PT ICTSI JASA PRIMA - upperlineid · Profil Perusahaan PT ICTSI Jasa Prima Tbk (dahulu PT Karwell Indonesia Tbk), (Perseroan), didirikan di Jakarta pertama kali dengan nama PT Karwell

PT ICTSI JASA PRIMA ANNUAL REPORT 2018

DAFTAR ISI

TABLE OF CONTENTS

01 IKHTISAR DATA KEUANGAN PENTING

FINANCIAL HIGHLIGHT REPORT

02 PROFILE PERUSAHAAN

COMPANY PROFILE

03 LAPORAN DEWAN KOMISARIS

REPORT FROM THE BOARD OF COMMISSIONERS

04 LAPORAN DIREKSI

REPORT FROM THE BOARD OF DIRECTORS

05 TATA KELOLA PERUSAHAAN

GOOD CORPORATE GOVERNANCE

06 ANALISIS DAN PEMBAHASAN MANAJEMEN

MANAGEMENT DISCUSSION AND ANALYSIS

07 SURAT PERNYATAAN PERTANGGUNGJAWABAN ATAS LAPORAN TAHUNAN

STATEMENT OF RESPONSIBILITY ON THE ANNUAL REPORT

08 LAPORAN KEUANGAN TAHUN 2018 YANG TELAH DIAUDIT 2018

AUDITTED FINANCIAL STATEMENTS

IKHTISAR KEUANGAN FINANCIAL HIGHLIGHTS

TATA KELOLA PERUSAHAAN DISKUSI DAN ANALISIS MANAJEMEN

SURAT PERNYATAAN PERTANGGUNG JAWABAN ATAS

LAPORAN TAHUNAN

LAPORAN KEUANGAN TAHUNAN 2018 YANG

TELAH DIAUDIT CORPORATE GOVERNANCE MANAGEMENT DISCUSSION AND

ANALYSIS


2018 AUDITED FINANCIAL STATEMENT

LAPORAN TAHUNAN 2018 ANNUAL REPORTS 2018

IKHTISAR KEUANGAN FINANCIAL HIGHLIGHTS

(Dalam USD) (In USD)

2018

2017

2016

Laporan Laba (Rugi) Komprehensif Konsolidasian Consolidated Statements of Comprehensive Income (Loss)

Pendapatan 6.323.645 7.923.022 7.668.273 Revenue

Laba (Rugi) Bruto 2.321.626 3.912.246 3.421.778 Gross Income (Loss)

Laba (Rugi) Tahun Berjalan 727.248 2.426.813 2.345.293 Income (Loss) for the Year

Total Laba (Rugi) Komprehensif Tahun Berjalan 719.674 2.537.408 2.332.728 Total Comprehensive Income (Loss) for the Year

Laba (Rugi) Tahun Berjalan yang dapat diatribusikan kepada:

Pemilik Entitas Induk

Kepentingan Non Pengendali

727.120 128

2.426.524 289

2.345.012 281

Income (Loss) for the Year attributable to:

Owners of the

Parent Entity

Non-controlling Interest

Total Laba (Rugi) Komprehensif Tahun Berjalan yang dapat diatribusikan kepada:

Pemilik Entitas Induk

Kepentingan Non Pengendali

719.546 128

2.537.108 300

2.332.458 270

Total Comprehensive Income (Loss) for the Year attributable to:

Owners of the Parent Entity

Non-controlling Interest

Laba (Rugi) per Saham 0,00124 0,00413 0,00399 Earnings (Loss) per Share

Laporan Posisi Keuangan Konsolidasian / Consolidated Statements of Financial Position

Jumlah Aset 24.936.424 25.422.233 24.591.455 Total Assets

Jumlah Liabilitas 58.356.967 59.562.450 61.269.080 Total Liabilities

Defisiensi Modal, Netto (33.420.543) (34.140.217) (36.677.625) Capital Deficiency, Net

Rasio Keuangan / Financial Ratios

Rasio Laba (Rugi) terhadap Jumlah Aset

3%

10%

10% Return on Assets

Rasio Laba (Rugi) terhadap Ekuitas 2%

7%

6% Return on Equity

Rasio Laba (Rugi) terhadap Pendapatan 12%

31%

31% Income (Loss) to Revenue

Rasio Lancar 0.11 0,10 0,07 Current Ratio

Rasio Liabilitas terhadap Ekuitas (1.75) (1,74) (1,67) Debt to Equity Ratio

Rasio Liabilitas terhadap Total Aset 2.34 2,34 2,49 Debt to Assets Ratio



LAPORAN TAHUNAN



ANALYSIS




INFORMASI SAHAM SHARES INFORMATION

Harga (dalam Rp) dan Volume Saham Per Triwulan

Quarterly Share Price (in Rp) and Trading Volume

2017 2018

Deskripsi Q1 Q2 Q3 Q4 Q1 Q2 Q3 Q4 Description

Jumlah Saham Beredar

587.152.700

587.152.700

587.152.700

587.152.700

587.152.700

587.152.700

587.152.700 587.152.700 Volume of

shares

Harga Saham Tertinggi

246 280 250 171 280 162 144 104 Highest share

price

Harga Saham Terendah

191 200 137 85 90 102 83 76 Lowest share

price

Harga Saham Penutupan

230 228 139 91 149 106 94 84 Closing share

price

Volume Perdagangan

3,110,300

3,403,400 2,130,600 57,314,30

0 105,030,2

00 9,007,400 20,907,600 5,564,300

Trading Volume

Kapitalisasi Pasar

135,045,121

133,870,815

81,614,225,300

53,430,895,700

87,485,752,300

62,238,186,200

55,192,353,800

49,320,826,800

Market Capitalization

Pendapatan Per Tahun (Dalam USD) Annual Revenue (In USD)

Laba (Rugi) Per Tahun (Dalam USD) Annual Income (Loss) (In USD)

7.66 7.93

6.32

Juta

an (M

illio

ns)

2016 2017 2018

2.34 2.43

0.73

Juta

an (M

illio

ns)

2016 2017 2018



LAPORAN TAHUNAN



ANALYSIS




PENGAMBILALIHAN SAHAM PERSEROAN OLEH ICTSI FAR EAST PTE LTD

ACQUISITION OF COMPANY SHARES BY ICTSI FAR EAST PTE LTD

Pada tanggal 3 Mei 2012, ICTSI Far East Pte Ltd (ICTSIFE) telah melakukan pengambilalihan atas saham Perseroan yang dimiliki dan dikendalikan secara langsung oleh PT Karya Estetikamulia melalui mekanisme Bursa Efek Indonesia. Saham PT Karya Estetikamulia dalam Perseroan yang diambilalih oleh ICTSIFE adalah sebanyak 312.550.000 saham atau setara dengan 53,23% dari seluruh saham yang telah dikeluarkan dan disetor penuh dalam Perseroan dengan harga pengambilalihan sebesar Rp74,- per lembar saham.

On May 3, 2012, ICTSI Far East Pte Ltd (ICTSIFE) has acquired Company shares owned and controlled directly by PT Karya Estetikamulia through Indonesia Stock Exchange’s mechanism. Number of shares of PT Karya Estetikamulia in the Company acquired by ICTSE amounts to 312,550,000 shares or equal to 53.23% of the total issued and paid-up shares of the Company at Rp74 per share acquisition price.

Di samping itu, pada hari yang sama, ICTSIFE juga telah melakukan pembelian sejumlah 157.172.500 saham Perseroan atau setara dengan 26,77% yang dimiliki oleh beberapa pihak dalam kelompok

In addition, on the same day, ICTSIFE has also made the purchase of 157,172,500 shares of the Company or equal to 26.77% owned by multiple parties within Public group through

0

50

100

150

200

250

300

0

2

4

6

8

10

12

14

1/2/2017 4/2/2017 7/2/2017 10/2/2017 1/2/2018 4/2/2018 7/2/2018 10/2/2018

Juta

/ M

illio

ns



LAPORAN TAHUNAN



ANALYSIS




Masyarakat melalui mekanisme Bursa Efek Indonesia, seluruhnya pada kisaran harga terendah sebesar Rp75,- per lembar saham dan harga tertinggi sebesar Rp77,- per lembar saham.

Indonesia Stock Exchange mechanism, all at the lowest price range of Rp75 per share and the highest price of Rp77 per share.

Terhitung sejak dimulainya Sesi I Perdagangan Efek pada tanggal 1 April 2010, Bursa Efek Indonesia menghentikan sementara perdagangan efek Perseroan di seluruh Pasar. Selanjutnya, terhitung sejak dimulainya Sesi I Perdagangan Efek pada tanggal 8 Juni 2010, Bursa Efek membuka penghentian sementara perdagangan efek Perseroan di Pasar Negosiasi. Oleh karena saham Perseroan tetap dihentikan untuk diperdagangkan di Pasar Reguler, maka harga pasar saham Perseroan yang berasal dari proses tawar menawar secara lelang yang berkesinambungan tidak dapat terbentuk.

Starting from the opening of First Session of Shares Trading on April 1, 2010, the Indonesia Stock Exchange temporary suspended the trading of Company securities in all Markets. Further, starting from the opening of First Session of Shares Trading on June 8, 2010, the Indonesia Stock Exchange opened the temporary suspension of the Company securities in Negotiated Market (OTC). Since the Company shares were still suspended to be traded in Regular Market, therefore the market price of the Company shares arising from continuous auction market cannot be formed.

Kemudian, setelah ICTSIFE mengambilalih saham-saham Perseroan tersebut di atas dengan maksud untuk mempertahankan kelangsungan hidup Perseroan, dengan melakukan restrukturisasi secara menyeluruh atas Perseroan dan merubah kegiatan usaha utama Perseroan, dari industri pakaian dan tekstil yang operasinya telah dihentikan secara komersial menjadi jasa perawatan, pemeliharaan, pengoperasian dan pengusahaan sarana dan prasarana maritim, yang diikuti juga dengan pengambilalihan seluruh saham PT Perusahaan Bongkar Muat Olah Jasa Andal (OJA)– sebuah perusahaan bongkar muat yang beroperasi di Pelabuhan Tanjung Priok – oleh Perseroan, sehingga Bursa Efek Indonesia memutuskan untuk membuka penghentian sementara perdagangan efek Perseroan di Pasar Reguler dan Pasar Tunai di Sesi I Perdagangan Efek tanggal 24 Agustus 2012. Setelah saham Perseroan kembali diperdagangkan di Pasar Reguler dan Pasar Tunai, maka harga pasar saham Perseroan yang berasal dari proses tawar menawar secara lelang yang berkesinambungan dapat terbentuk kembali.

Then, after ICTSIFE acquired the Company shares abovementioned with the intention to maintain the viability of the Company, by making an overall restructuring on the Company and changing the business activities of the Company, from textile and garment industry which operation has been terminated commercially to become service on repair, maintenance, operation and management of maritime structure and infrastructure, which was also followed by acquisition of all shares of PT Perusahaan Bongkar Muat Olah Jasa Andal (OJA)– a stevedoring company that operates at Tanjung Priok Port – by the Company, so that the Indonesia Stock Exchange decided to open the temporary suspension on the Company securities trading in Regular and Cash Markets on the First Session of Shares Trading of August 24, 2012. After the Company shares are traded again in the Regular and Cash Markets, then the market price of the Company shares arising from continuous auction market now can be formed.

Profil Perusahaan Company Profile



LAPORAN TAHUNAN



ANALYSIS




Profil Perusahaan

PT ICTSI Jasa Prima Tbk (dahulu PT Karwell Indonesia Tbk), (Perseroan), didirikan di Jakarta

pertama kali dengan nama PT Karwell Indonesia Knitting & Garment Industry pada tanggal 18

Februari 1978.

Pada tanggal 3 Mei 2012, ICTSI Far East Pte, Ltd., sebuah anak usaha dari International

Container Terminal Services Inc. yang berdomisili di Manila, Filipina, membeli 80% saham

Perseroan melalui mekanisme Bursa Efek Indonesia (BEI).

Pada tanggal 27 Juni 2012, para pemegang saham, melalui Rapat Umum pemegang Saham

Luar Biasa, meratifikasi perubahan dalam kegiatan usaha utama Perseroan untuk mejadi

perseroan yang bergerak di bidang konstruksi, pengembangan dan pengoperasian fasilitas

infrastruktur maritime dan jasa terkait dan karenanya Pasal 3 Anggaran Dasar Perseroan

diubah.

Dalam rangka memperkuat kegiatan usaha utamanya, ada tanggal 3 Juli 2012, Perseroan

mengakuisisi seluruh saham PT Bongkar Muat Olah Jasa Andal, salah satu dari 16 perusahaan

bongkar muat yang ditunjuk oleh PT Pelabuhan Indonesia II untuk beroperasi di Pelabuhan

Tanjung Priok

Company Profile

PT ICTSI Jasa Prima Tbk (formerly PT Karwell Indonesia Tbk), (the Company), was incorporated in Jakarta

under the name of PT Karwell Indonesia Knitting & Garment Industry on February 18, 1978.

On May 3, 2012, ICTSI Far East Pte, Ltd., a subsidiary of International Container Terminal Services Inc.

based in Manila, Philippines, successfully acquired 80% of the company’s shares through the mechanism

of Indonesia Stock Exchange (IDX).

On June 27, 2012, the shareholders, through an Extraordinary General Meeting of Shareholders ratified

the change in the main business of the Company to become a company that is engaged in the

development, construction and operation of maritime infrastructure facilities and related services and

therefore amended Article 3 of the Company’s Articles of Association

In order to strengthen its main business, on July 3, 2012, the Company acquired the entire shares of PT

Bongkar Muat Olah Jasa Andal, one of the 16 stevedoring companies appointed by PT Pelabuhan

Indonesia II to operate at Tanjung Priok port.

Profil Perusahaan

Visi & Misi

Pencapaian Kami

Aktivitas Bisnis Kami

Struktur Organisasi

Kontak Kami

Jajaran Komisaris &

Direktur

Sumber Daya Manusia

Pemegang Saham

Perseroan



LAPORAN TAHUNAN



ANALYSIS




Visi & Misi Vision & Mission

Visi

Menjadi perusahaan global terkemuka dalam pengelolaan pelabuhan serta membangun nilai pemegang saham jangka panjang.

Mengedepankan efisiensi, system transportasi dan distribusi yang terintegrasi sebagai keunggulan kompetitif untuk klien yang bergerak di bidang perdagangan.

Membangun reputasi dengan memegang teguh prinsip efisiensi, kehandalan, profesionalisme dan profitabilitas.

Focus pada tujuan dan memenuhi komitmen untuk mencapai stabilitas profitabilitas.

Vision

To be a leading global company in port management as well as building long-term shareholder value.

To promote efficient, integrated transportation and distribution systems as a competitive advantage for clients engaged in trading.

To build reputation by upholding the principle of efficiency, reliability, professionalism and profitability.

To focus on goals and committing to achieve profitability.

Misi Unggul dalam pelayanan.

Menjunjung prinsip kesetaraan dalam pengembalian pemegang saham.

Memberikan peluang pertumbuhan yang baik kepada karyawan.

Membangun bisnis yang sukse dan saling menguntungkan dengan perusahaan mitra.

Mision Service excellence.

Upholding the principle of equality in shareholder returns.

Providing excellent growth opportunities to employees.

Building a successful business and mutually beneficial relationships with corporate partners.

Profil Perusahaan

Visi & Misi

Pencapaian Kami


Struktur Organisasi

Kontak Kami

Jajaran Komisaris &

Direktur

Sumber Daya Manusia

Pemegang Saham

Perseroan



LAPORAN TAHUNAN



ANALYSIS




Pencapaian Kami Our Achievments

Pengalaman Internasional

Rekam jejak kesuksesan dalam pembangunan pelabuhan dan manajemen pengelolaan di berbagai pelabuhan di dunia. International Experience Proven track record of success in the development and management of ports in various ports in the world Sistem Teknologi Informasi Yang Canggih Pemahaman yang menyeluruh dan komprehensif terhadap pengaplikasian sistem teknologi informasi sehingga memungkinkan penetapan standar efisiensi yang tinggi dalam pengelolaan pelabuhan. Advanced Information Technology Systems Thorough and comprehensive understanding of the application of information technology systems, thus enabling the establishment of high standards of efficiency in the port management Tanggap Peluang

Mampu mengindentifikasi dan mengembangkan peluang investasi yang menguntungkan.

Responsive to Opportunities Sound ability to identify and develop profitable investment opportunities Fokus Pada Pengembangan Pasar Prioritas utama pada pengembangan pasar yang memiliki potensi terbesar yaitu pasar pelabuhan container. Focus on Market Development Priority on developing market that has the greatest potential, namely port container market. Keahlian Pekerja Memiliki pengalaman berstandar internasional dalam menangani manajemen tenaga kerja di banyak pelabuhan di dunia. Worker Expertise On-hand international experience in labor management at many ports in the world.

Profil Perusahaan

Visi & Misi

Pencapaian Kami


Struktur Organisasi

Kontak Kami

Jajaran Komisaris &

Direktur

Sumber Daya Manusia

Pemegang Saham

Perseroan



LAPORAN TAHUNAN



ANALYSIS




Aktivitas Bisnis Kami Our Business Activities

KEGIATAN USAHA PERSEROAN

Perusahaan kami bergerak di bidang Jasa perawatan, pemeliharaan, pengooperasian

dan pengusahaan sarana dan prasarana maritim seperti pengusahaan dermaga dan atau

terminal, lapangan penumpukan, jasa pemeliharaan, perawatan dan perbaikan,

pengoperasian mesin-mesin serta peralatan/alat bantu teknikal, mekanikal, elektronik,

timbangan khusus, computer perangkat lunak (software) maupun perangkat keras

(hardware) yang berhubungan dengan sarana dan prasarana logistik maritim serta jasa

bongkar muat.

OUR BUSINESS ACTIVITIES

Our business activities are services on maintenance, upkeep, operation and utilization of

maritime facilities and infrastructure such as concession of berth and/or terminal,

container yard, services on upkeep, maintenance and repair, operation of machinery and

technical, mechanical, electronic equipment/aids, special scales, computer software and

hardware related to facilities and infrastructure of maritime logistics and stevedoring

services.

Profil Perusahaan

Visi & Misi

Pencapaian Kami


Struktur Organisasi

Kontak Kami

Jajaran Komisaris &

Direktur

Sumber Daya Manusia

Pemegang Saham

Perseroan



LAPORAN TAHUNAN



ANALYSIS




Struktur Organisasi Organizational Structure

Profil Perusahaan

Visi & Misi

Pencapaian Kami


Struktur Organisasi

Kontak Kami

Jajaran Komisaris &

Direktur

Sumber Daya Manusia

Pemegang Saham

Perseroan

DEWAN KOMISARIS / BOARD OF

COMMISSIONER

Presiden Komisaris: Christian R Gonzalez

Komisaris: Rafael DC Consing Jr

Komisaris Independen: Albertus Sumardi

KOMITE AUDIT / AUDITE

COMMITTEE

Ketua: Albertus Sumardi,

Anggota: Sandy Alzul Alipio Catherine Dagon Panilla

DIREKSI / BOARD OF DIRECTOR Presiden Direktur

Romeo A Salvador, Direktur

Antonio M Andrade

Jose Joel M Sebastian

Martinus Sutandi

SEKERTARIS PERUSAHAAN/ COORPORATE SECRETARY

Inessa Anjani

UNIT AUDIT INTERNAL / INTERNAL

AUDIT

Arlyn Lacanienta – Mc Donald



LAPORAN TAHUNAN



ANALYSIS




Kontak Kami Contact Us

KONTAK KAMI

Kantor Perseroan berlokasi di Gedung Graha Kirana Lantai 7, Suite 701, Jl. Yos SUdarso No. 88, Jakarta Utara.

Kontak Perseroan adalah sebagai berikut:

No. Telepon: +62 21 6531 4710

No. Faksimili: +62 21 6531 4711

Laman: www.ijp.co.id

Alamat surel: [email protected]

CONTACT US

The company’s office is located at Graha Kirana Building 7th Floor, Suite 701, Jl. Yos Sudarso No. 88, Jakarta Utara.

The Company’s contact details are as follows:

Telephone No: +62 21 6531 4710

Facsimile No: +62 21 6531 4711

Website: www.ijp.co.id

E-mail Address: [email protected]

Profil Perusahaan

Visi & Misi

Pencapaian Kami


Struktur Organisasi

Kontak Kami

Jajaran Komisaris &

Direktur

Sumber Daya Manusia

Pemegang Saham

Perseroan

http://www.ijp.co.id/

mailto:[email protected]

http://www.ijp.co.id/




LAPORAN TAHUNAN



ANALYSIS




Dewan Komisaris dan Dewan Direksi Board of Commissioners and Board of Directors

SUSUNAN ANGGOTA DEWAN KOMISARIS SESUAI DENGAN KEPUTUSAN

RUPST TANGGAL 23 JUNI 2017

Christian Razon Gonzalez, Presiden Komisaris

Rafael Dela Cruz Consing, Jr., Komisaris

Albertus Sumardi, Komisaris Independen

COMPOSITION OF MEMBERS OF THE BOARD OF COMMISSIONERS

ACCORDING TO THE AGMS DATED 23 JUNE 2017

Christian Razon Gonzalez, President Commissioner

Rafael Dela Cruz Consing, Jr., Commissioner

Albertus Sumardi, Independent Commissioner

SUSUNAN ANGGOTA DEWAN KOMISARIS SESUAI DENGAN KEPUTUSAN

RUPST TANGGAL 16 JULI 2018

Christian Razon Gonzalez, Presiden Komisaris

Rafael Dela Cruz Consing, Jr., Komisaris

Albertus Sumardi, Komisaris Independen

COMPOSITION OF MEMBERS OF THE BOARD OF COMMISSIONERS

ACCORDING TO THE AGMS DATED 16 JULY 2018

Christian Razon Gonzalez, President Commissioner

Rafael Dela Cruz Consing, Jr., Commissioner

Albertus Sumardi, Independent Commissioner

Profil Perusahaan

Visi & Misi

Pencapaian Kami


Struktur Organisasi

Kontak Kami

Jajaran Komisaris &

Direktur

Sumber Daya Manusia

Pemegang Saham

Perseroan



LAPORAN TAHUNAN



ANALYSIS




Dewan Komisaris dan Dewan Direksi (lanj.) Board of Commissioners and Board of Directors (cont.)

SUSUNAN ANGGOTA DEWAN DIREKSI SESUAI DENGAN KEPUTUSAN RUPST

TANGGAL 23 JUNI 2017

Romeo Andres Salvador, Presiden Direktur

Toto Budisatriyo Sukamto, Direktur Independen

Antonio Macabuhay Andrade, Direktur

Jose Joel Maghinang Sebastian, Direktur

COMPOSITION OF MEMBERS OF THE BOARD OF DIRECTORS ACCORDING TO THE AGMS DATED 23 JUNE 2017

Romeo Andres Salvador, President Director

Toto Budisatriyo Sukamto, Independent Director

Antonio Macabuhay Andrade, Director

Jose Joel Maghinang Sebastian, Director

SUSUNAN ANGGOTA DEWAN DIREKSI SESUAI DENGAN KEPUTUSAN RUPST TANGGAL 16 JULI 2018

Romeo Andres Salvador, Presiden Direktur

Martinus Sutandi, Direktur Independen

Antonio Macabuhay Andrade, Direktur

Jose Joel Maghinang Sebastian, Direktur

COMPOSITION OF MEMBERS OF THE BOARD OF DIRECTORS ACCORDING TO THE AGMS DATED 16 JULY 2018

Romeo Andres Salvador, President Director

Martinus Sutandi,Independent Director

Antonio Macabuhay Andrade, Director

Jose Joel Maghinang Sebastian, Director

Profil Perusahaan

Visi & Misi

Pencapaian Kami


Struktur Organisasi

Kontak Kami

Jajaran Komisaris &

Direktur

Sumber Daya Manusia

Pemegang Saham

Perseroan



LAPORAN TAHUNAN



ANALYSIS




Sumber Daya Manusia Human Resources

Per tanggal 31 Desember 2018, Perseroan dan Entitas Anak memiliki 49 karyawan, yang terdiri dari 45 karyawan laki-laki (92%) dan 4 karyawan perempuan (8%). Dari latar belakang pendidikan: 5 karyawan (10%) memiliki gelar Sarjana dan Paska Sarjana Strata 2; 5 karyawan (10%) memiliki gelar Diploma; 35 karyawan (72%) lulusan SMA dan sekolah kejuruan setingkat SMA; and 4 karyawan (8%) lulusan SMP.

As December 31, 2018, the Company and Subsidiaries have 49 employees, comprising of 45 male (92%) and 4 female (8%) employees. By education background: 5 employees (10%) hold Bachelor and Masters degrees; 5 employees (10%) hold Diploma degree; 35 employees (72%) hold senior high school and same level vocational school diplomas; and 4 employees (8%) hold junior high school diploma.

Total : 49 Karyawan / Total of Employee :49 *data Per 31 Dec 2018

Total : 49 Karyawan / Total of Employee :49

*data Per 31 Dec 2018

Pada tahun 2018, Perseroan belum melakukan pengembangan kompetensi terhadap karyawannya.

In 2018, the Company has not carried out any competency development to its employees.

Profil Perusahaan

Visi & Misi

Pencapaian Kami


Struktur Organisasi

Kontak Kami

Jajaran Komisaris &

Direktur

Sumber Daya Manusia

Pemegang Saham

Perseroan

8%

72%

10%

10%

Jumlah Karyawan Berdasarkan Tingkat Pendidikan

SMP

SMA & SMK

DIPLOMA

BACHELOR & MASTERDEGREE

8%

72%

10%

10%

Employee Composition Based on Educational Background

SMP

SMA & SMK

DIPLOMA

BACHELOR & MASTERDEGREE

92%

8%

Jumlah Karyawan Berdasarkan Jenis Kelamin

Laki-laki

Perempuan

92%

8%

Employee Composition Based on Gender

Laki-laki

Perempuan



LAPORAN TAHUNAN



ANALYSIS




Pemegang Saham Perseroan Company’s Shareholders

Profil Perusahaan

Visi & Misi

Pencapaian Kami


Struktur Organisasi Kontak Kami Jajaran Komisaris & Direktur Sumber Daya Manusia Pemegang Saham Perseroan

Per tanggal 31 Desember 2018, para pemegang saham Perseroan dan persentase kepemilikan mereka adalah sebagai berikut:

As of December 31, 2018, the Company’s shareholders and their percentage of ownership are as follows:

Pemegang Saham Jumlah Saham Ditempatkan dan

Disetor Penuh

Total Issued and Fully Paid-up

Shares

Persentase Kepemilikan

Percentage of Ownership

Jumlah Modal Ditempatkan Dan Disetor

Penuh (dalam USD)

Total Issued and Fully

Paid-up Capital (in USD)

Shareholders

ICTSI Far East 470.830.500 80,19% 25.900.261 ICTSI Far East

Pte.

Pte. Ltd

Ltd

Masyarakat 116.322.200 19,81% 6.398.854 Public

Lainnya

(Ownership less

(Kepemilikan di

than 5%)

bawah 5%

setiap pihak)

Total 587.152.700 100,00% 32.299.115 Total

Jumlah Pemegang Saham dan Persentase kepemilikan per akhir tahun buku berdasarkan klasifikasi :

Number of Shareholders and Percentage of ownership by the end of the fiscal year by classification :

Jumlah Saham

Persentase Kepemilikan

Percentage of Ownership

Jumlah Modal Ditempatkan Dan

Disetor Penuh (dalam USD) Total

Issued and

Fully Paid-up Capital

(in USD)

Ditempatkan dan

Pemegang Saham

Disetor Penuh

Total Issued and

Shareholders

Fully Paid-up

Shares

Institusi Lokal 626.900 0,107% 34.560 Local Institution

Institusi Asing 499.416.200 85,057% 27.472.658 Foreign Institution

Individu Lokal 77.644.100 13,224% 4.276.402 Local Individual



LAPORAN TAHUNAN



ANALYSIS




Enrique K. Razon, Jr.

Pemilik 61,33% saham Owner of 61,33% shares

International Container Terminal Services, Inc. (ICTSI)

Perusahaan tercatat di Bursa Efek Filipina A Company listed on the Philippine Stock Exchange

International Container Terminal Holdings, Inc.

ICTSI Ltd.

ICTSI Far East Pte. Ltd. Pemegang 80,19% saham PT ICTSI Jasa Prima, Tbk

Holder of 80.19% shares of PT ICTSI Jasa Prima, Tbk

PT ICTSI Jasa Prima, Tbk

Profil Perusahaan

Visi & Misi

Pencapaian Kami



Pemilik saham mayoritas Perseroan dan pemegang saham pengendali, baik secara langsung maupun tidak langsung, hingga pemilik perorangan adalah sebagai berikut:

The Company’s majority and controlling shareholders, either directly and indirectly, including individual shareholders are as follows:



LAPORAN TAHUNAN



ANALYSIS




Profil Perusahaan

Visi & Misi

Pencapaian Kami



ENTITAS ANAK PERUSAHAAN THE COMPANY’S SUBSIDIARIES

Per tanggal 31 December 2018, Perseroan memiliki anak perusahaan sebagai berikut:

As of December 31, 2018, the Company has ownership interests in the following subsidiaries:

Entitas Anak Perusahaan

Subsidiary

Tahun Beroperasi Secara Komersial

Start of

Commercial

Operations

Kegiatan Usaha

Business Activities

Persentase KepemilikanEfektif

(%)

Efective

Percentage of

Ownership (%)

2016 PT PBM Olah Jasa Andal

1986 Bongkar Muat

Stevedoring

99,99

PT Karinwashindo Centralgraha

Tidak Beroperasi

Secara Komersial

Dormant

Perdagangan, Pembangunan, Pengangkutan, Agrobisnis, dll. Trading, Development, Transportation, Agribusiness, and others.

99,97

PT Karya Investama Indonesia

Tidak Beroperasi

Secara Komersial

Dormant

Pembangunan, Perdagangan,

Perindustrian, Pengangkutan Darat, Perbengkelan, dll.

Development, Trading, Industrial, Land Transportation, Repair Shop, and others.

99,00



LAPORAN TAHUNAN



ANALYSIS




Saham Perseroan tercatat di Bursa Efek Indonesia (BEI).

The Company’s shares are listed on the Indonesia Stock Exchange (IDX). LEMBAGA PENUNJANG PASAR MODAL

Nama dan alamat lembaga dan/atau profesi penunjang pasar modal: Kantor Akuntan Publik: Purwantono, Suherman & Surya (Member of

Ernst & Young)

Indonesia Stock Exchange Building Tower 2, Lantai 7 Jl. Jend. Sudirman Kav. 52 - 53, Jakarta 12190, Indonesia Tel: +62 21 5289 5000 Fax: +62 21 5289 4000 www.ey.com/id Jasa yang diberikan: mengaudit buku-buku dan catatan-catatan Perseroan

Profil Perusahaan

Visi & Misi

Pencapaian Kami



Semua entitas anak perusahaan di atas berdomisili di Graha Kirana Building Lantai 7, Suite 701, Jl. Yos Sudarso No. 88, Jakarta Utara.

All of the subsidiaries mentioned above are domiciled in Graha Kirana Building 7th Floor, Suite 701, Jl. Yos Sudarso No. 88, Jakarta Utara.

KRONOLOGIS PENCATATAN SAHAM CHRONOLOGICAL LISTING OF SHARES

Tanggal Pencatatan Date of Listing

Pencatatan Saham Listed Shares

Jumlah Penambahan / Pengurangan Saham Total Additions / Disposal of Shares

Jumlah Akumulasi Saham Total Accumulated Shares

27 Juli 2001 Warrant 2.152.700 587.152.700 5 Juni 1997 HMETD 390.000.000 585.000.000 19 Agustus 1996

Bonus Shares 65.000.000 195.000.000

19 Agustus 1996

Stock Split 65.000.000 130.000.000

20 Desember 1994

Company Listing

45.000.000 65.000.000

20 Desember 1994

IPO 20.000.000 20.000.000

http://www.ey.com/id



LAPORAN TAHUNAN



ANALYSIS




Periode penugasan yang telah dilakukan: 1 tahun Honor: Rp 319.968.367

Nama dan alamat lembaga dan/atau profesi penunjang pasar modal: Kantor Akuntan Publik:

Purwantono, Suherman & Surya (Member of Ernst & Young)

Indonesia Stock Exchange Building Tower 2, Lantai 7 Jl. Jend. Sudirman Kav. 52 - 53, Jakarta 12190, Indonesia Tel: +62 21 5289 5000 Fax: +62 21 5289 4000 www.ey.com/id Jasa yang diberikan: mengaudit buku-buku dan catatan-catatan Perseroan Periode penugasan yang telah dilakukan: 1 tahun Honor: Rp 319.968.367

Biro Administrasi Efek:

PT Raya Saham Registra

Gedung Plaza Sentral, Lt.2 Jl. Jend. Sudirman Kav. 47-48 Jakarta 12930 - Indonesia Telp. 021-2525666 Fax. 021-2525028 [email protected] www.registra.co.id Jasa yang diberikan: melakukan pencatatan dan memelihara daftar pemegang saham Periode penugasan yang telah dilakukan: 1 Januari 2018 - 31 Desember 2018 Honor : Rp 33.000.000 / per tahun Rp 5.500.000 / per RUPS

CAPITAL MARKET-SUPPORTING INSTITUTION

The name and address of the agency and/or professions supporting the capital market: Public Accountant: Purwantono, Suherman & Surya (Member of Ernst & Young) Indonesia Stock Exchange Building Tower 2, 7th Floor Jl. Jenderal Sudirman Kav. 52 - 53 Jakarta 12190, Indonesia Tel: +62 21 5289 5000 Fax: +62 21 5289 4000 www.ey.com/id Service rendered: auditing the Company’s books



http://www.registra.co.id/




LAPORAN TAHUNAN



ANALYSIS




and records. Period of assignment: 1 year Fee: Rp 319.968.367

Share Registrar: PT Raya Saham Registra Gedung Plaza Sentral, 2nd Floor Jl. Jenderal

Sudirman Kav. 47-48 Jakarta 12930 - Indonesia

Tel: + 61 21 2525666 Fax: + 61 21 2525028 [email protected] www.registra.co.id Service rendered: recording and administering register of shareholders Period of assignment: January 1, 2018 - December 31, 2018. Fee : Rp 33,000,000 / per annum

Rp 5,500,000 / per GMS


http://www.registra.co.id/

Profil Dewan Direksi dan Komisaris Board of Directors and Board of Commissioners Profile

35



LAPORAN TAHUNAN



ANALYSIS




Bapak Gonzalez adalah lulusan Instituto de Estudios Superiores de la Empresa (IESE) Business School, sekolah pascasarjana manajemen dari University of Navarra, di Barcelona, Spanyol, di mana ia menerima Master Bilingual dalam Administrasi Bisnis. Beliau juga lulusan Administrasi Bisnis dari Pepperdine University di California.

Bapak Gonzalez ditunjuk Kembali sebagai Presiden Komisaris Perseroan pada Rapat Umum Pemegang Saham Tahunan Perseroan tanggal 23 Juni 2017 dan menjabat sejak ditutupnya Rapat Umum Pemegang Saham Tahunan tersebut, sebagaimana ternyata dalam Akta Pernyataan Keputusan Rapat Perseroan No.22 tanggal 17 Juli 2017, dibuat di hadapan Dini Lastari Siburian, S.H., Notaris di Jakarta Selatan.

Bapak Gonzalez adalah Vice President dan General Manager MICT dan Kepala Wilayah Asia Pasifik. Sebelum ini, ia adalah Director General dan Chief Executive Officer MICTSL, anak perusahaan yang sepenuhnya dimiliki ICTSI, yang mengoperasikan pelabuhan di Toamasina, Madagaskar. Saat ini, beliau menjabat sebagai Direktur Victoria International Container Terminal Limited (VICT), yang baru saja memperoleh konsesi 26 tahun untuk mengembangkan dan mengoperasikan terminal petikemas internasional ketiga di Webb Dock di Pelabuhan Melbourne. Dari tahun 1997 ketika ia pertama kali bergabung dengan Grup, Bapak Gonzalez bekerja di berbagai departemen operasional sebelum diangkat sebagai Asisten Manager untuk Proyek Khusus ICTSI Ltd, anak perusahaan proyek investasi asing ICTSI. Beliau menjabat Operations Manager MICT di tahun 2003. Pada tahun 2006, beliau dipercaya menjadi Chief Operating Officer dan kemudian Chief Executive Officer MICTSL. Pada tahun 2009, Bapak Gonzalez diangkat menjadi Bendahara Dewan Pembina ICTSI Foundation, Inc. Pada tahun 2010, beliau ditunjuk menjadi Direktur Bloomberry Resorts and Hotels, Inc dan The Country Club. Pada tahun 2012, Bapak Gonzalez ditunjuk sebagai Kepala Pengembangan Bisnis ICTSI untuk kawasan Asia Pasifik. Saat ini beliau adalah Presiden BIPI, Ketua Dewan SBITC, dan Direktur ICTSI Subic, DIPSSCOR, MICTSI, ICTSI (India) Private Ltd, YRDICTL and HIPS, Komisaris PT Makassar Terminal Services dan Presiden Komisaris Perseroan. Bapak Gonzalez adalah keponakan dari Bapak Enrique K. Razon, Jr., pemegang

saham individu tertinggi dari Grup ICTSI.

Usia 44 tahun, warga

negara Filipina / Age

44, Filipino

36



LAPORAN TAHUNAN



ANALYSIS




Mr. Gonzalez is a graduate of Instituto de Estudios Superiores de la Empresa (IESE) Business School, the graduate school of management of the University of Navarra, in Barcelona, Spain, where he received his Bilingual Masters in Business Administration. He is also a graduate of Business Administration from Pepperdine University in California.

Mr. Gonzalez is reappointed as Commissioner of the Company in June 23, 2017

Annual General Meeting of Shareholders of the Company and served from the

closing of the said Annual General Meeting of Shareholders as evidenced by

Deed of Statement on Company’s Meeting Resolutions No.22 dated July 17,

2017, drawn up before Dini Lastari Siburian, S.H., Notary in South Jakarta.

Mr. Gonzalez is Vice-President and General Manager of MICT and Head of Asia

Pacific Region and also Director in ICTSI Far East Ltd. Prior to this, he was the

Director General and Chief Executive Officer of MICTSL, a wholly owned

subsidiary of ICTSI, which operates the port in Toamasina, Madagascar.

Currently, he is a Director of Victoria International Container Terminal Limited

(VICT), which was recently awarded a 26-year concession to develop and

operate Melbourne’s third international container terminal at Webb Dock at the

Port of Melbourne, he also serves as Director of ICTSI Far East Ltd.

From 1997 when he first joined the Group, Mr. Gonzalez worked in various

Operations departments before being appointed Assistant Manager for Special

Projects of ICTSI Ltd., ICTSI’s foreign projects subsidiary. He was named MICT

Operations Manager in 2003. In 2006, he was designated Chief Operating Officer

and later Chief Executive Officer of MICTSL. In 2009, Mr. Gonzalez was

appointed Treasurer of the Board of Trustees of ICTSI Foundation, Inc. In 2010,

he was designated Director of Bloomberry Resorts and Hotels, Inc. and The

Country Club. In 2012, Mr. Gonzalez was appointed as the Head of ICTSI’s

Business Development for Asia Pacific region. He is currently the President of

BIPI, Chairman of the Board of SBITC, and a Director of ICTSI Subic,

DIPSSCOR, MICTSI, ICTSI (India) Private Ltd., YRDICTL and HIPS,

Commissioner of PT Makassar Terminal Services and President Commissioner of

the Company.

Mr. Gonzalez is a nephew of Mr. Enrique K. Razon, Jr., individual ultimate

shareholder of ICTSI Group.

37



LAPORAN TAHUNAN



ANALYSIS




Bapak Consing menerima gelar A.B. dari De La Salle University, Manila.Bapak Consing ditunjuk pertama kali sebagai Komisaris Perseroan pada Rapat Umum Pemegang Saham Luar Biasa Perseroan tanggal 15 Januari 2013 dan menjabat sejak ditutupnya Rapat Umum Pemegang Saham Luar Biasa tersebut, sebagaimana ternyata dalam Akta Pernyataan Keputusan Rapat Perseroan No.444 tanggal 29 Januari 2013, dibuat di hadapan Dini Lastari Siburian, S.H., Notaris di Jakarta Selatan.

Bapak Consing diangkat sebagai Vice President dan Bendahara ICTSI pada

bulan April 2007. Saat ini beliau menjabat sebagai Bendahara ICTSI Ltd,

Direktur B dari ICTSI Capital B.V. dan Royal Capital B.V., Direktur A ICON

Logistiek, B.V. dan anggota Direksi anak perusahaan ICTSI sebagai berikut:

Davao Integrated Port and Stevedoring Services Corp. (DIPSSCOR),Mindanao

International Container Terminal Services Inc. (MICTSI); Subic Bay

International Terminal Corp. (SBITC); dan ICTSI Far East Pte, Ltd. Beliau juga

adalah Direktur Pakistan International Container Limited (PICT); Direktur A dari

Global Container B.V.; Contecon Guayaquil S. A. (CGSA B.V.); Sociedad

Puerte Industrial del Aguadulce S.A. (SPIA Columbia B.V.); Contecon

Manzanillo SA de C.V. (CMSA B.V.); Tecon Suape S.A. B.V. (TSSA b.V.) dan

ICTSI Cooperative U.A.

Dari tahun 1999 sampai 2007, Bapak Consing mengemban berbagai peran di

HSBC, sebuah perusahaan perbankan komersial global, mulai dari direktur dan

Kepala Pasar Modal Utang untuk Filipina, dan kemudian untuk Asia Tenggara

yang berbasis di Singapura. Jabatan terakhir beliau adalah Managing Director

dan Kepala Financing Solutions Group, Asia Pasifik. Mengambil peran penting

dalam sejumlah pembiayaan yang sangat strategis dan situasional dan kegiatan

penasihat termasuk akuisisi dan leveraged finance, pasar modal utang, dan

peringkat kredit dan penasehat modal. Bapak Consing juga memegang sejumlah

jabatan di bidang investment banking dengan Bankers Trust NY / Deutsche

Bank dan ING Barings. Pada tahun 1993 sampai 1995, menjabat sebagai Vice-

President dan Bendahara Aboitiz & Company, Inc. dan Aboitiz Equity Ventures,

Inc. Ia memulai karirnya di Bancorporation Investasi Multinasional pada bulan

Juni 1989.

Usia 49 tahun, warga

negara Filipina / Age

49, Filipino

38



LAPORAN TAHUNAN



ANALYSIS




Mr. Consing received an A.B. Degree from De La Salle University,

Manila. Mr. Consing is firstly appointed as Commissioner of the

Company in January 15, 2013 Extraordinary General Meeting of

Shareholders of the Company and served from the closing of the said

Extraordinary General Meeting of Shareholders as evidenced by Deed of

Statement on Company’s Meeting Resolutions No.444 dated January

29, 2013, drawn up before Dini Lastari Siburian, S.H., Notary in South

Jakarta.

Mr. Consing was appointed Vice President and Treasurer of ICTSI in

April 2007. Concurrently, he is the Treasurer of ICTSI Ltd., Director of

ICTSI Far East Ltd., Director B of ICTSI Capital B.V. and Royal Capital

B.V., Director A of ICON Logistiek, B.V. and a member of the Board of

Directors of the following ICTSI subsidiaries: Davao Integrated Port and

Stevedoring Services Corp. (DIPSSCOR); Mindanao International

Container Terminal Services Inc. (MICTSI); Subic Bay International

Terminal Corp. (SBITC); and ICTSI Far East Pte, Ltd. He is also Director

of Pakistan International Container Limited (PICT); Director A of Global

Container B.V.; Contecon Guayaquil S. A. (CGSA B.V.); Sociedad Puerte

Industrial del Aguadulce S.A. (SPIA Columbia B.V.); Contecon Manzanillo

SA de C.V. (CMSA B.V.); Tecon Suape S.A. B.V. (TSSA b.V.) and ICTSI

Cooperative U.A.

From 1999 to 2007, Mr. Consing assumed various roles at HSBC, a

global commercial banking firm, starting as Director and Head of Debt

Capital Markets for the Philippines, and subsequently for South East

Asia based in Singapore. His last position was Managing Director and

Head of the Financing Solutions Group, Asia Pacific. In these various

roles, he became involved in a number of highly strategic and situational

financing and advisory activities including acquisition and leveraged

finance, debt capital markets, and credit ratings and capital advisory. Mr.

Consing similarly held other positions in investment banking with

Bankers Trust NY / Deutsche Bank and ING Barings. In 1993 to 1995,

he was Vice- President and Treasurer of Aboitiz & Company, Inc. and

Aboitiz Equity Ventures, Inc. He started his career at Multinational

Investment Bancorporation in June 1989.

.

39



LAPORAN TAHUNAN



ANALYSIS




Bapak Sumardi lulus dari Universitas Gadjah Mada pada tahun 1964,

dengan gelar Insinyur, jurusan Teknik Sipil.

Bapak Sumardi ditunjuk kembali sebagai Komisaris Independen

Perseroan pada Rapat Umum Pemegang Saham Tahunan Perseroan

tanggal 23 Juni 2017 dan menjabat sejak ditutupnya Rapat Umum

Pemegang Saham Tahunan tersebut, sebagaimana ternyata dalam Akta

Pernyataan Keputusan Rapat Perseroan No.22 tanggal 17 Juli 2017,

dibuat di hadapan Dini Lestari Siburian, S.H., Notaris di Jakarta Selatan.

ia juga merupakan Konsultan Pelabuhan Senior pada PT Diagram -

Konsultan Sistem & Teknik Pelabuhan, dan Ketua Himpunan Ahli

Pelabuhan Indonesia.

Sebelumnya, beliau menjabat sebagai Direktur Utama PT Pelindo IV

Makassar (1988-1998), Direktur Teknik PT Pelindo I Medan (1973-1988).

Dari tahun 1998-2002, beliau telah menjabat posisiposisi Komisaris dan

Direktur Utama PT Pelindo III Surabaya, Presiden Komisaris PT Terminal

Petikemas Surabaya. Beliau adalah anggota Asean Ports Association

(1985-2001), dan International Association of Ports & Harbors (1993-

2003).

Bapak Sumardi tidak memiliki hubungan afiliasi dengan Komisaris

lainnya, maupun dengan salah satu Direktur dan pemegang saham

Perseroan.

usia 78 tahun, warga negara

Indonesia / Age 78, Indonesian

40



LAPORAN TAHUNAN



ANALYSIS




Mr. Sumardi graduated from Gadjah Mada University in 1964, with a

degree in Bachelor of Science, major in Civil Engineering.

Mr. Sumardi is reappointed as Independent Commissioner of the

Company in June 23, 2017 Annual General Meeting of Shareholders of

the Company and served from the closing of the said Annual General

Meeting of Shareholders as evidenced by Deed of Statement on

Company’s Meeting Resolutions No.22 dated July 17, 2017, drawn up

before Dini Lestari Siburian, S.H., Notary in South Jakarta.

he is also a Senior Port Consultant of PT Diagram - Port System &

Engineering Consultant, and Chairman of Indonesian Port Expert

Association.

Previously, he served as Managing Director of PT Pelindo IV Makassar

(1988-1998), Technical Director of PT Pelindo I Medan (1973-1988).

From 1998-2002, he handled different positions as Commissioner,

Managing Director of PT Pelindo III Surabaya, President Commissioner

of PT Terminal Petikemas Surabaya. He was a member of Asean Ports

Association (1985-2001), and International Association of Ports &

Harbors (1993-2003).

Mr. Sumardi has no affiliation with other Commissioners, or with any

Director and shareholder of the Company.

41



LAPORAN TAHUNAN



ANALYSIS




Bapak Salvador adalah Akuntan Publik Bersertifikat. Beliau lulus dari De La

Salle University, Manila pada tahun 1994 dengan gelar Sarjana Ekonomi di

jurusan Akuntansi dan Sarjana Ilmu Sosial jurusan Ilmu Politik. Beliau juga

mengikuti Asian Institute of Management Center for Continuing Executive

Education di Asian Consulting and Training Group Inc. pada tahun 1999-2001.

Bapak Romeo A. Salvador ditunjuk kembali sebagai Presiden Direktur

Perseroan pada Rapat Umum Pemegang Saham Tahunan Perseroan tanggal

23 Juni 2017 dan menjabat sejak ditutupnya Rapat Umum Pemegang Saham

Tahunan tersebut, sebagaimana ternyata dalam Akta Berita Acara Rapat

Umum Pemegang Saham Tahunan Perseroan No.22 tanggal 19 Juli 2017,

dibuat oleh Dini Lastari Siburian, S.H., Notaris di Jakarta Selatan. Secara

bersamaan, beliau juga menjabat sebagai Direktur Utama PT Perusahaan

Bongkar Muat Olah Jasa Andal (April 2014) dan Presiden Direktur PT

Makassar Terminal Services (Februari 2014).

Bapak Salvador juga menjabat sebagai Direktur di ICTSI Far East Ltd.,

Jabatan-jabatan Bapak Salvador sebelumnya, antara lain, adalah: ICTSI

Country Representative, Pakistan International Container Terminal, Pakistan

(2013); General Manager & Chief Executive Officer, Tartous International

Container Terminal, Suriah (2009-2012); Direktur Keuangan, Tartous

International Container Terminal, Suriah (2007-2008); Project Start-Ups,

Madagascar International Container Terminal, Madagaskar, dan Baltic

Container Terminal, Polandia (2003-2006); Asisten General Manager,

Container Terminal Systems Services Inc. (2004-2006); Operations Manager,

Manila International Container Terminal, Filipina (2003-2004); Manajer

Akuntansi, ICTSI International Holdings Inc dan ICTSI Ltd. (1998-2003).

Sebelumnya di tahun 1994-1998, beliau bergabung dalam Sycip Gorres

Velayo & Co (SGV & Co), Filipina, sebagai Financial Auditor dan IT Auditor.

Sebagai Presiden Direktur Perseroan, Bapak Salvador menangani seluruh

aspek pengelolaan Perseroan.

.


Filipina / Age 48, Filipino

42



LAPORAN TAHUNAN



ANALYSIS




Mr. Salvador is a Certified Public Accountant. He graduated from the De La

Salle University, Manila in 1994 with degrees in Bachelor of Science in

Accountancy and Bachelor of Arts major in Political Science. He also

attended the Asian Institute of Management Center for Continuing

Executive Education of Asian Consulting and Training Group Inc. in 1999-

2001.

Mr. Romeo A. Salvador was appointed as President Director of the

Company in June 23, 2017 Annual General Meeting of Shareholders and

served from the closing of the said Annual General Meeting of

Shareholders, as evidenced by Deed of Minutes of Company’s Annual

General Meeting of Shareholders No.22 dated July 19, 2017, drawn up by

Dini Lastari Siburian, S.H., Notary in South Jakarta. Concurrently, he is

also serves as., President Director of PT Perusahaan Bongkar Muat Olah

Jasa Andal (April 2014) and President Director of PT Makassar Terminal

Services (February 2014).

Mr.Salvadoralso Served as Director in Director of ICTSI Far East Ltd

Mr. Salvador’s previous positions, among others, include: ICTSI Country

Representative, Pakistan International Container Terminal, Pakistan

(2013); General Manager & Chief Executive Officer, Tartous International

Container Terminal, Syria (2009-2012); Chief Financial Officer, Tartous

International Container Terminal, Syria (2007-2008); Project Start-Ups,

Madagascar International Container Terminal, Madagascar, and Baltic

Container Terminal, Poland (2003-2006); Assistant General Manager,

Container Terminal Systems Services Inc. (2004-2006); Operations

Manager, Manila International Container Terminal, Philippine (2003-2004);

Accounting Manager, ICTSI International Holdings Inc and ICTSI Ltd.

(1998- 2003). Before in years 1994-1998, he joined Sycip Gorres Velayo &

Co (SGV & Co), Philippine, as Financial Auditor and IT Auditor.

As President Director of the Company, Mr. Salvador handles all aspects of

management of the Company.

43



LAPORAN TAHUNAN



ANALYSIS




Bapak Andrade adalah Akuntan Publik Bersertifikat. Beliau lulus dari Aquinas

University, Kota Legaspi, Filipina pada tahun 1981 dengan gelar Sarjana

Bisnis Administrasi jurusan Akuntansi dan Sarjana Bisnis Administrasi

jurusan Agrobisnis (cum laude).

Bapak Antonio M. Andrade ditunjuk kembali sebagai Direktur Perseroan

pada Rapat Umum Pemegang Saham Tahunan Perseroan tanggal 23 Juni

2017 dan menjabat sejak ditutupnya Rapat Umum Pemegang Saham

Tahunan tersebut, sebagaimana ternyata dalam Akta Berita Acara Rapat

Umum Pemegang Saham Tahunan Perseroan No.22 tanggal 17 Juli 2017,

dibuat oleh Dini Lastari Siburian, S.H., Notaris di Jakarta Selatan. Secara

bersamaan, beliau juga menjabat sebagai Direktur PT Perusahaan Bongkar

Muat Olah Jasa Andal (September 2014).

Sebagai Direktur Perseroan, Bapak Andrade menangani aspek keuangan

dan akuntansi dari Perseroan.

Jabatan-jabatan Bapak Andrade sebelumnya, antara lain, adalah: Direktur

Keuangan, Tartous International Container Terminal, Syria (2011-2013);

Direktur Keuangan, Madagascar International Container Terminal Services

Ltd., Madagascar (2008-2009). Sebelumnya, beliau menjabat Finance

Manager di RSH Marketing (Philippines), Inc. dan Royal Sporting House,

Inc., Filipina (1999-2008); Pengawas Keuangan, Allied Botanical

Corporation, Allied Agro Technology Inc. and Agronovo Farm Supply Inc.,

Filipina (1994-1999); Pengawas Regional, Industrial Materials and Services

Co., Arab Saudi (1987-1993); Auditor Senior, Carlos J. Valdes & Co., CPA’s

(afiliasi Coopers and Lybrand), Filipina (1981-1987).

Sebagai Direktur Perseroan, Bapak Andrade menangani aspek keuangan

dan akuntansi dari Perseroan.

Bapak Andrade tidak memilik hubungan afiliasi dengan Direktur lainnya,

maupun dengan salah satu Komisaris dan pemegang saham Perseroan

usia 61 tahun, warga negara Filipina / Age 61,

Filipino

44



LAPORAN TAHUNAN



ANALYSIS




Mr. Andrade is a Certified Public Accountant. He graduated from the Aquinas

University, Legaspi City, Philippine in 1981 with a degree in Bachelor of

Science in Business Administration majoring Accountancy and Bachelor of

Science in Business Administration majoring Agribusiness (cum laude).

Mr. Antonio M. Andrade is reappointed as Director of the Company in June 23,

2017 Annual General Meeting of Shareholders and served from the closing of

the said Annual General Meeting of Shareholders, as evidenced by Deed of

Minutes of Company’s Annual General Meeting of Shareholders No.22 dated

July 17, 2017, drawn up by Dini Lastari Siburian, S.H., Notary in South

Jakarta. Concurrently, he is also Director of PT Perusahaan Bongkar Muat

Olah Jasa Andal (September 2014).

As Director of the Company, Mr. Andrade handles finance and accounting

aspects of the Company.

Mr. Andrade’s previous positions, among others, include: Chief Finance

Officer, Tartous International Container Terminal, Syria (2011-2013); Chief

Finance Officer, Madagascar International Container Terminal Services Ltd.,

Madagascar (2008-2009). Before, he was Finance Manager in RSH

Marketing (Philippines), Inc. and Royal Sporting House, Inc., Philippines

(1999-2008); Financial Controller, Allied Botanical Corporation, Allied Agro

Technology Inc. and Agronovo Farm Supply Inc., Philippines (1994-1999);

Regional Controller, Industrial Materials and Services Co., Saudi Arabia

(1987-1993); Senior Auditor, Carlos J. Valdes & Co., CPA’s (an affiliate of

Coopers and Lybrand), Philippines (1981-1987)

As Director of the Company, Mr. Andrade handles finance and accounting


.

usia 61 tahun, warga

negara Filipina / Age 61,

Filipino

45



LAPORAN TAHUNAN



ANALYSIS




Bapak Sebastian adalah Akuntan Publik Bersertifikat. Beliau lulus dari De La

Salle University, Manila pada tahun 1983 dengan gelar Sarjana Ekonomi di

jurusan Akuntansi. Beliau juga mengikuti Accelerated Development

Programme di University of New South Wales pada tahun 1996.

