent decline in the fair value of theavailable-for-sale financial assets, therefore, noprovision for impairment in the value of available-for-sale financial assets is necessary.

Lihat Catatan 42(2) untuk informasi nilai wajar dariaset keuangan tersedia untuk dijual.

Refer Note 42(2) for information on the fair value ofavailable-for-sale financial assets.







7. PIUTANG USAHA 7. TRADE RECEIVABLES

2018 2017

Pihak ketiga 367,479 315,180 Third partiesPihak berelasi 3,415 134 Related parties


Dikurangi: cadangan kerugianpenurunan nilai - (596) Less: allowance for impairment losses

Total, neto 370,894 314,718 Total, net

Piutang usaha Grup berdasarkan mata uang adalahsebagai berikut:

The Group’s trade receivables are denominated inthe following currencies:

2018 2017

Rupiah 185,808 129,921 RupiahDolar AS 185,086 185,393 US Dollars

Total 370,894 315,314 Total

Analisis umur piutang usaha adalah sebagai berikut: The aging analysis of trade receivables is asfollows:

2018 2017

Lancar 354,560 297,609 CurrentJatuh tempo 1 - 30 hari 12,488 1,502 Overdue by 1 - 30 daysJatuh tempo 31 - 60 hari 1,965 692 Overdue by 31 - 60 daysJatuh tempo 61 - 90 hari 199 56 Overdue by 61 - 90 daysJatuh tempo lebih dari 90 hari 1,682 15,455 Overdue by more than 90 days

Total 370,894 315,314 Total

Mutasi cadangan kerugian penurunan nilai selamatahun berjalan adalah sebagai berikut:

The movement in the allowance for impairmentlosses during the year is as follows:

2018 2017

Saldo awal 596 28,131 Beginning balancePemulihan cadangan (596) (1,007) Recovery in allowancePenghapusan - (26,528) Written-off

Saldo akhir - 596 Ending balance

Berdasarkan hasil penelaahan terhadap statusmasing-masing piutang usaha pada tanggal31 Desember 2018, manajemen Grup berpendapatbahwa piutang usaha dapat tertagih seluruhnyasehingga berdasarkan pertimbangan tidak diperlukancadangan kerugian penurunan nilai.

Based on a review of the status of the individualtrade receivables accounts as at 31 December2018, the Group’s management is of the opinionthat the trade receivables will be fully collected andtherefore no provision for impairment losses isconsidered necessary.

Lihat Catatan 34 untuk informasi rincian transaksidan saldo dengan pihak berelasi.

Refer to Note 34 for information on the details oftransactions and balances with related parties.







8. UANG MUKA DAN BIAYA DIBAYAR DIMUKA 8. ADVANCES AND PREPAYMENTS

2018 2017

Uang muka pembelian aset Advances for the purchase of fixedtetap dan proyek 55,012 48,946 assets and projects

Uang muka kepada pemasok 3,294 8,171 Advances to suppliersSewa dan asuransi dibayar

dimuka 2,849 2,610 Prepaid rent and insuranceLain-lain 7,854 6,340 Others

Total 69,009 66,067 Total



Manajemen berpendapat bahwa seluruh uang mukatersebut dapat dipulihkan.

Management believes that all advances arerecoverable.

9. PERSEDIAAN 9. INVENTORIES

2018 2017

Persediaan batubara 70,781 43,147 Coal inventorySuku cadang 23,485 23,821 Spare partsBahan bakar dan minyak

pelumas 9,683 10,421 Fuel and lubricantsPerlengkapan dan bahan

pendukung 8,056 8,077 Tools and supplies

Total 112,005 85,466 Total

Selama tahun yang berakhir pada 31 Desember2018, salah satu anak perusahaan Grup yangbergerak di jasa pertambangan mengakui penurunannilai atas persediaan suku cadang sebesar AS$7.471yang disebabkan karena manajemen berpendapatbahwa nilai tersebut tidak dapat direalisasi. Kerugianpenurunan nilai persediaan tersebut disajikansebagai bagian dari “Beban lain-lain, neto” pada labarugi (Catatan 32).

During the year ended 31 December 2018, one ofthe Group’s mining service subsidiaries recogniseda decline in the value of spare parts inventoryamounted to US$7,471 as the managementbelieves that this amount can not be realised. Theloss on decline in value of inventory was presentedas part of “Other expenses, net” in profit or loss(Note 32).

Lihat Catatan 10 untuk informasi rincian penurunannilai persediaan.

Refer to Note 10 for information on the details ofdecline in value of inventories.

Pada tanggal 31 Desember 2018, persediaan Gruptelah diasuransikan terhadap risiko kerusakansignifikan dengan nilai pertanggungan sebesarAS$77.021 (2017: AS$78.165). Manajemen Grupberpendapat bahwa persediaan telah diasuransikansecara memadai untuk menutupi risiko kehilangandan kerusakan.

As at 31 December 2018, the Group’s inventorieswere covered by insurance against the risk ofmaterial damage with total coverage of US$77,021(2017: US$78,165). The Group’s management is ofthe opinion that the inventories are adequatelyinsured to cover the risk of loss and damage.

Manajemen Grup berpendapat bahwa semuapersediaan dapat digunakan atau dijual. Manajemenjuga berpendapat nilai realisasi neto persediaanmasih melebihi nilai tercatat persediaan, sehinggatidak diperlukan adanya provisi persediaan usangdan penurunan nilai pada tanggal 31 Desember2018.

The Group’s management is of the opinion that theinventories can be either used or sold. Managementalso believes that the net realisable value ofinventories exceeds the carrying value ofinventories, and therefore, a provision for obsoletestock and decline in value is not considerednecessary as at 31 December 2018.







10. ASET TETAP 10. FIXED ASSETS

2018

Selisihkurs dari

penjabaranlaporankeuangan/Exchange

differencesSaldo Pengurangan/ due to Saldoawal/ reklasifikasi/ financial akhir/

Beginning Penambahan/ Disposals/ statements Endingbalance Additions reclassifications translation balance

Harga perolehan Acquisition costsKepemilikan langsung Direct ownershipTanah 78,507 2,639 (4,843) (616) 75,687 LandBangunan 99,358 3,107 9,226 (517) 111,174 BuildingsInfrastruktur 216,763 2,340 9,525 (237) 228,391 InfrastructurePembangkit listrik 134,419 8,600 - - 143,019 Power plantsMesin, peralatan Machinery, operational

operasional, dan kendaraan 1,461,156 145,402 (24,238) (242) 1,582,078 equipment and vehiclesKapal 277,211 - 25,565 (295) 302,481 VesselsPeralatankantor 23,767 2,509 (342) (151) 25,783 Office equipmentFasilitas peremukan Crushing and handling

dan pengolahan 317,798 610 1,433 - 319,841 facilitiesJalan dan jembatan 242,108 - 20,123 - 262,231 Roads and bridges

Sub-total 2,851,087 165,207 36,449 (2,058) 3,050,685 Sub-total

Aset dalam penyelesaian 133,007 203,204 (69,227) (1,118) 265,866 Construction in progress

Aset sewa pembiayaan Leased assetsPeralatan operasional 171,644 116,713 (50,844) - 237,513 Operational equipment

Total 3,155,738 485,124 (83,622) (3,176) 3,554,064 Total

Akumulasi penyusutan Accumulated depreciationKepemilikan langsung Direct ownershipBangunan (32,634) (8,662) 178 141 (40,977) BuildingsInfrastruktur (79,883) (16,803) 71 61 (96,554) InfrastructurePembangkit listrik (25,132) (5,945) - - (31,077) Power plantsMesin, peralatan Machinery, operational

operasional, dan kendaraan (1,024,426) (106,265) 16,209 119 (1,114,363) equipment and vehiclesKapal (90,641) (15,944) 1,310 65 (105,210) VesselsPeralatankantor (21,605) (1,129) 470 111 (22,153) Office equipmentFasilitas peremukan Crushing and handling

dan pengolahan (191,066) (26,815) 274 - (217,607) facilitiesJalan dan jembatan (124,921) (21,206) 78 - (146,049) Roads and bridges

Sub-total (1,590,308) (202,769) 18,590 497 (1,773,990) Sub-total

Aset sewa pembiayaan Leased assetsPeralatan operasional (58,877) (34,029) 26,462 - (66,444) Operational equipment

Total (1,649,185) (236,798) 45,052 497 (1,840,434) Total

Akumulasi penurunan nilai Accumulated impairmentMesin, peralatan Machinery, operational

operasional, dan kendaraan - (103,929) - - (103,929) equipment and vehicles

Nilai buku neto 1,506,553 1,609,701 Net book value

2017

Selisihkurs dari




Harga perolehan Acquisition costsKepemilikan langsung Direct ownershipTanah 77,824 4 769 (90) 78,507 LandBangunan 101,913 12,709 (15,159) (105) 99,358 BuildingsInfrastruktur 211,593 133 5,057 (20) 216,763 InfrastructurePembangkit listrik 134,176 28 215 - 134,419 Power plantsMesin, peralatan Machinery, operational

operasional, dan kendaraan 1,336,393 72,333 52,453 (23) 1,461,156 equipment and vehiclesKapal 272,862 - 4,384 (35) 277,211 VesselsPeralatankantor 23,790 1,313 (1,317) (19) 23,767 Office equipmentFasilitas peremukan Crushing and handling

dan pengolahan 315,597 - 2,201 - 317,798 facilitiesJalan dan jembatan 235,165 - 6,923 20 242,108 Roads and bridges

Sub-total 2,709,313 86,520 55,526 (272) 2,851,087 Sub-total

Aset dalam penyelesaian 103,838 65,213 (35,944) (100) 133,007 Construction in progress

Aset sewa pembiayaan Leased assetsPeralatan operasional 175,429 48,546 (52,331) - 171,644 Operational equipment

Total 2,988,580 200,279 (32,749) (372) 3,155,738 Total







10. ASET TETAP (lanjutan) 10. FIXED ASSETS (continued)

2017

Selisihkurs dari




Akumulasi penyusutan Accumulated depreciationKepemilikan langsung Direct ownershipBangunan (28,171) (6,483) 2,002 18 (32,634) BuildingsInfrastruktur (65,166) (14,333) (394) 10 (79,883) InfrastructurePembangkit listrik (19,450) (5,682) - - (25,132) Power plantsMesin, peralatan Machinery, operational

operasional, dan kendaraan (890,607) (102,946) (30,883) 10 (1,024,426) equipment and vehiclesKapal (76,797) (14,925) 1,073 8 (90,641) VesselsPeralatankantor (22,552) (1,063) 1,993 17 (21,605) Office equipmentFasilitas peremukan Crushing and handling

dan pengolahan (164,447) (26,619) - - (191,066) facilitiesJalan dan jembatan (108,477) (16,571) 127 - (124,921) Roads and bridges

Sub-total (1,375,667) (188,622) (26,082) 63 (1,590,308) Sub-total

Aset sewa pembiayaan Leased assetsPeralatan operasional (68,726) (26,620) 36,469 - (58,877) Operational equipment

Total (1,444,393) (215,242) 10,387 63 (1,649,185) Total

Nilai buku neto 1,544,187 1,506,553 Net book value

Beban penyusutan untuk tahun yang berakhir padatanggal 31 Desember 2018 dan 2017 dialokasikansebagai berikut:

Depreciation expense for the years ended31 December 2018 and 2017 was allocated asfollows:

2018 2017

Beban pokok pendapatan(Catatan 30) 230,915 211,004 Cost of revenue (Note 30)

Beban usaha 5,616 3,708 Operating expensesKapitalisasi sebagai properti

pertambangan 267 530 Capitalised as mining properties

Total 236,798 215,242 Total

Perhitungan kerugian atas pelepasan aset tetapuntuk tahun yang berakhir pada tanggal31 Desember 2018 dan 2017 adalah sebagai berikut:

The calculation of loss on disposal of fixed assetsfor the years ended 31 December 2018 and 2017was as follows:

2018 2017

Harga perolehan 83,622 29,387 Acquisition costsAkumulasi penyusutan (45,052) (10,387) Accumulated depreciation

Nilai buku aset tetap yang dilepas 38,570 19,000 Carrying value of disposed fixed assetsPenerimaan dari pelepasan

aset tetap 32,966 6,069 Proceeds from disposal of fixed assets

Kerugian atas pelepasan Loss on disposal of fixed assetsaset tetap (Catatan 32) (5,604) (12,931) (Note 32)








Sesuai dengan PKP2B, aset tetap tertentu AI yangdicatat dalam laporan keuangan konsolidasian inimerupakan milik Pemerintah. Namun demikian, AImempunyai hak eksklusif untuk menggunakan asettetap tersebut selama periode kontrak atau masamanfaatnya, mana yang lebih dahulu berakhir.

In accordance with the CCA, certain fixed assets ofAI recorded in these consolidated financialstatements remain the property of the Government.However, AI has an exclusive right to use theseassets over the contract period, or their useful lives,whichever is shorter.

Sesuai dengan Perjanjian Kerjasama, sebagian asettetap IBT, yang berada di dalam wilayah operasipelabuhan batubara, yang dicatat dalam laporankeuangan konsolidasian ini akan menjadi milikPelindo III setelah berakhirnya 30 tahun periodeoperasi. Seperti yang diungkapkan pada Catatan 1d,rencananya sebagian aset tetap IBT yang diatur olehPerjanjian Kerjasama akan diperlakukan dan diaturkemudian dalam usaha patungan.

In accordance with the Cooperation Agreement,certain fixed assets of IBT in the coal port operation,which are recorded in these consolidated financialstatements will become the property of Pelindo III atthe end of the 30-year operating period. Asdisclosed in Note 1d, it is planned that certain fixedassets of IBT which are governed by theCooperation Agreement will later be treated andgoverned under a joint venture arrangement.

Tidak ada perbedaan signifikan antara nilai wajar dannilai buku aset tetap, kecuali beberapa tanahdan bangunan. Nilai wajar dan nilai bukutanah dan bangunan tersebut pada tanggal31 Desember 2018 masing-masing adalah sebesarAS$27.718 (2017: AS$27.047) dan AS$14.558(2017: AS$14.672). Nilai tersebut berdasarkanlaporan penilaian independen terakhir dan termasukdalam hierarki nilai wajar Tingkat 3.

There is no significant difference between the fairvalue and carrying amount of fixed assets, exceptfor certain land and buildings. The fair valueand carrying amount of such land andbuildings as at 31 December 2018 isUS$27,718 (2017: US$27,047) and US$14,558(2017: US$14,672), respectively. The value isbased on the latest appraisal report and classifiedas Level 3 in the fair value hierarchy.

Pada tanggal 31 Desember 2018, aset tetap Gruptelah diasuransikan terhadap semua risiko kerusakandengan total pertanggungan kurang lebih sebesarAS$2.615.179 (2017: AS$2.217.891), kecuali untukaset tetap yang tidak bisa diasuransikan sepertitanah, pengerukan alur Barito, dan sebagian asetdalam penyelesaian.

As at 31 December 2018, the Group’s fixed assetswere insured against all risks of damage, withtotal coverage of approximately US$2,615,179(2017: US$2,217,891), except for fixed assets thatcould not be insured such as land, the Baritochannel dredging and certain construction inprogress.

Manajemen Grup berpendapat bahwa aset tetaptelah diasuransikan secara memadai pada tanggal31 Desember 2018 dan 2017.

The Group’s management is of the opinion that thefixed assets were adequately insured as at31 December 2018 and 2017.

Pada tanggal 31 Desember 2018, harga perolehanatas aset tetap Grup yang telah habis nilai bukunetonya tetapi masih dipakai sebesar AS$971.599(2017: AS$736.589).

As at 31 December 2018, the acquisition cost offixed assets with a net book value of zero but whichare still in use amounted to US$971,599(2017: US$736,589).

Pada tanggal 31 Desember 2018 dan 2017, seluruhaset sewa pembiayaan dijaminkan terhadap utangsewa pembiayaan (Catatan 19). Pada tanggal31 Desember 2018, beberapa aset tetap kepemilikanlangsung tertentu dengan nilai buku sebesarAS$9.798 telah dijaminkan sebagai jaminan untukpinjaman commercial property (2017: aset dalampenyelesaian yang dimiliki oleh Grup senilaiAS$9.953) (Catatan 20f).

As at 31 December 2018 and 2017, all leasedassets were pledged for finance lease payables(Note 19). As at 31 December 2018, certain directlyowned fixed assets of the Group with a carryingvalue of US$9,798 have been pledged as securityfor a commercial property loan (2017: assetconstruction in progress owned by the Group with acarrying value of US$9,953) (Note 20f).








Perubahan estimasi masa manfaat dan nilai sisa Changes in estimated useful lives and residualvalue

Efektif sejak 1 Januari 2018, SIS, entitas anakPerusahaan, mengubah estimasi masa manfaat dannilai sisa dari beberapa peralatan operasional.Rincian dari perubahan masa manfaat dan nilai sisasebagai berikut:

Effective from 1 January 2018, SIS, a subsidiary ofthe Company, changed the estimated useful livesand residual value of several items of operationalequipment. The details of the changes in estimateduseful lives and residual value are as follows:

a. Perubahan estimasi masa manfaat a. Changes in estimated useful lives

Sebelum perubahan/ Setelah perubahan/Aset/Assets Before change After change

Peralatan operasional/Operational equipment 6 - 8 tahun/years 5 - 7 tahun/years

b. Perubahan nilai sisa b. Changes in residual value

Sebelum perubahan/ Setelah perubahan/Aset/Assets Before change After change

Peralatan operasional/Operational equipment 5% - 10% 4%

Perubahan tersebut berdasarkan penelaahan yangdilakukan oleh departemen teknik SIS danperbandingan dengan praktik yang berlaku di industriumum. Perubahan ini diterapkan secara prospektifdan mengakibatkan kenaikan beban penyusutansebesar AS$24.368 untuk tahun yang berakhir padatanggal 31 Desember 2018.

The changes were made based on the SIS’engineering department’s review and comparisonwith general industry practice. The changes wereapplied prospectively and resulted in an increase indepreciation expense of US$24,368 for the yearended 31 December 2018.

Aset dalam penyelesaian Construction in progress

Aset dalam penyelesaian merupakan proyek yangbelum selesai pada tanggal laporan posisi keuangankonsolidasian dengan rincian sebagai berikut:

Construction in progress represents projects thatwere not completed as at the date of theconsolidated statements of financial position asfollows:

Persentase Akumulasi Estimasipenyelesaian/ biaya/ penyelesaian/Percentage of Accumulated Estimated Construction

Aset dalam penyelesaian completion costs completion in progress

31 Desember/December 2018

Februari/February 2019 -Desember/December

Jalan dan jembatan 1% - 90% 84,238 2019 Roads and bridges

Februari/February 2019 -November

Infrastruktur 10% - 99% 79,784 2020 Infrastructure

Februari/February 2019 -Fasilitas peremukan dan Desember/December Crushing and

pengolahan 5% - 99% 34,793 2019 handling facilities

Lain-lain (masing-masing Others (each belowdi bawah AS$20.000) 1% - 99% 67,051 Bervariasi/Various US$20,000)

Total 265,866 Total








Aset dalam penyelesaian (lanjutan) Construction in progress (continued)

Aset dalam penyelesaian merupakan proyek yangbelum selesai pada tanggal laporan posisi keuangankonsolidasian dengan rincian sebagai berikut:(lanjutan)

Construction in progress represents projects thatwere not completed as at the date of theconsolidated statements of financial position asfollows: (continued)

Persentase Akumulasi Estimasipenyelesaian/ biaya/ penyelesaian/Percentage of Accumulated Estimated Construction

Aset dalam penyelesaian completion costs completion in progress

31 Desember/December 2017

Februari/February 2018 -

Jalan dan jembatan 10% - 98% 41,730 September 2019 Roads and bridges

Februari/February 2018 -

Infrastruktur 1% - 80% 34,024 September 2019 Infrastructure

Februari/February 2018

Fasilitas peremukan dan Desember/December Crushing andpengolahan 1% - 99% 25,177 2019 handling facilities

Lain-lain (masing-masing Others (each belowdi bawah AS$20.000) 1% - 99% 32,076 Bervariasi/Various US$20,000)

Total 133,007 Total

Sesuai dengan kebijakan akuntansi Grup,manajemen melakukan pengujian penurunan nilaiatas aset tetap bilamana terdapat kejadian atauperubahan keadaan yang mengindikasikan bahwanilai tercatat aset tersebut tidak terpulihkan.Berdasarkan penelaahan Grup atas penggunaanaset tetap tertentu di masa depan yang dimiliki olehsalah satu entitas anak Grup yang bergerak di jasapertambangan, manajemen melakukan penelaahanapakah aset tetap ini mengalami penurunan nilai.

In accordance with the Group’s accounting policies,management tests its fixed assets for impairmentwhenever events or changes in circumstancesindicate that the carrying amount may not berecoverable. Based on the Group’s assessmentregarding the future use of certain of the fixedassets held by one of the Group’s mining servicessubsidiaries, management performed anassessment of whether these fixed assets wereimpaired.

Grup menggunakan pendekatan pendapatan untukmenguji jumlah terpulihkan UPK. Pendekatanpendapatan didasarkan atas nilai arus kas masadepan yang akan dihasilkan oleh suatu bisnis.Metode DAK meliputi proyeksi arus kas danmendiskontokannya menjadi nilai kini. Prosespendiskontoan menggunakan tingkat pengembalianyang sesuai dengan risiko terkait dengan bisnis atauaset dan nilai waktu uang.

The Group used an income approach to assess therecoverable amount of the CGU. The incomeapproach is predicated upon the value of the futurecash flows that a business will generate goingforward. The DCF method was used which involvesprojecting cash flows and converting them to apresent value equivalent through discounting. Thediscounting process uses a rate of return that iscommensurate with the risk associated with thebusiness or asset and the time value of money.

Pada tanggal 31 Desember 2018, jumlah terpulihkandari setiap UPK ditentukan berdasarkan perhitungannilai pakai yang membutuhkan penggunaan asumsi-asumsi. Teknik penilaian menggunakan input-inputyang signifikan yang tidak dapat diobservasi, yangmerupakan nilai wajar Tingkat 3. Perhitunganmenggunakan proyeksi arus kas untuk periode 4tahun berdasarkan anggaran keuangan yang telahdisetujui oleh manajemen. Arus kas yang melebihiperiode 4 tahun menggunakan estimasi tingkatpertumbuhan sebesar 0%. Proyeksi arus kasdidiskontokan menjadi nilai kini denganmenggunakan tingkat diskonto sebelum pajaksebesar 12,67%.

As at 31 December 2018, the recoverable amountof the CGU was determined based on value-in-usecalculations which require the use of assumptions.The valuation technique uses significantunobservable inputs, which represent a Level 3 fairvalue. The calculations use cash flow projectionsbased on financial budgets approved bymanagement covering a four-year period. Cashflows beyond the four-year period use an estimatedgrowth rate of 0%. Cash flow projections werediscounted to a present value using a pre-taxdiscount rate of 12.67%.








Oleh sebab itu, jumlah terpulihkan atas aset tersebutadalah AS$85.246, sehingga, Grup mengakui bebanpenurunan nilai sebesar AS$111.400 yang terdiri daripenurunan nilai aset tetap sebesar AS$103.929 danpersediaan sebesar AS$7.471 (Catatan 9) yangdisajikan dalam “Beban lain-lain, neto” dalam labarugi konsolidasian untuk tahun yang berakhir 31Desember 2018 (Catatan 32).

As a result, the recoverable value of the assets isUS$85,246, and therefore, the Group recognised animpairment charge of US$111,400 in profit or losswhich comprised impairment of fixed assetsamounting to US$103,929 and inventory amountingto US$7,471 (Note 9) which is presented in “Otherexpenses, net” in the consolidated profit or loss forthe year ended 31 December 2018 (Note 32).

Pada tanggal 31 Desember 2018, manajemenberkeyakinan bahwa cadangan kerugian penyisihanpenurunan nilai cukup untuk menutupi adanyakerugian penurunan nilai buku aset tetap.

As at 31 December 2018, management believesthat the provision for impairment losses is adequateto cover the impairment of the carrying values offixed assets.

11. INVESTASI PADA VENTURA BERSAMA 11. INVESTMENTS IN JOINT VENTURES

2018 2017

Kestrel 488,106 - KestrelBPI 77,021 42,731 BPITPI 11,761 3,079 TPI

Total 576,888 45,810 Total

Pada tanggal 31 Desember 2018 dan 2017, venturabersama yang dimiliki oleh Grup adalah sebagaiberikut:

As at 31 December 2018 and 2017, the jointventures of the Group are as follows:

Persentasekepemilikan/

Nama entitas/ Kedudukan/ Percentage Kegiatan usaha/Name of entity Domicile of ownership Business activity

Kestrel Australia 47.99% Tambang batubara kokas/Coking coal mineBPI Indonesia 34.00% Pembangkitan tenaga listrik dan transmisi/

Electric power generation and transmissionTPI Indonesia 65.00% Pembangkitan tenaga listrik dan transmisi/

Electric power generation and transmission

Pada tanggal 27 Maret 2018, ACL, entitas anakmelalui kepemilikan tidak langsung Perusahaan, danEMR Capital Limited, melalui perusahaan yangdikendalikan bersama (selanjutnya dikenal sebagaiKestrel Coal Resources Pty Ltd), entitas anakPerusahaan yang dimiliki sepenuhnya oleh Kestrel,mengadakan perjanjian yang mengikat dengan RioTinto untuk memperoleh 80% partisipasi kepemilikanatas non-perseroan Kestrel Joint Venture (“KJV”).KJV mengoperasikan tambang batubara kokas diCekungan Bowen, salah satu wilayah utamabatubara metalurgi di dunia.

On 27 March 2018, ACL, an indirect subsidiary ofthe Company, and EMR Capital Limited, through ajointly-controlled company (later known as KestrelCoal Resources Pty Ltd), a wholly-owned subsidiaryof Kestrel, entered into a binding agreement withRio Tinto to acquire a participating interest of 80% inthe unincorporated Kestrel Joint Venture (“KJV”).KJV operates a coking coal mine in the BowenBasin, the world’s premier metallurgical coal region.

Pada tanggal 24 Juli 2018, ACL, Kestrel Coal (EMR)Pty Ltd dan Kestrel Coal (EMR) Limited mengadakanPerjanjian Pemegang Saham untuk bersama-samamemiliki, mengendalikan, dan membiayai Kestrel.Pada tanggal 31 Desember 2018, persentasekepemilikan dari ACL, Kestrel Coal (EMR) Pty Ltddan Kestrel Coal (EMR) Limited masing-masingsebesar 47,99%, 4,75% dan 47,26%.

On 24 July 2018, ACL, Kestrel Coal (EMR) Pty Ltdand Kestrel Coal (EMR) Limited entered into aShareholders Agreement to jointly own, control andfinance Kestrel. As at 31 December 2018, thepercentage of ownership of ACL, Kestrel Coal (EMR)Pty Ltd and Kestrel Coal (EMR) Limited is 47.99%,4.75% and 47.26%, respectively.







11. INVESTASI PADA VENTURA BERSAMA (lanjutan) 11. INVESTMENTS IN JOINT VENTURES (continued)

Pada tanggal 24 Juli 2018, ACL, Kestrel dan EMRCapital Management Limited juga mengadakanPerjanjian Waran, dimana Kestrel menerbitkan waranatas saham dengan jumlah tertentu kepada ACL danEMR Capital Management Limited pada saat suatukondisi tertentu terpenuhi sebagaimana tercantumdalam ketentuan-ketentuan di Perjanjian. Nilai wajaratas waran yang diterbitkan kepada ACL padatanggal 31 Desember 2018 telah dicatat sebagaibagian dari investasi pada Kestrel.

On 24 July 2018, ACL, Kestrel and EMR CapitalManagement Limited also entered into a WarrantAgreement, whereby Kestrel issued certain warrantson shares to ACL and EMR Capital ManagementLimited in the event certain conditions are met inaccordance with the terms contained in theAgreement. The fair value of the warrants issued toACL as at 31 December 2018 has been included inthe carrying value of the investment in Kestrel.

Pada tanggal 1 Agustus 2018, akuisisi Kestrel atas80% partisipasi kepemilikan di KJV telah efektif.

On 1 August 2018, Kestrel’s acquisition of an 80%participating interest in KJV became effective.

Ventura bersama Grup merupakan perusahaanswasta tertutup dan tidak terdapat harga pasar yangdikutip yang tersedia untuk ventura bersamatersebut.

The Group’s joint ventures are private companiesand there are no quoted market prices available fortheir shares.

Tabel dibawah ini menampilkan ringkasan informasikeuangan ventura bersama Grup, dimana semuanyatidak diperdagangkan di bursa.

The table below provides a summary of the financialinformation of the Group’s joint ventures, all of whichare unlisted.

Kestrel BPI TPI2018 2017 2018 2017 2018 2017

Kas dan setara kas 200,374 - 8,844 14,164 6,159 2,672 Cashand cash equivalentsAset lancar 278,363 - 28,642 15,041 9,647 4,573 Current assetsAset tidak lancar 2,316,276 - 2,670,667 1,407,572 442,505 345,158 Non-current assetsLiabilitas jangka pendek 167,031 - 50,379 79,296 141,503 6,316 Current liabilitiesLiabilitas jangka panjang 1,490,535 - 2,422,397 1,217,637 292,555 338,679 Non-current liabilitiesPendapatan 300,561 - 1,320,303 502,332 99,090 185,635 Revenue

Depreciation andDepresiasi danamortisasi (43,196) - (456) (361) (98) (71) amortisationPenghasilan keuangan 2,745 - 124 97 699 5 Finance incomeBiaya keuangan (59,643) - (66,642) (28,499) (17,740) (9,172) Financecosts(Rugi)/laba sebelum pajak (Loss)/profit before

penghasilan (168,305) - 87,849 36,184 12,967 8,802 income tax(Rugi)/laba tahun berjalan (118,127) - 63,273 24,987 8,833 5,340 (Loss)/profit for the year(Kerugian)/penghasilan Other comprehensive

komprehensif lain (loss)/incomefortahun berjalan (4,232) - 37,580 (27,790) 4,525 (5,205) the year

Percentage ofPersentase kepemilikan (%) 47.99 - 34.00 34.00 65.00 65.00 ownership (%)

Rekonsiliasi dari ringkasan informasi keuangan yangdisajikan terhadap nilai buku dari kepentingan Grupdalam ventura bersama adalah sebagai berikut:

The reconciliation of the summarised financialinformation presented to the carrying amount of theGroup’s interests in the joint ventures is as follows:

Kestrel BPI TPI2018 2017 2018 2017 2018 2017

At the beginningPada awal tahun - - 125,680 128,483 4,736 4,601 of theyearPenambahan 1,059,432 - - - - - Addition(Kerugian)/penghasilan Other comprehensive

komprehensif lain (loss)/incometahun berjalan (4,232) - 37,580 (27,790) 4,525 (5,205) for theyear

(Rugi)/laba tahun berjalan (118,127) - 63,273 24,987 8,833 5,340 (Loss)/profit for the year

Pada akhir tahun 937,073 - 226,533 125,680 18,094 4,736 At the end of the yearPercentage of

Persentase kepemilikan (%) 47.99 - 34.00 34.00 65.00 65.00 ownership (%)

449,701 - 77,021 42,731 11,761 3,079

Properti pertambangan 26,402 - - - - - Mining propertiesWaran 12,003 - - - - - Warrants

Carrying amount ofNilai tercatat investasi investments in

padaventura bersama 488,106 - 77,021 42,731 11,761 3,079 joint ventures







11. INVESTASI PADA VENTURA BERSAMA (lanjutan) 11. INVESTMENTS IN JOINT VENTURES (continued)

Pada tanggal 31 Desember 2018 dan 2017, bagianatas penghasilan/(kerugian) komprehensif lain yangdiakui Grup masing-masing sebesar AS$13.687 dan(AS$12.832), sedangkan bagian atas(kerugian)/keuntungan neto ventura bersama yangdiakui Grup masing-masing sebesar (AS$29.436)dan AS$11.967.

As at 31 December 2018 and 2017, share of othercomprehensive income/(loss) recognised by theGroup amounted to US$13,687 and (US$12,832),respectively, while share in net (loss)/profit of jointventures recognised by the Group amounted to(US$29,436) and US$11,967, respectively.

Grup memiliki wakil dalam Direksi pada venturabersama di atas.

The Group has representation on the Boards ofDirectors in the above joint ventures.

Manajemen Grup berpendapat bahwa tidak terdapatkejadian-kejadian atau perubahan keadaan yangmengindikasikan adanya bukti objektif penurunannilai wajar investasi, sehingga, tidak diperlukancadangan penurunan nilai atas investasi padaventura bersama.

The Group’s management is of the opinion thatthere are no events or changes of circumstanceswhich indicate permanent decline in the fair value ofthe investments, therefore, no provision forimpairment in the value of investments in jointventures is necessary.

12. PROPERTI PERTAMBANGAN 12. MINING PROPERTIES

2018Tambang Tambang

dalam yangpengembangan/ berproduksi/

Mines under Mines indevelopment production Total

Harga perolehan Acquisition costsSaldo awal 1,602,001 1,635,171 3,237,172 Beginning balancePenambahan 28,770 29,993 58,763 Additions

Saldo akhir 1,630,771 1,665,164 3,295,935 Ending balance

Akumulasi amortisasi Accumulated amortisationSaldo awal - (808,942) (808,942) Beginning balanceAmortisasi - (117,298) (117,298) Amortisation

Saldo akhir - (926,240) (926,240) Ending balance

Penyisihan atas kerugianpenurunan nilai (72,972) - (72,972) Provision for impairment losses

Total nilai tercatat 1,557,799 738,924 2,296,723 Total carrying amount

2017Tambang Tambang

dalam yangpengembangan/ berproduksi/

Mines under Mines indevelopment production Total

Harga perolehan Acquisition costsSaldo awal 1,570,578 1,627,683 3,198,261 Beginning balancePenambahan 31,423 7,488 38,911 Additions

Saldo akhir 1,602,001 1,635,171 3,237,172 Ending balance

Akumulasi amortisasi Accumulated amortisationSaldo awal - (688,724) (688,724) Beginning balanceAmortisasi - (120,218) (120,218) Amortisation

Saldo akhir - (808,942) (808,942) Ending balance

Penyisihan atas kerugianpenurunan nilai (72,972) - (72,972) Provision for impairment losses

Total nilai tercatat 1,529,029 826,229 2,355,258 Total carrying amount







12. PROPERTI PERTAMBANGAN (lanjutan) 12. MINING PROPERTIES (continued)

Seluruh amortisasi properti pertambangandialokasikan ke beban pokok pendapatan(Catatan 30).

All amortisation of mining properties was allocated tocost of revenue (Note 30).

