PT Semen Gresik - SIG – Go Beyond Next...Title PT Semen Gresik Created Date 4/30/2019 8:09:48 AM

TANGGAL 31 MARET 2019 DAN 31 DESEMBER 2018 DAN UNTUK PERIODE TIGA BULAN YANG BERAKHIR PADA TANGGAL 31 MARET 2019 DAN 2018 AS OF MARCH 31, 2019 AND DECEMBER 31, 2018 AND FOR THE THREE MONTHS PERIOD ENDED MARCH 31, 2019 AND 2018 DECEMBER31, 2018 AND 2017

PT SEMEN INDONESIA (PERSERO) Tbk. DAN ENTITAS ANAK / AND ITS SUBSIDARIES

LAPORAN KEUANGAN KONSOLIDASIAN CONSOLIDATED FINANCIAL STATEMENT

PT SEMEN INDONESIA (PERSERO) TbkDAN ENTITAS ANAK / AND ITS SUBSIDIARIES

LAPORAN KEUANGAN KONSOLIDASIAN/CONSOLIDATED FINANCIAL STATEMENTS

TANGGAL 31 MARET 2019 DAN 31 DESEMBER 2018,DAN UNTUK PERIODE TIGA BULAN YANG BERAKHIRPADA TANGGAL 31 MARET 2019 DAN 2018/AS OF MARCH 31, 2019 AND DECEMBER 31, 2018AND FOR THE THREE MONTHS PERIOD ENDEDMARCH 31, 2019 AND 2018

PT SEMEN INDONESIA (PERSERO) TbkDAN ENTITAS ANAKDAFTAR ISI

PT SEMEN INDONESIA (PERSERO) TbkAND ITS SUBSIDIARIES

TABLE OF CONTENTS

Halaman/Pages

_________

SURAT PERNYATAAN DIREKSI DIRECTORS’ STATEMENT LETTER

LAPORAN KEUANGAN KONSOLIDASIAN -Tanggal 31 Maret 2019 dan 31 Desember 2018,dan untuk periode tiga bulan yang berakhir padatanggal 31 Maret 2019 dan 2018

FINANCIAL STATEMENTS -As of March 31, 2019 and December 31, 2018,and for the three months period ended March31, 2019 and 2018

Laporan Posisi Keuangan Konsolidasian 1 Consolidated Statements of Financial Position

Laporan Laba Rugi dan PenghasilanKomprehensif Lain Konsolidasian

3 Consolidated Statements of Profit or Loss andOther Comprehensive Income

Laporan Perubahan Ekuitas Konsolidasian 4 Consolidated Statements of Changes in Equity

Laporan Arus Kas Konsolidasian 5 Consolidated Statements of Cash Flows

Catatan Atas Laporan Keuangan Konsolidasian 6 Notes to the Consolidated FinancialStatements

INFORMASI TAMBAHAN SUPPLEMENTARY INFORMATION

Daftar I: Informasi Investasi dalam Entitas Anak 185 Schedule I: Information on Investment inSubsidiaries

************************

Lihat catatan atas laporan keuangan konsolidasian yangmerupakan bagian yang tidak terpisahkan dari laporankeuangan konsolidasian.

See accompanying notes to consolidated financial statementswhich are an integral part of the consolidated financial statements.

- 1 -

PT SEMEN INDONESIA (PERSERO) TbkDAN ENTITAS ANAKLAPORAN POSISI KEUANGAN KONSOLIDASIAN31 Maret 2019 dan 31 Desember 2018(Disajikan dalam ribuan Rupiah,kecuali dinyatakan lain)


CONSOLIDATED STATEMENTS OFFINANCIAL POSITION

March 31, 2019 and December 31, 2018(Expressed in thousands of Rupiah,

unless otherwise stated)

31 Maret / 31 Desember /March 31, December 31,

Catatan/ 2019 2018Notes (Unaudited) (Audited)

ASET ASSETSASET LANCAR CURRENT ASSETSKas dan setara kas 3j,5 6.048.655.935 5.245.730.518 Cash and cash equivalentsKas dan setara kas yang Restricted cash and cash

dibatasi penggunaannya 3k,5 52.888.216 31.332.430 equivalentsInvestasi jangka pendek 3g,6 8.453.004 8.453.004 Short-term investmentsPiutang usaha Trade receivables

- Pihak ketiga, setelah dikurangi - Third parties, net of allowance cadangan penurunan nilai for impairment losses of sebesar Rp178.017.630 Rp178,017,630 at pada 31 Maret 2019 March 31, 2019 dan Rp112.435.948 and Rp112,435,948 at pada 31 Desember 2018 3g,7 5.002.739.873 4.585.339.434 December 31, 2018

- Pihak berelasi, setelah dikurangi - Related parties, net of allowance cadangan penurunan nilai for impairment losses of sebesar Rp28.750.924 Rp28,750,924 at pada 31 Maret 2019 March 31, 2019 dan Rp27.967.036 and Rp27,967,036 at pada 31 Desember 2018 3g,7,43 1.250.328.453 1.200.875.923 December 31, 2018

Piutang lain-lain Other receivables- Pihak ketiga, setelah dikurangi - Third parties, net of allowance

cadangan penurunan nilai for impairment losses of sebesar Rp59.723.051 Rp59,723,051 at pada 31 Maret 2019 March 31, 2019 dan Rp38.787.724 and Rp38,787,724 at pada 31 Desember 2018 3g,8 310.409.240 128.196.069 December 31, 2018

- Pihak berelasi, setelah dikurangi - Related parties, net of allowance cadangan penurunan nilai for impairment losses of sebesar Rp1.573.516 Rp1,573,516 at pada 31 Maret 2019 March 31, 2019 dan Rp1.566.759 and Rp1,566,759 at pada 31 Desember 2018 3g,8,43 71.952.970 45.305.835 December 31, 2018

Persediaan - bersih 3m,9 4.892.670.708 3.544.142.429 Inventories - netUang muka 10 445.722.088 162.972.049 AdvancesBeban dibayar dimuka 3n,11 214.779.206 61.727.992 Prepaid expensesPajak dibayar dimuka 3z,12 993.578.504 985.728.316 Prepaid taxesAset lancar lainnya 8.003.056 7.881.628 Other current assetsJumlah Aset Lancar 19.300.181.253 16.007.685.627 Total Current Assets

ASET TIDAK LANCAR NON-CURRENT ASSETSAset pajak tangguhan 3z,40 501.519.506 506.557.499 Deferred tax assetsInvestasi pada entitas asosiasi 3l,13 85.336.573 85.637.708 Investments in associatesProperti investasi 3o,14 128.202.457 132.042.739 Investment propertiesAset tetap, setelah dikurangi Fixed assets, net of accumulated

akumulasi penyusutan dan deplesi depreciation and depletion ofsebesar Rp28.823.810.954 Rp28,823,810,954 atpada 31 Maret 2019 March 31, 2019dan Rp16.966.821.508 and Rp16,966,821,508 atpada 31 Desember 2018 3p,3w,15 47.937.220.213 32.748.895.968 December 31, 2018

Beban tangguhan - bersih 3u,16 257.524.566 114.671.261 Deferred charges - netAset takberwujud - bersih dan goodwill 3q,3r,17 9.360.997.478 1.211.665.990 Intangible assets - net and goodwillUang muka investasi 18 14.897.017 5.418.625 Advances for investmentAset tidak lancar lainnya 3cc,19 378.145.103 343.314.810 Other non-current assetsJumlah Aset Tidak Lancar 58.663.842.913 35.148.204.600 Total Non-Current AssetsJUMLAH ASET 77.964.024.166 51.155.890.227 TOTAL ASSETS



- 2 -

PT SEMEN INDONESIA (PERSERO) TbkDAN ENTITAS ANAKLAPORAN POSISI KEUANGAN KONSOLIDASIAN31 Maret 2019 dan 31 Desember 2018(Disajikan dalam ribuan Rupiah,kecuali dinyatakan lain) (Lanjutan)


CONSOLIDATED STATEMENTS OFFINANCIAL POSITION

March 31, 2019 and December 31, 2018(Expressed in thousands of Rupiah,

unless otherwise stated) (Continued)


Catatan/ 2019 2018Notes (Unaudited) (Audited)

LIABILITAS DAN EKUITAS LIABILITIES AND EQUITYLIABILITAS JANGKA PENDEK CURRENT LIABILITIESPinjaman jangka pendek 3h,20,43 2.328.662.337 1.551.659.339 Short-term borrowingsUtang usaha Trade payables

- Pihak ketiga 3h,23 4.435.733.002 3.769.232.616 - Third parties- Pihak berelasi 23,43 762.432.460 706.916.162 - Related parties

Utang lain-lain Other payables- Pihak ketiga 3h,24 399.521.482 261.590.306 - Third parties- Pihak berelasi 24,43 57.648.160 46.729.403 - Related parties

Beban akrual 3h,25 1.702.589.030 901.429.463 Accrued expensesUtang pajak 3z,26 349.531.310 362.783.333 Taxes payableLiabilitas imbalan kerja jangka pendek 3y,42 632.547.443 392.573.073 Short-term employee benefits liabilitiesUang muka penjualan 27 130.602.347 37.800.284 Sales advancesLiabilitas jangka panjang yang jatuh Current maturities of

tempo dalam satu tahun long-term liabilities- Pinjaman bank 3h,20,43 576.594.645 83.738.982 - Bank loans- Liabilitas sewa pembiayaan 3t,22 77.310.024 88.384.638 - Finance lease liabilities

Jumlah Liabilitas Jangka Pendek 11.453.172.240 8.202.837.599 Total Current Liabilities

LIABILITAS JANGKA PANJANG NON-CURRENT LIABILITIESLiabilitas pajak tangguhan 3z,40 961.878.390 207.233.488 Deferred tax liabilities

Long-term employee benefitsLiabilitas imbalan kerja jangka panjang 3y,42 2.106.112.279 1.433.259.303 liabilitiesLiabilitas jangka panjang

setelah dikurangi yang jatuh tempo Long-term liabilitiesdalam satu tahun net of current maturities- Pinjaman bank 3h,20,43 25.692.412.737 4.872.138.666 - Bank loans- Obligasi 3h,21 2.995.217.290 2.994.901.610 - Bonds- Liabilitas sewa pembiayaan 3t,22 259.197.640 273.292.868 - Finance lease liabilities

Provisi jangka panjang 3v,28 273.330.275 228.188.046 Long-term provisionLiabilitas jangka panjang lainnya 3h,24 207.587.255 207.743.125 Other non-current liabilitiesJumlah Liabilitas Jangka Panjang 32.495.735.866 10.216.757.106 Total Non-Current LiabilitiesJumlah Liabilitas 43.948.908.106 18.419.594.705 Total Liabilities

EKUITAS EQUITYEkuitas yang dapat diatribusikan Equity attributable to equity

kepada pemilik entitas induk: holders of the parent entity:Modal saham - nilai nominal Share capital - par value of

Rp100 (angka penuh) per saham Rp100 (full amount) per share foruntuk saham Seri A Dwiwarna Series A Dwiwarna share anddan saham Seri B, Series B sharesModal dasar - 1 saham Seri A Authorized - 1 Series A Dwiwarna share

Dwiwarna dan 19.999.999.999 and 19,999,999,999 Series B sharessaham Seri B

Modal ditempatkan dan disetor Issued and fully paid - 1 Series Apenuh - 1 saham Seri A Dwiwarna Dwiwarna share and 5,931,519,999dan 5.931.519.999 saham Seri B 3h,29 593.152.000 593.152.000 Series B share

Tambahan modal disetor 3h,30 1.458.257.900 1.458.257.900 Additional paid-in capitalSelisih transaksi ekuitas dengan pihak Difference in value of equity transaction

non-pengendali 3d,49 28.928.287 28.928.287 with non-controlling interestKomponen ekuitas lainnya 310.305.058 497.968.468 Other components of equitySaldo laba Retained earnings

- Ditentukan penggunaannya 253.338.000 253.338.000 - Appropriated- Belum ditentukan penggunaannya 28.628.540.835 28.360.440.327 - Unappropriated

Jumlah ekuitas yang dapatdiatribusikan kepada Total equity attributable to thepemilik entitas induk 31.272.522.080 31.192.084.982 owners of the parent entity

Kepentingan non-pengendali 3d,32 2.742.593.980 1.544.210.540 Non-controlling interestsJumlah Ekuitas 34.015.116.060 32.736.295.522 Total EquityJUMLAH LIABILITAS DAN EKUITAS 77.964.024.166 51.155.890.227 TOTAL LIABILITIES AND EQUITY



- 3 -

PT SEMEN INDONESIA (PERSERO) TbkDAN ENTITAS ANAKLAPORAN LABA RUGI DAN PENGHASILANKOMPREHENSIF LAIN KONSOLIDASIANUntuk periode tiga bulan yang berakhir31 Maret 2019 dan 2018(Disajikan dalam ribuan Rupiah,kecuali dinyatakan lain)


CONSOLIDATED STATEMENTS OF PROFIT OR LOSSAND OTHER COMPREHENSIVE INCOME

For the three months period endedMarch 31, 2019 and 2018

(Expressed in thousands of Rupiah,unless otherwise stated)

31 Maret / 31 Maret /March 31, March 31,

Catatan/ 2019 2018Notes (Unaudited) (Unaudited)

PENDAPATAN 3x,33 8.127.076.099 6.617.534.441 REVENUEBEBAN POKOK PENDAPATAN 3x,34 (5.913.405.682) (4.900.820.572) COST OF REVENUELABA KOTOR 2.213.670.417 1.716.713.869 GROSS PROFITBeban penjualan 3x,35 (571.467.856) (498.996.957) Selling expenses

General and administrationBeban umum dan administrasi 3x,36 (581.118.704) (516.753.585) expensesPenghasilan operasi lainnya - bersih 3x,37 30.985.892 46.169.451 Other operating income - netPenghasilan keuangan 3x,38 74.305.875 40.083.578 Finance incomeBeban keuangan 3x,38 (711.624.470) (228.958.266) Finance costsBagian (rugi) laba bersih entitas Share in net (loss) profit of

asosiasi 3l,13 (301.135) 1.949.347 associatesLABA SEBELUM PAJAK

PENGHASILAN 454.450.019 560.207.437 PROFIT BEFORE INCOME TAXBeban pajak penghasilan 3z,40 (216.528.799) (148.978.790) Income tax expenseLABA BERSIH PERIODE BERJALAN 237.921.220 411.228.647 NET PROFIT FOR THE PERIODPENGHASILAN KOMPREHENSIF LAIN OTHER COMPREHENSIVE INCOMEPos-pos yang tidak akan Items that will not be reclassified

direklasifikasi ke laba rugi: subsequently to profit or loss:Pengukuran kembali atas Remeasurements of defined

liabilitas imbalan pasti 3y,39 (12.400.579) (61.397.704) benefit obligationManfaat pajak penghasilan 3z,39,40 2.890.799 14.888.654 Income tax benefitPengukuran kembali atas liabilitas Remeasurements of defined

imbalan pasti - setelah pajak 39 (9.509.780) (46.509.050) benefit obligation - net of taxPos-pos yang akan Items that may be reclassified

direklasifikasi ke laba rugi: subsequently to profit or loss:Net movement on cash flow

Mutasi neto lindung nilai arus kas 39 (133.483.804) - hedges(Rugi) laba selisih kurs dari penjabaran (Loss) profit exchange difference

kegiatan usaha luar negeri 3e,39 (62.833.785) 37.823.290 from translation of foreign operationJumlah beban

komprehensif lain periode Total other comprehensive expensesberjalan - setelah pajak (205.827.369) (8.685.760) for the period - net of tax

JUMLAH LABA KOMPREHENSIF TOTAL COMPREHENSIVE INCOMEPERIODE BERJALAN 32.093.851 402.542.887 FOR THE PERIOD

LABA PERIODE BERJALANYANG DAPAT DIATRIBUSIKAN NET PROFIT FOR THE PERIODKEPADA: ATTRIBUTABLE TO:

Pemilik entitas induk 3c,41 268.100.508 411.553.181 Owners of parent entityKepentingan non-pengendali 3c,32 (30.179.288) (324.534) Non-controlling interests

LABA BERSIH PERIODE BERJALAN 237.921.220 411.228.647 NET PROFIT FOR THE PERIODJUMLAH LABA KOMPREHENSIF

YANG DAPAT DIATRIBUSIKAN TOTAL COMPREHENSIVE INCOMEKEPADA: ATTRIBUTABLE TO:

Pemilik entitas induk 3c 80.437.098 391.544.000 Owners of parent entityKepentingan non-pengendali 3c (48.343.247) 10.998.887 Non-controlling interests

JUMLAH LABA KOMPREHENSIF TOTAL COMPREHENSIVE INCOMEPERIODE BERJALAN 32.093.851 402.542.887 FOR THE PERIOD

Laba per saham dasar Basic earnings per share(dinyatakan dalam angka penuh (expressed in Rupiah fullRupiah per saham) 3aa,41 45 69 amount per share)

Lihat catatan atas laporan keuangan yang merupakan bagian yang tidak terpisahkan dari laporankeuangan.

See accompanying notes to financial statements which are an integral part of the financialstatements.

- 4 -

PT SEMEN INDONESIA (PERSERO) TbkDAN ENTITAS ANAKLAPORAN PERUBAHAN EKUITAS KONSOLIDASIANUntuk periode tiga bulan yang berakhir31 Maret 2019 dan 2018(Disajikan dalam ribuan Rupiah,kecuali dinyatakan lain)


CONSOLIDATED STATEMENTS OF CHANGES IN EQUITYFor the three month period ended

March 31, 2019 and 2018(Expressed in thousands of Rupiah,


Selisih

transaksi ekuitas

dengan pihak Keuntungan dan Selisih kurs Ekuitas yang

non-pengendali/ kerugian aktuarial dari penjabaran dapat diatribusikan

Difference in value atas kewajiban Cadangan kegiatan usaha kepada pemilik

Tambahan of equity imbalan pasti/ lindung nilai luar negeri/ Belum entitas induk/ Kepentingan

modal disetor/ transaction with Actuarial gains arus kas/ Exchange difference Ditentukan ditentukan equity attributable non-pengendali/ Jumlah

Catatan/ Modal saham/ Additional non-controlling or losses of Cash flow from translation of Jumlah/ penggunaannya/ penggunaannya/ to owners of Non-Controlling ekuitas/

Notes Capital stock paid-in capital interest defined benefits hedge reserve foreign operation Total Appropriated Unappropriated the parent entity Interests Total equity

Saldo per 1 Januari 2018 593.152.000 1.458.257.900 28.928.287 (280.380.041) - 381.675.738 101.295.697 253.338.000 26.480.022.941 28.914.994.825 1.524.057.477 30.439.052.302 Balance as of January 1, 2018

Laba periode berjalan - - - - - - - - 411.553.181 411.553.181 (324.534) 411.228.647 Profit for the period

Bagian ekuitas kepentingan non-pengendali Share of non-controlling interests in equity of

atas pendirian dan akuisisi entitas anak - - - - - - - - - - 44.087.543 44.087.543 newly established and acquired subsidiaries

Komponen ekuitas lainnya 39 - - - (46.485.484) - 26.476.303 (20.009.181) - - (20.009.181) 11.323.421 (8.685.760) Other components of equity

Dividen 3bb,31 - - - - - - - - - - (28.464) (28.464) Dividends

Saldo per 31 Maret 2018 593.152.000 1.458.257.900 28.928.287 (326.865.525) - 408.152.041 81.286.516 253.338.000 26.891.576.122 29.306.538.825 1.579.115.443 30.885.654.268 Balance as of March 31, 2018

Saldo per 1 Januari 2019 593.152.000 1.458.257.900 28.928.287 34.995.350 - 462.973.118 497.968.468 253.338.000 28.360.440.327 31.192.084.982 1.544.210.540 32.736.295.522 Balance as of January 1, 2019

Laba periode berjalan - - - - - - - - 268.100.508 268.100.508 (30.179.288) 237.921.220 Profit for the period

Akuisisi entitas anak - - - - - - - - - - 1.246.726.687 1.246.726.687 to acquisition of subsidiary

Komponen ekuitas lainnya 39 - - - (10.195.956) (133.483.804) (43.983.650) (187.663.410) - - (187.663.410) (18.163.959) (205.827.369) Other components of equity

Dividen 3bb,31 - - - - - - - - - - - - Dividends

Saldo per 31 Maret 2019 593.152.000 1.458.257.900 28.928.287 24.799.394 (133.483.804) 418.989.468 310.305.058 253.338.000 28.628.540.835 31.272.522.080 2.742.593.980 34.015.116.060 Balance as of March 31, 2019

Saldo laba/

Retained earnings

Komponen ekuitas lainnya/

Other components of equity

Lihat catatan atas laporan keuangan yang merupakan bagianyang tidak terpisahkan dari laporan keuangan.

See accompanying notes to financial statements which are anintegral part of the financial statements.

- 5 -

PT SEMEN INDONESIA (PERSERO) TbkDAN ENTITAS ANAKLAPORAN ARUS KAS KONSOLIDASIANUntuk periode tiga bulan yang berakhir31 Maret 2019 dan 2018(Disajikan dalam ribuan Rupiah,kecuali dinyatakan lain)


CONSOLIDATED STATEMENTS OF CASH FLOWSFor the three months period ended

March 31, 2019 and 2018(Expressed in thousands of Rupiah,



2019 2018(Unaudited) (Unaudited)

CASH FLOWS FROMARUS KAS DARI AKTIVITAS OPERASI OPERATING ACTIVITIESPenerimaan dari pelanggan 7.686.659.623 6.681.470.350 Receipts from customersPembayaran kepada pemasok (6.074.655.318) (5.038.274.744) Payments to suppliersPembayaran kepada karyawan (722.025.678) (524.445.278) Payments to employeesPenghasilan bunga yang diterima 64.743.816 40.083.578 Interest income receivedPembayaran pajak penghasilan (112.780.356) (185.298.290) Payment of income taxesPembayaran bunga dan Payment of interest and

beban keuangan (199.892.735) (157.701.242) finance chargesPenerimaan lainnya - bersih (177.874.414) 40.413.218 Others receipts - netArus Kas Bersih Yang Diperoleh Dari Net Cash Flows Provided by

Aktivitas Operasi 464.174.938 856.247.592 Operating ActivitiesCASH FLOWS FROM

ARUS KAS DARI AKTIVITAS INVESTASI INVESTING ACTIVITIESAset tetap: Fixed Assets:

Pembelian aset tetap (379.611.439) (525.603.444) Acquisition of fixed assetsHasil penjualan aset tetap - 835.005 Proceeds from sales of fixed assets

Akuisisi entitas asosiasi (12.903.036.343) - Acquisition of an associateUang muka investasi - (1.327.292) Advances for investmentPenambahan beban tangguhan (24.725.732) (36.646.333) Additions to deferred chargesPenambahan aset takberwujud (370.316) (286.268) Additions to intangible assetsArus Kas Bersih Yang Digunakan Net Cash Flows Used in

Untuk Aktivitas Investasi (13.307.743.830) (563.028.332) Investing ActivitiesCASH FLOWS FROM

ARUS KAS DARI AKTIVITAS PENDANAAN FINANCING ACTIVITIESPenarikan/(penempatan) kas dan setara kas Withdrawal/(placement) of restricted

yang dibatasi penggunaannya (21.555.786) 2.527.219 cash and cash equivalentsPenerimaan utang bank jangka pendek 900.080.340 1.568.638.346 Proceeds from short-term borrowingsPembayaran utang bank jangka pendek (1.850.341.837) (1.407.393.786) Payment of short-term borrowingsPenerimaan utang bank jangka panjang 19.805.099.475 17.037.644 Proceeds from long-term borrowingsPembayaran utang bank jangka panjang (5.467.258.040) (43.637.061) Payment of long-term borrowingsPembayaran liabilitas sewa pembiayaan (25.169.843) (34.163.765) Payment of finance lease liabilitiesPembayaran dividen: Payment of dividends:

Kepentingan non-pengendali - (28.464) Non-controlling interestArus Kas Bersih Yang (Digunakan untuk) Net Cash Flows (Used in)

Diperoleh Dari Aktivitas Pendanaan 13.340.854.309 102.980.133 Provided By Financing ActivitiesKenaikan bersih Net increase in cash and

kas dan setara kas 497.285.417 396.199.393 cash equivalentsKas dan setara kas dari akuisisi Cash and cash equivalents from

entitas anak 305.640.000 - the acquisition of a subsidiaryCash and cash equivalents

Kas dan setara kas pada awal tahun 5.245.730.518 3.637.760.116 at the beginning of the yearKAS DAN SETARA KAS CASH AND CASH EQUIVALENTS

PADA AKHIR PERIODE 6.048.655.935 4.033.959.509 AT THE END OF THE PERIODKomponen kas setara kas terdiri dari: Components of cash and cash

equivalents:Kas 24.672.664 13.339.726 Cash on handKas di bank 3.125.200.460 2.188.203.178 Cash on bankDeposito berjangka 2.898.782.811 1.832.416.605 Time deposits

6.048.655.935 4.033.959.509

PT SEMEN INDONESIA (PERSERO) TbkDAN ENTITAS ANAKCATATAN ATAS LAPORAN KEUANGANKONSOLIDASIAN31 MARET 2019 DAN 31 DESEMBER 2018UNTUK PERIODE TIGA BULAN YANG BERAKHIRPADA TANGGAL 31 MARET 2019 DAN 2018(Disajikan dalam ribuan Rupiah,kecuali dinyatakan lain)


NOTES TO THE CONSOLIDATEDFINANCIAL STATEMENTS

MARCH 31, 2019 AND DECEMBER 31, 2018AND FOR THE THREE MONTHS PERIOD ENDED

MARCH 31, 2019 AND 2018(Expressed in thousands of Rupiah,


6

1. UMUM 1. GENERAL

a. Pendirian dan Informasi Umum a. Establishment and General Information

PT Semen Indonesia (Persero) Tbk(“Perseroan“) didirikan dengan nama NV PabrikSemen Gresik pada tanggal 25 Maret 1953dengan Akta Notaris Raden Mr. SoewandiNo. 41. Pada tanggal 17 April 1961, NV PabrikSemen Gresik dijadikan Perusahaan Negara(Persero) berdasarkan Peraturan PemerintahNo. 132 tahun 1961, kemudian berubah menjadiPT Semen Gresik (Persero) berdasarkan AktaNotaris J.N. Siregar, S.H. No.81 tanggal24 Oktober 1969.

PT Semen Indonesia (Persero) Tbk(the “Company”) was established on March 25,1953 as NV Pabrik Semen Gresik based onNotarial Deed No. 41 of Raden Mr. Soewandi.On April 17, 1961, NV Pabrik Semen Gresikhas become a state enterprise (Persero)based on Government Regulation No. 132year 1961, and subsequently becamePT Semen Gresik (Persero) based on NotarialDeed No.81 dated October 24, 1969 ofJ.N. Siregar, S.H.

Anggaran Dasar Perseroan telah mengalamibeberapa kali perubahan dan yang terakhirantara lain mengenai tugas, wewenang dankewajiban Direksi berdasarkan Akta No. 110tanggal 25 Mei 2018 yang dibuat dihadapanLeolin Jayayanti, S.H., Notaris di Jakarta.Perubahan ini telah mendapat persetujuan dariMenteri Hukum dan Hak Asasi ManusiaRepublik Indonesia.

The Company’s Articles of Association havebeen amended several times, the most recentwas concerning, among others, the dutys,authorities and responsibility of the Bord ofDirector based on Notarial Deed No. 110 datedMay 25, 2018 of Leolin Jayayanti, S.H., Notaryin Jakarta. This amendment was approved byMinistry of Law and Human Rights of theRepublic of Indonesia.

Ruang lingkup kegiatan usaha Perseroanmenurut Anggaran Dasar adalah:

The scope of business activities of theCompany in accordance with its Articles ofAssociation includes:

a. Menjalankan usaha dalam bidang industri,khususnya dalam bidang industripersemenan;

b. Menjalankan usaha dalam bidang produksi,menambang dan/atau menggali dan/ataumengolah bahan-bahan mentah tertentumenjadi bahan-bahan pokok yangdiperlukan dalam industri persemenandan/atau industri lainnya. Mengolah bahantersebut menjadi berbagai macam semendan/atau menjadi hasil industri lainnyaserta mengolah berbagai macam semendan/atau hasil industri tersebut menjadibarang-barang jadi yang lebih bermanfaat;

c. Menjalankan usaha dalam bidangperdagangan, pemasaran dan distribusiberbagai macam industri persemenan sertahasil barang-barang hasil produksi lainnyayang menggunakan bahan baku semenatau bahan baku lainnya baik di dalammaupun di luar negeri;

d. Menjalankan usaha dalam bidangpemberian jasa untuk industri persemenandan/atau industri lainnya;

e. Memberikan jasa pengelolaan perusahaandan jasa konsultasi manajemen kepadaanak perusahaan;

a. Conducting business in the field of cementindustry;

b. Conducting business in the field ofproduction, mining and/or digging and/orprocessing certain raw materials into mainmaterials required in cement and/or otherindustries. Processing the material intovarious cement and/or other industrialproducts and processing various cementand/or industrial products into more usefulitems;

c. Conducting business in the field of trading,marketing and distribution of variouscement industries as well as the productsof other products using cement or otherraw materials both inside and outside thecountry;

d. Conducting business in the field ofproviding services for other cement and/orother industrial industries;

e. Providing corporate management servicesand management consulting services tosubsidiaries;

PT SEMEN INDONESIA (PERSERO) TbkDAN ENTITAS ANAKCATATAN ATAS LAPORAN KEUANGANKONSOLIDASIAN31 MARET 2019 DAN 31 DESEMBER 2018UNTUK PERIODE TIGA BULAN YANG BERAKHIRPADA TANGGAL 31 MARET 2019 DAN 2018(Disajikan dalam ribuan Rupiah,kecuali dinyatakan lain) - Lanjutan



MARCH 31, 2019 AND DECEMBER 31, 2018FOR THE THREE MONTHS PERIOD ENDED

(Expressed in thousands of Rupiah,unless otherwise stated) - Continued

- 7 -

f. Menjalankan usaha di bidang energiterbarukan maupun energi tidakterbarukan, melakukan eksplorasi,produksi, konversi energi, distribusi, danpembangkit tenaga listrik;

g. Menjalankan pengelolaan limbah B3(Bahan Berbahaya dan Beracun) beruparangkaian kegiatan dan/atau kegiatan-kegiatan yang mencakup reduksi,penyimpanan, pengumpulan, pengangkutan,pemanfaatan, pengolahan, dan/ataupenimbunan limbah B3, termasukpenimbunan hasil pengolahan tersebut.

f. Conducting business in the field ofrenewable energy and non-renewableenergy, conducting exploration,production, energy conversion,distribution, and power generation;

g. Managing of B3 waste (Hazardous andToxic Waste) in the form of activitiesincluding reduction, storage, collection,transportation, utilization, processing,and/or stockpiling of B3 waste, includingthe stockpiling of the result of the waste.

Lokasi pabrik semen Perseroan dan EntitasAnak (“Grup“) berada di Gresik dan Tuban diJawa Timur, Rembang dan Cilacap di JawaTengah, Narogong di Jawa Barat, Indarung diSumatera Barat, Lhok Nga di Aceh, Pangkep diSulawesi Selatan dan Quang Ninh di Vietnam.Hasil produksi Grup dipasarkan di dalam dan diluar negeri.

The Company and its subsidiaries’ (“theGroup”) cement plants are located in Gresikand Tuban in East Java, Rembang andCilacap in Central Java, Narogong in WestJava, Indarung in West Sumatera, Lhok Nga inAceh, Pangkep in South Sulawesi and QuangNinh in Vietnam. The Group's products aremarketed domestically and internationally.

Perseroan berkedudukan dan berkantor pusatdi Jl. Veteran, Gresik 61122, Jawa Timur.Perseroan memulai kegiatan komersialnya padatanggal 7 Agustus 1957.

The Company’s head office is located atJl. Veteran, Gresik 61122, East Java. TheCompany commenced commercial operationson August 7, 1957.

Pemegang saham pengendali Perseroanadalah Pemerintah Republik Indonesia.

The Company's controlling shareholder is theGovernment of the Republic of Indonesia.

Susunan Dewan Komisaris dan DireksiPerseroan, Komite Audit, Kepala Internal Auditdan Sekretaris Perusahaan pada tanggal31 Maret 2019 dan 31 Desember 2018 adalahsebagai berikut:

The members of the Company’s Board ofCommissioners and Directors, member ofAudit Committee, Head of Internal Audit, andCorporate Secretary as at March 31, 2019 andDecember 31, 2018 were as follows:






- 8 -


2019 2018Dewan Komisaris Board of CommissionersKomisaris Utama Sutiyoso Sutiyoso President CommissionerKomisaris Hendrika Nora O. Sinaga Hendrika Nora O. Sinaga CommissionerKomisaris Astera Primanto Bhakti Astera Primanto Bhakti CommissionerKomisaris Sony Subrata Sony Subrata CommissionerKomisaris Wahyu Hidayat Wahyu Hidayat CommissionerKomisaris Independen M. Choliq M. Choliq Independent CommissionerKomisaris Independen Nasaruddin Umar Nasaruddin Umar Independent CommissionerDewan Direksi Board of DirectorsDirektur Utama Hendi Prio Santoso Hendi Prio Santoso President DirectorDirektur Fadjar Judisiawan Fadjar Judisiawan DirectorDirektur Doddy Sulasmono Diniawan Doddy Sulasmono Diniawan DirectorDirektur Adi Munandir Adi Munandir DirectorDirektur Tri Abdisatrijo Tri Abdisatrijo DirectorDirektur Agung Yunanto Agung Yunanto DirectorDirektur Benny Wendry Benny Wendry DirectorKomite Audit Audit CommitteeKetua M. Choliq M. Choliq ChairmanAnggota Astera Primanto Bhakti Astera Primanto Bhakti MemberAnggota M. Z. Abidin M. Z. Abidin MemberAnggota Elok Tresnaningsih Elok Tresnaningsih MemberKepala Internal Audit Tubagus M. Dharury Tubagus M. Dharury Head of Internal AuditSekretaris Perusahaan Vita Mahreyni Agung Wiharto Corporate Secretary

Personil manajemen kunci meliputi DewanKomisaris dan Direksi Perseroan. Kompensasiimbalan kerja jangka pendek yang dibayarkankepada personil manajemen kunci Perseroanuntuk periode tiga bulan yang berakhir pada31 Maret 2019 sebesar Rp7.962.120 (31 Maret2018: Rp5.596.218). Tidak ada kompensasisehubungan dengan imbalan pascakerja,imbalan kerja jangka panjang lainnya, pesangonpemutusan kontrak kerja dan pembayaranberbasis saham.

Key management personnel are theCompany’s Boards of Commissioners andDirectors.Short-term compensation paid to the keymanagement personnel of the Company forthe three month period ended March 31, 2018amounted to Rp7,962,120 (March 31, 2018:Rp5,596,218). There is no compensationrelated to post-employment benefits, otherlong-term benefits, termination benefits, andshare-based payment.

Pada tanggal 31 Maret 2019 dan 31 Desember2018, Grup mempunyai karyawan masing-masing 11.960 dan 9.536.