Bapak Sebastian dahulu bekerja di SGV & Co. selama 20 tahun, termasuk di

dalamnya sembilan tahun sebagai Rekan, sampai tahun 2008. Keahliannya

meliputi audit perusahaan tercatat dalam industri telekomunikasi, jasa

pelabuhan, perkapalan, real estate, ritel, pembangkit listrik dan distribusi,

manufaktur, dan industry media dan hiburan. sekarang bapak sebastian

dikenal sebagai senior vice president di Finance International Container

Terminal Services Inc, sejak 11/2015- sampai sekarang.

Bapak Sebastian ditunjuk kembali sebagai Direktur Perseroan pada Rapat

Umum Pemegang Saham Tahunan Perseroan tanggal 23 Juni 2017,

sebagaimana ternyata dalam Akta Berita Acara Rapat Umum Pemegang

Saham Tahunan Perseroan No. 22 tanggal 17Juli 2017, dibuat oleh Dini

Lastari Siburian, S.H., Notaris di Jakarta Selatan

Bapak Sebastian bergabung dengan ICTSI sebagai Vice-President dan

Controller pada bulan September 2008. Saat ini beliau menjabat sebagai

Vice-President dan Controller ICTSI Ltd, anak perusahaan yang sepenuhnya

dimiliki ICTSI. Beliau adalah Direktur anak perusahaan ICTSI berikut: SBITHI,

SCIPSI, BIPI, Cordilla Properties Holdings, Inc, TICT, ICTSI ME JLT, ICTSI

Africa Pty Ltd, BICT, ICTSI India, PT ICTSI Jasa Prima, Tbk; dan Lekki

International Container Terminal Services LFTZ Enterprise. Beliau adalah

juga Bendahara SCIPSI, DIPSSCOR dan ICTSI Subic, Inc. dan Direktur A

dari RCBV, ICON Logistiek B.V., Global Container B.V., CGSA B.V., SPIA

Colombia B.V., CMSA B.V., TSSA B.V., dan ICTSI Cooperatief U.A. Sebagai

Direktur Perseroan, Bapak Joel Sebastian menangani aspek pengawasan

keuangan (controller) Perseroan.

Bapak Sebastian tidak memiliki hubungan afiliasi dengan Direktur lainnya,

maupun dengan salah satu Komisaris dan pemegang saham Perseroan.

usia 55 tahun, warga negara Filipina / Age 55,

Filipino

46



LAPORAN TAHUNAN



ANALYSIS




Mr. Sebastian is a Certified Public Accountant. He graduated from the De

La Salle University, Manila in 1983 with a degree in Bachelor of Science

in Commerce major in Accounting. He also attended the Accelerated

Development Programme of the University of New South Wales in 1996

Mr. Sebastian worked with SGV & Co. for 20 years, including nine years

as Partner, until 2008. His expertise includes audits of publicly-listed

companies in the telecommunications, port services, shipping, real estate,

retail, power generation and distribution, manufacturing, and media and

entertainment industries. now he known as Senior VP : Finance

International Container Terminal Services Inc, 11/2015-PRESENT.

Mr. Sebastian joined ICTSI as Vice-President and Controller in

September 2008. Concurrently, he is the Vice-President and Controller of

ICTSI Ltd., a wholly owned subsidiary of ICTSI. He is a Director of the

following subsidiaries of ICTSI: SBITHI; SCIPSI; BIPI; Cordilla Properties

Holdings, Inc.; TICT; ICTSI ME JLT; ICTSI Africa Pty. Ltd.; BICT; ICTSI

India; PT ICTSI Jasa

Prima, Tbk; and Lekki International Container Terminal Services LFTZ

Enterprise. He is also Treasurer of SCIPSI, DIPSSCOR and ICTSI Subic,

Inc. and a Director A of RCBV, ICON Logistiek B.V., Global Container B.V.,

CGSA B.V., SPIA Colombia B.V., CMSA B.V., TSSA B.V., and ICTSI

Cooperatief U.A.

As Director of the Company, Mr. Sebastian handles financial controller


Mr. Sebastian has no affiliation with other Directors, or with any

Commissioner and shareholder of the Company.

47



LAPORAN TAHUNAN



ANALYSIS




Bapak Sutandi adalah lulusan OHIO State University di Columbus, Ohio, di bidang Computer dan science engineering. Bapak Sutandi menggantikan Alm. Toto Budisatriyo Sukamto, beliau disetujui melalui Rapat Umum Pemegang Saham (RUPS) tanggal 16 Juli 2018 akta nomor 14. Bapak Sutandi Saat ini menjabat sebagai Assistant Vice President Equity Sales di PT. CGS-CIMB Securities Indonesia, Semarang, Jawa Tengah. Beliau pernah menjabat sebagai Account Executive Stock Broking di PT. Panin Sekuritas Tbk., Jakarta, HRD & IT Manager di PT. CERAH GARMINDO, Garment Manufacture Company, Semarang, Jawa Tengah, dan Unix and C++ CIS Lab Consultant, di Ohio State University, Columbus, Ohio. Bapak Sutandi, juga pemegang sertifikat WPPE (Wakil Perantara Perdagangan Efek). Dan Pemegang Beginner Chinese Language course in Study World.

Bapak Sutandi tidak memiliki hubungan afiliasi dengan Komisaris lainnya, maupun dengan salah satu Direktur dan pemegang saham Perseroan.





48



LAPORAN TAHUNAN



ANALYSIS




Mr. Sutandi is graduated as Bachelor of Science in Computer Science Engineering in Ohio State University, Columbus, OH. Mr. Sutandi replaced the Deceased Toto Budisatriyo Sukamto, he was approved through the General Meeting of Shareholders (GMS) on July 16, 2018 deed number 14. Mr. Sutandi is Assistant Vice President Equity Sales in PT. CGS-CIMB Securities Indonesia, Semarang, Middle Java. Mr. Sutandi was appointed as Account Executive Stock Broking in PT. Panin Sekuritas Tbk., Jakarta, HRD & IT Manager in PT. CERAH GARMINDO, Garment Manufacture Company, Semarang, Jawa Tengah, and Unix and C++ CIS Lab Consultant, in Ohio State University, Columbus, Ohio. Mr. Sutandi also Holder of WPPE Certificate, and Certificate of Beginner Chinese Language course in Study World. Mr. Sutandi has no affiliation with other Commissioners, or with any Director and shareholder of the Company.

Christian Razon Gonzalez

President Commissioner

BOARD OF COMMISSIONERS’ REPORT LAPORAN DEWAN KOMISARIS

Pemegang Saham yang terhormat,

Dear Shareholders,

Sepanjang tahun 2018, pertumbuhan moderat volume perdagangan dunia sebesar 3,8 persen. Terjadi ketegangan perdagangan yang signifikan di antara ekonomi terbesar di dunia dan menciptakan gangguan pada rantai nilai secara global. Hal ni khususnya mempengaruhi ekonomi Asia Timur yang sangat bergantung dalam rantai pasokan perdagangan antara Cina dan Amerika Serikat. Secara lokal, ini menciptakan persaingan yang ketat di antara operator pelabuhan di Tanjung Priok dan sebagai hasilnya, saya dengan rendah hati melaporkan hasil operasi untuk 2018.

Over the course of 2018, there was a moderate growth of world trade volume by 3.8 percent. There were significant trade tensions among the world’s largest economies and created disruptions to global value chain. This particularly affected the East Asian economies that are deeply embedded into the supply chains of the trade between China and the United States. Locally, this created intense competition among the port operators in Tanjung Priok and as a result, I am humbled to report the operating results for 2018.

Perusahaan mengalami penurunan volume sebesar 14% menjadi 185.786 TEU dari 215.552 TEU yang ditangani pada tahun sebelumnya dikarenakan persaingan yang ketat. Pendapatan turun 20% menjadi US $: 6,3 juta dari US $: 7,9 juta karena penurunan volume peti kemas kering dan berpendingin. Penurunan laba kotor sebesar 41% terutama karena biaya tetap. Dan laba bersih untuk tahun ini US $: 0,7 juta.

The Company experienced decrease in volume by 14% to 185,786 TEUs from 215,552 TEUs handled in previous year due to stiff competition. The revenues were down by 20% to US$:6.3 million from US$:7.9 million due to lower dry and refrigerated container volume. The gross profit drop by 41% mainly due to fixed expenses. And the net profit for the year is US$:0.7 million.

Sebagai bagian dari upaya kami untuk meningkatkan efisiensi, PT. Olah Jasa Andal menginvestasikan untuk pada tahun ini sekitar USD $ 1,7 juta untuk rehabilitasi dan peningkatan pada Rubber Tired Gantry dan perbaikan besar pada Quay Crane dan Rail Mounted Gantry Crane. Kami akan terus melakukan peningkatan dan perbaikan peralatan untuk meningkatkan produktivitas.

As part of our effort to increase efficiency, PT. PBM Olah Jasa Andal invested for the year about US$1.7 million for the rehabilitation and upgrades on two rubber tired gantry cranes and major refurbishments on quay cranes and rail mounted gantry cranes. And will continue to implement equipment upgrades and refurbishments to improve productivity.

Tahun lalu kami telah menginformasikan bahwa Perusahaan telah menandatangani Perjanjian Pembelian Penjualan Saham dan Piutang Bersyarat dengan PT. Samudera Terminal Indonesia yang hingga saat laporan ini belum selesai dikarenakan negosiasi yang masih berlanjut.

Last year we reported to you that the Company had entered in a Conditional Shares and Receivables Sale Purchase Agreement with Pt. Samudera Terminals Indonesia which until this report has not been concluded because of the continuing negotiations.

Terima kasih kami yang tulus kepada Maersk atas kepercayaan mereka yang berkelanjutan dan tak tergoyahkan kepada pelayanan kami. Kami juga berterima kasih kepada jalur pelayaran yang melakukan panggilan ad hoc, yang mempercayakan barang berharga mereka untuk kami tangani. Dengan kepercayaan dari mereka, kami memiliki kesempatan untuk melayani, dan permintaan dari mereka akan produktivitas yang lebih tinggi menginspirasi kami untuk terus menjadi lebih baik.

My sincere gratitude to Maersk for their continued and unwavering trust in what we do. I also thanks the shipping lines that make an ad hoc calls, who entrusted their valuable cargo to us to handle. It is through their patronage that we have the opportunity to serve, and their demands for higher productivity inspire us incessantly to improve.

Kami ingin mengucapkan terima kasih kepada Pelindo II atas kerja sama yang tak tergoyahkan dan atas dukungan penuh dalam operasi dan administrasi pelabuhan. Bekerja bahu membahu untuk mencapai kerja tim yang luar biasa dan tetap berkomitmen pada kualitas dan keunggulan yang membawa kesuksesan dalam kerja sama ini.

I would like to sincerely thank Pelindo II for their unwavering cooperation and full support in the port operation and administration. Working hand in hands to achieve outstanding teamwork and remain committed to quality and excellence that brought success in this cooperation arrangement.

Atas nama Dewan Komisaris, izinkan saya menyampaikan dengan rasa terima kasih yang tulus kepada para pemegang saham, pelanggan yang berharga, mitra, dan kepada pemerintah Indonesia atas kepercayaan dan keyakinan mereka atas kemampuan perusahaan untuk memberikan manfaat berkelanjutan dan hasil yang baik.

On behalf of the Board of Commissioners, let me convey with sincere gratefulness to the shareholders, valued customers, partners, and to the Indonesian government for their trust and conviction that the company’s ability to deliver sustained benefits and valuable results.

Terakhir, saya ingin mengucapkan terima kasih yang sebesar-besarnya kepada Direksi, manajemen dan staf. Manajemen mereka yang kuat dan dengan wawasan yang mendalam, yang lahir dari pengalaman profesional dan pengalaman global, telah berperan penting dalam mencapai profitabilitas Perusahaan dan memberikan inspirasi kepercayaan kepada stakeholders.

Lastly, I’d like to express my great gratitude to the Board of Directors, management and staff. Their strong stewardship and whetted insights, borne out of professional experience and global experience, have been instrumental in achieving the profitability of the Company and inspiring confidence to various stakeholders.

President Commissioner

Christian Razon Gonzalez

BOARD OF DIRECTORS’ REPORT LAPORAN DEWAN DIREKSI

Antonio Macabuhay Andrade

Director

Romeo Andres Salvador

President Director

Pemegang Saham yang Terhormat, Dear Shareholders

Pencapaian kami pada tahun 2018 menunjukkan bahwa Perusahaan telah berhasil menavigasi situasi yang sulit di bidang operasi dan pasar. Tahun yang seharusnya merupakan tahun transisi. Namun, karena masalah yang tertunda dan negosiasi lebih lanjut dari Perjanjian Jual Beli Bersyarat (CSPA) dengan Samudera Terminal Indonesia (STI), perubahan tersebut tidak tercapai selama tahun tersebut. Perusahaan beroperasi dengan tenaga kerja yang terbatas untuk menghemat biaya. Persaingan yang ketat membuat volume rendah karena transfer layanan volume besar ke pelabuhan pesaing.

Our 2018 results demonstrated that the Company has successfully navigated what has been a challenging situation for the operations and markets. The year supposed to be a transitional year. However, due to pending issues and further negotiations of the Conditional Sale and Purchase Agreement (CSPA) with Samudera Terminal Indonesia (STI), the changeover was not achieved during the year. The Company operated with limited manpower in order to save costs. Intense competition makes the volume low due to of the transfer of the big volume service to the competitor’s port.

PT PBM Olah Jasa Andal (OJA) telah menangani lingkungan operasionalnya yang menantang dengan ketahanan yang tinggi. Kinerja 2018, seperti yang ditunjukkan pada hasil operasi dan keuangan relatif baik. Throughput menurun sebesar 14% menjadi 185.786 unit (TEUs). Maersk berkontribusi 93% dari volume dan sisanya adalah panggilan ad hoc dari berbagai jalur pelayaran.

PT PBM Olah Jasa Andal (OJA) had handled its challenging operational environment with great resiliency. The 2018 performance, as shown on both operation and financial results is relatively well. The throughput decreased by 14% to 185,786 twenty foot equivalent units (TEUs). Maersk contributed 93% of the volume and the rest are ad hoc calls from various shipping lines.

Pendapatan konsolidasi ICTSI Jasa Prima turun sebesar 20% menjadi US $: 6,3 juta karena volume dan penurunan layanan penyediaan listrik dan pemantauan peti kemas berpendingin

The ICTSI Jasa Prima consolidated revenues declined by 20% to US$:6.3 million due to volume and the decline of the refrigerated container for electricity plugging and monitoring.

EBITDA turun 30% menjadi US $: 2,9 juta dari US $: 4,1 juta pada 2017. Hal ini disebabkan oleh pendapatan yang dihasilkan lebih rendah dan biaya tetap.

EBITDA decreased by 30% to US$:2.9 million from US$:4.1 million in 2017. This was due to lower revenues generated and fixed expenses.

Total kas yang beroperasi pada 2018 turun 10% menjadi US $ 3,4 juta dari US $: 3,8 dari tahun sebelumnya. Ini terutama karena gaji karyawan dan upah serta tunjangan.

The total cash operating in 2018 is down by 10% to 3.4 million from US$:3.8 from the previous year. This was mainly due to employees’ salaries and wages and benefits.

Pendapatan bersih komprehensif turun menjadi US $: 720,0 ribu dari US $: 2,5 juta karena biaya tetap, kerugian selisih kurs dan provisi untuk pajak penghasilan.

The comprehensive net income was down to US$:720.0 thousand from US$:2.5 million because of the fixed expenses, foreign exchange losses and the provision for income tax.

Tahun 2019 akan memberi kita tantangan baru dan kita akan menghadapinya dengan antusiasme dan semangat. Perusahaan akan terus meningkatkan peralatan dan melakukan peningkatan lebih lanjut yang konsisten dan

2019 will present us with new challenges and we will meet them with zeal and vigor. The company will continue to upgrade the equipment and make additional consistent and sustainable improvements to our cost structures. Connect

berkelanjutan pada struktur biaya kami. Terhubung dengan perusahaan pelayaran lain untuk menambah sumber pendapatan kami dan menargetkan penghasilan yang jauh lebih tinggi.

with other shipping companies to expand our revenue stream and aim for substantially higher earnings.

Atas nama Direksi, izinkan saya untuk menyatakan, dengan rasa terima kasih yang tulus kepada para petugas dan karyawan yang dengan sepenuh hati dan penuh semangat berkomitmen untuk membuat perusahaan ini menguntungkan dan bertahan. Terima kasih secara khusus kepada jalur pelayaran Maersk untuk dukungan dan kepercayaan mereka yang berkelanjutan, kepada Terminal IPC Petikemas atas dukungan dan kepercayaan diri mereka, dan kepada pemerintah dan semua pemangku kepentingan.

On behalf of the Board of Directors, allow me to acknowledge, with sincere gratitude to the officers and employees who are wholeheartedly and passionately committed to make this company profitable and sustaining. Special thanks to Maersk shipping line for their continued patronage and trust, to IPC Terminal Petikamas for their support and confidence, and to the government and to all stakeholders.

On behalf of the Board of Directors,

Romeo Andres Salvador

President Director

Tata Kelola Perusahaan Good Corporate Governance

51



LAPORAN TAHUNAN



ANALYSIS




TATA KELOLA PERUSAHAAN CORPORATE GOVERNANCE ICTSI Jasa Prima Tbk. berusaha untuk selalu berkomitmen menjalankan seluruh kegiatan usahanya sesuai dengan prinsip penerapan tata kelola perusahaan yang baik (GCG) dengan penuh tanggung jawab dan berkesinambungan guna memberikan nilai tambah bagi Perusahaan serta seluruh Pemangku Kepentingan. Tata kelola perusahaan yang baik merupakan salah satu faktor pendukung untuk menjamin keberlangsungan bisnis secara berkelanjutan. PT ICTSI Jasa Prima Tbk (Perseroan) berupaya mengembangkan penerapan praktik-praktik tata kelola yang baik sebagaimana dijalankan serta dikembangkan oleh perusahaan dunia lainnya.

ICTSI Jasa Prima Tbk. is committed to uphold the best practices of Good Corporate Governance (GCG) with responsibility and sustainability in order to add value not only to the Company but also to the Stakeholders. Good corporate governance is one instrumental factor that guarantees a sustainable business growth. PT ICTSI Jasa Prima Tbk (the Company) seeks to develop the implementation of good governance practices within its business organization, as complied and developed by other global companies.

Perseroan meyakini bahwa penerapan Tata Kelola Perusahaan yang baik (GCG) secara menyeluruh akan berkontribusi pada profitabilitas dan nilai tambah bagi stakeholders, juga kelanjutan pertumbuhan bisnis secara jangka panjang. Sehingga Perseroan bertekad untuk mengembangkan GCG serta mengawasi pelaksanaannya sesuai dengan aturan dan ketentuan yang berlaku.

The Company believes a good and comprehensive implementation of Good Corporate Governance (GCG) will contribute to profitability and add value to stakeholders, as well as to sustainable business growth in the long term. Therefore, the Company is committed to the development of GCG and supervising its implementation in accordance with the prevailing rules and regulations.

Perseroan memiliki rencana untuk menngupdate prosedur- prosedur di bidang GCG dan Pedoman Etika dan Perilaku Bisnis dengan tujuan agar seluruh pemangku kepentingan internal - Komisaris, Direktur, dan Karyawan - memiliki persepsi yang sama dalam hal menjalankan usaha sesuai prinsip-prinsip GCG di seluruh aspek operasional. Selanjutnya Perseroan juga akan menyempurnakan dokumentasi pendukung GCG lainnya seperti GCG Manual, Board Manual dan sebagainya agar seluruh kebijakan dan standar untuk Pemegang Saham, Dewan Komisaris, Direksi

The Company plans to update its procedures on GCG and Code of Business Ethics and Conduct such that the Company’s internal stakeholders - Commissioners, Directors and Employees - possess common understanding on operating the business based on GCG principles in all operational aspects. The Company will also upgrade GCG supporting documents, such as GCG Manual, Boards Manual and others, to ensure that the policies and standards of the Shareholders, the Board of Commissioners, the Board of Directors

52



LAPORAN TAHUNAN



ANALYSIS




dan seluruh Karyawan dalam melaksanakan tugas masing- masing sesuai prinsip-prinsip GCG.

and all Employees in carrying out their respective duties are in accordance with the principles of GCG.

PENERAPAN GCG Dalam menerapkan GCG, Perseroan berpedoman pada budaya perusahaan yang sejalan dengan prinsip Tata Kelola Perusahaan, yaitu transparansi, akuntablilitas, pertanggungjawaban, kemandirian, dan kewajaran. Kelima prinsip ini mendasari kegiatan bisnis dan pelaksanaan operasional sehari-hari.

• Transparansi Keterbukaan diperlukan dalam proses pengambilan keputusan dan informasi material yang relevan mengenai b secara akurat dan tepat waktu. Perseroan mengungkapkan informasi sesuai peraturan perundangundangan yang berlaku kepada pemegang saham dan seluruh pemangku kepentingan Perseroan.

• Akuntabilitas Akuntabilitas berkaitan dengan pelaksanaan, kejelasan fungsi dan pertanggungjawaban organ sehingga pengelolaan perusahaan dapat berjalan secara efektif. Bertujuan untuk menciptakan pengawasan efektif yang mendasarkan pada keseimbangan hak dan tanggung jawab antara Pemegang Saham, Dewan Komisaris dan Direksi. Dengan prinsip akuntabilitas, Perseroan dapat menghadirkan aplikasi mekanisme sistem internal check and balance yang mencakup praktik-praktik yang sehat.

• Pertanggung jawaban Perseroan dikelola dengan mengedepankan kepatuhan terhadap peraturan dan undang-undang pemerintah tanpa ada kepentingan dan tekanan dari pihak lain. Prinsip ini

GCG IMPLEMENTATION In its GCG implementations, the Company embraces corporate cultures to be aligned with the principles of Corporate Governance, namely transparency, accountability, responsibility, independence and fairness. These principles are always applied into all business activities and daily operations.

• Transparency Transparency is required in decision making process and material information relevant to the Company in an accurate and timely manner. The disclosure of Company’s information to its shareholders and all stakeholders is in compliance with the prevailing laws and regulations.

• Accountability Accountability is related directly to the implementation, clarity of functions and responsibility of organs which ensure effective management throughout the Company. It is also aimed at establishing effective monitoring based on the balance of rights and responsibilities among Shareholders, Board of Commissioners and Board of Directors. By applying the principles of accountability, the Company is able to deliver internal systems of check and balance mechanism covering healthy business practices.

• Responsibility The Company is managed under the importance of independent compliance with the government laws and regulations. This principle includes the Company’s management

53



LAPORAN TAHUNAN



ANALYSIS




mencakup kesesuaian pengelolaan Perseroan terhadap peraturan perundang-undangan yang berlaku. Pertanggungjawaban mencerminkan pemenuhan hak- hak pemangku kepentingan, keselamatan dan kesehatan kerja dan pencegahan terhadap praktik bisnis yang tidak sehat.

• Kemandirian Perseroan menjalankan tugas dan kewajiban sesuai dengan peraturan undang-undang yang berlaku dan prinsip-prinsip korporasi yang sehat tanpa adanya benturan kepentingan maupun intervensi dari pihak manapun.

• Kewajaran

Kesetaraan setiap pihak untuk memenuhi hak-hak pemangku kepentingan sesuai perjanjian dan peraturan perundang-undangan yang berlaku. Perseroan memberikan perlindungan, kesempatan dan perlakuan yang wajar untuk menuntut jika terjadi pelanggaran hak.

that complies with laws and regulations. Responsibility indicates the fulfillment of stakeholders’rights, safe and healthy works and the prevention of unhealthy business practices.

• Independence The Company fulfills its duties and responsibilities in accordance with the prevailing laws and regulations as well as healthy corporate principles without any conflict of interests or intervention from any party.

• Fairness

This principle emphasizes on the equality for all parties to fulfill stakeholders’ rights based on agreements and the prevailing laws and regulations. The Company offers protection, fair treatment and opportunities.



LAPORAN TAHUNAN



ANALYSIS



54 LAPORAN TAHUNAN 2017 ANNUAL REPORTS 2017

KEBIJAKAN TATA KELOLA PERUSAHAAN GOOD COORPORATE GOVERNANCE POLICY

Perseroan berupaya memberikan nilai tambah bagi para Pemegang Saham melalui penerapan prinsip GCG secara konsisten dan konsekuen serta menjadikannya sebagai budaya kerja yang berlaku di dalam Perseroan. Pemahaman ini mendasari pengembangan kebijakan Perseroan untuk melaksanakan tata kelola yang baik dalam rangka mencapai tujuan bisnis jangka panjang yang berkesinambungan.

The Company seeks to provide its shareholders with added values through consistent application of the principles of GCG, and adopting it as custom work culture within the Company. This understanding underlies the Company’s policy development on good corporate governance so that sustainable long-term business vision can be achieved.

Perseroan menerapkan prinsip-prinsip GCG pada setiap aspek bisnis serta semua jajaran organisasi, yang diwujudkan dalam aspek-aspek antara lain sebagai berikut:

• Melaksanakan tugas dan tanggung jawab anggota Dewan Komisaris dan Direksi;

• Menerapkan fungsi kepatuhan; • Pengelolaan manajemen risiko; • Melaksanakan transparansi

keuangan dan non- keuangan; dan • Melengkapi serta melaksanakan tugas-

tugas komite- komite dan satuan kerja yang melaksanakan fungsi pengendalian internal.

The Company applies GCG principles throughout its business aspects at all levels of the organization which are incorporated into these following aspects:

• Performing the duties and responsibilities of the Board of Commissioners and the Board of Directors;

• Implementing compliance functions; • Managing risk management; • Implementing financial and non-

financial transparency; and • Implementing the tasks of the

committees and working units that perform internal control

55



LAPORAN TAHUNAN



ANALYSIS




STRUKTUR TATA KELOLA PERUSAHAAN CORPORATE GOVERNANCE STRUCTURE

Perseroan berkomitmen untuk mengedepankan tanggung jawab dalam menerapkan GCG yang berkelanjutan. Perseroan memandang implementasi GCG bukan sekedar kewajiban namun komitmen dalam menjaga prinsip transparansi dan akuntabilitas kepada publik. Tidak hanya sebagai upaya pemenuhan kepatuhan terhadap peraturan, Perseroan memiliki kesadaran internal untuk melaksanakan GCG guna menciptakan lingkungan bisnis yang sehat, bertanggung jawab dan mampu beradaptasi terhadap dinamika usaha. Organ-organ utama dalam Perseroan terdiri dari RUPS, Dewan Komisaris, dan Direksi yang dibantu oleh perangkat pendukung diantaranya Komite Audit, Sekretaris Perusahaan, dan Unit Audit Internal.

The Company is committed to promote responsibility in implementing sustainable GCG. The Company views that the implementation of GCG is beyond obligation, but also a commitment to maintain the principles of transparency and accountability to the public. In addition to the fulfillment of regulatory compliance, the Company also maintains internal awareness in implementing GCG in order to create a healthy and responsible business environment that is capable of adapting to the dynamics of the business. Major organs in the Company consist of the GMoS, the Board of Commissioners and the Board of Directors, assisted by the Audit Committee, Corporate Secretary and Internal Audit Unit.

RAPAT UMUM PEMEGANG

SAHAM (RUPS)

GENERAL MEETING OF

SHAREHOLDERS

(GMS)

DIREKSI

Board of Director

Dewan Komisaris

Board of

Commissione

r

Komite Audit Sekertaris Perusahaan Unit Audit Internal

Audit Committee Corporate Secretary Internal Auditor Unit

56



LAPORAN TAHUNAN



ANALYSIS




RAPAT UMUM PEMEGANG SAHAM GENERAL MEETING OF SHAREHOLDERS

Berdasarkan aturan perundangan-undangan yang berlaku, Rapat Umum Pemegang Saham merupakan organ Perseroan yang wewenangnya tidak diberikan kepada Dewan Komisaris atau Direksi. RUPS meliputi pertanggungjawaban Dewan Komisaris dan Direksi terkait pengelolaan Perseroan. Perseroan mengenal dua macam RUPS yaitu Rapat Umum Pemegang Saham Tahunan (RUPST) dan Rapat Umum Pemegang Saham Luar Biasa (RUPSLB).

Based on prevailing regulations, the General Meeting of Shareholders (GMS) is the Company’s organ whose authority is not mandated to the Board of Commissioners or the Board of Directors. GMS covers the accountability reports of the Board of Commissioners and the Board of Directors pertaining to the management of the Company. The Company recognizes two types of GMS, namely Annual General Meeting (AGMS) and Extraordinary General Meeting (EGMS).

RAPAT UMUM PEMEGANG SAHAM TAHUNAN (RUPST) ANNUAL GENERAL MEETING OF SHAREHOLDERS (AGMS)

Selama tahun 2018, Perseroan menyelenggarakan Rapat Umum Pemegang Saham Tahunan pada Tanggal 27 Juni 2018 dan 16 Juli 2018.

I. RUPST pada tanggal 27 Juni 2018 dilakukan

dengan agenda:

During 2018 Fiscal Year, The Company held and AGMS on June 27th 2018 and July 16th 2018 .

AGMS on June 27th 2018 has been held with the agenda as follows:

1. Persetujuan atas Laporan Tahunan yang disusun oleh Direksi mengenai keadaan dan jalannya Perseroan selama Tahun Buku 2017 termasuk Laporan Dewan Komisaris atas tugas pengawasan selama Tahun Buku 2017, sekaligus memberikan pelunasan dan pembebasan tanggung jawab sepenuhnya (volledig acquit et de charge) kepada seluruh anggota Direksi dan Dewan Komisaris atas tindakan pengurusan dan pengawasan yang telah dijalankan selama Tahun Buku 2017;

1. Approval on Annual Report prepared by Board of Directors on the course and condition of the Company during Fiscal Year 2017 including Board of Commissioners’ Report on their oversight duty during Fiscal Year 2017, at the same time granting a full release and discharge from the responsibility (volledig acquit et de charge) to all members of Board of Directors and Board of Commissioners on their management and oversight actions carried out during the Fiscal Year 2017;

57



LAPORAN TAHUNAN



ANALYSIS




II. RUPST kedua, pada tanggal 16 Juli 2018 dilaksanakan dengan Agenda sebagai berikut :

Secodn AGMS, on July 16th was hold with agenda as follows:

2. Persetujuan penunjukan Kantor Akuntan Publik untuk mengaudit Laporan Keuangan Perseroan untuk Tahun Buku 2018; dan

2. Approval on the appointment of a Public Accounting Firm to audit the Financial Statements of the Company for the Fiscal Year 2018; and

3. Perubahan susunan direksi Perseroan, yaitu Pengangkatan Direktur Independen

3. Changes of composition of the Board of Directors, which is appointment of Independent Director

Untuk seluruh Mata Acara Rapat tersebut, sesuai dengan ketentuan Pasal 16 ayat (1) Anggaran Dasar Perseroan dan Pasal 86 ayat (1) Undang-Undang No. 40 Tahun 2007 Tentang Perseroan Terbatas (“UUPT”) dan Pasal 26 ayat (1) huruf a Peraturan Otoritas Jasa Keuangan No.32/POJK.04/2014 sebagaimana diubah dengan Peraturan Otoritas Jasa Keuangan No.10/POJK.04/2017 (POJK RUPS), Rapat Umum Pemegang Saham dapat dilangsungkan jika dalam Rapat Umum Pemegang Saham lebih dari 1/2 (satu per dua) bagian dari jumlah seluruh saham dengan hak suara hadir atau diwakili. Bahwa jumlah saham yang hadir dan/atau terwakili dalam Rapat ini adalah sejumlah 100 saham atau sama dengan 0.000017% dari seluruh saham yang mempunyai hak suara yang sah. Sehingga dengan demikian Rapat tidak memenuhi kuorum sebagaimana dimaksud dalam Pasal 86 ayat (1) UU PT dan Pasal 26 ayat (1) POJK RUPS serta Pasal 16 ayat (1) Anggaran Dasar Perseroan. Dalam hal kuorum kehadiran pada Rapat pertama tidak terpenuhi, maka berdasarkan Pasal 16 ayat (1) Anggaran Dasar Perseroan dan Pasal 17 dan Pasal 26 ayat (1) POJK RUPS serta Pasal 86 UU PT, Perseroan akan melangsungkan Rapat kedua dalam jangka waktu paling cepat 10 hari dan paling lambat 21 hari setelah RUPS pertama dilangsungkan, dan pemanggilan RUPS kedua dilakukan dalam jangka waktu paling lambat 7 hari sebelum RUPS kedua dilangsungkan.

For all Agenda of the Meeting, in accordance with the provisions of Article 16 paragraph (1) of the Articles of Association of the Company and Article 86 paragraph (1) of Law No. 40 of 2007 concerning Limited Liability Companies ("Company Law") and Article 26 paragraph (1) letter a of the Financial Services Authority Regulation No.32 / POJK.04 / 2014 as amended by the Financial Services Authority Regulation No.10 / POJK.04 / 2017 ( POJK RUPS), the General Meeting of Shareholders can be held if at the General Meeting of Shareholders attended by more than 1/2 (one half) part of the total shares with voting rights present or represented. That the number of shares present and / or represented in this Meeting is 100 shares or equal to 0.000017% of all shares that have valid voting rights. Hence, the Meeting does not meet the quorum as referred to in Article 86 paragraph (1) of the Company Law and Article 26 paragraph (1) POJK RUPS and Article 16 paragraph (1) of the Company's Articles of Association. In the event that the quorum of attendance at the first meeting is not fulfilled, then based on Article 16 paragraph (1) of the Articles of Association of the Company and Article 17 and Article 26 paragraph (1) POJK RUPS and Article 86 of the Company Law, the Company will hold the second meeting at the earliest 10 days and no later than 21 days after the first GMS is held, and the calling of the second GMS is carried out no later than 7 days before the second GMS is held.

58



LAPORAN TAHUNAN



ANALYSIS




1. Persetujuan atas Laporan Tahunan yang disusun oleh Direksi mengenai keadaan dan jalannya Perseroan selama Tahun Buku 2017 termasuk Laporan Dewan Komisaris atas tugas pengawasan selama Tahun Buku 2017, sekaligus memberikan pelunasan dan pembebasan tanggung jawab sepenuhnya (volledig acquit et de charge) kepada seluruh anggota Direksi dan Dewan Komisaris atas tindakan pengurusan dan pengawasan yang telah dijalankan selama Tahun Buku 2017;

1. Approval on Annual Report prepared by Board of Directors on the course and condition of the Company during Fiscal Year 2017 including Board of Commissioners’ Report on their oversight duty during Fiscal Year 2017, at the same time granting a full release and discharge from the responsibility (volledig acquit et de charge) to all members of Board of Directors and Board of Commissioners on their management and oversight actions carried out during the Fiscal Year 2017;

.

2. Penunjukan Akuntan Publik yang akan melakukan audit atas buku-buku Perseroan untuk tahun buku yang berakhir pada tanggal 31 Desember 2018 dan pemberian wewenang kepada Direksi Perseroan untuk menetapkan jumlah honorarium Akuntan Publik Independen tersebut serta persyaratan lain penunjukkannya;

2. Designation of Public Accountant to audit the books of the Company for the year ended December 31, 2018 and granting the authority to the Board of Directors to determine the honorarium of Independent Public Accountant as well as other requirements of its appointment

3. Perubahan susunan direksi Perseroan, yaitu Pengangkatan Direktur Independen.

3. Changes of composition of the Board of Directors, which is appointment of Independent Director

Keputusan RUPST adalah : AGMS resolutions are :

1. 1. Menyetujui dan mengesahkan Laporan Tahunan yang disusun oleh Direksi mengenai keadaan dan jalannya Perseroan selama Tahun Buku 2017 termasuk Laporan Dewan Komisaris atas tugas pengawasan selama Tahun Buku 2017, sekaligus memberikan pelunasan dan pembebasan tanggung jawab sepenuhnya (volledig acquit et de charge) kepada seluruh anggota Direksi dan Dewan Komisaris atas tindakan pengurusan dan pengawasan yang telah dijalankan selama Tahun Buku 2017.

1. 1. To approve and ratify the Annual Report prepared by Board of Directors on the course and condition of the Company during Fiscal Year 2017 including Board of Commissioners’ Report on their oversight duty during Fiscal Year 2017, at the same time granting a full release and discharge from the responsibility (volledig acquit et de charge) to all members of Board of Directors and Board of Commissioners on their management and oversight actions carried out during the Fiscal Year 2017.

59



LAPORAN TAHUNAN



ANALYSIS




2. Menyetujui penunjukan Kantor Akuntan Publik Purwantono, Suherman & Surja selaku Akuntan Publik yang akan melakukan audit atas Laporan Keuangan Perseroan untuk tahun buku yang berakhir pada tanggal 31 Desember 2018, serta memberikan wewenang kepada Direksi Perseroan untuk menetapkan honorarium Akuntan Publik Independen tersebut serta persyaratan lain sehubungan dengan penunjukannya.

2. To approve the appointment of Certified Public Accountant Purwantono, Suherman & Surja as the Public Accountant who will conduct the audit on the Company’s Financial Statement for the fiscal year that will end on December 31, 2018, and to grant the authority to Board of Directors of the Company to determine the honorarium of the said Independent Public Accountant as well as other requirements related to its appointment.

3. Menyetujui pengangkatan Bapak Martinus Sutandi sebagai Direktur Independen sejak ditutupnya Rapat ini sampai dengan ditutupnya Rapat Umum Pemegang Saham Tahunan yang diselenggarakan di tahun 2023.

3. To approve the appointment of Mr. Martinus Sutandi as Independent Director as of the closing of this Meeting until the closing of Annual General Meeting of Shareholders to be assembled in year 2023.

Sehingga, susunan anggota Direksi Perseroan adalah sebagai berikut:

Therefore, the composition of members of Board of Directors shall be as follows:

DIREKSI BOARD OF DIRECTORS

Presiden Direktur :Romeo Andres Salvador

President Director : Romeo Andres Salvador

Direktur : Antonio Macabuhay Andrade

Director : Antonio Macabuhay Andrade

Direktur : Jose Joel Maghinang Sebastian

Director : Jose Joel Maghinang Sebastian

Direktur Independen : Martinus Sutandi Independent Director : Martinus Sutandi

Pemegang saham yang hadir dan/atau terwakili dalam Rapat yaitu sejumlah 525,658,700 saham atau sama dengan 89.527% persen dari 587.152.700 (lima ratus delapan puluh tujuh juta seratus lima puluh dua ribu tujuh ratus) saham yang merupakan seluruh saham yang telah dikeluarkan oleh Perseroan sampai dengan diselenggarakannya RUPST .

The shareholders present and/or represented in The AGMST are 525,658,700 shares or equal to 89.527 percent of 587,152,700 (five hundred eighty seven million one hundred fifty two thousand seven hundred) shares, which are the total shares issued by the Company until the convening of this Meeting.

60



LAPORAN TAHUNAN



ANALYSIS




DEWAN KOMISARIS THE BOARD OF COMMISSIONERS

Dewan Komisaris Perseroan terdiri dari tiga orang termasuk Presiden Komisaris dan Komisaris Independen. Jumlah Komisaris Independen Perseroan telah sesuai dengan ketentuan yang tertuang dalam Peraturan OJK Nomor 33/POJK.04/2014 tentang Direksi dan Dewan Komisaris Emiten atau Perusahaan Publik, yaitu wajib paling kurang 30% dari jumlah seluruh anggota Dewan Komisaris. Dewan Komisaris bertugas melakukan pengawasan atas pelaksanaan tugas dan tanggung jawab Direksi serta memberi saran yang dibutuhkan dalam menjalankan kepengurusan Perseroan sesuai dengan prinsip tata kelola yang baik. Dewan Komisaris bertanggung jawab atas hasil kerja selama tahun berjalan melalui RUPS. Dalam melakukan fungsi pengawasannya, Dewan Komisaris dibantu oleh Komite Audit secara berkala melakukan pengawasan dalam bentuk pembahasan temuan audit dan pemantauan atas tindak lanjut hasil temuan audit tersebut. Dewan Komisaris mengapresiasi kinerja dari Komite Audit sepanjang tahun 2018, yang dinilai cukup baik atas pelaksanaan tugasnya.

The Board of Commissioners consists of three members including a President Commissioner and an Independent Commissioner. The number of the Company’s Independent Commissioner is in accordance with the provisions in the Regulation of Financial Services Authority No.33/POJK.04/2014 on the Board of Directors and Board of Commissioners of Public Company, which shall be at least 30% of the total members of the Board of CommissionersThe Board of Commissioners is in charge for overseeing the implementation of the duties and responsibilities of the Board of Directors and providing them with necessary advices in managing the Company in accordance with the principles of GCG. The Board of Commissioners is also responsible for the works on the current year through the GMS. In performing its oversight functions, the Board of Commissioners is assisted by the Audit Committee which periodically conducts supervision through discussion and monitoring of audit findings and their follow ups. Board of Commissioners appreciated the good performance of the Audit Committee through 2018.

Penilaian (assessment) atas kinerja Dewan Komisaris Dalam rangka meningkatkan kualitas pelaksanaan tugas dan tanggung jawabnya, Dewan Komisaris melakukan penilaian sendiri (self-assessment) atas kinerjanya, yang kemudian dievaluasi oleh Pemegang Saham dalam RUPS. Kinerja Dewan Komisaris ditentukan berdasarkan tugas kewajiban yang tercantum dalam peraturan perundang- undangan yang berlaku dan Anggaran Dasar maupun amanat Pemegang Saham.

Assessment of the Board of Commissioners Performance In order to improve the quality of its duties and responsibilities, the Board of Commissioners undertakes a self-assessment of its performance, which is then evaluated by the Shareholders in the GMS. Performance of Board of Commissioners shall be determined on the basis of the duties of the obligations stipulated in the prevailing laws and regulations and the Articles of Association

61



LAPORAN TAHUNAN



ANALYSIS




and the Shareholders' mandate. Prinsip-prinsip independensi dengan tidak melibatkan diri dalam kegiatan maupun proses pengambilan keputusan menajerial sehari-hari dari Direksi merupakan hal yang wajib dijaga oleh setiap anggota Dewan Komisaris.

The principles of independence are essentially kept by not being involved in daily management activities and decisionmaking process of the Board of Directors. This is mandatory for all members of the Board of Commissioners.

Gaji dan imbalan jangka pendek yang diperoleh Dewan Komisaris Perusahaan dan entitas anaknya adalah masing- masing AS$19.364 (ekuivalen Rp260.000.000) dan AS$25.364 (ekuivalen Rp360.000.000) untuk tahun yang berakhir pada tanggal-tanggal 31 Desember 2017 dan 2018.

The salaries and short-term benefits of the Board of Commissioners of the Company and its subsidiaries amounted to US$19,364(equivalent to Rp260,000,000) and US$25,364 (equivalent to Rp360,000,000) for the years ended December 31th, 2017 and 2018, respectively

62



LAPORAN TAHUNAN



ANALYSIS




TUGAS & TANGGUNG JAWAB DEWAN KOMISARIS DUTIES & RESPONSIBILITIES OF THE BOARD OF COMMISSIONERS

Dewan Komisaris dalam melakukan tugasnya mempunyai pedoman atau piagam Dewan Komisaris, Dewan Komisaris bertanggung jawab melakukan pengawasan terhadap Kebijakan Manajemen Perseroan yang dilaksanakan oleh Direksi, termasuk mengenai rencana pengembangan Perseroan, rencana bisnis dan anggaran tahunan Perseroan, pelaksanaan dan kepatuhan pada ketentuan Anggaran Dasar, keputusan RUPS dan peraturan perundang-undangan yang berlaku. Dewan Komisaris telah melaksanakan tugasnya sesuai dengan Anggaran Dasar Perusahaan.

The Board of Commissioners In performing its duties have charter’s of Board of Commissioner, The Board of Commissioner is responsible for oversight of the Company’s Management Policy implemented by the Board of Directors, including the development plan, business plan and annual budget of the Company, implementation and compliance with the provisions of the Articles of Association, the GMS decisions and prevailing regulations. The Board of Commissioners has been performing its duties in accordance with the Articles of Association of the Company.

Dalam kaitan dengan pelaksanaan praktik GCG di dalam Perseroan, tugas dan tanggung jawab Dewan Komisaris adalah sebagai berikut:

In connection with the implementation of GCG practices in the Company, the duties and responsibilities of the Board of Commissioners are as follows:

Melaksanakan pengawasan terhadap pelaksanaan tugas dan tanggung jawab Direksi dan pengawasan atas kebijakan Direksi terhadap kebijakan pengurusan Perseroan serta memberikan nasihat kepada Direksi;

Supervising the implementation of duties and responsibilities of the Board of Directors, monitoring the Board of Directors on their Company’s management policy and providing advice to the Board of Directors;

Melaksanakan pengawasan atas risiko usaha dan upaya manajemen melakukan pengendalian internal;

Conducting oversight on the risk of business and management efforts of internal control;

Membuat dan menyampaikan laporan pertanggungjawaban pengawasan atas pengelolaan Perseroan yang dilakukan oleh Direksi.

Preparing and submitting report on BOC accountability in overseeing the management of the Company conducted by the Board of Directors;

Memantau efektivitas implementasi GCG yang diterapkan Perseroan dan bila perlu mengusulkan penyesuaian;

Monitoring the effectiveness of the implementation of the Company’s GCG, and if necessary, proposing adjustments;

Memberikan pendapat dan saran atas pelaksanaan GCG di dalam Perseroan;

Providing suggestions and recommendations on the implementation of GCG in the Company;

Memastikan bahwa Direksi telah memperhatikan kepentingan Pemegang Saham.

Ensuring that the interests of shareholders are wellattended by the Board of Directors.

63



LAPORAN TAHUNAN



ANALYSIS




RAPAT DEWAN KOMISARIS THE BOARD OF COMMISSIONERS MEETING Pembahasan hal-hal yang bersifat strategis dan atau memerlukan keputusan segera dibahas dalam Rapat Dewan Komisaris yang diselenggarakan sekurang-kurangnya satu kali dalam satu tahun atau setiap saat jika diminta seorang atau lebih anggota Dewan Komisaris. Kuorum Rapat Dewan Komisaris tercapai jika lebih dari setengah anggota Dewan Komisaris hadir atau diwakilkan dengan kuasa kepada Komisaris lain. Keputusan rapat diusahakan dengan cara musyarawah untuk mufakat.

Discussions on strategic matters and/or ones that require immediate decision are discussed in the Board of Commissioners’ meeting which is held at least once a year or at any time should there be any request from one or more members of the Board of Commissioners. The quorum of the Board of Commissioners’ Meeting is reached if more than half of its members are present or represented by the Board of Commissioners’ proxy to other commissioners. A decision is reached by way of deliberation and consensus.

Jika mufakat tidak tercapai, maka ditempuh melalui mekanisme pemungutan suara di antara anggota Dewan Komisaris yang hadir atau diwakilkan dalam rapat dan keputusan diambil berdasarkan suara setuju lebih dari setengah jumlah suara yang sah. Jika jumlah suara yang setuju dan tidak setuju sama, maka usulan yang disampaikan diputuskan oleh Ketua Rapat.

If a consensus is not reached, an alternative voting mechanism is exercised by the Board of Commissioners’ members who are present or represented at the meeting, and the decisions are taken by the affirmative vote of more than half of the valid votes. If the numbers of affirmative and dissenting votes are equal, the submitted proposal is to be decided by the Chairman of the Meeting.

Dewan Komisaris dapat juga mengambil keputusan mengikat tanpa melalui rapat, apabila seluruh Komisaris menerima pemberitahuan tertulis mengenai usulan dan seluruh Komisaris memberikan suara setuju secara tertulis dan membubuhkan tandatangannya. Sesuai dengan Peraturan Otoritas Jasa Keuangan POJK nomor 33 Tahun 2014 pasal 31 dinyatakan bahwa Dewan Komisaris wajib mengadakan rapat Direksi secara berkala paling kurang 1 (satu) kali setiap 2 (dua) bulan. Merujuk pada ketentuan tersebut, Dewan Komisaris telah mengadakan Rapat Dewan Komisaris setidaknya sekali setiap bulannya, selambat- lambatnya tanggal 15 setiap 2 (dua) bulan. Sesuai dengan Peraturan Otoritas Jasa Keuangan POJK pasal 31 ayat 3 dinyatakan bahwa Dewan Komisaris wajib mengadakan rapat Direksi bersama Dewan Komisaris secara berkala paling kurang 1 (satu) kali dalam 4 (empat bulan). Bahwa merujuk

The Board of Commissioners may also take a binding resolution without meeting, when all Commissioners receive written notification on the proposal and all Commissioners give affirmative vote in writing and affix their signature. In accordance with the Regulation of Financial Services Authority POJK number 33 of 2014 article 31, It is stated that the Board of Commissioners shall convene the Board of Directors meeting periodically at least once every 2 (two) months. Referring to these provisions, the Board of Commissioners has held a Board of Commissioners not later than the 15 days of every 2 (two) months. In accordance with the Regulation of Financial Services Authority POJK article 31 paragraph 3 stated that the Board of Commissioners must hold a meeting of the Board of Directors with the Board of Commissioners periodically at least once In (four

64



LAPORAN TAHUNAN



ANALYSIS




pada ketentuan tersebut, Dewan Komisaris telah mengadakan Rapat Dewan Komisaris dengan Direksi setidaknya sekali setiap 4 (empat) bulan, selambat- lambatnya tanggal 15 dari bulan yang telah ditentukan.

months). Whereas in reference to this provision, the Board of Commissioners has held Board of Commissioners' Meeting with the Board of Directors at least once every 4 (four) months, no later than the 15 days of the fixed month.

65



LAPORAN TAHUNAN



ANALYSIS




DIREKSI BOARD OF DIRECTORS

Direksi merupakan organ Perseroan yang bertugas dan bertanggung jawab secara kolektif untuk melakukan pengelolaan Perseroan serta melaksanakan GCG pada seluruh tingkatan dalam organisasi. Direksi juga bertanggung jawab penuh atas pengurusan Perseroan untuk kepentingan dan tujuan yang sesuai dengan ketentuan Anggaran Dasar. Penentuan jumlah anggota Direksi perseroan harus mempertimbangkan kondisi Perseroan serta efektivitas pengambilan keputusan serta komposisi anggota Direksi memperhatikan keberagaman, keahlian, pengetahuan dan pengalaman yang dibutuhkan bagi Perseroan.

Direksi wajib untuk melakukan tugas dengan itikad baik, kehatihatian dan penuh tanggung jawab untuk kepentingan Perseroan, sesuai dengan maksud dan tujuan Perseroan serta ketentuan peraturan perundang-undangan dan Pedoman Direksi, serta memastikan kesinambungan usaha Perusahaan.

The Board of Directors is in charged and collectively responsible for managing the Company and implementing GCG at all levels throughout the organization. The Directors are also fully responsible for maintaining the Company’s interests and objectives in accordance with the Articles of Association. The number of Board of Directors members must be taken into consideration of the condition of the Public Company and the effectiveness in the decision making and also considering the diversity of the required skills, knowledge and experience needed.

The Board of Directors is obliged to carry out its duties in good faith, prudence and full responsibility for the Company’s interests, in accordance with its purposes and objectives and the applied rules and legislations and Board Of Directors Charter, as well as ensuring the sustainability of the Company.

Pengambilan keputusan terhadap masalah-masalah yang dihadapi perusahaan dilakukan secara cepat dan dengan analisis yang seksama. Direksi dibantu oleh Sekretaris Perusahaan dan Unit Audit Internal dalam melaksanakan tugasnya. Direksi memberikan laporan hasil pelaksanaan Internal Audit kepada Dewan Komisaris dan melaksanakan tindak lanjut dari temuan-temuan audit. Direksi mengapresiasi kinerja dari Internal audit dan Sekertaris Perusahaan sepanjang tahun 2018, yang dinilai telah melaksanakan tugasnya dengan baik.

Decision-making process on the Company’s issues is always made immediately, supported with careful analysis. The Board of Directors is assisted by the Corporate Secretary and Internal Audit Unit in performing their duties. The Board of Directors submits the reports on Internal Audit implementation results to the Board of Commissioners and takes action to follow-up the audit findings. Board of Directorss appreciated the good performance of the Audit Internal and Corporate Secretary through 2018.

Dalam masa yang akan datang, peran Direksi In the future, the Board of Directors’ roles

66



LAPORAN TAHUNAN



ANALYSIS




dalam proses pengembangan strategis korporasi dituangkan dalam Rencana Jangka Panjang Perusahaan (RJPP) berikut rencana aksinya sebagai penjabaran operasional strategi yang telah ditetapkan, yang kemudian diuraikan dalam Rencana Kerja dan Anggaran Perusahaan (RKAP) tahunan.

in corporate strategic development process will be outlined in the Company’s Long Term Plan, along with its action plans as an elaboration of the operational strategies that have been set, which will then be described in the Company’s annual Work Plan and Budget.

Gaji dan imbalan jangka pendek yang dibayarkan kepada Dewan Direksi Perusahaan dan entitas anaknya adalah masing masing sebesar AS$195.802 (ekuivalen Rp2.629.060.127) dan AS$165.282 (ekuivalen Rp2.343.213.141) masing-masing untuk tahun yang berakhir pada tanggal-tanggal 31 Desember 2017 dan 2018.

The salaries and short-term benefits of the Board of Directors of the Company and its subsidiaries amounted to US$195,802 (equivalent to Rp2.629.060.127) and US$165.282 (equivalent to Rp2.343.213.141) for the years ended December 31, 2017 and 2018, respectively.



LAPORAN TAHUNAN



ANALYSIS




TUGAS & TANGGUNG JAWAB DIREKSI DUTIES & RESPONSIBILITIES OF THE BOARD OF DIRECTORS

Dalam menjalankan tugasnya, Direksi Perseroan mempunyai pedoman atau piagam Direksi. Prinsip akuntabilitas diwujudkan melalui pertanggungjawaban Direksi kepada RUPS. Direksi melaksanakan tugas dan tanggung jawabnya secara independen dalam memastikan terselenggaranya pelaksanaan GCG. Sejalan dengan standar tata kelola perusahaan yang baik, tugas utama dan tanggung jawab anggota Direksi meliputi:

• Wajib dengan itikad baik dan penuh tanggung jawab menjalankan tugas untuk kepentingan dan usaha perusahaan;

• Bertanggung jawab penuh secara pribadi apabila yang bersangkutan bersalah atau lalai menjalankan tugas sesuai dengan ketentuan;

• Menyusun visi, misi dan nilai-nilai serta rencana strategis Perseroan dalam bentuk Rencana Jangka Panjang Perusahaan (RJPP) dan Rencana Kerja dan Anggaran Perusahaan (RKAP);

• Mengendalikan sumber daya manusia yang dimiliki secara efektif dan efisien;

• Direksi juga secara aktif memberikan arahan kepada jajaran organisasi untuk meningkatkan penerapan prinsip-prinsip GCG dan pengelolaan risiko, memberikan contoh penerapan GCG;

• Memperhatikan kepentingan yang wajar dari pemangku kepentingan.

In performing its duties, the Company’s Board of Directors have the charter’s of Board of Directors. The principle of accountability is applied through the Board of Directors’ responsibility report to the GMS. The Board of Directors carries out its duties and responsibilities independently, ensuring the implementation of GCG. In line with the standards of GCG, the main duties and responsibilities of the members of the Board of Directors include:

• Carrying mandatory duty for the benefit of the Company and the business in good faith and full responsibility;

• Personally taking full responsibility if found guilty or negligent in performing their duties in accordance with the regulations;

• To develop the Company’s vision, mission and values and strategic plan of the Company in the form of Long Term Corporate Plan and Work Plan and Budget;

• Controlling and managing the

Company’s human resources

effectively and efficiently; • Actively providing guidance to the

organization in order to improve the principles of GCG applied in the Company, risk management and providing examples of GCG implementation.

• Attending to the interests of stakeholders.

67



LAPORAN TAHUNAN



ANALYSIS




RAPAT DEWAN DIREKSI THE BOARD OF DIRECTORS MEETING

Rapat Direksi diselenggarakan setiap waktu bilamana dipandang perlu atas permintaan seorang atau lebih anggota Direksi atau atas permintaan dari Dewan Komisaris dengan menyebutkan hal-hal yang akan dibicarakan. Kuorum Rapat Direksi tercapai jika lebih dari setengah anggota Direksi hadir atau diwakilkan dengan kuasa kepada anggota Direksi lainnya. Keputusan rapat diambil secara mufakat. Jika mufakat tidak terjadi, maka dilakukan pemungutan suara di antara anggota Direksi yang hadir atau diwakilkan dalam rapat dan keputusan diambil berdasarkan suara setuju lebih dari setengah jumlah suara yang sah. Jika jumlah suara yang setuju dan tidak setuju sama, maka usulan yang disampaikan ditolak, kecuali mengenai diri orang, akan diputuskan oleh Ketua Rapat. Jika terdapat anggota Direksi yang mempunyai pendapat yang berbeda terhadap keputusan yang dibuat, maka pendapat tersebut harus dicantumkan di dalam risalah/notulen rapat.