Manajemen berkeyakinan bahwa penyisihanpenurunan nilai properti pertambangan cukup untukmenutup kerugian penurunan nilai propertipertambangan pada tanggal 31 Desember 2018 dan2017.

Management is of the opinion that the provision forimpairment in the value of mining properties isadequate to cover any losses from the impairment ofmining properties as at 31 December 2018 and2017.

13. GOODWILL 13. GOODWILL

Jumlah/Amount

Saldo pada tanggal 31 Desember 2017 793,610 Balance as at 31 December 2017Penurunan nilai - Impairment charge

Saldo pada tanggal 31 Desember 2018 793,610 Balance as at 31 December 2018

Rincian goodwill berdasarkan lini usaha, sebagaiberikut:

Detail of goodwill based on lines of business, is asfollows:

Pertambangandan

perdagangan Jasabatubara/Coal pertambangan/

mining and Mining Logistik/trading services Logistics Total

31 Desember/December 2018dan/and 2017 675,614 39,665 78,331 793,610

Sesuai dengan kebijakan akuntansi Grup, goodwilldiuji penurunan nilainya secara tahunan (Catatan 2l).Untuk tujuan pengujian penurunan nilai, asetdikelompokkan hingga unit terkecil yangmenghasilkan arus kas terpisah (UPK).

In accordance with the Group’s accounting policy,goodwill is tested for impairment annually (Note 2l).For the purpose of assessing impairment, assets aregrouped at the lowest level for which there areseparately identifiable cash flows (CGU).

Grup menggunakan pendekatan pendapatan untukmenguji penurunan nilai UPK tertentu. Pendekatanpendapatan didasarkan atas nilai arus kas masadepan yang akan dihasilkan oleh suatu bisnis.Metode DAK meliputi proyeksi arus kas danmendiskontokannya menjadi nilai kini. Prosespendiskontoan menggunakan tingkat pengembalianyang sesuai dengan risiko terkait dengan bisnis atauaset dan nilai waktu uang.

The Group used an income approach to assess theimpairment value of certain CGUs. The incomeapproach is predicated upon the value of the futurecash flows that a business will generate goingforward. The DCF method was used which involvesprojecting cash flows and converting them to apresent value equivalent through discounting. Thediscounting process uses a rate of return that iscommensurate with the risk associated with thebusiness or asset and the time value of money.







13. GOODWILL (lanjutan) 13. GOODWILL (continued)

Asumsi utama yang digunakan dalam perhitunganjumlah terpulihkan pada tanggal 31 Desember 2018dan 2017 adalah sebagai berikut:

The key assumptions used for recoverable amountcalculations as at 31 December 2018 and 2017 areas follows:

Pertambangan dan Jasaperdagangan batubara/ pertambangan/ Logistik/Coal mining and trading Mining services Logistics

Tingkat pertumbuhan setelah limatahun/Growth rate after five years 0% 0% 0%

Tingkat diskonto setelah pajak (untukperhitungan nilai wajar setelahdikurangi biaya untuk menjual)/Post-tax discount rate (for fair valueless costs of disposal calculation) 9.5% - 12.0% 10% 9.5%

Manajemen menentukan asumsi utama berdasarkankombinasi pengalaman masa lalu dan sumbereksternal.

Management determined the key assumptionsbased on a combination of past experience andexternal sources.

Nilai wajar yang ditentukan dalam perhitungan nilaiaset yang dapat dipulihkan diklasifikasikan sebagaiTingkat 3 dalam hierarki nilai wajar.

The fair value determined in the calculation of therecoverable amount of assets is classified as Level3 in the fair value hierarchy.

Pada tanggal 31 Desember 2018, salah satuperusahaan pertambangan dan perdaganganbatubara Grup memiliki tingkat sensitivitas tertinggiatas perubahan asumsi utama. UPK tersebutmemiliki kelebihan jumlah terpulihkan, dihitungberdasarkan nilai wajar setelah dikurangi biaya untukmenjual, dari nilai tercatat, sebesar AS$2.322.Kenaikan tingkat diskonto (dengan asumsi lainnyatidak berubah) sebesar 0,02% akan menghapuskelebihan yang tersisa dari UPK tersebut.

As at 31 December 2018, one of the Group’s coalmining and trading companies had the highestsensitivity to changes in key assumptions. The CGUhad an excess of recoverable amount, calculatedbased on the fair value less costs of disposalmethod, over the carrying value of US$2,322. A risein the discount rate (with other assumptionsremaining unchanged) of 0.02% would remove theremaining headroom for the relevant CGU.

Pada tanggal 31 Desember 2018 dan 2017,manajemen Grup berpendapat bahwa tidak adakejadian atau perubahan keadaan yang dimana akanmengindikasikan penurunan nilai pada saldogoodwill.

As at 31 December 2018 and 2017, the Group’smanagement is of the opinion that there are noevents or changes in circumstances which wouldindicate impairment in the balance of goodwill.

14. UTANG USAHA 14. TRADE PAYABLES

2018 2017

Utang usaha Trade payablesPihak ketiga 341,766 279,163 Third parties

Rincian utang usaha berdasarkan mata uang adalahsebagai berikut:

Details of trade payables based on currencies are asfollows:

2018 2017

Rupiah 243,289 164,168 RupiahDolar AS 97,733 114,733 US DollarsDolar Australia 565 136 Australian DollarsDolar Singapura 140 14 Singapore DollarsEuro 38 111 EuroYen 1 1 Yen

Total 341,766 279,163 Total







14. UTANG USAHA (lanjutan) 14. TRADE PAYABLES (continued)

Saldo utang usaha terutama berasal dari pembelianbahan bakar, suku cadang, jasa perbaikan danpemeliharaan, jasa pengangkutan batubara, danjasa pertambangan batubara.

Trade payables balances mainly arose from thepurchase of fuel, spare parts, repair andmaintenance services, coal transportation servicesand coal mining services.

15. UTANG ROYALTI 15. ROYALTIES PAYABLE

2018 2017

Utang royalti kepadaPemerintah, neto 8,516 31,269 Government royalties payable, net

Utang royalti kepada Pemerintah merupakan subyekaudit oleh Direktorat Pembinaan PengusahaanMineral dan Batubara, KESDM. AI telahmengkompensasikan pajak yang dapat dipulihkankembali terhadap pembayaran royalti (Catatan 33b).

Government royalties payable is subject to audit bythe Directorate of Mineral and Coal BusinessSupervision, the MoEMR. AI has offset recoverabletaxes against royalty payments (Note 33b).

16. BEBAN YANG MASIH HARUS DIBAYAR 16. ACCRUED EXPENSES

2018 2017

Pemasok dan kontraktor 23,759 18,403 Suppliers and contractorsBiaya angkut 6,580 3,649 Freight costBunga 5,607 4,162 InterestLain-lain 16,261 11,182 Others


17. PINJAMAN DARI PIHAK KETIGA 17. LOANS FROM A THIRD PARTY

Pada tanggal 22 Oktober 2014, PCS dan SCM,entitas anak melalui kepemilikan tidak langsungPerusahaan, mengadakan Perjanjian Pinjamandengan Far East Investment Ltd (“FEIL”), pihakketiga, dimana FEIL akan memberikan fasilitaspinjaman kepada PCS dan SCM masing-masingsebesar AS$8.760 dan AS$6.630. Pada tanggal 23Maret 2017, perjanjian ini diubah untuk menambahtotal fasilitas pinjaman untuk PCS dan SCM masing-masing menjadi sebesar AS$9.065 and AS$6.861.Pinjaman ini dikenakan suku bunga sebesar LondonInterbank Offered Rate (“LIBOR”) ditambahpersentase tertentu dan tidak diikat dengan jaminan.Perjanjian ini akan jatuh tempo pada tanggal 31Agustus 2020. Perjanjian ini telah diubah beberapakali dengan perubahan terakhir pada tanggal 13September 2017 untuk mengubah jatuh tempopembayaran bunga.

On 22 October 2014, PCS and SCM, indirectsubsidiaries of the Company, entered into LoanAgreements with Far East Investment Ltd (“FEIL”), athird party, under which FEIL provided loan facilitiesto PCS and SCM with total amounts of US$8,760and US$6,630, respectively. On 23 March 2017, theloan agreement has been amended to change thetotal amount of the loan facilities for PCS and SCMto US$9,065 and US$6,861, respectively. The loansbear interest at the London Interbank Offered Rate(“LIBOR”) plus a certain percentage and are notbound by any collateral. The loans are due on 31August 2020. The agreement has been amendedseveral times with the latest amendment on 13September 2017 to amend the interest paymentschedule.

Pada tanggal 31 Desember 2018 dan 2017, saldopinjaman yang dibukukan oleh PCS dan SCM adalahsebagai berikut:

As at 31 December 2018 and 2017, the outstandingbalances recorded by PCS and SCM were asfollows:

2018 2017

PCS 9,046 9,046 PCSSCM 4,386 6,846 SCM








17. PINJAMAN DARI PIHAK KETIGA (lanjutan) 17. LOANS FROM A THIRD PARTY (continued)

Selama tahun 2018, SCM telah melakukanpembayaran cicilan sebesar AS$2.460 (2017:AS$nihil).

During 2018, SCM has made instalment paymentsamounting to US$2,460 (2017: US$nil).

18. INSTRUMEN KEUANGAN DERIVATIF 18. DERIVATIVE FINANCIAL INSTRUMENTS

2018 2017

(Liabilitas)/aset derivatif Derivative (liabilities)/assets- Swap bahan bakar (16,740) 3,300 Fuel hedges -- Swap tingkat suku bunga (3,372) - Interest rate swaps -

Total (20,112) 3,300 Total

Dikurangi: Less:Bagian jangka pendek (17,590) 3,300 Current portion

Bagian jangka panjang (2,522) - Non-current portion

Swap bahan bakar Fuel hedges

Swap bahan bakar AI pada tanggal31 Desember 2018 dan 2017 adalah sebagai berikut:

AI’s fuel hedges as at 31 December 2018 and 2017were as follows:

Tanggal kontrak/ Awal periode/ Akhir periode/ Kuantitas (barel)/Contract date Period start Period end Quantity (barrels)

Morgan Stanley & Co. 1 Januari/ 31 December/International Plc 2 November 2016 January 2017 December 2017 180,000

Standard Chartered 1 Januari/ 31 December/Bank 1 November 2016 January 2017 December 2017 180,000

Morgan Stanley & Co. 1 Mei/ 31 Desember/International Plc 26 April 2017 May 2017 December 2017 480,000

Morgan Stanley & Co. 1 Mei/ 31 Desember/International Plc 27 April 2017 May 2017 December 2017 240,000

Standard Chartered 1 Mei/ 31 Desember/Bank 27 April 2017 May 2017 December 2017 240,000

1 Januari/ 31 Desember/CIMB Bank Berhad 27 November 2017 January 2018 December 2018 180,000Morgan Stanley & Co. 5 Desember/ 1 Januari/ 31 Desember/

International Plc December 2017 January 2018 December 2018 180,000Morgan Stanley & Co. 5 Februari/ 1 Februari/ 31 Desember/

International Plc February 2018 February 2018 December 2018 165,000Standard Chartered 9 Februari/ 9 Februari/ 31 Desember/

Bank February 2018 February 2018 December 2018 88,000Morgan Stanley & Co. 12 Februari/ 1 Maret/ 31 Desember/

International Plc February 2018 March 2018 December 2018 80,0001 Januari/ 31 Desember/

CIMB Bank Berhad 7 November 2018 January 2019 December 2019 420,0001 Januari/ 31 Desember/

CIMB Bank Berhad 12 November 2018 January 2019 December 2019 240,000Australia and

New Zealand 1 Januari/ 31 Desember/Banking Group Ltd 14 November 2018 January 2019 December 2019 180,000







18. INSTRUMEN KEUANGAN DERIVATIF (lanjutan) 18. DERIVATIVE FINANCIAL INSTRUMENTS(continued)

Semua derivatif berdasarkan harga pada GASOIL-0.05 SINGAPORE-PLATTS ASIA-PACIFIC dantransaksi ini merupakan transaksi lindung nilai aruskas yang efektif.

All derivatives are based on the price GASOIL-0.05 SINGAPORE-PLATTS ASIA-PACIFIC andthe transactions are effective cash flow hedges.

Swap tingkat suku bunga Interest rate swaps

Swap tingkat suku bunga AI pada tanggal31 Desember 2018 adalah sebagai berikut:

AI’s interest rate swaps as at 31 December 2018were as follows:

Pihak lawan/ Jumlah nosional/ Tanggal jatuh tempo/Counterparties Notional amount Maturity date

Perjanjian Fasilitas AS$1.000.000/ CIMB Bank Berhad, 25 Agustus/US$1,000,000 Facility Singapore Branch 188,500 August 2021Agreement OCBC Bank, 25 Agustus/

Singapore Branch 188,500 August 2021DBS Bank, 25 Agustus/

Singapore Branch 188,500 August 2021Sumitomo Mitsui Banking

Corporation, 25 Agustus/Singapore Branch 188,500 August 2021

AI mengadakan perjanjian swap tingkat suku bungaatas sebagian utangnya untuk menerima bungadengan tingkat suku bunga mengambang dan untukmembayar bunga dengan tingkat suku bunga tetap.AI menggunakan perjanjian swap tingkat suku bungadalam mengelola eksposur risiko bunga dantransaksi ini merupakan transaksi lindung nilai aruskas yang efektif.

AI entered into interest rate swap agreements on aportion of its debt to receive interest at floating ratesand to pay interest at fixed rates. AI uses interestrate swap agreements in managing interest riskexposure and the transactions are effective cashflow hedges.

Eksposur maksimum atas risiko kredit pada tanggalpelaporan adalah sebesar nilai wajar aset derivatif dilaporan posisi keuangan konsolidasian.

The maximum exposure to credit risk at thereporting date is the fair value of the derivativeassets in the consolidated statement of financialposition.

Kerugian nilai wajar instrumen lindung nilaiarus kas untuk tahun yang berakhir pada tanggal31 Desember 2018 dan 2017 masing-masingsebesar AS$21.111 dan AS$1.096 disajikan dalamkerugian komprehensif lain, sedangkan jumlahkeuntungan/(kerugian) realisasi atas perubahanlindung nilai pada laba rugi sebesar AS$6.939 (2017:AS$5.242 untuk swap bahan bakar dan (AS$2.002)untuk swap tingkat suku bunga untuk tahun yangberakhir pada tanggal 31 Desember 2018. Swapbahan bakar dan swap tingkat suku bunga disajikansebagai bagian dari “Beban pokok pendapatan” dan“Biaya keuangan” dalam laba rugi.

Fair value losses on hedging instrumentsdesignated as cash flow hedges for the yearsended 31 December 2018 and 2017 amounting toUS$21,111 and US$1,096, respectively, arepresented in other comprehensive loss, while therealised gain/(loss) on the hedges charged to profitor loss amounted to US$6,939 (2017: US$5,242)for fuel hedges and (US$2,002) for interest rateswaps for the year ended 31 December 2018. Thefuel hedges and interest rate swaps are presentedas part of “Cost of revenue” and “Finance costs” inprofit or loss, respectively.







19. UTANG SEWA PEMBIAYAAN 19. FINANCE LEASE PAYABLES

2018 2017

PT Komatsu Astra Finance 78,195 30,004 PT Komatsu Astra FinancePT Industrial Bank of Japan

Verena 23,596 14,279 PT Industrial Bank of Japan VerenaPT Mitra Pinasthika Mustika PT Mitra Pinasthika Mustika

Finance 16,306 9,150 FinancePT SMFL Leasing Indonesia 13,218 - PT SMFL Leasing IndonesiaPT Orix Indonesia Finance 11,749 15,879 PT Orix Indonesia FinancePT JA Mitsui Leasing PT JA Mitsui Leasing

Indonesia 11,601 6,146 IndonesiaPT Caterpillar Finance PT Caterpillar Finance

Indonesia 4,628 9,707 IndonesiaPT Bank Bumiputera 3,400 - PT Bank Bumiputera

Total 162,693 85,165 Total

Dikurangi: Less:Bagian jangka pendek 37,404 35,571 Current portion

Bagian jangka panjang 125,289 49,594 Non-current portion

Pembayaran sewa pembiayaan minimum di masamendatang, serta nilai kini atas pembayaranminimum sewa pembiayaan pada tanggal31 Desember 2018 dan 2017 adalah sebagaiberikut:

Future minimum lease payments under financeleases together with the present value of theminimum lease payments as at 31 December 2018and 2017 were as follows:

2018 2017

Jatuh tempo kurang darisatu tahun 44,033 38,122 Payable not later than one year

Jatuh tempo lebih dari satu tahun Payable later than one year anddan kurang dari lima tahun 135,326 52,216 not later than five years

179,359 90,338Dikurangi: Less:Beban bunga yang belum

jatuh tempo 16,666 5,173 Future financing charges

Nilai kini pembayaran minimum Present value of minimumutang sewa pembiayaan 162,693 85,165 finance lease payments

Jatuh tempo kurang darisatu tahun 37,404 35,571 Payable not later than one year

Jatuh tempo lebih dari satu tahun Payable later than one year anddan kurang dari lima tahun 125,289 49,594 not later than five years

Nilai kini pembayaran minimum Present value of minimumutang sewa pembiayaan 162,693 85,165 finance lease payments

Selama tahun 2018, SIS mengadakan sewapembiayaan sebesar AS$116.713 (2017:AS$48.546) dan pembayaran sewa sebesarAS$39.185 (2017: AS$33.481).

During 2018, SIS entered into finance leases ofUS$116,713 (2017: US$48,546) and made leasepayments of US$39,185 (2017: US$33,481).







19. UTANG SEWA PEMBIAYAAN (lanjutan) 19. FINANCE LEASE PAYABLES (continued)

Syarat dan ketentuan yang penting dalam sewapembiayaan adalah sebagai berikut:

The significant general terms and conditions of thefinance leases are as follows:

- Grup tidak diperbolehkan untuk menjual,menyewakan, menghapus, atau menghentikanpengendalian langsung atas aset sewapembiayaan;

- the Group is restricted from selling, leasing, orotherwise disposing of or ceasing to exercisedirect control over the leased assets;

- Grup tidak diperbolehkan untuk membuat ataumemperbolehkan pembebanan terhadap semuaatau sebagian aset sewa pembiayaan; dan

- the Group is restricted from creating or allowingany encumbrance to all or any part of the leasedassets; and

- semua aset sewa pembiayaan dijadikan sebagaijaminan atas utang sewa pembiayaan.

- all leased assets are pledged as collateral for theunderlying finance lease payables.

Lihat Catatan 42(2) untuk informasi nilai wajar dariutang sewa pembiayaan pada tanggal 31 Desember2018 dan 2017.

Refer to Note 42(2) for information on the fair valueof the finance lease payables as at 31 December2018 and 2017.

20. UTANG BANK 20. BANK LOANS

2018 2017

Perjanjian Fasilitas AS$1.000.000,setelah dikurangi biaya US$1,000,000 Facility Agreement,keuangan yang belum net of unamortised financingdiamortisasi sebesar AS$8.671 cost of US$8,671(2017: AS$11.923) 687,329 800,077 (2017: US$11,923)

Perjanjian Fasilitas AS$380.000,setelah dikurangi biaya US$380,000 Facility Agreement,keuangan yang belum net of unamortised financingdiamortisasi sebesar AS$2.136 cost of US$2,136(2017: AS$3.644) 207,864 230,356 (2017: US$3,644)

Perjanjian Fasilitas AS$350.000,setelah dikurangi biaya US$350,000 Facility Agreement,keuangan yang belum net of unamortised financingdiamortisasi sebesar AS$4.775 cost of US$4,775(2017: AS$nihil) 164,225 - (2017: US$nil)



Commercial Property Loan 5,650 6,556 Commercial Property Loan

Total 1,255,198 1,291,990 Total

Dikurangi: Less:Bagian jangka pendek 182,671 201,160 Current portion

Bagian jangka panjang 1,072,527 1,090,830 Non-current portion







20. UTANG BANK (lanjutan) 20. BANK LOANS (continued)

Tingkat suku bunga utang bank jangka panjangtersebut adalah sebagai berikut:

The interest rates on the long-term bank loans are asfollows:

2018 2017

Dolar AS 2.9% - 5.3% 2.7% - 3.8% US DollarsDolar Singapura 1.9% - 2.6% 1.2% - 2.0% Singapore Dollars

a. Perjanjian Fasilitas AS$1.000.000 a. US$1,000,000 Facility Agreement

Pada tanggal 25 Agustus 2014, AImengadakan Perjanjian Fasilitas Kreditsebesar AS$1.000.000 dengan sindikasibank internasional yang dimana Oversea-Chinese Banking Corporation Limitedbertindak sebagai agen fasilitas. Perusahaandan Coaltrade bertindak sebagai Penjaminatas fasilitas pinjaman ini. Perjanjian Fasilitasini telah mengalami perubahan, denganperubahan terakhir pada tanggal 31 Mei2017.

On 25 August 2014, AI entered into a CreditFacility Agreement of US$1,000,000 with asyndicate of international banks for whichOversea-Chinese Banking Corporation Limitedacts as the facility agent. The Company andCoaltrade act as the Guarantors of this loanfacility. This Facility Agreement has beenamended, with the most recent amendmentdated 31 May 2017.

Fasilitas pinjaman ini digunakan untukmembiayai kembali pinjaman. Fasilitas iniakan jatuh tempo pada tanggal25 Agustus 2021 dan dibayarkan setiapkuartal. Fasilitas ini dikenakan bunga sebesarLIBOR ditambah persentase tertentu.

This loan facility was used for the purposes ofloan refinancing. This facility has a finalmaturity date of 25 August 2021 and is payableon a quarterly basis. This facility bears interestat LIBOR plus a certain percentage.

Selama tahun 2018, AI telah melakukanpembayaran cicilan sebesar AS$116.000(2017: AS$80.000). Pada tanggal 31Desember 2018, saldo pinjaman yangterutang dari fasilitas pinjaman ini adalahsebesar AS$696.000 (2017: AS$812.000) danharus dibayarkan dengan jadwal pembayaransebagai berikut:

During 2018, AI has made instalment paymentsamounting to US$116,000 (2017: US$80,000).As at 31 December 2018, the outstandingbalance of this loan facility was US$696,000(2017: US$812,000) and is repayableaccording to the following schedule:

Jadwal pembayaran/Payment schedule Jumlah pembayaran/

(tahun/year) Payment amount

2019 140,0002020 144,0002021 412,000

Total 696,000

Sesuai dengan ketentuan dalam perjanjianpinjaman, AI diharuskan untuk menjagabeberapa rasio keuangan tertentu. AI jugadiharuskan untuk memenuhi beberapapersyaratan dan ketentuan mengenaiAnggaran Dasar, kegiatan usaha, aksikorporasi, kegiatan pembiayaan dan lainnya.Pada tanggal 31 Desember 2018 dan 2017,AI telah memenuhi rasio keuangan danpersyaratan dan ketentuan tersebut.

In accordance with the loan agreement, AI isrequired to maintain certain financial ratios. AIis also required to comply with certain termsand conditions with regard to its Articles ofAssociation, the nature of the business,corporate actions, financing activities andother matters. As at 31 December 2018 and2017, AI is in compliance with the financialratios and related terms and conditions.








b. Perjanjian Fasilitas AS$380.000 b. US$380,000 Facility Agreement

Pada tanggal 29 Mei 2013, AI mengadakanPerjanjian Fasilitas Kredit sebesarAS$380.000 dengan sindikasi bankinternasional yang dimana DBS Bank Limitedbertindak sebagai agen fasilitas. Perusahaandan Coaltrade bertindak sebagai Penjaminatas fasilitas pinjaman ini. Perjanjian Fasilitasini telah mengalami perubahan, denganperubahan terakhir pada tanggal 31 Mei2017.

On 29 May 2013, AI entered into a CreditFacility Agreement of US$380,000 with asyndicate of international banks for which DBSBank Limited acts as the facility agent. TheCompany and Coaltrade act as the Guarantorsfor this loan facility. This Facility Agreementhas been amended, with the most recentamendment dated 31 May 2017.

Fasilitas pinjaman ini digunakan untukmembiayai kembali pinjaman. Fasilitas iniakan jatuh tempo pada tanggal29 Mei 2020 dan dibayarkan setiap kuartal.Fasilitas ini dikenakan bunga sebesar LIBORditambah persentase tertentu.

This loan facility was used for the purpose ofloan refinancing. This facility has a finalmaturity date of 29 May 2020 and is payableon a quarterly basis. This facility bears interestat LIBOR plus a certain percentage.

Selama tahun 2018, AI telah melakukanpembayaran cicilan sebesar AS$24.000(2017: AS$28.000). Pada tanggal31 Desember 2018, saldo pinjaman yangterutang dari fasilitas pinjaman ini adalahsebesar AS$210.000 (2017: AS$234.000)dan harus dibayarkan dengan jadwalpembayaran sebagai berikut:

During 2018, AI has made instalmentpayments amounting to US$24,000 (2017:US$28,000). As at 31 December 2018, theoutstanding balance of this loan facility wasUS$210,000 (2017: US$234,000) and isrepayable according to the following schedule:



2019 24,0002020 186,000

Total 210,000

Sesuai dengan ketentuan dalam perjanjianpinjaman, AI diharuskan untuk menjagabeberapa rasio keuangan tertentu. AI jugadiharuskan untuk memenuhi beberapapersyaratan dan ketentuan mengenaiAnggaran Dasar, kegiatan usaha, aksikorporasi, kegiatan pembiayaan dan lainnya.Pada tanggal 31 Desember 2018 dan 2017, AItelah memenuhi rasio keuangan danpersyaratan dan ketentuan tersebut.

In accordance with the loan agreement, AI isrequired to maintain certain financial ratios. AIis also required to comply with certain termsand conditions with regard to its Articles ofAssociation, the nature of the business,corporate actions, financing activities and othermatters. As at 31 December 2018 and 2017, AIis in compliance with the financial ratios andrelated terms and conditions.

c. Perjanjian Fasilitas AS$350.000 c. US$350,000 Facility Agreement

Pada tanggal 20 Agustus 2018, SISmengadakan Perjanjian Fasilitas Kreditsebesar AS$350.000 dengan sindikasi bankinternasional dan nasional yang dimana BankMandiri bertindak sebagai agen fasilitas.Perusahaan bertindak sebagai Penjamin atasfasilitas pinjaman ini.

On 20 August 2018, SIS entered into a CreditFacility Agreement of US$350,000 with asyndicate of international and national banksfor which Bank Mandiri acts as the facilityagent. The Company acts as the Guarantor forthis loan facility.








c. Perjanjian Fasilitas AS$350.000 (lanjutan) c. US$350,000 Facility Agreement (continued)

Fasilitas pinjaman ini terdiri dari fasilitaspinjaman revolving sebesar AS$350.000 yangberakhir pada tanggal 20 Agustus 2020.Fasilitas pinjaman ini dikenakan bungasebesar LIBOR ditambah persentase tertentu.

This facility consists of a revolving loan facilityof US$350,000 with a final maturity date of20 August 2020. This facility bears interest atLIBOR plus a certain percentage.

Fasilitas pinjaman ini digunakan untuk tujuankorporasi umum dan membayar biayatransaksi dan biaya lain yang berhubungandengan fasilitas ini.

This facility was used for general corporatepurposes and for paying transaction costs andexpenses associated with the facility.

Selama tahun 2018, SIS telah melakukanpenarikan sebesar AS$169.000. Pada tanggal31 Desember 2018, saldo pinjaman yangterutang dari fasilitas pinjaman ini adalahsebesar AS$169.000.

During 2018, SIS made drawdownsamounting to US$169,000. As at31 December 2018, the outstanding balanceof this loan facility was US$169,000.

Sesuai dengan ketentuan dalam perjanjianpinjaman, SIS diharuskan untuk menjagabeberapa rasio keuangan tertentu. SIS jugadiharuskan untuk memenuhi beberapapersyaratan dan ketentuan mengenaiAnggaran Dasar, kegiatan usaha, aksikorporasi, kegiatan pembiayaan dan lainnya.Pada tanggal 31 Desember 2018, SIS telahmemenuhi rasio keuangan dan persyaratandan ketentuan tersebut.

In accordance with the loan agreement, SIS isrequired to maintain certain financial ratios.SIS is also required to comply with certainterms and conditions with regard to its Articlesof Association, the nature of the business,corporate actions, financing activities andother matters. As at 31 December 2018, SISis in compliance with the financial ratios andrelated terms and conditions.

d. Perjanjian Fasilitas AS$200.000 d. US$200,000 Facility Agreement

Pada tanggal 21 Desember 2015, SISmengadakan Perjanjian Fasilitas Kreditsebesar AS$200.000 dengan sindikasi bankinternasional dan nasional yang dimana DBSBank Limited bertindak sebagai agen fasilitas.Perusahaan bertindak sebagai penjamin atasfasilitas pinjaman ini. Perubahan keduaPerjanjian Fasilitas ini disahkan pada tanggal20 Agustus 2018.

On 21 December 2015, SIS entered into aCredit Facility Agreement of US$200,000 witha syndicate of international and national banksfor which DBS Bank Limited acts as the facilityagent. The Company acts as the guarantor ofthis loan facility. A second amendment to thisFacility Agreement was executed on 20 August2018.

Fasilitas pinjaman ini terdiri dari fasilitaspinjaman berjangka sebesar AS$140.000 danfasilitas pinjaman revolving sebesarAS$60.000 yang akan jatuh tempo padatanggal 21 Desember 2021, dibayarkan setiapkuartal dengan angsuran pertama pada bulanSeptember 2016. Fasilitas pinjaman inidikenakan bunga sebesar LIBOR ditambahpersentase tertentu.

This facility consists of a term loan facility ofUS$140,000 and a revolving loan facility ofUS$60,000 with a final maturity date of21 December 2021, repayable on a quarterlybasis with the first instalment due inSeptember 2016. This facility bears interest atLIBOR plus a certain percentage.

Fasilitas pinjaman ini digunakan untukmembiayai kembali pinjaman, membayarbiaya transaksi dan biaya lain yangberhubungan dengan fasilitas ini, dan untuktujuan korporasi umum lainnya.

This facility was used for loan refinancing,paying transaction costs and expensesassociated with the facility and for othergeneral corporate purposes.








d. Perjanjian Fasilitas AS$200.000 (lanjutan) d. US$200,000 Facility Agreement (continued)

Selama tahun 2018, SIS telah melakukanpembayaran cicilan sebesar AS$14.000(2017: AS$12.500) pada fasilitas pinjamanberjangka. Pada tanggal 31 Desember 2018,saldo pinjaman yang terutang dari fasilitaspinjaman berjangka ini adalah sebesarAS$109.500 (2017: AS$123.500) dan harusdibayarkan dengan jadwal pembayaransebagai berikut:

During 2018, SIS has made instalmentpayments amounting to US$14,000 (2017:US$12,500) on the term loan facility. As at 31December 2018, the outstanding balance ofthis term loan facility was US$109,500 (2017:US$123,500) and is repayable according tothe following schedule:



2019 15,5002020 19,0002021 75,000

Total 109,500

Selama tahun 2018, SIS melakukanpenarikan fasilitas pinjaman revolving sebesarAS$51.000 (2017: AS$44.000) danpembayaran sebesar AS$95.000 (2017:AS$nihil). Pada tanggal 31 Desember 2018,tidak terdapat saldo pinjaman yang terutangdari fasilitas pinjaman revolving ini (2017:AS$44.000).

During 2018, SIS made drawdowns on therevolving loan facility amounting to US$51,000(2017: US$44,000) and repayments ofUS$95,000 (2017: US$nil). As at 31 December2018, there is no outstanding balance on therevolving loan facility (2017: US$44,000).

Sesuai dengan ketentuan dalam perjanjianpinjaman, SIS diharuskan untuk menjagabeberapa rasio keuangan tertentu. SIS jugadiharuskan untuk memenuhi beberapapersyaratan dan ketentuan mengenaiAnggaran Dasar, kegiatan usaha, aksikorporasi, kegiatan pembiayaan dan lainnya.Pada tanggal 31 Desember 2018 dan 2017,SIS telah memenuhi rasio keuangan danpersyaratan dan ketentuan tersebut.

In accordance with the loan agreement, SIS isrequired to maintain certain financial ratios.SIS is also required to comply with certainterms and conditions with regard to its Articlesof Association, the nature of the business,corporate actions, financing activities and othermatters. As at 31 December 2018 and 2017,SIS is in compliance with the financial ratiosand related terms and conditions.

e. Perjanjian Fasilitas AS$120.000 e. US$120,000 Facility Agreement

Pada tanggal 21 Desember 2015, MBPmengadakan Perjanjian Fasilitas Kreditsebesar AS$120.000 dengan sindikasi bankinternasional dan nasional yang dimana DBSBank Limited bertindak sebagai agen fasilitas.Perusahaan bertindak sebagai penjamin atasfasilitas pinjaman ini. Perjanjian Fasilitas initelah mengalami perubahan pada tanggal23 Juni 2017.

On 21 December 2015, MBP entered into aCredit Facility Agreement of US$120,000 witha syndicate of international and national banksfor which DBS Bank Limited acts as the facilityagent. The Company acts as the guarantor ofthis loan facility. This Facility Agreement hasbeen amended dated 23 June 2017.

Fasilitas pinjaman ini terdiri dari fasilitaspinjaman berjangka senilai AS$100.000 danfasilitas pinjaman revolving senilai AS$20.000yang akan jatuh tempo pada tanggal21 Desember 2021, dibayarkan setiap kuartaldengan angsuran pertama pada bulan Maret2017. Fasilitas pinjaman ini dikenakan bungasebesar LIBOR ditambah persentase tertentu.

This facility consists of a term loan facility ofUS$100,000 and a revolving loan facility ofUS$20,000 with a final maturity date of21 December 2021, repayable on a quarterlybasis with the first instalment due in March2017. This facility bears interest at LIBOR plusa certain percentage.








e. Perjanjian Fasilitas AS$120.000 (lanjutan) e. US$120,000 Facility Agreement (continued)

Fasilitas pinjaman ini digunakan untukmembiayai pengeluaran modal, membiayaikembali pinjaman, membayar biaya transaksidan biaya lain yang berhubungan denganfasilitas ini, dan untuk tujuan korporasi umumlainnya.

These facilities were used for financing capitalexpenditure, loan refinancing, payingtransaction costs and expenses associatedwith the facility and for other general corporatepurposes.