As of March 31, 2019 and December 31, 2018,the Group had 11,960 and 9,536 employees,respectively.

b. Entitas Anak yang Dikonsolidasi b. Consolidated Subsidiaries

Kepemilikan saham Perseroan pada entitasanak yang dikonsolidasi adalah sebagai berikut:

The Company’s ownership interests inconsolidated subsidiaries are as follows:






- 9 -

Dimulainyakegiatan

31 Maret / 31 Desember / komersial/ 31 Maret / 31 Desember /Jenis usaha/ March 31, December 31, Start of March 31, December 31,

Entitas anak/ Domisili/ Nature of 2019 2018 commercial 2019 2018Subsidiaries Domicile business (Unaudited) (Audited) activities (Unaudited) (Audited)

PT Semen Padang (“SP”) Indarung, Produsen semen/ 99,99% 99,99% 1913 9.985.215.293 9.992.063.002dan entitas anak/ Sumatera Barat/ Cement manufacturingand its subsidiaries West Sumatera

PT Sepatim Batamtama Batam, Pengantongan semen 97,00% 97,00% 1994 34.853.908 35.385.583(“SB”) 97% saham dimiliki SP/ Kepulauan Riau dan distribusi/Cement97% shares owned by SP packing and distribution

PT Bima Sepaja Abadi Tanjung Priok, Pengantongan semen 80,00% 80,00% 1996 166.171.895 182.346.422(”BSA”) 80% saham dimiliki SP/ Jakarta dan distribusi/Cement80% shares owned by SP packing and distribution

PT Semen Tonasa (“ST”) Pangkep, Produsen semen/ 99,99% 99,99% 1968 8.581.910.795 8.742.767.287Sulawesi Selatan/ Cement manufacturingSouth Sulawesi

PT Semen Gresik (“SG”) Tuban, Produksi semen/ 99,96% 99,96% 2017 5.625.687.106 5.622.947.595Jawa Timur/ Cement manufacturingEast Java

PT United Tractors Semen Tuban, Penambangan 55,00% 55,00% 1992 590.201.139 617.601.111Gresik (“UTSG”) Jawa Timur/ batu kapur dan tanah liat/

East Java Limestone and clay mining

PT Industri Kemasan Tuban, Produsen kantong semen/ 60,00% 60,00% 1994 399.086.098 425.887.824Semen Gresik (“IKSG”) Jawa Timur/ Cement bag manufacturing

East Java

PT Kawasan Industri Gresik, Pengembangan kawasan 65,00% 65,00% 1991 374.134.878 368.285.801Gresik (“KIG”) Jawa Timur/ industri/Industrial real

East Java estate

PT Sinergi Mitra Investama (”SMI”) Gresik, Persewaan bangunan/ 97,00% 97,00% 2012 44.955.994 46.253.266dahulu bernama PT SGG Energi Jawa Timur/ Building rentalPrima ("SEP")/previously named East JavaPT SGG Energi Prima

PT Semen Indonesia Beton (”SIB”) Jakarta Selatan/ Produksi beton siap pakai/ 99,99% 99,99% 2012 2.096.393.958 2.225.721.917dan entitas anak/and its subsidiary South Jakarta Production ready mix concrete

DKI Jakarta

PT Varia Usaha Beton ("VUB") *) Sidoarjo, Produksi beton siap pakai/ 63,15% 63,15% 1991 902.966.534 1.022.120.66050,90% saham dimiliki SIB dan Jawa Timur/ Ready mix concrete production49,10% saham dimiliki SIL/ East Java50,90% shares owned by SIB and49,10% shares owned by SIL

PT Krakatau Semen Cilegon, Pasir Blast Furnace Slag/ 50,00% 50,00% 2014 394.856.885 401.279.668Indonesia ("KSI") Jawa Barat/ Ground Granulated Blast

West Java Furnance Slag (GGBFS)

PT Sinergi Informatika Jakarta Selatan, Sistem Informasi/ 100,00% 100,00% 2014 86.840.676 61.405.915Semen Indonesia ("SISI") South Jakarta Information system

DKI Jakarta

PT Semen Indonesia Aceh Produksi semen/ 52,28% 52,28% - 606.065.275 605.916.012Aceh ("SIA") Cement manufacturing

PT Semen Indonesia Jakarta Selatan, Perdagangan, jasa pelayanan, 100,00% 100,00% 2016 674.900.901 468.413.315International ("SII") South Jakarta manajemen logistik dan investasi/

DKI Jakarta Trade, service logistic managementand investment

SI International Trading Singapura/ Perdagangan umum/ 100,00% 100,00% 2017 84.831.857 84.831.857PTE. LTD ("SIIT") *) Singapore General trading100,00% saham dimiliki SII/100,00% share owned by SII

PT Semen Indonesia Industri Jakarta Selatan, Bahan bangunan/ 100,00% 100,00% - 26.655.432.759 1.000.000Bangunan ("SIIB") South Jakarta Building material

DKI Jakarta

*) Kepemilikan tidak langsung/Indirect ownership

Persentase kepemilikan/Percentage of Ownership

Jumlah aset sebelum eliminasi/Total assets before eliminations






- 10 -

Dimulainyakegiatan



Thang Long Cement Joint Hanoi, Produksi semen/ 70,00% 70,00% 2008 2.438.783.399 2.480.513.733Stock Company (”TLCC”) Vietnam Cement manufacturingdan entitas anak/and its subsidiaries

Thang Long Cement Joint Hanoi, Produksi semen/ 69,57% 69,57% - 40.033.079 42.577.178Stock Company 2 Vietnam Cement manufacturing(”TLCC2”) 99,08% sahamdimiliki TLCC/99.08% sharesowned by TLCC

An Phu Cement Joint Stock Hanoi, Produksi semen/ 69,93% 69,93% - 56.855.822 57.922.278Company (”APCC”) Vietnam Cement manufacturing99,90% sahamdimiliki TLCC/99.90% sharesowned by TLCC

PT Semen Kupang Kupang Produksi semen/ 99,48% 99,48% - 193.761.795 192.417.790Indonesia (”SKI”) NTT Cement manufacturing

PT Semen Indonesia Logistik ("SIL") Gresik Perdagangan, transportasi, Jasa 73,65% 73,65% 1974 2.250.461.323 2.434.028.459dahulu bernama PT Varia Usaha Jawa Timur/ bongkar muat dan konstruksi/dan entitas anak / previously named East Java Trade, Transporation,PT Varia Usaha and its subsidiaries and Construction

PT Semen Indonesia Distributor ("SID") *) Gresik Perdagangan/Trading 73,28% 73,28% 1989 971.785.201 971.785.201dahulu bernama PT Waru Abadi/ Jawa Timur/previously named PT Waru Abadi East Java99,50% saham dimiliki SIL/99,50% share owned by SIL

PT Varia Usaha Fabrikasi ("VUFA") *) Gresik Fabrikasi/Fabrication 48,40% 48,40% 2015 18.525.468 16.997.562dahulu bernama PT Megah Sejahtera Jawa Timur/Bersama (MSB)/previously named East JavaPT Megah Sejahtera Bersama (MSB)52,00% saham dimiliki SID5,71% saham dimiliki VUBA5,71% saham dimiliki VUDS dan2,29% saham dimiliki VULSsemua entitas anak SIL/52,00% shares owned by SID5,71% shares owned by VUBA5,71% shares owned by VUDS dan2,29% shares owned by VULSall subsidiary of SIL

PT Varia Usaha Bahari ("VUBA") *) Gresik Jasa bongkar muat/ 73,65% 73,65% 1992 99.843.156 99.843.15664,00% saham dimiliki SIL dan Jawa Timur/ Stevedoring services36,00% saham dimiliki SID East Javaentitas anak SIL/64,00% shares owned by SIL and36,00% shares owned by SIDthe subsidiary of SIL

PT Varia Usaha Dharma Segara ("VUDS") *)Gresik Jasa pengurusan transportasi/ 73,65% 73,65% 1995 63.343.967 63.343.96748,00% saham dimiliki SIL dan Jawa Timur/ Freight forwarding52,00% saham dimiliki SID East Javaentitas anak SIL/48,00% shares owned by SIL and52,00% shares owned by SIDthe subsidiary of SIL

PT Varia Usaha Lintas Segara ("VULS") *) Gresik Jasa transportasi laut/ 73,65% 73,65% 1997 136.549.235 136.549.23560,00% saham dimiliki SIL dan Jawa Timur/ Sea freight40,00% saham dimiliki VUBA East Javaentitas anak SIL/60,00% shares owned by SIL and40,00% shares owned by VUBAthe subsidiary of SIL


Percentage of Ownership Total assets before eliminationsPersentase kepemilikan/ Jumlah aset sebelum eliminasi/






- 11 -

Dimulainyakegiatan



PT Solusi Bangun Indonesia Tbk Jakarta Produsen semen/ 80,64% 80,64% 1971 18.866.349.073 18.667.187.000(Dahulu / Formely PT Holcim Cement manufacturingIndonesia Tbk)

PT Solusi Bangun Beton Jakarta Beton jadi dan tambang agregat/ 80,64% 80,64% 1990 1.139.244.355 1.131.681.453(Dahulu / Formely PT Holcim Beton ) Readymix concrete and

aggregates quarry

PT Pendawa Lestari Perkasa (PLP) Surabaya Perijinan tambang agregat/ 80,64% 80,64% 2007 145.330.187 232.402.281Aggregates quarry license

PT Readymix Concrete Indonesia (RCI) Surabaya Beton jadi dan tambang agregat/ 80,64% 80,64% 1992 58.584.301 52.865.707Readymix concrete andaggregates quarry

PT Aroma Sejahtera Indonesia (ASI) ** Jakarta Jasa konsultansi/ 80,64% 80,64% 462.000 462.000Consulting services

PT Aroma Cipta Anugrahtama (ACA) Jakarta Izin usaha tambang (IUP)/ 80,64% 80,64% 2000 1.261.481 1.315.671Mining production license

PT Langkat Mineral Indonesia (LMI) ** Jakarta Aktivitas tambang/ 80,64% 80,64% 177.260 177.093Mining activities

PT Solusi Bangun Andalas Aceh Produsen semen/ 80,64% 80,64% 1983 2.709.101.682 2.757.832.135(Dahulu / Formely PT Lafarge Cement manufacturingCement Indonesia)

PT.Ciptanugrah Indonesia (CI) Jakarta Jasa konsultansi/ 80,64% 80,64% 2018 1.265.943 728.430Consulting services

Cibinong International Finance Belanda/ Jasa keuangan/ 80,64% 80,64% 2000 1.239.579 1.259.199Company BV (CIFCO) Netherlands Financial company


**) Belum beroperasi

Persentase kepemilikan/ Jumlah aset sebelum eliminasi/Percentage of Ownership Total assets before eliminations

Pada tanggal 31 Januari 2019, Perseroanmelalui entitas anak, PT Semen IndonesiaIndustri Bangunan, telah melakukan akuisisiatas 80,64% saham PT Solusi BangunIndonesia Tbk (dahulu PT Holcim IndonesiaTbk) sebuah Perusahaan publik yangberdomisili di Jakarta yang bergerak dalamindustri semen dengan nilai akuisisi sebesarUSD916.929.814 (setara denganRp12.958.648.084) dan telah diumumkanPerseroan kepada publik pada tanggal1 Februari 2019. Perusahaan juga telahmemenuhi peraturan OJK yang terkaitsehubungan dengan akuisisi ini.

On January 31, 2019, the Company throughits subsidiary PT Semen Indonesia IndustriBangunan, subsidiary has acquired 80.64%share ownership of PT Solusi BangunanIndonesia Tbk (formerly PT Holcim IndonesiaTbk) a public company based in Jakartawhich is engaged in cement industry withacquisition value of USD916,929,814(equivalent to Rp12,958,648,084) and hasbeen announced by the Company to thePublic on February 1, 2019. Company hascomplied with relevant OJK rules pertaining tothis acquisition.

Hingga laporan keuangan konsolidasian iniditerbitkan, proses estimasi nilai wajar dari asetdan liabilitas teridentifikasi PT Solusi BangunIndonesia Tbk yang diambil alih pada tanggalakuisisi masih berjalan sehingga belum dapatdiungkapkan dalam laporan keuangankonsolidasian ini. Untuk tujuan pelaporanselisih antara nilai akuisisi dan nilai asetteridentifikasi yang diperoleh serta liabilitasyang diambil alih disajikan sebagai goodwill.

Until the issuance of the consolidated financialstatement published, the estimated fair value ofthe identifiable assets and liabilities ofPT Solusi Bangun Indonesia Tbk at the date ofacquisition is still in process and cannot bepresented in these consolidated financialstatements. For the purpose of reporting thedifference between the acquisition value andthe identifiable assets acquired value and theliabilities taken over are presented as goodwill.






- 12 -

Biaya transaksi (terdiri dari biaya akuntanpublik, auditor independen, biaya lembagapenilai publik/biaya penilaian, biaya konsultanhukum dan biaya notaris) yang dapatdiatribusikan secara langsung atas transaksiakuisisi ini sebesar Rp146.054.343 dan telahdicatat dalam laporan keuangan konsolidasiantahun buku 2018.

Transaction costs (consist of publicaccountant/ independent auditor fee,appraisal/valuer fee, law consulting fee andnotarial fee) which are directly attributed to theacquisition transaction amounted toRp146,054,343 and has been recognized inconsolidated financial statements for fiscal year2018.

Pada tanggal 23 Juli 2018, berdasarkan AktaNotaris No. 03, Notaris Lolitawati, S.H,M.Kn,para pemegang saham SMI menyetujuiperubahan nama SMI semula PT SGG EnergiPrima menjadi PT Sinergi Mitra Investama(SMI). Akta ini disetujui oleh Menteri Hukumdan Hak Asasi Manusia Republik dalam suratkeputusan No. AHU-0016047.AH.01.02 tahun2018 tanggal 7 Agustus 2018

On July 23, 2018, based on Notarial DeedNo. 03, Notary of Lolitawati, S.H,M.Kn, theshareholders of the SEP agreed to change itsname from PT SGG Energi Prima to becomePT Sinergi Mitra Investama (SMI). The Deedwas approved by the Minister of Law andHuman Rights of the Republic of Indonesia inhis decision letter No. AHU-0016047.AH.01.02tahun 2018, dated August 7, 2018.

Pada tanggal 17 Maret 2016, berdasarkan AktaNotaris No. 40, Notaris Leolin Jayayanti, S.H.,Perseroan dan PT Samana Citra Agung (SCA)mendirikan PT Semen Indonesia Aceh (SIA).Akta ini disahkan oleh Menteri Hukum dan HakAsasi Manusia Republik Indonesia dalam suratKeputusan No. AHU-0014511.AH.01.01.tahun2016, tanggal 18 Maret 2016. Pada tanggal19 Desember 2016, para pemegang sahammenyetujui penambahan modal sahamditempatkan di SIA menjadi 454.500 sahamdengan nilai per lembar saham Rp1.000.000,dengan kepemilikan Perseroan adalah 173.990saham atau sebanyak 38,28%. Berdasarkanpenilaian dari manajemen, disimpulkan bahwaPerseroan memiliki hak suara yang cukupdominan untuk mengarahkan kegiatan yangrelevan dari SIA oleh karena itu Perseroanmemiliki pengendalian atas SIA. Pada tanggal 4April 2017, Perseroan melakukan penambahanmodal saham di SIA sebesar Rp91.400.000 danmembeli bagian kepemilikan SCA sebesarRp20.000.000. Hal ini meningkatkan jumlahkepemilikan Perseroan yang semula 38,28%menjadi 52,28%. Pada 31 Maret 2019, SIAbelum beroperasi secara komersial.

On March 17, 2016, based on Notarial DeedNo. 40 by Notary of Leolin Jayayanti, S.H.,the Company and PT Samana Citra Agung(SCA) established, PT Semen Indonesia Aceh(SIA). The deed was approved by Ministerof Law and Human Rights of the Republicof Indonesia in his Decision Letter No. AHU-0014511.AH.01.01.tahun 2016, datedMarch 18, 2016. On December 19, 2016, theshareholders agreed to increase its investmentin SIA to become 454,500 shares with parvalue per share of Rp1,000,000, with theownership of the Company at 173,990 or by38.28%. Based on management’sassessment, it was concluded that theCompany has a sufficient dominant votinginterest to direct the relevant activities of SIA,thus the Company has control on SIA. On April4, 2017, the Company acquired additionalshare capital in SIA amounting toRp91,400,000 and purchased SCA shares inSIA amounting to Rp20,000,000. This hasresulted to increase in the Company's votinginterest from 38.28% to 52.28%. As of March31, 2019, SIA has not yet started itscommercial operations.

PT Semen Kupang Indonesia (SKI) didirikanberdasarkan Akta Notaris No. 170 tanggal28 Januari 2016, Notaris Verawati Ivoney Tefa,S.H., M.Kn., Akta ini disetujui oleh MenteriHukum dan Hak Asasi Manusia RepublikIndonesia dalam Surat KeputusanNo. AHU-0005184.AH.01.01.tahun 2016,tanggal 28 Januari 2016. Pada 31 Maret 2019,SKI belum beroperasi secara komersial.

PT Semen Kupang Indonesia (SKI) wasestablished based on Notarial Deed No. 170dated January 28, 2016 by Notary of VerawatiIvoney Tefa, S.H., M.Kn., The deed wasapproved by Minister of Law and HumanRights of the Republic of Indonesia in hisDecision Letter No. AHU-0005184.AH.01.01.tahun 2016, dated January28, 2016. As of March 31, 2019, SKI has notyet started its commercial operation.






- 13 -

Pada tanggal 7 Juli 2017, berdasarkan AktaNotaris No. 08, Notaris Leolin Jayayanti, S.H.,M.Kn., Perseroan mendirikan PT SemenIndonesia Industri Bangunan (SIIB). Akta inidisahkan oleh Menteri Hukum dan Hak AsasiManusia Republik Indonesia dalam suratkeputusan No. AHU-0029652.AH.01.01.tahun2017, tanggal 12 Juli 2017.

On July 7, 2017, based on Notarial Deed No.08, Notary of Leolin Jayayanti, S.H., M.Kn.,the Company established PT SemenIndonesia Industri Bangunan (SIIB). Thedeed was approved by the Minister of Lawand Human Rights of the Republic ofIndonesia in his Decision LetterNo. AHU-0029652.AH.01.01.tahun 2017,dated July 12, 2017.

c. Penawaran Umum Efek Perseroan c. Public Offering of Shares of the Company

Perseroan mendapat persetujuan melaluiKeputusan Menteri Keuangan No. 859/KMK.01/1987 tanggal 23 Desember 1987, junctoKeputusan Menteri Keuangan No. 1548/KMK.013/1990 tanggal 4 Desember 1990 untukmenawarkan saham kepada masyarakat.Berdasarkan izin Menteri Keuangan cqKetua Badan Pengawas Pasar Modal danLembaga Keuangan (“BAPEPAM-LK”)No. S-622.PM/1991 tanggal 17 Mei 1991Perseroan melakukan Penawaran UmumPerdana kepada masyarakat atas 40.000.000saham dengan nominal per saham Rp1.000(angka penuh) dengan harga perdana persaham sebesar Rp7.000 (angka penuh). Padatanggal 4 Juli 1991, BAPEPAM-LK menyetujuipencatatan saham sebanyak 70.000.000 sahamdi Bursa Efek Jakarta dan Bursa Efek Surabaya(sekarang bergabung menjadi Bursa EfekIndonesia).

The Company obtained the approval of theMinister of Finance in his decisionNo. 859/KMK.01/1987 dated December 23,1987, as amended by DecreeNo. 1548/KMK.013/1990 dated December 4,1990, to offer its shares to the public. Basedon the approval of the Minister of Finance cqHead of Capital Market and FinancialInstitutions Supervisory Agency ("BAPEPAM-LK") No. S-622.PM/1991 dated May 17, 1991,the Company conducted an Initial PublicOffering of 40,000,000 shares with nominalamount of Rp1,000 (full amount) and offeringprice of Rp7,000 (full amount) per share. OnJuly 4, 1991, BAPEPAM-LK approved thelisting of 70,000,000 of the Company’s shareson the Jakarta Stock Exchange and SurabayaStock Exchange (currently merged as theIndonesia Stock Exchange).

Pada tanggal 30 Mei 1995, Bursa EfekIndonesia menyetujui pencatatan tambahan78.288.000 saham Perseroan. Pada tanggal20 Juli 1995, BAPEPAM-LK menyetujuiPenawaran Umum Terbatas sejumlah444.864.000 saham biasa dengan dasar tigasaham baru untuk setiap saham yang beredar.

On May 30, 1995, the Indonesia StockExchange approved the additional listing of78,288,000 of the Company’s shares. OnJuly 20, 1995, BAPEPAM-LK agreed to arights issue of 444,864,000 common shares ona three to one basis.

Pada tanggal 7 Agustus 2007, Perseroan telahmelakukan pemecahan saham denganperbandingan 1:10. Jumlah lembar sahamPerseroan yang beredar setelah pemecahansaham tersebut menjadi sebesar 5.931.520.000lembar saham dengan harga pasar saham awalsetelah pelaksanaan pemecahan sahamtersebut adalah Rp5.000 (Rupiah penuh).

On August 7, 2007 the Company executed astock split with a ratio of 1:10. Total issuedshares after the stock split became5,931,520,000 shares with an opening shareprice after exercising the stock split of Rp5,000(full Rupiah amount).

Pada tanggal 31 Maret 2019, seluruh sahamPerseroan atau sejumlah 5.931.520.000 lembarsaham telah dicatatkan pada Bursa EfekIndonesia.

As of March 31, 2019, all of the Company’s5,931,520,000 outstanding shares are listed onthe Indonesia Stock Exchange.






- 14 -

2. PENERAPAN PERNYATAAN STANDARAKUNTANSI KEUANGAN (“PSAK”) BARU DANREVISI PSAK SERTA INTERPRETASI STÁNDARAKUNTANSI KEUANGAN (“ISAK”)

2. ADOPTION OF NEW AND REVISEDSTATEMENTS OF FINANCIAL ACCOUNTINGSTANDARDS (“PSAK”) AND INTERPRETATIONOF FINANCIAL ACCOUNTING STANDARDS(“ISAK”)

a. Standar dan amendemen/penyesuaianstandar yang berlaku efektif pada tahunberjalan

a. Standards and amendments/improvementsto standards effective in the current year

Dalam tahun berjalan, Grup telah menerapkanstandar dan sejumlah amendemen/penyesuaianPSAK yang relevan dengan operasinya danefektif untuk periode akuntansi yang dimulaipada atau setelah 1 Januari 2019.

In the current year, the Group has appliedstandards and a number ofamendments/improvements to PSAK that arerelevant to its operations and effective foraccounting period beginning on or afterJanuary 1, 2019.

PSAK 22 (penyesuaian), Kombinasi Bisnis PSAK 22 (improvement), BusinessCombination

PSAK 24 (amendemen), ImbalanKerja tentang Amendemen, Kurtailmen,atau Penyelesaian Program

PSAK 24 (amendment), PlanAmendment, Curtailment or Settlement

PSAK 26 (penyesuaian), Biaya Pinjaman PSAK 26 (improvement), Borrowing Cost PSAK 46 (penyesuaian), Pajak

Penghasilan PSAK 46 (improvement), Income Tax

PSAK 66 (penyesuaian), PengaturanBersama

PSAK 66 (improvement), JointArrangement

ISAK 33, Transaksi Valuta Asing danImbalan di muka

ISAK 33, Foreign Currency Transactionsand Advance Consideration

ISAK 34, Ketidakpastian dalam PerlakuanPajak Penghasilan

ISAK 34, Uncertainty Over Income TaxTreatments

b. Standar, amendemen/penyesuaian daninterpretasi standar telah diterbitkan tapibelum diterapkan

b. Standards, amendments/improvements andinterpretations to standards issued not yetadopted

Standar dan amendemen standar berikut efektifuntuk periode yang dimulai pada atau setelahtanggal 1 Januari 2020, dengan penerapan dinidiperkenankan yaitu:

Standards and amendments to standardseffective for periods beginning on or afterJanuary 1, 2020, with early applicationpermitted are:

PSAK 15 (amendemen), Investasi padaEntitas Asosiasi dan Ventura Bersamatentang Kepentingan Jangka Panjang padaEntitas Asosiasi dan Ventura Bersama

PSAK 15 (amendment), Investments inAssociates and Joint Ventures: LongTerm Interest in Associate and JointVentures

PSAK 62 (amendemen), Kontrak Asuransi-Menerapkan PSAK 71: InstrumenKeuangan dengan PSAK 62: KontrakAsuransi

PSAK 62 (amendment), InsuranceContract: Applying PSAK 71: FinancialInstruments with PSAK 62: InsuranceContracts

PSAK 71, Instrumen Keuangan PSAK 71, Financial Instruments PSAK 71 (amendemen), Instrumen

Keuangan tentang Fitur PercepatanPelunasan dengan Kompensasi Negatif

PSAK 71 (amendment), FinancialInstruments: Prepayment Features withNegative Compensation

PSAK 72, Pendapatan dari Kontrak denganPelanggan

PSAK 72, Revenue from Contracts withCustomers

PSAK 73, Sewa. PSAK 73, Leases.






- 15 -

Standar berikut efektif untuk periode yangdimulai pada atau setelah tanggal 1 Januari2021, dengan penerapan dini diperkenankanyaitu:

Standard effective for periods beginning on orafter January 1, 2021, with early applicationpermitted as follow:

PSAK 112, Akuntansi Wakaf PSAK 112, Wakaf Accoounting

Sampai dengan tanggal penerbitan laporankeuangan konsolidasian, dampak daripenerapan standar, amendemen daninterpretasi tersebut terhadap laporan keuangankonsolidasian tidak dapat diketahui ataudiestimasi oleh manajemen.

As of the issuance date of the consolidatedfinancial statements, the effects of adoptingthese standards, amendments andinterpretation on the consolidated financialstatements is not known nor reasonablyestimable by management.

3. IKHTISAR KEBIJAKAN AKUNTANSI PENTING 3. SUMMARY OF SIGNIFICANT ACCOUNTINGPOLICIES

a. Pernyataan Kepatuhan a. Statement of Compliance

Laporan keuangan konsolidasian ini telahdisusun dan disajikan sesuai dengan StandarAkuntansi Keuangan di Indonesia, yangmencakup pernyataan dan interpretasinya yangdikeluarkan oleh Dewan Standar AkuntansiKeuangan - Ikatan Akuntan Indonesia danperaturan-peraturan serta pedoman danpenyajian dan pengungkapan laporankeuangan yang diterbitkan oleh Otoritas JasaKeuangan (OJK).

The consolidated financial statements havebeen prepared and presented in accordancewith Indonesian Financial AccountingStandards, which comprise the statements andinterpretation issued by the FinancialAccounting Standard Board of the IndonesianInstitute of Accountants and the regulationsand the guidelines on financial statements anddisclosures issued by Financial ServicesAuthority (OJK).

b. Dasar Penyusunan b. Basis of Preparation

Dasar penyusunan laporan keuangankonsolidasian adalah biaya historis, kecualiproperti dan instrumen keuangan tertentu yangdiukur pada jumlah revaluasian atau nilai wajarpada setiap akhir periode pelaporan, yangdijelaskan dalam kebijakan akuntansi di bawahini. Mata uang penyajian yang digunakan untukpenyusunan laporan keuangan konsolidasianadalah mata uang Rupiah (Rp).

The consolidated financial statements havebeen prepared on the historical cost basisexcept for certain properties and financialinstruments that are measured at revaluedamounts or fair values at the end of eachreporting period, as explained in theaccounting policies below. The presentationcurrency used in the preparation of theconsolidated financial statements in theIndonesian Rupiah (Rp).

Biaya historis umumnya didasarkan pada nilaiwajar dari imbalan yang diberikan dalampertukaran barang dan jasa.

Historical cost is generally based on the fairvalue of the consideration given in exchangefor goods and services.






- 16 -

Nilai wajar adalah harga yang akan diterimauntuk menjual suatu aset atau harga yang akandibayar untuk mengalihkan suatu liabilitasdalam suatu transaksi teratur antara pelakupasar pada tanggal pengukuran, terlepasapakah harga tersebut dapat diobservasisecara langsung atau diestimasi menggunakanteknik penilaian lain. Dalam mengestimasi nilaiwajar aset atau liabilitas, Grupmemperhitungkan karakteristik aset atauliabilitas, jika pelaku pasar memperhitungkankarakteristik tersebut ketika menentukan hargaaset atau liabilitas pada tanggal pengukuran.Nilai wajar untuk tujuan pengukuran dan/ataupengungkapan dalam laporan keuangankonsolidasian ditentukan berdasarkan basistersebut, kecuali untuk transaksi pembayaranberbasis saham dalam ruang lingkup PSAK 53,transaksi sewa dalam ruang lingkup PSAK 30,dan pengukuran yang memiliki beberapakemiripan dengan nilai wajar tetapi bukanmerupakan nilai wajar, seperti nilai realisasineto dalam PSAK 14 dan nilai pakai dalamPSAK 48.

Fair value is the price that would be receivedto sell an asset or paid to transfer a liability inan orderly transaction between marketparticipants at the measurement date,regardless of whether that price is directlyobservable or estimated using anothervaluation technique. In estimating the fairvalue of an asset or a liability, the Group takesinto account the characteristics the asset or aliability if market participants would take thosecharacteristics into account when pricing theasset or liability at the measurement date. Fairvalue for measurement and/or disclosurepurposes in these consolidated financialstatements is determined on such a basis,except for share-based payment transactionsthat are within the scope of PSAK 53, leasingtransactions that are within the scope of PSAK30, and measurements that have somesimilarities to fair value but are not fair value,such as net realizable value in PSAK 14 orvalue in use in PSAK 48.

Selain itu, untuk tujuan pelaporan keuangan,pengukuran nilai wajar dikategorikan ke Level 1,2 atau 3 berdasarkan tingkat input untukpengukuran nilai wajar yang dapat diobservasidan signifikansi input pada pengukuran nilaiwajar secara keseluruhan, yang digambarkansebagai berikut:

In addition, for financial reporting purposes,fair value measurements are categorized intoLevel 1, 2 or 3 based on the degree to whichthe inputs to the fair value measurements areobservable and the significance of the inputsto the fair value measurement in its entirety,which are described as follows:

Input Level 1 adalah harga kuotasian(tanpa penyesuaian) di pasar aktif untukaset atau liabilitas yang identik yang dapatdiakses entitas pada tanggal pengukuran;

Level 1 inputs are quoted prices(unadjusted) in active markets foridentical assets or liabilities that the entitycan access at the measurement date;

Input Level 2 adalah input, selain hargakuotasian yang termasuk dalam Level 1,yang dapat diobservasi untuk aset atauliabilitas, baik secara langsung maupuntidak langsung; dan

Level 2 inputs are inputs, other thanquoted prices included within Level 1,which are observable for the asset orliability, either directly or indirectly; and

Input Level 3 adalah input yang tidak dapatdiobservasi untuk aset atau liabilitas.

Level 3 inputs are unobservable inputs forthe asset or liability.

Laporan arus kas konsolidasian disusundengan menggunakan metode langsungdengan mengelompokkan arus kas dalamaktivitas operasi, investasi dan pendanaan.

The consolidated statements of cash flows areprepared using the direct method withclassifications of cash flows into operating,investing and financing activities.






- 17 -

c. Dasar Konsolidasian c. Basis of Consolidation

Laporan keuangan konsolidasianmenggabungkan laporan keuanganPerusahaan dan entitas yang dikendalikan olehPerusahaan dan entitas anak (termasuk entitasterstruktur). Pengendalian tercapai jikaPerusahaan memiliki kekuasaan atas investee;eksposur atau hak atas imbal hasil variabel dariketerlibatannya dengan investee; dankemampuan untuk menggunakankekuasaannya atas investee untukmempengaruhi jumlah imbal hasil investor.

The consolidated financial statementsincorporate the financial statements of theCompany and entities (including structuredentities) controlled by the Company and itssubsidiaries. Control is achieved where theCompany has the power over the investee; isexposed, or has rights, to variable returns fromits involvement with the investee; and has theability to use its power to affect its returns.

Perusahaan menilai kembali apakahPerusahaan mengendalikan investee jika faktadan keadaan mengindikasikan adanyaperubahan terhadap satu atau lebih dari tigaelemen pengendalian yang disebutkan di atas.

The Company reassesses whether or not itcontrols an investee if facts and circumstancesindicate that there are changes to one or moreof the three elements of control listed above.

Ketika Perusahaan memiliki hak suara kurangdari mayoritas di-investee, ia memilikikekuasaan atas investee ketika hak suarainvestor cukup untuk memberinya kemampuanpraktis untuk mengarahkan aktivitas relevansecara sepihak. Perusahaanmempertimbangkan seluruh fakta dan keadaanyang relevan dalam menilai apakah hak suaraPerusahaan cukup untuk memberikanPerusahaan kekuasaan, termasuk (i) ukurankepemilikan hak suara Perusahaan relatifterhadap ukuran dan penyebaran kepemilikanpemilik hak suara lain; (ii) hak suara potensialyang dimiliki oleh Perusahaan, pemegang suaralain atau pihak lain; (iii) hak yang timbul daripengaturan kontraktual lain; dan (iv) setiap faktadan keadaan tambahan apapunmengindikasikan bahwa Perusahaan memiliki,atau tidak memiliki, kemampuan kini untukmengarahkan aktivitas yang relevan pada saatkeputusan perlu dibuat, termasuk polapemilikan suara dalam RUPS sebelumnya.

When the Company has less than a majority ofthe voting rights of an investee, it has powerover the investee when the voting rights aresufficient to give it the practical ability to directthe relevant activities of the investeeunilaterally. The Company considers allrelevant facts and circumstances in assessingwhether or not the Company’s voting rights inan investee are sufficient to give it power,including (i) the size of the Company’s holdingof voting rights relative to the size anddispersion of holding of the other vote holders;(ii) potential voting rights held by the Company,other vote holders or other parties; (iii) rightsarising from other contractual arrangements;and (iv) any additional facts and circumstancesthat indicate that the Company has, or doesnot have, the current ability to direct therelevant activities at the time that decisionsneed to be made, including voting patterns atprevious shareholders’ meetings.

Konsolidasi entitas anak dimulai ketikaPerusahaan memperoleh pengendalian atasentitas anak dan akan dihentikan ketikaPerusahaan kehilangan pengendalian padaentitas anak. Secara khusus, pendapatan danbeban entitas anak diakuisisi atau dijual selamatahun berjalan termasuk dalam laporan labarugi dan penghasilan komprehensif lainkonsolidasian dari tanggal diperolehnyapengendalian Perusahaan sampai tanggalketika Perusahaan berhenti mengendalikanentitas anak.

Consolidation of a subsidiary begins when theCompany obtains control over the subsidiaryand ceases when the Company loses controlof the subsidiary. Specifically, income andexpense of a subsidiary acquired or disposedof during the year are included in theconsolidated statement of profit or loss andother comprehensive income from the date theCompany gains control until the date when theCompany ceases to control the subsidiary.






- 18 -

Laba rugi dan setiap komponen penghasilankomprehensif lain diatribusikan kepada pemilikentitas induk dan kepada kepentingannonpengendali. Perusahaan jugamengatribusikan total penghasilankomprehensif entitas anak kepada pemilikentitas induk dan kepentingan nonpengendalimeskipun hal tersebut mengakibatkankepentingan nonpengendali memiliki saldodefisit.

Profit or loss and each component of othercomprehensive income are attributed to theowners of the Company and to the non-controlling interest. Total comprehensiveincome of subsidiaries is attributed to theowners of the Company and the non-controlling interest even if this results in thenon-controlling interest having a deficitbalance.

Jika diperlukan, penyesuaian dapat dilakukanterhadap laporan keuangan entitas anak agarkebijakan akuntansi sesuai dengan kebijakanakuntansi Grup.

When necessary, adjustments are made to thefinancial statements of subsidiaries to bringtheir accounting policies in line with theGroup’s accounting policies.

Seluruh aset dan liabilitas dalam intra Grup,ekuitas, pendapatan, beban dan arus kas yangberkaitan dengan transaksi dalam Grupdieliminasi secara penuh pada saat konsolidasi.

All intragroup assets and liabilities, equity,income, expenses and cash flows relating totransactions between members of the Groupare eliminated in full on consolidation.

Perubahan kepemilikan Grup pada entitas anakyang tidak mengakibatkan kehilanganpengendalian Grup atas entitas anak dicatatsebagai transaksi ekuitas. Jumlah tercatat darikepemilikan Grup dan kepentingannonpengendali disesuaikan untukmencerminkan perubahan kepentinganrelatifnya dalam entitas anak. Selisih antarajumlah tercatat kepentingan nonpengendaliyang disesuaikan dan nilai wajar imbalan yangdibayar atau diterima diakui secara langsungdalam ekuitas dan diatribusikan kepada pemilikentitas induk.

Changes in the Group’s ownership interest inexisting subsidiaries that do not result in theGroup losing control over the subsidiaries areaccounted for as equity transactions. Thecarrying amounts of the Group’s interest andthe non-controlling interest are adjusted toreflect the changes in their relative interest inthe subsidiaries. Any difference between theamount by which the non-controlling interestare adjusted and the fair value of theconsideration paid or received is recognizeddirectly in equity and attributed to owners ofthe Company.

Ketika Grup kehilangan pengendalian padaentitas anak, keuntungan atau kerugian diakuidalam laba rugi dan dihitung sebagaiperbedaan antara (i) agregat nilai wajarpembayaran yang diterima dan nilai wajar sisakepemilikan (retained interest) dan (ii) jumlahtercatat sebelumnya dari aset (termasukgoodwill), dan liabilitas dari entitas anak dansetiap kepentingan nonpengendali. Seluruhjumlah yang diakui sebelumnya dalampenghasilan komprehensif lain yang terkaitdengan entitas anak dicatat seolah-olah Gruptelah melepaskan secara langsung aset atauliabilitas terkait entitas anak (yaitu direklasifikasike laba rugi atau ditransfer ke kategori lain dariekuitas sebagaimana ditentukan / diizinkan olehstandar akuntansi yang berlaku). Nilai wajarsetiap sisa investasi pada entitas anakterdahulu pada tanggal hilangnya pengendaliandianggap sebagai nilai wajar pada saatpengakuan awal untuk perlakuan akuntansiberikutnya dalam PSAK 55, InstrumenKeuangan: Pengakuan dan Pengukuran atau,ketika berlaku, biaya perolehan pada saatpengakuan awal dari investasi pada entitasasosiasi atau ventura bersama.

When the Group losses control of a subsidiary,a gain or loss is recognized in profit or loss andis calculated as the difference between (i) theaggregate of the fair value of the considerationreceived and the fair value of any retainedinterest and (ii) the previous carrying amountof the assets (including goodwill), and liabilitiesof the subsidiary and any non-controllinginterest. All amounts previously recognized inother comprehensive income in relation to thatsubsidiary are accounted for as if the Grouphad directly disposed of the related assets orliabilities of the subsidiary (i.e. reclassified toprofit or loss or transferred to another categoryof equity as specified/permitted by applicableaccounting standards). The fair value of anyinvestment retained in the former subsidiary atthe date when control is lost is regarded as thefair value on initial recognition for subsequentaccounting under PSAK 55, FinancialInstruments: Recognition and Measurement or,when applicable, the cost on initial recognitionof an investment in an associate.






- 19 -

Kepentingan non-pengendali pada entitas anakdiidentifikasi secara terpisah dan disajikandalam ekuitas. Kepentingan pemegang sahamnon-pengendali awalnya diukur baik pada nilaiwajar atau pun pada proporsi pemilikankepentingan non-pengendali dari nilai wajaraset neto yang dapat diidentifikasi dari pihakyang diakuisisi. Pilihan pengukuran dilakukanuntuk setiap akuisisi dengan dasar akuisisi.Setelah akuisisi, jumlah tercatat kepentingannon-pengendali adalah jumlah kepemilikanpada pengakuan awal ditambah bagiankepentingan non-pengendali dari perubahanselanjutnya dalam ekuitas.

Non-controlling interests in subsidiaries areidentified separately and presented withinequity. The interest of non-controllingshareholders initially measured either at fairvalue or at the non-controlling interests’proportionate share of the recognized amountsat the fair value of the acquiree’s identifiablenet asset. The choice of measurement is madeon acquisition by acquisition basis.Subsequent to acquisition, the carrying amountof non-controlling interests is the amount ofthose interests at initial recognition plus non-controlling interests’ share of subsequentchanges in equity.

d. Kombinasi Bisnis d. Business Combination

Akuisisi bisnis dicatat dengan menggunakanmetode akuisisi. Imbalan yang dialihkan dalamsuatu kombinasi bisnis diukur pada nilai wajar,yang dihitung sebagai hasil penjumlahan darinilai wajar tanggal akuisisi atas seluruh asetyang dialihkan oleh Grup, liabilitas yang diakuioleh Grup kepada pemilik sebelumnya daripihak yang diakuisisi dan kepentingan ekuitasyang diterbitkan oleh Grup dalam pertukaranpengendalian dari pihak yang diakuisisi. Biaya-biaya terkait akuisisi diakui di dalam laba rugipada saat terjadinya.

Acquisitions of businesses are accounted forusing the acquisition method. Theconsideration transferred in a businesscombination is measured at fair value, which iscalculated as the sum of the acquisition-datefair values of the assets transferred by theGroup, liabilities incurred by the Group to theformer owners of the acquiree, and the equityinterests issued by the Group in exchange forcontrol of the acquiree. Acquisition-relatedcosts are recognized in profit or loss asincurred.

Pada tanggal akuisisi, aset teridentifikasi yangdiperoleh dan liabilitas yang diambil alih diakuipada nilai wajar kecuali untuk aset dan liabilitastertentu yang diukur sesuai dengan standaryang relevan.

At the acquisition date, the identifiable assetsacquired and the liabilities assumed arerecognized at their fair value except for certainassets and liabilities that are measured inaccordance with the relevant standards.