The Board of Directors’ Meeting is held at any time when deemed necessary at the request of one or more members of the Board of Directors, or upon the request of the Board of Commissioners by way of proposing the matters for discussion. The quorum of Board of Directors’ meeting is achieved if more than half of the Directors are present or represented through the proxy issued to another member of the Board of Directors. Every decision taken is a result of consensus. If a consensus is not reached, then an alternative voting mechanism is exercised by the Board of Directors’ members who are present or represented at the meeting, and a decision is taken by the affirmative vote of more than half of the valid votes. If the numbers of affirmative and dissenting votes are equal, the submitted proposal is to be decided by the Chairman of the Meeting, except regarding a person. If there is a Director with dissenting opinion, the opinion should be recorded in minutes of meeting.

Setiap kali rapat diselenggarakan, dibuat daftar hadir yang ditandatangani oleh seluruh peserta rapat yang hadir dan juga notulen rapat. Notulen Rapat yang telah ditandatangani oleh Direksi yang hadir dalam rapat, didistribusikan kepada seluruh Direktur dan bila perlu kepada unit kerja yang terkait dengan Keputusan rapat.

For every meeting held, an attendance list is to be signed by all meeting attendees and it will be documented, while minutes of the meeting. The minutes of the meeting that has been signed by the attending Board of Directors needs to be distributed to all Directors and, if necessary to the units associated with the meeting resolutions.

Direksi dapat juga mengambil keputusan mengikat tanpa melalui rapat, apabila seluruh Direktur menerima pemberitahuan tertulis mengenai usulan dan seluruh Direktur memberikan suara setuju secara tertulis dan membubuhkan tandatangannya.

The Board of Directors may also take a binding resolution without meeting, when all Directors receive written notification on the proposal and all Directors give affirmative vote in writing and affix their signature.

Sesuai dengan Peraturan Otoritas Jasa In accordance with the Regulation of

68



LAPORAN TAHUNAN



ANALYSIS




Keuangan POJK, nomor 33 Tahun 2014 pasal 16 dinyatakan bahwa Direksi wajib mengadakan rapat Direksi secara berkala paling kurang 1 (satu) kali dalam setiap bulan. Merujuk pada ketentuan tersebut , Direksi telah mengadakan Rapat Direksi setidaknya sekali setiap bulannya, selambat- lambatnya tanggal 15 tiap bulannya.

Financial Services Authority, POJK number 33 of 2014 article 16 It is stated that the Board of Directors must hold a meeting of the Board of Directors periodically at least 1 (one) time in each month. Referring to these provisions, the Board of Directors has held a Board of Directors Meeting at least once every month, not later than the 15 days of each month.

Sesuai dengan Peraturan Otoritas Jasa Keuangan POJK pasal 16 ayat 3 dinyatakan bahwa Direksi wajib mengadakan rapat Direksi bersama Dewan Komisaris secara berkala paling kurang 1 (satu) kali dalam 4 (empat bulan). Bahwa merujuk pada ketentuan tersebut, Dewan Komisaris telah mengadakan Rapat Dewan Komisaris dengan Direksi setidaknya sekali setiap 4 (empat) bulan, selambat- lambatnya tanggal 15 dari bulan yang telah ditentukan.

In accordance with the Regulation of Financial Services Authority POJK article 16 paragraph 3 stated that the Board of Directors must hold a meeting of the Board of Directors with the Board of Commissioners periodically at least once in 4 (four) months. Whereas in reference to this provision, the Board of Commissioners has held Board of Commissioners' Meeting with the Board of Directors at least once every 4 (four) months, no later than the 15days of the fixed month.

No Jadwal Jenis

Rapat

Agenda Kehadiran

1 Januari BOD Kick off Meeting 75%

2 Februari BOD Monthly Report 66%

3 Februari BOC Monthly Report 66%

4 Maret BOD Monthly Report 75%

5 April BOD &

BOC

Monthly Report 75%

6 Mei BOD Monthly Report 66%

7 Juni BOD Monthly Report 66%

8 Juni BOC Monthly Report 66%%

9 Juli BOD Monthly Report 66%

10 Agustus BOD &

BOC

Monthly Report 75%

11 September BOD Monthly Report 66%

12 Oktober BOD Monthly Report 75%

13 Oktober BOC Monthly Report 75%

14 November BOD Monthly Report 66%

15 Desember BOD &

BOC

Review atas Kinerja Tahun

2018

66%

69



LAPORAN TAHUNAN



ANALYSIS




PENILAIAN TERHADAP DEWAN KOMISARIS DAN DIREKSI ASSESSMENT ON THE BOARD OF COMMISSIONERS AND BOARD OF DIRECTORS

Dewan Komisaris dan Direksi memiliki kebijakan untuk melakukan self assessment yang bertujuan untuk mengukur kinerja pada tahun berjalan, kelebihan yang dimiliki, serta hal-hal yang masih perlu dilakukan untuk memperbaiki kinerja Dewan Komisaris dan Direksi.

Penilaian terhadap kinerja Dewan Komisaris kemudian dikukuhkan dalam RUPS untuk memperoleh persetujuan Pemegang Saham. Selain melalui penilaian sendiri (self assessment), kinerja Direksi juga dinilai oleh Dewan Komisaris berdasarkan kemampuan anggota Direksi dalam menjalankan fungsi dan tugasnya. Indikator yang dinilai terhadap hasil kerja Direksi mencakup kinerja keuangan maupun non-keuangan.

The Board of Commissioners and Board of Directors have policies to perform self assessment for the purpose of measuring their performance during the year, their strengths, and other matters that need to be done to improve the performance of Board of Commissioners and Directors.

Assessments on the performance of the current Board of Commissioners will be subsequently confirmed at the GMS for approval by the Shareholders. Apart from the self assessment, the performance of Board of Directors are also evaluated by the Board of Commissioners based on the ability of each member of Board of Directors to perform its functions and duties. Indicators used to assess the performance of the Board of Directors’ works include financial and non-financial.

PROSEDUR PENETAPAN REMUNERASI DEWAN KOMISARIS DAN DIREKSI PROCEDURES ON THE DETERMINATION OF REMUNERATION OF THE BOARD OF COMMISSIONERS AND DIRECTORS

Berdasarkan keputusan Rapat Umum Pemegang Saham Luar Biasa Perseroan tanggal 15 Januari 2013 sebagaimana ternyata dalam Akta Berita Acara Rapat Perseroan No.163 tanggal 15 Januari 2013, dibuat oleh Dini Lastari Siburian, S.H., Notaris di Jakarta Selatan, Rapat Umum Pemegang Saham Luar Biasa secara musyawarah untuk mufakat telah menyetujui pelimpahan kewenangan kepada Dewan Komisaris untuk menetapkan gaji, tunjangan dan tantiem dari seluruh anggota Direksi; dan menyetujui pelimpahan kewenangan kepada pemegang saham

Based on resolution of Extraordinary General Meeting of Shareholders of the Company on January 15, 2013 as evidenced by Deed of Minutes of Meeting of the Company No.163 dated January 15, 2013, drawn up by Dini Lastari Siburian, S.H., Notary in South Jakarta, the Extraordinary General Meeting of Shareholders by concensus has approved the delegation of authority to the Board of Commissioners to determine the salaries, allowances and bonus of all members of Board of Directors; and approved the delegation

70



LAPORAN TAHUNAN



ANALYSIS




pengendali untuk menetapkan gaji, tunjangan dan tantiem seluruh anggota Dewan Komisaris.

of authority to the controlling shareholder to determine the salaries, allowances and bonus of all members of Board of Commissioners.

Kebijakan dalam penetapan remunerasi dilakukan berdasarkan rekomendasi Dewan Komisaris dan hasil penilaian kinerja dengan kesesuaian remunerasi yang diterima masing-masing anggota Direksi dan/atau anggota Dewan Komisaris, yang selanjutnya atas rekomendasi tersebut kemudian disampaikan pada Rapat Umum Pemegang Saham (RUPS)

The remuneration determination policy shall be based on recommendation of the Board of Commissioners and the results of performance with appropriateness of remuneration received by each member of the Board of Directors and/or members of the Board of Commissioners, which are then submitted to the General Meeting of Shareholders (GMS).

Dasar penetapan remunerasi Direktur dan Komisaris :

Basis of Directors and Commissioners remuneration determination :

a. Prestasi dan kinerja masing-masing anggota Dewan Komisaris dan Direksi;

b. Kinerja keuangan dan pemenuhan dana cadangan

c. Sesuai dengan yang ditetapkan dalam Undang-Undang Perseroran Terbatas dan anggaran dasar Perseroan

d. Kewajaran besaran remunerasi dibandingkan dengan industri sejenis dengan memperhatikan besaran aset dan karakteristiknya;

e. Pertimbangan sasaran dan strategi perusahaan jangka panjang.

a. Achievement and performance of each member of the Board of Commissioners and Board of Directors;

b. Financial performance and fulfillment of reserve

c. funds in accordance with those stipulated in the Company Law and Company’s articles of association;

d. Fairness of remuneration compared with similar industries by considering the amount of assets and their characteristics;

e. Long term corporate goal and strategy consideration.

71



LAPORAN TAHUNAN



ANALYSIS




KOMITE AUDIT AUDIT COMMITTEE

Berdasarkan Lampiran Keputusan Bapepam No. Kep-29/ PM/2004 tanggal 24 September 2004 mengenai Peraturan Bapepam No. IX.I.5 tentang Pembentukan dan Pedoman Pelaksanaan Kerja Komite Audit. Dewan Komisaris Perseroan telah membentuk Komite Audit dalam rangka membantu melaksanakan tugas dan fungsinya.

Based on the Attachment of Bapepam-LK Decree No. Kep- 29/PM/2004 dated September 24, 2004 pertaining to Bapepam- LK IX.I.5 Regulation on the Establishment and Work Guidelines of Audit Committee, the Board of Commissioners has established an Audit Committee to assist them in carrying out their duties and functions.

Komite Audit terdiri dari paling sedikit 3 (tiga) orang anggota, termasuk ketuanya, dan dipimpin oleh seorang Komisaris Independen. Fungsi Komite ini adalah membantu Dewan Komisaris dalam melaksanakan fungsi pengawasannya. Setelah akuisisi, manajemen baru Perseroan membentuk komite audit pada tahun 2013 dengan susunan sebagai berikut: Albertus Sumardi (Ketua), Susan Sabio Domingo (Anggota) dan Catherine Dagon Panilla (Anggota). Susunan Komite Audit ini ditunjuk berdasarkan Keputusan Dewan Komisaris Perseroan No.: IJP-BOC-003-IV-2013.

The Audit Committee consists of at least 3 (three) members, including the Chairman, and led by an Independent Commissioner. The function of this committee is to assist the Board of Commissioners in carrying out its roles. After the acquisition, the new management of the Company in 2013 formed the Audit Committee with the following composition: Albertus Sumardi (Chairman), Susan Sabio Domingo (Member) and Catherine Dagon Panilla (Member). This composition of Audit Committee was appointed based on Resolution of Board of Commissioners of the Company No.: IJP-BOC- 003-IV-2013.

Selanjutnya, berdasarkan Keputusan Dewan Komisaris Perseroan No.: IJP-BOC-001-III-2014, susunan Komite Audit diubah menjadi sebagai berikut:

Afterward, based on Resolution of Board of Commissioners of the Company No.: IJP-BOC-001-III-2014, the composition of Audit Committee is changed to become as follows:

Ketua : Albertus Sumardi Chairman : Albertus Sumardi Anggota : Sandy Alzul Alipio Member : Sandy Alzul Alipio Anggota : Catherine Dagon Panilla Member : Catherine Dagon

Panilla

72



LAPORAN TAHUNAN



ANALYSIS




Komite Audit bertanggung jawab kepada Komisaris dan membantu Komisaris dalam pelaksanaan tugasnya agar pengelolaan perusahaan dapat berlangsung dengan efisien dan efektif melalui sistem dan pelaksanaan pengawasan yang kompeten dan independen dalam pelaksanaan tugasnya Komite Audit mempunyai pedoman atau puiagam Komite Audit. Tugas utama Komite Audit:

The Audit Committee is responsible to the Board of Commissioners and assists the Board in performing its duties so that the management of the Company can take place efficiently and effectively through the system and the implementation of a competent and independent monitoring In performing its duties, the Audit Committee have the charter’s of Audit Committee. The main tasks of the Audit Committee are as follows:

1. Memberikan pendapat kepada Dewan Komisaris terhadap laporan atau hal-hal yang disampaikan oleh Direksi kepada Dewan Komisaris;

1. Providing advice to the Board of Commissioners regarding reports or other issues that have been submitted by the Board of Directors to the Board of Commissioners;

2. Mengidentifikasi hal-hal yang memerlukan perhatian Dewan Komisaris; dan

2. Identifying other issues that should be considered by the Board of Commissioners; and

3. Melaksanakan tugas-tugas lain yang berkaitan dengan tugas Dewan Komisaris, antara lain meliputi:

3. Performing other tasks related to the Board of Commissioners duties, including among others:

a. Melakukan penelaahan atas informasi keuangan yang akan dikeluarkan Perseroan seperti laporan keuangan, proyeksi, dan informasi keuangan lainnya;

a. To review the Company’s financial information that will be released, such as financial statements, financial projection, and other financial information;

b. Melakukan penelaahan atas ketaatan perseroan terhadap peraturan perundang-undangan di bidang Pasar Modal dan peraturan perundang- undangan lainnya yang berhubungan dengan kegiatan Perseroan;

b. To review the Company’s compliance to Capital Market laws and regulations and other related regulations in line with the Company’s activities;

c. Melakukan penelaahan atas

pelaksanaan pemeriksaan oleh Unit Audit Internal Perseroan;

c. To review the audit implementation of the Company’s Internal Audit Unit;

d. Melaporkan kepada Dewan Komisaris

berbagai risiko yang dihadapi Perseroan dan pelaksanaan manajemen risiko oleh Direksi;

d. To report to the Board of Commissioners regarding any risk faced by the Company and the implementation of risk management by the Board of Directors;

e. Melakukan penelaahan dan melaporkan kepada Dewan Komisaris atas pengaduan yang berkaitan dengan Perseroan; dan

e. To review and report to the Board of Commissioners on any complaint related to the Company; and

f. Menjaga kerahasiaan dokumen, data dan informasi Perseroan. f. To keep the confidentiality of the Company’s documents, data and information.

73



LAPORAN TAHUNAN



ANALYSIS




PROFIL ANGGOTA KOMITE AUDIT AUDIT COMMITTEE PROFILE

Albertus Sumardi, usia 79, Warga Negara Indonesia, Ketua

Albertus Sumardi, Age 79, Indonesian, Chairman

Profil singkat Albertus Sumardi terdapat pada profil anggota Dewan Komisaris.

Albertus Sumardi’s resume is presented in the profiles of the Board of Commissioners’ members.

Sandy Alzul Alipio, usia 46, warga negara Filipina, Anggota

Sandy Alzul Alipio, age 46, Filipino, Member

Bapak Alipio ditunjuk sebagai anggota Komite Audit Perseroan pada bulan April 2014. Sebelum penunjukannya, beliau adalah Vice President Internal Audit & SOX dari Elan Pharmaceuticals, Inc. di San Francisco Selatan, California, Amerika Serikat. Sebelumnya, beliau telah bergabung dengan KPMG LLP dari bulan Oktober 2000 - Maret 2004 sebagai Senior Manager, Audits and Business Advisory; SGV and Co dari bulan Maret 1994 – Februari 2000 sebagai Manajer, Assurance and Business Advisory Services; dan Arthur Andersen dari bulan September 1997 – September 1998 sebagai Experienced Senior. Beliau adalah Akuntan Publik Bersertifikat dan terdaftar di California pada bulan November 2001 dan Filipina pada bulan Mei 1993, dan beliau juga adalah Auditor Internal Bersertifikat. Beliau memegang gelar Sarjana Ekonomi di bidang Administrasi dan Akuntansi dari Universitas Filipina pada bulan Maret 1993.

Mr. Alipio was appointed as a member of the Company’s Audit Committee in April 2014. Prior to this appointment, he was Vice President, Internal Audit & SOX of Elan Pharmaceuticals, Inc. in South San Francisco, California, United States of America. Before, he has joined KPMG LLP from October 2000 – March 2004 as Senior Manager, Audits and Business Advisory; SGV and Co from March 1994 – February 2000 as Manager, Assurance and Business Advisory Services; and Arthur Andersen from September 1997 – September 1998 as Experienced Senior. He is a Certified Public Accountant and licensed California CPA on November 2001 and licensed Philippine CPA on May 1993, and he is also a Certified Internal Auditor. He holds Bachelor of Science in Business Administration and Accountancy degree from University of the Philippines on March 1993.

74



LAPORAN TAHUNAN



ANALYSIS




Catherine Dagon Panilla, usia 38, warga negara Filipina, Anggota

Catherine Dagon Panilla, age 38, Filipino, Member

Ibu Panilla diangkat sebagai anggota Komite Audit Perseroan efektif pada April 2013. Beliau telah bergabung bersama International Container Terminal Services, Inc (ICTSI), perusahaan induk dari Perseroan, sebagai Manajer Pelaporan Keuangan sejak November 2008. Sebelumnya, beliau bekerja dengan Sycip Gorres Velayo & Co selama lebih dari enam tahun mengaudit klien di industri farmasi, peralatan dan penyedia jasa telekomunikasi, industri hiburan, rumah sakit, jasa transportasi khususnya pelabuhan, industri manufaktur, penerbitan dan percetakan, lembaga pendidikan, dan yayasan.

Ibu Panilla adalah seorang Akuntan Publik Bersertifikat, lulus dengan gelar Sarjana Ekonomi di bidang Akuntansi dari Universitas Filipina di Visayas pada tahun 2001

Ms. Panilla was appointed as a member of the Company’s Audit Committee in April 2013. She has been with International Container Terminal Services, Inc. (ICTSI), the parent company of the Company, as Financial Reporting Manager since November 2008. Previously, she had worked with Sycip Gorres Velayo & Co. for over six years, auditing clients in the pharmaceutical industry, telecommuni-cations equipment and services providers, entertainment industry, hospitals, transportation,p articularly port services, manufacturing, publishing and printing industries, educational institutions, and foundations. Ms. Panilla is a Certified Public Accountant, graduated with a degree in Bachelor of Science in Accountancy from the University of the Philippines in the Visayas in 2001.

75



LAPORAN TAHUNAN



ANALYSIS




RAPAT KOMITE AUDIT AUDIT COMMITTEE MEETING

Komite Audit mengadakan rapat secara

berkala paling sedikit 1 (satu) kali dalam 3

(tiga) bulan, dan Rapat Komite Audit dapat

diselenggarakan apabila dihadiri oleh lebih

dari 1/2 (satu per dua) jumlah anggota.

Jumlah kehadiran Komite Audit dalam rapat adalah

The Audit Committee meets periodically

at least once every 3 (three) months, and

Audit Committee Meetings may be held

in the presence of more than 1/2 (one-

quarter) of the members.

The number of Audit Committee attendance at the meeting is:

WEWENANG KOMITE AUDIT AUDIT COMMITTEE’S AUTHORITY

Komite Audit memiliki wewenang untuk mengakses catatan atau informasi tentang karyawan, dana, aset serta sumber daya perusahaan lainnya yang berkaitan dengan pelaksanaan tugasnya. Dalam melaksanakan wewenangnya, Komite Audit wajib bekerja sama dengan pihak yang melaksanakan fungsi Internal Audit.

The Audit Committee has the authority to access the records or information on employees, funds, assets and other corporate resources.In exercising its authority, the Audit Committee needs to work with those who perform the Internal Audit function.

No Bulan Month

Kehadiran Attendan

ce

1 Januari 66%

2 April 66%

3 Juli 66%

4 Oktober 66%

76



LAPORAN TAHUNAN



ANALYSIS




SEKRETARIS PERUSAHAAN CORPORATE SECRETARY

DASAR HUKUM PEMBENTUKAN SEKRETARIS PERUSAHAAN

LEGAL BASIS FOR THE ESTABLISHMENT OF THE CORPORATE SECRETARY

Sekretaris Perusahaan didirikan atas dasar sebagai berikut:

The Corporate Secretary was established

on the basis of the following:

• Undang-Undang No. 40/2007 tentang Perseroan Terbatas;

• UU No. 8/1995 tentang Pasar Modal;

• Peraturan Otoritas Jasa Keuangan Nomor 35/POJK.04/2014 tanggal 8 Desember 2014 tentang Sekretaris Perusahaan Emiten atau Perusahaan Publik (“POJK No. 35/2014”).

• Law No. 40/2007 on Limited Liability Companies;

• Law No. 8/1995 on the Capital Market;

• OJK Regulation No. 35/POJK.04/2014 dated 8 December 2014 on Corporate Secretary of Issuers or Public Companies (“POJK No. 35/2014”).

Inessa Anjani, usia 28 tahun, warga negara Indonesia, Sekretaris Perusahaan

Inessa Anjani, age 28, Indonesian, Corporate Secretary

Inessa Anjani, bertempat tinggal di Indonesia, diangkat menjadi Sekretaris Perusahaan sejak Juni 2017 berdasarkan Keputusan Direksi pada tanggal 12 Juni 2017 Keputusan Direksi Nomor IJP-BOD- 001-VI-2017.

Inessa Anjani, domiciled in Indonesia, was appointed as Corporate Secretary since June 2017 by virtue of Decree of Board of Directors dated June, 12, 2017 Decision Of Board Of Director Number IJP- BOD-001-VI-2017.

Ibu Anjani meraih gelar Sarjana Hukum dari Universitas Gadjah Mada dan Gelar Magister Kenotariatan dari Universitas Indonesia. Sebelum bergabung dengan Perseroan pada bulan Juni 2017, beliau bekerja di bidang property dan kenotariatan selama beberapa tahun.

Ms. Anjani holds a Bachelor degree in Law from University of Gadjah Mada and holds a Master of Notary from University of Indonesia. Prior to joining the Company in June 2017, She had worked in property company and Notary office for several years.

Tugas dan tanggung jawab Sekretaris Perusahaan:

The duties and responsibilities of Corporate Secretary are:

1. Mengelola administrasi

kesekretariatan Perseroan; 2. Mengelola dan mengevaluasi

1. Managing secretarial administration of the Company

2. Managing and evaluating the

77



LAPORAN TAHUNAN



ANALYSIS




penerapan dan pemenuhan GCG; 3. Mengelola dokumen tata kelola

perusahaan;

4. Mengelola kegiatan komunikasi internal dan eksternal Perseroan;

5. Mengelola program Corporate

Social Responsibility (CSR); 6. Menyebarluaskan informasi

penting yang menyangkut kinerja Perseroan, sesuai dengan prinsip transparansi dalam melaksanakan tata kelola perusahaan yang baik;

7. Mengelola departemen hukum Perseroan;

8. Mengelola perizinan Perseroan;

implementation and compliance of GCG;

3. Managing corporate governance documents;

4. Managing internal and external communication activities of the Company;

5. Managing Corporate Social Responsibility (CSR) programs;

6. Disseminating important information pertaining to the Company’s performance, in accordance with the principle of transparency as part of good corporate governance implementation;

7. Managing the legal department of the Company;

8. Managing the Company’s licenses;

UNIT INTERNAL AUDIT INTERNAL AUDIT UNIT

Unit Audit Internal di Perseroan, yang bertanggung jawab langsung ke Presiden Direktur, melaksanakan fungsinya sebagai pengawas atas kegiatan-kegiatan Perseroan dan melancarkan pelaksanaan kebijakan perusahaan melalui pemeriksaan keuangan dan operasional pada unit-unit kerja. Unit Audit Internal dipimpin oleh Ibu Arlyn Lacanienta-McDonald.

The Company’s Internal Audit Unit, which is responsible directly to the President Director, performs its function as a supervisory body over the Company’s activities. It also helps the Company to accelerate the implementation of corporate policies through financial and operations audit on work units. The Internal Audit Unit is currently led by Ms. Arlyn Lacanienta-McDonald.

Unit Internal Audit bertanggung jawab untuk :

The Internal Audit Unit is duty-bound and responsible for:

1. Menyiapkan dan melaksanakan rencana tahunan Audit Internal;

2. Meneliti dan mengevaluasi pelaksanaan pengendalian internal dan sistem manajemen risiko sesuai dengan kebijakan Perseroan;

3. Melakukan audit dan menilai

1. Preparing and executing the annual Internal Audit plan;

2. Examining and evaluating the implementation of internal control and risk management system in accordance with the Company’s policy;

3. Conducting audit and assessing

78



LAPORAN TAHUNAN



ANALYSIS




efisiensi dan efektivitas di bidang keuangan, akuntansi, operasional, sumber daya manusia, pemasaran, teknologi informasi dan kegiatan lainnya;

4. Memberikan rekomendasi untuk perbaikan objektif dan informasi mengenai kegiatan yang telah diaudit untuk semua tingkat manajemen;

5. Menyiapkan laporan audit dan menyampaikan laporan tersebut kepada Direktur Utama Perseroan dan Dewan Komisaris;

6. Pemantauan, menganalisis dan melaporkan kemajuan perbaikan yang direkomendasikan;

7. Bekerja sama dengan Komite Audit;

8. Mengembangkan program untuk mengevaluasi mutu kegiatan audit internal yang dilakukan, dan

9. Melakukan audit khusus jika diperlukan.

the efficiency and effectiveness in the areas of finance, accounting, operations, human resources, marketing, information technology and other activities;

4. Providing objective recommendations for improvement and information regarding audited activities for all management levels;

5. Preparing audit reports and submitting such reports to the Company’s President Director and the Board of Commissioners;

6. Monitoring, analyzing and reporting the progress of the recommended improvements

7. Working with the Audit Committee;

8. Developing programs to evaluate the quality of internal audit activities performed; and

9. Conducting special audit if deemed necessary.

Arlyn Lacanienta McDonald, usia 41 tahun, warga negara Filipina

Arlyn Lacanienta McDonald, age 41, Filipino

Arlyn Lacanienta McDonald diangkat sebagai Kepala Unit Audit Internal Perseroan pada 28 Mei 2014 berdasarkan Keputusan Presiden Direktur No. IJP/BOD-PD/001/V/2014 tanggal 23 Mei 2014. Saat ini juga beliau menjabat sebagai Manajer Pelaporan Keuangan Grup di Kantor Pusat ICTSI di Manila. Beliau bergabung dengan ICTSI di bulan November 2010 sebagai CFO Regional untuk Eropa, Timur Tengah dan anak benua India sampai Juli 2013.

Arlyn Lacanienta McDonald was appointed as the Chief Audit Executive of the Company in 28 May 2014 by virtue of Decision of President Director No. IJP/BOD- PD/001/V/2014 dated May 23, 2014. Concurrently, she is the Group Financial Reporting Manager at ICTSI Head Office in Manila. She has joined ICTSI in November 2010 as the Regional CFO for Europe, Middle East and Indian Subcontinent until July 2013.

Sebelum di ICTSI, Ibu McDonald bekerja di kantor akuntan Sycip Gorres Velayo & Co. (SGV) selama 10 tahun, menjabat

Prior to ICTSI, Ms. McDonald was with accounting firm Sycip Gorres Velayo & Co. (SGV) for 10 years, serving as Senior

79



LAPORAN TAHUNAN



ANALYSIS




sebagai Direktur Senior untuk Jaminan dan Praktek Profesional.

Director for Assurance and Professional Practice.

Beliau juga pernah diperbantukan ke New York selama dua tahun untuk bekerja dengan afiliasi SGV, Ernst & Young. Keahlian beliau meliputi audit perusahaan dalam bidang kepelabuhanan, pembangkit listrik, manufaktur, kepemilikan investasi, proses bisnis alih daya, real estate dan industry jasa keuangan yang disusun berdasarkan Standar Pelaporan Keuangan Filipina, Standar Pelaporan Keuangan Internasional atau GAAP Amerika Serikat dengan Sarbanes Oxley 404. Beliau juga terlibat dalam beberapa transaksi penggalangan modal lintas-perbatasan dan lokal.

She was also seconded to New York for two years to work with SGV affiliate, Ernst & Young. Her expertise includes audits of companies in the port services, power generation, manufacturing, investment holdings, business process outsourcing, real estate and financial services industries prepared under Philippine Financial Reporting Standards, International Financial Reporting Standards or United States GAAP with Sarbanes Oxley 404. She was also involved in several cross-border and local capital raising transactions.

Ibu McDonald lulus magna cum laude dari Universitas Filipina dengan gelar Sarjana Ekonomi, jurusan Administrasi Bisnis dan Akuntansi pada tahun 1999. Beliau menduduki peringkat keempat pada Ujian Dewan Akuntan Publik Bersertifikat Filipina di bulan Mei 2000.

Ms. McDonald graduated magna cum laude from the University of the Philippines with a degree in Bachelor of Science major in Business Administration and Accountancy in 1999. She placed fourth in the Philippine Certified Public Accountant Board Examinations in May 2000.

80



LAPORAN TAHUNAN



ANALYSIS




KENDALA PENERAPAN GCG GCG IMPLEMENTATION ISSUE

AUDITOR INDEPENDEN PERSEROAN THE COMPANY’S INDEPENDENT AUDITORS

URAIAN MENGENAI SISTEM PENGENDALIAN INTERNAL DETAIL ON INTERNAL CONTROL SYSTEM

Penerapan Sistem Pengendalian Internal oleh Perseroan mencerminkan keyakinan bahwa Perseroan memiliki catatan keuangan dalam penyusunan laporan keuangan, penggunaan aset sesuai dengan peruntukkannya dan kepatuhan terhadap ketentuan yang berlaku.

The Company’s implementation of internal control system reflects the belief that the Company has the financial records for preparing financial statements, use of assets that have been aligned with their purpose, and compliance with the prevailing regulations.

Perseroan berupaya menyelaraskan nilai-nilai luhur yang telah dimiliki Perseroan demi membentuk budaya GCG. Sejauh ini, Perseroan tidak menemukan resistensi atas konsep dan penerapan GCG dari pihak dalam perusahaan. Hingga saat ini, Perseroan masih terus mengupayakan rancangan penerapan GCG, umumnya pada proses dokumentasi dan program pengenalan bertahap.

The Company seeks to align all of its good values to the establishment of GCG cultures. So far, the Company sees no resistance from the people within the organization to the GCG concepts and implementations. To date, the Company is still working on its GCG implementation mapping, mostly on documentation process and gradual awareness programs.

Perseroan menunjuk Kantor Akuntan Publik (KAP) Purwantono, Suherman & Surja untuk melakukan audit atas laporan keuangan konsolidasian tahun buku 2018.

The company appointed Public Accounting Firm of (KAP) Purwantono, Suherman & Surja to audit the consolidated financial statements for the fiscal year 2017.

81



LAPORAN TAHUNAN



ANALYSIS




MANAJEMEN RISIKO RISK MANAGEMENT Pengawasan dan kontrol terhadap aktivitas bisnis dilaksanakan dalam lingkup manajemen risiko sebagai pelaksanaan dari pengendalian internal Perseroan. Kerangka kerja manajemen risiko komprehensif diterapkan dan menjadi bagian integral dari proses perencanaan strategis dan kegiatan usaha Perseroan. Evaluasi diberlakukan secara cermat atas seluruh kategori risiko, disertai dengan implementasi dan pemantauan langkah antisipatif atas risiko potensial yang merupakan landasan proses manajemen risiko yang ketat di Perseroan. Perseroan mengutamakan kategori risiko dalam aspek strategi, pasar, politik, operasional dan keuangan. Indikator dan parameter risiko ditetapkan untuk semua kategori risiko, dan kemudian dipantau secara sistematis di tiap tingkatan manajemen. Pendekatan manajemen risiko yang diambil Perseroan untuk menjaga kelangsungan usaha Perseroan adalah pendekatan dari bawah ke atas (bottom- up).

Supervision and control on business activities are conducted within the scope of risk management as an implementation of the Company’s internal control system. The framework of comprehensive risk management is applied and set as integral part of strategic planning process and business activities of the Company. Prudent evaluation is applied on all risk categories, with the implementation and monitoring of anticipatory measures on the potential risks. These are the foundation of rigorous risk management process in the Company. The Company prioritizes risk categories in strategy, market, political, operational and financial aspects. Indicators and risk parameters are set for all risk categories, and monitored systematically at all levels of management. The risk management approach taken by the Company in maintaining its business continuity is a bottom-up approach.

Pelaksanaan Managemen resiko masih berada pada tingkatan Induk. Pada Tahun 2018 akan dilaksanakan secara serentak pada masing-masing bisnis unit

Implementation Risk management is still at the Ultimate Parent level. In the Year 2018 will be implemented simultaneously in each unit business.

PERMASALAHAN HUKUM LEGAL ISSUES Saat ini, Perseroan tidak terlibat, dan belum terlibat di dalam proses perkara pengadilan ataupun arbitrase yang dapat memberikan dampak material terhadap kondisi keuangan atau hasil usaha.

Namun, pada tahun 2018, Perseroan dikenakan sanksi Administratif berupa denda dari Otoritas Jasa Keuangan atas

Currently, the Company is not involved, and has not been involved in legal or arbitration proceedings which may have a material effect on its financial condition or results of operations.

However, in 2018, the Company was imposed with an administrative sanction in the form of a fine from the Financial

82



LAPORAN TAHUNAN



ANALYSIS




Keterlambatan Penyampaian Laporan Tahunan PT ICTSI Jasa Prima Tbk. Periode tahun 2015 dan Sanksi Administratif berupa teguran tertulis atas Keterlambatan Penyelenggaraan Rapat Umum Pemegang Saham Tahunan tahun 2015.

Services Authority for the Delay in Submitting the 2015 Annual Report of PT ICTSI Jasa Prima Tbk. and Administrative Sanctions in the form of a written warning on the late 2015 Annual General Meeting of Shareholders.

83



LAPORAN TAHUNAN



ANALYSIS




KODE ETIK PERUSAHAAN COMPANY’S CODE OF CONDUCT

Etika merupakan bagian penting yang tidak terpisahkan dari budaya Perusahaan dalam menjalankan usaha dalam kesehariannya. Penerapan Kode Etik Perusahaan diterapkan secara terus menerus dan berkesinambungan dalam bentuk sikap, perbuatan dan komitmen untuk menjadi yang terbaik. Kode Etik perusahaan merupakan panduan bagi Perusahaan untuk berperilaku baik di lingkungan internal maupun eksternal Perusahaan, yang disusun berdasarkan Visi dan Misi Perusahaan.

Ethics is an important part of the Corporate culture of doing business in their daily life. Application of the Code of Conduct applied continuously and sustainably in the form of attitudes, actions and commitment to excellence. Company code of is a guide for the Company to behave well in internal and external environments of the Company, which is based on the Vision and Mission of the Company.

KEBIJAKAN SISTEM WHISTLEBLOWING WHSITLEBLOWING SYSTEM POLICY Peraturan Perseroan yang berlaku saat ini dinilai telah mampu mendukung kebijakan sistem whistleblowing. Selama tahun 2018, tidak ada laporan melalui system whistleblowing.

The existing Company’s rules, has been able to encourage the whistleblowing system policy. During 2018, there were no reports through the whistleblowing system.

KEBIJAKAN UNTUK MENCEGAH TERJADINYA INSIDER TRADING, ANTI KORUPSI DAN ANTI FRAUD POLICY TO PREVENT INSIDER TRADING, ANTI-CORRUPTION AND ANTI-FRAUD Peraturan Perseroan yang berlaku saat ini dinilai telah mampu mendukung pencegahan praktek Insider Trading, Anti Korupsi dan Anti Fraud.

The existing Company’s rules, has been able to encourage the prevention of Insider Trading Activity, Anti- Corruption and Anti-Fraud.

KETERBUKAAN INFORMASI INFORMATION DISCLOSURE

Perseroan telah memanfaatkan penggunaan teknologi informasi secara lebih luas selain situs web sebagai media keterbukaan informasi.

Company has been utilize the application of a broader information technology (other than website).

84



LAPORAN TAHUNAN



ANALYSIS




TANGGUNG JAWAB SOSIAL PERUSAHAAN CORPORATE SOCIAL RESPONSIBILITY Kegiatan usaha Perseroan bukan di bidang dan tidak berkaitan dengan Sumber Daya Alam, karenanya, Perseroan tidak wajib melaksanakan Tanggung Jawab Sosial dann Lingkungan sebagaimana diamanahkan dalam Undang- Undang Perseroan Terbatas Pasal 74. Namun demikian, sebagai perseroan yang tumbuh dan berkembang di tengah masyarakat, komitmen Perseroan dalam tanggung jawab sosial dan lingkungan merupakan wujud kepedulian Perseroan terhadap lingkungan dan para pemangku kepentingannya.

The Company's business activities are not in the area and not related with Natural Resources, therefore, the Company is not obligated to do Social and Environmental Responsibility as mandated by Article 74 of Limited Liability Company Law. Nevertheless, as a company that grows and thrives in the community, the Company’s commitment in social and environmental responsibility is a form of Company’s awareness to its surrounding and stakeholders.

REVIEW ATAS EFEKTIFITAS SISTEM PENGENDALIAN INTEREN

REVIEW OF THE EFFECTIVENESS OF THE INTERNAL CONTROL SYSTEM Manajemen Perusahaan bertanggung jawab menerapkan pengendalian internal atas pelaporan keuangan secara memadai. Pengendalian Internal atas pelaporan keuangan merupakan proses yang dirancang oleh, atau di bawah pengawasan Direktur Utama dan Direktur Keuangan, dan dilakukan oleh Direksi, manajemen, dan personel lainnya untuk memberikan keyakinan yang memadai mengenai keandalan pelaporan keuangan dan penyusunan laporan keuangan konsolidasian untuk keperluan eksternal sesuai dengan dengan Standar Akuntansi Keuangan yang dikeluarkan oleh Ikatan Akuntan Indonesia. Manajemen telah melakukan penilaian efektivitas pengendalian internal atas pelaporan keuangan Perseroan pada tanggal 31 Desember 2016. Dalam melakukan penilaian, manajemen menggunakan kriteria yang telah ditetapkan oleh Internal Control – Integrated Framework yang dikeluarkan oleh Committee of Sponsoring Organizations of the Tradeway Commission (“COSO”). Berdasarkan penilaian

The Company's management is responsible for applying adequate internal control over financial reporting. Internal control over financial reporting is a process designed by, or under the supervision of the President Director and the Director of Finance, and conducted by the Board of Directors, management and other personnel to provide reasonable assurance regarding the reliability of financial reporting and the preparation of the consolidated financial statements for external purposes in accordance with With Financial Accounting Standards issued by the Indonesian Institute of Accountants. Management has assessed the effectiveness of internal control over the financial reporting of the Company as of December 31, 2016. In conducting the assessment, management uses the criteria established by the Internal Control - Integrated Framework issued by the Committee of Sponsoring Organizations of the Tradeway Commission ("COSO"). Based on this assessment, management concludes that as of December

85



LAPORAN TAHUNAN



ANALYSIS




ini, manajemen menyimpulkan bahwa hingga 31 Desember 2018, pengendalian internal atas pelaporan keuangan telah efektif

31, 2018, internal control over financial reporting has been effective

PENERAPAN PEDOMAN TATA KELOLA PERUSAHAAN TERBUKA IMPLEMENTATION OF GOOD CORPORATE GOVERNANCE IN A PUBLIC LISTED COMPANY Penerapan prinsip dan rekomendasi berdasarkan kepada Lampiran Surat Edaran Otoritas Jasa Keuangan No.32/ SEOJK.04/2015 tentang Pedoman Tata Kelola Perusahaan. The implementation of principles and recommendation is in accordance with the Circular Letter of Financial Services Authority No.32/SEOJK.04/2015 on Corporate Governance of a Public Listed Company:

1. Meningkatkan nilai penyelenggaraan Rapat Umum Pemegang Saham (RUPS) To increase the value of the implementation of General Meeting of Shareholders

a. Perusahaan Terbuka memiliki cara atau prosedur teknis pengumpulan suara (voting) baik secara terbuka maupun tertutup yang mengedepankan independensi, dan kepentingan Pemegang Saham. The Company shall have its methods or technical procedures of voting either openly or covertly that prioritize the independence and interest of Shareholders.

Sudah diterapkan/ Implemented

b. Seluruh anggota Direksi dan anggota Dewan Komisaris Perusahaan Terbuka hadir dalam RUPS Tahunan. All members of the Board of Directors and Board of Commissioners shall attend the Annual General Meeting of Shareholders (AGM)

Untuk selanjutnya perseroan akan berusaha untuk menghadirkan seluruh Anggota Direksi dan Dewan Komisaris dalam RUPS. In the future, the company will attempted to present all members of the Board of Directors and Board of Commissioners in the GMS.

c. Ringkasan risalah RUPS tersedia dalam situs web Perusahaan Terbuka paling sedikit selama 1 (satu) tahun. The minutes of meeting of AGM shall be available on the Company’s website for at least 1 (one) year.


86



LAPORAN TAHUNAN



ANALYSIS




2. Meningkatkan Kualitas Komunikasi Perusahaan Terbuka dengan Pemegang Saham atau Investor To Improve the Communication Quality of The Company with the Shareholders or Investors

a. Perusahaan Terbuka memiliki suatu kebijakan komunikasi dengan Pemegang Saham atau Investor. The Company shall have a policy on its communication with the Shareholders or Investors.


b. Perusahaan Terbuka mengungkapkan kebijakan komunikasi Perusahaan Terbuka dengan Pemegang saham atau Investor dalam situs web. The Company shall document its communication policies with the Shareholders or Investors on its website.


3. Fungsi dan Peran Dewan Komisaris Function and Duty of Board of Commissioners

a. Memperkuat Keanggotaan dan Komposisi Dewan Komisaris To Strengthen the Membership and Composition of Board of Commissioners


b. Penentuan jumlah anggota Dewan

Komisaris mempertimbangkan kondisi Perusahaan Terbuka. The determination of the number of members of Board of Commissioners shall consider the condition of the Company.


c. Penentuan komposisi anggota Dewan Komisaris memperhatikan keberagaman keahlian, pengetahuan dan pengalaman yang dibutuhkan. The determination of the composition of members of Board of Commissioners shall take into account the skills, knowledge, and experience needed.


87



LAPORAN TAHUNAN



ANALYSIS




4. Meningkatkan Kualitas Pelaksanaan Tugas dan Tanggung Jawab Dewan Komisaris To Improve the Quality of Execution of the Board of Commissioners’ Roles and Responsibilities

a. Dewan Komisaris mempunyai kebijakan penilaian sendiri (self assessment) untuk menilai kinerja Dewan Komisaris. The Board of Commissioners shall have its own selfassessment policy to review its performance. Sudah diterapkan Implemented


b. Kebijakan penilaian sendiri (self assessment) untuk menilai kinerja Dewan Komisaris, diungkapkan melalui Laporan Tahunan Perusahaan Terbuka. The Board of Commissioners’ self-assessment policy is reported in the Annual Report of the Company. Sudah diterapkan Implemented


c. Dewan Komisaris mempunyai kebijakan terkait pengunduran diri anggota Dewan Komisaris apabila terlibat dalam kejahatan keuangan. The Board of Commissioners shall have a policy for a resignation of a member due to an involvement in a financial crime.


d. Dewan Komisaris atau Komite menjalankan fungsi Nominasi dan Remunerasi menyusun kebijakan suksesi dalam proses Nominasi anggota Direksi. The Board of Commissioners or Committee shall perform the function of Nomination and Remuneration composing the succession policy in the nomination process of Board of Directors.


88



LAPORAN TAHUNAN



ANALYSIS




5. Fungsi dan Peran Direksi Function and Duty of Board of Directors

a. Memperkuat Keanggotaan dan Komposisi Direksi To Strengthen the Membership and Composition of Board of Directors


b. Penentuan jumlah anggota Direksi mempertimbangkan kondisi Perusahaan Terbuka serta efektifitas dalam pengambilan keputusan. The determination of number of members of Board of Directors shall consider the condition of the Company as well as the effectiveness of the voting.


c. Penentuan komposisi anggota Direksi memperhatikan keberagaman keahlian, pengetahuan, dan pengalaman yang dibutuhkan. The determination of the composition of members of Board of Directors shall take into account the variety of skills, knowledge, and experience needed.


d. Anggota Direksi yang membawahi bidang akuntansi atau keuangan memiliki keahlian dan/atau pengetahuan di bidang akuntansi. The member of Board of Directors who supervises accounting or finance should be skilled and/or knowledgeable in accounting.


6. Meningkatkan Kualitas Pelaksanaan Tugas dan Tanggung Jawab Direksi To Improve the Quality of the Execution of Board of Directors’ Roles and Responsibilities

a. Direksi mempunyai kebijakan penilaian sendiri (self assessment) untuk menilai kinerja Direksi. The Board of Directors shall have its own self-assessment policy to review its performance.


b. Kebijakan penilaian sendiri (self assessment) untuk menilai kinerja Direksi diungkapkan melalui laporan tahunan Perusahaan Terbuka. The Board of Directors’ self-assessment policy is reported in the Annual Report


89



LAPORAN TAHUNAN



ANALYSIS




of the Company.

c. Direksi mempunyai kebijakan terkait pengunduran diri anggota Direksi apabila terlibat dalam kejahatan keuangan. The Board of Directors shall have a policy for a resignation of a member due to an involvement in a financial crime.


7. Partisipasi Pemangku Kepentingan The Participation of Stakeholders

a. Meningkatkan Aspek Tata Kelola Perusahaan melalui Partisipasi Pemangku Kepentingan To Improve the Corporate Governance Aspect through Participation of Stakeholders


b. Perusahaan Terbuka memiliki kebijakan untuk mencegah terjadinya insider trading. The Company shall have a policy to prevent insider trading.


c. Perusahaan Terbuka memiliki kebijakan anti korupsi dan anti fraud. The Company shall have an anti-corruption and anti-fraud policy.


d. Perusahaan Terbuka memiliki kebijakan tentang seleksi dan peningkatan kemampuan pemasok atau vendor. The Company shall have a policy on the selection and improvement of quality of suppliers or vendors.


e. Perusahaan Terbuka memiliki kebijakan tentang pemenuhan hak-hak kreditur. The Company shall have a policy on the fulfillment of creditor’s rights.


90



LAPORAN TAHUNAN



ANALYSIS




f. Perusahaan Terbuka memiliki kebijakan sistem whistleblowing. The Company shall have a policy on the whistleblowing system.


g. Perusahaan Terbuka memiliki

kebijakan pemberian insentif jangka panjang kepada Direksi dan karyawan. The Company shall have a policy on long term incentives to the Board of Directors and employees.


8. Keterbukaan Informasi Disclosure of Information

a. Meningkatkan Pelaksanaan Keterbukaan Informasi To Improve the Implementation of Disclosure of Information

b. Perusahaan Terbuka memanfaatkan

penggunaan teknologi informasi secara lebih luas selain situs web sebagai media keterbukaan informasi. The Company shall utilize the information technology widely, apart from the website, as a medium of Information disclosure.



c. Laporan Tahunan Perusahaan Terbuka mengungkapkan pemilik manfaat akhir dalam kepemilikan saham Perusahaan Terbuka paling sedikit 5% (lima persen), selain pengungkapan pemilik manfaat akhir dalam kepemilikan saham Perusahaan Terbuka melalui pemegang saham utama dan pengendali. The Annual Report of the Company shall present the latest shareholding structure with the minimum of ownership of 5%, as well as the majority and controlling shareholders


DISKUSI DAN ANALISIS MANAJEMEN 2018MANAGEMENT DISCUSSION AND ANALYSIS 2018

DISKUSI DAN ANALISIS MANAJEMEN 2018MANAGEMENT DISCUSSION AND ANALYSIS 2018

GAMBARAN UMUM GENERAL OVERVIEWIndonesia sebagai ekonomi terbesar dalamPerhimpunan Negara-negara Asia Tenggara(ASEAN), dan ke-16 terbesar di dunia dananggota ekonomi utama G-20 dandiklasifikasikan sebagai negara industri baru.Indonesia telah ditingkatkan dengan menjadiperingkat investasi (“investment grade”) olehsemua lembaga-lembaga besar. Peningkatanekonomi ini meningkatkan kepercayaaninvestor dan aliran investasi yang stabil yangjuga memungkinkan ekonomi Indonesiaberkembang dengan kecepatan danpertumbuhan yang cepat hingga di atas 5%selama beberapa tahun terakhir. Pemerintahterus menerapkan paket-paket dan peraturanekonomi untuk memudahkan bisnis yangmendorong Indonesia berada di peringkat keperingkat ke-73 di antara 190 ekonomi.Dengan ini, prospek pertumbuhan ekonomiIndonesia tetap positif karena permintaandomestik, ekspansi pengeluaran pemerintahuntuk infrastruktur. Namun, perangperdagangan AS-China terus menimbulkanrisiko terhadap volatilitas Rupiah sertakenaikan harga minyak mentah yang lebihmenekan defisit neraca transaksi berjalanIndonesia.

PT PBM Olah Jasa Andal, anak perusahaan yangsepenuhnya dimiliki oleh Perseroanmelanjutkan rehabilitasi dan peningkatanperalatan. Dua (2) Rubber Tired GantryCranes (RTGC) baru saja selesai direhabilitasidan akan digunakan untuk beroperasi dicontainer yard. Ini akan menambah dukunganuntuk vessel operation yang dapatmenghasilkan kinerja produktivitas tinggi danprofitabilitas yang berkelanjutan. OJA

Indonesia boasts the largest economy in theAssociation of Southeast Asian Nations(ASEAN), and the 16th largest worldwide and amember of G-20 major economies andclassified as a newly industrialized country. Thecountry was upgraded to the investment gradeby all the major agencies. This economyupgrades improves investor’s confidence andsteady investment flows that have alsoallowed Indonesia’s economy to expand at arapid pace and growth to above 5% for recentyears. The government continued toimplement economic packages and regulationsto ease the doing business which propelled thecountry to the ranked of 73rd among the 190economies. With these, the country economicgrowth outlook remains positive due todomestic demands, expansion of governmentspending on infrastructures. However, US-China trade wars continue to pose risks as tothe volatility of Rupiah as well as the risingcrude oil prices which put more pressure onIndonesia’s current account deficit.

PT PBM Olah Jasa Andal, the wholly ownedsubsidiary continued its rehabilitation andupgrading of the equipment. Two (2) RubberTired Gantry Cranes (RTGC) were newlyrehabilitated and will be used for the containeryard operations. This will augment the supportto the vessel operation that may yield to highproductivity performance and sustainedprofitability. OJA has relied to one shippinglines “Maersk” because of the container yard

mengandalkan satu perusahaan pelayaran"Maersk" karena kemacetan lapangankontainer dan kurangnya pasokan listrik.

congestions and power supply inadequacy.

TINJAUAN SEGMEN OPERASI SEGMENT OPERATION REVIEW

Perusahaan ini, sebagai bagian dariInternational Container Terminal Servicesgroup, masih berkomitmen untuk menjadibagian dari pertumbuhan dan pengembanganpelabuhan di Indonesia dan untukmencari peluang investasi yang lebih baik.

PT PBM Olah Jasa Andal , anak perusahaanyang sepenuhnya dimiliki, telahmenandatangani perjanjian 15 tahun denganPT Pelabuhan Indonesia II ( Pelindo II) untukkerjasama kegiatan pelayanan bongkar muatpetikemas luar negeri di dermaga 300-303 diTerminal 3, Tanjung Priok, Jakarta, Indonesia.Pada tahun 2014, OJA membeli head truck dansasis baru sesuai dengan perjanjian dan untukpengoperasian penuh tempat berlabuh saatpekerjaan restorasi dilakukan. Setelahrehabilitasi dermaga dan perkuatan peralatan,kami berharap perusahaan pelayaran tertarikuntuk bersandar di dermaga 300-303 untukmengambil keuntungan dari produktifitas yangtinggi. Peningkatan permintaan berlabuh akanmeningkatkan volume peti kemas danpendapatan.

The Company, as member of InternationalContainer Terminal Services group, stillcommitted to be part of the growth anddevelopment of ports in Indonesia and at thelookout of better investment opportunities.

PT PBM Olah Jasa Andal, a wholly ownedsubsidiary, has signed a 15 years agreementwith PT Pelabuhan Indonesia II (Pelindo II) forequipment provider services which will startupon completion of the rehabilitation work inberth 300-303 in Terminal 3, Tanjung Priok,Jakarta, Indonesia. In 2014, OJA bought 30new head trucks and chassis in compliancewith the agreement and for the full operationof the berth when restoration work is done.After rehabilitation of berth and retrofitting ofequipment, we expect shipping lines beinduced to call at berth 300-303 to takeadvantage of high productivity. Increase ofshipping calls will increase container volumesand revenues.

ANALISIS KINERJA KEUANGAN

LAPORAN POSISI KEUANGAN KONSOLIDASIAN

ANALYSIS OF FINANCIAL PERFORMANCE

CONSOLIDATED STATEMENTS OF FINANCIALPOSITION

For the Year Ended December, 312018 2017 2016

Current Assets 6.246.256 5.998.669 4.427.061Non-Current Assets 18.690.168 19.423.564 20.164.394Total Assets 24.936.424 25.422.233 24.591.455Current Liabilities 58.322.284 59.541.767 61.002.085Non-Current Liabilities 34.683 20.683 266.995Total Liabilities 58.356.967 59.562.450 61.269.080Capital Deficiency, Net (33.420.543) (34.140.217) (36.677.625)Total Liabilities Net ofCapital Deficiency 24.936.424 25.422.233 24.591.455

Total asetTotal aset menurun 1,9% menjadi USD 24,9juta per 31 Desember 2018 dari USD 25,4 jutaper Desember 2017. Penyebab utama hal Iniadalah penurunan uang tunai, persediaan sukucadang dan pengembalian pembayaran pajakprepaid.

Total AssetsTotal assets decreased by 1.9% to USD 24.9million as of December 31, 2018 from USD25.4 as of December 2017. This mainly due todecreased in cash, spare parts inventories andrefund of prepaid taxes.

Aset Lancar dan Aset Tidak LancarAset lancar meningkat 4,1% menjadi USD 6,2juta pada tanggal 31 Desember 2018 dari USD6.0 juta pada tanggal 31 Desember2017 karena peningkatan piutang dan klaimpengembalian pajak.

Aset tidak lancar menurun 3,8% menjadi USD18,7 juta pada 31 Desember 2018 dari USD19,4 juta per 31 Desember 201 halini disebabkan oleh penyisihan untukpenyusutan aset tetap, penyelesaian pekerjaanoleh pemasok dan tagihan pajak direalisasikan.

Current Assets and Non-Current AssetsCurrent assets increased by 4.1% to USD 6.2million as of December 31, 2018 from USD 6.0million as of December 31, 2017 because ofthe increase in accounts receivable and claimsfor tax refund.

Non-current assets decreased by 3.8% to USD18.7 million as of December 31, 2018 fromUSD 19.4 million as of December 31, 2017 isdue to the provision for depreciation of fixedassets, completion of jobs by suppliers andclaims for tax realized.

LAPORAN LABA RUGI (RUGI) KONSOLIDASI CONSOLIDATED STATEMENTS OFCOMPREHENSIVE INCOME (LOSSES)

In USDDescription 2018 2017 2016Revenue 6.323.645 7.923.022 7.668.273Cost of Revenue (4.002.019) (4.010.776) (4.246.495)Gross Income (Loss) 2.321.626 3.912.246 3.421.778Operating expenses (1.421.380) (1.530.935) (1.056.153)Operating Income (Loss) 900.246 2.381.311 2.365.625Finance Income 55.830 46.657 13.733Finance Expense - (1.155) (81.458)Income (Loss) Before Deferred Tax Benefit 956.076 2.426.813 2.297.900Deferred Tax Benefit (228.828) - 47.393Income (Loss) for the Year 727.248 2.426.813 2.345.293Actuarial Gain (Losses) (7.574) 110.595 (12.565)Total Comprehensive Income for the Year 719.674 2.537.408 2.332.728

Liabilitas LancarLiabilitas lancar menurun 2,0% menjadi USD58.3 juta dari 31 Desember 2018 dari USD59.5 per 31 Desember 2017 dikarenakanpembayaran uang muka yang diperoleh dariperusahaan terafiliasi dan hutang imbalankerja yang masih harus dibayar.