Selama tahun 2018, MBP telah melakukanpembayaran cicilan sebesar AS$8.000 (2017:AS$8.000) atas fasilitas pinjaman berjangka.Pada tanggal 31 Desember 2018, saldopinjaman yang terutang dari fasilitas pinjamanberjangka ini adalah sebesar AS$84.000(2017: AS$92.000) dan harus dibayarkandengan jadwal pembayaran sebagai berikut:

During 2018, MBP has made instalmentpayments amounting to US$8,000 (2017:US$8,000) on the term loan facility. As at31 December 2018, the outstanding balanceof this term loan facility was US$84,000 (2017:US$92,000) and is repayable according to thefollowing schedule:



2019 8,0002020 12,0002021 64,000

Total 84,000

Selama tahun 2018 dan 2017, MBP tidakmelakukan penarikan atau pembayaranfasilitas pinjaman revolving. Pada tanggal31 Desember 2018 dan 2017, tidak terdapatsaldo pinjaman yang terutang dari fasilitaspinjaman revolving ini.

During 2018 and 2017, MBP did not make anydrawdown or repayment of the revolving loanfacility. As at 31 December 2018 and 2017,there is no outstanding balance on therevolving loan facility.

Sesuai dengan ketentuan dalam perjanjianpinjaman, MBP diharuskan untuk menjagabeberapa rasio keuangan tertentu. MBP jugadiharuskan untuk memenuhi beberapapersyaratan dan ketentuan mengenaiAnggaran Dasar, kegiatan usaha, aksikorporasi, kegiatan pembiayaan dan lainnya.Pada tanggal 31 Desember 2018 dan 2017,MBP telah memenuhi rasio keuangan danpersyaratan dan ketentuan tersebut.

In accordance with the loan agreement, MBPis required to maintain certain financial ratios.MBP is also required to comply with certainterms and conditions with regard to its Articlesof Association, the nature of the business,corporate actions, financing activities andother matters. As at 31 December 2018 and2017, MBP is in compliance with the financialratios and related terms and conditions.

f. Perjanjian Commercial Property Loan f. Commercial Property Loan Agreement

Coaltrade mengadakan perjanjian fasilitaskredit sebesar S$10.519.680 (nilai penuh)(setara dengan AS$7.753) dengan Oversea-Chinese Banking Corporation Limitedsebagaimana tercantum dalam suratpenawaran tertanggal 16 Juni 2017 (“SuratPenawaran OCBC”). Fasilitas pinjaman inidigunakan untuk pembelian propertikomersial. Properti tersebut dijaminkan untukfasilitas ini (Catatan 10). Pinjaman inidikenakan bunga sebesar Singapore SwapOffer Rate (“SOR”) ditambah persentasetertentu yang akan jatuh tempo sepuluh tahundari tanggal penarikan pertama.

Coaltrade entered into a credit facilityagreement of S$10,519,680 (full amount)(equivalent to US$7,753) with Oversea-Chinese Banking Corporation Limited as setout in the letter of offer dated 16 June 2017(“OCBC Letter of Offer”). This loan facility wasused for purchase of commercial property.The property is pledged for this facility (Note10). This loan bears interest at the SingaporeSwap Offer Rate (“SOR”) plus a certainpercentage and has a final maturity date tenyears from the first drawdown date.








f. Perjanjian Commercial Property Loan(lanjutan)

f. Commercial Property Loan Agreement(continued)

Pada tanggal 11 Juli 2017, Coaltrade telahmelakukan penarikan sebesar S$9.204.720(nilai penuh) (setara dengan AS$6.784) darifasilitas tersebut. Selama tahun 2018,Coaltrade telah melakukan pembayarancicilan sebesar S$1.056.000 (nilai penuh)(setara dengan AS$783) (2017: S$440.000(nilai penuh) atau setara dengan AS$325).Pada tanggal 31 Desember 2018, saldopinjaman yang terutang dari fasilitas iniadalah sebesar S$7.708.720 (nilai penuh)(setara dengan AS$5.650) (2017:S$8.764.720 (nilai penuh) atau setara denganAS$6.556) dan dibayarkan dengan jadwalpembayaran sebagai berikut:

On 11 July 2017, Coaltrade has drawndownS$9,204,720 (full amount) (equivalent toUS$6,784) from the facility. During 2018,Coaltrade has made instalment paymentsamounting to S$1,056,000 (full amount)(equivalent to US$783) (2017: S$440,000 (fullamount) or equivalent to US$325). As at31 December 2018, the outstanding balanceof this loan facility was S$7,708,720 (fullamount) (equivalent to US$5,650) (2017:S$8,764,720 (full amount) or equivalent toUS$6,556) and is repayable according to thefollowing schedule:



2019 7742020 7742021 7742022 7742023 7742024 7742025 7742026 232

Total 5,650

Coaltrade harus memenuhi beberapapersyaratan dan ketentuan yang ditetapkandalam Surat Penawaran OCBC,termasuk pembatasan penggunaan dariproperti tersebut (Catatan 10). Pada tanggal31 Desember 2018 dan 2017, Coaltrade telahmemenuhi persyaratan dan ketentuantersebut.

Coaltrade is required to comply with certainterms and conditions set out in the OCBCLetter of Offer, including the restriction on theuse of the property (Note 10). As at 31December 2018 and 2017, Coaltrade is incompliance with the related terms andconditions.

Lihat Catatan 42(2) untuk informasi nilai wajar dariutang bank jangka panjang pada tanggal31 Desember 2018 dan 2017.

Refer to Note 42(2) for information on the fair valueof the long-term bank loans as at 31 December 2018and 2017.

21. LIABILITAS IMBALAN PASCA KERJA 21. POST-EMPLOYMENT BENEFITS LIABILITIES

Liabilitas imbalan pasca kerja pada tanggal31 Desember 2018 dan 2017 dihitung olehPT Padma Radya Aktuaria, aktuaris independen,dengan laporan yang diterbitkan pada tahun 2019dan 2018.

Post-employment benefits liabilities as at31 December 2018 and 2017 were calculated byPT Padma Radya Aktuaria, independent actuaries,in actuarial reports issued in 2019 and 2018.







21. LIABILITAS IMBALAN PASCA KERJA (lanjutan) 21. POST-EMPLOYMENT BENEFITS LIABILITIES(continued)

Asumsi-asumsi utama yang digunakan dalammenentukan liabilitas imbalan pasca kerja karyawanGrup adalah sebagai berikut:

The principal assumptions used in determining theGroup’s post-employment benefits liabilities are asfollows:

2018 2017

Tingkat diskonto 8.00% - 9.50% 6.25% - 7.75% Discount rateTingkat kenaikan gaji 5% - 10% 5% - 10% Salary growth rateUmur normal pensiun 55 55 Normal retirement ageTingkat mortalitas dari Tabel Mortality rate from the Indonesian

Mortalitas Indonesia 100% TMI3 100% TMI3 Mortality Table

Melalui program pensiun imbalan pasti, Grupmenghadapi sejumlah risiko signifikan sebagaiberikut:

Through its defined benefit pension plans, the Groupis exposed to a number of significant risks which aredetailed below:

1) Perubahan tingkat diskontoPenurunan pada tingkat diskontomenyebabkan kenaikan liabilitas program.

2) Tingkat kenaikan gajiLiabilitas imbalan pensiun Grup berhubungandengan tingkat kenaikan gaji, dan semakintinggi tingkat kenaikan gaji akan menyebabkansemakin besarnya liabilitas.

1) Changes in discount rateA decrease in discount rate will increase planliabilities.

2) Salary growth rateThe Group’s pension obligations are linked tosalary growth rate, and higher salary growthrate will lead to higher liabilities.

Sensitivitas liabilitas imbalan pasti terhadapperubahan asumsi utama tertimbang adalah sebagaiberikut:

The sensitivity of the defined benefit obligation tochanges in the weighted principal assumptions is asfollows:

Perubahanasumsi/

Change inassumptions

Dampak terhadap liabilitasimbalan pasti/Impact on

defined benefits obligation

Kenaikanasumsi/

Increase inassumptions

Penurunanasumsi/

Decreasein assumptions

Tingkat diskonto 1% (5,323) 6,258 Discount rateTingkat kenaikan

gaji 1% 6,416 (5,791) Salary growth rate

Total liabilitas imbalan pasca kerja yang diakui dilaporan posisi keuangan konsolidasian pada tanggal31 Desember 2018 dan 2017 ditentukan sebagaiberikut:

Post-employment benefits liabilities recognised inthe consolidated statements of financial position asat 31 December 2018 and 2017 are computed asfollows:

2018 2017

Nilai kini dari kewajibanyang didanai 12,273 13,316 Present value of funded obligations

Nilai wajar dari aset program (1,226) (1,327) Fair value of plan assets

Defisit program yang didanai 11,047 11,989 Deficit of the funded plansNilai kini dari kewajiban yang

tidak didanai 52,200 52,936 Present value of unfunded obligations

Total liabilitas 63,247 64,925 Total liability








Mutasi nilai wajar aset program Grup selama tahunberjalan adalah sebagai berikut:

The movement in the Group’s fair value of planassets during the year is as follows:

2018 2017

Pada awal tahun 1,327 1,320 At the beginning of the yearPenghasilan bunga dari

aset program 91 110 Interest income on plan assetsKerugian atas pengukuran kembali: Remeasurement loss:

Hasil dari aset program,tidak termasuk jumlah Return on plan assets,yang dimasukkan dalam excluding amount included inpenghasilan bunga (107) (92) interest income

Perubahan selisih kurs (85) (11) Foreign exchange difference

Pada akhir tahun 1,226 1,327 At the end of the year

Mutasi nilai kini kewajiban imbalan pasti Grup adalahsebagai berikut:

The movement in the present value of the Group’sdefined benefits obligation is as follows:

2018 2017

Pada awal tahun 66,252 50,847 At the beginning of the yearBiaya jasa kini 9,997 9,562 Current service costBiaya bunga 4,195 3,983 Interest expenseBiaya jasa lalu (1,789) (277) Past service costPengukuran kembali: Remeasurements:- (Keuntungan)/kerugian

dari perubahan asumsi (Gain)/loss from change -keuangan (6,332) 6,314 in financial assumptions

- Kerugian dari perubahan Loss from change in -asumsi demografi 2,317 - demographic assumptions

- Keuntungan dari penyesuaian Gain from -pengalaman (161) (678) experience adjustments

Imbalan yang dibayar (5,021) (2,960) Benefits paidPerubahan selisih kurs (4,985) (539) Foreign exchange difference


Mutasi liabilitas imbalan kerja karyawan Grup adalahsebagai berikut:

The movement in the Group’s post-employmentbenefits liabilities is as follows:

2018 2017

Pada awal tahun 64,925 49,527 At the beginning of the yearBiaya jasa kini 9,997 9,562 Current service costBiaya bunga, neto 4,104 3,873 Interest expense, netBiaya jasa lalu (1,789) (277) Past service costPengukuran kembali: Remeasurements:- (Keuntungan)/kerugian

dari perubahan asumsi (Gain)/loss from change -keuangan (6,332) 6,314 in financial assumptions

- Kerugian dari perubahan Loss from change in -asumsi demografi 2,317 - demographic assumptions

- Keuntungan dari penyesuaian Gain from -pengalaman (161) (678) experience adjustments

- Hasil dari aset program,tidak termasuk jumlah Return on plan assets, -yang dimasukkan dalam excluding amount included inpenghasilan bunga 107 92 interest income








Mutasi liabilitas imbalan kerja karyawan Grup adalahsebagai berikut: (lanjutan)

The movement in the Group’s post-employmentbenefits liabilities is as follows: (continued)

2018 2017

Imbalan yang dibayar (5,021) (2,960) Benefits paidPerubahan selisih kurs (4,900) (528) Foreign exchange difference


Jumlah yang diakui pada laba rugi adalah sebagaiberikut:

The amounts recognised in profit or loss are asfollows:

2018 2017

Biaya jasa kini 9,997 9,562 Current service costBiaya bunga, neto 4,104 3,873 Interest expense, netPengukuran kembali: Remeasurements:- (Keuntungan)/kerugian dari (Gain)/loss from change -

perubahan asumsi keuangan (571) 584 in financial assumptions- Keuntungan dari penyesuaian Gain from -

pengalaman (308) (387) experience adjustments- Kerugian dari perubahan Loss from change in -

asumsi demografi 181 - demographic assumptionsBiaya jasa lalu (1,789) (277) Past service costPerubahan selisih kurs (4,900) (528) Foreign exchange difference


Hasil aktual aset program untuk tahun yang berakhirpada tanggal 31 Desember 2018 dan 2017 adalah(rugi)/laba masing-masing sebesar (AS$16) danAS$18.

The actual return on plan assets for the years ended31 December 2018 and 2017 was a (loss)/gain of(US$16) and US$18, respectively.

Pada tanggal 31 Desember 2018 dan 2017, asetprogram ditempatkan seluruhnya pada instrumenpasar uang yang tidak memiliki harga pasar yangdikutip.

As at 31 December 2018 and 2017, the plan assetswere fully invested in the money market, which didnot have a quoted market.

Durasi rata-rata tertimbang kewajiban imbalan pastipada akhir tahun pelaporan Grup berkisar antara 5sampai dengan 25 tahun.

The weighted average duration of the definedbenefits plan obligation at the end of the reportingyear for the Group is approximately 5 to 25 years.

Perkiraan analisis jatuh tempo atas imbalan pensiuntidak terdiskonto pada tanggal 31 Desember 2018adalah sebagai berikut:

Expected maturity analysis of undiscounted pensionbenefits as at 31 December 2018 is presentedbelow:

Kurang dari Antara Antara Lebih dari1 tahun/ 1-2 tahun/ 2-5 tahun/ 5 tahun/

Less than Between Between Over1 year 1-2 years 2-5 years 5 years Total

Imbalan pensiun 3,400 5,983 25,766 533,325 568,474 Pension benefits

Manajemen Grup berpendapat bahwa liabilitasimbalan pasca kerja cukup untuk menutupi semuaimbalan yang diatur dalam UU Ketenagakerjaan.

The management of the Group believes that theestimated liability provided for post-employmentbenefits is adequate to cover the requirements of theLabour Law.







22. PROVISI REHABILITASI, REKLAMASI DANPENUTUPAN TAMBANG

22. PROVISION FOR MINE REHABILITATION,RECLAMATION AND CLOSURE

2018 2017

Saldo awal 115,724 92,966 Beginning balancePenambahan 16,788 27,457 AdditionRealisasi (8,501) (5,721) RealisationAkresi 1,432 1,119 AccretionPerubahan selisih kurs (343) (97) Foreign exchange difference

Saldo akhir 125,100 115,724 Ending balance

Penambahan provisi untuk tahun yang berakhir padatanggal 31 Desember 2018 dan 2017 dialokasikanke beban pokok pendapatan masing-masing adalahsebesar AS$8.522 dan AS$17.660 (Catatan 30), dansisa saldonya dikapitalisasikan ke propertipertambangan dan aset tetap.

The additions in the provision for the years ended31 December 2018 and 2017 were allocated to costof revenue amounting to US$8,522 and US$17,660(Note 30), respectively, with the remaining amountcapitalised to mining properties and fixed assets.

Provisi rehabilitasi, reklamasi dan penutupantambang merupakan provisi yang dibuatoleh Grup untuk memenuhi Peraturan MenteriLingkungan Hidup dan KehutananNo. P.89/MENLHK/SETJEN/KUM.1/11/2016(Catatan 39j) dan PP No. 78 (Catatan 3 dan 40)untuk rehabilitasi daerah aliran sungai, aktivitasreklamasi dan pascatambang atas usahapenambangan batubara. Manajemen berpendapatbahwa akumulasi provisi pada tanggal pelaporantelah cukup untuk memenuhi kewajiban di atas.

Provision for mine rehabilitation, reclamation andclosure represents the provision set up bythe Group to comply with the MinisterialRegulation of Environment and ForestryNo. P.89/MENLHK/SETJEN/KUM.1/11/2016 (Note39j) and GR No. 78 (Notes 3 and 40) forrehabilitation of the watershed area, reclamation andpost-mining activities for coal mining business.Management is of the opinion that the accumulatedprovisions as at the reporting date are sufficient tomeet the above obligations.

23. MODAL SAHAM 23. SHARE CAPITAL

Seluruh saham Perusahaan tercatat di Bursa EfekIndonesia sejak 16 Juli 2008. Struktur pemegangsaham Perusahaan pada tanggal 31 Desember2018 dan 2017 berdasarkan catatan yang dibuatoleh PT Kustodian Sentral Efek Indonesia (“KSEI”),biro administrasi efek, adalah sebagai berikut:

All shares in the Company have been listed on theIndonesia Stock Exchange since 16 July 2008. TheCompany’s shareholders as at 31 December 2018and 2017 based on the records maintained byPT Kustodian Sentral Efek Indonesia (“KSEI”), theshare administrator, were as follows:

PersentaseLembar kepemilikan/saham/ Percentage

Number of of ownership Jumlah/Pemegang saham/Shareholders shares (%) Amount

31 Desember/December 2018PT Adaro Strategic Investments 14,045,425,500 43.91 150,589Garibaldi Thohir (Presiden Direktur/President Director) 1,976,632,710 6.18 21,193Edwin Soeryadjaya (Presiden Komisaris/President

Commissioner) 1,051,738,544 3.29 11,276Theodore Permadi Rachmat (Wakil Presiden

Komisaris/Vice President Commissioner) 812,422,101 2.54 8,710Arini Saraswaty Subianto (Komisaris/Commissioner) 79,399,250 0.25 851Christian Ariano Rachmat (Wakil Presiden Direktur/Vice

President Director) 20,000,000 0.06 214Julius Aslan (Direktur Independen/Independent Director) 17,000,000 0.05 182Chia Ah Hoo (Direktur/Director) 9,093,500 0.03 97Pemegang saham lainnya/Other shareholders 13,974,250,395 43.69 149,828

Total 31,985,962,000 100.00 342,940







23. MODAL SAHAM (lanjutan) 23. SHARE CAPITAL (continued)

PersentaseLembar kepemilikan/saham/ Percentage

Number of of ownership Jumlah/Pemegang saham/Shareholders shares (%) Amount

31 Desember/December 2017PT Adaro Strategic Investments 14,045,425,500 43.91 150,589Garibaldi Thohir (Presiden Direktur/President Director) 1,976,632,710 6.18 21,193Edwin Soeryadjaya (Presiden Komisaris/President

Commissioner) 1,051,738,544 3.29 11,276Theodore Permadi Rachmat (Wakil Presiden

Komisaris/Vice President Commissioner) 812,422,101 2.54 8,710Christian Ariano Rachmat (Wakil Presiden Direktur/Vice

President Director) 20,000,000 0.06 214Julius Aslan (Direktur/Director) 17,000,000 0.05 182David Tendian (Direktur/Director) 15,000,000 0.05 161Arini Saraswaty Subianto (Komisaris/Commissioner) 11,718,000 0.04 126Chia Ah Hoo (Direktur/Director) 10,093,500 0.03 108Siswanto Prawiroatmodjo (Direktur/Director) 750,000 0.01 8Pemegang saham lainnya/Other shareholders 14,025,181,645 43.84 150,373

Total 31,985,962,000 100.00 342,940

Saham biasa memberikan hak kepadapemegangnya untuk memperoleh dividen dan hasildari pembubaran Perusahaan sesuai denganproporsi jumlah lembar dan jumlah yang dibayarkanatas saham yang dimiliki.

Ordinary shares entitle the holder to participate individends and the proceeds on the winding up of theCompany in proportion to the number of andamounts paid on the shares held.

24. TAMBAHAN MODAL DISETOR, NETO 24. ADDITIONAL PAID-IN CAPITAL, NET

Saldo tambahan modal disetor pada tanggal31 Desember 2018 dan 2017 adalah sebagaiberikut:

The balance of additional paid-in capital as at31 December 2018 and 2017 is as follows:

Jumlah/Amount

Tambahan modal disetor saatPenawaran Umum Saham Perdana 1,219,813 Additional paid-in capital from IPO

Biaya emisi saham (44,532) Share issuance costsSelisih nilai transaksi Difference in value from restructuring

restrukturisasi entitas transactions of entities undersepengendali (20,787) common control

Tambahan modal disetor, neto 1,154,494 Additional paid-in capital, net

Tambahan modal disetor saat Penawaran UmumSaham Perdana berasal dari Penawaran UmumSaham Perdana yang dilakukan pada tahun 2008.

The additional paid-in capital from IPO results fromthe IPO in 2008.







25. SELISIH TRANSAKSI DENGAN PIHAK NON-PENGENDALI

25. DIFFERENCE IN VALUE FROM TRANSACTIONSWITH NON-CONTROLLING INTERESTS

Pada tanggal 12 Mei 2016, AI dan EGATInternational Company Limited (“EGATi”)menandatangani perjanjian Pengambilan SahamBaru. Pada tanggal 22 November 2016 (“TanggalPenutupan”), AI mengeluarkan 57.857 sahamkepada EGATi untuk 11,53% kepemilikan di AI,dengan nilai nominal AS$100 (nilai penuh) persaham, atau dengan total nilai nominal sebesarAS$5.786.

On 12 May 2016, AI and EGAT InternationalCompany Limited (“EGATi”) entered into theSubscription Agreement. On 22 November 2016 (the“Closing Date”), AI issued 57,857 shares to EGATifor 11.53% ownership in AI, with a par value ofUS$100 (full amount) per share, or a total nominalvalue amounting to US$5,786.

Jumlah nilai transaksi adalah AS$325.000. EGATimembayar sebesar AS$163.500 pada saat TanggalPenutupan dan sisanya akan dibayarkan pada saatkondisi tertentu telah terpenuhi.

The total value of the transaction is US$325,000.EGATi paid US$163,500 on the Closing Date andthe remaining amount will be paid subject to meetingcertain conditions.

Transaksi ini menyebabkan kepemilikan Grup atas AImenjadi terdilusi sebesar 11,53%. Pada tanggal31 Desember 2016, Grup mengakui AS$7.135sebagai kredit terhadap ekuitas sebagai selisihtransaksi dengan pihak non-pengendali.

This transaction resulted in the dilution of theGroup’s ownership in AI amounting to 11.53%. As at31 December 2016, the Group recognised aUS$7,135 credit to equity as the difference in valuefrom transaction with non-controlling interest.

Pada tanggal 15 Desember 2017, Arindo Holdingstelah mencatatkan secara resmi 26.132.044 lembarsaham di Bursa Efek Mauritius Ltd (“SEM”), dengan5% dari jumlah tersebut diperdagangkan dan diserapoleh masyarakat dengan harga penerbitan AS$11,45(nilai penuh) per saham. Pencatatan danperdagangan saham ini menghasilkan danaAS$14.971.

On 15 December 2017, Arindo Holdings has officiallylisted 26,132,044 shares on the Stock Exchange ofMauritius Ltd (“SEM”), with 5% of the total amounttraded and absorbed by the public with an issueprice of US$11.45 (full amount) per share. The listingand trading of this stock generated funds amountedto US$14,971.

Transaksi ini menyebabkan kepemilikan Grup atasArindo Holdings menjadi terdilusi sebesar 5%. Padatanggal 31 Desember 2017, Grup mengakuiAS$3.046 sebagai debit terhadap ekuitas sebagaiselisih transaksi dengan pihak non-pengendali.

This transaction resulted in the dilution of theGroup’s ownership in Arindo Holdings by 5%. As at31 December 2017, the Group recognised aUS$3,046 debit to equity as the difference in valuefrom transactions with non-controlling interests.

Kemudian pada tanggal 2 Juli 2018, Arindo Holdingsmencatatkan kembali secara resmi tambahan1.450.758 lembar saham baru yang seluruhnyadiserap oleh masyarakat dengan harga penerbitanAS$11,45 (nilai penuh) per saham. Penerbitansaham baru ini menghasilkan dana sebesarAS$16.611.

Subsequently, on 2 July 2018, Arindo Holdings hasofficially listed an additional 1,450,758 new sharesabsorbed by the public with an issue price ofUS$11.45 (full amount) per share. The shareissuance generated funds amounted to US$16,611.

Transaksi ini menyebabkan kepemilikan Grup atasArindo Holdings menjadi terdilusi kembali sebesar5%. Pada tanggal 31 Desember 2018, atas transaksitersebut, Grup mengakui AS$3.540 sebagai debitterhadap ekuitas sebagai selisih transaksi denganpihak non-pengendali.

This transaction resulted in further dilution of theGroup’s ownership in Arindo Holdings by 5%. As at31 December 2018, based on the transaction, theGroup recognised a US$3,540 debit to equity as thedifference in value from transactions with non-controlling interests.







26. SALDO LABA 26. RETAINED EARNINGS

Belumdicadangkan/ Dicadangkan/

Unappropriated Appropriated Total

Saldo pada 1 Januari 2017 1,574,902 52,707 1,627,609 Balance as at 1 January 2017

Laba tahun berjalanyang dapat diatribusikan Profit for the yearkepada pemilik entitas attributable to ownersinduk 483,297 - 483,297 of the parent entity

Pengukuran kembali liabilitas Remeasurement ofimbalan pasca kerja, post-employment benefitssetelah pajak (3,767) - (3,767) liabilities, net of tax

Appropriation ofPencadangan saldo laba (3,346) 3,346 - retained earningsDividen (140,418) - (140,418) Dividends

Saldo pada Balance as at31 Desember 2017 1,910,668 56,053 1,966,721 31 December 2017

Laba tahun berjalanyang dapat diatribusikan Profit for the yearkepada pemilik entitas attributable to ownersinduk 417,720 - 417,720 of the parent entity

Pengukuran kembali liabilitas Remeasurement ofimbalan pasca kerja, post-employment benefitssetelah pajak 2,017 - 2,017 liabilities, net of tax

Appropriation ofPencadangan saldo laba (4,833) 4,833 - retained earningsDividen (225,181) - (225,181) Dividends

Saldo pada Balance as at31 Desember 2018 2,100,391 60,886 2,161,277 31 December 2018

Undang-Undang Perseroan Terbatas RepublikIndonesia No. 40/2007 yang dikeluarkan di bulanAgustus 2007, mengharuskan pembentukancadangan umum dari laba bersih sejumlah minimal20% dari jumlah modal yang ditempatkan dan disetorpenuh. Cadangan umum ini disajikan sebagai saldolaba dicadangkan pada laporan posisi keuangankonsolidasian. Tidak ada batasan waktu untukmembentuk cadangan tersebut.

The Limited Liability Company Law of the Republicof Indonesia No. 40/2007, issued in August 2007,requires the establishment of a general reserve fromnet income amounting to at least 20% of acompany’s issued and paid-up capital. This generalreserve is presented as appropriated retainedearnings in the consolidated statements of financialposition. There is no time limit on the establishmentof the reserve.

27. DIVIDEN 27. DIVIDENDS

Pada Rapat Umum Pemegang Saham Tahunan(“RUPST”) Perusahaan yang diadakanpada tanggal 26 April 2017, telah disetujuipembagian dividen tunai untuk tahun 2016 sejumlahAS$101.075 (AS$0,00316/saham - nilai penuh),termasuk didalamnya dividen tunai untuk tahun 2016sejumlah AS$60.773 yang telah dibayarkan padatanggal 13 Januari 2017. Sisa dividen tunai finaltahun 2016 sejumlah AS$40.302, telah dibayarkanpada tanggal 26 Mei 2017.

At the Company’s Annual General Meeting ofShareholders (“AGMS”) held on 26 April 2017,a total cash dividend for 2016 of US$101,075(US$0.00316/share - full amount) was approved.This included the cash dividend for 2016 ofUS$60,773 which was paid on 13 January 2017.The remaining US$40,302 final cash dividend for2016, was paid on 26 May 2017.







27. DIVIDEN (lanjutan) 27. DIVIDENDS (continued)

Pada Rapat Dewan Komisaris dan DireksiPerusahaan yang diadakan pada tanggal19 Desember 2017, telah disetujui pembayarandividen tunai interim untuk tahun 2017 sejumlahAS$100.116 (AS$0,00313/saham - nilai penuh).Dividen tunai tersebut telah dibayarkan pada tanggal12 Januari 2018.

At the Company’s Boards of Commissioners andDirectors Meeting held on 19 December 2017, aninterim cash dividend for 2017 of US$100,116(US$0.00313/share - full amount) was approved.The cash dividend was paid on 12 January 2018.

Pada RUPST Perusahaan yang diadakan padatanggal 23 April 2018, telah disetujui pembagiandividen tunai untuk tahun 2017 sejumlah AS$250.130(AS$0,00782/saham - nilai penuh). Termasuk didalamnya dividen tunai untuk tahun 2017 sejumlahAS$100.116 yang telah dibayarkan pada tanggal12 Januari 2018. Sisa dividen tunai final tahun 2017sejumlah AS$150.014 telah dibayarkan pada tanggal18 Mei 2018.

At the Company’s AGMS held on 23 April 2018, atotal cash dividend for 2017 of US$250,130(US$0.00782/share - full amount) was approved.This included the cash dividend for 2017 ofUS$100,116 which was paid on 12 January 2018.The remaining US$150,014 final cash dividend for2017 was paid on 18 May 2018.

Pada Rapat Dewan Komisaris dan DireksiPerusahaan yang diadakan pada tanggal17 Desember 2018, telah disetujui pembayarandividen tunai interim untuk tahun 2018 sejumlahAS$75.167 (AS$0,00235/saham – nilai penuh).Dividen tunai interim tersebut telah dibayarkan padatanggal 15 Januari 2019.

At the Company’s Boards of Commissioners andDirectors Meeting held on 17 December 2018, aninterim cash dividend for 2018 of US$75,167(US$0.00235/share - full amount) was approved.The interim cash dividend was paid on 15 January2019.

Pada tanggal 31 Desember 2018, utang dividenterdiri atas utang dividen kepada pemegang sahamPerusahaan sebesar AS$75.167 dan utang dividenAI sebesar AS$8.606 kepada pihak non-pengendali(2017: utang dividen terdiri atas utang dividenPerusahaan sebesar AS$100.116 dan utang AIkepada pihak non-pengendali sebesar AS$11.716).

As at 31 December 2018, dividends payableconsists of the Company’s dividends payable toshareholders amounting to US$75,167 and AI’sdividends payable to non-controlling interestsamounting to US$8,606 (2017: dividends payableconsists of the Company’s dividends payableamounting to US$100,116 and AI’s payable to non-controlling interests amounting to US$11,716).

28. KEPENTINGAN NON-PENGENDALI 28. NON-CONTROLLING INTERESTS

2018

Penerbitansaham entitasanak kepadakepentingan

non-pengendali/ (Kerugian)/Issuance of Bagian atas penghasilan

subsidiaries’ laba/(rugi) komprehensifSaldo awal/ shares to neto/ lain/Other Saldo akhir/Beginning non-controlling Share in net Dividen/ comprehensive Endingbalance interests profit/(loss) Dividends (loss)/income balance

PT Bhakti Energi Persada 416,014 - (2,132) - 75 413,957PT Adaro Indonesia 108,136 - 42,484 (47,153) (2,032) 101,435Lain-lain (masing-masing dibawah AS$50.000)/

Others (each below US$50,000) 99,207 20,249 19,469 (1,921) (103) 136,901

Total 623,357 20,249 59,821 (49,074) (2,060) 652,293







28. KEPENTINGAN NON-PENGENDALI (lanjutan) 28. NON-CONTROLLING INTERESTS (continued)

2017

Penerbitansaham entitasanak kepadakepentingan

non-pengendali/ (Kerugian)/Issuance of Bagian atas penghasilan

subsidiaries’ laba/(rugi) komprehensifSaldo awal/ shares to neto/ lain/Other Saldo akhir/Beginning non-controlling Share in net Dividen/ comprehensive Endingbalance interests profit/(loss) Dividends (loss)/income balance

PT Bhakti Energi Persada 418,380 - (1,872) - (494) 416,014PT Adaro Indonesia 149,008 - 44,333 (85,166) (39) 108,136Lain-lain (masing-masing dibawah AS$50.000)/

Others (each below US$50,000) 72,036 18,126 10,680 (1,865) 230 99,207

Total 639,424 18,126 53,141 (87,031) (303) 623,357

29. PENDAPATAN USAHA 29. REVENUE

2018 2017

Pihak ketiga: Third parties:Penjualan batubara Sales of coal

Ekspor 2,708,476 2,448,700 ExportDomestik 635,813 592,229 Domestic

Sub-total 3,344,289 3,040,929 Sub-total

Jasa pertambangan Mining servicesDomestik 205,873 151,255 Domestic

Lain-lain OthersEkspor - 200 ExportDomestik 65,334 64,931 Domestic


Pihak berelasi: Related parties:Penjualan batubara Sales of coal

Domestik 3,233 - Domestic

Lain-lain OthersDomestik 1,022 1,018 Domestic


Total 3,619,751 3,258,333 Total

Rincian pelanggan yang memiliki transaksipendapatan lebih dari 10% dari total pendapatanusaha konsolidasian untuk tahun yang berakhir pada31 Desember 2018 dan 2017 adalah sebagaiberikut:

Details of customers with revenue transactions thatrepresent more than 10% of the total consolidatedrevenue for the years ended 31 December 2018 and2017 are as follows:

2018 2017

Pihak ketiga: Third party:TNB Fuel Services Sdn. Bhd. 436,584 473,749 TNB Fuel Services Sdn. Bhd.