Goodwill diukur sebagai selisih lebih dari nilaigabungan dari imbalan yang dialihkan, jumlahsetiap kepentingan non-pengendali pada pihakdiakuisisi dan nilai wajar pada tanggal akuisisikepentingan ekuitas yang sebelumnya dimilikioleh pihak pengakuisisi pada pihak diakuisisi(jika ada) atas jumlah neto dari asetteridentifikasi yang diperoleh dan liabilitas yangdiambil alih pada tanggal akuisisi. Jika, setelahpenilaian kembali, jumlah neto dari asetteridentifikasi yang diperoleh dan liabilitas yangdiambil alih pada tanggal akuisisi melebihijumlah imbalan yang dialihkan, jumlah darisetiap kepentingan non-pengendali pada pihakdiakuisisi dan nilai wajar pada tanggal akuisisikepentingan ekuitas yang sebelumnya dimilikioleh pihak pengakuisisi pada pihak diakuisisi(jika ada), selisih lebih diakui segera dalam labarugi sebagai keuntungan pembelian dengandiskon.

Goodwill is measured as the excess of thesum of the consideration transferred, theamount of any non-controlling interests in theacquiree, and the fair value of the acquirer’spreviously held equity interest in the acquired(if any) over the net of the acquisition-dateamounts of the identifiable assets acquiredand the liabilities assumed. If, after thereassessment, the net of the acquisition-dateamounts of the identifiable assets acquiredand liabilities assumed exceeds the sum of theconsideration transferred, the amount of anynon-controlling interests in the acquiree andthe fair value of the acquirer’s previously heldinterest in the acquiree (if any), the excess isrecognized immediately in profit or loss as abargain purchase option.






- 20 -

Kepentingan non-pengendali yang menyajikanbagian kepemilikan dan memberikan merekahak atas bagian proposional dari aset netoentitas dalam hal terjadi likuidasi pada awalnyadiukur baik pada nilai wajar ataupun padabagian proporsional kepemilikan kepentingannon-pengendali atas aset neto teridentifikasidari pihak yang diakuisisi. Pilihan dasarpengukuran dilakukan atas dasar transaksi.Kepentingan non-pengendali jenis lain diukurpada nilai wajar atau, jika berlaku, pada dasarpengukuran lain yang ditentukan oleh standarakuntansi lain.

Non-controlling interests that are presentownership interests and entitle their holders toa proportionate share of the entity’s net assetsin the event of liquidation may be initiallymeasured either at fair value or at the non-controlling interests’ proportionate share of theacquiree’s identifiable net assets. The choiceof measurement basis is made on atransaction-by-transaction basis. Other typesof non-controlling interests are measured atfair value or, when applicable, on the basisspecified in another accounting standard.

Bila imbalan yang dialihkan oleh Grup dalamsuatu kombinasi bisnis termasuk aset atauliabilitas yang berasal dari pengaturan imbalankontinjen, imbalan kontinjen tersebut diukurpada nilai wajar pada tanggal akuisisi dantermasuk sebagai bagian dari imbalan yangdialihkan dalam suatu kombinasi bisnis.

When the consideration transferred by theGroup in a business combination includesassets or liabilities resulting from a contingentconsideration arrangement, the contingentconsideration is measured at its acquisitiondate fair value and included as part of theconsideration transferred in a businesscombination.

Perubahan dalam nilai wajar atas imbalankontinjen yang memenuhi syarat sebagaipenyesuaian periode pengukuran disesuaikansecara retrospektif, dengan penyesuaian terkaitterhadap goodwill. Penyesuaian periodepengukuran adalah penyesuaian yang berasaldari informasi tambahan yang diperoleh selamaperiode pengukuran (yang tidak melebihi satutahun sejak tanggal akuisisi) tentang fakta-faktadan kondisi yang ada pada tanggal akuisisi.

Changes in the fair value of the contingentconsideration that qualify as measurementperiod adjustments are adjustedretrospectively, with correspondingadjustments against goodwill. Measurementperiod adjustments are adjustments that arisefrom additional information obtained during themeasurement period (which cannot exceedone year from the acquisition date) about factsand circumstances that existed at theacquisition date.

Perlakuan akuntansi selanjutnya untukperubahan nilai wajar dari imbalan kontinjensiyang tidak memenuhi syarat sebagaipenyesuaian periode pengukuran tergantungpada bagaimana imbalan kontinjensidiklasifikasikan. Imbalan kontinjensi yangdiklasifikasikan sebagai ekuitas tidak diukurkembali pada setiap tanggal pelaporan danpenyelesaian selanjutnya diperhitungkan dalamekuitas. Imbalan kontinjensi yangdiklasifikasikan sebagai aset atau liabilitasdiukur kembali setelah tanggal pelaporansesuai dengan PSAK 55 atau PSAK 57; Provisi,Liabilitas Kontinjensi dan Aset Kontinjensidengan laba atau rugi yang terjadi diakui dalamlaba rugi.

The subsequent accounting for changes in thefair value of the contingent consideration thatdo not qualify as measurement periodadjustments depends on how the contingentconsideration is classified. Contingentconsideration that is classified as equity is notremeasured at subsequent reporting dates andits subsequent settlement is accounted forwithin equity. Contingent consideration that isclassified as an asset or liability is remeasuredsubsequent to reporting dates in accordancewith PSAK 55 or PSAK 57; Provisions,Contigent Liabilities and Contigent Assets withthe corresponding gain or loss beingrecognised in profit or loss.






- 21 -

Bila suatu kombinasi bisnis dilakukan secarabertahap, kepemilikan terdahulu Grup ataspihak terakuisisi diukur kembali ke nilai wajarpada tanggal akuisisi dan keuntungan ataukerugiannya, jika ada, diakui dalam laba rugi.Jumlah yang berasal dari kepemilikan sebelumtanggal akuisisi yang sebelumnya telah diakuidalam penghasilan komprehensif laindireklasifikasi ke laba rugi dimana perlakuantersebut akan sesuai jika kepemilikannyadilepas/dijual.

When a business combination is achieved instages, the Group’s previously held equityinterest in the acquiree is remeasured to fairvalue at the acquisition date and the resultinggain or loss, if any, is recognized in profit orloss. Amounts arising from interests in theacquiree prior to the acquisition date that havepreviously been recognized in othercomprehensive income are reclassified toprofit or loss where such treatment would beappropriate if that interests were disposed of.

Jika akuntansi awal untuk kombinasi bisnisbelum selesai pada akhir periode pelaporansaat kombinasi terjadi, Grup melaporkan jumlahsementara untuk pos-pos yang prosesakuntansinya belum selesai dalam laporankeuangannya. Selama periode pengukuran,pihak pengakuisisi menyesuaikan, aset atauliabilitas tambahan yang diakui, untukmencerminkan informasi baru yang diperolehtentang fakta dan keadaan yang ada padatanggal akuisisi dan, jika diketahui, akanberdampak pada jumlah yang diakui padatanggal tersebut.

If the initial accounting for a businesscombination is incomplete by the end of thereporting period in which the combinationoccurs, the Group reports provisional amountsfor the items for which the accounting isincomplete. Those provisional amounts areadjusted during the measurement period, oradditional assets or liabilities are recognized,to reflect new information obtained about factsand circumstances that existed as of theacquisition date that, if known, would haveaffected the amount recognized as of thatdate.

e. Transaksi dan Penjabaran LaporanKeuangan Dalam Mata Uang Asing

e. Foreign Currency Transactions andTranslation

Laporan keuangan individu masing-masingentitas Grup diukur dan disajikan dalam matauang dari lingkungan ekonomi utama dimanaentitas beroperasi (mata uang fungsional).Laporan keuangan konsolidasian dari Grupdisajikan dalam mata uang Rupiah yangmerupakan mata uang fungsional dan matauang penyajian untuk laporan keuangankonsolidasian.

The individual financial statements of eachGroup entity are measured and presented inthe currency of the primary economicenvironment in which the entity operates (itsfunctional currency). The consolidated financialstatements of the Group are presented inIndonesian Rupiah, which is the functionalcurrency and the presentation currency for theconsolidated financial statements.

Dalam penyusunan laporan keuangan setiapentitas individual grup, transaksi dalam matauang asing selain mata uang fungsional entitas(mata uang asing) diakui pada kurs yangberlaku pada tanggal transaksi. Pada setiapakhir periode pelaporan, pos moneter dalamvaluta asing dijabarkan kembali pada kurs yangberlaku pada tanggal tersebut. Pos-pos non-moneter yang diukur pada nilai wajar dalamvaluta asing dijabarkan kembali pada kurs yangberlaku pada tanggal ketika nilai wajarditentukan. Pos non-moneter diukur dalambiaya historis dalam valuta asing yang tidakdijabarkan kembali.

In preparing the financial statements of eachindividual group entity, transactions incurrencies other than the entity’s functionalcurrency (foreign currencies) are recognized atthe rates of exchange prevailing at the dates ofthe transactions. At the end of each reportingperiod, monetary items denominated in foreigncurrencies are retranslated at the ratesprevailing at that date. Non-monetary itemscarried at fair value that are denominated inforeign currencies are retranslated at the ratesprevailing at the date when the fair value wasdetermined. Non-monetary items that aremeasured in terms of historical cost in aforeign currency are not retranslated.

Selisih kurs atas pos moneter diakui dalam labarugi pada periode saat terjadinya kecuali untuk:

Exchange differences on monetary items arerecognized in profit or loss in the period inwhich they arise except for:






- 22 -

Selisih kurs atas pinjaman valuta asingyang berkaitan dengan aset dalampembangunan untuk penggunaan yangproduktif di masa depan, termasuk dalambiaya perolehan aset tersebut ketikadianggap sebagai penyesuaian atas biayabunga atas pinjaman valuta asing.

Exchange differences on foreign currencyborrowing relating to assets underconstruction for future productive use,which are included in the cost of thoseassets when they are regarded as anadjustment to interest costs on thoseforeign currency borrowing.

Selisih kurs atas transaksi yang ditetapkanuntuk tujuan lindung nilai risiko valuta asingtertentu.

Exchange differences on transactionentered into in order to hedge certainforeign currency risks.

Selisih kurs atas pos moneter piutang atauutang pada kegiatan dalam valuta asingyang penyelesaiannya tidak direncanakanatau tidak mungkin terjadi (membentukbagian dari investasi bersih dalam kegiatanusaha luar negeri), yang pada awalnyadiakui pada penghasilan komprehensif laindan direklasifikasi dari ekuitas ke laba rugipada pembayaran kembali pos moneter.

Exchange differences on monetary itemsreceivable from or payable to a foreigncurrency operation for which settlement isneither planned nor likely to occur(therefore forming part of the netinvestment in the foreign operation), whichare recognized initially in othercomprehensive income and reclassifiedfrom equity to profit or loss on repaymentof the monetary items.

Pembukuan TLCC diselenggarakan dalamDong Vietnam. Untuk tujuan penyajian laporankeuangan konsolidasian, aset dan liabilitaskegiatan usaha luar negeri Grup dijabarkan kedalam Rupiah dengan menggunakan kurs yangberlaku pada akhir periode pelaporan. Pospenghasilan dan beban dijabarkanmenggunakan kurs rata-rata untuk periodetersebut, kecuali kurs berfluktuasi secarasignifikan selama periode tersebut, dalam hal inikurs yang berlaku pada tanggal transaksi yangdigunakan. Selisih kurs yang timbul diakuidalam penghasilan komprehensif lain dandiakumulasi dalam ekuitas (dan diatribusikanpada kepentingan non-pengendali).

The books of TLCC’s account are maintainedin Vietnam Dong. For the purposes ofpresenting these consolidated financialstatements, the assets and liabilities of theGroup’s foreign operations are translated intoIndonesian Rupiah using exchange ratesprevailing at the end of each reporting period.Income and expense items are translated atthe average exchange rates for the period,unless exchange rates fluctuate significantlyduring that period, in which case the exchangerates at the dates of the transactions are used.Exchange differences arising, if any, arerecognized in other comprehensive incomeand accumulated in equity (and attributed tonon-controlling interests as appropriate).

Pada pelepasan kegiatan usaha luar negeri(contoh: pelepasan dari seluruh kepentinganGrup pada kegiatan usaha luar negeri, ataupelepasan melibatkan hilangnya pengendalianpada entitas anak yang mencakup kegiatanusaha luar negeri, atau pelepasan parsial ataskepentingan dalam pengaturan bersama atauentitas asosiasi yang mencakup kegiatanoperasi luar negeri, merupakan aset keuanganyang mencakup kegiatan usaha luar negeri),seluruh jumlah selisih kurs yang terkait dengankegiatan usaha luar negeri yang telahdiatribusikan ke pemilik entitas indukdireklasifikasi ke laba rugi.

On the disposal of foreign operation (i.e.: adisposal of the Group’s entire interest inforeign operation, or disposal involving loss ofcontrol over a subsidiary that includes aforeign operation, or a partial disposal of aninterest in a joint arrangement or an associatethat includes a foreign operation of which theretained interest becomes a financial asset), allof the exchange differences accumulated inequity in respect of that operation attributableto the owners of the Company are reclassifiedto profit or loss.






- 23 -

Selanjutnya, dalam pelepasan sebagian darientitas anak yang mencakup kegiatan usahaluar negeri, yang tidak mengakibatkanhilangnya pengendalian Grup atas entitas anak,entitas mereatribusi bagian yang sebanding darijumlah kumulatif selisih kurs yang diakui dalampenghasilan komprehensif lain ke kepentingannon-pengendali pada kegiatan usaha luarnegeri tersebut dan tidak diakui dalam laba rugi.Untuk seluruh pelepasan sebagiankepentingannya (contoh: pelepasan sebagiandari entitas asosiasi atau pengaturan bersamayang tidak mengakibatkan hilangnya pengaruhsignifikan atau pengendalian bersama Grup),bagian proporsional dari jumlah kumulatif kursdireklasifikasi ke laba rugi.

In addition, in relation to a partial disposal of asubsidiary that includes a foreign operationthat does not result in the Group losing controlover the subsidiary, the proportionate share ofaccumulated exchange differences are re-attributed to non-controlling interests and arenot recognized in profit or loss. For all otherpartial disposals (i.e., partial disposal ofassociates or joint arrangements that do notresult in the Group losing significant influenceor joint control), the proportionate share of theaccumulated exchange differences isreclassified to profit or loss.

Goodwill dan penyesuaian nilai wajar asetteridentifkasi yang diperoleh dan liabilitas yangdialihkan melalui akuisisi dari kegiatan usahaluar negeri diperlakukan sebagai aset danliabilitas dari kegiatan usaha luar negeri dandijabarkan pada kurs yang berlaku pada akhirperiode pelaporan. Selisih kurs yang timbuldiakui pada penghasilan komprehensif lain.

Goodwill and fair value adjustments toidentifiable assets acquired and liabilitiesassumed through acquisition of a foreignoperation are treated as assets and liabilitiesof the foreign operation and translated at therate of exchange prevailing at the end of eachreporting period. Exchange differences arisingare recognized in other comprehensiveincome.

f. Transaksi Pihak-pihak Berelasi f. Transactions with Related Parties

Pihak-pihak berelasi adalah orang atau entitasyang terkait dengan Grup (entitas pelapor):

A related party is a person or entity that isrelated to the Group (the reporting entity):

a. Orang atau anggota keluarga dekatnyamempunyai relasi dengan entitas pelaporjika orang tersebut:

a. A person or a close member of thatperson's family is related to the reportingentity if that person:

i. memiliki pengendalian ataupengendalian bersama atas entitaspelapor;

i. has control or joint control over thereporting entity;

ii. memiliki pengaruh signifikan atasentitas pelapor; atau

ii. has significant influence over thereporting entity; or

iii. merupakan personil manajemen kuncientitas pelapor atau entitas induk darientitas pelapor.

iii. is a member of the key managementpersonnel of the reporting entity or ofa parent of the reporting entity.

b. Suatu entitas berelasi dengan entitaspelapor jika memenuhi salah satu halberikut:

c. b. An entity is related to the reporting entity ifany of the following conditions applies:

i. Entitas dan entitas pelapor adalahanggota dari kelompok usaha yangsama (artinya entitas induk, entitasanak, dan entitas anak berikutnyasaling berelasi dengan entitas lainnya).

i. The entity, and the reporting entity aremembers of the same group (whichmeans that each parent, subsidiaryand fellow subsidiary is related to theothers).






- 24 -

ii. Satu entitas adalah entitas asosiasiatau ventura bersama dari entitas lain(atau entitas asosiasi atau venturabersama yang merupakan anggotasuatu kelompok usaha, yang manaentitas lain tersebut adalahanggotanya).

ii. One entity is an associate or jointventure of the other entity (or anassociate or joint venture of amember of a group of which the otherentity is a member).

iii. Kedua entitas tersebut adalah venturabersama dari pihak ketiga yang sama.

iii. Both entities are joint ventures of thesame third party.

iv. Satu entitas adalah ventura bersamadari entitas ketiga dan entitas yang lainadalah entitas asosiasi dari entitasketiga.

iv. One entity is a joint venture of a thirdentity and the other entity is anassociate of the third entity.

v. Entitas tersebut adalah suatu programimbalan pasca kerja untuk imbalankerja dari salah satu entitas pelaporatau entitas yang terkait dengan entitaspelapor. Jika entitas pelapor adalahentitas yang menyelenggarakanprogram tersebut, maka entitassponsor juga berelasi dengan entitaspelapor.

v. The entity is a post-employmentbenefit plan for the benefit ofemployees of either the reportingentity, or an entity related to thereporting entity. If the reporting entityis itself such a plan, the sponsoringemployers are also related to thereporting entity.

vi. Entitas yang dikendalikan ataudikendalikan bersama oleh orang yangdiidentifikasi dalam huruf (a).

vi. The entity is controlled or jointlycontrolled by a person identified in(a).

vii. Orang yang diidentifikasi dalam huruf(a) (i) memiliki pengaruh signifikan atasentitas atau merupakan personilmanajemen kunci entitas (atau entitasinduk dari entitas).

vii. A person identified in (a) (i) hassignificant influence over the entity oris a member of the key managementpersonnel of the entity (or a parent ofthe entity).

viii. Entitas, atau anggota dari kelompokyang mana entitas merupakan bagiandari kelompok tersebut, menyediakanjasa personil manajemen kunci kepadaentitas pelapor atau kepada entitasinduk dari entitas pelapor.

viii. The entity, or any member of a groupof which it is a part, provides keymanagement personnel services tothe reporting entity or to the parent ofthe reporting entity.

Transaksi signifikan yang dilakukan denganpihak-pihak berelasi, baik dilakukan dengankondisi dan persyaratan dengan pihak ketigamaupun tidak, diungkapkan pada laporankeuangan konsolidasian.

Significant transactions with related parties,whether or not made at similar terms andconditions as those done with third parties, aredisclosed in the consolidated financialstatements.

g. Aset Keuangan g. Financial Assets

Seluruh aset keuangan diakui dan dihentikanpengakuannya pada tanggal diperdagangkandimana pembelian dan penjualan asetkeuangan berdasarkan kontrak yangmensyaratkan penyerahan aset keuangandalam kurun waktu yang ditetapkan olehkebiasaan pasar yang berlaku, dan awalnyadiukur sebesar nilai wajar ditambah biayatransaksi, kecuali untuk aset keuangan yangdiukur pada nilai wajar melalui laba rugi yangawalnya diukur sebesar nilai wajar.

All financial assets are recognized andderecognized on trade date where thepurchase or sale of a financial asset is under acontract whose terms require delivery of thefinancial asset within the timeframeestablished by the market concerned, and areinitially measured at fair value plus transactioncosts, except for those financial assetsclassified as at fair value through profit or loss(FVTPL), which are initially measured at fairvalue.






- 25 -

Aset keuangan Grup diklasifikasikan sebagaiberikut:

The Group’s financial assets are classified asfollows:

Tersedia untuk dijual Pinjaman yang diberikan dan piutang

Available-for-Sale (AFS) Loans and Receivable

Aset keuangan tersedia untuk dijual (AFS) Available-for-sale (AFS)

Aset keuangan AFS adalah aset keuangan non-derivatif yang ditetapkan baik sebagai AFS atauyang tidak diklasifikasikan sebagai (a) pinjamanyang diberikan dan piutang, (b) dimiliki hinggajatuh tempo atau (c) aset keuangan pada nilaiwajar melalui laba rugi (FVTPL).

AFS financial assets are non-derivativefinancial assets that are either designated asAFS or are not classified as (a) loans andreceivables, (b) held-to-maturity investments or(c) financial assets at fair value through profitor loss.

Investasi dalam instrumen ekuitas yang tidakmempunyai kuotasi di pasar aktif dan nilaiwajarnya tidak dapat diukur secara andaldiklasifikasikan sebagai AFS, diukur pada biayaperolehan dikurangi penurunan nilai.

Investments in equity instruments that are notquoted in an active market and whose fairvalue cannot be reliably measured are alsoclassified as AFS, measured at cost lessimpairment.

Keuntungan atau kerugian yang timbul dariperubahan nilai wajar diakui dalam penghasilankomprehensif lainnya dan dan diakumulasi diekuitas sebagai revaluasi investasi asetkeuangan tersedia untuk dijual, kecuali untukkerugian penurunan nilai, bunga yang dihitungdengan metode suku bunga efektif dan labarugi selisih kurs atas aset moneter yang diakuipada laba rugi. Jika investasi dilepas ataumengalami penurunan nilai, akumulasi labaatau rugi yang sebelumnya diakumulasi padarevaluasi investasi aset keuangan tersediauntuk dijual, direklas ke laba rugi.

Gains and losses arising from changes in fairvalue are recognized in other comprehensiveincome and accumulated in equity as AFSInvestment Revaluation, with the exception ofimpairment losses, interest calculated usingthe effective interest method, and foreignexchange gains and losses on monetaryassets, which are recognized in profit or loss.Where the investment is disposed of or isdetermined to be impaired, the cumulative gainor loss previously accumulated in AFSInvestment Revaluation is reclassified to profitor loss.

Dividen atas instrumen ekuitas aset keuangantersedia untuk dijual, jika ada, diakui pada labarugi pada saat hak Grup untuk memperolehpembayaran dividen ditetapkan.

Dividends on AFS equity instruments, if any,are recognized in profit or loss when theGroup’s right to receive the dividends isestablished.

Pinjaman yang diberikan dan piutang Loans and receivables

Kas dan setara kas, kecuali kas, kas dan setarakas yang dibatasi penggunaannya, piutangpelanggan dan piutang lain-lain denganpembayaran tetap atau telah ditentukan dantidak mempunyai kuotasi di pasar aktifdiklasifikasi sebagai “pinjaman yang diberikandan piutang”, yang diukur pada biaya perolehanyang diamortisasi dengan menggunakanmetode suku bunga efektif dikurangi penurunannilai.

Cash and cash equivalents, except cash onhand, restricted cash and cash equivalents,receivable from customers and otherreceivables that have fixed or determinablepayments that are not quoted in an activemarket are classified as “loans andreceivables”, which are measured at amortizedcost using the effective interest method lessimpairment.

Bunga diakui dengan menggunakan metodesuku bunga efektif, kecuali piutang lancardimana pengakuan bunga tidak material.

Interest is recognized by applying the effectiveinterest method, except for short-termreceivables when the recognition of interestwould be immaterial.






- 26 -

Metode suku bunga efektif Effective interest method

Metode suku bunga efektif adalah metode yangdigunakan untuk menghitung biaya perolehandiamortisasi dari instrumen keuangan danmetode untuk mengalokasikan pendapatanbunga atau biaya selama periode yang relevan.Suku bunga efektif adalah suku bunga yangsecara tepat mendiskontokan estimasipenerimaan atau pembayaran kas masa depan(mencakup seluruh komisi dan bentuk lain yangdibayarkan dan diterima oleh para pihak dalamkontrak yang merupakan bagian yang takterpisahkan dari suku bunga efektif, biayatransaksi dan premium dan diskonto lainnya)selama perkiraan umur instrumen keuangan,atau, jika lebih tepat, digunakan periode yanglebih singkat untuk memperoleh nilai tercatatbersih dari aset keuangan pada saatpengakuan awal.

The effective interest method is a method ofcalculating the amortized cost of a financialinstrument and of allocating interest income orexpense over the relevant period. The effectiveinterest rate is the rate that exactly discountsestimated future cash receipts or payments(including all fees and points paid or receivedthat form an integral part of the effectiveinterest rate, transaction costs and otherpremiums or discounts) through the expectedlife of the financial instrument, or whereappropriate, a shorter period to the netcarrying amount on initial recognition.

Pendapatan diakui berdasarkan suku bungaefektif.

Income is recognized on an effective interestbasis.

Penurunan nilai aset keuangan Impairment of financial assets

Aset keuangan dievaluasi terhadap indikatorpenurunan nilai pada setiap tanggal pelaporan.Aset keuangan diturunkan nilainya bila terdapatbukti objektif, sebagai akibat dari satu atau lebihperistiwa yang terjadi setelah pengakuan awalaset keuangan, dan peristiwa yang merugikantersebut berdampak pada estimasi arus kasmasa depan atas aset keuangan yang dapatdiestimasi secara andal.

Financial assets are assessed for indicators ofimpairment at each reporting date. Financialassets are impaired when there is objectiveevidence that, as a result of one or moreevents that occurred after the initial recognitionof the financial asset, the estimated futurecash flows of the investment have beenaffected.

Bukti objektif mengenai penurunan nilaiinvestasi pada instrurnen ekuitas yang tidakmempunyai kuotasi mencakup informasimengenai perubahan signifikan yangberpengaruh buruk terhadap lingkunganteknologi, pasa, ekonomik, atau hukum diwilayah tempat pihak penerbit menjalankanusahanya, dan mengindikasikan bahwa biayaperolehan investasi pada instrumen ekuitastersebut mungkin tidak bisa diperoleh kembali.

For unanoted equity investments classified asAFS, objective evidence of impairmentincludes significant changes with an advanceeffect that has taken place in the technological,market economic or legal enfireonment inwhich the issuer operates and indicates thatthe cost of the investment in equity instrumentmay not be recovered.

Untuk aset keuangan lainnya, bukti obyektifpenurunan nilai termasuk sebagai berikut:

For all other financial assets, objectiveevidence of impairment could include:

kesulitan keuangan signifikan yang dialamipenerbit atau pihak peminjam; atau

significant financial difficulty of the issueror counterparty; or

pelanggaran kontrak, seperti terjadinyawanprestasi atau tunggakan pembayaranpokok atau bunga; atau

breach of contract, such as default ordelinquency in interest or principalpayments; or

terdapat kemungkinan bahwa pihakpeminjam akan dinyatakan pailit ataumelakukan reorganisasi keuangan; atau

a probability that the borrower will enterbankruptcy or financial re-organisation; or






- 27 -

hilangnya pasar aktif dari asset keuanganakibat kesulitan keuangan.

the disappearance of an active market forthat financial asset because of tinancialdifficulties.

Untuk kelompok aset keuangan tertentu, sepertipiutang, aset yang dinilai tidak akan diturunkansecara individual akan dievaluasi penurunannilainya secara kolektif. Bukti objektif daripenurunan nilai portofolio piutang dapattermasuk pengalaman Grup atas tertagihnyapiutang di masa lalu, peningkatanketerlambatan penerimaan pembayaran piutangdari rata-rata periode kredit, dan jugapengamatan atas perubahan kondisi ekonominasional atau lokal yang berkorelasi dengangagal bayar atas piutang.

For certain categories of financial asset, suchas receivables, assets that are assessed not tobe impaired individually are, in addition,assessed for impairment on a collective basis.Objective evidence of impairment for aportfolio of receivables could include theGroup’s past experiences of collectingpayments, an increase in the number ofdelayed payments in the portfolio past theaverage credit period, as well as observablechanges in national or local economicconditions that correlate with default onreceivables.

Untuk aset keuangan yang diukur pada biayaperolehan yang diamortisasi, jumlah kerugianpenurunan nilai merupakan selisih antarajumlah tercatat aset keuangan dengan nilai kinidari estimasi arus kas masa depan yangdidiskontokan menggunakan suku bunga efektifawal dari aset keuangan.

For financial assets carried at amortized cost,the amount of the impairment is the differencebetween the asset’s carrying amount and thepresent value of estimated future cash flows,discounted at the financial asset’s originaleffective interest rate.

Untuk aset keuangan yang dicatat pada biayaperolehan, jumlah kerugian penurunan nilaidiukur berdasarkan selisih antara jumlahtercatat aset keuangan dan nilai kini estimasiarus kas masa depan yang didiskontokan padatingkat imbal hasil yang berlaku di pasar untukaset keuangan yang serupa. Kerugianpenurunan nilai tersebut tidak dapat dibalikpada periode berikutnya.

For financial asset carried at cost, the amountof the impairment loss is measured as thedifference between the asset’s carryingamount and the present value of the estimatedfuture cash flows discounted at the currentmarket rate of return for a similar financialasset. Such impairment loss cannnot bereversed in subsequent periods.

Jumlah tercatat aset keuangan tersebutdikurangi dengan kerugian penurunan nilaisecara langsung atas seluruh aset keuangan,kecuali piutang yang jumlah tercatatnyadikurangi melalui penggunaan akun cadanganpiutang. Jika piutang tidak tertagih, piutangtersebut dihapuskan melalui akun cadanganpiutang. Pemulihan kemudian dari jumlah yangsebelumnya telah dihapuskan dikreditkanterhadap akun cadangan. Perubahan jumlahtercatat akun cadangan piutang diakui dalamlaba rugi.

The carrying amount of the financial asset isreduced by the impairment loss directly for allfinancial assets with the exception ofreceivables, where the carrying amount isreduced through the use of an allowanceaccount. When a receivable is considereduncollectible, it is written off against theallowance account. Subsequent recoveries ofamounts previously written off are creditedagainst the allowance account. Changes in thecarrying amount of the allowance account arerecognized in profit or loss.

Jika aset keuangan AFS dianggap menurunnilainya, keuntungan atau kerugian kumulatifyang sebelumnya telah diakui dalam ekuitasdireklasifikasi ke laba rugi.

When an AFS financial asset is considered tobe impaired, cumulative gains or lossespreviously recognized in equity are reclassifiedto profit or loss.






- 28 -

Kecuali instrumen ekuitas AFS, jika, padaperiode berikutnya, jumlah kerugian penurunannilai berkurang dan pengurangan tersebut dapatdikaitkan secara obyektif dengan peristiwa yangterjadi setelah penurunan nilai diakui, kerugianpenurunan nilai yang diakui sebelumnya dibalikmelalui laba rugi hingga nilai tercatat investasipada tanggal pemulihan penurunan nilai,sepanjang nilainya tidak melebihi biayaperolehan diamortisasi sebelum pengakuankerugian penurunan nilai dilakukan.

With the exception of AFS equity instruments,if, in a subsequent period, the amount of theimpairment loss decreases and the decreasecan be related objectively to an eventoccurring after the impairment was recognized,the previously recognized impairment loss isreversed through profit or loss to the extentthat the carrying amount of the investment atthe date the impairment is reversed does notexceed what the amortized cost would havebeen had the impairment not been recognized.

Dalam hal efek ekuitas AFS, kerugianpenurunan nilai yang sebelumnya diakui dalamlaba rugi tidak boleh dibalik melalui laba rugi.Setiap kenaikan nilai wajar setelah penurunannilai diakui secara langsung ke penghasilankomprehensif lain.

In respect of AFS equity investments,impairment losses previously recognized inprofit or loss are not reversed through profit orloss. Any increase in fair value subsequent toan impairment loss is recognized directly inother comprehensive income.

Penghentian pengakuan aset keuangan Derecognition of financial assets

Grup menghentikan pengakuan aset keuanganjika dan hanya jika hak kontraktual atas aruskas yang berasal dari aset keuangan berakhir,atau Grup mentransfer aset keuangan dansecara substansial mentransfer seluruh risikodan manfaat atas kepemilikan aset kepadaentitas lain. Jika Grup tidak mentransfer sertatidak memiliki secara substansial atas seluruhrisiko dan manfaat kepemilikan serta masihmengendalikan aset yang ditransfer, maka Grupmengakui keterlibatan berkelanjutan atas asetyang ditransfer dan liabilitas terkait sebesarjumlah yang mungkin harus dibayar. Jika Grupmemiliki secara substansial seluruh risiko danmanfaat kepemilikan aset keuangan yangditransfer, Grup masih mengakui aset keuangandan juga mengakui pinjaman yang dijaminsebesar pinjaman yang diterima.

The Group derecognizes a financial asset onlywhen the contractual rights to the cash flowsfrom the asset expires, or when it transfers thefinancial asset and substantially all the risksand rewards of ownership of the asset toanother entity. If the Group neither transfersnor retains substantially all the risks andrewards of ownership and continues to controlthe transferred asset, the Group recognizes itsretained interest in the asset and anassociated liability for amounts it may have topay. If the Group retains substantially all therisks and rewards of ownership of a transferredfinancial asset, the Group continues torecognize the financial asset and alsorecognizes a collateralised borrowing for theproceeds received.

Dalam penghentian pengakuan aset keuangansecara keseluruhan, selisih antara jumlahtercatat aset dan jumlah pembayaran danpiutang yang diterima dan keuntungan ataukerugian kumulatif yang telah diakui dalampenghasilan komprehensif lain danterakumulasi dalam ekuitas diakui dalam labarugi.

On derecognition of financial asset in itsentirety, the difference between the asset’scarrying amount and the sum of theconsideration received and receivable and thecumulative gain or loss that had beenrecognized in other comprehensive incomeand accumulated in equity is recognized inprofit or loss.






- 29 -

Dalam penghentian pengakuan aset keuanganterhadap satu bagian saja (misalnya ketikaGrup masih memiliki hak untuk membelikembali bagian aset yang ditransfer), Grupmengalokasikan jumlah tercatat sebelumnyadari aset keuangan tersebut pada bagian yangtetap diakui berdasarkan keterlibatanberkelanjutan dan bagian yang tidak lagi diakuiberdasarkan nilai wajar relatif dari kedua bagiantersebut pada tanggal transfer. Selisih antarajumlah tercatat yang dialokasikan pada bagianyang tidak lagi diakui dan jumlah daripembayaran yang diterima untuk bagian yangtidak lagi diakui dan setiap keuntungan ataukerugian kumulatif yang dialokasikan padabagian yang tidak lagi diakui tersebut yangsebelumnya telah diakui dalam penghasilankomprehensif lain diakui pada laba rugi.Keuntungan dan kerugian kumulatif yangsebelumnya diakui dalam penghasilankomprehensif lain dialokasikan pada bagianyang tetap diakui dan bagian yang dihentikanpengakuannya, berdasarkan nilai wajar relatifkedua bagian tersebut.

On derecognition of financial asset other thanits entirety (e.g., when the Group retains anoption to repurchase part of a transferredasset), the Group allocates the previouscarrying amount of the financial asset betweenthe part it continues to recognize undercontinuing involvement, and the part it nolonger recognizes on the basis of the relativefair values of those parts on the date of thetransfer. The difference between the carryingamount allocated to the part that is no longerrecognized and the sum of the considerationreceived for the part no longer recognized andany cumulative gain or loss allocated to it thathad been recognized in other comprehensiveincome is recognized in profit or loss.A cumulative gain or loss that had beenrecognized in other comprehensive income isallocated between the part that continues to berecognized and the part that is no longerrecognized on the basis of the relative fairvalues of those parts.

h. Liabilitas Keuangan dan Instrumen Ekuitas h. Financial Liabilities and Equity Instruments

Liabilitas keuangan awalnya diukur sebesarnilai wajarnya. Biaya transaksi yang dapatdiatribusikan secara langsung denganperolehan atau penerbitan liabilitas keuangan(selain liabilitas keuangan yang diukur padanilai wajar melalui laba rugi) ditambahkan ataudikurangkan dari nilai wajar liabilitas keuangan,yang sesuai, pada pengakuan awal. Biayatransaksi yang dapat diatribusikan secaralangsung dengan perolehan liabilitas keuanganyang diukur pada nilai wajar melalui laba rugilangsung diakui dalam laba rugi.

Financial liabilities are initially measured at fairvalue. Transaction costs that are directlyattributable to the acquisition or issue offinancial liabilities (other than financial liabilitiesat fair value through profit or loss) are added toor deducted from the fair value of the financialliabilities, as appropriate, on initial recognition.Transaction costs directly attributable to theacquisition of financial liabilities at fair valuethrough profit or loss are recognizedimmediately in profit or loss.

Klasifikasi sebagai liabilitias atau ekuitas Classification as debt or equity

Liabilitas keuangan dan instrumen ekuitas yangditerbitkan oleh Grup diklasifikasi sesuai dengansubstansi perjanjian kontraktual dan definisiliabilitas keuangan dan instrumen ekuitas.

Financial liabilities and equity instrumentsissued by the Group are classified according tothe substance of the contractual arrangementsentered into and the definitions of a financialliability and an equity instrument.

Instrumen ekuitas Equity instruments

Instrumen ekuitas adalah setiap kontrak yangmemberikan hak residual atas aset Grupsetelah dikurangi dengan seluruh liabilitasnya.Instrumen ekuitas yang diterbitkan oleh Grupdicatat sebesar hasil penerimaan bersih setelahdikurangi biaya penerbitan langsung.

An equity instrument is any contract thatevidences a residual interest in the assets ofan entity after deducting all of its liabilities.Equity instruments issued by the Group arerecorded at the proceeds received, net ofdirect issue costs.






- 30 -

Pembelian kembali instrumen ekuitasPerseroan (saham treasuri) diakui dandikurangkan secara langsung dari ekuitas.Keuntungan dan kerugian yang timbul daripembelian, penjualan, penerbitan ataupembatalan instrumen ekuitas Perseroantersebut tidak diakui dalam laba rugi.

Repurchase of the Company’s own equityinstruments (treasury shares) is recognizedand deducted directly in equity. No gain or lossis recognized in profit or loss on the purchase,sale, issue or cancellation of the Company’sown equity instruments.

Liabilitas keuangan Financial liabilities

Liabilitas keuangan diklasifikasikan sebagaibiaya perolehan diamortisasi.

Financial liabilities are classified at amortizedcost.

Liabilitas keuangan pada biaya perolehandiamortisasi

Financial liabilities at amortized cost

Liabilitas keuangan meliputi utang usaha danlainnya, pinjaman bank, utang obligasi danpinjaman lainnya, pada awalnya diukur padanilai wajar, setelah dikurangi biaya transaksi,dan selanjutnya diukur pada biaya perolehanyang diamortisasi menggunakan metode sukubunga efektif.

