PT. Andira Agro Tbk. - Media Korporasi Indonesia

PT

. An

dira A

gro

Tb

k.

Laporan

Tah

un

an 2

01

8 A

nn

ual R

eport.

Kantor PusatMeta Epsi Building

Jl. Mayjen D.I. Panjaitan Kav. 2 Jakarta Timur 13350, Indonesia Telp: 021 856 4955, Fax: 021 856 4956 Email: [email protected]: www.andiraagro.com

2.5.6.7.10.12.

20.16.

22.

1

2

5

6

7

10

12

16

20

22

1. Daftar IsiTable of Contents

Identitas PerusahaanCorporate Identity

Visi Misi Vision Mission

Ikhtisar KeuanganFinancial Highlights

Peristiwa PentingSignificant Events

Lembaga Penunjang Pasar ModalCapital Market Supporting Institutions

Laporan Dewan KomisarisBoard of Commissioners Report

Laporan Dewan DireksiBoard of Directors Report

Profil KomisarisCommissioners Profile

Profil DirekturDirector Profile

Informasi SahamShare Information

Kronologi Pencatatan Saham Chronology of Company Listing

Komposisi Pemegang Saham Shareholder Composition

Kinerja Saham Share Performance

Struktur OrganisasiOrganization Structure

Analisis dan Pembahasan ManajemenManagement Discussion and Analysist

Tata Kelola PerusahaanGood Corporate Governance

Sumber Daya ManusiaHuman Resources

Tanggung Jawab Sosial PerusahaanCorporate Social Responsibility

Surat Pernyataan Dewan Komisaris dan DireksiStatement Letter of Board of Commissioners and Board of Directors

Laporan KeuanganFinancial Statements

10.a.b.c.

13.14.15.16.17.18.

12.

26

26

xx

xx

xx

29

37

xx

64

66

68

Annual Report 2018

1

Nama PerusahaanCompany Name

Tipe PerusahaanCompany Type

Akta NotarisNotarial Deed

Bidang Usaha Fields of Business

PT Andira Agro Tbk

Perseroan TerbatasLimited Company

Perkebunan, Pertanian dan Pabrik Kelapa Sawit

Kegiatan usaha utama sebagai berikut:a. Melakukan usaha perkebunan meliputi

kegiatan pembukaan/penyiapan lahan, budidaya tanaman, pembangunan rumah, pembangunan pabrik hasil perkebunan, pembangunan sarana penunjang lainnya serta pengolahan dan perdagangan hasil perkebunan

b. Melakukan usaha bidang pertanian (tanaman pangan, tanaman industri, tanaman hortikultura, perikanan dan peternakan), serta kehutanan meliputi kegiatan antara lain pembukaan /penyiapan lahan, pembibitan, pengolahan dan perdagangan hasil pertanian dan kehutanan

c. Melakukan usaha dalam bidang-bidang lainnya yang terkait dengan agrobisnis dan agroindustri .

Plantation, Agriculture and Agro-industry

The main business activities are as follows:a. Cultivation plantation business includes

land opening/preparation activities, cultivation of plants, construction of houses, construction of plantation processing plants, construction of other supporting facilities and processing and trading of plantation products.”.

b. Cultivating agriculture business (food crops, industrial plants, horticultural plants, fisheries and livestock), and forestry includes activities including opening / preparing land, breeding, processing and trading agricultural and forestry products

c. Developing business in other fields related to agribusiness and agroindustry.

PT Andira Agro Tbk (“Company”), domiciled in East Jakarta, with its deed of establishment as contained in the Deed of Establishment of Limited Liability Company PT Andira Agro No. 90 April 28, 1995, was drafted before Betty Sri lsmartini Djokopranoto, S.H., the Substitute Notary of Ratih Gondokusumo Siswono, S.H., Notary in Jakarta, who had been approved by the Republic of Indonesia Minister of Justice No. C2-13797.HT.01.01.TH.95 dated October 27, 1995, and has been registered in the Registrar’s Office of the South Jakarta District Court under No. 1903 / A.PT / HKM / 1995 / PN.JAK.SEL dated 28 December 1995, and was announced in the State Gazette of the Republic of Indonesia (“BNRI”) No. 9 dated January 30, 1996, Additional State Gazette (“TBN”) No. 1258 (“Deed of Establishment”).

PT Andira Agro Tbk (”Perseroan”), berkedudukan di Jakarta Timur, dengan akta pendiriannya sebagaimana dimuat dalam Akta Pendirian Perseroan Terbatas PT Andira Agro No. 90 tanggal 28 April 1995, dibuat di hadapan Betty Sri lsmartini Djokopranoto, S.H., Notaris Pengganti dari Ratih Gondokusumo Siswono, S.H., Notaris di Jakarta, yang telah mendapatkan pengesahan dari Menteri Kehakiman Republik Indonesia No. C2-13797.HT.01.01.TH.95 tanggal 27 Oktober 1995, dan telah didaftarkan dalam buku register pada Kepaniteraan Pengadilan Negeri Jakarta Selatan di bawah No. 1903/A.PT/HKM/1995/PN.JAK.SEL tanggal 28 Desember 1995, serta telah diumumkan dalam Berita Negara Republik Indonesia (“BNRI”) No. 9 tanggal 30 Januari 1996, Tambahan Berita Negara (“TBN”) No. 1258 (”Akta Pendirian”).

Identitas PerusahaanCorporate Identity

Laporan Tahunan 2018

2

Produk dan Jasa yang Dihasilkan

Product and Services

Alamat Address

Perseroan memulai operasional usahanya padaThe Company started doing

commercial operation in

Kode Saham Shares code

2. Supporting business activities that support the company’s business: a. Carrying out shipping, distribution and transportation activities in regards with purchasing agricultural and plantation products and selling agricultural and plantation products

b. Doing activities for buying and selling agricultural and plantation products

c. Funding for plasma farmers in building their plasma plantations that support the main plantation activities

d. Providing services to other parties by utilizing the Company’s owned assets

e. Carrying out other businesses related to and supporting business activities in the points above in accordance with applicable laws and regulations

Business activities that are carried out : palmoils plantations and mills.

2. Kegiatan usaha penunjang yang mendukung usaha perseroan: a. Melakukan kegiatan pengiriman, distribusi dan transportasi sehubungan dengan pembelian hasil pertanian dan perkebunan dan penjualan hasil pertanian dan perkebunan

b. Melakukan kegiatan pembelian dan penjualan hasil pertanian dan perkebunan

c. Membiayai petani plasma dalam membangun kebun plasmanya yang menunjang kegiatan kebun utama

d. Menyediakan jasa kepada pihak lain dengan memanfaatkan asset yang dimiliki Perseroan

e. Menjalankan usaha-usaha lain yang berkaitan dan menunjang kegiatan usaha pada butir diatas sesuai dengan peraturan perundangan yang berlaku

Kegiatan usaha yang dijalankan : perkebunan dan pabrik kelapa sawit.

Minyak kelapa sawit dan Inti kelapa sawitCrude palm oil and palm kernel oil

Meta Epsi Building Jl. Mayjen D.I. Panjaitan Kav. 2 Jakarta TimurKode pos : 13350No tlp : 021 856 4955Fax : 021 856 4956Email/website : [email protected]/ www.andiraagro.com

28 April 1995April 28, 1995

ANDI

Annual Report 2018

3

Pada tahun 2018, PT Andira Agro Tbk menerima penghargaan ISPO (Indonesia Sustainable Palm Oil) dari PT Mutu Indonesia Strategis Berkelanjutan untuk periode 5 Desember 2018 – 4 Desember 2023.

Penghargaan

In 2018, PT Andira Agro Tbk received the ISPO (Indonesia Sustainable Palm Oil) award from PT Mutu Indonesia Strategis Berkelanjutan for the period from 5th December 2018 to 4th

December 2023.

Award


4

Mengembangkan kelapa sawit sebagai dasar makanan dan komoditas yang dibutuhkan industri ramah lingkungan di masa depan.

Developing palm oil as a basis for foods and commodities required by environmental friendly industry in the future.

Memperoleh keuntungan maksimum melalui pengembangan industri minyak sawit yang ramah lingkungan bersama dengan masyarakat sekitar.

Obtaining maximum benefit through the development of an environmental friendly palm oil industry with surrounding communities.

VISI | VISION

MISI | MISSION

Annual Report 2018

5

Laporan Posisi Keuangan(dalam Rupiah)

Statement of Financial Positions(in Rupiah)

Penjualan BersihBeban Pokok PenjualanLaba KotorLaba UsahaLaba (Rugi) Sebelum PajakLaba (Rugi) bersih tahun berjalanLaba (Rugi) Komprehensif

POSISI KEUANGANAset LancarAset Tidak LancarTotal AsetLiabilitas Jangka PendekLiabilitas Jangka PanjangTotal LiabilitasTotal EkuitasTotal Liabilitas dan Ekuitas

RASIO KEUANGANMargin Laba KotorMargin Laba KomprehensifRasio LancarRasio Total Utang Terhadap ModalRasio Total Utang Terhadap Aset

Sales NetCost of Goods Sold Gross Profit (Loss)Operating Income

Loss Before Income Tax BenefitProfit (loss) for the year

Total Comprehensive Income (Loss)

FINANCIAL POSITIONCurrent Assets

Non-Current AssetsTotal Assets

Current LiabilitiesNon-Current Liabilities

Total LiabilitiesTotal Equity

Total Liabilities and Equity

Financial RatioGross Profit Margin

Net(Loss) Profit MarginCurrent Ratio

Debt to Equity Ratio Debt to Assets Ratio

300.278.949.718(236.131.228.703)

64.147.721.01551.880.046.730 23.808.902.65417.199.020.71518.420.126.557

105.764.381.469434.041.068.474539.805.449.943143.116.971.092150.571.710.816293.688.681.908246.116.768.035539.805.449.943

0,2140,0610,7391,193

0,544

291.109.974.205(249.473.704.327)

41.636.269.87825.400.231.18511.596.068.004

(10.515.470.984)(10.676.907.788)

22.402.138.483458.998.547.551481.400.686.035

98.541.308.049254.091.736.508352.633.044.557128.767.641.477481.400.686.035

0,143(0,037)

0,2272,739

0,733

139.447.575.702(93.197.824.233)

46.249.751.46943.730.941.840

521.368.205750.216.885

(656.449.471)

56.988.663.866492.598.042.234549.586.706.100

81.289.047.344328.853.109.490410.142.156.834139.444.549.266549.586.706.100

0,332(0,005)

0,7012,941

0,746

2018 2017 2016Uraian Description

IKHTISAR KEUANGANFINANCIAL HIGHLIGHTS


6

PERISTIWA PENTING

SIGNIFICANT EVENTS

Melalui penawaran saham perdana (IPO), pada tanggal 16 Agustus 2018 Perseroan mencatatkan sejumlah 500.000.000 (lima ratus juta) saham biasa atas nama yang merupakan saham baru Perseroan dengan nilai nominal Rp100,- (seratus Rupiah) setiap saham yang mewakili sebesar 26,74% (dua puluh enam koma tujuh puluh empat persen) dari modal ditempatkan dan disetor penuh dalam Perseroan setelah Penawaran Umum Perdana Saham. Nilai Nominal : Rp100,- (seratus Rupiah). Harga Penawaran : Rp200,- (dua ratus Rupiah) setiap saham. Jumlah Penawaran Umum : Sebesar Rp100.000.000.000,- (seratus miliar Rupiah). Tanggal Penawaran Umum : 13 Agustus 2018. Tanggal Pencatatan di BEI : 16 Agustus 2018. Sehingga jumlah saham PT Andira Agro Tbk yang tercacat di Bursa Efek Indonesia menjadi sejumlah 1.870.000.000 (satu milyar delapan ratus tujuh puluh juta) lembar saham atau sebesar 100%.

Through an initial public offering (IPO), on August 16, 2018 the Company listed a total of 500,000,000 (five hundred million) common stock on behalf of the Company’s new shares with a nominal value of Rp100, - (one hundred Rupiah) each representing 26.74% (twenty six point seventy four percent) of the Company’s issued and fully paid capital after the Initial Public Offering. Nominal Value: Rp 100 (one hundred Rupiah). Bid Price: Rp 200 (two hundred Rupiah) per share. Number of Public Offering: Rp 100,000,000,000 (one hundred billion Rupiah). Date of Public Offering: August 13, 2018. Date of Listing on the IDX: August 16, 2018. Consequently the number of shares of PT Andira Agro Tbk which is listed in the Indonesia Stock Exchange amounts to 1,870,000,000 (one billion eight hundred seventy million) shares or 100%.

Peristiwa Penting 2018Significant Event in 2018


8

Annual Report 2018

9

LEMBAGA PENUNJANG PASAR MODAL

CAPITAL MARKET SUPPORTING INSTITUTIONS

Lembaga Penunjang Pasar ModalCapital Market Supporting Institutions

Lembaga dan Profesi Penunjang Pasar Modal sebagai berikut:

Akuntan Publik / Public AccountantKAP Kanaka Puradiredja, Suhartono (Member of NEXIA International)

18 Office Park (Tower A Lt. 20) Jl. TB. Simatupang No. 18, Pasar Minggu

Jakarta Selatan 12520

Konsultan Hukum / Legal Consultant Halimuddin, Herlambang & Setiawan (HHS) Law Firm

Komplek Rukan Permata SenayanBlok E No. 38, 3rd Floor

Jl. Tentara Pelajar, Keb. LamaJakarta Selatan 12210Tel: (021) 5794 0929Fax: (021) 5794 0930

Notaris / Notary

Notaris Rahayu Ningsih, S.H.Menara Global Lantai 12 Suite C

JL Jenderal Gatot Subroto Kav. 27 Jakarta 12950Tel: (021) 527 0206Fax: (021) 527 0207

Kantor Jasa Penilai Publik / Public Appraisal Service

KJPP Karmanto dan RekanMenara Cardig Lt. 2

Jl. Raya Halim PerdanakusumaJakarta Timur 13650Telp: (021) 8088 5003Fax: (021) 8088 5004

Biro Administrasi Efek / Share Register

PT Datindo EntrycomJl. Hayam Wuruk No. 28, Lantai 2

Jakarta Pusat 10170Tel: (021) 350 8077Fax: (021) 350 8078

Annual Report 2018

11

LAPORAN DEWAN KOMISARIS

BOARD OF COMMISSIONERSREPORT

Puji dan syukur kami panjatkan kepada Tuhan yang Maha Esa bahwasannya PT Andira Agro Tbk, selanjutnya disebut Perseroan, dapat melalui tahun 2018 dengan selamat. Perseroan mampu mengatasi kendala yang dihadapi serta berhasil memanfaatkan setiap peluang demi kemajuan dan perkembangan Perseroan.Pada tahun 2018 ekonomi dunia memang tengah berada pada kondisi yang kurang kondusif. Hal ini sejalan dengan terjadinya perlambatan pertumbuhan di banyak negara dan pengetatan moneter yang dipicu oleh kebijakan The Fed, penurunan harga komoditas ekspor, serta ketidakpastian sebagai akibat adanya perang dagang antara AS dan Tiongkok. Walaupun demikian, secara umum pertumbuhan ekonomi Indonesia di tahun 2018 mampu tumbuh lebih baik dari pada tahun sebelumnya. Pertumbuhan ekonomi Indonesia pada kuartal III tahun 2018 menurut Badan Pusat Statistik (BPS) menunjukkan kenaikan secara tahunan sebesar 0,11% di angka 5,17% dibandingkan pada kuartal yang sama di tahun sebelumnya (5,06%).

We praise and thank God Almighty that PT Andira Agro Tbk - hereinafter referred to as the Company -

can safely through the year of 2018 the year 2018. In 2018 the Company was able to overcome all

obstacles faced and succeeded in making the most of every opportunity for the company’s

progress and development.In 2018, the global world economy was not in a favorable situation. This was in line with the slow growth in many countries and monetary tightening triggered by the Fed’s policies, falling export commodity prices, and uncertainty created due to trade wars between the US and China. Though, in general, Indonesia’s 2018 economic growth was able to increase better compared to the previous year. As stated by the Central Statistics Agency (BPS), Indonesia’s economic growth in the third quarter of 2018 indicated an annual increase of 0.11% at 5.17% compared to the same quarter in the previous year (5.06%).

Ludijanto SetijoKomisaris Utama President Commissioner

Annual Report 2018

13

Situasi makro ekonomi dalam negeri yang cukup kondusif tersebut tidak cukup untuk menahan penurunan harga komoditas di bidang perkebunan, pertanian dan agroindustri, terutama kelapa sawit. Harga rata-rata CPO (Crude Palm Oil) tahun 2018 tercatat 595,5 dollar AS per metrik ton atau menurun 17% dibandingkan dengan harga rata-rata tahun 2017, yaitu 714,3 dollar AS per metrik ton. Penurunan harga itu disebabkan menurunnya permintaan sementara pasokan melimpah.

Situasi tersebut memang berdampak pada kinerja Perseroan. Walau masih mengalami kenaikan, namun persentase kenaikannya jauh menurun yakni 3,15% jauh dibawah kenaikan di tahun 2017 yakni sebesar 108,76%.

Strategi PemasaranPerseroan senantiasa mengoptimalkan baik kebun inti maupun kebun plasma serta melakukan penjualan hasil pengolahan pabrik dengan volume, harga dan waktu yang tepat. Seluruh hasil produksi tersebut berasal dari bibit unggul yang dikembangkan bersama dengan sejumlah mitra Perseroan di dalam maupun di luar negeri.

Namun terkait tujuan pemasaran, Direksi lebih mengembangkan pasar domestik. Di kala pasar internasional mengalami penurunan, pasar dalam negeri masih memiliki potensi yang cukup besar namun belum sepenuhnya tergarap. Selain itu Direksi juga sudah merintis program hilirisasi agar mendapatkan produk bernilai tambah tinggi. Semua upaya tersebut diharapkan mampu mendongkrak harga CPO yang saat ini tengah tertekan.

KeuanganPendapatan Perseroan per 31 Desember 2018 mengalami kenaikan 3,16 % dari Rp 291,1 miliar (2017) menjadi Rp 300,3 miliar. Sementara kenaikan di tahun 2017 adalah 108,82% dibandingkan 2016 yang berjumlah Rp 139,4 miliar.

SDMDi sektor Sumber Daya Manusia (SDM), Direksi telah melakukan lebih dari sekedar efisiensi. Direksi telah menata ulang seluruh jajaran manajemen dan karyawan sesuai dengan perubahan pasar kebutuhan industri. Sehingga masing-masing dapat menjalankan peran dan fungsinya secara optimal. Sementara upaya untuk meningkatkan kapasitas SDM tetap dilakukan melalui sejumlah pelatihan dan pembinaan yang diadakan rutin secara berkesinambungan.

GCGBerkenaan dengan Tata Kelola Perusahaan, kami merasa puas dengan kepatuhan Perseroan terhadap standar tata kelola yang relevan dan regulasi internal kami, termasuk peraturan Otoritas Jasa Keuangan (OJK) dan Bursa Efek Indonesia. Penilaian kami dibuat berdasarkan pembahasan berkala dengan Direksi dan Laporan Ketua Komite Audit yang mencakup laporan keuangan Perseroan yang diaudit oleh akuntan publik.

Penilaian Kinerja DireksiSalah satu tugas dan tanggung jawab Dewan Komisaris adalah melakukan penilaian terhadap kinerja Dewan Direksi terkait kinerja Perseroan dan kinerja masing-masing Direksi berdasarkan KPI (Key Performance Indicator). Berdasarkan maka dari hasil penilaian tersebut, kinerja masing-masing Direksi adalah “memuaskan”.

Dewan Komisaris juga melihat upaya Perseroan meningkatkan

The favorable domestic macroeconomic situation was not adequate to restrain the commodity prices decline in plantations, agriculture and agro-industries, especially oil palm. The average CPO (Crude Palm Oil) price in 2018 was recorded at US $ 595.5 per metric ton or decreased by 17% compared to the average price in 2017, which was US $ 714.3 per metric ton. The falling off price was due to its declining demand while the supply was abundant.

Such situation did have an impact on the Company’s performance. Even though it increased, yet the growth percentage was much lower, which was 3.15%, far beneath the increase of 2017 amounting to 108.76%.

Marketing Strategy The Company continuously optimized both the nucleus and the plasma plantations and sold factory-processed products according to the right volume, price and time. All of these products derived from superior seeds developed in conjunction with a number of the Company’s domestic as well as foreign partners.

However, concerning marketing objectives, the Board of Directors has primarily developed domestic markets. When the international market declined, yet the domestic market had considerable potentials however has not yet been fully explored. In addition, the Board of Directors has also initiated a downstream program to obtain high value-added products. All of these efforts were expected to be able to boost CPO prices which were currently under pressure.

FinanceThe Company’s revenue as of December 31, 2018 increased by 3.15% from Rp. 291.1 billion (2017) to Rp. 300.3 billion. While the increase in 2017 was 108.82% compared to 2016 which amounted to Rp. 139.4 billion.

HRIn Human Resources (HR), the Board of Directors has carried out more than merely efficiency. The Board of Directors has reorganized all levels of management and employees in line with the changing market needs of the industry. Consequently, each of them could carry out their responsibilities and functions optimally. While efforts to increase human resource capacity were still carried out through a number of trainings as well as coaching regularly organized on an ongoing basis.

GCGConcerning Corporate Governance, we are pleased with the Company’s compliance with relevant governance standards and our internal regulations, including the regulations of the Financial Services Authority (OJK) and the Indonesia Stock Exchange. Our assessment is completed based on periodic discussions with Directors and Audit Committee Chair Reports which include the Company’s financial statements audited by public accountants.

Directors Performance AssessmentOne of the Board of Commissioners’ duties and responsibilities was to evaluate the performance of the Board of Directors regarding the Company’s and each of the Directors’ performance based on KPI (Key Performance Indicator). Based on the assessment results, each of the Directors’ performance was “satisfactory”.

The Board of Commissioners also regarded the Company’s


14

Standar Pengelolaan Perseroan yang terbaik dan menjadikan ini sebagai komitmen Perseroan, ditopang oleh berbagai Komite yang handal dan karyawan-karyawati yang loyal dan berkualitas

Diharapkan di masa mendatang Direksi tetap mempertahankan momentum pertumbuhan Perseroan. Segala taktik dan strategi senantiasa dielaborasi agar dapat menghasilkan terobosan dalam mencari peluang-peluang bisnis. Sehingga Perseroan semakin memantapkan diri sebagai salah satu perusahaan yang terdepan dalam industri perkebunan, pertanian dan agro-industri dengan produk minyak kelapa sawit dan inti kelapa sawit.

Penilaian Laporan KeuanganDewan Komisaris telah menelaah Laporan Keuangan Perseroan untuk tahun yang berakhir pada tanggal 31 Desember 2018 dan menyetujui laporan yang diaudit oleh Kantor Akuntan Publik Herman Dody Tanumihardja & Rekan. Dewan Komisaris secara rutin mengadakan rapat dengan Dewan Direksi dan Komite Audit untuk mengikuti dan memantau kinerja Perseroan, dan telah menerima Laporan Komite Audit dan laporan Dewan Direksi dari waktu ke waktu, dan mengetahui perkembangan Perseroan dengan baik.

ProspekDewan Komisaris menilai Dewan Direksi dan team telah berhasil menjalankan Perseroan kearah yang sesuai dengan rencana yang telah disetujui. Kehati-hatian dalam berbisnis telah membuat Perseroan tetap stabil dalam tahun 2018 yang penuh tantangan dengan tetap mengukir prestasi. Dewan Komisaris juga dapat menyetujui rencana yang disiapkan dan dipaparkan oleh Dewan Direksi mengenai rencana-rencana kedepan.

Susunan Dewan KomisarisSusunan Dewan Komisaris berdasarkan Akta Perseroan No. 14 tanggal 20 April 2018 adalah sebagai berikut:KOMISARIS UTAMA : Ludijanto Setijo KOMISARIS : Anne Patricia SutantoKOMISARIS INDEPENDEN : Sugino Sutrisno PenutupAtas nama Dewan Komisaris kami memberikan apresiasi atas segenap upaya yang telah ditunjukkan Direksi dalamrangka mempertahankan serta meningkatkan pertumbuhan Perusahaan, termasuk menjaga asa dan semangat segenap jajaran Perseroan untuk saling bahu-membahu dalam me-ningkatkan kinerja perusahaan. Kepada segenap pemangku kepentingan tak lupa kami ucapkan terimakasih dan hormatkami atas dukungan dan kepercayaan terhadap Perseroan.Kami percaya PT Andira Agro Tbk di masa mendatangmenjadi perusahaan nasional terdepan di industriperkebunan, pertanian dan agro-industri.

efforts to improve the Company’s Best Management Standards and made this as a commitment of the Company, supported by various reliable Committees and loyal and qualified employees.

It is expected that someday the Board of Directors will keep the Company’s growth momentum. All tactics and strategies were always elaborated to produce a breakthrough in finding business opportunities. So that the Company has established itself as one of the leading companies in the plantation, agriculture and agro-industrial industries with palm oil products and palm oil core.

Assessment of Financial StatementsThe Board of Commissioners has reviewed the Company’s Financial Report for the year ended 31 December 2018 and approved the report audited by Public Accountants Firm of Herman Dody Tanumihardja & Partners. The Board of Commissioners routinely organized meetings with the Board of Directors and the Audit Committee to participate in and monitor the Company’s performance and has received the Audit Committee and the Board of Directors Report occasionally, and was well aware of the Company’s developments.

ProspectThe Board of Commissioners considered the Board of Directors and the team have succeeded in managing the Company in accordance with the approved plan. Prudence in doing business has made the Company remained stable in 2018 which was full of challenges while still making achievements. The Board of Commissioners can also approve a plan prepared and presented by the Board of Directors regarding future plans.

The Board of Commissioners compositionThe composition of the Board of Commissioners based on Company Deed No. 14 April 20, 2018 are as follows:PRESIDENT COMMISSIONER : Ludijanto SetijoCOMMISSIONER : Anne Patricia SutantoINDEPENDENT COMMISSIONER : Sugino Sutrisno

Closing On behalf of the Board of Commissioners, we appreciated all the hard works shown by the Board of Directors to maintain and enhance the Company’s growth including keeping the spirit and enthusiasm of all Company’s levels to work together to improve the Company’s performance. To all stakeholders, we did not forget to say our gratitude and respect for the support and trust in the Company. We believe that PT Andira Agro Tbk in the future will become the leading national company in plantation, agriculture and agro-industrial industries.

Annual Report 2018

15

LAPORAN DEWAN DIREKTUR

BOARD OF DIRECTOR REPORT

Francis IndartoDirektur Utama President Director

Dalam pandangan kami, tahun 2018 adalah tahun yang menantang sekaligus membuka kesempatan . Dengan berbagai pertimbangan profesional, Direksi telah

melakukan usaha terbaik untuk meraih kesempatan maupun mengelola tantangan yang datang. Perusahaan telah berhasil melakukan konsolidasi sehingga

meningkatkan secara signifikan area tertanam serta produksi Tandan Buah Segar.

PT Andira Agro Tbk sebagai perusahaan perkebunan kelapa sawit denganhamparan kebun dan operasional yang terkonsentrasi di Provinsi Sumatera

Selatan, Indonesia, memiliki total luas area perkebunan sebesar kurang lebih10.006,31 hektar yang terdiri dari 5.040,63 hektar lahan inti dan 4.965,68

hektar lahan plasma.

Rencana perseroan untuk go public telah berhasil dilaksanakan pada tanggal 16 Agustus 2018 Perseroan mencatatkan sejumlah 500.000.000 (lima ratus juta)

saham biasa atas nama yang merupakan saham baru Perseroan dengan nilai nominal Rp100,- (seratus Rupiah) setiap saham yang mewakili sebesar 26,74%

(dua puluh enam koma tujuh puluh empat persen) dari modal ditempatkan dan disetor penuh dalam Perseroan setelah Penawaran Umum Perdana Saham.

Nilai Nominal : Rp100,- (seratus Rupiah). Harga Penawaran : Rp200,- (dua ratus Rupiah) setiap saham. Jumlah Penawaran Umum : Sebesar

Rp100.000.000.000,- (seratus miliar Rupiah). Tanggal Penawaran Umum : 13 Agustus 2018. Tanggal Pencatatan di BEI : 16 Agustus

2018. Sehingga jumlah saham PT Andira Agro Tbk yang tercacat di Bursa Efek Indonesia menjadi sejumlah 1.870.000.000 (satu

milyar delapan ratus tujuh puluh juta) lembar saham atau sebesar 100%. Hasil dari penawaran umum ini mendapat

tangga[an yang cukup bagus di pasar, yang menunjukkan tingkat kepercayaan investor kepada Perseroan.

In our view, 2018 is a year of challenges and opens opportunities. With a variety of professional

considerations, the Board of Directors has made the best effort to seize the opportunity andmanage the challenges that come. The Companyhas managed to consolidate so that it significantlyincreases the planted area and the production ofFresh Fruit Bunches.

PT Andira Agro Tbk as an oil palm plantation company with an

expanse of gardens and operations concentrated in the Province of South Sumatra, Indonesia, has a total plantation area of approximately 10,006.31 hectares consisting of 5,040.63 hectares of core land and 4,965.68 hectares of plasma land.

The Company’s plan to go public has been successfully implemented on August 16, 2018. The Company listed 500,000,000 (five hundred million) common stocks on behalf of the Company’s new shares with a nominal value of Rp100, - (one hundred Rupiah) each representing 26.74% (twenty six point seventy four percent) of the issued and fully paid capital in the Company after the Initial Public Offering.

Nominal Value: Rp 100 (one hundred Rupiah). Bid Price: Rp 200 (two hundred Rupiah) per share. Number of Public Offering: Rp 100,000,000,000 (one hundred billion Rupiah). Date of Public Offering: August 13, 2018. Date of Listing on the IDX: August 16, 2018. Consequently, the share number of PT Andira Agro Tbk listed in the Indonesia Stock Exchange amounts to 1,870,000,000 (one billion eight hundred seventy million) shares or 100% . The results

of this public offering received a quite good response on the market, indicating the investor confidence level towards the Company.

Annual Report 2018

17

Indonesian Sustainable Palm Oil System (ISPO) adalah suatu kebijakan yang diambil oleh Pemerintah Indonesia dalam hal ini Kementrian Pertanian dengan tujuan untuk meningkatkan daya saing minyak sawit Indonesia di pasar dunia dan ikut berpartisipasi dalam rangka memenuhi komitmen Presiden Republik Indonesia untuk mengurangi gas rumah kaca serta memberi perhatian terhadap masalah lingkungan. Pelaksanaan ISPO akan dilakukan dengan memegang teguh prinsip pembinaan dan advokasi serta bimbingan kepada perkebunan kelapa sawit yang merupakan tugas pemerintah. Oleh karena itu tahap pertama dari pelaksanaan sertifikasi ISPO adalah klasifikasi. Klasifikasi ini sesuai dengan Peraturan Menteri Pertanian 07 Tahun 2009 tentang Pedoman Penilaian Usaha Perkebunan sedangkan sertifikasi merupakan tuntutan perdagangan internasional yang dilaksanakan sesuai ketentuan internasional yang antara lain memenuhi kaedah International Standard Organization (ISO). Kementerian Pertanian akan melaksanakan penilaian untuk sertifikasi ISPO secara transparan dan independen.

Dari sisi CSR, sepanjang tahun 2018 lalu, Perseroan mulai memfokuskan upaya tanggung jawab sosialnya melalui kegiatan-kegiatan pemberdayaan masyarakat khususnya program pendidikan, kesehatan, kepedulian sosial, keagamaan, fasilitas jalan dan transportasi serta pemberdayaan usaha kecil agar dapat mengembangkan usahanya dengan baik.

Kendala yang dihadapi dan tantangan

Turunnya harga komoditas perkebunan disebabkan oleh penurunan ekspor dari dampak perang dagang Amerika Serikat (AS) dengan Tiongkok. Serta penurunan ekspor migas dengan adanya negatif campaigne di Eropa serta pengenaan bea masuk yang tinggi di India.

Perseroan mengakui bahwa situasi ini juga dialami PT AndiraAgro Tbk yang menyebabkan persentase kenaikan pendapatantahun 2018 jauh menurun dibandingkan persentase kenaikantahun lalu.

The Indonesian Sustainable Palm Oil System (ISPO) is a policy taken by the Government of Indonesia in this case the Ministry of Agriculture with the aim of increasing the competitiveness of Indonesian palm oil on the world market and participating in fulfilling the commitment of the President of the Republic of Indonesia to reduce greenhouse gases and provide attention to the environmental problems. The implementation of the ISPO will be carried out by adhering to the principles of coaching, advocacy and guidance to oil palm plantations which are the government’s duty.Therefore the first stage of implementing ISPO certification is classification. This classification is in accordance with Regulation of the Minister of Agriculture 07 of 2009 concerning Guidelines for Assessing Plantation Businesses while certification is a demand for international trade conducted in accordance with international provisions which, among others, fulfill the requirements of the International Standard Organization (ISO). The Ministry of Agriculture will carry out assessments for ISPO certification in a transparent and independent manner.

In terms of CSR, throughout 2018 the Company began to focus its social responsibility through community empowerment activities especially in the programs of education, health, social, religious, road and transportation facilities, andempowerment of small businesses to develop theirbusinesses well

Obstacles faced and challenges

The decrease in plantation commodity prices was caused by a decrease in exports from the impact of the US and China trade wars as well as the decrease in exports of oil and gas with negative campaigns in Europe and the imposition of high import duties in india.

The Company acknowledges that this situation had an impact on PT Andira Agro Tbk, which caused the percentage increase of 2018 was not as high as the previous year.

Pengelolaan Sumber Daya Manusia

Menghadapi dinamika industri perkebunan yang cukup menantang, Perseroan dituntut untuk tak sekadar meningkatkan kualitas SDM melalui pelatihan dan seminar demi peningkatan kualitas kerja yang lebih efisien dan efektif, melainkan juga menata ulang SDM dan menempatkan mereka sesuai dengan situasi dan kondisi pasar yang semakin dinamis.

Human Resource Management

Facing the dynamics of the plantation industry which are quite challenging, the Company is required not only to improve the quality of human resources (HR) through training and seminars in order to improve the quality of work more efficiently and effectively, but also to reorganize HR and place them according to market conditions that increasingly dynamic.


18

Tanggung Jawab Sosial Perusahaan (CSR)

Program CSR Perseroan dilakukan bukan semata-mata sebagai kewajiban yang sudah tertuang dalam peraturan melainkan sebagai wujud tanggung jawab PT Andira Agro Tbk untuk membantu meningkatkan taraf hidup masyarakat yang ada di sekitar lokasi perkebunan.

Program CSR tersebut difokuskan pada 8 aspek yakni Pendidikan, Kesehatan, Kepedulian Sosial Keagamaan, Fasilitasi Jalan & Transportasi, Sistem Integrasi Sapi Sawit, Pembangunan Keplasmaan dan Kegiatan SPK Lokal. Pelaksanaan CSR tersebut sedikit banyak mampu menghadirkan perubahan secara ekonomi maupun sosial bagi masyarakat di sekitar perkebunan tersebut sehingga semakin mendukung keberlangsungan perusahaan di masa mendatang.

Penerapan Good Corporate Governance (GCG)

Tata kelola perusahaan yang baik telah dilaksanakan secara konsisten oleh Perseroan berdasarkan prinsip-prinsip GCG sesuai dengan standar yang telah ditetapkan. Hal itu terlihat dari efektifnya komite-komite yang berada di bawah Komisaris maupun Direksi. Komite-komite tersebut bekerja efektif, sehingga mampu menghimpun, menilai dan melaporkan kejadian yang patut mendapatkan perhatian.

Prospek 2019

Prospek industri kelapa sawit diperkirakan lebih cerah pada tahun 2019. Kinerja akan ditopang oleh pelaksanaan mandatori kebijakan biodiesel 20 persen (B20). Harga sawit akan membaik di tahun 2019 dari kisaran US$540-550 per metrik ton menjadi US$600-650 per metrik ton. Kenaikan harga akan didorong oleh meningkatnya permintaan seiring turunnya stok meski produksi meningkat. Implementasi B20 akan menjadi pendorong utama minyak sawit tahun depan.

Perubahan Susunan Direksi

Susunan Direksi berdasarkan Akta Perseroan No. 14 tanggal 20 April 2018 adalah sebagai berikut:Direktur Utama : Francis IndartoDirektur : Kahar AnwarDirektur Independen : Vidcy Octory

Penutup

Perseroan memiliki prospek ke depan yang sangat menjanjikan, mengingat besarnya potensi PT Andira Agro Tbk sebagai salah satu pemain di bidang indstri perkebunan dan besarnya dukungan dari segenap unsur perusahaan yang tanpa mengenal lelah memberikan segenap dukungan kepada Manajemen.

Kami atas nama Perseroan mengucapkan terimakasih yang sebesar-besarnya kepada seluruh pemegang kepentingan termasuk Pemerintah pusat maupun daerah, Pemegang Saham, Dewan Komisaris, mitra bisnis, pelanggan, karyawan dan masyarakat sekitar lokasi operasional Perusahaan maupun masyarakat pada umumnya.

Corporate Social Responsibility (CSR)

CSR Program of the Company is carried out not solely as an obligation that has been stated in the regulations but as a manifestation of the responsibility of PT Andira Agro Tbk to help improve the living standards of the people around the plantation site.

The CSR Program is focused on 8 aspects, namely: Education, Health, Social Care, Religious, Road and Transportation Facilities, Palm Cattle Integration System, Plasma Plantation Development and Local SPK Activities.The implementation of the CSR is more or less able to bring both economic and social changes to the communities around the plantation site so that it further supports the sustainability of the company in the future.

GCG Application

Good corporate governance has been carried out consistently by the Company based on GCG principles in accordance with established standards. This can be seen from the effectiveness of the committees under the Commissioners and Directors. These committees work effectively, so they are able to gather, assess and report events that deserve attention.

2019 Prospects

The prospect of the palm oil industry is expected to be brighter in 2019. Performance will be supported by the implementation of the mandatory use of 20 percent biodiesel blend (B20). Palm oil prices will improve in 2019 from the range of US $ 540-550 per metric ton to US $ 600-650 per metric ton. The increase in prices will be driven by rising demand along with the stockpiles decline although the production increases. The implementation of B20 will be the key driver of palmoil next year.

Changes in the composition of the Board of Directors

The composition of the Board of Directors based on the Company’s Deed No. 14 April 20, 2018 are as follows:President Director : Francis IndartoDirector : Kahar AnwarIndependent Director : Vidcy Octory

Closing

The company has very promising future prospects, considering the potential of PT Andira Agro Tbk as one of the players in the plantation industry and the large supports from all elements of the company who tirelessly provide all supports to Management.

On behalf of the Company, we express our deepest gratitude to all stakeholders including the central and regional Governments, Shareholders, Board of Commissioners, business partners, customers, employees and the community around the Company’s operational locations and the community in general

Annual Report 2018

19

PROFIL KOMISARIS

COMMISSIONER PROFILE

1 23

Warga Negara Indonesia, 48 tahun. Menyelesaikan studi diNakano School of Business, Jepang, dalam bidang Marketing.Mengawali karir sebagai Deputi General Manager PT HeraldTristate Plastic dan Direktur Keuangan PT Tassindo Tassa Industries (1993-1995), Direktur PT Intiras Busana Prana International (1995-1997), Direktur PT Pan Brothers Tbk(1997-2002), Direktur PT Pancaprima Ekabrothers (2001-2005),Wakil Direktur Utama PT Pancaprima Ekabrothers (2005-sekarang), dan Direktur Utama PT Pan Brothers Tbk(2010-sekarang). Menjabat sebagai Komisaris Utama Perseroansejak 2015 - sekarang.

Beliau tidak mempunyai hubungan afiliasi dengan PemegangSaham Utama, Anggota Direksi maupun Anggota DewanKomisaris.

He is an Indonesian citizen, 48 years old. Completed his study in Nakano School of Business in Japan, majoring Marketing, he began his carrier as Deputy General Manager of PT Herald Tristate Plastic and Finance Director of PT Tassindo Tassa Industries (1993-1995), Director of PT Intiras Busana Prana International (1995-1997), Director of PT Pan Brothers Tbk (1997 - 2002), Director of PT Pancaprima Ekabrothers (2001-2005), Vice President Director of PT Pancaprima Ekabrothers (2005-present), and President Director of PT Pan Brothers Tbk (2010-present). He serves as President Commissioner of the Companysince 2015 - present.

He is not affiliated with Major Shareholder, and has nofamily relationship with members of the Board of Director andBoard of Commissioners.

Ludijanto Setijo Komisaris Utama President Commissioner

Warga Negara Indonesia, 46 tahun. Memperoleh gelar Master of Business Administration dari Loyola MarymountUniversity, Los Angles. Mengawali karir sebagai Pengem-bangan Bisnis PT Kayu Lapis Indonesia (1995-1996), Asisten Direktur Keuangan PT Batik Keris (1996 -1997), Direktur PT Pan Brothers Tbk (1997-2009), Direktur PT Multiyasa Abadi Sentorsa (1998 -2004), Direktur PT Multiyasa Abadi Sentosa (1998-2004), Direktur Utama PT Plymilindo Perdana (2002-sekarang), Direktur PT Homeware International Indonesia (2004- sekarang), Direktur Utama PT Indo Veneer Utama (2006-sekarang), Direktur PT Nine Square Indonesia (2008-sekarang), Komisaris Utama PT Pan Brothers Tbk (2009-2010), Direktur Utama PT Pancaprima Eka Brothers (2010 - sekarang), Komisaris Utama PT Bumi Teknokultura Unggul Tbk (2012-sekarang), Direktur PT Central Energi Pratama (2012-sekarang), kemudian Komisaris PT Anugerah Perkasa Semesta (2013 - sekarang), Komisaris PT Apaprelindo Mitra Andalan (2013- sekarang), Komisaris Utama PT Meta Epsi (2013-sekarang). Menjabat sebagai Komisaris Perseroan sejak 2015-sekarang.

Warga Negara Indonesia, lahir di Medan 47 tahun. Memperoleh gelar Business of Science dari California Polytehnic University, Los Angeles. Memulai karir sebagaiManager PT Dinna Clean, Direktur PT Dunia Selamat KaryaNiaga (1997 - 2001), Direktur Utama PT Plusindo UtamaMandiri (2011-sekarang), Direktur PT Kencana IndahHarapan (2017 - sekarang), sekarang menjabat sebagaiKomisaris Independen Perseroan.

She is an Indonesian citizen, 46 years old. She obtained a Master of Business Administration degree from Loyola Marymount University, Los Angeles. She started her career asa Business Development of PT Kayu Lapis Indonesia (1995- 1996), Assistant Finance Director of PT Batik Keris (1996-1997), Director of PT Pan Brothers Tbk (1997-2009), Director of PT Multiyasa Abadi Sentosa (1998-2004), Director of PT Multiyasa Abadi Sentosa (1998-2004), President Director of PT Plymilindo Perdana (2002-present), Director of PT Homeware International Indonesia (2004 - present), President Director of PT Indo Veneer Utama (2006-present), Director of PT Nine Square Indonesia (2008-present), President Commissioner of PT Pan Brothers Tbk (2009-2010), President Director of PT Pancaprima Eka Brothers (2010-present), President Commissioner of PT Bumi Teknokultura Unggul Tbk (2012-present), Director of PT Central Energi Pratama (2012-present), afterward Commissioner of PT Anugerah Perkasa Semesta (2013 - present), Commissioner of PT Apaprelindo Mitra Andalan (2013 - present), President Commissioner of PT Meta EPSI (2013 - present). Served asCommissioner of the Company since 2015 - present.

Indonesian citizen, he was born in Medan 47 years ago. Earning his Business of Science degree from California Polytechnic University, Los Angeles, he started his career as Manager of PT Dinna Clean, Director of PT Dunia Selamat Karya Niaga(1997-2001), President Director of PT Plusindo Utama Mandiri(2011-present), Director of PT Kencana Indah Harapan (2017-present), now serves as an Independent Commissioner ofthe Company.

Anne Patricia SutantoKomisarisCommissioner

Sugino SutrisnoKomisaris IndependenIndependent Commissioner

1.

2.

3.

Annual Report 2018

21

PROFIL DIREKTUR

DIRECTOR PROFILE

123

Warga Negara Indonesia, 47 tahun. Memperoleh gelar Master of Business Administration dari Santa Clara University, California, USA pada tahun 1996. Mengawali karir sebagai Pedagang Valuta Asing di Bank Dagang Nasional Indonesia(1994), Manager Hawk Oil Tools, Inc. (1995 ¨C 1996), Analis Investasi di PT Gajah Tunggal Mulia (1997), Kepala Perdagangan dan Manajemen Kewajiban Aset Standard Chartered Bank (1997-2004), Wakil Direktur Utama, Kepala Manajemen Aset & Kewajiban di PT Bank Danamon Indonesia Tbk (2004 - 2005), Wakil Direktur Kepala Pemasaran Global di PT Bank Permata Tbk (2005 - 2012) dan terakhir sebagai Direktur PT Central Energi Pratama (2012 - sekarang), Direktur PT Anugerah Perkasa Semesta (2013 - sekarang), Direktur PT Meta Epsi (2013 - sekarang) dan Direktur Utama Perseroan (2013-sekarang).

He is Indonesian citizen, 47 years old. He attained his Master of Business Administration from Santa Clara University, California, USA in 1996. He began his career as a Foreign Exchange Trader of Bank Dagang Nasional Indonesia (1994), Manager of Hawk Oil Tools, Inc. (1995 - 1996), Investment Analyst of PT Gajah TunggalMulia (1997), Standard Chartered Bank Head, Trading and Asset Liability Management (1997-2004), Senior Vice President, Head of Asset and Liability Management of PT Bank DanamonIndonesia Tbk (2004-2005), Executive Vice President - Head, Global Markets PT Bank Permata Tbk (2005-2012) and finallyas Director of PT Central Energi Pratama (2012-present), Director of PT Anugerah Perkasa Semesta (2013-present), Director of PT Meta Epsi (2013 - present) and PresidentDirector of the Company (2013-present).

Francis IndartoDirektur UtamaPresident Director

Warga Negara Indonesia, 35 tahun. Memperoleh gelar Sarjana Ekonomi dari Universitas Tarumanegara, Jakarta. Memulai karir sebagai SME-Management Trainee PT Bank Danamon Tbk (2005-2006, Manager di PT Bank Danamon Tbk (2006-2011), Asisten Wakil Direktur Utama PT Citibank (2011-2015), Kepala Bagian Keuangan PT. Ketrosden Triasmitra(2015-sekarang).

Warga Negara Indonesia, 51 tahun. Memperoleh gelar Sarjana Akuntansi dari Universitas HKBP Nommensen, Medan. Direktur Operasional PT Citibank (1999-2015) dan Direktur Utama PT Meta Epsi (2015-sekarang).

Indonesian citizen, 35 years old. He obtained a Bachelor of Economics degree from Tarumanegara University, Jakarta. He started his career as a SME-Management Trainee of PT Bank Danamon Tbk (2005-2006), Manager of PT Bank Danamon Tbk (2006-2011), Assistant Vice President of PT Citibank (2011-2015), Chief Financial Officer of PT. Ketrosden Triasmitra(2015 - present).

Indonesian citizen, 51 years old. He obtained a Bachelor ofAccounting degree from HKBP Nommensen University, Medan.Managing Director of PT Citibank (1999-2015) and PresidentDirector of PT Meta Epsi (2015-present).

Vidcy OctoryDirektur IndependenIndependent Director

Kahar AnwarDirekturDirector

1.

2.

3.

Annual Report 2018

23

INFORMASI SAHAM

SHARE INFORMATION

INFORMASI SAHAMSHARE INFORMATION

Bersamaan dengan pencatatan sejumlah 500.000.000 (lima ratus juta) Saham Baru yang berasal dari portepel atau sebesar 26,74% (dua puluh enam koma tujuh puluh empat persen) dari modal ditempatkan dan disetor penuh setelah Penawaran Umum Perdana Saham, maka Perseroan atas nama pemegang saham lama akan mencatatkan pula seluruh saham biasa atas nama pemegang saham sebelum Penawaran Umum Perdana Saham sejumlah 1.370.000.000 (satu miliar tiga ratus tujuh puluh juta) lembar saham.

Dengan demikian jumlah saham yang akan dicatatkan oleh Perseroan di Bursa Efek Indonesia seluruhnya adalah sebanyak-banyaknya 1.870.000.000 (satu miliar delapan ratus tujuh puluh juta) saham atau sebesar 100% (seratus persen) dari jumlah modal ditempatkan dan disetor penuh setelah Penawaran Umum Perdana Saham ini.

Tidak ada Jenis tindakan korporasi (corporate action) yang menyebabkan perubahan jumlah saham. Tidak ada Perubahan jumlah saham dari awal pencatatan sampai dengan akhir tahun buku; dan nama bursa dimana saham perusahaan dicatatkan.

In conjunction with the listing of 500,000,000 (five hundred million) New Shares originating from the portfolio or 26.74% (twenty six point seventy four percent) of the issued and fully paid capital following the Initial Public Offering, the Company on behalf of the old shareholders will also list all ordinary shares on behalf of the shareholders before the Initial Public Offering of 1,370,000,000 (one billion three hundred seventy million) shares.

Therefore, total shares to be listed by the Company at the Indonesia Stock Exchange is a maximum of 1,870,000,000 (one billion eight hundred seventy million) shares or 100% (one hundred percent) of the total issued and paid-up capital after the Initial Public Offering This stock.

There is no type of corporate action that causes changes in the number of shares. There is no amendment to the number of shares from the beginning of listing until the end of the financial year; and name of the exchange where the company’s shares are listed.

KRONOLOGI PENCATATAN SAHAMSHARE LISTING CHRONOLOGY

KeteranganDescription

TanggalDate

Saham BaruNew Shares

Saham ditempatkan dandisetor penuhShare Issued and Fully Paid

TopikSubject

Tercatat diListed in

Penawaran perdanaInitial Public Offering

16 Agustus 2018

500.000.000(26,74%) dari dari modal ditempatkan dan disetor penuh

1.870.000.000,00 100 BEI

Annual Report 2018

25

Selain saham Perseroan tidak memiliki kronologis pencatatan efek lainnya

Beside stock, The Company does not have a chronological listing of other securities

STRUKTUR PERMODALAN DAN KEPEMILIKAN SAHAM PADA 31 DESEMBER 2018CAPITAL STRUCTURE AND SHAREHOLDERS ON DECEMBER 31st, 2018

Ringkasan Saham Tahun 2018Share Summary in 2018

KeteranganDescription

Sebelum Penawaran Umum

%

31 Desember 2018 I December 31st, 2018

%Jumlah SahamShares

Jumlah Nilai Nominal

Nominal Value

Jumlah SahamShares

Jumlah Nilai Nominal

Nominal Value

Modal DasarAuthorized Capital 4.000.000.000 400.000.000.000 4.000.000.000 400.000.000.000

Modal Ditempatkan dan DisetorPenuh:Share Issued and Fully Paid:

1. PT Central Energi Pratama 930.006.000 93.000.600.000 67,88 930.006.000 93.000.600.000 49,73

2. PT Anugerah Perkasa Semesta 439.994.000 43.999.400.000 32,12 439.994.000 43.999.400.000 23,53

3. Masyarakat Public 500.000.000 50.000.000.000 26,74

Jumlah Modal Ditem-patkan danDisetor Penuh:Total Share Issued and Fully Paid:

1.370.000.000 137.000.000.000 100,00 1.870.000.000 187.000.000.000 100

Saham dalam portepelShares in Portfolio

2.630.000.000 263.000.000.000 100,00 2.130.000.000 213.000.000.000 100

Periode

Triwulan I Triwulan II Triwulan III Triwulan IV

Listed Shares - - 1,870,000,000 1,870,000,000

Market Capital - - 3,048,100,000,000 3,740,000,000,000

High - - 1,665 2,260

Low - - 424 1,640

Close - - 1,630 2,000

Volume - - 415,703,900 218,517,800

1-Aug-18 31-Aug-18 30-Sep-18 30-Oct-18 29-Nov-18 29-Dec-180

500

1000

1500

2000


26

ANALISIS DAN PEMBAHASAN MANAJEMEN

MANAGEMENT DISCUSSION AND ANALYSIS

ANALISIS DAN PEMBAHASAN MANAJEMENMANAGEMENT DISCUSSION AND ANALYSIS

Tinjauan Umum

Situasi ekonomi global di tahun 2018 berada pada kondisi yang kurang kondusif. Di berbagai negara terjadi perlambatan pertumbuhan dan kebijakan pengetatan moneter yang dipicu oleh kebijakan the Fed, Bank Sentral Amerika Serikat (AS), penurunan harga komoditas ekspor, serta ketidakpastian sebagai akibat adanya perang dagangantara AS dan Tiongkok. Di tengah-tengah kondisi seperti itu,perekonomian Indonesia justru mampu tumbuh lebih baikdari tahun sebelumnya. Menurut Badan Pusat Statistik (BPS)Pertumbuhan ekonomi Indonesia pada kuartal III tahun2018 adalah 5,17% atau menunjukkan kenaikan secaratahunan sebesar 0,11% dibandingkan 5,06% pada kuartalyang sama di tahun 2017.