30. BEBAN POKOK PENDAPATAN 30. COST OF REVENUE

2018 2017

Penjualan batubara Sales of coalPertambangan 1,170,953 928,628 MiningRoyalti kepada Pemerintah 378,403 346,141 Royalties to GovernmentPenyusutan (Catatan 10) 182,790 178,623 Depreciation (Note 10)Pengangkutan dan

bongkar muat 185,475 156,879 Freight and handling costsPemrosesan batubara 176,344 156,617 Coal processingAmortisasi properti Amortisation of

pertambangan (Catatan 12) 117,298 120,218 mining properties (Note 12)Biaya reklamasi dan penutupan Mine reclamation and

tambang (Catatan 22) 8,522 17,660 closure costs (Note 22)Pembelian batubara - 41,089 Purchase of coalPersediaan batubara

(Catatan 9): Coal inventory (Note 9):Saldo awal 43,147 33,676 Beginning balanceSaldo akhir (70,781) (43,147) Ending balance

Total beban pokok pendapatan -penjualan batubara 2,192,151 1,936,384 Total cost of revenue - sales of coal

Jasa pertambangan Mining servicesPemakaian bahan 45,556 36,779 ConsumablesPerbaikan dan pemeliharaan 43,721 40,993 Repairs and maintenancePenyusutan (Catatan 10) 38,499 22,928 Depreciation (Note 10)Biaya karyawan 25,357 21,085 Employee costsSubkontraktor 19,891 15,115 SubcontractorsLain-lain 13,269 11,489 Others

Total beban pokok pendapatan -jasa pertambangan 186,293 148,389 Total cost of revenue - mining services

Lain-lain OthersPenyusutan (Catatan 10) 9,626 9,453 Depreciation (Note 10)Pemakaian bahan 4,672 4,042 ConsumablesLain-lain 16,802 18,563 Others

Total beban pokok pendapatan -lain-lain 31,100 32,058 Total cost of revenue - others

Total 2,409,544 2,116,831 Total

Rincian pemasok yang memiliki transaksi pembelianlebih dari 10% dari total pendapatan usahakonsolidasian untuk tahun yang berakhir pada31 Desember 2018 dan 2017 adalah sebagaiberikut:

Details of suppliers with purchase transactions thatrepresent more than 10% of the total consolidatedrevenue for the years ended 31 December 2018 and2017 are as follows:

2018 2017

Pihak ketiga: Third party:PT Pamapersada Nusantara PT Pamapersada Nusantara

(“Pama”) 434,124 366,960 (“Pama”)







31. BEBAN USAHA 31. OPERATING EXPENSES

2018 2017

Penjualan dan pemasaran Selling and marketingKomisi penjualan 44,751 36,990 Sales commissionLain-lain 808 514 Others


Umum dan administrasi General and administrativeBiaya karyawan 72,190 63,707 Employee costsBiaya jasa profesional 31,025 47,269 Professional feesPajak final 5,479 4,725 Final taxLain-lain 39,745 30,446 Others


Total 193,998 183,651 Total

32. BEBAN LAIN-LAIN, NETO 32. OTHER EXPENSES, NET

2018 2017

Kerugian atas penurunannilai atas aset non-keuangan Loss on impairment of(Catatan 9 dan 10) (111,400) - non-financial assets (Notes 9 and 10)

Kerugian selisih kurs, neto (6,633) (1,384) Foreign exchange loss, netKerugian atas pelepasan Loss on disposal of fixed assets

aset tetap (Catatan 10) (5,604) (12,931) (Note 10)Lain-lain (660) 8,289 Others

Total, neto (124,297) (6,026) Total, net



33. PERPAJAKAN 33. TAXATION

a. Pajak dibayar dimuka a. Prepaid taxes

2018 2017

PPN 89,741 84,291 VATPajak Penghasilan Badan Corporate Income Tax

(“PPh Badan”) 16,069 33,391 (“CIT”)

Total 105,810 117,682 Total









33. PERPAJAKAN (lanjutan) 33. TAXATION (continued)

b. Pajak yang bisa dipulihkan kembali b. Recoverable taxes

2018 2017

Piutang Pajak Bahan BakarKendaraan Bermotor(“PBBKB”) 8,789 9,685 Vehicle fuel tax (“PBBKB”) receivables

Penerimaan Negara Bukan Pajak(“PNBP”) - 2,013 Government non-tax revenue (“PNBP”)

Kelebihan pembayaranroyalti kepadaPemerintah - 523 Overpayment of Government royalty

Lain-lain 15 243 Others


Berdasarkan PKP2B, pajak penjualan atasjasa yang dilaksanakan di Indonesia menjaditanggung jawab AI, sesuai dengan undang-undang dan peraturan yang berlaku yangmengatur mengenai pajak penjualan. Dengandiberlakukannya UU No. 8 Tahun 1983 yangtelah memperkenalkan PPN, pajak penjualansudah tidak berlaku.

According to the CCA, AI is subject to salestax on services rendered in Indonesia,pursuant to prevailing laws and regulationsgoverning sales tax. With the enactment ofLaw No. 8 of 1983 which introduced VAT,sales tax was repealed.

AI berpendapat bahwa PPN berbeda denganpajak penjualan baik dalam bentuk maupunsubstansi, sehingga PPN dianggap sebagaipajak baru. Berdasarkan ketentuan dalamPKP2B, Pemerintah akan membayar,menanggung dan membebaskan AI darisemua pajak, bea cukai, sewa, dan royaltiyang dipungut Pemerintah yang berlakusetelah tanggal PKP2B. Oleh karena itu, AItelah mengkompensasikan klaim ataspembayaran/penggantian kembali PPNterhadap utang royalti.

AI is of the opinion that VAT is different fromsales tax in both form and substance andtherefore, VAT is considered to be a new tax.According to the provisions of the CCA, theGovernment will pay, assume and hold AIharmless from all Indonesian taxes, duties,rentals and royalties levied by the Governmentimposed after the date of the CCA.Accordingly, AI had offset claims forrecoverable VAT against royalties payable.

Pada bulan Mei 2006, KESDM, atas namaPemerintah, menyatakan AI kurang membayarroyalti dari penjualan batubara sejak tahun2001 dan meminta AI untuk melunasinya. AImenolak melaksanakan permintaan tersebutkarena AI telah melunasi kewajibannya untukmembayar kekurangan pembayaran royaltikepada Pemerintah dengan cara kompensasiseperti dijelaskan di atas. Oleh karena itu AImenggugat KESDM di Pengadilan Tata UsahaNegara Jakarta. Pada bulan Mei 2006,Pengadilan Tata Usaha Negara Jakartamemutuskan untuk melarang KESDMmengambil langkah-langkah administratif lebihlanjut terhadap permasalahan ini sampaiadanya putusan final yang berkekuatan hukumtetap.

In May 2006, the MoEMR, on behalf of theGovernment, alleged that AI had underpaidroyalties due on coal sales for the years from2001 and demanded payment thereof. AIstrongly rejected the allegation because it haddischarged its obligation to pay such royaltiesby way of the offsetting described above. AIaccordingly filed an objection at the JakartaAdministrative Court against the MoEMR. InMay 2006, the Jakarta Administrative Courtgranted an order restricting the MoEMR fromtaking any further administrative steps on theissue until a final and binding judgement ismade.








b. Pajak yang bisa dipulihkan kembali(lanjutan)

b. Recoverable taxes (continued)

Pada bulan September 2006, Pengadilan TataUsaha Negara Jakarta mengabulkan gugatanAI. Pengadilan Tinggi Tata Usaha NegaraJakarta menguatkan putusan Pengadilan TataUsaha Negara Jakarta di bulan Februari 2007.Pada tanggal 26 September 2008, pada tahapkasasi, Mahkamah Agung memutuskan untukmenguatkan putusan Pengadilan Tinggi TataUsaha Negara Jakarta. Putusan MahkamahAgung tersebut sudah final dan mempunyaikekuatan hukum tetap.

In September 2006, the Jakarta AdministrativeCourt issued a decision in favour of AI. TheJakarta Administrative High Court concurredwith the Jakarta Administrative Court inFebruary 2007. On 26 September 2008, oncassation, the Supreme Court concurred withthe decision of the Jakarta Administrative HighCourt. The decision of the Supreme Court isfinal and binding.

Secara terpisah pada bulan Juni 2006,KESDM menyerahkan urusan piutang atasroyalti ini kepada Panitia Urusan PiutangNegara (“Panitia”) guna menagih kekuranganpembayaran royalti sebagaimana yangdimaksud diatas. Pada bulan Juli 2007,Panitia menerbitkan surat tagihanpembayaran royalti kepada AI. Karena inimerupakan permasalahan industripertambangan batubara, tagihan pembayaranyang serupa telah dikeluarkan oleh Panitiakepada perusahaan batubara generasipertama lainnya. Pada bulan September2007, AI menggugat Panitia di PengadilanTata Usaha Negara Jakarta. Pada bulanSeptember 2007, Pengadilan Tata UsahaNegara Jakarta mengeluarkan putusan yangmelarang Panitia untuk mengambil langkah-langkah administratif lebih lanjut terhadappermasalahan ini sampai adanya putusanfinal yang telah mempunyai kekuatan hukumyang tetap.

Separately in June 2006, the MoEMR grantedauthority to the Committee for State ClaimAffairs (the “Committee”) to pursue the allegedunderpayment of royalties on its behalf. In July2007, the Committee issued a demand forpayment to AI. As this is an industry-wideproblem, similar demands were made by theCommittee to other first-generation coalcompanies. In September 2007, AI filed anobjection with the Jakarta Administrative Courtagainst the Committee. In September 2007,the Jakarta Administrative Court granted anorder restricting the Committee from taking anyfurther administrative steps on the issue until afinal and binding judgement is made.

Pada tanggal 15 Februari 2008, PengadilanTata Usaha Negara Jakarta mengabulkangugatan AI. Pengadilan Tinggi Tata UsahaNegara Jakarta menguatkan putusanPengadilan Tata Usaha Negara Jakarta padatanggal 1 Juli 2008. Pada tanggal 22 Juli2009, pada tahap kasasi, Mahkamah AgungIndonesia memutuskan untuk menguatkanputusan Pengadilan Tinggi Tata UsahaNegara Jakarta. Pada tanggal29 Januari 2010, Panitia memohonPeninjauan Kembali atas putusan MahkamahAgung tersebut. Pada tanggal 31 Januari2011, Pengadilan Tata Usaha Negara Jakartamenyampaikan kepada AI putusanPeninjauan Kembali, dimana MahkamahAgung melalui putusan No. 47PK/TUN/2010tertanggal 20 Juli 2010 menolak permohonanPeninjauan Kembali dari Panitia. KeputusanMahkamah Agung tersebut sudah final danmempunyai kekuatan hukum yang tetap.

On 15 February 2008, the JakartaAdministrative Court issued a decision infavour of AI. The Jakarta Administrative HighCourt concurred with the JakartaAdministrative Court on 1 July 2008. On22 July 2009, on cassation, the Supreme Courtconcurred with the decision of the JakartaAdministrative High Court. On29 January 2010, the Committee filed a civilreview against the decision of the SupremeCourt. On 31 January 2011, the JakartaAdministrative Court informed AI that the civilreview had passed judgement, where theSupreme Court by its decision No.47/PK/TUN/2010, dated 20 July 2010 hadrejected the request for civil review by theCommittee. The Supreme Court decision istherefore final and binding.










Pada tahun 2008, Pemerintah melalui BadanPengawasan Keuangan dan Pembangunan(“BPKP”) memulai pemeriksaan untukmenyelesaikan permasalahan kompensasiPPN yang telah dikompensasikan denganutang royalti dari tahun 2001 sampai dengan2007. Pada bulan September 2008, denganitikad baik, AI telah menempatkan depositosejumlah Rp150 miliar (nilai penuh) kepadaPemerintah untuk menunjukkan kesediaan AIuntuk membayar jumlah yang belum dibayaryang ditentukan dengan layak sehubungandengan masalah ini (“Deposit”).

In 2008, the Government through the Financialand Development Supervisory Board(“BPKP”), commenced an audit to resolve thedispute on the offsetting of claims forrecoverable VAT paid against royaltiespayable for the fiscal years from 2001 to 2007.In September 2008, in good faith, AI placed adeposit amounting to Rp150 billion (fullamount) with the Government to signify itswillingness to pay any duly determined unpaidamounts in relation to the dispute(the “Deposit”).

Pada bulan Agustus 2009, BPKP melanjutkanpemeriksaan sehubungan dengan PPN yangtelah dibayar dan jumlah yangdikompensasikan terhadap utang royalti danpajak penjualan untuk tahun pajak sebelumtahun 2001, dan juga tahun pajak 2001sampai 2012.

In August 2009, BPKP continued its audit inrelation to the VAT paid and the amount offsetagainst royalties payable and sales tax for thefiscal years prior to 2001, as well as fiscalyears 2001 until 2012.

Pada tanggal 6 Desember 2012, MenteriKeuangan menerbitkan PeraturanNo. 194.PMK.03/2012 (“PMK 194”) yangmengatur prosedur pemungutan, pembayarandan pelaporan Pajak Penjualan dan perlakuanatas PPN dan/atau Pajak Pertambahan NilaiBarang Mewah (“PPnBM”) untuk pemegangPKP2B generasi pertama termasuk AI. PMK194 berlaku efektif pada tanggal1 Januari 2013. PMK 194 mengatur bahwapemegang PKP2B generasi pertama harusmemungut, membayar, dan melaporkan pajakpenjualan atas penggunaan jasa tertentuseperti yang dijabarkan pada peraturan terkait.PMK 194 juga mengatur bahwa PPN dan/atauPPnBM tidak dipungut pada saat penyerahanbarang atau jasa kena pajak oleh pengusahakena pajak kepada kontraktor, termasuk AI.Manajemen berpendapat bahwa Undang-Undang pajak penjualan sudah tidak berlakusehingga tidak ada hukum yang menjadi dasarPemerintah untuk memberlakukan kembalipajak penjualan kepada AI, meskipunPemerintah telah menerbitkan PMK 194.Karena alasan ini, manajemen berkeyakinanbahwa pajak penjualan saat ini tidak dapatdikenakan kepada AI.

On 6 December 2012, the Minister of Financeissued Regulation No. 194/PMK.03/2012(“PMK 194”) that governs procedures ofcollection, remittance and reporting of sales taxand the treatment of VAT and/or Luxury GoodsSales Tax on first generation CCA contractors,including AI. PMK 194 became effective on1 January 2013. PMK 194 stipulates that thefirst generation of CCA contractors mustcollect, remit and report sales tax on theutilisation of particular services as listed in theregulation. PMK 194 also stipulates that theVAT and/or Luxury Goods Sales Tax are notcollected on the delivery of VAT-able goodsand/or services by a VAT-able Entrepreneur tothe contractors, including AI. Management is ofthe opinion that the law (“Undang-Undang”) toimpose sales tax had been repealed and thereis no prevailing law that serves as a valid legalbasis for the Government to impose sales taxon AI, despite the fact that the Governmenthad issued PMK 194. For this reason,management believes that sales tax cannotcurrently be legally imposed on AI.










Pada tanggal 17 Desember 2014, DJP, atasnama Pemerintah, dan AI menyetujuipenyelesaian masalah kompensasi klaim ataspenggantian/pembayaran kembali PPNterhadap utang royalti untuk tahun pajak 2001sampai 2007 (“Penyelesaian”). Pemerintahseperti yang telah disetujui dalamPenyelesaian mengakui kompensasi klaimatas pembayaran kembali PPN terhadaputang royalti tersebut. Dengan adanyapenyelesaian ini, maka pemeriksaan olehBPKP untuk tahun pajak 2001 sampai dengan2007 telah selesai.

On 17 December 2014, the DGT, on behalf ofthe Government, and AI agreed to asettlement of the dispute on the offsetting ofclaims for recoverable VAT against royaltypayable for the fiscal years 2001 to 2007(the “Settlement”). The Government agreed inthe Settlement to acknowledge the offset ofclaims for recoverable VAT against royaltiespayable. Due to this settlement, the audit forfiscal years 2001 until 2007 performed byBPKP has been settled.

Pada tanggal 22 Desember 2014, sebagaitindak lanjut dari Penyelesaian, AI menerimasurat dari DJP yang menginformasikan hasilperhitungan kembali yang dilakukan olehBPKP terkait dengan hak dan kewajibanPemerintah dan AI untuk tahun pajak 2001sampai 2007 berdasarkan hasil audit BPKP.Hasil audit menunjukkan adanya kelebihanpembayaran atas royalti sebesar Rp7,1 miliar(nilai penuh), termasuk bunga sebesar Rp2,3miliar (nilai penuh) dan kekuranganpembayaran pajak penjualan sebesar Rp109,1miliar (nilai penuh) (setara dengan AS$8.770pada tanggal 31 Desember 2014) untuk tahunpajak 2001 sampai 2007 serta pembayaranbiaya administrasi sebesar Rp402,3 juta(nilai penuh) (setara dengan AS$32 padatanggal 31 Desember 2014).

On 22 December 2014, in furtherance of theSettlement, AI received a letter from the DGTwhich informed the results of the recalculationof rights and obligations of the Governmentand AI performed by BPKP for the fiscalyears 2001 to 2007. The result showsan overpayment of royalties amountingto Rp7.1 billion (full amount),inclusive of interest of Rp2.3 billion(full amount) and underpayment of sales taxamounting to Rp109.1 billion(full amount) (equivalent to US$8,770 as at31 December 2014) for the fiscal years2001 to 2007 and administrative fees ofRp402.3 million (full amount) (equivalent toUS$32 as at 31 December 2014).

Dalam perjanjian penyelesaian tanggal29 Desember 2014, AI, dengan itikad baik,mengizinkan Pemerintah untuk, ataskebijakannya sendiri, memanfaatkan Deposityang telah dijelaskan sebelumnya untukdikompensasikan dengan pajak penjualanyang belum dibayar sebesar Rp109,1 miliar(nilai penuh) (setara dengan AS$8.770 padatanggal 31 Desember 2014) untuk tahun pajak2001 sampai 2007 dan Rp59,3 miliar (nilaipenuh) (setara dengan AS$4.770 padatanggal 31 Desember 2014) untuk tahun pajak2008.

In further settlement dated 29 December2014, AI had, in good faith, permitted theGovernment to, at its sole discretion, makeuse of the aforesaid Deposit to apply toallegedly unpaid sales tax amounting toRp109.1 billion (full amount) (equivalent toUS$8,770 as at 31 December 2014) for thefiscal years 2001 to 2007 and Rp59.3 billion(full amount) (equivalent to US$4,770 as at31 December 2014) for the fiscal year 2008.










Akan tetapi, manajemen tidak setuju denganpemeriksaan terkait pajak penjualan yangkurang dibayar yang dilakukan oleh BPKPkarena Undang-Undang yang mengaturmengenai pengenaan pajak penjualan telahdicabut pada tahun 1983 dan tidak adahukum yang menjadi dasar Pemerintahuntuk memberlakukan pajak penjualankepada AI meskipun Pemerintah telahmenerbitkan PMK 194. Karena alasan ini,manajemen yakin bahwa pajak penjualansaat ini tidak dapat dikenakan kepada AI,dan AI harus mengambil langkah untukmemperoleh kembali pajak penjualannyasesuai dengan peraturan yang berlakudengan mengaplikasikan penggantian danpenyelesaian provisi di CCA.

However, management does not agree withthe assessment with regards to theunderpayment of sales tax determined byBPKP since the law to impose sales tax hadbeen repealed in 1983 and there is noprevailing law that serves as a valid legalbasis for the Government to impose sales taxon AI, despite the fact that the Governmenthad issued PMK 194. Because of this reason,management believes that sales tax cannotcurrently be legally imposed on AI, and that AIshould take steps to recover the sales tax inaccordance with the applicable law byapplying the reimbursement and offsetprovisions in the CCA.

Pada tanggal 5 Januari 2015, AI menerimasurat dari Kantor Pelayanan KekayaanNegara dan Lelang Jakarta V (“KPKNL”) yangmenyampaikan kepada AI bahwa sisa saldoDeposit adalah sebesar Rp214,6 juta (nilaipenuh). Pada tanggal 31 Desember 2018 dan2017, sisa saldo deposit adalah sebesarRp214,6 juta (nilai penuh) dengan jumlahsetara masing-masing AS$15 dan AS$16.

On 5 January 2015, AI received a letter fromthe Head of State Asset and Auction OfficeJakarta V (“KPKNL”) informing AI that theremaining balance of the Deposit stands atRp214.6 million (full amount). As at31 December 2018 and 2017, the balance ofthe Deposit was Rp214.6 million (full amount)with an equivalent amount of US$15 andUS$16, respectively.

Berdasarkan berita acara rapat yangdiadakan pada 8 April 2016 dan dihadiri olehBPKP, Badan Pemeriksa Keuangan RepublikIndonesia (“BPK RI”), Menteri Keuangandan KESDM, Pemerintah menyetujuipemberitahuan kompensasi untuk PBBKBterhadap utang royalti.

Based on the minutes of meetingthat was held on 8 April 2016 andattended by BPKP, the Audit Board of theRepublic of Indonesia (Badan PemeriksaKeuangan Republik Indonesia/(“BPK RI”)),Ministry of Finance and MoEMR, theGovernment agreed to acknowledge the offsetof claims for the PBBKB against royaltiespayable.

Dalam perjanjian penyelesaian tanggal15 Desember 2016, DJP, KESDM, dan AIsetuju untuk menyelesaikan pemeriksaanatas permasalahan kompensasi PPN danPBBKB terhadap utang royalti dari tahunpajak 2008 sampai dengan 2012 danpenyelesaian pajak penjualan dari tahunpajak 2001 sampai dengan 2016. Denganadanya perjanjian penyelesaian ini, makapemeriksaan oleh BPKP untuk tahun pajak2008 sampai 2012 telah selesai.

In further settlement on 15 December 2016,the DGT, MoEMR, and AI agreed to asettlement of the dispute on the offsetting ofclaims for recoverable VAT and PBBKBagainst royalties payable for the fiscal years2008 to 2012 and the sales tax settlement forthe fiscal years 2001 to 2016. Due to thissettlement, the audit for fiscal years 2008 to2012 performed by BPKP has been settled.










AI dengan itikad baik dan semangat untukmencapai penyelesaian atas perbedaanpendapat dan menyampingkan perjanjianyang sebelumnya telah disetujui antaraAI dan Pemerintah, atas permintaanPemerintah akhirnya mengakui pembayaranpajak penjualan. Pada tanggal 22 Desember2016, AI telah membayar seluruh pajakpenjualan yang telah jatuh tempo menurutPemerintah. Berdasarkan berita acara rapat,total pajak penjualan diperlakukan sebagaibeban yang dikurangi dalam perhitungan PPhBadan selama AI telah membayar sebelumSurat Ketetapan Pajak diterbitkan.

AI in good faith and in the spirit to reachsettlement on the difference of opinion and toput aside the arrangement that has beenpreviously agreed between AI and theGovernment, at the request of theGovernment has finally conceded to pay salestax. On 22 December 2016, AI has paid allsales tax that is due according to theGovernment. Based on the above minutes ofmeeting, the total sales tax amount is treatedas a deductible expense in the CIT calculationas long as AI has paid before issuance of aTax Assessment Letter.

Dalam penyelesaian lebih lanjut pada tanggal22 Desember 2017, DJP, KESDMdan AI menyetujui penyelesaianmasalah kompensasi klaim ataspenggantian/pembayaran kembali pajak yangdapat dipulihkan terhadap utang royalti untuktahun pajak 2013 sampai 2015, kecualikompensasi pajak daerah terhadap utangroyalti dimana semua pihak sepakat untukmenyelesaikan masalah tersebut dipertemuan penyelesaian terpisah lainnya.Dengan adanya penyelesaian ini, makapemeriksaan untuk tahun pajak 2013 sampai2015 yang dilakukan oleh BPKP telah selesai,dimana kekurangan pembayaran royalti darihasil pemeriksaan sebagian telahdikompensasi dengan kelebihan pembayaranatas royalti AI untuk tahun pajak 2001 sampai2007 sebesar Rp7,1 miliar (nilai penuh).

In further settlement on 22 December 2017,the DGT, MoEMR and AI agreed to asettlement of the dispute on the offsetting ofclaims for recoverable taxes against royaltiespayable for the fiscal years 2013 until 2015,except for the offsetting of regional taxesagainst royalties payable for which all partiesagreed to resolve the dispute in anotherseparate settlement meeting. Due to thissettlement, the audit for fiscal years 2013 until2015 performed by BPKP has been settled, forwhich the audit result of royalty under paymentwas partially offset with AI’s overpayment ofroyalties for fiscal years 2001 to 2007amounted to Rp7.1 billion (full amount).

Dalam penyelesaian akhir pada tanggal22 Juni 2018, DJP, KESDM dan AImenyetujui pemberitahuan kompensasi ataspajak daerah terhadap utang royalti.

In the final settlement on 22 June 2018, theDGT, MoEMR and AI agreed to acknowledgethe offsetting of regional tax against royaltiespayable.

Piutang PBBKB merupakan saldo PBBKByang dapat dikompensasi kepadaPemerintah. Pemerintah telah menetapkanbahwa PBBKB adalah pajak baru dan olehkarena itu dapat dikompensasi menurutPKP2B. Pada tahun yang berakhirpada 31 Desember 2018, AI telahmengkompensasikan klaim atas PBBKBterhadap utang royalti yang masih terutangkepada Pemerintah sebesar AS$26.624(2017: AS$17.196).

The PBBKB receivables represent the balanceof PBBKB that is reimbursable by theGovernment. The Government has confirmedthat PBBKB is a new tax and thereforereimbursable according to the provisions ofthe CCA. For the year ended 31 December2018, AI has offset reimbursement claims forPBBKB against royalties payable to theGovernment amounting to US$26,624(2017: US$17,196).










Berdasarkan Amandemen PKP2B (Catatan1c), AI diperbolehkan untuk saling hapusutang royalti dengan kompensasi klaim atasPBBKB dan pajak baru, bea cukai dan PNBPyang dikenakan oleh Pemerintah setelahtanggal Amandemen PKP2B.

Based on the Amendment to the CCA (Note1c), AI is allowed to offset royalties payablewith reimbursement claims for PBBKB and anynew taxes, duties and PNBP levied by theGovernment after the date of the Amendmentto the CCA.

Pada tahun yang berakhir pada 31 Desember2018, AI telah mengkompensasikan klaimatas penggantian kembali PPN, pajak daerahdan PNBP yang timbul sebelum tanggalAmandemen PKP2B dengan utang royaltisebesar AS$2.171. Setelah AmandemenPKP2B, AI mencatat dan menyajikan jumlahini sebagai bagian dari “Beban pokokpendapatan” dalam laba rugi.

For the year ended 31 December 2018, AI hasoffset the reimbursement claims forrecoverable VAT, regional taxes and PNBParising prior to the Amendment to the CCAagainst royalties payable amounting toUS$2,171. After the Amendment to the CCA,AI recorded and presented these amounts aspart of “Cost of revenue” in profit or loss.

c. Utang pajak c. Taxes payable

2018 2017

PPh Badan 69,037 47,188 CITPajak lain-lain: Other taxes:- Pajak penghasilan

pasal 23 dan 26 5,207 4,811 Income tax articles 23 and 26 -- PPN 1,483 1,112 VAT -- Lain-lain 7,221 3,602 Others -


d. Beban pajak penghasilan d. Income tax expense

2018 2017

Pajak penghasilan kini 425,526 427,922 Current income taxPajak penghasilan

tangguhan (83,048) (44,000) Deferred income taxBeban pajak dari Income tax expense from

penyesuaian audit pajak 979 9,171 tax audit adjustments

Total beban pajakpenghasilan Total consolidatedkonsolidasian 343,457 393,093 income tax expense








d. Beban pajak penghasilan (lanjutan) d. Income tax expense (continued)

Pajak atas laba sebelum pajak penghasilankonsolidasian berbeda dengan jumlah teoritisyang dihitung menggunakan rata-ratatertimbang tarif pajak yang berlaku atas labamasing-masing entitas anak yangdikonsolidasi sebagai berikut:

The tax on consolidated profit before incometax differs from the theoretical amount thatwould arise using the weighted average taxrate applicable to profits of the consolidatedsubsidiaries as follows:

2018 2017

Laba sebelumpajak penghasilan Consolidated profit beforekonsolidasian 820,998 929,531 income tax

Pajak dihitung dengan tarif Tax calculated atpajak yang berlaku 380,950 412,566 applicable tax rates

Penghasilan yang telahdikenakan pajak final (77,802) (60,781) Income subject to final tax

Beban yang tidak dapatdikurangkan menurutpajak 51,094 47,140 Non-deductible expenses

Fasilitas pajak (2,505) (4,124) Tax facilityHasil pemeriksaan pajak 979 9,171 Tax audit assessmentsLain-lain (9,259) (10,879) Others

Beban pajak penghasilan Consolidated incomekonsolidasian 343,457 393,093 tax expense

Rekonsiliasi antara laba sebelum pajakpenghasilan konsolidasian dengan estimasipenghasilan kena pajak konsolidasian adalahsebagai berikut:

The reconciliation between the consolidatedprofit before income tax and estimatedconsolidated taxable income is as follows:

2018 2017

Laba sebelumpajak penghasilan Consolidated profit beforekonsolidasian 820,998 929,531 income tax

Laba sebelum pajakpenghasilan - Profit before income tax -Entitas anak (902,617) (928,099) Subsidiaries

Disesuaikan dengan jurnal Adjustment for consolidationeliminasi konsolidasian 67,549 (13,499) elimination entries

Kerugian sebelumpajak penghasilan - Loss before income tax -Perusahaan (14,070) (12,067) the Company








d. Beban pajak penghasilan (lanjutan) d. Income tax expense (continued)

Rekonsiliasi antara laba sebelum pajakpenghasilan konsolidasian dengan estimasipenghasilan kena pajak konsolidasian adalahsebagai berikut: (lanjutan)

The reconciliation between the consolidatedprofit before income tax and estimatedconsolidated taxable income is as follows:(continued)

2018 2017

Koreksi fiskal: Fiscal corrections:Penghasilan yang telah

dikenakan pajak final (1,915) (792) Income subject to final taxBeban yang tidak dapat

dikurangkanmenurut pajak 19,130 23,731 Non-deductible expenses


Laba kenapajak - Perusahaan 3,145 10,872 Taxable income - the Company

Pajak penghasilan kini - Current income tax -Perusahaan 786 2,718 the Company

Pajak penghasilan kini - Current income tax -Entitas anak 424,740 425,204 Subsidiaries

Pajak penghasilan kini Consolidatedkonsolidasian 425,526 427,922 current income tax

Perhitungan pajak penghasilan kinididasarkan pada estimasi penghasilan kenapajak. Jumlahnya dapat disesuaikan saatSurat Pemberitahuan Tahunan diajukankepada kantor pajak.

Current income tax computations are based onestimated taxable income. The amounts maybe adjusted when the Annual Tax Returns arefiled to the tax office.

Pajak penghasilan sehubungan denganpenghasilan komprehensif lain selama tahunberjalan adalah sebagai berikut:

The income tax relating to othercomprehensive income during the year is asfollows:

2018 2017Sebelum Sebelum

pajak/ Kredit pajak/ Setelah pajak/ pajak/ Kredit pajak/ Setelah pajak/Before tax Tax charge After tax Before tax Tax charge After tax

Liabilitas imbalan Post-employmentpasca kerja (3,371) 1,228 (2,143) 5,531 (1,618) 3,913 benefits liabilities

Lindung nilai arus kas 21,111 (9,500) 11,611 1,096 (493) 603 Cash flow hedges

Total 17,740 (8,272) 9,468 6,627 (2,111) 4,516 Total








e. Aset/(liabilitas) pajak tangguhan e. Deferred tax assets/(liabilities)

2018Ditransfer ke/

(Dibebankan)/ (Dibebankan)/ dari aset/dikreditkan dikreditkan (liabilitas) pajak

pada pada tangguhan/laba rugi/ ekuitas/ Transfer to/

Saldo awal/ (Charged)/ (Charged)/ from deferred Saldo akhir/Beginning credited to credited to tax assets/ Endingbalance profit or loss equity (liabilities) balance

Aset pajak tangguhan Deferred tax assetsRugi fiskal yang dibawa Tax losses carried

ke masa depan 145 (145) - - - forwardDifferencebetween the

Perbedaan nilai buku commercial and taxaset tetap komersial book values ofdan fiskal 4,148 14,091 - - 18,239 fixed assets

Perbedaan sewa Differences in fixed assetspembiayaan aset tetap under finance leasesdan angsuran sewa (6,965) 4,806 - - (2,159) and lease instalments

Liabilitas imbalan pasca Post-employment benefitskerja 11,190 (354) (267) - 10,569 liabilities

Lain-lain 248 439 - - 687 Others

Aset pajak tangguhan - Deferred tax assets atakhir tahun 8,766 18,837 (267) - 27,336 the end of the year

Liabilitas pajak tangguhan Deferred tax liabilitiesBiaya pinjaman yang Capitalisedborrowing

dikapitalisasi (16,938) 4,622 - - (12,316) costLiabilitas imbalan pasca Post-employment benefits

kerja 191 228 (961) - (542) liabilitiesProperti pertambangan (518,594) 41,300 - - (477,294) Mining propertiesPerubahan nilai wajar Changes in the fair

instrumen keuangan values of derivativederivatif (597) - 9,500 - 8,903 financial instruments

Differences between thePerbedaan nilai buku commercial and tax

aset tetap komersial book values ofdan fiskal (77,710) 17,622 - - (60,088) fixed assets

Rugi fiskal yang dibawa Tax losses carriedke masa depan 98 79 - - 177 forward

Provisi penutupan Provision for minetambang 5,890 713 - - 6,603 closure

Lain-lain (4,593) (353) - - (4,946) Others

Liabilitas pajaktangguhan - Deferred tax liabilities atakhir tahun (612,253) 64,211 8,539 - (539,503) the end of the year

2017

Ditransfer ke/(Dibebankan)/ dari aset/

dikreditkan (liabilitas) pajakpada Dikreditkan tangguhan/

laba rugi/ pada Transfer to/Saldo awal/ (Charged)/ ekuitas/ from deferred Saldo akhir/Beginning credited to Credited to tax assets/ Endingbalance profit or loss equity (liabilities) balance

Aset pajak tangguhan Deferred tax assetsRugi fiskal yang dibawa Tax losses carried

ke masa depan 1,963 (103) - (1,715) 145 forwardDifferencebetween the

Perbedaan nilai buku commercial and taxaset tetap komersial book values ofdan fiskal (1,655) (796) - 6,599 4,148 fixed assets

Perbedaan sewa Differences in fixed assetspembiayaan aset tetap under finance leasesdan angsuran sewa - 2,187 - (9,152) (6,965) and lease instalments

Liabilitas imbalan pasca Post-employment benefitskerja 3,458 2,857 916 3,959 11,190 liabilities

Lain-lain - 248 - - 248 Others

Aset pajak tangguhan - Deferred tax assets atakhir tahun 3,766 4,393 916 (309) 8,766 the end of the year








e. Aset/(liabilitas) pajak tangguhan (lanjutan) e. Deferred tax assets/(liabilities) (continued)

2017

Ditransfer ke/(Dicatat)/ dari aset/

dikreditkan (liabilitas) pajakpada Dikreditkan tangguhan/

laba rugi/ pada Transfer to/Saldo awal/ (Charged)/ ekuitas/ from deferred Saldo akhir/Beginning credited to Credited to tax assets/ Endingbalance profit or loss equity (liabilities) balance

Liabilitas pajak tangguhan Deferred tax liabilitiesBiaya pinjaman yang Capitalisedborrowing

dikapitalisasi (19,533) 2,595 - - (16,938) costLiabilitas imbalan pasca Post-employment benefits

kerja 2,137 1,311 702 (3,959) 191 liabilitiesProperti pertambangan (542,392) 23,798 - - (518,594) Mining propertiesPerubahan nilai wajar Changes in the fair

instrumen keuangan values of derivativederivatif (1,090) - 493 - (597) financial instruments

Differences between thePerbedaan nilai buku commercial and tax

aset tetap komersial book values ofdan fiskal (89,121) 18,010 - (6,599) (77,710) fixed assets

Perbedaan sewa Differences in fixed assetspembiayaan aset tetap under finance leasesdan angsuran sewa (9,152) - - 9,152 - and lease instalments

Provisi penurunan nilai Provision for impairmentpiutang usaha 11,937 (11,937) - - - of trade receivables

Rugi fiskal yang dibawa Tax losses carriedke masa depan 2,113 (3,730) - 1,715 98 forward

Provisi penutupan Provision for minetambang 985 4,905 - - 5,890 closure

Lain-lain (9,248) 4,655 - - (4,593) Others

Liabilitas pajaktangguhan - Deferred tax liabilities atakhir tahun (653,364) 39,607 1,195 309 (612,253) the end of the year

Karena beberapa entitas anak dalam posisirugi dan hanya berfungsi sebagai kantor pusatsaja, terdapat pembatasan pemakaian rugifiskal yang dibawa ke masa depan danketidakpastian apakah aset pajak tangguhanini dapat terealisasi. Karena itu, terdapat asetpajak tangguhan yang berkaitan dengan rugifiskal yang dibawa ke masa depan danliabilitas imbalan pasca kerja tidak diakui didalam laporan keuangan konsolidasian ini.