Financial liabilities, which include trade andother payables, bank loans, bonds payableand other borrowings, are initially measured atfair value, net of transaction costs, andsubsequently measured at amortized costusing the effective interest method.

Metode suku bunga efektif Effective interest method

Metode suku bunga efektif adalah metode yangdigunakan untuk menghitung biaya perolehandiamortisasi dari liabilitas keuangan dan metodeuntuk mengalokasikan biaya bunga selamaperiode yang relevan. Suku bunga efektifadalah suku bunga yang secara tepatmendiskontokan estimasi pembayaran kasmasa depan (mencakup seluruh komisi danbentuk lain yang dibayarkan dan diterima olehpara pihak dalam kontrak yang merupakanbagian yang tak terpisahkan dari suku bungaefektif, biaya transaksi dan premium dandiskonto lainnya) selama perkiraan umurliabilitas keuangan, atau (jika lebih tepat)digunakan periode yang lebih singkat untukmemperoleh nilai tercatat bersih dari asetkeuangan pada saat pengakuan awal.

The effective interest method is a method ofcalculating the amortized cost of a financialliability and of allocating interest expense overthe relevant period. The effective interest rateis the rate that exactly discounts estimatedfuture cash payments (including all fees andpoints paid or received that form an integralpart of the effective interest rate, transactioncosts and other premiums or discounts)through the expected life of the financialliability, or (where appropriate) a shorter periodto the net carrying amount on initialrecognition.

Penghentian pengakuan liabilitas keuangan Derecognition of financial liabilities

Grup menghentikan pengakuan liabilitaskeuangan, jika dan hanya jika, liabilitas Gruptelah dilepaskan, dibatalkan atau kadaluarsa.Selisih antara jumlah tercatat liabilitas keuanganyang dihentikan pengakuannya dan imbalanyang dibayarkan dan utang diakui dalam labarugi.

The Group derecognizes financial liabilitieswhen, and only when, the Group’s obligationsare discharged, cancelled or expires. Thedifference between the carrying amounts of thefinancial liability and the consideration paidand payable is recognized in profit or loss.






- 31 -

i. Saling Hapus antar Aset Keuangan danLiabilitas Keuangan

i. Netting of Financial Assets and FinancialLiabilities

Aset keuangan dan liabilitas keuangandisalinghapuskan dan nilai netonya disajikandalam laporan poisisi keuangan jika gruptersebut memiliki hak yang dapat dipaksakansecara hukum untuk melakukan saling hapusatas jumlah yang telah diakui; dan berintensiuntuk menyelesaikan secara neto atau untukmerealisasikan aset dan menyelesaikanliabilitasnya secara simultan. Hak saling hapusharus ada pada saat ini dari pada bersifatkontinjen atas terjadinya suatu peristiwa dimasa depan dan harus dieksekusi oleh pihaklawan, baik dalam situasi bisnis normal dandalam peristiwa gagal bayar, peristiwakepailitan atau kebangkrutan.

Financial assets and financial liabilities areoffset and the net amount presented in thestatement of financial position when the grouphas a legally enforceable right to set off therecognized amounts; and intends either tosettle on a net basis, or to realize the assetand settle the liability simultaneously. A right toset-off must be available today rather thanbeing contingent on a future event and mustbe exercisable by any of the counterparties,both in the normal course of business and inthe event of default, insolvency or bankruptcy.

j. Kas dan Setara Kas j. Cash and Cash Equivalents

Untuk tujuan penyajian arus kas, kas dan setarakas terdiri dari kas, bank dan semua investasiyang jatuh tempo dalam waktu tiga bulan ataukurang dari tanggal perolehannya dan yangtidak dijaminkan serta tidak dibatasipenggunaannya.

For cash flow presentation purposes, cash andcash equivalents consist of cash on hand andin banks and all unrestricted investments withmaturities of three months or less from thedate of placement.

k. Kas dan Setara Kas yang DibatasiPenggunaannya

k. Restricted Cash and Cash Equivalents

Kas dan setara kas yang ditempatkan sebagaimargin deposito atas fasilitas letter of credit,dan jaminan utang bank disajikan sebagai”Kas dan setara kas yang dibatasipenggunaannya.”

Cash and cash equivalents which are placedas margin deposits for letter of credit, andcollateralized for bank loan facilities areclassified as “Restricted cash and cashequivalents”.

l. Investasi pada Entitas Asosiasi l. Investments in Associates

Entitas asosiasi adalah suatu entitas dimanaGrup mempunyai pengaruh yang signifikan.Pengaruh signifikan adalah kekuasaan untukberpartipasi dalam keputusan kebijakankeuangan dan operasional investee tetapi tidakmengendalikan atau mengendalikan bersamaatas kebijakan tersebut.

An associate is an entity over which the Grouphas significant influence. Significant influenceis the power to participate in the financial andoperating policy decisions of the investee butis not control or joint control over thosepolicies.






- 32 -

Penghasilan dan aset dan liabilitas dari entitasasosiasi dicatat dengan menggunakan metodeekuitas, kecuali ketika investasi diklasifikasikansebagai dimiliki untuk dijual, sesuai denganPSAK 58, Aset Tidak Lancar yang Dimiliki untukDijual dan Operasi yang Dihentikan. Denganmetode ekuitas, investasi pada entitas asosiasidiakui di laporan posisi keuangan konsolidasiansebesar biaya perolehan dan selanjutnyadisesuaikan untuk perubahan dalam bagiankepemilikan Grup atas laba rugi danpenghasilan komprehensif lain dari entitasasosiasi yang terjadi setelah perolehan. Ketikabagian Grup atas kerugian entitas asosiasimelebihi kepentingan Grup pada entitasasosiasi (yang mencakup semua kepentinganjangka panjang, yang secara substansi,membentuk bagian dari investasi bersih Grupdalam entitas asosiasi), Grup menghentikanpengakuan bagiannya atas kerugianselanjutnya. Kerugian selanjutnya diakui hanyaapabila Grup mempunyai kewajiban bersifathukum atau konstruktif atau melakukanpembayaran atas nama entitas asosiasi.

The results of operations and assets andliabilities of associates using the equity methodof accounting, except when the investment isclassified as held for sale, in which case, it isaccounted for in accordance with PSAK 58,Non-current Assets Held for Sale andDiscontinued Operations. Under the equitymethod, an investment in an associate isinitially recognized in the consolidatedstatement of financial position at cost andadjusted thereafter to recognize the Group’sshare of the profit or loss and othercomprehensive income of the associate. Whenthe Group’s share of losses of an associateexceeds the Group’s interest in that associate(which includes any long-term interests that, insubstance, form part of the Group’s netinvestment in the associate), the Groupdiscontinues recognizing it’s share of furtherlosses. Additional losses are recognized onlyto the extent that the Group has incurred legalor constructive obligations or made paymentson behalf of the associate.

Investasi pada entitas asosiasi dicatat denganmenggunakan metode ekuitas sejak tanggalsaat investee menjadi entitas asosiasi. Setiapkelebihan biaya perolehan investasi atas bagianGrup atas nilai wajar bersih dari aset yangteridentifikasi, dan liabilitas entitas asosiasiyang diakui pada tanggal akuisisi, diakuisebagai goodwill. Goodwill termasuk dalamjumlah tercatat investasi, dan diuji penurunannilai sebagai bagian dari investasi. Setiapkelebihan dari kepemilikan Grup dari nilai wajarbersih dari aset yang teridentifikasi dan liabilitasatas biaya perolehan investasi, sesudahpengujian kembali, segera diakui di dalam labarugi pada periode diperolehnya investasinya.

An investment in associates is accounted forusing the equity method from the date onwhich the investee becomes an associate. Anyexcess of the cost of acquisition over theGroup’s share of the net fair value ofidentifiable assets and liabilities of theassociate recognized at the date of acquisition,is recognized as goodwill. which is includedwithin the carrying amount of the investment.Any excess of the Group’s share of the net fairvalue of the identifiable assets liabilities overthe cost of acquisition, after reassessment, isrecognized immediately in profit or loss inwhich the investment is acquired.

Persyaratan dalam PSAK 55 InstrumenKeuangan: Pengakuan dan Pengukuran,diterapkan untuk menentukan apakah perluuntuk mengakui setiap penurunan nilaisehubungan dengan investasi pada entitasasosiasi Grup. Jika perlu, jumlah tercatatinvestasi yang tersisa (termasuk goodwill) diujipenurunan nilai sesuai dengan PSAK 48,Penurunan Nilai Aset, sebagai suatu asettunggal dengan membandingkan antara jumlahterpulihkan (mana yang lebih tinggi antara nilaipakai dan nilai wajar dikurangi biaya pelepasan)dengan jumlah tercatatnya. Rugi penurunannilai diakui langsung pada nilai tercatatinvestasi.

The requirements of PSAK 55, FinancialInstruments: Recognition and Measurement,are applied to determine whether it isnecessary to recognize any impairment losswith respect to the Group’s investment in anassociate. When necessary, the entire carryingamount of the investment (including goodwill)is tested for impairment in accordance withPSAK 48, Impairment of Assets, as a singleasset by comparing its recoverable amount(higher of value in use and fair value less coststo sell) with its carrying amount. Anyimpairment loss recognized forms part of thecarrying amount of the investment.






- 33 -

Setiap pembalikan dari penurunan nilai diakuisesuai dengan PSAK 48 (revisi 2014)sepanjang jumlah terpulihkan dari investasitersebut kemudian meningkat.

Any reversal of that impairment loss isrecognized in accordance with PSAK 48(revised 2014) to the extent that therecoverable amount of the investmentsubsequently increases.

Grup menghentikan penggunaan metodeekuitas sejak tanggal saat investasinya berhentimenjadi investasi pada entitas asosiasi atauketika investasi diklasifikasi sebagai dimilikiuntuk dijual. Ketika Grup mempertahankankepemilikan dalam entitas yang sebelumnyamerupakan entitas asosiasi dan sisa investasitersebut merupakan aset keuangan, Grupmengukur setiap sisa investasi pada nilai wajarpada tanggal tersebut dan nilai wajar tersebutdianggap sebagai nilai wajar pada saatpengakuan awal sesuai dengan PSAK 55.Group mengakui keuntungan dan kerugian ataspelepasan investasi asosiasi dalam laba rugidengan turut memperhitungkan nilai wajar dariinvestasi yang tersisa. Selanjutnya, Grupmencatat seluruh jumlah yang sebelumnyatelah diakui dalam penghasilan komprehensiflain yang terkait dengan entitas asosiasitersebut dengan menggunakan dasar perlakuanyang sama dengan yang disyaratkan jikaentitas asosiasi telah melepaskan secaralangsung aset dan liabilitas yang terkait.Seluruh jumlah yang diakui dalam penghasilankomprehensif lain yang terkait dengan entitasasosiasi direklasifikasi ke laba rugi (sebagaipenyesuaian reklasifikasi) pada saatpenghentian metode ekuitas.

The Group discontinues the use of the equitymethod from the date when the investmentceases to be an associate, or when theinvestment is classified as held for sale. Whenthe Group retains an interest in the formerassociate and the retained interest is afinancial asset, the Group measures anyretained investment at fair value at that dateand the fair value is regarded as its fair valueon initial recognition in accordance with PSAK55. The difference between the carryingamount of the associate at the date the equitymethod was discontinued, and the fair value ofany retained interest and any proceeds fromdisposing of a part of interest in the associateis included in the determination of the gain orloss on disposal of the associate or jointventure. In addition, the Group accounts for allamounts previously recognized in othercomprehensive income in relation to thatassociate on the same basis as would berequired if that associate had directly disposedof the related assets or liabilities. Therefore, ifa gain or loss previously recognized in othercomprehensive income by that associatewould be reclassified to profit or loss on thedisposal of the related assets or liabilities, theGroup reclassifies the gain or loss from equityto profit or loss (as a reclassificationadjustment) when the equity method isdiscontinued.

Grup melanjutkan penerapan metode ekuitasjika investasi pada entitas asosiasi menjadiinvestasi pada ventura bersama atau investasipada ventura bersama menjadi investasi padaentitas asosiasi. Tidak terdapat pengukurankembali ke nilai wajar pada saat perubahankepentingan.

The Group continues to use the equity methodwhen an investment in an associate becomesan investment in a joint venture or aninvestment in a joint venture becomes aninvestmet in an associate. There is noremeasurement to fair value upon suchchanges in ownership interests.

Jika Grup mengurangi bagian kepemilikan padaentitas asosiasi tetapi Grup tetap menerapkanmetode ekuitas, Grup mereklasifikasi ke labarugi proporsi keuntungan atau kerugian yangtelah diakui sebelumnya dalam penghasilankomprehensif lain yang terkait denganpengurangan bagian kepemilikan (jikakeuntungan atau kerugian tersebut akandireklasifikasi ke laba rugi atas pelepasan asetatau liabilitas yang terkait.)

When the group reduces its ownership interestin an associate but the Group continues to usethe equity method, the Group reclassifies toprofit or loss the proportion of the gain or lossthat had previously been recognized in othercomprehensive income relating to thatreduction in ownership interest (if that gain orloss would be reclassified to profit or loss onthe disposal of the related assets or liabilities).






- 34 -

Ketika Grup melakukan transaksi denganentitas asosiasi, keuntungan dan kerugian yangtimbul dari transaksi dengan entitas asosiasidiakui dalam laporan keuangan konsolidasianGrup hanya sebesar kepemilikan dalam entitasasosiasi yang tidak terkait dengan Grup.

When a group entity transacts with anassociate, profits and losses resulting from thetransactions with the associate are recognizedin the Group’s consolidated financialstatements only to the extent of its interest inthe associate that are not related to the Group.

m. Persediaan m. Inventories

Persediaan dinyatakan berdasarkan biayaperolehan atau nilai realisasi bersih, mana yanglebih rendah. Biaya perolehan ditentukandengan metode rata-rata tertimbang untukbarang jadi dan barang dalam proses sertametode rata-rata bergerak untuk bahan baku,penolong dan suku cadang. Harga perolehanbarang jadi dan barang dalam proses terdiri daribiaya bahan baku, tenaga kerja langsung,biaya-biaya langsung lainnya dan biayaoverhead yang dinyatakan sebesar nilai yangterkait dengan produksi. Nilai realisasi bersihadalah taksiran harga jual dalam kegiatanusaha normal dikurangi taksiran biayapenyelesaian dan taksiran biaya yangdiperlukan untuk melakukan penjualan.

Inventories are stated at cost or net realizablevalue, whichever is lower. Cost is determinedusing the weighted average method forfinished goods and work-in-progress and usingthe moving average method for raw andindirect materials and spare parts. The cost offinished goods and work-in-progresscomprises of raw and indirect materials, directlabor, other direct costs and related productionoverheads. Net realizable value is theestimated selling price in the ordinary courseof business, less the estimated costs ofcompletion and the estimated selling costnecessary to make the sale.

Cadangan persediaan usang dan bergeraklambat dihitung setelah dikurangi persediaanpengaman.

The allowance for obsolete and slow movinginventories is calculated after deducting safetystock.

n. Beban Dibayar Dimuka n. Prepaid Expenses

Beban dibayar dimuka diamortisasi selamamanfaat masing-masing beban denganmenggunakan metode garis lurus.

Prepaid expenses are amortized over theirbeneficial periods using the straight-linemethod.

o. Properti Investasi o. Investment Properties

Properti investasi adalah properti (tanah ataubangunan atau bagian dari suatu bangunanatau kedua-duanya atau prasarana) yangdikuasai entitas anak (KIG dan SP) untukmenghasilkan rental atau untuk kenaikan nilaiatau keduanya. Properti investasi diukursebesar nilai perolehan setelah dikurangiakumulasi penyusutan dan akumulasi kerugianpenurunan nilai.

Investment properties are properties (land or abuilding – or part of a building – or both orinfrastructures) which are held by subsidiaries(KIG and SP) to earn rentals or for capitalappreciation or both. Investment properties aremeasured at cost less accumulateddepreciation and any accumulated impairmentlosses.

Penyusutan bangunan dan prasarana dihitungdengan menggunakan metode garis lurusberdasarkan taksiran masa manfaat ekonomisaset antara 10 sampai 30 tahun.

Depreciation of buildings and infrastructure iscomputed using the straight-line method basedon the estimated useful life of the assets for 10to 30 years.

Tanah dinyatakan berdasarkan biaya perolehandan tidak disusutkan.

Land is stated at cost and is not depreciated.

Masa manfaat ekonomis, nilai residu dan nilaipenyusutan direviu setiap akhir tahun danpengaruh dari perubahan estimasi tersebutberlaku prospektif.

The estimated useful lives, residual values anddepreciation method are reviewed at each yearend, with the effect of any changes inestimated accounted for on a prospectivebasis.






- 35 -

Properti investasi mencakup juga properti dalamproses pembangunan dan akan digunakansebagai properti investasi setelah selesai.Akumulasi biaya perolehan dan biayapembangunan (termasuk biaya pinjaman yangterjadi) diamortisasi pada saat selesai dan siapuntuk digunakan.

Investment property includes properties in theprocess of development and will be used asinvestment property after completion.Accumulated acquisition and developmentcosts (including borrowing costs incurred) areamortized when completed and ready for use.

Properti investasi dihentikan pengakuannyapada saat dilepaskan atau ketika propertiinvestasi tidak digunakan lagi secara permanendan tidak memiliki manfaat ekonomi masadepan yang diharapkan dari pelepasannya.Keuntungan atau kerugian yang timbul daripenghentian atau pelepasan properti investasiditentukan dari selisih antara hasil netopelepasan dan jumlah tercatat aset dan diakuidalam laba rugi pada periode terjadinyapenghentian atau pelepasan.

An investment property is derecognized upondisposal or when the investment property ispermanently withdrawn from use and no futureeconomic benefits are expected from thedisposal. Any gain or loss arising onderecognition of the property (calculated as thedifference between the net disposal proceedsand the carrying amount of the asset) isincluded in profit or loss in the period in whichthe property is derecognized.

Transfer ke properti investasi dilakukan jika, danhanya jika, terdapat perubahan penggunaanyang ditunjukkan dengan berakhirnyapemakaian oleh pemilik, dimulainya sewaoperasi ke pihak lain. Transfer dari propertiinvestasi dilakukan jika, dan hanya jika, terdapatperubahan penggunaan yang ditunjukkandengan dimulainya penggunaan oleh pemilikatau dimulainya pengembangan untuk dijual.

Transfers are made to investment propertieswhen, and only when, there is a change in use,evidenced by the end of owner occupation,commencement of an operating lease withanother party. Transfers are made frominvestment properties when, and only when,there is a change in use, evidenced bycommencement of owner occupation orcommencement of development with a view tosale.

p. Aset Tetap p. Fixed Assets

Aset tetap yang dimiliki untuk digunakan dalamproduksi atau penyediaan barang atau jasa atauuntuk tujuan administratif dicatat berdasarkanbiaya perolehan setelah dikurangi akumulasipenyusutan dan akumulasi kerugian penurunannilai. Biaya perolehan termasuk biayapenggantian bagian aset tetap saat biayatersebut terjadi, jika memenuhi kriteriapengakuan. Biaya perolehan juga termasukestimasi biaya pembongkaran, dan pemindahanaset tetap, dan restorasi lokasi aset.

Fixed assets held for use in the production orsupply of goods or services, or foradministrative purposes, are stated at cost,less accumulated depreciation and anyaccumulated impairment losses. Such costincludes the cost of replacing part of the fixedassets when that cost is incurred, if therecognition criteria are met. Such cost alsoincludes estimated costs of dismantling andremoving of the item and restoring the site onwhich the asset is located.

Biaya legal untuk mendapatkan hak atas tanahketika tanah diperoleh pertama kali diakuisebagai bagian dari harga perolehan tanah.

Legal costs to obtain land rights when landwas first acquired is recognized as part of thecost of land.

Suku cadang utama dan peralatan siap pakaidiklasifikasikan sebagai aset tetap biladiperkirakan akan digunakan dalam operasiselama lebih dari satu tahun.

Major spare parts and stand-by equipment areclassified as fixed assets when they areexpected to be used in operations during morethan one year.

Penyusutan (selain tanah dan tanahpertambangan) diakui menggunakan metodegaris lurus setelah memperhitungkan nilairesidu berdasarkan taksiran masa manfaatekonomis aset tetap sebagai berikut:

Depreciation (except for land and miningproperties) using the straight-line method aftercalculating the residual value based on theestimated useful lives of the assets as follows:






- 36 -

Tahun/Years

Bangunan, jalan, jembatan dan pelabuhan 15 – 50 Buildings, roads, bridges and harborsMesin-mesin 2 – 50 MachineriesAlat-alat berat dan kendaraan 4 – 30 Heavy equipment and vehiclesPerlengkapan dan peralatan kantor 2 – 8 Furniture and office equipment

Masa manfaat ekonomis, nilai residu danmetode penyusutan direviu setiap akhir tahundan pengaruh dari setiap perubahan estimasitersebut berlaku prospektif.

The estimated useful lives, residual values anddepreciation method are reviewed at each yearend, with the effect of any changes in estimateaccounted for on a prospective basis.

Pada tahun 2018, Perusahaan mengubah umurmasa manfaat untuk jenis bangunan, jalan,jembatan dan pelabuhan dari 15 – 40 tahunmenjadi 15 – 50 tahun dan aset mesin-mesindari 2 - 30 tahun menjadi 2 - 50 tahun.Perubahan telah diterapkan secara prospektifsesuai dengan PSAK No. 25 (Revisi 2009)“Kebjiakan Akuntansi, Perubahan EstimasiAkuntansi dan Kesalahan”.

In 2018, the Company changed the estimateduseful life of buildings, roads, bridges andharbors from 15 – 40 years to 15 - 50 yearsand machineries from 2 - 30 years to 2 - 50years. The changes have been appliedprospectively in accordance with PSAK No. 25(Revised 2009) “Accounting Policies, Changesin Accounting Estimates and Error”.

Tanah pertambangan dideplesi denganmenggunakan metode unit produksiberdasarkan estimasi cadangan.

Mining properties are depleted using the unit ofproduction method based on estimatedreserves.

Tanah dinyatakan berdasarkan biayaperolehannya dan tidak disusutkan.

Land is stated at cost and is not depreciated.

Aset tetap dihentikan pengakuannya pada saatpelepasan atau ketika tidak ada manfaatekonomik masa depan yang diharapkan timbuldari penggunaan aset secara berkelanjutan.Keuntungan atau kerugian yang timbul daripelepasan atau penghentian pengakuan suatuaset tetap ditentukan sebagai selisih antarahasil penjualan dan nilai tercatat aset dan diakuidalam laba rugi.

An item of property, plant and equipment isderecognized upon disposal or when no futureeconomic benefits are expected to arise fromthe continued use of the asset. Any gain orloss arising on the disposal or retirement of anitem of property, plant and equipment isdetermined as the difference between thesales proceeds and the carrying amount of theasset and is recognized in profit or loss.

Biaya konstruksi bangunan, jalan, jembatan,pelabuhan, pembangkit tenaga listrik dan pabriksemen serta pemasangan mesin dikapitalisasisebagai aset dalam pembangunan. Biayabunga dan biaya pinjaman lain, sepertipinjaman yang digunakan untuk mendanaiproses pembangunan aset tertentu,dikapitalisasi sampai dengan saat prosespembangunan tersebut selesai. Biaya-biaya inidireklasifikasi ke akun aset tetap pada saatproses konstruksi atau pemasangan selesai.Penyusutan aset dimulai pada saat asettersebut siap untuk digunakan, yaitu pada saataset tersebut berada pada lokasi dan kondisiyang diinginkan agar aset siap digunakansesuai dengan keinginan dan maksudmanajemen. Biaya perolehan atas aset dalampembangunan termasuk transfer keuntungandan kerugian selisih kurs atas lindung nilai aruskas berkaitan dengan pengadaan aset tersebut.

The costs of the construction of buildings,roads, bridges, harbors, power and cementplants and the installation of machinery arecapitalized as construction in progress. Interestand other borrowing costs, such as fees onloans used in financing the construction of aqualifying asset, are capitalized up to the datewhen the construction is completed. Thesecosts are reclassified into fixed asset accountswhen the construction or installation iscomplete. Depreciation of an asset beginswhen it is available for use, i.e. when it is in thelocation and condition necessary for it to becapable of operating in the manner intendedby management. The costs of construction inprogress include the transfer of foreignexchange gains and losses on qualifying cashflow hedges for the acquisition of assets.






- 37 -

Beban pemeliharaan dan perbaikan dibebankanpada laba rugi pada saat terjadinya. Biaya-biayalain yang terjadi selanjutnya yang timbul untukmenambah, mengganti atau memperbaiki asettetap dicatat sebagai biaya perolehan aset jikadan hanya jika besar kemungkinan manfaatekonomis di masa depan berkenaan denganaset tersebut akan mengalir ke entitas danbiaya perolehan aset dapat diukur secara andal.

The cost of maintenance and repairs ischarged to profit or loss as incurred. Othercosts incurred subsequently to add to, replacepart of, or service an item of property, plantand equipment, are recognized as asset if, andonly if it is probable that future economicbenefits associated with the item will flow tothe entity and the cost of the item can bemeasured reliably.

q. Aset Takberwujud q. Intangible Assets

i. Merk dan Lisensi i. Trademarks and Licenses

Merk dan lisensi memiliki masa manfaatyang terbatas dan dicatat sebesar hargaperolehan dikurangi akumulasi amortisasidan akumulasi kerugian penurunan nilai.Jika merk dan lisensi yang diperolehsebagai bagian dari kombinasi bisnis, makabiaya perolehannya adalah nilai wajar padatanggal akuisisi. Amortisasi dihitungdengan menggunakan metode garis lurusuntuk mengalokasikan harga perolehanmerk dan lisensi selama estimasi masamanfaatnya masing-masing 10 tahun dan40 tahun.

Trademarks and licenses have a limiteduseful life and are recorded at acquisitioncost less accumulated amortization andaccumulated impairment losses. If thetrademarks and licenses are obtained aspart of a business combination, theacquisition cost is the fair value at the dateof acquisition. Amortization is calculatedusing the straight-line method to allocatethe acquisition cost of trademarks andlicenses over their estimated useful livesof 10 and 40 years, respectively.

ii. Piranti Lunak Komputer ii. Computer Software

Biaya pengembangan yang dapat secaralangsung diatribusikan kepada disain danpengujian produk piranti lunak yang dapatdiidentifikasi dan unik yang dikendalikanoleh Grup diakui sebagai aset takberwujuddan diamortisasi selama estimasi masamanfaat, yang tidak lebih dari lima tahun.

Development cost that are directlyattributable to the design and testing ofidentifiable and unique software productscontrolled by the Group is recognized asintangible assets and amortized over theirestimated useful lives, which does notexceed five years.

Biaya yang dapat diatribusikan secaralangsung dikapitalisasi sebagai bagianproduk piranti lunak mencakup bebanpekerja pengembang piranti lunak danbagian overhead yang relevan.

Directly attributable costs that arecapitalized as part of the software productinclude the software developmentemployee costs and an appropriateportion of relevant overheads.

Pengeluaran pengembangan yang lainyang tidak memenuhi kriteria ini diakuisebagai beban pada saat terjadinya. Biayapengembangan yang sebelumnya diakuisebagai beban tidak dapat diakui sebagaiaset pada periode berikutnya.

Other development expenditures that donot meet these criteria are recognized asan expense as incurred. Developmentcosts previously recognized as anexpense are not recognized as an asset ina subsequent period.

Biaya yang terkait dengan pemeliharaanprogram piranti lunak komputer diakuisebagai beban pada saat terjadinya.

Cost associated with maintainingcomputer software programs arerecognized as an expense as incurred.






- 38 -

iii. Hubungan Pelanggan iii. Customer Relationships

Hubungan pelanggan diperoleh sebagaibagian dari kombinasi bisnis, dan diakuipada nilai wajar pada tanggal akuisisidikurangi akumulasi amortisasi danakumulasi kerugian penurunan nilai.Amortisasi dihitung dengan menggunakanmetode garis lurus untuk mengalokasikanbiaya perolehan hubungan pelangganselama estimasi masa manfaatnya33 tahun.

Customer relationship acquired in abusiness combination are recognized atfair value at the acquisition date lessaccumulated amortization and anyaccumulated impairment losses.Amortization is calculated using thestraight-line method to allocate the cost ofcustomer relationship over their estimatedusefull lives of 33 years.

iv. Perpanjangan Hak atas Tanah iv. Renewal of Land Rights

Biaya legal pengurusan hak atas tanahpada saat perolehan tanah tersebut diakuisebagai bagian dari biaya perolehan tanahaset tetap dan properti investasi.

The legal cost of land rights uponacquisition of the land is recognized aspart of the cost of land under property,plant and equipment and investmentproperty.

Biaya pembaruan atau pengurusanperpanjangan hak atas tanah diakuisebagai aset takberwujud dan diamortisasiselama periode hak atas tanahsebagaimana tercantum dalam kontrakatau umur ekonomis aset, mana yang lebihpendek.

The cost of renewal or extension of legalrights on land is recognized as anintangible asset and amortized over theperiod of land rights as stated in thecontract or economic life of the asset,whichever is shorter.

Aset takberwujud yang melekat pada suatukomponen fisik dan bukan merupakan bagianyang signifikan dari suatu aset fisik, diakuisebagai bagian dari aset berwujud dandiperlakukan sebagai aset tetap.

Intangible assets embedded to a physicalcomponent and are not a significant part of aphysical asset, is recognized as part of thetangible asset and treated as fixed assets.

Umur manfaat suatu aset takberwujud yangtimbul dari hak kontraktual atau hak hukumlainnya tidak boleh melebihi periode hakkontraktual atau hak hukum lainnya tersebut.Akan tetapi, jika hak kontraktual atau hakhukum lainnya tersebut dapat diperbaharui,maka umur manfaat mencakup periode yangdiperbaharui, hanya jika terdapat bukti yangmendukung pembaruan yang dilakukan olehentitas tanpa biaya yang signifikan.

Useful life of an intangible asset incurred fromcontractual rights or other legal rights shall notexceed the period of contractual rights or otherlegal rights. However, if the contractual rightsor other legal rights can be renewed, the usefullife includes a renewed period, only if there isan evidence to support renewal by the entitywithout significant cost.

Suatu aset takberwujud dihentikanpengakuannya pada saat dilepaskan atau ketikatidak ada lagi manfaat masa depan yangdiharapkan dari penggunaan ataupelepasannya.

An intangible asset is derecognized upondisposal or when no future benefits areexpected from its use or disposal.

Laba atau rugi yang timbul dari penghentianpengakuan aset (dihitung sebagai perbedaanantara jumlah neto hasil pelepasan dan jumlahtercatat dari aset) diakui dalam laba rugi padatahun aset tersebut dihentikan pengakuannya.

Any gain or loss arising on derecognition of theasset (calculated as the difference betweenthe net disposal proceeds and the carryingamount of the asset) is recognized in profit orloss in the year in which the asset isderecognized.






- 39 -

r. Goodwill r. Goodwill

Goodwill timbul atas akuisisi dari suatu bisnisdicatat pada biaya perolehan yang ditetapkanpada tanggal akuisisi bisnis tersebut (lihatCatatan 3.d di atas) dikurangi akumulasipenurunan nilai, jika ada.

Goodwill arising on an acquisition of abusiness is carried at cost as established atthe date of acquisition of the business (seeNote 3.d above) less accumulated impairmentlosses, if any.

Untuk tujuan uji penurunan nilai, goodwilldialokasikan pada setiap unit penghasil kas dariGrup (atau kelompok unit penghasil kas) yangdiperkirakan memberikan manfaat dari sinergikombinasi bisnis tersebut. Unit penghasil kasyang telah memperoleh alokasi goodwill diujipenurunan nilainya setiap tahun, atau lebihsering jika terdapat indikasi bahwa unitpenghasil kas tersebut mungkin mengalamipenurunan nilai. Jika jumlah terpulihkan dari unitpenghasil kas kurang dari jumlah tercatatnya,rugi penurunan nilai dialokasikan pertama kaliuntuk mengurangi jumlah tercatat atas setiapgoodwill yang dialokasikan pada unit penghasilkas dan kemudian ke aset lain dari unitpenghasil kas secara prorata berdasarkanjumlah tercatat dari setiap aset dalam unitpenghasil kas tersebut. Setiap kerugianpenurunan nilai goodwill diakui secara langsungdalam laba rugi pada laporan laba rugi danpenghasilan komprehensif lain konsolidasian.Rugi penurunan nilai yang diakui atas goodwilltidak dapat dibalik pada periode berikutnya.

For the purpose of impairment testing, goodwillis allocated to each of the Group’s cash-generating units (or group of cash-generatingunits) expected to benefit from the synergies ofthe combination. A cash-generating unit towhich goodwill has been allocated is tested forimpairment annually, or more frequently whenthere is an indication that the unit may beimpaired. If the recoverable amount of thecash-generating unit is less than its carryingamount, the impairment loss is allocated first toreduce the carrying amount of any goodwillallocated to the unit and then to the otherassets of the unit pro-rata on the basis of thecarrying amount of each asset in the unit. Anyimpairment loss for goodwill is recognizeddirectly in profit or loss in the consolidatedstatement of profit or loss and othercomprehensive income. An impairment lossrecognized for goodwill is not reversed insubsequent periods.

Pada pelepasan unit penghasil kas yangrelevan, jumlah yang dapat diatribusikan darigoodwill termasuk dalam penentuan laba rugiatas pelepasan.

On disposal of the relevant cash-generatingunit, the attributable amount of goodwill isincluded in the determination of the profit orloss on disposal.

Kebijakan Grup atas goodwill yang timbul dariakuisisi entitas asosiasi dan ventura bersamadijelaskan pada Catatan 3l.

The Group’s policy for goodwill arising on theacquisition of an associate and joint venture isdescribed in Note 3l.

s. Penurunan Nilai Aset Non-Keuangan kecualiGoodwill

s. Impairment of Non-Financial Assets ExceptGoodwill

Pada setiap akhir periode pelaporan, Grupmenelaah nilai tercatat aset non-keuanganuntuk menentukan apakah terdapat indikasibahwa aset tersebut telah mengalamipenurunan nilai. Jika terdapat indikasi tersebut,jumlah terpulihkan dari aset diestimasi untukmenentukan tingkat kerugian penurunan nilai(jika ada). Bila tidak memungkinkan untukmengestimasi nilai yang dapat diperolehkembali atas suatu aset individu, Grupmengestimasi nilai yang dapat diperolehkembali dari unit penghasil kas atas aset.

At the end of each reporting period, the Groupreviews the carrying amount of non-financialassets to determine whether there is anyindication that those assets have suffered animpairment loss. If any such indication exists,the recoverable amount of the asset isestimated in order to determine the extent ofthe impairment loss (if any). Where it is notpossible to estimate the recoverable amount ofan individual asset, the Group estimates therecoverable amount of the cash generatingunit to which the asset belongs.






- 40 -

Estimasi jumlah terpulihkan adalah nilai tertinggiantara nilai wajar dikurangi biaya pelepasan dannilai pakai. Dalam menilai nilai pakai, estimasiarus kas masa depan didiskontokan ke nilai kinimenggunakan tingkat diskonto sebelum pajakyang menggambarkan penilaian pasar kini darinilai waktu uang dan risiko spesifik atas asetyang mana estimasi arus kas masa depanbelum disesuaikan.

Estimated recoverable amount is the higher offair value less cost to sell and value in use. Inassessing value in use, the estimated futurecash flows are discounted to their presentvalue using a pre-tax discount rate that reflectscurrent market assessments of the time valueof money and the risks specific to the asset forwhich the estimates of future cash flows havenot been adjusted.

Jika jumlah terpulihkan dari aset non-keuangan(unit penghasil kas) kurang dari nilaitercatatnya, nilai tercatat aset (unit penghasilkas) dikurangi menjadi sebesar jumlahterpulihkan dan rugi penurunan nilai segeradiakui dalam laba rugi.

If the recoverable amount of the non-financialasset (cash generating unit) is less than itscarrying amount, the carrying amount of theasset (cash generating unit) is reduced to itsrecoverable amount and an impairment loss isrecognized immediately to profit or loss.

Ketika penurunan nilai selanjutnya dibalik,jumlah tercatat aset (atau unit penghasil kas)ditingkatkan ke estimasi yang direvisi darijumlah terpulihkannya, namun kenaikan jumlahtercatat tidak boleh melebihi jumlah tercatatketika kerugian penurunan nilai tidak diakuiuntuk aset (atau unit penghasil kas) pada tahun-tahun sebelumnya. Pembalikan rugi penurunannilai diakui segera dalam laba rugi.

When an impairment loss subsequentlyreverses, the carrying amount of the asset (ora cash-generating unit) is increased to therevised estimate of its recoverable amount, butso that the increased carrying amount does notexceed the carrying amount that would havebeen determined had no impairment loss beenrecognized for the asset (or cash-generatingunit) in prior years. A reversal of an impairmentloss is recognized immediately in profit or loss.

Kebijakan akuntansi untuk penurunan nilai asetkeuangan dijelaskan dalam Catatan 3g;penurunan nilai untuk goodwill dijelaskan dalamCatatan 3r.

Accounting policy for impairment of financialassets is discussed in Note 3g; whileimpairment for goodwill is discussed in Note3r.

t. Sewa t. Leases

Sewa diklasifikasikan sebagai sewapembiayaan jika sewa tersebut mengalihkansecara substansial seluruh risiko dan manfaatyang terkait dengan kepemilikan aset. Sewalainnya, yang tidak memenuhi kriteria tersebut,diklasifikasikan sebagai sewa operasi.

Leases are classified as finance leaseswhenever the terms of the lease transfersubstantially all the risks and rewards ofownership to the lessee. All other leases areclassified as operating leases.

Sebagai lessor As lessor

Pendapatan sewa dari sewa operasi diakuisebagai pendapatan dengan dasar garis lurusselama masa sewa. Biaya langsung awal yangterjadi dalam proses negosiasi dan pengaturansewa operasi ditambahkan dalam jumlahtercatat aset sewaan dan diakui dengan dasargaris lurus selama masa sewa.

Rental income from operating leases isrecognized on a straight-line basis over theterm of the relevant lease. Initial direct costsincurred in negotiating and arranging anoperating lease are added to the carryingamount of the leased asset and recognized ona straight-line basis over the lease term.

Sebagai lessee As lessee

Aset pada sewa pembiayaan dicatat pada awalmasa sewa sebesar nilai wajar aset sewaanGrup yang ditentukan pada awal kontrak atau,jika lebih rendah, sebesar nilai kini daripembayaran sewa minimum. Liabilitas kepadalessor disajikan di dalam laporan posisikeuangan konsolidasian sebagai liabilitas sewapembiayaan.