Tinjauan Industri Akan tetapi situasi makro ekonomi dalam negeri yang cukup kondusif tersebut tidak cukup untuk menahan penurunan harga komoditas di bidang perkebunan, pertanian dan agroindustri, terutama kelapa sawit. Harga rata-rata CPO (Crude Palm Oil) tahun 2018 menurun 17% persen yakni menjadi 595,5 dolar AS per metrik ton dibandingkan harga rata-rata tahun sebelumnya yakni 714, 3 dolar Amerika per metrik ton. Penurunan harga itu disebabkan menurunnya permintaan komoditas, sementara pasokannya di pasaran melimpah. Penurunan harga komoditas itu antara lain disebabkan oleh adanya saingan dari produk subsitusi dari negara lain seperti minyak kedelai, naiknya pajak impor serta dampak dari perang dagang antara AS dan Tiongkok. Penurunan harga juga dipicu oleh kualitas komoditas perkebunan yang tak kunjung membaik tetapi malah semakin lama semakin rendah. Situasi industri perkebunan di tanah air juga mempengaruhi kinerja PT Andira Agro Tbk. Walaupun pendapatan di tahun 2018 meningkat dibandingkan tahun 2017, namun persentase kenaikannya jauh lebih kecil (3,16%)dibandingkan persentase kenaikan tahun lalu (108,82%).

Segmen Usaha PerseroanSegmen Usaha Perseroan di bidang perkebunan meliputi:

a. Melakukan usaha perkebunan meliputi kegiatan pembukaan/penyiapan lahan, budidaya tanaman, pembangunan rumah, pembangunan pabrik hasil perkebunan, pembangunan sarana penunjang lainnya serta pengolahan dan perdagangan hasil perkebunan;

b. Melakukan usaha bidang pertanian (tanaman pangan, tanaman industry, tanaman hortikultura, perikanan dan peternakan), serta kehutanan meliputi kegiatan antara lain pembukaan/penyiapan lahan, pembibitan, pengolahan dan perdagangan hasil pertanian dan kehutanan;

c. Melakukan usaha dalam bidang-bidang lainnya yang terkait dengan agrobisnis dan agroindustri.

Saat ini kegiatan usaha yang dilaksanakan Perseroan adalah melakukan perkebunan kelapa sawit dan produksi minyak kelapa sawit serta inti kelapa sawit yang berlokasi di Provinsi Sumatera Selatan.

General Review

The world economy in 2018 was not in a favorable condition. This was in line with the growth slowdown in various countries and as well as monetary tightening policies triggered by the Fed’s policies, falling commodity export prices, and uncertainty created by trade wars between the US and China. In the midst of such situation the Indonesian economy has actually been able to grow better than the previous year. As stated by the Central Statistics Agency (BPS) Indonesia’s economic growth in the third quarter of 2018 was 5.17% or showed an annual increase of 0.11% compared to 5.06% in the same quarter of 2017.

Industry OverviewHowever, the favorable domestic macroeconomic situation was not sufficient to withstand the commodity prices decline in the business of plantations, agriculture and agro-industries, especially oil palm. The average price of CPO (Crude Palm Oil) in 2018 decreased by 17% to US $ 595.5 per metric ton compared to the previous year’s average price of US $ 714, per metric ton.

The decline in prices was due to weakening commodity demand, while the supply in the market was abundant. The decline in commodity prices was partly due to competition from substitute products from other countries such as soybean oil, rising import taxes and the impact of trade wars between the US and China. The decline in prices was also triggered by the quality of plantation commodities which did not improve but instead became increasingly low.

The domestic situation of the plantation industry also affected the performance of PT Andira Agro Tbk. Although income in 2018 increased compared to 2017, the percentage increase was much smaller (3.16%) compared to the percentage increase last year (108.82%).

Business Segment of the CompanyThe Company’s business segments in the plantationsector include:a. Conducting plantation business such as opening / preparing land, cultivating crops, constructing houses, developing plantation products, developing other supporting facilities and processing and trading plantation products;

b. Doing business in agriculture (food crops, industrial plants, horticulture plants, fisheries and livestock), and forestry includes activities including opening / preparing land, breeding, processing and trading agricultural and forestry products;

c. Doing business in other fields related to agribusiness and agro-industry.

At present the business activities carried out by the Company are oil palm plantations and palm oil production and palm kernel located in South Sumatra Province.


28

Sebagai salah satu sumber minyak nabati, sawit dapat diolah menjadi minyak kelapa sawit (CPO) dan inti kelapa sawit (PKO). Hasil penyulingan CPO dapat digunakan untukbahan pembuatan sabun, detergen, minyak goreng danbiodiesel. Dan hasil pengolahan dari PKO menjadi bahanbaku sabun dan produk perawatan tubuh.

Hasil produksi dari pabrik kelapa sawit (PKS) Perseroan terutama dijual kepada perusahaan penyulingan minyakkelapa sawit dan pabrik pengolahan PKO. Pemasaran di-seluruh komoditas yang dihasilkan oleh perseroan di-laksanakan dengan cara penjualan langsung tanpa pihakketiga dan melakukan negosiasi ketentuan pengirimanpada tiap penjualan.

Kinerja Operasional

Kinerja per Segmen Usaha

ProduksiPada tahun 2018, produksi Tandan Buah Segar (TBS) Perseroan meningkat 36,01% dibanding produksi tahun sebelumnya. TBS yang diproses dalam Pabrik Kelapa Sawit(PKS) Perseroan adalah sebesar 194.710 ton yang menghasil-kan 37.740 ton CPO, Sedangkan 171.511 ton TBS yang diprosestahun 2017 yang menghasilkan 31.367 ton.

Inti kelapa sawit yg dihasilkan pada tahun 2018 dari TBS yang diproses dalam PKS Perusahaan menghasilkan 8.563ton Inti Kelapa Sawit. Sedangkan tahun 2017 menghasilkan6.739 ton Inti Kelapa Sawit.

Kapasitas Produksi Total kapasitas pengolahan kelapa sawit Perseroan sebesar 30 ton/jam.

Laporan Keuangan

Aset LancarAset Lancar per tanggal 31 Desember 2018 sebesar Rp 105.764 juta, naik sebesar Rp 83.362 juta atau 372,12 % dari aset lancar per tanggal 31 Desember 2017. Kenaikan ini terutama disebabkan oleh peningkatan kas dan setara kas menjadi sebesar Rp 38.196 juta, peningkatan persediaan sebesar Rp 5.086 juta, dan peningkatan uang muka dan biaya dibayar di muka menjadi sebesar Rp 40.143 juta.

Aset Tidak Lancar Aset Tidak Lancar per tanggal 31 Desember 2018 sebesar Rp 434.041 juta, berkurang Rp 24.957 juta atau 5,44 % dari asset tidak lancar per tanggal 31 Desember 2017 Rp 457.698 juta. Penurunan ini terutama disebabkan terutama adanya penurunan piutang plasma menjadi Rp 115.979 juta dari Rp 123.125 juta, tanaman yang menghasilkan setelah di-kurangi akumulasi penyusutan dari Rp136.534 juta menjadi Rp127.460 juta dan aset tetap setelah dikurangi akumulasi penyusutan dari Rp 164.597 juta menjadi Rp156.495 juta.

Total aset Perseroan pada 31 Desember 2018 Rp 539.805juta meningkat Rp 58.405 juta atau 12,13% dibandingkantahun 2017 Rp 481.401 juta.

LiabilitasLiabilitas Jangka Pendek per tanggal 31 Desember 2018 sebesar Rp 143.117 juta, meningkat Rp 44.575 juta atau 45,24% dari liabilitas jangka pendek per tanggal 31 Desember 2017 Rp 98.541 juta. Peningkatan ini terutama

As a source of vegetable oil, oil palm can be processed into crude palm oil (CPO) and palm kernel oil (PKO). The CPO distillation can be used for making soap, detergents, cooking oil and biodiesel. And the results of processing from PKO become raw materials for soap and body care products.

The production from the Company’s palm oil mill is mainly sold to palm oil refiners and PKO processing plants. Marketing throughout the Company’s commodities iscarried out by direct sales without third parties and by negotiating the shipping conditions for each sale.

Operational Performance

Performance per Business Segment

ProductionIn 2018, the Company’s production of Fresh Fruit Bunches (FFB) increased by 36.01% compared to theprevious year. FFB processed in the Company’s Palm OilMill (PKS) amounted to 194,710 tons which produced 37,740 tons of CPO, while 171,511 tons of FFB processedin 2017 produced amounting to 31,367 tons.

Palm kernel produced from FFB processed in theCompany’s PKS produced 8,563 tons of Palm kernel, whereas in 2017 it produced 6,739 tons of Palm kernel.

Production capacityThe Company’s total palm oil processing capacity is30 tons / hour.

Financial statements

Current AssetsCurrent Assets as of December 31, 2018 amounted to Rp 105,764 million, up by Rp 83,362 million or 372.12% of current assets as of December 31, 2017. This increase was mainly due to an increase in cash and cash equivalents toRp 38,196 million, an increase in inventories of Rp 5,086million, and an increase in advances and prepaid expensesamounted to Rp 40,143 million.

Non-Current AssetsNon-Current Assets as of December 31, 2018 amounting to Rp 434,041 million, reduced by Rp 24,957 million or 5.44% of non-current assets as of December 31, 2017 Rp 457,698 million. This decrease was mainly due to a decrease in plasma receivables to Rp 115,979 million from Rp 123,125 million, plants which resulted after deducting accumulated depreciation from Rp 136,534 million to Rp 127,460 million and fixed assets-net of accumulated depreciation amount from Rp 164,597 million to Rp 156,495 million.

The Company’s total assets as of December 31, 2018 were Rp 539,805 million, increased by Rp 58,405 million or 12.13% compared to 2017, Rp 481,401 million.

LiabilityShort-term liabilities as of December 31, 2018 amountingto Rp 143,117 million, an increase of Rp 44,575 million or45.24% of short-term liabilities as of December 31, 2017Rp 98,541 million. This increase was mainly due to current

Annual Report 2018

29

disebabkan meningkatnya utang bank jangka panjang yang jatuh tempo dalam waktu satu tahun menjadi Rp 31.927 juta.

Liabilitas Jangka Panjang per tanggal 31 Desember 2018 sebesar Rp 150.572 juta, menurun Rp 103.520 juta atau 40,74% dari liabilitas jangka pendek per tanggal 31 Desember 2017 Rp 254.092 juta. Penurunan ini disebabkan perpindahan utang bank jangka panjang menjadi utang bank jangka panjang yang jatuh tempo dalam waktu satu tahun. Total Liabilitas pada 31 Desember 2018 Rp 293.689 juta, menurun Rp 58.944 juta atau 16,72% dibandingkan 31 Desember 2017 Rp 352.633 juta.

EkuitasJumlah Ekuitas per tanggal 31 Desember 2018 sebesar Rp 246.117 juta, mengalami kenaikan Rp 117.349 juta atau 91,13% dari jumlah ekuitas per tanggal 31 Desember 2017 sebesar Rp 128.768 juta. Kenaikan ini terutama disebabkan oleh peningkatan modal saham sebesar Rp 50.000 juta dan terbentuknya agio saham sebesar Rp 48.929 juta.

Laporan Laba-Rugi

Penjualan bersihPenjualan bersih untuk periode yang berakhir pada tanggal 31 Desember 2018 adalah sebesar Rp 300.279 juta yang mengalami peningkatan sebesar Rp 9.169 juta atau 3,15% dari penjualan bersih untuk periode yang berakhir padatanggal 31 Desember 2017 sebesar Rp 291.110 juta. Kenaikanini terutama dikarenakan meningkatnya volume penjualanminyak mentah kelapa sawit yaitu 37.489 ton sehargaRp 257.880 juta pada tahun yang berakhir pada tanggal31 Desember 2018 dari 31.407 ton seharga Rp 247.982 jutapada periode tahun 2017.

Beban Pokok PenjualanBeban Pokok Penjualan untuk tahun yang berakhir pada tanggal 31 Desember 2018 adalah sebesar Rp 236.131 juta yang berarti menurun sebesar Rp 13.342 juta atau 5,35 % dari beban pokok penjualan untuk tahun yang berakhir pada tanggal 31 Desember 2017 yakni Rp 249.474 juta.Penurunan ini sebagian besar dikarenakan menurunnya pemakaian bahan baku berupa Tandan Buah Segar (TBS) sebesar Rp 17.734 juta.

Laba KotorLaba Bruto untuk tahun yang berakhir pada tanggal 31 Desember 2018 adalah sebesar Rp 64.148 juta yang mengalami peningkatan sebesar Rp 22.511 juta atau 54,07% dari laba bruto untuk tahun yang berakhir padatanggal 31 Desember 2017 yakni Rp 41.636 juta. Peningkatan ini disebabkan oleh peningkatan penjualan dan penurunan beban pokok penjualan yang berakhir pada tanggal 31 Desember 2018 dibandingan dengan yang berakhir pada tanggal 31 Desember 2017.

Laba Rugi Bersih Tahun BerjalanLaba bersih untuk tahun yang berakhir pada tanggal31 Desember 2018 adalah Rp 17.199 juta, meningkatsebesar Rp 27.714 juta (263,6%) dari rugi bersih tahun2017 sebesar Rp 10.515 juta.

Laba Rugi KomprehensifLaba komprehensif untuk tahun yang berakhir pada tanggal 31 Desember 2018 adalah sebesar Rp 18.420 juta yang mengalami peningkatan 272,5% atau Rp 29.097 juta

mature of long-term debt: bank loan in one year to the amount of Rp 31,927 million.

As of December 31, 2018, Long-term Liabilities amounted to Rp 150,572 million, a decrease of Rp 103,520 million or 40.74% of short-term liabilities as of December 31, 2017 Rp 254,092 million. This decrease is due to the transfer of long-term bank debt to long-term bank loans that are due within one year.

Total liabilities as of December 31, 2018 amounted to Rp 293,689 million, decreased by Rp 58,944 million or 16.72% compared to December 31, 2017 Rp 352,633 million.

EquityTotal Equity as of December 31, 2018 amounted to Rp 246,117 million, an increase of Rp 117,349 million or 91.13% of the total equity as at 31 December 2017 amounting to Rp 128,768 million. The increase was mainly due to an increase in share capital of Rp 50,000 million and additional paid-in capital of Rp 48,929 million.

Income statement

Net salesNet sales for the period ended 31 December 2018 amounted to Rp 300,279 million, which increased by Rp 9,169 million or 3.15% of net sales for the period ended 31 December 2017 which was Rp 291,110 million. This increase was mainly due to the increase in sales volume of crude palm oil which was 37,489 tons which was Rp 257,880 million in December 31, 2018 from 31,407 tons amounting to Rp 247,982 million in 2017.

Cost of Goods SoldThe cost of sold for the year ended December 31, 2018 was Rp236,131 million, which meant a decrease of Rp 13,342 million or 5.35% of the cost of goods sold for the year ended December 31, 2017, which was Rp 249,474 million. This decrease was largely due to the decline in the use of materials in the form of FFB (fresh fruit bunch) of Rp 17,734 million.

Gross profitGross profit for the year ended December 31, 2018 was Rp 64,148 million, which increased by Rp 22,511 million or 54.07% of gross profit for the year ended December 31, 2017, which was Rp 41,636 million. This increase was due to an increase in sales and a decrease in cost of goods sold which ended on December 31, 2018 compared to those ending on December 31, 2017

Current Net IncomeNet income for the year ended December 31, 2018 was Rp 17,199 million, an increase of Rp 27,714 million (263.6%) from the 2017 net loss of Rp 10,515 million.

Comprehensive IncomeThe comprehensive profit for the year ended December 31, 2018 was Rp 18,420 million, which increased by 272.5% or Rp. 29,097 million from the comprehensive


30

dari rugi komprehensif tahun 2017 sebesar Rp 10.677 juta. Peningkatan laba komprehensif terutama disebabkan oleh peningkatan laba bersih tahun berjalan sebesar 263,6% dari negatif Rp 10.515 juta (2017) menjadi Rp 27.714 juta.

Arus Kas

Arus Kas untuk Aktivitas OperasiKas bersih yang diperoleh dari aktivitas operasi mencapai Rp 15.885 juta pada tahun yang berakhir pada 31 Desember2018, menurun 56,8% atau Rp 20.895 juta dibandingkantahun sebelumnya Rp 36.780 juta.

Arus Kas untuk Aktivitas InvestasiArus kas yang digunakan untuk aktivitas investasi mencapaiRp 5.916 Juta pada tahun yang berakhir pada 31 Desember2018, meningkat Rp 9.431 Juta (61,45%) dibandingkantahun 2017 yaitu Rp 15.347 Juta.

Arus Kas untuk Aktivitas PendanaanArus kas yang diperoleh untuk aktivitas pendanaan mencapai Rp 28.227 Juta pada tahun yang berakhir pada 31 Desember 2018, meningkat sebesar Rp 49.693 juta (231,49%) dibandingkan arus kas yang digunakan untuk aktivitas investasi tahun 2017 yakni Rp 21.467 juta.

Kemampuan Membayar Utang Dan TingkatKolektibilitas Piutang

Kemampuan membayar utang dan tingkat kolektibilitas piutang Perseroan diukur dengan sejumlah rasio. Rasio total utang terhadap Aset Perseroan pada tahun2018 adalah 0,54 kali atau menurun 0.19 kali dibandingkantahun 2017 yakni 0,73 kali.

Rasio perputaran piutang Perseroan pada tahun 2018 adalah 60,94 kali atau menurun 60,55 kali dibandingkan tahun 2017 sebesar 121,49 kali. Perputaran piutang Perseroanmasih tergolong efisien. Piutang yang diberikan kepadapelanggan dapat tertagih dengan cepat.

Dilihat dari rasio-rasio tersebut, Perseroan memiliki tingkatkolektibilitas piutang yang baik dan seluruh piutangusaha dapat ditagih.

Struktur Permodalan

Struktur modal Perseroan terdiri dari utang bank dan ekuitas. Pada tahun 2018 rasio utang terhadap ekuitas Perseroan mencapai 1,19 kali. Kebijakan manajemen dalam mengelola struktur modal bertujuan untuk memastikan pemeliharaan rasio struktur modal yang sehat demi mendukung usaha dan memaksimalkan imbal hasil pemegang saham.

loss in 2017 which was Rp 10,677 million. The increase incomprehensive profit was mainly due to an increase incurrent year’s net income by 263.6% from negative Rp 10,515 million (2017) to Rp 27,714 million.

Cash Flow

Cash Flow for Operating ActivitiesNet cash obtained from operating activities reached Rp 15,885 million in the year ended December 31, 2018, a decrease of 56.8% or Rp 20,895 million compared to the previous year of Rp 36,780 million.

Cash Flow for Investment ActivitiesNet cash flow used in investment activities reached Rp 5,916 million in the year ended December 31, 2018, a decrease of Rp 9,431 million (61.45%) compared to Rp 15,347 millionof 2017.

Cash Flow for Financing ActivitiesNet Cash flows provided by (used in) for financing activities reached Rp. 28,227 million in the year ended on December 31, 2018, it an increase by Rp.49,693 million (231.49%) compared to the cash flow used for investment activities in 2017, which was Rp. 21,467 million.

Debt Servicing Ability and Receivables Collectability

The ability to pay debt and the collectability of the Company’s receivables is measured by a number of ratios. The ratio of total debt to the Company’s assets of 2018 was 0.54 times or a decrease of 0.19 times compared to 2017, which was 0.73 times. The Company still had adequate ability to pay debts.

The Company’s receivable turnover ratio in 2018 was 60.94 times or decreased by 60.55 times compared to 2017 amounting to 121.49 times. The Company’s accounts receivable turnover is still relatively efficient. Receivables given to customers can be collected immediately.

Judging from these ratios, the Company has a good collection of accounts receivable and all trade receivables can be collected.

Capital Structure

The Company’s capital structure consists of bank debt and equity. In 2018 the Company’s debt to equity ratio reached 1.19 times. Management policy in managing the capital structure aims to ensure the maintenance of a healthy capital structure ratio to support business and maximize shareholder returns.

Annual Report 2018

31

Produksi dan Laba Rugi Per Segmen UsahaProduction and Profit/Loss per Business Segment

(Dalam Rupiah, kecuali dinyatakan lain) ( In Rupiah, unless otherwise stated)

(dalam juta Rupiah) (in million Rupiah)

Minyak mentah kelapa sawit Crude

palm oil

Inti sawitPalm kernel

JumlahTotal

Penjualan – bersih Net Sales 257.880.061.618 42.398.888.100 300.278.949.718

Beban pokok penjualan (236.131.228.703) 0 (236.131.228.703)

Laba (rugi) usahaOperating income (loss) 9.481.158.630 42.398.888.100 51.880.046.730

Laba (rugi) bersih tahun berjalanNet Income (Loss) for the year (25.199.867.385) 42.398.888.100 17.199.020.715

TargetTarget

Realisasi Realization

Selisih Difference

PERSENTASEPERCENTAGE

PendapatanNet Sales 416.688 300.279 (116.409) (28%)

Laba Kotor Gross Profit 97.319 64.148 (33.171) (34%)

Laba OperasiOperational Profit 85.902 51.880 (34.022) (40%)

Laba (Rugi) Profit (Loss) 39.383 17.199 (22.184) (56%)

Program Kepemilikan Saham oleh Karyawan dan/Manajemen Yang Dilaksanakan Perusahaan (ESOP/MSOP)

Perseroan tidak menyelenggarakan program kepemilikan saham oleh karyawan dan/atau manajemen perusahaan (ESOP/MSOP)

Realisasi Penggunaan Dana Hasil Penawaran Umum

Total perolehan dana yang diperoleh melalui penawaran umum perdana (IPO) adalah Rp 100 miliar rupiah.

Rencana penggunaan dana tersebut adalah 70% digunakan untuk pembangunan pabrik kelapa sawit (PKS), 30% digunakan untuk modal kerja.

Saldo dana yang tersimpan adalah Rp 37 miliar. Tidak ada perubahan penggunaan dana.

Kebijakan Dividen dan Jumlah Dividen Kas per Saham

Pendapatan dividen hanya dapat dilakukan apabila Perseroan mencatatkan laba bersih yang positif. Anggaran dasar Perseroan memperbolehkan pembagian dividen intrerim dengan ketentuan pembagian tersebut tidak menyebabkan kekayaan bersih Perseroan lebih kecil dari modal ditempatkan dan disetor tambah cadangan wajib

Perbandingan Hasil dan TargetDibandingkan dengan target, kinerja Perseroan tahun 2018 adalah sebagai berikut:

Employee and / or Management Stock Ownership Programs Implemented by the Company (ESOP / MSOP)

The Company did not hold a share ownership program by employees and/or company management (ESOP / MSOP)

Realization of the Use of Funds from the Public Offering

The total acquisition of funds obtained through initial public offering (IPO) is Rp 100 billion rupiah.

The plan to use the funds is 70% used for the construction of palm oil mills (PKS), 30% is used for working capital.

The deposited funds balance is Rp. 37 billion.There are no changes to the use of funds.

Dividend Policy and Cash Dividend Amount per Share

Dividend income can only be carried out in the event that the Company records positive net income. The Articles of Association of the Company allow for the distribution of intravenous dividends with the provisions that the distribution is not causing the Company’s net worth to be smaller than the issued and paid-up capital of mandatory reserves

Comparison of Results and TargetsCompared to the target, the Company’s performance in 2018 is as follows:


32

Target Tahun 2019Target Year 2019

PendapatanNet Sales 537.669

Laba KotorGross Profit 149.651

Laba OperasiOperational Profit 134.711

Laba (Rugi) Profit (Loss) 74.830

Tingkat Likuiditas Perusahaan

Tingkat likuiditas sebuah perusahaan menunjukkan kemampuannya dalam memenuhi kewajiban/utang jangka pendek. Tingkat likuiditas dilihat berdasarkan rasio likuiditas seperti : rasio lancar, yakni rasio yang menunjukan sejauh mana aktiva lancar menutupi kewajiban-kewajiban lancar.

105.764.381.469 Rasio Lancar ---------------------- = 74% 143.116.971.092

Dengan angka yang di atas 74%, dapat dipastikan likuiditas Perseroan memadai untuk memenuhi kewajiban/utang jangka pendek.

Ikatan Material Untuk Investasi BarangModal

Investasi barang modal terdiri dari investasi tanah, bangunan dan prasarana, mesin dan perlengkapan dan alat-alat angkutan. Pada tahun yang berakhir pada 31 Desember 2018 investasi barang modal Perseroan berjumlah Rp 5,916 miliar atau menurun sebesar Rp 9,431 miliar dibandingkan tahun 2017 atas sebesar Rp 15,347 miliar.

Informasi Dan Fakta Material Yang Terjadi Setelah Tanggal Laporan Akuntan

Tidak ada informasi dan fakta material yang terjadi setelahlaporan akuntan.

Tahun 2018, Perseroan tidak melakukan melakukanaksi korporasi.

Perubahan kebijakan akuntansi, alasan dan dampaknya terhadap laporan keuangan

Perseroan melakukan perubahan kebijakan akuntansi dikarenakan bidang usaha Perseroan yaitu perkebunan kelapa sawit yang mana mengharuskan Perseroan menerapkan PSAK No. 69 Agrikultur, yang ketentuannya mulai berlaku efektif

The Company Liquidity

The company’s liquidity shows its ability to meet shortterm obligations/debts. The level of liquidity is seen based on liquidity ratios such as: current ratio, i.e. the ratio showing the extent to which current assets cover current liabilities.

105,764,381,469Current ratio --------------------- = 74% 143,116,971,092

With figures exceeding 74%, it is postive that the Company’s liquidity is adequate to meet its short-term liabilities / debts.

Bonding Materials For Capital GoodsInvestments

Capital goods investment consists of land buildings and infrastructure machine and equipment, office and estate equipment, transportation equipment. In December 31, 2018 the Company’s investment in capital goods amounted to Rp 5.916 billion or a decrease of Rp Rp 9.431 billion compared to 2017 which was Rp 15.347 billion.

Material Information And Facts Occurring After The Date Of The Accountant’s Report

There is no material information and facts that occur after the accountant’s report.

During 2018, the Company did not carry out any corporate action.

Changes in accounting policies, reasons and their impact on financial statements

The Company changes its accounting policy due to the Company’s business sector, namely oil palm plantations which require the Company to apply PSAK No. 69 Agriculture which is effective for the period beginning on or after

Adapun target kinerja Perseroan tahun 2019 adalah: (dalam juta Rupiah)The Company’s Performance Target of 2019: (in Rp million)

Annual Report 2018

33

untuk laporan keuangan tahunan yang dimulai pada atau setelah 1 Januari 2018. Manajemen Entitas telah menerapkan lebih awal atas PSAK No. 69, Agrikultur, yang ketentuannya mulai berlaku efektif untuk laporan keuangan tahunan yang dimulai pada atau setelah 1 Januari 2018.

Dampak kuantitatif dari perubahan tersebut mengakibatkan kinerja keuangan meningkat, terlihat atas kinerja keuangan perseroan di mana terdapat kenaikan aset lancar pada 31 Desember 2018 sebesar Rp 83,362 miliar atau 351,71% dari aset lancar per tanggal 31 Desember 2017.

Prospek Usaha 2019

Penggunaan surya bercampur minyak kelapa sawit 20 Persen (B20) yang berlaku per 1 September 2018. Hal tersebut ditempuh untuk review memangkas imporminyak diesel, dalam rangka mengurangi defisit transaksiberjalan ( defisit transaksi berjalan ). Kebijakan ini juga bisa menjadi solusi untuk mengurangi penggunaan bahan bakar fosil atau bahan bakar yang di-ambil dari perut bumi dan dapat membantu untuk me-nyelamatkan rupiah terhadap dolar Amerika Serikat. Selain itu, kebijakan B20 ini akan membantu Indonesia untuk mengurangi dampak penting minyak dari luar negeri dan dapat menjadi antisipasi terhadap harga minyak duniayang akan terus meningkat di masa mendatang. Jika kebijakan ini sudah terealisasi, maka konsumsi CPOdomestik Indonesia diperkirakan akan naik dan mampumenjadi sentimen positif untuk emiten-emiten sektorperkebunan, termasuk PT Andira Agro Tbk

January 1, 2018. The Management has applied PSAK No. 69 Agriculture earlier, whose provisions are effective for annual financial statements beginning on or after January 1, 2018.

The quantitative impact of these changes resulted in an increase of financial performance, seen in the company’s financial performance, that there was an increase in current assets of December 31, 2018 amounting to Rp 83.362 or billion or 351,71% from current asset as of December 31, 2017.

Business Prospects 2019 The use of solar mixed with 20 percent palm oil (B20) will apply as of September 1, 2018. This was taken to cut diesel oil imports, so as to reduce the current account deficit. This policy can also be a solution to reduce the use of fossil fuels or fuel taken from the center of the earth and can helpto save the rupiah against the United States dollar.

In addition, this B20 policy will help Indonesia to reduce the significant impact of oil from abroad and can be ananticipation of world oil prices which will continue toincrease in the future. If this policy is implemented, then the consumption ofIndonesia’s domestic CPO is expected to rise and be ableto become a positive sentiment for issuers of the plantationsector, including PT Andira Agro Tbk.

Produksi Minyak Nabati

Negara Tujuan Ekspor Minyak Sawit Indonesia (Palm Oil & PKO) Konsumsi Minyak Sawit Dunia

Produsen Minyak Sawit

Produksi minyak global secara umum meningkat dari periode pemasaran 2007/2008 sebesar 129,74 juta met-ric ton menjadi 189,29 juta metric ton berdasarkan data Departemen Pertanian Amerika Serikat (US Deparmentof Agriculture/USDA). Minyak sawit menjadi kontributor terbesar dengan jumlah produksi sebesar 65,27 jutametric ton pada 2016/2017 atau 34,48% dari total produksi minyak nabati.

Volume ekspor minyak kelapa sawit di tahun 2017 sebesar 29,09 juta ton, tertinggi sejak tahun 2008. Hal ini seiringmeningkatnya permintaan dari negara-negara tujuan ekspor. Dari lima tujuan ekspor terbesar yaitu India,Uni Eropa, Tiongkok, Pakistan, Bangladesh dan Amerika Serikat menunjukkan peningkatan volume ekspor.

Selain ekspor, penggunaan minyak sawit di dalam negeri juga cukup besar. Menurut USDA, untuk tahun pemasaran 2016/17 dari konsumsi minyak sawit dunia sebesar 61,85 juta ton, 14,6% merupakan konsumsi penduduk Indonesia. Penggunaan minyak sawit dalam negeri selain untuk memasak, juga untuk industri oleokimia dan biodiesel. Penggunaan minyak sawit berpotensi meningkat, seiring bertumbuhnya tingkat konsumsi dan kebijakan mandatori biodiesel b-30 di tahun 2020

Produksi minyak sawit dunia didominiasi oleh Indonesia dan Malaysia. Pada periode Oktober 2016 - September 2017,jumlah produksi minyak sawit Indonesia sebanyak 36 juta ton. Produksi Indonesia periode Oktober 2015-September2016 sempat mengalami penurunan menjadi 32 juta ton dari periode sebelumnya sebanyak 33 juta ton, akibatpengaruh El Nino. Di periode 2016/2017 76,8% hasil produksi diekspor ke negara lain.


34

TATA KELOLA PERUSAHAAN

GOOD CORPORATE GOVERNANCE

TATA KELOLA PERUSAHAANGOOD CORPORATE GOVERNANCE

Struktur dan Mekanisme GCGGCG Structure And Mechanism

Penerapan Tata Kelola Perusahaan yang baik merupakan pondasi bagi terbentuknya sistem, struktur, dan kultur perusahaan yang benar, dalam arti adaptif terhadap perubahan lingkungan bisnis yang semakin kompetitif serta mampu membangun sistem pengendalian internal dan manajemen risiko yang handal.

Sebagai suatu rangkaian kebijakan di dalam pengelolaan suatu perusahaan yang menyelaraskan hubungan antar pemangku kepentingan, GCG mengandung prinsip-prinsip:transparansi, akuntabilitas, tanggung jawab, kemandirian, dan kewajaran sehingga Perseroan menghasilkan keputusan yang efektif, efisien dapat dipertanggung jawabkan serta dilandasi nilai-nilai moral yang tinggi dan patuh terhadap UU.

Penerapan Prinsip-prinsip GCG tersebut mengacu kepadaUndang-Undang Nomor 40 Tahun 2007 tentang PerseroanTerbatas, Undang-Undang Nomor 8 Tahun 1995 tentangPasar Modal, Anggaran Dasar Perseroan, Peraturan OtoritasJasa Keuangan (POJK) Nomor 21/POJK.04/2015, peraturanBursa Efek Indonesia, serta undang-undang dan peraturanterkait lainnya. Perseroan juga mematuhi prinsip-prinsipGCG yang diberlakukan oleh Organisasi untuk Kerja Samadan Pembangunan Ekonomi (OECD) serta Pedoman UmumGCG Indonesia.

Struktur GCGStruktur GCG telah diatur di dalam Undang Undang No. 40 tahun 2007 Bab I Mengenai Ketentuan Umum Pasal 1, Organ Perseroan terdiri dari Rapat Umum Pemegang Saham (RUPS), Dewan Komisaris dan Direksi.

Rapat Umum Pemegang Saham Rapat Umum Pemegang Saham, yang selanjutnya disebut RUPS merupakan Organ Perseroan tertinggi, yang mempunyai wewenang istimewa yang tidak dimiliki oleh Dewan Komisaris atau Direksi dalam batas yang ditentukan dalam Undang Undang dan/atau Anggaran Dasar.

Direksi adalah Organ Perseroan yang berwenang dan bertanggung jawab penuh atas pengurusan Perseroan untuk kepentingan Perseroan, sesuai dengan maksud dan tujuan Perseroan serta mewakili Perseroan, baik di dalam maupun di luar pengadilan sesuai dengan ketentuan Anggaran Dasar.

The implementation of Good Corporate Governance is the foundation for the establishment of systems, structures, and corporate culture that is adaptive to changes in an increasingly competitive business environment and be able to build a system of internal control and reliable risk management.

GCG or Good Corporate Governance is a set of policies in a management of companies that harmonize relationshipsbetween stakeholders based on GCG principles: transparency,accountability, responsibility, independence and fairnessthat result a decision that could be accounted. With theimplementation of GCG, decision-making can be accomplished effectively and efficiently and based onthe high moral values and adherence of laws.

The implementation of GCG principles are applied according to Law No. 40 of 2007 on Limited Liability Companies Act No. 8 of 1995 on Capital Markets, the Articles of Association, Rules of the Financial Services Authority (POJK) No. 21 / POJK.04/ 2015, Indonesia stock exchange rules, as well as other relevant laws and regulations. The Company also adheres to good corporate governance principles imposed by the Organization for Economic Co-operation and Development (OECD) as well as Indonesia’s General Guidelines on GCG.

Structure of GCGThe structure of GCG has been regulated in Law no. 40 of 2007 in accordance with Law No. 40 year 2007 Chapter I on General Provisions of Article 1, the Company’s Organs consist of General Meeting of Shareholders (GMS), Board of Commissioners and Board of Directors.

General Meeting of Shareholders General Meeting of Shareholders, hereinafter called the GMS is the highest Company’s Organ with authorities that is not granted to the Board of Directors or Board of Commissioners within the prescribed limits in the Law and/ or Articles of Association;

Board of Directors is the Company’s Organ authorized and fully responsible for the management of the Company and its interests, in accordance with the purposes and objectives of the Company and represent the Company both in and out of court according with the provision of the Articles of Association.


36

Rapat Umum Pemegang Saham (RUPS)General Meeting of Shareholders (GMS)

Pelaksanaan RUPS Tahunan 2018 Implementation of AGMS 2018

Melalui RUPS, yang secara struktural merupakan organ tata kelola tertinggi, pemegang saham memiliki kewenangan untuk mengevaluasi kinerja Dewan Komisaris dan Direksi, meminta pertanggung jawaban atas segala kebijakan yang dianggap tidak sesuai dengan prinsip GCG saat mengelola Perusahaan, serta membuat perubahan pada anggaran Dasar Perusahaan.

RUPS memilki kewenangan yang tidak dimiliki oleh Direksi maupun Dewan Komisaris, antara lain mengangkat dan memberhentikan anggota Dewan Komisaris dan Direksi, mengevaluasi kinerja Dewan Komisaris dan Direksi, menyetujui perubahan Anggaran Dasar, menyetujui laporan tahunan. Selain itu RUPS juga menetapkan bentuk dan jumlah remunerasi anggota Dewan Komisaris dan Direksi serta mengambil keputusan terkait tindakan korporasi atau keputusan strategis lainnya yang diajukan Direksi.

Sebagai pemegang kekuasaan tertinggi, RUPS merupakan instrumen bagi para pemegang saham untuk mengambil keputusan penting dan strategis terkait modal yang ditanam dalam perusahaan, serta keberlangsungan perusahan dalam jangka panjang, dengan memperhatikan ketentuan Anggaran Dasar dan peraturan perundang-undangan. Pengambilan keputusan RUPS dilakukan secara wajar dan transparan. Namun, tanpa mengurangi kekuasaan dan wewenang yang dimiliki oleh RUPS, RUPS maupun pemegang saham tidak dapat melakukan intervensi terhadap pelaksanaan tugas, fungsi dan wewenang Dewan Komisaris dan Direksi untuk menjalankan kewajiban dan haknya sesuai dengan Anggaran Dasar dan peraturan perundang-undangan.

RUPST (Rapat Umum Pemegang Saham Tahunan) untuk tahun 2018 belum diselenggarakan karena baru saja melaksanakan penawaran umum perdana saham tanggal 13 Agustus 2018 dan melakukan pencatatan saham di Bursa Efek Indonesia pada 16 Agustus 2018.

Through GMS, as the highest corporate governance structure body, the shareholders has authority to evaluate Board of Commissioners and Board of Directors performance, asking Board of Directors accountability in entire business initiatives that are considered violating GCG principlesduring the Company’s management, and to revise Articlesof Association.

GMS has all of the authority that is not owned by the Board of Directors and Board of Commissioners. The authority of the GMS includes appointing and dismissingmember of the Board of Commissioners and Board of Directors, evaluating the performance of the Board of Commissioners and Board of Directors, approving the amendment of the Articles of Association, approving the annual report and determining the form and amount of remuneration for the Board of Commissioners and Board of Directors as well as taking decisions related to the corporate action or other strategic decisions proposed by Directors.

As the highest corporate governance structure body, GMS is also an instrument for the Company shareholders to take important and strategic decisions regarding theirinvestment in the Company and sustainability of the Company in a long term subject to the provisions of the Articles of Association and Regulations. The decisions takenat the GMS are based on the interests of the Company.Without prejudice to the power and authority held by the GMS, GMS or shareholders are not able to intervene in the implementation of the tasks, functions and authoritiesof the Board of Commissioners and Board of Directors tocarry out the obligation and rights in accordance with theArticles of Association and Regulations.

The AGMS (Annual General Meeting of Shareholders) for 2018 has not yet been organized because The Company has just gone public through an initial public offering on August 13, 2018 and listed shares on August 16, 2018, in the Indone-sia Stock Exchange.

Annual Report 2018

37

Dewan KomisarisThe Board of Commissioners

Komposisi Dewan KomisarisBOARD OF COMMISSIONER COMPOSITION

Secara Umum Dewan Komisaris merupakan organ yang bertanggungjawab secara kolektif untuk mengawasi dan memberikan nasihat kepada Direksi serta memastikan pelaksanaan GCG pada seluruh jenjang organisasi.

Adapun tugas dan tangung jawab Dewan Komisaris menurut POJK No. 33/2014 adalah:a. Melakukan pengawasan dan bertanggung jawab atas

pengawasan terhadap kebijakan pengurusan, jalannya pengurusan pada umumnya, dan memberi nasihat kepada Direksi.

b. Melakukan evaluasi terhadap kinerja komite yang membantu pelaksanaan tugas dan tanggung jawabnya.

Anggota Dewan Komisaris diangkat dan diberhentikan oleh RUPS serta memenuhi persyaratan umum dan khusus yang ditetapkan dalam Anggaran Dasar Perseroan, Board Manual dan ketentuan lain yang berlaku. Dewan Komisaris tidak terlibat di dalam operasional perusahaan namun tetap tegas dalam menjalankan fungsi pengawasan terhadap kinerja Direksi. Dalam pelaksanaan tugasnya, Dewan Komisaris dibantu oleh oleh sejumlah komite yang bertanggungjawab terhadap Dewan Komisaris yakni:

1. Komite Audit yang tugas, tanggung jawab dan kewenangannya diatur dalam Piagam Komite Audit, dan

2. Fungsi Nominasi dan Remunerasi yang bertanggung jawab membantu Dewan Komisaris dalam menetapkan Nominasi dan Remunerasi Dewan Komisaris dan Direksi Perseroan; serta

3. Komite Investasi dan Divestasi yang membantu melakukan pengawasan investasi serta memberikan rekomendasi kepada Dewan Komisaris atas pengelolaan investasi Perusahaan berikut implementasi Rencana Kerja Tahunan (RKT) dan Rencana Kerja Jangka Panjang (RKJP).

Anggota Dewan Komisaris terdiri dari 3 (tiga) orang, di mana Komisaris Utama menjadi ketuanya. Pembagian tugas dan pengawasan Dewan Komisaris telah diputuskan secara in-ternal oleh Dewan Komisaris. Komposisi Dewan Komisaris PT Andira Agro Tbk per 31 Desember 2018 adalah sebagai berikut:

In general, The Board of Commissioners is collectively responsible for supervisory and the provision of advice to the Board of Directors and ensure the implements of GCG at all levels of the organization.

The duties and responsibilities of the Board of Commissioners according to POJK No. 33/2014 are:a. Supervise and be responsible for oversight of

management policies, running management in general, and advising the Board of Directors.

b. Evaluate the performance of committees that help carry out their duties and responsibilities.

Members of the Board of Commissioners are appointed and dismissed by the GMS as well as fulfill the general and special requirements set forth in the Company’s Articles of Association, Board Manual and other applicable provisions. Board of Commissioners does not participate in the Company’s operations but remain firmly in the supervisory function of the Board of Commissioners. In conducting its duties, the Board of Commissioners is assisted by committees which are responsible to the Board of Commissioners, namely:

1. Audit Committee whose duties, responsibilities and authorities shall be exercised in accordance with the Audit Committee Charter;

2. Nomination and Remuneration Function whose task is to assist the Board of Commissioners in determining nomination and remuneration of the Board of Commissioners and Board of Directors of the Company; and

3. Investment and Divestment Committee to assist in supervising investments and provide recommendation to the Board of Commissioners on the Company’s investment management, including Subsidiaries and implementation of Annual Work Plan (RKT) and Long-Term Work Plan (RKJP).

The member of the Board of Commissioners consists of 3 (three) people and chaired by the President Commissioner. The division of supervisory duties Board of Commissioners has been decided internally by the Board of Commissioners. As for the Composition of the Board of Commissioners of PT Andira Agro Tbk per 31 December 2018 is as follows:

Susunan Komisaris BOARD OF COMMISSIONER COMPOSITION

NamaName

JabatanPosition

Dasar PengangkatanAppointment Basis

Ludijanto Setijo Komisaris UtamaPresident Commissioner

Akta No. 14 tanggal 20 April 2018 Deed Number 14 date 20 April 2018

Anne Patricia SutantoKomisarisCommissioner Akta No. 14 tanggal 20 April 2018

Deed Number 14 date 20 April 2018

Sugino SutrisnoKomisaris IndependenIndependent Commissioner Akta No. 14 tanggal 20 April 2018

Deed Number 14 date 20 April 2018


38

Independensi Dewan KomisarisSeluruh anggota Dewan Komisaris Sewatama bertindak independen dan bebas intervensi dari pihak manapun.

Program Pengenalan dan Pelatihan DewanKomisarisSetiap anggota Dewan Komisaris baru akan mengikutiProgram Pengenalan dan Pelatihan yang telah diatur didalam Board Manual Perusahaan.

Program Peningkatan Kompetensi Dewan Komisaris

Pada tahun 2018 Perseroan belum menyelenggarakan program pelatihan dalam rangka meningkatkan kompetensi Dewan Komisaris atau program orientasi bagi Komisaris Baru.

Board of Commissioners IndependenceAll members of the Board of Commissioners actindependently and free from intervention from any party.

Training activities or seminars participated by CommissionersEvery new Member of the Board of Commissioners shall participate in the Orientation and Training Programs stipulatedin the Board Manual of the Company.

Board of Commissioners Competency Enhancement ProgramIn 2018 the Company has not organized a training program to improve the Board of Commissioners’ competence ororientation program for the New Commissioner

Tugas dan Tanggung Jawab Dewan KomisarisThe Board of Commissioners Tasks and Responsibilities

Berdasarkan POJK No. 33/2014, Tugas dan Tanggung Jawab Dewan Komisaris adalah memberikan pendapat dan masukan kepada Direksi terkait dengan pengelolaan Perseroan selama 2018, pada saat pelaksanaan rapat-rapat gabungan dengan Direksi di mana Dewan Komisaris melakukan Fungsi pengawasan dan penasihatan terhadap Direksi. Selain itu Dewan Komisaris juga mengoptimalkan fungsi-fungsi komite yang berada di bawahnya yakni antara lain Komite Audit dalam mengawasi laporan keuangan terkait operasional perusahaan.

Dewan Komisaris melakukan evaluasi dan penilaian kinerja komite di bawahnya, yakni Komite Audit. Sebagai organ pendukung Dewan Komisaris, Komite Audit membantu memberikan pendapat profesional dan independen kepadaDewan Komisaris atas laporan atau hal-hal yang di sampai-kan oleh Direksi sehingga Dewan Komisaris dapat denganoptimal menjalankan fungsinya meningkatkan efisiensi danefektivitas pelaksanaan Rencana Perusahaan tahun 2018,mempertajam penyusunan RKAP tahun 2018, meningkatkanefektivitas sistem pengedalian internal, mendorong danmemastikan kepatuhan direksi untuk memenuhi perundang-undangan yang berlaku.

Dewan Komisaris belum membentuk Komite Nominasi danRemunerasi karena fungsi komite tersebut untuk sementaradapat dilaksanakan oleh Direktur Administrasi dan Keuanganbersama Dewan Komisaris.

Kode Etik Dewan Komisaris Perseroan belum membentuk Pedoman Kerja Dewan Komisaris yang berisi petunjuk tata laksana kerja Dewan Komisaris dan Direksi. Namun Dalam menjalankan kegiatannya, Dewan Komisaris berpedoman pada tugas dan kewajiban yang telah digariskan di dalam POJK No. 33/2014. tercapai standar kerja yang tinggi selaras dengan prinsip-prinsip GCG dalam mencapai Visi dan Misi Perusahaan.

Based on POJK rules No.33/2014, The Board of Commissioners tasks and responsibilities are to provide opinions and inputs to the Board of Directors in relation to the management of the Company during 2018, during the execution of joint meetings with the Board of Directors in which the Board of Commissioners performs a supervisory and advisory function to the Board of Directors. In addition, the Board of Commissioners also optimizes the functions of the comities under it, among others, the Audit Committee in overseeing the financial statements related to the company’s operations.

The Board of Commissioners evaluates and assesses the performance of the Committee under it, the Audit Committee. As an organ of support to the Board of Commissioners, the Audit Committee assists to provide professional and independent opinion to the Board of Commissioners on reports or matters submitted by the Board of Directors so that the Board of Commissioners can optimally perform its functions to improve the efficiency and effectiveness of the implementation of the Company Plan in 2018, sharpening the preparation of RKAP 2018, improving the effectiveness of internal control systems, encouraging and ensuring the compliance of directors to comply with applicable legislation.

The Board of Commissioners has not established a Nomination and Remuneration Committee since the committee function may be temporarily executed by the Director of Administration and Finance together with the Board of Commissioners.

Board of Commissioners’ Board ManualThe Company has not yet prepared the Work Guidelines of the Board (Board Manual) which consists of instructions of procedures of the Board of Commissioners and Board of Directors, however In carrying out its activities, the Board of Commissioners refers to the duties and obligations outlined in POJK No. 33/2014 in order to achieve a high working standards in line with GCG principles to realize the Company’s Vision and Mission.

Annual Report 2018

39

Rapat Dewan KomisarisThe Board of Commissioners Meeting

Kehadiran Rapat Dewan KomisarisBoard of Commissioners’ Meeting Attendance

Informasi Mengenai Komisaris IndependenINFORMATION REGARDING INDEPENDENT COMMISSIONER

Terkait tugas pengawasan terhadap kegiatan operasional Perusahaan, Dewan Komisaris melakukan rapat atau evaluasi laporan operasional setiap 1 (satu) bulan sekali dan diskusi dengan komite-komite terkait, sesuai dengan masalah yang perlu mendapatkan perhatian.

Frekuensi rapat Dewan Komisaris diatur berdasarkan POJK No. 33/2014 dan sesuai dengan Akta Notaris Rahayu Ningsih, SH No. 14 tanggal 20 April 2018. Dewan Komisaris berhak mengundang Direksi di dalam rapat. Dewan Komisaris PT Andira Argo Tbk sepanjang tahun 2018 mengadakan 12 kali rapat formal dan juga beberapa pertemuan informal lainnya untuk membahas hasil laporan Direksi atas kinerjanya untuk waktu tertentu dalam menjalankan Perusahaan. Tingkat kehadiran anggota Dewan Komisaris dalam rapat tersebut adalah sebagai berikut:

Agar Dewan Komisaris dapat bertindak secara independendalam menjalankan tugasnya sehingga kepentingan setiappemegang saham dijamin mendapat perhatian yang setaraoleh Perseroan maka Perseroan telah mengatur tentangKomisaris Independen.

Komisaris Independen berasal dari kalangan di luar Perusahaan yang bebas dari pengaruh anggota Dewan Komisaris dan anggota Direksi lainnya serta Pemegang Saham Pengendali yang salah satunya harus mempunyai latar belakang akuntansi dan/atau keuangan.

Sesuai dengan Akta Notaris Rahayu Ningsih, SH No. 14 tanggal 20 April 2018 Pasal 13 ayat (3), penentuan Komisaris Independen sebagai berikut:

a. Bukan merupakan orang yang bekerja atau mempunyai wewenang dan tanggung jawab untuk merencanakan, memimpin, mengendalikan, atau mengawasi kegiatan Perseroan tersebut dalam waktu 6 bulan terakhir, kecuali untuk pengangkatan kembali sebagai Komisaris Independen Perseroan atau pada periode berikutnya;

Regarding the task of supervising the Company’s operations, the Board of Commissioners conducts meetings or evaluations of operational report and discussions every 1 (one) month with relevant committees, according to matters that require attention.

The frequency of Board of Commissioners’ meetings is set forth based on the POJK’s rules No. 33/2014 and in accordance with Notary Act Rahayu Ningsih, SH No. 14 dated April 20, 2018. The Board of Commissioners has the right to invite the Board of Directors in the meetings. Throughout 2018 PT Andira Argo Tbk’s Board of Commissioners held 12 formal meetings and several informal meetings to discuss The Board of Directors performance report for certain period in managing the Company. Attendance rate of The Board of Commissioners members in the meetings is as follows:

In order that the Board of Commissioners act independently in carrying out its duties that all the Shareholders of the Company receive equal attention from the Company, then the Company has ordained the Independent Board of.

Independent Commissioners are from a party external to the Company and who are free from the influence of the other members of the Board of Commissioners and the Board of Directors and the Controlling Shareholders. One of the Independent Commissioners must have a background in accounting and/or finance.

In accordance with Notary Act Rahayu Ningsih, SH No. 14 April 20, 2018 Article 13 paragraph (3), the criteria of Independent Commissioners is as follows:

a. Not a person who works or has the authority and responsibility to plan, lead, control or supervise the activities of the Company within the last 6 months, except for reappointment as the Company’s Independent Commissioner in the following period;

Nama dan JabatanName and Position

JabatanPosition

Jumlah RapatMeetings

Jumlah KehadiranAttendance

PersentasePercentage

Ludijanto Setijo Komisaris UtamaPresident Commissioner 12 12 100%

Anne Patricia SutantoKomisaris Commissioner 12 12 100%

Sugino SutrisnoKomisaris Independen Independent Commissioner

12 8 66%


40

Tugas dan Tanggung Jawab DireksiDirectors ‘ Tasks and Responsibilities

b. Tidak mempunyai saham baik langsung maupun tidak langsung pada Perseroan;

c. Tidak mempunyai hubungan afiliasi dengan Perseroan, anggota Dewan Komisaris, anggota Dewan Direksi, atau pemegang saham utama Perseroan;

d. Tidak mempunyai hubungan usaha baik langsung maupun tidak langsung yang berkaitan dengan kegiatan usaha Perseroan;

Berdasarkan POJK No. 33/2014 dan sesuai dengan Akta Notaris Rahayu Ningsih, SH No. 14 tanggal 20 April 2018, berikut ini adalah tugas dan tanggung jawab Direksi:

a. Menjalankan dan bertanggung jawab atas pengurusan Perseroan atau Perusahaan Publik untuk kepentingan Perseroan atau Perusahaan Publik sesuai dengan maksud dan tujuan Perseroan atau Perusahaan Publik yang ditetapkan dalam anggaran dasar.

b. Menyelenggarakan RUPS tahunan dan RUPS lainnya sebagaimana diatur dalam peraturan perundang-undangan dan anggaran dasar.

c. Melakukan evaluasi terhadap kinerja komite setiap akhir tahun buku.