Due to the fact that several subsidiaries are ina loss position and only function as headoffices, there is a limitation on the future useof tax losses carried forward and alsouncertainty as to whether the deferred taxassets will be realised. Thus, a portion of thedeferred tax assets relating to tax lossescarried forward and post-employment benefitsliabilities have not been recognised in theseconsolidated financial statements.

Seluruh aset pajak tangguhan diperkirakandapat dipulihkan setelah 12 bulan.

All of the deferred tax assets are expected tobe recovered after 12 months.

Analisis liabilitas pajak tangguhan adalahsebagai berikut:

The analysis of deferred tax liabilities is asfollows:

2018 2017

Liabilitas pajak tangguhanyang akan diselesaikan Deferred tax liabilities to be settleddalam 12 bulan 34,328 42,709 within 12 months

Liabilitas pajak tangguhanyang akan diselesaikan Deferred tax liabilities to be settledsetelah 12 bulan 505,175 569,544 after 12 months

Total 539,503 612,253 Total








f. Administrasi f. Administration

Berdasarkan Undang-Undang Perpajakanyang berlaku di Indonesia, perusahaan-perusahaan di dalam Grup yang berdomisili diIndonesia menghitung dan membayar sendiribesarnya jumlah pajak yang terutang. DJPdapat menetapkan atau mengubah pajakdalam batas waktu lima tahun saatterutangnya pajak.

Under the Taxation Laws of Indonesia,companies within the Group which aredomiciled in Indonesia calculate and pay taxon the basis of self assessment. The DGTmay assess or amend taxes within five yearsof the time the tax becomes due.

g. Surat ketetapan pajak g. Tax assessment letters

Berikut ini adalah ringkasan dari suratketetapan pajak SIS yang masih belumselesai statusnya:

Below is a summary of the tax assessmentletters received by SIS for which the statushas not yet been completed:

Jenis pajak/Tax type

Tahun pajak/Fiscal year

Suratketetapan

pajak/Tax

assessmentletter

Tanggal suratketetapan

pajak/Date of tax

assessmentletter

Jumlah yangdiperkarakan

dalam ASDolar/

Disputeamount in US

Dollars Status

PPhBadan/CIT 2014

Lebih bayar/Overpayment

18 Mei/May2016 963 Banding/Appeal

PPN/VAT

Januari/January-Desember/

December 2014Lebih bayar/Overpayment

15 Maret/March 2016 161 Banding/Appeal

PPhBadan/CIT 2015

Lebih bayar/Overpayment

20 Maret/March 2017 1,157 Banding/Appeal

PPN/VAT



25 Januari/January 2017 590 Banding/Appeal

PPhBadan/CIT 2016

Lebih bayar/Overpayment 9 April 2018 1,153 Keberatan/Objection

PPN/VAT



19 Desember/December

2017 115 Banding/Appeal

Audit pajak Grup Tax audits of the Group

Sampai dengan tanggal laporan keuangankonsolidasian ini diterbitkan, Perusahaan, SIS,IBT, MBP, dan PBMM sedang diaudit DJPberkaitan dengan semua jenis pajak untuktahun pajak 2017. RC dan PC sedang diauditDJP berkaitan dengan semua jenis pajakuntuk tahun pajak 2013, 2014 dan 2015. JCdan MC diaudit berkaitan dengan PPN untukperiode pajak Desember 2017. Entitas-entitasini belum menerima hasil audit pajak tersebut.Manajemen berpendapat bahwa hasil auditpajak tersebut tidak akan berdampak materialterhadap laporan keuangan konsolidasianGrup secara material.

As at the completion date of theseconsolidated financial statements, theCompany, SIS, IBT, MBP and PBMM werebeing audited by the DGT for all types oftaxes for fiscal year 2017. RC and PC werebeing audited by the DGT for all types oftaxes for fiscal years 2013, 2014 and 2015.JC and MC were being audited for VAT forfiscal period December 2017. These entitieshave not yet received the tax audit results.Management is of the opinion that the taxaudit results will not have a material impacton the Group’s consolidated financialstatements.







34. TRANSAKSI DAN SALDO DENGAN PIHAKBERELASI

34. TRANSACTIONS AND BALANCES WITHRELATED PARTIES

a. Sifat hubungan a. Nature of relationships

Pihak berelasi/ Sifat hubungan/Related parties Nature of relationships

PT Adaro Strategic Investments Pemegang saham mayoritas/Majority shareholder

Entitas anak dan ventura bersama/Subsidiaries and joint ventures Lihat Catatan 1 dan 11/See Notes 1 and 11

Personil manajemen kunci/Key management Direktur dan Komisaris Grup/Directors andpersonnel Commissioners of the Group

b. Rincian transaksi dan saldo b. Details of transactions and balances

Dalam kegiatan usahanya, Grup mengadakantransaksi dengan pihak-pihak berelasi, terutamameliputi transaksi-transaksi pembelian jasa dantransaksi keuangan lainnya.

In the normal course of business, the Groupengages in transactions with related parties,primarily consisting of purchases of servicesand other financial transactions.

2018 2017

Piutang usaha (Catatan 7) Trade receivables (Note 7)

Penjualan batubara: Sales of coal:TPI 3,272 - TPI

Jasa manajemen: Management fees:BPI 80 79 BPITPI 63 55 TPI

Total 3,415 134 Total

Persentase terhadap As a percentage oftotal aset konsolidasian 0.048% 0.002% total consolidated assets

Pendapatan usaha(Catatan 29) Revenue (Note 29)

Penjualan batubara: Sales of coal:TPI 3,233 - TPI

Jasa manajemen dan Management andkonsultasi: consulting services:

TPI 538 541 TPIBPI 484 477 BPI


Persentase terhadap totalpendapatan usaha As a percentage ofkonsolidasian 0.12% 0.03% total consolidated revenue







34. TRANSAKSI DAN SALDO DENGAN PIHAKBERELASI (lanjutan)

34. TRANSACTIONS AND BALANCES WITHRELATED PARTIES (continued)

b. Rincian transaksi dan saldo (lanjutan) b. Details of transactions and balances(continued)

2018 2017

Pendapatan lain-lain(Catatan 32) Other income (Note 32)

Jasa konsultasi dan Business consultancy andkeagenan bisnis: agency services:

TPI - 8,876 TPI

Total - 8,876 Total

Persentase terhadap total As a percentage ofbeban lain-lain total consolidatedkonsolidasian, neto - 147.30% other expenses, net

Pendapatan lain-lain atas jasa konsultasi dankeagenan bisnis merupakan pendapatan APatas pemberian jasa kepada TPI sehubungandengan Proyek Pembangkit Listrik BertenagaUap di Kalimantan Selatan.

Other income of business consultancy andagency services represents AP’s income forservices provided to TPI related to the SouthKalimantan Coal-Fired Steam Power ProducerProject.

Kebijakan harga Grup yang berhubungandengan transaksi dengan pihak berelasiditetapkan berdasarkan pada harga di dalamkontrak.

The Group’s pricing policy related totransactions with related parties is set based oncontracted price.

c. Kompensasi manajemen kunci c. Key management compensation

Dewan Komisaris dan Direksi Grup merupakanpersonil manajemen kunci.

The Boards of Commissioners and Directors ofthe Group are considered key managementpersonnel.

Kompensasi untuk Dewan Komisaris dan DireksiGrup untuk tahun yang berakhir pada tanggal31 Desember 2018 dan 2017, adalah sebagaiberikut:

The compensation for the Boards ofCommissioners and Directors of the Group forthe years ended 31 December 2018 and 2017,was as follows:

2018 2017

Remunerasi 23,579 22,809 RemunerationImbalan pasca kerja 1,746 2,208 Post-employment benefits








34. TRANSAKSI DAN SALDO DENGAN PIHAKBERELASI (lanjutan)

34. TRANSACTIONS AND BALANCES WITHRELATED PARTIES (continued)

c. Kompensasi manajemen kunci (lanjutan) c. Key management compensation (continued)

Dewan Komisaris dan Direksi tidak menerimamanfaat lain seperti rencana opsi sahammanajemen.

The Boards of Commissioners and Directors donot receive any other benefits such asmanagement stock options.

35. LABA BERSIH PER SAHAM 35. EARNINGS PER SHARE

2018 2017

Laba konsolidasian tahunberjalan yang dapat Consolidated profit for the yeardiatribusikan kepada attributable to the ownerspemilik entitas induk 417,720 483,297 of the parent entity

Rata-rata tertimbang jumlah Weighted average number ofsaham biasa yang beredar ordinary shares outstanding(dalam ribuan lembar saham) 31,985,962 31,985,962 (in thousands of shares)

Laba bersih per saham dasar Basic earnings per shareyang dapat diatribusikan attributable to the ownerskepada pemilik entitas induk of the parent entity(nilai penuh) 0.01306 0.01511 (full amount)

Jumlah rata-rata tertimbangsaham yang digunakan sebagai Weighted average number of ordinarypenyebut dalam perhitungan shares used as the denominator inlaba per saham dasar calculating basic earnings per(dalam ribuan lembar saham) 31,985,962 31,985,962 share (in thousands of shares)

Penyesuaian untuk perhitungan Adjustments for calculation oflaba per saham dilusian (dalam diluted earnings per shareribuan lembar saham): (in thousands of shares):- Opsi saham (Catatan 39s) 2,381,730 2,381,730 Share options (Note 39s) -

Jumlah rata-rata tertimbangsaham yang digunakan sebagai Weighted average number of ordinarypenyebut dalam perhitungan shares used as the denominator inlaba per saham dilusian calculating diluted earnings per(dalam ribuan lembar saham) 34,367,692 34,367,692 share (in thousands of shares)

Laba per saham dilusian Diluted earnings per shareyang dapat diatribusikan attributable to the ownerskepada pemilik entitas induk of the parent entity(nilai penuh) 0.01215 0.01406 (full amount)







36. ASET DAN LIABILITAS MONETER NETO DALAMMATA UANG ASING

36. NET MONETARY ASSETS AND LIABILITIESDENOMINATED IN FOREIGN CURRENCIES

Pada tanggal 31 Desember 2018 dan 2017, Grupmemiliki aset dan liabilitas moneter dengan matauang selain Dolar AS sebagai berikut:

As at 31 December 2018 and 2017, the Group hadmonetary assets and liabilities denominated incurrencies other than US Dollars as follows:

2018Jumlah setara

S$ Euro A$ Yen AS$/Dalam/in (nilai penuh/ (nilai penuh/ (nilai penuh/ (nilai penuh/ Equivalent inRp’000 full amount) full amount) full amount) full amount) US$

Aset moneter M onetary assetsKas dan setara kas 3,208,183,884 552,478 1,612 - - 221,819 Cash and cash equivalentsPiutang usaha 2,693,208,884 - - - - 185,808 Trade recei vablesPajak dibayar dimuka 1,323,167,374 - - - - 91,372 Prepaid taxesDepos ito ber jangka yang

dibatas i penggunaannya 10,681,429 - - - - 738 Restricted time deposits

Aset tidak lancar lain-lain 195,195,003 - - - - 13,479 Other non-current assets

Total 7,430,436,574 552,478 1,612 - - 513,216 Total

Liabilitas moneter M onetary liabilities

Utang usaha (3,525,083,986) (190,835) (33,519) (780,036) (118,250) (244,033) Trade payablesBeban yang mas ih harus

dibayar (605,787,357) - - - - (41,832) Accrued expensesUtang pajak (241,492,406) - - - - (16,667) Taxes payableLiabilitas imbalan ker ja Short-term employee

jangka pendek (34,778,807) - - - - (2,402) benefits liabilities

Post-employmentLiabilitas imbalan pasca kerja (916,165,028) - - - - (63,247) benefits liabilitiesUtang bank - (7,708,720) - - - (5,650) Bank loans

Provision for mineProvisi rehabilitasi, reklamasi rehabilitation, reclamation

dan penutupan tambang (1,364,859,816) - - - - (94,128) and closure

Total (6,688,167,400) (7,899,555) (33,519) (780,036) (118,250) (467,959) Total

Aset/(liabilitas) neto 742,269,174 (7,347,077) (31,907) (780,036) (118,250) 45,257 Net assets/(liabilities)

Dalam ekuivalen AS$ 51,244 (5,385) (36) (565) (1) 45,257 US$ equivalent

2017

Jumlah setaraS$ Euro A$ Yen AS$/

Dalam/in (nilai penuh/ (nilai penuh/ (nilai penuh/ (nilai penuh/ Equivalent inRp’000 full amount) full amount) full amount) full amount) US$

Aset moneter M onetary assets

Kas dan setara kas 2,460,545,525 936,288 1,616 - - 182,249 Cash and cash equivalentsPiutang usaha 1,762,385,724 - - - - 129,921 Trade recei vablesPajak dibayar dimuka 1,160,003,331 - - - - 85,679 Prepaid taxesDepos ito ber jangka yang

dibatas i penggunaannya 1,179,831 - - - - 88 Restricted time deposits

Total 5,384,114,411 936,288 1,616 - - 397,937 Total

Liabilitas moneter M onetary liabilitiesUtang usaha (2,225,559,380) (19,325) (92,863) (174,637) (118,250) (164,430) Trade payablesBeban yang mas ih harus

dibayar (191,490,981) (123,569) (4,653,199) (135,264) - (19,886) Accrued expensesUtang pajak (130,546,708) - - - - (9,629) Taxes payableLiabilitas imbalan ker ja Short-term employee

jangka pendek (36,429,827) - - - - (2,689) benefits liabilitiesPost-employment

Liabilitas imbalan pasca kerja (879,602,054) - - - - (64,925) benefits liabilities

Utang bank - (8,764,720) - - - (6,556) Bank loansProvision for mine

Provisi rehabilitasi, reklamasi rehabilitation, reclamationdan penutupan tambang (212,982,966) - - - - (15,696) and closure

Total (3,676,611,916) (8,907,614) (4,746,062) (309,901) (118,250) (283,811) Total

Aset/(liabilitas) neto 1,707,502,495 (7,971,326) (4,744,446) (309,901) (118,250) 114,126 Net assets/(liabilities)

Dalam ekuivalen AS$ 125,994 (5,962) (5,664) (241) (1) 114,126 US$ equivalent

Aset dan liabilitas moneter di atas dijabarkanmenggunakan kurs penutupan Bank Indonesiatanggal 31 Desember 2018 dan 2017.

Monetary assets and liabilities mentioned above aretranslated using the Bank Indonesia closing rate asat 31 December 2018 and 2017.

Apabila aset dan liabilitas dalam mata uang selainDolar AS pada tanggal 31 Desember 2018 dijabarkandengan menggunakan kurs yang berlaku padatanggal penerbitan laporan keuangan konsolidasianini, aset moneter neto akan naik sekitar AS$1.487.

If assets and liabilities in currencies other thanUS Dollars as at 31 December 2018 are translatedusing the exchange rate as at the date of issuanceof these consolidated financial statements, the totalnet monetary assets will increase by approximatelyUS$1,487.







37. INFORMASI ARUS KAS 37. CASH FLOW INFORMATION

a. Transaksi non-kas a. Non-cash transactions

Tabel di bawah ini menunjukkan transaksi nonkas Grup selama tahun berjalan sebagaiberikut:

The below table shows the Group’s non-cashtransactions during the year as follows:

2018 2017

Aktivitas yang tidakmempengaruhi arus kas: Non-cash activities:

Perolehan peralatanoperasional melalui utang Acquisition of operational equipmentsewa pembiayaan 116,713 48,546 under finance leases

Penambahan aset tetapmelalui beban yang masih Additions of fixed assetsharus dibayar 15,408 6,694 through accruals

Penambahan aset tetapdan properti pertambangan Additions of fixed assetsmelalui provisi rehabilitasi, and mining properties throughreklamasi dan penutupan provision for mine rehabilitation,tambang 8,266 9,797 reclamation and closure

Penambahan aset tetapdan properti pertambangan Additions of fixed assetsdari kapitalisasi biaya and mining properties throughpinjaman 6,607 - capitalisation of borrowing costs

Penambahan properti Addition of mining propertiespertambangan melalui through capitalisation ofkapitalisasi beban penyusutan 267 530 depreciation expense

Reklasifikasi biaya dibayardimuka ke properti Reclassification of prepaid expensespertambangan - 6,047 to mining properties

Reklasifikasi aset tetap ke Reclassification of fixed assetsproperti pertambangan - 3,362 to mining properties

Penambahan setoran modaldari kepentingan non pengendali Capital injection from non-controllingmelalui konversi utang - 636 interest through conversion of loan

b. Rekonsiliasi liabilitas yang timbul dariaktivitas pendanaan

b. Reconciliation of liabilities arising fromfinancing activities

Tabel di bawah ini menunjukkan rekonsiliasiliabilitas yang timbul dari aktivitas pendanaanuntuk tahun yang berakhir pada tanggal 31Desember 2018 dan 2017 sebagai berikut:

The below tables set out a reconciliation ofliabilities arising from financing activities for theyears ended 31 December 2018 and 2017 asfollows:

Perubahan non-kas/Non-cash changes

Pergerakankurs mata

uang asing/Foreign Sewa

Saldo awal/ Akresi bunga/ exchange pembiayaan Perubahan Saldo akhir/Beginning Arus kas/ Interest rate baru/ nilai wajar/Fair Endingbalance Cash flows accretion movement New leases value change balance

2018 2018Utang sewa

pembiayaan 85,165 (39,185) - - 116,713 - 162,693 Finance lease payablesUtang bank 1,291,990 (43,622) 6,953 (123) - - 1,255,198 Bank loansSwap suku bunga - - - - - 3,372 3,372 Interest rateswapsPinjaman dari pihak

ketiga 15,892 (2,460) - - - - 13,432 Loans from a third party

Total 1,393,047 (85,267) 6,953 (123) 116,713 3,372 1,434,695 Total

2017 2017Utang sewa

pembiayaan 70,100 (33,481) - - 48,546 - 85,165 Finance lease payablesUtang bank 1,364,048 (78,041) 5,886 97 - - 1,291,990 Bank loansPinjaman dari pihak

ketiga 15,541 - 351 - - - 15,892 Loans from a third party

Total 1,449,689 (111,522) 6,237 97 48,546 - 1,393,047 Total







38. SEGMEN OPERASI 38. OPERATING SEGMENTS

Manajemen telah menentukan segmen operasiberdasarkan laporan yang ditelaah oleh Direksi,yang telah diidentifikasikan sebagai pengambilkeputusan operasional utama Grup, dalammengambil keputusan strategis.

Management has determined the operatingsegments based on reports reviewed by the Board ofDirectors, which has been identified as the Group’schief operating decision maker, which makesstrategic decisions.

Direksi mempertimbangkan operasi bisnis dariperspektif jenis bisnis yang terdiri dari pertambangandan perdagangan batubara, jasa pertambangan,logistik dan lain-lain (pembangkit listrik, manajemenaset dan sebagainya).

The Board of Directors considers the businessoperation from a business type perspective, whichcomprises coal mining and trading, mining services,logistics and others (power plant, assetmanagement, etc.).

Informasi segmen yang diberikan kepada Direksiuntuk pelaporan segmen adalah sebagai berikut:

The segment information provided to the Board ofDirectors for the reportable segments is as follows:

Untuk tahun yang berakhir pada tanggal 31 Desember 2018/For the year ended 31 December 2018Pertambangan

danperdagangan Jasa

batubara/ pertambangan/Coal mining Mining Logistik/ Lain-lain/ Eliminasi/ Konsolidasi/and trading services Logistics Others Eliminations Consolidated

Pendapatan di luar segmen 3,347,522 205,873 39,460 26,896 - 3,619,751 External revenuePendapatan antar Inter-segment

segmen 12,434 540,917 259,822 64,951 (878,124) - revenue

Pendapatan usaha 3,359,956 746,790 299,282 91,847 (878,124) 3,619,751 Revenue

Beban pokok pendapatan (2,364,006) (652,612) (132,092) (34,150) 773,316 (2,409,544) Cost of revenue

Beban penjualan dan Selling and marketingpemasaran (45,559) - - - - (45,559) expense

Beban umum dan General andadministrasi (43,724) (27,229) (20,510) (67,437) 10,461 (148,439) administrative expense

Biaya keuangan (67,113) (15,568) (4,458) (28,462) 50,517 (65,084) Finance costs

Penghasilan keuangan 41,822 1,331 4,832 18,420 (42,799) 23,606 Finance income

Beban pajak penghasilan (379,901) (1,105) (3,805) (11,162) 52,516 (343,457) Income tax expense

Laba tahun berjalan 511,566 (9,658) 140,630 (65,634) (99,363) 477,541 Profit for the year

Depresiasi dan Depreciation anddan amortisasi (85,020) (124,870) (24,628) (8,621) (110,690) (353,829) amortisation

Kerugian atas penurunan nilai Loss on impairment ofatas aset non-keuangan - (58,108) - - (53,292) (111,400) non-financial assets

31 Desember 2018 31 December 2018

Aset segmen 3,173,894 898,621 575,388 1,522,776 890,076 7,060,755 Segment assets

Liabilitas segmen 2,207,951 596,384 123,714 1,119,440 (1,289,426) 2,758,063 Segment liabilities







38. SEGMEN OPERASI (lanjutan) 38. OPERATING SEGMENTS (continued)

Informasi segmen yang diberikan kepada Direksiuntuk pelaporan segmen adalah sebagai berikut:(lanjutan)

The segment information provided to the Board ofDirectors for the reportable segments is as follows:(continued)

Untuk tahun yang berakhir pada tanggal 31 Desember 2017/For the year ended 31 December 2017Pertambangan

danperdagangan Jasa

batubara/ pertambangan/Coal mining Mining Logistik/ Lain-lain/ Eliminasi/ Konsolidasi/and trading services Logistics Others Eliminations Consolidated

Pendapatan di luar segmen External revenuePendapatan antar 3,040,929 151,255 33,435 32,714 - 3,258,333 Inter-segment

segmen 10,802 419,908 192,673 66,645 (690,028) - revenue

Pendapatan usaha 3,051,731 571,163 226,108 99,359 (690,028) 3,258,333 Revenue

Beban pokok pendapatan (2,041,470) (508,504) (122,523) (36,382) 592,048 (2,116,831) Cost of revenue

Beban penjualan dan Selling and marketingpemasaran (37,504) - - - - (37,504) expense

Beban umum dan General andadministrasi (32,262) (23,172) (17,524) (59,778) (13,411) (146,147) administrative expense

Biaya keuangan (55,798) (8,379) (3,806) (21,035) 36,024 (52,994) Finance costs

Penghasilan keuangan 34,937 2,296 1,813 11,235 (31,548) 18,733 Finance income

Beban pajak penghasilan (394,194) (6,840) (6,238) (14,630) 28,809 (393,093) Income tax expense

Laba tahun berjalan 525,273 20,129 83,448 (2,871) (89,541) 536,438 Profit for the year

Depresiasi dan Depreciation anddan amortisasi (113,811) (84,327) (23,850) (8,395) (105,436) (335,819) amortisation

31 Desember 2017 31 December 2017

Aset segmen 3,040,811 752,569 496,456 824,111 1,700,200 6,814,147 Segment assets

Liabilitas segmen 2,110,352 408,003 119,466 759,757 (675,058) 2,722,520 Segment liabilities

Penjualan berdasarkan tujuan adalah sebagaiberikut:

Sales by destination is as follows:

2018 2017

Domestik 911,275 809,433 DomesticEkspor Export

- Cina 438,220 334,140 China -- Malaysia 437,332 475,358 Malaysia -- Jepang 397,696 352,101 Japan -- India 350,305 246,056 India -- Korea 310,740 324,454 Korea -- Lain-lain 774,183 716,791 Others -

Total 3,619,751 3,258,333 Total

Penjualan antar segmen dilakukan berdasarkanpada harga di dalam kontrak. Pendapatan dari pihakeksternal yang dilaporkan kepada Direksi diukurdengan cara yang sama sebagaimana disampaikanpada laba rugi.

Sales between segments are carried out atcontracted prices. The revenue from external partiesreported to the Board of Directors is measured in amanner consistent with that presented in profit orloss.

Jumlah yang dilaporkan kepada Direksi sehubungandengan jumlah aset dan liabilitas diukur dengan carayang konsisten dengan yang dilaporkan dalamlaporan posisi keuangan konsolidasian.

The amounts provided to the Board of Directors withrespect to total assets and liabilities are measured ina manner consistent with the reporting in theconsolidated statements of financial position.







39. PERJANJIAN PENTING, IKATAN, DANKONTINJENSI

39. SIGNIFICANT AGREEMENTS, COMMITMENTSAND CONTINGENCIES

a. Perjanjian penambangan, pengangkutan,pemindahan batubara, dan perjanjianterkait lainnya

a. Coal mining, hauling, barging,transhipment and other relatedagreements

AI, sebagai produsen batubara, mengadakansejumlah perjanjian penambangan batubara.Berdasarkan perjanjian-perjanjian tersebut, AIdiharuskan membayar biaya sewa dan biayajasa kepada kontraktor, dihitung secarabulanan, berdasarkan rumus yang meliputijumlah batubara mentah yang diangkut danoverburden yang ditambang dan diangkut.Kontraktor akan menyediakan sarana, mesin,perlengkapan, dan barang-barang lain yangdiperlukan dan dalam kondisi tertentu dapatmenggunakan peralatan AI sendiri untukmelakukan jasa penambangan dantransportasi, dan diharuskan memenuhipersyaratan minimum produksi tertentu.

AI, as a coal producer, has entered into anumber of coal mining agreements. Underthe agreements, AI is required to paycontractors a rental fee and a service fee,calculated on a monthly basis, based on aformula which includes the amount of rawcoal transported and overburden mined andtransported. The contractors will provide theequipment, machinery, appliances and othersupplies necessary and also in someinstances may use AI’s own equipment forperforming the mining and transportationservices, and are required to meet certainminimum production requirements.

AI juga mengadakan perjanjian pengangkutan,transportasi, dan pemindahan batubaradengan kontraktor untuk menyediakan jasatransportasi dari wilayah utama AI kepelabuhan tujuan yang telah ditentukan danmenyediakan jasa floating crane dari tongkangkontraktor ke kapal pelanggan. AI diharuskanmembayar biaya jasa kepada kontraktor,dihitung secara bulanan, berdasarkan suaturumusan yang meliputi jumlah batubara yangdiangkut.

AI has also entered into coal barging,transport and transhipment agreements withcontractors to provide coal transportationservices from AI’s main areas to certain portdestinations and to provide floating craneservices from the contractors’ barge tocustomers’ vessels. AI is required to paycontractors a service fee, calculated on amonthly basis, based on a formula whichincludes into account the amount of coaltransported.

Pada tanggal 11 September 2015, AImengadakan perjanjian penyediaan bahanbakar minyak dengan PT Pertamina (Persero)(“Pertamina”), dimana AI diharuskanmembayar kepada Pertamina berdasarkansuatu rumusan yang meliputi jumlah bahanbakar minyak yang disediakan dan hargapasar atas bahan bakar minyak dan AI jugadiharuskan membeli jumlah minimum tertentuvolume bahan bakar minyak setiap tahun.Perjanjian ini berlaku efektif pada tanggal1 November 2015. Perjanjian penyediaanbahan bakar minyak ini telah diubah padatanggal 1 Desember 2015 mengenaiperubahan formula harga bahan bakar.

On 11 September 2015, AI entered into a fuelsupply agreement with PT Pertamina(Persero) (“Pertamina”), whereby AI isrequired to pay Pertamina a price, based on aformula which consists of the volume of fuelsupplied and the market price of fuel, and AIis required to purchase a minimum annualvolume of fuel. This agreement was effectivefrom 1 November 2015. This fuelsupply agreement was amended on1 December 2015 regarding changes in fuelprice formula.







39. PERJANJIAN PENTING, IKATAN, DANKONTINJENSI (lanjutan)

39. SIGNIFICANT AGREEMENTS, COMMITMENTSAND CONTINGENCIES (continued)

a. Perjanjian penambangan, pengangkutan,pemindahan batubara, dan perjanjianterkait lainnya (lanjutan)

a. Coal mining, hauling, barging,transhipment and other relatedagreements (continued)

Kontraktor/Contractor

Tipe perjanjian/Agreement type

Tanggal perjanjian/Agreement date

Akhir periode perjanjian/Contract period end

Pama Jasa pengupasan lapisan tanah danjasa penambangan/Stripping ofoverburden and mining of coal

7 September 2009 31 Juli/July 2021

Pama Transportasi batubara/Coal transportation

7 September 2009 31 Juli/July 2021

PT Bukit MakmurMandiri Utama

Jasa pengupasan lapisan tanah danjasa penambangan/Stripping ofoverburden and mining of coal

6 April 2010 30 September 2022 ataupada saat cadanganbatubara di Paringin(berdasarkan laporan

JORC) telah habis, manayang lebih dahulu/

30 September 2022or when the coal reserves

at Paringin pit(according to the relevantJORC report) have beendepleted, whichever is

earlierPT Mitra Bahtera

Segara Sejati TbkPengangkutan

batubara/Coal barging1 Oktober/

October 201031 Oktober/

October 2019PT Meratus

Advance MaritimPengangkutan

batubara/Coal barging1 Desember/

December 201031 Oktober/

October 2019Pertamina Penyediaan bahan bakar/

Fuel supply11 September 2015 1 Oktober/October 2022

PT Bukit MakmurMandiri Utama

Sewa peralatan berat/Heavyequipment rental

28 September 2012 30 September 2022 ataupada saat cadanganbatubara di Paringin(berdasarkan laporan

JORC) telah habis, manayang lebih dahulu/

30 September 2022or when the coal reserves

at Paringin pit(according to the relevantJORC report) have beendepleted, whichever is

earlierPama Sewa peralatan berat/Heavy

equipment rental28 September 2012 31 Juli/

July 2021

Berdasarkan perjanjian-perjanjian yangdibuat oleh SIS dan produsen batubarapihak ketiga, SIS menyediakan peralatandengan mekanisme sewa dan menyediakanjasa pertambangan untuk pembuangandan pengangkutan overburden, sertapengangkutan batubara. SIS diharuskan untukmemenuhi tingkat produksi minimum untukaktivitas-aktivitas tertentu. SIS akan menerimaimbalan jasa yang dihitung secara bulanan,berdasarkan suatu rumusan yang meliputibeberapa klausa penyesuaian.

Under the agreements made by SIS and thirdparty coal producers, SIS provides equipmentthrough a rental mechanism, and providesmining services for overburden removal andhauling, and also coal hauling/transportation.SIS is required to meet a minimum productionlevel for certain activities. SIS receives aservice fee calculated on a monthly basis,based on a formula which includes severaladjustment clauses.









a. Perjanjian penambangan, pengangkutan,pemindahan batubara, dan perjanjianterkait lainnya (lanjutan)

a. Coal mining, hauling, barging,transhipment and other relatedagreements (continued)

Produsen batubara/Coal producer

Tanggal perjanjian/Agreement date

Periode kontrak atau tingkat produksi (metrikton/MT)/

Contract period or production level (metrictonnes/MT)

PT Berau Coal (BinunganBlok 1-4)

1 Maret/March 2007 -21 September 2012

30 September 2012 - 31 Desember/December 2020

PT Berau Coal (SambarataBlok B-1)

21 Januari/January 2008 -21 September 2012

30 September 2012 - 31 Desember/December 2020

PT Berau Coal (BinunganBlok 5-6)

25 April 2018 1 Agustus/August 2016 - 31 Desember/December 2020

PT Berau Coal (Sambarata B-West dan B-East)

31 Januari/January 2018 1 Mei/May 2017 - 30 April 2022

PT Borneo Indobara (Kusan) 23 Februari/February 2012 1 Januari/January 2012 - 31 Desember/December 2023

b. Perjanjian Kerjasama Penggunaan Tanah b. Land-Use Cooperation Agreement

Pada tanggal 4 November 2009, MSWdan Pemerintah Kabupaten Tabalongmengadakan perjanjian kerjasamapenggunaan tanah milik PemerintahKabupaten Tabalong, seluas 100,2 hektaryang terletak di desa Mabu’un, KabupatenTabalong, Kalimantan Selatan. Denganadanya perjanjian kerjasama penggunaantanah, MSW telah mendaftarkan danmendapatkan sertifikat Hak Guna Bangunan(“HGB”) diatas sertifikat Hak Pengelolaan atasnama Pemerintah Kabupaten Tabalong.

On 4 November 2009, MSW and theGovernment of Tabalong Regency enteredinto a land-use cooperation agreement, forthe use of 100.2 hectares of the Governmentof Tabalong Regency’s land, located inMabu’un village, Tabalong Regency, SouthKalimantan. Under this land-use cooperationagreement, MSW has registered andobtained a land right (“HGB”) over theCertificate of Management Rights held by theGovernment of Tabalong Regency.

Pada tanggal 27 Februari 2014, MSW danPemerintah Kabupaten Tabalong melakukanperubahan atas jangka waktu perjanjiankerjasama penggunaan tanah menjadi 50tahun, merevisi luas tanah berdasarkankebutuhan, dan memberikan kontribusi tetapdan pembagian hasil keuntungan kepadaPemerintah Kabupaten Tabalong.

On 27 February 2014, MSW and theGovernment of Tabalong Regency amendedthe term of land-use cooperation agreementto 50 years, revised the land area based onneeds, and provided fixed contribution andprofit sharing to the Government of TabalongRegency.

c. Fasilitas bank c. Banking facilities

Pada tanggal 5 September 2007, AImengadakan perjanjian fasilitas perbankandengan HSBC untuk penerbitan garansi bank.Perjanjian ini telah mengalami beberapa kaliperubahan dengan perubahan terakhir padatanggal 19 Desember 2016. Fasilitas inimerupakan gabungan limit fasilitas sebesarAS$45.000 dengan fasilitas treasury sebesarAS$5.000. Fasilitas ini tidak diikat denganjaminan apapun. Perjanjian ini berlaku sampaiHSBC membatalkan, menghentikan ataumembebaskan AI secara tertulis darikewajibannya berdasarkan perjanjian, atauperjanjian terkait lainnya.