Assets held under finance leases are initiallyrecognized as assets of the Group at their fairvalue at the inception of the lease or, if lower,at the present value of the minimum leasepayments. The corresponding liability to thelessor is included in the consolidatedstatements of financial position as a financelease obligations.






- 41 -

Aset sewa pembiayaan disusutkan berdasarkantaksiran masa manfaat ekonomis yang samadengan aset yang dimiliki sendiri ataudisusutkan selama jangka waktu yang lebihpendek antara periode masa sewa dan umurmanfaatnya.

Assets held under finance leases aredepreciated over their expected useful lives onthe same basis as owned assets or whereshorter, the term of the relevant lease.

Pembayaran sewa dipisahkan antara bagianyang merupakan beban keuangan dan bagianyang merupakan pelunasan kewajiban sewa.Beban keuangan dialokasikan pada setiapperiode selama masa sewa, sehinggamenghasilkan tingkat suku bunga periodik yangkonstan atas saldo liabilitas. Rental kontinjendibebankan pada periode terjadinya. Bebankeuangan dicatat dalam laporan laba rugi danpenghasilan komprehensif lain konsolidasian.

Minimum lease payments are apportionedbetween the finance charge and the reductionof the outstanding liability. The finance chargeis required to be allocated to each periodduring the lease term so as to produce aconstant periodic rate of interest on theremaining balance of the liability. Contingentrents are required to be charged as expensesin the periods in which they are incurred.Finance charges are reflected in theconsolidated statement of profit or loss andother comprehensive income.

Untuk sewa operasi, Grup mengakuipembayaran sewa sebagai beban dengan dasargaris lurus (straight-line basis) selama masasewa, kecuali terdapat dasar sistematis lainyang dapat lebih mencerminkan pola waktu darimanfaat aset yang dinikmati pengguna. Rentalkontinjen diakui sebagai beban di dalam periodeterjadinya.

Under an operating lease, the Grouprecognizes lease payments as an expense ona straight-line basis over the lease term,except where another systematic basis is morerepresentative of the time pattern in whicheconomic benefits from the leased asset areconsumed. Contingent rentals arising underoperating leases are recognized as anexpense in the period in which they areincurred.

Dalam hal insentif diperoleh dalam sewaoperasi, insentif tersebut diakui sebagailiabilitas. Keseluruhan manfaat dari insentifdiakui sebagai pengurangan dari biaya sewadengan dasar garis lurus kecuali terdapat dasarsistematis lain yang lebih mencerminkan polawaktu dari manfaat yang dinikmati pengguna.

In the event that lease incentives are receivedto enter into operating leases, such incentivesare recognized as a liability. The aggregatebenefit of incentives is recognized as areduction of rental expense on a straight-linebasis, except where another systematic basisis more representative of the time pattern inwhich economic benefits from the leased assetare consumed.

u. Beban Tangguhan u. Deferred Charges

Pengeluaran tertentu yang memiliki masamanfaat lebih dari satu tahun, ditangguhkan dandiamortisasi sesuai dengan taksiran masamanfaatnya dengan menggunakan metodegaris lurus selama 5 tahun.

Certain expenditures which have benefits ofmore than one year are deferred andamortized using the straight-line method overthe period of the expected benefit of 5 years.

v. Provisi v. Provision

Provisi diakui ketika Grup memiliki kewajibankini (baik bersifat hukum maupun bersifatkonstruktif) sebagai akibat peristiwa masa lalu,kemungkinan besar Grup diharuskanmenyelesaikan kewajiban dan estimasi yangandal mengenai jumlah kewajiban tersebutdapat dibuat.

Provisions are recognized when the Group hasa present obligation (legal or constructive) as aresult of a past event, it is probable that theGroup will be required to settle the obligation,and a reliable estimate can be made of theamount of the obligation.






- 42 -

Jumlah yang diakui sebagai provisi adalah hasilestimasi terbaik pengeluaran yang diperlukanuntuk menyelesaikan kewajiban kini pada akhirperiode pelaporan, dengan mempertimbangkanrisiko dan ketidakpastian yang meliputikewajibannya. Apabila suatu provisi diukurmenggunakan arus kas yang diperkirakan untukmenyelesaikan kewajiban kini, maka nilaitercatatnya adalah nilai kini dari arus kas.

The amount recognized as a provision is thebest estimate of the consideration required tosettle the present obligation at the end of thereporting period, taking into account the risksand uncertainties surrounding the obligation.Where a provision is measured using the cashflows estimated to settle the present obligation,its carrying amount is the present value ofthose cash flows.

Ketika beberapa atau seluruh manfaat ekonomiuntuk penyelesaian provisi yang diharapkandapat dipulihkan dari pihak ketiga, piutangdiakui sebagai aset apabila terdapat kepastianbahwa penggantian akan diterima dan jumlahpiutang dapat diukur secara andal.

When some or all of the economic benefitsrequired to settle a provision are expected tobe recovered from a third party, a receivable isrecognized as an asset if it is virtually certainthat reimbursement will be received and theamount of the receivable can be measuredreliably.

w. Biaya Pinjaman w. Borrowing Costs

Biaya pinjaman yang dapat diatribusikan secaralangsung dengan perolehan, konstruksi ataupembuatan aset kualifikasian, yang merupakanaset yang membutuhkan waktu yang cukuplama agar siap untuk digunakan atau dijual,ditambahkan pada biaya perolehan asettersebut, sampai dengan saat aset secarasubstansial siap untuk digunakan atau dijual.

Borrowing costs directly attributable to theacquisition, construction or production ofqualifying assets, which are assets thatnecessarily take a substantial period of time toget ready for their intended use or sale, areadded to the cost of those assets, until suchtime as the assets are substantially ready fortheir intended use or sale.

Penghasilan investasi diperoleh atas investasisementara dari pinjaman yang secara spesifikbelum digunakan untuk pengeluaran asetkualifikasian dikurangi dari biaya pinjaman yangdikapitalisasi.

Investment income earned on the temporaryinvestment of specific borrowings pending theirexpenditure on qualifying assets is deductedfrom the borrowing costs eligible forcapitalization.

Semua biaya pinjaman lainnya diakui dalamlaba rugi pada periode terjadinya.

All other borrowing costs are recognized inprofit or loss in the period in which they areincurred.

x. Pengakuan Pendapatan dan Beban x. Revenue and Expense Recognition

Pendapatan diukur dengan nilai wajar imbalanyang diterima atau dapat diterima. Pendapatandikurangi dengan estimasi retur pelanggan,rabat dan cadangan lain yang serupa.

Revenue is measured at the fair value of theconsideration received or receivable. Revenueis reduced for estimated customer returns,rebate and other similar allowances.

Penjualan barang Sale of goods

Pendapatan dari penjualan barang harus diakuibila seluruh kondisi berikut dipenuhi:

Revenue from sale of goods is recognizedwhen all of the following conditions aresatisfied:

Grup telah memindahkan risiko danmanfaat secara signifikan kepemilikanbarang kepada pembeli;

The Group has transferred to the buyerthe significant risks and rewards ofownership of the goods;

Grup tidak lagi melanjutkan pengelolaanyang biasanya terkait dengan kepemilikanatas barang ataupun melakukanpengendalian efektif atas barang yangdijual;

The Group retains neither continuingmanagerial involvement to the degreeusually associated with ownership noreffective control over the goods sold;






- 43 -

Jumlah pendapatan dapat diukur denganandal;

The amount of revenue can be measuredreliably;

Kemungkinan besar manfaat ekonomi yangterkait dengan transaksi akan mengalirkepada Grup tersebut; dan

It is probable that the economic benefitsassociated with the transaction will flow tothe Group; and

Biaya yang terjadi atau akan terjadisehubungan transaksi penjualan tersebutdapat diukur dengan andal.

The cost incurred or to be incurred inrespect of the transaction can bemeasured reliably.

Penjualan jasa Rendering of services

Pendapatan dari kontrak atas penyediaan jasadiakui dengan acuan pada tingkat penyelesaianberdasarkan kontrak. Pendapatan atas jasapenambangan dan peledakan diakui pada saatjasa telah diserahkan.

Revenue from contract to provide services isrecognized by reference to the percentage ofcompletion of the contract. Revenue frommining and blasting services is recognizedwhen the service is rendered.

Penjualan properti Sale of properties

Entitas anak (KIG) mengakui penjualanbangunan rumah dan bangunan sejenis lainnyabeserta kavling tanahnya dengan menggunakanmetode akrual penuh apabila seluruh kriteriaberikut terpenuhi: proses penjualan telahselesai, harga jual akan tertagih, tagihan KIGtidak akan bersifat subordinasi di masa yangakan datang terhadap pinjaman lain yang akandiperoleh pembeli, dan KIG telah mengalihkanrisiko dan manfaat kepemilikan unit bangunankepada pembeli melalui suatu transaksi yangsecara substansi adalah penjualan dan KIGtidak lagi berkewajiban atau terlibat secarasignifikan dengan bangunan tersebut.

A subsidiary (KIG) recognizes the sale ofhouses and other similar types of buildings andland using the full accrual method, if all of thefollowing criteria are satisfied: a sale isconsummated, the selling price is collectible,KIG’s receivable is not subject to futuresubordination to other loans which will beobtained by the buyer, and KIG has transferredto the buyer the usual risks and rewards ofownership in a transaction that is in substancea sale and KIG does not have a substantialcontinuing involvement with the property.

Penjualan kavling tanah tanpa bangunan diakuidengan syarat jumlah pembayaran oleh pembelitelah mencapai 20% dari harga jual, harga jualakan tertagih, tagihan KIG tidak subordinasiterhadap pinjaman lain, proses pengembangantanah telah selesai sehingga penjual tidakberkewajiban lagi untuk menyelesaikan tanahkavling yang dijual, seperti kewajiban untukmematangkan tanah kavling atau kewajibanuntuk membangun fasilitas-fasilitas pokok yangdijanjikan oleh atau yang menjadi kewajibanpenjual, sesuai dengan pengikatan jual beli atauketentuan peraturan perundang-undangan danhanya kavling tanah saja yang dijual tanpadiwajibkan keterlibatan KIG dalam pendirianbangunan di atas tanah kavling tersebut.

Sales of land without buildings are recognizedprovided that down payments from customersare a minimum of 20% of the sales price, thesales proceeds are considered to becollectible, KIG’s receivable will not besubordinated to other loans, the process ofland development has been completed that theseller is no longer obligated to develop the lotssold, such as the obligation to constructamenities or other facilities applicable to thelots sold as provided in the agreementbetween the seller and the buyer or regulatedby law and the sale consists only of the lots ofland, without any involvement of the seller inthe construction of the building on the lots sold.

Pendapatan dividen Dividend revenue

Pendapatan dividen dari investasi diakui ketikahak pemegang saham untuk menerimapembayaran ditetapkan.

Dividend revenue from investments isrecognized when the shareholders’ rights toreceive payment has been established.






- 44 -

Pendapatan bunga Interest revenue

Pendapatan bunga diakru berdasarkan waktuterjadinya dengan acuan jumlah pokok terutangdan tingkat bunga yang berlaku.

Interest revenue is accrued on time basis, byreference to the principal outstanding and atthe applicable interest rate.

Beban Expenses

Beban diakui pada saat terjadinya atau sesuaidengan masa manfaatnya.

Expenses are recognized when incurred orbased on their beneficial period.

y. Imbalan Kerja y. Employee Benefits

Imbalan kerja jangka pendek Short-term employee benefits

Imbalan kerja jangka pendek adalah imbalankerja yang jatuh tempo dalam jangka waktu duabelas bulan setelah akhir periode pelaporan dandiakui pada saat pekerja telah memberikan jasakerjanya.

Short-term employee benefits are employeebenefits which are due for payment withintwelve months after the reporting period andrecognized when the employees haverendered the related service.

Imbalan pascakerja Post-employment benefits

Grup memiliki program imbalan pascakerjayang terdiri atas program imbalan pasti daniuran pasti.

The Group has post-employment benefitscomprise of defined benefit and definedcontribution plans.

Program imbalan pasti adalah program pensiunyang menetapkan jumlah imbalan pensiun yangakan diterima oleh karyawan pada saatpensiun, yang biasanya tergantung pada faktor-faktor, seperti masa kerja dan jumlahkompensasi.

A defined benefit plan is a pension plan thatdefines the amount of pension benefit that willbe received by the employee upon retirement,which generally depends on certain factorssuch as years of service and compensation.

Program pensiun iuran pasti adalah programpensiun dimana Grup membayar iuran tetapkepada sebuah entitas yang terpisah dan tidakmemiliki kewajiban hukum atau kewajibankonstruktif untuk membayar iuran lebih lanjutbila dana tersebut tidak memiliki aset yangcukup untuk membayar imbalan kerja terkaitdengan jasa yang diberikan oleh karyawanpada periode berjalan dan sebelumnya.

Defined contribution plans are pension plansunder which the Group pays fixed contributionsinto a separate entity and have no legal andconstructive obligation to pay furthercontributions if the fund does not havesufficient assets to pay all employee benefitsrelated to the employees’ services in thecurrent and prior periods.

a) Program Imbalan Pasti a) Defined Benefit Plans

i) Program Pensiun Imbalan Pasti -Perseroan dan entitas anak (SP danST) menyelenggarakan programpensiun imbalan pasti yang dikelolaoleh Dana Pensiun untuk seluruhkaryawan tetapnya sebagaimanaditetapkan dalam Peraturan Perseroandan entitas anak (SP dan ST). Jumlahkontribusi terdiri dari kontribusikaryawan yang dihitung sebesar 5%dari penghasilan dasar pensiun dankontribusi Perseroan dan entitas anakyang dihitung secara aktuaria.

i) Defined Benefit Pension Plans - theCompany and its subsidiaries (SP andST) have defined benefit pensionplans covering all of their permanentemployees which is managed by aPension Fund as stipulated in theCompany’s and subsidiaries’ (SP andST) regulations. Total contributionsconsist of employee contributions of5% of employees’ basic pensionablesalaries and the Company’s and itssubsidiaries’ contributions computedon an actuarial basis.






- 45 -

ii) Program imbalan pasti lainnya dalambentuk manfaat pascakerja sesuaidengan UU KetenagakerjaanNo. 13/2003 dan lain-lain.

iii)ii) Other defined benefit plans in the formof benefits in accordance with LaborLaw No. 13/2003 and others.

Grup menghitung selisih antara imbalanberdasarkan undang-undang yang berlakudengan manfaat yang diterima dariprogram pensiun untuk pensiun normal.

For normal pension scheme, the Groupcalculates and recognizes the higher ofthe benefits under the Labow Law andthose under such pension plan.

Biaya penyediaan imbalan ditentukandengan menggunakan metode ProjectedUnit Credit dengan penilaian aktuaria yangdilakukan pada setiap akhir periodepelaporan tahunan. Pengukuran kembali,terdiri dari keuntungan dan kerugianaktuarial, perubahan dampak batas atasaset (jika ada) dan dari imbal hasil atasaset program (tidak termasuk bunga), yangtercermin langsung dalam laporan posisikeuangan konsolidasian yang dibebankanatau dikreditkan dalam penghasilankomprehensif lain periode terjadinya.Pengukuran kembali diakui dalampenghasilan komprehensif lain tercermindalam pos keuntungan/kerugian aktuariaimbalan kerja pada penghasilankomprehensif lain di ekuitas dan tidak akandireklasifikasi ke laba rugi. Biaya jasa laludiakui dalam laba rugi pada periodeamandemen program. Bunga neto dihitungdengan mengalikan tingkat diskonto padaawal periode imbalan pasti dengan liabilitasatau aset imbalan pasti neto.

The cost of providing benefits isdetermined using the Projected Unit Creditmethod, with actuarial valuations beingcarried out at the end of each annualreporting period. Remeasurement,comprising actuarial gains and losses, theeffect of the changes to the asset ceiling(if applicable) and the return on planassets (excluding interest), is reflectedimmediately in the consolidated statementof financial position with a charge or creditrecognised in other comprehensiveincome in the period in which they occur.Remeasurement recognised in othercomprehensive income is reflected inunrealized gain/loss on employee benefitsunder other comprehensive income inequity and will not be reclassified to profitor loss. Past service cost is recognised inprofit or loss in the period of a planamendment. Net interest is calculated byapplying the discount rate at the beginningof the period to the net defined benefitliability or asset.

Biaya imbalan pasti dikategorikan sebagaiberikut:

Defined benefit costs are categorised asfollows:

Biaya jasa (termasuk biaya jasa kini,biaya jasa lalu serta keuntungan dankerugian kurtailmen dan penyelesaian).

Service cost (including current servicecost, past service cost, as well asgains and losses on curtailments andsettlements).

Beban atau pendapatan bunga neto. Net interest expense or income.

Pengukuran kembali. Remeasurement.

Grup menyajikan dua komponen pertamadari biaya imbalan pasti di laba rugi.Keuntungan dan kerugian kurtailmendicatat sebagai biaya jasa lalu.

The Group presents the first twocomponents of defined benefit costs inprofit or loss. Curtailment gains and lossesare accounted for as past service costs.






- 46 -

Liabilitas imbalan pensiun yang diakui padalaporan posisi keuangan konsolidasiansehubungan dengan program imbalanpascakerja imbalan pasti merupakan defisitatau surplus aktual dalam program imbalanpasti Grup. Surplus yang dihasilkan dariperhitungan ini terbatas pada nilai kinimanfaat ekonomik yang tersedia dalambentuk pengembalian dana program danpengurangan iuran masa depan keprogram.

The retirement benefit obligationrecognised in the consolidated statementof financial position in respect of definedbenefit post-employment plans representsthe actual deficit or surplus in the Group’sdefined benefit plans. Any surplusresulting from this calculation is limited tothe present value of any economicbenefits available in the form of refundsfrom the plans or reductions in futurecontributions to the plans.

b) Program Iuran Pasti b) Defined Contribution Plans

Beban sehubungan dengan program iuranpasti dihitung berdasarkan persentasetertentu dari gaji dasar pensiun atau gajidasar asuransi dari setiap peserta programyang menjadi tanggungan Perseroan danentitas anak. Perseroan dan entitas anakmengakui utang iuran atau utang premiasuransi dalam periode dimana karyawanmemberikan jasanya.

The expenses relating to definedcontribution plans are determined basedon certain percentages of the basicpensionable salaries or insurable salariesof respective participants which are borneby the Company and its subsidiaries. TheCompany and its subsidiaries recognizecontributions payable or insurancepremiums payable when an employee hasrendered service during the period.

Imbalan kerja jangka panjang lain Other long-term employee benefits

Perseroan dan entitas anak memberikanimbalan kerja jangka panjang lain dalam bentukcuti panjang dan penghargaan masa kerja.Perhitungan imbalan kerja jangka panjang lainmenggunakan metode Projected Unit Credit.Seluruh keuntungan atau kerugian aktuaria danbiaya jasa lalu dibebankan langsung.

The Company and its subsidiaries provideother long-term employee benefits in the formof long service leave and loyalty awards. Thecost of providing other long-term employeebenefits is determined using Projected UnitCredit method. All actuarial gains or lossesand past service cost are recognizedimmediately.

Jumlah yang diakui sebagai kewajiban untukimbalan kerja jangka panjang lain di laporanposisi keuangan konsolidasian adalah nilai kinikewajiban imbalan pasti per tanggal pelaporan.

The other long-term employee benefitsobligation recognized in the consolidatedstatement of financial position represents thepresent value of defined benefit obligation atthe reporting date.

z. Pajak Penghasilan z. Income Tax

Beban pajak penghasilan merupakan jumlahpajak kini terutang dan pajak tangguhan.

Income tax expense represents the sum of thetax currently payable and deferred tax.

Pajak kini terutang berdasarkan laba kena pajakuntuk suatu tahun. Laba kena pajak berbedadari laba sebelum pajak seperti yang dilaporkandalam laporan laba rugi dan penghasilankomprehensif lain karena pos pendapatan ataubeban yang dikenakan pajak atau dikurangkanpada tahun berbeda dan pos-pos yang tidakpernah dikenakan pajak atau tidak dapatdikurangkan.

The tax currently payable is based on taxableprofit for the year. Taxable profit differs fromprofit before tax as reported in theconsolidated statement of profit or loss andother comprehensive income because of itemsof income or expense that are taxable ordeductible in other years and items that arenever taxable or deductible.

Beban pajak kini ditentukan berdasarkan labakena pajak dalam periode yang bersangkutanyang dihitung berdasarkan tarif pajak yangberlaku.

Current tax expense is determined based onthe taxable income for the year computedusing prevailing tax rates.






- 47 -

Pajak tangguhan diakui atas perbedaantemporer antara jumlah tercatat aset danliabilitas dalam laporan keuangan konsolidasiandengan dasar pengenaan pajak yang digunakandalam perhitungan laba kena pajak. Liabilitaspajak tangguhan umumnya diakui untuk seluruhperbedaan temporer kena pajak. Aset pajaktangguhan umumnya diakui untuk seluruhperbedaan temporer yang dapat dikurangkansepanjang kemungkinan besar bahwa labakena pajak akan tersedia sehingga perbedaantemporer dapat dimanfaatkan. Aset dan liabilitaspajak tangguhan tidak diakui jika perbedaantemporer timbul dari pengakuan awal (selaindari kombinasi bisnis) dari aset dan liabilitassuatu transaksi yang tidak mempengaruhi labakena pajak atau laba akuntansi. Selain itu,liabilitas pajak tangguhan tidak diakui jikaperbedaan temporer timbul dari pengakuanawal goodwill.

Deferred tax is recognized on temporarydifferences between the carrying amounts ofassets and liabilities in the consolidatedfinancial statements and the corresponding taxbases used in the computation of taxableprofit. Deferred tax liabilities are generallyrecognized for all taxable temporarydifferences. Deferred tax assets are generallyrecognized for all deductible temporarydifferences to the extent that is probable thattaxable profits will be available against whichthose deductible temporary differences can beutilized. Such deferred tax assets and liabilitiesare not recognized if the temporary differencesarises from the initial recognition (other than ina business combination) of assets andliabilities in a transaction that affects neitherthe taxable profit nor the accounting profit. Inaddition, deferred tax liabilities are notrecognized if the temporary differences arisesfrom the initial recognition of goodwill.

Aset dan liabilitas pajak tangguhan diukurdengan menggunakan tarif pajak yangdiharapkan berlaku dalam periode ketikaliabilitas diselesaikan atau aset dipulihkanberdasarkan tarif pajak (dan peraturan pajak)yang telah berlaku atau secara substantif telahberlaku pada akhir periode pelaporan.

Deferred tax assets and liabilities aremeasured at the tax rates that are expected toapply in the period in which the liability issettled or the asset realized, based on the taxrates (and tax laws) that have been enacted,or substantively enacted, by the end of thereporting period.

Pengukuran aset dan liabilitas pajak tangguhanmencerminkan konsekuensi pajak yang sesuaidengan cara Grup memperkirakan, pada akhirperiode pelaporan, untuk memulihkan ataumenyelesaikan jumlah tercatat aset danliabilitasnya.

The measurement of deferred tax assets andliabilities reflects the tax consequences thatwould follow from the manner in which theGroup expects, at the end of the reportingperiod, to recover or settle the carrying amountof their assets and liabilities.

Jumlah tercatat aset pajak tangguhan ditelaahulang pada akhir periode pelaporan dandikurangi jumlah tercatatnya jika kemungkinanbesar laba kena pajak tidak lagi tersedia dalamjumlah yang memadai untukmengkompensasikan sebagian atau seluruhaset pajak tangguhan tersebut.

The carrying amount of deferred tax asset isreviewed at the end of each reporting periodand reduced to the extent that it is no longerprobable that sufficient taxable profits will beavailable to allow all or part of the asset to berecovered.

Pajak kini dan pajak tangguhan diakui sebagaibeban atau penghasilan dalam laba rugi periodeberjalan, kecuali untuk pajak penghasilan yangtimbul dari transaksi atau peristiwa yang diakuidi luar laba rugi (baik dalam penghasilankomprehensif lain maupun secara langsung diekuitas), dalam hal tersebut pajak juga diakui diluar laba rugi, atau yang timbul dari akuntansiawal kombinasi bisnis. Dalam hal kombinasibisnis, pengaruh pajak termasuk dalamakuntansi kombinasi bisnis.

Current and deferred tax are recognized as anexpense or income in profit or loss, exceptwhen they relate to items that are recognizedoutside of profit or loss (whether in othercomprehensive income or directly in equity), inwhich case the tax is also recognized outsideof profit or loss, or where they arise from theinitial accounting for a business combination.In the case of a business combination, the taxeffect is included in the accounting for thebusiness combination.






- 48 -

Aset dan liabilitas pajak tangguhan saling hapusketika entitas memiliki hak yang dapatdipaksakan secara hukum untuk melakukansaling hapus aset pajak kini terhadap liabilitaspajak kini dan ketika aset pajak tangguhan danliabilitas pajak tangguhan terkait dengan pajakpenghasilan yang dikenakan oleh otoritasperpajakan yang sama atas entitas kena pajakyang sama atau entitas kena pajak yangberbeda yang memiliki intensi untukmemulihkan aset dan liabilitas pajak kini dengandasar neto, atau merealisasikan aset danmenyelesaikan liabilitas secara bersamaan,pada setiap periode masa depan dimana jumlahsignifikan atas aset atau liabilitas pajaktangguhan diharapkan untuk diselesaikan ataudipulihkan.

Deferred tax assets and liabilities are offsetwhen there is legally enforceable right to setoff current tax assets against current taxliabilities and when they relate to income taxeslevied by the same taxation authority on eitherthe same taxable entity or different taxableentities when there is an intention to settle itscurrent tax assets and current tax liabilities ona net basis, or to realize the assets and settlethe liabilities simultaneously, in each futureperiod in which significant amounts of deferredtax liabilities or assets are expected to besettled or recovered.

aa. Laba per Saham aa. Earnings per Share

Laba per saham dasar dihitung denganmembagi laba bersih yang diatribusikan kepadapemilik entitas induk dengan jumlah rata-ratatertimbang saham yang beredar pada tahunyang bersangkutan.

Basic earnings per share is computed bydividing net profit attributable to the owners ofthe Company by the weighted average numberof shares outstanding during the year.

Laba per saham dilusian dihitung denganmembagi laba bersih yang diatribusikan kepadapemilik entitas induk dengan jumlah rata-ratatertimbang saham biasa yang telah disesuaikandengan dampak dari semua efek berpotensisaham biasa yang dilutif.

Diluted earnings per share is computed bydividing net profit attributable to the owners ofthe Company by the weighted average numberof shares outstanding as adjusted for theeffects of all dilutive potential ordinary shares.

bb. Dividen bb. Dividends

Pembagian dividen kepada pemegang sahamPerseroan diakui sebagai liabilitas dalamlaporan keuangan konsolidasian pada periodesaat dividen tersebut disetujui oleh parapemegang saham Perseroan.

Dividend distributions to the Company’sshareholders are recognized as a liability in theconsolidated financial statements in the periodthe dividends are approved by the Company’sshareholders.

Pembagian dividen interim kepada pemegangsaham Perseroan diakui sebagai liabilitasberdasarkan keputusan Direksi denganpersetujuan Dewan Komisaris.

Interim dividend distributions to the Company’sshareholders are recognized as a liabilitybased on decisions of the Board of Directorwith the approval from the Board ofCommissioners.

cc. Tanah untuk Pengembangan cc. Land for Development

Tanah untuk pengembangan dinyatakansebesar nilai yang lebih rendah antara biayaperolehan dan nilai realisasi bersih. Biayaperolehan tanah untuk pengembangan meliputibiaya perolehan tanah ditambah kapitalisasibiaya pinjaman dan biaya lainnya sehubungandengan perolehan tanah.

The cost of land for development is stated atcost or net realizable value, whichever islower. The costs of land for developmentconsist of the acquisition and purchase costsof land, borrowing costs and other costsrelated to the acquisition of land.






- 49 -

dd. Informasi Segmen dd. Segment Information

Segmen operasi diidentifikasi berdasarkanlaporan internal mengenai komponen dari Grupyang secara reguler direviu oleh “pengambilkeputusan operasional” dalam rangkamengalokasikan sumber daya dan menilaikinerja segmen operasi.

Operating segments are identified on the basisof internal reports about components of theGroup that are regularly reviewed by the “chiefoperating decision maker” in order to allocateresources to the segments and to assess theirperformances.

Segmen operasi adalah suatu komponen darientitas:

An operating segment is a component of anentity:

a) yang terlibat dalam aktivitas bisnis untukmemperoleh pendapatan dan menimbulkanbeban (termasuk pendapatan dan bebanterkait dengan transaksi dengan komponenlain dari entitas yang sama);

a) that engages in business activities fromwhich it may earn revenues and incurredexpenses (including revenues andexpenses relating to the transactions withother components of the same entity);

b) yang hasil operasinya dikaji ulang secarareguler oleh pengambil keputusanoperasional untuk membuat keputusantentang sumber daya yang dialokasikanpada segmen tersebut dan menilaikinerjanya; dan

b) whose operating results are reviewedregularly by the entity’s chief operatingdecision maker to make decision aboutresources to be allocated to the segmentsand assess its performance; and

c) dimana tersedia informasi keuangan yangdapat dipisahkan.

c) for which discrete financial information isavailable.

Informasi yang digunakan oleh pengambilkeputusan operasional dalam rangka alokasisumber daya dan penilaian kinerja merekaterfokus pada kategori dari setiap produk.

Information reported to the chief operatingdecision maker for the purpose of resourceallocation and assessment of performance ismore specifically focused on the category ofeach product.

4. PERTIMBANGAN KRITIS AKUNTANSI DANESTIMASI AKUNTANSI YANG SIGNIFIKAN

4. CRITICAL ACCOUNTING JUDGEMENTS ANDSIGNIFICANT ACCOUNTING ESTIMATES

Dalam penerapan kebijakan akuntansi Grup, yangdijelaskan dalam Catatan 3, direksi diwajibkan untukmembuat pertimbangan, estimasi dan asumsitentang jumlah tercatat aset dan liabilitas yang tidaktersedia dari sumber lain. Estimasi dan asumsi yangterkait didasarkan pada pengalaman historis danfaktor-faktor lain yang dianggap relevan. Hasilaktualnya mungkin berbeda dari estimasi tersebut.

In the application of the Group accounting policies,which are described in Note 3, the directors arerequired to make judgments, estimates andassumptions about the carrying amounts of assetsand liabilities that are not readily apparent fromother sources. The estimates and associatedassumptions are based on historical experienceand other factors that are considered to berelevant. Actual results may differ from theseestimates.

Estimasi dan asumsi yang mendasari ditelaahsecara berkelanjutan. Revisi estimasi akuntansidiakui dalam periode dimana estimasi tersebutdirevisi jika revisi hanya mempengaruhi periodetersebut, atau pada periode revisi dan periode masadepan jika revisi mempengaruhi periode saat ini danmasa depan.

The estimates and underlying assumptions arereviewed on an ongoing basis. Revisions toaccounting estimates are recognized in the periodwhich the estimate is revised if the revision affectsonly that period, or in the period of the revision andfuture periods if the revision affects both currentand future periods.






- 50 -

Pertimbangan Kritis dalam Penerapan KebijakanAkuntansi

Critical Judgments in Applying AccountingPolicies

Di bawah ini adalah pertimbangan kritis, selain dariestimasi yang telah dibuat direksi dalam prosespenerapan kebijakan akuntansi Grup dan memilikipengaruh paling signifikan terhadap jumlah yangdiakui dalam laporan keuangan konsolidasian.

Below are the critical judgments, apart from thoseinvolving estimations, that the directors have madein the process of applying the Group accountingpolicies and that have the most significant effect onthe amounts recognized in the consolidatedfinancial statements.

Sewa Lease

Grup mempunyai perjanjian-perjanjian sewa dimanaGrup bertindak sebagai leasee untuk beberapa asettetap tertentu. Grup mengevaluasi apakah terdapatrisiko dan manfaat yang signifikan dari aset sewayang dialihkan berdasarkan PSAK No. 30 (revisi2014), “Sewa”, yang mensyaratkan Grup untukmembuat pertimbangan dan estimasi daripengalihan risiko dan manfaat terkait dengankepemilikan aset.

The Group entered into lease agreements wherethe Company and its subsidiaries act as lessee forcertain fixed assets. The Group evaluates whetherthere are significant risks and rewards of assetstransferred under PSAK No. 30 (revised 2014),"Leases", which requires the Group to makejudgments and estimates of the transfer of risksand rewards incidental to ownership.

Grup mengadakan perjanjian sewa bangunan, kapallaut, kendaraan dan peralatan kantor tertentu. Gruptelah menentukan, berdasarkan evaluasi atas syaratdan ketentuan dalam perjanjian, bahwa secarasubstansial seluruh risiko dan manfaat yang terkaitdengan kepemilikan aset yang disewa dialihkan diGrup sehingga perjanjian sewa tersebut diakuisebagai sewa pembiayaan. Penjelasan lebih lanjutdiungkapkan dalam Catatan 22.

The Group entered into a lease of buildings, ships,vehicles and certain office equipment. The Grouphad determined, based on an evaluation of theterms and conditions of the agreement, thatsubstantially all the risks and rewards incidental toownership of these leased assets were transferredto the Group, therefore the lease agreement arerecognized as a finance lease. Further details aredisclosed in Note 22.

Sumber Utama Ketidakpastian Estimasi Key Sources of Estimation Uncertainty

Rugi penurunan nilai pada pinjaman dan piutang Impairment loss on loans and receivables

Grup mengevaluasi pelanggan tertentu jika terdapatinformasi bahwa pelanggan tersebut tidak dapatmemenuhi kewajiban keuangannya. Dalam haltersebut, Grup mempertimbangkan, berdasarkanfakta dan situasi yang tersedia, termasuk namuntidak terbatas pada, jangka waktu hubungan denganpelanggan, kualitas jaminan yang diterima danstatus kredit dari pelanggan berdasarkan catatankredit pihak ketiga yang tersedia dan faktor pasaryang telah diketahui, untuk mencatat cadanganyang spesifik atas jumlah piutang pelanggan gunamengurangi jumlah piutang yang diharapkan dapatditerima oleh Grup. Cadangan yang spesifik inidievaluasi kembali dan disesuaikan jika diterimatambahan informasi yang mempengaruhi jumlahcadangan penurunan nilai piutang.

The Group evaluates specific customers where ithas information that certain customers are unableto meet their financial obligations. In these cases,the Group uses judgment, based on the bestavailable facts and circumstances, including but notlimited to, the length of its relationship with thecustomer, quality of collateral received and thecustomer’s current credit status based on anyavailable third party credit reports and knownmarket factors, to record specific allowance forcustomers against amounts due to reduce itsreceivable amounts that the Group expect tocollect. These specific allowances are re-evaluatedand adjusted as additional information receivedaffects the amounts of allowance for impairmentlosses on trade receivables.






- 51 -

Bila Grup memutuskan bahwa tidak terdapat buktiobyektif atas penurunan nilai pada evaluasiindividual atas piutang, baik yang nilainya signifikanmaupun tidak, Grup menyertakannya dalamkelompok piutang dengan risiko kredit yang serupakarakteristiknya dan melakukan evaluasi kolektifatas penurunan nilai. Karakteristik yang dipilihmempengaruhi estimasi arus kas masa depan ataskelompok piutang tersebut karena merupakanindikasi bagi kemampuan pelanggan untuk melunasijumlah terutang.

If the Group determine that no objective evidenceof impairment exists for an individually assessedreceivables, whether significant or not, it includesthe asset in a group of financial assets with similarcredit risk characteristics and collectively assessesthem for impairment. The characteristics chosenare relevant to the estimation of future cash flowsfor groups of such receivables by being indicativeof the customers’ ability to pay all amounts due.

Arus kas masa depan pada kelompok piutang yangdievaluasi secara kolektif untuk penurunan nilaidiestimasi berdasarkan pengalaman kerugianhistoris bagi piutang usaha dengan karakteristikrisiko kredit yang serupa dengan piutang usahapada kelompok tersebut. Penjelasan lebih lanjutdiungkapkan dalam Catatan 7 dan 8.

Future cash flows in a group of receivables that arecollectively evaluated for impairment are estimatedon the basis of historical loss experience for thetrade receivables with credit risk characteristicssimilar to those in the group. Further details aredisclosed in Notes 7 and 8.

Penilaian instrumen keuangan Valuation of financial instruments

Seperti dijelaskan dalam Catatan 48, Grupmenggunakan teknik penilaian yang meliputi inputyang tidak didasarkan pada data pasar yang dapatdiobservasi untuk mengestimasi nilai wajar daribeberapa jenis instrumen keuangan. Catatan 48memberikan informasi yang rinci mengenai asumsiutama yang digunakan dalam menentukan nilaiwajar instrumen keuangan, serta analisis sensitivitasyang rinci untuk asumsi tersebut.

As described in Note 48, the Group uses valuationtechniques that include inputs that are not basedon observable market data to estimate the fairvalue of certain types of financial instruments.Note 48 provides detailed information about the keyassumptions used in the determination of the fairvalue of financial instruments, as well as thedetailed sensitivity analysis for these assumptions.

Direksi berpendapat bahwa teknik penilaian yangdipilih dan asumsi yang digunakan adalah tepatdalam menentukan nilai wajar dari instrumenkeuangan.

The directors believe that the chosen valuationtechniques and assumptions used are appropriatein determining the fair value of financialinstruments.

Taksiran masa manfaat ekonomis aset tetap danproperti investasi

Estimated useful lives of fixed assets andinvestment properties

Manajemen menentukan estimasi masa manfaatdan beban penyusutan dari aset tetap dan propertiinvestasi. Depresiasi dihitung berdasarkan biayakomponen-komponen aset tetap dikurangi dengannilai residu. Estimasi utama mencakup estimasimasa manfaat pabrik semen yang bisa berbedadengan masa manfaat sesungguhnya. Masamanfaat sesungguhnya akan bergantung padaberbagai faktor seperti pemeliharaan,perkembangan teknologi, pasar semen, dansebagainya. Nilai sisa pabrik juga sulit diestimasikarena lamanya masa manfaat pabrik danketidakpastian akan kondisi ekonomi. Nilai sisadiestimasi setiap tahun berdasarkan kondisi teknisperalatan tersebut.

Management determines the estimated useful livesand depreciation of fixed assets and investmentproperty. Depreciation is calculated based on thevarious components of the cost of fixed assets lessthe residual value. The main estimate includes theestimated useful life of the cement plant whichcould differ from the actual useful life. Actual usefullife will depend on various factors such asmaintenance, technology development, cementmarket, etc. Residual value of the plant is alsodifficult to estimate because of the length of theuseful life of the plant and the uncertainty ofeconomic conditions. The residual value isestimated annualy based on the technical conditionof the equipment.