Current LiabilitiesCurrent liabilities decreased by 2.0% toUSD58.3 million as of December 31, 2018from USD59.5 as of December 31, 2017 is dueto the payment of advances obtained fromthe affiliated companies and accruedemployees benefits payable.

Liabilitas Tidak LancarLiabilitas tidak lancar meningkat 67,7%menjadi 34,7 ribu per 31 Desember 2018 dariUSD 20,7 ribu pada 31 Desember 2017. Halini disebabkan oleh ketentuan untuk manfaatpensiun karyawan.

Non-Current LiabilitiesNon-current liabilities increased by 67.7% to34.7 thousand as of December 31, 2018 fromUSD20.7 thousand as of December 31, 2017.This is due to the provision for retirementbenefits of employees.

Kekurangan Modal, NettoKekurangan modal telah menurun sebesar1,9 % menjadi USD 33,4 juta pada tanggal31 Desember 2018 dari USD 34,1 juta padatanggal 31 Desember 2017 karenapendapatan operasional.

Capital Deficiency, NetCapital deficiency has decreased by 1.9% toUSD 33.4 million as of December 31, 2018from USD 34.1 million as of December 31,2017 is due to operating income.

PendapatanPendapatan Perusahaan berasal dari operasipelabuhan yang terdiri dari bongkar muatpeti kemas, lift on lift off petikemas sertalayanan plugging dan pemantauan kontaineryang berpendingin. Pada tahun 2018,pendapatan perusahaan berjumlah USD 6,3juta turun 20,2% dari USD 7,9 juta pada2017. Penurunan pendapatan ini disebabkanoleh penurunan volume ke 185.022 TwentyFoot Equivalent Unit ( TEU), penurunan14,2% dari 215.552 TEUs di 2017.Penurunan volume dikarenakan berubahnyajumlah pelayanan kapal dari Maersk, yangmembawa lebih sedikit volume petikemaskering dan petikemas berpendingin.

RevenueThe revenues of the Company are from portoperation consists of container stevedoring,lift on/off of container delivery and receivingand services of plugging and monitoring ofrefrigerated containers. In 2018, theCompany revenue amounted to USD 6.3million decreased by 20.2% from USD 7.9million in 2017. The decrease in revenue isdue to decrease in volume handled to185,022 Twenty Foot Equivalent (TEU) a14.2% decrease from 215,552 TEUs in 2017.The volume decrease is brought by thechanged service vessel of Maersk whichcarries less volume of dry containers andrefrigerated containers.

Pendapatan (Rugi) KotorPendapatan kotor adalah hasil daripengurangan biaya pendapatan daripendapatan. Hasil operasi atau pendapatankotor pada tahun 2018 adalah USD: 2,3 juta,penurunan 40,7% dari USD: 3,9 juta pada2017. Penurunan pendapatan kotordisebabkan oleh pendapatan yang lebihsedikit pada bongkar muat dan lift on lift off /pengiriman dan penerimaan, dan pluggingpetikemas berpendingin. Biaya operasi yanglebih tinggi juga mempengaruhi laba kotor.Hal ini disebabkan oleh peningkatanperbaikan dan pemeliharaan peralatan danlayanan yang dikontrak.

Gross Income (Loss)Gross income is the result of deducting thecost of revenue from the revenues. Theoperating results or gross income in 2018 isUSD: 2.3 million an decrease of 40.7% fromUSD:3.9 million in 2017. The decreased ofgross income was brought by the less incomeon stevedoring and lift on-lift off / deliveryand receiving, and plugging of refrigeratedcontainers. Higher operating cost alsoaffected the gross profit. This is due to theincreased of repairs and maintenance ofequipment and contracted services.

Beban Umum dan AdministrasiBiaya Umum dan Administrasi turun 25,1%menjadi USD1,1 juta pada 2018 dari USD1,4pada 2017. Ini disebabkan oleh penurunangaji, upah dan tunjangan, provisi dari klaim,kerugian, dan depresiasi.

General and Administrative ExpensesThe General and Administrative expensesdecrease by 25.1% to USD1.1 million in 2018from USD1.4 in 2017. This is due to thedecrease of salaries, wages and benefits,provision from claims and losses anddepreciation.

Pendapatan Operasional Lainnya (Beban)Beban operasional lainnya meningkat 233,6%menjadi USD 354,2 ribu pada 2018 dari USD106,2 ribu pada 2017. Hal ini disebabkanoleh pengaruh nilai tukarkurs mata uangRupiah Indonesia terhadap dolar AS.

Other Operating Income (Expense)Other operating expenses increased by233.6% to USD 354.2 thousand in 2018 fromUSD 106.2 thousand in 2017. This is due tothe effect of the foreign exchange gain ofIndonesian Rupiah against the US dollar.

Pendapatan Operasi (Rugi)Hasil operasi telah menurun 62,2 %menjadi USD 900 ribu pada tahun2018 dari USD 2,38 juta pada tahun 2017.Hal ini terutama disebabkan oleh penurunanpendapatan karena volume yang lebih sedikitdan biaya tetap, seperti halnya gaji dan upahdan depresiasi.

Operating Income (Loss)The operating result has decreased by 62.2%to USD 900 thousand in 2018 from USD 2.38million in 2017. This is mainly due todecrease in revenues due to less volume andthe fixed expenses, like the salaries andwages and depreciation.

Total Penghasilan (Rugi) Komprehensif untukTahun IniTotal Penghasilan komprehensif pada tahun2018 menurun 71,6% menjadi USD 720 ribudari USD 2,5 juta pada tahun 2017.Penurunan ini disebabkan oleh pendapatanyang dihasilkan lebih rendah, biaya tetap danprovisi untuk pajak penghasilan USD 229 ribukarena rugi bersih yang terbawa sudah habis.

Total Comprehensive Income (Loss) for theYearThe total comprehensive Income in 2018decreased by 71.6% to USD 720 thousandfrom USD 2.5 million in 2017. The decreaseis due to the lower revenues generated, fixedexpenses and the provision for income tax ofUSD 229 thousand as the net loss carry overwas already exhausted.

LAPORAN ARUS KAS KONSOLIDASIAN CONSOLIDATED STATEMENTS OF CASHFLOWS

In USDDescription 2018 2017 2016Net Cash Provided by (Used in Operating Activities) 1.015.235 3.521.291 3.400.492Net Cash Used in Investing Activities (1.120.728) (871.974) (1.111.628)Net Cash Provided by Financing Activities (815.696) (1.412.392) (1.785.473)Net Increase (Decrease) In Cash and Cash

Equivalents (921.189) 1.236.925 503.391Cash and Cash Equivalents at Beginning of Year 2.107.064 886.814 361.743Net Effects of Foreign Exchange Differences (70.554) (16.675) 21.680Cash And Cash Equivalents At end of Year 1.115.321 2.107.064 886.814

Arus Kas dari Aktivitas OperasiKas bersih yang diperoleh dari aktivitasoperasi berkurang 71,2% menjadi USD 1,0juta pada 2018 dari USD 3,5 juta di tahun2017 hal ini dikarenakan pembayarankepada pemasok dan karyawan. Dan juga,pendapatan yang dihasilkan lebih rendah danpembayaran pelanggan tertunda.

Cash Flows from Operating ActivitiesNet cash provided by operating activitiesdecrease by 71.2% to USD 1.0 million in 2018from USD 3.5 million in 2017 due to paymentto suppliers and employees. Also, therevenue generated is low and delayedpayments of customers.

Arus Kas dari Aktivitas InvestasiKas bersih yang digunakan dalam kegiataninvestasi terutama untuk rehabilitasi rubbertired gantry, reach stacker dan penggantianforeamrs quay crane no. 4 dan perbaikanutama pada rail mount gantry crane danquay crane no. 7 untuk penanganan petikemas yang lebih efisien di pelabuhan.

Cash Flows from Investing ActivitiesNet cash used in investing activities weremainly for the rehabilitation of the rubbertyred gantry, reach stackers and quay craneno 4 forearms replacement and majorrepairs on rail mounted gantry cranes andquay crane no 7 for more cost efficienthandling of containers in the port.

Arus Kas dari Aktivitas PendanaanKas bersih yang diperoleh dari aktivitaspendanaan berkurang, dikarenakanpembayaran sebagian uang muka danpinjaman dari perusahaan terafiliasi.

Cash Flows from Financing ActivitiesNet cash provided by financing activitiesdecreased is due to partial payments ofadvances and loans from affiliatedcompanies.

Kas dan Kas di Bank pada Akhir TahunKas dan kas di bank terkonsolidasipada tahun yang berakhir pada 31 Desember2018 menurun 47,1 % menjadi USD 1,1 jutadari USD 2,1 juta pada 2017 karenatertundanya pengumpulan piutang daripelanggan dan pembayaran kepadapemasok.

Cash and Cash in Banks at End of YearThe consolidated cash and cash in banks atthe year ended December 31, 2018decreased by 47.1% to USD 1.1 million fromUSD 2.1 million in 2017 because of delayedcollection of account receivables fromcustomers and payment to suppliers.

KEMAMPUAN PEMBAYARAN HUTANG

Rasio aset utang pada tanggal 31 Desember2018 hal ini sama dengan tahun 2017sebesar 2,34x dikarenakan berkurangnyahasil positif dari pendapatan operasi. Rasiosaat ini lebih baik di 2018 daripada di 2017karena piutang dan hutang berkurang.Namun, sebagian besar liabilitas berasal daripihak berelasi.

DEBT PAYING ABILITY

The debt asset ratio as of December 31,2018 is the same of year 2017 of 2.34xbecause of the reduced positive results ofthe operation income. The current ratio isbetter in 2018 than in 2017 because ofreceivables and decreasing payables.However, mostly of the liabilities are fromrelated parties.

Financial Ratio 2018 2017 2016Debt to Equity Ratio (1,75) (1,74) (1,67)Debt to Assets Ratio 2,34 2,34 2,49Current ratio 0,11 0,10 0,07

RASIO KOLEKTIBILITAS PIUTANG

Menentukan kolektibilitas piutangPerusahaan, manajemen menggunakanpertimbangan dan pertimbangan untukmengukur kemampuan dalam menagihpiutang yang beredar dan untuk menentukanpenyisihan piutang ragu-ragu. Haripengumpulan piutang dagang memburukdari 150 hari pada 2017 menjadi 210 haripada 2018. Hari-hari yang lebih panjangdisebabkan oleh masalah yang belumterselesaikan pada penagihan terhadap biayakapal, karena Pelindo tidak dapat menagihpelanggan.

COLLECTIBILITY RATIO OF RECEIVABLES

Determining the collectability of receivablesof the Company, the management uses greatdeal of judgement and discretion to measurethe ability in collecting the outstandingreceivables and to determine allowance fordoubtful accounts. The collection days oftrade receivables deteriorated from 150 daysin 2017 to 210 days in 2018. The longer daysis caused by the unresolved issues on vesselcharges which Pelindo alleged that theycannot collect from their customers.

STRUKTUR MODAL DAN KEBIJAKANMANAJEMEN TERHADAP STRUKTUR MODAL

Perusahaan mengalami defisiensi modal dandengan kewajiban besar seperti yangditunjukkan di bawah ini.

CAPITAL STRUCTURE AND MANAGEMENTPOLICY ON CAPITAL STRUCTURE

The Company has capital deficiency and witha huge liabilities as shown below.

2018 2017 2016

% change % change

Capital Structure 2018 vs 2017 2017 vs 2016

Total Liabilities 58.356.967 59.562.450 61.269.080 -2,0% -2,8%Capital Deficiency,Net (33.420.543) (34.140.217) (36.677.625) -2,1% -6,9%

Perusahaan berencana untuk memperkuatstruktur permodalannya denganmeningkatkan profitabilitasnya melaluipeningkatan dari kubikel power supply listrikdengan segera dan meyakinkan Pelindountuk persetujuan secepatnya danmeningkatkan ukuran container yard untukRubber Tired Gantry yang akan digunakan

The Company plans to strengthen its capitalstructure by increasing its profitabilitythrough immediate upgrades of theelectricity power supply cubicle and able toconvince Pelindo for its immediate approvaland increase the size of the container yardfor the rubber Tired Gantry to be used inoperation. This will increase the terminal

dalam operasi. Ini akan meningkatkankapasitas volume terminal dan akan menariklebih banyak perusahaan pelayaran untukmenggunakan terminal untuk operasibongkar muat. Perusahaan berencana untukmemasarkan terminal secara agresif untukmeningkatkan volume dan pendapatan.Selain itu, biaya akan digunakan secaraefektif dengan melayani pelanggan secaraefisien. Hal ini, akan menghasilkanpendapatan yang lebih tinggi danmengurangi defisiensi modal.

volume capacity and will entice moreshipping lines to use the terminal for theirloading and unloading operation. Thecompany plan to market the terminalaggressively to increase the volume andrevenues. Also, costs would be effectivelyemployed by serving the customersefficiently. Hence, will results to higherincome and lessen the capital deficiency.

KOMITMEN MATERIAL UNTUK INVESTASIMODAL

Sebagai bagian dari kewajiban kontrakberdasarkan perjanjian kerjasama 15 tahunyang ditandatangani dengan Pelindo II, anakperusahaan yang sepenuhnya dimiliki olehPT PBM Olah Jasa Andal telah membayarbiaya rehabilitasi di dermaga 300-303 dalamjumlah Rp 26,4 miliar. Mengakuisisi 30 unithead truck dan chassis dan terusmeningkatkan sistem Quay Crane dan railmounted gantry crane. Untuk tahun 2018anak perusahaan PT Olah Jasa Andal telahberhasil meningkatkan dan merehabilitasirubber tired gantry, reach stacker, railmounted gantry crane nomor 1 dan quaycrane nomor 4 dan 7. Perusahaanmenginvestasikan USD 1,3 Juta untukpeningkatan dan rehabilitasi alat- alat ini.

MATERIAL COMMITMENTS FOR CAPITALINVESTMENT

As part of the contractual obligations underthe 15-year cooperation agreement signedwith Pelindo II, the wholly owned subsidiaryPT PBM Olah Jasa Andal has paid forrehabilitation cost in berths 300-303 in theamount of IDR 26.4 billion. Acquired 30units of head trucks and chassis andcontinue to upgrade the systems of Quaycranes and rail mounted gantry cranes. Forthe year 2018 the subsidiary PT Olah JasaAndal had successfully upgraded andrehabilitated the rubber tyred gantry, reachstacker, rail mounted gantry crane no. 1 andquay crane numbers 4 and 7. The Companyinvested USD 1.3 Million on this upgradesand rehabilitation.

PERISTIWA SETELAH TANGGAL NERACA

Sebagaimana diungkapkan dalam Catatanatas Laporan Keuangan No. 29 - Lainnya,bahwa pada tanggal 2 November 2017,Perusahaan dan PT Samudera TerminalIndonesia (“STI”) telah menandatanganiPerjanjian Jual Beli Saham Bersyarat(“CSPA”) mengenai rencana akuisisi sahamdi PT Perusahan Bongkar Muat Olah Jasa

SUBSEQUENT EVENTS

As disclosed in Notes to Financialstatements no. 29 – Others, that onNovember 2, 2017, the Company and PTSamudera Terminal Indonesia (“STI”) havesigned the Conditional Share Sale andPurchase Agreement (“CSPA”) regarding aplan on acquisition of shares in PTPerusahan Bongkar Muat Olah Jasa Andal

Andal. Berdasarkan CSPA, tanggalpenyelesaian transaksi adalah pada 2 Maret2018.

Namun, sampai dengan penyusunanlaporan tahunan ini, CSPA belum terwujuddan kedua pihak masih melanjutkannegosiasi mereka.

subject to the terms and conditions underthe CSPA. Based on CSPA, the completiondate of the transaction is on March 2, 2018.

As of the preparation of this annual report,the CSPA has not yet materialized and thetwo parties are still continuing on theirnegotiation.

PROSPEK BISNIS

Manajemen Perusahaan percaya bahwa,selain atas bantuan dari Pelindo 2 sebagaimitra dalam upaya ini, situasi ekonomi danpolitik di Indonesia akan memberikankontribusi yang signifikan terhadap bisnisdan profitabilitas Perusahaan. Pemerintahtelah meningkatkan pendanaaninfrastruktur dan meluncurkan paketreformasi kebijakan ekonomi untukmerangsang investasi swasta. Diperlukanreformasi lebih lanjut untuk mendorongproduktivitas, menarik investasi danmerangsang sumber pertumbuhan baru.

Perusahaan berencana untuk berpartisipasidalam proyek pelabuhan peti kemas diIndonesia. Dan akan menemukan carauntuk berpartisipasi juga dalam lelangoperator pelabuhan.

BUSINESS PROSPECT

The Company’s management believes that,aside for the help from Pelindo 2 as partnerin this endeavor, the economic and politicalsituation in Indonesia will contribute asignificant impact to Company’s businessand profitability. The government hasincreased in infrastructure funding andunveiled economic policy packages ofreforms to stimulate private investment.Further reforms are needed to boostproductivity, attract investment, andstimulate new sources of growth.

The Company plan to participate oncontainer port projects in Indonesia. Andwill find ways to participate also portoperation tender.

PERBANDINGAN ANTARA TARGET DANREALISASI

Perbaikan dermaga dan peningkatan sertarehabilitasi peralatan membuka jalan bagiMaersk untuk meningkatkan kunjunganmereka ke dermaga dalam daerah yangdioperasikan oleh perusahaan. Upayapemasaran sedang dalam koordinasidengan Pelindo 2, yang ditujukan untukmengintensifkan volume meningkatkan danuntuk menghasilkan pendapatan.

Setelah meningkatkan dan merehabilitasidua rubber tired gantry dan koordinasidengan Terminal 3 Tanjung Priuk untukpenggunaan crane tersebut. Perusahaanakan mengulangi dengan Terminal 3 untukmemperbaiki container yard untukkelancaran pengoperasian stacker dan truk.Hal ini dikarenakan, rehabilitasi danpeningkatan rail mounted gantry cranenomor 1 selesai dan digunakan dalamoperasi. Penggantian lengan quay crane no.4, perbaikan rel troli dan kontrol korosi diluar ekspektasi telah berhasil dilakukandalam waktu singkat.

COMPARISON BETWEEN TARGET ANDREALISATION

The wharf completion and upgrading andrehabilitation of certain equipment pavedthe way for Maersk to increase their calls tothe berth within the jurisdiction beingoperated by the company. Marketingefforts in coordination with Pelindo 2 will beintensified to increase the volume and toearned revenues.

Successfully upgraded and rehabilitated thetwo rubber tyred gantry and coordinationwith Tanjung Priuk Terminal 3 for the usageof the said cranes. The Company willreiterate with Terminal 3 the repairs ofcontainer yard for smooth operation ofreach stackers and trucks. Also,rehabilitation and upgrading of railmounted gantry cranes no. 1 was done andbeing use in the operation. Replacement ofquay crane no. 4 forearm, trolley railsrefurbishment and corrosion control wereimpressively done in short period of time.

RENCANA JANGKA PANJANG

Berdasarkan rencana peralatan jangkapanjang Perusahaan, Perusahaan akanmelanjutkan peningkatan lima quay crane(QC) dan lima rail mounted gantry crane(RMGC) dan dua rubber tired gantry cranes.Perbaikan kabin operator RMGC telahdimulai dan akan dilanjutkanmemutakhirkan kelistrikan, kabel festoondan penggatian rel. Peningkatan danrehabilitasi ini akan dilakukan dalam kurunwaktu tiga tahun atau lebihawal. Peningkatan dan rehabilitasi ini akanmembuat peralatan menjadi lebih efisiendan lebih andal.

LONG TERM PLAN

Based on the Company long termequipment plan, the Company shallcontinue the upgrading the five quay cranes(QC) and five rail mounted cranes (RMGC)and two rubber tired gantry cranes. RMGChave started the repairs of operator’s cabinand will continue to upgrade the electricaland festoon cables and rails replacements.This upgrading and rehabilitation will bedone in three years or earlier. Thisupgrading and rehabilitation will make theequipment more efficient and morereliable.

Perusahaan akan terus fokus padapenciptaan struktur biaya yang efektif yangdidukung oleh tata kelola perusahaan yangkuat dan operasional yang efisien.

Perusahaan akan meningkatkan pemasarandengan berkoordinasi dengan Pelindo 2.Dan akan berusaha berpartisipasi dalampembangunan dan ekspansi infrastrukturyang diinisiasi oleh pemerintah.

The Company will continue to focus oncreating effective cost structure to besupported by strong corporate governanceand operational efficiency.

The Company will work on marketing incoordination with Pelindo 2. And will striveto participate in government initiativeinfrastructure on port developments andexpansions.

SURAT PERNYATAAN ANGGOTA DEWAN KOMISARIS DAN DIREKSI TENTANG TANGGUNG JAWAB ATAS LAPORAN TAHUNAN PT ICTSI JASA PRIMA TBK TAHUN 2018

STATEMENT OF MEMBERS OF THE BOARD OF COMMISSIONERS AND THE BOARD OF DIRECTORS ON THE RESPONSIBILITY FOR THE ANNUAL REPORT 2018 OF PT ICTSI JASA PRIMA TBK .

Kami, yang bertanda tangan di bawah ini, menyatakan bahwa semua informasi dalam Laporan Tahunan PT ICTSI JASA PRIMA Tbk tahun 2018 telah dimuat secara lengkap dan bertanggung jawab penuh atas kebenaran isi Laporan Tahunan Perusahaan

We, the undersigned, state that all the information in the Annual Report of PT ICTSI JASA PRIMA Tbk. for the year 2018 is presented in its entirety and are fully responsible for the correctness of the contents of the Annual Report of the Company.

Demikian pernyataan ini dibuat dengan sebenarnya. This statement is made in all truthfulness.

Jakarta, April 2019

Dewan Komisaris

Board Of Commisioners

Christian Razon Gonzalez Albertus Sumardi Rafael Dela Cruz Consing Presiden Komisaris Komisaris Independen Komisaris President Commissioner Independent Commissioner Commissioner

Direksi

Board of Directors

Romeo Andres Salvador Antonio Macabuhay Andrade Presiden Direktur Direktur

Presiden Director Director

Jose Joel Maghinang Sebastian Martinus Sutandi Direktur Direktur Independen

Director Independent Director

PT ICTSI Jasa Prima Tbk dan Entitas anaknya/and Its Subsidiaries Laporan keuangan konsolidasian tanggal 31 Desember 2018 dan untuk tahun yang berakhir pada tanggal tersebut beserta laporan auditor independen/ Consolidated financial statements as of December 31, 2018 and for the year then ended

The original consolidated financial statements included herein are in the

Indonesian language.

PT ICTSI JASA PRIMA TBK DAN ENTITAS ANAKNYA

LAPORAN KEUANGAN KONSOLIDASIAN TANGGAL 31 DESEMBER 2018

DAN UNTUK TAHUN YANG BERAKHIR PADA TANGGAL TERSEBUT

BESERTA LAPORAN AUDITOR INDEPENDEN

PT ICTSI JASA PRIMA TBK AND ITS SUBSIDIARIES

CONSOLIDATED FINANCIAL STATEMENTS AS OF DECEMBER 31, 2018

AND FOR THE YEAR THEN ENDED WITH INDEPENDENT AUDITORS’ REPORT

Daftar Isi Table of Contents

Halaman/ Page Surat Pernyataan Direksi Directors’ Statement Laporan Auditor Independen Independent Auditors’ Report, Laporan Posisi Keuangan Konsolidasian………… 1 - 2 …...... Consolidated Statement of Financial Position Laporan Laba Rugi dan Penghasilan Consolidated Statement of Profit or Loss and Other Komprehensif Lain Konsolidasian…………..… 3 - 4 ……..……..…………….. Comprehensive Income Laporan Perubahan Defisiensi Modal Consolidated Statement of Changes in Konsolidasian…………………………………... 5 ………………………………….Capital Deficiency Laporan Arus Kas Konsolidasian………………….. 6 ………….....Consolidated Statement of Cash Flows Catatan Atas Laporan Keuangan Konsolidasian... 7 - 77 ......Notes to the Consolidated Financial Statements Lampiran I Informasi Keuangan Appendix I PT ICTSI Jasa Prima Tbk PT ICTSI Jasa Prima Tbk (the “Parent (“Entitas Induk”) ……….....................……….. 78 - 86 …………………….. Entity”) Financial Information ***********************



Catatan atas laporan keuangan konsolidasian terlampir merupakan bagian yang tidak terpisahkan dari laporan keuangan konsolidasian ini secara

keseluruhan.

The accompanying notes to the consolidated financial statements form an integral part of these consolidated financial statements taken as

a whole. 1


LAPORAN POSISI KEUANGAN KONSOLIDASIAN

Tanggal 31 Desember 2018 (Dinyatakan dalam Dolar AS, kecuali dinyatakan lain)


CONSOLIDATED STATEMENT OF FINANCIAL POSITION

As of December 31, 2018 (Expressed in US Dollar, unless otherwise stated)

31 Desember/ 31 Desember/ December 31, Catatan/ December 31, 2018 Notes 2017

ASET ASSETS ASET LANCAR CURRENT ASSETS 2d,2f,2p,3,4 Kas dan setara kas 1.115.321 27,28 2.107.064 Cash and cash equivalents Piutang usaha 2d,2g,2p,3,6 Trade receivables Pihak ketiga 4.652.745 27,28 3.574.621 Third parties Piutang lain-lain 2d,2g,2p,3,7 Other receivables Pihak berelasi 17.320 27,28 - Related party Pihak ketiga 554 305 Third parties Persediaan 200.118 2h,8 229.243 Inventories Pajak dibayar dimuka 29.627 2q,12a 21.524 Prepaid tax Estimasi tagihan Advances for purchase pengembalian pajak 165.790 12b - Estimated claims for tax refund Biaya dibayar dimuka 52.641 2i,2l 56.503 Prepaid expenses Uang muka 12.140 9 9.409 Advance payments .

Total aset lancar 6.246.256 5.998.669 Total current assets

ASET TIDAK LANCAR NON-CURRENT ASSETS Kas di bank yang dibatasi penggunaannya 4.912 2d,2j,3,5 4.912 Restricted cash in banks Uang muka pembelian Advances for purchase aset tetap 14.172 2k,10 884.372 of fixed assets Aset tetap 18.484.804 2k,3,10 18.180.415 Fixed assets Estimasi tagihan

pengembalian pajak 183.200 2q,3,12b 346.923 Estimated claims for tax refund Aset tidak lancar lainnya 3.080 2d,3 6.942 Other non-current assets

Total aset tidak lancar 18.690.168 19.423.564 Total non-current assets

TOTAL ASET 24.936.424 25.422.233 TOTAL ASSETS




keseluruhan.


a whole. 2


LAPORAN POSISI KEUANGAN KONSOLIDASIAN (lanjutan) Tanggal 31 Desember 2018

(Dinyatakan dalam Dolar AS, kecuali dinyatakan lain)


CONSOLIDATED STATEMENT OF FINANCIAL POSITION (continued)


31 Desember/ 31 Desember/ December 31, Catatan/ December 31, 2018 Notes 2017

LIABILITAS DAN LIABILITIES AND DEFISIENSI MODAL CAPITAL DEFICIENCY LIABILITAS LIABILITIES LIABILITAS JANGKA PENDEK CURRENT LIABILITIES Utang usaha 2d,2p,3,11 Trade payables Pihak ketiga 243.821 27,28 128.195 Third parties Utang lain-lain Other payables Pihak berelasi 56.809.195 24,27,28 57.624.891 Related parties Beban masih harus dibayar 1.085.122 2d,3,13,27,28 1.009.689 Accrued expenses Utang pajak 184.146 2q,3,12c 101.626 Taxes payable Liabilitas imbalan kerja Short-term employee

jangka pendek - 2n,3,25 677.366 benefits liability

Total liabilitas jangka pendek 58.322.284 59.541.767 Total current liabilities

LIABILITAS JANGKA PANJANG NON-CURRENT LIABILITIES Liabilitas imbalan kerja Long-term employee jangka panjang 34.683 2n,3,25 20.683 benefits liability

Total liabilitas jangka panjang 34.683 20.683 Total non-current liabilities

TOTAL LIABILITAS 58.356.967 59.562.450 TOTAL LIABILITIES

DEFISIENSI MODAL CAPITAL DEFICIENCY Defisiensi modal yang dapat diatribusikan kepada pemilik Capital deficiency attributable to entitas induk owners of the parent entity Modal saham - nilai nominal Share capital - par value (Rp500) per saham (Rp500) per share Modal dasar - Authorized - 1.200.000.000 saham 1,200,000,000 share Modal ditempatkan dan disetor Issued and fully paid - penuh - 587.152.700 saham 32.299.115 14 32.299.115 587,152,700 shares Tambahan modal disetor 605.107 15 605.107 Additional paid-in capital Selisih modal Difference in capital Keppres No. 26/1984 8.375 16 8.375 Keppres No. 26/1984 Pengukuran kembali atas liabilitas Remeasurement of long-term imbalan kerja jangka panjang - employee benefits liability - setelah pajak tangguhan 7.029 2n,3,25 14.603 net of deferred tax Akumulasi kerugian (66.342.657) (67.069.777) Accumulated losses

Total defisiensi modal yang dapat Total capital deficiency diatribusikan kepada pemilik attributable to owners of the /entitas induk (33.423.031) (34.142.577) parent entity Kepentingan non-pengendali 2.488 2c,17 2.360 Non-controlling interests

TOTAL DEFISIENSI MODAL (33.420.543) (34.140.217) TOTAL CAPITAL DEFICIENCY

TOTAL LIABILITAS DAN TOTAL LIABILITIES AND DEFISIENSI MODAL 24.936.424 25.422.233 CAPITAL DEFICIENCY




keseluruhan.


a whole. 3


LAPORAN LABA RUGI DAN PENGHASILAN KOMPREHENSIF LAIN KONSOLIDASIAN

Untuk Tahun yang Berakhir pada Tanggal 31 Desember 2018



CONSOLIDATED STATEMENT OF PROFIT OR LOSS AND OTHER COMPREHENSIVE INCOME

For the Year Ended December 31, 2018

(Expressed in US Dollar, unless otherwise stated)

Tahun yang berakhir pada tanggal 31 Desember/ Year ended December 31,

Catatan/ 2018 Notes 2017

PENDAPATAN 6.323.645 2o,18 7.923.022 REVENUE BEBAN POKOK PENDAPATAN (4.002.019) 2o,19 (4.010.776) COST OF REVENUE

LABA BRUTO 2.321.626 3.912.246 GROSS PROFIT

Beban umum General and administrative dan administrasi (1.067.136) 2o,20 (1.424.745) expenses Pendapatan operasi lainnya 12.187 2o,21 6.415 Other operating income Beban operasi lainnya (366.431) 2o,22 (112.605) Other operating expenses

LABA OPERASI 900.246 2.381.311 OPERATING PROFIT Pendapatan keuangan 69.787 2o 58.321 Finance income Beban keuangan - 2o,23 (1.155) Finance expense Beban non-operasi lainnya (13.957) 2o (11.664) Other non-operating expense

LABA SEBELUM BEBAN PAJAK 956.076 2.426.813 PROFIT BEFORE TAX EXPENSE BEBAN PAJAK - NETO (228.828) 2q,12d - TAX EXPENSE - NET

LABA TAHUN BERJALAN 727.248 2.426.813 PROFIT FOR THE YEAR

PENGHASILAN OTHER COMPREHENSIVE KOMPREHENSIF LAIN INCOME Pos yang tidak akan direklasifikasi Item that will not be reclassified ke laba rugi: subsequently to profit or loss: Pengukuran kembali atas liabilitas Remeasurement of long-term imbalan kerja jangka panjang (7.574) 2n,25 110.595 employement benefits liability

Penghasilan komprehensif lainnya Other comprehensive income - setelah pajak (7.574) 110.595 net of tax

TOTAL LABA KOMPREHENSIF TOTAL COMPREHENSIVE TAHUN BERJALAN 719.674 2.537.408 INCOME FOR THE YEAR




keseluruhan.


a whole. 4


LAPORAN LABA RUGI DAN PENGHASILAN KOMPREHENSIF LAIN KONSOLIDASIAN

(lanjutan) Untuk Tahun yang Berakhir pada Tanggal

31 Desember 2018 (Dinyatakan dalam Dolar AS, kecuali dinyatakan lain)


CONSOLIDATED STATEMENT OF PROFIT OR LOSS AND OTHER COMPREHENSIVE INCOME

(continued) For the Year Ended December 31, 2018



Catatan/ 2018 Notes 2017 LABA TAHUN BERJALAN YANG DAPAT DIATRIBUSIKAN PROFIT FOR THE YEAR KEPADA: ATTRIBUTABLE TO: Pemilik Entitas Induk 727.120 26 2.426.524 Owners of the Parent Entity Kepentingan non-pengendali 128 289 Non-controlling interests

TOTAL 727.248 2.426.813 TOTAL

TOTAL LABA KOMPREHENSIF TAHUN TOTAL COMPREHENSIVE BERJALAN YANG INCOME FOR THE YEAR DAPAT DIATRIBUSIKAN KEPADA: ATTRIBUTABLE TO: Pemilik Entitas Induk 719.546 2.537.108 Owners of the Parent Entity Kepentingan non-pengendali 128 300 Non-controlling interests

TOTAL 719.674 2.537.408 TOTAL

LABA PER SAHAM DASAR BASIC EARNINGS PER YANG DAPAT SHARE ATTRIBUTABLE TO DIATRIBUSIKAN KEPADA EQUITY HOLDERS PEMILIK ENTITAS INDUK 0,00124 2r,26 0,00413 OF THE PARENT ENTITY

The original consolidated financial statements included herein are in Indonesian language.

Catatan atas laporan keuangan konsolidasian terlampir merupakan bagian yang tidak terpisahkan dari laporan keuangan konsolidasian secara keseluruhan.

The accompanying notes to the consolidated financial statements form an integral part of these consolidated financial statements taken as a whole.

5


LAPORAN PERUBAHAN DEFISIENSI MODAL KONSOLIDASIAN Untuk Tahun yang Berakhir pada Tanggal



CONSOLIDATED STATEMENT OF CHANGES IN CAPITAL DEFICIENCY For the Year Ended December 31, 2018


Defisiensi Modal yang Dapat Diatribusikan Kepada Pemilik Entitas Induk/ Capital Deficiency Attributable to Owners of The Parent Entity

Pengukuran kembali atas Modal Saham Selisih Modal liabilitas imbalan Ditempatkan dan Keppres kerja jangka Disetor Penuh/ Tambahan No. 26/1984/ panjang - neto/ Akumulasi Kepentingan Issued and Modal Disetor/ Difference in Remeasurement of kerugian/ Non-pengendali/ Defisiensi modal/ Fully Paid Additional Capital Keppres on employee Accumulated Non-controlling Capital Capital Stock Paid-in Capital No. 26/1984 benefit liability - net losses Total Interests deficiency

Saldo tanggal 31 Desember 2016 32.299.115 605.107 8.375 (95.981) (69.496.301) (36.679.685 ) 2.060 (36.677.625 ) Balance as of December 31, 2016 Pengukuran kembali atas liabilitas imbalan kerja Remeasurement of long-term jangka panjang - - - 110.584 - 110.584 11 110.595 employee benefit liability Laba tahun berjalan 2017 - - - - 2.426.524 2.426.524 289 2.426.813 Profit for the year 2017

Saldo tanggal 31 Desember 2017 32.299.115 605.107 8.375 14.603 (67.069.777) (34.142.577) 2.360 (34.140.217) Balance as of December 31, 2017 Pengukuran kembali atas liabilitas imbalan kerja Remeasurement of long-term jangka panjang - - - (7.574) - (7.574 ) - (7.574 ) employee benefit liability Laba tahun berjalan 2018 - - - - 727.120 727.120 128 727.248 Profit for the year 2018

Saldo tanggal 31 Desember 2018 32.299.115 605.107 8.375 7.029 (66.342.657) (33.423.031 ) 2.488 (33.420.543) Balance as of December 31, 2018

The original consolidated financial statements included herein are in the Indonesian language.

Catatan atas laporan keuangan konsolidasian terlampir merupakan bagian yang tidak terpisahkan dari laporan keuangan konsolidasian secara

keseluruhan.


a whole. 6


LAPORAN ARUS KAS KONSOLIDASIAN Tahun yang Berakhir pada Tanggal



CONSOLIDATED STATEMENT OF CASH FLOWS For The Year Ended December 31, 2018




ARUS KAS DARI AKTIVITAS CASH FLOWS FROM OPERATING OPERASI ACTIVITIES Penerimaan kas dari pelanggan 5.233.801 7.602.364 Receipts from customers Pembayaran kas kepada pemasok, Payments to suppliers, employees karyawan dan lainnya (4.274.396) (4.138.239) and others

Kas diperoleh dari operasi 959.405 3.464.125 Cash provided by operations Penerimaan pendapatan keuangan 55.830 58.321 Receipts from finance income Pembayaran beban keuangan - (1.155) Payments for finance expenses

Kas neto diperoleh dari Net cash provided by aktivitas operasi 1.015.235 3.521.291 operating activities

ARUS KAS DARI AKTIVITAS CASH FLOWS FROM INVESTING INVESTASI ACTIVITIES Perolehan aset tetap (1.120.728) 10 (30.343) Purchase of fixed assets Pembayaran untuk uang muka Payment of advances for pembelian aset tetap - 10 (884.193) purchase of fixed assets Hasil penjualan aset tetap - 10 42.562 Proceeds from sale of fixed assets

Kas neto digunakan untuk Net cash used in aktivitas investasi (1.120.728) (871.974) investing activities

ARUS KAS DARI AKTIVITAS CASH FLOWS FROM FINANCING PENDANAAN ACTIVITIES Pembayaran utang lain-lain Payments of pihak-pihak berelasi (815.696) 33 (1.412.392) other payable to related parties

Kas neto digunakan untuk Net cash used in aktivitas pendanaan (815.696) (1.412.392) financing activities

KENAIKAN/ (PENURUNAN) NETO NET INCREASE/ (DECREASE) IN KAS DAN BANK (921.189) 1.236.925 CASH ON HAND AND IN BANKS Net effects of foreign exchange Pengaruh perubahan kurs neto dari differences on cash and kas dan setara kas (70.554) (16.675) cash equivalents KAS DAN SETARA KAS CASH AND CASH EQUIVALENTS AWAL TAHUN 2.107.064 886.814 AT BEGINNING OF YEAR

KAS DAN SETARA KAS CASH AND CASH EQUIVALENTS AKHIR TAHUN 1.115.321 4 2.107.064 AT END OF YEAR



CATATAN ATAS LAPORAN KEUANGAN KONSOLIDASIAN

Tanggal 31 Desember 2018 dan Untuk Tahun yang Berakhir pada Tanggal tersebut



NOTES TO THE CONSOLIDATED FINANCIAL STATEMENTS

As of December 31, 2018 and for the Year Then Ended


7

1. UMUM 1. GENERAL

a. Pendirian Perusahaan a. The Company’s Establishment

PT ICTSI Jasa Prima Tbk ("Perusahaan") didirikan di Jakarta dengan nama PT Karwell Indonesia Knitting & Garment Industry sesuai dengan Undang-Undang No. 12 Tahun 1970 mengenai penanaman modal dalam negeri berdasarkan akta Notaris/ Soetanto, S.H., No. 11 tanggal 18 Februari 1978. Akta pendirian Perusahaan telah mendapat pengesahan dari Menteri Kehakiman dalam Surat Keputusan No. YA5/36/17 tanggal 18 Februari 1981 dan telah diumumkan dalam Berita Negara No. 78 Tambahan No. 3668 tanggal 28 September 1990. Anggaran Dasar Perusahaan telah mengalami perubahan dengan akta Notaris Imas Fatimah, S.H., No. 09 tanggal 9 Juli 2008, mengenai perubahan dan penyesuaian Anggaran Dasar Perusahaan untuk disesuaikan dengan Undang-Undang Republik Indonesia Nomor 40 Tahun 2007 tentang Perseroan Terbatas. Akta perubahan tersebut telah mendapat persetujuan dari Menteri Hukum dan Hak Asasi Manusia Republik Indonesia dalam Surat Keputusan No. AHU-86994.AH.01.02.Tahun 2008 tanggal 18 November 2008.

PT ICTSI Jasa Prima Tbk (the “Company”) was established in Jakarta under the name PT Karwell Indonesia Knitting & Garment Industry based on Law No. 12 Year 1970 regarding domestic investment based on notarial deed of Soetanto S.H., No. 11 dated February 18, 1978. The Deed of Establishment was approved by Ministry of Justice in its Decision Letter No. YA5/36/17 dated February 18, 1981 and was published in State Gazette No. 78 dated September 28, 1990, Supplement No. 3668. The Company’s Articles of Association have been amended by notarial deed of Imas Fatimah, S.H., No. 09 dated July 9, 2008, regarding the changes and adjustments of the Company’s Articles of Association to re-allign with Republic of Indonesia Law No. 40 Year 2007 regarding Limited Liability Company. The amendment was approved by the Ministry of Laws and Human Rights of the Republic of Indonesia in its Decision Letter No. AHU-86994.AH.01.02. Year 2008 dated November 18, 2008.

Berdasarkan Risalah Rapat Umum Pemegang

Saham Luar Biasa yang diadakan pada tanggal 3 Mei 2012 dan diaktakan dengan akta Notaris Humberg Lie, S.H., No. 21 pada tanggal yang sama, para pemegang saham menyetujui:

Based on the Minutes of Extraordinary General Shareholders’ Meeting held on May 3, 2012, which was notarized on the same date in Notarial Deed of Humberg Lie, S.H., No. 21, the shareholders ratified:

1. Perubahan status Perusahaan dari

penanaman modal dalam negeri menjadi penanaman modal asing;

2. Perubahan nama Perusahaan menjadi PT Maharlika Indonesia Tbk;

3. Perubahan alamat lengkap dan kedudukan Perusahaan menjadi beralamatkan di Gedung Graha Kirana Lantai 7, Jl. Yos Sudarso No. 88, Jakarta Utara.

1. The change of status of the Company from domestic investment to foreign investment;

2. The change of name of the Company to PT Maharlika Indonesia Tbk;

3. The change of the address of the Company to Graha Kirana Building 7th Floor, Jl. Yos Sudarso No. 88, North Jakarta.

Pada tanggal 3 Mei 2012, ICTSI Far East Pte.

Ltd., telah melakukan pengambilalihan atas saham Perusahaan yang dimiliki dan dikendalikan secara langsung oleh PT Karya Estetikamulia dan beberapa pihak dalam kelompok masyarakat. Sebagaimana dimuat dalam Pengumuman Pengambilalihan Perusahaan Terbuka tanggal 4 Mei 2012 dan memuat Keterbukaan Informasi Dalam Rangka Penawaran Tender Wajib tanggal 30 Mei 2012.

On May 3, 2012, ICTSI Far East Pte. Ltd., bought the Company’s shares which were directly owned and controlled by PT Karya Estetikamulia and several parties. As stated in the announcement of the Limited Liability Company takeover dated May 4, 2012, and published in information disclosure in the Framework of Mandatory Tender Offer dated May 30, 2012.










8

1. UMUM (lanjutan) 1. GENERAL (continued)

a. Pendirian Perusahaan (lanjutan) a. The Company’s Establishment (continued)

Rencana dan tujuan dari ICTSI Far East Pte. Ltd., pemegang saham pengendali Perusahaan, adalah mengubah bidang usaha Perusahaan sehingga Perusahaan secara langsung maupun melalui entitas anaknya dapat berkiprah dalam pengembangan, pembangunan, pengoperasian sarana dan prasarana logistik maritim serta jasa-jasa terkait.

The plan and purpose of ICTSI Far East Pte. Ltd., the controlling shareholder of the Company, is to change the business of the Company either directly or through a subsidiary to take part in the development, construction and operation of maritime logistics infrastructure and related services.

Berdasarkan Risalah Rapat Umum Pemegang

Saham Luar Biasa yang diadakan pada tanggal 27 Juni 2012 dan diaktakan dengan akta Notaris Dewi Kusumawati, S.H., No. 27 tanggal 27 Juni 2012, para pemegang saham menyetujui perubahan kegiatan usaha utama Perusahaan menjadi sebuah perusahaan yang bergerak dalam pengembangan, pembangunan, dan pengoperasian sarana dan prasarana logistik maritim serta jasa-jasa terkait dan oleh karenanya mengubah pasal 3 Anggaran Dasar Perusahaan. Perubahan tersebut telah mendapat persetujuan dari Menteri Hukum dan Hak Asasi Manusia Republik Indonesia dalam surat keputusan No. AHU-39667.AH.01.02.Tahun 2012 tanggal 23 Juli 2012.

Based on the Minutes of Extraordinary General Shareholders’ Meeting held on June 27, 2012 which was notarized in the Notarial Deed of Dewi Kusumawati, S.H., No. 27 dated June 27, 2012, the shareholders ratified the change in the core business of the Company to become a company that is engaged in the development, construction and operation of maritime infrastructure facilities and related services and therefore change the Article 3 of the Company’s Articles of Association. The amendment was approved by Ministry of Laws and Human Rights of the Republic of Indonesia in its Decision Letter No. AHU-39667.AH.01.02.Year 2012 dated July 23, 2012.

Selanjutnya, sesuai dengan akta Notaris Dewi

Kusumawati, S.H., No. 20 tanggal 25 Juli 2012, telah disetujui perubahan nama Perusahaan dari semula PT Maharlika Indonesia Tbk menjadi PT ICTSI Jasa Prima Tbk. Akta perubahan tersebut telah memperoleh persetujuan dari Menteri Hukum dan Hak Asasi Manusia Republik Indonesia dalam surat keputusan No. AHU-43425.AH.01.02.Tahun 2012 tanggal 9 Agustus 2012.

Furthermore, according to notarial deed of Dewi Kusumawati, S.H., No. 20 dated July 25, 2012, the change of the Company’s name from PT Maharlika Indonesia Tbk to become PT ICTSI Jasa Prima Tbk was approved. The amendment was approved by Ministry of Laws and Human Rights of the Republic of Indonesia in its Decision Letter No. AHU-43425.AH.01.02.Year 2012 dated August 9, 2012.

Anggaran Dasar Perusahaan telah mengalami

beberapa kali perubahan, terakhir dengan akta Notaris Dini Lastari Siburian, S.H., No. 43 tanggal 30 Maret 2016, mengenai perubahan dan penyesuaian Anggaran Dasar Perusahaan untuk disesuaikan dengan Peraturan Otoritas Jasa Keuangan. Akta perubahan tersebut telah mendapat persetujuan dari Menteri Hukum dan Hak Asasi Manusia Republik Indonesia dalam Surat Keputusan No. AHU-AH.01.03-0039405 tanggal 12 April 2016.

The Company’s Articles of Association have been amended several times, the latest amendment was made based on Notarial deed of Dini Lastari Siburian S.H., No. 43 dated March 30, 2016, regarding the changes and adjustments of the Company’s Articles of Association to re-allign with Financial Services Authority Regulation. The amendment was approved by the Ministry of Laws and Human Rights of the Republic of Indonesia in its Decision Letter No. AHU-AH.01.03-0039405 dated April 12, 2016.










9


a. Pendirian Perusahaan (lanjutan) a. The Company’s Establishment (continued)

Perusahaan melalui entitas anaknya bergerak dalam bidang usaha bongkar muat.

The Company through its subsidiary is engaged in rendering of stevedoring service.

Perusahaan memulai kegiatan operasi

komersial pada tahun 2012. The Company started its commercial operations

in 2012.

Perusahaan berdomisili di Jalan Yos Sudarso No. 88, Sunter, Jakarta Utara.

The Company is domiciled at Jalan Yos Sudarso No. 88, Sunter, North Jakarta.

ICTSI Far East Pte, Ltd., dan International Container Terminal Services, Inc. masing-masing adalah entitas induk langsung dan entitas induk akhir dari Perusahaan.

ICTSI Far East Pte, Ltd., and International Container Terminal Services, Inc. are the direct parent entity and ultimate parent company of the Company, respectively.

b. Penawaran Umum Efek Perusahaan b. The Company’s Public Offering

Pada tanggal 18 November 1994, Perusahaan

memperoleh Surat Pemberitahuan Efektif atas Pernyataan Pendaftaran Emisi Saham No. S-1975/PM/1994 dari Ketua Badan Pengawas Pasar Modal (BAPEPAM, sekarang merupakan bagian dari Otoritas Jasa Keuangan atau OJK) untuk melakukan penawaran Perdana kepada masyarakat sejumlah 20.000.000 saham dengan nilai nominal Rp1.000 setiap saham dan harga penawaran Rp2.900 setiap saham. Seluruh saham Perusahaan telah dicatat di Bursa Efek Indonesia pada tanggal 20 Desember 1994. Kelebihan harga jual saham atas nilai nominal saham telah dibukukan sebagai tambahan modal disetor (Catatan 15).

On November 18, 1994, the Company obtained Effective Statement Letter on Stock Issuance Statement No. S-1975/PM/1994 from Chairman of Capital Market Supervisory Agency (BAPEPAM, it is currently as part of Indonesian Financial Services Authority or OJK) to conduct initial public offering of 20,000,000 shares with par value Rp1,000 per share and offers Rp2,900 per share. The Company’s shares were all listed in the Indonesian Stock Exchange on December 20, 1994. The excess of the selling price over the par value was recorded as additional paid-in capital (Note 15).

Berdasarkan Surat Ketua BAPEPAM

No. S-953/PM/1997 tanggal 15 Mei 1997 mengenai Pemberitahuan Efektifnya Pernyataan Pendaftaran, Perusahaan melakukan penawaran umum terbatas I kepada para pemegang saham dalam rangka penerbitan hak memesan efek terlebih dahulu untuk membeli paket saham biasa dengan waran yang terdiri dari 390.000.000 saham biasa dan 78.000.000 waran.

Based on Chairman of Capital Market Supervisory Agency Letter No. S-953/PM/1997 dated May 15, 1997 regarding the Notification of Effective Registration Statement, the Company made the 1st limited public offering I to shareholders in order issue of pre-emptive rights are to buy package of common shares with warrant consisting of 390,000,000 common shares and 78,000,000 warrants.










10


b. Penawaran Umum Efek Perusahaan (lanjutan)

b. The Company’s Public Offering (continued)

Berikut data historis penerbitan saham

Perusahaan: The historical data of share issuance of the

Company are as follows:

Tindakan Tanggal penerbitan saham/ Korporasi/ Total penambahan/ Total akumulasi saham/

Date issuance of shares Corporate Action Additional shares Total Accummulated shares

Penawaran Saham Perdana/ 20 Desember/ Initial Public December 20, 1994 Offering (IPO) 20.000.000 20.000.000 20 Desember/ Pencatatan saham/ December 20, 1994 Company listing 45.000.000 65.000.000 19 Agustus/ Pemecahan saham/

August 19, 1996 Stock split 65.000.000 130.000.000 19 Agustus/ Saham bonus/ August 19, 1996 Bonus shares 65.000.000 195.000.000 Hak Memesan Efek Terlebih Dahulu/ Limited Public 5 Juni/June 5, 1997 Offering 390.000.000 585.000.000

27 Juli/July 27, 2001 Waran/Warrants 2.152.700 587.152.700

Pada tanggal-tanggal 31 Desember 2018 dan 2017 seluruh saham Perusahaan telah dicatatkan pada Bursa Efek Indonesia.

As of December 31, 2018 and 2017, all of the Company’s shares have been listed in the Indonesia Stock Exchange.

c. Entitas Anak c. Subsidiaries

Perusahaan memiliki kepemilikan pada

Entitas-entitas Anak yang dimiliki secara langsung maupun tidak langsung pada tanggal-tanggal 31 Desember 2018 dan 2017:

The Company has ownership interest in the following Subsidiaries either directly or indirectly as of December 31, 2018 and 2017:

Tahun Beroperasi Total Aset Secara Sebelum Eliminasi/ Komersial/ Persentase Kepemilikan Total Assets Start of Efektif (%)/Effective Before Eliminations Entitas Anak/ Domisili/ Commercial Kegiatan Usaha/ Percentage of Subsidiaries Domicile Operations Business Activities Ownership (%) 2018 2017

PT Perusahaan Bongkar Jakarta 1986 Bongkar muat/Stevedoring 99,99 28.660.763 27.547.122 Muat Olah Jasa Andal (OJA) PT Karinwashindo Jakarta sedang tidak Perdagangan, pembangunan, 99,97 767.950 767.950 Centragraha beroperasi pengangkutan, agrobisnis, secara komersial/ dan lain-lain/Trading, development, dormant transportation, agrobusiness, and others PT Karya Investama Jakarta sedang tidak Pembangunan, perdagangan 99,00 161.769 161.769 beroperasi perindustrian, pengangkutan secara komersial/ darat, perbengkelan dan lain-lain/ dormant Development, trading, industrial, land transportation, repair shop, and others










11


c. Entitas Anak (lanjutan) c. Subsidiaries (continued)

PT Perusahaan Bongkar Muat Olah Jasa Andal (OJA)

PT Perusahaan Bongkar Muat Olah Jasa Andal (OJA)

Pada tanggal 18 Mei 2012, Perusahaan menandatangani Perjanjian Jual Beli Bersyarat dalam rangka pengambilalihan 99,99% saham PT Perusahaan Bongkar Muat Olah Jasa Andal (OJA). Selanjutnya pada tanggal 2 Juli 2012, Perusahaan dan pemegang saham lama OJA menandatangani Pernyataan Akun Penutupan, dimana antara lain diatur bahwa tanggal penutupan adalah tanggal 27 Juni 2012. Setelah seluruh persyaratan yang ditentukan dalam Perjanjian Jual Beli Bersyarat tersebut terpenuhi, pada tanggal 3 Juli 2012, Perusahaan dan pemegang saham OJA menandatangani akta Jual Beli Saham No. 4 di hadapan notaris Myra Yuwono, S.H., untuk mengambilalih 99,99% saham dalam OJA. Pada saat akuisisi, transaksi ini menimbulkan goodwill sebesar AS$27.919.344, meliputi atas nilai bersih aset teridentifikasi dan nilai pembayaran masing-masing sebesar AS$13.850.609 dan AS$41.769.953. Tanggal 31 Desember 2015, berdasarkan hasil pengujian penurunan nilai yang dilakukan oleh Perusahaan, Manajemen telah memutuskan untuk menurunkan nilai goodwill.

On May 18, 2012, the Company signed a Conditional Agreement to take over 99.99% the shares of PT Perusahaan Bongkar Muat Olah Jasa Andal (OJA). Futhermore, on July 2, 2012, the Company and OJA’s existing shareholders signed the Statement of Account Closure, in which among others, provide that the closing date was June 27, 2012. After all the requirements specified in the Conditional Agreement were met, on July 3, 2012, the Company and OJA’s existing shareholders signed the Deed of Purchase Share No. 4 before notary of Myra Yuwono, S.H., to take over 99.99% shares of OJA. At acquisition date, this transaction incurred goodwill amounting to US$27,919,344, involved net identifiable assets at fair value and payment amount amounting to US$13,850,609 and US$41,769,953, respectively. As of December 31, 2015, based on the results of the impairment testing performed by the Company, Management has decided to impair the goodwill.

d. Dewan Komisaris, Direksi, Komite Audit dan Karyawan

d. Boards of Commissioners, Directors, Audit Committee and Employees

Berdasarkan Pernyataan Keputusan Sirkuler Pemegang Saham yang diaktakan dengan akta Notaris Anne Djoenardi, S.H., No. 14 tanggal 16 Juli 2018, susunan Dewan Komisaris dan Direksi pada tanggal-tanggal 31 Desember 2018 dan 31 Desember 2017 adalah sebagai berikut:

Based on the Circular Resolution of the General Meeting of Shareholders which was notarized by Notarial Deed No. 14 of Anne Djoenardi S.H., dated July 16, 2018, the composition of the Boards of Commissioners and Directors as of December 31, 2018 and December 31, 2017 are as follows:

31 Desember/December 31,

2018 2017

Dewan Komisaris Board of Commissioners Presiden Komisaris Christian Razon Gonzalez Christian Razon Gonzalez President Commissioner Komisaris Independen Albertus Sumardi Albertus Sumardi Independent Commissioner Komisaris Rafael Dela Cruz Consing Rafael Dela Cruz Consing Commissioner Direksi Board of Directors Presiden Direktur Romeo Andres Salvador Romeo Andres Salvador President Director Direktur Independen Martinus Sutandi Toto Budisatriyo Sukamto Independent Director Direktur Antonio Macabuhay Andrade Antonio Macabuhay Andrade Director

Direktur Jose Joel Maghinang Sebastian Jose Joel Maghinang Sebastian Director

Per tanggal 31 Desember 2017, Bapak Toto Budisatriyo Sukamto, Direktur Independen Perusahaan, telah meninggal dunia dan digantikan oleh Bapak Martinus Sutandi.