On 5 September 2007, AI entered into abanking facility agreement with HSBC toissue a bank guarantee. This agreement hasbeen amended several times with the latestamendment dated 19 December 2016. Thefacility represents a combined limit facilityamounting to US$45,000 with treasury facilityamounting to US$5,000. This facility is notbound by any collateral. This agreement isvalid until HSBC cancels, ceases ordischarges AI in writing from its obligationunder the agreement, or any other relatedagreement.









c. Fasilitas bank (lanjutan) c. Banking facilities (continued)

Pada tanggal 13 Februari 2008, AImengadakan perubahan dan penegasankembali perjanjian fasilitas perbankan denganPT Bank DBS Indonesia. Perjanjian ini telahmengalami beberapa kali perubahan denganperubahan terakhir pada tanggal22 Oktober 2018. Fasilitas ini disediakandalam bentuk bank garansi, jaminanpenawaran, jaminan pelaksanaan, dan stand-by letters of credit dengan limit gabungansebesar AS$20.000. Fasilitas ini tidak diikatdengan jaminan apapun. Perjanjian ini berlakusampai dengan 15 Juli 2019.

On 13 February 2008, AI entered into abanking facility amendment and restatementagreement with PT Bank DBS Indonesia forbanking facilities. This agreement has beenamended several times with the lastamendment dated 22 October 2018. Thefacility is provided in the form of bankguarantees, bid bonds, performance bondsand stand-by letters of credit, with a total limitof US$20,000. This facility is not bound byany collateral. This agreement is valid until15 July 2019.

Pada tanggal 28 April 2014, AI mengadakanperjanjian fasilitas perbankan denganBank Mandiri. Perjanjian ini telah diubahbeberapa kali dengan perubahan terakhirpada tanggal 6 Juni 2017. Fasilitas inidisediakan untuk penerbitan treasury linedengan limit sebesar AS$75.000 dan fasilitasgaransi bank dengan limit sebesar AS$50.000dalam bentuk jaminan penawaran danpelaksanaan. Fasilitas ini dapat digunakanoleh perusahaan afiliasi tertentu dengansyarat dan ketentuan tertentu. Fasilitas initidak diikat dengan jaminan apapun.Perjanjian berlaku sampai dengan 27 April2019.

On 28 April 2014, AI entered into a bankingfacility agreement with Bank Mandiri. Theagreement was amended several times withthe latest amendment dated 6 June 2017.The facility is provided to issue a treasury linewith a total limit amounting to US$75,000 anda bank guarantee with a total limit amountingto US$50,000 in the form of bid andperformance bonds. This facility can also beused by certain affiliated companies withcertain terms and conditions. This facility isnot bound by any collateral. The agreement isvalid until 27 April 2019.

Pada tanggal 31 Desember 2018, totalfasilitas perbankan yang sudah digunakanoleh AI yang diperoleh dari HSBC, PT BankDBS Indonesia dan Bank Mandiri dalamberbagai mata uang, setara AS$47.730 (2017:AS$47.585). Fasilitas tersebut digunakansehubungan dengan kontrak penjualan danjaminan reklamasi.

As at 31 December 2018, the total bankfacilities used by AI which were obtained fromHSBC, PT Bank DBS Indonesia and BankMandiri in various currencies, aggregated toUS$47,730 (2017: US$47,585). Thesefacilities were utilised in relation to salescontracts and reclamation guarantees.

Pada tanggal 20 April 2016, AP mengadakanperjanjian fasilitas perbankan dengan MUFGBank Ltd (sebelumnya dikenal sebagai TheBank of Tokyo-Mitsubishi UFJ Ltd), cabangJakarta untuk penerbitan bank garansi dengantotal limit sebesar AS$50.000 dalam bentukjaminan penawaran atau pelaksanaan.Fasilitas ini dijamin sepenuhnya olehPerusahaan. Perjanjian ini telah diubah padatanggal 20 April 2018 untuk memperpanjangjatuh tempo sampai dengan tanggal 20 April2019.

On 20 April 2016, AP entered into a bankingfacility agreement with MUFG Bank Ltd(formerly known as The Bank of Tokyo-Mitsubishi UFJ Ltd), Jakarta Branch to issue abank guarantee with a total limit amounting toUS$50,000 in the form of bid or performancebonds. This facility is fully guaranteed by theCompany. This agreement has beenamended on 20 April 2018 to extend thematurity date to 20 April 2019.










Pada tanggal 19 Mei 2016, APmenandatangani surat fasilitas perbankandengan Oversea-Chinese BankingCorporation Ltd, untuk menerbitkan bankgaransi atau stand-by letters of credit dalambentuk jaminan penawaran, jaminanpelaksanaan atau garansi sponsor pendukungkontinjensi dengan total limit sebesarAS$40.000. Fasilitas ini dijamin sepenuhnyaoleh Perusahaan.

On 19 May 2016, AP signed a banking facilityletter with Oversea-Chinese BankingCorporation Ltd, to issue a bank guarantee orstand-by letters of credit in the form of bidbonds, performance bonds or contingentsponsor support guarantees with a total limitof US$40,000. This facility is fully guaranteedby the Company.

Pada tanggal 19 Mei 2016, APmenandatangani surat fasilitas perbankandengan DBS Bank Ltd, untuk menerbitkanbank garansi dalam bentuk jaminan finansialatau pelaksanaan dengan total limit sebesarAS$25.000. Fasilitas ini dijamin sepenuhnyaoleh Perusahaan.

On 19 May 2016, AP signed a banking facilityletter with DBS Bank Ltd, to issue a bankguarantee in the form of financial orperformance guarantees with a total limit ofUS$25,000. This facility is fully guaranteed bythe Company.

Pada tanggal 31 Desember 2018 dan 2017,total fasilitas perbankan yang sudahdigunakan oleh AP yang diperoleh dariOversea-Chinese Banking Corporation Ltd,MUFG Bank Ltd dan DBS Bank Ltd adalahsebesar AS$36.296. Fasilitas ini digunakansehubungan dengan jaminan penawaran,jaminan pelaksanaan dan garansi sponsorpendukung kontinjensi.

As at 31 December 2018 and 2017, the totalbank facilities used by AP which wereobtained from Oversea-Chinese BankingCorporation Ltd, MUFG Bank Ltd and DBSBank Ltd amounted to US$36,296. Thesefacilities were utilised in relation to bid bonds,performance bonds and contingent sponsorsupport guarantees.

Pada tanggal 19 November 2016, TPImengadakan perjanjian fasilitas perbankandengan PT Bank DBS Indonesia untukmenerbitkan garansi bank dalam bentukjaminan penawaran untuk memenuhipersyaratan yang diatur dalam PerjanjianPembelian Tenaga Listrik (“PPTL”) TPIdengan total limit Rp45 miliar (nilai penuh).Perusahaan menjadi penjamin untukkomitmen sebesar 65% dari total fasilitas.

On 19 November 2016, TPI entered into aBanking Facility Agreement with PT BankDBS Indonesia to issue a bank guarantee inthe form of a performance bond to fulfil therequirement of TPI’s Power PurchaseAgreement (“PPA”) with a total limit ofRp45 billion (full amount). The Company actsas the guarantor for the commitment equal to65% of the total facility.

Pada tanggal 14 Juli 2017, Perusahaanmengadakan perjanjian fasilitas perbankandengan BRI untuk penerbitan garansi bankdengan total limit sebesar AS$183.500 dalambentuk jaminan penawaran, jaminanpelaksanaan, jaminan reklamasi dan jaminanizin pinjam pakai kehutanan. Fasilitas ini dapatdigunakan oleh entitas anak. Fasilitas ini tidakdiikat dengan jaminan apapun. Perjanjian initelah diubah pada tanggal 1 Agustus 2018untuk memperpanjang jatuh tempo sampaidengan 14 Juli 2019 dengan total limit sebesarAS$146.500.

On 14 July 2017, the Company entered into abanking facility agreement with BRI to issuebank guarantees with a total limit amountingto US$183,500 in the form of bid bonds,performance bonds, reclamation guaranteesand forestry lease-use permit guarantees.This facility can also be used by itssubsidiaries. This facility is not bound by anycollateral. This agreement has been amendedon 1 August 2018 to extend the maturity dateto 14 July 2019 with a total limit amounting toUS$146,500.










Pada tanggal 31 Desember 2018 dan 2017,total fasilitas perbankan yang diperoleh dariBRI yang sudah digunakan oleh Grup adalahmasing-masing sebesar AS$7.274 danAS$1.980. Fasilitas yang digunakansehubungan dengan jaminan reklamasi,jaminan pelaksanaan dan jaminan penawaran.

As at 31 December 2018 and 2017, the totalbank facility from BRI used by the Groupamounted to US$7,274 and US$1,980,respectively. The facility was used in relationto reclamation guarantees, performancebonds and bid bonds.

Penggunaan fasilitas bank tertentumensyaratkan Grup untuk menempatkandeposito berjangka (Catatan 5).

The use of certain banking facilities requiresthe Group to maintain time deposits (Note 5).

d. Komitmen penjualan d. Sales commitments

Pada tanggal 31 Desember 2018 dan 2017,AI dan AMC memiliki beberapa komitmenuntuk mengirimkan masing-masing sekitar100 juta metrik ton batubara kepada beberapapelanggan, bergantung kepada kesepakatanharga. Batubara tersebut akan dikirimkansecara periodik dari tahun 2019 sampaitahun 2022.

As at 31 December 2018 and 2017, AI andAMC had various commitments to deliverapproximately 100 million metric tonnes ofcoal to various buyers, subject to priceagreements. The coal will be deliveredperiodically from 2019 until 2022.

e. Pengeluaran modal e. Capital expenditure

Pada tanggal 31 Desember 2018 dan 2017,Grup mempunyai pesanan pembelian untukkapal, peralatan tambang, konstruksijalan tambang dan infrastruktur masing-masing adalah sebesar AS$169.575 danAS$102.339.

As at 31 December 2018 and 2017, theGroup had purchase orders for vessels,mining equipment, hauling road andinfrastructure construction amounting toUS$169,575 and US$102,339, respectively.

f. Pungutan penggunaan kawasan hutan f. Levy for use of forestry areas

Berdasarkan Peraturan Pemerintah Nomor 33Tahun 2014 tentang Jenis dan Tarif AtasPNBP yang berasal dari PenggunaanKawasan Hutan untuk KepentinganPembangunan Diluar Kegiatan Kehutananyang Berlaku pada Kementerian Kehutanan,diatur bahwa penggunaan kawasan hutanuntuk kepentingan pembangunan diluarkegiatan kehutanan dikenakan pungutanPNBP atas seluruh area kawasan hutan yangdipinjam-pakaikan dan seluruh area perjanjianpinjam pakai kawasan hutan yang masihberlaku sesuai kriteria penggunaannyadengan tarif berkisar dari Rp1.600.000/hektarsampai dengan Rp4.000.000/hektar.Peraturan Pemerintah ini mulai berlakuAgustus 2014 dan Grup telah mengakuipungutan PNBP ini secara akrual.

Based on Government Regulation No. 33Year 2014 on the Type and Tariff of PNBPfrom the Use of Forestry Area for the Interestof Development other than Forestry ActivitiesApplicable to the Forestry Ministry, it isstipulated that the use of forestry area for theinterest of development other than forestryactivities is subject to a PNBP levy for theentire forest area that is leased and used andfor the entire forest area for which lease anduse agreements are still effective, inaccordance with the utilisation criteria, with atariff ranging from Rp1,600,000/hectare toRp4,000,000/hectare. This GovernmentRegulation is effective from August 2014 andthe Group has recognised this PNBP levy onan accrual basis.









g. Perjanjian Fasilitas Bahan Bakar g. Fuel Facilities Agreement

Pada tanggal 11 September 2015, IBTmengadakan Perjanjian Fasilitas Bahan Bakardengan Pertamina, dimana Pertamina setujuuntuk mengoperasikan fasilitas di dalamterminal kecuali fasilitas bersama untukkepentingan penyediaan bahan bakar AI danpihak ketiga. Untuk penggunaan fasilitas ini,Pertamina setuju untuk membayar biaya sewaberdasarkan bahan bakar yang keluar perbarel dan jasa pengelolaan pelabuhanberdasarkan bahan bakar yang masuk dankeluar. Perjanjian ini akan berakhir padatanggal 1 Oktober 2022.

On 11 September 2015, IBT entered into aFuel Facilities Agreement with Pertamina,whereby Pertamina agreed to operate thefacilities within the terminal excluding theshared facilities for the purpose of supplyingfuel to AI and third parties. For the use of thefacilities, Pertamina agreed to pay a lease feeper barrel of fuel loaded and a port handlingfee based on the fuel discharged and loaded.The agreement will expire on 1 October 2022.

Pada tanggal 21 Juni 2016, dalam rangkameningkatkan tingkat pemasokan bahanbakar ke pihak ketiga, IBT setuju untukmemberikan rabat atas biaya sewa perbarelnya untuk volume bahan bakar melebihiperjanjian tahunan yang akan dipasok kepihak ketiga.

On 21 June 2016, in order to increase thefuel volume supplied to third parties, IBTagreed to give a rebate on lease fees perbarrel for fuel volumes above the guaranteedannual volume supplied to third parties.

h. Undang-Undang Pertambangan No. 4/2009 h. Mining Law No. 4/2009

Pada tanggal 16 Desember 2008, DewanPerwakilan Rakyat Indonesia meloloskanUndang-Undang Pertambangan Mineral danBatubara yang baru (“Undang-Undang”), yangtelah disetujui oleh Presiden padatanggal 12 Januari 2009, menjadi UUNo. 4/2009. Sistem PKP2B dimana menjadidasar bagi AI dan AMC, salah satu entitasanak Grup, beroperasi, sudah tidaktersedia bagi para investor. Undang-Undangmengindikasikan bahwa PKP2B yang ada,seperti yang dimiliki AI dan AMC, akan tetapdiberlakukan.

On 16 December 2008, the IndonesianParliament passed a new Law on Mineral andCoal Mining (the “Law”), which received theassent of the President on 12 January 2009,becoming Law No. 4/2009. The CCA systemunder which AI and AMC, the Group’ssubsidiaries, operate, will no longer beavailable to investors. However, the Lawindicates that existing CCAs, such as thoseheld by AI and AMC, will be honoured.

Undang-Undang menjelaskan bahwa PKP2Bakan tetap diberlakukan sampai jangka waktuberakhirnya kontrak dengan ketentuan harusdisesuaikan dalam jangka waktu 1 (satu)tahun terhadap ketentuan UU No. 4/2009.PKP2B AI dan AMC telah diamandemen gunapenyesuaian sebagaimana dimaksud.

The Law notes that existing CCAs will behonoured until their expiration with theprovision that the CCAs must be adjusted inline with Law No. 4/2009 within a period of1 (one) year. The CCAs of AI and AMC havebeen amended for the intended adjustments.









h. Undang-Undang Pertambangan No. 4/2009(lanjutan)

h. Mining Law No. 4/2009 (continued)

Pada bulan Februari 2010, Pemerintahmengeluarkan dua Peraturan Pemerintahatas UU Pertambangan No. 4/2009, yaituPeraturan Pemerintah No. 22/2010 dan23/2010 (“PP No. 22” dan “PP No. 23”). PPNo. 22 mengatur tentang pembentukan areapertambangan dengan menggunakan IUPbaru. PP No. 23 memperjelas prosedur untukmemperoleh IUP baru. PP No. 23menyatakan bahwa PKP2B yang ada akantetap diakui oleh Pemerintah, namundemikian perpanjangan atas PKP2B tersebutakan dilakukan melalui penerbitan IUP.

In February 2010, the Government releasedtwo implementing regulations for Mining LawNo. 4/2009, i.e. Government RegulationNo. 22/2010 and 23/2010 (“GR No. 22” and“GR No. 23”). GR No. 22 deals with theestablishment of the mining areas under thenew IUP. GR No. 23 provides clarificationsregarding the procedures to obtain the newIUP. GR No. 23 indicates that existing CCAswill be honoured by the Government,although any extension of existing CCAs willtake place through the issue of an IUP.

Pemerintah Indonesia mengubah PPNo. 23 dengan menerbitkan PeraturanPemerintah No. 24/2012 pada tanggal21 Februari 2012 (“PP No. 24/2012”) danselanjutnya mengeluarkan PeraturanPemerintah No. 1/2014 tertanggal 11 Januari2014 (“PP No. 1/2014”), PeraturanPemerintah No. 77/2014 tertanggal14 Oktober 2014 (“PP No. 77/2014”) danPeraturan Pemerintah No. 1/2017 tertanggal11 Januari 2017 (“PP No. 1/2017”) yangmengatur mengenai mekanismeperpanjangan IUP, kewajiban penjualanbatubara (ekspor dan domestik) untukmangacu pada harga patokan batubara,pengalihan IUP, divestasi, dan wilayahpertambangan.

The Government further amended GR No. 23by issuing, among others, GovernmentRegulation No. 24/2012 on 21 February 2012(“GR No. 24/2012”) and later by issuingGovernment Regulation No. 1/2014 dated11 January 2014 (“GR No. 1/2014”),Government Regulation No. 77/2014 dated14 October 2014 (“GR No. 77/2014”) andGovernment Regulation No. 1/2017 dated11 January 2017 (“GR No. 1/2017”) whichregulate the mechanism for extension ofIUPs, the requirement for any coal sale(export and local) to refer to the coalbenchmark price, transfers of IUPs,divestments and mining areas.

Grup terus memonitor perkembanganperaturan pelaksana Undang-Undangtersebut secara ketat dan akanmempertimbangkan dampak terhadap operasiGrup, jika ada, pada saat peraturan-peraturanpelaksana ini diterbitkan.

The Group is closely monitoring the progressof the implementing regulations for the Lawand will consider the impact on its operations,if any, as these regulations are issued.

i. Peraturan Menteri No. 25/2013 i. Ministerial Regulation No. 25/2013

Pada bulan Agustus 2013, KESDMmengeluarkan Peraturan MenteriNo. 25/2013 mengenai penyediaan,pemanfaatan, dan tata niaga bahan bakarnabati sebagai bahan bakar lain. Peraturanini menyatakan bahwa perusahaanpertambangan harus secara bertahapmencampurkan bahan bakar nabati denganbahan bakar solar. Grup terus memonitorpenerapan peraturan ini dan dampaknyaterhadap operasi Grup.

In August 2013, the MoEMR issuedMinisterial Regulation No. 25/2013 on thesupply, use of and trade in biofuel as analternative energy source. This regulationrequires coal companies to gradually blendbiofuel with diesel fuel. The Group is closelymonitoring the adoption of this regulation andits impact upon its operations.









j. Peraturan Menteri Lingkungan Hidup danKehutanan No. P.89/MENLHK/SETJEN/KUM.1/11/2016

j. Ministerial Regulation of Environment andForestry No. P.89/MENLHK/SETJEN/KUM.1/11/2016

Pada bulan November 2016, KementerianLingkungan Hidup dan Kehutanan (“KLHK”)mengeluarkan Peraturan MenteriNo. P.89/MENLHK/SETJEN/KUM.1/11/2016tentang Pedoman Penanaman bagiPemegang Izin Pinjam Pakai Kawasan Hutan(“IPPKH”) dalam Rangka Rehabilitasi DaerahAliran Sungai (“Permen KLHK No. 89/2016”).

In November 2016, the Ministry ofEnvironment and Forestry (“MoE&F”)issued Ministerial Regulation No.P.89/MENLHK/SETJEN/KUM.1/11/2016 onGuidelines for Planting of Borrow to UseLicence (“IPPKH”) Holders for theRehabilitation of Watershed Areas(“Ministerial Regulation of Environment andForestry No. 89/2016”).

Peraturan ini merupakan pedoman bagipemegang IPPKH yang memiliki kewajibanuntuk melakukan penanaman rehabilitasiDaerah Aliran Sungai (“DAS”) pada lokasiyang ditetapkan berdasarkan ketentuan yangdiatur dalam peraturan ini, dan dengan jangkawaktu pelaksanaan penanaman rehabilitasiDAS adalah sebelum berakhirnya masaIPPKH dengan tata cara pelaksanaanpenanaman sesuai ketentuan yang diaturdalam peraturan ini.

This regulation is a guideline for IPPKHholders which are obligated to performrehabilitation of watershed at a locationstipulated in accordance with the provisionsset forth in this regulation, and withrehabilitation planting period set before theend of the IPPKH period with procedure ofrehabilitation according to the provisions setforth in this rule.

AI dan AMC, sebagai pemegang IPPKHsudah mulai melaksanakan kewajiban ataspenanaman rehabilitasi DAS tersebut,sehingga, Manajemen berpendapat bahwaGrup telah memenuhi ketentuan dalamperaturan sebagaimana dimaksud diatas.

AI and AMC, as the holders of IPPKH havestarted to fulfil the obligation by planting therehabilitation of the watershed, therefore,Management believes that the Group hascomplied with the provisions in the regulationas mentioned above.

k. Peraturan Menteri No. 48/2017 k. Ministerial Regulation No. 48/2017

Pada tanggal 3 Agustus 2017, KESDMmengeluarkan Peraturan Menteri No. 48/2017tentang Pengawasan Pengusahaan di SektorEnergi dan Sumber Daya Mineral (“PermenNo. 48/2017”). Peraturan ini mengaturmengenai persyaratan pengalihan saham danperubahan Direksi dan/atau Komisaris. Setiappengalihan saham maupun perubahan Direksidan/atau Komisaris di AI, entitas-entitas AMC,PCS, SCM, dan LSA tergantung padapersetujuan terlebih dahulu dari KESDM.

On 3 August 2017, MoEMR issued MinisterialRegulation No. 48/2017 regarding the Controlof Enterprises in the Energy and MineralResources Sector (“Ministerial RegulationNo. 48/2017”). This regulation governs thetransfer of shares and changes in theDirectors and/or Commissioners. Any transferof shares or changes in Directors and/orCommissioners of AI, the AMC entities, PCS,SCM and LSA is subject to the prior approvalof the MoEMR.









l. Peraturan Menteri No. 11/2018 l. Ministerial Regulation No. 11/2018

Pada tanggal 19 Februari 2018, KESDMmengeluarkan Peraturan Menteri No. 11/2018tentang Tata Cara Pemberian Wilayah,Perizinan, dan Pelaporan Pada KegiatanUsaha Pertambangan Mineral dan Batubara(“Permen No. 11/2018”) yang mencabutKeputusan Menteri Energi dan Sumber DayaMineral No. 1453 K/29/MEM/2000 tentangPedoman Teknis Penyelenggaraan TugasPemerintahan di Bidang PertambanganUmum, Peraturan Menteri No. 12/2011tentang Tata Cara Penetapan Wilayah UsahaPertambangan dan Sistem Informasi WilayahPertambangan Mineral dan Batubara,Peraturan Menteri No. 28/2013 tentang TataCara Lelang Wilayah Izin UsahaPertambangan dan Wilayah Izin UsahaPertambangan Khusus pada Kegiatan UsahaPertambangan Mineral Logam dan Batubara,Peraturan Menteri No. 25/2016 tentangPerubahan atas Peraturan Menteri Energi danSumber Daya Mineral No. 12/2011 tentangTata Cara Penetapan Wilayah UsahaPertambangan dan Sistem Informasi WilayahPertambangan Mineral dan Batubara,Peraturan Menteri No. 15/2017 tentang TataCara Pemberian Izin Usaha PertambanganKhusus Operasi Produksi sebagai KelanjutanOperasi Kontrak Karya atau Perjanjian KaryaPengusahaan Pertambangan Batubara,Peraturan Menteri No. 34/2017 tentangPerizinan di Bidang Pertambangan Mineraldan Batubara, Peraturan Direktur JenderalMineral dan Batubara (“DJMB”)No. 714 K/30/DJB/2014 tanggal 12 Agustus2014 tentang Tata Cara dan PersyaratanPemberian Rekomendasi Eksportir TerdaftarBatubara, dan Peraturan DJMBNo. 841 K/30/DJB/2015 tanggal 31 Juli 2015tentang Tata Cara dan PersyaratanPemberian Rekomendasi Eksportir Terdaftardan Persetujuan Ekspor Timah MurniBatangan.

On 19 February 2018, MoEMR issuedMinisterial Regulation No. 11/2018concerning Procedures for the Granting ofAreas, Licensing and Reporting on Mineraland Coal Mining Activities (“Permen No.11/2018”) revoking the Decree of the Ministerof Energy and Mineral Resources No. 1453K/29/MEM/2000 on Technical Guidelines forthe Conduct of Governmental Tasks in theField of General Mining, MinisterialRegulation No. 12/2011 on Procedure for theDetermination of the Mining Areas andInformation System of Mineral and CoalMining Areas, Ministerial RegulationNo. 28/2013 on Procedures for Auctioning ofMining Permit Areas and Special MiningPermit Areas, Ministerial RegulationNo. 25/2016 on Amendment to Regulation ofthe Minister of Energy and Mineral ResourcesNo. 12/2011 on Procedures for the Setting ofthe Mining Areas and Information System ofthe Determination of Mineral and Coal MiningAreas, Ministerial Regulation No. 15/2017 onProcedures for the Granting of Operation andProduction Special Mining Business Permitsas a continuation of the Operation of aContract of Work or Coal CooperationAgreement, Ministerial Regulation No.34/2017 on Licensing in the Field of Mineraland Coal Mining, Director General of Mineraland Coal (“DGoMC”) RegulationNo. 714 K/30/DJB/2014 dated 12 August2014 on the Procedures and Requirementsfor Recommendation as a Registered CoalExporter, and DGoMC RegulationNo. 841 K/30/DJB/2015 dated 31 July 2015on the Procedures and Requirements forRecommendation as Registered Exporter andApproval on Export of Pure Lead Bars.









l. Peraturan Menteri No. 11/2018 (lanjutan) l. Ministerial Regulation No. 11/2018(continued)

Permen No. 11/2018 ini diantaranya mengaturtentang penyiapan dan penetapan WilayahIzin Usaha Pertambangan (“WIUP”) danWilayah Izin Usaha Pertambangan Khusus(“WIUPK”), Sistem Informasi WilayahPertambangan (“WP”), tata cara pemberianWIUP dan WIUPK, tata cara pemberianperizinan, hak dan kewajiban pemegang Izin,dan Rencana Kerja dan Anggaran Biaya(“RKAB”) Tahunan dan persyaratanpelaporan.

Ministerial Regulation No. 11/2018 regulatesthe preparation and determination of MiningPermit Areas (“WIUP”) and Special MiningPermit Areas (“WIUPK”), Information Systemof Mining Areas (“WP”), procedures forgranting WIUP and WIUPK, licensingprocedures, rights and obligations of Permitholders, and Annual Work Plan and Budget(“RKAB”) and reporting requirements.

Pada tanggal 16 April 2018, KESDMmenerbitkan Peraturan Menteri No. 22/2018mengenai perubahan atas tata carapemberian, wilayah, perizinan, dan pelaporanpada kegiatan usaha pertambangan mineraldan batubara, yang mengubah ketentuanterkait penyiapan dan penetapan WIUP atauWIUPK, tata cara pemberian WIUP danWIUPK, dan hak, kewajiban, dan laranganpemegang IUP dan IUPK.

On 16 April 2018, the MoEMR issuedMinisterial Regulation No. 22/2018 regardingthe Amendment to the Procedures for theGranting of Areas, Licensing and Reporting inMineral and Coal Mining Activities, whichamends the regulations relating to thepreparation and determination of WIUP orWIUPK, the procedure for granting of WIUPand WIUPK, and the rights, obligations andprohibitions for IUP and IUPK holders.

Pada tanggal 19 April 2018, KESDMmenerbitkan Keputusan Menteri No.1796.K/30/MEM/2018 mengenai pedomanpelaksanaan permohonan, evaluasi, sertapenerbitan perizinan di bidang pertambanganmineral dan batubara, yang di antaralain mengatur pedoman pelaksanaanpermohonan, evaluasi, dan penerbitan IUPKOperasi Produksi perpanjangan dari KontrakKarya atau PKP2B yang telah berakhir.

On 19 April 2018, the MoEMR issuedMinisterial Decree No. 1796.K/30/MEM/2018regarding the Guidelines for the Application,Evaluation, and Issuance of Licences in theMineral and Coal Mining Sector, whichamong others regulates the guidelines for theimplementation of application, evaluation andthe issuance of IUPK Operation Productionas an extension of an expired Contract ofWork or CCA.

Pada tanggal 5 Desember 2018, KESDMmenerbitkan Peraturan Menteri No. 51/2018mengenai Perubahan Kedua Atas PeraturanMenteri Energi dan Sumber Daya Mineral No.11 Tahun 2018 tentang Tata Cara PemberianWilayah, Perizinan, dan Pelaporan PadaKegiatan Usaha Pertambangan Mineral danBatubara, yang diantaranya mengubah danmenambah beberapa ketentuan terkaitpenyiapan dan penetapan WIUP atau WIUPK,tata cara pemberian WIUP dan WIUPK, danhak, kewajiban, dan larangan pemegang IUPdan IUPK serta kelanjutan operasi PKP2B.

On 5 December 2018, the MoEMR issuedMinisterial Regulation No. 51/2018 regardingthe Second Amendment to MinisterialRegulation No. 11 Year 2018 regardingProcedures for the Granting of Areas,Licensing and Reporting in Mineral and CoalMining Activities, which amends and addssome provisions regarding preparation anddetermination of WIUP or WIUPK, theprocedures for granting of WIUP and WIUPK,and the rights, obligations and prohibitions forIUP and IUPK holders, and the continuationof CCA operations.









m. Peraturan Menteri No. 25/2018 m. Ministerial Regulation No. 25/2018

Pada tanggal 30 April 2018, KESDMmengeluarkan Peraturan Menteri No. 25/2018mengenai pengusahaan pertambanganmineral dan batubara (“Permen ESDM No.25/2018”) mencabut antara lain, PeraturanMenteri No. 34/2009 tentang PengutamaanPemasokan Kebutuhan Mineral Dan BatubaraUntuk Kepentingan Dalam Negeri, PeraturanMenteri No. 17/2010 tentang Tata CaraPenetapan Harga Patokan Penjualan MineralDan Batubara, Peraturan Menteri No. 33/2015tentang Tata Cara Pemasangan Tanda BatasWilayah Izin Usaha Pertambangan DanWilayah Izin Usaha Pertambangan KhususMineral Dan Batubara dan Peraturan MenteriNo. 41/2016 tentang Pengembangan DanPemberdayaan Masyarakat Pada KegiatanUsaha Pertambangan Mineral Dan Batubara.

On 30 April 2018, the MoEMR issuedMinisterial Regulation No. 25/2018 regardingthe enterprise of mineral and coal mining(“Ministerial Regulation No. 25/2018”) whichrevokes, among others, Ministerial RegulationNo. 34/2009 on the Prioritisation of SupplyingMinerals and Coal for Domestic Needs,Ministerial Regulation No. 17/2010 on theProcedure for Setting the Mineral and CoalBenchmark Price, Ministerial Regulation No.33/2015 on the Procedure for EstablishingBoundary Mark for the Area of MiningBusiness Permit and Special Mining BusinessPermit for Minerals and Coal and MinisterialRegulation No. 41/2016 on the Developmentand Empowerment of Communities in Mineraland Coal Mining Activities.

Permen ESDM No. 25/2018, sebagaimanadiubah terakhir dengan Peraturan Menteri No.50/2018, mengatur usaha pertambanganmineral dan batubara, pelaksanaan kegiatanIUP eksplorasi atau IUPK eksplorasi,pelaksanaan kegiatan IUP Operasi Produksidan IUPK Operasi Produksi, keuangan,penerimaan negara bukan pajak, pengelolaandata mineral dan batubara, divestasi saham,pengadaan tenaga kerja, tata cara pembelianbarang modal, peralatan, bahan baku danbahan pendukung lain, pengendalian produksidan penjualan, harga mineral dan batubara,pengembangan dan pemberdayaanmasyarakat, dan pengakhiran kegiatan usahapertambangan mineral dan batubara.

Ministerial Regulation No. 25/2018, whichwas recently amended through MinisterialRegulation No. 50/2018, regulates the mineraland coal mining business, activities of IUPexploration or IUPK exploration, activities ofIUP Operation Production and IUPKOperation Production, financial, non-tax staterevenue, mineral and coal data processing,share divestment, manpower recruitment andcapital goods procurement, equipment, rawand other supporting material, control ofproduction and sales, mineral and coal price,community development andempowerment, and termination of mineraland coal mining business activity.

Pada tanggal 5 September 2018, KESDMmengeluarkan Peraturan Menteri No. 1952K/MEM/84/2018 mengenai penggunaanperbankan di dalam negeri atau cabangperbankan Indonesia di luar negeri untukpenjualan mineral dan batubara ke luar negeridan Peraturan Menteri No. 1953K/06/MEM/2018 mengenai penggunaanbarang operasi, barang modal, peralatan,bahan baku dan bahan pendukung lainnyayang diproduksi di dalam negeri pada sektorenergi dan sumber daya mineral.

On 5 September 2018, the MoEMR issuedboth Ministerial Decree No. 1952K/84/MEM/2018 regarding the use ofdomestic banking or the offshore branch ofIndonesian banks for mineral and coal exportproceeds and Ministerial Decree No. 1953K/06/MEM/2018 regarding the use ofoperation goods, capital goods, equipment,raw and other supporting materials which aredomestically produced in the energy andminerals sector.

Manajemen berkeyakinan bahwa AI, AMC,PCS, SCM, dan LSA telah memenuhiketentuan dalam peraturan sebagaimanadisebut di atas.

Management believes that AI, AMC, PCS,SCM and LSA have complied with therequirements of the regulations mentionedabove.









n. Peraturan Menteri No. 23 K/30/MEM/2018 n. Ministerial Regulation No. 23K/30/MEM/2018

Pada tanggal 5 Januari 2018, KESDMmengeluarkan Keputusan Menteri No. 23K/30/MEM/2018 tentang PenetapanPersentase Minimal Penjualan Batubara untukKepentingan Dalam Negeri Tahun 2018 yangmenetapkan persentase batas minimalDomestic Market Obligation (“DMO”) tahun2018.

On 5 January 2018, the MoEMR issuedMinisterial Decree No. 23 K/30/MEM/2018regarding the Setting of the MinimumPercentage of Coal Sales for DomesticConsumption for the Year 2018 whichstipulates the minimum Domestic MarketObligation (“DMO”) percentage for the year2018.