Tata Tertib DireksiPerseroan belum menyusun Pedoman dan Tata Tertib Direksi (Board Manual) yang berisi petunjuk tata laksana kerja Direksi. Namun dalam menjalankan kegiatannya, Dewan Komisaris berpedoman pada tugas dan kewajiban yang telah digariskan di dalam POJK No. 33/2014. tercapai standar kerja yang tinggi selaras dengan prinsip-prinsip GCG dalam mencapai Visi dan Misi Perusahaan.

b. Do not own the Company’s shares directly or indirectly;

c. Not affiliated with the Company, members of the Board of Commissioners, members of the Board of Directors, or the Company’s major shareholders;

d. Does not have a business relationship either directly or indirectly related to the Company’s business activities;

Based on POJK No. 33/2014 and in accordance with the Notary Deed of Rahayu Ningsih, SH No. 14 dated April 20, 2018, the following are the duties and responsibilities of the Directors:a. Carry out and be responsible for the management of

the Company or Public Company for the benefit of the Company or Public Company in accordance with the aims and objectives of the Company or Public Company stipulated in the articles of association.

b. Organizing the annual GMS and other GMS as stipulated in legislation and articles of association.

c. Evaluate committee performance at the end of each financial year.

Board of Directors’ CharterThe Company has not yet prepared the Work Guidelines of the Board of Commissioners and Board of Directors (Board Manual) which consists of procedures instructions of the Board of Directors, however In carrying out its activities, the Board of Directors refer to the duties and obligations outlined in POJK No. 33/2014 to achieve a high working standards in line with GCG principles to realize the Company’s Vision and Mission.

DireksiThe Board of DirectorsTugas dan tanggung jawab Direksi secara umum adalah mengelola perusahaan untuk kepentingan dan tujuan perusahaan berdasarkan ketentuan yang tertuang berdasarkan POJK No. 33/2014 dan sesuai dengan Akta Notaris Rahayu Ningsih, SH No. 14 tanggal 20 April 2018. Direksi tidak bertanggung jawab kepada Dewan Komisaris, me-lainkan kepada RUPS sebagai wujud akuntabilitas pengelolaan perusahaan dalam rangka pelaksanaan prinsip-prinsip GCG.

Kinerja Direksi dalam mengelola perusahaan dinilai dan dievaluasi oleh Dewan Komisaris baik secara individual maupun kolektif. Hasil evaluasi kinerja masing-masing Anggota Direksi secara individual, baik yang disampaikan oleh Dewan Komisaris maupun yang disampaikan langsung oleh Direksi dalam RUPST, merupakan salah satu dasar pertimbangan bagi Pemegang Saham untuk pemberhentian dan/atau menunjuk kembali Anggota Direksi yang bersangkutan.

Hasil evaluasi kinerja tersebut merupakan sarana penilaian dan peningkatan efektivitas Direksi, dan merupakan bagian tak terpisahkan dalam skema kompensasi dan pemberian insentif bagi Anggota Direksi.

In general, duties and responsibilities of the Board of Directors are to manage the Company’s interests and objectives based on OJK rules No.33/2014 as well as Notary Act Rahayu Ningsih, SH No. 14 April 20, 2018. In performing the duties, Directors is responsible to the GMS as a manifestation of the Company’s management in the framework of the GCG implementation.

Directors’ Performance Assessment Directors’ performance is examined and evaluated by the Board of Commissioners individually as well as collectively. Assessment and evaluation are conducted at the end of each period of the financial year and the outcomes will be delivered by the Board of Commissioners in the implementation of the GMS. It is one of the basic considerations for Shareholder for dismissal and / or re-appointing the member of the Board of Directors.

The results of the performance evaluation are a means of assessing and improving the effectiveness of the Board of Directors, and are an integral part of compensation schemes and incentives for Members of the Board of Directors.

Annual Report 2018

41

Rapat Dewan KomisarisThe Board of Commissioners Meeting

Rapat Gabungan Dewan Komisaris dan Direksi Board of Commissioners And Board of Directors Joint Meetings

Berdasarkan Peraturan POJK No. 33/2014, dan Akta Perseroan tanggal 20 April 2018, Direksi Perseroan untuk mengadakan rapat direksi sekurang-kurangnya 1 (satu) kali setiap bulan. Di tahun 2018, Direksi telah mengadakan 12 (dua belas) kali rapat, baik untuk melakukan evaluasi atas capaian kinerja Perusahaan maupun hal-hal lain yang dinilai penting. Jumlah rapat Direksi dan tingkat kehadiran anggota Direksi adalah sebagai berikut:

According to POJK rules No 33/2014 as well as the Company’s Acts date April 2018, the Board of Directors Meeting may be held every 1 (one) month. Throughout 2018, the Board of Directors held 12 (twelve) meetings to evaluate the Company’s performance achievements and other matters considered of significance. The number of meetings and attendance rate of the Board of Directors members are as follows:

Dalam upaya berkoordinasi dan bekerja sama serta menyatukan pandangan guna mencapai tujuan dan kesinambungan usaha Perusahaan dalam jangka panjang, Dewan Komisaris dan Direksi mengadakan pertemuan gabungan berkala.

Dalam rapat gabungan ini dibahas agenda menyangkut rencana kerja, operasional, peluang usaha, serta isu-isu strategis yang memerlukan persetujuan Dewan Komisaris. Di dalam rapat gabungan dibahas laporan-laporan periodik Direksi, di mana Dewan Komisaris memberikan tanggapan, catatan dan nasihat yang dituangkan di dalam risalah rapat.

Dewan Komisaris dan Direksi sepanjang tahun 2018, mengadakan 12 kali Rapat Gabungan dengan tingkat kehadiran anggota Dewan Komisaris dan Direksi sebagai berikut:

In order to coordinate and cooperate as well as to synchronize views in achieving the Company’s long-term goals and sustainability, the Board of Commissioners and the Board of Directors conduct joint meetings regularly.

In the joint meetings there are various agendas to discuss regarding work plans, operations, business opportunities, as well as strategic issues requiring approval of the Board of Commissioners. Joint meetings normally discuss the Board of Directors’ periodic reports, to which the Board of Commissioners provides responses, notes and advices as outlined in the minutes of meeting.

The Board of Commissioners and the Board of Directors throughout 2018, held 12 Joint Meetings with the attendance of the Board of Commissioners and the Board of Directors members as follows:

Program Pengembangan DireksiDirectors’ Development Program

Sepanjang 2018 Perseroan belum menyelenggarakan Program Pengembangan Direksi dan kedepannya akan mengikuti pelatihan eksekutif, seminar dan koferensi.

Throughout 2018 the Company has not yet prepared the Directors’ Development Program and in the future will participate in executive trainings, seminars and conferences.


JabatanPosition




Francis Indarto Direktur Utama President Director 12 12 100%

Kahar AnwarDirektur Director 12 12 100%

Vidcy Octory Direktur Independen Independent Director 12 8 66%


42

Penilaian Dewan Komisaris dan DireksiThe Board of Commissioners and the Board of Directors Assessment

Mekanisme penilaian terhadap kinerja Dewan Komisaris dan Direksi secara kolegial salah satunya dilakukan pada forum RUPS tahunan.

Penilaian kinerja kedua Dewan itu dikaitkan dengan hasil pencapaian kinerja Perusahaan secara keseluruhan. Salah satu keputusan RUPS Tahunan 2018 adalah menyetujui Laporan Tahunan Perusahaan Tahun Buku 2017 termasuk Laporan Pelaksanaan Tugas Pengawasan Dewan Komisaris selama Tahun Buku 2017, sekaligus memberikan pelunasan dan pembebasan tanggung jawab sepenuhnya (acquit et decharge) kepada Direksi dan Dewan Komisaris Perusahaan atas pengurusan dan pengawasan selama Tahun Buku 2017.

One of mechanisms to assess collegial performance of Board of Commissioners and Board of Directors is carried out in Annual GMS.

Performance assessment of those two Boards is linked with achievement results of the Company’s overall performance. One of the resolutions of the 2018 Annual GMS was to approve the Company’s Annual Report for FY 2017 including Supervisory Report of Board of Commissioners for FY2017, as well as to grant full acquittal and dismissal of responsibilities (acquit et decharge) to the Company’s Board of Directors and Board of Commissioners for management and supervisory during FY2017.

Tingkat kehadiran anggota Dewan Komisaris dan Direktur dalam rapat gabungan Dewan Komisaris dan Direksi 2018

Level of attendance of members of the Board of Commissioners and Directors in the joint meeting of the Board of Commissioners and Directors 2018

NamaName

JabatanPosition

Jumlah rapatMeetings



Ludijanto Setijo Komisaris UtamaPresident Commissioner 12 12 100 %

Anne Patricia SutantoKomisaris Commissioner 12 12 100 %

Sugino SutrisnoKomisaris Independen Independent Commissioner 12 8 66 %

Francis Indarto Direktur Utama President Director 12 12 100%

Kahar Anwar Direktur Director 12 12 100 %

Vidcy Octory Direktur Independen Independent Director 12 8 66 %

Penilaian Dewan KomisarisKinerja Dewan Komisaris dan Anggota Dewan Komisaris dievaluasi oleh Pemegang Saham berdasarkan tugas kewajiban yang tercantum dalam peraturan perundang-undangan yang berlaku dan anggaran dasar Perusahaan maupun amanat pemegang saham. Hasil evaluasi terhadap kinerja Dewan Komisaris secara keseluruhan dan kinerja masing-masing anggota Dewan Komisaris secara individual merupakan bagian tak terpisahkan dalam skema kompensasi dan pemberian insentif bagi anggota Dewan Komisaris.

Assessment of The Board of CommissionersThe performance of the Board of Commissioners and the Board of Commissioners members are evaluated by Shareholders based on duties and obligations stipulated in the applicable laws and regulations and the Company’s articles of association as well as the shareholders’ mandate. The results of performance evaluation of the Board of Commissioners as a whole and performance of each individual member of the Board of Commissioners are integral parts of compensation and incentive scheme for Board of Commissioners members.

Annual Report 2018

43

Penilaian DireksiKinerja Direksi dan anggota Direksi dievaluasi oleh Pemegang Saham dalam RUPS di mana Secara umum kinerja Dewan dan anggotanya tersebut secara kolegial ditentukan berdasarkan kemampuan menunaikan tugaskewajiban yang tercantum dalam peraturan perundang-undangan yang berlaku dan Anggaran Dasar Perusahaanmaupun amanat Pemegang Saham. Kinerja Direksi menjadi perhatian utama Dewan Komisaris, yang salah satu tanggung jawabnya adalah mengawasi jalannya pengurusan Perusahaan oleh Direksi.

Hasil evaluasi kinerja anggota Direksi secara individual, baik yang disampaikan oleh Dewan Komisaris maupun yang disampaikan langsung oleh Direksi dalam RUPS Tahunan, merupakan salah satu dasar pertimbangan bagiPemegang Saham untuk pemberhentian dan/atau me-nunjuk kembali anggota Direksi yang bersangkutan, selainjuga untuk menentukan kompensasi dan pemberianinsentif bagi anggota Direksi.

Assessment of The Board of DirectorsThe Board of Directors and their members respective performance is evaluated by the Shareholders at the GMSwhere in general, the collegial performance of the Board and its members is determined based on the ability toaccomplish duties and obligations stipulated in the applicable laws and regulations and the Company’s Articlesof Association and Shareholders’ mandate.

The performance of the Board of Directors is the main concern of the Board of Commissioners, one of whose responsibilities is to oversee the Company’s management by the Board of Directors.

Performance evaluation result of each individual member of the Board of Directors, both presented by the Board of Commissioners as well as directly presented by the Board of Directors at the AGMS, is one of the basic considerations for Shareholders to terminate and/or to re-appoint the respective members of the Board of Directors, as well as to determine the compensation scheme and incentives provision for members of the Board of Directors.

Remunerasi Dewan Komisaris dan DireksiThe Board of Commissioners and the Board of Directors Remuneration

Remunerasi dalam bentuk Opsi SahamRemuneration in the Form of Stock Options

Dewan Komisaris berhak mendapatkan honorarium sesuai dengan beban tanggung jawab, pengalaman dan keahlian kerja yang mereka bawa ke Perseroan.

Direksi berhak mendapatkan honorarium sesuai dengan beban tanggung jawab, pengalaman dan keahlian kerja yang mereka bawa ke Perseroan.

Dewan Komisaris dan Direksi menerima kompensasi yang ditentukan oleh pemegang saham pada saat RUPS tahunan. Untuk tanggal 31 Desember 2018, 2017, 2016, dan 2015 jumlah kompensasi kepada manajemen kunci yang seluruhnya merupakan imbalan kerja jangka pendek, masing-masing sebesar Rp. 2.040.000.000, Rp. 2.040.000.000 , Rp. 2.040.000.000 , Rp. 1.190.000.000.

Dewan Komisaris dan Direksi tidak menerima uang jasa atas kehadiran mereka dalam rapat-rapat Direksi maupun Dewan Komisaris. Tidak terdapat kepentingan lain yang bersifat material di luar kapasitasnya sebagai anggota Direksi terkait Penawaran Umum Efek bersefiat ekuitas atau pencatatannya di Bursa Efek.

Dalam hal pengurusan dan pengawasan yang dilakukan oleh Anggota Direksi dan Komisaris, tidak terdapat hal yang dapat menghambat kemampuan anggota Direksi untuk melaksanakan tugas dan tanggung jawabnya sebagaianggota Direksi demi kepentingan Perseroan.

Perusahaan tidak memberikan remunerasi dalam bentuk opsi saham kepada Direksi

The Board of Commissioners is entitled to receive an honorarium in accordance with the burden of responsibility, experience and work expertise that they bring to the Company.

Directors are entitled to receive honoraria in accordance with the burden of responsibility, experience and work expertise they bring to the Company.

The Board of Commissioners and Directors receive compensation determined by the shareholders at the annual GMS. For December 31, 2018, 2017, 2016, and 2015 the amount of compensation to key management, which is entirely short-term employee benefits, is Rp. 2,040,000,000, Rp. 2,040,000,000, Rp. 2,040,000,000, Rp. 1,190,000,000.

The Board of Commissioners and Directors do not receive service fees for their attendance at Board of Directors or Board of Commissioners meetings.There is no other material interest outside of his capacity as a member of the Board of Directors related to the Securities Public Offering with equity securities or its listing on the Stock Exchange

In terms of management and supervision carried out by Members of the Board of Directors and Commissioners, there is nothing that can hamper the ability of members of the Board of Directors to carry out their duties and responsibilities as members of the Board of Directors for the benefit of the Company.

The Company did not provide remuneration in the form of stock options to the Board of Directors


44

Informasi mengenai pemegang saham utama dan pengendali dapat dilihat di bab Profil Perusahaan pada Laporan Tahunan ini.

Hubungan afiliasi antara anggota Dewan Komisaris dengan sesama anggota Dewan Komisaris dan dengan anggota Direksi dan Pemegang Saham sepanjang 2018 dapat dilihat pada tabel sebagai berikut:

Seluruh anggota Dewan Komisaris tidak memiliki hubungan keluarga dengan anggota Direksi, anggota Dewan Komisarismaupun Pemegang Saham, kecuali Anne Patricia Sutantoselaku Komisaris memiliki hubungan keluarga denganFrancis Indarto selaku Direktur Utama.

Information on primary and controlling shareholders can be seen in Company Profile chapter on this Annual Report.

Affiliation among Board of Commissioners with Board of Directors and Board of Commissioners members and Shareholders in 2018 period is illustrated below:

All the Board of Commissioners’ members do not have family relations with the Board of Directors’ members, theBoard of Commissioners’ members as well as Shareholders with the exception of Anne Patricia Sutanto as Commissionerhas a family relationship with Francis Indarto as the President Director.

Informasi Mengenai Pemegang Saham Utama dan PengendaliInformation on the Main and Controlling Shareholders

Hubungan Afiliasi Antara Anggota DewanAffiliated Relationship Between Member of The Board Of Commissioners,

The Board of Directors, And the Shareholders

Hubungan Keluarga denganFamily Affiliation with

Hubungan Keuangan di Perusahaan LainFinancial Affiliation with Other Company

NamaName

DireksiBOD

DewanKomisaris

BOC

PemegangSaham

Shareholders

DireksiBOD

DewanKomisaris

BOC

PemegangSaham

Shareholders

YaYes

TidakNo

YaYes

TidakNo

YaYes

TidakNo

YaYes

TidakNo

YaYes

TidakNo

YaYes

TidakNo

Ludijanto Setijo Komisaris Utama PresidentCommissioner

Anne Patricia SutantoKomisarisCommissioner

Sugino SutrisnoKomisaris IndependenIndependentCommissioner

Francis Indarto Direktur Utama President Director

Kahar Anwar DirekturDirector

Vidcy OctoryDirekturDirector

Annual Report 2018

45

Untuk meminimalisir terjadinya benturan kepentingan, seluruh anggota Dewan Komisaris dan Direksi Sewatama telah menandatangani Pernyataan Komitmen/Pakta IntegritasAnggota, yang salah satu butirnya adalah komitmen untuk selalu menjaga integritas dan menghindari benturan ke-pentingan yang berpengaruh pada aktivitas fungsi pengelolaan dan pengawasan operasional PT AndiraAgro Tbk

Selama tahun 2018 tidak terjadi peristiwa terkait benturan kepentingan yang dilakukan oleh Anggota Dewan Komisaris dan Direksi.

Komposisi Dewan Komisaris dan Direksi PT Andira Agro Tbk memiliki keberagaman baik dalam hal pendidikan, gender, pengalaman kerja, dan usia. Keberagaman tersebutdapat dilihat pada profil masing-masing Komisaris danDireksi pada Bab Profil Perusahaan.

SEKRETARIS PERUSAHAANDi dalam struktur GCG, Sekretaris Perusahaan merupakan organ perusahaan di bawah Direksi, diangkat berdasarkan keputusan Direksi dan bertanggung jawab langsung kepada Direktur Utama.

Sehubungan dengan pemenuhan Peraturan OJK No. 35/POJK.04/2014 (“POJK No. 35/2014”) juncto Keputusan Direksi PT Bursa Efek Indonesia No. Kep-00001/BEI/01-2014 tanggal 20 Januari 2014 tentang Perubahan Peraturan No. 1-A, maka berdasarkan Surat Keputusan Direksi No. 004/DIR/CORPSEC/V/2018 tanggal 7 Mei 2018, Perseroan telah menunjuk Kahar Anwar sebagai Sekretaris Perusahaan yang menjalankan tugas-tugas Sekretaris Perusahaan.

Tugas dan Tanggung Jawab Sekretaris PerusahaanPerusahaan yang mengacu pada Peraturan OJK No. POJK No. 35/2014 tanggal 8 Desember 2014 tentang Sekretaris Perusahaan Perseroan atau Perusahaan Publik antara lain sebagai berikut:

1. Memberikan masukan kepada Direksi Perseroan untuk mematuhi ketentuan–ketentuan yang berlaku, termasuk tapi tidak terbatas Undang-undang nomor 40 tahun 2007 tentang Perseroan Terbatas, Undang-undang nomor 8 tahun 1995 tentang Pasar Modal serta peraturan-peraturan yang berlaku di Republik Indonesia dan sesuai dengan norma-norma corporate governance secara umum.

2. Mengikuti perkembangan Pasar Modal khususnya peraturan-peraturan yang berlaku di bidang Pasar Modal;

3. Sebagai penghubung antara dengan Otoritas Jasa Keuangan, Bursa Efek Indonesia, stakeholder, dan masyarakat;

In its efforts to minimize conflict of interest, eachmember of the Board of Commissioners signed Statement of Commitment/Integrity Pact in which one of the points is a commitment to always maintain integrity and avoid conflict of interests affecting activities of management and supervisory functions on operations PT Andira Agro Tbk.

Throughout 2018, there was no event related to conflicts of interest undertaken by members of the Board of Commissioners and Board of Directors.

The composition of the Board of Commissioners and the Board of Directors of PT Andira Agro Tbk reflects diversity in terms of education, working experience and age. The diversity can be seen in the profile of each Commissioner and Director in the Chapter of Company Profile.

CORPORATE SECRETARYIn the GCG’s structure, the Corporate Secretary is the organ under the Board of Directors, appointed based on the Board of Directors decisions and responsible directly to the President Director.

To fulfill the OJK Regulation No. 35 / POJK.04 / 2014 (“POJK No. 35/2014”) juncto Decision of the Board of Directors of PT Indonesia Stock Exchange No. Kep-00001 / BEI / 01-2014 dated January 20, 2014 concerning Amendment to Regulation No. 1-A, then based on Directors Decree No. 004 / DIR / CORPSEC / V / 2018 dated 7 May 2018, the Company has appointed Kahar Anwar as the Corporate Secretary who carries out the duties of the Corporate Secretary.

Duties and Responsibilities of The Corporate SecretaryCompanies that refer to OJK Regulation No. POJK No. 35/2014 dated 8 December 2014 concerning the Corporate Secretary of the Company or Public Company, among others, as follows:

1. Provide input to the Board of Directors of the Company to comply with applicable provisions, including but not limited to Law number 40 of 2007 concerning Limited Liability Companies, Law number 8 of 1995 concerning Capital Market and regulations that apply in the Republic of Indonesia and in accordance with corporate governance norms in general.

2. Following the development of the Capital Market, especially the regulations that apply in the field of Capital Market;

3. As a liaison between the Financial Services Authority, the Indonesia Stock Exchange, stakeholders, and the community;

Benturan kepentinganConflict of Interest

Sekretaris perusahaanCorporate Secretary

Keberagaman Komposisi Dewan Komisaris dan DireksiBoard of Commissioners’ and Board of Directors’ Composition Diversity


46

4. Memelihara hubungan yang baik antara Perseroan dengan media masa

5. Memberikan pelayanan kepada masyarakat (pemodal) atas setiap Informasi yang dibutuhkan pemodal berkaitan dengan kondisi Perseroan;

6. Melaksanakan kegiatan-kegiatan yang mendukung kegiatan Perseroan tersebut di atas antara lain Laporan Tahunan, Rapat Umum Pemegang Saham, Keterbukaan Informasi, dan lain-lain sebagainya

7. Mempersiapkan praktik Good Corporate Governance (GCG) di lingkungan Perseroan

8. Menjaga dan mempersiapkan dokumentasi Perseroan, termasuk notulen dari Rapat Direksi dan Rapat Dewan Komisaris serta hal-hal terkait

4. Maintaining good relations between the Company and the mass media

5. Providing services to the public (investors) for any information needed by investors regarding the condition of the Company;

6. Carry out activities that support the Company’s activities, including the Annual Report, General Meeting of Shareholders, Information Disclosure, etc.

7. Preparing for Good Corporate Governance (GCG) practices in the Company

8. Maintain and prepare Company documentation, including minutes from Board of Directors and Board of Commissioners Meetings and related matters

Tugas-tugas yang telah dilaksanakan Sekretaris Perusahaan sepanjang 2018 antara lain:1. Mengikuti perkembangan Pasar Modal, khususnya

peraturan peraturan yang berlaku di bidang pasar modal.

2. Memberikan pelayanan kepada masyarakat atas setiap informasi yang di perlukan pemodal yang berkaitan dengan kondisi emiten atau perusahaan publik

3. Memberikan masukan kepada Direksi emiten atau perusahaan untuk mematuhi ketentuan Undang-Undang no.8 tahun 1995 tentang pasar modal dan peraturannya.

Warga Negara Indonesia, 51 tahun. Memperoleh gelar Sarjana Akuntansi dari Universitas HKBP Nommensen, Medan. Direktur Operasional PT Citibank (1999 - 2015) dan Direktur Utama PT Meta Epsi (2015 - sekarang). Beliau menjabat Sekretaris Perusahaan sejak 7 Mei 2018

Alamat Sekretaris Perusahaan: Meta Epsi BuildingJl. Mayjen D.I. Panjaitan Kav. 2, Jakarta Timur 13350, Indonesia

Telepon : 021 856 4955Faksmili : 021 856 4956Email : [email protected]

The Corporate Secretary has carried out a number of tasks in 2018 including:1. Following the development of the Capital Market, in

particular the regulatory regulations applicable in the field of capital markets.

2. Providing services to the public for any information needed by investors relating to the condition of the issuer or public company

3. Provide input to the issuer of the issuer or company to comply with the provisions of Law No. 8 of 1995 on the capital market and its regulations.

Indonesian citizen, 51 years old. He obtained a Bachelor of Accounting from HKBP Nommensen University, Medan. Managing Director of PT Citibank (1999 - 2015) and President Director of PT Meta Epsi (2015 - present). He was appointed as Corporate Secretary of PT Andira Agro Tbk on 7 Mei 2018

Address of Corporate Secretary: Meta Epsi BuildingJl. Major General D.I. Panjaitan Kav. 2,East Jakarta 13350, Indonesia

Phone : 021 856 4955Faxmili : 021 856 4956Email : [email protected]

Pelaksanaan Tugas Sekretaris Perusahaan Implementation of the Corporate Secretary’s duties

Profil Sekretaris PerusahaanCorporate Secretary Profile

Kahar Anwar Sekretaris Perusahaan

Company Secretary

Keterangan mengenai Sekretaris Perusahaan Perseroan:The Corporate Secretary Information

Annual Report 2018

47

Perseroan telah membentuk Komite Audit sebagaimana diatur dalam Peraturan PT Bursa Efek Indonesia No. I-A Tentang Pencatatan Saham dan Efek Bersifat Ekuitas Selain Saham Yang Diterbitkan Oleh Perseroan Tercatat yang merupakan Lampiran I dari Surat Keputusan Direksi PT. Bursa Efek Indonesia No. KEP—00001/BEI/01-2014 tanggal 20 Januari 2014 dan POJK No. 55/2015, Berdasarkan Surat Keputusan Dewan Komisaris Perseroan No. 002/DEKOM/KA/V/2018 tanggal 7 Mei 2018.

Perseroan telah membentuk Komite Audit sebagaimana diatur dalam Peraturan PT Bursa Efek Indonesia No. I-A Tentang Pencatatan Saham dan Efek Bersifat Ekuitas Selain Saham Yang Diterbitkan Oleh Perseroan Tercatat yang merupakan Lampiran I dari Surat Keputusan Direksi PT. Bursa Efek Indonesia No. KEP—00001/BEI/01-2014 tanggal 20 Januari 2014 dan POJK No. 55/2015, Berdasarkan Surat Keputusan Dewan Komisaris Perseroan No. 002/DEKOM/KA/V/2018 tanggal 7 Mei 2018.

Komite ini bertugas untuk memberikan pendapat profesional yang independen kepada Dewan Komisaris Perseroan terhadap laporan atau hal-hal yang disampaikan oleh Direksi Perseroan kepada Dewan Komisaris Perseroan serta mengidentifikasi hal-hal yang memerlukan perhatian Dewan Komisaris Perseroan, yang antara lain meliputi:

a. Membuat rencana kegiatan tahunan yang disetujui oleh Dewan Komisaris Perseroan;

b. Melakukan penelaahan atas informasi keuangan yang akan dikeluarkan Perseroan seperti laporan keuangan, proyeksi, dan informasi keuangan lainnya;

c. Melakukan penelaahan atas ketaatan Perseroan terhadap peraturan perundang-undangan yang berhubungan dengan kegiatan Perseroan.

d. Melakukan penelaahan/penilaian atas pelaksanaan pemeriksaan oleh auditor internal dan mengawasi pelaksanaan tindak lanjut oleh Direksi Perseroan atas semua temuan auditor internal;

e. Melakukan penelahaan dan melaporkan kepada Dewan Komisaris Perseroan atas pengaduan yang berkaitan dengan Perseroan;

f. Menjaga kerahasiaan dengan Akuntan Publik atas data dan informasi Perseroan;

g. Mengawasi hubungan dengan Akuntan Publik dan mengadakan rapat/pembahasan dengan Akuntan Publik;

h. Membuat, mengkaji, dan memperbaharui pedoman Komite Audit bila perlu;

i. Memberikan pendapat independen apabila terjadi perbedaan pendapat antara manajemen dan Akuntan Publik atas jasa yang diberikan;

The Company has established an Audit Committee as stipulated in the Indonesia Stock Exchange Regulation No. I-A Concerning Listing of Shares and Equity-Type Securities Other than Shares Issued by the Listed Company which is Appendix I of the Decree of the Directors of PT. Indonesia Stock Exchange No. KEP — 00001 / BEI / 01-2014 dated January 20, 2014 and POJK No. 55/2015, Based on the Decree of the Board of Commissioners of the Company No. 002 / DEKOM / KA / V / 2018 dated 7 May 2018.

The Company has established an Audit Committee as stipulated in the Indonesia Stock Exchange Regulation No. I-A Concerning Listing of Shares and Equity-Type Securities Other than Shares Issued by the Listed Company which is Appendix I of the Decree of the Directors of PT. Indonesia Stock Exchange No. KEP — 00001 / BEI / 01-2014 dated January 20, 2014 and POJK No. 55/2015, Based on the Decree of the Board of Commissioners of the Company No. 002 / DEKOM / KA / V / 2018 dated 7 May 2018.

This committee is tasked with providing independent professional opinion to the Company’s Board of Commissioners concerning reports or matters submitted by the Company’s Board of Directors and identifying matters that require the attention of the Company’s Board of Commissioners which include:

a. Prepare annual activity plan approved by the Company’s Board of Commissioners;

b. Review the financial information that will be released by the Company such as financial statements, projections, and other financial information;

c. Reviewing the Company’s compliance with laws and regulations relating to the Company’s activities.

d. Review / evaluate the conduct of audits by internal auditors and supervise the implementation of follow-up actions by the Board of Directors of all internal auditor findings;

e. Undertake review and report to the Board of Commissioners of the Company for complaints relating to the Company;

f. Keep the confidentiality of the Public Accountant for the Company’s data and information;

g. Supervise relations with Public Accountants and hold meetings / discussions with Public Accountants;

h. Prepare, review and update the Audit Committee guidelines if necessary;

i. Provide independent opinion if there is a difference of opinion between management and the Public Accountant for the services provided;

Komite AuditAudit Committee

Dasar Hukum Komite AuditLEGAL BASIS FOR THE AUDIT COMMITTEE

Tugas dan Tanggung Jawab Komite AuditTasks and Responsibilities of the Audit Committee


48

Landasan kerja Komite Audit adalah Piagam Komite Audit sebagaimana diatur dalam POJK No. 55/ 2015 dengan ditetapkannya Piagam Komite Audit oleh Dewan Komisaris Perseroan pada tanggal 7 Mei 2018.

Seluruh anggota Komite Audit yang berasal dari pihak independen tidak memiliki saham Perseroan, tidak memiliki hubungan usaha dengan Perusahaan, dan tidak memiliki hubungan keluarga dengan Pemegang Saham Utama, Dewan Komisaris dan Direksi; serta mempunyai pengetahuan dan pengalaman sesuai dengan yang ditetapkan dalam peraturan OJK tersebut di atas.

The working platform of the Audit Committee is the Audit Committee Charter as stipulated in POJK No. 55/2015 with the stipulation of the Audit Committee Charter by the Company’s Board of Commissioners on May 7, 2018.

All members of the Audit Committee from independent parties own no shares of the Company have no business relationship with the Company and have no family relationship with Major Shareholder, the Board of Commissioners and the Board of Directors; and have the proper knowledge and experience in accordance with the OJK regulations mentioned above.

Piagam Komite AuditAudit Committee Charter

Independensi Komite AuditAUDIT COMMITTEE INDEPENDENCE

j. Memberikan rekomendasi kepada Dewan Komisaris Perseroan mengenai penunjukan Akuntan Publik, didasarkan pada independensi, ruang lingkup penugasan, dan fee;

k. Melakukan penelaahan terhadap aktifitas pelaksanaan manajemen resiko yang dilakukan oleh Direksi Perseroan, jika Perseroan tidak memiliki fungsi pemantau resiko yang dilakukan oleh Direksi Perseroan, jika Perseroan tidak memiliki fungsi pemantau resiko di bawah Dewan Komisaris Perseroan; dan

l. Menelaah dan memberikan saran kepada Dewan Komisaris Perseroan terkait potensi benturan kepentingan Perseroan.

j. Provide recommendations to the Board of Commissioners of the Company regarding the appointment of Public Accountants, based on independence, scope of assignments, and fees;

k. Review the risk management activities carried out by the Company’s Board of Directors, if the Company does not have a risk monitoring function carried out by the Company’s Board of Directors, if the Company does not have a risk monitoring function under the Company’s Board of Commissioners; and

l. Review and provide advice to the Board of Commissioners of the Company regarding the potential conflict of interest of the Company.

Susunan Komite AuditThe Audit Committee’s Composition

Masa Kerja Komite AuditMasa kerja anggota Komite Audit paling lama adalah 3 (tiga) tahun dan dapat diangkat kembali untuk satu kali masa jabatan berikutnya.

Susunan Keanggotaan Komite Audit Susunan keanggotaan Komite Audit Sewatama terdiri atas sedikitnya 3 (tiga) orang, diketuai oleh Komisaris Independen dengan dua orang eksternal yang independen.

Susunan keanggotaan Komite Audit pada 31 Desember 2017, adalah:

Audit Committee Term of OfficeThe term of office of the members of the Audit Committee is no more than 3 (three) years, i.e. up to 2019 for the current members, and they may be reappointed for one other term.

Audit Committee CompositionSewatama’s Audit Committee consists of at least 3 (three) persons, chaired by an Independent Commissioners and two (2) members of the Committee who were from independent parties.

The members of the Audit Committee as of 31 December 2017 are:

Nama Name

Jabatan Title

Tanggal PengangkatanDate of Appointment

Sugino Sutrisno Ketua Chairman

7 Mei 2018May 7, 2018

Wilson Anggota Member

7 Mei 2018May 7, 2018

Dhanny Cahyadi Anggota Member

7 Mei 2018May 7, 2018

Annual Report 2018

49

Warga Negara Indonesia, lahir di Medan 48 tahun. Memperoleh gelar Business of Science dari California Polytehnic University, Los Angeles. Memulai karir sebagai Manager PT Dinna Clean, Direktur PT Dunia Selamat Karya Niaga (1997-2001), Direktur Utama PT Plusindo Utama Mandiri (2011-sekarang), Direktur PT Kencana Indah Harapan (2017-sekarang), dan sekarang menjabat sebagai Komisaris Independen Perseroan. Beliau menjabat Ketua Komite Audit PT Andira Agro Tbk sejak 7 Mei 2018.

Indonesian citizen, born in Medan, 48 years. He obtained his Business of Science degree from California Polytechnic University, Los Angeles. Started his career as Manager of PT Dinna Clean, Director of PT. Dunia Selamat Karya Niaga (1997-2001), President Director of PT Plusindo Utama Mandiri (2011-present); Director of PT Kencana Indah Harapan (2017 - present); Now he serves as an Independent Commissioner of the Company. He has served as Chairman of the Audit Committee of PT Andira Agro Tbk since May 7, 2018.

Profil Komite AuditThe Audit Committee’s Profile

Sugino Sutrisno Ketua Komite Audit

The Chairman of The Audit Committee

Memperoleh gelar Advance Diploma di bidang Ilmu Komputer dari Feng Chia University, Taiwan, dan Sarjana dalam Manajemen Bisnis dari United Business Institute. Pada tahun 2012-2016 bekeja di Citibank Indonesia dengan jabatan terakhir sebagai Wakil Presiden Commercial Banking. Beliau menjabat Anggota Komite Audit PT Andira Agro Tbk sejak 7 Mei 2018.

Obtaining an Advance Diploma in Computer Science from Feng Chia University, Taiwan, and a Bachelor in Business Management from the United Business Institute, in 2012-2016 worked at Citibank Indonesia with his last position as Deputy President of Commercial Banking. He served as Member of the Audit Committee of PT Andira Agro Tbk since May 7, 2018.

WilsonAnggota Komite Audit

Member of The Audit Committee

Memperoleh gelar Sarjana Teknik Elektro dari Institut Teknologi Bandung dan Master of Business Administration dari Graduate School of Management, Sydney University, Australia. Bekerja di JP Morgan Indonesia dari tahun 1995 hingga 2002, selanjutnya pada Deutsche Securities Indonesia dari tahun 2002 hingga 2004 dengan jabatan terakhir sebagai Direktur, pada PT Citigroup Securities Indonesia dari tahun 2004 hingga 2007 dengan jabatan terakhir sebagai Direktur, pada ING Securities Indonesia dari tahun 2007 hingga 2012 dengan jabatan terakhir Presiden Direktur. Beliau menjabat Ketua Komite Audit PT Andira Agro Tbk sejak sejak 7 Mei 2018.

He earned a Bachelor of Electrical Engineering from the Bandung Institute of Technology and a Master of Business Administration from the Graduate School of Management, Sydney University, Australia. He worked at JP Morgan Indonesia from 1995 to 2002, then at Deutsche Securities Indonesia from 2002 to 2004 with his last position as Director, at PT Citigroup Securities Indonesia from 2004 to 2007 with his last position as Director, at ING Securities Indonesia from 2007 until 2012 with the last position as President Director. He served as Chairman of the Audit Committee of PT Andira Agro Tbk since May 7, 2018.

Dhanny CahyadiAnggota Komite Audit

Member of The Audit Committee


50

Tugas dan tanggungjawab yang telah dilaksanakan oleh Komite Audit selama 2018 dan telah dilaporkan kepada Dewan Komisaris adalah:

1. Mengawasi pelaksanaan audit finansial bekerja sama dengan Kantor Akuntan Publik.

2. Mengawasi pelaksanaan manajemen risiko Perseroan

3. Mengawasi pelaksanaan tata kelola perusahaan.

The duties and responsibilities that have been carried out by the Audit Committee during 2017 and reported to the Board of Commissioners are as follows:

1. Overseeing the implementation of financial audits in collaboration with Public Accounting Firm.

2. Overseeing the implementation of risk management Company

3. Overseeing the implementation of corporate governance.

Pelaksanaan tugas Komite Audit 2018The Implementation of the Committe Audit’s tasks in 2018

Selama 2018, Komite Audit telah melaksanakan rapat sebanyak 8 kali yang dilakukan bersama Direksi, dengantingkat kehadiran 100%. Agenda rapat antara lainmembahas tentang hasil kinerja laporan finansial interimdan laporan audit tahun 2018.

Throughout 2018, the Audit Committee has conducted 8 meetings with the Board of Directors, with the attendance of 100%. The meeting discussed the results of the performance of interim financial statements and the 2018audit reports.

Rapat Komite AuditThe Audit Committee’s Meeting

Susunan Komite AuditThe Audit Committee’s Composition

Rapat anggota Komite Audit sejak efektif menjabat telah dilaksanakan sebanyak 1 (satu) kali setiap bulan dan rapat tersebut dihadiri oleh seluruh anggota dengan perincian sebagai berikut:

The meeting of the Audit Committee members has been held effectively since 1 (one) time each month and the meeting was attended by all members with the following details:

Perseroan telah memiliki Komite Remunerasi dan Nominasi dan telah memenuhi ketentuan Peraturan OJK No. 34/POJK.04/2014 (“POJK No. 34/2014”) berdasarkan Keputusan Dewan Komisaris yang tertuang dalam Piagam Komite Remunerasi dan Nominasi Perseroan tanggal 7 Mei 2018.

The Company has a Remuneration and Nomination Committee and has fulfilled the provisions of OJK Regulation No. 34 / POJK.04 / 2014 (“POJK No. 34/2014”) based on the Board of Commissioners’ Decree contained in the Company’s Remuneration and Nomination Committee Charter on 7 May 2018.

Komite Remunerasi dan NominasiRemuneration and Nomination Committee


JabatanPosition




Sugino Sutrisno Ketua

Chairman 8 8 100%

Wilson Anggota Member 8 8 100%

Dhanny Cahyadi Anggota Member 8 8 100%

Annual Report 2018

51

Dalam menjalankan fungsinya, Komite Remunerasi dan Nominasi memiliki tugas dan tanggung jawab antara lain sebagai berikut:

1. Terkait Fungsi Nominasi

a. Menyusun dan memberikan rekomendasi kepada Dewan Komisaris terkait penentuan:

i. Komposisi jabatan anggota Direksi dan/atau Dewan Komisaris Perseroan; ii. Kebijakan dan kriteria yang diperlukan dalam proses nominasi anggota Direksi dan/atau Dewan Komisaris Perseroan; iii. Kebijakan evaluasi anggota Direksi dan/atau Dewan Komisaris Perseroan; dan iv. Program pengembangan kemampuan anggota Direksi dan/atau Dewan Komisaris Perseroan;

b. Memberikan usulan mengenai calon anggota Dewan Komisaris dan/atau Direksi kepada Dewan Komisaris untuk disampaikan kepada RUPS Perseroan;

c. Menentukan kriteria untuk diimplementasikan dalam mengindentifikasi para calon, memeriksa dan menyetujui calon anggota Direksi dan/atau Dewan Komisaris Perseroan, dan dalam melakukan hal tersebut Komite ReNominasi dan Remunerasi Perseroan akan menerapkan prinsip bahwa setiap calon mampu dan layak untuk jabatan kedudukan yang bersangkutan dan merupakan calon yang memenuhi syarat untuk posisi atau kedudukan tersebut dengan pengalaman, kemampuan dan faktor-faktor relevan lainnya;

d. Menjalankan prosedur nominasi bagi anggota Dewan Komisaris dan/atau Direksi sebagaimana dimaksud di atas.

2. Terkait Fungsi Renumerasi

a. Melakukan evaluasi terhadap kebijakan remunerasi serta evaluasi terhadap kesesuaian dengan pelaksanaan kebijakan remunerasi dari waktu ke waktu. b. Memberikan rekomendasi kepada Dewan Komisaris mengenai struktur, kebijakan dan besaran remunerasi bagi Dewan Komisaris dan Direksi untuk disampaikan dalam RUPS Perseroan.

c. Memberikan rekomendasi kepada Dewan Komisaris mengenai kerangka kebijakan remunerasi bagi pegawai secara keseluruhan yang sebelumnya telah disetujui oleh Direksi. Rekomendasi tersebut (jika ada) selanjutnya akan disampaikan oleh Dewan Komisaris kepada Direksi. d. Membantu Dewan Komisaris melakukan penilaian kinerja anggota Direksi dan/atau Dewan Komisaris berdasarkan kriteria yang telah disusun sebagai bahan evaluasi;

In carrying out its functions, the Remuneration and Nomination Committee has the following duties and responsibilities:

1. Concerning Nomination Functions

a. Prepare and provide recommendations to the Board of Commissioners regarding the determination of:

i. The Company’s Board of Directors and / or Board of Commissioners composition; ii. Policies and criteria needed in the process of nominating members of the Company’s Board of Directors and / or Board of Commissioners; iii. Evaluation policies of members of the Company’s Board of Directors and / or Board of Commissioners; and iv. Capacity building program for members of the Board of Directors and / or Board of Commissioners of the Company;

b. Provide proposals regarding candidates for the Board of Commissioners and / or Directors to the Board of Commissioners to be submitted to the Company’s GMS;

c. Determine the criteria to be implemented in identifying candidates, examining and approving candidates for the Company’s Board of Directors and / or Board of Commissioners, and in conducting such task, the Nomination and Remuneration Committee of the Company will apply the principle that each candidate is capable and appropriate for the position and is candidates who qualify for the position or position with experience, ability and other relevant factors; d. Carry out nomination procedures for members of the Board of Commissioners and / or Directors as referred to above.

2. Related to the Remuneration Function

a. Evaluate the remuneration policy and evaluate the conformity with the implementation of remuneration policies from time to time.

b. Provide recommendations to the Board of Commissioners regarding the structure, policies and amount of remuneration for the Board of Commissioners and Directors to be submitted at the Company’s GMS.

c. Providing recommendations to the Board of Commissioners regarding the overall remuneration policy framework for employees previously approved by the Board of Directors. The recommendations (if any) will then be submitted by the Board of Commissioners to the Directors. d. Assist the Board of Commissioners in evaluating the performance of members of the Board of Directors and / or the Board of Commissioners based on criteria that have been prepared as evaluation material;

Tugas dan Tanggung Jawab Komite Remunerasi dan NominasiTasks and Responsiblities of Remuneration and Nomination Committee


52

e. Komite wajib menjalankan prosedur remunerasi bagi anggota Dewan Komisaris dan/atau Direksi Perseroan sebagai berikut: i. Menyusun struktur remunerasi berupa gaji, honorarium, insentif dan tunjangan yang bersifat tetap dan variabel; ii. Menyusun kebijakan atas struktur remunerasi; dan iii. Menyusun besaran atas struktur remunerasi.

f. Struktur, kebijakan, dan besaran remunerasi sebagaimana yang dimaksud di atas harus memiliki kelayakan, kepatutan, serta tolok ukur yang wajar dengan mempertimbangkan: i. Remunerasi yang berlaku dalam sektor industri kegiatan usaha Perseroan dari waktu ke waktu; ii. Kinerja keuangan dan pemenuhan kewajiban keuangan Perseroan; iii. Prestasi kerja individual anggota Dewan Komisaris dan/atau Direksi Perseroan; iv. Kinerja, tugas, tanggung jawab, dan wewenang anggota Dewan Komisaris dan/atau Direksi Perseroan; dan v. Tujuan dan pencapaian kinerja jangka pendek atau panjang yang sesuai dengan strategi Perseroan. vi. Keseimbangan tunjangan yang bersifat tetap dan variatif dengan memperhatikan kelayakan dan keseluruhan remunerasi bagi Dewan Komisaris dan/atau Direksi Perseroan.

g. Komite dapat mempertimbangkan masukan dari anggota Direksi maupun anggota Dewan Komisaris lainnya terkait kebijakan yang akan direkomendasikan.

h. Struktur, kebijakan dan besaran Remunerasi harus dievaluasi oleh Komite minimal 1 kali dalam setahun.

i. Melaksanakan tugas lain yang diberikan Dewan Komisaris yang berkaitan dengan remunerasi sesuai dengan ketentuan yang berlaku. 3. Benturan Kepentingan.

Dalam hal Ketua dan/atau Anggota Komite Nominasi dan Remunerasi Perseroan memiliki benturan kepentingan dengan usulan yang direkomendasikan, maka dalam usulan tersebut wajib diungkapkan adanya benturan kepentingan serta pertimbangan-pertimbangan yang mendasari usulan tersebut.

Tanggung Jawab

1. Komite Nominasi dan Remunerasi Perseroan bertanggung jawab kepada Dewan Komisaris Perseroan. 2. Pertanggung jawaban Komite Nominasi dan Remunerasi Perseroan disampaikan kepada Dewan Komisaris Perseroan dalam bentuk laporan-laporan sebagai berikut: i. Laporan hasil rapat (risalah rapat); ii. Laporan kinerja dan pelaksanaan kegiatan tri- wulanan Komite Nominasi dan Remunerasi Perseroan; iii. Laporan kinerja dan pelaksanaan kegiatan tahunan Komite Nominasi dan Remunerasi Perseroan; dan

e. The Committee must carry out remuneration procedures for members of the Board of Commissioners and / or Directors of the Company as follows: i. Prepare a remuneration structure in the form of salaries, honoraria, incentives and benefits that are permanent and variable; ii. Develop policies on the structure of remuneration; iii. and Arrange the amount of the remuneration structure. f. The structure, policy, and amount of remuneration as referred to above must have reasonable feasibility, propriety and benchmarks by considering:

i. Remuneration that applies in the industrial sector of the Company’s business activities from time to time; ii. Financial performance and fulfillment of the Company’s financial obligations; iii. Individual work performance of members of the Board of Commissioners and / or Directors of the Company; iv. Performance, duties, responsibilities and authority of members of the Board of Commissioners and / or Directors of the Company; and v. Objectives and achievements of short or long term performance that are in line with the Company’s strategy. vi. Balance of fixed and varied benefits, taking into account the feasibility and overall remuneration for the Board of Commissioners and / or the Board of Directors of the Company.

g. The Committee may consider input from other members of the Board of Directors and Board of Commissioners regarding policies that will be recommended.

h. The structure, policies and amount of Remuneration must be evaluated by the Committee at least once a year. g. Carry out other duties given by the Board of Commissioners relating to remuneration in accordance with applicable regulations. 3. Conflict of Interest.

In the event that the Chairperson and / or Member of the Nomination Committee and the Remuneration of the Company have a conflict of interest with the recommended proposal, then the proposal must disclose the conflict of interest and the considerations underlying the proposal.

Responsibility

1. The Nomination and Remuneration Committee of the Company is responsible to the Company’s Board of Commissioners. 2. The accountability of the Company’s Nomination and Remuneration Committee is submitted to the Company’s Board of Commissioners in the form of reports as follows: i. Report on meeting results (minutes of meeting); ii. Performance report and implementation quarterly activities of the Nomination and Remuneration Committee of the Company; iii. Performance report and implementation of the annual activities of the Nomination and Remuneration Committee of the Company; and

Annual Report 2018

53

iv. Laporan hasil kunjungan lapangan yang antara lain berisi temuan atau fakta lapangan, evaluasi, analisa, kesimpulan dan saran, jika ada. 3. Ketua dan/atau Anggota Komite Nominasi dan Remunerasi Perseroan yang masih, atau yang sudah tidak lagi menjabat, wajib menjaga kerahasiaan dokumen, data, dan informasi Perseroan yang diperoleh sewaktu menjabat, baik dari pihak internal maupun pihak eksternal dan hanya digunakan untuk kepentingan pelaksanaan tugasnya. 4. Ketua dan/atau Anggota Komite Nominasi dan Remunerasi Perseroan dilarang menyalah gunakan informasi penting yang berkaitan dengan Perseroan untuk kepentingan pribadi. 5. Ketua dan/atau Anggota Komite Nominasi dan Remunerasi Perseroan dalam melaksanakan tugas dan tanggung jawabnya wajib mentaati ketentuan peraturan yang berlaku dan COBP Perseroan serta dilarang mengambil keuntungan pribadi baik secara langsung maupun tidak langsung dari kegiatan Perseroan selain honorarium berikut fasilitas dan tunjangan lainnya.

Susunan anggota Komite Remunerasi dan Nominasi adalah sebagai berikut:Ketua : Sugino SutrisnoAnggota : Ludijanto SetijoAnggota : Anne Patricia Sutanto

Rapat Komite Remunerasi dan Nominasi sejak efektif menjabat telah dilaksanakan sebanyak 1 (satu) kali setiap bulan dan rapat tersebut dihadiri oleh seluruh anggota dengan perincian sebagai berikut:

iv. Reports on the results of field visits which include findings or field facts, evaluations, analyzes, conclusions and suggestions, if any. 3. The Chairperson and / or Members of the Nomination and Remuneration Committee of the Company who are still, or who are no longer in office, must maintain the confidentiality of the Company’s documents, data and information obtained while serving, both from internal and external parties and are only used for implementation purposes his duty. 4. The Chairperson and / or Members of the Nomination and Remuneration Committee of the Company are prohibited from misusing important information relating to Company for personal needs. 5. The Chairperson and / or Members of the Nomination and Remuneration Committee of the Company in carrying out their duties and responsibilities must obey the prevailing regulations and the COBP of the Company and are prohibited from taking personal benefits directly or indirectly from the Company’s activities other than the honorarium and other facilities and benefits.

The composition of the Remuneration and Nomination Committee members is as follows:Chair : Sugino SutrisnoMember : Ludijanto SetijoMember : Anne Patricia Sutanto

The Remuneration and Nomination Committee meetings have been held effectively since 1 (one) time each month and the meeting was attended by all members with the following details:

Jabatan Positions Persentase PercentageSugino Sutrisno Ketua Chairman 100%

Ludijanto Setijo Anggota Member 100%

Anne Patricia Sutanto Anggota Member 100%

Rapat Komite Remunerasi dan Nominasi sejak efektif menjabat telah dilaksanakan sebanyak 1 (satu) kali setiap bulan dan rapat tersebut dihadiri oleh seluruh anggota dengan perincian sebagai berikut:

The Remuneration and Nomination Committee meetings have been held effectively since 1 (one) time each month and the meeting was attended by all members with the following details:

Rapat Komite Remunerasi dan NominasiThe Remuneration and Nomination Committee Meetings


54

Perseroan telah memiliki Piagam Komite Audit sebagaimana diatur dalam Peraturan OJK No. 56/POJK.04/2015 (”POJK No. 56/2015”) dengan ditetapkannya Unit Audit Internal oleh Direksi Perseroan pada tanggal 7 Mei 2018 melalui Surat Keputusan Direksi Perseroan No. 005/DIR/AI/V/2018 dengan persetujuan Dewan Komisaris Perseroan.