As of December 31, 2017, Mr. Toto Budisatriyo Sukamto, an Independent Director of the Company, has passed away and was replaced now with Mr. Martinus Sutandi.










12


d. Dewan Komisaris, Direksi, Komite Audit dan Karyawan (lanjutan)

d. Boards of Commissioners, Directors, Audit Committe and Employees (continued)

Berdasarkan Keputusan Dewan Komisaris

tanggal 22 April 2014, yang dinyatakan dalam surat No. IJP-BOC-001-III-2014, susunan Komite Audit pada tanggal-tanggal 31 Desember 2018 dan 2017 adalah sebagai berikut:

Based on the Resolution of Board of Commissioners on April 22, 2014, as stated in the letter No. IJP-BOC-001-III-2014, the composition of the Audit Committe as of December 31, 2018 and 2017 are as follows:

31 Desember/December 31,

2018 2017

Komite Audit Audit Committe Ketua Albertus Sumardi Albertus Sumardi Chairman Anggota Sandy Alzul Alipio Sandy Alzul Alipio Member

Anggota Catherine Dagon Panilla Catherine Dagon Panilla Member

Pada tanggal-tanggal 31 Desember 2018 dan 2017, Perusahaan dan entitas anaknya memiliki karyawan tetap masing-masing sebanyak 2 dan 130 karyawan (tidak diaudit).

As of December 31, 2018 and 2017, the Company and its subsidiaries have a total of 2 and 130 permanent employees (unaudited), respectively.

2. IKHTISAR KEBIJAKAN AKUNTANSI SIGNIFIKAN

2. SUMMARY OF SIGNIFICANT ACCOUNTING POLICIES

a. Pernyataan Kepatuhan dan dasar

Penyusunan Laporan Keuangan Konsolidasian

a. Statement of Compliance and Basis of Preparation of the Consolidated Financial Statements

Laporan keuangan konsolidasian pada tanggal-tanggal dan untuk tahun yang berakhir pada tanggal-tanggal 31 Desember 2018 dan 2017 disusun dan disajikan sesuai dengan Standar Akuntansi Keuangan (SAK) di Indonesia yang diterbitkan oleh Dewan Standar Akuntansi Keuangan Ikatan Akuntan Indonesia (DSAK-IAI) dan Peraturan Badan Pengawas Pasar Modal dan Lembaga Keuangan (BAPEPAM-LK), yang fungsinya dialihkan kepada Otoritas Jasa Keuangan (OJK) sejak tanggal 1 Januari 2013, No. VIII.G.7 tentang “Penyajian dan Pengungkapan Laporan Keuangan Emiten atau Perusahaan Publik” yang terlampir dalam lampiran keputusan Ketua BAPEPAM-LK No. KEP-347/BL/2012 tanggal 25 Juni 2012.

The consolidated financial statements as of and for the years ended December 31, 2018 and 2017 are prepared and presented in accordance with Indonesian Financial Accounting Standards (FAS) as issued by the Financial Accounting Standards Board of the Indonesian Institute of Accountants (DSAK-IAI) and the Indonesian Capital Market and Financial Institutions Supervisory Agency (BAPEPAM-LK), which function has been transferred to Financial Service Authority (OJK) starting on January 1, 2013, No. VIII.G.7 regarding “Issuers or Public Company’s Financial Statements Presentation and Disclosure Guidelines” as included in the Appendix of the Decision Decree of the Chairman of the BAPEPAM-LK No. KEP-347/BL/2012 dated June 25, 2012.

Laporan keuangan konsolidasian disusun

berdasarkan konsep akrual, kecuali laporan arus kas konsolidasian, dan menggunakan konsep biaya historis, kecuali seperti yang disebutkan dalam catatan atas laporan keuangan konsolidasian yang relevan.

The consolidated financial statements have been prepared on an accrual basis, except for the consolidated statement of cash flows, and using the historical cost concept of accounting, or otherwise as disclosed in the relevant notes herein.










13

2. IKHTISAR KEBIJAKAN AKUNTANSI SIGNIFIKAN (lanjutan)

2. SUMMARY OF SIGNIFICANT ACCOUNTING POLICIES (continued)

a. Pernyataan Kepatuhan dan dasar

Penyusunan Laporan Keuangan Konsolidasian (lanjutan)

a. Statement of Compliance and basis of Preparation of the Consolidated Financial Statements (continued)

Mata uang penyajian yang digunakan dalam

laporan keuangan konsolidasian adalah Dolar Amerika Serikat (Dolar AS) yang merupakan mata uang fungsional Perusahaan dan entitas anaknya (Catatan 2p). Setiap entitas di dalam Perusahaan dan entitas anaknya menetapkan mata uang fungsionalnya sendiri dan transaksi-transaksi di dalam laporan keuangan dari setiap entitas diukur berdasarkan mata uang fungsional tersebut.

The presentation currency used in the preparation of the consolidated financial statements is the United States Dollar (US Dollar) which is also the functional currency of the Company and its subsidiaries (Note 2p). Each entity in the Company and its subsidiaries determine its own functional currency and items included in the financial statements of each entity are measured using that functional currency.

b. Prinsip-prinsip Konsolidasi b. Principles of Consolidation

Laporan keuangan konsolidasian Perusahaan dan entitas anaknya meliputi laporan keuangan Entitas Anak seperti yang disebutkan pada Catatan 1c.

The Company and its subsidiaries’ consolidated financial statements include the Subsidiaries mentioned in Note 1c.

Perusahaan mengendalikan investee jika, dan hanya jika, Perusahaan memiliki seluruh hal berikut ini:

The Company controls an investee if, and only if, the Company has all of the following:

a) Kekuasaan atas investee (misalnya

adanya hak yang memberikan Perusahaan kemampuan saat ini untuk mengarahkan aktivitas investee yang relevan);

b) eksposur atau hak atas imbal hasil variabel dari keterlibatan Perusahaan dengan investee; dan

c) kemampuan untuk menggunakan kekuasaannya atas investee untuk mempengaruhi imbal hasil Perusahaan.

a) Power over the investee (i.e., existing rights that give it the current ability to direct the relevant activities of the investee);

b) exposure, or rights, to variable returns from its involvement with the investee; and

c) the ability to use its power over the investee to affect the Company’s returns.

Umumnya, kepemilikan hak suara mayoritas (a majority of voting rights) menghasilkan pengendalian. Untuk mendukung hal ini, dan jika Perusahaan memiliki hak suara kurang dari hak suara mayoritas, atau hak sejenis atas suatu investee, Perusahaan mempertimbangkan seluruh fakta dan keadaan ketika menilai apakah Perusahaan memiliki kekuasaan atas investee, termasuk:

Generally, there is a presumption that a majority of voting rights result in control. To support this presumption and when the Company has less than a majority of the voting, or similar, rights of an investee, it considers all relevant facts and circumstances in assessing whether it has power over an investee, including:

a) Pengaturan kontraktual dengan

pemegang hak suara lainnya pada investee.

a) The contractual arrangement(s) with the other vote holders of the investee.

b) Hak-hak yang timbul dari pengaturan kontraktual lain.

b) Rights arising from other contractual arrangements.

c) Hak suara yang dimiliki Perusahaan dan hak suara potensial.

c) The Company’s voting rights and potential voting rights.










14



b. Prinsip - prinsip Konsolidasi (lanjutan) b. Principles of Consolidation (continued)

Perusahaan menilai kembali apakah masih nmengendalikan investee jika fakta dan keadaan mengindikasikan bahwa terdapat perubahan dalam satu atau lebih dari tiga elemen pengendalian. Konsolidasi atas entitas anak dimulai sejak tanggal Perusahaan memperoleh pengendalian atas entitas anak dan berakhir ketika Perusahaan kehilangan pengendalian atas entitas anak.

The Company reassesses whether or not it controls an investee if facts and circumstances indicate that there are changes to one or more of the three elements of control. Consolidation of a subsidiary begins when the Company obtains control over the subsidiary and ceases when the Company loses control of the subsidiary.

Laporan keuangan konsolidasian disusun dengan menggunakan kebijakan akuntansi yang sama untuk transaksi dan peristiwa lain dalam keadaan yang serupa. Jika anggota Perusahaan dan entitas anaknya menggunakan kebijakan akuntansi yang berbeda untuk transaksi dan peristiwa dalam keadaan yang serupa, maka penyesuaian dilakukan atas laporan keuangannya dalam penyusunan laporan keuangan konsolidasian.

The consolidated financial statements have been prepared using uniform accounting policies for transactions and other events in similar circumstances. If a member of the Company and its subsidiaries uses accounting policies other than those adopted for transactions and events in similar circumstances, appropriate adjustments are made to its financial statements in preparing the consolidated financial statements.

Seluruh transaksi dan saldo akun antar

perusahaan yang signifikan (termasuk laba atau rugi yang belum direalisasi) telah dieliminasi.

All significant intercompany transactions and account balances (including the related significant unrealized gains or losses) have been eliminated.

Perubahan dalam bagian kepemilikian Perusahaan pada entitas anaknya yang tidak mengakibatkan hilangnya pengendalian Perusahaan pada entitas anak dicatat sebagai transaksi ekuitas.

A change in the ownership interest of a subsidiary, without a loss of control, is accounted for as an equity transaction.

Ketika Perusahaan kehilangan pengendalian pada entitas anak, maka Perusahaan menghentikan pengakuan aset (termasuk goodwill), liabilitas, kepentingan non pengendali (KNP) dan komponen ekuitas lainnya serta mengakui keuntungan atau kerugian terkait dengan hilangnya pengendalian. Saldo investasi yang masih dimiliki diakui pada nilai wajarnya.

If the Company losses control over a subsidiary, it derecognises the related assets (including goodwill), liabilities, non-controlling interests (NCI) and other components of equity while any resulting gain or loss is recognised in profit or loss. Any investment retained is recognised at fair value.

KNP mencerminkan bagian atas laba atau rugi dan aset neto dari Entitas-entitas Anak yang tidak dapat diatribusikan secara langsung maupun tidak langsung pada Perusahaan yang disajikan dalam laporan laba rugi dan penghasilan komprehensif lain konsolidasian dan dalam ekuitas pada laporan posisi keuangan konsolidasian, terpisah dari bagian yang dapat diatribusikan kepada pemilik entitas induk.

NCI represents the portion of the profit or loss and net assets of the Subsidiaries not attributable directly or indirectly to the Company, which are presented in the consolidated statement of profit or loss and other comprehensive income and under the equity section of the consolidated statement of financial position, respectively, separately from the corresponding portion attributable to the equity holders of the parent entity.










15



c. Kombinasi Bisnis dan Goodwill c. Business Combinations and Goodwill

Kombinasi bisnis dicatat dengan menggunakan metode akuisisi. Biaya perolehan dari sebuah akuisisi diukur pada nilai agregat imbalan yang dialihkan, diukur pada nilai wajar pada tanggal akuisisi dan jumlah setiap KNP pada pihak yang diakuisisi. Untuk setiap kombinasi bisnis, pihak pengakuisisi mengukur KNP pada entitas yang diakuisisi baik pada nilai wajar ataupun pada proporsi kepemilikan KNP atas aset neto yang teridentifikasi dari entitas yang diakuisisi. Biaya-biaya akuisisi yang timbul dibebankan langsung dan disertakan dalam beban-beban administrasi.

Business combinations are accounted for using the acquisition method. The cost of an acquisition is measured as the aggregate of the consideration transferred, measured at the acquisition date fair value and the amount of any NCI in the acquiree. For each business combination, the acquirer measures the NCI in the acquiree either at fair value or at the proportionate share of the acquiree’s identifiable net assets. Acquisition costs incurred are directly expensed and included in the administrative expenses.

Ketika melakukan akuisisi atas sebuah bisnis, Perusahaan dan entitas anaknya mengklasifikasikan dan menentukan aset keuangan yang diperoleh dan liabilitas keuangan yang diambil alih berdasarkan pada persyaratan kontraktual, kondisi ekonomi dan kondisi terkait lain yang ada pada tanggal akuisisi.

When the Company and its subsidiaries acquire a business, it assesses the financial assets acquired and liabilities assumed for appropriate classification and designation in accordance with the contractual terms, economic circumstances and pertinent conditions as at the acquisition date.

Imbalan kontinjensi yang dialihkan oleh pihak pengakuisisi diakui pada nilai wajar pada tanggal akuisisi. Perubahan nilai wajar atas imbalan kontinjensi setelah tanggal akuisisi yang diklasifikasikan sebagai aset atau liabilitas, akan diakui dalam laba rugi atau pendapatan komprehensif lain sesuai dengan Pernyataan Standar Akuntansi Keuangan (PSAK) No. 55 (Revisi 2014). Jika diklasifikasikan sebagai ekuitas, imbalan kontinjensi tidak diukur kembali dan penyelesaian selanjutnya diperhitungkan dalam ekuitas.

Any contingent consideration to be transferred by the acquirer will be recognized at fair value at the acquisition date. Subsequent changes to the fair value of the contingent consideration which is deemed to be an asset or liability, will be recognized in accordance with Statement of Financial Accounting Standards (SFAS) No. 55 (Revised 2014), either in profit or loss or as other comprehensive income. If the contingent consideration is classified as equity, it should not be remeasured until it is finally settled within equity.

Pada tanggal akuisisi, goodwill awalnya diukur pada biaya perolehan yang merupakan selisih lebih nilai agregat dari imbalan yang dialihkan dan jumlah setiap KNP atas selisih jumlah dari aset teridentifikasi yang diperoleh dan liabilitas yang diambil alih. Jika imbalan tersebut kurang dari nilai wajar aset neto entitas anak yang diakuisisi, selisih tersebut diakui dalam laporan laba rugi.

At acquisition date, goodwill is initially measured at cost being the excess of the aggregate of the consideration transferred and the amount recognized for NCI over the net identifiable assets acquired and liabilities assumed. If this consideration is lower than the fair value of the net assets of the subsidiary acquired, the difference is recognized in profit or loss.










16



c. Kombinasi Bisnis dan Goodwill (lanjutan) c. Business Combinations and Goodwill

(continued)

Setelah pengakuan awal, goodwill diukur pada biaya perolehan dikurangi akumulasi kerugian penurunan nilai. Untuk tujuan uji penurunan nilai, goodwill yang diperoleh dari suatu kombinasi bisnis, sejak tanggal akuisisi dialokasikan kepada setiap Unit Penghasil Kas (“UPK”) dari perusahaan yang diharapkan akan bermanfaat dari sinergi kombinasi tersebut, terlepas dari apakah aset atau liabilitas lain dari pihak yang diakuisisi ditetapkan atas UPK tersebut.

After initial recognition, goodwill is measured at cost less any accumulated impairment losses. For the purpose of impairment testing, goodwill acquired in a business combination, from the acquisition date, is allocated to each of the company’s cash-generating units (“CGU”) that are expected to benefit from the combination, irrespective of whether other assets or liabilities of the acquiree are assigned to those CGUs.

Jika goodwill telah dialokasikan pada suatu UPK dan operasi tertentu atas UPK tersebut dihentikan, maka goodwill yang diasosiasikan dengan operasi yang dihentikan tersebut termasuk dalam jumlah tercatat operasi tersebut ketika menentukan keuntungan atau kerugian dari pelepasan. Goodwill yang dilepaskan tersebut diukur berdasarkan nilai relatif operasi yang dihentikan dan porsi UPK yang ditahan.

Where goodwill forms part of a CGU and part of the operation within that CGU is disposed of, the goodwill associated with the operation disposed of is included in the carrying amount of the operation when determining the gain or loss on disposal of the operation. Goodwill disposed of in this circumstance is measured based on the relative values of the operation disposed of and the portion of the CGU retained.

d. Instrumen Keuangan d. Financial Instruments

i. Aset Keuangan i. Financial Assets

Aset keuangan diklasifikasikan sebagai salah satu dari aset keuangan yang diukur pada nilai wajar melalui laba rugi, pinjaman yang diberikan dan piutang, investasi dimiliki hingga jatuh tempo, atau aset keuangan tersedia untuk dijual.

Financial assets are classified as financial assets at fair value through profit or loss, loans and receivables, held-to-maturity investments, or available-for-sale financial assets.

Perusahaan dan entitas anaknya menetapkan klasifikasi aset keuangan pada saat pengakuan awal dan, jika diperbolehkan dan sesuai, akan dievaluasi kembali pada setiap akhir tahun keuangan.

The Company and its subsidiaries determine the classification of its financial assets at initial recognition and, where allowed and appropriate, re-evaluate this designation at each financial year-end.

Pengakuan awal Initial recognition

Pada saat pengakuan awal, aset keuangan diukur pada nilai wajarnya, ditambah, dalam hal aset keuangan tidak diukur pada nilai wajar melalui laba rugi, biaya transaksi yang dapat diatribusikan secara langsung dengan perolehan atau penerbitan aset keuangan tersebut. Pengukuran aset keuangan setelah pengakuan awal tergantung pada klasifikasi aset.

Financial assets are recognized initially at fair value, plus, in the case of financial assets not at fair value through profit or loss, directly attributable transaction costs. The subsequent measurement of financial assets depends on their classification.










17



d. Instrumen Keuangan (lanjutan) d. Financial Instruments (continued)

i. Aset Keuangan (lanjutan) i. Financial Assets (continued)

Pengakuan awal (lanjutan) Initial recognition (continued)

Aset keuangan Perusahaan dan entitas anaknya terdiri dari kas dan setara kas, piutang usaha, piutang lain-lain dan aset tidak lancar lainnya yang diklasifikasikan sebagai pinjaman yang diberikan dan piutang.

The financial assets of the Company and its subsidiaries consist of cash and cash equivalents, trade receivables, other receivables and other non-current assets which are classified as loans and receivables.

Pada tanggal - tanggal 31 Desember 2018 dan 2017, Perusahaan dan entitas anaknya tidak memiliki aset keuangan yang diukur pada nilai wajar melalui laba rugi, investasi dimiliki hingga jatuh tempo dan aset keuangan tersedia untuk dijual.

As of December 31, 2018 and 2017, the Company and its Subsidiaries has no financial assets at fair value through profit or loss, held-to-maturity investments and available-for-sale financial assets.

Pinjaman yang diberikan dan piutang adalah aset keuangan non derivatif dengan pembayaran tetap atau telah ditentukan dan tidak mempunyai kuotasi di pasar aktif, tidak ditetapkan sebagai diukur pada nilai wajar melalui laporan laba rugi atau tersedia untuk dijual dan dalam hal Perusahaan dan entitas anaknya mungkin tidak akan memperoleh kembali investasi awal secara substansial kecuali yang disebabkan oleh penurunan kualitas kredit.

Loans and receivables comprises of non-derivative financial assets with fixed or determinable payments that are not quoted in an active market, do not qualify as trading assets, have not been designated at fair value through profit or loss or available for sale and are not those for which the holder may not recover substantially all of its initial investment, other than because of credit deterioration.

Pengukuran setelah pengakuan awal Subsequent measurement

Setelah pengakuan awal, pinjaman yang diberikan dan piutang dicatat pada biaya perolehan diamortisasi dengan menggunakan metode suku bunga efektif, dan keuntungan atau kerugian terkait diakui pada laporan laba rugi dan penghasilan komprehensif lain konsolidasian ketika pinjaman yang diberikan dan piutang dihentikan pengakuannya atau mengalami penurunan nilai, serta melalui proses amortisasi.

After initial recognition, the loans and receivables are carried at amortized cost using the effective interest rate method, and the related gains or losses are recognized in the consolidated statement of profit or loss and other comprehensive income when the loans and receivables are derecognized or impaired, as well as through the amortization process.










18




ii. Liabilitas Keuangan ii. Financial Liabilities

Pengakuan awal Initial recognition

Liabilitas keuangan diklasifikasikan sebagai liabilitas keuangan yang diukur pada nilai wajar melalui laba rugi dan diukur pada biaya perolehan diamortisasi. Pada tanggal pelaporan, Perusahaan dan entitas anaknya tidak memiliki liabilitas keuangan selain yang diukur menggunakan biaya perolehan yang diamortisasi. Perusahaan dan entitas anaknya menetapkan klasifikasi atas liabilitas keuangan pada saat pengakuan awal.

Financial liabilities are classified as financial liabilities at fair value through profit or loss and measured at amortized cost. As at the reporting date, the Company and its subsidiaries have no financial liabilities other than those measured at amortized cost. The Company and its subsidiaries determine the classification of its financial liabilities at initial recognition.

Pengakuan awal liabilitas keuangan yang diukur pada biaya perolehan diamortisasi dicatat pada nilai wajar dikurangi biaya transaksi yang dapat diatribusikan secara langsung.

Financial liabilities measured at amortized cost are initially recognized at their fair values less directly attributable transaction costs.

Liabilitas keuangan Perusahaan dan entitas

anaknya terdiri dari utang usaha, utang lain-lain dan beban masih harus dibayar.

The Company and its subsidiaries’ financial liabilities consist of trade payables, other payables and accrued expenses.

Pengukuran setelah pengakuan awal Subsequent measurement

Setelah pengakuan awal, liabilitas

keuangan diukur pada biaya perolehan diamortisasi dengan menggunakan metode suku bunga efektif. Pada tanggal laporan posisi keuangan konsolidasian, biaya bunga yang masih harus dibayar dicatat secara terpisah dari pokok pinjaman terkait dalam bagian liabilitas jangka pendek. Keuntungan dan kerugian diakui dalam laporan laba rugi dan penghasilan komprehensif lain konsolidasian ketika liabilitas dihentikan pengakuannya serta melalui proses amortisasi menggunakan metode suku bunga efektif.

After initial recognition, financial liabilities are measured at amortized costs using effective interest method. At the consolidated statement of financial position date, accrued interest is recorded separately from the respective principal within the current liabilities. Gains and losses are recognized in the consolidated statement of profit or loss and other comprehensive income when the liabilities are derecognized as well as through amortization process using the effective interest method.

iii. Penghentian Pengakuan iii. Derecognition

Penghentian pengakuan atas suatu aset keuangan, atau, bila dapat diterapkan untuk bagian dari aset keuangan atau bagian dari kelompok aset keuangan serupa, terjadi bila:

A financial asset, or, where applicable a part of a financial asset or part of a group of similar financial assets, is derecognized when:

i. hak kontraktual atas arus kas yang

berasal dari aset keuangan tersebut berakhir; atau

i. the contractual rights to receive cash flows from the financial asset have expired; or










19




iii. Penghentian Pengakuan (lanjutan) iii. Derecognition (continued)

ii. Perusahaan dan entitas anaknya

mentransfer hak kontraktual untuk menerima arus kas yang berasal dari aset keuangan tersebut atau menanggung kewajiban untuk membayar arus kas yang diterima tersebut tanpa penundaan yang signifikan kepada pihak ketiga melalui suatu kesepakatan penyerahan dan apabila (a) secara substansial mentransfer seluruh risiko dan manfaat atas kepemilikan aset keuangan tersebut, atau (b) secara substansial tidak mentransfer dan tidak mempertahankan seluruh risiko dan manfaat atas kepemilikan aset keuangan tersebut, namun telah mentransfer pengendalian atas aset keuangan tersebut.

ii. the Company and its subsidiaries have transferred their contractual rights to receive cash flows from the financial asset or have assumed an obligation to pay them in full without material delay to a third party under a “pass-through” arrangement and either (a) have transferred substantially all the risks and rewards of the financial asset, or (b) have neither transferred nor retained substantially all the risks and rewards of the financial asset, but have transferred control of the financial asset.

Apabila Perusahaan dan entitas anaknya mentransfer hak untuk menerima arus kas yang berasal dari aset keuangan atau mengadakan kesepakatan penyerahan, atau tidak mentransfer maupun tidak mempertahankan secara substansial seluruh risiko dan manfaat atas aset keuangan tersebut namun telah mentransfer pengendalian atas aset keuangan tersebut, maka suatu aset keuangan baru diakui oleh Perusahaan dan entitas anaknya sebesar keterlibatannya yang berkelanjutan dengan aset keuangan tersebut.

Where the Company and its subsidiaries have transferred its rights to receive cash flows from a financial asset or have entered into a pass-through arrangement, or have neither transferred nor retained substantially all the risks and rewards of the financial asset but have transferred control of the financial asset, a new financial asset is recognized to the extent of the Company and its subsidiaries’ continuing involvement in the asset.

Keterlibatan berkelanjutan yang berbentuk pemberian jaminan atas aset yang ditransfer diukur sebesar jumlah terendah antara nilai aset yang ditransfer dan nilai maksimal dari pembayaran yang diterima yang mungkin harus dibayar kembali oleh Perusahaan dan entitas anaknya.

Continuing involvement that takes the form of a guarantee over the transferred asset is measured at the lower of the original carrying amount of the asset and the maximum amount of consideration received that the Company and its subsidiaries could be required to repay.

Dalam hal ini, Perusahaan dan entitas anaknya juga mengakui liabilitas terkait. Aset yang ditransfer dan liabilitas terkait diukur atas dasar yang merefleksikan hak dan kewajiban Perusahaan dan entitas anaknya yang ditahan.

In that case, the Company and its subsidiaries also recognize an associated liability. The transferred asset and the associated liability are measured on a basis that reflects the rights and obligations that the Company and its subsidiaries have retained.










20




iii. Penghentian Pengakuan (lanjutan) iii. Derecognition (continued)

Pada saat penghentian pengakuan atas aset keuangan secara keseluruhan, maka selisih antara nilai tercatat dan jumlah dari (i) pembayaran yang diterima, termasuk aset baru yang diperoleh dikurangi dengan liabilitas baru yang ditanggung; dan (ii) keuntungan atau kerugian kumulatif yang telah diakui secara langsung dalam ekuitas, harus diakui pada laporan laba rugi.

On derecognition of a financial asset in its entirety, the difference between the carrying amount and the sum of (i) the consideration received, including any new asset obtained less any new liability assumed; and (ii) any cumulative gains or losses that has been recognized directly in equity, is recognized in the profit or loss and other comprehensive income.

Suatu liabilitas keuangan dihentikan pengakuannya pada saat liabilitas yang ditetapkan dalam kontrak dihentikan atau dibatalkan atau kadaluwarsa.

A financial liability is derecognized when the obligation under the contract is discharged or cancelled or has expired.

Ketika sebuah liabilitas keuangan ditukar dengan liabilitas keuangan lain dari pemberi pinjaman yang sama atas persyaratan yang secara substansial berbeda, atau bila persyaratan dari liabilitas keuangan tersebut secara substansial dimodifikasi, pertukaran atau modifikasi persyaratan tersebut dicatat sebagai penghentian pengakuan liabilitas keuangan awal dan pengakuan liabilitas keuangan baru, dan selisih antara nilai tercatat masing-masing liabilitas keuangan tersebut diakui dalam laporan laba rugi dan penghasilan komprehensif lain konsolidasian.

When an existing financial liability is replaced by another from the same lender on substantially different terms, or the terms of an existing liability are substantially modified, such an exchange or modification is treated as derecognition of the original liability and the recognition of a new liability, and the difference in the respective carrying amounts is recognized in the consolidated statement of profit or loss and other comprehensive income.

iv. Penurunan Nilai iv. Impairment

Pada setiap tanggal pelaporan, Perusahaan dan entitas anaknya mengevaluasi apakah terdapat bukti yang obyektif bahwa aset keuangan atau kelompok aset keuangan mengalami penurunan nilai. Penurunan nilai atas aset keuangan atau kelompok aset keuangan dianggap telah terjadi, jika dan hanya jika, terdapat bukti yang obyektif mengenai penurunan nilai sebagai akibat dari satu atau lebih peristiwa yang terjadi setelah pengakuan awal aset tersebut (“peristiwa yang merugikan”), dan peristiwa yang merugikan tersebut berdampak pada estimasi arus kas masa depan atas aset keuangan atau kelompok aset keuangan yang dapat diestimasi secara handal.

At each reporting date, the Company and its subsidiaries assess whether there is any objective evidence that a financial asset or a group of financial assets is impaired. A financial asset or a group of financial assets is deemed to be impaired if, and only if, there is an objective evidence of impairment as a result of one or more events that has occurred after the initial recognition of the asset (an incurred “loss event”), and that loss event has an impact on the estimated future cash flows of the financial asset or the group of financial assets that can be reliably estimated.










21




iv. Penurunan Nilai (lanjutan) iv. Impairment (continued)

Bukti penurunan nilai dapat meliputi indikasi pihak peminjam atau kelompok pihak peminjam mengalami kesulitan keuangan signifikan, wanprestasi atau tunggakan pembayaran bunga atau pokok, terdapat kemungkinan bahwa pihak peminjam akan dinyatakan pailit atau melakukan reorganisasi keuangan lainnya dan pada saat data yang dapat diobservasi mengindikasikan adanya penurunan yang dapat diukur atas estimasi arus kas masa datang, seperti meningkatnya tunggakan atau kondisi ekonomi yang berkorelasi dengan wanprestasi.

Evidence of impairment may include indications that the debtors or a group of debtors is experiencing significant financial difficulty, default or delinquency in interest or principal payments, the probability that they will enter bankruptcy or other financial reorganization, and when observable data indicate that there is a measurable decrease in the estimated future cash flows, such as changes in arrears or economic conditions that correlate with defaults.

Untuk pinjaman yang diberikan dan piutang yang dicatat pada biaya perolehan yang diamortisasi, Perusahaan dan entitas anaknya pertama kali secara individual menentukan bahwa terdapat bukti obyektif mengenai penurunan nilai atas aset keuangan yang signifikan secara individual, atau secara kolektif untuk aset keuangan yang tidak signifikan secara individual.

For loans and receivables carried at amortized cost, the Company and its subsidiaries first assess individually whether objective evidence of impairment exists individually for financial assets that are individually significant, or collectively for financial assets that are not individually significant.

Jika Perusahaan dan entitas anaknya menentukan tidak terdapat bukti obyektif mengenai penurunan nilai atas aset keuangan yang dinilai secara individual, terlepas aset keuangan tersebut signifikan atau tidak, maka Perusahaan dan entitas anaknya memasukkan aset tersebut ke dalam kelompok aset keuangan yang memiliki karakteristik risiko kredit yang sejenis dan menilai penurunan nilai kelompok tersebut secara kolektif. Aset yang penurunan nilainya dinilai secara individual dan untuk itu kerugian penurunan nilai diakui atau tetap diakui, tidak termasuk dalam penilaian penurunan nilai secara kolektif.

If the Company and its subsidiaries determine that no objective evidence of impairment exists for an individually assessed financial asset, whether significant or not, it includes the asset in a group of financial assets with similar credit risk characteristics and collectively assesses them for impairment. Assets that are individually assessed for impairment and for which an impairment loss is, or continues to be recognized are not included in a collective assessment or impairment.

Jika terdapat bukti obyektif bahwa kerugian penurunan nilai telah terjadi, jumlah kerugian tersebut diukur sebagai selisih antara nilai tercatat aset dengan nilai kini estimasi arus kas masa datang (tidak termasuk kerugian kredit di masa mendatang yang belum terjadi). Nilai kini estimasi arus kas masa datang didiskonto menggunakan suku bunga efektif awal dari aset keuangan tersebut. Jika pinjaman yang diberikan atau piutang yang memiliki suku bunga variabel, tingkat diskonto untuk mengukur kerugian penurunan nilai adalah suku bunga efektif terkini.

When there is objective evidence that an impairment loss has been incurred, the amount of the loss is measured as the difference between the asset’s carrying amount and the present value of estimated future cash flows (excluding future credit losses that have not been incurred). The present value of the estimated future cash flows is discounted at the financial asset’s original effective interest rate. If a loans or receivable has a variable interest rate, the discount rate for measuring impairment loss is the current effective interest rate.










22




iv. Penurunan Nilai (lanjutan) iv. Impairment (continued)

Nilai tercatat atas aset keuangan dikurangi melalui penggunaan akun penyisihan dan jumlah kerugian tersebut diakui secara langsung dalam laporan laba rugi dan penghasilan komprehensif lain konsolidasian. Pendapatan bunga terus diakui atas nilai tercatat yang telah dikurangi tersebut berdasarkan suku bunga yang digunakan untuk mendiskontokan arus kas masa depan dengan tujuan untuk mengukur kerugian penurunan nilai. Pinjaman yang diberikan dan piutang beserta dengan penyisihan terkait dihapuskan jika tidak terdapat kemungkinan yang realistis atas pemulihan di masa mendatang dan seluruh agunan, jika ada, sudah direalisasi atau ditransfer kepada Perusahaan dan entitas anaknya.

The carrying amount of the asset is reduced through the use of an allowance account and the amount of the loss is directly recognized in the consolidated statement of profit or loss and other comprehensive income. Interest income continues to be accrued on the reduced carrying amount based on the rate of interest used to discount future cash flows for the purpose of measuring impairment loss. Loans and receivables, together with the associated allowance are written off when there is no realistic prospect of future recovery and all collateral, if any, has been realized or has been transferred to the Company and its subsidiaries.

Jika, dalam tahun berikutnya, nilai estimasi kerugian penurunan nilai aset keuangan bertambah atau berkurang yang dikarenakan peristiwa yang terjadi setelah penurunan nilai diakui, maka kerugian penurunan nilai yang sebelumnya diakui ditambahkan atau dikurangi (dipulihkan) dengan menyesuaikan akun penyisihan. Pemulihan tersebut tidak boleh mengakibatkan nilai tercatat aset keuangan melebihi biaya perolehan diamortisasi yang seharusnya jika penurunan nilai tidak diakui pada tanggal pemulihan dilakukan. Jumlah pemulihan aset keuangan diakui pada laporan laba rugi dan penghasilan komprehensif lain konsolidasian.

If, in a subsequent year, the amount of the estimated impairment loss increases or decreases because of event occurring after the impairment was recognized, the previously recognized impairment loss is increased or reduced by adjusting the allowance account. The reversal shall not result in a carrying amount of the financial asset that exceeds what the amortized cost would have been had the impairment not been recognized at the date the impairment is reversed. The recovery is recognized in the consolidated statement of profit or loss and other comprehensive income.

v. Saling Hapus Instrumen Keuangan v. Offsetting of Financial Instruments

Aset keuangan dan liabilitas keuangan saling hapus dan nilai netonya dilaporkan dalam laporan posisi keuangan konsolidasian jika, dan hanya jika, terdapat hak yang berkekuatan hukum untuk saling hapus atas jumlah yang diakui dan terdapat niat untuk menyelesaikan secara neto, atau untuk merealisasikan aset dan menyelesaikan liabilitas secara bersamaan.

Financial assets and financial liabilities are offset and the net amount are reported in the consolidated statement of financial position if, and only if, there is a currently enforceable legal right to offset the recognized amounts and there is an intention to settle on a net basis, or to realize the assets and settle the liabilities together.










23




v. Saling Hapus Instrumen Keuangan

(lanjutan) v. Offsetting of Financial Instruments

(continued)

Hak yang berkekuatan hukum untuk saling hapus:

a. Tidak terdapat kontinjensi di masa yang akan datang; dan

b. Hak yang berkekuatan hukum pada kondisi-kondisi berikut ini; i. Kegiatan bisnis normal; ii. Kondisi kegagalan usaha; dan iii. Kondisi gagal bayar atau bangkrut.

Enforceable legal right to offset:

a. Must not be contingent on a future event; and

b. Must be legally enforceable in all of the following circumstances; i. The normal course of business; ii. The event of insolvency; and iii. Bankruptcy of the entity and all of the

counterparties.

Pendapatan dan beban disajikan dalam jumlah neto hanya jika diperkenankan oleh Standar Akuntansi Keuangan.

Income and expenses are presented on a net basis only when permitted by the Financial Accounting Standards.

vi. Nilai Wajar Instrumen Keuangan vi. Fair Value of Financial Instruments

Nilai wajar adalah harga yang akan diterima untuk menjual suatu aset atau harga yang akan dibayar untuk mengalihkan suatu liabilitas dalam transaksi teratur antara pelaku pasar pada tanggal pengukuran dengan kondisi pasar saat ini.

Fair value is the price that would be received to sell an asset or paid to transfer a liability in orderly transaction between market participants at the measurement date under current market conditions.

Perusahaan dan entitas anaknya menggunakan teknik penilaian yang sesuai dengan keadaan dan dimana data yang memadai tersedia untuk mengukur nilai wajar, memaksimalkan penggunaan input yang dapat diobservasi yang relevan dan meminimalkan penggunaan input yang tidak dapat diobservasi.

The Company and its subsidiaries uses valuation techniques appropriate in the circumstances and for which sufficient data are available to measure fair value, maximising the use of relevant observable inputs and minimising the use of unobservable inputs.

e. Transaksi dengan Pihak-pihak Berelasi e. Transactions with Related Parties

Perusahaan dan entitas anaknya memiliki

transaksi dengan pihak - pihak berelasi seperti yang didefinisikan dalam PSAK No. 7 (Penyesuaian 2015), “Pengungkapan Pihak-pihak Berelasi”.

The Company and its subsidiaries have transactions with related parties as defined in SFAS No. 7 (2015 Improvement), “Related Parties Disclosures”.

Seluruh transaksi dan saldo yang material

dengan pihak-pihak berelasi diungkapkan dalam catatan atas laporan keuangan konsolidasian.

All material transactions and balances with the related parties are disclosed in the notes to the consolidated financial statements.

f. Kas dan Setara Kas f. Cash and Cash Equivalents

Kas dan setara kas terdiri atas kas dan bank

serta deposito berjangka yang jatuh temponya tidak lebih dari tiga bulan sejak tanggal penempatannya.

Cash and cash equivalents consist of cash and banks, and time deposits with maturities of three months or less.










24



g. Piutang Usaha dan Piutang Lain-lain g. Trade Receivables and Other Receivables

Piutang usaha dan piutang lain-lain pada

awalnya diakui sebesar nilai wajar dan selanjutnya diukur pada biaya perolehan diamortisasi dengan menggunakan metode suku bunga efektif, kecuali efek diskontonya tidak material, setelah dikurangi cadangan penurunan nilai piutang.

Trade receivables and other receivables initially recognized at fair value and subsequently measured at amortized cost using effective interest rate method, except for immaterial effect of the discount, net of allowance for impairment losses.

h. Persediaan h. Inventories

Persediaan dinyatakan berdasarkan nilai terendah antara biaya perolehan atau nilai realisasi neto. Biaya perolehan ditentukan dengan menggunakan metode masuk pertama, keluar pertama (FIFO). Nilai realisasi neto persediaan adalah estimasi harga jual dalam kegiatan usaha biasa dikurangi estimasi biaya penyelesaian dan estimasi biaya yang diperlukan untuk membuat penjualan. Cadangan penurunan nilai persediaan ditentukan berdasarkan estimasi penggunaan atau penjualan masing-masing jenis persediaan pada masa mendatang.

Inventories are stated at the lower of cost and net realizable value. Cost is calculated using first in, first out (FIFO) method. Net realizable value is the estimated selling price in the ordinary course of business, less estimated costs of completion and the estimated costs necessary to make the sale. Allowance for impairment losses of inventory is determined based on estimated usage or sale of each type of inventory in the future.

i. Biaya Dibayar dimuka i. Prepaid Expenses

Biaya dibayar di muka diamortisasi dan

dibebankan pada operasi selama masa manfaat dengan menggunakan metode garis lurus.

Prepaid expenses are amortized and charged to operations over the periods benefited using straight-line method.

j. Kas di Bank yang Dibatasi Penggunaannya j. Restricted Cash in Banks

Kas di bank yang dibatasi penggunaannya termasuk rekening giro yang ditempatkan dalam rekening escrow.

Restricted cash in banks includes current account that are held in an escrow account.

k. Aset Tetap k. Fixed Assets

Seluruh aset tetap awalnya diakui sebesar biaya perolehan, yang terdiri atas harga perolehan dan biaya-biaya tambahan yang dapat diatribusikan langsung untuk membawa aset ke lokasi dan kondisi yang diinginkan supaya aset tersebut siap digunakan sesuai dengan maksud manajemen.

All fixed assets are initially recognized at cost, which comprises its purchase price and any costs directly attributable in bringing the asset to the location and condition necessary for it to be capable of operating in the manner intended by management.










25



k. Aset Tetap (lanjutan) k. Fixed Assets (continued)

Setelah pengakuan awal, aset tetap dinyatakan sebesar biaya perolehan dikurangi akumulasi penyusutan dan rugi penurunan nilai. Biaya perolehan termasuk biaya penggantian bagian aset tetap saat biaya tersebut terjadi, jika memenuhi kriteria pengakuan. Selanjutnya, pada saat inspeksi yang signifikan dilakukan, biaya inspeksi itu diakui ke dalam jumlah nilai tercatat (“carrying amount”) aset tetap sebagai suatu penggantian jika memenuhi kriteria pengakuan. Semua biaya pemeliharaan dan perbaikan yang tidak memenuhi kriteria pengakuan diakui dalam laporan laba rugi dan penghasilan komprehensif lain konsolidasian pada saat terjadinya.

After initial recognition, fixed assets are stated at cost less accumulated depreciation and impairment losses. If the recognition criteria are met, the acquisition cost will include the cost of replacing part of the fixed assets when that cost is incurred. Likewise, when a major inspection is performed, its cost is recognized in the carrying amount of the fixed assets as a replacement if the recognition criteria are satisfied. All other repairs and maintenance costs that do not meet the recognition criteria are recognized in the consolidated statement of profit or loss and other comprehensive income as incurred.

Penyusutan aset tetap dihitung dengan

menggunakan metode dan masa manfaat ekonomis aset tetap yang bersangkutan dengan rincian sebagai berikut:

Depreciation of fixed assets is computed using the method and the estimated useful lives of the assets with details are as follows:

Metode Penyusutan/ Tahun/ Depreciation Method Years

Bangunan dan instalasi Garis lurus/Straight-line 15 Buildings and installations Mesin dan peralatan Machinery and equipment

Peralatan dermaga Garis lurus/Straight-line 15 Docks equipment Peralatan berat Garis lurus/Straight-line 15 Heavy equipment Kendaraan truk dan trailer Garis lurus/Straight-line 15 Truck and trailer Peralatan kantor Garis lurus/Straight-line 4 - 8 Office equipments Kendaraan Garis lurus/Straight-line 5 Vehicles

Jumlah tercatat aset tetap dihentikan pengakuannya pada saat dilepaskan atau saat tidak ada manfaat ekonomis masa depan yang diharapkan dari penggunaan atau pelepasannya. Laba atau rugi yang timbul dari penghentian pengakuan aset (dihitung sebagai perbedaan antara jumlah neto hasil pelepasan dan jumlah tercatat dari aset) dikreditkan atau dibebankan dalam laporan laba rugi dan penghasilan komprehensif lain konsolidasian pada tahun aset tersebut dihentikan pengakuannya.

The carrying amount of fixed assets is derecognized upon disposal or when no future economic benefits are expected from its use or disposal. Any gain or loss arising from derecognition of the asset (calculated as the difference between the net disposal proceeds and the carrying amount of the asset) is credited or charged to the consolidated statement of profit or loss and other comprehensive income in the year the asset is derecognized.

Pada setiap akhir tahun buku, nilai residu, masa

manfaat ekonomis dan metode penyusutan dievaluasi, dan jika sesuai dengan keadaan, disesuaikan secara prospektif.

At each financial year end, the asset’s residual values, useful lives and methods of depreciation are reviewed and adjusted prospectively, if appropriate.










26



l. Sewa l. Leases

Perusahaan dan entitas anaknya mengadakan perjanjian yang mengandung sewa di mana Perusahaan dan entitas anaknya bertindak sebagai lessee atau lessor. Perusahaan dan entitas anaknya mengevaluasi apakah secara substantial risiko dan manfaat yang terkait dengan kepemilikan aset beralih berdasarkan PSAK No. 30 (Penyesuaian 2014), “Sewa”, yang mensyaratkan Perusahaan dan entitas anaknya membuat pertimbangan dan estimasi dari pengalihan risiko dan manfaat terkait dengan aset.

The Company and its subsidiaries has entered into arrangement that contain lease in which the Company and its subsidiaries are a lessee or lessor. The Company and its subsidiaries evaluate whether all of the risks and rewards incidental to ownership are substantially transferred based on SFAS No. 30 (Improvement 2014), “Leases” which requires the Company and its subsidiaries to make judgments and estimates of transfer of risks and rewards of the assets.

Perusahaan dan entitas anaknya sebagai lessee

The Company and its subsidiaries as lessee

Pembayaran sewa operasi diakui sebagai beban usaha dalam laba rugi secara garis lurus selama masa sewa.

Operating lease payments are recognized as an operating expense in profit or loss on a straight-line basis over the lease term.

m. Penurunan Nilai Aset Non-keuangan m. Impairment of Non-financial Assets

Pada setiap akhir tahun pelaporan keuangan,

Perusahaan dan entitas anaknya menilai apakah terdapat indikasi suatu aset mengalami penurunan nilai. Jika terdapat indikasi tersebut atau pada saat pengujian penurunan nilai aset diperlukan, maka Perusahaan dan entitas anaknya membuat estimasi jumlah terpulihkan aset tersebut.

The Company and its subsidiaries assess at each financial year end whether there is an indication that an asset may be impaired. If any such indication exists, or when annual impairment test for an asset is required, the Company and its subsidiaries make an estimate of the asset’s recoverable amount.

Jumlah terpulihkan atas aset adalah jumlah

yang lebih tinggi antara nilai wajar aset atau unit penghasil kas dikurangi biaya untuk menjual dengan nilai pakainya, kecuali aset tersebut tidak menghasilkan arus kas masuk yang sebagian besar independen dari aset atau kelompok aset lain. Jika nilai tercatat aset lebih besar daripada nilai terpulihkannya, maka aset tersebut dipertimbangkan mengalami penurunan nilai dan nilai tercatat aset diturunkan menjadi sebesar nilai terpulihkannya. Rugi penurunan nilai dari operasi yang berkelanjutan diakui pada laporan laba rugi dan penghasilan komprehensif lain konsolidasian sebagai “rugi penurunan nilai”.

An asset’s recoverable amount is the higher of an asset’s or cash generating unit’s fair value less costs to sell and its value in use, and is determined for an individual asset, unless the asset does not generate cash inflows that are largely independent of those from other assets or groups of assets. Where the carrying amount of an asset exceeds its recoverable amount, the asset is considered impaired and is written down to its recoverable amount. Impairment losses of continuing operations are recognized in the consolidated statement of profit or loss and other comprehensive income as “impairment losses”.

Dalam menghitung nilai pakai, estimasi arus kas masa depan neto didiskontokan ke nilai kini dengan menggunakan tingkat diskonto sebelum pajak yang menggambarkan penilaian pasar kini dari nilai waktu uang dan risiko spesifik atas aset. Dalam menentukan nilai wajar dikurangi biaya untuk menjual, digunakan harga penawaran pasar terakhir, jika tersedia.

In assessing the value in use, the estimated net future cash flows are discounted to their present value using a pre-tax discount rate that reflects current market assessments of the time value of money and the risks specific to the asset. In determining fair value less costs to sell, recent market transactions are taken into account, if available.










27



m. Penurunan Nilai Aset Non-keuangan

(lanjutan) m. Impairment of Non-financial Assets

(continued)

Jika tidak terdapat transaksi tersebut, Perusahaan dan entitas anaknya menggunakan model penilaian yang sesuai untuk menentukan nilai wajar aset. Perhitungan-perhitungan ini dikuatkan oleh penilaian berganda atau indikator nilai wajar yang tersedia.

If no such transactions can be identified, an appropriate valuation model is used by the Company and its subsidiaries to determine the fair value of the assets. These calculations are corroborated by valuation multiples or other available fair value indicators.

Kerugian penurunan nilai dari operasi yang berkelanjutan, jika ada, diakui pada laporan laba rugi dan penghasilan komprehensif lain konsolidasian sesuai dengan kategori biaya yang konsisten dengan fungsi dari aset yang diturunkan nilainya.

Impairment losses of continuing operations, if any, are recognized in the consolidated statement of profit or loss and other comprehensive income under expense categories that are consistent with the functions of the impaired assets.

Penilaian dilakukan pada akhir setiap periode pelaporan tahunan apakah terdapat indikasi bahwa rugi penurunan nilai yang telah diakui dalam periode sebelumnya untuk aset selain goodwill mungkin tidak ada lagi atau mungkin telah menurun.

An assessment is made at each annual reporting period as to whether there is any indication that previously recognized impairment losses recognized for an asset other than goodwill may no longer exist or may have decreased.

Jika indikasi dimaksud ditemukan, maka entitas mengestimasi jumlah terpulihkan aset tersebut. Kerugian penurunan nilai yang telah diakui dalam periode sebelumnya untuk aset selain goodwill dibalik hanya jika terdapat perubahan asumsi-asumsi yang digunakan untuk menentukan jumlah terpulihkan aset tersebut sejak rugi penurunan nilai terakhir diakui. Dalam hal ini, jumlah tercatat aset dinaikkan ke jumlah terpulihkannya. Pembalikan tersebut dibatasi sehingga jumlah tercatat aset tidak melebihi jumlah terpulihkannya maupun jumlah tercatat, neto setelah penyusutan, seandainya tidak ada rugi penurunan nilai yang telah diakui untuk aset tersebut pada tahun sebelumnya.

If such indication exists, the recoverable amount is estimated. A previously recognized impairment loss for an asset other than goodwill is reversed only if there has been a change in the assumptions used to determine the asset’s recoverable amount since the last impairment loss was recognized. If that is the case, the carrying amount of the asset is increased to its recoverable amount. The reversal is limited so that the carrying amount of the assets does not exceed its recoverable amount, nor exceed the carrying amount that would have been determined, net of depreciation, had no impairment loss been recognized for the asset in prior years.

Pembalikan rugi penurunan nilai diakui dalam laporan laba rugi dan penghasilan komprehensif lain konsolidasian. Setelah pembalikan tersebut, penyusutan aset tersebut disesuaikan di periode mendatang untuk mengalokasikan jumlah tercatat aset yang direvisi, dikurangi nilai sisanya, dengan dasar yang sistematis selama sisa umur manfaatnya.

Reversal of an impairment loss is recognized in the consolidated statement of profit or loss and other comprehensive income. After such a reversal, the depreciation charge on the said asset is adjusted in the future periods to allocate the asset’s revised carrying amount, less any residual value, on a systematic basis over its remaining useful life.










28



m. Penurunan Nilai Aset Non-keuangan

(lanjutan) m. Impairment of Non-financial Assets

(continued)

Goodwill paling kurang diuji sekali dalam setahun atau lebih sering ketika terdapat suatu indikasi bahwa nilai tercatatnya mengalami penurunan nilai. Penurunan nilai bagi goodwill ditetapkan dengan menentukan jumlah tercatat tiap unit penghasil kas (atau kelompok unit penghasil kas) dimana goodwill terkait. Jika jumlah terpulihkan unit penghasil kas kurang dari jumlah tercatatnya, rugi penurunan nilai diakui. Rugi penurunan nilai terkait goodwill tidak dapat dibalik pada periode berikutnya.

Any goodwill is tested for impairment at least annually or more frequent when circumstances indicate that the carrying value may be impaired. Impairment is determined for goodwill by assessing the recoverable amount of each cash generating unit (or group of cash generating units) to which the goodwill relates. Where the recoverable amount of the cash generating unit is less than their carrying amount, an impairment loss is recognized. Impairment losses relating to goodwill cannot be reversed in future periods.

n. Liabilitas Imbalan Kerja Jangka Panjang n. Long-term Employee Benefits Liability

Perusahaan dan entitas anaknya mengakui estimasi liabilitas imbalan kerja sesuai dengan Undang Undang Ketenagakerjaan No. 13/2003 tanggal 25 Maret 2003. Sesuai dengan Undang-Undang tersebut, Perusahaan dan entitas anaknya diharuskan membayar uang pesangon, penghargaan masa kerja, dan kompensasi manfaat jika kondisi tertentu dalam undang-undang ini terpenuhi.

The Company and its subsidiaries recognize their estimated liability for employee benefits in accordance with Labor Law No. 13/2003 dated March 25, 2003. In accordance with this law, the Company and its subsidiaries are required to pay severance, gratuity and compensation benefits if certain conditions in this law are met.

Berdasarkan PSAK No. 24 (Penyesuaian 2016), “Imbalan Kerja”, pembebanan biaya untuk imbalan kerja jangka panjang ditentukan dengan menggunakan metode penilaian aktuaria “projected unit credit”.

Under SFAS No. 24 (Improvement 2016), “Employee Benefits”, the cost of providing long-term employee benefits is determined using the projected unit credit actuarial valuation method.

Pengukuran kembali atas liabilitas (aset) imbalan pasti neto, yang diakui sebagai penghasilan komprehensif lain, terdiri dari: a) Keuntungan atau kerugian aktuaria b) Imbal hasil atas aset program, tidak

termasuk jumlah yang dimasukkan dalam bunga neto atas liabilitas (aset)

c) Setiap perubahan dampak batas aset tidak termasuk jumlah yang dimasukkan dalam bunga neto atas liabilitas (aset).

Remeasurement on net defined benefit liabilities (assets), which recognized as other comprehensive income, consists of: a) Actuarial gain and losses b) Return on program asset, is excluding

amount included in liabilities (assets) net interest;

c) Every changes in asset ceiling, is excluding amount included in liabilities (assets) net interest.

Pengukuran kembali atas liabilitas (aset) imbalan pasti neto, yang diakui sebagai penghasilan komprehensif lain tidak direklasifikasi ke laba rugi pada periode berikutnya.

Remeasurement of defined benefit liabilities (assets) net, which is recognized as other comprehensive income is not reclassified to profit or loss in the subsequent periods.

Untuk imbalan kerja jangka panjang lain atas biaya jasa kini, biaya bunga neto atas liabilitas (aset) imbalan pasti neto, dan pengukuran kembali liabilitas (aset) imbalan pasti neto langsung diakui pada laporan laba rugi dan penghasilan komprehensif lain tahun berjalan.

For other long-term employee benefits: current service cost, net interest expense of net defined benefit assets liabilities (assets), and re-measurement of liabilities (assets) are recognized immediately in the current year statement of profit or loss and other comprehensive income.










29



n. Liabilitas Imbalan Kerja Jangka Panjang

(lanjutan) n. Long-term Employee Benefits Liability

(continued)

Biaya jasa lalu diakui dalam laporan laba rugi pada tanggal yang lebih awal antara: a) Ketika amandemen atau kurtailmen

program terjadi; dan b) ketika Perusahaan dan entitas anaknya

mengakui biaya restrukturisasi terkait atau pesangon.

Past service costs are recognized in profit or loss on the earlier of: a) The date of the plan amendment of

curtailment; and b) The date that the Company and its

subsidiaries recognize restructuring-related costs.

Laba rugi selisih kurs yang timbul dari liabilitas imbalan kerja jangka panjang dicatat sebagai laba rugi selisih kurs pada tahun berjalan.

Gain or loss foreign exchange from long-term employee benefit liability is reported as gain or loss on foreign exchange in current year profit or loss.

Biaya pemutusan kontrak kerja dan keuntungan/kerugian kurtailmen diakui pada periode dimana Perusahaan dan entitas anaknya menunjukkan komitmennya untuk mengurangi secara signifikan jumlah pekerja yang ditanggung oleh program.

Termination costs and curtailment gain or loss are recognized in the period when the Company and its subsidiaries is demonstrably committed to make a significant reduction in the number of employees covered by a plan.

o. Pengakuan Pendapatan dan Beban o. Revenue and Expense Recognition

Pendapatan diakui bila besar kemungkinan

manfaat ekonomi akan diperoleh oleh Perusahaan dan entitas anaknya dan jumlahnya dapat diukur secara handal tanpa memperhitungkan kapan pembayaran dilakukan. Pendapatan diukur pada nilai wajar pembayaran yang diterima, tidak termasuk diskon, rabat dan Pajak Pertambahan Nilai (PPN).

Revenue is recognized to the extent that it is probable that the economic benefits will flow to the Company and its subsidiaries and the revenue can be reliably measured, regardless of when the payment is being made. Revenue is measured at the fair value of the consideration received or receivable, excluding discounts, rebates and Value Added Taxes (VAT).