Jika estimasi masa manfaat dan nilai sisa harusdirevisi, penambahan beban depresiasi dapat terjadidi masa yang akan datang. Penjelasan lebih lanjutdiungkapkan dalam Catatan 14 dan 15.

If the estimated useful lives and residual valuesshould be revised, additional depreciation expensemay occur in the future. Further details aredisclosed in Notes 14 and 15.






- 52 -

Penurunan nilai aset non-keuangan Impairment of non-financial assets

Penurunan nilai muncul saat nilai tercatat aset atauUnit Penghasil Kas (UPK) melebihi nilaiterpulihkannya, yang lebih besar antara nilai wajardikurangi biaya pelepasan dan nilai pakainya. Nilaiwajar dikurangi biaya pelepasan didasarkan padaharga yang akan diterima untuk menjual suatu asetatau harga yang akan dibayar untuk mengalihkansuatu liabilitas dalam transaksi teratur antara pelakupasar pada tanggal pengukuran dikurangi denganbiaya tambahan yang dapat diatribusikan denganpelepasan aset.

An impairment exists when the carrying amount ofan asset or a Cash Generating Unit (CGU) exceedsits recoverable amount, which is the higher of itsfair value less costs to sell and its value in use. Thefair value less costs to sell calculation is based onthe price that would be received to sell an asset orpaid to transfer a liability in an orderly transactionbetween market participants at measurement dateless incremental costs for disposing the asset.

Perhitungan nilai pakai didasarkan pada model aruskas yang didiskontokan. Perhitungan nilai pakaimengharuskan manajemen untuk mengestimasiarus kas masa mendatang yang diharapkan akandiperoleh dari unit penghasil kas menggunakantingkat pertumbuhan dan diskonto yang wajar dalammenghitung nilai kini. Proyeksi arus kas tidaktermasuk aktivitas restrukturisasi yang belum adaperikatannya atau investasi signifikan di masadepan yang akan meningkatkan kinerja dari UPKyang diuji.

The value in use calculation is based on adiscounted cash flow model. The value in usecalculation requires the management to estimatethe future cash flows expected to arise from thecash-generating unit using an appropriate growthrate and a suitable discount rate in order tocalculate present value. The future cash flowprojection does not include restructuring activitiesthat are not yet committed to or significant futureinvestments that will enhance the asset’sperformance of the CGU being tested.

Nilai terpulihkan paling sensitif terhadap tingkatdiskonto yang digunakan untuk model arus kas yangdidiskontokan seperti halnya dengan arus kasmasuk masa depan yang diharapkan dan tingkatpertumbuhan yang digunakan untuk tujuanekstrapolasi. Manajemen berkeyakinan bahwa tidakdiperlukan pencatatan kerugian penurunan nilaipada tanggal 31 Maret 2019 dan 31 Desember2018.

The recoverable amount is most sensitive to thediscount rate used for the discounted cash flowmodel as well as the expected future cash inflowsand the growth rate used for extrapolationpurposes. The management believes that noimpairment loss is required as of March 31, 2019and December 31, 2018.

Imbalan pascakerja Post-employment benefits

Nilai kini liabilitas imbalan pascakerja tergantungpada beberapa faktor yang ditentukan dengan dasaraktuarial berdasarkan beberapa asumsi. Asumsiyang digunakan untuk menentukan biaya bersihimbalan pascakerja mencakup tingkat diskonto,tingkat kenaikan gaji, dan tingkat pengembalianinvestasi. Perubahan asumsi-asumsi ini akanmempengaruhi jumlah tercatat liabilitas imbalanpascakerja.

The present value of post-employment liabilitydepends on several factors that are determined byactuarial basis based on several assumptions.Assumptions used to determine the net cost ofpost-employment benefits include a discount rate,salary increase rate, and expected return on planassets. Changes in these assumptions will affectthe carrying amounts of post-employment liabilities.

Tingkat diskonto ditentukan pada akhir periodepelaporan, yakni tingkat suku bunga untukmenentukan nilai kini arus kas keluar masa depanestimasian yang diharapkan untuk menyelesaikanliabilitas imbalan pascakerja. Dalam menentukantingkat suku bunga yang sesuai, Grupmempertimbangkan tingkat suku bunga obligasipemerintah yang didenominasikan dalam mata uangRupiah, mata uang yang mana imbalan akandibayar, dan yang memiliki jangka waktu yangserupa dengan jangka waktu liabilitas imbalanpascakerja yang terkait.

The appropriate discount rate at the end of thereporting period is the interest rate used indetermining the present value of estimated futurecash outflows expected to settle the post-employment liabilities. In determining theappropriate level of interest rates, the Groupconsiders the interest rates of government bondsdenominated in Rupiah, the currency in which thebenefits will be paid, and which has a similar timeperiod with a period of related post-employmentbenefits liability.






- 53 -

Asumsi utama yang digunakan untuk penentuanliabilitas imbalan pascakerja lainnya termasukasumsi kondisi pasar saat ini. Informasi tambahandiungkapkan pada Catatan 42.

The key assumption used for determining otherpost-employment liabilities included current marketconditions. Additional information is disclosed inNote 42.

Provisi pajak Provision for tax

Pertimbangan signifikan dilakukan dalammenentukan provisi atas pajak penghasilan badanmaupun pajak lainnya atas transaksi tertentu.Ketidakpastian timbul terkait dengan interpretasi dariperaturan perpajakan yang kompleks dan jumlahdan waktu dari penghasilan kena pajak di masadepan. Dalam menentukan jumlah yang harus diakuiterkait dengan liabilitas pajak yang tidak pasti, Grupmenerapkan pertimbangan yang sama yang akandigunakan dalam menentukan jumlah cadanganyang harus diakui sesuai dengan PSAK No. 57(revisi 2014), “Provisi, Liabilitas Kontinjensi, danAset Kontinjensi”. Grup membuat analisa terhadapsemua posisi pajak yang terkait dengan pajakpenghasilan untuk menentukan jika liabilitas pajakuntuk manfaat pajak yang belum diakui harus diakui.

Significant judgment is involved in determining theprovision for corporate income tax and other taxeson certain transactions. Uncertainties exist withrespect to the interpretation of complex taxregulations and the amount and timing of futuretaxable income. In determining the amount to berecognized in respect of an uncertain tax liability,the Group applies similar considerations as it woulduse in determining the amount of a provision to berecognized in accordance with PSAK No. 57(revised 2014), “Provisions, Contingent Liabilitiesand Contingent Asset”. The Group makes ananalysis of all tax positions related to income taxesto determine if a tax liability for unrecognized taxbenefit should be recognized.

Grup mengakui liabilitas atas pajak penghasilanbadan berdasarkan estimasi apakah akan terdapattambahan pajak penghasilan badan terutang.Penjelasan lebih rinci diungkapkan dalamCatatan 40.

The Group recognizes liabilities for expectedcorporate income tax issues based on estimates ofwhether additional corporate income tax will bedue. Further details are disclosed in Note 40.

Aset pajak tangguhan Deferred tax assets

Aset pajak tangguhan diakui atas seluruh perbedaantemporer yang dapat dikurangkan, sepanjang besarkemungkinannya bahwa penghasilan kena pajakakan tersedia sehingga perbedaan temporertersebut dapat digunakan. Estimasi signifikan olehmanajemen disyaratkan dalam menentukan totalaset pajak tangguhan yang dapat diakui,berdasarkan saat penggunaan dan tingkatpenghasilan kena pajak serta strategi perencanaanpajak masa depan. Penjelasan lebih rincidiungkapkan dalam Catatan 40.

Deferred tax assets are recognized for alldeductible temporary differences, to the extent thatit is probable that taxable profit will be availableagainst which the deductible temporary differencescan be utilized. Significant management estimatesare required to determine the amount of deferredtax assets that can be recognized, based upon thelikely timing and the level of the future taxableprofits together with future tax planning strategies.Further details are disclosed in Note 40.

Penyisihan penurunan nilai persediaan usang danbergerak lambat

Allowance for obsolete and slow movinginventories

Cadangan persediaan usang dan bergerak lambatdiestimasi berdasarkan fakta dan situasi yangtersedia, termasuk namun tidak terbatas kepada,kondisi fisik persediaan yang dimiliki, harga jualpasar, estimasi biaya penyelesaian dan estimasibiaya yang timbul untuk penjualan. Cadangandievaluasi kembali dan disesuaikan jika terdapattambahan informasi yang mempengaruhi jumlahyang diestimasi. Penjelasan lebih rinci diungkapkandalam Catatan 9.

Allowance for obsolete and slow moving inventoriesis estimated based on the best available facts andcircumstances, including but not limited to, theinventories’ own physical conditions, their marketselling prices, estimated costs of completion andestimated costs to be incurred for their sales. Theallowance is reevaluated and adjusted as additionalinformation received affects the amount estimated.Further details are disclosed in Note 9.






- 54 -

Penurunan nilai goodwil Impairment of goodwill

Menentukan apakah suatu goodwill turun nilainyamengharuskan adanya estimasi nilai pakai unitpenghasil kas dimana goodwill dialokasikan.Perhitungan nilai pakai mengharuskan manajemenuntuk mengestimasi arus kas masa depan yangdiharapkan timbul dari unit penghasil kas yangmenggunakan tingkat pertumbuhan yang tepat dantingkat diskonto sebesar 17,70% yang sesuai untukperhitungan nilai kini.

Determining whether goodwill is impaired requiresan estimation of the value-in-use of the cash-generating units to which goodwill has beenallocated. The value-in-use calculation requires themanagement to estimate the future cash flowsexpected to arise from the cash-generating unitusing an appropriate growth rate and a suitablediscount rate of 17.70% in order to calculatepresent value.

Rincian perhitungan penurunan nilai goodwilldisajikan pada Catatan 17.

Details of the impairment of goodwill are set out inNote 17.

5. KAS DAN SETARA KAS 5. CASH AND CASH EQUIVALENTS


2019 2018(Unaudited) (Audited)

Kas 24.672.664 16.490.353 Cash on handBank 3.178.088.676 2.387.205.086 Cash in banksDeposito berjangka dan call deposits 2.898.782.811 2.873.367.509 Time and call depositsSubjumlah 6.101.544.151 5.277.062.948 SubtotalDikurangi: Less:Kas dan kas di bank Restricted cash and cash

yang dibatasi penggunaannya in bankRupiah: Rupiah:

Pihak ketiga: Third parties:PT Bank Pembangunan PT Bank Pembangunan

Daerah Jawa Timur Tbk 41.451.479 26.201.468 Daerah Jawa Timur TbkPT. Bank Pembangunan PT. Bank Pembangunan

Daerah Jawa Tengah 4.148.560 4.148.560 Daerah Jawa TengahSubjumlah 45.600.039 30.350.028 SubtotalPihak berelasi: Related parties:

PT Bank Rakyat Indonesia PT Bank Rakyat Indonesia(Persero) Tbk 3.700.000 100.000 (Persero) Tbk

PT Bank Mandiri (Persero) Tbk 2.419.384 - PT Bank Mandiri (Persero) TbkPT Bank Negara Indonesia PT Bank Negara Indonesia

(Persero) Tbk 1.168.793 882.402 (Persero) TbkSubjumlah 7.288.177 982.402 Subtotal

Subjumlah 52.888.216 31.332.430 Subtotal

Jumlah 6.048.655.935 5.245.730.518 Total

Kas dan setara kas yang dibatasi penggunaannyapada PT Bank Pembangunan Daerah Jawa TimurTbk dan PT Bank Pembangunan Daerah JawaTengah per tanggal 31 Maret 2019 masing-masingsebesar Rp41.451.479 dan Rp4.148.560 dan pertanggal 31 Desember 2018 masing-masing sebesarRp26.201.468 dan Rp4.148.560 merupakan danayang ditempatkan Perseroan sebagai jaminan biayareklamasi tanah tambang di Tuban dan Rembang.

As of March 31, 2019, restricted cash and cashequivalents in PT Bank Pembangunan DaerahJawa Timur Tbk and PT Bank PembangunanDaerah Jawa Tengah amounted to Rp41,451,479and Rp4,148,560 and as of December 31, 2018amounted to Rp26,201,468 and Rp4,148,560,respectively, are used as guarantee of Tuban andRembang quarry restoration.

Kas di bank yang dibatasi penggunaannya padaPT Bank Negara Indonesia (Persero) Tbk terdiriatas:

Restricted cash in bank at PT Bank NegaraIndonesia (Persero) Tbk consists of:






- 55 -

a. Rekening bank entitas anak (SP) sebesarRp1.126.441 pada tanggal 31 Maret 2019(31 Desember 2018: Rp840.424) merupakanjaminan atas fasilitas pinjaman dari BNI milikGrup (Catatan 20).

a. A subsidiary (SP)’s cash in bank ofRp1,126,441 as of March 31, 2019 (December31, 2018: Rp840,424) represents the collateralrequired in relation to the Group’s credit facility(Note 20).

b. Rekening bank entitas anak (UTSG) sebesarRp42.352 pada tanggal 31 Maret 2019 dansebesar Rp41.978 pada tanggal 31 Desember2018 merupakan dana yang ditempatkansebagai jaminan bank garansi Trase TollBatang Semarang dan reklamasi ESDMRembang.

c. b. A subsidiary (UTSG)’s cash in bank ofRp42,352 as of March 31, 2019 and Rp41,978as of December 31, 2018, represents the fundplaced as a bank guarantee for Trase TollBatang Semarang and reclamation of ESDMRembang.

Kas dan setara kas yang dibatasi penggunaannyapada PT Bank Rakyat Indonesia (Persero) Tbkterdiri atas:

Restricted cash and cash equivalents in PT BankRakyat Indonesia (Persero) Tbk consist of:

a. Rekening bank entitas anak (SIIB) sebesarRp3.600.000 pada 31 Maret 2019 (31Desember 2018: RpNihil) sebagai jaminan biayareklamasi.

a. A subsidiary (SIIB)’s cash in bank ofRp3,600,000 as of March 31, 2019 (December31, 2018: RpNil) are used as guarantee ofquarry restoration.

b. Rekening bank entitas anak (SIL) sebesarRp100.000 pada tanggal 31 Maret 2019 (31Desember 2018: Rp100.000) digunakan untukjaminan pembelian semen, pemeliharaan,pelaksanaan kerja, dan jaminan proyek danuang muka.

b. A subsidiary (SIL)’s cash in bank of Rp100,000as of March 31, 2019, (December 31, 2018:Rp100,000) are used for guarantee forpurchasing of cement, maintenance warranty,work implementation, project assurance andadvance guarantees.

Kas di bank yang dibatasi penggunaannya padaPT Bank Mandiri (Persero) Tbk merupakanRekening bank entitas anak (SIIB) sebesarRp2.419.384 pada tanggal 31 Maret 2019 (31Desember 2018: RpNihil) sebagai jaminan biayareklamasi.

Restricted cash in bank PT Bank Mandiri (Persero)Tbk is a subsidiary (SP)’s cash in bank ofRp2,419,384 as of March 31, 2019, (December 31,2018: RpNil) are used as guarantee of quarryrestoration.

a. Kas a. Cash on hand



Rupiah 24.472.985 16.129.163 RupiahDong Vietnam 189.735 307.642 Vietnamese DongDolar Amerika Serikat 9.944 53.548 United States Dollars

Jumlah 24.672.664 16.490.353 Total






- 56 -

b. Bank b.b. Cash in banks



Rupiah: Rupiah:Pihak ketiga: Third parties:

PT Bank Central Asia Tbk 45.961.317 22.449.545 PT Bank Central Asia TbkPT Bank CIMB Niaga Tbk 39.655.449 7.307.383 PT Bank CIMB Niaga TbkStandard Chartered Bank 29.370.583 - Standard Chartered BankPT Bank ANZ Indonesia 21.884.066 - PT Bank ANZ IndonesiaPT Bank ICBC Indonesia 12.037.006 12.316.412 PT Bank ICBC IndonesiaPT Bank BNP Paribas Indonesia 5.794.151 - PT Bank BNP Paribas IndonesiaSumitomo Mitsui Indonesia 2.529.647 4.814 Sumitomo Mitsui IndonesiaPT Bank Permata Tbk 2.394.067 1.668.822 PT Bank Permata TbkPT Bank Danamon PT Bank Danamon

Indonesia Tbk 2.377.474 64.358 Indonesia TbkPT Bank Pembangunan Daerah PT Bank Pembangunan Daerah

Sumatera Barat 2.314.044 2.308.788 Sumatera BaratPT Bank Bukopin Tbk 1.674.350 851.285 PT Bank Bukopin TbkThe Development Bank of The Development Bank of

of Singapore Ltd. 1.494.304 - of Singapore Ltd.PT Bank Maybank Indonesia Tbk 1.425.358 - PT Bank Maybank Indonesia TbkPT Bank Pembangunan Daerah PT Bank Pembangunan Daerah

Jawa Barat & Banten Tbk 1.106.739 1.119.398 Jawa Barat & Banten TbkPT Bank Muamalat Tbk 530.505 20.915 PT Bank Muamalat TbkThe Hongkong and Shanghai The Hongkong and Shanghai

Banking Corporation Ltd. 505.518 - Banking Corporation Ltd.PT Bank Pembangunan Daerah PT Bank Pembangunan Daerah

Sulawesi Selatan dan Sulawesi Selatan danSulawesi Barat 395.971 381.248 Sulawesi Barat

Citibank, Surabaya 303.876 - Citibank, SurabayaPT Bank Pembangunan Daerah PT Bank Pembangunan Daerah

Jawa Timur Tbk 153.881 153.742 Jawa Timur TbkDeutsche Bank AG, Surabaya 123.329 123.659 Deutsche Bank AG, SurabayaPT Bank Pembangunan Daerah PT Bank Pembangunan Daerah

Jawa Tengah 114.955 513.582 Jawa TengahPT Bank UOB Indonesia 46.828 47.266 PT Bank UOB IndonesiaPT Bank DBS Indonesia 11.186 11.205 PT Bank DBS IndonesiaPT Bank OCBC NISP Tbk 7.110 7.038 PT Bank OCBC NISP TbkPT Bank Mega Tbk 493 252.402 PT Bank Mega TbkPT Bank Panin Tbk 91 266.792 PT Bank Panin Tbk


Pihak berelasi: Related parties:PT Bank Mandiri (Persero) Tbk 2.087.033.222 1.620.263.123 PT Bank Mandiri (Persero) TbkPT Bank Negara Indonesia PT Bank Negara Indonesia

(Persero) Tbk 194.735.469 70.452.912 (Persero) TbkPT Bank Rakyat Indonesia PT Bank Rakyat Indonesia

(Persero) Tbk 35.717.314 53.972.488 (Persero) TbkPT Bank Syariah Mandiri 720.666 486.928 PT Bank Syariah MandiriPT Bank Tabungan Negara PT Bank Tabungan Negara

(Persero) Tbk 642.510 483.657 (Persero) Tbk

Subjumlah 2.318.849.181 1.745.659.108 Subtotal

Jumlah 2.491.061.479 1.795.527.762 Total






- 57 -



Dolar Amerika Serikat: United States Dollars:Pihak ketiga: Third parties:

Standard Chartered Bank 6.787.033 65.744.609 Standard Chartered BankPT Bank CIMB Niaga Tbk 1.760.470 1.800.557 PT Bank CIMB Niaga TbkVietnam Prosperity Joint Stock Vietnam Prosperity Joint Stock

Commercial Bank 580.249 299.256 Commercial BankPT Bank Bukopin Tbk 43.568 44.284 PT Bank Bukopin TbkVietnam Technological and Vietnam Technological and

Commercial Bank 12.636 12.841 Commercial BankLain-lain 9.483 9.677 Others

Subjumlah 9.193.439 67.911.224 SubtotalPihak berelasi: Related parties:

PT Bank Mandiri (Persero) Tbk 557.389.571 403.266.648 PT Bank Mandiri (Persero) TbkPT Bank Negara Indonesia PT Bank Negara Indonesia



Subjumlah 601.532.020 488.959.066 SubtotalJumlah 610.725.459 556.870.290 TotalEuro: Euro:

Pihak ketiga: Third parties:PT Bank CIMB Niaga Tbk 800.829 826.799 PT Bank CIMB Niaga TbkHo Chi Minh City Development Ho Chi Minh City Development

Joint-Stock Commercial Bank 19.165 22.853 Joint-Stock Commercial BankCitibank, N.A. 1.391 - Citibank, N.A.Vietnam Prosperity Joint-Stock Vietnam Prosperity Joint-Stock

Commercial Bank 61 63 Commercial BankSubjumlah 821.446 849.715 Subtotal

Pihak berelasi: Related parties:PT Bank Mandiri (Persero) Tbk 55.349.896 17.532.070 PT Bank Mandiri (Persero) TbkPT Bank Negara Indonesia PT Bank Negara Indonesia



Subjumlah 60.697.813 25.095.574 SubtotalJumlah 61.519.259 25.945.289 Total






- 58 -



Dolar Singapura: Singapore Dollars:Pihak berelasi: Related parties:

PT Bank Mandiri (Persero) Tbk 36.810 37.317 PT Bank Mandiri (Persero) Tbk

Dong Vietnam: Vietnamese Dong:Pihak ketiga: Third parties:

Standard Chartered Bank 4.533.586 378.611 Standard Chartered BankVietnam Bank for Agriculture Vietnam Bank for Agriculture

and Rural Development 4.068.855 2.650.103 and Rural DevelopmentVietnam Prosperity Joint Stock Vietnam Prosperity Joint Stock

Commercial Bank 2.361.096 1.309.597 Commercial BankHo Chi Minh City Development Ho Chi Minh City Development

Joint-Stock Commercial Bank 2.074.071 361.618 Joint-Stock Commercial BankAn Binh Bank 1.258.910 66.248 An Binh BankÁ Châu Bank 225.456 3.451.308 Á Châu BankJSC Bank for Foreign Trade JSC Bank for Foreign Trade

of Vietnam 197.072 3.744 of VietnamVientinbank 15.943 592.350 VientinbankUnited Overseas Bank 10.680 10.849 United Overseas Bank


Jumlah 3.178.088.676 2.387.205.086 Total






- 59 -

c. Deposito berjangka dan call deposits c. Time and call deposits



Rupiah: Rupiah:Pihak ketiga: Third parties:

PT Bank Pembangunan Daerah PT Bank Pembangunan DaerahJawa Barat & Banten Tbk 291.000.000 275.000.000 Jawa Barat & Banten Tbk

PT Bank Maybank Indonesia 203.000.000 203.000.000 PT Bank Maybank IndonesiaPT Bank CIMB Niaga Tbk 54.000.000 100.000.000 PT Bank CIMB Niaga TbkPT Bank Pembangunan Daerah PT Bank Pembangunan Daerah

Jawa Timur Tbk 41.451.478 26.201.467 Jawa Timur TbkPT Bank Danamon Indonesia Tbk 26.000.000 60.300.000 PT Bank Danamon Indonesia TbkBPRS Artha Madani 25.000.000 35.000.000 BPRS Artha MadaniPT Bank Bukopin Tbk 24.700.000 30.700.000 PT Bank Bukopin TbkPT Bank Syariah Bukopin 12.000.000 39.500.000 PT Bank Syariah BukopinPT Bank Pembangunan Daerah PT Bank Pembangunan Daerah

Sumatera Barat 10.000.000 30.000.000 Sumatera BaratPT Bank Muamalat Tbk 10.000.000 10.504.000 PT Bank Muamalat TbkPT Bank Kesejahteraan Ekonomi 5.000.000 5.000.000 PT Bank Kesejahteraan EkonomiPT Bank Pembangunan Daerah PT Bank Pembangunan Daerah

Jawa Tengah 4.148.560 4.148.560 Jawa TengahPT Bank Pembangunan Daerah PT Bank Pembangunan Daerah

Sulawesi Selatan dan Sulawesi Selatan danSulawesi Barat 1.032.280 1.032.280 Sulawesi Barat

PT Bank Tabungan Pensiunan PT Bank Tabungan PensiunanNegara - 20.000.000 Negara

PT Bank Panin Syariah - 7.500.000 PT Bank Panin Syariah

Subjumlah 707.332.318 847.886.307 SubtotalPihak berelasi: Related parties:

PT Bank Tabungan Negara PT Bank Tabungan Negara(Persero) Tbk 796.000.000 442.000.000 (Persero) Tbk

PT Bank Rakyat Indonesia PT Bank Rakyat Indonesia(Persero) Tbk 673.696.027 830.000.000 (Persero) Tbk

PT Bank Negara Indonesia PT Bank Negara Indonesia(Persero) Tbk 557.120.000 520.800.000 (Persero) Tbk

PT Bank Mandiri (Persero) Tbk 153.484.959 210.681.202 PT Bank Mandiri (Persero) TbkPT Bank Rakyat Indonesia PT Bank Rakyat Indonesia

Agroniaga Tbk 11.000.000 6.000.000 Agroniaga TbkPT Bank Syariah Mandiri - 16.000.000 PT Bank Syariah Mandiri

Subjumlah 2.191.300.986 2.025.481.202 SubtotalJumlah 2.898.633.304 2.873.367.509 TotalDolar Amerika Serikat: United States Dollars:

Pihak ketiga: Third parties:PT Bank BNP Paribas Indonesia 149.507 -

Jumlah 2.898.782.811 2.873.367.509 Total

Suku bunga tahunan atas deposito berjangkadan call deposits adalah sebagai berikut:

Annual interest rates on time and call depositsare as follows:



Rupiah 4,05% - 9,02% 3,50% - 8,25% RupiahDolar Amerika Serikat - - United States Dollars






- 60 -

Rincian transaksi dan saldo dengan pihak berelasidiungkapkan dalam Catatan 43.

Details of related party transactions and balancesare disclosed in Note 43.

6. INVESTASI JANGKA PENDEK 6. SHORT-TERM INVESTMENTS



Kepemilikan saham Share ownershipPT Swabina Gatra 6.189.831 6.189.831 PT Swabina GatraPT Eternit Gresik 1.861.173 1.861.173 PT Eternit GresikPT Sumatera Utara Perkasa Semen 402.000 402.000 PT Sumatera Utara Perkasa Semen

Jumlah 8.453.004 8.453.004 Total\

Untuk tujuan pengelompokkan instrumen keuangan,investasi saham kurang dari 20% dikelompokkansebagai investasi AFS.

For the purpose of financial instrumentclassification, investment in shares of less than20% are classified as AFS investment.



7. PIUTANG USAHA 7. TRADE RECEIVABLES



Pihak ketiga: Third parties:Rupiah 5.125.184.134 4.495.352.006 RupiahDolar Amerika Serikat 24.912.922 178.164.614 United States DollarsDong Vietnam 30.660.447 24.258.762 Vietnamese Dong

5.180.757.503 4.697.775.382Dikurangi: Less:Cadangan penurunan nilai (178.017.630) (112.435.948) Allowance for impairment losses

5.002.739.873 4.585.339.434Pihak berelasi: Related parties:

Rupiah 1.266.628.270 1.216.189.395 RupiahDong Vietnam 12.451.107 12.653.564 Vietnamese Dong

1.279.079.377 1.228.842.959Dikurangi: Less:Cadangan penurunan nilai (28.750.924) (27.967.036) Allowance for impairment losses

1.250.328.453 1.200.875.923Jumlah 6.253.068.326 5.786.215.357 Total

Sebelum menerima pelanggan baru, Grupmenggunakan sistem penilaian secara internal untukmenilai potensi pelanggan. Untuk selanjutnyabatasan yang diatribusikan kepada pelangganditinjau minimal 2 kali setahun.

Before accepting new customer, the Group uses aninternal assessment system to assess the potentialcustomer. In addition further restrictions attributableto the customer are evaluated at least twice a year.

Rincian pelanggan dengan nilai piutang melebihi 5%dari jumlah saldo piutang usaha adalah sebagaiberikut:

The details of the customer with the value ofreceivables that exceeds 5% of the total tradereceivable balance are as follows:






- 61 -

Persentase dari Persentase dariSaldo piutang usaha/ total piutang usaha/ Saldo piutang usaha/ total piutang usaha/

Trade receivable As a percentage of Trade receivable As a percentage ofPelanggan/Customer balance trade receivable balance balance trade receivable balance

Koperasi Warga Semen Gresik 240.727.810 3,85% 299.765.971 5,18%

(Audited)2018

31 Maret /March 31,

31 Desember /December 31,

2019(Unaudited)



Umur piutang usaha bersih adalah sebagai berikut: The aging of net trade receivables is as follows:



Lancar 4.125.255.973 3.972.046.209 CurrentLewat jatuh tempo: Overdue:

1 - 45 hari 661.683.727 718.779.829 1 - 45 days46 - 135 hari 540.548.500 390.844.226 46 - 135 days136 - 365 hari 514.455.792 443.849.992 136 - 365 daysLebih dari 365 hari 411.124.334 260.695.101 Over 365 days

Jumlah 6.253.068.326 5.786.215.357 Total

Piutang usaha yang diungkapkan di atas termasukjumlah yang telah jatuh tempo pada akhir periodepelaporan dimana Grup tidak mengakui cadangankerugian penurunan nilai piutang karena belum adaperubahan yang signifikan dalam kualitas kredit danjumlah piutang masih dapat dipulihkan.

Trade receivables disclosed above includeamounts that are past due at the end of thereporting period for which the Group has notrecognized an allowance for impairment lossesbecause there has not been a significant change incredit quality and the amounts are still consideredrecoverable.

Mutasi cadangan kerugian penurunan nilai piutangadalah sebagai berikut:

The movement in the allowance for impairmentlosses on trade receivables is as follows:



Saldo awal 140.402.984 121.814.845 Beginning balanceAkuisisi entitas anak 62.443.351 - Acquisition of subsidiaryCadangan (pemulihan) penyisihan Provision for (reversal of) allowance

penurunan nilai (Catatan 36) 3.922.219 18.588.139 for impairment (Note 36)

Saldo akhir 206.768.554 140.402.984 Ending balance

Dalam menentukan pemulihan dari piutang usaha,Grup mempertimbangkan setiap perubahan dalamkualitas kredit dari piutang usaha dari tanggal awalkredit diberikan sampai dengan akhir periodepelaporan. Konsentrasi risiko kredit terbatas karenabasis pelanggan adalah besar dan tidak salingberhubungan.

In determining the recoverability of a tradereceivables, the Group considers any change in thecredit quality of the trade receivables from the datecredit was initially granted up to the end of thereporting period. The concentration of credit risk islimited as the customer base is large andunrelated.






- 62 -

Berikut ini merupakan umur piutang usaha yangditurunkan nilainya:

Age of impaired trade receivables are as follows:



Lewat jatuh tempo: Overdue:1 - 45 hari 1.840.897 1.639.686 1 - 45 days46 - 135 hari 3.370.473 2.392.602 46 - 135 days136 - 365 hari 19.141.790 1.226.643 136 - 365 daysLebih dari 365 hari 182.415.394 135.144.053 Over 365 days

Jumlah 206.768.554 140.402.984 Total

Berdasarkan hasil kajian keadaan piutang masing-masing pelanggan pada akhir periode pelaporan,manajemen Grup berkeyakinan bahwa cadanganpenurunan nilai telah memadai untuk menutupkemungkinan kerugian atas tidak tertagihnya piutangusaha.

Based on a review of the status of the individualreceivable accounts at end of reporting period, themanagement of the Group believes that theallowance for impairment losses is adequate tocover possible losses from uncollectiblereceivables.

Pada tanggal 31 Maret 2019 dan 31 Desember2018, sebesar 85,38% dan 80,74% piutang usahadengan nilai masing-masing sebesarRp5.338.679.147 dan Rp4.671.919.283 dijamindengan jaminan berupa bank garansi, depositoberjangka, asuransi kredit, dan harta berwujud(tanah, bangunan dan kendaraan bermotor) olehpelanggan.

As of March 31, 2019 and December 31, 2018,85.38% and 80.74% of trade receivables with totalvalue amounting to Rp5,338,679,147 andRp4,671,919,283, respectively are collateralized bybank guarantees, time deposits, credit insurance,and tangible assets (land, buildings and vehicles)by the customers.

Manajemen berpendapat bahwa piutang usaha yangbelum jatuh tempo dan tidak diturunkan nilainyamemiliki kualitas kredit yang baik.

Management believes that trade receivables thatare neither past due nor impaired have good creditquality.

Piutang usaha tertentu digunakan sebagai jaminanatas fasilitas pinjaman non-cash dan fasilitas kreditinvestasi (Catatan 20).

Certain trade receivables are used as collateral fornon-cash loan facilities and credit investmentfacilities (Note 20).

8. PIUTANG LAIN-LAIN 8. OTHER RECEIVABLES



Pihak ketiga 370.132.291 166.983.793 Third partiesDikurangi: Less:Cadangan penurunan nilai (59.723.051) (38.787.724) Allowance for impairment losses

310.409.240 128.196.069

Pihak berelasi 73.526.486 46.872.594 Related partiesDikurangi: Less:Cadangan penurunan nilai (1.573.516) (1.566.759) Allowance for impairment losses

71.952.970 45.305.835

Jumlah 382.362.210 173.501.904 Total






- 63 -



Mutasi cadangan penurunan nilai piutang lain-lainadalah sebagai berikut:

The movements in the allowance for impairmentlosses of other receivables is as follows:



Saldo awal 40.354.483 15.516.074 Beginning balanceAkuisisi entitas anak 22.281.604 - Acquisition of subsidiariesPenambahan (Catatan 36) 14.169 24.838.409 Additions (Note 36)Pengurangan (1.353.689) - Deduction


Berdasarkan hasil kajian keadaan akun piutang lain-lain setiap debitur pada akhir periode pelaporan,manajemen Grup berkeyakinan bahwa cadanganpenurunan nilai telah memadai untuk menutupkemungkinan kerugian atas tidak tertagihnya piutanglain-lain.

Based on a review of the status of the individualother receivable accounts at the end of reportingperiod, management of the Group believes that theallowance for impairment losses is adequate tocover possible losses from uncollectible otherreceivables.

Piutang lain-lain pihak berelasi adalah berkaitandengan persewaan tanah dan bangunan kepadapihak berelasi dan jasa lainnya. Akun tersebut tidakdikenakan bunga dan jatuh tempo dalam satu (1)tahun.

Other receivables from related parties arepertaining to land and building rental to relatedparties and other servies. These accounts are notsubject to interest and are due within one (1) year.

9. PERSEDIAAN - BERSIH 9. INVENTORIES - NET



Suku cadang 1.712.805.135 1.135.262.287 Spare partsBahan baku dan penolong 1.398.979.569 1.200.151.950 Raw and indirect materialsBarang jadi 1.114.287.712 596.949.328 Finished goodsBarang dalam proses 913.248.452 689.587.263 Work in processBarang dalam perjalanan 12.875.397 83.665.357 Goods in transit

5.152.196.265 3.705.616.185Dikurangi: Less:Cadangan persediaan usang Allowance for obsolete

dan bergerak lambat (259.525.557) (161.473.756) and slow moving inventories

Jumlah 4.892.670.708 3.544.142.429 Total

Manajemen Grup berkeyakinan bahwa cadanganpersediaan usang dan bergerak lambat telahmencukupi untuk menutup kemungkinan kerugianyang timbul dari persediaan usang dan bergeraklambat.

The management of the Group believes that theallowance for obsolete and slow moving inventoriesis adequate to cover possible losses from obsoleteand slow moving inventories.






- 64 -

Mutasi cadangan persediaan usang dan bergeraklambat adalah sebagai berikut:

The movement in the allowance for obsolete andslow moving inventories is as follows:



Saldo awal 161.473.756 117.072.229 Beginning balanceAkuisisi entitas anak 93.878.544 - Acquisitions of subsidiariesPenambahan 4.173.257 44.401.527 Additions


Pada tanggal 31 Maret 2019 dan 31 Desember2018, persediaan tertentu dijadikan jaminan ataspinjaman tertentu (Catatan 20).

As of March 31, 2019 and December 31, 2018,certain inventories are pledged as collateral forborrowings (Note 20).

Pada tanggal 31 Maret 2019 dan 31 Desember2018, persediaan suku cadang Grup telahdiasuransikan terhadap risiko kerugian yangdisebabkan oleh bencana alam, kebakaran, danrisiko kerugian lainnya dengan nilai pertanggunganmasing-masing sebesar Rp1.460.898.250 danRp1.496.941.235

As of March 31, 2019 and December 31, 2018,inventories spareparts of the Group are covered byinsurance against the risk of loss due to naturaldisaster, fire, and other risks with a total coverageof Rp1,460,898,250 and Rp1,496,941,235,respectively.

Menurut pendapat manajemen Grup, nilaipertanggungan asuransi atas suku cadang tersebuttelah memadai untuk menutupi kerugian yangmungkin timbul dari risiko-risiko tersebut.

The management of the Group believes that theinsurance coverage on spare parts is adequate tocover possible losses arising from such risks.

10. UANG MUKA 10. ADVANCES



Pembelian: PurchasesLokal 304.807.773 88.170.734 DomesticImpor 78.326.522 23.779.819 Imports

Dinas operasional 34.570.565 32.937.083 OperationalLain-lain (di bawah Rp10.000.000) 28.017.228 18.084.413 Others (below Rp10,000,000)

Jumlah 445.722.088 162.972.049 Total

11. BEBAN DIBAYAR DI MUKA 11. PREPAID EXPENSES



Sewa 79.829.468 31.113.159 RentAsuransi 31.812.158 11.420.989 InsuranceLain-lain (di bawah Rp10.000.000) 103.137.580 19.193.844 Others (below Rp10,000,000)

Jumlah 214.779.206 61.727.992 Total






- 65 -

12. PAJAK DIBAYAR DI MUKA 12. PREPAID TAXES



Perseroan The CompanyPajak Penghasilan Badan (Catatan 40): Corporate Income Tax (Note 40):

2017 432.328.984 432.328.984 20172016 59.060.222 59.060.222 2016


Entitas anak SubsidiariesPajak Penghasilan Badan 285.969.670 284.986.784 Corporate Income TaxPajak Pertambahan Nilai 167.707.699 205.840.821 Value Added TaxLain-lain (di bawah Rp1.000.000) 48.511.929 3.511.505 Others (below Rp1,000,000)


Jumlah 993.578.504 985.728.316 Total

13. INVESTASI PADA ENTITAS ASOSIASI 13. INVESTMENT IN ASSOCIATES

31 Maret / 31 Desember / 31 Maret / 31 Desember /Tempat March 31, December 31, March 31, December 31,

Nama entitas asosiasi/ Aktivitas utama/ kedudukan/ 2019 2018 2019 2018

Name of associates Principal activity Domicili (Unaudited) (Audited) (Unaudited) (Audited)

PT Swadaya Graha Kontraktor dan persewaan alat-alat berat/ Gresik 33,06% 33,06% 85.060.921 84.992.924Contractor and lessor of heavy equipment

PT Igasar Distribusi semen/Cement distribution Padang 12,00% 12,00% 275.652 644.784

Jumlah / Total 85.336.573 85.637.708

Nilai investasi/

Investment amount

Persentase kepemilikan danhak suara yang dimiliki Grup/

Percentage of ownership

held by the Group

interest and voting power

Seluruh entitas asosiasi dicatat denganmenggunakan metode ekuitas dalam laporankeuangan konsolidasian ini.