Tujuan Pembentukan UAI

Secara umum, tujuan pembentukan UAI adalah memberikanpendapat profesional, independen dan objektif kepadaDirektur Utama terhadap aktivitas dan operasi Perusahaan.Secara regular, Audit Internal melaporkan hasil audit kepadaDirektur utama, kepada Komisaris melalui Komite Auditdan kepada Sewatama sebagai pelaksanaan kepatuhanterhadap Regulator. Perseroan untuk menjamin independensi-nya, UAI juga melaporkan hasil pemeriksaannya kepadaDewan Komisaris.

Perseroan juga telah menyusun Piagam Unit Audit Internal tertanggal 7 Mei 2018, yang merupakan pedoman kerja bagi Unit Audit Internal.

Piagam Audit Internal ini berisikan fungsi dan ruang lingkup Unit Audit Internal (“UAI”) dalam memberikan jasa assurance dan consulting yang independen obyektif guna memberikan nilai tambah dan perbaikan operasional Perseroan. UAI membantu Perseroan dalam mencapai tujuannya melalui penggunaan metode yang sistematis dalam mengevaluasi dan meningkatkan efektivitas risk management, internal control, dan governance processes.

Dalam melaksanakan tugasnya, Unit Audit Internal memiliki tugas sebagai berikut:• Membantu tugas Direktur Utama dan Dewan Komisaris Perseroan, khususnya Komite Audit Perseroan yang ditunjuk oleh Dewan Komisaris Perseroan, dalam melakukan pengawasan dan evaluasi atas pelaksanaan pengendalian internal dan manajemen resiko agar sesuai dengan kebijakan Perseroan.

• Menyusun dan melaksanakan rencana Audit Internal Tahunan Perseroan.• Mengkaji independensi, efisiensi dan efektifitas semua fungsi manajemen dalam Perseroan.• Menilai efektifitas system pengendalian internal, termasuk kepatuhan terhadap kebijakan, prosedur, pedoman, dan limit-limit yang telah ditetapkan. • Menilai sistem pelaporan serta mengkaji atas keakuratan dan ketetapan waktu penyampaian laporan kepada manajemen.• Menilai kelayakan dan kewajaran pedoman dan perlakukan akuntansi yang digunakan dan menguji ketaatan terhadap kebijakan dan pedoman akuntansi yang telah ditetapkan.• Menyelenggarakan Audit Internal secara efektif dengan melakukan current audit, regular audit, maupun special audit. Pelaksanaan Audit Internal tersebut harus didukung oleh Auditor yang independen, kompeten dan professional.• Melaporkan hasil temuan pemeriksaan secara langsung kepada Direktur Utama dan Dewan Komisaris Perseroan (melalui Komite Audit Perseroan).

The Company has an Audit Committee Charter as stipulated in OJK Regulation No. 56 / POJK.04 / 2015 (“POJK No. 56/2015”) with the stipulation of the Internal Audit Unit by the Board of Directors of the Company on May 7, 2018 through Decree of the Company’s Directors No. 005 / DIR / AI / V / 2018 with the approval of the Company’s Board of Commissioners.

The Aim of UAI Establishment

In general, the establishment of UAI is to provide professional, independent and objective opinions to President Director on the Company’s activities and operations. Regularly, Internal audit reports the audit result to President Director, the Commissioners through the Audit Committee and to Sewatama as the implementation of Regulatory Compliance. To guarantee the independence of the IAU, the IAU also reports the audit results to the Board of Commissioners.

The Company has also prepared an Internal Audit Unit Charter dated May 7, 2018, which is a working guideline for the Internal Audit Unit.

The Internal Audit Charter contains the functions and scope of the Internal Audit Unit (“UAI”) in providing independent and objective assurance and consulting services to provide added value and improve the Company’s operations. UAI assists the Company in achieving its objectives through the use of systematic methods in evaluating and increasing the effectiveness of risk management, internal control, and governance processes.

In carrying out its duties, the Internal Audit Unit has the following tasks:• Assisting the duties of the President Director and the Board of Commissioners of the Company, especially the Audit Committee of the Company appointed by the Board of Commissioners of the Company, in conducting supervision and evaluation of the implementation of internal controls and risk management in accordance with Company policies.• Develop and implement the Company’s Annual Internal Audit plan.• Assessing the independence, efficiency and effectiveness of all management functions within the Company.• Assess the effectiveness of the internal control system, including compliance with established policies, procedures, guidelines and limits.• Assessing the reporting system and reviewing the accuracy and timing of reporting to management.

• Assessing the feasibility and fairness of the guidelines and treatment of accounting used and testing compliance with established accounting policies and guidelines.• Organizing Internal Audit effectively by conducting current audits, regular audits, and special audits. The implementation of the Internal Audit must be supported by independent, competent and professional auditors.• Report the findings of the inspection directly to the President Director and the Board of Commissioners of the Company (through the Company’s Audit Committee).

Satuan Audit InternalInternal Audit

Tugas dan Tanggung Jawab Unit Audit InternalInternal Audit Tasks and Responsibilities

Annual Report 2018

55

Sistem pengendalian intern (SPI) merupakan sistem yang dirancang Direksi dengan tujuan untuk memberi suatu keyakinan tercapainya tujuan Perseroan yang menyangkut ke dalam 3 sektor:a) Keefektifan dan efisiensi operasional perusahaanb) Pelaporan Keuangan yang handalc) Kepatuhan terhadap prosedur dan peraturan yang diberlakukan

Tinjauan atas efektivitas sistem pengendalian internal Perseroan : Sesuai hasil evaluasi selama tahun buku 2018 sistem pengendalian internal sudah cukup efektif untuk membatasi kemungkinan terjadinya penyimpangan terhadap aset/harta perusahaan meski masih harus dilakukan perbaikan terus menerus.

Dalam pelaksanaan kegiatannya, SPI Perseroan mengacu pada pedoman yang diterbitkan Commitiee of Sponsoring Organizations of the Treadway Commission (COSO).

Internal control system (SPI) is a system designed by the Board of Directors with a view to giving a belief in the achievement of the objectives of the Company which involves in 3 sectors:a) The effectiveness and efficiency of the company’s operationsb) Reliable Financial Reportingc) Compliance with applicable procedures and regulations

Review of the effectiveness of the Company’s internal control system: In accordance with the evaluation results during the fiscal year 2018, the internal control system has been quite effective to limit the likelihood of deviation from the assets/property of the company although continuous improvement is still required. In the implementation of its activities, the Company’s

SPI refers to published guidelines Committee of Sponsoring Organizations of the Tread way Commission (COSO).

UAI Perseroan dijabat oleh Venny Lindasari. The Company’s UAI is served by Venny Lindasari.

Venny Lindasari

Sistem Pengendalian InternInternal Control System

Memperoleh gelar Sarjana di bidang Ilmu Ekonomi Jurusan Akuntansi dari Universitas Trisakti. Karirnya dimulai pada bidang pasar modal baik investment maupun securities, dengan beragam sertifikat keahlian pasar modal yang telah didapatkannya. Pada tahun 2013-2015 bekerja di Celebes Capital dengan jabatan terakhir sebagai Analis Keuangan. Beliau mulai menjabat sebagai Unit Audit Internal Perseroan berdasarkan Surat Keputusan Direksi No : 005/DIR/AI/V/2018.

• Melakukan pemeriksaan dan penilaian atas efisiensi dan efektivitas di bidang keuangan, akuntansi, operasional, sumber daya manusia, pemasaran, teknologi informasi, dan kegiatan lainnya. • Memberikan saran perbaikan dan informasi yang objektif tentang kegiatan yang diperiksa disemua tingkat manajemen.• Memantau, menganalisis, dan melaporkan pelaksanaan tindak lanjut perbaikan yang telah disarankan.• Bekerjasama dengan Komite Audit Perseroan.• Menyusun program untuk mengevaluasi mutu kegiatan Audit Internal yang dilakukan.• Melakukan investigasi apabila terjadi indikasi penipuan, penggelapan dan indikasi-indikasi lainnya yang merugikan Perseroan.• Dalam melaksanakan tugasnya, Unit Audit Internal wajib mematuhi peraturan perundang-undangan yang berlaku.

Obtained a Bachelor’s degree in Economics from the Accounting Department from Trisakti University. His career began in the field of capital markets both investment and securities, with various certificates of capital market expertise that he had acquired. In 2013-2015 he worked at Celebes Capital with his last position as Financial Analyst. He began serving as the Company’s SAI based on the Directors Decree No: 005/DIR/AI/V/2018.

• Conducting checks and evaluations on efficiency and effectiveness in the fields of finance, accounting, operations, human resources, marketing, information technology, and other activities.• Provide suggestions for improvements and objective information about activities examined at all levels of management.• Monitor, analyze, and report on the implementation of suggested improvements.• Cooperating with the Company’s Audit Committee.• Develop a program to evaluate the quality of the Internal Audit activities carried out.• Investigate if there are indications of fraud, embezzlement and other indications that harm the Company.

• In carrying out its duties, the Internal Audit Unit must comply with the applicable laws and regulations.

Susunan Satuan Audit InternalInternal Audit Composition


56

RUPST telah menyetujui memberikan wewenang kepada Direksi Perseroan untuk menunjuk kantor Akuntan Publik yang terdaftar pada Otoritas Jasa Keuangan. Direksi Perseroan telah melakukan penunjukkan kepada AkuntanPublik Herman Dody Tanumihardja & Rekan sebagai mana tertuang dalam surat penawaran akuntan publik No. 036/QUO/NM/KPS-01/I/18 yang telah disetujui untuk melaksanakan auditlaporan keuangan Perseroan dan entitas Anak Perusahaan pada 2018. Akuntan publik yang ditunjuk tidak memberikan jasa lain selain jasa audit laporan keuangan Perseroan.

The Annual General Meeting of Shareholders has approved to appoint a public accounting office registered in FinancialServices Authority (OJK). Consequently the BOD has appointedPublic Accounting Office (PAO) Kanaka Puradiredja, Suhartono(Member of NEXIA International) as stated in the public accountant’s offer letter No. 036 / QUO / NM / KPS-01 / I / 18which has already been approved to audit the Company’s financial statements and its Subsidiaries in 2018. The appointed public accountants should not provide otherservices, except auditing the Company’s financial.

Kantor Akuntan PublikPublic Accountant Office

Per 31 Desember 2018, Perseroan tidak memiliki kasus hukum material yang berkaitan dengan kepemilikan saham yang dapat mempengaruhi kegiatan operasional atau kondisi keuangan Perseroan.

As per 31 December 2018, the Company has no material legal cases relating to stock ownership that may affect operational activities or financial conditions of the Company.

Perkara HukumLegal Case

Perusahaan memahami bahwa sejalan dengan pertumbuhannya, kinerja operasional dan keuangan rentan terhadap berbagai risiko. Oleh karena itu, praktik manajemen risiko yang didasarkan pada prinsip kehati-hatian telah menjadi suatu keharusan bagi Perseroan untuk memastikan pertumbuhan yang sehat dan berkelanjutan.

Perseroan sudah menerapkan manajemen risiko terhadap risiko yang dapat mempengaruhi hasil Usaha perseroan apabila tidak di antisipasi dan dipersiapkan penanganannya dengan baik yaitu:• melakukan diversifikasi portofolio menurut wilayah,

sector ekonomi dan industrial, merk dan tipe barang.• membatasi dalam melakukan investasi pada usaha

yang memiliki harga pasar yang fluktuatif.• mencari dan mendapatkan pinjaman dengan skedul

pembayaran kembali pokok dan bunga yang ringan, menjaga agar posisi kas dan bank selalu dalam kondisi likuid, memonitor posisi kas dan bank secara periodic guna memastikan surplus kas yang memadai, menjaga agar jumlah piutang yang jatuh tempo pada periode tertentu lebih besar dibandingkan dengan hutang yang jatuh tempo pada periode yang sama.

• menerapkan sistem sentralisasi pengawasan sehingga proses operasional dari waktu ke waktu terjaga.

• menyiapkan backup dan Disaster Recovery Plan yang memadai untuk mengcover apabila terjadi hal-hal yang tidak diinginkan atas sistem aplikasi utama.

• menerapakan aturan kerja yang jelas dansanksi yang tegas atas penyimpangan yang terjadi, seseuai dengan tingkat kesalahan yang diperbuat.

• menanamkan nilai-nilai dasar Perseroan sejak dini kepada karyawan, sehingga dapat menghindarkan potensi penyimpangan dalam melakukan penilaian kerja karyawan secara wajar dan transparan dalam upaya untuk pengembangan karir karyawan yang bersangkutan.

Amidst business growth, the Company is aware that it is exposed to operating and financial risks of various forms. As such, prudent risk management practices are mandatory in order to ensure healthy and sustainable growth for the Company.

The Company has implemented risk management for risks that can affect the results of the Company’s business if it is not anticipated and prepared for good handling, namely:

• to diversify portfolios by region, economic and industrial sectors, brands and types of goods.

• to limit investment in businesses that have fluctuating market prices.

• To look for and get a loan with a schedule of repayment of light principal and interest, keeping cash and bank positions in a liquid condition, periodically monitoring cash and bank positions to ensure an adequate cash surplus, keeping the amount of receivables due for a certain period greater than the debt due in the same period.

• to apply a centralized system of supervision so that operational processes is maintained from time to time.

• to prepare a backup and Disaster Recovery Plan that is sufficient to cover if things happen that are not desirable for the main application system.

• to apply clear work rules and strict sanctions for deviations that occur, according to the level of mistakes made.

• to instill the basic values of the Company from the outset to employees, so as to avoid potential irregularities in conducting employee work appraisals fairly and transparently in an effort to develop the career of the employees concerned.

Manajemen RisikoRisk Management

Annual Report 2018

57

Pelatihan dan Peningkatan KompetensiTraining And Competency Improvement

Komposisi KaryawanEmployees Composition

Selama tahun 2018 Kegiatan pelatihan yang ber-tujuan untuk meningkatkan kompetensi Sumber DayaManusia PT Andira Agro Tbk adalah :

During 2018 Training Activities to Improve the Competence of Human Resources of PT AndiraAgro Tbk are as follows:

Komposisi Karyawan Berdasarkan Level Organisasi Employees Composition Based on Position

31 Desember December 31

TanggalDate

TemaTheme

PesertaParticipants

30 Oktober 2018October 30, 2018

Pelatihan Kompetensi Teknik Sampling Pengendalian Pencemaran AirCompetence Training of Sampling Techniques for Water Pollution Control

2 Orang 2 Person

06 Januari 2018January 6, 2018

Pembinaan Pengawasan Norma Keselamatan dan Kesehatan KerjaTo Develop Supervision of Occupational Safety and Health Norms

1 Orang1 Person

Juli 2018July 2018

Pelatihan pengoperasian mesin di PKSMachine operation training in PKS

Karyawan Baru Bagian ProsesNew employees of processing division

Juli 2018July 2018

Pelatihan penggunaan alat-alat Laboratorium PKSTraining on the Utilization of PKS Laboratory equipment

Karyawan Baru Bagian LaboratoriumNew employees of Laboratory division

November 2018November 2018

Pelatihan Keahlian & Tim KerjaExpertise Training & Work Team

15 Orang15 Person


58

Komposisi Karyawan Berdasarkan Status KepegawaianEmployees Composition Based on Status

Tingkat Kecelakaan Kerja

Occupational Accident Rate

Sarana dan Keselamatan KerjaOccupational Accident Rate

Tingkat Perpindahan KaryawanEMPLOYEE’S TURNOVER

Sistem Remunerasi KaryawanEmployee’s Remuneration System

Perseroan menyediakan sarana keselamatan kerja yang merupakan bagian penerapan Manajemen K3.

Perseroan menerapkan meritokrasi dalam remunerasi sesuai kinerja

9 dari 207 karyawan atau 4,36 %

The Company provides work safety equipment which belongs to the OHS Management implementation.

The Company applies meritocracy in remuneration in accordance with performance.

9 of 207 employees or 4,36%

31 Desember December 31

Komposisi Karyawan Berdasarkan PendidikanEmployees Composition Based on Position

31 Desember | December 31

StatusStatus

Maret 2018March 2018 2017 2016 2015

TetapPermanent

198 197 204 212

Tidak TetapNon-permanent

- - - -

JumlahTotal

198 197 204 212

Tanggal Date

Jenis Kecelakaan Type of Accident

Jumlah KorbanNumber of Casualties

Juli 2018 July 2018

Kecelakaan kerja ringan tertusuk duri sawit.Minor work accident punctured by palm thorn

1 Orang1 Person

Desember 2018 December 2018

Kecelakaan kerja ringan tertimpah pelepah sawitMinor work accident hit by palm fronds

1 Orang1 Person

Annual Report 2018

59

Standar Kode EtikStandard Code of Ethics

Sistem Pelaporan PelanggaranWistleblowing System

Akses informasi dan data perusahaanThe Company Information

Tanggung Jawab Social PerusahaanCorporate Social Responsibility

Standar Kode Etik merupakan standar etika dan perilaku yang berlaku kepada semua karyawan, manajemen dan pemangku kepentingan.

Pokok-pokok kode etik yang disusun Manajemen adalah:

• Menunjukkan kejujuran, objektivitas dan kesungguhan dalam melaksanakan tugas dan memenuhi tanggung jawab profesinya,

• Loyalitas terhadap Perseroan,• Tidak terlibat dalam kegiatan-kegiatan yang

menyimpang atau melanggar hukum,• Tidak terlibat dalam tindakan dan atau kegiatan yang

dapat mendiskreditkan profesi audit internal atau mendiskreditkan organisasinya

• Dan tidak boleh menerima sesuatu dalam bentuk apapun dari karyawan, rekan kerja, klien, pelanggan, pemasok. Perseroan senantiasa secara rutin mensosialisasikan Kode Etik tersebut melalui:

• Rapat-rapat umum yang diselenggarakan rutin• Situs perusahaan• Grup media sosial perusahaan

Sehubungan dengan perlunya sistem pelaporan pelanggaran, Perseroan belum memiliki sistem pengaduan internal secara khusus. Namun itu fungsi-fungsi tersebut diberikan kepada manajemen dan sumber daya manusia, yang bertanggung jawab kepada Direksi.

Sesuai dengan ketentuan pasar modal, Perseroan senantiasa melapor dan mengumumkan kepada otoritas pasar modal, bursa, investor serta masyarakat setiap informasi atau fakta material yang dapat mempengaruhi nilai efek perseroan atau keputusan investasi dari para investor. Dalam rangka memberikan kesetaraan dalam penyebaran informasi, Perseroan telah melaporkan dan mengumumkan hal-hal dimaksud sesuai dengan peraturan yang berlaku.

Perseroan berkomitmen dalam melaksanakan Kegiatan Tanggung Jawab Sosial Perusahaan (CSR) untuk memberikan nilai tambah kepada masyarakat, baik nilai tambah lingkungan, sosial, dan pertumbuhan ekonomi. Selain itu, Perseroan menyadari akan pentingnya keseimbangan antara ruang publik, perusahaan, dan masyarakat lingkungan sekitar sebagai salah satu syarat terciptanya lingkungan yang sehat, bahagia lahir batin untuk seluruh masyarakat.

Selama 2018 tidak terdapat pengaduan terkait pelanggaran kode etik perusahaan.

The code of ethics is arranged by The Company as ethical and behavioral standards that apply to all employees, management and stakeholders.

The main points of the code of ethics which were prepared by Management are:• honesty, objectivity and seriousness in implementing

the tasks and fulfilling the responsibilities of their profession,

• loyalty towards the organization,• shall not knowingly engage in activities that deviate the

laws or unlawful,• must not knowingly engage in actions or activities that

can discredit the profession of internal auditing or the organization

• and should not receive anything in any form from employees, colleagues, clients, customers, suppliers. The code of ethics have been socialized to the employees through:

• regular meetings• the company’s website• the Companies’ social media group

Concerning the necessity for a violation reporting system, the Company does not yet possess a specific internal complaint system. However, these functions are granted to the management and human resources, which are accountable to the Board of Directors.

In accordance with capital market provisions, the Company always reports and announces to capital market authorities, exchanges, investors and the public any information or material facts that can affect the value of the company’s securities or investment decisions from investors. In order to provide equality in the dissemination of information, the Company has reported and announced these matters in accordance with applicable regulations.

The Company is committed to carrying out Corporate Social Responsibility (CSR) Activities to provide added value to the community, both environmental, social and economic value added. In addition, the Company is aware of the necessity of a balance between public space, the Company, and the surrounding community as one of the conditions for creating a healthy, happily-born environment for the entire community.

During 2018 there were no complaints related to violations of the company’s code of ethics.


60

Beberapa kegiatan yang telah dilaksanakan oleh perseroan sebagai bagian dari Tanggung Jawab Sosial dan Lingkungan diantaranya:• Perbaikan jalan dan sarana transportasi masyarakat• Partisipasi dalam kegiatan operasi pasar • Program posyandu bagi masyarakat sekitar• Klinik• Bantuan Pendidikan Anak Usia Dini• Bakti Sosial• Penyaluran sapi kepada koperasi

Some activities that have been carried out by the company as part of Social and Environmental Responsibilities include:

• Repair of roads and public transportation facilities• Participation in market operations• Posyandu program for surrounding communities• Clinic• Early Childhood Education Assistance• Social Services• Distribution of cattle to cooperatives

Annual Report 2018

61

TANGGUNG JAWAB SOSIAL PERUSAHAAN

COMPANY SOCIAL RESPONSIBILITY

Tanggung Jawab Sosial Perusahaan PT Andira Agro TbkCorporate Social Responsibility of PT Andira Agro Tbk

CSR atau Tanggung Jawab Sosial Perusahaan merupakan bentuk tanggung jawab perusahaan terhadap lingkungan operasional perusahaan di samping tanggung jawab terhadap pemegang saham atau pemilik perusahaan, karyawan dan konsumen.

Jadi kegiatan Perseroan tidak hanya mencari keuntungan atau memberi nilai tambah perusahaan semata melainkan juga memperhatikan kesejahteraan masyarakat di sekitarnya serta menjaga keasrian lingkungan sekitar dari dampak atau limbah perusahaan.

Di sisi lain bagi PT Andira Agro Tbk, CSR juga merupakan investasi perusahaan untuk menjamin keberlanjutan perusahaan di masa yang akan datang. Diharapkan perusahaan tidak tumbuh sendiri melainkan berkembang bersama masyarakat di sekitarnya.

Komitmen Perseroan dalam melaksanakan Kegiatan Tanggung Jawab Sosial Perusahaan (CSR) adalah agar masyarakat memperoleh nilai tambah baik nilai tambah lingkungan, sosial, dan pertumbuhan ekonomi. Selain itu, Perseroan menyadari akan pentingnya keseimbangan antara ruang publik, perusahaan, dan masyarakat lingkungan sekitar sebagai salah satu syarat terciptanya lingkungan yang sehat, bahagia lahir batin untuk seluruh masyarakat.

Sehingga tujuan pelaksanaan CSR PT Andira Agro Tbk adalah :

a. Meningkatkan kesejahteraan masyarakat sekitar dan kelestarian lingkungan

b. Meningkatkan kualitas sumber daya manusia melalui system pendidikan

c. Meningkatkan fasilitasi untuk masyarakat dengan ikut berperan serta dalam pengembangan infra struktur

Beberapa kegiatan yang telah dilaksanakan oleh Perseroan sebagai bagian dari Tanggung Jawab Sosial dan Lingkungan diantaranya:

A. Dalam Bidang Pendidikan : pengadaan sarana pendidikan untuk masyarakat di sekitar area perusahaan, terutama pendidikan anak usia dini / PAUD, serta pendidikan moral keagamaanmelalui TPA dan perusahaan menfasilitasi pengadaan tempat belajar serta pemberian sarana dan prasarana pendidikan (alat peraga, alat tulis, buku perpustakaan)

B. Dalam bidang kesehatan ; perusahaan menyediakan sarana pelayanan kesehatan berupa Klinik, tenaga medis, program kesehatan nanak/ Posyandu, pengadaan mobil ambulance

C. Dalam bidang ketenagakerjaan ; perusahaan bekerjasama dengan perangkat desa setempat dalam perecrutan sumber daya manusia unutk perusahaan dengan terbukti 75 % karyawan yang bekerja di perusahaan berdomisili dari daerah tsb, selain itu perusahaan memberikan peluang usaha kerjasama dengan masyarakat dengan sistem kemitraan.

CSR or Corporate Social Responsibility is a form of corporate responsibility towards the operational environment of the Company in addition to responsibility for shareholders or company owners, employees and consumers.

The Company’s activities are not only seeking profits or adding value to the company alone but also paying attention to the welfare of the surrounding community and maintaining the surrounding environment from the Company’s impacts or waste.

On the other hand, for PT Andira Agro Tbk., CSR is also a company investment to ensure the sustainability of the company in the future. It is expected that the company does not grow on its own but develops with the surrounding community

The Company’s commitment in carrying out Corporate Social Responsibility (CSR) Activities is the community gets added values in environmental, social and economic growth. In addition, the Company is aware of the importance of a balance between public space, the company, and the surrounding community as one of the conditions for creating a healthy, physically and mentally happy environment for the entire community.

The purpose of implementing CSR of PT Andira Agro Tbk is:

a. Improving the welfare of the surrounding community and environmental sustainability

b. Improving the quality of human resources through the education system

c. Improving facilitation for the community by participating in the development of infrastructure

Some activities that have been carried out by the Company as part of Social and Environmental Responsibilities include:

A. In Education Field: procurement of educational facilities for communities around the company site, especially early childhood education / PAUD, as well as religious moral education through TPA and the company facilitates the procurement of learning places and provision of educational facilities and infrastructure (props, stationery, library books)

B. In Health Field; the company provides facilities of health services in the forms of clinic, medical personnel, Children Health Program /Posyandu and procurement of ambulances.

C. In Employment Field; the company cooperates with local village officials in recruiting human resources for the companies with proven 75% of employees working in the companies domiciled from the area, besides the company provides business cooperation opportunities with the community on a partnership system

Annual Report 2018

63

D. Dalam bidang pengembangan social kemasyarakatan :i. Investasi yang dijalankan perusahaan dalam

program pengembangan social kemasyarakatan berfokus pada bidang pendidikan, kesehatan, lingkungan, kebudayaan yang implementasinya antara lain melalui kegiatan social keagamaan, penyuluhan kesehatan dan penyediaan kebutuhan air bersih.

ii. Perusahaan juga berperan aktif membatu masyarakat melaui Bakti Sosial bagi masyarakat yang terkena bencana.

iii. Pelaksanaan Program Tali Asih unutk lembaga lembaga social seperti panti asuhan

iv. Pelaksanaan program penghijauan di lingkungan area perusahaan

Salah satu bentuk kegiatan di bidang ini di tahun 2018 adalah Sumbangan renovasi Masjid Ainul Yaqin Desa Sebokor kecamatan Air Kumbang, kabupaten Banyuasin Propinsi Sumatera Selatan, serta Sumbangan dalam acara Pengajian Dzikir Manaqip Pondok Pesantren Darul Ulum Desa Kumbang Padang kecamatan Air Kumbang, kabupaten Banyasin Propinsi Sumatera Selatan, keduanya di bulan Januari 2018.

Selain itu Perseroan juga membantu menghadirkan sarana transportasi untuk Paud Al-Hikmah 2 dalam acara Polisi Anak di Kecamatan Air Kumbang, kabupaten Banyuasin Propinsi Sumatera Selatan.

Sarana transportasi yang lain juga dihadirkan di “Ponton/ LCT“ guna pengangkutan alat berat di Desa Kumbang Padang Permata kecamatan Air Kumbang, kabupaten Banyuasin Propinsi Sumatera Selatan di bulan Maret 2018.

E. Dalam Bidang Tanggung Jawab Konsumen ; Perusahaan melakukan kerjasama dengan pihak ketiga dengan berdasarkan Kesepakatan Kerja yang mana didalamnya mengatur ketentuan standart kerjasama (kualitas produk, system pengiriman, pembayaran, sanksi atas wan prestasi para pihak). Perusahaan juga melakukan pertemuan secara berkala kepihak ketiga untuk menggali permasalahan yang dihadapi dalam pelaksanaan kerjasama danguna meningkatkan kerjasama di kemudian hari.

D. In Community Social Development Field:i. The investment carried out by the company in the

community social development program focuses on the fields of education, health, environmental, culture, which implementation includes religious social activities, health education and the provision of clean water needs.

ii. The company also plays an active role in helping the community through Social Services for the affected communities

iii. Implementation of the Tali Asih Program for social institutions such as orphanages

iv. Implementation of a greening program in the area of the company

One form of activity in this field in 2018 is the renovation donation of Ainul Yaqin Mosque in Sebokor Village, Air Kumbang Subdistrict, Banyuasin District of South Sumatra Province, and Donations in the Dhikr Manaqip Study Program of Darul Ulum Islamic Boarding School in Kumbang Padang Village, Air Kumbang Subdistrict, Banyasin District, South Sumatra Province, both in January 2018

In addition, the Company also helped bringing transportation facilities for Paud Al-Hikmah 2 during the Children’s Police program in Air Kumbang District, Banyuasin district, South Sumatra Province

Other means of transportation were also presented at the “Pontoon / LCT” for the transport of heavy equipment in Kumbang Padang Permata Village, Air Kumbang Sub District, Banyuasin District, South Sumatra Province in March 2018.

E. In the Consumer Responsibility Field; The Company cooperates with the third parties based on the Work Agreement which regulates the standard conditions of cooperation (product quality, delivery system, payment, sanctions on the parties’ performance). The company also conducts regular meetings with the third parties to explore the problems faced in implementing cooperation and improve cooperation in the future.


64

Annual Report 2018

65

LAPORAN KEUANGAN

FINANCIAL STATEMENTS

PT. ANDIRA AGRO, TbkLaporan keuangan beserta laporan auditor independen /Financial statements with independent auditors' report

Tanggal 31 Desember 2018 dan untuk tahun yang berakhir pada tanggal tersebutDengan Angka Perbandingan 31 Desember 2017December 31, 2018 and for the year then endedWith Comparative Figures December 31, 2017

PT. ANDIRA AGRO, Tbk PT. ANDIRA AGRO, TbkLAPORAN KEUANGAN FINANCIAL STATEMENTSTanggal 31 Desember 2018 dan December 31, 2018 anduntuk tahun yang berakhir pada tanggal tersebut for the year then endeddengan angka perbandingan 31 Desember 2017 with comparative figures December 31, 2017

Halaman/Pages

Surat Pernyataan Direksi Director's Statement

Laporan Auditor Independen Independent Auditors' Report

Laporan Posisi Keuangan 1 - 2 Statement of Financial Position

Laporan Laba Rugi dan Penghasilan Statements of Profit or LossKomprehensif Lain 3 and Other Comprehensive Income

Laporan Perubahan Ekuitas 4 Statements of Changes in Equity

Laporan Arus Kas 5 Statements of Cash Flows

Catatan Atas Laporan Keuangan 6 - 67 Notes to the Financial Statements

Daftar Isi Table of Contents

Member of

GALHERMAN DODY TANUMIHARDJA & REKANRegistered P ublic Acco anting FirmsLicens e No. KE P-2 5 6/KM. 6/2 00 4

KEPADA PARA PEMEGANG SAHAM,DEWAN KOMISARIS DAN DIREKSI

Laporan No :

001 17 t2.06,27 I AU. 1/01 /0325- 1 t 1 fiiltz}1g

PTANDIRAAGRO, TbK

Kami telah mengaudit laporan keuangan pT AndiraAgro, Tbk terlampil yang terdiri dari laporan posisi

keuangan tanggal 31 Desember 2018, serta laporan

laba rugi dan penghasilan komprehensif lain, laporan

perubahan ekuiias. dan laporan arus kas unluk tahunyang berakhir pada tanggal tersebut dan suatu ikhtisar

kebijakan akuntansi signifikan dan informasi

penjelasan lainnya.

Tanggung jawab manajemen atas lapomnkauangan

Manajemen bertanggung jawab atas penyusunan dan

penyajian wajar laporan keuangan tersebut sesuai

dengan slandar akuntansi keuangan di lndonesia, dan

atas pengendalian intemal yang dianggap perlu oleh

manajemen untuk memungkinkan penyusunan

laporan keuangan yang bebas dari kesalahan

penyajian material, baik yang disebabkan oteh

kecurangan maupun kesalahan.

Tanggung jawab auditor

Tanggung jawab kami adalah untuk menyatakan

suatu opini atas laporan keuangan tersebut

berdasarlen audit kami. Kami melaksanakan audit

kami berdasarkan Standar Audit yang ditetapkan oleh

lnstitut Akuntan Publik lndonesia. Standar tersebutmengharuskan kami untuk mematuhi ketentuan etika

serta merencanakan dan melaksanakan audit untuk

memperoleh keyakinan memadai tentang apakah

laporan keuangan tersebut bebas dari kesalahanpenyajian material.

I N DEPEN D ENT AU D ffA R'S REPORTTO THE STACKfiOLDERS, BAARD OFCOMM IS/ION ERS AND DIRECTORSRepoft No :

aal 1 7n.a627/AU.1 /01 /032*1 tl il W01 I

PT ANDIRA AGRO, TbK

We have audited the accompanying financiat

staternenl's of PT Andin Agro, Tbk which

comprise the statement of financial pasition as ofDecember 31, 2018 and the statement of profit orIoss and other cmprchensive incame, changes inequity and casi flours forthe yearthen ended and

a summary of significant a*ounting policies and

other expla natory i nformation.

Ma nagemant's respansi bi I ityrt for the f lnancial

slatemetlila

Managenent rs responsrbie for the prepantion

and fair prcsentation of such financial sfafemanfs,

in accordance with lndonesian Financiat

Accounting Sfandadg and for such intemal

control as managefirerrt detetmines is necessary

to enable the prepntion of financial statements

that are flee frcm mateial misstatement, whether

due to fraud or effor.

Audito rs' rcspan s i bf I tty

Our responsibility rs fo express an opinion on such

financial *atements 6ased on our audit. We

conduded aur audit in accardance with Standadson Auditing established by the lndonesian lnstitute

" af *rtified Public Arcountants. Those standards

require that we comply with ethical requircmentsand plan and prform the audit to abtain

reasonable assunanee about whether the financial

sfafemenfs are free from material misstatement.

The Bellezza Office Towel 15'o Unit 02. Jl. Letjend Soepeno No. 34 Jakarta Selatan 12210

Phone | +6i212567 5991,2950 3738, Bax:+62212567 5992

Website : www.hdt.co.idE-

Member oJ'

'..#

GALHERMAN DODY TANUMIHARDJA & ITEKANRegistered Public Acco anting FirmsLicense No. KEP-2 5 6/KM. 6/2 00 4

$ualu audit melibatkan pelaksanaan prosedur untuk

memperoleh bukti audit tentang angka-angka dan

pengungkapan datam laporan keuangan. Proseduryang dipilih bergantung pada pertimbangan auditor,

termasuk penilaian atas risiko kesalahan penyajian

material dalam laporan keuangan, baik yang

disebabkan oleh kecurangan maupun kesalahan.

Dalam melakukan penilaian risiko tersebut, auditor

mempertimbangkan pengendalian .intemal yang

relevan dengan penyusunan dan penyajian wajarlaporan keuangan entitas untuk mer:ancang prosedur

audit yang tepat sesuai dengan kondisinya, tetapi

bukan untuk tujuan menyalakan opini atas

keefektivitasan pengendalian intemal entitas. Suatu

audit juga mancakup pengevaluasian atas ketepatan

kebijakan akuntansi yang digunakan dan kewajaran

estimasi akuntansi yang dibuat oleh manajemen, serta

pengevaluasian stas penyajian laporan keuangan

secara keseluruhan.

Kamiyakin bahwa bukti audit yang tetah kami peroleh

adatah cukup tepat untuk menyediakan suatu basis

bagiopinikami.

Opini

Menurut opini kami, laporan keuangan terlampir

menyajikan secar€r wajar, dalam semsa hal yang

material, posisi keuangan PT Andira Agrc, Tbktanggal 31 Desember 2018 dan kinerja keuangan

serta arus kas untuk tahun yang berakhir pada tanggal

tersebut sesuai dengan Standar Akuntansi Keuangan

dilndonesia.

Hal Lain

Laporan keuangan untuk tahun yang berakhir 31

Desember 2017 telah diaudit oleh auditor independen

lain yang dalam laporannya no : R-322IAA-KPS

/NM01A/U2018 tanggal 28 Juni 2018 menyatakan

opini wajar tanpa pengecualian dengan penekanan

pada suatu halyaitu penerapan dini PSAK69.

An audit involves performing pracedures to obtain

audit evidence about the amounts and disclosurcs

in the financial statements. The procedures

selected derynd on the auditors' judgment,

including fhe assessment of the nsks of mateialmlsstalefient of the financial statements, whether

due to fraud or enor. ln making those iskassessrnenfs, the auditors consider internal

control rclevant to the entity's preparation and fairpresentation of the financial statements in order ta

design audit procedures thal arc appropriate in

the circumstances, but not for the purpose of

expressing an opinion on the effectiyeness of fieentity's intemal control. An audit also includes

evaluating the appropialeness of accounting

policies used and the reasonableness ofaccounting esflmales made by management, as

well as evatuating the overall prcsentation of the

financial statements.

We believe that the audit evidence we have

obtained is sufficient and appropriate to provide a

basis for our audit opinion.

Opinion

In our opinion, the accompanying financia!

statements present faidy, in all mateiat respecfs,

the financial position of PT Andira Agro, Tbk as

af December 31 , 2018 and lfs financial

performance and cash flows for the year then

ended in accardance w'ith lndonesian Financial

Accounting Sfandards.

Other Matler

The financial statement for the year ended

December 31 , 2017 has been audited by other

independent auditor in which report na : R-

322\AA-KPS /NM01N12018 dated June 28, 2018

stated unqualified opinion with emphasize ofmatter of earlier adopted of PSAK 69.

The Bellezza Office ToweJ 15'o Unit 02. Jl. Letjend Soepeno No. 34 Jakarta Selatan 12210

Phone :+62212567 5991,29503738, Fax: +62 212567 5992

Website : www.hdt.co.id-B-

Member of

GA.HERMAN DODY TANUMIHARDJA & REKANRegistered P ublic Acco anting FirmsLicens e No. KEP-2 5 6/KM. 6/2 0 04

KAP HERMAN DOBY TANUMIHARDJA & REKAH

Drc. Dody Hap$oro, CPA, CA

Surat ljin Akuntan Publik No. AP :03251fubense bf pubtic ercountantNo. AP: A325

Jakarta, 27 Maretz0l9lJakarta, March 27,2019

The accompanying financial statements are not intended io presenl the financial positian, resutt of operations,changes in equity, and cash flows in accardance with accounting pinciptes and pnctices generully acceptedin countries and juisdictions other than lndonesia. The standads, procedures, and practices utilized to auditsuch financial statements may differ from those genenlly accepted in counties and jurisdictions other thanlndonesia. Accodingly the accompanying frnancial statements and the auditols rcpoft thercon are notintended for use by those who arc not informed about lndanesian accounting pinciples and auditing sfandadsand their applicaton in practice.

The Bellezza Office Towl15'o Unit 02. Jl. Letjend Soepeno No.34 Jakarta Selatan 12210

Phone z+62212567 5991,2950 3738, Fax:+62212567 5992

Website : www.hdt.co.id

No. KEP :2ffilKM.6DAM

6

PT. ANDIRA AGRO, Tbk PT. ANDIRA AGRO, TbkCATATAN ATAS LAPORAN KEUANGAN NOTES TO THE FINANCIAL STATEMENTSTanggal 31 Desember 2018 As of December 31, 2018Dengan angka perbandingan 31 Desember 2017 With comparative figure December 31, 2017(Disajikan dalam Rupiah, kecuali dinyatakan lain) (Expressed in Rupiah, unless otherwise stated)

1. UMUM 1. GENERAL

a. Pendirian Perusahaan a. Company Establishment

I. I.

II. II.

III. III.

IV. IV.

V. V.

VI. VI.

VII. VII.

Menyetujui perubahan status Perusahaan yangsemula Perusahaan Tertutup/ Non Publik menjadiPerusahaan Terbuka/ Publik;Menyetujui rencana Perusahaan untuk melakukanPenawaran Umum saham - saham PerdanaPerusahaan (Initial Public Offering);

Menyetujui perubahan Modal Dasar menjadi1.405.875.000 lembar saham senilai Rp 583.122 danModal Ditempatkan Rp 145.780. Modal disetorkanoleh PT Anugerah Perkasa Semesta 713.476.000lembar saham senilai Rp 71.348 dan PT CentralEnergi Pratama 744.329.000 lembar saham senilaiRp 74.433;

Approve the change in the nominal share price fromRp 100,000 (in full rupiah) to Rp 100 (in full rupiah)per share;Approve changes in authorized capital becoming1,405,875,000 per shares of Rp 583,122 and issuedcapital Rp 145,780. The paid in capital deposited byPT Anugerah Perkasa Semesta 713,476,000 pershares in amount of Rp 71,348 and PT CentralEnergi Pratama 744,329,000 per shares in amountof Rp 74,433;Approve to issue 625,000,000 per shares inportfolios of the Company with each share having anominal value of Rp 100 (in full rupiah) (hereinafterreferred to as "New Shares") to be offered to thepublic in an Initial Public Offering with respect to theprevailing laws and regulations, including but notlimited to Capital Market and Indonesia StockExchange regulations;

Agree to release and override the rights of eachshareholder of the company to take part first (right offirst refusal) of the new shares as required in theArticles of Association of the Company;

Approve the Company's plan to record theCompany's shares at the Indonesia StockExchange;

Menyetujui Perubahan harga nominal saham semulaRp 100.000 (dalam nilai rupiah penuh) menjadi Rp100 (dalam nilai rupiah penuh) setiap sahamnya;

PT Andira Agro (“Entitas”) didirikan berdasarkan AktaNotaris Ratih Gondokusumo Siswono, S.H., No. 90tanggal 28 April 1995. Akta pendirian tersebut telahdisahkan oleh Menteri Kehakiman Republik Indonesiadalam Surat Keputusan No. C2-13797.HT.01.01.TH’95tanggal 27 Oktober 1995, dan telah diumumkan dalamBerita Negara No. 1258 tanggal 30 Januari 1996,Tambahan No. 9 Tahun 1996. Anggaran Dasar Entitastelah mengalami beberapa kali perubahan, terakhirdengan Akta Notaris Rahayu Ningsih, S.H., No.14tanggal 20 April 2018, mengenai pernyataan keputusanserkuler para pemegang saham sebagai ganti rapatumum pemegang saham luar biasa. Perubahantersebut telah disahkan oleh Menteri Hukum dan HakAsasi Manusia Republik Indonesia dalam SuratKeputusan No. AHU-0009725.AH.01.02 Tahun 2018tanggal 2 Mei 2018, Akta perubahan tersebutmenyetujui bahwa:

PT Andira Agro (“The Entity”) was established based onNotarial Deed of Ratih Gondokusumo Siswono, S.H., No.90 dated April 28, 1995. The deed of establishment wasapproved by the Minister of Justice of the RepublicIndonesia in its Decision Letter No. C2-13797.HT.01.01.TH’95 dated October 27, 1995 and waspublished in the State Gazette No. 1258 dated January30, 1996, supplement No. 9 Year 1996. The Entity’sArticles of Association have been amended severaltimes, most recently by Notarial Deed of Rahayu Ningsih, S.H., No. 14 dated April 20, 2018, regarding thestatements of the shareholders' collective decisions inplace of the extraordinary general meeting ofshareholders. These amendments have been approvedby the Minister of Laws and Human Rights of RepublicIndonesia in its Decision Letter No. AHU-0009725.AH.01.02 dated May 2, 2018, the said deedagrees that:

Menyetujui pengeluaran saham dalam simpanan atau portepel Perusahaan dalam jumlah sebanyak -banyak nya 625.000.000 lembar saham denganmasing - masing saham bernilai nominal Rp 100(dalam nilai Rupiah penuh) (selanjutnya disebutsebagai “Saham Baru”) untuk ditawarkan kepadamasyarakat dalam Penawaran Perdana Saham(Initial Public Offering) dengan memperhatikanketentuan perundang - undangan yang berlakutermasuk tetapi tidak terbatas pada peraturan -peraturan Pasar Modal dan Bursa Efek Indonesia;Menyetujui melepaskan dan mengesampingkan hakmasing - masing pemegang saham Perusahaanuntuk mengambil bagian terlebih dahulu (right of firstrefusal) atas saham baru yang disyaratkan dalamAnggaran Dasar Perusahaan;Menyetujui rencana Perusahaan untuk melakukanpencatatan saham - saham Perusahaan di BursaEfek Indonesia;

Approve the change in the status of the Companythat was originally a Closed / Non-Public Companyinto an Open / Public Company;Approve the Company's plan to conduct a PublicOffering - shares of the Company;

7


1. UMUM (LANJUTAN) 1. GENERAL (CONTINUED)

a. Pendirian Perusahaan (Lanjutan) a. Company Establishment (Continued)

VIII. VIII.

IX. IX.

X. X.

- Lahan Inti, seluas 4.743,56 Ha; dan, - Core Area, consists of 4,743.56 Ha; and,- Lahan Plasma, seluas 4.965,68 Ha. - Plasma Area, consists of 4,965.68 Ha.

Approve the changes in the composition of membersof the Board of Directors and Board ofCommissioners in the Company by appointing newmembers of the Board of Directors and Board ofCommissioners, including Independent Directorsand Independent Commissioners, by not reducingthe rights of the General Meeting of Shareholders todismiss any time; Approve to grant of full power and authority withsubstitution rights to the board of directors of theCompany to take all necessary actions within theframework of the open public offering of theCompany; Approve the changes in all provisions of the articlesof association of the Company in order to becomean Open / Public Company, among others, to beadjusted to Regulation No: IX.J.1 concerning thearticles of association of entities that conduct publicoffering of equity securities and public entities,regulations of the Financial Services Authority No:32 / POJK.04 / 2014 concerning the plan andimplementation of the General CompanyShareholders' Meeting, as amended by the FinancialServices Authority Regulation No: 32 / POJK.04 /2014 concerning Directors and Board ofCommissioners of Issuers or Public Entities, andRegulation No : IX.J.1 concerning the principalarticles of The Company that conducts publicofferings of equity securities and public entities andin connection with that gives power to the Board ofDirectors of the Company to implement the abovedecisions including but not limited to requestingapproval and / or notifying the change to theauthorities.

Menyetujui pemberian kuasa dan wewenang penuhdengan hak substitusi kepada direksi Perusahaanuntuk melakukan segala tindakan yang diperlukandalam rangka penawaran umum Perusahaanterbuka; Menyetujui perubahan seluruh ketentuan anggarandasar Perusahaan dalam rangka menjadiPerusahaan Perusahaan Terbuka/ Publik antara lainuntuk disesuaikan dengan Peraturan No : IX.J.1tentang pokok - pokok anggaran dasarPerusahaanyang melakukan Penawaran Umum Efekbersifat ekuitas dan Perusahaan publik, peraturanOtoritas Jasa Keuangan No : 32/POJK.04/2014tentang rencana dan penyelenggaraan Rapat UmumPemegang Saham Perusahaan Terbuka,sebagaimana telah diubah melalui peraturan OtoritasJasa Keuangan No : 32/POJK.04/2014 tentangDireksi dan Dewan Komisaris Emiten atauPerusahaan Publik, serta Peraturan No : IX.J.1tentang pokok - pokok anggaran dasar Perusahaanyang melakukan penawaran umum efek bersifatekuitas dan Perusahaan publik dan sehubungandengan hal itu memberikan kuasa kepada DireksiPerusahaan untuk melaksanakan keputusan tersebutdi atas termasuk namun tidak terbatas untukmeminta persetujuan dan/atau memberitahukanperubahan tersebut kepada pihak yang berwenang.

Pada tanggal 30 Desember 1997 berdasarkan SuratKeputusan No. KEP.143/MEN/1997, MenteriTransmigrasi dan Pemukiman Perambah HutanRepublik Indonesia memberikan PIR - Trans KKPAkepada Entitas untuk melaksanakan kegiatanPembangunan Perkembangan PIR - Trans KKPAdengan Komoditas Kelapa sawit seluas 9.709,24 Hauntuk 2.137 Kepala Keluarga Transmigran di AirKumbang Padang, kecamatan Musi Banyuasin I,Kabupaten Musi Banyuasin, Propinsi Sumatera Selatanyang terdiri atas:

On December 30, 1997 based on Decision Letter No.KEP.143/MEN/1997, the Minister of Transmigran andForests Exploration of the Republic Indonesia providedan implemention Permit for Temporary Transmigration ofPIR - Trans KKPA Plantation scheme to the Entity toconduct the Establishment of PIR - Trans KKPAPlantations with Palm Oil Commodity with a total area of9,709.24 Ha for 2,137 Transmigrant Families member inAir Kumbang Padang District Musi Banyuasin I, MusiBanyuasin, South Sumatera as follows:

Menyetujui perubahan susunan anggota Direksi danDewan Komisaris dalam Perusahaan denganmengangkat anggota Direksi dan Dewan Komisarisyang baru, termasuk Direktur Independen danKomisaris Independen, dengan tidak mengurangi hakRapat Umum Pemegang Saham untukmemberhentikan sewaktu - waktu;

8




- Lahan Inti, 1.975,95 Ha; dan, - Core Area, 1,975.95 Ha; and, - Lahan Plasma, 4.599,16 Ha. - Plasma Area, 4,599.16 Ha.

- Lahan Inti, 5.250 Ha; dan, - Core area, 5,250 Ha; and,- Lahan Plasma, 34.000 Ha. - Plasma Area, 34,000 Ha.

- Lahan Inti, 8.250 Ha; dan, - Core Area, 8,250 Ha; and- Lahan Plasma, 10.500 Ha. - Plasma Area, 10,500 Ha.

Lokasi lahan sebagai berikut: The land areas are located as follows:

- - -- - -- -

----

Berdasarkan Surat Keputusan Menteri Transmigrasidan Pemukiman perambah Hutan Republik IndonesiaNo. 593/4005/I/2002 tanggal 29 Agustus 2002,Gubernur Sumatera Selatan memberikan IzinPeruntukkan Penggunaan Tanah untuk PerkebunanKelapa Sawit Pola Kemitraan Inti Plasma di LokasiKecamatan muara Padang dan Banyuasin I, KabupatenBanyuasin, kepada Entitas.

Based on Decision Letter of Miniter of Transmigrationand Forest Exploration of the Republic Indonesia No.593/4005/I/2002 dated August 29, 2002, the Governor ofSouth Sumatera issued a License of Land Usage forPalm Plantations with Plasma Inti Cooperation Schemein the District of Muara Padang and Banyuasin I,Banyuasin Regency, to the Entity.

Berdasarkan Surat Keputusan No. 177 Tahun 2010tanggal 3 Maret 2010, Bupati Banyuasin memberikanIzin Usaha untuk keperluan Pembangunan PerkebunanKelapa Sawit Pola Inti/ Plasma kepada Entitas seluas3.000 Ha di Desa Teluk Tenggirik, Desa PematangPalas Kecamatan Banyuasin I dan Desa UpangKecamatan Mekarti Jaya.

Based on Decision Letter No. 177 Year 2010 datedMarch 3, 2010, The Mayor issued a Business Permit toEstablish Palm Plantations with Core/ Plasma Plans tothe Entity with a total area of 3,000 Ha in Teluk TenggirikVillage, Pematang Palas Village Banyuasin I Subdistrictand Upang Village, Mekarti Jaya Subdistrict.

Adapun izin yang diberikan tersebut adalah seluas6.575,11 Ha yang terdiri atas:

The issued License is for a total area of 6,575.11 Hacomprising as follows:

Sehubungan dengan surat-surat keputusan diatas,Entitas mengajukan Izin Usaha kepada BupatiBanyuasin. Pada tanggal 7 Juli 2004 berdasarkan SuratKeputusan No. 317 Tahun 2004, Bupati Banyuasinmemberikan Izin Usaha untuk keperluan PembangunanPerkebunan Kelapa Sawit Pola Inti/ Plasma kepadaEntitas seluas 39.250 Ha, dengan rincian sebagaiberikut:

Regarding to the decision letter above, the Entity appliedfor Business Permit to Mayor of Banyuasin. On July 7,2004 based on Decision Letter No. 317 Year 2004, TheMayor issued a Business Permit to Establish PalmPlantations with Core/ Plasma Plans to the Entity with atotal area of 39,250 Ha, details as follows:

Izin Usaha tersebut telah direvisi beberapa kali, terakhirberdasarkan Surat Keputusan No. 741 Tahun 2007mengenai Revisi atas Izin Usaha Perkebunan KelapaSawit kepada Entitas seluas 18.750 Ha, dengan rinciansebagai berikut:

Such Business Permit has been revised for severaltimes, with the most recent is Decision Letter No. 741year 2017 regarding the Revise on the Business Permitof Palm Plantations to the Entity with a total area of18,750 Ha, with details as follows:

Damar Wulan Salek Mulia

Muara Padang

Desa/Village

Upang Makmur

Kecamatan/ District of

Muara Padang

Desa/VillageDesa/Village

Kecamatan/ District of Air Salek


Makarti Jaya


Banyuasin I

Desa/Village

Karang AnyarSebubusSido MakmurKumbang Padang PermataTirta MakmurPanca MuliaMuara BatuAir Kumbang Bakti

Air Solok Batu

9




PerkebunanKelapa Sawit

Jumlah

Doing business in other areas related toagribusiness and agroindustries.