Pendapatan dari jasa Revenue from services

Pendapatan diakui pada saat jasa bongkar muat telah diberikan kepada pelanggan dan telah menerima persetujuan dari operator pelabuhan.

Revenue is recognized when loading and unloading services have been rendered to customers and have received approval from the port operator.

Pendapatan dan beban bunga Interest income and expense

Untuk semua instrumen keuangan yang diukur

pada biaya perolehan diamortisasi, pendapatan atau beban bunga dicatat dengan menggunakan metode suku bunga efektif, yaitu suku bunga yang secara tepat mendiskontokan estimasi pembayaran atau penerimaan kas di masa datang selama perkiraan umur dari instrumen keuangan, atau jika lebih tepat, digunakan periode yang Iebih singkat, untuk nilai tercatat neto dari aset keuangan atau liabilitas keuangan.

For all financial instruments measured at amortized cost, interest income or expense is recorded using the effective interest method. Effective interest rate is the rate that exactly discounts the estimated future cash payments or receipts through the expected life of the financial instrument or a shorter period, where appropriate, to the net carrying amount of the financial asset or liability.










30



o. Pengakuan Pendapatan dan Beban

(lanjutan) o. Revenue and Expense Recognition

(continued)

Pendapatan Sewa Rental Income

Pendapatan sewa yang timbul dari sewa operasi alat berat diakui saat alat tersebut disewa oleh pelanggan dan termasuk dalam pendapatan karena sifat transaksinya.

Rental income arising from operating leases of heavy tools is accounted for when tool is rented by customers and included in revenue due to its operating nature.

Beban Expenses

Beban diakui pada saat terjadinya. Expenses are recognized as incurred.

p. Transaksi dan Saldo dalam Mata Uang Asing p. Foreign Currency Transactions and

Balances Perusahaan dan entitas anaknya menentukan mata uang fungsionalnya adalah Dolar Amerika Serikat (Dolar AS) dan memutuskan mata uang penyajian laporan keuangan konsolidasian menggunakan Dolar AS.

The Company and its subsidiaries determined that their functional currency is the United States Dollar (US Dollar) and decided that the presentation currency for the consolidated financial statements is the US Dollar.

Transaksi dalam mata uang asing dicatat dalam

mata uang fungsional berdasarkan nilai tukar yang berlaku pada saat transaksi dilakukan. Pada tanggal pelaporan, aset dan liabilitas moneter dalam mata uang asing dijabarkan sesuai dengan rata-rata kurs jual dan beli yang diterbitkan oleh Bank Indonesia pada tanggal transaksi terakhir untuk tahun yang bersangkutan dan laba atau rugi kurs yang timbul dikreditkan atau dibebankan pada operasi tahun yang bersangkutan.

Transaction involving foreign currencies are recorded in the functional currency at the rates of exchange prevailing at the time the transactions are made. At the reporting date, monetary assets and liabilities denominated in foreign currencies are adjusted to reflect the average of the selling and buying rates of exchange prevailing at the last transaction date of the year, as published by Bank Indonesia and any resulting gains or losses are credited or charged to current year operations.

Nilai tukar yang digunakan adalah sebagai

berikut: The rates of exchange used are as follows:

31 Desember/ 31 Desember/ December 31, December 31, 2018 2017

Rupiah/1 Dolar Amerika (AS$) 14.481 13.548 Rupiah/US Dollar 1 (US$) SG$/1 Dolar Amerika (AS$) 0,73220 0,74797 SG$/ US Dollar 1 (US$)

q. Pajak Penghasilan q. Income Tax

Pajak final Final tax

Peraturan perpajakan di Indonesia mengatur beberapa jenis penghasilan dikenakan pajak yang bersifat final. Pajak final yang dikenakan atas nilai bruto transaksi tetap dikenakan walaupun atas transaksi tersebut pelaku transaksi mengalami kerugian.

Tax regulation in Indonesia determined that certain taxable income is subject to final tax. Final tax applied to the gross value of transactions is applied even when the parties carrying the transaction recognize losses.










31



q. Pajak Penghasilan (lanjutan) q. Income Tax (continued)

Pajak final (lanjutan) Final tax (continued)

Mengacu pada revisi PSAK No. 46 (Revisi 2014), pajak final tersebut tidak termasuk dalam lingkup yang diatur oleh PSAK No. 46. Oleh karena itu, Perusahaan dan entitas anaknya memutuskan untuk menyajikan beban pajak final sehubungan dengan pendapatan bunga dari kas di bank sebagai beban non-operasi lainnya.

Referring to revised SFAS No. 46 (Revised 2014), final tax is no longer governed by SFAS No. 46. Therefore, the Company and its subsidiaries have decided to present all of the final tax arising from interest income from cash in banks as other non-operating expense.

Pajak kini Current tax

Aset dan liabilitas pajak kini untuk tahun berjalan diukur sebesar jumlah yang diharapkan dapat direstitusi dari atau dibayarkan kepada otoritas perpajakan.

Current income tax assets and liabilities for the current are measured at the amount expected to be recovered from or paid to the tax authority.

Beban pajak kini ditentukan berdasarkan laba kena pajak tahun berjalan yang dihitung berdasarkan tarif pajak yang berlaku.

Current tax expense is determined based on the taxable profit for the year computed using the prevailing tax rates.

Koreksi terhadap liabilitas perpajakan diakui pada saat surat ketetapan pajak diterima atau, jika diajukan keberatan, pada saat keputusan atas keberatan ditetapkan.

Amendments to tax obligations are recorded when a tax assessment is received or, if appealed against, when the result of the appeal is determined.

Kekurangan/kelebihan pembayaran pajak penghasilan disajikan sebagai bagian dari “Beban Pajak Kini” dalam laporan laba rugi dan penghasilan komprehensif lain konsolidasian. Perusahaan dan entitas anaknya juga menyajikan bunga/denda, jika ada, sebagai bagian dari “Beban Pajak Kini”.

The underpayment/overpayment of income tax is presented as part of “Tax Expense - Current” in the consolidated statement of profit or loss and other comprehensive income. The Company and its subsidiaries also presented interest/penalty, if any, as part of “Tax Expenses - Current”.

Pajak tangguhan Deferred tax

Aset dan liabilitas pajak tangguhan diakui menggunakan metode liabilitas atas konsekuensi pajak pada masa mendatang yang timbul dari perbedaan jumlah tercatat aset dan liabilitas menurut laporan keuangan dengan dasar pengenaan pajak aset dan liabilitas pada setiap tanggal pelaporan. Liabilitas pajak tangguhan diakui untuk semua perbedaan temporer kena pajak dan aset pajak tangguhan diakui untuk perbedaan temporer yang boleh dikurangkan dan akumulasi rugi fiskal, sepanjang besar kemungkinan perbedaan temporer yang boleh dikurangkan dan akumulasi rugi fiskal tersebut dapat dimanfaatkan untuk mengurangi laba kena pajak pada masa depan.

Deferred tax assets and liabilities are recognized using the liability method for the future tax consequences attributable to differences between the carrying amounts of existing assets and liabilities in the financial statements and their respective tax bases at each reporting date. Deferred tax liabilities are recognized for all taxable temporary differences and deferred tax assets are recognized for deductible temporary differences and accumulated fiscal losses to the extent that it is probable that taxable profit will be available in future years against which the deductible temporary differences and accumulated fiscal losses can be utilized.










32



q. Pajak Penghasilan (lanjutan) q. Income Tax (continued)

Pajak tangguhan (lanjutan) Deferred tax (continued)

Jumlah tercatat aset pajak tangguhan ditelaah ulang pada akhir setiap tanggal pelaporan dan diturunkan apabila laba fiskal mungkin tidak memadai untuk mengkompensasi sebagian atau semua manfaat aset pajak tangguhan tersebut. Pada akhir setiap tanggal pelaporan, Perusahaan dan entitas anaknya menilai kembali aset pajak tangguhan yang tidak diakui. Perusahaan dan entitas anaknya mengakui aset pajak tangguhan yang sebelumnya tidak diakui apabila besar kemungkinan bahwa laba fiskal pada masa depan akan tersedia untuk pemulihannya.

The carrying amount of a deferred tax asset is reviewed at the end of each reporting date and reduced to the extent that it is no longer probable that sufficient taxable profit will be available to allow the benefit of part or all of that deferred tax asset to be utilized. At the end of each reporting date, the Company and its subsidiaries reasses unrecognized deferred tax assets. The Company and its subsidiaries recognize a previously unrecognized deferred tax assets to the extent that it has become probable that future taxable profit will allow the deferred tax assets to be recovered.

Pajak tangguhan dihitung dengan menggunakan tarif pajak yang berlaku atau secara substansial telah berlaku pada tanggal pelaporan. Perubahan nilai tercatat aset dan liabilitas pajak tangguhan yang disebabkan oleh perubahan tarif pajak dibebankan pada usaha periode berjalan, kecuali untuk transaksi-transaksi yang sebelumnya telah langsung dibebankan atau dikreditkan ke ekuitas.

Deferred tax is calculated at the tax rates that have been enacted or substantively enacted at the reporting date. Changes in the carrying amount of deferred tax assets and liabilities due to a change in tax rates are charged to current period operations, except to the extent that they relate to items previously charged or credited to equity.

Aset dan liabilitas pajak tangguhan disajikan secara saling hapus dalam laporan posisi keuangan konsolidasian, kecuali aset dan liabilitas pajak tangguhan untuk entitas yang berbeda, sesuai dengan penyajian aset dan liabilitas pajak kini.

Deferred tax assets and liabilities are offset in the consolidated statements of financial position, except if they are for different legal entities, consistent with the presentation of current tax assets and liabilities.

r. Laba (Rugi) per Saham r. Earnings (Loss) per Share

Laba (rugi) per saham dasar dihitung dengan membagi laba (rugi) tahun berjalan yang dapat diatribusikan kepada pemilik entitas induk dengan rata-rata tertimbang jumlah saham yang beredar selama tahun yang bersangkutan.

Basic earnings (loss) per share is computed by dividing earnings (loss) for the year attributable to owners of the parent entity by the weighted average number of issued and fully paid shares during the year.

Perusahaan tidak mempunyai efek berpotensi saham biasa yang bersifat dilutif pada tanggal-tanggal 31 Desember 2018 dan 2017, dan oleh karenanya, laba (rugi) per saham dilusian tidak dihitung dan disajikan pada laporan laba rugi dan penghasilan komprehensif lain konsolidasian.

The Company has no dilutive potential ordinary shares as of December 31, 2018 and 2017, and accordingly, no diluted earnings (loss) per share is calculated and presented in the consolidated statement of profit or loss and other comprehensive income.










33



s. Informasi Segmen s. Segment Information

Perusahaan dan entitas anaknya

mengidentifikasikan segmen operasi sebagai suatu komponen dari entitas:

The Company and its subsidiaries define an operating segment as a component of an entity:

i. yang terlibat dalam aktivitas bisnis yang

mana memperoleh pendapatan dan menimbulkan beban (termasuk pendapatan dan beban terkait transaksi dengan komponen lain dari entitas yang sama);

i. that engages in business activities from which it may earn revenues and incur expenses (including revenues and expenses relating to transactions with other components of the same entity);

ii. hasil operasinya dikaji ulang secara reguler oleh pengambil keputusan operasional untuk membuat keputusan tentang sumber daya yang dialokasikan pada segmen tersebut dan menilai kinerjanya; dan

ii. whose operating results are reviewed regularly by the entity’s chief operating decision maker to make decisions about resources to be allocated to the segment and assess its performance; and

iii. tersedia informasi keuangan yang dapat

dipisahkan. iii. for which discrete financial information is

available.

Pengambil keputusan operasional Perusahaan dan entitas anaknya adalah Direksi.

The chief operating decision maker of the Company and its subsidiaries are the Directors.

Berdasarkan penelahaan manajemen,

Perusahaan dan entitas anaknya hanya memiliki satu segmen operasi di satu lokasi, yaitu jasa bongkar muat di Pelabuhan Tanjung Priok, Jakarta.

Based on analysis, the Company and its subsidiaries have one operating segment only in one location, i.e. stevedoring services in Port of Tanjung Priok, Jakarta.

t. Amandemen dan Penyesuaian Tahun 2017 t. 2017 Amendment and Annual Improvements

Perusahaan dan entitas anaknya menerapkan amandemen dan penyesuaian-penyesuaian tahun 2017, berlaku efektif 1 Januari 2018 sebagai berikut:

The Company and its subsidiaries adopted the following 2017 amendment and annual improvements effective January 1, 2018:

· Amandemen PSAK No. 2, “Laporan Arus Kas

tentang Prakarsa Pengungkapan”

· Amendments to SFAS No. 2, “Statement of Cash Flows on the Disclosures Initiative”

· Amandemen PSAK 46: “Pajak Penghasilan tentang Pengakuan Aset Pajak Tangguhan untuk Rugi yang Belum Direalisasi”

· Amendments to SFAS No. 46, “Income Taxes on the Recognition of Deferred Tax Assets for Unrealized Losses”

· PSAK No. 15 (Penyesuaian 2017), “Investasi pada Entitas Asosiasi dan Ventura Bersama”

· SFAS No. 15 (2017 Improvement): “Investments in Associates and Joint Ventures”

Penerapan PSAK baru di atas tidak berdampak signifikan atas penyajian dan jumlah yang dilaporkan dalam laporan keuangan konsolidasian.

The adoption of new PSAK as above did not have significant impact on presentation and amounts reported in consolidated financial statements.










34

3. ESTIMASI DAN PERTIMBANGAN AKUNTANSI YANG SIGNIFIKAN

3. SIGNIFICANT ACCOUNTING JUDGMENTS AND ESTIMATIONS

Penyusunan laporan keuangan konsolidasian Perusahaan dan entitas anaknya mengharuskan manajemen untuk membuat pertimbangan, estimasi dan asumsi yang mempengaruhi jumlah yang dilaporkan dari pendapatan, beban, aset dan liabilitas, dan pengungkapan atas liabilitas kontinjensi, pada akhir periode pelaporan.

The preparation of the Company and its subsidiaries’ consolidated financial statements requires management to make judgments, estimates and assumptions that affect the reported amounts of revenues, expenses, assets and liabilities, and the disclosure of contingent liabilities, at the end of the reporting period.

Ketidakpastian mengenai asumsi dan estimasi tersebut dapat mengakibatkan penyesuaian material terhadap nilai tercatat aset dan liabilitas dalam periode pelaporan berikutnya.

Uncertainty about these assumptions and estimates could result in outcome that require a material adjustment to the carrying amount of the asset and liability in the future periods.

Pertimbangan Judgments

Pertimbangan berikut ini dibuat oleh manajemen dalam rangka penerapan kebijakan akuntansi Perusahaan dan entitas anaknya yang memiliki pengaruh paling signifikan atas jumlah yang diakui dalam laporan keuangan konsolidasian:

The following judgments are made by management in the process of applying the Company and its subsidiaries’ accounting policies that have the most significant effects on the amounts recognized in the consolidated financial statements:

Usaha yang berkelanjutan Going concern

Manajemen Perusahaan dan entitas anaknya telah melakukan penilaian atas kemampuan Perusahaan dan entitas anaknya untuk melanjutkan kelangsungan usahanya dan berkeyakinan bahwa Perusahaan dan entitas anaknya memiliki sumber daya untuk melanjutkan usahanya di masa mendatang seperti diungkapkan pada Catatan 30.

The Company and its subsidiaries’ management has assessed the Company and its subsidiaries ability to continue as going concerns and believes that the Company and its subsidiaries have the resources to continue its business in the future. In addition, management is not aware of any material uncertainty that may cast significant doubt to the Company and its subsidiaries ability to continue as a going concern. Therefore, the financial statements have been prepared on going concern basis as disclosed in Note 30.

Klasifikasi aset dan liabilitas keuangan Classification of financial assets and financial

liabilities

Perusahaan dan entitas anaknya menetapkan klasifikasi atas aset dan liabilitas tertentu sebagai aset keuangan dan liabilitas keuangan dengan mempertimbangkan bila definisi yang ditetapkan PSAK No. 55 (Revisi 2014) dipenuhi. Dengan demikian, aset keuangan dan liabilitas keuangan diakui sesuai dengan kebijakan akuntansi Perusahaan dan entitas anaknya seperti diungkapkan pada Catatan 2.

The Company and its subsidiaries determine the classifications of certain assets and liabilities as financial assets and financial liabilities by judging if they meet the definition set forth in SFAS No. 55 (Revised 2014). Accordingly, the financial assets and financial liabilities are accounted for in accordance with the Company and its subsidiaries accounting policies as disclosed in Note 2.










35

3. ESTIMASI DAN PERTIMBANGAN AKUNTANSI YANG SIGNIFIKAN (lanjutan)

3. SIGNIFICANT ACCOUNTING JUDGMENTS AND ESTIMATIONS (continued)

Pertimbangan (lanjutan) Judgments (continued)

Penentuan mata uang fungsional Assessment of functional currency

PSAK No. 10 (Penyesuaian 2014), "Pengaruh Perubahan Kurs Valuta Asing" mengharuskan manajemen untuk menggunakan pertimbangannya untuk menentukan mata uang fungsional entitas sedemikian rupa sehingga paling mewakili dampak ekonomi dari transaksi yang mendasari, peristiwa dan kondisi yang relevan dengan entitas.

SFAS No. 10 (Improvement 2014), “The Effects of Changes in Foreign Exchange Rates” requires management to use its judgment to determine the entity’s functional currency such that it most faithfully represents the economic effects of the underlying transactions, events and conditions that are relevant to the entity.

Dalam membuat keputusan ini, Perusahaan dan entitas anaknya mempertimbangkan hal-hal berikut:

In making this judgment, the Company and its subsidiaries consider the following:

a. mata uang yang paling mempengaruhi harga

penjualan untuk instrumen keuangan dan jasa (ini sering menjadi mata uang dimana harga jual untuk instrumen keuangan dan jasa yang didenominasikan dan ditetapkan)

b. mata uang dimana dana dari aktivitas pendanaan dihasilkan, dan

c. mata uang dimana penerimaan dari aktivitas operasi biasanya diperoleh.

a. the currency that mainly influences sales prices for financial instruments and services (this will often be the currency in which sales prices for its financial instruments and services are denominated and settled)

b. the currency in which funds from financing activities are generated; and

c. the currency in which receipts from operating activities are usually retained.

Dengan mempertimbangkan ketiga faktor ini, manajemen berkeyakinan bahwa mata uang fungsional Perusahaan dan entitas anak adalah Dolar AS.

Considering these three factors, management believes that the Company and its subsidiaries functional currency is US Dollar.

Estimasi dan asumsi Estimates and assumptions

Asumsi utama masa depan dan sumber utama estimasi ketidakpastian lain pada tanggal pelaporan yang memiliki risiko signifikan bagi penyesuaian yang material terhadap nilai tercatat aset dan liabilitas untuk tahun berikutnya diungkapkan di bawah ini. Perusahaan dan entitas anaknya mendasarkan asumsi dan estimasi pada parameter yang tersedia pada saat laporan keuangan konsolidasian disusun. Asumsi dan situasi mengenai perkembangan masa depan mungkin berubah akibat perubahan pasar atau situasi di luar kendali Perusahaan dan entitas anaknya. Perubahan tersebut dicerminkan dalam asumsi terkait pada saat terjadinya.

The key assumptions concerning the future and other key sources of estimation uncertainty at the reporting date that have a significant risk of causing a material adjustment to the carrying amounts of assets and liabilities within the next financial year are disclosed below. The Company and its subsidiaries based its assumptions and estimates on parameters available when the consolidated financial statements were prepared. Existing circumstances and assumptions about future developments may change due to market changes or circumstances arising beyond the control of the Company and its subsidiaries. Such changes are reflected in the assumptions when they occur.

/










36



Estimasi dan asumsi (lanjutan) Estimates and assumptions (continued)

Cadangan atas penurunan nilai piutang usaha Allowance for impairment losses on trade receivables

Perusahaan dan entitas anaknya mengevaluasi akun tertentu jika terdapat informasi bahwa pelanggan yang bersangkutan tidak dapat memenuhi kewajiban keuangannya. Dalam hal tersebut, Perusahaan dan entitas anaknya mempertimbangkan, berdasarkan fakta dan situasi yang tersedia, termasuk namun tidak terbatas pada, jangka waktu hubungan dengan pelanggan dan status kredit dari pelanggan berdasarkan catatan kredit dari pihak ketiga dan faktor pasar yang telah diketahui, untuk mencatat provisi spesifik atas jumlah piutang pelanggan guna mengurangi jumlah piutang yang diharapkan dapat diterima oleh Perusahaan dan entitas anaknya. Provisi spesifik ini dievaluasi kembali dan disesuaikan jika tambahan informasi yang diterima mempengaruhi jumlah cadangan untuk penurunan nilai piutang usaha. Nilai tercatat dari piutang usaha Perusahaan dan entitas anaknya dijelaskan pada Catatan 6.

The Company and its subsidiaries evaluate specific accounts where it has information that certain customers are unable to meet their financial obligations. In these cases, the Company and its subsidiaries use judgment, based on the best available facts and circumstances, including but not limited to, the length of its relationship with the customer and the customer’s current credit status based on third party credit reports and known market factors, to record specific provisions for customers against amounts due to reduce its receivable amounts that the Company and its subsidiaries expect to collect. These specific provisions are re-evaluated and adjusted as additional information received affects the amounts of allowance for impairment of trade receivables. The carrying amount of the Company and its subsidiaries trade receivables is disclosed in Note 6.

Liabilitas imbalan kerja jangka panjang Long-term employee benefits liability Biaya untuk program imbalan pasca-kerja ditentukan menggunakan penilaian aktuaria. Penilaian aktuarial melibatkan pembuatan asumsi mengenai tingkat diskonto, tingkat pengembalian dari aset yang diharapkan, peningkatan gaji di masa depan, tingkat kematian dan tingkat pengunduran diri karyawan tahunan di masa depan. Karena sifat jangka panjang rencana-rencana ini, estimasi memiliki ketidakpastian yang signifikan.

The cost of defined benefit obligation is determined using actuarial valuations. The actuarial valuation involves making assumptions about discount rates, expected rates of return on assets, future salary increases, mortality rates and annual employee turn-over. Due to the long term nature of these plans, such estimates are subject to significant uncertainty.

Rincian dari asumsi yang digunakan dalam perhitungan liabilitas imbalan kerja jangka panjang diungkapkan dalam Catatan 25.

The details of the assumptions used in the calculation of long-term employee benefits liability are disclosed in Note 25.

Penurunan nilai aset non-keuangan Impairment of non-financial assets

Perusahaan dan entitas anaknya melakukan penilaian penurunan nilai aset non-keuangan pada saat terdapat peristiwa atau perubahan keadaan yang mengindikasikan bahwa nilai tercatat pada suatu aset mungkin tidak dapat diperoleh kembali. Faktor-faktor yang dianggap penting oleh Perusahaan dan entitas anaknya yang dapat memicu adanya penilaian penurunan nilai sebagai berikut:

The Company and its subsidiaries assess impairment on non-financial assets whenever events or changes in circumstances indicate that the carrying amount of an asset may not be recoverable. The factors that the Company and its subsidiaries consider important which could trigger an impairment review include the following:

· Kinerja di bawah rata-rata yang signifikan secara

relatif terhadap hasil historis atau proyeksi hasil operasi yang diharapkan di masa yang akan datang

· Significant underperformance relative to expected historical or projected future operating results










37




Penurunan nilai aset non-keuangan (lanjutan) Impairment of non-financial assets (continued)

Perusahaan dan entitas anaknya melakukan penilaian penurunan nilai aset non-keuangan pada saat terdapat peristiwa atau perubahan keadaan yang mengindikasikan bahwa nilai tercatat pada suatu aset mungkin tidak dapat diperoleh kembali. Faktor-faktor yang dianggap penting oleh Perusahaan dan entitas anaknya yang dapat memicu adanya penilaian penurunan nilai sebagai berikut: (lanjutan)

The Company and its subsidiaries assess impairment on non-financial assets whenever events or changes in circumstances indicate that the carrying amount of an asset may not be recoverable. The factors that the Company and its subsidiaries consider important which could trigger an impairment review include the following: (continued)

· Perubahan yang signifikan dari cara

penggunaan aset yang diperoleh atau strategi bisnis secara keseluruhan; dan

· Significant changes in the manner of use of the acquired assets or the strategy for overall business; and

· Tren industri dan ekonomi yang negatif secara signifikan.

· Significant negative industry or economic trends.

Estimasi umur ekonomis aset tetap Estimated useful lives of fixed assets

Biaya perolehan aset tetap disusutkan dengan menggunakan metode garis lurus berdasarkan estimasi masa manfaat ekonomisnya. Manajemen mengestimasi masa manfaat ekonomis aset tetap antara 4 sampai dengan 15 tahun. Ini adalah umur yang secara umum diharapkan dalam industri di mana Perusahaan dan entitas anaknya menjalankan bisnisnya. Perubahan tingkat pemakaian dan perkembangan teknologi dapat mempengaruhi masa manfaat ekonomis dan nilai sisa aset, dan karenanya beban penyusutan masa depan mungkin direvisi. Nilai tercatat neto atas aset tetap Perusahaan dan entitas anaknya diungkapkan dalam Catatan 10.

The costs of fixed assets are depreciated on a straight-line methods over their estimated useful lives. Management estimates the useful lives of these fixed assets to be within 4 to 15 years. These are common life expectancies applied in the industries where the Company and its subsidiaries conduct its businesses. Changes in the expected level of usage and technological development could impact the economic useful lives and the residual values of these assets, and therefore future depreciation charges could be revised. The net carrying amounts of the Company and its subsidiaries’ fixed assets are disclosed in Note 10.

Ketidakpastian kewajiban perpajakan Uncertain tax exposure Pertimbangan signifikan dilakukan dalam menentukan provisi atas pajak penghasilan badan maupun pajak lainnya atas transaksi tertentu. Ketidakpastian timbul terkait dengan interpretasi dari peraturan perpajakan yang kompleks dan jumlah dan waktu dari penghasilan kena pajak di masa depan. Dalam menentukan jumlah yang harus diakui terkait dengan liabilitas pajak yang tidak pasti, Perusahaan dan entitas anaknya menerapkan pertimbangan yang sama yang akan mereka gunakan dalam menentukan jumlah penyisihan yang harus diakui sesuai dengan PSAK No. 57 (Penyesuaian 2014), “Provisi, Liabilitas Kontinjensi dan Aset Kontinjensi”.

Significant judgment is involved in determining the provision for corporate income tax and other taxes on certain transactions. Uncertainties exist with respect to the interpretation of complex tax regulations and the amount and timing of future taxable income. In determining the amount to be recognized in respect of an uncertain tax liability, the Company and its subsidiaries applies similar considerations as it would use in determining the amount of a provision to be recognized in accordance with SFAS No. 57 (Improvement 2014), “Provisions, Contingent Liabilities and Contingent Asset”.










38




Ketidakpastian kewajiban perpajakan (lanjutan) Uncertain tax exposure (continued)

Perusahaan dan entitas anaknya membuat analisa untuk semua posisi pajak terkait dengan pajak penghasilan untuk menentukan jika liabilitas pajak untuk manfaat pajak yang belum diakui harus diakui.

The Company and its subsidiaries makes an analysis of all tax positions related to income taxes to determine if a tax liability for unrecognized tax benefit should be recognized.

Realisasi dari aset pajak tangguhan Realizability of deferred tax assets

Aset pajak tangguhan diakui atas beda temporer yang dapat dikurangkan dan rugi fiskal yang belum digunakan sepanjang besar kemungkinannya bahwa laba kena pajak akan tersedia sehingga rugi fiskal tersebut dapat digunakan. Estimasi signifikan oleh manajemen disyaratkan dalam menentukan jumlah aset pajak tangguhan yang dapat diakui, berdasarkan saat penggunaan dan tingkat laba kena pajak dan strategi perencanaan pajak masa depan.

Deferred tax assets are recognized for deductible temporary difference and unused tax losses to the extent that it is probable that taxable income will be available against which the losses can be utilized. Significant management estimates are required to determine the amount of deferred tax assets that can be recognized, based upon the likely timing and the level of future taxable profits together with future tax planning strategies.

4. KAS DAN SETARA KAS 4. CASH AND CASH EQUIVALENTS

Akun ini terdiri dari: This account consists of: 31 Desember/ 31 Desember/ December 31, December 31, 2018 2017

Kas Cash on hand Dolar Singapura Singapore Dollar (masing-masing SG$8.300 dan (SG$8,300 and SG$8,900 as of SG$8.900 pada tanggal-tanggal December 31, 2018 and 2017, 31 Desember 2018 dan 2017) 5.167 6.657 respectively)

Dolar Amerika Serikat 15.229 15.324 United States Dollar

Rupiah Rupiah (masing-masing Rp25.269.345 dan (Rp25,269,345 and Rp20,254,260 as of

Rp20.254.260 pada tanggal-tanggal December 31, 2018 and 2017, 31 Desember 2018 dan 2017) 1.746 1.495 respectively)

Total kas 22.142 23.476 Total cash on hand

Kas di Bank Cash in Banks Dolar Amerika Serikat United States Dollar PT Bank Mandiri (Persero) Tbk 71.292 21.553 PT Bank Mandiri (Persero) Tbk

Rupiah Rupiah PT Bank Mandiri (Persero) Tbk PT Bank Mandiri (Persero) Tbk (masing-masing Rp 7.776.007.380 (Rp7,776,007,380 and

dan Rp13.867.800.540 pada Rp13,867,800,540 as of tanggal-tanggal 31 Desember 2018 December 31, 2018 and 2017, dan 2017) 536.980 1.023.605 respectively)

PT Bank Central Asia Tbk PT Bank Central Asia Tbk (masing-masing Rp21.938.715 (Rp21,938,715 and

dan Rp22.001.952 pada Rp22,001,952 as of tanggal-tanggal 31 Desember December 31, 2018 and 2017,

2018 dan 2017) 1.515 1.624 respectively)

Total kas di bank 609.787 1.046.782 Total cash in bank










39

4. KAS DAN SETARA KAS (lanjutan) 4. CASH AND CASH EQUIVALENTS (continued)

Akun ini terdiri dari: (lanjutan) This account consists of: (continued)


Deposito berjangka Time deposits Rupiah Rupiah

PT Bank Mandiri (Persero) Tbk PT Bank Mandiri (Persero) Tbk (masing-masing Rp7.000.000.000 dan (Rp7,000,000,000 and Rp14.000.000.0000 pada tanggal- Rp14,000,000,000 as of

tanggal 31 Desember 2018 dan 2017) 483.392 1.036.806 December 31, 2018 and 2017)

Total 1.115.321 2.107.064 Total

Seluruh kas di bank adalah dengan pihak ketiga. Deposito berjangka merupakan deposito dalam mata uang Rupiah yang penempatannya kurang dari tiga bulan, dengan tingkat bunga berkisar antara 3,30% - 4,50% per tahun.

All cash in banks are with third parties. Time deposits represent deposits denominated in Rupiah currency with placement less than three months and earn interest at rates ranging between 3.30% - 4.50% per annum.

5. KAS DI BANK YANG DIBATASI PENGGUNAANNYA

5. RESTRICTED CASH IN BANKS


OCBC Bank, Singapore 4.912 4.912 OCBC Bank, Singapore

Akun ini merupakan dana entitas anak yang dikenakan bunga dan ditempatkan pada rekening giro.

This account represents interest bearing restricted funds of subsidiary, placed in current account.

Untuk tahun yang berakhir pada tanggal-tanggal 31 Desember 2018 dan 2017, saldo dari OCBC Bank, Singapore, sedang tidak digunakan.

For the years ended December 31, 2018 and 2017, the balance from OCBC Bank, Singapore, is dormant.

6. PIUTANG USAHA 6. TRADE RECEIVABLES

Rincian akun ini adalah sebagai berikut: The details of this account follows: 31 Desember/ 31 Desember/ December 31, December 31, 2018 2017

PT Pelabuhan Tanjung Priok PT Pelabuhan Tanjung Priok (Rp21.013.087.846 pada tanggal (Rp21,013,087,846 as of 31 Desember 2018 dan December 31, 2018 and Rp47.958.813.604 pada tanggal Rp47,958,813,604 as of 31 Desember 2017) 1.451.080 3.539.918 December 31, 2017)

PT Terminal Petikemas PT Terminal Petikemas (Rp43.300.904.498 pada tanggal (Rp43,300,904,498 as of 31 Desember 2018) 2.990.187 - December 31, 2018) PT Tangguh Samudera Jaya PT Tangguh Samudera Jaya (Rp3.140.537.913) pada tanggal (Rp3,140,573,913 as of 31 Desember 2018 dan December 31, 2018 and Rp470.147.503 pada tanggal Rp470,147,503 as of 31 Desember 2017) 223.198 34.703 December 31, 2017)

Total 4.664.465 3.574.621 Total










40

6. PIUTANG USAHA (lanjutan) 6. TRADE RECEIVABLES (continued) 31 Desember/ 31 Desember/ December 31, December 31, 2018 2017 Subtotal 4.664.465 3.574.621 Subtotal

Penyisihan Penurunan Nilai (11.720) - Allowance for Impairment losses

Total 4.652.745 3.574.621 Total

Analisa umur piutang usaha adalah sebagai berikut: The aging analysis of trade receivables are as

follows: 31 Desember/ 31 Desember/ December 31, December 31, 2018 2017

Belum jatuh tempo dan tidak mengalami penurunan nilai 75.289 679.555 Neither past due nor impaired

Telah jatuh tempo dan tidak mengalami penurunan nilai Past due but not impaired

< 1 - 3 bulan 2.271.633 2.293.443 < 1 - 3 months > 3 - 6 bulan 1.103.419 563.009 > 3 - 6 months > 6 bulan 1.202.404 38.614 > 6 months

Total 4.652.745 3.574.621 Total

Tidak ada piutang usaha yang dijadikan jaminan atas utang yang diperoleh Perusahaan dan entitas anaknya.

Trade receivables are not pledged as collateral for loans obtained by the Company and its subsidiaries.

Pada tanggal-tanggal 31 Desember 2018 dan 2017, seluruh piutang usaha adalah dari pihak ketiga.

As of December 31, 2018 and 2017, all trade receivables are from third parties.

Berdasarkan hasil penelaahan keadaan akun piutang pada akhir tahun, manajemen Perusahaan berkeyakinan bahwa penyisihan penurunan nilai telah memadai untuk menutup kemungkinan kerugian atas tidak tertagihnya piutang usaha.

Based on a review of the status of the receivable at the end of the year, the management of the Company believes that the allowance for impairment is adequate to cover possible losses from uncollectible receivables.

7. PIUTANG LAIN-LAIN 7. OTHER RECEIVABLES

Rincian akun ini adalah sebagai berikut: The details of this account is as follows: 31 Desember/ 31 Desember/ December 31, December 31, 2018 2017

Pihak ketiga Third parties Lain-lain Others (Rp8.002.474 pada tanggal (Rp8,002,474 as of 31 Desember 2018 dan December 31, 2018 and Rp4.137.288 pada tanggal Rp4,137,288 as of 31 Desember 2017) 554 305 December 31, 2017)

Total 554 305 Total

Manajemen Perusahaan dan entitas anaknya berkeyakinan bahwa piutang lain-lain dapat tertagih, sehingga cadangan penurunan nilai tidak dibentuk pada tanggal 31 Desember 2018 dan 2017.

The management of the Company and its subsidiaries believes that other receivables are collectible, therefore there was no allowance for impairment losses provided as of December 31, 2018 and 2017.










41

8. PERSEDIAAN 8. INVENTORIES

Akun ini terdiri dari: This account is consists of: 31 Desember/ 31 Desember/ December 31, December 31, 2018 2017

Suku cadang 181.205 215.692 Spare parts Bahan bakar dan oli 18.913 13.551 Fuel and lubricants

Total 200.118 229.243 Total

Manajemen Perusahaan dan entitas anaknya berkeyakinan bahwa tidak perlu melakukan cadangan untuk keusangan persediaan pada tanggal-tanggal 31 Desember 2018 dan 2017 karena seluruh persediaan masih dapat digunakan.

The management of the Company and its subsidiaries believes that no allowance for inventory obsolescence is necessary as of December 31, 2018 and 2017 since the inventories are fully usable.

9. UANG MUKA 9. ADVANCE PAYMENTS

Akun ini merupakan uang muka kepada pihak ketiga atas kegiatan operasional Perusahaan dan entitas anaknya seperti pembelian persediaan dan perlengkapan.

This account represents advances to third parties of the Company and its subsidiaries for operational activity such as purchase of inventories and supplies.

Manajemen berpendapat bahwa seluruh uang muka

tersebut dapat dipulihkan. The management believes that all such advances

can be recovered.

10. ASET TETAP 10. FIXED ASSETS

Akun ini terdiri dari: This account is consists of:

Saldo awal/ Saldo akhir/ Beginning Penambahan/ Pengurangan/ Pengalihan/ Ending

31 Desember 2018 balance Additions Deductions Transfer balance December 31, 2018

Biaya perolehan Cost Pemilikan Langsung Direct Ownership Bangunan dan instalasi 6.089.140 - - - 6.089.140 Buildings and installations Mesin dan peralatan 35.873.276 1.118.760 - 870.200 37.862.236 Machinery and equipment Kendaraan 2.099.457 - - - 2.099.457 Vehicles Peralatan kantor 275.502 1.968 - - 277.470 Office equipments

Total Biaya Perolehan 44.337.375 1.120.728 - 870.200 46.328.303 Total Cost

Akumulasi Penyusutan Accumulated Depreciation Pemilikan Langsung Direct Ownership Bangunan dan instalasi 3.495.795 235.759 - - 3.731.554 Buildings and installations Mesin dan peralatan 21.741.673 1.321.774 - - 23.063.447 Machinery and equipment Kendaraan 711.276 113.904 - - 825.180 Vehicles Peralatan kantor 208.216 15.102 - - 223.318 Office equipments

Total Akumulasi Total Accumulated Penyusutan 26.156.960 1.686.539 - - 27.843.499 Depreciation

Nilai Tercatat 18.180.415 18.484.804 Carrying Amount










42

10. ASET TETAP (lanjutan) 10. FIXED ASSETS (continued)

Akun ini terdiri dari: (lanjutan) This account is consists of: (continued)

Saldo awal/ Saldo akhir/ Beginning Penambahan/ Pengurangan/ Pengalihan/ Ending

31 Desember 2017 balance Additions Deductions Transfer balance December 31, 2017

Biaya perolehan Cost Pemilikan Langsung Direct Ownership Bangunan dan instalasi 6.089.140 - - - 6.089.140 Buildings and installations Mesin dan peralatan 36.255.282 27.198 (520.440) 111. 236 35.873.276 Machinery and equipment Kendaraan 2.134.473 - (35.016) - 2.099.457 Vehicles Peralatan kantor 270.557 3.145 - 1.800 275.502 Office equipments

Total Biaya Perolehan 44.749.452 30.343 (555.456) 113.036 44.337.375 Total Cost

Akumulasi Penyusutan Accumulated Depreciation Pemilikan Langsung Direct Ownership Bangunan dan instalasi 3.260.036 235.759 - - 3.495.795 Buildings and installations Mesin dan peralatan 20.876.965 1.290.012 (425.304) - 21.741.673 Machinery and equipment Kendaraan 593.516 151.112 (33.352) - 711.276 Vehicles Peralatan kantor 186.508 21.708 - - 208.216 Office equipments

Total Akumulasi Total Accumulated Penyusutan 24.917.025 1.698.591 (458.656) - 26.156.960 Depreciation

Nilai Tercatat 19.832.427 18.180.415 Carrying Amount

Alokasi pembebanan penyusutan aset tetap untuk tahun 2018 dan 2017 adalah sebagai berikut:

Allocation of depreciation expense of fixed assets in 2018 and 2017, are as follows:


2018 2017

Beban pokok pendapatan (Catatan 19) 1.668.212 1.646.511 Cost of revenue (Note 19) Beban umum dan administrasi General and administrative expenses (Catatan 20) 18.327 52.080 (Note 20)

Total 1.686.539 1.698.591 Total

Pada tahun 2017, OJA menjual aset tetap dengan harga jual neto sebesar dan AS$42.562 dan nilai buku sebesar AS$96.800. Kerugian penjualan aset tetap pada tahun 2017 sebesar AS$54.238 yang dicatat pada akun (rugi) laba penjualan aset tetap - neto.

In 2017 OJA sold fixed assets with net selling price amounting to US$42,562 and net book value amounting to US$96,800. Loss on sale of fixed assets - net recognized in 2017 amounted to US$54,238, which was recorded under (loss) gain on sale of fixed assets – net account.

Biaya perolehan dari aset tetap yang telah disusutkan penuh dan masih digunakan pada tanggal-tanggal 31 Desember 2018 dan 2017 masing-masing adalah sebesar AS$Nihil dan AS$970.370.

As of December 31, 2018 and 2017, the cost of fixed assets which have been fully depreciated and still being used amounted to US$Nil and US$970,370, respectively.

Bangunan dan instalasi terdiri dari penguatan dermaga beserta instalasi pendukung yang dibangun di lahan yang disediakan PT Pelabuhan Indonesia II sesuai dengan Perjanjian Kerjasama Kegiatan Pelayanan Bongkar Muat Peti Kemas Luar Negeri (Catatan 29).

Building and installation are consist of strengthening the dock and the supporting installation that were built on the land provided by PT Pelabuhan Indonesia II in accordance with Cooperation Agreement for International Containers Stevedoring Services (Note 29).










43

10. ASET TETAP (lanjutan) 10. FIXED ASSETS (continued)

Aset tetap diasuransikan terhadap risiko kehilangan, kebakaran, gempa bumi dan risiko lainnya dengan nilai pertanggungan masing-masing sebesar AS$100.000.000 dan Rp739.210.541 pada tanggal 31 Desember 2018 dan AS$100.000.000 dan Rp655.357.352 pada tanggal 31 Desember 2017. Manajemen berpendapat bahwa nilai pertanggungan tersebut cukup untuk menutupi kemungkinan kerugian atas aset tetap yang dipertanggungkan.

Fixed assets are insured against loss, fire, earthquake and other risks with total coverage of US$100,000,000 and Rp739,210,541 as of December 31, 2018 and US$100,000,000 and Rp655,357,352 as of December 31, 2017. The management believes that the insurance coverage is adequate to cover possible losses on fixed assets insured.

Tidak ada aset tetap yang dijadikan jaminan atas

utang yang diperoleh Perusahaan dan entitas anaknya.

Fixed assets are not pledged as collateral for payables obtained by the Company and its subsidiaries.

Pada tanggal-tanggal 31 Desember 2018 dan 2017, OJA, entitas anak memiliki uang muka pembelian aset tetap masing-masing sebesar AS$14.172 dan AS$884.372 yang dicatat sebagai bagian dari aset tidak lancar pada laporan posisi keuangan konsolidasian. Atas uang muka pembelian aset tetap tanggal 31 Desember 2017, telah direalisasikan pada tahun 2018 sebesar AS$870.200.

As of December 31, 2018 and 2017, OJA, the subsidiary has advances for purchase of fixed assets amounting to US$14,172 and US$884,372, respectively, which are presented as part of non-current assets in the consolidated statement of financial position. The advances for purchase of fixed assets as of December 31, 2017 has been realized in 2018 amounted to US$870,200.

Berdasarkan penelaahan manajemen, nilai tercatat

dari seluruh aset tetap Perusahaan dan entitas anaknya dapat dipulihkan, sehingga tidak diperlukan adanya penurunan nilai atas aset tetap tersebut.

Based on the review of management, the carrying values of all assets of the Company and its subsidiaries are fully recoverable, and hence, no write-down for impairment in asset values is necessary.

11. UTANG USAHA 11. TRADE PAYABLES

Rincian akun ini adalah sebagai berikut: The details of this account are as follows:

a. Berdasarkan mata uang a. By currency 31 Desember/ 31 Desember/ December 31, December 31, 2018 2017 Rupiah Rupiah

(masing-masing Rp1.420.385.868 (Rp1,420,385,868 and dan Rp1.202.993.335 Rp1,202,993,335 pada tanggal-tanggal as of December 31, 31 Desember 2018 dan 2017) 243.821 104.841 2018 and 2017, respectively)

Dolar Amerika Serikat - 23.354 United States Dollar

Total 243.821 128.195 Total

b. Berdasarkan umur b. By aging 31 Desember/ 31 Desember/ December 31, December 31, 2018 2017

Lancar 165.736 75.487 Current Telah jatuh tempo Past due < 3 - 6 bulan 78.052 203 < 3 - 6 months > 6 bulan 33 52.505 > 6 months

Total 243.821 128.195 Total










44

11. UTANG USAHA (lanjutan) 11. TRADE PAYABLES (continued)

Seluruh utang usaha tidak dijaminkan dan tidak dikenakan bunga. Perusahaan dan entitas anaknya berkewajiban untuk melunasi utang usahanya dalam 14 hari terhitung dari tanggal faktur.

All trade payables are not guaranteed and non-interest bearing. The Company and its subsidiaries are obliged to pay their trade payables within 14 days starting from invoice date.

12. PERPAJAKAN 12. TAXATION

a. Pajak dibayar dimuka a. Prepaid tax

Akun ini terdiri dari pajak pertambahan nilai pada tanggal-tanggal 31 Desember 2018 dan 2017:

This account consist of value added tax as of December 31, 2018 and 2017:


Pajak Pertambahan Nilai - Value Added Tax - Perusahaan 29.627 21.524 The Company

b. Estimasi tagihan pengembalian pajak b. Estimated claims for tax refund

Akun ini terdiri dari estimasi tagihan pengembalian pajak pada tanggal-tanggal 31 Desember 2018 dan 2017:

This account consist of estimated claims for tax refund as of December 31, 2018 and 2017:


Lancar Current Entitas anak (OJA) Subsidiary (OJA)

Estimasi tagihan pajak Estimated claims for pertambahan nilai tahun 2016 165.790 - Value Added Tax year 2016

Tidak lancar Non-current Estimasi tagihan pajak penghasilan: Estimated claims for tax refund: Entitas anak (OJA) Subsidiary (OJA) Tahun pajak 2017 159.778 185.868 Fiscal year 2017 Tahun pajak 2016 - 161.055 Fiscal year 2016

Klaim keberatan pajak: Estimated claims for taxes objection: Tahun pajak 2016 23.422 - Fiscal year 2016

Total 183.200 346.923 Total

Entitas anak Subsidiary

Tahun pajak 2017

Di tahun 2018, OJA mengoreksi estimasi tagihan pajak penghasilan badan tahun pajak 2017 yang sebelumnya sebesar AS$185.868 menjadi AS$159.778 sesuai dengan SPT Badan yang dilaporkan dan selisih sebesar AS$26.090 dicatat pada akun beban pajak.

Fiscal year 2017 (continued)

On 2018, OJA corrected the estimated claims for income tax refund for 2017 fiscal year from US$185,868 to US$159,778 in accordance with the amount stated in the Company’s SPT and the differences amounting to US$26,090 was recorded on tax expense.










45

12. PERPAJAKAN (lanjutan) 12. TAXATION (continued)

b. Estimasi tagihan pajak penghasilan (lanjutan) b. Estimated claims for tax refund (continued)

Entitas anak (lanjutan) Subsidiary (continued)

Tahun pajak 2017 (lanjutan)

Pada tanggal 26 September 2018, OJA menerima surat pemberitahuan pemeriksaan pajak No.S- 4504/WPJ.21/KP.06/2018 untuk tahun pajak 2017. Sampai dengan tanggal peyelesaian laporan keuangan ini, pemeriksaan pajak untuk tahun pajak 2017 masih dalam proses.

Fiscal year 2017 (continued)

On September 26, 2018, OJA received a tax audit notification letter No. S- 4504 / WPJ.21 / KP.06 / 2018 for the 2017 tax year. Until the completion date of this financial statements, the tax audit for 2017 tax year is still in process.

Tahun pajak 2016 Fiscal year 2016 Pada tanggal 26 April 2018, OJA menerima Surat Ketetapan Pajak Lebih Bayar (“SKPLB”) untuk pajak penghasilan badan tahun pajak 2016 sebesar AS$123.808 atau setara dengan Rp1.715.731.264. Berdasarkan SKPLB tersebut, OJA mencatat selisih sebesar AS$37.247 pada akun beban pajak. SKPLB tersebut dikompensasikan dengan Surat Tagihan Pajak atas PPN tahun 2016 sebesar Rp2.400.803.603 dan Surat Ketetapan Pajak Kurang Bayar (“SKPKB”) tanggal 26 April 2018 yang terdiri dari PPh pasal 23 sebesar Rp89.443.780, PPh pasal 26 sebesar Rp270.052.074 dan PPh pasal 21 sebesar Rp75.100.033. Perusahaan membayar kekurangan STP dan SKPKB tersebut sebesar Rp749.200.056 pada tanggal 21 September 2018. OJA mengajukan surat keberatan atas SKPKB PPh 21 dan PPh 26 dan menyajikannya sebagai klaim keberatan pajak.

On April 26, 2018, OJA received the Overpayment Tax Assessment Letter ("SKPLB") for the corporate income tax fiscal year 2016 in the amount of US$123,808 or equivalent to Rp1,715,731,264. Based on the SKPLB, OJA recorded the difference of US$37,247 on tax expense. The SKPLB was compensated with the Tax Collection Letter for VAT year 2016 amounting to Rp2,400,803,603 and Underpayment Tax Assessment Letter ("SKPKB") dated April 26, 2018 which was consisting of Income Tax Article 23 amounting to Rp89,443,780, Income Tax Article 26 amounting to Rp270,052,074, and Income Tax Article 21 amounting to Rp75,100,033. The Company paid the underpayment of STP and SKPKB amounting to Rp749,200,056 on September 21, 2018. OJA filed the tax objection letter in regards to the SKPKB of Income Tax Article 21 and Income Tax Article 26 and were presented as estimated claims for taxes objection.

Surat Tagihan Pajak PPN 2016 Tax Collection Letter on VAT 2016 Pada tanggal 26 April 2018, OJA menerima Surat Tagihan Pajak atas PPN tahun 2016 sebesar Rp2.400.803.603. Terhadap STP tersebut, DJP telah melakukan pemotongan langsung terhadap klaim lebih bayar pajak penghasilan badan. Oleh karenanya, Perusahaan telah mengajukan surat permohonan pembatalan dan pada tanggal 17 Desember 2018 dan pada tanggal 20 Desember 2018, surat permohonan tersebut dikabulkan oleh DJP. Pada tanggal 4 Februari 2019, OJA telah menerima pengembalian uang tersebut sehingga disajikan sebagai aset lancar di dalam laporan posisi keuangan tanggal 31 Desember 2018.

On April 26, 2018, OJA received the Tax Collection Letter (“STP”) on VAT for the fiscal year 2016 in the amount of Rp2,400,803,603. In the response to those STP, DGT has directly deducted the claim of overpayment of the Company’s CIT. Accordingly, the Company has submitted a letter to revoke the collection letter on December 17, 2018 and on December 20, 2018, it is approved by the DGT. On February 4, 2019, OJA received the refund and accordingly, it is presented as a current assets in the statement of financial position as of December 31, 2018.










46


b. Estimasi tagihan pajak penghasilan (lanjutan) b. Estimated claims for tax refund (continued)

Entitas anak (lanjutan) Subsidiary (continued)

Tahun pajak 2015 Fiscal year 2015

Pada tanggal 23 Mei 2017, OJA menerima Surat Ketetapan Pajak Lebih Bayar (“SKPLB”) No. 00018/406/15/046/17 untuk pajak penghasilan badan tahun pajak 2015. SKPLB ini mengoreksi rugi neto yang sebelumnya sebesar AS$1.957.688 menjadi AS$1.700.729 dan menerima klaim lebih bayar pajak seluruhnya.

On May 23, 2017, OJA received Tax Overpayment Assessment Letter (“SKPLB”) No. 00018/406/15/046/17 on Corporate Income Tax fiscal year 2015. This SKPLB corrected the net loss from US$1,957,688 to US$1,700,729 and approved the tax overpayment in full.

c. Utang pajak c. Taxes payable

Akun ini terdiri dari utang pajak pada tanggal -tanggal 31 Desember 2018 dan 2017:

This account consisted of taxes payable as of December 31, 2018 and 2017:


Perusahaan The Company Pajak penghasilan: Income tax: Pasal 4 (2) - 560 Article 4 (2) Pasal 21 375 181 Article 21 Pasal 23 26 58 Article 23 Entitas anak Subsidiary Pajak Pertambahan Nilai 151.400 62.804 Value Added Tax Pajak penghasilan: Income tax: Pasal 4 (2) - 1.692 Article 4 (2) Pasal 21 5.723 35.441 Article 21 Pasal 23 12.972 890 Article 23 Pasal 29 13.650 - Article 29

Total 184.146 101.626 Total

d. Manfaat (beban) pajak d. Tax benefit (expense) Tahun yang berakhir pada tanggal 31 Desember/ Year ended December 31,

2018 2017

Beban pajak kini Current tax expense Perusahaan - - The Company Entitas anak (228.828) - Subsidiary

(228.828) -

Manfaat (beban) pajak tangguhan Deferred tax benefit (expense) Perusahaan - - The Company Entitas anak - - Subsidiary

- -

Manfaat (beban) pajak (228.828) - Tax benefit (expense)










47


d. Manfaat (beban) pajak (lanjutan) d. Tax benefit (expense) (continued)

Rekonsiliasi antara laba sebelum beban pajak dengan estimasi rugi fiskal untuk tahun yang berakhir pada tanggal-tanggal 31 Desember 2018 dan 2017 adalah sebagai berikut :

The reconciliation between profit before tax expense with the estimated fiscal loss for the years ended December 31, 2018 and 2017 are as follows:


2018 2017

Laba konsolidasian sebelum Consolidated profit before beban pajak 956.076 2.426.813 tax expense Dikurangi laba sebelum pajak Less profit before tax of the

entitas anak (1.505.803) (2.892.315) subsidiaries Dampak alokasi harga beli terhadap aset tetap yang diakui di tingkat Effect of purchase price allocation of fixed konsolidasian 259.154 259.154 asset taken up at the consolidated level

Rugi sebelum pajak - Perusahaan (290.573) (206.348) Loss before tax of the Company

Beda temporer: Temporary differences:

Penyusutan aset tetap 1.327 1.117 Depreciation of fixed assets

Imbalan kerja jangka panjang 7.758 5.633 Long-term employee benefits

Total beda temporer 9.085 6.750 Total temporary differences

Beda tetap: Permanent differences: Penghasilan yang dikenakan pajak final (44.586) (12.156) Income already subjected to final tax

Total beda tetap (44.586) (12.156) Total permanent differences

Estimasi rugi fiskal (326.074) (211.754) Estimated fiscal loss

Akumulasi rugi fiskal Accumulated fiscal loss: 2012 (Rp3.518.895.121) - 2012 (Rp3,518,895,121) 2013 (Rp90.519.573.053) - (6.636.332) 2013 (Rp90,519,573,053) 2014 - (421.585) 2014 2015 - (6.679.679) 2015 2016 (197.545) (197.545) 2016 2017 (211.754) (211.754) 2017 2018 (326.074) - 2018

(735.373) (14.146.895) Rugi fiskal yang tidak dapat dipulihkan - 13.737.596 Unrecoverable fiscal loss

Akumulasi rugi fiskal: Accumulated of fiscal loss: akhir tahun (735.373) (409.299) at end of year










48


d. Manfaat (beban) pajak (lanjutan) d. Tax benefit (expense) (continued)

Pada tanggal 4 Agustus 2015, Perusahaan menerima surat perintah pemeriksaan atas tahun pajak 2012 nomor PRINT- 90011/WPJ.07/KP.0805/RIK.SIS/2015.Kemudian atas pemeriksaan tersebut pada tanggal 27 Februari 2017 Perusahaan menerima surat hasil pemeriksaan nomor SPHP-90013/ WPJ.07/ KP/ RIK.SIS /2017.

On August 4, 2015, the Company received an examination letter for fiscal year 2012 number PRINT-90011/WPJ.07/KP.0805 / RIK.SIS/2015. And for that inspection on February 27, 2017 the Company received a letter of examination results SPHP number-90013/ WPJ.07 / KP / RIK.SIS /2017.

Pada tanggal 22 Maret 2017, Perusahaan ikut serta dalam program pengampunan pajak dan telah menerima surat keterangan pengampunan pajak dari Menteri Keuangan Republik IndonesiaNo. KET 599/PP/WPJ.07/2017 per tanggal 31 Maret 2017. Oleh karenanya, pemeriksaan tahun pajak 2012 dihentikan dan seluruh sisa akumulasi rugi fiskal hingga tahun 2015 sebesar AS$13.735.596 menjadi tidak dapat digunakan.