All of the above associates are accounted forusing the equity method in these consolidatedfinancial statements.

Persentase kepemilikan entitas anak (SP) padaPT Igasar kurang dari 20% namun kepemilikantersebut diklasifikasi sebagai investasi pada entitasasosiasi karena SP mempunyai pengaruh signifikanpada PT Igasar melalui Koperasi Karyawan SemenPadang.

The percentage ownership of the subsidiary (SP)in PT Igasar is less than 20%, but such ownershipis classified as investment in associate as SP hassignificant influence on PT Igasar throughKoperasi Karyawan Semen Padang.

Ringkasan informasi keuangan entitas asosiasidibawah ini merupakan jumlah yang disajikandalam laporan keuangan entitas asosiasi yangdisusun sesuai dengan Standar AkuntansiKeuangan Indonesia.

The summarized financial information belowrepresents amounts shown in the associates’financial statements prepared in accordanceIndonesian Financial Accounting Standards.






- 66 -

31 Maret / 31 Desember / 31 Maret / 31 Desember /March 31, December 31, March 31, December 31,

2019 2018 2019 2018(Unaudited) (Audited) (Unaudited) (Audited)

Aset lancar 870.338.271 863.868.907 59.563.381 71.237.163 Current assetsAset tidak lancar 127.294.867 130.806.403 21.252.859 22.054.169 Non-current assetsJumlah Aset 997.633.138 994.675.310 80.816.240 93.291.332 Total Assets

Liabilitas jangka pendek 786.749.239 787.671.823 71.313.814 80.927.010 Current liabilitiesLiabilitas jangka panjang 71.615.972 68.007.546 7.205.316 6.991.121 Non-current liabilitiesEkuitas 139.267.927 138.995.941 2.297.110 5.373.201 EquityJumlah Liabilitas dan Ekuitas 997.633.138 994.675.310 80.816.240 93.291.332 Total Liabilities and Equity

31 Maret / 31 Maret / 31 Maret / 31 Maret /March 31, March 31, March 31, March 31,

2019 2018 2019 2018(Unaudited) (Unaudited) (Unaudited) (Unaudited)

Pendapatan 232.822.271 242.220.706 40.677.744 54.925.520 RevenueBeban (232.233.726) (238.861.150) (43.753.835) (55.262.368) ExpensesLaba (rugi) periode berjalan 588.545 3.359.556 (3.076.091) (336.848) Profit (loss) for the periode

Laba (rugi) periode berjalan 588.545 3.359.556 (3.076.091) (336.848) Profit (loss) for the period

Jumlah penghasilan komprehensif lain Total other comprehensive incomeperiode berjalan (316.560) (316.560) - (336.848) for the period

Jumlah laba komprehensif Total comprehensive incomeperiode berjalan 271.985 3.042.996 (3.076.091) (673.695) for the period

PT IgasarPT Swadaya Graha

Berikut ini merupakan rekonsiliasi dari ringkasaninformasi keuangan di atas terhadap jumlah tercatatdari bagian entitas asosiasi yang diakui dalamlaporan keuangan konsolidasian:

Reconciliation of the above summarized financialinformation to the carrying amount of interest inthe associates recognized in the consolidatedfinancial statements are as follows:



Aset bersih entitas asosiasi 139.267.927 138.995.941 2.297.110 5.373.201 Net assets of the associateProportion of the Group's ownership

Proporsi bagian kepemilikan Grup 33,06% 33,06% 12,00% 12,00% interestEkuitas yang diatribusikan ke Grup 46.041.977 45.952.058 275.652 644.784 Equity attributable to Group

Fair falue adjustments arisingPenyesuaian nilai wajar dari akuisisi SIL 30.517.106 30.517.106 - - from acquisition of SILPenyesuaian 8.501.838 8.523.760 - - AdjustmentsNilai catat bagian Grup 85.060.921 84.992.924 275.652 644.784 Carrying amount of the Group's interest

PT IgasarPT Swadaya Graha

Saldo Bagian penghasilan Saldo1 Januari komprehensip lain 31 Maret

2019/ Bagian entitas asosiasi/ 2019/

Balance at laba (rugi) Share in other Balance at Persentase

January 1, bersih/ comprehensive March 31, kepemilikan/

2019 Equity in net Dividen/ income of 2019 Percentage of

Nama entitas asosiasi (Audited) income (loss) Dividends associated (Unaudited) ownership Name of associate

Perseroan The Company

PT Swadaya Graha 84.992.924 67.997 - - 85.060.921 33,06% PT Swadaya Graha

Entitas anak (SP) Subsidiary (SP)

PT Igasar 644.784 (369.132) - - 275.652 12,00% PT Igasar

85.637.708 (301.135) - - 85.336.573






- 67 -

Saldo Bagian penghasilan Saldo1 Januari komprehensip lain 31 Desember

2018/ Bagian entitas asosiasi/ 2018/

Balance at laba (rugi) Share in other Balance at Persentase

January 1, bersih/ comprehensive December 31, kepemilikan/

2018 Equity in net Dividen/ income of 2018 Percentage of

Nama entitas asosiasi (Audited) income (loss) Dividends associated (Audited) ownership Name of associate


PT Swadaya Graha 82.914.019 2.078.905 - - 84.992.924 33,06% PT Swadaya Graha

Entitas anak (SP) Subsidiary (SP)

PT Igasar 750.621 (472.447) (22.500) 389.110 644.784 12,00% PT Igasar

83.664.640 1.606.458 (22.500) 389.110 85.637.708

14. PROPERTI INVESTASI 14. INVESTMENT PROPERTIES

1 Januari/ 31 Maret/January 1, March 31,

2019 Penambahan/ Pengurangan/ Reklasifikasi/ 2019(Audited) Additions Deductions Reclassification (Unaudited)

Biaya perolehan Acquisition costTanah 3.715.750 - - - 3.715.750 LandBangunan dan prasarana 232.597.263 - - - 232.597.263 Buildings and infrastructure

Jumlah 236.313.013 - - - 236.313.013 Total

Akumulasi penyusutan Accumulated depreciationBangunan dan prasarana 104.270.274 3.840.282 - - 108.110.556 Buildings and infrastructure

Jumlah 104.270.274 3.840.282 - - 108.110.556 TotalNilai tercatat neto 132.042.739 128.202.457 Net carrying amount

1 Januari/ 31 Desember/January 1, December 31,

2018 Penambahan/ Pengurangan/ Reklasifikasi/ 2018(Audited) Additions Deductions Reclassification (Audited)

Biaya perolehan Acquisition costTanah 3.843.234 - (127.484) - 3.715.750 LandBangunan dan prasarana 232.055.154 542.109 - - 232.597.263 Buildings and infrastructure

Jumlah 235.898.388 542.109 (127.484) - 236.313.013 Total

Akumulasi penyusutan Accumulated depreciationBangunan dan prasarana 89.436.395 14.833.879 - - 104.270.274 Buildings and infrastructure

Jumlah 89.436.395 14.833.879 - - 104.270.274 TotalNilai tercatat neto 146.461.993 132.042.739 Net carrying amount

Pada tanggal 31 Maret 2019 dan 31 Desember2018, nilai tercatat properti investasi SP masing-masing sebesar Rp90.885.761 dan Rp92.397.995.Nilai wajar properti investasi pada tanggal 31 Maret2019 dan 31 Desember 2018 masing-masingsebesar Rp104.387.401 dan Rp104.387.401,dihasilkan menggunakan dasar yang digunakandalam penilaian pada tanggal 25 Oktober 2018 olehKJPP Abdullah Fitriantoro & Rekan, penilaiindependen. Penilaian dilakukan berdasarkanmetode pendekatan biaya.

AS of March 31, 2019 and December 31, 2018,carrying amountof SP’s investment propertiesamounted to Rp90,885,761 and Rp92,397,995,respectively. The fair value of the investmentproperties as of March 31, 2019 and December 31,2018, amounted to Rp104,387,401 andRp104,387,401, and has been arrived at on thebasis of a valuation carried out at October 25, 2018by KJPP Abdullah Fitriantoro & Rekan, independentvaluers. The valuation was done based on costapproach method.






- 68 -

Pada tanggal 31 Maret 2019 dan 31 Desember2018, nilai tercatat properti investasi KIG masing-masing sebesar Rp37.316.696 dan Rp39.644.744.Nilai wajar properti investasi milik KIG pada tanggal31 Maret 2019 dan 31 Desember 2017 sebesarRp647.881.000. Nilai wajar ini berdasarkan laporanpenilaian dari KJPP Satria Iskandar Setiawan danRekan Nomor R-PPC/SISCO-SBY/SBY/SW/071217tanggal 9 Desember 2017 dan KJPP Samsul Hadi,Wahyono Adi, Hendra Gunawan dan Rekan NomorPP.SAH-01.SBY.V.16.012 tanggal 30 Mei 2016.

As of March 31, 2019 and December 31, 2018,carrying amount of KIG’s investment propertiesamounted to Rp37,316,696 and Rp39,644,744,respectively. The fair value of KIG’s investmentproperties amounted to Rp647,881,000 in 2017.There were based on the valuation reports carriedout by KJPP Satria Iskandar Setiawan dan RekanNomor R-PPC/SISCO-SBY/SBY/SW/071217 datedDecember 9, 2017 and KJPP Samsul Hadi,Wahyono Adi, Hendra Gunawan and PartnersNo. PP.SAH 01.SBY.V.16.012 dated May 30, 2016,respectively.

Pendekatan yang digunakan adalah: The approach used are:

1. Penilaian tanah menggunakan pendekatan nilaipasar;

2. Penilaian bangunan menggunakan pendekatanbiaya.

1. Assessment of land used the market valueapproach;

2. Assessment of buildings used the cost approach.

Nilai wajar properti diatas didasarkan pada teknikpenilaian yang mencakup input untuk aset atauliabilitas yang bukan berdasarkan data pasar yangdapat diobservasi (input yang tidak dapatdiobservasi) menggunakan level 3 pengukuran nilaiwajar.

The fair values of investment properties are basedon valuation techniques that include inputs that arenot based on observable market data(unobservable inputs), using level 3 fair valuemeasurements.

Beban penyusutan sebesar Rp3.840.283 danRp3.840.282 masing-masing untuk 31 Maret 2019dan 2018 dicatat sebagai beban pokok pendapatan.

Depreciation expense amounting to Rp3,840,283and Rp3,840,282 in March 31, 2019 and 2018,respectively, were recorded under cost of revenue.

Penghasilan sewa properti investasi sampai dengan31 Maret 2019 dan 2018 masing-masing sebesarRp11.714.983 dan Rp10.246.979.

Rental income on investment properties In March31, 2019 and 2018 amounted to Rp11,714,983 andRp10,246,979, respectively.

PT SEMEN INDONESIA (PERSERO) Tbk DAN ENTITAS ANAK CATATAN ATAS LAPORAN KEUANGAN KONSOLIDASIAN 31 MARET 2019 DAN 31 DESEMBER 2018 UNTUK PERIODE TIGA BULAN YANG BERAKHIR PADA TANGGAL 31 MARET 2019 DAN 2018 (Disajikan dalam ribuan Rupiah, kecuali dinyatakan lain) - Lanjutan

PT SEMEN INDONESIA (PERSERO) Tbk

AND ITS SUBSIDIARIESNOTES TO THE CONSOLIDATED

FINANCIAL STATEMENTSMARCH 31, 2019 AND DECEMBER 31, 2018FOR THE THREE MONTHS PERIOD ENDED

(Expressed in thousands of Rupiah, unless otherwise stated) - Continued

- 69 -

15. ASET TETAP 15. FIXED ASSETS

1 Januari/ 31 Maret/

January 1, Selisih kurs/ March 31,

2019 Penambahan/ Pengurangan/ Reklasifikasi/ Foreign 2019

(Unaudited) Additions Deductions Reclassifications exchange (Unaudited)Biaya perolehan: Acquisition cost:

Pemilikan Langsung Direct OwnershipTanah 847.284.280 1.537.285 (13.641) 18.653.716 - 1.782.262.391 LandTanah pertambangan 1.021.247.813 7.534.531 - 164.256 - 1.931.350.600 Mining propertiesBangunan, jalan, jembatan Buildings, roads, bridges

dan pelabuhan 12.333.787.175 6.559.193 (5.211.373) 24.420.322 (21.229.720) 18.693.422.300 and harborsMesin-mesin 29.049.848.869 23.713.442 (4.264.124) 56.995.502 (39.998.262) 46.345.734.783 Machinery

Heavy equipment andAlat-alat berat dan kendaraa 2.664.602.463 468.208 (193.370) 29.715.437 (208.857) 3.274.575.326 vehiclesPerlengkapan dan peralatan Furniture and office

kantor 1.095.197.473 35.951.196 (34.955) (19.181.077) (70.512) 1.380.790.621 equipment

Aset dalam pembangunan: Construction in progress:Tanah 69.762.643 3.038.590 - (2.871.765) - 74.687.039 LandBangunan, jalan, jembatan Buildings, roads, bridges

dan pelabuhan 407.134.539 92.162.978 (1.972.199) (29.896.669) (1.061.264) 695.057.132 and harborsMesin-mesin 1.270.241.513 151.201.672 (56.393.777) (49.457.433) - 1.626.278.453 MachineryAlat-alat berat dan Heavy equipment and

kendaraan 25.380.550 36.254.543 - (31.575.393) - 30.059.700 vehiclesPerlengkapan 57.916.993 31.480.692 - (842.228) - 97.414.578 EquipmentPabrik semen 190.803.585 48.113 - - - 190.851.698 Cement plant

Subjumlah 49.033.207.896 389.950.443 (68.083.439) (3.875.332) (62.568.615) 76.122.484.621 Subtotal

Aset Sewa Pembiayaan Leased AssetsBangunan 155.511.874 - - - - 155.511.874 Buildings

Heavy equipment andAlat-alat berat dan kendaraa 490.847.185 - (43.963.034) - - 446.884.151 vehiclesPerlengkapan dan peralatan Furniture and office

kantor 36.150.521 - - - - 36.150.521 equipment

Subjumlah 682.509.580 - (43.963.034) - - 638.546.546 Subtotal

Jumlah 49.715.717.476 389.950.443 (112.046.473) (3.875.332) (62.568.615) 76.761.031.167 Total

Akumulasi penyusutan Accumulated depreciationdan deplesi: and depletion:

Pemilikan Langsung Direct OwnershipTanah pertambangan 109.007.254 4.437.115 - 165.303 - 261.915.562 Mining propertiesBangunan, jalan, jembatan Buildings, roads, bridges

dan pelabuhan 3.100.814.746 106.800.634 (1.182.558) (105.178) (7.814.372) 5.093.753.540 and harborsMesin-mesin 11.124.673.190 289.993.591 (531.699) - (16.533.271) 20.145.324.705 Machinery

Heavy equipment andAlat-alat berat dan kendaraa 1.587.894.128 48.108.181 (22.000) 18.604.983 (172.703) 1.853.339.570 vehiclesPerlengkapan dan peralatan Furniture and office

kantor 740.920.912 29.672.707 (193.370) (18.665.110) (65.702) 1.184.824.556 equipment

Subjumlah 16.663.310.230 479.012.228 (1.929.627) (2) (24.586.048) 28.539.157.933 SubtotalAset Sewa Pembiayaan Leased AssetsBangunan 113.607.859 4.321.544 - - - 117.929.403 Buildings

Heavy equipment andAlat-alat berat dan kendaraa 174.041.586 16.075.843 (39.255.644) - - 150.861.785 vehiclesPerlengkapan dan peralatan Furniture and office


Subjumlah 303.511.278 20.397.387 (39.255.644) - - 284.653.021 SubtotalJumlah 16.966.821.508 499.409.615 (41.185.271) (2) (24.586.048) 28.823.810.954 Total

Nilai tercatat neto 32.748.895.968 47.937.220.213 Net carrying amount

PT SEMEN INDONESIA (PERSERO) Tbk DAN ENTITAS ANAK CATATAN ATAS LAPORAN KEUANGAN KONSOLIDASIAN 31 MARET 2019 DAN 31 DESEMBER 2018 UNTUK PERIODE TIGA BULAN YANG BERAKHIR PADA TANGGAL 31 MARET 2019 DAN 2018 (Disajikan dalam ribuan Rupiah, kecuali dinyatakan lain) - Lanjutan

PT SEMEN INDONESIA (PERSERO) Tbk

AND ITS SUBSIDIARIESNOTES TO THE CONSOLIDATED

FINANCIAL STATEMENTSMARCH 31, 2019 AND DECEMBER 31, 2018FOR THE THREE MONTHS PERIOD ENDED

(Expressed in thousands of Rupiah, unless otherwise stated) - Continued

- 70 -

1 Januari/ 31 Desember/

January 1, Selisih kurs/ December 31,


(Audited) Additions Deductions Reclassifications exchange (Audited)Biaya perolehan: Acquisition cost:

Pemilikan Langsung Direct OwnershipTanah 819.190.379 8.897.524 - 19.196.377 - 847.284.280 LandTanah pertambangan 942.601.730 2.284.997 - 76.361.086 - 1.021.247.813 Mining propertiesBangunan, jalan, jembatan Buildings, roads, bridges

dan pelabuhan 11.545.696.220 58.494.292 (4.148.607) 670.056.111 63.689.159 12.333.787.175 and harborsMesin-mesin 27.302.870.234 173.523.883 (8.705.647) 1.464.588.233 117.572.166 29.049.848.869 MachineryAlat-alat berat dan Heavy equipment and

kendaraan 2.517.240.137 46.253.808 (23.855.928) 124.337.874 626.572 2.664.602.463 vehiclesPerlengkapan dan peralatan Furniture and office

kantor 857.302.958 31.935.739 (233.008) 205.982.525 209.259 1.095.197.473 equipment

Aset dalam pembangunan: Construction in progress:Tanah 88.995.145 76.490.264 - (95.722.766) - 69.762.643 LandBangunan, jalan, jembatan Buildings, roads, bridges

dan pelabuhan 707.025.153 396.373.260 (2.013.928) (697.463.344) 3.213.398 407.134.539 and harborsMesin-mesin 1.912.462.242 699.193.136 - (1.341.413.865) - 1.270.241.513 MachineryAlat-alat berat dan Heavy equipment and

kendaraan 75.386.199 166.558.147 - (216.563.796) - 25.380.550 vehiclesPerlengkapan 127.841.814 99.836.042 (108.500) (169.652.363) - 57.916.993 EquipmentPabrik semen 171.920.190 18.883.395 - - - 190.803.585 Cement plants

Subjumlah 47.068.532.401 1.778.724.487 (39.065.618) 39.706.072 185.310.554 49.033.207.896 Subtotal

Aset Sewa Pembiayaan Leased AssetsBangunan 174.644.636 21.158.079 (40.290.841) - - 155.511.874 BuildingsAlat-alat berat dan Heavy equipment and

kendaraan 613.464.020 - (82.910.763) (39.706.072) - 490.847.185 vehiclesPerlengkapan dan peralatan Furniture and office


Subjumlah 824.259.177 21.158.079 (123.201.604) (39.706.072) - 682.509.580 Subtotal

Jumlah 47.892.791.578 1.799.882.566 (162.267.222) - 185.310.554 49.715.717.476 Total

Akumulasi penyusutan Accumulated depreciationdan deplesi: and depletion:

Pemilikan Langsung Direct OwnershipTanah pertambangan 105.426.809 3.745.748 - (165.303) - 109.007.254 Mining propertiesBangunan, jalan, jembatan Buildings, roads, bridges

dan pelabuhan 2.797.607.947 283.620.221 (2.038.093) 165.303 21.459.368 3.100.814.746 and harborsMesin-mesin 10.106.642.470 964.953.885 (5.584.165) - 58.661.000 11.124.673.190 MachineryAlat-alat berat dan Heavy equipment and

kendaraan 1.415.759.508 190.189.880 (18.645.785) 105.000 485.525 1.587.894.128 vehiclesPerlengkapan dan peralatan Furniture and office

kantor 662.386.816 78.540.201 (184.008) - 177.903 740.920.912 equipment

Subjumlah 15.087.823.550 1.521.049.935 (26.452.051) 105.000 80.783.796 16.663.310.230 SubtotalAset Sewa Pembiayaan Leased AssetsBangunan 100.792.043 27.433.587 (14.617.771) - - 113.607.859 BuildingsAlat-alat berat dan Heavy equipment and

kendaraan 165.004.554 77.165.833 (68.023.801) (105.000) - 174.041.586 vehiclesPerlengkapan dan peralatan Furniture and office


Subjumlah 281.658.430 104.599.420 (82.641.572) (105.000) - 303.511.278 Subtotal

Jumlah 15.369.481.980 1.625.649.355 (109.093.623) - 80.783.796 16.966.821.508 Total


Beban penyusutan dan deplesi aset tetap dialokasikan sebagai berikut:

Depreciation and depletion expense of fixed assets were allocated as follows:






- 71 -



Beban pabrikasi 462.608.727 397.146.682 Manufacturing costBeban penjualan, umum dan Selling, general and administration

administrasi 36.800.888 30.242.711 expenses

Jumlah 499.409.615 427.389.393 Total

Hak atas tanah Grup berupa Sertifikat Hak Milik(“SHM”) dan Sertifikat Hak Guna Bangunan(“SHGB”). SHGB memiliki masa berlaku antaratahun 2019 hingga 2044. Manajemen berpendapatbahwa SHGB tersebut dapat diperpanjang.

The Group’s land represents freehold land (“SHM”)and land-use rights (“SHGB”). The SHGB willexpire between 2019 until 2044. Managementbelieves that the SHGB are extendable.

Pada tanggal 31 Maret 2019 dan 31 Desember 2018tingkat penyelesaian atas aset dalam pembangunanadalah sebagai berikut:

The completion stage of construction in progressas of March 31, 2019 and December 31, 2018 areas follows:

Estimasi Estimasitahun tahun

Persentase penyelesaian/ Persentase penyelesaian/penyelesaian/ Estimated penyelesaian/ EstimatedCompletion completion Completion completionpercentage year percentage year

Tanah pertambangan 50% - 82% 2020 50% - 82% 2019 Mining landBangunan, jalan, jembatan Building, roads, brodges

dan pelabuhan 10% - 98% 2020 10% - 98% 2019 and harborsMesin-mesin 5% - 98% 2020 5% - 98% 2019 MachineriesPerlengkapan 25% - 98% 2020 25% - 98% 2019 EquipmentPabrik Semen 4% - 6% 2022 4% - 6% 2022 Cement plants

(Unaudited) (Audited)

31 Maret /March 31,

2019

31 Desember /December 31,

2018

Penambahan aset tetap yang berasal dari transaksinon-kas aktivitas investasi dan pendanaan untukperiode yang berakhir pada tanggal 31 Maret 2019dan 31 Desember 2018 masing-masing adalahsebagai berikut:

Addition of fixed assets from a non-cashtransactions in investing and financing activities forthe period ended March 31, 2019 and December31, 2018, are as follows:

Reklasifikasi dari uang muka proyek dan utangmasing-masing sebesar Rp9.713.835 danRp169.614.838.

Reclassification of project advances andpayables amounting to Rp9,713,835 andRp169,614,838, respectively.

Aset sewa pembiayaan masing-masing sebesarRpNihil dan Rp21.158.079.

Assets under finance leases amounting toRpNil and Rp21,158,079, respectively.

Kapitalisasi biaya pembongkaran masing-masing sebesar Rp625.169 dan Rp16.881.757.

Capitalization of costs of dismantlingamounting to Rp625,169 and Rp16,881,757,respectively.

Aset tetap tertentu digunakan sebagai jaminan atasfasilitas pinjaman non-kas dan fasilitas kreditinvestasi (Catatan 20).

Certain fixed assets are used as collateral for non-cash loan facilities and credit investment facilities(Note 20).






- 72 -

Jumlah tercatat aset tetap yang telahdisusutkan penuh dan masih digunakan padatanggal 31 Maret 2019 dan 31 Desember 2018masing-masing sebesar Rp5.413.841.182dan Rp5.351.540.607.

The carrying amount of fixed assets that are fullydepreciated and still in used for production as ofMarch 31, 2019 and December 31, 2018 amountedto Rp5,413,841,182 and Rp5,351,540,607,respectively.

Pada tahun 2018, Perusahaan mengubah umurmasa manfaat untuk bangunan, jalan, jembatan danpelabuhan dari 15 - 40 tahun menjadi 15 - 50 tahundan aset mesin-mesin dari 2 - 30 tahun menjadi2 - 50 tahun. Perubahan tersebut diperlakukansecara propektif yang menyebabkan penurunanbeban penyusutan sebesar Rp693.930.170.

In 2018, the Company changed the estimateduseful life of building, roads, bridge and harborsfrom 15 - 40 years to 15 - 50 years andmachineries from 2 - 30 years to 2 - 50 years. Suchchange in estimate was accounted prospectivelyresulting to reduction in depreciation expense byRp693,930,170.

Berdasarkan penilaian internal, nilai wajar aset tetappada tanggal 31 Maret 2019 dan 31 Desember 2018masing-masing sebesar Rp63.870.068.771 danRp48.510.863.592. Nilai wajar aset tetap diukurmenggunakan input level 3.

Based on internal valuation, the fair value of fixedassets as of March 31, 2019 and December 31,2018 amounted to Rp63,870,068,771 andRp48,510,863,592, respectively. The fair value ofthe Group’s fixed assets are measured using inputlevel 3.

Jumlah tercatat aset tetap yang tidak digunakansementara untuk aktivitas operasi pada tanggal31 Maret 2019 dan 31 Desember 2018 masing-masing adalah sebesar Rp11.484.385 danRp12.060.520.

The carrying amount of Fixed assets which are notused in operations as of March 31, 2019 andDecember 31, 2018 amounted to Rp11,484,385and Rp12,060,520, respectively.

Rincian laba penjualan aset tetap adalah sebagaiberikut:

Details of gain on sale of fixed assets are asfollows:



Hasil penjualan neto - 835.005 Net proceeds from sale

Biaya perolehan: Acquisition cost:Bangunan - 1.543.397 BuildingAlat berat - 1.394.139 Heavy equipmentMesin - 300.958 MachineryPeralatan - 184.008 Equipment

- 3.422.502Akumulasi penyusutan: Accumulated depreciation:

Bangunan - (1.369.703) BuildingAlat berat - (1.318.431) Heavy equipmentMesin - (300.957) MachineryPeralatan - (184.008) Equipment

- (3.173.099)

Nilai tercatat neto - 249.403 Net carrying amountLaba penjualan aset tetap Gain on sale of fixed assets

(Catatan 37) - 585.602 (Note 37)

Pada tanggal 31 Maret 2019 dan 31 Desember2018, pengurangan aset tetap yang berasal daripenghapusan aset yang telah usang dengan biayaperolehan sebesar Rp68.187.926 danRp11.000.478.

On March 31, 2019 and December 31, 2018, thedisposal of fixed assets arising from write-off ofobsolete fixed assets with cost amounted toRp68,187,926 and Rp11,000,478, respectively.






- 73 -

Pada tanggal 31 Maret 2019 dan 31 Desember2018, terdapat pengurangan aset sewa pembiayaanyang berasal dari penyelesaian kontrak sewadengan nilai buku sewa pembiayaan masing-masingsebesar Rp43.963.034 dan Rp40.560.032.

On March 31, 2019 and December 31, 2018, therewas deduction of finance lease arising fromcompletion of the lease contract with the bookvalue of assets lease amounted to Rp43,963,034and Rp40,560,032, respectively.

Pada tanggal 31 Maret 2019 dan 31 Desember2018, seluruh aset tetap dan properti investasi,kecuali tanah, telah diasuransikan dengan jumlahpertanggungan masing-masing sebesarRp56.101.943.339 dan Rp53.823.448.658.

On March 31, 2019 and December 31, 2018, all offixed assets and investment properties, excludingland, were insured with total coverage ofRp56,101,943,339 and Rp53,823,448,658,respectively

Manajemen Grup berpendapat bahwa jumlahpertanggungan asuransi tersebut memadai untukmenutup kemungkinan kerugian atas aset yangdipertanggungkan.

Management of the Group believes that theinsurance coverage is adequate to cover possiblelosses on the assets insured.

16. BEBAN TANGGUHAN 16. DEFERRED CHARGES

1 Januari/ 31 Maret/

January 1, Pengurangan/ Selisih kurs/ March 31,

2019 Penambahan/ Reduction Akuisisi/ Foreign 2019

(Audited) Additions Reduction Acquisition exchange (Unaudited)

Biaya perolehan: Acquisition cost:

Beban perbaikan pabrik Factory and heavy

dan alat berat - 75.821.618 - - - 75.821.618 equipment repairs

Sewa jangka panjang 97.664.004 9.191.672 - 10.088.221 (1.386.923) 115.556.974 Long-term prepaid rent

Instalasi listrik dan telepon 36.598.595 - - 29.340.705 - 65.939.300 Telephone and electrical installation

Implementasi perangkat lunak 683.500 - - - - 683.500 Software implementation

Lain-lain 50.492.960 15.534.060 - 6.245.284 - 72.272.304 Others

Jumlah 185.439.059 100.547.350 - 45.674.210 (1.386.923) 330.273.696 Total

Akumulasi amortisasi: Accumulated amortization:

Sewa jangka panjang 14.223.969 291.145 56.154 - (200.364) 14.370.904 Long-term prepaid rent

Instalasi listrik dan telepon 29.280.894 562.900 - - - 29.843.794 Telephone and electrical installation

Implementasi perangkat lunak 346.975 34.175 - - - 381.150 Software implementation

Lain-lain 26.915.960 1.237.322 - - - 28.153.282 Others

Jumlah 70.767.798 2.125.542 56.154 - (200.364) 72.749.130 Total

Nilai tercatat neto 114.671.261 257.524.566 Net carrying amount

1 Januari/ 31 Desember/January 1, Selisih kurs/ December 31,

2018 Penambahan/ Foreign 2018(Audited) Additions exchange (Audited)


Sewa jangka panjang 92.693.168 762.843 4.207.993 97.664.004 Long-term prepaid rentInstalasi listrik dan telepon 36.598.595 - - 36.598.595 Telephone and electrical installationImplementasi perangkat lunak 586.500 97.000 - 683.500 Software implementationLain-lain 47.404.418 3.088.542 - 50.492.960 Others

Jumlah 177.282.681 3.948.385 4.207.993 185.439.059 Total

Akumulasi amortisasi: Accumulated amortization:

Sewa jangka panjang 12.128.548 1.551.927 543.494 14.223.969 Long-term prepaid rentInstalasi listrik dan telepon 27.029.294 2.251.600 - 29.280.894 Telephone and electrical installationImplementasi perangkat lunak 224.825 122.150 - 346.975 Software implementationLain-lain 21.966.674 4.949.286 - 26.915.960 OthersJumlah 61.349.341 8.874.963 543.494 70.767.798 TotalNilai tercatat neto 115.933.340 114.671.261 Net carrying amount






- 74 -

Sewa jangka panjang merupakan biaya sewa tanahyang diamortisasi selama dua puluh hingga limapuluh tahun.

Long-term prepaid rent represents land rentals,which are amortized over twenty to fifty years.

Biaya instalasi telepon dan listrik diamortisasiselama lima tahun.

The cost of telephone and electrical installationsare amortized over five years.

Beban tangguhan lain-lain merupakan jaminankepada PLN yang diamortisasi selama lima tahun.

Other deferred charges represent guarantee toPLN which are amortized over five years.

17. ASET TAKBERWUJUD-BERSIH DAN GOODWILL 17. INTANGIBLE ASSETS- NET AND GOODWILL



Aset takberwujud - bersih 1.091.886.783 1.060.669.614 Intangible assets - netGoodwill 8.269.110.695 150.996.376 Goodwill

Jumlah 9.360.997.478 1.211.665.990 Total

a. Aset takberwujud - bersih b. a. Intangible assets - net

1 Januari/ 31 Maret /

January 1, Akuisisi Entitas Selisih kurs/ March 31,

2019 Penambahan/ Pengurangan/ Reklasifikasi/ Anak / Acquisition Foreign 2019

(Audited) Additions Deductions Reclassifications of Subsidiary exchange (Unaudited)


Lisensi 798.138.354 - - 105.523.562 - (12.722.880) 890.939.036 Licenses

Merek dagang 181.225.030 10.200 - - - (2.893.240) 178.341.990 Trademark

Perangkat lunak komputer 180.232.266 360.116 - 77.628.544 - (11.394) 258.209.532 Computer software

Pengurusan perpanjangan

hak atas tanah 11.679.336 - - 14.521.292 - - 26.200.628 Land rights renewal

Hubungan pelanggan 318.760.596 - - - - - 318.760.596 Customer relation

Jumlah 1.490.035.582 370.316 - 197.673.398 - (15.627.514) 1.672.451.782 Total

Akumulasi amortisasi Accumulated amortization

dan penurunan nilai: and impairment:

Lisensi 120.756.175 5.314.349 - 57.925.680 - (1.868.674) 182.127.530 Licenses

Merek dagang 108.721.500 4.421.341 - - - (1.703.303) 111.439.538 Trademark

Perangkat lunak komputer 173.394.887 1.720.586 - 67.597.286 - (11.394) 242.701.365 Computer software


hak atas tanah 7.174.598 120.201 - 15.268.108 - - 22.562.907 Land rights renewal

Hubungan pelanggan 19.318.808 2.414.851 - - - - 21.733.659 Customer relation

Jumlah 429.365.968 13.991.328 - 140.791.074 - (3.583.371) 580.564.999 Total







- 75 -

1 Januari/ 31 Desember/

January 1, Selisih kurs/ December 31,


(Audited) Additions Deductions Reclassifications exchange (Audited)


Lisensi 760.854.878 - - (885.164) 38.168.640 798.138.354 Licenses

Merek dagang 172.521.310 6.000 - - 8.697.720 181.225.030 Trademark

Perangkat lunak komputer 173.939.538 5.373.380 - 885.164 34.184 180.232.266 Computer software


hak atas tanah 11.067.692 635.095 (23.451) - - 11.679.336 Land rights renewal

Hubungan pelanggan 318.760.596 - - - - 318.760.596 Customer relationship

Jumlah 1.437.144.014 6.014.475 (23.451) - 46.900.544 1.490.035.582 Total

Akumulasi amortisasi Accumulated amortization

dan penurunan nilai: and impairment:

Lisensi 95.673.173 20.407.038 - (307.163) 4.983.127 120.756.175 Licenses

Merek dagang 86.252.390 17.926.967 - - 4.542.143 108.721.500 Trademark

Perangkat lunak komputer 172.326.395 727.146 - 307.163 34.183 173.394.887 Computer software


hak atas tanah 6.644.981 553.068 (23.451) - - 7.174.598 Land rights renewal

Hubungan pelanggan 9.659.404 9.659.404 - - - 19.318.808 Customer relationship

Jumlah 370.556.343 49.273.623 (23.451) - 9.559.453 429.365.968 Total


Merk, lisensi dan hubungan pelangganmerupakan aset takberwujud yang diakuisehubungan dengan akusisi TLCC dan SIL.

Trademark, licenses and customer relationrepresent intangible are assets recognized inconnection with the acquisition of TLCC andSIL.

Beban amortisasi aset takberwujud seluruhnyadicatat pada beban penjualan dan beban umumdan administrasi dalam laporan laba rugi danpenghasilan komprehensif lain konsolidasian.

Amortization of intangible assets is recorded toselling and general and administrationexpenses in the consolidated statements ofprofit or loss and other comprehensive income.

b. Goodwill b. Goodwill



Saldo awal 150.996.376 203.056.753 Beginning balanceAkumulasi kerugian penurunan nilai - (60.000.000) Accumulated impairment lossAkuisisi entitas anak 8.120.760.860 - Acquisition of subsidiarySelisih kurs (2.646.541) 7.939.623 Foreign exchange

Jumlah tercatat 8.269.110.695 150.996.376 Carrying amount

Goodwill yang timbul sehubungan denganakuisisi SBI pada tahun 2019 adalah sebesarRp8.120.760.860.

Goodwill arising from the acquisition of SBI in2019 was initially recorded atRp8,120,760,860.

Goodwill yang timbul sehubungan denganakuisisi TLCC pada tahun 2012 adalah sebesarRp102.762.271.

Goodwill arising from the acquisition of TLCCin 2012 was initially recorded atRp102,762,271.






- 76 -

Goodwill yang timbul sehubungan denganakuisisi VUB pada tahun 2016 adalah sebesarRp45.587.563.

Goodwill arising from acquisition of VUB in2016 amounted to Rp45,587,563.

Perubahan pada akumulasi kerugian penurunannilai:

Changes in the accumulated impairmentlosses follow:



Saldo awal 60.000.000 - Beginning balanceRugi penurunan nilai Impairment losses recognized

periode berjalan - 60.000.000 during the year

Akumulasi kerugian penurunan nilai 60.000.000 60.000.000 Accumulated impairment losses

Grup menetapkan nilai terpulihkan atas goodwilldan menentukan bahwa goodwill yang terkaitdengan aktivitas segmen bisnis persemenanGrup di Vietnam diturunkan nilainya sebesarRp60.000.000. Faktor utama yang memberikankontribusi terhadap penurunan nilai goodwilladalah adanya penurunan estimasi nilaipenjualan dan profitabilitas dimana goodwilldialokasikan. Hal ini terutama disebabkan olehmeningkatnya persaingan di pasar ekspor yangmengakibatkan Grup merevisi proyeksi arus kasuntuk bisnis persemenan atas unit penghasil kasdi Vietnam.

The Group assessed the recoverable amount ofgoodwill, and determines that certain goodwillrelated to the activities of the Group's cementbusiness segment in Vietnam was impaired byRp60.000.000. The main factor contributinggoodwill impairment is decrease in estimation ofsales level and profitability to which goodwillhas been allocated. This is mainly due to theincreased competition in the export marketwhich results in the Group has revised the cashflow forecast for the cement business inVietnam cash-generating unit.