Saat ini kegiatan usaha yang dilaksanakan Entitasadalah melakukan Perkebunan Kelapa Sawit danproduksi minyak kelapa sawit yang berlokasi di PropinsiSumatera Selatan.

Currently the Entity conducted business activity is theconduct of Palm Plantation and produce palm oil which islocated in South Sumatra Province.

Entitas berdomisili di Jakarta dengan lahan perkebunanberlokasi di Palembang, Sumatera Selatan danmemulai aktivitas komersial pada tahun 2006.

The Entity is located in Jakarta, with its plantation area inPalembang, South Sumatera and conduct itscommercial activities in 2006.

1.

2. 2.

1.

3.3.

Pada tanggal 31 December 2018 dan 31 Desember2017 Entitas memiliki masing- masing 197 dan 197karyawan tetap (tidak diaudit).

As of December 31, 2018 and December 31, 2017, theEntity had 197 and 197 permanent employeesrespectively (unaudited).

Entitas berlokasi di jalan D.I. Panjaitan Kav.2 RT/RW009/09 Jakarta Timur, 13350. Indonesia dan mulaiberoperasi secara komersial pada tahun 1975.

The Company is domiciled at D.I. Panjaitan Kav. 2RT/RW 009/09 East Jakarta, 13350. Indonesia and itcommenced its commercial activities in 1975.

Melakukan usaha Perkebunan meliputi kegiatanpembukaan/Penyiapan lahan, budidaya tanamanpembangunan rumah, pembangunan pabrik hasilperkebunan, pembangunan sarana penunjanglainnya serta pengolahan dan perdagangan hasilperkebunan;

Doing business activities include the openingPlantation/land preparation, cultivation houses,crops, plant construction, construction of supportingfacilities as well as processing and trade ofplantation;

Melakukan usaha bidang pertanian (tanamanpangan, tanaman industri, tanaman hortikultura,perikanan dan peternakan) serta kehutanan meliputikegiatan antara lain pembukaan/ penyiapan lahan,pembibitan, pengolahan dan perdagangan hasilpertanian dan kehutanan;

Doing business in agriculture (food crops,horticultural crops, fisheries and livestock) andforestry activities include, among others, theopening/ land preparation, seeding, processing andtrading of agricultural and forest products;

Melakukan usaha dalam bidang-bidang lainnya yangterkait dengan agribisnis dan agroindustri.

Sesuai dengan Pasal 3 anggaran dasar Entitas, Entitasdapat melaksanakan kegiatan usaha utama danpenunjang. Ruang lingkup kegiatan usaha utamaadalah sebagai berikut:

In accordance with Article 3 of the articles of associationof the Entity, the Entity may carry out major operationsand support. The main scope of business activities areas follows:

Keterangan

Lahan Inti/ Core Area

Ha

Lahan Plasma/ Plasma Area

Ha

Luas Perkebunan Kelapa Sawit yang telah dibangunoleh Entitas sampai dengan tahun 2018 dan 2017adalah sebagai berikut:

The total area of Palm Plantations established by theEntity up to 2018 and 2017 are as follows:

Jumlah Lahan/ Total Area

Ha Description

5,040,63

5,040,63

4,965,68

4,965,68

10,006,31

10,006,31

Palm

Total

Plantation

10



b. Pengurus Perusahaan b. Management of the CompanySusunan Komite Audit adalah sebagai berikut:

Ketua : : ChairmanAnggota : : MemberAnggota : : Member

Dewan Komisaris Board of Comissioners Komisaris Utama : : President CommissionerKomisaris : : Commissioner Komisaris Independen : : Independent Commisioner

Dewan Direksi Board of DirectorsDirektur Utama : : President Director Direktur : : DirectorDirektur Independen : : Independent Director

Dewan Komisaris Board of Comissioners Komisaris Utama : : President CommissionerKomisaris : : Commissioner

Dewan Direksi Board of DirectorsDirektur Utama : : President Director Direktur : : Director

c. Penyelesaian Laporan Keuangan c. Completion of Financial Statements

2. 2.

Dhany Cahyadi

Ludjianto SetijoAnne Patricia Sutanto

Anne Patricia Sutanto

Sugino Sutrisno

Francis IndartoKahar AnwarVidcy Octory

Ludjianto Setijo

The composition of the Board of Commissioners andBoard of Directors for the years 2017, as follows:

Susunan Dewan Komisaris dan Dewan Direksi untuktahun 2017 adalah sebagai berikut :

Berdasarkan akta Notaris Rahayu Ningsih, S.H.,, No.14 tanggal 20 April 2018 susunan Dewan Komisarisdan Dewan Direksi Entitas pada tanggal 31 Desember2018 adalah sebagai berikut:

Based on Notarial Rahayu Ningsih S.H., No. 14 datedApril 20, 2018, the members of the Entity’s Board ofCommissioners and Board of Directors as of December31, 2018 are as follows:

Francis IndartoKahar Anwar

The management is responsible for the preparation andpresentation of the financial statements, which werecompleted and authorized for issuance by theCompany’s Management on December 31, 2018 andDecember 31, 2017.

PERNYATAAN KEPATUHAN TERHADAP STANDARAKUNTANSI KEUANGAN

COMPLIANCE STATEMENT OF FINANCIALACCOUNTING STANDARDS

Laporan keuangan Perseroan telah disusun dan disajikansesuai dengan Standar Akuntansi Keuangan (SAK) diIndonesia yang meliputi Pernyataan dan Interpretasi yangditerbitkan oleh Dewan Standar Akuntansi Keuangan IkatanAkuntan Indonesia (DSAK IAI).

The Company's financial statements have been preparedand presented in accordance with Indonesian FinancialAccounting Standards , including the Statements andInterpretations issued by the Financial AccountingStandards Board Indonesian Institute of Accountants (IAIDSAK).

Manajemen bertanggung jawab atas penyusunan danpenyajian laporan keuangan yang telah diselesaikandan diotorisasi untuk diterbitkan oleh ManajemenPerseroan pada tanggal 31 Desember 2018 dan 31Desember 2017.

The composition of the Company’s Audit Committee as

Sugino SutrisnoWilson

11


3. IKHTISAR KEBIJAKAN AKUNTANSI 3. SUMMARY OF ACCOUNTING POLICIES

a. a. Measurement and Preparation of Financial

b. Transaksi dan Saldo dalam Mata Uang Asing b. Foreign Currency Transactions and Balances

a a

b b

c c

d d

In determining the functional currency of the Companyto consider the following factors :

Perusahaan menerapkan PSAK No. 10 (Revisi2010), “Pengaruh Perubahan Kurs Valuta Asing”. .

The currency in which receipts from operatingactivities are usually retained

Currency that most influences the cost of labor,material and other costs of the procurement ofgoods or services;

Mata uang dalam mana penerimaan dariaktivitas operasi pada umumnya ditahan.

Laporan arus kas disusun dengan menggunakanmetode langsung (direct method) denganmengelompokkan arus kas dalam aktivitas operasi,investasi dan pendanaan.

The statements of cash flows. which have beenprepared using the direct method present cashreceipts and payments classified into operating,investing and financing activities.

The financial statements are prepared in accordancewith PSAK No. 1 (Revised 2013), “Presentation ofFinancial Statements”. This revised PSAK changes thegrouping of items presented in OCI. Items that couldbe reclassified to profit or loss would be presentedseparately from items that will never be reclassified.The adoption of this PSAK affects presentation onlyand has no impact on the Entity’s financial position orperformance

Dasar Pengukuran dan Penyusunan Laporan KeuanganLaporan keuangan disusun sesuai dengan PSAKNo. 1 (Revisi 2013). “Penyajian LaporanKeuangan”. PSAK revisi ini mengubahpengelompokkan item-item yang disajikan dalampenghasilan komprehensif lain (OCI). Item-itemyang akan direklasifikasi ke laba rugi akandisajikan terpisah dari item-item yang tidak akandireklasifikasi ke laba rugi. Penerapan PSAK inihanya berakibat pada penyajian saja dan tidakberdampak pada posisi keuangan dan kinerjaPerusahaan.

The Company adopted PSAK No. 10 (Revised 2010),“The Effects of Changes in Foreign Exchange Rates”.

Standar ini mengatur pengukuran dan penyajianmata uang suatu Perusahaan di mana pengukuranmata uang harus menggunakan mata uangfungsional sementara penyajian mata uang dapatmenggunakan mata uang selain mata uangfungsional.

This standard sets up measurement and presentationcurrency of an Company in which the measurementcurrency should use a functional currency as thepresentation currency may use a currency other thanthe functional currency.

Dalam menentukan mata uang fungsional,Perusahaan mempertimbangkan faktor-faktorsebagai berikut:

Laporan keuangan disusun berdasarkan asumsikelangsungan usaha serta atas dasar akrual,kecuali laporan arus kas yang menggunakan dasarkas.

The financial statements have been prepared on theassumption of going concern and accrual basis exceptfor statements of cash flows using cash basis.

Currency that most influences the cost of labor,material and other costs of the procurement ofgoods or services;

Mata uang yang mana dana dari aktivitaspendanaan (antara lain penerbitan instrumenutang dan ekuitas) dihasilkan;

Mata uang yang paling mempengaruhi hargajual untuk barang dan jasa, atau dari suatunegara yang kekuatan persaingan danperundang- undangannya sebagian besarmenentukan harga jual dari barang danjasanya.

Currency that most influences the selling price forgoods and services, or from a country whosecompetitive forces and legislation largelydetermine the selling price of goods and services;

Mata uang yang paling mempengaruhi biayatenaga kerja, material dan biaya-biaya lain daripengadaan barang atau jasa;

12


3. IKHTISAR KEBIJAKAN AKUNTANSI (LANJUTAN) 3. SUMMARY OF ACCOUNTING POLICIES (CONTINUED)

b. b.

1 Dolar Amerika Serikat (USD) 1 United States Dollar (USD)1 Euro (EUR) 1 Euro (EUR)1 Dolar Singapur (SGD) 1 Singapore Dollar (SGD)

c. Transaksi dengan Pihak Pihak Berelasi c. Transaction with Related Parties

a. a.

b. b.

c. c.

d. d.

e. e.

f. f.

g. g.

h. h.

Foreign Currency Transactions and Balances (Continued)

16.560 10.603

2017

16.174

Transaksi dan Saldo dalam Mata Uang Asing (Lanjutan)

merupakan anggota dari kelompok usaha yangsama dengan Perusahaan (yang artinyaentitas induk, entitas anak dan entitas anakberikutnya terkait satu sama lain);

bersama-sama dengan Perusahaan,merupakan ventura bersama dari suatu pihakketiga yang sama;

14.481

Pembukuan Entitas diselenggarakan dalam matauang rupiah. Transaksi-transaksi selama tahunberjalan dalam mata uang asing dicatatberdasarkan kurs yang berlaku pada saatterjadinya transaksi. Pada tanggal neraca, aset dankewajiban moneter dalam mata uang asingdisesuaikan untuk mencerminkan kurs yangberlaku pada tanggal tersebut. Keuntungan ataukerugian kurs yang terjadi dikreditkan ataudibebankan dalam laporan laba-rugi tahun yangbersangkutan.

The accounting and records of the Entity aremaintained in Indonesian Rupiah. Transactions duringthe year in foreign currencies are recorded at the ratesof exchange prevailing at the time the transactions aremade. At balance sheet date, monetary assets andliabilities denominated in foreign currencies areadjusted to reflect the rates of exchange prevailing atthat date. The resulting gains or losses are credited orcharged to current operations.

The average rate of Bank of Indonesia prevailing atDecember 31, 2018 and 2017:

13.548

memiliki pengendalian atau pengendalianbersama atas Perusahaan;

merupakan personil manajemen kunciPerusahaan atau entitas induk dariPerusahaan;

2018

is a member of the key management personnel ofthe Company or of a parent of the Company;

memiliki pengaruh signifikan atas Perusahaan;

is a member of the same group with the Company(which means that each parent, subsidiary andfellow subsidiary is related to each others);

10.134

has significant influence over the Company;

merupakan entitas asosiasi atau venturabersama dari Perusahaan (atau entitasasosiasi atau ventura bersama dari entitasyang merupakan anggota dari suatu kelompokusaha dimana Perusahaan merupakananggotanya;

has control or joint control over the Company;

together with the Company, is a joint venture ofthe same third party;

A party is considered to be related to the Company ifthe party:

Suatu pihak dianggap berelasi dengan Perusahaanjika pihak tersebut:

Kurs tengah Bank Indonesia per 31 Desember2018 dan 2017:

merupakan ventura bersama dari entitasasosiasi Perusahaan atau entitas asosiasi dariventura Perusahaan;

is a joint venture of an associate of the Companyor is an associate of a joint venture of theCompany;

merupakan suatu program imbalan pascakerjayang ditujukan bagi karyawan dari Perusahaanatau entitas yang terkait dengan Perusahaan;

is a post-employment benefit plan for the benefitof employees of either the Company or an entityrelated to the Company;

Entitas menerapkan PSAK No. 7 (Revisi 2010),"Pengungkapan Pihak-pihak Berelasi". PSAK revisiini mensyaratkan pengungkapan hubungan,transaksi dan saldo pihak-pihak berelasi, termasukkomitmen dalam laporan keuangan Perusahaan.

The Entity applied PSAK No. 7 (Revised 2010),"Related Party Disclosures". The revised PSAKrequires disclosure of related party relationships,transactions and outstanding balances, includingcommitments, in the Company's financial statements.

is an associate or joint venture of the Company (oran associate or joint venture of a member of agroup of which the Company are a member;

13



c. c. Transaction with Related Parties (Continued)

i. i.

j. j.

d. Perpajakan d. Taxation

Pengakuan Recognition

Alokasi AllocationFor transactions and other events recognized in profitor loss, any related tax effects are also recognized inprofit or loss. For transactions and other eventsrecognized outside profit or loss (either in OCI ordirectly in equity), any related tax effects are alsorecognized outside profit or loss (either in OCI ordirectly in equity, respectively). Similarly, therecognition of deferred tax assets and liabilities in abusiness combination affects the amount of goodwillarising in that business combination or the amount ofthe bargain purchase gain recognized.

Untuk transaksi atau peristiwa lainnya yang diakuidalam laba rugi, setiap pengaruh pajak terkait jugadiakui dalam laba rugi. Untuk transaksi atauperistiwa lainnya yang diakui diluar laba rugi (baikdalam OCI maupun langsung dalam ekuitas),setiap pengaruh pajak terkait juga diakui diluar labarugi (baik dalam OCI maupun langsung dalamekuitas, masing-masing). Demikian juga,pengakuan aset dan liabilitas pajak tangguhandalam kombinasi bisnis mempengaruhi jumlahgoodwill yang timbul dari kombinasi bisnis tersebutatau keuntungan dari pembelian dengan diskon.

Entitas menerapkan PSAK No. 46 (Revisi 2013),“Pajak Penghasilan”, yang menggantikan PSAKNo. 46 (Revisi 2010). Selain itu, Perusahaan jugamenerapkan ISAK No. 20, “Pajak Penghasilan:Perubahan Dalam Status Pajak Perusahaan atauPara Pemegang Saham”.

Entity adopted PSAK No. 46 (Revised 2013), “IncomeTaxes”, which replaces PSAK No. 46 (Revised 2010),“Income Taxes”. Besides, the Company also adoptedISAK No. 20, “Income Taxes: Changes in the TaxStatus of an Enterprise or its Shareholders”.

Jumlah pajak kini untuk periode kini dan periodesebelumnya, yang belum dibayar, diakui sebagailiabilitas. Apabila jumlah pajak yang telah dibayaruntuk periode kini dan periode-periode sebelumnyamelebihi jumlah pajak yang terhutang untukperiode- periode tersebut, maka selisihnya diakuisebagai aset.

Transaksi dengan Pihak Pihak Berelasi (Lanjutan)

Beban pajak kini ditentukan berdasarkan laba kenapajak periode yang bersangkutan yang dihitungberdasarkan tarif pajak yang berlaku.

Transaksi ini dilakukan berdasarkan persyaratanyang disetujui oleh kedua belah pihak, dimanapersyaratan tersebut mungkin tidak sama dengantransaksi lain yang dilakukan dengan pihak-pihakyang tidak berelasi.

dikendalikan atau dikendalikan bersama olehorang yang diidentifikasi dalam huruf (a-cdiatas); dan

terdapat pengaruh signifikan oleh orang yangdiidentifikasi dalam huruf (a diatas).

Current tax for current and prior periods, to the extentunpaid, is recognized as a liability. If the amountalready paid in respect of current and prior periodsexceeds the amount due for those periods, the excessis recognized as an asset.

Current tax expense is determined based on thetaxable income for the year computed using prevailingtax rates.

has significant influence by the person identified in(a above).

The transactions are made based on terms agreed bythe parties, in which such terms may not be the sameas those of the transactions between third parties.

is controlled or jointly controlled by the personidentified in (a-c above); and

14



d. Perpajakan (Lanjutan) d. Taxation (Continued)

Pengukuran Measurement

Saling Hapus Offset

e. Kas dan Setara Kas e. Cash and Cash Equivalents

Aset pajak tangguhan dan liabilitas pajaktangguhan saling hapus jika, dan hanya jika,memiliki hak secara hukum untuk saling hapusaset pajak kini terhadap liabilitas pajak kini, atauaset pajak tangguhan dan liabilitas pajaktangguhan terkait Entitas kena pajak yang sama,atau Entitas berniat untuk menyelesaikan aset danliabilitas pajak kini dengan dasar neto.

Deffered tax assets and deferred tax liabilities areoffset if, and only if, legally enforceable right exists tooffset current tax assets against current tax liabilities,or deferred tax assets and deferred tax liabilities relateto the same taxable Entity, or the Entity intends tosettle its current tax assets and liabilities on a net basis

The carrying amount of a deferred tax asset shall bereviewed at the end of each reporting period. TheCompany shall reduce the carrying amount of adeferred tax asset to the extent that it is no longerprobable that sufficient taxable profit will be availableto allow the benefit of part or all of that deferred taxasset to be utilized. Any such reduction shall bereversed to the extent that it becomes probable thatsufficient taxable profit will be available.

Deferred tax assets and liabilities cannot bediscounted

Kas dan setara kas terdiri dari kas, bank dansemua investasi yang jatuh tempo dalam waktutiga bulan atau kurang dari tanggal perolehannyadan yang tidak dijaminkan serta tidak dibatasipenggunaannya.

Aset dan Liabilitas pajak tangguhan tidak bolehdidiskontokan.

Kewajiban pajak tangguhan diakui untuk semuaperbedaan temporer kena pajak dan aset pajaktangguhan diakui untuk perbedaan temporer yangboleh dikurangkan, sepanjang besar kemungkinandapat dimanfaat untuk mengurangi laba kena pajakpada masa mendatang.

Aset dan kewajiban pajak tangguhan diakui ataskonsekuensi pajak periode mendatang yang timbuldari perbedaan jumlah tercatat aset dan kewajibanmenurut laporan keuangan dengan dasarpengenaan pajak aset dan kewajiban.

Jumlah tercatat aset pajak tangguhan harusditinjau kembali pada akhir periode pelaporan.Entitas mengurangi jumlah tercatat aset pajaktangguhan apabila besar kemungkinan laba kenapajak tidak lagi tersedia dalam jumlah yang cukupmemadai untuk mengkompensasikan sebagianatau seluruh aset pajak tangguhan tersebut.Pengurangan jumlah tercatat aset pajak tangguhandilakukan pembalikan apabila kemungkinan besarlaba kena pajak yang tersedia jumlahnya cukupmemadai.

Deferred tax liabilities are recognized for all taxabletemporary differences and deferred tax assets that arerecognized for all deductable temporary differences tothe extend that it is possible to be utilized to deducttaxable gains in the future.

Assets and deferred tax assets and liabilties arerecognized for the future tax consequence attributableto differences between the financial statement carryingamounts of existing assets and liabilities and theirrespective tax bases.

Deferred tax is measured at the tax rates that havebeen determined or substantively on the statements offinancial position date. Deferred tax is charges orcredited in income statement, except deferred taxesthat are charged or credited directly to equity.

Pajak tangguhan diukur dengan menggunakan tarifpajak yang berlaku atau secara substansial telahberlaku pada tanggal laporan posisi keuangan.Pajak tangguhan dibebankan atau dikreditkandalam laporan laba rugi, kecuali pajak tangguhanyang dibebankan atau dikreditkan langsung keekuitas.

Cash and cash equivalents consist of cash on hand,bank and all investments that have maturity date withinthree months or less from their acquisition date andthose are not warranted and are limited of itsutilization.

15



f. Piutang Plasma f. Plasma Receivables

g. Tanaman Produktif g. Bearer Plants

Tanaman Menghasilkan Mature Plantations

Tanaman Belum Menghasilkan Immature Plantations

Piutang plasma merupakan akumulasi biaya-biayayang dikeluarkan untuk pengembanganperkebunan plasma yang didanai oleh bank atauentitas anak tertentu. Setelah Koperasi Unit Desa(“KUD”) menerima pembiayaan dari bank, biayapengembangan tersebut akan disaling-hapuskandengan dana terkait tersebut.

Piutang plasma diklasifikasikan sebagai pinjamanyang diberikan dan piutang sesuai dengan PSAK55. Kebijakan akuntansi lebih lanjut atas piutangplasma diungkapkan pada bagian “InstrumenKeuangan” dari Catatan ini.

Plasma receivables are classified as loans andreceivables under PSAK 55. Further accountingpolicies on plasma receivables are disclosed in“Financial Instruments” section of this Note.

Tanaman produktif dikelompokkan menjaditanaman menghasilkan dan tanaman belummenghasilkan

Bearer plants are classified as mature plantations.andimmature plantations

Tanaman kelapa sawit dinyatakan menghasilkansetelah 4 tahun masa tanam. Jangka waktu untukmenjadi tanaman menghasilkan tergantung padatingkat pertumbuhan tanaman dan penilaianmanajemen.

Palm oil plantations are considered mature in 4 yearsafter planting. Actual time to maturity is dependentupon vegetative growth and assessment bymanagement.

Tanaman menghasilkan dicatat sebesar biayaperolehan, dikurangi akumulasi amortisasi.

Mature plantations are stated at cost, lessaccumulated amortization.

Tanaman menghasilkan diamortisasi denganmenggunakan metode garis lurus selama taksiranmasa produktif tanaman yaitu 20 tahun terhitungsejak produksi komersial dimulai.

Mature plantations are amortised using the straight linemethod over the estimated productive life of 20 yearsstarting from the commencement of commercialproduction.

Tanaman belum menghasilkan dinyatakan sebesarharga perolehan yang meliputi biaya persiapanlahan, penanaman, pemupukan dan pemeliharaantermasuk kapitalisasi biaya pinjaman yangdigunakan untuk membiayai pengembangantanaman belum menghasilkan dan biaya tidaklangsung lainnya yang dialokasikan berdasarkanluas hektar tertanam. Pada saat tanaman sudahmenghasilkan, akumulasi harga perolehan tersebutakan direklasifikasi ke tanaman menghasilkan.

Immature plantations are stated at acquisition costwhich includes costs incurred for field preparation,planting,fertilizing gand maintenance, includingcapitalization of borrowing costs incurred on loansused to finance the development of immatureplantations and an allocation of other indirect costsbased on planted hectares. When the plantations aremature, the accumulated costs are reclassified tomature plantations.

Piutang plasma juga termasuk pinjaman talangankredit untuk menutup bunga dan cicilan pinjaman,pinjaman pupuk serta sarana produksi pertanianlainnya kepada petani.

Plasma receivables also include advances to plasmafarmers for topping up the loan interest and installmentpayments to banks, and advances for fertilizers andother agricultural supplies.

Plasma receivables represent the accumulated coststo develop plasma plantations which are currentlybeing financed by banks and self-financed by certainsubsidiaries. When the rural cooperatives unit(Koperasi Unit Desa or the “KUD”) receives thefinancing from the bank, the said development costswill be offset against these corresponding funds.

16



h. Produk Agrikultur h. Agriculture Product

i. Instrumen Keuangan i. Financial Instrument

Nilai wajar TBS diperkirakan dengan mengacupada jumlah panen yang diproyeksikan dan hargapasar TBS pada tanggal laporan posisi keuangan,setelah dikurangi biaya pemeliharaan dan panendan perkiraan biaya untuk menjual.

The fair value of FFB is estimated by reference to theprojected harvest quantities and market price of FFBas at the statement of financial position date, net ofmaintenance and harvesting costs and estimated costto sell.

Keuntungan atau kerugian yang timbul dariperubahan dalam nilai wajar dikurangi dengantaksiran biaya untuk menjual TBS pada setiaptanggal pelaporan dimasukkan dalam laba rugiuntuk periode saat terjadinya.

Gain or losses arising from the changes in fair valueless estimated costs to sell of FFB at each reportingdate are included in profit or loss for the period inwhich they arise

Entitas menerapkan PSAK No. 69,“Agrikultur”.yang berlaku efektif untuk periodetahun buku yang dimulai pada atau setelah tanggal1 Januari 2018.

The Entity adopted PSAK No. 69 Agriculture” which iseffective for the period beginning on or after January 1,2018.

PSAK No. 69 ini mengatur bahwa aset biologisatau produk agrikultur diakui saat memenuhibeberapa kriteria yang sama dengan kriteriapengakuan aset. Aset tersebut diukur pada saatpengakuan awal dan pada setiap akhir periodepelaporan keuangan pada nilai wajar dikurangibiaya untuk menjual. Selisih yang timbul dariperubahan nilai wajar aset diakui dalam laba rugiperiode terjadinya. Pengecualian diberikan apabilanilai wajar secara jelas tidak dapat diukur secaraandal. PSAK No. 69 juga memberikanpengecualian untuk aset produktif yangdikecualikan dari ruang lingkup. Pengaturanakuntansi aset produktif tersebut mengacu kePSAK No. 16: Aset Tetap. PSAK No. 69 tidakmengatur tentang pemrosesan produk agrikultursetelah masa panen.

This PSAK No. 69 stipulates that a biological asset oragricultural products are recognized when fulfillingsome of the same criteria as the criteria for assetrecognition. Such assets are measured at initialrecognition and at the end of each financial reportingperiod at fair value less costs to sell. Differencesarising from changes in fair value of assets recognizedin profit and loss incurred. Exceptions are granted ifthe fair value clearly can not be measured reliably.PSAK No. 69 also provides an exception for assetswhich are excluded from scope. Accountingarrangements for such productive assets refers toPSAK No. 16, “Property, Plant and Equipment”. PSAKNo. 69 does not regulate the processing of agriculturalproducts after harvest.

Agricultural Products relate to agricultural producegrowing on bearer plants, which is referred to as FreshFruit Bunches (FFB) and are stated at fair value lesscosts to sell

Produk agrikultur terkait dengan hasil pertanianyang tumbuh pada tanaman produktif, yakniTandan Buah Segar (TBS) dan diukur pada nilaiwajar dikurangi biaya untuk menjual.

Entitas menerapkan PSAK No. 50 (Revisi 2014),“Instrumen Keuangan: Penyajian”, PSAK No. 55(Revisi 2014), Instrumen Keuangan: Pengakuandan Pengukuran” dan PSAK No. 60 (Revised2014), “Instrumen Keuangan: Pengungkapan”.Selain itu, Entitas juga menerapkan ISAK No. 13,“Lindung Nilai Investasi Neto Dalam KegiatanUsaha Luar Negeri” dan ISAK No. 26 (Revisi2014), “Penilaian Ulang Derivatif Melekat”.

The Entity adopted PSAK No. 50 (Revised 2014),“Financial Instruments: Presentation”, PSAK No. 55(Revised 2014), “Financial Instruments: Recognitionand Measurement”, and PSAK No. 60 (Revised 2014),“Financial Instruments: Disclosures”. In addition, theEntity also adopted ISAK No. 13, “Hedges of a NetInvestment in a Foreign Operation” and ISAK No. 26(Revised 2014), “Reassessment of EmbeddedDerivatives”.

PSAK No. 50 (Revisi 2014), “Instrumen Keuangan:Penyajian”, menguraikan persyaratan akuntansipenyajian dari instrumen keuangan, terutama untukklasifikasi instrumen tersebut dalam asetkeuangan, liabilitas keuangan dan instrumenekuitas. Standar ini juga memberikan panduanpada klasifikasi terkait dengan suku bunga, dividendan keuntungan/kerugian, dan ketika asetkeuangan dan liabilitas keuangan dapat di salinghapus.

PSAK No. 50 (Revised 2014), “Financial Instruments:Presentation”, outlines the accounting requirements forthe presentation of financial instruments, particularlyas to the classification of such instruments intofinancial assets, financial liabilities and equityinstruments. The standard also provides guidance onthe classification of related interest, dividends andgains/losses, and when financial assets and financialliabilities can be offset.

17



i. Instrumen Keuangan (Lanjutan) i. Financial Instrument (Continued)

1. Aset Keuangan 1. Financial AssetsPengakuan dan Pengukuran Awal Initial Recognition and Measurement

Prinsip-prinsip dalam standar ini melengkapiprinsip untuk pengakuan dan pengukuran asetkeuangan dan kewajiban keuangan dalam PSAKNo. 55 (Revisi 2014), “Instrumen Keuangan:Pengakuan dan Pengukuran”, dan untukmengungkapkan informasi tentang instrumenkeuangan di PSAK No. 60 (Revisi 2014),“Instrumen Keuangan: Pengungkapan”.

The principles in this standard complement theprinciples for recognizing and measuring financialassets and financial liabilities in PSAK No. 55 (Revised2014), Financial Instruments: Recognition andMeasurement”, and for disclosing information aboutthem in PSAK No. 60 (Revised 2014), “FinancialInstruments: Disclosures”.

PSAK No. 55 (Revisi 2014) berkaitan dengan,antara lain, pengakuan awal dari aset dan liabilitaskeuangan, pengukuran setelah pengakuan awal,penurunan nilai, penghentian pengakuan, danakuntansi lindung nilai.

PSAK No. 55 (Revised 2014) deals with, among otherthings, initial recognition of financial assets andliabilities, measurement subsequent to initialrecognition, impairment, derecognition, and hedgeaccounting.

PSAK No. 60 (Revisi 2014) mensyaratkanpengungkapan kuantitatif dan kualitatif dalamlaporan keuangan yang memungkinkan parapengguna untuk mengevaluasi signifikansiinstrumen keuangan atas posisi dan kinerjakeuangan, dan sifat dan tingkat risiko yang timbuldari instrumen keuangan yang mana entitas adalahterekspos selama periode dan pada akhir periodepelaporan dan bagaimana Entitas mengelola risiko-risiko tersebut. Selain itu, standar ini menjelaskanpersyaratan untuk pengungkapan risiko likuiditas.

PSAK No. 60 (Revised 2014) requires quantitative andqualitative disclosures in the financial statements thatenable users to evaluate the significance of financialinstruments on the financial position and performance,and the nature and extent of risks arising from financialinstruments to which the Entity is exposed during theperiod and at the end of the reporting period and howthe Entity manages such risks. In addition, thisstandard describes the requirement for disclosure ofliquidity risk.

ISAK No. 26 (Revisi 2014) yang menggantikanISAK No. 26 (Revisi 2009) kembali menegaskanperlakuan di PSAK No. 55 (Revisi 2014) bahwaEntitas harus menilai apakah derivatif melekatdisyaratkan untuk dipisahkan dari kontrak utamadan dicatat sebagai derivatif ketika Entitas menjadipihak dalam kontrak tersebut.

ISAK No. 26 (Revised 2014) which superseded ISAKNo. 26 (Revised 2009) re-confirms the treatment inPSAK No. 55 (Revised 2014) that an Entity shouldassess whether an embedded derivative is required tobe separated from the host contract and accounted foras a derivative when the Entity first becomes a party tothe contract.

Aset keuangan diakui pada posisi keuanganketika entitas menjadi pihak dalam provisikontrak instrumen.

Financial assets are recognized on the financialposition when the Entity becomes a party to thecontractual provision of the instrument.

Aset keuangan dalam ruang lingkup PSAK No.55 (Revisi 2014) diklasifikasikan sebagai asetkeuangan pada nilai wajar melalui laporan labarugi (FVTPL), investasi dimiliki hingga jatuhtempo (HTM), pinjaman yang diberikan danpiutang, atau aset keuangan tersedia untukdijual (AFS). Entitas menentukan klasifikasiaset keuangan tersebut pada pengakuan awaldan, jika diperbolehkan dan sesuai, akandievaluasi kembali klasifikasi aset pada setiaptanggal pelaporan.

Financial assets within the scope of PSAK No. 55(Revised 2014) are classified as financial assetsat fair value through profit or loss (FVTPL), held-to-maturity investments (HTM), loans andreceivables, or available-for-sale (AFS) financialassets. The Entity determines the classification ofits financial assets at initial recognition and, whereallowed and appropriate, re-evaluates theclassification of the assets at each reporting date.

Aset keuangan pada awalnya diukur pada nilaiwajar, dalam hal investasi tidak diklasifikasikansebagai FVTPL, nilai wajar ditambah biayatransaksi yang dapat diatribusikan secaralangsung dengan perolehan atau penerbitanaset keuangan.

Financial assets are initially measured at fairvalue, in the case of investments not classified asat FVTPL, fair value plus transaction costs that are directly attributable to the acquisition or issuanceof financial assets.

18



i. Instrumen Keuangan (Lanjutan) i. Financial Instrument (Continued)Pengukuran Setelah Pengakuan Awal Subsequent Measurement

a. a.

b. b. Held-to-Maturity Investments (HTM)

Pengukuran aset keuangan setelahpengakuan awal tergantung padaklasifikasinya sebagai berikut:

Subsequent measurement of financial assetsdepends on their classification as follows:

Aset Keuangan pada Nilai Wajar MelaluiLaba atau Rugi (FVTPL).

Financial Assets at Fair Value Through Profitor Loss (FVTPL)

Aset keuangan diklasifikasikan sebagaiFVTPL pada saat aset keuangandiperoleh untuk diperdagangan atauditetapkan pada saat pengakuan awalsebagai FVTPL. Aset keuangandiklasifikasikan sebagai kelompokdiperdagangkan jika diperoleh untuktujuan dijual atau dibeli kembali dalamwaktu dekat. Aset derivatif jugadiklasifikasikan sebagai kelompokdiperdagangkan kecuali aset derivatiftersebut ditetapkan sebagai instrumenlindung nilai efektif.

Financial assets are classified as FVTPLwhen the financial assets acquired for tradingor designated upon initial recognition asFVTPL. Financial assets are classified as heldfor trading if acquired for the purpose ofselling or repurchasing in the near future.Derivative assets are also classified as heldfor trading unless they are designated asderivative assets effective hedginginstruments.

Aset keuangan FVTPL termasuk asetkeuangan untuk diperdagangkan dan asetkeuangan yang ditetapkan pada saatpengakuan awal sebagai FVTPL disajikandalam laporan posisi keuangan pada nilaiwajar dengan keuntungan atau kerugiandari perubahan nilai wajar diakui dalamlaporan laba rugi dan penghasilankomprehensif lain termasuk dividen ataubunga yang diperoleh dari aset keuangantanpa dikurangi biaya transaksi yangmungkin terjadi pada saat penjualan ataupelepasan lainnya.

Financial assets at FVTPL include financialassets held for trading and financial assetsdesignated upon initial recognition as FVTPLare presented in the statement of financialposition at fair value with gains or losses fromchanges in fair value recognized in thestatement of profit or loss and othercomprehensive income include dividends orinterest earned on financial assets withoutdeducting transaction costs that may occurupon the sale or other disposal

Invetasi yang Dimiliki Hingga Jatuh Tempo Aset keuangan non-derivatif denganpembayaran tetap atau telah ditentukandan jatuh temponya telah ditetapkandiklasifikasikan sebagai investasi dimilikihingga jatuh tempo ketika Entitasmempunyai maksud positif dankemampuan untuk memiliki aset keuangan hingga jatuh tempo.

Non-derivative financial assets with fixed ordeterminable payments and maturity areclassified as HTM investments when theEntity has the positive intention and ability tohold them until maturity.

Setelah pengukuran awal, investasi HTMdiukur pada biaya perolehan diamortisasidengan menggunakan metode sukubunga efektif (EIR).

After initial measurement, investments HTMare measured at amortized cost using theeffective interest method (EIR).

Metode ini menggunakan EIR untukestimasi penerimaan kas di masa datangyang didiskontokan selama perkiraanumur dari aset keuangan ke nilai tercatatbersih dari aset keuangan.

This method uses the EIR for discountedestimated future cash receipts through theexpected life of the financial asset to the netcarrying amount of the financial asset.

Keuntungan dan kerugian diakui dalamlaporan laba rugi dan penghasilankomprehensif lain pada saat investasitersebut dihentikan pengakuannya ataumengalami penurunan nilai, maupunmelalui proses amortisasi.

Gains and losses are recognized in thestatement of profit or loss and othercomprehensive income when the investmentsare derecognized or impaired, as well asthrough the amortization process.

19




c. c. Available-for-Sales (AFS) Financial Assets

2. Liabilitas Keuangan 2. Financial LiabilitiesPengakuan dan Pengukuran Awal Initial Recognition and Measurement

a. a.

Aset keuangan AFS adalah asetkeuangan non- derivatif yang ditetapkansebagai tersedia untuk dijual atau yangtidak diklasifikasikan ke dalam tigakategori sebelumnya. Aset keuangan inidiklasifikasikan sebagai aset tidak lancarkecuali aset keuangan tersebut ditujukanuntuk dilepaskan dalam waktu dua belasbulan dari tanggal laporan posisikeuangan.

AFS financial assets are non-derivativefinancial assets that are designated as AFS orare not classified into the three precedingcategories. Financial assets are classified asnon-current assets unless the asset isintended to be released within twelve monthsfrom the date of the financial position.

Aset Keuangan Tersedia Untuk Dijual(AFS).

Setelah pengukuran awal, aset keuanganAFS diukur pada nilai wajar tanpadikurangi biaya transaksi yang mungkinterjadi saat penjualan atau pelepasan lain,dengan keuntungan atau kerugian yangbelum terealisasi diakui sebagai OCIdalam komponen ekuitas sampai investasitersebut dihentikan pengakuannya.

After initial measurement, AFS financialassets are measured at fair value withoutdeducting transaction costs that may occurwhen a sale or other disposal, with unrealizedgains or losses recognized as OCI in equitycomponent until the investment isderecognized.

Pada saat pengukuran awal, laba ataurugi kumulatif yang sebelumnya diakuidalam komponen ekuitas sampaipengakuannya aset keuangan tersebutdihentikan atau sampai ditetapkan adapenurunan nilainya dan pada saat yangsama keuntungan atau kerugian kumulatifyang sebelumnya diakui dalam ekuitasharus diakui ke laporan laba rugi danpenghasilam komprehensif lain sebagaipenyesuaian reklasifikasi.

At that time, the cumulative gain or losspreviously recognized in equity componentuntil the financial asset is derecognized oruntil to be determined impaired and at thesame time the cumulative gain or losspreviously recognized in equity should berecognized to the statement of profit or lossand other comprehensive income as areclassification adjustment.

Pengukuran liabilitas keuangan setelahpengakuan awal tergantung padaklasifikasinya sebagai berikut:

Subsequent measurement of financial liabilitiesdepends on their classification as follows:

Liabilitas Keuangan pada Nilai WajarMelalui Laba Rugi (FVTPL)

Financial Liabilities at Fair Value ThroughProfit or Loss (FVTPL)

Liabilitas keuangan diklasifikasikansebagai kelompok diperdagangkan jikamereka diperoleh untuk tujuan dijual ataudibeli kembali dalam waktu dekat. Derivatifjuga diklasifikasikan sebagai kelompokdiperdagangkan kecuali merekaditetapkan sebagai derivative liabilitasinstrumen lindung nilai efektif. Keuntunganatau kerugian atas liabilitas yang dimilikiuntuk diperdagangkan diakui dalamlaporan laba rugi dan penghasilankomprehensif lain.

Financial liabilities are classified as held fortrading if they are acquired for the purpose ofselling or repurchasing in the near future.Derivatives are also classified as held fortrading unless they are designated asderivative liabilities effective hedginginstruments. Gains or losses on liabilities heldfor trading are recognized in the statement ofprofit or loss and other comprehensiveincome.

20




b. b.

3. Saling Hapus Instrumen Keuangan 3. Offsetting of Financial Instruments

4. Nilai Wajar Instrumen Keuangan 3. Fair Value of Financial Instruments

Liabilitas keuangan yang ditetapkansebagai liabilitas keuangan FVTPLtermasuk liabilitas keuangan untukdiperdagangkan dan ditetapkan pada saatpengakuan awal sebagai FVTPL disajikandalam laporan posisi keuangan pada nilaiwajar dengan keuntungan atau kerugiandari perubahan nilai wajar diakui dalamlaporan laba rugi dan penghasilankomprehensif lain.

Financial liabilities that are designated asfinancial liabilities at FVTPL include financialliabilities held for trading and designated uponinitial recognition as FVTPL are presented inthe statement of financial position at fair valuewith gains or losses from changes in fair valuerecognized in statement of profit or loss andother comprehensive income.

Liabilitas Keuangan pada Biaya PerolehanDiamortisasi

Financial Liabilities at Amortized Cost

Setelah pengakuan awal, selanjutnyaliabilitas keuangan yang diukur pada biayaperolehan diamortisasi denganmenggunakan metode EIR.

After initial recognition, financial liabilities aremeasured at amortized cost using the EIR.

Nilai wajar instrumen keuangan yangdiperdagangkan secara aktif di pasarkeuangan yang terorganisasi ditentukandengan mengacu pada kuotasi harga di pasaraktif pada penutupan bisnis pada akhir periodepelaporan tanpa pengurangan untuk biayatransaksi. Untuk instrumen keuangan yangtidak memiliki pasar aktif, nilai wajar ditentukandengan menggunakan teknik penilaian.

The fair value of financial instruments that areactively traded in organized financial markets isdetermined by reference to their quoted prices inan active market at the close of business on thefinancial position date without any deduction fortransaction costs. For financial instruments with noactive market, fair value is determined usingvaluation techniques.

Biaya perolehan diamortisasi dihitungdengan menggunakan metode EIRdikurangi dengan penyisihan penurunannilai dan pembiayaan atau penguranganpokok. Perhitungan tersebutmemperhitungkan premium atau diskontopada saat akuisisi dan mencakup biayatransaksi dan biaya yang merupakanbagian yang tak terpisahkan dari sukubunga efektif.

Amortized cost is calculated by using the EIRmethod less any allowance for impairmentand financing or principal reduction. Thecalculation takes into account any premium ordiscount on acquisition and includestransaction costs and fees that are an integralpart of the effective interest rate.

Keuntungan dan kerugian diakui dalamlaporan laba rugi dan penghasilankomprehensif lain pada saat liabilitastersebut dihentikan pengakuannyamaupun melalui proses amortisasi.

Gains and losses are recognized in thestatement of profit or loss and othercomprehensive income when the liabilities arederecognized as well as through theamortization process.

Aset keuangan dan liabilitas keuangan saling-hapus buku dan nilai bersihnya disajikandalam laporan posisi keuangan jika, dan hanyajika, terdapat hak secara hukum untukmelakukan saling hapus buku atas jumlahtercatat dari aset keuangan dan liabilitaskeuangan tersebut dan terdapat maksud untukmenyelesaikan secara bersih, atau untukmerealisasikan aset dan menyelesaikanliabilitas secara bersamaan.

Financial assets and financial liabilities are offsetand the net amount presented in the statement offinancial position if, and only if, there is a legalright to offset the carrying amount of financialassets and financial liabilities and there is anintention to settle on a net basis, or to realize theasset and settle the liability simultaneously

21




Penyesuaian Risiko Kredit Credit Risk Adjustment

5. Penurunan Nilai Aset Keuangan 5. Impairment of Financial Assets

a. a.Aset Keuangan Dicatat pada BiayaPerolehan Diamortisasi

Financial Assets Measured at Amortized Cost

Untuk pinjaman yang diberikan danpiutang yang dicatat pada biaya perolehandiamortisasi, Entitas menentukanpenurunan nilai berdasarkan bukti obyektifsecara individual atas penurunan nilai.

For loans and receivables carried atamortized cost, the Entity determinesindividually for impairment based on objectiveevidence of impairment exists.

Nilai tercatat aset tersebut berkurangmelalui penggunaan akun penyisihan danjumlah kerugian diakui dalam laporan labarugi dan penghasilan komprehensif lain.Penghasilan bunga selanjutnya diakuisebesar nilai tercatat yang diturunkannilainya, berdasarkan tingkat EIR awal dariaset tersebut. Pinjaman yang diberikandan piutang, beserta dengan penyisihanterkait, dihapuskan jika tidak terdapatkemungkinan pemulihan dimasa depanyang realistis dan semua jaminan telahterealisasi atau telah dialihkan kepadaEntitas.

The carrying amount of the asset is reducedthrough the use of an allowance account andthe amount of the loss is recognized in thestatement of profit or loss and othercomprehensive income. Interest income isrecognized further at the carrying reducedvalue, based on the beginning EIR of theasset. Loans and receivables, together withthe associated allowance are written-off whenthere is no realistic possibility of futurerecovery and all collateral has been realizedor has been transferred to the Entity.

Teknik penilaian tersebut mencakuppenggunaan transaksi-transaksi pasar yangwajar antara pihak- pihak yang mengerti danberkeinginan, mengacu pada nilai wajar terkinidari instrumen lain yang secara substansialsama, analisis arus kas yang didiskontokan,atau model penilaian lain sebagaimanadisyaratkan di PSAK No. 68, “Pengukuran NilaiWajar”.

Such techniques may include the use of fairmarket transactions between the parties whounderstand and are willing to (arm’s lengthtransactions), referring to the current fair value ofanother instrument that is substantially the same,discounted cash flow analysis or other valuationmodels as required in PSAK No. 68, “Fair ValueMeasurement”.

Entitas menyesuaikan harga di pasar yanglebih menguntungkan untuk mencerminkanadanya perbedaan risiko kredit pihak lawan(counterparty) antara instrumen yangdiperdagangkan di pasar tersebut denganinstrumen yang dinilai untuk posisi asetkeuangan. Dalam menentukan nilai wajarposisi liabilitas keuangan, risiko kredit Entitasterkait dengan instrumen harusdiperhitungkan.

The Entity adjusts the price in the moreadvantageous market to reflect any differences incounterparty credit risk between instrumentstraded in that market and the instruments beingvalued for financial asset positions. In determiningthe fair value of financial liabilities position, theEntity’s credit risk associated with the instrumentshould be taken into account.

Entitas pada setiap akhir periode pelaporanmengevaluasi apakah terdapat bukti yangobyektif bahwa aset keuangan atau kelompokaset keuangan mengalami penurunan.

The Entity evaluates at the end of each reportingperiod whether there is objective evidence that afinancial asset or group of financial assets hasbeen impaired.

22




b. b. Available-for-Sales (AFS) Financial Assets

6. 6.

Aset Keuangan Financial AssetsAset keuangan (atau mana yang lebih sesuai,bagian dari aset keuangan atau bagian darikelompok aset keuangan serupa) dihentikanpengakuannya pada saat: (1) hak kontraktualatas arus kas yang berasal dari aset keuangantersebut telah berakhir; atau (2) Entitas telahmentransfer hak kontraktual mereka untukmenerima arus kas yang berasal dari asetkeuangan atau berkewajiban untuk membayararus kas yang diterima secara penuh tanpapenundaan yang signifikan kepada pihakketiga dalam perjanjian pass-through; dan baik(a) Entitas telah secara substansialmentransfer seluruh risiko dan manfaat dariaset, atau (b) Entitas secara substansial tidakmentransfer atau tidak memiliki seluruh risikodan manfaat suatu aset, namun telahmentransfer kendali atas aset tersebut.

Financial assets (or whichever is appropriate, partof a financial asset or part of a group of similarfinancial assets) are derecognized when: (1) thecontractual rights to receive the cash flows fromthe asset have ceased to exist; or (2) the Entityhas transferred its contractual rights to receive thecash flows from the financial asset or an obligationto pay the received cash flows in full withoutsignificant delay to a third party in the pass-through; and either (a) the Entity has transferredsubstantially all the risks and rewards of theassets, or (b) the Entity has neither transferred norretained substantially all the risks and rewards ofthe asset, but has transferred control of the asset

Jika, pada periode berikutnya, nilaiestimasi kerugian penurunan nilai asetkeuangan bertambah atau berkurangkarena suatu peristiwa yang terjadi setelahpenurunan nilai tersebut diakui, makakerugian penurunan nilai yangsebelumnya diakui ditambah ataudikurangi dengan menyesuaikan akunpenyisihan. Jika dimasa mendatangpenghapusan tersebut dapat dipulihkan,maka jumlah pemulihan tersebut diakuipada laporan laba rugi dan penghasilankomprehensif lain.

If, in a subsequent period, the estimated valueof the financial asset impairment lossincreases or decreases because of an eventoccurring after the impairment wasrecognized, the impairment loss previouslyrecognized increased or reduced by adjustingthe allowance account. If future removal canbe recovered, the recovery amount isrecognized in the statement of profit or lossand other comprehensive income.

Aset Keuangan yang Tersedia Untuk

Dalam hal ini instrumen ekuitas yangdiklasifikasikan sebagai aset keuanganyang tersedia untuk dijual, bukti obyektifterjadinya penurunan nilai, termasukpenurunan yang signifikan atau penurunan jangka panjang pada nilai wajar dariinvestasi di bawah biaya perolehannya.

In this case the equity instruments areclassified as AFS financial assets, objectiveevidence of impairment, including thesignificant or long-term decline in the fairvalue of the investment below its acquisitioncost

Penghentian Pengakuan Aset dan LiabilitasKeuangan

Derecognition of Financial Assets andFinancial Liabilitie

23




Liabilitas Keuangan Financial Liabilities

7. Instrumen Derivatif 7. Derivative Instruments

Liabilitas keuangan dihentikan pengakuannyapada saat liabilitas tersebut dihentikan ataudibatalkan atau kadaluarsa. Ketika suatuliabilitas keuangan yang ada digantikan olehliabilitas keuangan lain dari pemberi pinjamanyang sama dengan persyaratan yang berbedasecara substansial, atau modifikasi secarasubstansial persyaratan dari suatu liabilitasyang saat ini ada, pertukaran atau modifikasitersebut diperlakukan sebagai penghentianpengakuan liabilitas awal dan pengakuansuatu liabilitas baru, dan selisih antara nilaitercatat masing-masing liabilitas diakui dalamlaporan laba rugi dan penghasilankomprehensif lain.

Financial liabilities are derecognized when theliability is terminated or canceled or expired. Whenan existing financial liability is replaced by anotherfinancial liabilities from the same lender onsubstantially different terms, or substantiallymodify the terms of a liability that currently exists,an exchange or modification is treated as aderecognition of the initial liability and therecognition of a new liability, and the differencebetween the carrying amount of each liabilityrecognized in the statement of profit or loss andother comprehensive income

Instrumen keuangan derivatif pada awalnyadiakui berdasarkan harga wajar pada tanggalkontrak derivatif itu dimulai dan selanjutnyadinilai kembali berdasarkan nilai wajarnya.Metode untuk mengakui adanya keuntunganatau kerugian yang terjadi tergantung apakahderivatif itu ditujukan untuk instrumen derivatif,dan sifat dari objek yang dilindungi nilainya.Entitas mengelompokkan tujuan dari derivatifsebagai (1) suatu lindung nilai terhadapeksposur perubahan nilai wajar atas aset atauliabilitas yang telah diakui atau komitmen pastiyang belum diakui, atau bagian yang telahdiidentifikasi dari aset, liabilitas atau komitmenpasti tersebut, yang diatribusikan pada risikotertentu dan dapat mempengaruhi laba rugi(lindung nilai atas nilai wajar); atau (2) suatulindung nilai terhadap eksposur variabilitasarus kas yang (i) dapat diatribusikan padarisiko tertentu yang terkait dengan aset atauliabilitas yang telah diakui atau yang dapatdiatribusikan pada risiko tertentu yang terkaitdengan prakiraan transaksi yang kemungkinanbesar terjadi, dan (ii) dapat mempengaruhilaba rugi (lindung nilai arus kas).

Derivative financial instruments are initiallyrecognized at fair value on the date a derivativecontract is initiated and subsequently remeasuredat fair value. The method of recognizing theresulting gain or loss is dependent whether thederivative is intended for derivative instrumentsand the nature of the item being hedged. TheEntity classifies the objectives of the derivative as(1) a hedge against exposure to changes in fairvalue of assets or liabilities that have beenrecognized or unrecognized definite commitment,or an identified portion of an asset, liability ordefinite commitment, which is attributable to theparticular risk and could affect profit or loss (fairvalue hedge); or (2) a hedge of the exposure tovariability in cash flows that (i) are attributable to aparticular risk associated with a recognized assetor liability or are attributable to a particular riskassociated with the forecast transactions likely tooccur, and (ii) could affect profit or loss (cash flowhedge).