On March 22, 2017, the Company participated in tax amnesty program and received the statement of tax amnesty from the Ministry of Finance of Republic Indonesia No. KET 599/PP/WPJ.07/2017 dated March 31, 2017. Accordingly, the tax examination for fiscal year 2012 was ceased and all the remaining accumulated losses until 2015 of US$13,735,596 was extinguished.

Rekonsiliasi antara beban pajak dihitung dengan menggunakan tarif pajak yang berlaku dari rugi sebelum beban pajak - neto seperti yang disajikan dalam laporan laba rugi dan penghasilan komprehensif lain konsolidasian untuk tahun yang berakhir pada tanggal-tanggal 31 Desember 2018 dan 2017 adalah sebagai berikut:

The reconciliation between the tax expense computed by applying the applicable tax rate on the loss before tax expense - net shown in the consolidated statement of profit or loss and other comprehensive income for years ended December 31, 2018 and 2017, is as follows:


2018 2017

Laba konsolidasian sebelum beban pajak 956.076 2.426.813 Consolidated profit before tax expense Dampak alokasi harga beli terhadap aset tetap yang diakui di tingkat Effect of purchase price allocation of fixed konsolidasian 259.154 259.154 asset taken up at the consolidated level

Laba sebelum pajak setelah Profit before tax after dampak alokasi harga beli terhadap effect of purchase price aset tetap yang diakui allocation of fixed assets taken up at di tingkat konsolidasian 1.215.230 2.685.967 the consolidated level

(Beban) manfaat pajak dihitung Tax (expense) benefit computed dengan tarif yang berlaku (25%) (303.807) (671.492) at effective tax rate (25%)

Pengaruh pajak atas: Tax effects of: Beda tetap (65.930) (3.117) Permanent differences - net Dampak atas aset pajak tangguhan Effect of unrecognized yang tidak diakui, neto 80.871 (57.110) deferred tax assets, net Dampak atas aset pajak tangguhan Effect of unrecognized current year

dari utilisasi (tambahan) rugi fiskal deferred tax assets from tahun berjalan yang tidak diakui 123.375 731.719 utilization (addition) fiscal losses

Penyesuaian tahun lalu (63.337) - Prior year adjustment

Manfaat (beban) pajak, neto (228.828) - Tax benefit (expense), net










49


e. Aset pajak tangguhan e. The deferred tax assets

Di tahun 2018 dan 2017, manajemen Perusahaan dan entitas anaknya melakukan pengkajian terkait dengan perkiraan manfaat pajak yang berasal dari beda temporer yang telah diakui dan rugi fiskal dan berdasarkan hasil pengkajian manajemen, diputuskan bahwa Perusahaan dan entitas anaknya tidak lagi mengakui aset pajak tangguhan atas beda temporer dan rugi fiskal karena manajemen Perusahaan dan entitas anaknya berpendapat bahwa manfaat pajak tersebut tidak dapat terpulihkan di masa yang akan datang.

In 2018 and 2017, the Company and its subsidiaries’ management reviewed the estimated tax benefit arising from temporary differences that have been recognized and tax loss and based on the management view, it has been decided that the Company and its subsidiaries no longer recognized deferred tax assets on temporary differences and tax loss since the Company and its subsidiaries’ management believes that the tax benefit cannot be recovered in the future.

Pada tanggal 31 Desember 2018, Perusahaan dan entitas anaknya memiliki rugi fiskal yang dapat dikompensasi masing-masing sebesar AS$735.373 (2017: AS$409.299) dan AS$Nihil (2017: AS$819.573). Di samping itu, Perusahaan dan entitas anaknya juga memiliki beda temporer yang dapat dikurangkan dari liabilitas imbalan kerja jangka panjang dan aset tetap masing-masing sebesar AS$1.327 (2017: AS$334.417) dan AS$7.758 (2017: AS$292.795). Perusahaan dan entitas anaknya tidak mengakui aset pajak tangguhan atas rugi fiskal dan beda temporer yang dapat dikurangkan tersebut karena manajemen berpendapat bahwa rugi fiskal tersebut tidak dapat terpulihkan di masa yang akan datang.

As of December 31, 2018, the Company and its subsidiaries have tax loss carried forward amounting to US$735,373 (2017: US$409,299) and US$Nil (2017: US$819,573) respectively. In addition, the Company and its subsidiaries also have the deductible temporary difference from long-term employee benefit liability and fixed assets of US$1,327 (2017: US$334,417) and US$7,758 (2017: US$292,795), respectively. The Company and its subsidiaries did not recognize deferred tax assets on tax losses and its deductible temporary difference since management believes that the tax losses cannot be recoverable in the future.

13. BEBAN MASIH HARUS DIBAYAR 13. ACCRUED EXPENSES

Akun ini merupakan beban yang masih harus dibayar terkait dengan aktivitas operasional Perusahaan dan entitas anaknya seperti jasa audit, beban sewa, beban bunga pinjaman dan lainnya masing masing sebesar AS$1.085.122 dan AS$1.009.689 pada tanggal-tanggal 31 Desember 2018 dan 2017.

This account represents accrual for daily operation of the Company such as audit fees, rental expenses, loan interest expense and others amounting to US$1,085,122 and US$1,009,689 as of December 31, 2018 and 2017, respectively.










50

14. MODAL SAHAM 14. SHARE CAPITAL

Rincian pemegang saham Perusahaan dan kepemilikan saham sesuai dengan daftar pemegang saham yang dikeluarkan oleh Biro Administrasi Efek Perusahaan (PT Raya Saham Registra) pada tanggal-tanggal 31 Desember 2018 dan 2017 adalah sebagai berikut:

The Company’s shareholders and their ownership shares in accordance with the shareholders List issued by Biro Administrasi Efek Perusahaan (PT Raya Saham Registra) as of December 31, 2018 and 2017, are as follows:

Jumlah Saham Ditempatkan dan Disetor Penuh/ Persentase Number of Kepemilikan/ Issued Shares Percentage of Jumlah/ Pemegang Saham and Fully paid-up ownership Amount Shareholders

ICTSI Far East Pte. Ltd. 470.830.500 80,19% 25.900.261 ICTSI Far East Pte. Ltd. Masyarakat (kepemilikan di bawah 5% Public setiap pihak) 116.322.200 19,81% 6.398.854 (ownership less than 5%)

Total 587.152.700 100,00% 32.299.115 Total

15. TAMBAHAN MODAL DISETOR 15. ADDITIONAL PAID-IN CAPITAL

Akun ini merupakan selisih antara harga penawaran

saham dengan nilai nominal pada masa penawaran perdana.

This account represents the difference between the offering price of shares from its nominal value during the initial offering period.

16. SELISIH MODAL KEPPRES NO. 26/1984 16. DIFFERENCE IN CAPITAL KEPPRES NO. 26/1984

Berdasarkan Keppres No. 26/1984 tanggal 18 April

1984, Perusahaan telah menyampaikan surat pernyataan pengampunan pajak pada tanggal 26 Desember 1984, dengan rincian Selisih Modal Keppres sebagai berikut:

Under Keppres No. 26/1984 dated April 18, 1984, the Company has submitted statements of tax indulgences on December 26, 1984, with details of capital differences as follows:

Per laporan posisi keuangan Rupiah Per statement of financial position Keppres No. 26/1984 Keppres No. 26/1984 Total aset 2.134.226.259 Total assets Total liabilitas (1.408.596.347) Total liabilities

Aset neto 725.629.912 Net assets

Per laporan posisi keuangan Surat Per statement of financial position Pemberitahuan Tahunan Annual Income Tax Return (SPT) (SPT) tahun 1983 Year 1983 Total aset 2.034.427.419 Total assets Total liabilitas (1.384.918.929) Total liabilities

Aset neto 649.508.490 Net assets

Kenaikan aset neto per laporan Increase of net assets per statement posisi keuangan Keppres/ of financial position Keppres/ Difference Selisih Modal Keppres No. 26/1984 76.121.422 of Capital Keppres No. 26/1984

Setara dengan Dolar Amerika Serikat 8.375 Equivalent in United States Dollar










51

17. KEPENTINGAN NON-PENGENDALI 17. NON-CONTROLLING INTERESTS

Akun ini merupakan bagian kepentingan non-pengendali atas aset neto entitas anak yang dikonsolidasi yaitu PT Perusahaan Bongkar Muat Olah Jasa Andal, PT Karinwasindo Centragraha dan PT Karya Investama.

This account represents the share of non-controlling interests in the net assets of PT Perusahaan Bongkar Muat Olah Jasa Andal, PT Karinwasindo Centragraha and PT Karya Investama, consolidated subsidiaries.


Saldo awal 2.360 2.060 Beginning balance Kepentingan non-pengendali Non-controlling interests tahun berjalan 128 300 during the year

Total 2.488 2.360 Total

18. PENDAPATAN 18. REVENUE

Rincian dari akun ini adalah sebagai berikut: The details of this account are as follows:


2018 2017

Bongkar muat dan trucking 4.405.488 5.231.906 Stevedoring and trucking Lift On/Off, Delivery/Receiving 1.142.545 1.499.762 Lift On/Off, Delivery/Receiving Plugging 737.387 1.160.987 Plugging Behandle 26.069 25.618 Behandle Sewa alat berat 12.156 4.749 Rent of heavy tools

Total 6.323.645 7.923.022 Total

Pada tahun 2018 dan 2017, terdapat pendapatan dari pelanggan (PT Pelabuhan Tanjung Priok) masing-masing sebesar AS$6.962.038 dan AS$7.521.041 yang melebihi 10% dari pendapatan neto. Tidak ada pendapatan dari pihak berelasi selama tahun berjalan.

In 2018 and 2017, revenue from customer (PT Pelabuhan Tanjung Priok) amounting to US$6,962,038 and US$7,521,041, respectively, is more than 10% of the total net revenue. No revenue generated from related party during the current year.










52

19. BEBAN POKOK PENDAPATAN 19. COST OF REVENUE

Rincian dari akun ini adalah sebagai berikut: The details of this account are as follows: Tahun yang berakhir pada tanggal 31 Desember/ Year ended December 31,

2018 2017

Penyusutan (Catatan 10) 1.668.212 1.646.511 Depreciation (Note 10) Gaji dan tunjangan karyawan 621.970 1.115.759 Salaries and employee benefits Listrik, air dan telepon kawasan dermaga 477.070 515.893 Electricity, water, and telephone in dock area Kontrak kerja dan jasa 523.117 190.825 Contracted and services Pemeliharaan dan perbaikan 386.807 181.966 Repairs and maintenance Bahan bakar dan pelumas 158.113 154.233 Fuels and lubricants Asuransi operasional 51.418 67.610 Operation insurance Keamanan and intelijen 81.667 58.619 Security and intelligence Insentif box 19.352 25.570 Incentive box Sewa peralatan 731 7.292 Rental of equipment Lain-lain 13.562 46.498 Others

Total 4.002.019 4.010.776 Total

Pada tahun 2018 dan 2017, tidak terdapat

pembelian dari pemasok yang melebihi 10% dari pendapatan konsolidasian dan tidak ada pembelian dari pihak berelasi.

In 2018 and 2017, there is no purchase from suppliers in excess of 10% of the consolidated revenue and there is no purchase from related parties.

20. BEBAN UMUM DAN ADMINISTRASI 20. GENERAL AND ADMINISTRATIVE EXPENSES

Rincian dari akun ini adalah sebagai berikut: The details of this account are as follows: Tahun yang berakhir pada tanggal 31 Desember/ Year ended December 31,

2018 2017

Honorarium tenaga ahli 328.671 132.596 Expert honorarium Gaji dan tunjangan 321.023 947.195 Salaries and allowances Perijinan 152.236 69.349 Licenses Sewa 95.914 93.276 Rental Perjalanan dinas 59.177 16.113 Business travel Penyusutan (Catatan 10) 18.327 52.080 Depreciation (Note 10) Jamuan dan sumbangan 16.984 7.885 Entertainment and donations Keperluan kantor, listrik dan air 15.398 17.058 Office supplies, electricity and water Penghapusan piutang 11.720 - Bad debts written-off Provisi penggantian kerugian - 24.000 Provision for claims and losses Lain-lain (dibawah AS$10.000) 47.686 65.193 Others (under US$10,000)

Total 1.067.136 1.424.745 Total










53

21. PENDAPATAN OPERASI LAINNYA 21. OTHER OPERATING INCOME

Rincian akun ini adalah sebagai berikut: The details of this account are as follows: Tahun yang berakhir pada tanggal 31 Desember/ Year ended December 31,

2018 2017

Keuntungan selisih kurs - neto - Gain on foreign exchange - net Lain-lain 12.187 6.415 Others

Total 12.187 6.415 Total

22. BEBAN OPERASI LAINNYA 22. OTHER OPERATING EXPENSES

Rincian akun ini adalah sebagai berikut: The details of this account are as follows: Tahun yang berakhir pada tanggal 31 Desember/ Year ended December 31,

2018 2017

Kerugian selisih kurs - neto 365.032 51.858 Loss on foreign exchange - net Kerugian penjualan aset tetap (Catatan 10) - 54.237 Loss on sale of fixed assets (Note 10) Lain-lain 1.399 6.510 Others

Total 366.431 112.605 Total

23. BEBAN KEUANGAN 23. FINANCE EXPENSE

Rincian akun ini adalah sebagai berikut: The details of this account is as follows: Tahun yang berakhir pada tanggal 31 Desember/ Year ended December 31,

2018 2017

Beban bunga atas utang pihak berelasi - 1.155 Interest expense on due to a related party

Total - 1.155 Total










54

24. SALDO DAN TRANSAKSI DENGAN PIHAK BERELASI

24. TRANSACTIONS WITH RELATED PARTIES

Rincian sifat hubungan dan jenis transaksi yang

signifikan dengan pihak-pihak berelasi berikut saldonya adalah sebagai berikut:

The details of nature of relationship and types of significant transactions with related parties including balance are as follows:

Pihak-pihak Berelasi/ Sifat Hubungan/ Jenis Transaksi/ Related parties Nature of relationship Nature of transactions

International Container Terminal Services Inc. Entitas induk terakhir/Ultimate parent entity Pinjaman untuk mendanai operasional/ (“ICTSI”) Loans to fund daily operation

ICTSI Far East Pte. Ltd. Entitas induk langsung/Parent entity Pinjaman untuk mendanai operasional/ Loans to fund daily operation

ICTSI Ltd. Entitas dibawah pengendalian Pinjaman yang tidak dikenakan bunga/ yang sama/Entity under common control Non-interest bearing loan

ICTSI Capital BV (ICTSI BV) Entitas dibawah pengendalian Pinjaman jangka pendek/Short-term loan

yang sama/Entity under common control

ICTSI Ltd. ROHQ Entitas dibawah pengendalian Pinjaman untuk mendanai operasional/ yang sama/Entity under common control Loans to fund daily operation

PT Makassar Terminal Services Entitas dibawah pengendalian Pinjaman untuk mendanai operasional/ yang sama/Entity under common control Loans to fund daily operation

Syarat dan ketentuan transaksi-transaksi

dengan pihak-pihak berelasi Terms and conditions of the transactions with

related parties

Perusahaan dan entitas anaknya melakukan transaksi-transaksi di luar usaha dengan pihak-pihak berelasi. Saldo yang timbul dari transaksi ini disajikan sebagai bagian dari akun “Utang lain-lain” pada laporan posisi keuangan konsolidasian.

The Company and its subsidiaries have several non-trade transactions with related parties. The related balances arising from these transactions are presented as part of “Other payables” accounts in the consolidated statement of financial position.

Transaksi-transaksi signifikan dengan pihak-pihak

berelasi adalah sebagai berikut: The significant transactions with related parties are

as follows:

Utang lain-lain Other payables Persentase Persentase terhadap total terhadap total 31 Desember/ liabilitas/ 31 Desember/ liabilitas/ December 31, Percentage to December 31, Percentage to 2018 total liabilities 2017 total liabilities

Entitas induk terakhir Ultimate parent entity ICTSI 97.951 0,16% 97.951 0,16% ICTSI Entitas induk Parent entity ICTSI Far East Pte. Ltd. 4.178.345 7,16% 4.097.411 6,69% ICTSI Far East Pte. Ltd. Entitas sepengendali Entity under common control ICTSI Ltd. 52.524.466 90,00% 53.424.868 88,81% ICTSI Ltd. PT Makassar Terminal Services 7.393 0,01% 4.661 0,06% PT Makassar Terminal Services ICTSI Ltd. ROHQ 1.040 0,00% - 0,00% ICTSI Ltd. ROHQ

Total 56.809.195 97,33% 57.624.891 95,72% Total










55

24. SALDO DAN TRANSAKSI DENGAN PIHAK BERELASI (lanjutan)

24. TRANSACTIONS WITH RELATED PARTIES (continued)

Pada tanggal-tanggal 31 Desember 2018 dan 2017, utang kepada ICTSI Ltd. merupakan fasilitas pinjaman dengan limit maksimum AS$70 juta sesuai dengan perjanjian pinjaman tertanggal 24 Mei 2012. Pinjaman ini tidak memiliki jaminan, tidak dikenakan bunga dan dapat ditagih setiap saat.

As of December 31, 2018 and 2017, due to ICTSI Ltd. pertains to credit facility dated May 24, 2012 with maximum amount of US$70 million. This loan is unsecured and a non-interest bearing facility, and is payable on demand.

Utang kepada ICTSI Capital BV merupakan fasilitas pinjaman dengan limit maksimum AS$2,8 juta. Pinjaman tersebut tanpa jaminan dan dikenakan bunga tetap 4% dan harus dilunasi satu (1) tahun setelah tanggal pencairan. Utang ini telah dilunasi pada tanggal 27 Januari 2017.

Due to ICTSI Capital BV pertains to credit facility to a maximum amount of US$2.8 million. This loan is unsecured and bears fixed interest of 4 %, and should be paid within one (1) year after the drawdown date. This loan was fully paid on January 27, 2017.

Utang kepada ICTSI, ICTSI Far East Pte. Ltd.,

PT Makassar Terminal Services dan ICTSI Ltd. ROHQ merupakan pinjaman untuk mendanai operasional Perusahaan dan entitas anaknya. Pinjaman ini tidak memiliki jaminan, tidak dikenakan bunga dan dapat ditagih setiap saat.

Due to ICTSI, ICTSI Far East Pte. Ltd., PT Makassar Terminal Services and ICTSI Ltd. ROHQ, pertains to loans to fund daily operation of Company and its subsidiaries. These loans are unsecured and non-interest bearing facility, and is payable on demand.

Kompensasi dan imbalan jangka pendek Compensation and short-term benefits

Gaji dan imbalan jangka pendek yang diperoleh

Dewan Komisaris Perusahaan dan entitas anaknya adalah masing-masing sebesar AS$25.343 (ekuivalen Rp360.000.000) dan AS$19.364 (ekuivalen Rp260.000.000) untuk tahun yang berakhir pada tanggal-tanggal 31 Desember 2018 dan 2017. Sedangkan gaji dan imbalan jangka pendek yang dibayarkan kepada Dewan Direksi Perusahaan dan entitas anaknya adalah masing-masing sebesar AS$165,282 (ekuivalen Rp2.343.213.141) dan AS$195.802 (ekuivalen Rp2.629.060.127) masing-masing untuk tahun yang berakhir pada tanggal-tanggal 31 Desember 2018 dan 2017.

The salaries and short-term benefits of the Board of Commissioners of the Company and its subsidiaries amounted to US$25,343 (equivalent to Rp360,000,000) and US$19,364 (equivalent to Rp260,000,000) for the years ended December 31, 2018 and 2017, respectively. The salaries and short-term benefits of the Board of Directors of the Company and its subsidiaries amounted to US$165,282 (equivalent to Rp2,343,213,141) and US$195,802 (equivalent to Rp2,629,060,127) for the years ended December 31, 2018 and 2017, respectively.

25. LIABILITAS IMBALAN KERJA JANGKA PANJANG

25. LONG-TERM EMPLOYEE BENEFITS LIABILITY

Perusahaan dan entitas anaknya telah menyisihkan

imbalan kerja jangka panjang berdasarkan Undang-Undang Ketenagakerjaan No. 13/2003 tanggal 25 Maret 2003 dan PSAK No. 24 (Penyesuaian 2016), “Imbalan Kerja”. Imbalan kerja tersebut tidak didanai.

The Company and its subsidiary provide long-term employee benefits liability based on Labor Law No. 13/2003 dated March 25, 2003 and SFAS No. 24 (Improvement 2016), “Employee Benefits”. The employee benefits is not funded.

Perhitungan aktuaria Perusahaan dan entitas anaknya untuk tahun-tahun 2018 dan 2017 dilakukan oleh aktuaris independen, yaitu PT Dayamandiri Dharmakonsilindo.

The actuarial calculation of the Company and its subsidiaries for years 2018 and 2017 were performed by independent actuary, PT Dayamandiri Dharmakonsilindo.










56

25. LIABILITAS IMBALAN KERJA JANGKA PANJANG (lanjutan)

25. LONG-TERM EMPLOYEE BENEFITS LIABILITY (continued)

Asumsi-asumsi utama yang digunakan dalam menentukan liabilitas imbalan kerja jangka panjang Perusahaan dan entitas anaknya pada tanggal-tanggal 31 Desember 2018 dan 2017 adalah sebagai berikut:

The main assumptions used in the determination of the Company and its subsidiary long-term employee benefits liability as of December 31, 2018 and 2017, are as follows:


Umur pension normal 55 tahun/years 55 tahun/years Normal retirement age Tingkat kenaikan gaji 8% per tahun/ 8% per tahun/ Salaries growth rate

per year per year Tingkat diskonto 8,20% 6,85% Discount rate

per tahun/per year per tahun/per year Tingkat mortalitas Indonesia - III Indonesia - III Mortality rate

(2011) (2011) Metode Projected Unit Projected Unit Method

Credit Credit

Perusahaan dan entitas anaknya telah membentuk liabilitas imbalan kerja untuk tanggal-tanggal 31 Desember 2018 dan 2017seperti yang tertera di bawah ini:

The Company and its subsidiary have provided employee benefits liability, as stated below as of December 31, 2018 and 2017, respectively:


Perusahaan 34.683 20.683 The Company Entitas anak - - Subsidiaries

Liabilitas yang diakui dalam laporan Liability recognized in the consolidated posisi keuangan konsolidasian 34.683 20.683 statement of financial position

Mutasi pengukuran kembali atas liabilitas imbalan kerja jangka panjang:

Movement in the balance of remeasurement of long-term employee benefits liability:


2018 2017

Perusahaan 7.574 (1.346) The Company Entitas anak - (109.249) Subsidiaries

Pengukuran kembali atas liabilitas Remeasurement of long-term imbalan kerja jangka panjang employee benefits liability yang diakui dalam laporan recognized in the consolidated

laba rugi dan penghasilan statement of profit or loss and komprehensif lain konsolidasian 7.574 (110.595) other comprehensive income










57



Perusahaan The Company

a. Beban imbalan kerja jangka panjang a. Employee benefits expenses


2018 2017

Beban jasa kini 7.085 4.368 Current service cost Beban bunga 673 685 Interest cost Beban jasa lalu atas kurtailmen - (10.457) Past sevice cost due to curtailment

Total 7.758 (5.404) Total

b. Liabilitas imbalan kerja jangka panjang b. Long-term employee benefits liability 31 Desember/ 31 Desember/ December 31, December 31, 2018 2017

Saldo awal 20.683 27.662 Beginning balance Beban imbalan kerja jangka panjang Long-term employee benefits expenses tahun berjalan 7.758 (5.404) during the year Pengukuran kembali atas liabilitas Remeasurement of long-term imbalan kerja jangka panjang: employee benefits liability: (Keuntungan)/kerugian atas: Gain (loss) from: perubahan asumsi demografi - - changes in demographic assumptions perubahan asumsi ekonomis - 91 changes in financial assumptions penyesuaian pengalaman 7.574 (1.437) experience adjustments Rugi (laba) selisih kurs (1.332) (229) Loss (gain) on foreign exchange

Saldo akhir 34.683 20.683 Ending balance

Mutasi pengukuran kembali atas liabilitas imbalan kerja jangka panjang:

Movement in the balance of remeasurement of long-term employee benefits liability:


Saldo awal (14.603) (13.257) Beginning balance Pengukuran kembali atas liabilitas imbalan kerja jangka panjang Remeasurement of long-term employee tahun berjalan 7.574 (1.346) benefits liability during the year

Saldo akhir (7.029) (14.603) Ending balance










58



Perusahaan (lanjutan) The Company (continued)

c. Analisa sensitivitas kuantitatif untuk asumsi-asumsi yang signifikan pada tanggal 31 Desember 2018 dan 2017 adalah sebagai berikut:

c. The quantitative sensitivity analysis for significant assumptions as of December 31, 2018 and 2017 are as follows:

Tingkat diskonto/ Kenaikan gaji di masa depan/ Discount rates Future salary increases

Pengaruh nilai kini Pengaruh nilai kini atas liabilitas atas liabilitas imbalan kerja imbalan kerja jangka panjang/ jangka panjang/ Effect on Effect on present value present value of long-term of long-term Persentase/ employee benefits Persentase/ employee benefits Percentage obligation Percentage obligation

2018 0 % 0 0 % 0 2018 Kenaikan Increase Penurunan 0 % 0 0 % 0 Decrease

2017 2017 Kenaikan 1% (67) 1% 87 Increase Penurunan (1%) 88 (1%) (68) Decrease

d. Jatuh tempo liabilitas imbalan kerja jangka

panjang yang tidak didiskontokan pada tanggal 31 Desember 2018 dan 2017 adalah sebagai berikut:

d. The maturity profile of undiscounted long-term employee benefits liability as of December 31, 2018 and 2017 are as follows:


Dalam jangka setahun 32.415 20.374 Within one year Antara 2 dan 5 tahun 135 24 Between 2 and 5 years Lebih dari 5 tahun 30.167 12.791 More than 5 years

Jumlah 62.717 33.189 Total

26. LABA PER SAHAM DASAR 26. BASIC EARNINGS PER SHARE

Perhitungan laba per saham dasar adalah sebagai berikut:

The computation of basic earnings per share are as follows:


2018 2017

Laba (rugi) tahun berjalan yang dapat diatribusikan kepada Pemilik Profit (loss) for the year attributable Entitas Induk yang digunakan untuk to Owners of the Parent Entity perhitungan rugi per saham used in the calculation of basic dasar 727.120 2.426.524 loss per share

Jumlah rata-rata tertimbang Weighted average number of saham biasa untuk perhitungan of ordinary outstanding shares use rugi per saham dasar 587.152.700 587.152.700 for computation of loss per share

Laba per saham dasar 0.00124 0.00413 Basic earnings per share










59

27. KEBIJAKAN DAN TUJUAN MANAJEMEN RISIKO KEUANGAN

27. FINANCIAL RISK MANAGEMENT OBJECTIVES AND POLICIES

Liabilitas keuangan utama Perusahaan dan entitas

anaknya terdiri dari utang usaha, utang lain-lain dan beban masih harus dibayar. Tujuan utama dari liabilitas keuangan tersebut adalah untuk membiayai kegiatan operasi Perusahaan dan entitas anaknya. Perusahaan dan entitas anaknya mempunyai kas dan setara kas, piutang usaha, piutang lain-lain dan aset tidak lancar lainnya, yang berasal dari kegiatan usahanya.

The Company and its subsidiaries’ principal financial liabilities comprise of trade payables, other payables and accrued expenses. The main purpose of these financial liabilities is to finance the Company and its subsidiaries’ operations. The Company and its subsidiaries have cash and cash equivalents, trade receivables and other receivables and other non-current assets, that arise directly from their operations.

Risiko utama yang timbul dari instrumen keuangan Perusahaan dan entitas anaknya adalah risiko pasar, risiko kredit dan risiko likuiditas. Direksi menelaah dan menyetujui kebijakan untuk mengelola masing-masing risiko tersebut yang dijelaskan dengan Iebih rinci sebagai berikut:

The main risks arising from the Company and its subsidiaries’ financial instruments are market risk, credit risk and liquidity risk. The Board of Directors reviews and approves policies for managing each of these risks are described in detail as follows:

Risiko pasar Market risk

Risiko pasar adalah risiko dimana nilai wajar atau arus kas masa depan dari instrumen keuangan akan berfluktuasi karena perubahan dalam faktor pasar.

Market risk is the risk that the fair value or future cash flows of financial instruments will fluctuate due to changes in market factors.

a. Risiko tingkat suku bunga a. Interest rate risk

Risiko tingkat suku bunga adalah risiko dimana

nilai wajar atau arus kas masa depan atas instrumen keuangan akan berfluktuasi disebabkan perubahan suku bunga pasar.

Interest rate risk is the risk that the fair value or future cash flows of a financial instrument will fluctuate because of changes in market interest rates.

Pada tanggal-tanggal 31 Desember 2018 dan

2017, Perusahaan dan entitas anaknya tidak memiliki aset dan liabilitas keuangan dengan suku bunga mengambang. Deposito berjangka pada bank memiliki suku bunga tetap. Utang kepada pihak berelasi tidak dikenakan bunga, sedangkan utang kepada ICTSI Capital BV dikenakan suku bunga tetap.

As of December 31, 2018 and 2017, the Company and its subsidiaries have no outstanding floating rate financial assets and financial liabilities. Time deposits with banks earn fixed interest rates. Due to related parties are non interest bearing, while due to ICTSI Capital BV is fixed interest bearing.

b. Risiko nilai tukar mata uang asing b. Foreign exchange risk

Risiko mata uang asing adalah risiko atas nilai

wajar atau arus kas masa depan akan berfluktuasi disebabkan perubahan nilai tukar mata uang asing.

Foreign currency is the risk that the fair value or future cash flows of a financial instrument will fluctuate because of changes in foreign exchange rates.

Perubahan nilai tukar telah, dan diperkirakan

akan terus, memberikan pengaruh terhadap hasil usaha dan arus kas Perusahaan dan entitas anaknya. Dampak fluktuasi nilai tukar terhadap Perusahaan dan entitas anaknya terutama berasal dari saldo bank, piutang usaha dan utang usaha.

The change in exchange rates have been, and are expected to continue to have an impact on results of operations and cash flows of the Company and its subsidiaries. The impact of exchange rate fluctuations on the Company and its subsidiaries arise primarily from bank balances, trade receivables and trade payables.










60

27. KEBIJAKAN DAN TUJUAN MANAJEMEN RISIKO KEUANGAN (lanjutan)

27. FINANCIAL RISK MANAGEMENT OBJECTIVES AND POLICIES (continued)

Risiko pasar (lanjutan) Market risk (continued)

b. Risiko nilai tukar mata uang asing (lanjutan) b. Foreign exchange risk (continued)

Pada tanggal - tanggal 31 Desember 2018 dan

2017, Perusahaan dan entitas anaknya mempunyai aset dan liabilitas keuangan dalam mata uang asing sebagai berikut:

As of December 31, 2018 and 2017, the Company and its subsidiaries financial assets and liabilities denominated in foreign currencies are as follows:


Aset keuangan Financial assets Dalam Rupiah In Rupiah Kas dan setara kas 14.823.258.435 27.909.644.069 Cash and cash equivalents Piutang usaha 67.546.117.665 48.428.961.107 Trade receivables Piutang lain-lain 89.002.474 4.137.288 Other receivables Aset tidak lancar lainnya 44.586.999 126.816.054 Other non-current assets

Total 82.502.965.573 76.469.558.518 Total

Setara dengan

Dolar Amerika Serikat 5.691.732 5.644.343 Equivalent in United States Dollar

Dalam Dolar Singapura In Singapore Dollar Kas dan setara kas 8.300 8.900 Cash and cash equivalents

Setara dengan

Dolar Amerika Serikat 6.077 6.657 Equivalent in United States Dollar

Liabilitas keuangan Financial liabilities Dalam Rupiah In Rupiah Utang usaha 3.530.771.901 1.420.385.868 Trade payables Liabilitas imbalan kerja - lancar - 9.176.955.724 Employee benefits liability - current

Total 3.530.771.901 10.597.341.592 Total

Setara dengan

Dolar Amerika Serikat 243.821 805.561 Equivalent in United States Dollar

Analisa sensitivitas untuk risiko nilai tukar mata uang asing

Sensitivity analysis for foreign exchange risk

Pada tanggal 31 Desember 2018 dan 2017, jika nilai tukar Dolar Amerika Serikat terhadap mata uang asing menguat sebanyak 3% dengan semua variabel konstan, rugi sebelum beban pajak untuk tahun yang berakhir pada tanggal tersebut lebih tinggi masing-masing sebesar AS$22.607 dan AS$141.416 terutama akibat kerugian/keuntungan translasi kas dan setara kas, piutang usaha, piutang lain-lain, utang usaha dan utang lain-lain, sedangkan jika nilai tukar Dolar Amerika Serikat terhadap mata uang asing melemah sebanyak 3%, maka rugi sebelum pajak untuk tahun yang berakhir pada tanggal tersebut lebih rendah masing-masing sebesar AS$24.006 dan AS$150.176.

As of December 31, 2018 and 2017, if the exchange rates of the United States Dollar against foreign currencies appreciated by 3% with all other variables held constant, loss before tax expense for the years then ended would have been US$22,607 and US$141,416 higher, respectively, mainly as result of foreign exchange losses/gains on the translation of cash and cash equivalents, trade receivables, other receivables, trade payables and other payables, while, if the exchange rates of the United States Dollar against foreign currencies depreciated by 3%, loss before tax for the years then ended would have been US$24,006 and US$150,176 lower, respectively.

Perusahaan dan entitas anaknya tidak

mempunyai kebijakan lindung nilai yang formal untuk laju pertukaran mata uang asing.

The Company and subsidiaries do not have any formal hedging policy for foreign exchange exposure.










61



Risiko kredit Credit risk

Risiko kredit adalah risiko dimana salah satu pihak terhadap suatu instrumen keuangan gagal memenuhi kewajibannya dan menyebabkan pihak lain mengalami kerugian keuangan. Risiko kredit yang dihadapi Perusahaan dan entitas anaknya berasal dari simpanan di bank, piutang usaha dan piutang lain-lain.

Credit risk is the risk that one party to a financial instrument fails to meet its obligation and cause the other party to suffer a financial loss. Credit risks faced by the Company and its subsidiaries derived from bank deposits, trade and other receivables.

(i) Eksposur maksimum terhadap risiko kredit

setelah mempertimbangkan dampak agunan. (i) Maximum exposure to credit risk after

considering the financial effect of collateral.

Pada tanggal-tanggal 31 Desember 2018 dan 2017, nilai tercatat aset keuangan merupakan eksposur maksimum terhadap risiko kredit Perusahaan.

As of December 31, 2018 and 2017, the carrying value of financial assets represents the Company’s maximum exposure to credit risk.

(ii) Evaluasi cadangan penurunan nilai (ii) Assessment of allowance for impairment losses

Pada tanggal-tanggal 31 Desember 2018 dan 2017, seluruh aset keuangan tidak memiliki bukti objektif penurunan nilai secara individual maupun kolektif.

As of December 31, 2018 and 2017, all financial assets have no objective evidence of impairment individually as well as collectively.

(iii) Kualitas kredit pada aset keuangan (iii) Credit quality of financial assets

Seluruh aset keuangan Perusahaan dan entitas anaknya dinilai pada tingkat tinggi pada tanggal-tanggal 31 Desember 2018 dan 2017.

All the financial assets of the Company and its subsidiaries are rated as high grade as of December 31, 2018 and 2017.

Perusahaan dan entitas anaknya menentukan kualitas aset keuangan sebagai berikut:

The Company and its subsidiaries determines the quality of its financial assets as follows:

Sehubungan dengan risiko kredit yang timbul dari aset keuangan lainnya yang mencakup kas dan setara kas, risiko kredit yang dihadapi timbul karena wanprestasi dari counterparty. Pada tanggal 31 Desember 2017, Perusahaan dan entitas anaknya memiliki risiko kredit terpusat dari penempatan kas di bank yang 100% ditempatkan pada satu bank. Perusahaan dan entitas anaknya memiliki kebijakan untuk tidak menempatkan investasi pada instrumen yang memiliki risiko kredit tinggi dan hanya menempatkan investasinya pada bank-bank dengan peringkat kredit yang tinggi. Nilai maksimal eksposur adalah sebesar nilai tercatat sebagaimana diungkapkan pada Catatan 5.

With respect to credit risk arising from the other financial assets, which is comprised of cash and cash equivalents, the Company and its subsidiaries’ exposure to credit risk arises from default of the counterparty. As of December 31, 2017, the Company and its subsidiaries have concentration of credit risk from the placement of cash in bank in which 100% is placed at one bank. The Company and its subsidiaries have a policy not to place investments in instruments that have a high credit risk and only put the investments in banks with a high credit ratings. The maximum exposure is equal to the carrying amount as disclosed in Note 5.










62



Risiko kredit (lanjutan) Credit risk (continued)

(iii) Kualitas kredit pada aset keuangan (iii) Credit quality of financial assets

Risiko kredit yang dihadapi Perusahaan dan entitas anaknya berasal dari kredit yang diberikan kepada pelanggan. Perusahaan dan entitas anaknya melakukan hubungan usaha hanya dengan pihak ketiga yang diakui dan kredibel. Sebagai tambahan, jumlah piutang dipantau secara terus menerus untuk mengurangi risiko piutang yang tidak tertagih. Nilai maksimal eksposur adalah sebesar nilai tercatat sebagaimana diungkapkan pada Catatan 6.

The Company and its subsidiaries is exposed to credit risk arising from the credit granted to its customers. The Company and its subsidiaries trades only with recognized and creditworthy third parties. In addition, receivable balances are monitored on an ongoing basis to reduce exposure to bad debts. The maximum exposure to the credit risk is represented by the carrying amount as shown in Note 6.

Risiko likuiditas Liquidity risk

Risiko likuiditas adalah risiko dimana Perusahaan dan entitas anaknya akan mengalami kesulitan dalam rangka memperoleh dana untuk memenuhi komitmennya terkait dengan liabilitas keuangan.

Liquidity risk is the risk that the Company and its subsidiaries will encounter difficulty in obtaining funds to meet their commitments related with financial liabilities.

Perusahaan dan entitas anaknya mengelola risiko likuiditas dengan mempertahankan kas dan setara kas yang mencukupi untuk memungkinkan Perusahaan dan entitas anaknya memenuhi komitmen terhadap operasi normal Perusahaan dan entitas anaknya. Selain itu, Perusahaan dan entitas anaknya juga melakukan pengawasan proyeksi dan arus kas aktual secara terus menerus serta pengawasan tanggal jatuh tempo aset dan liabilitas keuangan.

The Company and its subsidiaries manages liquidity risk by maintaining sufficient cash and cash equivalents to enable the Company and its subsidiaries to fulfill the Company and its subsidiaries' commitment to the normal operation of the Company and its subsidiaries. In addition, the Company and its subsidiaries also monitors the projected and actual cash flows and continuous supervision of maturity of financial assets and liabilities.

Jatuh tempo liabilitas keuangan Perusahaan pada tanggal-tanggal 31 Desember 2018 dan 2017 berdasarkan pada pembayaran kontraktual yang tidak didiskonto adalah sebagai berikut:

The maturity profile of the Company’s financial liabilities as of December 31, 2018 and 2017, based on undiscounted contractual payments are as follows:

31 Desember/December 31, 2018

Sewaktu - waktu/ Kurang dari 1 Bulan/ On demand Less than 1 Month Total

Liabilitas keuangan Financial liabilities Utang usaha - 243.821 243.821 Trade payables Utang lain-lain 56.809.195 - 56.809.195 Other payables Beban masih harus dibayar - 1.085.122 1.085.122 Accrued expenses

Total 56.809.195 1.328.943 58.138.138 Total










63



Risiko likuiditas (lanjutan) Liquidity risk (continued)

Jatuh tempo liabilitas keuangan Perusahaan pada tanggal-tanggal 31 Desember 2018 dan 2017 berdasarkan pada pembayaran kontraktual yang tidak didiskonto adalah sebagai berikut: (lanjutan)

The maturity profile of the Company’s financial liabilities as of December 31, 2018 and 2017, based on undiscounted contractual payments are as follows: (continued)

31 Desember/December 31, 2017

Sewaktu - waktu/ Kurang dari 1 Bulan/ On demand Less than 1 Month Total

Liabilitas keuangan Financial liabilities Utang usaha - 128.195 128.195 Trade payables Utang lain-lain 57.624.891 - 57.624.891 Other payables Beban masih harus dibayar - 1.009.689 1.009.689 Accrued expenses Liabilitas imbalan kerja Short-term employee

jangka pendek - 677.366 677.366 benefits liability

Total 57.624.891 1.815.250 59.440.141 Total

Pengelolaan modal Capital Management

Tujuan utama dari pengelolaan modal Perusahaan

dan entitas anaknya adalah untuk mempertahankan peringkat kredit yang kuat dan rasio modal yang sehat untuk mendukung kegiatan usaha dan memaksimalkan nilai pemegang saham.

The primary objective of the Company and its subsidiaries capital management is to ensure that it maintains a strong credit rating and healthy capital ratios to support the business and maximize shareholder value.

Dalam mengelola modal, Perusahaan dan entitas

anaknya mempertahankan kelangsungan bisnis dan mencoba untuk mendapatkan laba neto dan meminimalkan kerugian yang mungkin terjadi. Untuk mempertahankan atau menyesuaikan struktur modal, Perusahaan dan entitas anaknya mungkin menyesuaikan pembayaran dividen kepada pemegang saham, mengembalikan modal kepada pemegang saham atau mengeluarkan saham baru.

In managing the capital, the Company and its subsidiaries aim to maintain business continuity and endevours to achieve a net profit position while minimizing possible losses. To maintain or adjust the capital structure, the Company and its subsidiaries may adjust the dividend payment to shareholders, return capital to shareholders or issue new shares.

Pada tahun 2012, ICTSI Far East Pte. Ltd. membeli

mayoritas saham dan mengambilalih manajemen Perusahaan dan entitas anaknya. Setelah akuisisi tersebut, manajemen mengubah kegiatan bisnis Perusahaan dari garmen dan tekstil menjadi infrastruktur logistik maritim. Selain itu, Perusahaan juga mengakuisisi PT Perusahaan Bongkar Muat Olah Jasa Andal (Catatan 1c) untuk memperkuat kegiatan utama di bidang operasi pelabuhan.

In 2012, ICTSI Far East Pte. Ltd. bought the majority shares and took over the management of the Company and its subsidiaries. Following the said acquisition, the new management has changed the business activities from garment and textile to maritime logistic infrastructure. In addition, the Company also acquired PT Perusahaan Bongkar Muat Olah Jasa Andal (Note 1c) to strengthen its core business in the area of port operation.

28. NILAI WAJAR DARI INSTRUMEN KEUANGAN 28. FAIR VALUE OF FINANCIAL INSTRUMENTS

Nilai wajar adalah jumlah dimana instrumen tersebut dapat dipertukarkan di dalam transaksi jangka pendek antara pihak yang berkeinginan dan memiliki pengetahuan yang memadai melalui suatu transaksi yang wajar, selain di dalam penjualan terpaksa atau penjualan likuidasi.

The fair value is the amount by which the instrument could be exchanged between willing parties, with adequate knowledge through fair transaction, other than in a forced sale or liquidation sale.










64

28. NILAI WAJAR DARI INSTRUMEN KEUANGAN (lanjutan)

28. FAIR VALUE OF FINANCIAL INSTRUMENTS (continued)

Berikut ini adalah metode dan asumsi yang

digunakan untuk memperkirakan nilai wajar setiap kelompok dari instrumen keuangan Perusahaan dan entitas anaknya:

Below are the methods and assumptions used to estimate the fair value of each group of the Company and its subsidiaries’ financial assets:

· Kas dan setara kas, piutang usaha, piutang

lain-lain, utang usaha, utang lain-lain dan beban masih harus dibayar mendekati nilai tercatatnya karena bersifat jangka pendek.

· Cash and cash equivalents, trade receivables, other receivables, trade payables, other payables and accrued expenses approximate their carrying value due to the short-term nature.

· Instrumen keuangan lainnya yang tidak

dikuotasi di harga pasar dan nilai wajarnya tidak dapat diukur secara handal tanpa menimbulkan biaya yang berlebihan, dicatat berdasarkan nilai nominal dikurangi penurunan nilai. Adalah tidak praktis untuk memperkirakan nilai wajar dari aset tidak lancar lainnya yang terdiri dari setoran jaminan pada berbagai pihak dikarenakan tidak memiliki jangka waktu pembayaran yang tetap meskipun tidak diharapkan dapat diselesaikan dalam waktu 12 (dua belas) bulan setelah tanggal pelaporan.

· The other financial instruments that are not quoted in the market and their fair value can not be reliably measured without incurring excessive cost are recorded based on nominal value less impairment. It’s not practical to estimate the fair value of other non-current assets consisting of security deposits since they have no fixed repayment period and these are not expected to be completed within 12 (twelve) months after the reporting date.

Pada tanggal-tanggal 31 Desember 2018 dan 2017,

estimasi nilai wajar instrumen keuangan Perusahaan dan entitas anaknya mendekati nilai tercatatnya.

As of December 31, 2018 and 2017, the estimation of fair value of financial instruments of the Company and its subsidiaries approximate their carrying values.

Pada tanggal-tanggal 31 Desember 2018 dan 2017,

Perusahaan dan entitas anaknya tidak memiliki instrumen yang disajikan pada nilai wajar sehingga dengan demikian tidak mengungkapkan hierarki nilai wajar.

As of December 31, 2018 and 2017, the Company and its subsidiaries do not have financial instrument which is stated at fair value therefore did not present fair value hierarchy disclosure.

29. PERJANJIAN-PERJANJIAN SIGNIFIKAN 29. SIGNIFICANT AGREEMENTS

Operasi bisnis Business operations

Dalam menjalankan kegiatan operasional, Perusahaan dan entitas anaknya bekerja sama dengan PT Pelabuhan Indonesia II (Persero) Cabang Tanjung Priok, PT Pelabuhan Tanjung Priok, (Pelindo). Di bawah ini adalah perjanjian kerja sama yang signifikan antara Perusahaan dan entitas anaknya dengan Pelindo:

In conducting its operations, the Company and its subsidiaries cooperated with PT Pelabuhan Indonesia II (Persero) Tanjung Priok Branch, PT Pelabuhan Tanjung Priok, (Pelindo). Below are the significant agreement between the Company and its subsidiaries and Pelindo:










65

29. PERJANJIAN-PERJANJIAN SIGNIFIKAN (lanjutan)

29. SIGNIFICANT AGREEMENTS (continued)

Operasi bisnis (lanjutan) Business operations (continued)

1. Perjanjian Kerjasama Kegiatan Pelayanan

Bongkar Muat Peti Kemas Luar Negeri 1. Cooperation Agreement for International

Containers Stevedoring Services

Berdasarkan Surat Perjanjian No. HK.566/5/20/C.TPK-13 dan No. 157/OJA/BOD/VI/2013 tanggal 5 Juni 2013 tentang Kerjasama Kegiatan Pelayanan Bongkar Muat Peti Kemas Luar Negeri di Dermaga 300, 301, 302 dan 303 Pelabuhan Tanjung Priok, antara OJA dengan Pelindo, Pelindo menyetujui untuk melakukan kerja sama pengelolaan dan pengoperasian alat bongkar muat di Terminal 300, 301, 302 dan 303 Pelabuhan Tanjung Priok untuk kegiatan bongkar muat peti kemas dan OJA juga menyetujui untuk melakukan penyediaan dan pengoperasian alat bongkar muat serta fasilitas penunjangnya berikut operator dan mekanik untuk mengoperasikan serta merawat alat tersebut guna mendukung kegiatan stevedoring, cargodoring, Lift On/Lift Off, trucking, receiving/delivery, buka tutup palka dan shifting sesuai sistem dan prosedur pelayanan yang berlaku di Pelabuhan Tanjung Priok (Catatan 10).

Based on Agreement No. HK.566/5/20/C.TPK-13 and No. 157/OJA/BOD/VI/2013 dated June 5, 2013 regarding Operation of Overseas Stevedoring in Terminal 300, 301, 302 and 303 Tanjung Priok Port, between OJA and Pelindo, Pelindo agreed to collaborate the management and operation of stevedoring in Terminal 300, 301, 302 and 303 Tanjung Priok Port for container stevedoring activity and OJA also agreed to supply and operate and also to maintain the supporting facility including operator and mechanics for operating and maintaining the equipments to support stevedoring, cargodoring, Lift On/Lift Off, trucking, receiving/delivery, open and close the palka and shifting in accordance with the system and procedure which applicable in Tanjung Priok Port (Note 10).

Perjanjian kerjasama ini berlaku sejak 5 Juni 2013, namun jangka waktu berlakunya ketentuan BOT (Build Operate and Transfer) adalah selama 15 (lima belas) tahun kalendar terhitung sejak ditandatanganinya Berita Acara Penggunaan Dermaga yang menyatakan telah selesainya pekerjaan penambahan tinggi lantai dermaga, penguatan dermaga dan kedalaman kolam sandar di samping dermaga adalah 12 meter yang dibuktikan dengan hasil sounding.

This agreement is valid since June 5, 2013, however the period of BOT (Build Operate and Transfer) is valid for 15 (fifteen) years starting from the signing of the Minutes of Wharf Usage which stated the completion of the additional floor of the dock floor height, strengthening the dock and depth of the pool dock alongside the wharf by 12 meters which is evidenced by the results of sounding.

Sampai dengan tanggal penyelesaian laporan keuangan konsolidasian ini, pekerjaan penambahan tinggi lantai, penguatan Dermaga dan kedalaman kolam sandar di samping Dermaga belum selesai, sehingga OJA dan Pelindo belum menandatangani Berita Acara penggunaan dermaga tersebut.

Until the completion date of these consolidated financial statements, the completion of the additional floor of the dock floor height, strengthening and depth of the pool Dock alongside the wharf have not yet been completed, therefore, OJA and Pelindo have not signed yet the Minutes of wharf usage.

Atas kerja sama ini, kedua belah pihak

menyetujui pola bagi hasil yang dihitung dari setiap peti kemas/per box yang ditangani oleh OJA. Pelindo berkewajiban untuk melakukan penagihan kepada pelanggan (shipping line) atas kegiatan-kegiatan tersebut yang telah dilakukan oleh OJA. Atas hasil penagihan tersebut, Pelindo akan memberikan kepada OJA sesuai dengan besaran persentase yang telah disepakati oleh kedua belah pihak, yaitu sebagai berikut:

Regarding this agreement, both parties agreed on the profit sharing scheme which is calculated from each container/each box handled by OJA. Pelindo obliged to do billing to the customer (shipping line) for those activities that have been performed by OJA. Regarding the result of the billing, Pelindo will provide OJA according to the percentage agreed by both parties as follows:










66





Bongkar Muat Peti Kemas Luar Negeri (lanjutan)

1. Cooperation Agreement for International Containers Stevedoring Services (continued)

· Paket bongkar muat petikemas terdiri dari

stevedoring, cargodoring dan Lift on/Lift off: Pelindo mendapat 50%; OJA mendapat 50%.

· Container stevedoring package consisting of stevedoring, cargodoring and Lift on/Lift off: Pelindo received 50%; OJA received 50%.

· Kegiatan Lift on/Lift off pada receiving/delivery: Pelindo mendapat 50%; OJA mendapat 50%.

· Lift On/Lift Off operation on the receiving/delivery: Pelindo received 50%; OJA received 50%.

2. Perjanjian Kerja Sama Pelayanan Plugging dan

Monitoring Peti Kemas Reefer di Area Operasi Terminal III Pelabuhan Tanjung Priok

2. Agreement of Plugging Service and Reefer Container Monitoring in Operation Area Terminal III Tanjung Priok Port

Berdasarkan Surat Perjanjian tentang Kerja Sama Pelayanan Plugging dan Monitoring Peti Kemas Reefer di Area Operasi Terminal III Pelabuhan Tanjung Priok No. HK.5661/4/10/C.TPK-11 dan No. 018B/SIR-DIR/OJA-JKT/III/II tanggal 7 Maret 2011, OJA dan Pelindo menyetujui untuk mengadakan kerja sama pelayanan plugging dan monitoring peti kemas reefer di lapangan penumpukan peti kemas Pelindo dengan fasilitas dan peralatan yang dimiliki oleh OJA. Plugging reefer peti kemas adalah pekerjaan pemberian arus listrik untuk peti kemas di lapangan penumpukan yang tersedia fasilitas reefer. Monitoring reefer peti kemas adalah pekerjaan mengawasi pemberian aliran listrik yang diperlukan setiap peti kemas.

Based on the Agreement of Cooperation of Plugging Service and Reefer Container Monitoring in Operation Area Terminal III Tanjung Priok Port No. HK.5661/4/10/C.TPK-11 and No. 018B/SIR-DIR/OJA-JKT/III/II dated March 7, 2011, OJA and Pelindo agreed to cooperate regarding plugging service and reefer contanier monitoring at Pelindo’s container stacking field using the facility and equipment owned by OJA. Reefer container plugging is the work to give electric flow to container in the stacking field where the reefer facility is available. Reefer container monitoring is the work to supervise the supply of electric current that is needed for each container.

Atas kerja sama ini, kedua belah pihak sepakat

dengan pola bagi hasil yang dihitung dari setiap peti kemas/per box yang ditangani oleh OJA. Pelindo berkewajiban untuk melakukan penagihan kepada pelanggan (shipping line) atas kegiatan-kegiatan tersebut yang telah dilakukan oleh OJA. Atas hasil penagihan tersebut, Pelindo akan memberikan OJA sesuai dengan besaran persentase yang telah disepakati oleh kedua belah pihak yaitu OJA mendapat 83% sedangkan Pelindo mendapat 17%. Perjanjian ini berlaku selama 2 (dua) tahun berlaku surut sejak tanggal 22 Oktober 2010 dan jangka waktu perjanjian kerja sama ini dapat diperpanjang sesuai ketentuan yang berlaku.

For this agreement, both parties agreed to a profit sharing scheme calculated from each container/per box handled by OJA. Pelindo obliged to do billing to the customer (shipping line) for those activities that have been performed by OJA. Regarding the result of the billing, Pelindo will provide OJA according to the percentage agreed percentage by both parties which is 83% for OJA and 17% for Pelindo. This agreement was valid for 2 (two) years retroactive starting October 22, 2010 and the terms of this agreement can be extended based on applicable regulations.










67





Monitoring Peti Kemas Reefer di Area Operasi Terminal III Pelabuhan Tanjung Priok (lanjutan)

2. Agreement of Plugging Service and Reefer Container Monitoring in Operation Area Terminal III Tanjung Priok Port (continued)

Pada tanggal 19 Oktober 2012, OJA

dan Pelindo telah menandatangani perjanjian baru kerja sama Pelayanan Plugging dan Monitoring Peti Kemas Reefer di Area Operasi Terminal III Pelabuhan Tanjung Priok No. HK.566/14/1/C-TPK-12 dan No. 064/OJA/DIR/X/2012. Berdasarkan perjanjian ini, persentase bagi hasil atas kerjasama ini diubah menjadi OJA mendapatkan 75% sedangkan Pelindo mendapatkan 25%. Jangka waktu perjanjian ini telah diperpanjang menjadi 1 (satu) tahun terhitung sejak tanggal 22 Oktober 2012.

On October 19, 2012, OJA and Pelindo signed the new agreement of cooperation of Plugging Service and Reefer Container Monitoring in Operation Area Terminal III Tanjung Priok Port No. HK.566/14/1/C-TPK-12 and No. 064/OJA/DIR/X/2012. Based on this agreement, the percentage of profit sharing of this cooperation changes become 75% for OJA and 25% for Pelindo. The term of this agreement has been extended for 1 (one) year starting on October 22, 2012.

Pada tanggal 22 Oktober 2013, OJA

dan Pelindo telah menandatangani perjanjian baru kerja sama Pelayanan Plugging dan Monitoring Peti Kemas Reefer di Area Operasi Terminal III Pelabuhan Tanjung Priok No. HK.5661/5/1/C-TPK-13 dan No. 265/OJA/BOD/X/2013. Jangka waktu perjanjian ini telah diperpanjang menjadi 1 (satu) tahun terhitung sejak tanggal 22 Oktober 2013.