Pada tanggal 7 Agustus 2018, KESDMmengeluarkan Keputusan Menteri No. 1924K/30/MEM/2018 mengubah KeputusanMenteri No. 23 K/30/MEM/2018 tentangPenetapan Persentase Minimal PenjualanBatubara untuk Kepentingan Dalam NegeriTahun 2018 yang menetapkan total batubarayang diproduksi tahun 2018 dan jumlah sisauntuk ekspor. Grup akan selalu memonitorpemenuhan kebutuhan DMO.

On 7 August 2018, the MoEMR issuedMinisterial Decree No. 1924 K/30/MEM/2018amending Ministerial Decree No. 23K/30/MEM/2018 on the Setting of theMinimum Percentage of Coal Sales forDomestic Consumption for the Year 2018which stipulates the total production of coalfor the year 2018 and the remaining amountfor export. The Group is closely monitoringthe fulfilment of the DMO requirement.

o. Peraturan Menteri No. 7/2017 o. Ministerial Regulation No. 7/2017

Pada tanggal 11 Januari 2017, KESDMmengeluarkan Peraturan Menteri No. 7/2017,yang telah diubah melalui Peraturan MenteriNo. 19/2018 yang mengatur tentang Tata CaraPenetapan Harga Patokan Penjualan MineralLogam dan Batubara. Beberapa ketentuan diKESDM No. 17/2010, berhubungan denganharga patokan penjualan untuk mineral danbatubara dicabut dari tanggal tersebut.

On 11 January 2017, the MoEMR issuedMinisterial Regulation No. 7/2017, which wasrecently amended through MinisterialRegulation No. 19/2018, regulating theProcedures for the Setting of BenchmarkPrices for Metal Minerals and Coal Sales.The provisions of MoEMR No. 17/2010,relating to benchmark prices for minerals andcoal sales are revoked from that date.

Pada tanggal 9 Maret 2018, KESDMmengeluarkan Keputusan Menteri No. 1395K/30/MEM/2018, yang mengatur harga jualbatubara sebesar AS$70 per metrik ton kapalFOB untuk pasokan listrik untuk kepentinganpublik. Pada tanggal 12 Maret 2018,Keputusan Menteri ini diubah denganKeputusan Menteri No. 1410 K/30/MEM/2018untuk mengubah tanggal efektif dari tanggalberlakunya keputusan ini sampai dengantanggal 31 Desember 2019 dengan jumlahvolume penjualan batubara paling banyak 100juta metrik ton per tahun. Pada saatKeputusan Menteri ini berlaku, KeputusanMenteri No. 0617 K/32/MEM/2011 tentangHarga Batubara untuk PT Perusahaan ListrikNegara (Persero) (“PLN”) dalam RangkaPengoperasian Pembangkit Listrik TenagaUap dicabut dan dinyatakan tidak berlaku daritanggal tersebut.

On 9 March 2018, the MoEMR issuedMinisterial Decree No. 1395 K/30/MEM/2018,which regulates a coal sales price of US$70per metric tonne FOB vessel for supplyingcoal for electricity provided in the publicinterest. On 12 March 2018, this MinisterialDecree was amended by Ministerial DecreeNo. 1410 K/30/MEM/2018 to amend theeffective date to become the date ofenactment of this Decree up to 31 December2019 with a maximum sales volume of100 million metric tonnes annually. Theprovisions of Ministerial Decree No. 0617K/32/MEM/2011 on the Benchmark Price forPT Perusahaan Listrik Negara (Persero)(“PLN”) for the Operation of Coal Fired PowerPlants are therefore revoked from that date.









o. Peraturan Menteri No. 7/2017 (lanjutan) o. Ministerial Regulation No. 7/2017(continued)

Pada tanggal 7 Agustus 2018, KESDMmengeluarkan Keputusan Menteri No. 1925K/30/MEM/2018, yang mengubah KeputusanMenteri No. 1395 K/30/MEM/2018 untukmengatur pemegang IUP-Operasi Produksidan Kontrak Karya yang telah memenuhipersentase minimal penjualan batubara untukkepentingan dalam negeri dan ketentuanharga jual batubara akan diberikanpeningkatan total produksi nasional sebesar100 juta ton selama Grup dapat memenuhiketentuan teknis praktik pertambangan dankewajiban lingkungan.

On 7 August 2018, the MoEMR issuedMinisterial Decree No. 1925 K/30/MEM/2018,which amends the Ministerial Decree No.1395 K/30/MEM/2018 to regulate that IUP-Production Operation holders and Contract ofWork holders who have fulfilled the minimumpercentage of coal sales for domesticconsumption and the requirement of coalsales price will be given the increase of totalnational production amounted to 100 milliontonnes as long as the Group can fulfil therequirements of the technical good miningpractices and the environmental obligations.

p. PPTL Jangka Panjang untuk ProyekPembangkit Listrik Bertenaga Uap Swastadi Jawa Tengah

p. Long-term PPA for the Central Java Coal-Fired Steam Power Plant IndependentPower Producer (“IPP”) Project in CentralJava

Perusahaan, bersama-sama dengan ElectricPower Development Co Ltd (“JPower”) danItochu Corporation (“Itochu”), membentukKonsorsium “JPower-Adaro-Itochu” untukmelaksanakan projek. Pada bulan Juli 2011,Konsorsium mendirikan BPI, dimana Grup,melalui entitas anak perusahaannya, AP,JPower dan Itochu mempunyai partisipasikepemilikan masing-masing sebesar 34%,34%, dan 32%, untuk membangun, memiliki,mengoperasikan dan mengalihkan pembangkitlistrik bertenaga uap.

The Company, together with Electric PowerDevelopment Co Ltd (“JPower”) and ItochuCorporation (“Itochu”), formed a consortium -the “JPower-Adaro-Itochu” Consortium - toundertake the project. In July 2011, theConsortium established BPI, in which theGroup, through its subsidiary, AP, JPowerand Itochu own participating interests of 34%,34% and 32%, respectively, to build, own,operate and transfer a coal-fired steam powerplant.

Pada tanggal 6 Oktober 2011, BPI danPLN menandatangani PPTL jangka panjang.PPTL ini mencakup pembangunanpembangkit listrik bertenaga uap berkapasitas2x1.000 MW di kabupaten Batang, ProvinsiJawa Tengah (Central Java PowerPlant/“CJPP”) dan penyediaan listrik ke PLNselama 25 tahun. Proyek CJPP akanditransfer ke PLN pada saat PPTL berakhir.Selain itu, Perjanjian Penjaminan juga telahditandatangani oleh Pemerintah yang diwakilioleh Menteri Keuangan Republik Indonesia,PT Penjaminan Infrastruktur Indonesia(Persero), dan BPI, pada tanggal 6 Oktober2011 yang dalam hal ini memberikan jaminanpembayaran PLN kepada BPI yang diaturdalam PPTL. Tanggal efektif PerjanjianPenjaminan dimulai pada tanggal pembiayaanyaitu pada tanggal 6 Juni 2016 dan akanberlaku sampai dengan 21 tahun setelahtanggal Operasi Komersial proyek CJPP.

On 6 October 2011, BPI and PLN signed along-term PPA. The PPA includes theconstruction of a coal-fired steam power plantwith a total capacity of 2x1,000 MW in BatangRegency, the Province of Central Java(Central Java Power Plant/“CJPP”) and a 25-year supply of electricity to PLN. Uponexpiration of the PPA term, the CJPP projectwill be transferred to PLN. In addition to thePPA, a Guarantee Agreement was alsosigned by the Government represented bythe Minister of Finance of the Republic ofIndonesia, PT Penjaminan InfrastrukturIndonesia (Persero) and BPI, on 6 October2011 which in this case, guaranteed PLN’spayment obligations for BPI under the PPA.The effective date of the GuaranteeAgreement starts from the financing datewhich is 6 June 2016 and shall be effectiveuntil 21 years after the CJPP projectCommercial Operation date.









p. PPTL Jangka Panjang untuk ProyekPembangkit Listrik Bertenaga Uap Swastadi Jawa Tengah (lanjutan)

p. Long-term PPA for the Central Java Coal-Fired Steam Power Plant IndependentPower Producer (“IPP”) Project in CentralJava (continued)

Pada tanggal 6 April 2016, BPImenandatangani amandemen terhadap PPTLyang memperpanjang tanggal pembiayaanyang dipersyaratkan menjadi 6 Juni 2016.

On 6 April 2016, BPI signed an amendmentto the PPA which extends the requiredfinancing date to 6 June 2016.

Pada tanggal 13 April 2016, BPI dan PLNkembali menandatangani Amandemen No. 8atas PPTL yang mengatur mengenaikewajiban PLN untuk mengakuisisi TanahCadangan Umum Negara untukpembangunan proyek CJPP termasukkewajiban BPI dan PLN untukmenandatangani Perjanjian Sewa Tanahsehubungan dengan UU Tanah No. 2 Tahun2012 dan Perjanjian Penggunaan Tanahsehubungan dengan Tanah Cadangan UmumNegara.

On 13 April 2016, BPI and PLN signedAmendment No. 8 to the PPA, whichregulates PLN’s obligation to acquire theState Reserved Land for the development ofthe CJPP project including BPI and PLNobligations to enter into a Land LeaseAgreement with respect to the Land LawNo. 2 of 2012 and Land Utilisation Agreementwith respect to the State Reserved Land.

Pada tanggal 14 April 2016, BPI dan PLNmenandatangani Perjanjian Sewa Tanahsehubungan dengan UU Tanah No. 2 Tahun2012 dan Perjanjian Penggunaan Tanahsehubungan dengan Tanah Cadangan UmumNegara. Dengan ditandatanganinya PerjanjianSewa Tanah dan Perjanjian PenggunaanTanah tersebut, maka seluruh tanah yangdiperlukan untuk pembangunan proyek CJPPtelah diperoleh.

On 14 April 2016, BPI and PLN signed theLand Lease Agreement with respect to theLand Law No. 2 of 2012 and Land UtilisationAgreement with respect to the StateReserved Land. With the signing of the LandLease Agreement and the Land UtilisationAgreement, therefore all required land for thedevelopment of the CJPP project has beenobtained.

Amandemen terakhir terhadap PPTL adalahAmandemen No. 9 atas PPTL tanggal 11 Mei2016 sehubungan dengan penerapanPeraturan Bank Indonesia No. 17/3/PBI/2015tentang Kewajiban Penggunaan Rupiah diWilayah Negara Kesatuan Republik Indonesia.

The latest amendment to the PPA isAmendment No. 9 to the PPA dated 11 May2016 with respect to the implementation ofBank Indonesia Regulation No.17/3/PBI/2015 regarding the Mandatory Useof Rupiah within the Territory of the Republicof Indonesia.

Pada tanggal 6 Juni 2016, BPI telah mencapaiTanggal Pembiayaan sebagaimanadipersyaratkan oleh PPTL.

On 6 June 2016, BPI has achieved theFinancing Date as required by the PPA.

q. PPTL Jangka Panjang untuk ProyekPembangkit Listrik Bertenaga Uap Swastadi Kalimantan Selatan

q. Long-term PPA for the South KalimantanCoal-Fired Steam IPP

Perusahaan, bersama-sama dengan KoreaEast-West Power Co, Ltd, membentukkonsorsium dengan partisipasi kepemilikanmasing-masing sebesar 65% dan 35%. Padatanggal 12 Agustus 2013, konsorsiummendirikan TPI untuk membangun, memiliki,mengoperasikan, dan mengalihkanpembangkit listrik bertenaga uap.

The Company, together with Korea East-West Power Co, Ltd, formed a consortiumwith participation interests of 65% and 35%,respectively. On 12 August 2013, theConsortium established TPI to build, own,operate and transfer a coal-fired steam powerplant.









q. PPTL Jangka Panjang untuk ProyekPembangkit Listrik Bertenaga Uap Swastadi Kalimantan Selatan (lanjutan)

q. Long-term PPA for the South KalimantanCoal-Fired Steam IPP (continued)

Pada tanggal 15 Oktober 2014, TPI dan PLNmenandatangani PPTL jangka panjang. PPTLini mencakup antara lain, keahlian teknik,pembangunan, kepemilikan dan operasipembangkit listrik bertenaga uap berkapasitas2x100 MW di Provinsi Kalimantan Selatan(South Kalimantan Power Plant/“SKPP”) danpenyediaan listrik ke PLN selama 25 tahun.Proyek SKPP akan ditransfer ke PLN padasaat PPTL berakhir. Proyek ini termasukdalam Proyek Fast Track Program tahap 2(FTP-2) dengan skema Build, Own, Operateand Transfer (“BOOT”). Proyek inimemperoleh fasilitas penjaminan Pemerintahyang diwakilkan oleh Menteri KeuanganRepublik Indonesia dalam bentuk SuratJaminan Kelayakan Usaha (“SJKU”) yangditerbitkan tanggal 3 Januari 2017 dari MenteriKeuangan Republik Indonesia. Saat ini proyekmasih dalam tahap konstruksi.

On 15 October 2014, TPI and PLN signed along-term PPA. The PPA contemplates,among others, the engineering, construction,ownership, and operation of a coal-firedpower plant with a total capacity of 2x100MW in the Province of South Kalimantan(South Kalimantan Power Plant/“SKPP”) anda 25-year supply of electricity to PLN. Uponthe expiration of the PPA term, the SKPPproject will be transferred to PLN. This projectis included in the Fast Track Program Projectphase 2 (FTP-2), with the Build, Own,Operate and Transfer (“BOOT”) scheme. ThisProject obtained support from theGovernment, represented by the Minister ofFinance of the Republic of Indonesia (“MoF”)in the form of a Business Viability GuaranteeLetter (“BVGL”) dated 3 January 2017. Theproject is currently in the construction stage.

Pada tanggal 18 November 2016, TPI danPLN menandatangani Amandemen No. 1 atasPPTL yang mengatur perubahan tentangprosedur penagihan dan pembayaran danformat surat persetujuan PLN.

On 18 November 2016, TPI and PLN signedAmendment No. 1 to the PPA concerning theinvoicing and payment procedures and theform of PLN consent letter.

Pada tanggal 24 Januari 2017, TPI telahmencapai tanggal pembiayaan sebagaimanadipersyaratkan oleh PPTL.

On 24 January 2017, TPI has achieved thefinancing date as required by the PPA.

r. Perjanjian Subordinated Term Loan Facility r. Subordinated Term Loan FacilityAgreement

Pada tanggal 3 Juni 2016, BPI, mengadakanPerjanjian Subordinated Term Loan FacilityAS$817.027 dengan beberapa institusikeuangan yang akan jatuh tempo 5 tahunsetelah tanggal perjanjian ini. Perusahaanmenjadi penjamin untuk komitmen sebesar34% dari total fasilitas. Berdasarkan perjanjiantersebut, BPI diharuskan untuk mengadakanlindung nilai atas tingkat suku bunga. Olehkarena itu, pada tanggal 3 Juni 2016, BPImengadakan perjanjian lindung nilai atastingkat suku bunga dengan beberapa institusikeuangan untuk melindungi nilai 90% darieksposur tingkat suku bunga sehubungandengan total saldo fasilitas pinjaman yangterutang. Pada tanggal 31 Desember 2018dan 2017, fasilitas ini telah ditarik penuh.

On 3 June 2016, BPI entered into aUS$817,027 Subordinated Term Loan FacilityAgreement with various financial institutionswhich will expire 5 years after the date of theagreement. The Company acts as theguarantor for a commitment equal to 34% ofthe total facility. Based on the agreement, BPIis required to enter into an interest ratehedging arrangement. Therefore, on 3 June2016, BPI entered into an interest ratehedging agreement with various financialinstitutions, to hedge 90% of the interest rateexposure in respect of the total outstandingloan facility. As at 31 December 2018 and2017, this facility has been fully drawndown.









s. Perjanjian pinjaman konversi danpengambilan saham baru serta perjanjianopsi

s. Convertible loan and shares subscriptionagreement and option agreement

Pada tanggal 28 Mei 2012, ATA mengadakanPerjanjian Pinjaman Konversi danPengambilan Saham Baru Yang Diterbitkandengan BEP, PT Persada Capital Investama(“PCI”), PT Triputra Investindo Arya (“TIA”), PTArya Citra International, PT Bara Murau Coal,PT Millenium Capital Investment, ArieskaLianawati Konar Suhananto (“Arieska”),Andrianto Oetomo (“Andrianto”), dan AriantoOetomo (“Arianto”) (“Perjanjian PinjamanKonversi”).

On 28 May 2012, ATA entered into aConvertible Loan and Shares SubscriptionAgreement with BEP, PT Persada CapitalInvestama (“PCI”), PT Triputra Investindo Arya(“TIA”), PT Arya Citra International,PT Bara Murau Coal, PT Millenium CapitalInvestment, Arieska Lianawati KonarSuhananto (“Arieska”), Andrianto Oetomo(“Andrianto”) and Arianto Oetomo (“Arianto”)(“Convertible Loan Agreement”).

ATA memiliki opsi untuk memberikanpinjaman kepada BEP sebesar maksimalAS$500.000 yang akan jatuh tempo padatanggal 28 Mei 2021. Dengan memberikanpinjaman tersebut, ATA berhak untukmengkonversikan pinjaman yang telahdiberikan menjadi saham sebanyak maksimal51% dari total keseluruhan saham yang telahdan akan diterbitkan oleh BEP. Denganmenandatangani Perjanjian PinjamanKonversi ini, ATA dapat menentukanmayoritas direksi dan mengontrol kebijakankeuangan serta operasional BEP sehinggaGrup mengkonsolidasi BEP.

ATA has the option to provide loans to BEPwith a maximum facility of US$500,000 whichwill mature on 28 May 2021. By lending toBEP, ATA has the right to convert the loan intoup to 51% of BEP's issued and outstandingshares plus shares to be issued by BEP. Byentering into the Convertible Loan Agreement,ATA is able to appoint the majority of BEP'sBoard of Directors and to govern its financialpolicies as well as to control BEP's operations.As a result, the Group has consolidated BEP.

Pada tanggal yang sama, ATA mengadakanperjanjian opsi dengan BEP, PCI, TIA,Arieska, Andrianto, dan Arianto (“PerjanjianOpsi”). ATA memiliki opsi untuk membelisaham di BEP yang dimiliki oleh TIA, PCI,Arieska, Andrianto, dan Arianto, yangmerepresentasikan total kepemilikan sebesar79,8%, sampai dengan tanggal 28 Mei 2021.Penerimaan dari pembelian saham yangdimiliki oleh TIA, PCI, Arieska, Andrianto, danArianto di BEP akan digunakan untukmelakukan penyetoran atas saham baru yangakan diterbitkan oleh Perusahaan sebanyak2.381.729.663 saham.

On the same date, ATA entered into an OptionAgreement with BEP, PCI, TIA, Arieska,Andrianto and Arianto (“Option Agreement”).ATA has the right to purchase shares in BEPowned by TIA, PCI, Arieska, Andrianto andArianto, which represent a total ownership of79.8%, until 28 May 2021. The proceeds fromthe purchase of the shares owned by TIA,PCI, Arieska, Andrianto and Arianto in BEPwill be used to subscribe for new shares in theCompany up to a maximum of 2,381,729,663shares.

ATA memiliki opsi untuk mengeksekusi salahsatu dari kedua perjanjian diatas.

ATA has the option to execute either one ofthe agreements mentioned above.

Pada tanggal laporan keuangan konsolidasianini, belum ada opsi diatas yang telahdieksekusi.

At the date of these consolidated financialstatements neither of the above rights havebeen executed.









t. Perjanjian Post-FC Guaranteed BridgeFacility AS$134.238

t. US$134,238 Post-FC Guaranteed BridgeFacility Agreement

Pada tanggal 24 November 2016, TPI telahmenandatangani Post-FC Guaranteed BridgeFacility AS$134.238 dengan beberapa institusikeuangan. Perusahaan menjadi penjaminuntuk komitmen sebesar 65% dari totalfasilitas. Berdasarkan perjanjian tersebut, TPIdiharuskan untuk mengadakan lindung nilaiatas tingkat suku bunga. Oleh karena itu, padatanggal 24 November 2016, TPImenandatangani perjanjian lindung nilai atastingkat suku bunga dengan beberapa institusikeuangan untuk melindungi 75% dari eksposurtingkat suku bunga sehubungan dengan totalsaldo fasilitas pinjaman yang terutang. Padatanggal 31 Desember 2018 dan 2017, fasilitasini telah ditarik secara penuh.

On 24 November 2016, TPI entered into aUS$134,238 Post-FC Guaranteed BridgeFacility Agreement with various financialinstitutions. The Company acts as theguarantor for a total commitment equal to 65%of the facility. Based on the agreement, TPIis required to enter into an interestrate swap arrangement. Therefore, on24 November 2016, TPI signed an interestrate swap agreement with various financialinstitutions, to hedge 75% of the interest rateexposure in respect of the total outstandingloan facility. As at 31 December 2018 and2017, this facility has been fully drawndown.

u. Proses hukum u. Legal proceedings

Proses arbitrase JPI-WIKA dan FLSsehubungan dengan overburden crushing andconveying system

Arbitration process of JPI-WIKA and FLS inrelation to the overburden crushing andconveying system

Untuk menunjang peningkatan kapasitasproduksi batubara AI, telah dikembangkanoverburden crushing and conveying system(“OPCC”) untuk transportasi overburden.Untuk proyek OPCC, pada tanggal 25 Maret2011, AI mengadakan perjanjian penyediaanperalatan dan jasa offshore dengan FLSmidthSpokane, Inc. (saat ini dikenal sebagaiFLSmidth USA Inc.) (“FLS”) dengan nilaikontrak sebesar AS$92.003, dan perjanjiankonstruksi dengan PT Wijaya Karya (Persero)Tbk (“WIKA”) dengan nilai kontrak sebesarAS$83.870, kedua kontrak dinovasikan olehAI kepada JPI pada tanggal 10 November2011.

To support AI in increasing its coal productioncapacity, an overburden crushing andconveying system (“OPCC”) has beendeveloped for transportation of overburden.For the OPCC project, on 25 March 2011, AIentered into an OPCC equipment supply andoffshore services contract with FLSmidthSpokane, Inc. (subsequently known asFLSmidth USA Inc.) (“FLS”) with a totalcontract amount of US$92,003, and aconstruction contract with PT Wijaya Karya(Persero) Tbk (“WIKA”) with a total contractamount of US$83,870, with both contractssubsequently novated by AI to JPI on10 November 2011.

Pada tanggal 29 November 2016, JPImengajukan dua Pemberitahuan Arbitraseterhadap WIKA dan FLS secara terpisah(arbitrase “JPI- WIKA” dan “JPI-FLS”).

On 29 November 2016, JPI filed two Noticesof Arbitration (“NOA”) against WIKA and FLSseparately (the “JPI-WIKA” and “JPI-FLS”arbitrations).

WIKA memulai dua arbitrase melawan FLSdan FLSI pada tanggal 6 Maret 2017 danmelawan JPI dan FLS bersama-sama padatanggal 27 Juni 2017.

WIKA commenced two arbitrations againstFLS and FLSI on 6 March 2017 and againstJPI and FLS jointly on 27 June 2017.

Pada tanggal 29 Maret 2018, para pihakmengadakan perjanjian perdamaian akhir danpenuh untuk semua klaim yang terkait denganOPCC. Semua proses arbitrase yang sedangberlangsung telah dihentikan tanpa tuntutanapapun termasuk untuk perihal biaya.

On 29 March 2018, the parties entered into afull and final settlement agreement for allclaims in relation to the OPCC. All ongoingarbitration proceedings have beendiscontinued with no order of any kindincluding as to costs.









u. Proses hukum (lanjutan) u. Legal proceedings (continued)

Proses arbitrase MSW-PTPLI dan PLPL Arbitration process of MSW-PTPLI and PLPL

PT Punj Lloyd Indonesia (“PTPLI”) dan PunjLloyd Pte Ltd (“PLPL”) memulai prosesarbitrase dengan MSW pada tanggal3 September 2014 berdasarkan ketentuanSingapore International Arbitration Centre(“Ketentuan SIAC”) terkait dengan kontrakantara MSW dan PTPLI dan/atau PLPLsehubungan dengan pembangunanpembangkit listrik berbahan bakar batubaradengan kapasitas 2x30 MW milik MSW yangberlokasi di Tanjung, Kalimantan Selatan,dengan jumlah klaim awal sebesar€18.790.442 (nilai penuh). Proses arbitrasetersebut merupakan suatu kesatuan.

PT Punj Lloyd Indonesia (“PTPLI”) and PunjLloyd Pte Ltd (“PLPL”) commenced arbitrationproceedings against MSW on 3 September2014 in accordance with the rules of theSingapore International Arbitration Centre(“SIAC Rules”) pursuant to the contractsentered into by MSW and PTPLI and/or PLPLin relation to the construction of MSW’s coal-fired power plant with a capacity of 2x30 MWlocated at Tanjung, South Kalimantan, with aninitial claim amount of €18,790,442 (fullamount). The arbitration proceedings wereconsolidated.

Putusan Akhir telah dikeluarkan oleh majelisarbitrase (“Majelis”) pada tanggal 16 April2018. Majelis memenangkan MSW dalamsebagian besar aspek arbitrase ini danmemutuskan MSW berhak atas €8.238.780(nilai penuh), Rp40.189.644 (nilai penuh),AS$859 (nilai penuh) dan S$1.974.335 (nilaipenuh) termasuk biaya-biaya. Majelis jugamenggugurkan seluruh klaim balik PTPLI danPLPL serta mengakhiri proses arbitrase antaraMSW dan PLPL dengan dasar bahwa PLPLtelah dinyatakan dibubarkan (dilikuidasi).

The Final Award was issued by the arbitrationtribunal (“Tribunal”) on 16 April 2018. TheTribunal found in MSW’s favour on mostaspects of this arbitration, awarding MSW theamounts of €8,238,780 (full amount),Rp40,189,644 (full amount), US$859 (fullamount) and S$1,974,335 (full amount)including costs. The Tribunal also dismissedthe entirety of PTPLI’s and PLPL’scounterclaims and terminated the arbitrationbetween MSW and PLPL on grounds thatPLPL had been wound up.

Sampai dengan tanggal laporan keuangankonsolidasian ini diterbitkan, MSW sedangdalam proses pelaksanaan atas PutusanAkhir.

Up to the issuance date of these consolidatedfinancial statements, MSW is in the process ofobtaining the enforcement of the Final Award.

Kasus litigasi antara MIP dengan PT BukitAsam (Persero) Tbk (“PTBA”)

Legal case between MIP with PT Bukit Asam(Persero) Tbk (“PTBA”)

Pada periode 2018, PTBA menggugat MIPdengan klaim bahwa MIP melakukan aktivitaspertambangan dalam sebagian kawasanKuasa Pertambangan yang dimiliki olehPTBA. Klaim tuntutan adalah sebesar Rp5triliun (nilai penuh). Dalam gugatan ini,Perusahaan dan ATA masing-masing ikutsebagai Turut Tergugat I dan II. Pada tanggal28 Januari 2019, perkara tersebut telahdiputus oleh Pengadilan Negeri Lahat denganmenyatakan gugatan Penggugat tidak dapatditerima. Selanjutnya Penggugat melakukanupaya hukum Banding atas putusan tersebutke Pengadilan Tinggi Palembang. Manajemenberpendapat bahwa tuntutan tersebut tidakmemiliki dasar yang cukup dan kasus tersebuttidak akan membawa dampak materialterhadap kondisi keuangan MIP atau Grup.

During 2018, PTBA filed a claim against MIP,claiming that MIP is conducting miningactivities in part of the Mining Rights area heldby PTBA. The claim amounts to Rp5 trillion(full amount). In this claim, the Company andATA have been named as Co-defendant I andCo-defendant II, respectively. On 28 January2019, the case was decided by the DistrictCourt of Lahat which declared that thePlaintiff’s claim could not be accepted. ThePlaintiff further appealed the decision to theHigh Court of Palembang. Managementbelieves the case is without merit and will nothave a material impact on the financialconditions of MIP or the Group.









u. Proses hukum (lanjutan) u. Legal proceedings (continued)

Proses hukum lainnya Other legal proceedings

Grup dari waktu ke waktu terlibat dalamberbagai tuntutan hukum yang dapatmempengaruhi kegiatan bisnis Grup. Grupberkeyakinan bahwa keputusan yang tidakmenguntungkan sehubungan dengan tuntutanhukum yang sedang berjalan, atau keharusanuntuk membayar sejumlah ganti rugi darituntutan hukum tersebut, tidak akanmempengaruhi kondisi keuangan atau hasiloperasi konsolidasian secara material.

From time to time, the Group is involved invarious legal proceedings as a normalconsequence of the Group’s business. TheGroup is of the opinion that adverse decisionsin any pending or threatened proceedings, orthat any amounts it may be required to pay byreason thereof, will not have a materialadverse effect on its financial condition or theconsolidated results of operations.

v. Perjanjian Multi-Currency Revolving TermLoan Facility

v. Multi-Currency Revolving Term LoanFacility Agreement

Pada tanggal 8 Desember 2017, ACLmengadakan Perjanjian Multi-CurrencyRevolving Term Loan Facility tidak berbungasebesar AS$100.000 dengan DBS Bank Ltd.Fasilitas pinjaman ini digunakan untukinvestasi pada surat berharga. Perusahaanbertindak sebagai penjamin atas fasilitaspinjaman ini. Pada tanggal 31 Desember 2018dan 2017, ACL belum melakukan penarikanpinjaman ini.

On 8 December 2017, ACL entered into aninterest bearing Multi-Currency RevolvingTerm Loan Facility Agreement of US$100,000with DBS Bank Ltd. This loan facility will beused to invest in marketable securities. TheCompany acts as the guarantor of this loanfacility. As at 31 December 2018 and 2017,ACL had not yet drawndown this loan.

w. Tumpang tindih lahan pertambanganPT Bhakti Energi Persada dan entitas anak

w. Overlapping land plots of PT Bhakti EnergiPersada and its subsidiaries

PT Bhakti Energi Persada dan entitas anak(“Grup BEP”) memiliki izin pertambangan diMuara Wahau, Kutai Timur, Kalimantan Timur(“Area Konsesi”). Sebagian dari Area Konsesitersebut saat ini tumpang tindih dengan izinusaha perkebunan yang dimiliki oleh PTDharma Satya Nusantara dan entitas anak(“Perusahaan Perkebunan”) (“Area TumpangTindih”). Pada tanggal 31 Desember 2018,Grup BEP dan Perusahaan Perkebunan telahmencapai persetujuan atas sebagian dari AreaTumpang Tindih dan Grup BEP telahmembayar angsuran pertama terkait denganpenyelesaian. Sisa angsuran lainnya akandibayarkan ketika kondisi-kondisi tertentutelah terpenuhi. Sisa Area Tumpang Tindihmasih dalam proses diskusi.

PT Bhakti Energi Persada and subsidiaries(“BEP Group”) have been granted miningpermits in Muara Wahau, East Kutai, EastKalimantan (the “Concession Area”). Part ofthe Concession Area currently overlaps withthe plantation business permit held by PTDharma Satya Nusantara and its subsidiaries(the “Plantation Companies”) (“Overlap Area”).As at 31 December 2018, BEP Group and thePlantation Companies have reachedagreements for a portion of the Overlap Areaand BEP Group has paid the first instalmentrelated to the settlement. The remaininginstalments will be paid subject to fulfilment ofcertain conditions. The remaining OverlapAreas are still in the process of discussion.







40. JAMINAN REKLAMASI DAN PENUTUPANTAMBANG

40. RECLAMATION GUARANTEES AND MINECLOSURE

Pada tanggal 20 Desember 2010, Pemerintahmengeluarkan peraturan implementasi atas Undang-Undang Mineral No. 4/2009, yaituPP No. 78 yang mengatur aktivitas reklamasi danpascatambang untuk pemegang IUP-Eksplorasi danIUP-Operasi Produksi.

On 20 December 2010, the Government released animplementing regulation for Mining Law No. 4/2009,i.e. GR No. 78 that deals with reclamation and post-mining activities for bothIUP-Exploration and IUP-Production Operationholders.

Pemegang IUP-Eksplorasi, ketentuannya antara lain,harus memuat rencana reklamasi di dalam rencanakerja dan anggaran biaya eksplorasinya danmenyediakan jaminan reklamasi berupa depositoberjangka yang ditempatkan pada bank pemerintah.

An IUP-Exploration holder, among otherrequirements, must include a reclamation plan in itsexploration work plan and budget and provide areclamation guarantee in the form of a time depositplaced at a state-owned bank.

Pemegang IUP-Operasi Produksi, ketentuannyaantara lain, harus menyiapkan (1) rencana reklamasilima tahunan; (2) rencana pascatambang;(3) menyediakan jaminan reklamasi yang dapatberupa rekening bersama atau deposito berjangkayang ditempatkan pada bank pemerintah, bankgaransi, atau cadangan akuntansi (bila memenuhipersyaratan); dan (4) menyediakan jaminanpascatambang berupa deposito berjangka yangditempatkan di bank pemerintah.

An IUP-Production Operation holder, among otherrequirements, must (1) prepare a five-yearreclamation plan; (2) prepare a post-mining plan;(3) provide a reclamation guarantee which may be inthe form of a joint account or time deposit placed at astate-owned bank, a bank guarantee, or anaccounting provision (if it meets the requirements);and (4) provide a post-mine guarantee in the form ofa time deposit at a state-owned bank.

Penempatan jaminan reklamasi dan jaminanpascatambang tidak menghilangkan kewajibanpemegang IUP dari ketentuan untuk melaksanakanaktivitas reklamasi dan pascatambang.

The requirement to provide a reclamation guaranteeand a post-mining guarantee does not release theIUP holder from the requirement to performreclamation and post-mining activities.

Pada tanggal 3 Mei 2018, KESDM mengeluarkanPeraturan Menteri No. 26/2018 (“Permen ESDM26/2018”) mengenai prinsip pertambangan danpengawasan yang tepat dalam aktivitaspertambangan mineral dan batubara, dan padatanggal 7 Mei 2018, KESDM mengeluarkanKeputusan Menteri No. 1827 K/30/MEM/2018(“Kepmen ESDM”) mengenai pedoman untuk teknikdan prinsip pertambangan yang tepat. Pada tanggalperaturan ini berlaku efektif, Peraturan MenteriNo. 07/2014 mengenai reklamasi dan pascatambangpada kegiatan usaha pertambangan mineral danbatubara dicabut dan tidak berlaku lagi.

On 3 May 2018, the MoEMR issued MinisterialRegulation No. 26/2018 (“Permen ESDM 26/2018”)regarding proper mining principles and supervision inmineral and coal mining activities, and on 7 May2018, the MoEMR issued Ministerial Decree No.1827 K/30/MEM/2018 (“Kepmen ESDM”) regardingguidelines for proper mining techniques andprinciples. As of the effective date of theseregulations, Ministerial Regulation No. 07/2014regarding mine reclamation and post-miningactivities in mineral and coal mining activities wasrevoked and is no longer valid.