Pada saat terjadinya transaksi, Entitasmendokumentasi hubungan antara instrumenlindung nilai dan item yang dilindung nilai, jugatujuan manajemen risiko dan strategi yangditerapkan dalam melakukan berbagai macamtransaksi lindung nilai. Entitas jugamendokumentasikan penilaiannya, pada saatterjadinya dan secara berkesinambungan,apakah derivatif yang digunakan untuktransaksi lindung nilai memiliki efektivitas yangtinggi dalam rangka saling menghapuskanperubahan nilai wajar atau arus kas dari itemyang dilindung nilai.

At the time of the transaction, the Entitydocuments the relationship between hedginginstruments and hedged items, as well as the riskmanagement objective and strategy forundertaking various hedge transactions. TheEntity also documents its judgment, at the time ofoccurrence and continuously, whether thederivatives used to hedge transactions have ahigh effectiveness in order to mutually eliminatechanges in fair value or cash flows of hedgeditems

24




I lindung nilai atas nilai wajar I fair value of hedges

II lindung nilai arus kas II fair value of hedges

Nilai penuh dari derivatif lindung nilaidikelompokan sebagai aset atau liabilitas tidaklancar apabila jatuh tempo item yang dilindungnilai tersebut melebihi 12 (dua belas) bulandan sebagai aset atau liabilitas lancar apabilajatuh tempo item lindung nilai tersebut kurangdari 12 (dua belas) bulan

At the time of the transaction, the Entitydocuments the relationship between hedginginstruments and hedged items, as well as the riskmanagement objective and strategy The full valueof the hedging derivative is classified as non-current asset or liability if the maturity of thehedged item is more than 12 (twelve) months andas a current asset or liability if the maturity of thehedged item is less than 12 (twelve) months.

Perubahan nilai wajar derivatif yangditujukan dan dikualifikasikan sebagailindung nilai atas nilai wajar, dicatatdidalam laporan laba rugi dan penghasilankomprehensif lain, bersamaan denganperubahan yang terjadi pada nilai wajaraset atau liabilitas yang dilindung nilaiyang dapat diatribusikan pada risiko yangdilindung nilai

Changes in fair value of derivatives that aredesignated and qualify as fair value hedgesare recorded in the statement of profit or lossand other comprehensive income, along withchanges in the fair value of the hedged assetor liability value attributable to the hedgedrisk.

Keuntungan atau kerugian yang terkaitdengan bagian efektif dari lindung nilaiatas nilai wajar diakui di dalam laporanlaba rugi dan penghasilan komprehensiflain, di baris yang sama denganperubahan nilai wajar item yang dilindungnilai. Keuntungan atau kerugian yangterkait dengan bagian yang tidak efektifdiakui di dalam laporan laba rugi danpenghasilan komprehensi lain, dalam akun “Keuntungan/(Kerugian) lain-lain - bersih”

Changes in fair value of derivatives that aredesignated and qualify as fair value hedgesare recorded in the statement of profit or lossand other comprehensive income, alongGainsor losses related to the effective portion of fairvalue hedges are recognized in the statementof profit or loss and other comprehensiveincome, in the same line with changes in thefair value of the hedged item. Gains or lossesrelated to the ineffective portion arerecognized in the statement of profit or lossand other comprehensive income, in theaccount “Gain/(Loss) other - net”

Bagian efektif dari perubahan nilai wajarderivatif yang ditujukan dandikualifikasikan sebagai lindung nilai aruskas, diakui dalam bagian ekuitas, didalamakun “Cadangan Nilai Wajar”. Keuntunganatau kerugian yang terkait dengan bagianyang tidak efektif diakui segera di dalamlaporan laba rugi dan penghasilankomprehensif lain, dalam akun“Keuntungan/(Kerugian) lain-lain-bersih”

The effective portion of changes in fair valueof derivatives that are designated and qualifyas cash flow hedges is recognized in equity,in the account “Net Changes in Fair Value ofCash Flow Hedges”. Gains or losses relatedto the ineffective portion are recognizedimmediately in the statement of profit or lossand other comprehensive income, in theaccount “Gain/(Loss) other - net”.

25




Akumulasi jumlah ekuitas direklasifikasi kelaporan laba rugi dan penghasilankomprehensif lain ketika item yangdilindung nilai mempengaruhi laba ataurugi. Keuntungan atau kerugian yangterkait dengan bagian efektif dari lindungnilai arus kas diakui dalam laporan labarugi dan penghasilan komprehensif lain, dibaris yang sama dengan item yangdilindung nilai. Keuntungan atau kerugianyang terkait dengan bagian yang tidakefektif diakui dalam laporan laba rugi danpenghasilan komprehensif lain dalam akun “Laba/(Rugi) lain-lain-bersih”. Namun,ketika prakiraan transaksi yang dilindungnilai menimbulkan aset non-keuangan,keuntungan dan kerugian yangsebelumnya ditangguhkan di ekuitasditransfer dari ekuitas dan termasuk dalampengukuran awal biaya perolehan asettersebut.

Accumulated amounts in equity arereclassified to the statement of profit or lossand other comprehensive income when thehedged item affects profit or loss. Gains orlosses related to the effective portion of cashflow hedges are recognized in the statementof profit or loss and other comprehensiveincome, in the same line as the hedged item.Gains or losses related to the ineffectiveportion are recognized in the statement ofprofit or loss and other comprehensive income in the account "Gain/(Loss) other-net".However, when the forecast transaction thatis hedged raises non-financial assets, gainsand losses previously deferred in equity aretransferred from equity and included in theinitial measurement of the cost of that asset.

Ketika instrumen lindung nilai kadaluarsaatau dijual, atau ketika lindung nilai tidaklagi memenuhi kriteria akuntansi lindungnilai, keuntungan atau kerugian kumulatifyang ada di ekuitas saat itu tetap beradadi bagian ekuitas dan akan diakui padasaat prakiraan transaksi yang padaakhirnya diakui dalam laporan laba rugidan penghasilan komprehensif lain.Apabila prakiraan transaksi tidak lagidiharapkan akan terjadi, keuntungan ataukerugian kumulatif yang telah dicatat dibagian ekuitas segera dialihkan ke dalamlaporan laba rugi dan penghasilankomprehensif lain, dalam akun“Keuntungan/(Kerugian) lain-lain - bersih”

When a hedging instrument is expired or sold,or when a hedge no longer meets the criteriafor hedge accounting, the cumulative gain orloss existing in equity at that time remains inequity and is recognized when the forecasttransaction ultimately is recognized in thestatement of profit or loss and othercomprehensive income. If the forecasttransaction is no longer expected to occur, the cumulative gain or loss that was reported inequity is immediately transferred to thestatement of profit or loss and othercomprehensive income in the account“Gain/(Loss) other - net”.

Perubahan nilai wajar atas instrumenderivatif apapun yang tidak ditujukan atautidak dikualifikasikan sebagai akuntansilindung nilai diakui segera dalam laporanlaba rugi dan penghasilan komprehensiflain, dalam akun “Keuntungan/(Kerugian)lain-lain - bersih”.

Changes in the fair value of any derivativeinstruments that are not designated or do notqualify for hedge accounting are recognizedimmediately in the statement of profit or lossand other comprehensive income, in theaccount "Gain/(Loss) other - net".

26




8. Reklasifikasi Instrumen Keuangan 8. Reclassification of Financial Instruments

1 1.

2 2.

3 2.

j. Biaya Dibayar Dimuka dan Uang Muka j. Prepaid Expenses and Advance Payment

Uang muka dicatat pada saat terjadinya. Advances are recorded as incurred.

k. Persediaan k. Inventory

l. Beban Tangguhan Hak Atas Tanah l. Deferred Cost of Land Rights

Prepaid expenses are amortized over their beneficalperiods.

Biaya dibayar di muka diamortisasi selama masamanfaat.

Persediaan dinyatakan berdasarkan biayaperolehan atau nilai realisasi bersih, mana yanglebih rendah. Biaya perolehan ditentukan denganmetode biaya rata- rata tertimbang.

Inventories are stated at cost or net realizable value,whichever is lower. Cost is determined by weightedaverage cost method.

Biaya yang terjadi sehubungan denganpengurusan legal hak atas tanah ditangguhkan dandiamortisasi dengan metode garis lurus ketikaumur hak atas tanah lebih pendek dari umurekonomisnya.

Expenses related to legal processing of landrights aredeffered and amortized using the straight-line methodover the legal term of the landrights when is shorterthan its economis life.

terkait dengan kejadian tertentu yangberada di luar kendali Entitas, tidakberulang dan tidak dapat diantisipasisecara wajar oleh Entitas

associated with certain events that arebeyond the control of the Entity, non-recurringand could not have been reasonablyanticipated by the Entity

Reklasifikasi aset keuangan dari kelompokdimiliki hingga jatuh tempo ke kelompoktersedia untuk dijual dicatat sebesar nilaiwajarnya. Keuntungan atau kerugian yangbelum direalisasi tetap diakui dalam komponenekuitas sampai aset keuangan tersebutdihentikan pengakuannya, dan padakeuntungan atau kerugian kumulatif yangsebelumnya diakui dalam ekuitas harus diakuipada laporan laba rugi dan penghasilankomprehensif lain.

Reclassification of financial assets held-to-maturity to available-for-sale is recorded at fairvalue. Unrealized gains or losses are recognizedin the equity until the financial asset isderecognized, and the cumulative gain or losspreviously recognized in equity should berecognized in the statement of profit or loss andother comprehensive income

Entitas tidak mengklasifikasikan asetkeuangan sebagai investasi dimiliki hinggajatuh tempo, jika dalam tahun berjalan ataudalam kurun waktu dua tahun sebelumnya,telah menjual atau mereklasifikasi investasidimiliki hingga jatuh tempo dalam jumlah yanglebih dari jumlah yang tidak signifikan sebelumjatuh tempo (lebih dari jumlah yang tidaksignifikan dibandingkan dengan total nilaiinvestasi dimiliki hingga jatuh tempo), kecualipenjualan atau reklasifikasi tersebut:

The Entity does not classify financial assets asheld-to-maturity investments, if in the current yearor during the two previous years, sold orreclassified as held to maturity investments inamounts of more than an insignificant amountbefore maturity (more than the insignificantamount compared to the total value of investmentsheld to maturity), except for sales orreclassifications that:

dilakukan ketika aset keuangan sudahmendekati jatuh tempo atau tanggalpembelian kembali di mana perubahansuku bunga tidak akan berpengaruhsecara signifikan terhadap nilai wajar asetkeuangan tersebut;

done when the financial asset is approachingmaturity or date of redemption in whichchanges in interest rates will not significantlyaffect the fair value of the financial asset;

terjadi setelah Entitas telah memperolehsecara substansial seluruh jumlah pokokaset keuangan tersebut sesuai jadwalpembayaran atau pelunasan dipercepat;atau

occurred after the Entity has acquiredsubstantially all of the principal amount of thefinancial asset in accordance with thepayment schedule or accelerated settlement;or

27



m. Aset Tetap m. Fixed Assets

Bangunan dan prasarana Building and infrastructureMesin dan perlengkapan Machineries and equipment Peralatan kantor dan kebun Office and estate equipmentAlat-alat angkutan Transportation equipment

Under ISAK No. 25, the costs associated with theextension of land rights are deferred and amortizedover the life of legal rights to land or economic life ofthe land (if it can be determined), which is shorter.Such burdens are presented as part of "DeferredCharges" as intangible assets component in thestatement of financial position.

Aset dalam penyelesaian dinyatakan berdasarkanbiaya perolehan dan disajikan sebagai bagian dariaset tetap pada laporan posisi keuangan. Biayaperolehan aset dalam penyelesaian tersebut akandialihkan ke akun aset tetap yang bersangkutanapabila telah selesai dan siap untuk digunakan.

Construction in progress is stated at cost and ispresented as part of fixed assets in the statement offinancial position. The accumulated costs will bereclassified to the appropriate fixed assets accountwhen the construction is completed and theconstructed asset is ready for its intended use.

Pada setiap akhir periode pelaporan, nilai residu,umur manfaat dan metode penyusutan aset tetapditinjau, dan jika sesuai dengan keadaan,disesuaikan secara prospektif.

The residual values, useful lives and methods ofdepreciation of fixed assets are reviewed and adjustedprospectively, if appropriate, at the end of the reportingperiod.

Depreciation is calculated on the straight-line basisover the estimated useful lives of the assets as follows:

An item of fixed assets is derecognized upon disposalor when no future economic benefits are expectedfrom its use or disposal. Any gain or loss arising onderecognition of the asset (calculated as the differencebetween the net disposal proceeds and the carryingamount of the asset) is credited or charged tooperations in the year the asset is derecognized.

2 - 52 - 5

Jumlah tercatat aset tetap dihentikanpengakuannya pada saat dilepaskan atau saattidak ada manfaat ekonomis masa depan yangdiharapkan dari penggunaan atau pelepasannya.Laba atau rugi yang timbul dari penghentianpengakuan aset (dihitung sebagai perbedaanantara jumlah neto hasil pelepasan dan jumlahtercatat dari aset) dikreditkan atau dibebankanpada operasi tahun aset tersebut dihentikanpengakuannya.

Land is stated at cost and not depreciated, unless itcan be proven that the land has a certain useful life.Certain cost associated with the acquisition of land atthe time of acquisition was first recognized as part ofthe acquisition of land.

Penyusutan dihitung dengan menggunakanmetode garis lurus selama umur manfaat asettetap yang diestimasi sebagai berikut:

Semua biaya pemeliharaan dan perbaikan yangtidak memenuhi kriteria pengakuan dibebankan keoperasi berjalan.

Aset tetap dinyatakan sebesar harga perolehandikurangi akumulasi penyusutan dan rugipenurunan nilai, jika ada. Biaya perolehantermasuk biaya penggantian bagian aset tetap, jikamemenuhi kriteria pengakuan. Selanjutnya, padasaat inspeksi yang signifikan dilakukan untukkelangsungan dari pengoperasian suatu aset tetap,setiap biaya dari inspeksi itu diakui ke dalamjumlah tercatat (“carrying amount”) aset tetapsebagai suatu penggantian jika memenuhi kriteriapengakuan.

All other repairs and maintenance costs that do notmeet the recognition criteria are charged to currentoperations.

Fixed assets are stated at cost less accumulateddepreciation and impairment loss, if any. Such costincludes the cost of replacing part of the fixed assets, ifthe recognition criteria are met. Likewise, whenperforming regular major inspections for faults is acondition for continuing to operate an item of fixedassets, the cost of each major inspection is recognizedin the carrying amount of the fixed assets as areplacement if the recognition criteria are satisfied.

10 - 20Tahun/Years

4 - 8

Berdasarkan ISAK No. 25, biaya yangberhubungan dengan perpanjangan hak-hakkepemilikan tanah ditangguhkan dan diamortisasisepanjang umur hukum hak atas tanah atau umurekonomis tanah (jika dapat ditentukan), mana yanglebih pendek. Beban-beban ini disajikan sebagaibagian dari “Beban Ditangguhkan” dalam kelompokaset tak berwujud pada laporan posisi keuangan.

Tanah dinyatakan sebesar nilai perolehan dantidak disusutkan, kecuali dapat dibuktikan bahwatanah tersebut mempunyai umur manfaat tertentu.Beban- beban tertentu sehubungan denganperolehan tanah pada saat perolehan pertama kalidiakui sebagai bagian perolehan tanah.

28



n. Penurunan Nilai Aset Non-Keuangan n. Impairment of Non-Financial Assets

o. Utang Usaha dan Utang Lain-Lain o. Trade Payables and Other Payables

p. Pengakuan Pendapatan dan Beban p. Revenues and Expenses Recognition

Penjualan Barang Sale of Goods

q. Imbalan pasca kerja q. Employee BenefitsImbalan kerja jangka pendek Short-term employee benefits

Imbalan pasca kerja Post-employment benefits

Penjualan diakui pada saat hak kepemilikan beralihkepada pembeli atau jasa telah diberikan kepadarekanan.

Utang usaha dan utang lain-lain pada awalnyadiakui sebesar nilai wajar dan selanjutnya diukurpada biaya perolehan diamortisasi denganmenggunakan metode bunga efektif, kecuali efekdiskontonya tidak material.

Pada setiap akhir periode pelaporan, Perusahaanmenilai apakah terdapat indikasi suatu asetmengalami penurunan nilai. Jika terdapat indikasitersebut atau pada saat pengujian penurunan nilaiaset diperlukan maka Perusahaan membuatestimasi jumlah terpulihkan atas aset tersebut.

Sales are recognized at the time of shipment when thetitle passes to the buyer or services have given to thecustomer.

The Company asses at each reporting period whetherthere is an indication that an asset may be impaired. Ifany such indication exists, or when annual impairmenttesting for an asset is required, the Company makesan estimate of the asset’s recoverable amount.

Trade payables and other payables are recognizedinitially at fair value and subsequently measured atamortized cost using the effective interest method,except for the effects of discounting is not material.

Entitas menerapkan PSAK No. 23 (Revisi 2010).“Pendapatan”. PSAK revisi ini mengidentifikasiterpenuhinya kriteria pengakuan pendapatan,sehingga pendapatan dapat diakui dan mengaturperlakuan akuntansi atas pendapatan yang timbuldari transaksi dan kejadian tertentu, sertamemberikan panduan praktis dalam penerapankriteria mengenai pengakuan pendapatan.

The Entity adopted PSAK No. 23 (Revised 2010).“Revenue”. This revised PSAK identifies revenuerecognition criteria to be fulfilled, so that revenue canbe recognized and the accounting treatment ofrevenue arising from certain transactions and events,as well as practical guidance on the application of thecriteria on revenue recognition.

Imbalan kerja jangka pendek diakui pada saatterhutang kepada karyawan berdasarkan metodeakrual.

Nilai kini liabilitas imbalan kerja dihitungmenggunakan metode Projected Unit Credit dantergantung pada pemilihan asumsi yang digunakanoleh aktuaris independen dalam menghitungjumlah tersebut. Asumsi tersebut antara lain;tingkat diskonto, tingkat pengunduran dirikaryawan, tingkat kecacatan, umur pensiun, dantingkat kematian. Perubahan asumsi ini akanmempengaruhi jumlah tercatat imbalan pascakerja.

Short-term employee benefits are recognized whenthey accrue to the employee.

The present value of post-employment benefitobligations is calculated based on Projected UnitCredit Method and depends on the selection of certainassumptions used by the independent actuaries incalculating such amount. Assumptions include;discount rates, employee resignation, level ofdisability, retirement age and mortality rates. Changesin these assumptions will affect the carrying amount ofpost-employment benefits.

Beban diakui pada saat terjadinya atau sesuaidengan masa manfaatnya (metode akrual).

Imbalan pasca kerja seperti pensiun, uang pisahdan uang penghargaan masa kerja dihitungberdasarkan Undang-undang Ketenagakerjaan No.13/2003 ("UU 13/2003").

Expenses were recognized when they were incurred oraccordance with the utilization period (accrual

Post-employment benefits such as retirement,severance and service payments are calculated basedon Labour Law No. 13/2003 ("Law 13/2003").

Pendapatan diakui dari penjualan yang timbul daripengiriman fisik produk-produk kelapa sawit diakuibila risiko dan manfaat yang signifikan telahdipindahkan kepada pembeli, bersamaan waktunyadengan pengiriman dan penerimaannya.

Revenue from sale arising from physical of oil palmproducts is recognized when the significant risks andrewardsof ownership of the goods have been passedto the buyer, which generally coincide with theirdelivery and accaptance.

29



q. Imbalan pasca kerja (Lanjutan) q. Employee Benefits (Continued)

r. r.

a a

- -

- -

b b

- -

- -

c c

- -- -

- -

s. s.

Pertimbangan, Estimasi dan Asumsi Judgements, Estimates and Assumptions

Entitas menentukan tingkat diskonto yang sesuaipada akhir periode pelaporan, yakni tingkat sukubunga yang harus digunakan untuk menentukannilai kini arus kas keluar masa depan estimasianyang diharapkan untuk menyelesaikan liabilitas.Dalam menentukan tingkat suku bunga yangsesuai, Entitas belum mempertimbangkan tingkatsuku bunga obligasi pemerintah yangdidenominasikan dalam mata uang imbalan akandibayar dan memiliki jangka waktu yang serupadengan jangka waktu liabilitas yang terkait .

The Entity has determines the appropriate discountrate at the end of the reporting period, which is theinterest rate that should be used to determine thepresent value of future cash flows expected tocomplete estimation of liability. In determining theappropriate level of interest rates, the Entity has noconsiders the interest rates of government bonds thatare denominated in the currency of the liablity will bepaid and that have similar maturity period to the periodof the related liability.

ISAK 34, “Ketidakpastian dalam Perlakuan PajakPenghasilan”.

ISAK 34, "Uncertainty in Income Tax Treatment",

Perkembangan Terkini Standar dan InterpretasiStandar Akuntansi Keuangan

Recent Developments in Standards andInterpretations of Accounting Standards

Standar yang Diterbitkan dan Berlaku EfektifDalam Tahun Berjalan (pada atau setelah 1Januari 2018) :

Standards Issued and Effective in the Current Year(on or after January 1, 2018) :

Amandemen PSAK No. 2, “Laporan Arus Kastentang Prakarsa Pengungkapan” yang berlakuefektif untuk periode tahun buku yang dimulaipada atau setelah tanggal 1 Januari 2018.

Amandment to PSAK No. 2, “Cash Flow Statementson Initiative Disclosures” which is effective for theperiod beginning on or after January 1, 2018.

Amandemen PSAK No. 46, ”Pajak Penghasilantentang Pengakuan Aset Pajak Tangguhan untukRugi yang belum Direalisasi” yang berlaku efektifuntuk periode tahun buku yang dimulai padaatau setelah tanggal 1 Januari 2018.Amandemen PSAK No. 46:

Amendment to PSAK No. 46, “Income Tax on theRecognition of deferred tax assets for unrealizedlosses” which is effective for the period beginning onor after January 1, 2018

ISAK 33, “Transaksi Valuta Asing dan Imbalan diMuka”.

ISAK 33, "Transactions of Foreign Exchange andAdvances in Advance"

Interpretasi Standar Akuntansi Keuangan(ISAK) yang Diterbitkan Namun Belum

Interpretation to Financial Accounting Standards(ISAK) Issued but not Effective in the Current

Estimasi dan Petimbangan Akuntasi yangPenting

Estimates and Judgments of SignificantAccounting

Penyusunan laporan keuangan mengharuskanmanajemen Entitas untuk membuat pertimbangan,estimasi dan asumsi yang mempengaruhi jumlahyang dilaporkan dari pendapatan, beban, aset danliabilitas dan pengungkapan atas liabilitas kontijensi pada akhir periode pelaporan. Ketidakpastianmengenai pertimbangan estimasi dan asumsitersebut dapat mengakibatkan penyesuaianmaterial terhadap nilai tercatat pada aset danliabilitas dalam periode pelaporan berikutnya.

The preparation of financial statements requiresmanagementment of the Entity to make judgmentsestimates and assumptions that affect the reportedamounts of revenues, expenses, assets and liabilitiesand disclosure of contingent liabilities at the end of thereporting period. Uncertainty about the judgmentestimates and assumptions could result in materialadjustments to the carrying value of assets andliabilities in future period.

Standar yang Diterbitkan Namun BelumBerlaku Efektif Dalam Tahun Berjalan (pada

The Standards Issued but not Effective in theCurrent Year (on or after January 1, 2020)

PSAK No. 71, “Instrumen Keuangan”. PSAK No. 71, "Financial Instruments".PSAK No. 72, “Pendapatan Dari Kontrak DenganPelanggan”.

PSAK No. 72, "Revenue From Contract WithCustomers".

PSAK 73 , “Sewa”. PSAK 73 “Leases”.

30



s. s.

Menentukan Nilai Wajar dan PerhitunganAmortisasi Biaya Instrumen Keuangan

Determining Fair Value and Calculation of CostAmortization of Financial Instruments

Asumsi utama masa depan dan sumber utamaestimasi ketidakpastian lain pada tanggalpelaporan yang memiliki risiko signifikan bagipenyesuaian yang material terhadap nilai tercatataset dan liabilitas untuk periode berikutnyadiungkapkan dibawah ini.

The key assumptions of the future and the other keysource of uncertainty in estimation at the reportingdate that have a significant risk of material adjustmentto the carrying amounts of assets and liabilities for thefuture period described below.

Manajemen Entitas mendasarkan estimasi danasumsi pada parameter yang tersedia pada saatlaporan keuangan disusun. Asumsi dan situasimengenai perkembangan masa depan mungkinberubah akibat perubahan pasar atau situasi diluarkendali manajemen. Perubahan tersebutdicerminkan dalam asumsi terkait pada saatterjadinya.

The management of the Entity bases its estimates andassumptions on the parameters available at the timethe financial statements are prepared. Assumptionsand situation concerning the future development maychange due to market changes or circumstancesbeyond the control of the management. The changesare reflected in the related assumptions as incurred.

Entitas menetapkan klasifikasi atas aset danliabilitas tertentu sebagai aset keuangan danliabilitas keuangan dengan mempertimbangkandefinisi yang ditetapkan PSAK No. 55 (Revisi 2014)dipenuhi. Dengan demikian, aset keuangan danliabilitas keuangan diakui sesuai dengan kebijakanakuntansi Perusahaan seperti diungkapkan padacatatan 37.

The Entity determines classification of certain assetsand liabilities as financial assets and financial liabilitiesby considering the definitions set forth in PSAK No. 55(Revised 2014) are met. Accordingly, financial assetsand financial liabilities are recognized in accordancewith the Entity’s accounting policies as disclosed inthe note 37.

Pertimbangan estimasi dan asumsi berikut inidibuat oleh manajemen Entitas dalam rangkapenerapan kebijakan akuntansi manajemen yangmemiliki pengaruh paling signifikan atas jumlahyang diakui dalam laporan keuangan.

The following judgments estimates and assumptionsmade by management of the Entity in implementingaccounting policies of the management have the mostsignificant effect on the amount recognized in thefinancial statements.

Entitas mencatat aset keuangan dan liabilitaskeuangan tertentu pada nilai wajar dan pada biayaperolehan yang diamortisasi yang mengharuskanpenggunaan estimasi akuntansi. Sementarakomponen signifikan atas pengukuran nilai wajardan asumsi yang digunakan dalam perhitunganamortisasi biaya perolehan ditentukanmenggunakan bukti obyektif yang dapat diverifikasijumlah nilai wajar atau amortisasi dapat berbedabila Entitas menggunakan metodologi penilaianatau asumsi yang berbeda. Perubahan tersebutdapat mempengaruhi secara langsung laba ataurugi Perusahaan. Penjelasan lebih rincidiungkapkan dalam catatan 37.

The Entity records certain assets and financialliabilities at fair value and at amortized cost whichrequires the use of accounting estimates. Whilesignificant components of fair value measurement andassumptions used in the calculation of costamortization is determined using verifiable objectiveevidence the amount of the fair value or amortized costmay differ if the Entity uses different valuationmethodologies or assumptions. These changesdirectly affect the Company’s profit or loss. Moredetailed information is disclosed in note 37.

Menentukan Klasifikasi Aset dan LiabilitasKeuangan

Determining Classification of Financial Assets andFinancial Liabilities

Estimasi dan Petimbangan Akuntasi yangPenting (Lanjutan)

Estimates and Judgments of SignificantAccounting (Continued)

31



s. s.

Menentukan Pajak Penghasilan Determining Income Taxes

Determining Depreciation Method and EstimatedUseful Lives of Property and Equipment

Manajemen Entitas memperkirakan masa manfaatdari aset tetap berdasarkan pada pemanfaatanaset diharapkan dan didukung oleh rencana danstrategi bisnis dan perilaku pasar. Estimasi masamanfaat aset tetap yang berdasarkan penelaahanPerusahaan pada praktek industri, evaluasi teknisinternal dan pengalaman untuk aset yang setara.Estimasi masa manfaat direvieu minimum setiapakhir tahun pelaporan dan diperbarui jikaekspektasi berbeda dari estimasi sebelumnyakarena keausan fisik dan keusangan secara teknisatau komersial dan hukum atau pembatasanlainnya atas penggunaan aset serta perkembanganteknologi. Namun, adalah mungkin hasil masadepan operasi dapat secara materi terpengaruholeh perubahan dalam perkiraan karena perubahan dalam faktor-faktor yang disebutkan di atas danoleh karena itu biaya penyusutan masa depandapat direvisi.

The Management of Entity estimates the useful lives ofproperty and equipment based on the expectedutilization of assets and supported by plans andbusiness strategy and market behavior. Estimation ofuseful lives of property and equipment are providedbased on the Company’s evaluation on industrypractice, internal technical evaluation and experiencefor assets equivalent. The estimated useful lives arereviewed at least at each year end reporting andupdated if expectations differ from previous estimatesdue to physical wear and tear technical or commercialobsolescence and legal or other restrictions on the useof assets as well as technological developments.However it is possible, future results of operationscould be materially affected by changes in theestimates due to changes in the factors mentionedabove and therefore the future depreciation chargesmay be revised

Biaya aset tetap disusutkan dengan menggunakanmetode garis lurus selama taksiran masa manfaatekonomis. Manajemen memperkirakan masamanfaat dari aset tetap antara 4 sampai 20 tahun.Ini adalah usia yang umumnya diharapkan dalamindustri di mana Manajemen menjalankanbisnisnya. Informasi lebih rinci diungkapkan dalamcatatan 15 untuk aset tetap.

The cost of property and equipment are depreciatedusing the straight-line method over the estimatedeconomic useful lives. Management estimates theuseful lives of property. plant and equipment between4 to 20 years. This is the age that is generallyexpected in the industry in which the Managementdoes business. More detailed information disclosed inthe note 15 for property and equipment.

Penilaian signifikan yang dibuat dalam menentukantaksiran pajak penghasilan. Ada transaksi tertentudan perhitungan yang penentuan pajak akhirnyaadalah tidak pasti selama perjalanan yang wajardari kegiatan bisnis. Manajemen mengakui liabilitasuntuk pajak penghasilan badan berdasarkanestimasi apakah akan ada pajak penghasilantambahan.

Significant valuation set up in determining estimatedincome tax. Certain transaction and calculation of taxat the end is not certain during normal businessactivity. Management recognize liability for Entity'sincome tax based on estimated of additional incometax in the future .

Menentukan Metode Penyusutan dan EstimasiMasa Manfaat Aset Tetap



32



s. s.

Estimasi Imbalan Kerja Estimated Employee Benefit Penentuan kewajiban dan biaya pensiun danliabiltas imbalan kerja Entitas bergantung padapemilihan asumsi yang digunakan oleh aktuarisindependen dalam menghitung jumlah - jumlahtersebut. Asumsi tersebut termasuk antara lain,tingkat diskonto, tingkat kenaikan gaji tahunan,tingkat pengunduran diri karyawan tahunan, tingkatkecacatan, umur pensiun dan tingkat kematian.Sementara Entitas berkeyakinan bahwa asumsitersebut adalah wajar dan sesuai, perbedaansignifikan pada hasil aktual atau perubahansignifikan pada hasil aktual atau perubahansignifikan dalam asumsi yang ditetapkan KelompokUsaha dapat mempengaruhi secara materialliabilitas atas imbalan kerja dan beban imbalankerja neto. Penjelasan lebih rinci diungkapan padaCatatan 22 .

The determination of the Entity obligations and costsfor pension and liability benefits depends on theselection of assumptions used by independentactuaries in calculating these amounts. Theseassumptions include, among others, discount rates,annual salary increase rates, annual employeeresignation rates, disability rates, retirement age andmortality rates. While the Entity believes that theseassumptions are reasonable and appropriate,significant differences in actual results or significantchanges in actual results or significant changes inassumptions determined by the Group may materiallyaffect the liabilities for employee benefits and netemployee benefit costs. More detailed explanation isdisclosed in Note 22.



Dalam situasi tertentu, Manajemen tidak dapatmenentukan jumlah yang tepat dari liabilitas pajakyang berlaku atau masa depan mereka karenapenyelidikan atau pembicaraan dengan otoritaspajak. Ketidakpastian timbul mengenai penafsiranperaturan perpajakan yang kompleks dan jumlahdan waktu dari penghasilan kena pajak di masadepan. Dalam menentukan jumlah yang harusdiakui terkait dengan liabilitas pajak pasti. Entitasmengacu pada pertimbangan serupa yang akanmereka gunakan dalam menentukan jumlahpenyisihan yang harus diakui sesuai denganPSAK No. 57 (Revisi 2009). “Provisi, LiabilitasKontijensi dan Aset Kontinjensi”. Manajemenmembuat analisa untuk semua posisi pajak yangberhubungan dengan pajak penghasilan untukmenentukan apakah liabilitas pajak untuk manfaatpajak yang belum diakui harus diakui.

In certain situation, the Management cannot determinethe exact amount of their current or future tax liabilitydue to on going investigation or the negotiations withtax authorities. Uncertainties arise concerning theinterpretation of complex tax regulations and theamount and timing of the taxable income in the future.In determining the amount to be recognized related touncertain tax liabilities. The Entity applies the similarconsideration that they will use in determining theamount of provision that must be recognized inaccordance with PSAK No. 57 (Revised 2009).“Provisions, Contingent Liabilities and ContingentAssets”. The Management makes the analysis to alltax positions related to income taxes to determine iftax liability for unrecognized tax benefits should berecognized.

33


4. KAS DAN SETARA KAS 4. CASH AND CASH EQUIVALENTS

Akun ini terdiri dari : This account consist of:

Kas: Cash:Kas Cash in handJumlah kas Total cash

Bank: Banks:Akun IDR: IDR account :

PT. Bank Harda Internasional, Tbk. PT. Bank Harda Internasional, Tbk.PT. Bank Permata,Tbk. PT. Bank Permata,Tbk.PT. Bank China Construction Bank PT. Bank China Construction Bank

Indonesia IndonesiaPT. Bank Central Asia, Tbk. PT. Bank Central Asia, Tbk.PT. Bank MNC Internasional, Tbk. PT. Bank MNC Internasional, Tbk.

Akun USD USD account :

PT. Bank Mandiri (Persero), Tbk. PT. Bank Mandiri (Persero), Tbk.Jumlah Kas di Bank Total cash in banks

Deposito: Deposit:PT. Bank Harda Internasional, Tbk. PT. Bank Harda Internasional, Tbk.

Jumlah kas dan setara kas Total cash and cash equivalent

5. PIUTANG USAHA 5. ACCOUNTS RECEIVABLE

Terdiri dari : Consist of:

Pihak Ketiga: Third Parties:Akun IDR: IDR account :Tn .Adiyono Mr. AdiyonoPT. Multi Guna Gas PT. Multi Guna GasPT. Tristar Palm International PT. Tristar Palm InternationalCV. Abadi Jaya Bersama CV. Abadi Jaya BersamaJumlah Total

Dikurangi Less :Penyisihan piutang ragu-ragu Allowance for doubtfull account

Jumlah piutang usaha - bersih Total accounts receivable - net

Saldo awal Baganing BalancePenambahan AdditionalPengurangan ReductionSaldo akhir Ending Balance

14.913.337 10.326.417

37.000.000.000 -

Tingkat suku bunga deposito selama tahun 2018 adalahsebesar 4,50%

1.197.849.945 -

65.000.000

756.000

2018 2017

65.000.000 65.000.000

5.856.621

76.072.166

65.000.000

72.897.652

-

28.497.953

-

129.000

-

163.044.002

4.129.779.162

(975.012.500) - 5.725.037.500

171.469.428

6.700.050.000

1.367.315.226

4.129.779.162

71.113.992

5.453.126

38.432.315.226 236.469.428

2018 2017

- 50.000.000

Based on Letter No. 23/SK/WKG/VI/2017 dated June 22,2017, issued by "WKG Research and Legal Consultant" ona summons to Adiyono on land acquisition receivablespursuant to a land clearing settlement agreement on June5, 2015.

54.918.444

16.685.160

6.700.050.000 3.900.050.000

The deposit interest rate during 2018 is 4,50%

Berdasarkan Surat No. 23/SK/WKG/VI/2017 tanggal 22Juni 2017, yang dikeluarkan oleh “WKG Research andLegal Consultant“ tentang somasi kepada Adiyono ataspiutang pembebasan lahan berdasarkan kesepakatanpenyelesaian pembebasan lahan tanggal 5 Juni 2015.

Mutasi saldo cadangan nilai penurunan piutang adalahsebagai berikut:

The mutation of the balance of the allowance forimpairment of receivables is as follows:

2018 2017

- - (975.012.500) - - - (975.012.500) -

PT. Bank China Construction Bank Indonesia

PT. Bank China Construction Bank Indonesia

34


5. PIUTANG USAHA (LANJUTAN) 5. ACCOUNTS RECEIVABLE (CONTINUED)

> 120 hari More than 120 daysJumlah Total

Penurunan nilai piutang Allowance for impairment of receivableJumlah - bersih Total - net

6. PIUTANG LAIN-LAIN 6. OTHERS RECEIVABLE

Akun ini terdiri dari: This account consist of:

PT Meta Epsi PT Meta EpsiKaryawan EmployeePiutang Lainnya Other Recevables

Jumlah Total

7. PERSEDIAAN 7. INVENTORYAkun ini terdiri dari: This account consist of:

Minyak Mentah Kelapa Sawit Crude Palm OilPerlengkapan dan Suku Cadang Secondary EquipmentPupuk dan Bahan Kimia Fertilizer and ChemicalsInti Kelapa Sawit Palm KernelTandan Buah Segar Fresh Fruit BunchBahan Bakar dan Pelumas Fuel and LubricantBahan lainnya Other Jumlah Total

268.325.009 232.338.574 444.289.330

54.883.504

6.700.050.000 4.129.779.162

Berdasarkan surat keputusan Pengadilan Negeri KLAS IAKHUSUS - PALEMBANG No : W6-UI/P19/Pdt.02/IV/2018tanggal 11 April 2018, memutuskan tidak mengabulkanpermohonan Tn Adiyono atas pengurangan kewajibanpembayaran kepada perusahaan sebesar Rp2.800.000.000, Sehingga total piutang Adiyono sampaidengan 31 Desember 2018 adalah sebesar Rp6.700.050.000.

Based on Decision Letter of PALEMBANG District CourtNo : W6-UI/P19/Pdt.02/IV/2018 dated April 11, 2018 ,decided not to grant Mr. Adiyono's petition for remission ofpayment obligation amounted Rp 2,800,000,000. As ofDecember 31, 2018 total receivable to Mr Adiyono is Rp6,700,050,000

298.367.762

15.018.460 24.800.001

5.725.037.500 4.129.779.162

111.565.846 464.141.470

2.888.403

Umur piutang dihitung sejak tanggal faktur adalah sebagaiberikut:

1.913.500.000

912.279.770

295.034.972

2017

1.913.500.000

1.928.518.460

Entitas mengasuransikan persediaan dari kemungkinanresiko yang dapat timbul dan merugikan Entitas denganjumlah pertanggungan sebesar Rp 12.000.000.000 DanRp 12.000.000.000 untuk tahun 2018 dan 2017.

The Entity has insured its inventories against any potentialrisks with total coverage of Rp 12,000,000,000 and Rp12,000,000,000 for the year 2018 and 2017.

1.978.300.001

6.700.050.000

2018 2017

The aging of account receivables which was computedbased on the date of invoice is as follows:

The Company believes that inventories are relizable at theabove amounts and therefore no allowance for decline invalue of inventories id necessary.

6.882.416.810

Piutang lainnya merupakan pinjaman uang kepada pihakketiga ditahun 2017. Tidak ada perjanjian , jangka waktudan suku bunga pinjaman tertentu atas piutang tersebut.

Other receivable is money loan to third parties in 2017.There no certain agreement, due date and interest rate forthis receivable.

2018 2017

Other receivables arise from lending and borrowingtransactions to third parties

Perusahaan meyakini bahwa persediaan dapat direalisasisesuai dengan jumlah di atas dan karenanya tidak perluada penyisihan penurunan nilai persediaan.

4.129.779.162

- 40.000.000

2018

3.476.744.349 11.060.371.207 5.974.271.429

56.049.463

3.535.317.374

Piutang lain-lain timbul atas transaksi pinjam-meminjamkepada pihak ketiga.

(975.012.500) -

35


7. PERSEDIAAN (LANJUTAN) 7. INVENTORY (CONTINUED)

8. UANG MUKA DAN BIAYA DIBAYAR DIMUKA 8. ADVANCES AND PREPAID EXPENSESAkun ini terdiri dari: This account consist of:

Uang muka : Advances :Pemasok SupplierKaryawan EmployeeSub Jumlah Sub total

Prepaid Expense : Prepaid Expense :Asuransi InsuranceSub Jumlah Sub total

9. PRODUK AGRIKULTUR 9. AGRICULTURE PRODUCT

Nilai Wajar Fair ValueSaldo Awal Beginning BalancePanen HarvestKeuntungan dari perubahan Gain arising from change in fair value

nilai wajar produk agrikultur of agricultural productsJumlah Produk Agrikultur Total Agriculture Product

2018

Based on Agreement Letter of No : 20/DIR-FI/AA-PKS/XII/2018 dated December 12, 2018 The Entity agreedto pay an advances amounted Rp 20,177,026,859 to PTPrima Kawan Sejahtera.as an advance for palm oil plantconstruction.

43.110.070.076

Berdasarkan Surat Perjanjian Kerjasama No : 20/DIR-FI/AA-PKS/XII/2018 tanggal 12 Desember 2018 , Entitassetuju untuk membayar uang muka sejumlah Rp20.177.026.859 kepada PT Prima Kawan Sejahterasebagai uang muka pembangunan pabrik kelapa sawit.

2017

300.398.158 214.249.781

42.809.671.918

2018

Pada tanggal 31 Desember 2018 dan 2017, persediaanEntitas digunakan sebagai jaminan atas pinjaman jangkapanjang yang diperoleh dari PT Bank Permata Tbk(Catatan 20).

As of December 31, 2018 and 2017, inventories of theEntity were pledged as collateral for long-term loansobtained from PT Bank Permata Tbk (Note 20).

Tabel berikut menyajikan informasi mengenai pengukurannilai wajar menggunakan masukan yang tidak dapatdiamati secara signifikan:

The following table shows the information about fair valuemeasurements using significant unobservable input:

Panen merupakan pelepasan produk agrikultur yangdihitung secara asumsi 4 bulan kedepan.

2017

Berdasarkan Surat Perjanjian Kerjasama Jual Beli TandanBuah Segar (TBS) Kelapa Sawit No :018/DIR-FI/AA-MK/XII/2018 tanggal 10 Desember 2018 , Entitas setujuuntuk membayar uang muka sejumlah Rp 21.500.000.000atas pembelian TBS kepada Tn Muksin.

Based on Sale Purchase Agreement Letter of Fresh FruitBunch of Palm Oil No : 018/DIR-FI/AA-MK/XII/2018 datedDecember 10, 2018, The Entity agreed to pay an advancesamounted Rp 21,500,000,000 for purchasing of fresh fruitbunch to Mr. Muksin

1.667.443.463

Persediaan yang dibebankan ke beban pokok penjualanpada 31 Desember 2018 dan 2017 masing-masing sebesarRp 153.661.355.658 dan Rp 171.395.449.132 (lihatCatatan 26).

Inventories charged to cost of goods sold as of December31, 2018 and 2017 amounted to Rp 153,661,355,658 andRp 171,395,449,132, respectively (see Note 26).

471.600.000

(14.725.993.000)

Produk agrikultur terkait dengan hasil pertanian yangtumbuh pada tanaman produktif, yakni Tandan Buah Segar(TBS), berikut rekonsiliasi nilai tercatatnya:

Agricultural product related to agricultural produce growingon bearer plants, which is referred to as FFB, with thefollowing movements in carrying value:

300.398.158

Perhitungan keuntungan dari perubahan nilai wajar produkagrikultur dihitung berdasarkan nilai wajar dikurangi biaya-biaya untuk menjual pada titik panen.

Gain arising from change in fair value of agriculturalproducts is calculated on the basis of fair value minusexpenses to sell at the point of harvest.

5.508.069.000

14.725.993.000

5.508.069.000 8.415.875.000

(8.415.875.000)

Harvesting is the release of agricultural products that arecalculated assuming 4 months ahead.

8.415.875.000

8.415.875.000

214.249.781

981.593.682 41.904.656.853

1.453.193.682 905.015.065

TotalJumlah

36


9. PRODUK AGRIKULTUR (LANJUTAN) 9. AGRICULTURE PRODUCT (CONTINUED)

TBS sebagai produk agrikultur /FFB as agricultureproduct

TBS sebagai produk agrikultur /FFB as agricultureproduct

10. PIUTANG PLASMA 10. PLASMA RECEIVABLE


Koperasi Subur Mulya Koperasi Subur MulyaKoperasi Bina Usaha Tani Koperasi Bina Usaha TaniKoperasi Restu Ilahi Koperasi Restu IlahiKoperasi Sumber Makmur Jaya Koperasi Sumber Makmur JayaKoperasi Kumbang Jaya Koperasi Kumbang JayaJumlah Total

Pendekatan Perkiraan

Nucleas volume

Harga rata-fair value at rata TBS/

Rp 435/kg

teramati/

Average FFB

Masukan

penilaian/ teramati/ rata TBS/ tonase/Valuation Unobservable

pendapatan /

Pendekatanpenilaian/

The fair value of FFB as of December 31, 2018 andDecember 31, 2017 amounted to Rp 5,508,069,000 andRp 8,415,875,000 respectively. The valuation was donebased on cost approach and income approach As ofMarch 12, 2019 and June 28, 2018, the valuation arrived aton the basis of valuation carried out at that date by KJPPKarmanto & rekan, independent valuers.

yang tidak

Keuntungan dari perubahan nilai wajar produk agrikulturdibebankan pada Laporan Laba Rugi dan PenghasilanKomprehensif Lain masing-masing sebesar Rp5.508.069.000 dan Rp 8.415.875.000 untuk periode tahunyang berakhir 31 Desember 2018 dan 2017.

Gain arising from changes in fair value of agriculturalproducts charged to Statements of Profit or Loss and OtherComprehensive Income for the year ended December 31,2018 and 2017 amounted to Rp 5,508,069,000 and Rp8,415,875,000 respectively.

Average FFBprice

Jumlah dalam tonase/

Masukan 2018

in tonnes

Nilai wajar /fair value at

31 Desember 2018 /

Harvestquantities

Approach

Approach 5.508.069.000

8.415.875.000

2017

Pendekatan yang tidak Harga rata- Jumlah dalam

Nilai wajar /

777.574.396 777.574.397 13.105.277.006 17.114.646.256

44.527.343.672 45.738.836.904

24.769.005.094 26.693.757.412

Nucleas volumein tonnes

21.110,58Rp 261/kgPerkiraanjumlah yang panen /Projected

quantitiesHarvest

Pendekatanbiaya &pendapatan /Cost & Income

December 31, 2018

31 Desember 2018 /December 31, 2018

Cost & Income Projectedpanen /

Valuation techniques

inputs price

19.350 biaya & jumlah yang

Unobservable inputs

2018 2017

32.800.000.000 32.800.000.000

115.979.200.168 123.124.814.969

Akun ini merupakan transaksi yang timbul dari pengeluaranbiaya-biaya yang dibayarkan terlebih dahulu oleh Entitassehubungan dengan pelaksanaan pembangunan danpengelolaan perkebunan kelapa sawit untuk petani plasmasetempat.

This account represents the transactions incurred fromdisbursements of expenses made by the Entity inaccordance with the establishment and management ofpalm plantations for the local plasma farmers.

Nilai wajar TBS pada tanggal 31 Desember 2018 dan 31Desember 2017 masing-masing sebesar Rp5.508.069.000 dan Rp 8.415.875.000. Penilaian inidilakukan berdasarkan pendekatan biaya dan pendekatanpendapatan Penilaian pada tanggal 12 Maret 2019 dan 28Juni 2018 ditetapkan oleh KJPP Karmanto & rekan, penilaiindependen.

techniques

37


10. PIUTANG PLASMA (LANJUTAN) 10. PLASMA RECEIVABLE (CONTINUED)

Rincian umur piutang plasma adalah sebagai berikut:

0 s/d 30 hari 0 to 30 days> 120 hari More than 120 daysJumlah Total

Penurunan nilai piutang plasma Allowance for doubtfull account

Jumlah - bersih Total - net

Saldo awal tahun Beginning BalancePenyisihan penurunan nilai Provision for impairment

Saldo Akhir tahun Ending Balance

Koperasi Subur Mulya Koperasi Subur Mulya

(10.751.697.148)Penghapusan piutang Writte-off receivables

Saldo piutang plasma Entitas kepada Koperasi SuburMulya pada tangal 31 Desember 2018 dan 2017 masing-masing sebesar Rp 45.527.343.672 dan Rp45.738.836.904.

The balance of the Entity’s plasma receivables fromKoperasi Subur Mulya as of December 31, 2018 and 2017are Rp 45,527,343,672 . and Rp 45,738,836,904,respectively.

Up to December 31, 2018, the total plasma plantationsarea established by Koperasi Subur Mulya are 741 Ha.

Mutasi penyisihan penurunan nilai atas piutang plasmaadalah sebagai berikut:

2017

- - - - 10.751.697.148

- -

Berdasarkan Surat Keputusan Manajemen tentang PiutangPlasma per tanggal 31 Desember 2018, bahwa tidak adapencadangan piutang ragu ragu untuk Piutang PlasmaKoperasi Bina Usaha Tani dan Koperasi Kumbang Jaya per 31 Desember 2018, masing-masing senilai Rp32.000.000.000 dan Rp 777.574.396, karena menurutmanajemen dapat ditagih dan Sertifikat Hak Milik (SHM)tanah dan tanaman kelapa sawit yang tumbuh diatasnyayang dimiliki oleh petani plasma telah dijadikan sebagaijaminan atas piutang tersebut.

Pada tanggal 2 Agustus 2007, Koperasi Subur Mulyamengajukan permohonan kredit kepada PT Bank Mandiri(Persero) Tbk yang diaktakan dengan akta Notaris Ny.Elmadiantini, S.H., No. 74. PT Bank Mandiri (Persero) Tbkmenyetujui memberikan Fasilitas Kredit Investasi Efektifsebesar Rp 17.891.801.000 dan Fasilitas Kredit InvestasiIDC (Interest During Construction) sebesar Rp8.870.187.000 untuk pembiayaan kebun kelapa sawit baruseluas 741 Ha. Jangka waktu pinjaman ini adalah 13 tahunsejak tanggal akta pinjaman ini ditandatangani.

On August 2, 2007, Koperasi Subur Mulya proposed acredit facility to PT Bank Mandiri (Persero) Tbk which wasnotarized by Notarial certificate No. 74 of Ny. Elmadiantini,S.H., PT Bank Mandiri (Persero) Tbk approved to provideEffective Investment Credit Facility amounting to Rp17,891,801,000 and Interest During Construction onInvestment Credit Facility are Rp 8,870,187,000 to financepalm plantations with a total area of 741 Ha. The loan isdue in 13 years since this agreement signed

Sampai dengan tanggal 31 Desember 2018, luasperkebunan plasma yang telah dibangun oleh KoperasiSubur Mulya adalah seluas 741 Ha.

The aging of plasma receivables is presented below:

2018 2017

- 123.124.814.969

Movements in the allowance for impairment of plasmareceivables, as follows:

2018

115.979.200.168

Based on Management Decision Letter regarding PlasmaReceivable dated December 31, 2018, stated there is noallowance for doubtfull account of Plasma Receivable ofKoperasi Bina Usaha Tani and Koperasi Kumbang Jaya asof December 31, 2018 amounted Rp 32,000,000,000 andRp 777,574,396 due to management belief it willcollectable and land right certificate together with palmplantations on it owned by plasma farmer are pledged ascollateral.

-

115.979.200.168 123.124.814.969

- -

115.979.200.168 123.124.814.969

38



Koperasi Bina Usaha Tani Koperasi Bina Usaha Tani

a a

b b

c c

d d

Koperasi Restu Ilahi Koperasi Restu Ilahi

Pada tanggal 23 Juli 2007, Koperasi Bina Usaha Tanimengajukan permohonan mengenai pembangunan kebunkelapa sawit di PT Andira Agro dengan ketentuan sebagaiberikut:

On July 23, 2007, Koperasi Bina Usaha Tani applied tobecome farmers plasma at PT Andira Agro with followingconditions:

Pada tanggal 2 Agustus 2007, Koperasi Restu Ilahimengajukan permohonan kredit kepada PT Bank Mandiri(Persero) Tbk yang diaktakan dengan akta Notaris Ny.Elmadiantini, S.H., No. 79. PT Bank Mandiri (Persero) Tbkmenyetujui memberikan Fasilitas Kredit Investasi Efektifsebesar Rp 14.970.198.000 dan Fasilitas Kredit InvestasiIDC (Interest During Construction) sebesar Rp6.649.797.000 untuk pembiayaan kebun kelapa sawit baruseluas 520 Ha. Jangka waktu pinjaman ini adalah 13 tahunsejak tanggal akta pinjaman ini ditandatangani.