On October 22, 2013, OJA and Pelindo signed the new agreement of cooperation of Plugging Service and Reefer Container Monitoring in Operation Area Terminal III Tanjung Priok Port No. HK.5661/5/1/C-TPK-13 and No. 265/OJA/BOD/X/2013. The term of this agreement has been extended for 1 (one) year starting on October 22, 2013.

Pada tanggal 22 Desember 2014, OJA

dan Pelindo telah menandatangani perjanjian baru kerja sama Pelayanan Plugging dan Monitoring Peti Kemas Reefer di Area Operasi Terminal III Pelabuhan Tanjung Priok No. HK.5661/22/12/2/PTP-14 dan No. 297/OJA/BOD/XII/2014. Jangka waktu perjanjian ini telah diperpanjang menjadi 1 (satu) tahun terhitung sejak tanggal 22 Oktober 2014.

On December 22, 2014, OJA and Pelindo signed the new agreement of cooperation of Plugging Service and Reefer Container Monitoring in Operation Area Terminal III Tanjung Priok Port No.HK.5661/22/12/2/PTP-14 and No. 297/OJA/BOD/XII/2014. The term of this agreement has been extended for 1 (one) year starting October 22, 2014.

Pada tanggal 16 Mei 2016, OJA dan Pelindo telah menandatangani perjanjian baru kerja sama Pelayanan Plugging dan Monitoring Peti Kemas Reefer di Area Operasi Terminal III Pelabuhan Tanjung Priok No. HK.566/16/5/2/PTP-16 dan No. 121/OJA/BOD/V/2016. Jangka waktu perjanjian ini telah diperpanjang menjadi 1 (satu) tahun terhitung sejak tanggal 22 Oktober 2015 sampai dengan tanggal 21 Oktober 2016, yang kemudian diperpanjang kembali hingga tanggal 21 Oktober 2017.

On May 16, 2016, OJA and Pelindo signed the new agreement of cooperation of Plugging Service and Reefer Container Monitoring in Operation Area Terminal III Tanjung Priok Port No. HK.566/16/5/2/PTP-16 and No. 121/OJA/BOD/V/2016. The term of this agreement was extended for 1 (one) year starting October 22, 2015 until October 21, 2016 and was further extended until October 21, 2017.










68





Monitoring Peti Kemas di Area Operasi Terminal III Pelabuhan Tanjung Priok (lanjutan)

2. Agreement of Plugging Service and Reefer Container Monitoring in Operation Area Terminal III Tanjung Priok Port (continued)

Pada tanggal 30 November 2017, Perusahaan dan Pelindo telah menandatangani perjanjian baru kerja sama Pelayanan Plugging dan Monitoring Peti Kemas Reefer di Area Operasi Terminal III Pelabuhan Tanjung Priok No. HK.566/30/11/1/PTP-17 dan No. 323/OJA/BOD/XI/2017. Jangka waktu perjanjian ini telah diperpanjang menjadi 1 (satu) tahun terhitung sejak tanggal 22 Oktober 2016 sampai dengan tanggal 21 Oktober 2017, yang kemudian diperpanjang kembali hingga tanggal 30 Juni 2018.

On November 30, 2017, OJA and Pelindo signed the new agreement of cooperation of Plugging Service and Reefer Container Monitoring in Operation Area Terminal III Tanjung Priok Port No. HK.566/30/11/1/PTP-17 and No. 323/OJA/BOD/XI/2017. The term of this agreement has been extended for 1 (one) year starting October 22, 2016 until October 21, 2017 and was further extended until June 30, 2018.

3. Perjanjian Kerja Sama Pelayanan Behandle

Peti Kemas di Area Operasi Terminal III Pelabuhan Tanjung Priok

3. Agreement of Service of Behandle Container in Operation Area Terminal III Tanjung Priok Port

Berdasarkan Surat Perjanjian tentang Kerja

Sama Pelayanan Behandle Peti Kemas di Area Operasi Terminal III Pelabuhan Tanjung Priok No. HK.566/2/1/C.TPK-12 dan No. 002/SRT-DIR/OJA-JKT/II/12 tanggal 13 Februari 2012, OJA dan Pelindo menyetujui untuk mengadakan kerja sama pelayanan behandle peti kemas yaitu OJA menyediakan truk, fasilitas mekanik dan non mekanik serta pelaksanaan kegiatan Lift On/Lift Off dan delivery, sedangkan Pelindo menyediakan tenaga kerja bongkar muat dan lahan.

Based on an agreement of Service of Behandle Container in Operation Area Terminal III Tanjung Priok Port No. HK.566/2/1/C.TPK-12 and No. 002/SRT-DIR/OJA-JKT/II/12 dated February 13, 2012, OJA and Pelindo agreed to cooperate in service of behandle container where in OJA provides truck, mechanic and non mechanic facility and the implementation of Lift On/Lift Off and delivery activity, while Pelindo provide stevedoring labor and lands.

Atas kerja sama ini, kedua belah pihak

menyetujui pola bagi hasil yang dihitung dari setiap peti kemas/per box yang ditangani oleh OJA sesuai besaran persentase yang telah disepakati oleh kedua belah pihak yaitu OJA mendapat 40% sedangkan Pelindo mendapat 60%. Perjanjian ini berlaku selama 3 (tiga) tahun sejak tanggal 22 Oktober 2012 dan jangka waktu perjanjian kerja sama ini dapat diperpanjang sesuai ketentuan yang berlaku.

For this agreement, both parties agreed on the profit sharing scheme which is calculated from each container/per box handled by OJA based on the agreed percentage by both parties which is 40% for OJA and 60% for Pelindo. This agreement is valid for 3 (three) years since October 22, 2012 and the term of this agreement can be extended based on applicable regulation.

Pada tanggal 19 Oktober 2012, OJA dan

Pelindo telah menandatangani perubahan perjanjian kerja sama Pelayanan Behandle Peti Kemas Reefer di Area Operasi Terminal III Pelabuhan Tanjung Priok No. HK.566/13/20/C-TPK-12 dan No. 063/OJA/DIR/X/2012. Berdasarkan perjanjian ini, jangka waktu perjanjian telah diubah menjadi 1 (satu) tahun terhitung sejak tanggal 22 Oktober 2012.

On October 19, 2012, OJA and Pelindo signed the changes agreement of cooperation of Behandle Service and Reefer Container Monitoring in Operation Area Terminal III Tanjung Priok Port No. HK.566/13/20/C-TPK-12 and No. 063/OJA/DIR/X/2012. Based on this agreement, the term of the agreement was changed to 1 (one) year starting October 22, 2012.










69




3. Perjanjian Kerja Sama Pelayanan Behandle

Peti Kemas di Area Operasi Terminal III Pelabuhan Tanjung Priok (lanjutan)

3. Agreement of Service of Behandle Container in Operation Area Terminal III Tanjung Priok Port (continued)

Pada tanggal 22 Januari 2013, OJA dan

Pelindo telah menandatangani perjanjian baru kerja sama Pelayanan Behandle Peti Kemas di Area Operasi Terminal III Pelabuhan Tanjung Priok No. HK.566/1/6/C-TPK-13 dan No. 051/OJA/BOD/I/2013. Jangka waktu perjanjian ini telah diperpanjang menjadi 1 (satu) tahun terhitung sejak tanggal 22 Januari 2013 atau sampai pelaksanaan “Tempat Pemeriksaan Fisik Terpadu” (TPFT) dimulai (tergantung mana yang lebih dahulu).

On January 22, 2013, OJA and Pelindo signed the new agreement of cooperation of Behandle Service and Reefer Container Monitoring in Operation Area Terminal III Tanjung Priok Port No. HK.566/1/6/C-TPK-13 and No. 051/OJA/BOD/I/2013. The term of this agreement was extended to 1 (one) year starting January 22, 2013 or until “Tempat Pemeriksaan Fisik Terpadu” (TPFT) begin (whichever occur first).

Pada tanggal 22 Januari 2014, OJA dan

Pelindo telah menandatangani perjanjian baru kerja sama Pelayanan Behandle Peti Kemas di Area Operasi Terminal III Pelabuhan Tanjung Priok No. HK.566/1/4/C-TPK-14 dan No. 013/OJA/BOD/I/14. Jangka waktu perjanjian ini telah diperpanjang menjadi 1 (satu) tahun terhitung sejak tanggal 22 Januari 2014 atau sampai pelaksanaan TPFT dimulai (tergantung mana yang lebih dahulu).

On January 22, 2014, OJA and Pelindo signed the new agreement of cooperation of Behandle Service and Reefer Container Monitoring in Operation Area Terminal III Tanjung Priok Port No. HK.566/1/4/C-TPK-14 and No. 013/OJA/BOD/I/14. The term of this agreement was extended to 1 (one) year starting on January 22, 2014 or until the TPFT begin (whichever occur first).

Pada tanggal 16 Mei 2016, OJA dan Pelindo telah menandatangani perjanjian baru kerja sama Pelayanan Behandle Peti Kemas di Area Operasi Terminal III Pelabuhan Tanjung Priok No. HK.566/16/5/I/PTP-16 dan No. 122/OJA/BOD/V/2016. Jangka waktu perjanjian ini telah diperpanjang menjadi 2 (dua) tahun terhitung sejak tanggal 22 Januari 2015 sampai dengan tanggal 21 Januari 2017.

On May 16, 2016, OJA and Pelindo signed the new agreement of cooperation of Behandle Service and Reefer Container Monitoring in Operation Area Terminal III Tanjung Priok Port No. HK.566/16/5/I/PTP-16 and No. 122/OJA/BOD/V/2016. The term of this agreement was extended to 2 (two) years starting on January 22, 2015 until January 21, 2017.

Pada tanggal 29 Maret 2017, OJA dan Pelindo

telah menandatangani perjanjian baru kerja sama Pelayanan Behandle Peti Kemas di Area Operasi Terminal III Pelabuhan Tanjung Priok No. HK.566/29/3/3/PTP-17 dan No. 084-A/OJA/BOD/3/2017. Jangka waktu perjanjian ini telah diperpanjang menjadi 1 (satu) tahun terhitung sejak tanggal 22 Januari 2017 sampai dengan tanggal 31 Desember 2017. Hingga tanggal 15 Maret 2019, perjanjian tersebut masih dalam proses perpanjangan.

On March 27, 2017, the Company and Pelindo signed the new agreement of cooperation of Behandle Service and Reefer Container Monitoring in Operation Area Terminal III Tanjung Priok Port No. HK.566/29/3/3/PTP-17 and No. 084-A/OJA/BOD/3/2017. The term of this agreement was extended to 1 (one) year starting on January 22, 2017 until December 31, 2017. As of March 15, 2019, the agreement is still in process for the extention.










70





Bongkar Muat Peti Kemas Luar Negeri yang Sandar di Dermaga 300-305

4. Agreement of Supply and Operational of Container Stevedoring Overseas at Berth 300-305

Berdasarkan Surat Perjanjian

No. UM.3391/13/17/C.TPK-13 tanggal 1 April 2013 tentang Kerjasama Kegiatan Pelayanan Bongkar Muat Peti Kemas Luar Negeri di Dermaga 300, 301, 302, 303, 304 dan 305 Pelabuhan Tanjung Priok, antara OJA, PT Tangguh Samudera Jaya (TSJ) dan Pelindo, Pelindo menyetujui untuk melakukan kerja sama pengelolaan dan pengoperasian alat bongkar muat di Terminal 300, 301, 302, 303, 304 dan 305 Pelabuhan Tanjung Priok untuk kegiatan bongkar muat peti kemas dan OJA serta PT Tangguh Samudera Jaya juga menyetujui untuk melakukan penyediaan dan pengoperasian alat bongkar muat serta fasilitas penunjangnya berikut operator dan mekanik untuk mengoperasikan guna mendukung kegiatan stevedoring, cargodoring, Lift On/Lift Off, trucking, receiving/delivery, buka tutup palka dan shifting sesuai sistem dan prosedur pelayanan yang berlaku di Pelabuhan Tanjung Priok.

Based on Agreement No. UM.3391/13/17/C.TPK-13 dated April 1, 2013 regarding Operation of Overseas Stevedoring in Terminal 300, 301, 302, 303, 304 and 305 Tanjung Priok Port, between OJA, PT Tangguh Samudera Jaya (TSJ) and Pelindo, Pelindo agreed to collaborate the management and operation of stevedoring in Terminal 300, 301, 302, 303, 304 and 305 Tanjung Priok Port for container stevedoring activity and OJA with TSJ also agreed to supply and operate and also to maintain the supporting facility including operator and mechanics for operating and maintaining the equipment to support stevedoring, cargodoring, Lift On/Lift Off, trucking, receiving/delivery, open and close the batch cover and shifting in accordance with the system and procedure applicable in Tanjung Priok Port.

Atas kerja sama ini, tiga pihak tersebut

menyetujui pola bagi hasil yang dihitung dari setiap peti kemas/per box yang ditangani oleh OJA dan TSJ. Pelindo berkewajiban untuk melakukan penagihan kepada pelanggan (shipping line) atas kegiatan-kegiatan tersebut yang telah dilakukan oleh OJA dan TSJ. Atas hasil penagihan tersebut, Pelindo akan memberikan OJA dan TSJ sesuai dengan besaran persentase yang telah disepakati oleh ketiga belah pihak yaitu sebagai berikut:

Regarding this agreement, both parties agreed on the profit sharing scheme which is calculated from each container/each box handled by OJA and TSJ. Pelindo obliged to do billing to the customer (shipping line) for those activities that have been performed by OJA and TSJ. Regarding the result of the billing, Pelindo will provide OJA and TSJ according to the percentage agreed percentage by both parties according to the percentage agreed by both parties as follows:

· Paket bongkar muat peti kemas terdiri dari

stevedoring, cargodoring dan Lift on/Lift off: Pelindo mendapat 50%; OJA dan TSJ mendapat 50%.

· Container stevedoring package consisting of stevedoring, cargodoring and Lift on/Lift off: Pelindo received 50%; OJA and TSJ received 50%.

· Kegiatan Lift on/Lift off pada

receiving/delivery: Pelindo mendapat 50%; OJA dan TSJ mendapat 50%.

· Lift On/Lift Off operation on the receiving/delivery: Pelindo received 50%; OJA and TSJ received 50%.










71




5. Perjanjian Kerjasama antara Perusahaan

dengan PT Samudera Daya Mitra, PT Perdana, dan PT Samudera Sarana Terminal Indonesia sehubungan dengan Penyediaan Tenaga Kerja.

5. Agreement between the Company and PT Samudera Daya Mitra, PT Perdana, dan PT Samudera Sarana Terminal Indonesia in connection with the Supply of Labor.

Berdasarkan Surat Perjanjian No. 0012-0013/PKS/OJA-SDM/I/2018 tanggal 4 Januari 2018, No. 18/04/001/SP/DIR tanggal 2 Januari 2018, dan No. KNT.18.05.006/MKT/SSTI tanggal 14 Mei 2018, Perusahaan menyetujui untuk melakukan kerjasama dengan PT Samudera Daya Mitra, PT Perdana, dan PT Samudera Sarana Terminal Indonesia, untuk mengunakan jasa masing-masing pihak atas peyediaan dan pengelolaan tenaga kerja.

Based on Agreement No. 0012-0013/PKS/OJA-SDM/I/2018 dated January 4, 2018, No. 18/04/001/SP/DIR dated January 2, 2018, and No. KNT.18.05.006/MKT/SSTI dated May 14, 2018, the Company agreed to collaborate with PT Samudera Daya Mitra, PT Perdana, dan PT Samudera Sarana Terminal Indonesia, to use the service of each of the parties for the supply and management of labor.

Sehubungan dengan penyediaan dan pengelolaan tersebut, Perusahaan berkewajiban untuk membayar uang jasa penyediaan dan pengelolaan sebesar total biaya tenaga kerja ditambah dengan management fee (10% dari total biaya tenaga kerja) kepada masing-masing pihak.

In connection to the supply and management of labor, the Company is obliged to pay the supply and management service costs in the amount of the total labor costs plus management fees (10% of the total of labor costs) to each of parties.

Lainnya Others

Pada tanggal 2 November 2017, Perusahaan dan PT Samudera Terminal Indonesia (“STI”) telah menandatangani suatu Perjanjian Pengikatan Jual Beli atas Saham (Conditional Share Sale and Purchase Agreement atau “CSPA”) mengenai rencana akuisisi saham pada PT Perusahaan Bongkar Muat Olah Jasa Andal dengan tunduk pada persyaratan dan ketentuan dalam CSPA tersebut. Berdasarkan CSPA, batas penyelesaian transaksi ini adalah pada tanggal 2 Maret 2018.

On November 2, 2017, the Company and PT Samudera Terminal Indonesia (“STI”) have signed the Conditional Share Sale and Purchase Agreement (“CSPA”) regarding a plan on acquisition of shares in PT Perusahan Bongkar Muat Olah Jasa Andal subject to the terms and conditions under the CSPA. Based on CSPA, the completion date of the transaction is on March 2, 2018.

Rencana penjualan tersebut mendapat persetujuan pemegang saham melalui Rapat Umum Pemegang Saham Luar Biasa pada tanggal 11 Desember 2017, meskipun terdapat penolakan dari pemegang saham minoritas.

The plan of sale has been approved by the shareholders through Extra Ordinary General Meeting of Shareholders on December 11, 2017, despite there was an objection from the minority shareholders.

Namun, hingga tanggal 15 Maret 2019, Perusahaan belum memenuhi seluruh persyaratan dan ketentuan dalam CSPA tersebut. Manajemen berpendapat, pemenuhan persyaratan dan ketentuan dalam CSPA tersebut memiliki kemungkinan yang kecil.

However, as of March 15, 2019, the Company has not yet fulfilled all the required terms and conditions under CSPA. Management is on view that the likelihood to fulfill all the required terms and conditions under CSPA is remote.










72

30. RENCANA MANAJEMEN TERHADAP KELANGSUNGAN USAHA

30. MANAGEMENT PLAN ON GOING CONCERN

Perusahaan dan entitas anaknya telah melaporkan akumulasi defisit sebesar AS$66,3 juta dan defisiensi modal neto sebesar AS$33,4 juta per 31 Desember 2018. Liabilitas lancar Perusahaan dan entitas anak melebihi aset lancarnya sebesar AS$52.1 juta pada tanggal 31 Desember 2018.

The Company and its subsidiaries have reported accumulated deficit of US$66.3 million and net capital deficiency of US$33.4 million as of December 31, 2018. The Company and its subsidiaries’ current liabilities exceeded their current assets by US$52.1 million as of December 31, 2018.

Untuk mengatasi kondisi di atas, manajemen berencana melakukan hal-hal sebagai berikut:

To address the above conditions, management plans to do the following:

1. Peningkatan volume dan pendapatan 1. Increase volume and revenue

a. Memperbaharui kontrak untuk plugging

and monitoring terhadap peti kemas berpendingin. Meningkatkan dan menambah stop kontak tambahan dan koneksi ke jaringan listrik;

a. Renew the contract for plugging and monitoring of refrigerated container. Upgrade and add additional plugs and connection to electric grid;

b. Peningkatan volume dengan cara

mengejar negosiasi dengan beberapa perusahaan pelayaran untuk memperoleh penyandaran tidak terjadwal (adhoc call), serta menjajaki peluang untuk mendapatkan penyandaran terjadwal (window contract) dengan beberapa perusahaan pelayaran; dan

b. Increase volume by chasing negotiation with shipping lines on the loading and unloading activities to have schedule adhoc call, and also seeking the opportunity to get berthing scheduled (window contract) with some of the shipping lines; and

c. Manajemen juga berupaya untuk

menyediakan/menyewakan reachstacker dan truk kepada sesama perusahaan bongkar muat atau terminal yang beroperasi di Pelabuhan Tanjung Priok selama jangka waktu operasional OJA.

c. Management also make an effort to rent out reachstakers and trucks to other stevedoring companies in Tanjung Priok for as long as the OJA’s stevedoring services are not affected.

2. Pengelolaan biaya yang efisien 2. Manage cost efficiently

Meminimalkan biaya overhead dengan pelayanan pelanggan yang lebih efisien.

Minimize overhead cost by serving customers more efficiently.

3. Bantuan dari Entitas Induk Akhir 3. Support from Ultimate Parent Entity

International Container Terminal Services Inc., sebagai entitas induk akhir juga telah memberikan pembiayaan untuk membantu Perusahaan memenuhi kewajiban keuangan ketika jatuh tempo dan berkomitmen untuk menyediakan dana lebih yang dibutuhkan Perusahaan agar dapat beroperasi secara berkelanjutan. Dukungan keuangan ini, bisa dalam bentuk bantuan langsung tunai dan pinjaman antar perusahaan.

International Container Terminal Services Inc., as the ultimate parent entity has also provided financing to assist the Company to meet its financial obligations as they falls due and is committed to provide more funding as the need arises for the Company to be able to operate as a going-concern. This financial support, may be in the form of direct cash contributions and intercompany loans.










73

30. RENCANA MANAJEMEN TERHADAP KELANGSUNGAN USAHA (lanjutan)

30. MANAGEMENT PLAN ON GOING CONCERN (continued)

3. Bantuan dari Entitas Induk Akhir (lanjutan) 3. Support from Ultimate Parent Entity (continued)

International Container Terminal Services Inc., juga mengkonfirmasi bahwa tidak akan menagih atau meminta setiap pembayaran uang muka yang diterima oleh Perusahaan dan entitas anaknya, kecuali jika dana dari Perusahaan dan entitas anaknya memungkinkan untuk pembayaran, dan pelunasan tersebut tidak akan mempengaruhi kemampuan Perusahaan dan entitas anaknya untuk melakukan operasi bisnis mereka terhadap kelangsungan usaha.

International Container Terminal Services Inc., also confirms that it will not recall or demand any repayment of the advances made to the Company and its subsidiaries, except that insofar as the funds of the Company and its subsidiaries permits repayment and that such repayment will not adversely affect the ability of the Company and its subsidiaries to carry on their business operations as a going concern.

Hasil dari rencana manajemen untuk meningkatkan

volume dan pendapatan sangat bergantung kepada kesuksesan pembaharuan kontrak dan negosiasi dengan pihak ketiga, yang mana diluar kendali Perusahaan dan entitas anaknya. Hal-hal tersebut dapat secara signifikan mempengaruhi kondisi dan kinerja keuangan Perusahaan dan entitas anaknya. Keadaan ini mengidentifikasikan adanya ketidakpastian material yang dapat menyebabkan keraguan signifikan Perusahaan dan entitas anaknya mempertahankan kelangsungan usahanya.

The outcome of management’s plan to increase volume and revenue are highly dependent on succesful renewal of contracts and negotiation with third parties, which are beyond the control of the Company and its subsidiaries. These matters may significantly affect the Company and its subsidiaries financial conditions and performances. These conditions indicate the existence of a material uncertainty that may cast significant doubt on the Company and its subsidiaries’ ability to continue as a going concern entity.

31. STANDAR AKUNTANSI YANG TELAH DISAHKAN NAMUN BELUM BERLAKU EFEKTIF

31. ACCOUNTING STANDARDS ISSUED BUT NOT YET EFFECTIVE

Standar akuntansi dan interpretasi yang telah disahkan oleh Dewan Standar Akuntansi Keuangan (DSAK), tetapi belum berlaku efektif untuk laporan keuangan tahun berjalan diungkapkan di bawah ini.

The standards and interpretations that are issued by the Indonesian Financial Accounting Standards Board (DSAK), but not yet effective for current financial statements are disclosed below.

- Amandemen PSAK 15: Investasi pada Entitas

Asosiasi dan Ventura Bersama tentang Kepentingan Jangka Panjang pada Entitas Asosiasi dan Ventura Bersama, berlaku efektif 1 Januari 2020. Amandemen ini mengatur bahwa entitas juga menerapkan PSAK 71 atas instrumen keuangan pada perusahaan asosiasi atau ventura bersama dimana metode ekuitas tidak diterapkan. Hal ini termasuk kepentingan jangka panjang yang secara substansi membentuk bagian investasi neto entitas pada entitas asosiasi atau ventura bersama.

- Amendments to SFAS No. 15: Investments in Joint Associates and Joint Ventures on Long-term Interests in Associates and Joint Ventures, effective January 1, 2020. This amendments provides that the entity also applies PSAK 71 on the financial instruments to associates or joint ventures where the equity method is not applied. This includes long-term interests that substantively form the entity's net investment in an associates or joint ventures.










74

31. STANDAR AKUNTANSI YANG TELAH DISAHKAN NAMUN BELUM BERLAKU EFEKTIF (lanjutan)

31. ACCOUNTING STANDARDS ISSUED BUT NOT YET EFFECTIVE (continued)

- PSAK 71: Instrumen Keuangan, yang diadopsi

dari IFRS 9, berlaku efektif 1 Januari 2020 dengan penerapan dini diperkenankan. PSAK ini mengatur klasifikasi dan pengukuran instrumen keuangan berdasarkan karakteristik dari arus kas kontraktual dan model bisnis entitas; metode kerugian kredit ekspektasian untuk penurunan nilai yang menghasilkan informasi yang lebih tepat waktu, relevan dan dimengerti oleh pemakai laporan keuangan; akuntansi untuk lindung nilai yang merefleksikan manajemen risiko entitas lebih baik dengan memperkenalkan persyaratan yang lebih umum berdasarkan pertimbangan manajemen.

- SFAS 71: Financial Instruments, adopted from IFRS 9, effective 1 January 2020 with earlier application is permitted. This SFAS provides for classification and measurement of financial instruments based on the characteristics of contractual cash flows and business model of the entity; expected credit loss impairment model that resulting information more timely, relevant and understandable to users of financial statements; accounting for hedging that reflect the entity's risk management better by introduce a more general requirements based on management's judgment.

- PSAK 72 Pendapatan dari kontrak dengan

Pelanggan: menetapkan kerangka yang komprehensif untuk menentukan bagaimana, kapan dan seberapa besar suatu pendapatan dapat diakui. PSAK ini juga memberikan panduan spesifik yang mewajibkan beberapa jenis biaya untuk mendapatkan dan atau memenuhi kontrak untuk dikapitalisasi dan diamortisasi secara sistematis mengacu kepada transfer barang dan jasa kepada pelanggan. PSAK 72 menggantikan sejumlah standar akuntansi pendapatan yang ada saat ini, termasuk PSAK 23: Pendapatan, PSAK 34: Kontrak Konstruksi dan ISAK 10: Program Loyalitas Pelanggan

- PSAK 72: Revenue from Contract with Customer: establishes a comprehensive framework to determine how, when and how much revenue is to be recognized. The standard provides a single, principles-based five step model for the determination and recognition of revenue to be applied to all contracts with customers. The standard also provides specific guidance requiring certain types of costs to obtain and/or fullfil a contract to be capitalized and amortized on a systemactic basis that is consistent with the transfer to the customer of the goods and services to which the capitalized cost related. PSAK 72 replaces a number of existing revenue standards, including PSAK 23: Revenue, PSAK 34: Construction Contracts and ISAK 10: Customer Loyalty Programs.

- PSAK 73: Sewa, yang diadopsi dari IFRS 16,

berlaku efektif 1 Januari 2020 dengan penerapan dini diperkenankan untuk entitas yang juga telah menerapkan PSAK 72: Pendapatan dari Kontrak dengan Pelanggan. PSAK ini menetapkan prinsip pengakuan, pengukuran, penyajian, dan pengungkapan atas sewa dengan memperkenalkan model akuntansi tunggal dengan mensyaratkan untuk mengakui aset hak-guna (right-of-use assets) dan liabilitas sewa. Terdapat 2 pengecualian opsional dalam pengakuan aset dan liabilitas sewa, yakni untuk: (i) sewa jangka-pendek dan (ii) sewa yang aset pendasarnya (underlying assets) bernilai-rendah.

- SFAS 73: Leases, adopted from IFRS 16, effective 1 January 2020 with earlier application is permitted, but not before an entity applies SFAS 72: Revenue from Contracts with Customers. This SFAS establish the principles of recognition, measurement, presentation, and disclosure of the lease by introducing a single accounting model, with the requirement to recognize the right-of-use assets and liability of the lease; there are 2 optional exclusions in the recognition of the lease assets and liabilities: (i) short-term lease and (ii) lease with low-value underlying assets.










75



- Amandemen PSAK 62: Kontrak Asuransi

tentang Menerapkan PSAK 71 Instrumen Keuangan dengan PSAK 62 Kontrak Asuransi, berlaku efektif 1 Januari 2020. Amandemen ini mengizinkan yang memenuhi kriteria tertentu untuk menerapkan pengecualian sementara dari PSAK 71 (deferral approach) atau memilih untuk menerapkan pendekatan berlapis (overlay approach) untuk aset keuangan yang ditetapkan.

- Amendments to SFAS 62: Insurance Contract on Applying PSAK 71 Financial Instruments with SFAS 62 Insurance Contract, effective January 1, 2020. This amendments allows those who meet certain criteria to apply a temporary exclusion of SFAS 71 (deferral approach) or choose to implement overlay approach for financial assets designated.

- ISAK 33 - Transaksi Valuta Asing dan Imbalan di

Muka, berlaku efektif 1 Januari 2019 dengan penerapan dini diperkenankan. Amandemen ini mengklarifikasi penggunaan tanggal transaksi untuk menentukan kurs yang digunakan pada pengakuan awal aset, beban atau penghasilan terkait pada saat entitas telah menerima atau membayar imbalan di muka dalam valuta asing.

- ISAK 33 - Foreign currency Transaction and Advance Consideration, effective January 1, 2019 with earlier application is permitted. This amendments clarify the use of the transaction date to determine the exchange rate used in the initial recognition of the related asset, expense or income at the time the entity has received or paid advance consideration in the foreign currency.

- Amandemen PSAK 24 (2018) – Imbalan Kerja

tentang Amendemen, kurtailmen, atau Penyelesaian Program, berlaku efektif 1 Januari 2019 dengan penerapan dini diperkenankan. Amendemen ini memberikan panduan yang lebih jelas bagi entitas dalam mengakui biaya jasa lalu, keuntungan dan kerugian penyelesaian, biaya jasa kini dan bunga neto setelah adanya amendemen, kurtailmen, atau penyelesaian program karena menggunakan asumsi aktuarial terbaru (sebelumnya menggunakan asumsi akturial pada awal periode pelaporan tahunan). Selain itu, Amendemen PSAK 24 juga mengklarifikasi bagaimana persyaratan akuntansi untuk amendemen, kurtailmen, atau penyelesaian program dapat mempengaruhi persyaratan batas atas aset yang terlihat dari pengurangan surplus yang menyebabkan dampak batas atas aset berubah.

- Amendments to PSAK 24 (2018) – Employee Benefits on the Plan Amendment, Curtailment or Settlement, effective January 1, 2019 with early application is permitted. This amendments provides clearer guidance for entities in recognizing past service costs, settlement gains and losses, current service costs and net interest after plan amendment, curtailment or settlement because they use the new actuarial assumptions (previously using actuary assumptions at the beginning of the period of annual report). In addition, Amendment to PSAK 24 also clarifies how the accounting requirements for plan amendment, curtailment or settlement can affect the upper limit of asset requirements which can be seen from the reduction in surplus which causes the impact of the asset's upper limit to change.

- ISAK 34 – Ketidakpastian dalam Perlakuan Pajak

Penghasilan, berlaku efektif 1 Januari 2019 dengan penerapan dini diperkenankan. Interpretasi ini merupakan interpretasi atas PSAK 46: Pajak Penghasilan yang bertujuan untuk mengklarifikasi dan memberikan panduan dalam merefleksikan ketidakpastian perlakuan pajak penghasilan dalam laporan keuangan.

- ISAK 34 – Uncertainty over Income Tax Treatments, effective January 1, 2019 with earlier application is permitted. This Interpretation which is the interpretation of PSAK 46: Income Taxes, clarifies and provides guidance to reflex the uncertainty of income tax treatments in the financial statements.










76



- Penyesuaian 2018 PSAK 22 – Kombinasi Bisnis,

berlaku efektif 1 Januari 2019 dengan penerapan dini diperkenankan. Penyesuaian ini mengklarifikasi bahwa ketika salah satu pihak dalam suatu pengaturan bersama, memperoleh pengendalian atas bisnis yang merupakan suatu operasi bersama (sebagaimana didefinisikan dalam PSAK 66), dan memiliki hak atas aset dan kewajiban atas liabilitas terkait dengan operasi bersama tersebut sesaat sebelum tanggal akuisisi, transaksi tersebut adalah kombinasi bisnis yang dilakukan secara bertahap.

- 2018 Improvement to PSAK 22 – Business Combinations, effective January 1, 2019 with early application is permitted. This improvement clarifies that when one party in a joint arrangement, obtains control over a business which is a joint operation (as defined in PSAK 66), and has rights to assets and liabilities related to the joint operation shortly before date of acquisition, the transaction is a business combination that is achieved in stages.

- Penyesuaian 2018 PSAK 46 - Pajak Penghasilan, berlaku efektif 1 Januari 2019 dengan penerapan dini diperkenankan. Penyesuaian ini menegaskan mengenai konsekuensi pajak penghasilan atas dividen (sebagaimana didefinisikan dalam PSAK 71: Instrumen Keuangan) timbul ketika entitas mengakui liabilitas untuk membayar dividen. Konsekuensi pajak penghasilan tersebut lebih terkait secara langsung dengan transaksi atau peristiwa masa lalu yang menghasilkan laba yang dapat didistribusikan daripada dengan distribusi kepada pemilik. Oleh karena itu, entitas mengakui konsekuensi pajak penghasilan tersebut dalam laba rugi, penghasilan komprehensif lain atau ekuitas sesuai dengan pengakuan awal entitas atas transaksi atau peristiwa masa lalu tersebut.

- 2018 Improvement to PSAK 46 - Income Taxes, effective January 1, 2019 with early application is permitted. This improvement affirming the consequences of income tax on dividends (as defined in PSAK 71: Financial Instruments) arises when an entity recognizes liabilities to pay dividends. The consequences of the income tax are more directly related to past transactions or events that generate profits that can be distributed rather than distribution to the owner. Therefore, the entity recognizes the consequences of the income tax in profit or loss, other comprehensive income or equity in accordance with the entity's initial recognition of the past transaction or event.

- Penyesuaian 2018 PSAK 66 - Pengaturan Bersama, berlaku efektif 1 Januari 2019 dengan penerapan dini diperkenankan. Penyesuaian ini mengklarifikasi bahwa pihak yang berpartisipasi dalam, tetapi tidak memiliki pengendalian bersama atas, suatu operasi bersama dapat memperoleh pengendalian bersama atas operasi bersama dalam hal aktivitas operasi bersama merupakan suatu bisnis (sebagaimana didefinisikan dalam PSAK 22: Kombinasi Bisnis). Dalam kasus demikian, kepentingan yang dimiliki sebelumnya dalam operasi bersama tidak diukur kembali.

- 2018 Improvement to PSAK 66 - Joint Arrangements, effective January 1, 2019 with early application is permitted. This improvement clarifies that the parties participating in, but not having joint control over, a joint operation can obtain joint control over joint operations in the case that joint operating activities are a business (as defined in PSAK 22: Business Combinations). In such cases, the interests held previously in joint operations are not measured again.

Pada saat penerbitan laporan keuangan konsolidasian, Grup masih mempelajari dampak yang mungkin timbul dari penerapan standar baru dan revisi tersebut serta pengaruhnya pada laporan keuangan konsolidasian Grup.

As at the authorization date of this consolidated financial statements, the Group is still evaluating the potential impact of these new and revised standards to the Group’s consolidated financial statements.










77

32. TRANSAKSI NON KAS 32. NON-CASH TRANSACTIONS

Transaksi non kas terdiri dari: Non-cash transactions consist of: Tahun yang berakhir pada tanggal 31 Desember/ Year ended December 31,


Realisasi uang muka Realization of advances pembelian aset tetap (870.200) 10 (113.036) for purchase of fixed assets

33. INFORMASI TAMBAHAN UNTUK LAPORAN ARUS KAS

33. SUPPLEMENTARY INFORMATION FOR STATEMENT OF CASH FLOWS

Perubahan liabilitas yang timbul dari aktivitas

pendanaan: Changes in liabilities arising from financing

activities: 2018 2017

Utang lain-lain ke pihak berelasi Other payable to related parties Saldo awal 57.624.891 59.037.283 Beginning balance

Arus kas (815.696) (1.412.392) Cash flows Saldo akhir 56.809.195 57.624.891 Ending balance

34. PENYELESAIAN LAPORAN KEUANGAN KONSOLIDASIAN

34. COMPLETION OF THE CONSOLIDATED FINANCIAL STATEMENTS

Dewan Direksi Perusahaan bertanggung jawab atas

penyusunan laporan keuangan konsolidasian ini yang diselesaikan dan disetujui untuk terbit pada tanggal 25 Maret 2019.

The Board of Directors is responsible for the preparation of the consolidated financial statements, which were completed and authorized for issue on March 25, 2019.

Lampiran I Appendix I The original Parent Entity financial information as supplementary

information to the consolidated financial statements are in the Indonesian language.

78

Informasi berikut adalah Informasi Keuangan PT ICTSI Jasa Prima Tbk, (”Entitas Induk”), yang merupakan informasi tambahan dalam laporan keuangan konsolidasian Keuangan PT ICTSI Jasa Prima Tbk dan entitas anaknya tanggal 31 Desember 2018 dan untuk tahun yang berakhir pada tanggal tersebut.

The following information is the PT ICTSI Jasa Prima Tbk, (“the “Parent Entity”) Financial Information, which are presented as supplementary information to the consolidated financial statements of PT ICTSI Jasa Prima Tbk and its subsidiaries as of December 31, 2018 and for the year then ended.

PT ICTSI JASA PRIMA TBK LAPORAN POSISI KEUANGAN

ENTITAS INDUK Tanggal 31 Desember 2018


PT ICTSI JASA PRIMA TBK PARENT ENTITY STATEMENT OF

FINANCIAL POSITION As of December 31, 2018

(Expressed in US Dollar, unless otherwise stated) 31 Desember/ 31 Desember/ December 31, December 31, 2018 2017 ASET ASSETS ASET LANCAR CURRENT ASSETS Kas dan setara kas 628.642 1.762.691 Cash and cash equivalents Pajak dibayar di muka 29.627 21.524 Prepaid tax Biaya dibayar di muka - 5.649 Prepaid expenses Uang muka 33 36 Advance payments

Total aset lancar 658.302 1.789.900 Total current assets

ASET TIDAK LANCAR NON-CURRENT ASSETS Investasi pada entitas anak 21.840.401 21.840.401 Investments in subsidiaries Aset tetap 12.145 17.463 Fixed assets

Total aset tidak lancar 21.852.546 21.857.864 Total non-current assets

TOTAL ASET 22.510.848 23.647.764 TOTAL ASSETS

LIABILITAS DAN LIABILITIES AND DEFISIENSI MODAL CAPITAL DEFICIENCY LIABILITAS LIABILITIES LIABILITAS JANGKA PENDEK CURRENT LIABILITIES Utang lain-lain Other payables Pihak-pihak berelasi 43.485.344 44.282.629 Related parties Beban masih harus dibayar 108.534 163.620 Accrued expenses Utang pajak 401 799 Taxes payable

Total liabilitas jangka pendek 43.594.279 44.447.048 Total current liabilities

LIABILITAS JANGKA PANJANG NON-CURRENT LIABILITIES Liabilitas imbalan kerja jangka panjang 34.683 20.683 Long-term employee benefits liability

Total liabilitas jangka panjang 34.683 20.683 Total non-current liabilities

TOTAL LIABILITAS 43.628.962 44.467.731 TOTAL LIABILITIES



79

PT ICTSI JASA PRIMA TBK LAPORAN POSISI KEUANGAN

ENTITAS INDUK (lanjutan) Tanggal 31 Desember 2018


PT ICTSI JASA PRIMA TBK PARENT ENTITY STATEMENT OF FINANCIAL POSITION (continued)


31 Desember/ 31 Desember/ December 31, December 31, 2018 2017 DEFISIENSI MODAL CAPITAL DEFICIENCY Modal saham - nilai nominal Share capital - par value AS$0,06 (Rp500) per saham US$0.06 (Rp500) per share Modal dasar - 1.200.000.000 saham Authorized - 1,200,000,000 shares Modal ditempatkan dan disetor Issued and fully paid - penuh - 587.152.700 saham 32.299.115 32.299.115 587,152,700 shares Tambahan modal disetor 605.107 605.107 Additional paid-in capital Selisih modal Keppres No. 26/1984 8.375 8.375 Difference in capital Keppres No. 26/1984 Pengukuran kembali atas liabilitas Remeasurement of long-term imbalan kerja jangka panjang - employee benefit liability - setelah pajak tangguhan 7.029 14.603 net of deferred tax Akumulasi kerugian (54.037.740) (53.747.167) Accumulated losses

TOTAL DEFISIENSI MODAL (21.118.114) (20.819.967) TOTAL CAPITAL DEFICIENCY TOTAL LIABILITAS DAN TOTAL LIABILITIES AND DEFISIENSI MODAL 22.510.848 23.647.764 CAPITAL DEFICIENCY



80

PT ICTSI JASA PRIMA TBK LAPORAN LABA RUGI DAN

PENGHASILAN KOMPREHENSIF LAIN ENTITAS INDUK




PROFIT OR LOSS AND OTHER COMPREHENSIVE INCOME



Tahun yang Berakhir pada Tanggal 31 Desember/ Year Ended December 31,

2018 2017

PENDAPATAN - - REVENUE BEBAN POKOK PENDAPATAN - - COST OF REVENUE

LABA BRUTO - - GROSS PROFIT

Pendapatan operasi lainnya - - Other operating income Beban umum dan administrasi (188.966) (208.670) General and administrative expenses Beban operasi lainnya (146.193) (10.193) Other operating expenses

RUGI OPERASI (335.159) (218.863) OPERATING LOSS Pendapatan keuangan 55.732 15.645 Finance income Beban pajak final atas Final tax expense

pendapatan keuangan (11.146) (3.129) for finance income

RUGI SEBELUM BEBAN PAJAK (290.573) (206.347) LOSS BEFORE TAX EXPENSE BEBAN PAJAK - - TAX EXPENSE RUGI TAHUN BERJALAN (290.573) (206.347) LOSS FOR THE YEAR PENDAPATAN KOMPREHENSIF LAIN OTHER COMPREHENSIVE INCOME Pos yang tidak akan direklasifikasi Item that will not be reclassifiedd ke laba rugi: subsequently to profit or loss: Pengukuran kembali atas liabilitas Remeasurement of long-term imbalan kerja jangka panjang (7.574) 1.346 employee benefit liability

Laba komprehensif lainnya Other comprehensive income - setelah pajak (7.574) 1.346 - net of tax

TOTAL RUGI KOMPREHENSIF TOTAL COMPREHENSIVE LOSS TAHUN BERJALAN (298.147) (205.001) FOR THE YEAR



81

PT ICTSI JASA PRIMA TBK LAPORAN PERUBAHAN DEFISIENSI MODAL

ENTITAS INDUK Untuk Tahun yang Berakhir pada Tanggal



CHANGES IN CAPITAL DEFICIENCY For the Year Ended December 31, 2018

(Expressed in US Dollar, unless otherwise stated) Pengukuran kembali atas liabilitas imbalan Modal Saham Selisih Modal kerja jangka Ditempatkan dan Keppres panjang - neto/ Disetor Penuh/ Tambahan No. 26/1984/ Remeasurement Akumulasi Issued and Modal Disetor/ Difference in of on employee kerugian/ Fully Paid Additional Capital Keppres benefit liability Accumulated Capital Stock Paid-in Capital No. 26/1984 - net losses Total

Saldo tanggal Balance as of 31 Desember 2016 32.299.115 605.107 8.375 13.257 (53.540.820) (20.614.966) December 31, 2016

Pengukuran kembali atas liabilitas imbalan kerja Remeasurement of long-term jangka panjang - - - 1.346 - 1.346 employee benefit liability

Total rugi komprehensif tahun Total comprehensive berjalan 2017 - - - - (206.347) (206.347) loss for the year 2017


Pengukuran kembali atas liabilitas imbalan kerja Remeasurement of long-term jangka panjang - - - (7.574) - (7.574) employee benefit liability

Total rugi komprehensif tahun Total comprehensive berjalan 2017 - - - - (290.573) (290.573) loss for the year 2017




82

PT ICTSI JASA PRIMA TBK LAPORAN ARUS KAS ENTITAS INDUK



PT ICTSI JASA PRIMA TBK PARENT ENTITY STATEMENT OF CASH FLOWS



Tahun yang Berakhir pada Tanggal 31 Desember/ Year Ended December 31

2018 2017

CASH FLOWS FROM ARUS KAS DARI AKTIVITAS OPERASI OPERATING ACTIVITIES Penerimaan kas dari pemasok, karyawan Cash receipts from dan lainnya - 2.731.320 suppliers, employees and others Pembayaran kas kepada pemasok, karyawan Cash payment to dan lainnya (344.386) - suppliers, employees and others

Kas diperoleh dari operasi (344.386) 2.731.320 Cash provided by operations Penerimaan pendapatan keuangan 44.586 15.645 Receipts from finance income

Kas neto diperoleh dari Net cash provided by aktivitas operasi (299.800) 2.746.965 operating activities

CASH FLOWS FROM ARUS KAS DARI AKTIVITAS PENDANAAN FINANCING ACTIVITIES

Pembayaran utang pihak berelasi (797.207) (1.000.000) Payments of due to related parties

Kas neto digunakan untuk Net cash used in aktivitas pendanaan (797.207) (1.000.000) financing activities

(PENURUNAN)/ KENAIKAN NETO NET (DECREASE)/ INCREASE IN KAS DAN SETARA KAS (1.097.007) 1.746.965 CASH AND CASH EQUIVALENTS Pengaruh perubahan kurs neto dari Net effect of foreign exchange differences kas dan setara kas (37.042) (10.876) on cash and cash equivalents KAS DAN SETARA KAS CASH AND CASH EQUIVALENTS AWAL TAHUN 1.762.691 26.602 AT BEGINNING OF YEAR

KAS DAN SETARA KAS CASH AND CASH EQUIVALENTS AKHIR TAHUN 628.642 1.762.691 AT END OF YEAR



PT ICTSI JASA PRIMA TBK

CATATAN ATAS INFORMASI KEUANGAN ENTITAS INDUK

Tanggal 31 Desember 2018 dan Untuk Tahun yang Berakhir pada Tanggal Tersebut


PT ICTSI JASA PRIMA TBK NOTES TO THE PARENT ENTITY

FINANCIAL INFORMATION As of December 31, 2018 and

For the Year Then Ended December 31, 2018


83

1. IKHTISAR KEBIJAKAN AKUNTANSI SIGNIFIKAN 1. SUMMARY OF SIGNIFICANT ACCOUNTING POLICIES

Dasar penyusunan laporan keuangan tersendiri entitas induk

Basis of preparation of the separate financial statements of the parent company

Laporan keuangan tersendiri entitas induk disusun sesuai

dengan Pernyataan Standar Akuntansi Keuangan (PSAK) No. 4, “Laporan Keuangan Konsolidasian dan Laporan Keuangan Tersendiri”.

The separate financial statements of the parent company are prepared in accordance with the Statement of Financial Accounting Standards (SFAS) No. 4, “Consolidated and Separate Financial Statements”.

PSAK No. 4 mengatur dalam hal entitas menyajikan

laporan keuangan tersendiri maka laporan tersebut hanya dapat disajikan sebagai informasi tambahan dalam laporan keuangan konsolidasian. Laporan keuangan tersendiri adalah laporan keuangan yang disajikan oleh entitas induk yang mencatat investasi pada entitas anak, entitas asosiasi, dan pengendalian bersama entitas berdasarkan kepemilikan ekuitas langsung bukan berdasarkan pelaporan hasil dan aset neto investee.

SFAS No. 4 regulates that when a company presents the separate financial statements, such financial statements should be presented as supplementary information to the consolidated financial statements. Separate financial statements are those presented by a parent, in which the investments in subsidiaries, associates and joint ventures are accounted for on the basis of the direct equity interest rather than on the basis of the reported results and net assets of the investees.

Kebijakan akuntansi yang diterapkan dalam penyusunan

laporan keuangan tersendiri entitas induk adalah sama dengan kebijakan akuntasi yang diterapkan dalam penyusunan laporan keuangan konsolidasian sebagaimana diungkapkan dalam Catatan 2 atas laporan keuangan konsolidasian, kecuali untuk penyertaan pada entitas anak.

Accounting policies adopted in the preparation of the parent company separate financial statements are the same as the accounting policies adopted in the preparation of the consolidated financial statements as disclosed in Note 2 to the consolidated financial statements, except for investments in subsidiaries.

2. PENYERTAAN SAHAM PADA ENTITAS ANAK 2. INVESTMENTS IN SHARES OF SUBSIDIARIES

Informasi mengenai entitas anak yang dimiliki Perusahaan diungkapkan dalam Catatan 1c atas laporan keuangan konsolidasian.

Information pertaining to subsidiaries by the Company is disclosed in Note 1c to the consolidation financial statements.

Pada tanggal 31 Desember 2018 dan 2017, entitas induk

memiliki penyertaan saham pada entitas anak berikut: As of December 31, 2018 and 2017, the parent company has the following investments in shares of subsidiaries:

31 Desember/December 31

Persentase kepemilikan/ Percentage of ownership

Entitas anak 2018 2017 Subsidiaries

PT Perusahaan Bongkar Muat PT Perusahaan Bongkar Muat Olah Olah Jasa Andal (OJA) 99,99% 99,99% Jasa Andal (OJA) PT Karinwashindo Centragraha 99,97% 99,97% PT Karinwashindo Centragraha PT Karya Investama 99,00% 99,00% PT Karya Investama











84

2. PENYERTAAN SAHAM PADA ENTITAS ANAK (lanjutan)

2. INVESTMENTS IN SHARES OF SUBSIDIARIES (continued)

Pada tanggal 31 Desember 2018 dan 2017, entitas induk

memiliki penyertaan saham pada entitas anak berikut (lanjutan):

As of December 31, 2018 and 2017, the parent company has the following investments in shares of subsidiaries (continued):

31 Desember/December 31

Biaya perolehan/ Acquisition cost

Entitas anak 2018 2017 Subsidiaries

PT Perusahaan Bongkar Muat PT Perusahaan Bongkar Muat Olah Olah Jasa Andal (OJA) 41.769.953 41.769.953 Jasa Andal (OJA) PT Karinwashindo Centragraha 987.500 987.500 PT Karinwashindo Centragraha PT Karya Investama 206.027 206.027 PT Karya Investama

Total 42.963.480 42.963.480 Total Cadangan penurunan nilai (21.123.079) (21.123.079) Allowance for impairment losses

Netto 21.840.401 21.840.401 Net

Manajemen berpendapat bahwa jumlah cadangan kerugian penurunan nilai penyertaan saham telah memadai.

Management believes that the allowance for impairment losses on investments in shares is adequate.

3. SALDO DAN TRANSAKSI DENGAN PIHAK BERELASI

3. TRANSACTIONS WITH RELATED PARTIES

Rincian sifat hubungan dan jenis transaksi yang

signifikan dengan pihak-pihak berelasi berikut saldonya adalah sebagai berikut:

The details of nature of relationship and types of significant transactions with related parties including balance are as follows:

Pihak-pihak Berelasi/ Sifat Hubungan/ Jenis Transaksi/ Related parties Nature of relationship Nature of transactions

International Container Terminal Services Inc. Entitas induk terakhir/Ultimate parent entity Pinjaman untuk mendanai operasional/ (“ICTSI”) Loans to fund daily operation

ICTSI Far East Pte. Ltd. Entitas induk langsung/Parent entity Pinjaman untuk mendanai operasional/ Loans to fund daily operation

PT Perusahaan Bongkar Muat Olah Jasa Andal Entitas anak/ Pinjaman untuk mendanai operasional/ Subsidiary Loans to fund daily operation PT Karinwashindo Centralgraha Entitas anak/ Pinjaman untuk mendanai operasional/ Subsidiary Loans to fund daily operation PT Karya Investama Entitas anak/ Pinjaman untuk mendanai operasional/ Subsidiary Loans to fund daily operation ICTSI Ltd. Entitas dibawah pengendalian Pinjaman yang tidak dikenakan bunga/

yang sama/Entity under common control Non-interest bearing loan

ICTSI Ltd. ROHQ Entitas dibawah pengendalian Pinjaman untuk mendanai operasional/

yang sama/Entity under common control Loans to fund daily operation











85



Syarat dan ketentuan transaksi - transaksi dengan

pihak-pihak berelasi Terms and conditions of the transactions with

related parties

Entitas induk melakukan transaksi-transaksi di luar usaha dengan pihak-pihak berelasi. Saldo yang timbul dari transaksi ini disajikan sebagai bagian dari akun “Piutang lain-lain” dan “Utang lain-lain” pada laporan posisi keuangan - entitas induk.

The parent company have several non-trade transactions with related parties. The related balances arising from these transactions are presented as part of “Other receivables” and “Other payables” accounts in the statement of financial position - parent company.

Transaksi-transaksi signifikan dengan pihak-pihak

berelasi adalah sebagai berikut: The significant transactions with related parties are as

follows:

Utang lain-lain Other payables

Persentase Persentase terhadap total terhadap total 31 Desember/ liabilitas/ 31 Desember/ liabilitas/ December 31, Percentage to December 31, Percentage to 2018 total liabilities 2017 total liabilities

Entitas anak Subsidiary PT Perusahaan Bongkar Muat PT Perusahaan Bongkar Muat Olah Jasa Andal 6.597.595 15,12% 6.394.215 14,38% Olah Jasa Andal PT Karinwashindo Centralgraha 767.843 1,76% 767.843 1,73% PT Karinwashindo Centralgraha PT Karya Investama 161.769 0,37% 161.769 0,36% PT Karya Investama Entitas induk terakhir Ultimate parent entity ICTSI - 0,00% - 0,00% ICTSI

Entitas induk Parent entity ICTSI Far East Pte. Ltd. 4.064.237 9,32% 4.064.237 9,14% ICTSI Far East Pte. Ltd.

Entitas sepengendali Entity under common control ICTSI Ltd. 31.893.525 73,10% 32.893.525 73,97% ICTSI Ltd. ICTSI Ltd. ROHQ 375 0,00% 1.040 0,00% ICTSI Ltd. ROHQ

Total 43.485.344 99,67% 44.282.629 99,58% Total

Pada tanggal-tanggal 31 Desember 2018 dan 2017, utang kepada ICTSI Ltd. merupakan fasilitas pinjaman dengan limit maksimum AS$70 juta sesuai dengan perjanjian pinjaman tertanggal 24 Mei 2012. Pinjaman ini tidak memiliki jaminan, tidak dikenakan bunga dan dapat ditagih setiap saat.

As of December 31, 2018 and 2017, due to ICTSI Ltd. pertains to credit facility dated May 24, 2012 with maximum amount of US$70 million. This loan is unsecured and a non-interest bearing facility, and is payable on demand.

Utang kepada ICTSI, ICTSI Far East Pte. Ltd., PT Karinwashindo Centralgraha, PT Perusahaan Bongkar Muat Olah Jasa Andal, PT Karya Investama dan ICTSI Ltd. ROHQ merupakan pinjaman untuk mendanai operasional entitas induk. Pinjaman ini tidak memiliki jaminan, tidak dikenakan bunga dan dapat ditagih setiap saat.

Due to ICTSI, ICTSI Far East Pte. Ltd., PT Karinwashindo Centralgraha, PT Perusahaan Bongkar Muat Olah Jasa Andal, PT Karya Investama and ICTSI Ltd. ROHQ, pertains Loans to fund daily operation of parent entity. These loans are unsecured and non-interest bearing facility, and is payable on demand.











86



Kompensasi dan imbalan jangka pendek Compensation and short-term benefits

Gaji dan imbalan jangka pendek yang dibayarkan

kepada Dewan Direksi adalah masing-masing sebesar AS$163.405 (setara dengan Rp2.213.810.940) dan AS$108.468 (setara dengan Rp1.479.028.500) untuk tahun yang berakhir pada tanggal-tanggal 31 Desember 2018 dan 2017.

The aggregate salaries and short-term benefits of the Board of Directors amounted to US$163,405 (equivalent to Rp2,213,810,940) and US$108,468 (equivalent to Rp1,479,028,500) for the years ended December 31, 2018 and 2017, respectively.

Documents

PT ICTSI JASA PRIMA - upperlineid · Profil Perusahaan PT ICTSI Jasa Prima Tbk (dahulu PT Karwell Indonesia Tbk), (Perseroan), didirikan di Jakarta pertama kali dengan nama PT Karwell