Kepmen ESDM No. 1827 K/30/MEM/2018menetapkan bahwa suatu perusahaan disyaratkanuntuk menyediakan jaminan untuk reklamasitambang dan pascatambang yang dapat berupadeposito berjangka, jaminan bank, rekeningbersama, atau cadangan akuntansi yang jangkawaktunya sesuai dengan jadwal reklamasi.

Kepmen ESDM No. 1827 K/30/MEM/2018 states thata company is required to provide mine reclamationand post-mining guarantees which may be in theform of a time deposit, bank guarantee or accountingreserve, all of which have a duration corresponding tothe reclamation schedule.







40. JAMINAN REKLAMASI DAN PENUTUPANTAMBANG (lanjutan)

40. RECLAMATION GUARANTEES AND MINECLOSURE (continued)

Tabel di bawah ini menunjukkan jaminan reklamasiyang diwajibkan dan ditempatkan oleh Grup padatanggal 31 Desember 2018 dan 2017 adalah sebagaiberikut:

The below table sets out reclamation guarantees thatare required and have been placed by the Group asat 31 December 2018 and 2017:

Perusahaan/Entity

Surat Keputusan/DecreePeriode/Period

Jumlah penempatan/Placed amount

Bentuk/FormNomor/Number Tanggal/Date 2018 2017

Dalam Rupiah (nilai penuh)/In Rupiah (full amount)

AI 467/30/DJB/2013

629/30/DJB/2013968/37.03/DBT/2014

674/30/DJB/20141178/30/DJB/2015755/30/DJB/20161153/30/DJB/20172776/30/DJB/2017

576/37.06/DJB/2018

19 Maret/March2013

12 April 201323 April 201425 April 2014

27 Juli/July 201527 Mei/May 201631 Mei/May 2017

29 Desember/December 201721 Maret/March

2018

2013-2017

2018-2022

Rp79,760,863,706 Rp69,812,998,147 Jaminan pelaksanaan/Performancebonds

MIP 540/625/Pertamb/2014

30 Juni/June 2014 2014-2018 Rp1,502,688,591 Rp1,047,020,893 Deposito bersama padabank pemerintah/Joint time deposits at astate-owned bank

BEE 540/2626/Dispertamben/2016

13 September2016

2016-2020 Rp319,735,106

Rp1,531,932,988

Rp319,735,106

-

Deposito bersama padabank pemerintah/Joint time deposits at astate-owned bankJaminan pelaksanaan/Performancebonds

KC 935/30/DJB/20151049/37.06/DJB.2018

26 Juni/June 201525 Juni/June 2018

2015-20162018-2019

Rp1,541,603,492 Rp310,408,192 Deposito berjangka/Time deposits

SBC 938/30/DJB/2015 26 Juni/June 2015 2015-2016 Rp406,613,227 Rp406,613,227 Deposito berjangka/Time deposits

JC 1048/37.06/DJB.2018 25 Juni/June 2018 2018-2019 Rp4,278,503,600 - Deposito berjangka/Time deposits

SCM 1641/30/DJB/20162588/30/DJB/2017

1983/37.06/DJB/2018

17 November 201630 November 201723 November 2018

2014-20182017-20182014-2017


LSA 1622/30/DJB/20162583/30/DJB/2017

1913/37.06/DJB/2018

24 November 201630 November 201714 November 2018

2016-20202017-20202016-2020


PCS 1640/30/DJB/20161240/37.06/DJB/2018

17 November 201627 Juli/July 2018

2018-20222018-2022


BEP 540/818.1/Distamben-PU/IX/2014

540/820/Distamben-PU/IX/2014

540/821.1/Distamben-PU/IX/2014





8 September 2014

8 September 2014

9 September 2014

9 September 2014

10 September2014

10 September2014

10 September2014

2015-2019 Rp4,628,097,982 Rp4,628,097,982 Jaminan pelaksanaan/Performancebonds







40. JAMINAN REKLAMASI DAN PENUTUPANTAMBANG (lanjutan)

40. RECLAMATION GUARANTEES AND MINECLOSURE (continued)

Tabel di bawah ini menunjukkan jaminan reklamasiyang diwajibkan dan ditempatkan oleh Grup padatanggal 31 Desember 2018 dan 2017 adalah sebagaiberikut: (lanjutan)

The below table sets out reclamation guarantees thatare required and have been placed by the Group asat 31 December 2018 and 2017: (continued)

Perusahaan/Entity




Dalam ribuan AS Dolar/In thousands of US Dollars

LC 343/30/DJB/2015

658/30/DJB/2017

1651/30/DJB/2017

2609/30/DJB/2017

4 Maret/March2015

23 Maret/March2017

21 Agustus/August 20176 Desember/

December 2017

2014-2017

2018-2021

US$2,342 US$5,690 Jaminan pelaksanaan/Performancebonds

MC 2755/30/DJB/2017 28 Desember/December 2017

2017-2021 US$6,181 - Jaminan pelaksanaan/Performancebonds

PC CCA article 7 - - US$100 US$100 Deposito berjangka/Time deposits

SBC CCA article 7 - - US$100 US$100 Deposito berjangka/Time deposits

Tabel di bawah ini menunjukkan jaminanpascatambang yang diwajibkan dan ditempatkanoleh Grup pada tanggal 31 Desember 2018 dan 2017adalah sebagai berikut:

The below table sets out post-mining guarantees thatare required and have been placed by the Group as at31 December 2018 and 2017:

Perusahaan/Entity




Dalam Rupiah (nilai penuh)/In Rupiah (full amount)

MIP 540/042/Pertamb/2010

2 Juni/June 2010 2012-2036 Rp10,862,169,477 Rp7,821,116,228 Deposito bersama padabank pemerintah/Joint time deposits at astate-owned bank

BEE 545/1181/Tamben-II/2011

22 November 2011 2014-2038 Rp3,141,829,661 Rp2,060,769,992 Deposito bersama padabank pemerintah/Joint time deposits at astate-owned bank

Dalam ribuan AS Dolar/In thousands of US Dollars

LC 825/30/DJB/2016 8 Juni/June 2016 2016-2018 US$4,901 US$2,176 Deposito berjangka/Time deposits

AI 279/30/DJB/2013 14 Februari/February 2013

2014-2019 US$9,311US$8,388**

US$5,033US$4,278*

Deposito berjangka/Time deposits

*Ditempatkan pada Januari 2018/Placement in January 2018**Ditempatkan pada Januari 2019/Placement inJanuary 2019







41. ASET DAN LIABILITAS KEUANGAN 41. FINANCIAL ASSETS AND LIABILITIES

Pada tanggal 31 Desember 2018, Grupmengklasifikasikan kas dan setara kas, piutangusaha, piutang lain-lain, deposito berjangka yangdibatasi penggunaannya, aset lancar lain-lain danaset tidak lancar lain-lain sebesar AS$1.347.774(2017: AS$1.558.920) sebagai pinjaman yangdiberikan dan piutang dan aset keuangan tersediauntuk dijual sebesar AS$104.044 (2017:AS$253.844).

As at 31 December 2018, the Group classified itscash and cash equivalents, trade receivables, otherreceivables, restricted time deposits, other currentassets and other non-current assets amounting toUS$1,347,774 (2017: US$1,558,920) as loans andreceivables and available-for-sale financial assetsamounting to US$104,044 (2017: US$253,844).

Pada tanggal 31 Desember 2018, Grupmengklasifikasikan utang usaha, utang dividen,beban yang masih harus dibayar, pinjaman daripihak ketiga, utang lain-lain, utang sewa pembiayaandan utang bank sebesar AS$1.915.365 (2017:AS$1.838.947) sebagai liabilitas keuangan yangdiukur pada biaya perolehan diamortisasi.

As at 31 December 2018, the Group classified itstrade payables, dividends payable, accruedexpenses, loans from a third party, other liabilities,finance lease payables and bank loans amounting toUS$1,915,365 (2017: US$1,838,947) as financialliabilities carried at amortised cost.

Pada tanggal 31 Desember 2018, Grupmengklasifikasikan (liabilitas)/aset derivatif sebesar(AS$20.112) (2017: AS$3.300) sebagai instrumenkeuangan derivatif - lindung nilai arus kas.

As at 31 December 2018, the Group classified itsderivative (liabilities)/assets amounting to(US$20,112) (2017: US$3,300) as derivativefinancial instruments - cash flow hedges.

42. MANAJEMEN RISIKO KEUANGAN 42. FINANCIAL RISK MANAGEMENT

Berbagai aktivitas yang dilakukan membuat Grupterekspos terhadap berbagai risiko keuangan: risikopasar (termasuk dampak risiko nilai tukar mata uangasing, risiko tingkat harga komoditas, dan risikotingkat suku bunga), risiko kredit, dan risiko likuiditas.Tujuan dari proses manajemen risiko Grup adalahuntuk mengidentifikasi, mengukur, mengawasi, danmengelola risiko dasar dalam upaya melindungikesinambungan bisnis dalam jangka panjang danmeminimalkan dampak yang tidak diharapkan padakinerja keuangan Grup.

The Group’s activities are exposed to a variety offinancial risks: market risk (including the effects offoreign currency exchange rate risk, commodity pricerisk and interest rate risk), credit risk and liquidityrisk. The objectives of the Group’s risk managementprocesses are to identify, measure, monitor andmanage key risks in order to safeguard the Group'slong-term business continuity and to minimisepotential adverse effects on the financialperformance of the Group.

Grup menggunakan berbagai metode untukmengukur risiko yang dihadapinya. Metode inimeliputi analisis sensitivitas untuk risiko tingkat sukubunga, nilai tukar dan risiko harga lainnya dananalisis umur piutang untuk risiko kredit.

The Group uses various methods to measure risk towhich it is exposed. These methods includesensitivity analysis in the case of interest rates,foreign exchange and other price risks and aginganalysis for credit risk.

(1) Faktor risiko keuangan (1) Financial risk factors

a. Risiko pasar a. Market risk

(i) Risiko nilai tukar mata uang asing (i) Foreign exchange risk

Pembiayaan dan sebagian besarpendapatan dan pengeluaran operasidari entitas anak yang beroperasi dariPerusahaan didenominasi dalam matauang Dolar AS, yang secara tidaklangsung merupakan lindung nilai alami(natural hedging) terhadap eksposurfluktuasi nilai tukar mata uang asing.Namun, Grup memiliki eksposurterhadap risiko mata uang asing yangtimbul dari pembayaran dividen kepadapemegang saham dan biaya operasilainnya dalam mata uang Rupiah.

The financing and the majority of therevenue and operating expenditure ofthe operating subsidiaries of theCompany are denominated in USDollars, which indirectly represents anatural hedge on exposure tofluctuations in foreign exchange rates.However, the Group is exposed toforeign exchange risk arising fromdividend payments to the shareholdersand other operating expenses inRupiah.







42. MANAJEMEN RISIKO KEUANGAN (lanjutan) 42. FINANCIAL RISK MANAGEMENT (continued)

(1) Faktor risiko keuangan (lanjutan) (1) Financial risk factors (continued)

a. Risiko pasar (lanjutan) a. Market risk (continued)

(i) Risiko nilai tukar mata uang asing(lanjutan)

(i) Foreign exchange risk (continued)

Manajemen telah membuat kebijakanuntuk mengelola risiko nilai tukar matauang asing terhadap mata uangfungsional perusahaan dalam Grup.Pada tanggal 31 Desember 2018, jikaRupiah melemah/menguat sebesar10% terhadap Dolar AS dengan semuavariabel konstan, laba setelahpajak dalam periode berjalan akanmenjadi lebih rendah AS$6.733atau menjadi lebih tinggi AS$8.432(2017: lebih rendah AS$6.599 ataumenjadi lebih tinggi AS$8.221),terutama diakibatkan penjabarankeuntungan/kerugian translasi kas dansetara kas, deposito berjangka yangdibatasi penggunaannya, piutangusaha, utang usaha dan beban yangmasih harus dibayar.

Management has set up a policy torequire companies within the Group tomanage their foreign exchange riskagainst their functional currency. As at31 December 2018, if the Rupiah hadweakened/strengthened by 10%against the US Dollar with all othervariables held constant, the post-taxprofit for the period would have beenUS$6,733 lower or US$8,432 higher(2017: US$6,599 lower or US$8,221higher), respectively, mainly as a resultof foreign exchange gains/losses onthe translation of cash and cashequivalents, restricted time deposits,trade receivables, trade payables andaccrued expenses.

(ii) Risiko harga (ii) Price risk

Aset keuangan dan liabilitas Grup tidakterekspos secara signifikan terhadaprisiko pasar terkait dengan fluktuasiharga dari harga komoditas yangdiperdagangkan di pasar batubaradunia dikarenakan penyelesaian asetdan liabilitas keuangan berdasarkanharga yang tercantum dalam kontrakjual beli batubara yang ditentukan padasaat pengiriman.

The Group’s financial assets andliabilities are not significantly exposedto market risks related to the pricevolatility of commodity prices traded onworld coal markets because thesettlement of financial assets andliabilities is based on the pricesstipulated in the coal sales andpurchase agreements which will bedetermined at the time of delivery.

Grup terekspos risiko harga yangberasal dari investasi dalam efek yangtersedia untuk dijual dan dicatatsebesar nilai wajar.

The Group is exposed to security pricerisk from investments which areavailable-for-sale and carried at fairvalue.

Untuk mengelola risiko harga yangtimbul dari investasi pada efek utang,Grup melakukan analisa terkaitbesarnya bunga kupon yangditawarkan pada obligasi dan tingkatimbal hasil yang secara umumdiharapkan oleh pasar. Kinerjainvestasi tersedia dijual Grup dimonitorsecara periodik.

To manage price risk arising frominvestments in debt securities, theGroup performs an analysis of thecoupon rates offered on bonds and therequired rate of return which isgenerally expected by the market. Theperformance of the Group’s available-for-sale investments are monitoredperiodically.

Pada tanggal 31 Desember 2018,apabila harga atas aset keuangantersedia untuk dijual 5% lebih tinggiatau lebih rendah dengan asumsivariabel lainnya tidak mengalamiperubahan, maka total ekuitas akannaik atau turun sebesar AS$5.202(2017: AS$12.692).

As at 31 December 2018, if the price ofavailable-for-sale financial assets hadbeen 5% higher/lower with all othervariables held constant, total equitywould have increased or decreased byUS$5,202 (2017: US$12,692).









a. Risiko pasar (lanjutan) a. Market risk (continued)

(ii) Risiko harga (lanjutan) (ii) Price risk (continued)

Pada tanggal 31 Desember 2018, Grupmemiliki instrumen keuangan derivatifuntuk melindungi sebagian nilaiterhadap perubahan harga bahan bakarminyak untuk estimasi konsumsi bahanbakar minyak di masa depanberdasarkan komitmen harga batubaratetap. Tidak terdapat aset atau liabilitaskeuangan lainnya dengan nilai tercatatyang secara langsung berkaitandengan harga pasar komoditas ataukontrak derivatif komoditas.

As at 31 December 2018, the Grouphas derivative financial instruments topartly hedge against the fluctuations infuel prices on its expected future fuelconsumption based on its fixed pricecoal commitment. There were no otherfinancial assets or liabilities withcarrying amounts directly linked tomarket commodity prices or commodityderivative contracts.

(iii) Risiko suku bunga (iii) Interest rate risk

Risiko suku bunga Grup terutamatimbul dari pinjaman jangka panjangdalam mata uang Dolar AS. Risiko sukubunga dari kas tidak signifikan dansemua instrumen keuangan lainnyatidak dikenakan bunga. Pinjaman yangditerbitkan dengan tingkat bungavariabel mengekspos Grup terhadaprisiko suku bunga arus kas. Grupmengelola risiko ini dengan melakukanpenyajian swap suku bunga dari porsipinjamannya untuk mengurangipengaruh dari perubahan suku bungamengambang (Catatan 18).

The Group’s interest rate risk arisesfrom long-term borrowing denominatedin US Dollars. The interest rate risk oncash is not significant and all otherfinancial instruments are not interestbearing. Borrowings issued at variablerates expose the Group to cash flowinterest rate risk. The Group hasmanaged this risk by entering intointerest rate swap agreements on aportion of its debt to reduce the impactof changes in interest rates on itsfloating rate debt (Note 18).

Grup menganalisis eksposur dari risikobunga secara dinamis. Beberapaskenario disimulasikan denganbeberapa pertimbangan sepertipembiayaan kembali, memperbaharuidari kondisi yang ada dan alternatif lainpembiayaan. Berdasarkan skenariotersebut diatas, Grup mengelola risikoarus kas dari suku bunga denganmelakukan pembiayaan pinjamandengan suku bunga yang lebih rendah.

The Group analyses its interest rateexposure on a dynamic basis. Variousscenarios are simulated taking intoconsideration the refinancing ofexisting positions, and alternativefinancing. Based on the abovescenarios, the Group manages itscash flows interest rate risk byrefinancing borrowings at a lowerinterest rate.

Pada tanggal 31 Desember 2018, jikatingkat suku bunga atas pinjamanjangka panjang 10 basis poin lebihtinggi/lebih rendah, dengan asumsisemua variabel lain konstan, labasetelah pajak untuk tahun berjalanakan menjadi lebih rendah/tinggisebesar AS$907 (2017: AS$852).

As at 31 December 2018, if interestrates on long-term borrowings hadbeen 10 basis points higher/lower withall other variables held constant, thepost-tax profit for the year would havebeen US$907 (2017: US$852)lower/higher.









b. Risiko kredit b. Credit risk

Pada tanggal 31 Desember 2018, totalmaksimum eksposur dari risiko kreditadalah AS$1.451.752 (2017:AS$1.815.996). Risiko kredit terutamaberasal dari kas di bank, depositoberjangka, aset keuangan tersedia untukdijual, piutang usaha, piutang lain-lain,deposito berjangka yang dibatasipenggunaannya, instrumen keuanganderivatif, aset lancar lain-lain dan aset tidaklancar lain-lain.

As at 31 December 2018, the totalmaximum exposure from credit risk wasUS$1,451,752 (2017: US$1,815,996).Credit risk arises from cash in banks, timedeposits, available-for-sale financial assets,trade receivables, other receivables,restricted time deposits, derivative financialinstruments, other current assets and othernon-current assets.

Semua kas di bank, deposito berjangka,dan deposito berjangka yang dibatasipenggunaannya ditempatkan di bank asingdan lokal yang memiliki reputasi.

All the cash in banks, time deposits andrestricted time deposits are placed inreputable foreign and local banks.

Grup mengelola risiko kredit yang terkaitdengan aset keuangan tersedia untuk dijualdengan memonitor reputasi, peringkat kreditdan menekan risiko agregat dari masing-masing pihak dalam kontrak. Kualitas kreditdari aset keuangan tersedia untuk dijualyang diperdagangkan di bursa yang dapatdiambil dari referensi peringkat krediteksternal adalah sebagai berikut:

The Group manages credit risk exposurefrom its available-for-sale financial assetsby monitoring the reputation and creditratings of each individual counterparty. Thecredit quality of available-for-sale financialassets in listed securities can be assessedby reference to external credit ratings asfollows:

2018 2017

Dengan pihak yangmemiliki Peringkatkredit eksternal Counterparties with external(Fitch dan Moody’s): credit ratings (Fitch and Moody’s):

BBB / Baa2 89,147 233,042 BBB / Baa2BB- / Ba2 - 13,965 BB- / Ba2

Total 89,147 247,007 Total

Pada tanggal 31 Desember 2018 dan2017, saldo terutang dari piutang usaha,piutang lain-lain, dan aset tidak lancar lain-lain adalah sebagai berikut:

As at 31 December 2018 and 2017, thebalances outstanding from tradereceivables, other receivables and othernon-current assets were as follows:

2018Belum jatuh Telah jatuh Telah jatuhtempo dan tempo tetapi tempo dan

tidak mengalami tidak mengalami mengalamipenurunan nilai/ penurunan nilai/ penurunan nilai/Neither past due Past due Past due and

nor impaired but not impaired impaired Total

Piutang usaha 354,560 16,334 - 370,894 Trade receivablesPiutang lain-lain 6,036 - - 6,036 Other receivablesAset tidak lancar Other non-current

lain-lain - - 20,000 20,000 assets

Total 360,596 16,334 20,000 396,930 Total









b. Risiko kredit (lanjutan) b. Credit risk (continued)

Pada tanggal 31 Desember 2018 dan2017, saldo terutang dari piutang usaha,piutang lain-lain, dan aset tidak lancar lain-lain adalah sebagai berikut: (lanjutan)

As at 31 December 2018 and 2017, thebalances outstanding from tradereceivables, other receivables and othernon-current assets were as follows:(continued)

2017Belum jatuh Telah jatuh Telah jatuhtempo dan tempo tetapi tempo dan

tidak mengalami tidak mengalami mengalamipenurunan nilai/ penurunan nilai/ penurunan nilai/Neither past due Past due Past due and

nor impaired but not impaired impaired Total

Piutang usaha 297,609 17,109 596 315,314 Trade receivablesPiutang lain-lain 6,729 - - 6,729 Other receivablesAset tidak lancar Other non-current

lain-lain - - 20,000 20,000 assets

Total 304,338 17,109 20,596 342,043 Total

Pada tanggal 31 Desember 2018, Gruptidak melakukan pencadangan ataskerugian penurunan nilai piutang karenamanajemen Grup berpendapat bahwapiutang tersebut dapat tertagih seluruhnya,sedangkan pada tanggal 31 Desember2017, Grup telah mencadangkan secarapenuh nilai piutang usaha dan aset tidaklancar lain-lain yang telah jatuh tempo danmengalami penurunan nilai.

As at 31 December 2018, the Group did notprovide any provision for impairment lossesof receivables due to the Group’smanagement believes that the receivableswill be fully collected, while as at 31December 2017, the Group had fullyprovided for the balance of tradereceivables and other non-current assetswhich are past due and impaired.

Seluruh saldo terutang dari piutang usahadan piutang lain-lain di atas terutamaberasal dari pelanggan/pihak ketiga/pihakberelasi yang sudah bertransaksi denganGrup lebih dari 12 bulan dan tidak memilikisejarah wanprestasi.

The entire outstanding balances from tradereceivables and other receivables aremostly derived from customers/thirdparties/related parties which havetransacted with the Group for more than 12months and do not have any history ofdefault.

Manajemen yakin akan kemampuannyauntuk terus mengendalikan danmempertahankan eksposur yang minimalterhadap risiko kredit mengingat Grupmemiliki kebijakan yang jelas dalampemilihan pelanggan, perjanjian yangmengikat secara hukum untuk penjualanbatubara, jasa penambangan, dan jasalainnya yang telah dilakukan, dan secarahistoris mempunyai tingkat yang rendahuntuk piutang usaha yang bermasalah.

Management is confident in its ability tocontinue to control and maintain minimalexposure to credit risk, since the Group hasclear policies on the selection of customers,legally binding agreements in place for coalsales, mining services and other servicesrendered, and historically low levels of baddebts.









b. Risiko kredit (lanjutan) b. Credit risk (continued)

Kebijakan umum Grup untuk penjualanbatubara dan pemberian jasa untukpelanggan yang sudah ada dan pelangganbaru adalah sebagai berikut:

The Group’s general policies for coal salesand rendering services to new and existingcustomers are as follows:

- memilih pelanggan (pada umumnyaadalah perusahaan pembangkit listrikunggulan) dengan kondisi keuanganyang kuat dan reputasi yang baik.

- selecting customers (mostly blue chippower plant companies) with strongfinancial condition and goodreputations.

- menerima pelanggan baru danpenjualan batubara serta pemberianjasa disetujui oleh pihak yangberwenang sesuai dengan kebijakandelegasi kekuasaan Grup.

- acceptance of new customers andsales of coal and rendering servicesbeing approved by the authorisedpersonnel according to the Group’sdelegation of authority policy.

- meminta pembayaran denganmenggunakan letter of credit untukpelanggan baru.

- requesting payments by letter of creditfor new customers.

Pada tanggal 31 Desember 2018 dan2017, terdapat satu pihak yang memiliki nilaisaldo masing-masing sebesar 11% dan 14%dari seluruh nilai piutang.

As at 31 December 2018 and 2017, oneparty had an outstanding balance of 11%and 14% from the total receivables,respectively.

c. Risiko likuiditas c. Liquidity risk

Risiko likuiditas merupakan risiko yangmuncul dalam situasi dimana posisi arus kasGrup mengindikasikan bahwa arus kasmasuk dari pendapatan jangka pendek tidakcukup untuk memenuhi arus kas keluaruntuk pengeluaran jangka pendek. Untukmengatur risiko likuiditas, Grup memonitordan menjaga tingkat kas dan setara kasyang diperkirakan cukup untuk mendanaikegiatan operasional Grup dan mengurangipengaruh fluktuasi arus kas. ManajemenGrup juga secara rutin memonitor perkiraanarus kas dan arus kas aktual, termasuk profiljatuh tempo pinjaman, dan secara terus-menerus menilai kondisi pasar keuanganuntuk kesempatan memperoleh dana.Sebagai tambahan, Grup juga mengaturuntuk memiliki fasilitas stand-by loan yangdapat ditarik sesuai dengan permintaanuntuk mendanai kegiatan operasi pada saatdiperlukan.

Liquidity risk is defined as a risk that arisesin situations where the cash inflow fromshort-term revenue is not enough to coverthe cash outflow of short-term expenditure.To manage its liquidity risk, the Groupmonitors its level of cash and cashequivalents, and maintains these at a leveldeemed adequate to finance the Group'soperational activities and to mitigate theeffect of fluctuations in cash flow. TheGroup's management also regularlymonitors projected and actual cash flow,including loan maturity profiles andcontinuously assesses the financial marketsfor opportunities to raise funds. In addition,the Group has a stand-by loan facility whichcan be drawn upon request to fund itsoperations as and when needed.









c. Risiko likuiditas (lanjutan) c. Liquidity risk (continued)

Tabel dibawah ini menganalisa liabilitaskeuangan Grup pada tanggal pelaporanberdasarkan kelompok jatuh temponya darisisa periode hingga tanggal jatuh tempokontraktual. Jumlah yang diungkapkandalam tabel ini adalah nilai arus kaskontraktual yang tidak terdiskonto termasukestimasi pembayaran bunga:

The table below analyses the Group’sfinancial liabilities at the reporting date intorelevant maturity groupings based on theremaining period to the contractual maturitydate. The amounts disclosed in the tablerepresent contractual undiscounted cashflows including estimated interest payments:

Lebih dari tiga Lebih dari satubulan dan tahun dan

kurang dari satu kurang dari limatahun/More than tahun/More than

Kurang dari tiga three months and one year and not Lebih dari limabulan/Less than not later than later than tahun/More than

three months one year five years five years Total

31 Desember/December 2018Liabilitas keuangan/

Financial liabilitiesUtang usaha/Trade payables 341,766 - - - 341,766Utang dividen/Dividends payable 83,773 - - - 83,773Beban yang masih harus dibayar/

Accrued expenses 52,207 - - - 52,207Utang lain-lain/Other liabilities 6,296 - - - 6,296Pinjaman dari pihak ketiga/

Loans from a third party 207 632 13,993 - 14,832Utang sewa pembiayaan/

Finance lease payables 11,720 32,313 135,326 - 179,359Utang bank/Bank loans 61,369 186,048 1,148,011 1,843 1,397,271Instrumen keuangan derivatif/

Derivative financial instruments 4,664 12,926 2,522 - 20,112

Total 562,002 231,919 1,299,852 1,843 2,095,616

31 Desember/December 2017Liabilitas keuangan/

Financial liabilitiesUtang usaha/Trade payables 279,163 - - - 279,163Utang dividen/Dividends payable 111,832 - - - 111,832Beban yang masih harus dibayar/

Accrued expenses 37,396 - - - 37,396Utang lain-lain/Other liabilities 17,509 - - - 17,509Pinjaman dari pihak ketiga/

Loans from a third party 200 612 17,248 - 18,060Utang sewa pembiayaan/

Finance lease payables 9,281 28,841 52,216 - 90,338Utang bank/Bank loans 97,372 156,888 1,183,090 2,703 1,440,053

Total 552,753 186,341 1,252,554 2,703 1,994,351

(2) Estimasi nilai wajar (2) Fair value estimation

Nilai wajar aset dan liabilitas keuangandiestimasi untuk keperluan pengakuan danpengukuran atau untuk keperluanpengungkapan.

The fair value of financial assets and liabilities isestimated for recognition and measurement orfor disclosure purposes.








(2) Estimasi nilai wajar (lanjutan) (2) Fair value estimation (continued)

Nilai wajar adalah suatu jumlah dimana suatuaset dapat dipertukarkan atau suatu liabilitasdiselesaikan antara pihak yang memahami danberkeinginan untuk melakukan transaksi wajar.

The fair value is the amount for which an assetcould be exchanged or a liability settled betweenknowledgeable and willing parties in an arm'slength transaction.

PSAK No. 68, “Pengukuran nilai wajar”,mensyaratkan pengungkapan atas pengukurannilai wajar dengan tingkat hierarki nilai wajarsebagai berikut:

SFAS No. 68, “Fair value measurement”,requires disclosure of fair value measurementsthrough the following fair value measurementhierarchy:

Harga dikutip (tidak disesuaikan) dalampasar aktif untuk aset atau liabilitas yangidentik (Tingkat 1);

Quoted prices (unadjusted) in activemarkets for identical assets or liabilities(Level 1);

Input selain harga yang dikutip dari pasaryang termasuk dalam Tingkat 1 yang dapatdiobservasi untuk aset atau liabilitas, baiksecara langsung (misalnya harga) atausecara tidak langsung (misalnya turunandari harga) (Tingkat 2); dan

Inputs other than quoted prices includedwithin Level 1 that are observable for theasset or liability, either directly (that is, asprices) or indirectly (that is, derived fromprices) (Level 2); and

Input untuk aset atau liabilitas yang bukanberdasarkan data pasar yang dapatdiobservasi (informasi yang tidak dapatdiobservasi) (Tingkat 3).

Inputs for the asset or liability that are notbased on observable market data (that is,unobservable inputs) (Level 3).

Tabel dibawah ini menggambarkan nilai tercatatdan nilai wajar dari liabilitas keuangan yang tidakdisajikan Grup pada nilai wajarnya:

The table below describes the carrying amountand fair value of the financial liabilities that arenot presented by the Group at fair value:

Nilai tercatat/ Nilai wajar/Carrying amount Fair value

31 Desember 2018 31 December 2018Utang sewa pembiayaan 162,693 158,757 Finance lease payables

31 Desember 2017 31 December 2017Utang sewa pembiayaan 85,165 85,029 Finance lease payables

Nilai wajar dari utang sewa pembiayaan dinilaimenggunakan diskonto arus kas berdasarkantingkat suku bunga yang dikenakan padamasing-masing utang sewa pembiayaan terakhiryang didapatkan Grup. Utang bank danpinjaman dari pihak ketiga merupakan liabilitasdengan tingkat bunga mengambang, sehingganilai tercatat setara dengan nilai wajar.Pengungkapan nilai wajar utang sewapembiayaan dihitung menggunakan Tingkat 2.

The fair value of finance lease payables ismeasured using discounted cash flows based onthe interest rate of the latest finance leasepayable entered into by the Group. Bank loansand loans from a third party are liabilities withfloating interest rates, thus the carrying amountof the financial liabilities approximate their fairvalue. Fair value disclosure of finance leasepayables is calculated using Level 2 inputs.

Pada tanggal 31 Desember 2018, nilai wajaraset keuangan tersedia untuk dijual dihitungmenggunakan Tingkat 1 dan Tingkat 3 darihierarki nilai wajar.

As at 31 December 2018, the fair value ofavailable-for-sale financial assets are measuredusing Level 1 and Level 3 of the fair valuehierarchy.








(2) Estimasi nilai wajar (lanjutan) (2) Fair value estimation (continued)

Pada tanggal 31 Desember 2018 dan2017, instrumen keuangan derivatif dihitungmenggunakan Tingkat 2. Nilai wajar diukur padanilai tunai estimasi arus kas masa depanberdasarkan kurva pendapatan yang dapatdiobservasi.

As at 31 December 2018 and 2017, thederivative financial instruments are measuredusing a Level 2 method. The fair value ismeasured as the present value of the estimatedfuture cash flows based on observable yieldcurves.

Nilai tercatat dari aset dan liabilitas keuanganlainnya telah berkisar menunjukkan nilaiwajarnya karena memiliki sifat jangka pendekdari instrumen keuangannya.

The carrying amounts of other financial assetsand liabilities approximate their fair value due tothe short-term nature of the financialinstruments.

Untuk tahun yang berakhir pada 31 Desember2018 dan 2017, tidak terdapat pengalihan antartingkat.

For the years ended 31 December 2018 and2017, there were no transfers between levels.

(3) Manajemen risiko permodalan (3) Capital risk management

Dalam mengelola permodalannya, Grupsenantiasa mempertahankan kelangsunganusaha serta memaksimalkan manfaat bagipemegang saham dan pemangku kepentinganlainnya.

In managing its capital, the Group safeguards itsability to continue as a going concern and tomaximise benefits to the shareholders and otherstakeholders.

Grup secara aktif dan rutin menelaah danmengelola permodalannya untuk memastikanstruktur modal dan pengembalian yang optimalbagi pemegang saham, denganmempertimbangkan efisiensi penggunaan modalberdasarkan arus kas operasi dan belanjamodal, serta mempertimbangkan kebutuhanmodal di masa yang akan datang.

The Group actively and regularly reviews andmanages its capital to ensure the optimal capitalstructure and return to the shareholders, takinginto consideration the efficiency of capital usebased on operating cash flows and capitalexpenditure and also consideration of futurecapital needs.

Grup juga berusaha mempertahankankeseimbangan antara tingkat pinjaman danposisi ekuitas untuk memastikan struktur modaldan pengembalian yang optimal. Tidak adaperubahan pada pendekatan Grup dalammengelola permodalannya selama tahunberjalan.

The Group also seeks to maintain a balancebetween its the level of borrowing and the equityposition in order to ensure the optimal capitalstructure and return. There were no changes inthe Group’s approach to capital managementduring the year.

43. OTORISASI LAPORAN KEUANGANKONSOLIDASIAN

43. AUTHORISATION OF THE CONSOLIDATEDFINANCIAL STATEMENTS

Laporan keuangan konsolidasian ini diotorisasi untukditerbitkan sesuai dengan resolusi DireksiPerusahaan tanggal 28 Februari 2019.

These consolidated financial statements wereauthorised for issue in accordance with a resolutionof the Board of Directors of the Company on28 February 2019.

Documents

PT ADARO ENERGY Tbk DAN ENTITAS ANAKNYA/AND ITS … 20180304... · 2019-03-04 · total liabilitas dan total liabilities and ekuitas 7,060,755 6,814,147 equity. pt adaro energy tbk