On August 2, 2007, Koperasi Restu Ilahi proposed a creditfacility to PT Bank Mandiri (Persero) Tbk which wasnotarialized by Deed No. 79 of Ny. Elmadiantini, S.H,. PTBank Mandiri (Persero) Tbk approved to provide theEffective Investment Credit Facility amounting at Rp14,970,198,000 and interest During Construction onInvestment Credit Facility at Rp 6,649,797,000 to financepalm plantations with a total area of 520 Ha. The loan isdue in 13 years since this agreement signed.

Sampai dengan tanggal 31 Desember 2018, luasperkebunan plasma yang telah dibangun oleh KoperasiRestu Ilahi adalah seluas 620,60 Ha.

Koperasi Bina Usaha Tani telah mengajukanpermohonan mengenai pembangunan kebun kelapasawit di atas tanah seluas 820 Ha di Desa TelukTenggiri dan Desa Sebubus, Kecamatan Banyuasin I,serta Desa Upang Kecamatan Makarti Jaya KabupatenBanyuasin, Provinsi Sumatera Selatan kepada PTAndira Agro.PT Andira Agro telah menyatakan kesediaan danpersetujuannya untuk membangun kebun kelapa sawitdi atas tanah seluas 820 Ha di Desa Teluk Tenggiridan Desa Sebubus, Kecamatan Banyuasin I, sertaDesa Upang Kecamatan Makarti Jaya KabupatenBanyuasin, Provinsi Sumatera Selatan.

Saldo piutang plasma Entitas kepada Koperasi Bina UsahaTani pada tanggal 31 Desember 2018 dan 2017 masing-masing sebesar Rp 32.800.000.000 dan Rp32.800.000.000.

The balance of the Entity’s plasma receivables fromKoperasi Bina Usaha Tani as of December 31, 2018 and2017 are Rp 32,800,000,000 and Rp 32,800,000,000respectively

PT Andira Agro adalah sebuah perseroan terbatasyang kegiatan usahanya bergerak di bidang usahapertanian, perkebunan dan perikanan serta usahaindustri yang mendirikan pabrik-pabrik untukpengolahan hasil-hasil pertanian dan perikanantersebut.

Koperasi Bina Usaha Tani adalah sebuah koperasiyang salah satu kegiatan usahanya bergerak di bidangPerkebunan Kelapa Sawit.

Koperasi Bina Usaha Tani is a cooperative that one of itsbusiness activities engaged in Palm Plantation.

PT Andira Agro is a limited liability Entity whose businessis engaged in agriculture, plantation dan fisheries andindustrial enterprises set up factories for processingagricultural product plantations and fisheries

Koperasi Bina Usaha Tani has applied for thedevelopment of palm plantations on the land area of 820Ha in the Desa Teluk Tenggiri and Desa Sebubus,Kecamatan Banyuasin I as well as the Desa UpangKecamatan makarti Jaya Kabupaten Banyuasin, ProvinsiSumatera Selatan to PT Andira Agro

Up to December 31, 2018, the total plasma plantationsarea established by Koperasi Restu Ilahi is 620.60 Ha.

Saldo piutang Entitas kepada Koperasi Restu Ilahi padatanggal 31 Desember 2018 dan 2017 masing-masingsebesar Rp 24.769.005.094 dan Rp 26.693.757.412.

The balance of the Entity’s plasma receivables fromKoperasi Restu Ilahi as of December 31, 2018 and 2017are at Rp 24,769,005,094 and Rp 26,693,757,412respectively.

PT Andira Agro has expressed willingness and consentto establish of palm plantations on the land area of 820hectares in the Desa Teluk Tenggiri and Desa Sebubus,Kecamatan Banyuasin I as well as Desa UpangKecamatan Makarti Jaya Kabupaten Banyuasin,Sumatera Selatan - Province.

39



Koperasi Sumber Makmur Jaya Koperasi Sumber Makmur Jaya

a a

b b

Koperasi Kumbang Jaya Koperasi Kumbang Jaya

Pada tanggal 20 Juni 2007, KUD Kumbang Jayamengajukan permohonan kredit kepada PT Bank Mandiri(Persero) Tbk yang diaktakan dengan akta Notaris Ny.Elmadiantini, S.H., No. 54. PT Bank Mandiri (Persero) Tbkmenyetujui memberikan Fasilitas Kredit Investasi Efektifsebesar Rp 19.721.198.000 untk pembiayaan kembali danpenyelesaian kebun kelapa sawit seluas 730 Ha. Jangkawaktu pinjaman ini adalah 8 tahun sejak tanggal aktapinjaman ini ditandatangani.

On June 20, 2007, KUD Kumbang Jaya proposed a creditfacility to PT Bank Mandiri (Persero) Tbk which wasnotarialized by Notarial Deed No. 54 of Ny. Elmadiantini,S.H., PT Bank Mandiri (Persero) Tbk approved to providethe Effective Investment Credit Facility amounting to Rp19,721,198,000 to refinance and complete palm plantationswith a total area of 730 Ha. The loan is due in 8 yearssince this agreement signed

Investment Credit Agreement (Revitalization) based onNotarial Deed of Ny. Elmandiantini, S.H., No. 69 datedDecember 12, 2007, PT Bank Mandiri (Persero) TbkApproved to provide Effective Investment Credit Facilityamounting to Rp 18,688,600,000 and Interest DuringConstruction Investment Credit Facility at Rp8,936,386,000 to finance palm plantations with a totalarea of 774 Ha. The Loan will due in 13 years since thisagreement signed.

On June 20, 2007, Koperasi Sumber Makmur Jaya proposed a credit facility to PT Bank Mandiri (Persero) Tbk as follows:

The balance of the Entity’s plasma receivables fromKoperasi Restu Ilahi as of December 31, 2018 and 2017are at Rp 13,105,277,006 and Rp 17,114,646,256respectively.

Pada tanggal 20 Juni 2007, Koperasi Sumber Makmur Jaya mengajukan permohonan kredit kepada PT Bank Mandiri(Persero) Tbk sebagai berikut:

Perjanjian Kredit Investasi (Komersil) berdasarkan aktaNotaris Ny. Elmadiantini, S.H., No. 64 tanggal 12Desember 2007, PT Bank Mandiri (Persero) Tbkmenyetujui memberikan Fasilitas Kredit InvestasiEfektif sebesar Rp 6.427.400.000 dan Fasilitas KreditInvestasi IDC (Interest During Construction) sebesarRp 921.333.000 untuk pembiayaan kembali danpemeliharaan tanaman belum menghasilkan (TBM)kebun kelapa sawit seluas 284,6 Ha. Jangka waktupinjaman ini adalah 8 tahun sejak tanggal pinjaman iniditandatangani.

The balance of the Entity’s plasma receivables from KUDKumbang Jaya as of December 31, 2018 and 2017 are Rp777,574,396 and Rp 777.574.397 , respectively.

Investment Credit Agreement (Commercial) based onNotarial Deed of Ny. Elmadiantini, S.H., No. 64 datedDecember 12, 2007, PT Bank Mandiri (Persero) Tbkapproved to provide Effective Investment Credit Facilityamounting to Rp 6,427,400,000 and Interest DuringConstruction Facility at Rp 921,333,000 to refinance andmaintain immature palm plantations with a total area of284.6 Ha. The loan is due in 8 years since thisagreement signed.

Up to December 31, 2018, the total plasma plantationsareas established by koperasi Sumber Makmur Jaya are284.6 Ha.

Perjanjian Kredit Investasi (Revitalisasi) berdasarkanakta Notaris Ny. Elmadiantini, S.H., No. 69 tanggal 12Desember 2007, PT Bank Mandiri (Persero) Tbkmenyetujui memberikan Fasilitas Kredit InvestasiEfektif sebesar Rp 18.688.600.000 dan Fasilitas KreditInvestasi IDC (Interest During Construction) sebesarRp 8.936.386.000 untuk pembiayaan kebun kelapasawit baru seluas 774 Ha. Jangka waktu pinjaman iniadalah 13 tahun sejak tanggal akta pinjaman iniditandatangani.

Saldo piutang plasma Entitas kepada Koperasi SumberMakmur Jaya pada tanggal 31 Desember 2018 dan 2017masing-masing sebesar Rp 13.105.277.006 dan Rp17.114.646.256.

Sampai dengan tanggal 31 Desember 2018, luasperkebunan plasma yang telah dibangun oleh KUDKumbang Jaya adalah seluas 744,6 Ha.

Up to December 31, 2018, the total plasma plantationsarea established by KUD Kumbang Jaya are 744.6 Ha

Saldo piutang plasma Entitas kepada KUD Kumbang Jayapada tanggal 31 Desember 2018 dan 2017 sebesar Rp777.574.396 dan Rp 777.574.397

Sampai dengan tanggal 31 Desember 2018, luasperkebunan plasma yang telah dibangun oleh KoperasiSumber Makmur Jaya adalah seluas 284,6 Ha.

40


11. TANAMAN MENGHASILKAN 11. MATURE PLANTATIONS

a. Tanaman Menghasilkan a. Mature Plantations

Biaya Acquisitionperolehan cost

Akumulasi Accumulationpenyusutan depreciation

Jumlah Total

Biaya Acquisitionperolehan cost

Akumulasi Accumulationpenyusutan depreciation

Jumlah Total

TM-1999 Mature Plantations-1999TM-2002 Mature Plantations-2002TM-2003 Mature Plantations-2003TM-2004 Mature Plantations-2004TM-2005 Mature Plantations-2005TM-2008 Mature Plantations-2008TM-2009 Mature Plantations-2009TM-2010 Mature Plantations-2010TM-2011 Mature Plantations-2011TM-2015 Mature Plantations-2015

Jumlah Total

Beggining Balance Addition Deduction Ending Balance

Beggining Balance Addition Deduction Ending Balance

Saldo awal/

136.534.782.007

(30.703.099.886) (44.967.109.057)

568,35

415,64 459,00

1.789,05

6,95

10,53 415,64

Saldo akhir/

The details of mature plantations as of December 31, 2018and 2017 are as follows:

-

(9.075.094.548) -

150.798.791.178

-

2018 2017

53,35 53,35

459,00 1.789,05

6,95

21,85

559,29 559,29

(9.075.094.548) -

2018

Pengurangan /2017

1.156,62

(14.264.009.171)

Penambahan /

Rincian luas tanaman menghasilkan TM pada tanggal 31Desember 2018 dan 2017 sebagai berikut:

(14.264.009.171)

-

Penambahan / Pengurangan /

- -

(54.042.203.605)

127.459.687.459

5.040,63 5.040,63

10,53

Saldo awal/

All depreciation of mature plantations are Rp9,075,094,553 and Rp 14,264,009,171 as of for year 2018and 2017 respectively, was allocated to cost of good sold.

Pada tanggal 31 Desember 2018 dan 2017, tanamanproduktif tersebut telah diasuransikan terhadap risikokerugian kebakaran dan risiko lainnya dengan nilaipertanggungan secara keseluruhan sekitar Rp 186,25milyar. Manajemen berpendapat bahwa nilaipertanggungan tersebut cukup untuk menutupikemungkinan kerugian atas risiko tersebut.

As of December 31, 2018 and 2017, bearer plants arecovered by insurance against losses by fire and other risksunder blanket policies with total coverage amounting to Rp186.25 billion. Management believes that total insurancecoverage is adequate to cover possible losses that mayarise from such risks.

568,35

Seluruh penyusutan tanaman menghasilkan masing-masing sebesar Rp 9.075.094.553 dan Rp 14.264.009.171untuk 31 Desember 2018 dan 2017, dialokasikan ke bebanpokok pendapatan.

150.798.791.178

181.501.891.064

181.501.891.064

Saldo akhir/

181.501.891.064

181.501.891.064

21,85 1.156,62

(44.967.109.057)

136.534.782.007

41


12. ASET TETAP 12. FIXED ASSETS

Nilai Perolehan: Acquisition Cost:Pemilikan Langsung Direct AcquisitionTanah LandBangunan dan Buildings

prasarana and infrastructureMesin dan Machine and perlengkapan equipmentPeralatan kantor Office and estate

dan kebun equipmentAlat-alat Transportation

angkutan equipmentSub jumlah Sub total

Aset tetap dalam Construction inpembangunan progress

Sub jumlah Sub total

Pemilikan tidak langsung Indirect OwnershipAlat-alat Transportation


Jumlah Nilai Total AcquisitionPerolehan Cost

Akumulasi Penyusutan: Accumulated Depreciation:Pemilikan langsung Direct OwnershipBangunan dan Buildings and

prasarana infrastructureMesin dan Machine and

perlengkapan equipmentPeralatan kantor Office and estate


angkutan equipmentSub Jumlah Sub Total


angkutan equipmentSub Jumlah Sub Total

Jumlah Akumulasi Total AccumulationPenyusutan Depreciation

Nilai Buku Book Value

(11.861.399.750)

1.098.056.500

(1.749.695.090)

11.861.399.750

2018

7.750.000.000

107.920.946.718

-

-

270.097.120

2.389.007.578

18.920.238.864 159.742.516.808

68.155.821.482 68.155.821.482

6.264.962.726 6.264.962.726

(11.861.399.750)

186.635.579

-

-

832.536.041

-

14.016.865.352

5.011.554.262 -

6.884.636.015

5.915.951.221

-

1.101.503.454 -

1.937.947.763

15.663.923.907 68.623.676.464

942.918.597

69.566.595.061

164.596.705.955

29.174.743.779

2.124.583.342

16.496.459.948 81.539.038.362

1.101.503.454 2.044.422.051

83.583.460.413

156.495.791.825

-

12.915.361.898

28.731.697.030

-

(1.749.695.090)

- 900.000.000 -

900.000.000

5.283.968.784

7.750.000.000

95.789.449.848

34.893.820.518

113.523.907

- 6.765.646.311

20.018.295.364 178.369.562.869

54.544.726.642 54.544.726.642

7.164.962.726

11.861.399.750

22.290.107.764

40.177.789.302

2.502.531.485

234.163.301.016

942.918.597

7.164.962.726

240.079.252.237

33.743.251.292

- -

2.044.422.051

Saldo awal / Beggining Balance

Penambahan (pengurangan) /

Addition (Deduction)

Reklasifikasi / Reclassification

Saldo akhir/ Ending Balance

42


12. ASET TETAP (LANJUTAN) 12. FIXED ASSETS (CONTINUED)

Nilai Perolehan: Acquisition Cost:Pemilikan Langsung Direct AcquisitionTanah LandBangunan dan Buildings

prasarana and infrastructureMesin dan Machine and perlengkapan equipmentPeralatan kantor Office and estate



Aset tetap dalam Construction inpembangunan progress



Alat-alat angkuta equipment


Jumlah Nilai Total AcquisitionPerolehan Cost

Akumulasi Penyusutan: Accumulated Depreciation:Pemilikan langsung Direct OwnershipBangunan dan Buildings and

prasarana infrastructureMesin dan Machine and

perlengkapan equipmentPeralatan kantor Office and estate


angkutan equipment

Sub Jumlah Sub Total


angkutan equipment

Sub Jumlah Sub Total

Jumlah Akumulasi Total AccumulationPenyusutan Depreciation

Nilai Buku Book Value

Beban penyusutan dialokasikan sebagai berikut: Depreciation expenses were allocated to the following:

Beban pokok penjualan Cost of good soldBeban usaha Operating expensesJumlah Total

2.548.881.492 20.874.014.712

2.548.881.492

1.440.239.368

-

6.471.523.497

56.314.955.391 -

2018 2017

13.680.113.233

183.375.466.351

81.640.150

-

294.462.607 14.016.865.352 13.251.639.670

4.832.185.765

15.346.893.986 20.874.014.712

42.000.000

7.750.000.000

12.957.177.063 336.752.119

81.640.150

86.480.954.702

3.377.062.726

20.874.014.712

95.789.449.848

6.264.962.726

173.284.666

-

861.278.447 -

13.251.639.670

-

-

164.596.705.955

69.566.595.061

942.918.597

942.918.597

68.623.676.464

-

913.367.295 -

12.390.361.223

-

95.789.449.848

33.453.581.150

861.278.447 -

-

23.899.511.265

15.818.584.267

1.764.663.097

14.750.556.612

56.233.315.241

1.937.947.763

22.290.107.764

7.750.000.000

9.420.949.768

-

34.893.820.518

234.163.301.016

6.264.962.726

68.155.821.482

68.155.821.482

159.742.516.808 18.920.238.864

2.389.007.578

86.480.954.702

2.887.900.000

2.887.900.000

239.690.421.742

2.200.297.178

18.878.238.864

188.710.400

150.321.567.040

-

-

-

3.377.062.726

15.663.923.907

-

28.731.697.030

2017






43


12. ASET TETAP (LANJUTAN) 12. FIXED ASSETS (CONTINUED)

13. BEBAN TANGGUHAN ATAS HAK ATAS TANAH 13. DEFERRED COST OF LAND RIGHTS


Biaya perolehan Acquisition cost:

Akumulasi Accumulationamortisasi amortization

Jumlah Total

Biaya perolehan Acquisition cost:

Akumulasi Accumulationamortisasi amortization

Jumlah Total-

Pada tanggal 6 November 2003, Badan PertanahanNasional mengeluarkan Sertifikat Hak Guna Usaha No.6/Banyuasin, Desa Karang Anyar, Kabupaten MusiBanyuasin, seluas 1.975,95 Ha yang berlaku hingga 35tahun atau sampai dengan 5 November 2038 kepadaPerusahaan.

-

-

39.339.269.717 - -

(1.123.979.136)

On September 8, 2009, the National Land Agency Boardissued a Certificate of Building Use Rights No. 2, KarangAnyar Village, bayuasin Regency, with a total area of149,905 meter square for a period of 30 years or up toSeptember 7, 2039 to the Entity.

Pada tanggal 21 September 2006, Badan PertanahanNasional mengeluarkan Sertifikat Hak Guna Bangunan No.14, Kelurahan Kalidoni Kecamatan Kalidoni, KabupatenPalembang, Sumatera Selatan seluas 82 M2.

On September 21, 2006, the National Land Agency Boardissued a Certificate of Building Use Rights No. 14, Kalidoniand Kalidoni, Palembang Regency, Sumetera Selatan, witha total area of 82 M2

Pada tanggal 21 September 2006, Badan PertanahanNasional mengeluarkan Sertifikat Hak Guna Bangunan No.13, Kelurahan Kalidoni Kecamatan Kalidoni, KabupatenPalembang, Sumatera Selatan seluas 192 M2.

On September 21, 2006, the National Land Agency Boardissued a Certificate of Building Use Rights No. 13, Kalidoniand Kalidoni, Palembang Regency, Sumetera Selatan, witha total area of 192 M2

Pada tanggal 8 September 2009, Badan PertanahanNasional mengeluarkan Sertifikat Hak Guna Bangunan No.2, Desa Karang Anyar, Kabupaten Banyuasin, seluas149.905 meter persegi yang berlaku hingga 30 tahun atausampai dengan 7 September 2039 kepada Perusahaan.

On November 6, 2003, the National Land Agency Boardissued a Certificate of Operating Use Rights No.6/Banyuasin, Karang Anyar Village, Musi BanyuasinRegency, with a total area of 1,975.95 Ha for a period of 35years or up to November 5, 2038 to the Entity.

(6.350.871.858)

- -

Based on the Entity management’s review, there is nopotential loss on decline in property, plant and equiptmentvalue. Thus, Entity did not provide any allowance fordecline in value of property plant and equipment.

(1.123.979.136)

30.740.439.588

As of December 31, 2018 and 2017, property, plant andequipment are covered by insurance against losses by fireand other risks under blanket policies with total coverageamounting to Rp 239,8 billion and Rp 109.9 billion.




(1.123.979.135) - (1.123.979.135)

39.339.269.717

32.988.397.859

39.339.269.717

(7.474.850.994)31.864.418.723

39.339.269.717

(8.598.830.129)

(7.474.850.994)31.864.418.723

Berdasarkan hasil penelaahan manajemen Entitas, tidakterdapat indikasi penurunan nilai aset tetap, sehinggaEntitas tidak melakukan penyisihan penurunan nilai asettetap.

Pada tanggal 31 Desember 2018 dan 2017, aset tetaptersebut telah diasuransikan terhadap risiko kerugiankebakaran dan risiko lainnya dengan nilai pertanggungansecara keseluruhan sekitar Rp 239,8 milyar dan Rp 109,9milyar.



2018






2017

44


13. BEBAN TANGGUHAN ATAS HAK ATAS TANAH 13. DEFERRED COST OF LAND RIGHTS

14. ASET LAIN-LAIN 14. OTHER ASSET


Uang Jaminan Security Deposit

Jumlah Total

Muksin Muksin

1 1

a) a)

b) b)

c) c)

On October 4, 2012, the National Land Agency Boardissued a Certificate of Operating Use Rights No. 34,Sebubus and Muara Padang Village, Banyuasin Regency,with a total area of 702.85 Ha for a period of 35 years or upto September 17, 2046 to the Entity.

On January 19, 2010 the National Land Agency Boardissued a Certificate of Building Use Rights No. 16,Sebubus Village, Banyuasin Regency, with a total area of784 Ha for a period of 35 years or up to December 16,2044 to the Entity.

Freehold Title No. 672/Desa Muara Padang of16,100 M2 registered on behalf of of Ariansyah.

Pada tanggal 14 Oktober 2010, Badan PertanahanNasional mengeluarkan Sertifikat Hak Guna Usaha No. 25,Desa Teluk Tenggirik, Kabupaten Banyuasin, seluas990,08 Ha yang berlaku hingga 35 tahun atau sampaidengan 27 September 2045 kepada Perusahaan.Pada tanggal 4 Oktober 2012, Badan Pertanahan Nasionalmengeluarkan Sertifikat Hak Guna Usaha No. 34, DesaSebubus dan Muara Padang, Kabupaten Banyuasin,seluas 702,85 Ha yang berlaku hingga 35 tahun atausampai dengan 17 September 2046 kepada Perusahaan.

On October 14, 2010, the National Land Agency Boardissued a Certificate of Operating Use Rights No. 25, TelukTenggiri Village, Banyuasin Regency with a total area of990.08 Ha for a Period of 35 years or up to September 27,2045 to the Entity.

Pada tanggal 19 Januari 2010, Badan Pertanahan Nasionalmengeluarkan Sertifikat Hak Guna Usaha No. 16, DesaSebubus, Kabupaten Banyuasin, seluas 784 Ha yangberlaku hingga 35 tahun atau sampai dengan 16 Desember2044 kepada Perusahaan.

2018 2017

1.300.000.000 1.300.000.000

Sertifikat Hak Milik No. 672/Desa Muara Padangseluas 16.100 M2 yang terdaftar atas namaAriansyah.

1.300.000.000 1.300.000.000

Berdasarkan Perjanjian Kesepakatan Bersama Jual BeliTandan Buah Segar No. 01 yang buat oleh Notaris Ny.Elmadiantini, S.H., tanggal 1 Maret 2017. Entitas danMuksin menjalin kerjasama dalam pembelian Tandan BuahSegar (TBS) yang dihasilkan oleh kebun kelapa sawit milikPetani dan/atau plasma yang berlokasi di Muara Padang,RT 001, Kecamatan Muara Padang, Kabupaten Banyuasin,Provinsi Sumatera Selatan.

Based on the agreement of Sale and Purchase of FreshFruit Bunches No. 01 made by Notary Mrs. Elmadiantini,SH, dated March 1, 2017. The Entity and Muksin cooperate in the purchase of Fresh Fruit Bunches (FFB) produced bythe oil palm plantation owned by Farmers and/or plasmalocated in Muara Padang, RT 001, Muara PadangSubdistrict, Banyuasin Regency, South SumateraProvince.

Entitas memberikan uang jaminan sebesar Rp 500.000.000yang digunakan sebagai modal awal untuk menjaminpembelian TBS dan berhak menerima TBS minimalsebesar Rp 2.000.000.000 perbulan yang akan dikirim kePabrik Kelapa Sawit milik Entitas. Perjanjian ini memilikijangka waktu 1 (satu) tahun dan dapat diperpanjang sesuaiketentuan yang disepakati bersama.

The Entity provides a security deposit of Rp 500,000,000which is used as initial capital to guarantee the purchase ofFFB and is entitled to receive FFB of at least Rp2,000,000,000 per month to be sent to an Entity PalmFactory. This agreement has a term of 1 (one) year andmay be extended according to mutually agreed terms.

Dalam perjanjian ini, Entitas menerima jaminan berupa: Under this agreement, the Entity receives collateral in theform of:

3 (tiga) bidang tanah hak milik yang terletak di DesaMuara Padang, Kecamatan Muara Padang, KabupatenBanyuasin, Propinsi Sumatera Selatan, berdasarkan:

3 (three) plots of land located in Muara PadangVillage, Muara Padang Subdistrict, BanyuasinRegency, South Sumatera Province, based on:

Sertifikat Hak Milik No. 382/Desa Muara Padangseluas 17.230 M2 yang terdaftar atas namaMuksin.

Freehold Title No. 382/Desa Muara Padang of17,230 M2 registered on behalf of Muksin

Sertifikat Hak Milik No. 381/Desa Muara Padangseluas 18.160 M2 yang terdaftar atas namaRogaya

Freehold Title No. 381/Desa Muara Padang of18,160 M2 registered on behalf of Rogaya.

45


14. ASET LAIN-LAIN (LANJUTAN) 14. OTHER ASSET (CONTINUED)

2 2 (dua) unit kapal pedalaman, berdasarkan: 2a) a)

b) b)

3 2 (dua) unit kendaraan bermotor, yaitu: 3.

a) a)

b) b)

Alex Alex

Perjanjian kerjasama ini tidak diperpanjang kembali padasaat perjanjian ini berakhir.

This agreement is not extended when is already due date.

Under this agreement, the Entity receives collateral in theform of 1 (one) plot of land owned by property located at 16Ulu Sub-district, Seberang Ulu II Sub-district, Palembang,South Sumatera Province, based on Freehold Title No.4536/Kelurahan 16 Ulu area of 173 M2 registered onbehalf of Alex.

2 (two) units of inland ship, based on:Sertifikat Keselamatan Kapal Pedalaman, dengannama Jukung “Sabar Jaya - 01” isi kotor 8 GT No.552.31/234/2/Dishub-17 dengan nama pemilikMuksin.

Certificate of Inland ship Safety, under the nameJukung "Sabar Jaya - 01" gross content 8 GTNo. 552.31/234/2/Dishub-17 with the name ofthe owner Muksin

Sertifikat Keselamatan Kapal Pedalaman, dengannama Jukung “Sabar Jaya - 02” isi kotor 8 GT No.552.31/235/2/Dishub-17 dengan nama pemilikMuksin.

Certificate of Inland ship Safety, under the nameJukung "Sabar Jaya - 02" gross content 8 GTNo. 552.31/235/2/Dishub-17 with the name ofthe owner Muksin.

2 (two) units of motor vehicle are:

Dump Truck Toyota Dyna 130 HT No register BG8628 LO atas nama Siswanto.

Dump Truck Toyota Dyna 130 HT register NoBG 8628 LO on behalf of Siswanto.

Dump Truck Toyota New Dyna 130 HT No registerBG 8684 LO atas nama Siswanto.

Dump Truck Toyota New Dyna 130 HT registerNo BG 8684 LO on behalf of Siswanto.

Berdasarkan Perjanjian Kesepakatan Bersama Jual BeliTandan Buah Segar No. 39 yang buat oleh Notaris Ny.Elmadiantini, S.H., tanggal 17 Oktober 2017. Entitas danAlex menjalin kerjasama dalam pembelian Tandan BuahSegar (TBS) yang dihasilkan oleh kebun kelapa sawit milikPetani dan/atau plasma yang berlokasi di Karang Anyar,Kecamatan Muara Padang, Kabupaten Banyuasin, ProvinsiSumatera Selatan.

Based on the Agreement on Sale of Fresh Fruit BunchesNo. 39 made by Notary Mrs. Elmadiantini, S.H., datedOctober 17, 2017. The Entity and Alex cooperate in thepurchase of Fresh Fruit Bunches (FFB) produced by the oilpalm plantation owned by farmers and/or plasma located inKarang Anyar, Muara Padang Subdistrict, BanyuasinRegency, South Sumatera Province.

Entitas memberikan uang jaminan sebesar Rp1.000.000.000 yang digunakan sebagai modal awal untukmenjamin pembelian TBS dan berhak menerima TBSminimal sebesar Rp 1.000.000.000 perbulan yang akandikirim ke Pabrik Kelapa Sawit milik Entitas. Perjanjian inimemiliki jangka waktu 1 (satu) tahun dan dapatdiperpanjang sesuai ketentuan yang disepakati bersama.

The Entity provides a security deposit of Rp 1,000,000,000which is used as initial capital to guarantee the purchase ofFFB and is entitled to receive FFB of at least Rp1,000,000,000 per month to be sent to the entity PalmFactory. This agreement has a term of 1 (one) year andmay be extended according to mutually agreed terms.

Dalam perjanjian ini, Entitas menerima jaminan berupa 1(satu) bidang tanah hak milik yang terletak di Kelurahan 16Ulu, Kecamatan Seberang Ulu II, Palembang, PropinsiSumatera Selatan, berdasarkan Sertifikat Hak Milik No.4536/Kelurahan 16 Ulu seluas 173 M2 yang terdaftar atasnama Alex.

46


15. UTANG USAHA 15. ACCOUNT PAYABLES


Pihak Ketiga: Third Parties:Muksin Muksin KUD Sumber Makmur Jaya KUD Sumber Makmur Jaya KUD Restu Ilahi KUD Restu Ilahi CV. Leidong CV. LeidongPT. Patra Andalan Sukses PT. Patra Andalan SuksesCV. Trubus Prima CV. Trubus PrimaCV Dharma Utama CV Dharma Utama Sumber Makmur Jaya Plus Sumber Makmur Jaya PlusPT. Apindowaja Ampuhpersada PT. Apindowaja AmpuhpersadaPT Tata Kurnia Pratama PT Tata Kurnia Pratama PT Himalaya Everest Jaya PT Himalaya Everest JayaPT Daun Buah PT Daun BuahPT Astica Mas PT Astica Mas PT Jayatech Palmindo PT Jayatech PalmindoPT Sinar Sukses Sekawan PT Sinar Sukses Sekawan Andik Siswanto Andik SiswantoLain-lain (dibawah Rp 250 juta) Other (below Rp 250 million)

Jumlah Total

Belum jatuh tempo Not yet due0 s/d 30 hari 0 to 30 days31 s/d 60 hari 31 to 60 days61 s/d 90 hari 61 to 90 daysLebih dari 90 hari More than 90 days

Jumlah Total

PERPAJAKAN 16. TAXATION

a. Utang Pajak a. Taxes Payable

Utang pajak, terdiri dari: Taxes payable, consist of:

Pajak penghasilan pasal 4(2) Income tax art. 4(2)Pajak penghasilan pasal 21 Income tax art. 21Pajak penghasilan pasal 22 Income tax art. 22Pajak penghasilan pasal 23 Income tax art. 23Pajak penghasilan pasal 29 Income tax art. 29Pajak Pertambahan Nilai Value added taxJumlah Total

11.088.440.766

12.623.216

1.567.020.158

1.636.785.777

280.000.028

1.106.227.604 -

12.342.771

563.865.000

263.565.000 -

319.805.400

1.164.302.275 - 938.910.560

2.065.837.331

59.294.845

9.593.648

2018

-

3.419.320.630 4.091.528.594

Umur utang dihitung sejak tanggal faktur adalah sebagaiberikut:

663.800.000

8.068.387.883

8.428.481.101

1.136.176.399 800.888.284

470.564.600 695.965.703

16.

12.647.312.627 11.088.440.766

7.092.539.674 1.144.776.777

2.338.593.113

- -

-

324.291.000

340.000

7.388.579.250 955.301.019

- 624.732.000

1.973.634.162

691.134.586

2018

204.863.034

1.321.479.535

-

- 344.359.551

2017

267.887.004 276.350.000

The aging of account payables which was computed basedon the date of invoice is as follows:

2017 2018

2017

12.647.312.627

1.085.749.637

-

-

643.732.650

2.576.063.595 1.257.552.914

59.926.683 22.682.838

-

90.287.821

47


PERPAJAKAN (LANJUTAN) 16. TAXATION (CONTINUED)

b. Beban Pajak Penghasilan b. Income Tax Expense

Beban pajak penghasilan, terdiri dari: Income tax expense, consist of:

Pajak kini Current taxPajak tangguhan Deferred taxJumlah Total

Laba (rugi) sebelum Profit (loss) beforepajak penghasilan income tax

Perbedaan temporer: Temporary differences:Beban imbalan kerja Employee benefits expenseBeban penyisihan piutang Allowance for AR

ragu-ragu doubtful accountBeban penyusutan aset sewa Depreciation expenses

pembiayaan of lease assetBeban penyusutan tanaman Depreciation expenses

menghasilkan of mature plantationBeban penyusutan aset tetap Depreciation of Fixed AssetAmortisasi hak atas tanah Amortization of landrightAngsuran sewa pembiayaan Installment of finance leaseJumlah Perbedaan temporer Total temporary differences

Perbedaan permanen: Permanent differences:Pemakaian bahan baku Material usedPenyusutan aset tetap Depreciation of Fixed AssetBunga sewa pembiayaan Interest of finance leaseJamuan EntertainmentBeban Pajak Tax expense

Penghasilan bunga Interest incomeKeuntungan perubahan nilai Gain on change in fair value of

wajar produk agrikultur biological asset Jumlah Perbedaan permanen Total permanent differences

Taksiran laba / (rugi) fiskal Estimate gain / (loss) fiscalTaksiran laba / (rugi) Estimate gain/ (loss

fiskal pembulatan fiscal rounding

Pajak penghasilan terhutang: Income taxes payable:x = = xx = = x

Taksiran pajak Estimated corporatepenghasilan badan income tax

Dikurangi: Less:Pajak penghasilan pasal 22 Income tax article 22Jumlah

Kurang (lebih) bayar Less (more) paypajak penghasilan pasal 29 income tax article 29

(2.248.250)

88.560.163

861.278.447

211.080.466

29.563.310.748

86.529.906

(644.690.066)

(45.980.503) 7.227.699.423

505.558.928

(45.980.000)

(7.390.827.500)

(1.384.882.572)

(11.596.068.004) 23.808.902.655

290.084.488

44.259.843

(10.319.301)

-

(1.349.348.364)

-

7.390.827.500 (11.495.000)

4.322.388.078

1.080.597.020

2017

25%25%

29.563.310.000 25%

(2.248.250)

2.187.213.328 (179.593.819)

(8.415.875.000) 2.630.625.849

- 5.423.661.414

29.563.310.000

780.945.561 1.080.597.020

Reconciliation between income tax expenses and thetheoretical tax amount on profit before income tax using theapplicable tax rate is as follows:

2018

-

(842.984.351)

749.749.818

Rekonsiliasi antara beban pajak penghasilan denganjumlah teoritis beban pajak penghasilan yang dihitungberdasarkan laba sebelum pajak penghasilanmenggunakan tarif pajak yang berlaku adalah sebagaiberikut:

2017

7.390.827.500

-

3.123.782.244

(6.609.881.939)

44.259.843

25%

1.439.673.521

(45.980.000)

29.563.310.000 (45.980.000)

975.012.500

2018

8.415.875.000

(11.495.000)

14.725.993.000

560.730.247 234.350.471

(1.203.613.316)

(5.508.069.000)

(11.495.000) 7.388.579.250

16.

48



c. Aset Pajak Tangguhan c. Deferred Tax Assets

Mutasi aset pajak tangguhan adalah sebagai berikut: Movements in deferred tax assets are as follows:

komprehensif lain/

other comperhensive

Liabilitas imbalan Employee benefits kerja liability Aset tetap Fixed AssetPenyisihan piutang Allowance for ARragu - ragu doubtful accountHak atas tanah Land rightAset sewa pembiayaan Finance lease assetAngsuran sewa Installment of

pembiayaan Finance lease

Jumlah Total

komprehensif lain/

other comprehensive

Liabilitas imbalan Employee benefits kerja liability Aset tetap Fixed AssetTanaman menghasilkan Mature plantationHak atas tanah Land rightAset sewa pembiayaan Finance lease assetAngsuran sewa Installment of

pembiayaan Finance lease

Jumlah Total

-

2016

Credited(charged) to the

337.500.937 (1.355.915.354)

(44.898.455) 1.355.915.354 (161.172.517)

(292.822.029) 2.327.390.373 359.918.380

(dibebankan) ke

income

(210.746.088) 243.753.125 -

2018

(dibebankan) kelaporan laba rugi

-

33.842.858

(905.988.765)187.437.455

laporan laba rugi

2.394.486.724

243.753.125 (1.116.734.853)

235.729.649 423.167.104

780.945.561 (292.822.029)

(905.988.765) 235.729.649

(744.816.248)215.319.612

(337.337.091)

33.842.858 463.386.020 1.577.825.898

2.065.949.430

(dibebankan) ke

(charged) to the

1.080.597.020

292.602.482 546.803.332

statement of2017

-

Credited

839.405.814

20.410.037

52.770.117 - - - -

- (34.570.750)

(charged) to the

income

2.240.777.398

(371.907.841) (346.220.643) -

2.327.390.373 292.602.482

-

Dikreditkan

1.577.825.898

(718.128.484)

(371.907.841)

2017

Dikreditkan

-

(charged) to theCredited

Dikreditkan

Dikreditkan

statement ofincome

(dibebankan) ke

Credited

income

16.

49



d. Administrasi Pajak d. Tax Administration

No /No

00009/272/18/314/1800010/272/18/314/1800011/272/18/314/1800012/272/18/314/1800013/272/18/314/1800014/272/18/314/1800015/272/18/314/1800016/272/18/314/1803122/107/17/314/1800211/107/18/314/1800212/107/18/314/1800917/107/18/314/1800213/107/18/314/1800918/107/18/314/18

00010/272/15/314/1500010/272/15/314/1500008/272/15/314/15 00007/272/15/314/15 00009/272/15/314/15

17. BIAYA YANG MASIH HARUS DIBAYAR 17. ACCRUED EXPENSES


Bunga InterestGaji, Upah dan Tunjangan Salary, Wages and AllowancesLainnya Others

Jumlah Total

18. PENDAPATAN DITERIMA DIMUKA 18. UNEARNED REVENUE


Minyak Mentah Kelapa Sawit Crude Palm OilInti Sawit Palm Kernel

Jumlah Total

237.374.223 316.883.697

21

151617 8.077.407

816.394.588

Desember 2017/ December 2017

452.235.041

2018

1.235.996.919

13

18

6Desember 2017/ December 2017Desember 2015/ December 2015Desember 2016/ December 2016

14

9

12

1920

5

8

1.638.842.734

1011

Masa Pajak /Tax Period

Desember 2015/ December 2015Desember 2016/ December 2016

20182018201820182018


2

7

1

34

20182018

Tahun buku /Book value

Pada tahun yang berakhir 31 Desember 2018 dan2017 telah menerima Surat Tagihan Pajak, denganrincian sebagai berikut:

PPN

Jenis Pajak/Tax Type

Nomor STP /STP No

PBB

For the year ended December 31, 2018 and 2017,the Entity has received the Tax Collection Letter,with details as follows:

Jumlah /Total

98.802.825 103.449.000

43.796.250 PBBPBB Desember 2015/ December 2015

2018

PPN2018

PPN

20182018

PPNPPN

Desember 2017/ December 2017Februari 2018/ February 2018

Maret 2018/ March 2018Maret 2018/ March 2018

April 2018/ April 2018

PPN

PBB

PBBPBBPBBPBB


39.280.525 17.333.337 14.843.820

1.064.625

Mei 2018/ May 2018

2017

2017

2.772.121.019

Desember 2015/ December 2015Desember 2015/ December 2015

6.882.416.811 912.279.771

46.132.050 46.132.050 39.118.250 41.202.450 41.202.450

500.000 20.280.845

500.000 75.354.553 46.439.474 37.337.226


2017201720172017201720172017

PPH 21 PBBPBBPBBPBBPBB

PPH 22


111.565.846 1.140.582.616

6.993.982.657 2.052.862.386

100.000 8.925.074

1.925.606.183

2018

16.

50


19. UTANG SEWA PEMBIAYAAN 19. FINANCE LEASE PAYABLE

PT Buana Finance Tbk PT Buana Finance Tbk PT BFI Finance Indonesia Tbk PT BFI Finance Indonesia Tbk PT Maybank Indonesia Finance PT Maybank Indonesia Finance

Jumlah Total

Bagian yang jatuh tempo dalam Part of which due to within satu tahun one year

Bagian jangka panjang Long term debt

PT Buana Finance Tbk PT Buana Finance Tbk

PT Maybank Indonesia Finance PT Maybank Indonesia Finance

PT BFI Finance Indonesia Tbk PT BFI Finance Indonesia Tbk

Based on Financial Lease Agreement No. 8082011600056dated October 13, 2016, the Entity obtained financing 5(five) unit Isuzu Truck facility from PT Buana Finance Tbkamounting to Rp 1,700,775,000 with a effective rate of14.50% per annum and with maturities of financing for 3(three) years.

1.712.945.277

Berdasarkan Perjanjian Sewa Pembiayaan No.8082011700010 tanggal 28 Maret 2017, Entitasmemperoleh fasilitas pembiayaan 7 (tujuh) unit Truk Isuzudari PT Buana Finance Tbk sebesar Rp 1.678.120.000dengan tingkat suku bunga efektif 14,50% per tahun dandengan jangka waktu pembiayaan selama 3 (tiga) tahun.

Based on Financial Lease Agreement No. 8082011700010dated March 28, 2017, the Entity obtained financing 7(seven) unit Isuzu Truck facility from PT Buana FinanceTbk amounting to Rp 1,678,120,000 with a effective rate of14.50% per annum and with maturities of financing for 3(three) years

Berdasarkan Perjanjian Sewa Pembiayaan No.8082011600055 tanggal 13 Oktober 2016, Entitasmemperoleh fasilitas pembiayaan 2 (dua) unit alat beratCaterpillar dari PT Buana Finance Tbk sebesar Rp1.158.300.000 dengan tingkat suku bunga efektif 14,50%per tahun dan dengan jangka waktu pembiayaan selama 3(tiga) tahun.

2.566.442.410

Berdasarkan Perjanjian Sewa Pembiayaan No.8082011600056 tanggal 13 Oktober 2016, Entitasmemperoleh fasilitas pembiayaan 5 (lima) unit Truk Isuzudari PT Buana Finance Tbk sebesar Rp 1.700.775.000dengan tingkat suku bunga efektif 14,50% per tahun dandengan jangka waktu pembiayaan selama 3 (tiga) tahun.

Berdasarkan Perjanjian Sewa Pembiayaan No.50701170169 tanggal 28 Februari 2017, Entitasmemperoleh fasilitas pembiayaan 1 (satu) unit kendaraanbermotor Mitsubishi dari PT Maybank Indonesia Financesebesar Rp 375.000.000 dengan tingkat suku bungaefektif 8,73% per tahun dan dengan jangka waktupembiayaan selama 3 (tiga) tahun.

Based on Financial Lease Agreement No. 50701170169February 28, 2017, the Entity obtained financing 1 (one)unit Mitsubishi vehicle facility from PT Maybank IndonesiaFinance amounting to Rp 375,000,000 with a effective rateof 8.73% per annum and with maturities of financing for 3(three) years.

Berdasarkan Surat Persetujuan Pembiayaan No.400/SK/JKTCORP/IX/17 tanggal 4 Oktober 2017, Entitasmemperoleh fasilitas pembiayaan 1 (satu) unit alat beratKomatsu dari PT BFI Finance Indonesia Tbk sebesar Rp1.078.000.000 dengan tingkat suku bunga efektif 9,00%per tahun dan dengan jangka waktu pembiayaan selama 3(tiga) tahun.

Based on Financial Agreement Letter No.400/SK/JKTCORP/IX/17 dated October 4, 2017, the Entityobtained financing 1 (one) unit Komatsu heavy equipmentfacility from PT BFI Finance Indonesia Tbk amounting toRp 1,078,000,000 with a effective rate of 9.00% per annumand with maturities of financing for 3 (three) years.

2018 2017

Based on Financial Lease Agreement No. 8082011600055dated October 13, 2016, the Entity obtained financing 2(two) unit Caterpillar heavy equiptment facility from PTBuana Finance Tbk amounting to Rp 1,158,300,000 with aeffective rate of 14.50% per annum and with maturities offinancing for 3 (three) years.

3.217.864.260 1.047.135.993 268.656.383

4.533.656.636

(1.967.214.226)

3.148.774.064

(2.299.412.726)

849.361.337

1.289.887.419 145.941.368

51


20. UTANG BANK 20. BANK LOANS


Saldo utang bank Balance of bank loanBagian yang jatuh tempo dalam Part of which is due within

waktu satu tahun one year

Bagian Jangka Panjang Long Term Portion

Utang bank Balance of bank loanUtang bank overdraft Balance of overdraft bank loan

Bagian Jangka Pendek Short Term Portion

PT Bank Permata Tbk PT Bank Permata Tbk

1. Fasilitas 1 - Overdraft (OD) - Perpanjangan 1. Fasilitas 1 - Overdraft (OD) - Extension

2. Fasilitas 2 - Term Loan - 1 (TL-1) - Perubahan 2.Facility 2 - Term Loan - 1 (TL-1) - Amendment

2017

(110.522.175.797)

Fasilitas pinjaman berupa Overdraft (OD) ini ditujukkansebagai modal kerja dengan pembelian TBS danmodal kerja lainnya.

A loan facility Overdraft (OD) is intended as a workingcapital to purchase FFB and other working capital.

(78.594.832.321)

251.193.149.580 315.232.591.787

106.528.410.080 73.879.811.038 4.715.021.283

110.522.175.797 78.594.832.321

Based on the Deed of Banking Facility Agreement No. 97dated February 18, 2013 as covered by Mellyani NoorShandra, S.H., Notary in Jakarta and has been amendedseveral times, most recently through the FourthAmendment Deed of Banking Facility Agreement No. 29dated June 3, 2016 as covered by Mellyani Noor Shandra,S.H., Notary in Jakarta, the Entity obtained a loan facilityfrom PT Bank Permata Tbk with details as follows:

2018

Fasilitas ini memiliki plafon pinjaman sebesar Rp5.000.000.000, berjangka waktu sejak 18 April 2018sampai dengan 18 Februari 2019 dan dikenakanbunga pinjaman sebesar 10% per tahun.

This facility has a loan ceiling of Rp 5,000,000,000, a termsince April 18, 2018 until February 18, 2019 and the loanbears interest at 10% per year.

Based on last renewal letter No. KK/18/0788/AMD/SAMdated May 21, 2018, This overdraft (OD) facility isextended from April 18, 2018 to February 18, 2019.

Berdasarkan surat perpanjangan terakhir No.KK/18/0788/AMD/SAM tanggal 21 Mei 2018, fasilitaskredit overdraft (OD) diperpanjang dari 18 April 2018sampai dengan 18 Februari 2019.

Berdasarkan surat perpanjangan terakhir No.KK/17/2033/AMD/SAM tanggal 14 Desember 2017,fasilitas kredit overdraft (OD) diperpanjang dari 18Desember 2017 sampai dengan 14 Februari 2018.

Based on last renewal letter No. KK/17/2033/AMD/SAMdated December 14, 2017, This overdraft (OD) facility isextended from December 18, 2017 to February 14, 2018.

140.670.973.783 236.637.759.466

Berdasarkan Akta Perjanjian Pemberian FasilitasPerbankan No. 97 tanggal 18 Februari 2013 yang dibuatdihadapan Mellyani Noor Shandra, S.H., Notaris di Jakartadan telah mengalami beberapa kali perubahan, terakhirmelalui Akta Perubahan Keempat Perjanjian PemberianFasilitas Perbankan No. 29 tanggal 3 Juni 2016 yang dibuat dihadapan Mellyani Noor Shandra, S.H., Notaris di Jakarta,Entitas memperoleh fasilitas pinjaman dari PT BankPermata Tbk dengan rincian sebagai berikut:

Loan facility in the form of Term Loan (TL-1) is shown asrefinancing existing core area of 5,060.52 hectares(planted area up to the months of September 2012) andPKS capacity of 30 tons/hour which is located in the villageof Karang Anyar, Sebubus and Karang Anyar, MuaraPadang and Teluk Tenggiri, Banyuasin regency, SouthSumatra Province by 80% of the appraisal value

Fasilitas pinjaman berupa Term Loan (TL-1) iniditunjukkan sebagai Refinancing existing kebun intiseluas 5.060,52 Ha (Luas tertanam sampai denganbulan September 2012) dan PKS berkapasitas 30ton/jam yang terletak di Desa Karang Anyar, Sebubusdan Karang Anyar, Kecamatan Muara Padang danTeluk Tenggiri, Kabupaten Banyuasin, Propinsi

Fasilitas ini memiliki plafon pinjaman sebesar Rp325.450.000.000, berjangka waktu sejak 13 Maret2013 sampai dengan 13 Maret 2021 dan dikenakanbunga pinjaman sebesar 12,25% per tahun.

This facility has a loan ceiling of Rp 325,450,000,000 aterm since march 13, 2013 until March 13, 2021 and loanbears interest at 12.25% per year.

3.993.765.717

52


20. UTANG BANK 20. BANK LOANS

3. Fasilitas 3 - Term Loan - 2 (TL-2) - Perubahan 3.Facility 3 - Term Loan - 2 (TL-2) - Amendment

1. 1.

2. 2.

3. 3.

4. 4.

5. 5.

6. 6.

7. 7.

8. 8.

9. 9.

21. UTANG LAIN-LAIN 21. OTHER PAYABLE

Akun ini terdiri dari:

Utang Lain-Lain Jangka Pendek Other Payables - Short TermPihak berelasi -Francis Indarto Related party - Francis Indarto

Utang Lain-Lain Jangka Panjang Other Payables - Long TermPihak berelasi - PT Meta Epsi Related party - PT. Meta Epsi

Jumlah utang lain-lain Total other payable

2017

300.000.000

300.000.000

-

-

5.577.973.141

2018

Jaminan pribadi (Tetap) atas nama Tn. Ludjianto Setijodan Ny. Anne Patricia Sutanto senilai tidak terbatas. Piutang dagang Plasma (Tetap) dengan nilaipengikatan sebesar Rp 95.000.000.000

5.577.973.141

Fasilitas pinjaman yang diperoleh dari PT Bank PermataTbk tersebut dijaminkan dengan jaminan sebagai berikut:

Personal Guarantee (Fixed) on behalf of Mr. LudjiantoSetijo and Mrs. Ane Patricia Sutanto worth of unlimited.

Based on Approval Letter of Amendment Interest LoanFacilities No. 285/SK/CC/CR2/WB/6/2016 dated June 15,2016 from PT Bank Permata Tbk, the interest rate foroverdraft (OD), TL-1 and TL-2 facilities become 11.50%per year.

Tanah dan bangunan pada perkebunan inti Entitas(Perubahan) dengan nilai pengikatan sebesar Rp414.226.665.000, sertifikat HGU No. 06/Karang Anyarseluas 1.975,95 Ha, HGU No. 16/Sebubus seluas784,00 Ha, HGU No. 25/Teluk Tenggiri seluas 990,08Ha, HGU No. 34/Sebubus dan Muara Padang seluas702,85 Ha dan HGU lainnya akan diikat kepada PTBank Permata Tbk sampai dengan jumlah Rp414.226.665.000 setelah proses sertifikasi telahselesai, paling lambat 25 Juni 2016. Tanah dan bangunan pada PKS Entitas (Perubahan)dengan nilai pengikatan sebesar Rp 12.463.000.000,serifikat HGB No. 2/Karanganyar seluas 14,99 Ha.Tanah dan bangunan pada kantor Nasabah(Perubahan) dengan nilai pengikatan sebesar Rp2.360.000.000, SHGB No. 13/Kalidoni seluas 192 m2,SHGB No. 14/Kalidoni seluas 82 m2, SHGB No.15/Kalidoni seluas 327 2, SHGB No. 16/Kalidoni seluas82 m2. Mesin-mesin PKS (Tetap) dengan nilai pengikatansebesar Rp 30.925.271.000.Alat berat dan kendaraan (Tetap) dengan nilaipengikatan sebesar Rp 7.499.711.000. Piutang dagang Entitas (Tetap) dengan nilaipengikatan sebesar Rp 2.500.000.000.Persediaan Entitas (Tetap) dengan nilai pengikatansebesar Rp 12.000.000.000.

Land and building on Entity nucleus (Amendment) withvalue binding amounting to Rp 414,226,665,000, certificateHGU No. 06/Karang Anyar in covering area 1,975.95 Ha,HGU No. 16/Sebubus in an area of 784.00 Ha, HGU No.25/Teluk Tenggiri in an area of 990.08 Ha, HGU No.34/Sebubus and Muara Padang in an area of 702.85 Haand Others HGU will be tied to the Permata Bank up to theamount of Rp 414,226,665,000 after the certificationprocess has been completed, at the latest June 25, 2016.

Land and building at Entity PKS (Amandment) with bindingvalue amounting to Rp 12,463,000,000, cerificate HGB No.2/Karanganyar area of 14.99 HaLand and building at the Entity office (Amandment) withbinding value amounting to Rp 2,360,000,000, SHGB No.13/Kalidoni area of 192 m2, SHGB No. 14/Kalidoni area of82 m2, SHGB No. 15/Kalidoni area of 327 m2, SHGB No.16/Kalidoni area of 82 m2

The machines of PKS (Fixed) with binding value amountingto Rp 30,925,271,0000Heavy equipment and vehicles (Fixed) with binding valueamounting to Rp 7,499,711,000.Accounts Receivable (Fixed) with binding value amoutingto Rp 2,500,000,000.Entity inventories (Fixed) with value binding amounting toRp 12,000,000,000.

The loan facilities obtained from PT Bank Permata Tbk arepledged as collateral as follows:

Account Receivable-Plasma (Fixed) with value bindingamounting to Rp 95,000,000,000

Berdasarkan Surat Persetujuan Perubahan Suku BungaFasilitas Pinjaman No. 285/SK/CC/CR2/WB/6/2016 tanggal15 Juni 2016 dari PT Bank Permata Tbk, tingkat sukubunga atas fasilitas kredit overdraft (OD), TL-1 dan TL-2menjadi 11,50% per tahun.

Loan facility in the form of Term Loan (TL-2) is intended asa plasma receivable financing through debt takeoverplasma at Bank Mandiri.

Fasilitas pinjaman berupa Term Loan (TL-2) iniditujukkan sebagai pembiayaan piutang plasma melaluitakeover hutang plasma di Bank Mandiri.

This facility has a loan ceiling of Rp 31,410,265,843, aterm since March 14, 2013 until March 14, 2021 and loanbears interest at 12.25% per year.

Fasilitas ini memiliki plafon pinjaman sebesar Rp31.410.265.843, berjangka waktu sejak 14 Maret 2013sampai 14 Maret 2021 dan dikenakan bunga pinjamansebesar 12,25% per tahun.

53


22. LIABILITAS IMBALAN KERJA 22. EMPLOYEE BENEFITS LIABILITY

Tingkat diskonto Discount rateTingkat kenaikan gaji Salary increment projection rate Tingkat mortalita Mortality rate Tingkat cacat tetap Disability rate

Tingkat pengunduran diri Voluntary resignation rate

Tingkat pengunduran diri Normal retirement age

a. Liabilitas Imbalan Kerja a. Employee Benefits Liability

Nilai kini liabilitas imbalan kerja Present value of obligation Jumlah Total

b. Mutasi Liabilitas Imbalan Kerja b. Movement of employee benefit liability

Saldo awal Beginning balanceBeban imbalan pasca kerja Post-employment benefits expense

karyawan selama tahun berjalan during the yearRugi (penghasilan)komprehensif Other comprehensive

lain tahun berjalan loss (income) current year Pembayaran imbalan pasca kerja Payment of employee benefit

tahun berjalan current year Saldo akhir Ending balance

211.080.466

0,5% pada usia 45up to the age 25

Estimasi liabilitas imbalan kerja pada tanggal 31 Desember 2018 dan 2017 sebagai berikut:

Estimated employee benefits obligation as of December31, 2018 and 2017:

9.051.375.696

2017 2018

9.051.375.696

(1.513.927.871)

menurun secara

8.963.109.592

2017

decrease linearly 0.5 % at age 45

9.309.561.491

menurun secara

9.309.561.491

8,29%/ 8.29% 7,07%/ 7.07%

55 Tahun/55 years 55 Tahun/55 years

up to the age 25

Perhitungan liabilitas estimasian atas imbalan kerja untuktahun-tahun yang berakhir pada tangal 31 Desember 2018dan 2017 masing-masing tertanggal 17 Maret 2019 dan 21Maret 2018 disiapkan oleh PT Bumi Dharma Aktuaria,aktuaris independen, dengan menggunakan metode“Project Unit Credit”.

The assumplions used in determining employment benefitsas of December 31, 2018 and 2017 are as follows:

2018

(59.908.229) (183.931.445)

195.279.662

TMI-2011

Perhitungan atas liabilitas estimasi untuk imbalan kerjadilakukan oleh aktifitas dengan menggunakan pendekatanliabilitas yang mana lebih besar antara imbalan yangdiberikan oleh Perjanjian Kerjasama Bersama dengan UUKetenagakerjaan No. 13/2003.

9.309.561.491 9.051.375.696

2018 2017

The estimation of the benefit obligation was perfomed byan actuary using an approach based on the higher ofbenefit obligation provided under the Entity’s existingCollective Labour Law No. 13/2003.

1.439.673.521

decrease linearly 0.5 % at age 45

9.309.561.491

10% dari TMI-2011/

0,5% pada usia 45

10% from TMI-2011

The calculation of estimated liabilities for employeebenefits for the years ended December 31, 2018 and 2017,was prepared by PT Bumi Dharma Aktuaria, independentactuary, dated March 17, 2019 and March 21, 2018respectively, using the “Project Unit Credit” method.

0,1 0,1

10% dari TMI-2011/

5 % sampai umur 2510% from TMI-2011

5 % sampai umur 25

TMI-2011

The following table represent movements in actuarialloss (gain) recorded in other comprehensive income:

Berikut ini merupakan mutasi kerugian (keuntungan)aktuarial yang dicatat pada penghasilan komprehensiflain:

Asumsi yang digunakan untuk menghitung estimasiimbalan kerja pada tanggal 31 Desember 2018 dan 2017sebagai berikut:

54


22. LIABILITAS IMBALAN KERJA 22. EMPLOYEE BENEFITS LIABILITY

c. Beban imbalan kerja c. Employee benefit expenses

Biaya jasa kini Current service costBiaya jasa lalu Past service costBiaya bunga Interest costJumlah Total

d. Mutasi rugi (penghasilan) komprehensif lain d. Movement of other comprehensive loss (income)

Saldo awal Beginning balanceRugi (penghasilan) Other comprehensive

komprehensif lain loss (income)Penyesuaian AdjustmentPajak penghasilan terkait Related to tax Saldo akhir Ending balance

Tingkat bunga diskonto Discount rate

Tingkat kenaikan gaji Salary increment projection rate

23. MODAL SAHAM 23. SHARES CAPITAL

Pemegang saham/Shareholders

PT Central Energi PratamaPT Anugerah Perkasa SemestaMasyarakatJumlah

9.951.435.137

Penurunan 1%/ Decrease by 1%

Kenaikan 1%/Decrease by 1%Penurunan 1%/ Decrease by 1%

93.000.600.000

26,74%

9.978.343.333

8.273.086.918

49,73%

Perubahan asumsi/ Dampak pada liabilitas/

195.279.662

752.004.895

Sensitivitas keseluruhan liabilitas pensiun terhadapperubahan tertimbang asumsi dasar adalah sebagaiberikut:

- 585.644.058

439.994.000 43.999.400.000 23,53%

(292.822.029)

Based on Notarial Deed of Rahayu Ningsih, S.H, No. 14dated April 20, 2018, concerning changing in articles ofAssociatiaon in connection the Company's plan to takeInitial Pubic Offering , the Deed has been approved byMinister of Laws and Human Rights of the Republic ofIndonesia in his Decision Letter No AHU-0009725.AH.01.02dated May 02, 2018, the compositionsof the Entity shareholders’ as of December 31, 2018 are asfollows:

2018

Impact on overall liability Changes in assumption

(33.842.858) (187.368.932) 1.033.736.910

500.000.000 50.000.000.000

Kenaikan 1%/ Decrease by 1% 8.266.334.010

Berdasarkan Akta Notaris Rahayu Ningsih, S.H,, No. 14tanggal 20 April 2018, mengenai perubahan seluruhketentuan anggaran dasar sehubungan dengan rencanaPerseroan untuk melakukan Penaawaran Umum perdanasaham, Akta ini telah disahkan oleh Menteri Hukum danHak Asasi Manusia Republik Indonesia dalam SuratKeputusan No AHU-0009725.AH.01.02 tanggal 02 Mei2018 komposisi pemegang saham Entitas pada tanggal 31Desember 2018 adalah sebagai berikut:

Sensitivity overall pension liabilities against changes in thebasic assumptions weighted basis is as follows:

1.033.736.910

1.439.673.521

1.126.882.276 1.195.554.944

658.185.997 (345.394.752)

(1.513.927.871)

872.300.106

2018 2017

2018 2017

211.080.466

(1.736.479.373)

1.870.000.000 187.000.000.000 100%

PercentagePersentase/

sharesNumber of

Jumlah saham/

Total Par Valuenominal/

Jumlah nilai

930.006.000

55


23. MODAL SAHAM (LANJUTAN) 23. SHARES CAPITAL (CONTINUED)

Pemegang saham/Shareholders

PT Meta Epsi PT Anugerah Perkasa Semesta Jumlah

24. TAMBAHAN MODAL DISETOR 24. ADDITIONAL PAID - IN CAPITAL

Agio saham Additional Paid in Capital

Dikurangi : lessBiaya Profesi Penunjang Prefessional fee for

Penerbitan Saham Perdana Initial Public Offering

Jumlah Agio Saham - bersih Total Additional Paid in Capital - net

25. PENJUALAN BERSIH 25. NET SALES


Minyak mentah kelapa sawit Crude palm oil Inti sawit Palm kernel

Jumlah Total

jumlah penjualan setahun /Percentage to total sales

Jumlah / Total

PT Sinar Alam Permai

Berdasarkan Akta Notaris Erni Rohaini, S.H., MBA, No. 19tanggal 11 Maret 2016, mengenai peningkatan modaldasar, modal ditempatkan dan disetor, Akta ini telahdisahkan oleh Menteri Hukum dan Hak Asasi ManusiaRepublik Indonesia dalam Surat Keputusan No. AHU-AH.01.03-0031081 tanggal 14 Maret 2016, komposisipemegang saham Entitas pada tanggal 31 Desember 2017adalah sebagai berikut:

67,88%32,12%

100% 1.370.000.000 137.000.000.000 43.999.400.000

99,11%288.532.597.065

Jumlah / Totalin a year

43.128.168.205

2018 2017

257.880.061.618

Based on Notarial Deed of Erni Rohaini, S.H., MBA, No.19 dated March 11, 2016, concerning increase inauthorized, issued and paid-up capital, the Deed has beenapproved by Minister of Laws and Human Rights of theRepublic of Indonesia in his Decision Letter No. AHU-AH.01.03-0031081 dated March 14, 2016, thecompositions of the Entity shareholders’ as of December31, 2017 are as follows:

(1.071.000.000)

300.278.949.718

Total Par Value

93.000.600.000

2017 2018

247.981.806.000

Persentase terhadapPersentase terhadap

shares

930.006.000

Jumlah nilainominal/

42.398.888.100

Penjualan kepada pelanggan tunggal yang melebihi 10%dari total penjualan interim adalah sebagai berikut:

Sales to a single customer exceeding 10% of total interimsales are as follows:

291.109.974.205

439.994.000

Additional Paid In Capital is difference between par valueand market value. In 2018, the Company do Initial PublicOffering with total stock issued 500,000,000 share with parvalue Rp 100 per share and market value Rp 200 pershare. The difference between par value with market valueis Rp 100,- per share , in total Rp 50,000,000,000. Thisadditional paid in capital less with profesional fee for IPOprocess amounted Rp 1,071,000,000 . As of December 31,2018 the net amount of Additional Paid in Capital is Rp48,929,000,000 .

2018 2017

50.000.000.000 -

84,66% 254.327.272.716

Jumlah saham/

jumlah penjualan setahun /

48.929.000.000 -

Agio saham merupakan selisih antara nilai nominal sahamdengan nilai pasarnya. Pada tahun 2018, Perusahaanmenerbitkan saham perdana sebanyak 500.000.000lembar saham dengan nilai nominal Rp 100 per lembarsaham dan nilai pasarnya adalah Rp 200,- . Selisih antaranilai nominal dengan nilai pasar adalah Rp 100,- perlembar , total Rp 50.000.000.000. Atas Agio saham inidikurangi dengan biaya profesi penunjang proses IPOsebesar Rp 1.071.000.000. Sehingga nilai agio saham per31 Desember 2018 adalah sebesar Rp 48.929.000.000.

Percentage to total salesin a year

Persentase/Percentage

-

Number of

56


26. BEBAN POKOK PENJUALAN 26. COST OF GOODS SOLD


Pemakaian bahan baku Material usedPerawatan dan panen Field upkeeping and harvesting Upah dan tunjangan Wages and allowancesPenyusutan DepreciationPengangkutan dan bongkar muat Freight and stevedoringPenyusutan tanaman menghasilkan Depreciation of mature plantationsPemakaian bahan pembantu Indirect materials used Amortisasi hak atas tanah Amortization of land rights

Jumlah Total

Jumlah / Total

MuksinCV Usaha Bersama

27. BEBAN USAHA 27. OPERATING EXPENSES


Gaji dan tunjangan Salaries and allowanceKeperluan kantor dan dapur Office and kitchen suppliesPerbaikan dan pemeliharaan Repair and maintenancePiutang tak tertagih Bad debt Estimasi imbalan pasca kerja Estimated post-employment benefits Asuransi Insurance Umum General Transportasi Transportation Pengobatan Medical Perijinan Licences Penyusutan Depreciation Jasa profesional Professional fees

Jumlah Total

28. PENDAPATAN LAIN-LAIN 28. OTHERS INCOME


Laba selisih kurs Gain on foreign exchangeLain-lain OtherJumlah Total

2017

15.610.257.075

2018 2017

10.751.697.148

13.680.113.233

1.123.979.136

14.264.009.171

25.272.142.699

613.786.168

920.614.855 615.584.854

1.062.529.695

153.661.355.658

12.957.177.063 11.628.529.936

3.686.793.230 1.123.979.136

23.236.541.172 171.395.449.132

10.223.920

294.462.610 279.152.933

3.424.460.763

19.797.458.176

2.033.758.307

305.500.000

3.824.706.508 1.405.438.960

502.557.320

568.225.783 984.150.666

3.357.333.140

211.080.466

5.097.631.260

25.060.497.039

522.127.637

2017

4.971.312.955

1.639.852.078

Pembelian dari pemasok yang melebihi 10% dari totalbeban pokok pendapatan adalah sebagai berikut:

Purchase from supplier exceeding 10% of total cost ofgood sold are as follows:

197.480.769

2017

4.053.282.762

2018

674.947.406

336.752.119

1.439.673.521

2018

2.804.361 3.814.482.588 1.402.634.599

- 0,00% 30.253.815.358 10,39%

4.874.450.679

249.473.704.327 236.131.228.703

2018

Persentase terhadap Persentase terhadap

Percentage to total Costof Good Sold

in a year Jumlah / Total in a year 63.490.545.362 26,89% 57.046.274.306 19,60%

jumlah beban pokokpenjualan setahun /

Percentage to total Costof Good Sold

jumlah beban pokokpenjualan setahun /

9.075.094.548 12.833.835.675 11.181.225.487

57


29. BEBAN LAIN-LAIN 29. OTHER EXPENSES


Pajak bumi dan bangunan Property tax Beban pajak Tax expenses Rugi selisih kurs Loss on foreign exchange

Jumlah Total

30. PENDAPATAN KEUANGAN 30. FINANCE INCOMES


Pendapatan deposito Deposit incomesPendapatan jasa giro Interest incomes

Jumlah Total

31. BEBAN KEUANGAN 31. FINANCE EXPENSES


Biaya administrasi bank Bank's administrationBiaya transfer Transfer expensesBiaya buku cek/giro Cheque expensesBiaya materai bank Stamp expenses

Jumlah Total

32. BEBAN BUNGA 32. INTEREST EXPENSES


Bunga pinjaman bank Bank loan interest Bunga sewa pembiayaan Finance lease interest

Jumlah Total

33. 33.

Aset AssetsKas dan bank Cash and bankJumlah Total

2018

996.855.614

89.624.788 290.084.488

91.004.506 64.293.872

222.000 315.354

103.569.506 75.328.325

1.243.500

3.945.206

1.802.991.617

1.100.000 11.099.500 9.619.099

560.730.247 28.665.628.958

2017

36.370.559.918

2018

29.171.187.886

1.193.424.656

1.507.534.220

2018 2017

2017

892.527.373

2018

USD 5.253 76.072.166

Mata uang/ Setara dalam Rp/

76.072.166 USD 5.253

Currency Equivalent in Rp

Perusahaan memiliki aset dan liabilitas moneter dalammata uang asing sebagai berikut:

10.188.660 6.374.095

5.372.909

505.558.928

The Company has monetary assets and liabilitiesdenominated in foreign currencies, as follows:

1.203.613.316 10.319.301

2018 2017

ASET DAN LIABILITAS MONETER DALAM MATA UANGASING

ASSETSS AND LIABILITIES IN FOREIGN CURRENCY

36.931.290.165

14.703.453

58


33. 33.

Aset AssetsKas dan bank Cash and bankJumlah Total

Liabilitas LiabilitiesUtang lain-lain Other payablesJumlah Total

Jumlah Total

34. KERJASAMA PEMBANGUNAN PLASMA 34. COOPERATIONS OF PLASMA ESTABLISHMENT

1. Koperasi Subur Mulya 1. Koperasi Subur Mulya

- -

- -

2. Koperasi Restu Ilahi 2. Koperasi Restu Ilahi

- -

- -

Jasa manajemen atas pembangunan kebunsebesar 5% dari biaya investasi tanaman, biayanon- investasi tanaman, dan biaya pra-operasi;dan,

Sehubungan dengan aktivitas perkebunan, Entitasmelakukan kerjasama pembangunan dan/ataupemeliharaan perkebunan kelapa sawit untuk petaniplasma sekitarnya, dengan rincian sebagai berikut:

Due to its plantation activities the Entity entered intoseveral cooperations of establishment and/or upkeepingpalm plantations with the surrounding plasma farmers, withdetails as follows:

Berdasarkan perjanjian ini, Entitas akan membangunperkebunan plasma seluas 764 Ha. Perjanjiankerjasama ini berlaku sampai dengan kebun yangdibangun secara ekonomis tidak menghasilkan TandanBuah Segar (“TBS”) selama 25 tahun.

Based on this agreement, Koperasi Subur Mulya ischarged with the following:

Berdasarkan perjanjian ini, Koperasi Subur Mulyadikenakan jasa sebagai berikut:

Pada tanggal 30 November 2007, Entitas dan KoperasiRestu Ilahi mengadakan Perjanjian KerjasamaPembangunan dan Pengelolaan sebagaimanatertuang dalam Perjanjian No. 12/RI-AA/11-07.

On November 30, 2007, the Entity and KoperasiRestu Ilahi Jaya have signed CooperationAgreement of Establishment and Management asstipulated in Agreement No. 12/RI-AA/11-07.

Berdasarkan perjanjian ini, Entitas akan membangunperkebunan selama seluas 620 Ha. Perjanjiankerjasama ini berlaku sampai dengan kebun yangdibangun secara ekonomis tidak menghasilkan TandanBuah Segar (“TBS”) selama 25 tahun.

ASET DAN LIABILITAS MONETER DALAM MATA UANGASING (LANJUTAN)

ASSETSS AND LIABILITIES IN FOREIGN CURRENCY(CONTINUED)

Based on this agreement, the Entity shall establishplasma plantations with a total area of 620 Ha. TheCooperation Agreement is valid up to the time theplantations do not economically produce Fresh FruitBunches (“FFB”) 25 within years.

Berdasarkan perjanjian ini, Koperasi Restu Ilahidikenakan jasa sebagai berikut:

(1.973.216.616)

2.099.249.052 USD 154.949

USD 9.303

2017

USD 154.949

126.032.436 126.032.436 USD 9.303

Setara dalam Rp/

Management fees on plantation establishmentof 5% of the investment cost, non-investmentcost, and pre-operating expenses; and,

Mata uang/

On November 30, 2007, the Entity and KoperasiSubur Mulya have signed Cooperation Agreement ofEstablishment and Management as stipulated inAgreement No. 11/SM-AA/11-07. Based on this agreement, the Entity shall establishplasma plantations with a total area of 764 Ha. TheCooperation Agreement is valid up to the time theplantations do not economically produce Fresh FruitBunches (“FFB”) within 25 years.

Management fees on plantation management of5% of total sales during mature plantations.

USD (145.646)


Jasa manajemen atas pengelolaan kebun sebesar5% dari total penjualan hasil panen selamatanaman menghasilkan.


Pada tanggal 30 November 2007, Entitas dan KoperasiSubur Mulya mengadakan Perjanjian KerjasamaPembangunan dan Pengelolaan sebagaimanaterutang dalam perjanjian No. 11/SM-AA/11-07.

Currency Equivalent in Rp

Based on this agreement, Koperasi Restu Ilahi ischarged with the following:

2.099.249.052


Jasa manajemen atas pembangunan kebunsebesar 5% dari biaya investasi tanaman, biayanon- investasi tanaman, dan biaya pra-operasi;

59


34. KERJASAMA PEMBANGUNAN PLASMA (LANJUTAN) 34.

3. Koperasi Sumber Makmur Jaya 3. Koperasi Sumber Makmur Jaya

- -

- -

4. Koperasi Bina Usaha Tani 4. Koperasi Bina Usaha Tani

- -

- -

5. KUD Kumbang Jaya 5. KUD Kumbang Jaya





Management fees on plantation management of5% of total sales during mature plantations

Berdasarkan perjanjian ini, Koperasi Sumber MakmurJaya dikenakan jasa sebagai berikut:

Based on this agreement, Koperasi Sumber MakmurJaya is charged with the following:


Pada tanggal 30 Nopember 2007, Entitas dan koperasiSumber Makmur Jaya mengadakan perjanjiankerjasama pembangunan dan pengelolaansebagaimana tertuang dalam perjanjian No. 10/SMJ-

On November 30, 2007, the Entity and koperasiSumber Makmur Jaya have signed CooperationAgreement of Establishment and management asstipulated in Agreement No. 10/SMJ-AA/11-07. Based on this agreement, the Entity shall establishplasma plantations with a total area 1,058.6 Ha.The Cooperation Agreement is valid up to the timethe plantations do not economically produce FreshFruit Bunches (“FFB”) within 25 years.



Berdasarkan perjanjian ini, Entitas akan membangunperkebunan plasma seluas 1.058,6 Ha. Perjanjiankerjasama ini berlaku sampai dengan kebun yangdibangun secara ekonomis tidak menghasilkan TandanBuah Segar (“TBS”) selama 25 tahun.

Pada tanggal 30 November 2007, Entitas dan KoperasiBina Usaha Tani mengadakan Perjanjian KerjasamaPembangunan dan Pengelolaan sebagaimanatertuang dalam perjanjian.

On November 30, 2007, the Entity and KoperasiBina Usaha Tani have signed CooperationAgreement of Establishment and Management asstipulated in Agreement. Based on this agreement, the Entity shall establishplasma plantations with a total area of 820 Ha. TheCooperation Agreement is valid up to the time theplantations do not economically produce Fresh FruitBunches (“FFB”) within 25 years.

Berdasarkan perjanjian ini, Entitas akan membangunperkebunan plasma seluas 820 Ha. Perjanjiankerjasama ini berlaku sampai dengan kebun yangdibangun secara ekonomis tidak menghasilkan TandanBuah Segar (“TBS”) selama 25 tahun.Berdasarkan perjanjian ini, Koperasi Bina Usaha Tanidikenakan jasa sebagai berikut:

Based on this agreement, Koperasi Bina Usaha Taniis charged with the following:

Pada Tanggal 9 Juni 2005, Entitas dan KUD KumbangJaya mengadakan Perjanjian KerjasamaPembangunan, Pengelolaan dan PengembanganKebun Kelapa Sawit, sebagaimana tertuang dalamPerjanjian No. 003/KPP- AA/05-05, sekaligus sebagaiperubahan terhadap Perjanjian Kerjasama tanggal 29Agustus 2000.

On June 9, 2005, the Entity and KUD Kumbang Jayaentered into a Cooperation Agreement ofEstablishment, Management and Development ofPalm Plantations, as stipulated in Agreement No.003/KPP-AA/05-05, as an amendment toCooperation Agreement dated August 29, 2000.

Based on this agreement, the Entity shall establishplasma plantations with a total area of 3,470 Ha for1.725 members of KUD Kumbang Jaya, made instages since 2002 up to its competion. The timeperiod for each stage in 48 months.

Berdasarkan perjanjian ini, Entitas akan membangunperkebunan plasma seluas 3.470 Ha untuk sebanyak1.735 anggota KUD Kumbang Jaya, yang akandilakukan bertahap mulai dari tahun 2002 hinggaselesai. Jangka waktu pembangunan masing-masingtahap selama 48 bulan.

COOPERATIONS OF PLASMA ESTABLISHMENT(CONTINUED)

60


34. KERJASAMA PEMBANGUNAN PLASMA (LANJUTAN) 34.

- -

- -

- -

- -

35. 35.

Manajemen Risiko Risk Management

a. Risiko kredit a. Credit risk

Berdasarkan perjanjian ini, KUD Kumbang Jayadikenakan jasa sebagai berikut:

On November 30, 2007, the Entity and KUDKumbang Jaya have signed the amendment ofCooperatiom Agreement of Establishment andManagement No. 08/KUJA-AA/11-07.

Based on this agreement, the Entity shall establishplasma plantations with a total area of 744.6 Ha.The Cooperations do not economically produceFresh Fruit Bunches (“FFB”) within 25 year

Pada tanggal 30 Nopember 2007, Entitas dan KUDKumbang Jaya telah menandatangani perubahanperjanjian kerjasama sebagaimana tertuang dalamperjanjian kerjasama pembangunan dan pengolaanNo. 08/KUJA-AA/11-07. Berdasarkan perjanjian ini, Perusahaan akanmembangun perkebunan plasma seluas 744,6 Ha.Perjanjian kerjasama ini berlaku sampai dengan kebunyang dibangun secara ekonomis tidak menghasilkanTBS selama 25 tahun.

Jasa manajemen atas pengelolaan kebun sebesar5% dan total penjualan hasil panen selamatanaman menghasilkan.

The main risks from financial instruments are credit risk,liquidity risk, market risk, foreign currency risk and interestrate risk. The Directors reviewed and approved policies formanaging each of these risks as described below:

Risiko utama dari instrumen keuangan adalah risiko kredit,risiko likuiditas, risiko pasar, risiko mata uang asing danrisiko tingkat suku bunga. Direksi menelaah danmenyetujui kebijakan untuk mengelola masing masingrisiko ini dijelaskan sebagai berikut:

TUJUAN DAN KEBIJAKAN MANAJEMEN RISIKOKEUANGAN


Management fees on plantation establishmentof 5% of the investment cost,non-investmentcost, pre-operating expenses and;

Credit risk is the risk that the entity will incur a lossarising from its customers, clients or counterpartiesthat fail to discharge their contractual obligations.There are no significant concentrations of credit risk.

Risiko kredit timbul sebagai akibat dari penjualanproduk kepada pelanggan. Entitas mengelola danmengendalikan risiko ini dengan menetapkan batasanrisiko yang dapat diterima dan memantau eksposureterkait dengan batasan batasan tersebut.

Credit risk arises as a result of the sale of productsto customers. The Entity manages and controls thisrisk by setting acceptable risk limits and monitoringthe exposure related to such limits.

Perjanjian kerjasama ini berlaku sampai dengan kebunyang di bangun secara ekonomis tidak menghasilkantandan buah segar (“TBS”) selama 33 tahun.

The Cooperation Agreement is valid up to the timethe plantations do not economically produce FreshFruit Bunches (“FFB”) within 33 year.


Jasa manajemen atas pembangunan kebunsebesar 5% dari biaya investasi tanaman, biayanon- investasi tanaman, dan biaya pra-operasi dan;

Risiko kredit adalah risiko bahwa entitas akanmengalami kerugian yang timbul dari pelanggan, klienatau pihak lawan yang gagal memenuhi kewajibankontraktual mereka. Tidak ada risiko kredit yangterpusat secara signifikan.

FINANCIAL RISK MANAGEMENT OBJECTIVES ANDPOLICIES

Jasa manajeman atas pengelolaan kebun, yangpresentasenya akan ditentukan dalam perjanjianpelaksanaan, panen tersendiri dari hasil penjualanTBS.

Management fees on plantation management, inwhich the percentage is to be determinedseparately in a Agreement on Harvesting fromFFB sales proceeds.

Jasa manajemen atas pembangunan gedungsebesar 5% dari biaya investasi tanaman, biayanon- investasi tanaman, dan biaya pra-operasi dan,

Berdasarkan perjanjian ini, KUD Kumbang Jayadikenakan jasa sebagai berikut:

Based on this agreement, KUD Kumbang jaya ischanged with the following:

Based on this agreement, KUD Kumbang jaya ischanged with the following:

COOPERATIONS OF PLASMA ESTABLISHMENT(CONTINUED)

61


35. 35.

b. Risiko likuiditas b. Liquidity risk

c. Risiko mata uang asing c. Foreign currency risk

The Entity has adopted a number of policies prior toproviding credit to new customers, such as customersurveys and setting of strict credit limits. Theagreement with customers is outlined in a documententitled KUL (Conditions for Customers) and in thesales and purchase agreements. The Company alsosets a credit period which is relatively short, that isup to 45 days.

The liquidity requirements of the Entity havehistorically arisen from the need for capitalexpenditure, while operational expenses can be metfrom the Company’s cash flows. In the handling ofliquidity risk, management always maintains cashand cash equivalents at adequate levels to financethe operations of the Entity.

Risiko likuiditas adalah risiko yang terjadi jika posisiarus kas menunjukkan penghasilan jangka pendektidak cukup menutupi pengeluaran jangka pendek.

Peningkatan kredit limit dan perpanjangan jangkawaktu kredit akan diberikan setelah melalui prosesverifikasi. Atas piutang yang telah jatuh tempo, akandipantau secara terus menerus dan sedapat mungkinakan dimintakan jaminan dan menghentikanpenyaluran kredit kepada pelanggan tersebut danhanya melakukan transaksi penjualan secara kas.Tergantung pada penilaian Perusahaan, cadangankhusus mungkin dibuat jika piutang dianggap tidaktertagih.

Raising of the credit limit and extension of the creditterm are only provided after a process of verification.Overdue receivables are monitored continuouslyand where possible collateral is sought withtermination of customer credit and restriction to cashbasis transactions being other possible measures.Depending on the evaluation of the Company, anallowance may be provided if receivables aredeemed uncollectible.

Entitas menetapkan sejumlah kebijakan sebelummemberikan kredit kepada pelanggan baru, antara laindengan melakukan survei atas pelanggan tersebut danmemberikan kredit limit yang terbatas. Kesepakatandengan pelanggan ini dituangkan dalam suatu suratyang disebut KUL (Kondisi Untuk Langganan) danSurat Perjanjian Jual Beli. Kelompok Usaha jugamenetapkan kebijakan jangka waktu kredit yang relatifpendek, yaitu sampai dengan 45 hari.

TUJUAN DAN KEBIJAKAN MANAJEMEN RISIKOKEUANGAN (LANJUTAN)

FINANCIAL RISK MANAGEMENT OBJECTIVES ANDPOLICIES (CONTINUED)

Liquidity risk is the risk that occurs when the cashflows position indicates that short-term revenue isinsufficient to cover short-term expenditure.

Mata uang pelaporan Perusahaan adalah RupiahIndonesia. Risiko nilai tukar mata uang asing adalahrisiko dimana nilai wajar atas arus kas di masa datangdari suatu instrumen keuangan akan berfluktuasiakibat perubahan nilai tukar mata uang asing.Eksposur Enititas terhadap fluktuasi nilai tukarterutama berasal dari utang usaha akibat import sukucadang.

The reporting currency of the Company is theIndonesian rupiah. The foreign exchange rate risk isthe risk that the fair value of future cash flows of afinancial instrument will fluctuate as a result ofchanges in foreign exchange rates. The Entityexposure to the fluctuation of exchange ratesprimarily arises from trade payables due to import ofraw materials and bank loans.

The Entity evaluates its cash flow projectionsregularly including the long-term maturity scheduleand continously assesses the condition of financialmarkets for opportunities to pursue fund raisinginitiatives, either through bank loans or the equity

Kebutuhan likuiditas entitas secara historis timbulakibat kebutuhan untuk membiayai pengeluaranbarang modal, sedangkan untuk biaya operasionaldapat dipenuhi dari arus kas Perusahaan. Dalammengelola risiko likuiditas, manajemen selalu menjagatingkat kas dan setara kas yang dianggap memadaiuntuk membiayai operasional Entitas.

Untuk mengelola risiko nilai tukar mata uang asing,Entitas mengupayakan arus kas dalam mata uangrangkap, sehingga akan memberikan fleksibilitasdalam mengkonversikan ke mata uang yang akandigunakan dengan memperhatikan keadaan. Untukrisiko nilai tukar mata uang asing yang berasal dariutang usaha, Entitas akan mengalihkannya kepadapelanggan dengan melakukan evaluasi harga jualsecara berkala.

In managing the foreign exchange rate risk, theEntity seeks cash flows in dual currencies offeringflexibility in currency conversion in terms of thecurrency to be used in light of circumstances. Forthe foreign exchange rate risk which arises fromtrade payables, the Entity will shift this to thecustomer through periodic evaluation of sales prices.

Entitas secara rutin mengevaluasi proyeksi arus kastermasuk jadwal jatuh tempo jangka panjang dan terusmenelaah kondisi pasar keuangan untuk inisiasipenggalangan dana baik melalui pinjaman bankmaupun pasar modal.

62


35. 35.

31 Desember 2018 Desember 31, 2018US$ US$

31 Desember 2017 Desember 31, 2017US$ US$

36. MANAJEMEN RISIKO PERMODALAN 36. CAPITAL RISK MANAGEMENT

Jumlah liabilitas Total liabilitiesDikurang: Kas dan setara kas Less: Cash and cash equivalentsLiabilitas neto Net liabilities

Jumlah ekuitas Total equity

Rasio utang terhadap modal Debt-to-equity ratio

Change in Effect on income

1,04

128.767.641.477

2,74

2018

(38.432.315.226) (236.469.428) 255.256.366.682 352.396.575.129

Consistent with other entities in the industry, the Entitymonitor capital on the basis of the debt-to-equity ratio. Thisratio is calculated as debt divided by capital. Debt iscalculated as total liabilities as shown in the statemants offinancial position. Total capital is stockholders' equity asshown in the statements of financial position.

In order to maintain or adjust their capital structure, theEntity may adjust the amount of devidends paid tostockholders issue new share or sell assets to reduce debt.

293.688.681.908

Tujuan entitas mengelola permodalan adalah untukmelindungi kemampuannya dalam mempertahankankelangsungan usaha sehingga Entitas dapat tetapmemberikan imbas hasil bagi pemegang saham danmanfaat bagi pemangku kepentingan lainnya danmempertahankan struktur permodalan yang optimal untukmengurangi biaya modal.

The Entity managing capital are to safeguard their ability tocontinue as a going concern in order to provide returns forstoke holders and to maintain an optimal capital structureto reduce the cost of capital.

Untuk mempertahankan atau menyesuaikan strukturpermodalannya, Entitas dapat menyesuaikan jumlah yangdibayar kepada pemegang saham, menerbitkan sahambaru atau menjual aset untuk mengurangi liabilitas.

Konsistensi dengan entitas lain dalam industri, entitasmemonitor modal dengan dasar rasio utang terhadapmodal. Rasio ini dihitung dengan membagi jumlah utangdengan total modal. Utang merupakan jumlah liabilitaspada laporan posisi keuangan. Modal terdiri dari seluruhkomponen ekuitas yang ada sebagaimana jumlah dalamlaporan posisi keuangan.

197.321.662 -10%

Tabel berikut ini menunjukan sensitivitas kemungkinanperubahan tingkat pertukaran Rupiah Indonesiaterhadap Dolar Amerika Serikat dan Euro, denganasumsi variabel lain konstan, dampak terhadap labasebelum pajak penghasilan sebagai berikut:

Rp rate

Tanggal 31 Desember 2018 dan 2017, Entitas masihmempertahankan strateginya yang diterapkan yaitumempertahankan rasio hutang terhadap ekuitas padabatas bawah 1:1,04 dan 1:2,74

Perubahantingkat Rp/ beban pajak/

-10% 7.607.217

before tax expen.

The following table demonstrates the sensitivity tothe possibility of a change in the Indonesian Rupiahexchange rate against the United States Dollar andEuro, with all other variables held constant. Theeffect on income before income tax is as follows:

Dampakterhadap

laba sebelum

246.116.768.035

352.633.044.557

As at December 31, 2018 and 2017, the Entity stillmaintained their strategy, that is, to maintain a debt-to-equity ratio on lower limit 1:1.04 and 1:2.74.

The debt-to-equity ratio as at December 31, 2018 and2017 are as follows:

2017

Rasio hutang terhadap modal pada tanggal-tanggal 31Desember 2018 dan 2017 adalah sebagai berikut:

10%

10%

(7.607.217)

(197.321.662)

TUJUAN DAN KEBIJAKAN MANAJEMEN RISIKOKEUANGAN (LANJUTAN)

FINANCIAL RISK MANAGEMENT OBJECTIVES ANDPOLICIES (CONTINUED)

63


37. INSTRUMEN KEUANGAN 37. FINANCIAL INSTRUMENTS

2018 2018

Aset keuangan Financial assets Kas dan bank Cash and banksPiutang usaha - pihak ketiga Trade receivables - third partiesPiutang lain-lain Other receivablesUang muka dan biaya dibayar dimuka Advances and prepaid expenses Piutang plasma Plasma receivables

Jumlah Total

Liabilitas keuangan Financial liabilitiesUtang usaha - pihak ketiga Trade payables - third partiesUtang lain-lain Other payables Biaya akrual Accrued expensesPendapatan diterima dimuka Unearned RevenueUtang bank - jangka pendek Bank loans - short term Utang bank - jangka panjang Bank loans - long term Utang sewa pembiayaan - Finance lease payables -

jangka pendek short termUtang sewa pembiayaan - Finance lease payables -

jangka panjang long term

Jumlah Total

2017 2017

Aset keuangan Financial assets Kas dan bank Cash and banksPiutang usaha - pihak ketiga Trade receivables - third partiesPiutang lain-lain Other receivablesUang muka dan biaya dibayar dimuka Advances and prepaid expenses Piutang plasma Plasma receivables

Liabilitas keuangan Financial liabilitiesUtang usaha - pihak ketiga Trade payables - third partiesUtang lain-lain Other payables Biaya akrual Accrued expensesPendapatan diterima dimuka Unearned RevenueUtang bank - jangka pendek Bank loans - short term Utang bank - jangka panjang Bank loans - long term Utang sewa pembiayaan - Finance lease payables -

jangka pendek short termUtang sewa pembiayaan - Finance lease payables -

jangka panjang long term

Tabel dibawah ini mengikhtisarkan nilai tercatat danestimasi nilai wajar instrumen keuangan Entitas yangdinyatakan dalam posisi keuangan 31 Desember 2018 dan2017:

43.110.070.076 43.110.070.076

The table below summarizes the carrying amounts andestimated fair values of financial instruments of the Entitythat are stated in the financial position December 31, 2018and 2017:

Carrying value Fair Value

115.979.200.168 115.979.200.168

236.469.428 236.469.428 4.129.779.162 4.129.779.162

206.150.153.930 205.175.141.430

Nilai tercatat / Nilai wajar/

1.928.518.460 1.928.518.460 6.700.050.000 5.725.037.500 38.432.315.226 38.432.315.226

276.208.825.111 276.208.825.111

300.000.000 300.000.000 1.925.606.183 1.925.606.183 6.993.982.657 6.993.982.657

Nilai tercatat / Nilai wajar/ Carrying value Fair Value

12.647.312.627 12.647.312.627

110.522.175.797 110.522.175.797 140.670.973.783 140.670.973.783

849.361.337 849.361.337

2.299.412.726 2.299.412.726

2.052.862.386 78.594.832.321 78.594.832.321 236.637.759.466 236.637.759.466

1.967.214.226 1.967.214.226

2.566.442.410 2.566.442.410

341.257.645.735 341.257.645.735

1.978.300.001 1.978.300.001 2.967.443.463 2.967.443.463 123.124.814.969 123.124.814.969

132.436.807.023 132.436.807.023

11.088.440.766 11.088.440.766 5.577.973.141 5.577.973.141 2.772.121.019 2.772.121.019 2.052.862.386

64


37. INSTRUMEN KEUANGAN (LANJUTAN) 37. FINANCIAL INSTRUMENTS (CONTINUED)

a. a.

b. b.

c. c.

1. 1.

2. 2.

3. 3.

Berdasarkan PSAK No. 60 (Revisi 2014), “InstrumenKeuangan: Pengungkapan” dan PSAK No. 68,“Pengukuran Nilai Wajar” terdapat tingkat hirarki nilai wajarsebagai berikut:

Based on PSAK No. 60 (Revised 2014), “FinancialInstruments: Disclosures” and PSAK No. 68, "Fair ValueMeasurement", fair value hierarchy levels are as follows:

harga kuotasi (tidak disesuaikan) dalam pasar aktifuntuk aset atau liabilitas yang identik (tingkat 1);

quoted price (unadjusted) in active markets foridentical assets or liabilities (level 1);

input selain harga kuotasi yang termasuk dalamtingkat 1 yang dapat diobservasi untuk aset atauliabilitas, baik secara langsung (misalnya harga) atausecara tidak langsung (misalnya derivasi dari harga)(tingkat 2); dan

Metode dan asumsi berikut ini digunakan untukmengestimasi nilai wajar untuk setiap kelompok instrumenkeuangan yang praktis untuk memperkirakan nilai tersebut:

The following methods and assumptions are used toestimate the fair value for each class of financialinstruments that are practical to estimate that value:

The above financial assets are short term financialassets that will expire within twelve (12) months sothat the carrying amount of the financial assets havereflected the fair value of the financial assets

Utang usaha pihak ketiga, utang lain-lain, biaya akrualdan pendapatan diterima dimuka

Account payables - third parties, other payables,accrued expenses and unearned income

Kas dan bank, piutang usaha - pihak ketiga, piutanglain-lain, uang muka dan biaya dibayar dimuka danpiutang plasma.

inputs for the asset or liability that are not based onobservable market data (unobservable inputs) (level3).

Seluruh aset keuangan di atas merupakan asetkeuangan jangka pendek yang akan jatuh tempodalam waktu dua belas (12) bulan sehingga nilaitercatat asset keuangan tersebut telah mencerminkannilai wajar dari aset keuangan tersebut.

The above financial liability is loan that has variableinterest rates and fixed interest rate adjusted to themovement of the market so that the carrying amount of thefinancial liability is approaching fair value.

Seluruh liabilitas keuangan di atas merupakan liabilitasjangka pendek yang akan jatuh tempo dalam waktudua belas (12) bulan sehingga nilai tercatat liabilitaskeuangan tersebut telah mencerminkan nilai wajar dariliabilitas keuangan tersebut.

The above financial liabilities are short-term liabilitiesthat will fall due within twelve (12) months so that thecarrying amount of the financial liabilities havereflected the fair value of the financial liabilities.

Pinjaman bank dan utang sewa pembiayaan jangkapanjang jatuh tempo dalam waktu satu tahun danpinjaman bank jangka panjang setelah dikurangibagian jatuh tempo dalam waktu satu tahun

Bank loan and finance lease payables due withinone year and long-term debt - net of current portiondue within one year

Seluruh liabilitas keuangan di atas merupakan pinjamanyang memiliki suku bunga variabel dan tetap yangdisesuaikan dengan pergerakan suku bunga pasarsehingga nilai tercatat kewajiban keuangan tersebut telah

inputs other than quoted prices included within level1 that are observable for the asset or liability, eitherdirectly (e.g. prices) or indirectly (e.g. derivation fromprices) (level 2); and

input untuk aset atau liabilitas yang bukan berdasarkandata pasar yang dapat diobservasi (input yang tidakdapat diobservasi) (tingkat 3).

inputs for the asset or liability that are not based onobservable market data (unobservable inputs) (level3).

Instrumen keuangan jangka pendek dengan jatuh temposatu tahun atau kurang (kas dan bank, piutang usaha -pihak ketiga, piutang lain-lain, uang muka dan biayadibayar dimuka, piutang plasma, utang usaha - pihakketiga, utang lain-lain, biaya akrual dan pendapatanditerima dimuka) sangat mendekati nilai tercatat karenadampak pendiskontoan yang tidak signifikan.

Short-term financial instruments with maturities of one yearor less (cash and banks, account receivables - thirdparties, other receivables, advances and prepaidexpenses, plasma receivables, trade payables - thirdparties, other payables, accrued expenses and unearnedincome) are very close to the carrying amount since theimpact of discounting were not significant.

65


38. LABA (RUGI) PER SAHAM 38. EARNINGS (LOSS) PER SHARE

Laba (rugi) tahun berjalan yang dapat diatribusikan kepada PemilikEntitas Income (loss) for the year attributable

Jumlah rata-rata tertimbang saham yang beredar Weighted average number of shares

Laba (rugi) per saham Earnings (loss) per shares

39. SEGMEN OPERASI 39. OPERATING SEGMENTS

Segmen operasi menurut penjualan adalah sebagai berikut: The operating segment based on sales are as follows:

Aset segmen Segment assets

Jumlah aset segmen Total segment assets

Liabilitas segmen Segment liabilities

Jumlah liabilitas segmen Total segment liabilities

Ekuitas segmen Segment equity

Jumlah ekuitas segmen Total segment equity

Penjualan - bersih Sales – net

Beban pokok penjualan Cost of goods sold

Laba bruto Gross profit

Keuntungan dari Gain arising from changesperubahan nilai wajar in fair value of agricultureproduk agrikultur product

Beban usaha Operating expensesPendapatan lainnya Other incomeBeban lainnya Other expenses

Laba (rugi) usaha Operating income (loss)

Pendapatan keuangan Finance incomeBeban keuangan Finance expensesBeban bunga Interst expenses

Laba (rugi) sebelum pajak Income (loss) before tax

Beban Pajak Tax expenseLaba (rugi) bersih tahun Net Income (Loss)

berjalan for the year

kelapa sawit/ Inti sawit/

Laba (rugi) per saham dihitung dengan membagi labatahun berjalan yang dapat diatribusikan kepada pemilikentitas dengan rata-rata tertimbang jumlah saham yangberedar pada tahun yang bersangkutan, perhitungannyasebagai berikut:

Earnings (deficit) per share is calculated by dividing incomefor the year attributable to equity holders of the Entity bythe weighted average of shares outstanding during theyear. The calculation are as follows:

2018 2017

17.199.020.715 (10.515.470.984)

21.748.832.915 42.398.888.100 64.147.721.015

5.508.069.000 - 5.508.069.000 (19.797.458.176) - (19.797.458.176) 3.824.706.507 -

(103.569.506) - (103.569.506)

(18.589.985.446) 42.398.888.100

Crude palm oil

(29.171.187.886)

Jumlah/ Crude palm oil

Minyak mentah

246.116.768.035 -

-

1.560.410.959 1.370.000.000

293.688.681.908

293.688.681.908

539.805.449.943

539.693.884.097 111.565.846 539.805.449.943

(1.802.991.616) - (1.802.991.616)

9.481.158.630

kelapa sawit/

2018

2018 Minyak mentah

539.693.884.097 111.565.846

Palm kernel Total

257.880.061.618 42.398.888.100 300.278.949.718

3.824.706.507

(236.131.228.703) - (236.131.228.703)

11,02 (7,68)

Inti sawit/ Palm kernel

Jumlah/ Total

- 246.116.768.035

293.688.681.908

293.688.681.908 -

246.116.768.035

246.116.768.035

42.398.888.100 51.880.046.730

1.203.613.316 - 1.203.613.316

- (29.171.187.886)

23.808.902.654

(6.609.881.939) - (6.609.881.939)

(25.199.867.385) 42.398.888.100 17.199.020.715

66


39. SEGMEN OPERASI (LANJUTAN) 39. OPERATING SEGMENTS (CONTINUED)

Aset segmen Segment assets

Jumlah aset segmen Total segment assets

Liabilitas segmen Segment liabilities

Jumlah liabilitas segmen Total segment liabilities

Ekuitas segmen Segment equity

Jumlah ekuitas segmen Total segment equity

Penjualan - bersih Sales – net

Beban pokok penjualan Cost of goods sold

Laba bruto Gross profit

Keuntungan dari Gain arising from changesperubahan nilai wajar in fair value of agricultureproduk agrikultur product

Beban usaha Operating expensesPendapatan lainnya Other incomeBeban lainnya Other expenses

Laba (rugi) usaha Operating income (loss)

Pendapatan keuangan Finance incomeBeban keuangan Finance expensesBeban bunga Interst expenses

Laba (rugi) sebelum pajak Income (loss) before tax

Manfaat pajak Tax benefitLaba (rugi) bersih tahun Net Income (Loss)

berjalan for the year

40. PENERAPAN DINI PSAK NO. 69 “AGRIKULTUR” 40. EARLY ADOPTION OF PSAK NO. 69 “AGRICULTURE”

128.767.702.478 - 128.767.702.478

352.633.044.557

128.767.702.478 -

43.128.168.205 (11.596.068.002)

Dalam tahun 2017, Manajemen Entitas telah menerapkanlebih awal atas PSAK No. 69 “Agrikultur”, yangketentuannya mulai berlaku efektif untuk laporan keuangantahunan yang dimulai pada atau setelah 1 Januari 2018.

In 2017, Management of the Entity has adopted PSAK No.69, “Agriculture”, earlier of which it rules becomes effectivefor annual financial statements covering period beginningon or after January 1, 2018.

Akibat dari penerapan dini atas PSAK No. 69, maka Entitasmenimbulkan akun “Produk Agrikultur” yang merupakanproduk agrikultur, yaitu tandan buah segar (TBS) yangdipisahkan dari tanaman produktif (bearer plant),sedangkan tanaman produktif (bearer plant) tersebutdiperlakukan sebagai aset tetap sebagaimana diatur dalamPSAK No. 16 “Aset Tetap”, dan disajikan dalam akun“Tanaman Produktif”.

As a result of the earlier application of PSAK No. 69, theEntity raises the account of "Agricultural Products" whichconstitutes agricultural produce, i.e. fresh fruit bunches(FFB) separated from the productive plant (bearer plant),while the bearer plant is treated as a fixed asset as ruled inPSAK No. 16 “Property, Plant and Equipment”, andpresented in "BearerPlants" account.

464.141.470

352.633.044.557

(54.724.236.207)

kelapa sawit/ Inti sawit/ Jumlah/

2017

352.633.044.557

352.633.044.557 -

480.936.544.565 464.141.470 481.400.686.035

Crude palm oil Palm kernel Total

480.936.544.565

(249.473.704.325)

(1.491.898.325) 43.128.168.205 41.636.269.880

8.415.875.000 - 8.415.875.000

(17.727.937.018) 43.128.168.205 25.400.231.187

10.319.301 - 10.319.301

(996.855.614) - (996.855.614)

128.767.702.478

Minyak mentah

481.400.686.035

(36.931.290.165)

(25.060.497.039) - (25.060.497.039)

247.981.806.000 43.128.168.205 291.109.974.205

(249.473.704.325)

-

-

(53.643.639.187) 43.128.168.205 (10.515.470.982)

1.080.597.020 - 1.080.597.020

1.405.438.960 - 1.405.438.960

-

(75.328.325) (36.931.290.165)

2017 Minyak mentah

kelapa sawit/ Inti sawit/ Jumlah/ Crude palm oil

(75.328.325) -

Palm kernel Total

67


41. TRANSAKSI NON KAS 41. NON CASH TRANSACTIONS

Aktivitas Yang Tidak Activities Non Affectingmempengaruhi Arus Kas : Cash Flows:

Reklasifikasi aset tetap Reclassification of Fixed Asset

42. REKLASIFIKASI AKUN 42. ACCOUNT RECLASSIFICATION

Uang muka (catatan 8) Advance (note 8)

Aset Lain-lain (catatan 14) Other Asset (note 14)

43. PENYELESAIAN LAPORAN KEUANGAN 43. COMPLETION ON THE FINANCIAL STATEMENT

Manajemen Entitas bertanggung jawab atas penyusunanlaporan keuangan yang diselesaikan dan disetujui olehDireksi untuk diterbitkan pada tanggal 27 Maret 2019

The management of the Entity is responsible for thepreparation of the financial statement which are completedand authorized for issuance Directors on March 27, 2019

2017

(20.874.014.712) 11.861.399.750

2018

- 1.300.000.000 1.300.000.000

Untuk tujuan perbandingan , telah dilakukan reklasifikasiakun pada laporan keuangan 2017. Akun yangdireklasfikasi adalah sebagai berikut :

For comparative purpose, account in the audited financialstatement 2017 has been reclass. The reclassificationaccount is as follow :

2017 Sebelum reklasifikasi / Reklasifikasi / Setelah reklasifikasi / Before reclassification Reclassification After reclassification

2.753.193.682 (1.300.000.000) 1.453.193.682

Documents

PT. Andira Agro Tbk. - Media Korporasi Indonesia