Manajemen telah menunjuk KJPP Ruky Safrudindan Rekan, penilai independen, untuk menilainilai yang dapat terpulihkan dari goodwilltersebut. Nilai terpulihkan tersebut telah ditelaahdengan mengacu pada nilai pakai unit penghasilkas.

Management has appointed KJPP RukySafrudin dan Rekan, an independent appraiser,to assess the recoverable value of the goodwill.The recoverable value has assessed byreference to the cash-generating unit’s value-in-use.

Perhitungan nilai pakai mengharuskanmanajemen untuk mengestimasi arus kas masadepan yang diharapkan timbul dari unit penghasilkas yang menggunakan tingkat diskonto sebesar17,70% yang sesuai untuk perhitungan nilai kini.

The value-in-use calculation requires themanagement to estimate the future cash flowsexpected to arise from the cash-generating unitusing a suitable discount rate of 17.70% inorder to calculate present value.

Kerugian atas penurunan nilai termasuk dalambeban operasi lainnya dalam laporan laba rugidan penghasilan komprehensif lainkonsolidasiian

The impairment lossess have been included inother operating expense item in consolidatedstatement of profit or loss and othercomprehensive income.






- 77 -

18. UANG MUKA INVESTASI 18. ADVANCES FOR INVESTMENT



Pembelian barang investasi 9.478.392 - Purchase of investment goodsPabrik Semen Indarung VI 5.418.625 5.418.625 Indarung VI Cement Plant

Jumlah 14.897.017 5.418.625 Total

Akun ini merupakan uang muka pembelian barangmodal dan akan direklasifikasi ke dalam aset dalampembangunan pada saat pengiriman peralatankepada Grup.

This account represents advances for capitalexpenditures and will be reclassified intoconstruction in progress upon delivery of therelated equipment to the Group.

19. ASET TIDAK LANCAR LAINNYA 19. OTHER NON-CURRENT ASSETS



Tanah untuk pengembangan 239.081.949 232.764.609 Land for developmentAset reklamasi tambang 42.846.880 26.911.095 Reclamation assetJaminan 16.895.784 16.865.784 Security depositsUang muka sewa 11.053.102 11.053.102 Lease advancePiutang jangka panjang 8.425.238 9.409.524 Long-term receivablesUang muka pembelian tanah 4.902.999 9.198.210 Advance for purchase of landLain-lain 54.939.151 37.112.486 Others

Jumlah 378.145.103 343.314.810 Total

Uang muka pembelian tanah dan tanah dalampengembangan terutama adalah pembelian tanaholeh entitas anak (KIG) seluas 2.587.707 meterpersegi yang berlokasi di Tuban dan Gresik dengantujuan untuk dijual di masa yang akan datang.

Advance for purchase of land and land fordevelopment are mainly acquisition of 2,587,707square meters land by a subsidiary (KIG) located inTuban and Gresik which are intended to be sold inthe future.






- 78 -

20. PINJAMAN 20. BORROWINGS

a. Jangka pendek a. Short-term



Pinjaman Bank: Bank loans:Rupiah Rupiah

Pihak ketiga: Third parties:Standart Chartered Bank 682.081.622 - Standart Chartered BankPT Bank CIMB Niaga Tbk - 100.200.000 PT Bank CIMB Niaga TbkIndonesia Eximbank - 87.544.155 Indonesia EximbankPT Bank ICBC Indonesia - 26.123.645 PT Bank ICBC Indonesia


Pihak berelasi: Related parties:PT Bank Mandiri (Persero) Tbk 1.506.240.253 1.265.842.829 PT Bank Mandiri (Persero) TbkPT Bank Negara Indonesia PT Bank Negara Indonesia

(Persero) Tbk 16.528.800 14.636.266 (Persero) Tbk


Jumlah 2.204.850.675 1.494.346.895 Total

Dong Vietnam Vietnamese DongPihak ketiga: Third parties:

Ho Chi Minh City Development Ho Chi Minh City DevelopmentJoint-Stock Commercial Bank 60.075.483 34.980.906 Joint-Stock Commercial Bank

Vietnam Prosperity Joint Stock Vietnam Prosperity Joint StockCommercial Bank 59.909.376 18.442.511 Commercial Bank


Pihak berelasi: Related parties:Sapa Vietnam Joint Stock Sapa Vietnam Joint Stock

Company 3.826.803 3.889.027 Company


Jumlah 2.328.662.337 1.551.659.339 Total

PT Bank CIMB Niaga Tbk PT Bank CIMB Niaga Tbk

Perseroan dan Entitas Anak The Company and its Subsidiaries

Berdasarkan Akta Perjanjian Kredit No. 53tanggal 15 Desember 2016 dari Nyonya DjuminiS.H.,M.Kn., Perseroan dan beberapa entitasanak memperoleh fasilitas kredit dariPT Bank CIMB Niaga Tbk yang terdiri dari:

Based on Deed of Credit Agreement No. 53dated on December 15, 2016 by NyonyaDjumini S.H.,M.Kn., the Company and severalsubsidiaries obtained credit facilities fromPT Bank CIMB Niaga Tbk consisting of:

Fasilitas Pinjaman Tetap 1, yang digunakanuntuk memenuhi kebutuhan pinjamantalangan Perseroan dan entitas anak denganjumlah fasilitas sebesar Rp1.500.000.000.

Fixed Credit Facilities 1, which will be usedto meet the bridging loan of the theCompany and several subsidiariesamounted to Rp1,500,000,000.

Fasilitas Pinjaman Tetap 2, yang merupakansublimit fasilitas pinjaman 1, yang digunakanuntuk memenuhi kebutuhan modal kerjadengan jumlah pemakaian secarakeseluruhan untuk Perseroan dan beberapaentitas anak adalah sebesarRp1.500.000.000.

Fixed Credit Facilities 2, which is thesub-limits of fixed facilities 1 and will beused for working capital, with totalmaximum facility for the Company andseveral subsidiaries amounted toRp1,500,000,000.






- 79 -

Fasilitas Letter of Credit dan/atau SuratKredit Berdokumen Dalam Negeri (SKBDN),yang digunakan untuk memenuhi kebutuhanmodal kerja dan/atau pembukaan LC-SKBDN dalam bentuk sight atau usancekepada pihak ketiga, merupakan sub-limitfasilitas pinjaman 1, dengan jumlahpemakaian secara keseluruhan untukPerseroan dan beberapa entitas anakadalah sebesar Rp1.500.000.000.

Letter of Credit Facility and/or Import Letterof Credit Facility (SKBDN), which will beused for working capital and/or for openingLC-SKBDN in form of sight or usance tothird party, which is the sub-limits of fixedfacilities 1, with total maximum facility forthe Company and several subsidiariesamounted to Rp1,500,000,000.

Fasilitas Negosiasi Wesel Ekspor, dengantujuan negosiasi sight atau usance LC-SKBDN yang bersifat sub-limit denganFasilitas Pinjaman Tetap-1 dengan jumlahkeseluruhan maksimum sebesarRp150.000.000.

Export Bill Negotiation Facility for thepurpose of negotiation sight or usance LC-SKBDN, which is the sub-limits of fixedfacilities 1 with total maximum facilityamounting to Rp150,000,000.

Fasilitas ini berlaku sampai dengan13 Maret 2019 dengan suku bunga JakartaInterbank Offerred (JIBOR) rata – rata 3 bulanditambah dengan 0,95% per tahun, dikenakanbiaya 0,0625% per transaksi untuk Letter ofCredit dan biaya diskonto 8,5% per tahun untukWesel Ekspor yang dapat berubah-rubahtergantung kondisi pasar. Jatuh tempo untuksetiap penarikan Fasilitas Pinjaman Tetap1 adalah 12 bulan dan untuk Fasilitas PinjamanTetap 2 adalah 6 bulan.

These facilities are valid until March 18, 2019with interest rate based on the average3-month Jakarta Interbank Offered Rate(JIBOR) plus 0.95% margin per annum,0.0625% per transaction for Letter of Creditand discount rate of 8.5% per annum forExport Bill and is subject to changes based onmarket condition. Maturity period for eachdrawdown from the Fixed Credit Facilities 1and 2 are 12 months and 6 months,respectively.

Fasilitas pinjaman tersebut diatas diperolehtanpa agunan (clean basis), dan mewajibkanPerseroan dan beberapa entitas anak untukmemberitahukan kepada Bank secara tertulisdalam hal Perseroan dan beberapa entitas anakakan melakukan tindakan menjual /mengalihkan harta, khususnya jika nominalmelebihi 20% dari ekuitas, menjaminkankekayaan dan mendapatkan serta memberikanpinjaman, mengubah susunan direksi, dewankomisaris dan pemegang saham,mengumumkan dan membagikan dividenkepada pemegang saham, dan melakukanpenggabungan usaha, peleburan,pengambilalihan dan pelepasan yang dapatmerubah struktur permodalan. Pada tanggal 31Maret 2019, Perseroan telah memenuhi seluruhkewajiban yang dipersyaratkan oleh Bank.

The above facilities have no collateral (cleanbasis), but require the Company and severalsubsidiaries to inform the Bank in writing in theevent that the Company and severalsubsidiaries will take action to sell/divertassets, especially if the nominal amountexceeds 20% of the equity, pledge their assetsand when obtaining and providing loan,change the composition of the Directors, Boardof Commissioners and shareholders, publishand distribute dividends to shareholders, andperform merger, consolidation, acquisition anddisposal that would change the capitalstructure. As of March 31, 2019, the Companyhas fulfilled all obligations required by thebank.

Pada tanggal 31 Maret 2019 dan 31 Desember2018, saldo dari fasilitas pinjaman ini masing-masing sebesar RpNihil dan Rp100.200.000.

As of March 31, 2019 and December 31, 2018,the total outstanding loan from this facilityamounted to RpNil and Rp100,200,000,respectively.






- 80 -

Indonesia Eximbank Indonesia Eximbank

PT Semen Indonesia Beton (SIB) PT Semen Indonesia Beton (SIB)

Pada tanggal 3 Desember 2014, SIBmenandatangi perjanjian pembiayaan untukfasilitas Kredit Modal Kerja Ekspor I, FasilitasKredit Modal Kerja II dan fasiltas jaminandengan Indonesia Eximbank dengan maksimumfasilitas masing-masing sebesar Rp5.000.000,Rp257.500.000 dan Rp2.500.000. Fasilitas inidijamin secara fidusia dengan persediaan,piutang dagang dan aset tetap. Jangka waktufasilitas 12 bulan.

On December 3, 2014, SIB entered into afinancing agreement for export capital workfacility I, export capital work facility II andguarantee facility with Indonesia Eximbankwith maximum facilities amounting toRp5,000,000, Rp257,500,000 andRp2,500,000, respectively. These facilitieswere secured by the fiduciary inventories,trade receivables and fixed assets. The term ofthese facilities is for 12 months.

Tingkat bunga yang dikenakan untuk fasilitaskredit modal kerja Ekspor I dan II adalah10,15% per annum dan dapat berubah sewaktu-waktu sesuai dengan ketentuan yang berlaku diIndonesia Eximbank, sedangkan untuk fasilitasjaminan, imbal jasa penjaminan adalah sebesar0,65%-1,5%. Fasilitas ini telah berakhir padatanggal 3 Maret 2019.

The interest rate for capital work facility I andexport capital work facility II is 10.15% and canbe changed any time based on informationfrom Indonesia Eximbank, while for guaranteefacility, the guarantee fee is ranging 0.65%-1.5%. The facilities have been expired onMarch 3, 2019.

Fasilitas ini mensyaratkan SIB untukmemelihara rasio keuangan tertentuberdasarkan laporan keuangan yang telahdiaudit dan memberikan pemberitahuan kepadabank jika melakukan penyertaan modal. SIBtelah memperoleh persetujuan bank terkaitdengan penyertaan modal pada VUB. Padatanggal 31 Desember 2018, salah satu rasiokeuangan tidak terpenuhi dan sesuai denganperjanjian kredit, SIB telah menerima waiverletter dari Indonesia Eximbank tertanggal 31Desember 2018.

These facilities require SIB to maintain certainfinancial ratios based on the audited financialinformation and give notification to the bankregarding capital investment. SIB has obtainedthe approval from the bank regarding itsinvestment in VUB. As of December 31, 2018,one of the financial ratio was not met and asindicated in loan agreement, SIB has receivedwaiver letter from Indonesia Exim Bank datedDecember 31, 2018.

Pada tanggal 31 Maret 2019 dan 31 Desember2018, saldo dari fasilitas pinjaman ini masing-masing sebesar RpNihil dan Rp87.544.155.

As of March 31, 2019 and December 31, 2018,the total outstanding loan from this facilityamounted to RpNil and Rp87,544,155,respectively.

PT Bank ICBC Indonesia PT Bank ICBC Indonesia


Pada tanggal 21 Oktober 2016 dengan aktaNo. 89 dari Sitaresmi Puspadewi Subianto S.H,Notaris di Jakarta, SIB menandatangani fasilitasPinjaman Tetap on Demand A (PTDA) denganmaksimum fasilitas kredit sejumlahRp100.000.000 dengan jangka waktu satu (1)tahun untuk pembiayaan pembangunan pabrikdan pembelian mesin, dengan sub-limit:

On October 21, 2016, based on Notarial DeedNo. 89 by Sitaresmi Puspadewi Subianto S.H,Notary in Jakarta, SIB signed the Fix Loan OnDemand A (PTDA) facilities with maximumcredit facilities of Rp100,000,000 with theavailability period of one (1) year for financingthe construction of plant and purchasingmachineries with the following sub-limits:






- 81 -

1. Surat Kredit Berdokumen Dalam Negeri(SKBDN) dengan limit Rp100.000.000.

2. Discrepant Negosiasi/Diskonto SKBDNdengan limit Rp100.000.000.

3. Usance Payable at Sight (UPAS) denganlimit Rp100.000.000.

4. Trust Receipt Financing (TR) dengan limitRp100.000.000.

5. Bank Garansi (BG) sebesar Rp30.000.000.

1. Import Letter of Credit Facility (SKBDN)with limit of Rp100,000,000.

2. Discrepancy Negotiation/DiscountedSKBDN with limit of Rp100,000,000.

3. Usance Payable at Sight (UPAS) with limitof Rp100,000,000.

4. Trust Receipt Financing (TR) with limit ofRp100,000,000.

5. Bank Guarantee (BG) with limit ofRp30,000,000.

Tingkat suku bunga atas PTDA, diskontoSKBDN dan TR adalah 9,75% per tahun dan9,75% per tahun masing-masing untuk tanggal31 Maret 2019 dan 31 Desember 2018 danuntuk UPAS adalah 9,25% per tahun dan 9,25%per tahun masing-masing untuk tanggal 31Maret 2019 dan 31 Desember 2018. Agunanatas fasilitas ini adalah persediaan milik SIByang berada di beberapa plant SIB. Fasilitas initelah berakhir tanggal 21 Februari 2019.

The interest rate for PTDA, discount onSKBDN and TR is 9.75% per annum and9.75% per annum for on March 31, 2019 andDecember 31, 2018 and 2017, respectivelyand for UPAS is 9.25% per annum for 2018and 2017, respectively. Collateral provided forthis facility is SIB’s inventories which arelocated in some of SIB’s plants. These facilitieshave been expired on February 21, 2019.

Fasilitas ini mensyaratkan SIB untukmenyampaikan informasi terkait denganpembayaran dividen kepada pemegang sahamdan perjanjian pinjaman tambahan denganpihak ketiga. Pada tanggal 31 Desember 2018,SIB telah memenuhi rasio keuangan yang diaturdalam perjanjian kredit.

These facilities require SIB to conveyinformation relating with dividends payment tothe shareholders and new loan agreement withthird parties. As of December 31, 2018, SIBhas fulfilled the financial ratios required in thecredit agreement.

Pada tanggal 31 Maret 2019 dan 31 Desember2018, jumlah saldo utang terkait dengan fasilitasini adalah masing-masing sebesar RpNihil danRp26.123.645.

As of March 31, 2019 and December 31, 2018,outstanding loans from these facilitiesamounted to RpNil and Rp26,123,645,respectively.

PT Bank Mandiri (Persero) Tbk PT Bank Mandiri (Persero) Tbk

1. Perseroan 1. The Company

Fasilitas Non-Cash Loan Non-Cash Loan Facility

Pada tanggal 31 Oktober 2001, Perseroanmenandatangani perjanjian fasilitas non-cash loan (NCL) dalam bentuk letter ofcredit (LC) dengan PT Bank Mandiri(Persero) Tbk dengan nilai fasilitasmaksimum sebesar setara USD50.000.000dan sub-limit fasilitas trust receipt (TR)sebesar setara USD25.000.000. Fasilitas inidijamin secara fidusia dengan barang yangdiimpor/dibeli dengan menggunakanfasilitas ini dan/atau bank garansi yangdimiliki Perseroan. Fasilitas ini telahbeberapa kali diperpanjang denganperpanjangan terakhir sampai dengantanggal 27 Juni 2019. Tingkat bunga yangdikenakan untuk fasilitas LC dan TR adalahsesuai dengan ketentuan yang berlaku diBank.

On October 31, 2001, the Companyentered into a non-cash loan (NCL)facilities agreement in the form of a letterof credit (LC) facility with PT Bank Mandiri(Persero) Tbk for a maximum equivalentamount of USD50,000,000 and a sub-limittrust receipts (TR) facility of equivalent ofUSD25,000,000. These facilities weresecured by the fiduciary transfer of theimported/purchased goods acquired usingthese facilities and/or bank guarantees ofthe Company. The facilities have beenextended several times and most recentlyhave been extended up to June 27, 2019.The interest rate for LC and TR facilitiesare in accordance with the rates appliedby the Bank.






- 82 -

Pada tanggal 31 Maret 2019 dan 31Desember 2018, nilai LC yang telahditerbitkan dan masih berjalan berdasarkanfasilitas ini adalah masing-masing sebesarEUR11.674.909, dan USD620.779; danEUR6.653.709, dan CNY491.062. Tidakterdapat fasilitas LC yang telah jatuh tempodan belum dibayar pada tanggal31 Maret 2019 dan 31 Desember 2018.

As of March 31, 2019 and December 31,2018, the outstanding LC amounts underthis facility were EUR11,674,909, andUSD620,779; and, EUR6,653,709, andCNY491,062, respectively. There are noamounts under this facility which are dueand unpaid as of March 31, 2019 andDecember 31, 2018.

Fasilitas ini mensyaratkan Perseroan untukmemelihara rasio keuangan tertentu dankewajiban untuk melapor antara lain jikaPerseroan mengumumkan atau membayardividen, memberikan pinjaman kepadapihak ketiga, menggadaikan sahamnya,mengikatkan diri sebagai penjamin utangatau menjaminkan harta kekayaannyakepada pihak lain. Pada tanggal31 Maret 2019 dan 31 Desember 2018,Perseroan telah memenuhi semua rasiokeuangan yang dipersyaratkan.

These facilities require the Company tomaintain certain financial ratios and toreport, among others, when the Companydeclares or pays dividends, provides loansto third parties, pledges its shares, grantsguarantees or pledges its assets to anyother parties. As of March 31, 2019 andDecember 31, 2018, the Company is incompliance with all of the financialcovenants.

Fasilitas Modal Kerja Working Capital Facility

Pada tanggal 2 Agustus 2012, Perseroanmendapat fasilitas Standby Loan dariPT Bank Mandiri (Persero) Tbk sebesarRp1.000.000.000. Berdasarkan addendumkeenam tanggal 28 Juni 2017 tingkatbunga yang berlaku adalah sebesar 7,65%per tahun dengan metode reference rateberdasarkan Published Rate Time Deposit(PRTD) Bank Mandiri untuk 3 bulan. SukuBunga akan direviu setiap 3 bulan. Fasilitasini telah diperpanjang sampai dengantanggal 27 Juni 2019.

On August 2, 2012, the Company obtainedStandby Loan facility from PT BankMandiri (Persero) Tbk amounting toRp1,000,000,000. Based on the sixthamendment dated June 28, 2017, theinterest rate is 7.65% per annum withreference rate method based on PublishedRate Time Deposit (PRTD) of BankMandiri for 3 months. The interest rate willbe reviewed every 3 months. This facilityhas been extended up to June 27, 2019.

Fasilitas ini mensyaratkan Perseroan untukmemelihara rasio keuangan tertentu. Padatanggal 31 Maret 2019 dan 31 Desember2018, Perseroan telah memenuhi semuarasio keuangan yang dipersyaratkan.

This facility requires the Company tomaintain certain financial ratios. As ofMarch 31, 2019 and December 31, 2018,the Company is in compliance with all ofthe financial covenants.

Pada tanggal 31 Maret 2019 dan 31Desember 2018, saldo pinjaman jangkapendek dari fasilitas ini masing-masingsebesar RpNihil.

As of March 31, 2019 and December 31,2018, total outstanding short-termborrowing from this facility amounted toRpNil.

Fasilitas ini dijamin secara fidusia denganpersediaan sebesar Rp1.518.732.000

This facility is secured by Fidusiainventories amounting toRp1,518,732,000.






- 83 -

Fasilitas Transaksi Treasury Treasury Line Facility

Pada tanggal 21 Juni 2010, Perseroanmenandatangani perjanjian jasa pelayanantransaksi treasury dengan PT Bank Mandiri(Persero) Tbk. Fasilitas ini digunakan untukmelakukan penjualan dan pembelian valutaasing dalam rangka pembelanjaan modalrutin dan kegiatan operasional lainnya. Nilaifasilitas sebesar USD50.000.000. Fasilitasini telah diperpanjang hingga 27 Juni 2019.Fasilitas ini dijamin dengan agunan yangdigunakan untuk fasilitas Non Cash Loan,Kredit Modal Kerja dan cross collateral dancross default dengan agunan fasilitaslainnya. Pada tanggal 31 Maret 2019 dan31 Desember 2018, fasilitas ini belumdigunakan.

On June 21, 2010, the Company enteredinto a treasury line agreement withPT Bank Mandiri (Persero) Tbk. Thefacility is used for selling and buyingforeign currency for daily capitalexpenditure and operational activities. Themaximum facility is USD50,000,000. Thisfacility has been extended until recentlyJune 27, 2019. This facility is secured bythe collateral for Non Cash Loan, WorkingCapital facilities and cross collateral andcross default with other facilities. As ofMarch 31, 2019 and December 31, 2018,the Company has not used this facility.

2. PT Semen Padang (SP) 2. PT Semen Padang (SP)


Pada tanggal 5 September 2012, SPmenandatangani perjanjian fasilitas non-cash loan dengan PT Bank Mandiri(Persero) Tbk dengan nilai letter of creditmaksimum sebesar Rp150.000.000 dengansub-limit trust receipt sebesarRp75.000.000, fasilitas treasury line danbills purchase line digunakan masing-masing maksimum sebesarUSD40.000.000 dan USD2.200.000Fasilitas ini dijamin secara fidusia denganpiutang usaha, aset tetap berupa tanahSHGB No. 24 atas nama SP besertabangunan, prasarana, mesin pabrik danperalatan diatasnya. Fasilitas ini terakhirkali diperpanjang kembali hingga tanggal27 Juni 2018.

On September 5, 2012, SP entered intonon-cash loan facilities agreement withPT Bank Mandiri (Persero) Tbk for a letterof credit facility of Rp150,000,000 withsub-limit trust receipts of Rp75,000,000,treasury line and bills purchase linefacilities with maximum credit limit ofUSD40,000,000 and USD2,200,000,respectively. These facilities are securedby fiduciary with accounts receivable, fixedassets such as land SHGB No. 24 onbehalf of SP and its buildings,infrastructure, plant machinery andequipment thereon. These facilities weremost recently extended until June 27,2018.

Fasilitas ini mensyaratkan SP untukmemelihara rasio keuangan tertentu dankewajiban melapor apabila terjadiperubahan susunan Direksi dan DewanKomisaris, dan modal dan susunanpemegang saham dan melakukanpembayaran dividen, fasilitias kreditdan/atau pinjaman dari pihak lain. Padatanggal 31 Maret 2019 dan 31 Desember2018, SP telah memenuhi rasio keuanganyang disyaratkan dalam perjanjian.

These facilities require SP to maintaincertain financial ratios and to report onchanges in the Board of Directors andCommissioners, share capital andshareholders, and payments of dividendsand credit facilities and/or loans obtainedfrom other parties. As of March 31, 2019and December 31, 2018, SP has fulfilledall the required ratios as stated in theagreement.

Pada tanggal 31 Maret 2019 dan 31Desember 2018, LC yang telah diterbitkandan masih berjalan berdasarkan fasilitas inimasing-masing sebesar Nihil; danEUR37.343 dan Rp1.632.199. Tidakterdapat fasilitas LC yang telah jatuh tempodan belum dibayar pada tanggal 31 Maret2019 dan 31 Desember 2018.

As of March 31, 2019 and December 31,2018, outstanding LC under these facilitiesamounted to Nil; and EUR37,343 andRp1,632,199, respectively. There are noamounts under these facilities which aredue and unpaid as of March 31, 2019 andDecember 31, 2018.






- 84 -

3. PT Semen Tonasa (ST) 3. PT Semen Tonasa (ST)


Pada tanggal 8 Juni 2018, STmenandatangani adendum keenam belasdari perjanjian fasilitas non-cash loan dalambentuk letter of credit (LC) impor, SKBDN(Sight/Usance/UPAS) dan Bank Garansidengan PT Bank Mandiri (Persero) Tbkdengan nilai fasilitas maksimal sebesarUSD15.000.000 dengan sub limit supplychain financial sebesar USD3.500.000.Fasilitas ini akan jatuh tempo pada tanggal27 Juni 2019 dan dijamin secara fidusiadengan barang-barang yang dibeli/diimpordan hipotik tanah di Pangkep. Tujuan darifasilitas ini adalah untuk pembiayaan dalamrangka pembelian bahan baku, bahanpembantu, bahan bakar dan suku cadang.

On June 8, 2018, ST signed the sixteenthaddendum to the non-cash loan facilitiesin the form of import letters of credit (LC),Domestic LC (SKBDN-sight/usance/UPAS) and bank guaranteeagreement with PT Bank Mandiri(Persero) Tbk involving a maximum facilityof USD15,000,000 with a sub-limit supplychain financial facility of USD3,500,000.The facilities have been extended and aredue to expire on June 27, 2019 and aresecured by the fiduciary to transfer of thepurchased/imported goods and amortgage over land rights located inPangkep. The purpose of these facilities isto finance for the purchase of rawmaterials, supporting materials, fuel andspare parts.

Pada tanggal 31 Maret 2019 dan 31Desember 2018, LC yang telah diterbitkanberdasarkan fasilitas ini sebesarEUR3.065.788, USD546.409 danRp135.744.430; dan EUR3.629.037,USD1.379.076 dan Rp211.224.109.

As of March 31, 2019 and December 31,2018, outstanding LC under thesefacilities amounted to EUR3,065,788,USD546,409 dan Rp135,744,430; andEUR3,629,037, USD1,379,076 danRp211,224,109, respectively.


Pada tanggal 8 Juni 2018, STmenandatangani adendum perjanjian jasapelayanan transaksi treasury denganPT Bank Mandiri (Persero) Tbk untukmelakukan transaksi penjualan danpembelian foreign exchange valuta dengannilai fasilitas maksimal sebesarUSD12.000.000. Fasilitas ini akan jatuhtempo pada tanggal 27 Juni 2019 dandijamin dengan cross collateral dan crossdefault dengan fasilitas lainnya (kecualifasilitas kredit bank sindikasi). Tujuan darifasilitas ini adalah untuk kepentinganlindung nilai atas transaksi ekspor/imporST.

On June 8, 2018, ST signed an addendumto the treasury line agreement withPT Bank Mandiri (Persero) Tbk for thesale and purchase transaction of foreignexchange currency, involving a maximumfacility of USD12,000,000. The facility wasextended and is due to expire on June 27,2019 and is secured by cross collateraland cross default with other facilities(excluding syndicated credit facility). Thepurpose of this facility is to hedge theexport/import transactions of ST.

Sampai tanggal 31 Maret 2019 dan 31Desember 2018, fasilitas ini belumdigunakan.

As of March 31, 2019 and December 31,2018, this facility remains unused.






- 85 -

4. PT Semen Indonesia Logistik (SIL) 4. PT Semen Indonesia Logistik (SIL)

Fasilitas Bank Garansi Bank Guarantee Facilities

Berdasarkan surat perjanjian utang No. 95tanggal 10 Agustus 2016, PT Bank Mandiri(Persero), Tbk, memberikan fasilitas BankGaransi kepada SIL dan telah diperpanjangterakhir sampai dengan 27 Juni 2019dengan limit bank garansi sebesarRp327.000.000.

Based on Loan Agreement No. 95 onAugust 10, 2016, PT Bank Mandiri(Persero), Tbk provided bank guaranteefacility to SIL which was recently extendeduntil June 27, 2019. Limit of bankguarantee amounted to Rp327,000,000.

Fasilitas pinjaman tersebut diatas dijamindengan:- Tanah beserta bangunan, mesin,

peralatan dan perlengkapan berlokasidi Tulungagung, Malang, Banyuwangi,Bojonegoro, Blora, dan Semarangdengan hak tanggungan dengan totalnilai Rp34.159.300.

- Truk atas nama SIL dengan nilaipengikatan Rp2.149.000.

- Persediaan dan piutang dengan nilaipengikatan masing-masing sebesarRp1.971.754 dan Rp331.628.249.

The loan facilities above are securedwith:- Land, building, machine, and

equipment located in Tulungangung,Malang, Banyuwangi, Bojonegoro,Blora, and Semarang with totalmortgage value amounting toRp34,159,300.

- Trucks under the name of SIL withthe amount of Rp2,149,000.

- Inventories and receivables withcommitment value amounting toRp1,971,754 and Rp331,628,249respectively.

Fasilitas tersebut mensyaratkan SIL untukmemelihara rasio keuangan tertentu. Padatanggal 31 Maret 2019 dan 31 Desember2018, SIL tidak bisa memenuhi salah saturasio keuangan, namun telah menerimawaiver letter dari PT Bank Mandiri(Persero) Tbk, sebelum penerbitan laporankeuangan konsolidasian.

The facilities above require SIL tomaintain certain financial ratios. As ofMarch 31, 2019 and December 31, 2018,SIL was not able to comply with one of thefinancial ratios but has received waiverletter from PT Bank Mandiri (Persero) Tbk,before the issuance of the Group’sconsolidated statements.

Pada tanggal 24 Maret 2016, SID, entitasanak SIL, menandatangani perjanjianfasilitas Bank Garansi dengan PT BankMandiri (Persero) Tbk. Fasilitas ini telahdiperbaharui yang terakhir kali terkaitperubahan limit Bank Garansi menjadisebesar Rp50.000.000 dengan jangkawaktu sampai dengan 31 Desember 2019.Pada tanggal 31 Maret 2019 dan 31Desember 2018, saldo pinjaman padafasilitas ini masing-masing adalahRp290.000.000.

On March 24, 2016, SID, subsidiary ofSIL, entered into Bank Guarantee facilityagreement with PT Bank Mandiri(Persero) Tbk. This facility has beenamended with latest amendmentregarding the changes of the BankGuarantee limit into Rp50,000,000 withterm until December 31, 2019. As ofMarch 31, 2019 and December 31, 2018,the outstanding balance of this facilityamounted to Rp290,000,000 respectively.

Fasilitas kredit ini mensyaratkan SIDmelakukan kewajiban untuk melapor antaralain jika terdapat perubahan susunanpemegang saham dan pengurus, investasisaham baru dan fasilitas pinjaman baru.Pada tanggal 31 Desember 2018, salahsatu persyaratan untuk melapor tersebuttidak terpenuhi dan SID telah mendapatkanwaiver letter dari PT Bank Mandiri(Persero) Tbk terkait dengan pelanggarantersebut.

This credit facility requires SID to maintaincertain financial ratios and to report thechanges in share capital and managementstructure, any new investment in shares,new loan facility and/or borrowing in SID.As of December 31, 2018, one of thereporting stipulation was not met and SIDhas received waiver letter from PT BankMandiri (Persero) Tbk on the relatednoncompliance.






- 86 -

Fasilitas Jasa Notional Pooling Notional Pooling Service

Pada tanggal 2 Agustus 2012, SILmenandatangani perjanjian fasilitasnotional pooling dengan PT Bank Mandiri(Perseo) Tbk bersama-sama dengan PTSemen Indonesia (Persero) Tbk Grup danentitas anak, dengan amandemen terakhirtanggal 20 Maret 2019 mengenai perjanjianpelayanan jasa Notional Pooling, jangkawaktu fasilitas, serta surat persetujuan danpenetapan limit defisit. Fasilitas ini berakhirtanggal 19 Maret 2020. Pada tanggal31 Maret 2019 dan 31 Desember 2018,saldo pinjaman pada fasilitas ini masing-masing adalah Rp548.500.000.

On August 2, 2012, SIL entered intonotional pooling with PT Bank Mandiri(Persero) Tbk together with PT SemenIndonesia (Persero) Tbk Group and itssubsidiaries with latest amendment onMarch 20, 2019 pertaining to NotionalPooling services agreement, maturity dateand letter of approval and deficit limit. Thefacility will mature on March 19, 2020. Asof March 31, 2019 and December 31,2018, outstanding balance of this creditfacility amounted to Rp548,500,000,respectively.

5. PT Semen Gresik (SG) 5. PT Semen Gresik (SG)


Pada tanggal 11 Maret 2014, SGmenandatangani perjanjian fasilitas non-cash loan (NCL) dalam bentuk Letter ofCredit (LC) dengan PT Bank Mandiri(Persero) Tbk dengan nilai fasilitasmaksimum sebesar Rp1.400.000.000 dantelah berakhir pada 21 September 2017.Fasilitas ini dijamin secara fidusia denganbarang yang diimpor/dibeli denganmenggunakan fasilitas ini dan/atau bankgaransi yang dimiliki SG. Tingkat bungayang dikenakan untuk fasilitas LC adalahsesuai dengan ketentuan yang berlaku diBank.

On March 11, 2014, SG entered into anon-cash loan (NCL) facility agreement inthe form of a Letter of Credit (LC) facilitywith PT Bank Mandiri (Persero) Tbk for amaximum amount of Rp1,400,000,000and has ended on September 21, 2017.This facility was secured by the fiduciarytransfer of the imported/purchased goodsacquired using these facilities and/or bankguarantees of SG. The interest rate for LCfacilities is in accordance with the rateapplied in the bank.

Pada tanggal 31 Desember 2017, nilai LCyang telah diterbitkan dan masih berjalanberdasarkan fasilitas ini adalah sebesarmasing-masing RpNihil dan EUR861.900.Tidak terdapat fasilitas LC yang telah jatuhtempo dan belum dibayar pada tanggal 31Desember 2017.

As of December 31, 2017, the outstandingLC amount under this facility amounted toRpNil and EUR861,900, respectively.There is no amount under this facility,which is due and unpaid as ofDecember 31, 2017.

Selama fasilitas ini belum lunas, SGberkewajiban untuk memenuhi syarat-syarat seperti yang diatur dalam perjanjian.Pada tanggal 31 Desember 2017, SG telahmemenuhi semua persyaratan yang telahdiatur di dalam perjanjian.

Before the settlement of this facility, SGhas an obligation to comply with allconditions as stipulated in the agreement.As of December 31, 2017, SG hascomplied with all conditions as stipulatedin the agreement.






- 87 -


Pada tanggal 17 Juni 2014, SGmenandatangani perjanjian jasa pelayanantransaksi treasury dengan PT Bank Mandiri(Persero) Tbk. Fasilitas ini digunakandalam rangka melakukan pengadaan danpembelian valuta asing untukpembelanjaan modal rutin dan kegiatanoperasional lainnya dengan nilai fasilitassebesar USD15.000.000, jatuh tempo padatanggal 27 Juni 2015. Fasilitas ini telahdiperpanjang dan peningkatan limit menjadisebesar USD55.000.000, yang akan jatuhtempo pada tanggal 27 Juni 2019.

On June 17, 2014, SG entered into atreasury line agreement with PT BankMandiri (Persero) Tbk. The facility is usedfor selling and buying foreign currency fordaily capital expenditure and operationalactivities. The maximum facility isUSD15,000,000 which is due to expire onJune 27, 2015. The facility limit wasincreased to USD55,000,000, and thisfacility was extended and is due to expireon June 27, 2019.

Fasilitas ini dijamin dengan fasilitas Non-cash Loan, Joint Collateral dan CrossDefault dengan fasilitas lainnya. Padatanggal 31 Maret 2019 dan 31 Desember2018, tidak ada transaksi yang masihberjalan atas fasilitas ini.

This facility is secured by the collateral fornon-cash Loan, joint collateral and crossdefault with other facilities. As ofMarch 31, 2019 and December 31, 20187, there are no outstanding transactionunder this facility.

Fasilitas Kredit Modal Kerja Working Capital Credit Facility

Pada tanggal 10 Juni 2016, SGmenandatangani perjanjian fasilitas kreditmodal kerja dengan PT Bank Mandiri(Persero) Tbk. Fasilitas ini dibagi menjadidua bagian sebesar Rp500.000.000dengan sub-limit fasilitas NCL sebesarRp300.000.000 dengan tujuan masing-masing untuk pembiayaan kebutuhanmodal kerja operasional pada saat pabrikmulai beroperasi dan untuk pembelianbahan baku untuk operasi dan peralatanoperasional. Fasilitas ini telah diperpanjangdan berlaku sampai dengan 27 Juni 2019.Suku bunga yang berlaku untuk fasilitas iniadalah reference rate (suku bunga BI)ditambah dengan margin yang berasal dariselisih antara suku bunga awal dikurangireference rate. Tingkat suku bunga awalyang berlaku adalah 8,4% pada saatpenandatanganan perjanjian dan sukubunga margin sebesar 1,65%. Padatanggal 31 Maret 2019 dan 31 Desember2018, saldo fasilitas tersebut sebesarRpNihil dan RpNihil.

On June 10, 2016, SG has signed workingcapital credit facility agreement withPT Bank Mandiri (Persero) Tbk. Thefacility is divided into two (2) partsamounting to Rp500,000,000 with NCLsub-limits facility amounting toRp300,000,000 with purposes respectivelyfor working capital operational fundingwhen the plant starts operation andpurchase of material for operation andoperational equipment. This facility hasbeen extended and is valid until June 27,2019. The interest rate applied for thisfacility is based on reference rate (BIRate) plus margin from difference betweenbeginning interest rate less reference rate.The beginning interest rate is 8.4% uponsigning of the agreement and margininterest rate is 1.65%. As of March 31,2019 and December 31, 2018, theoutstanding balance under this facilityamounted to RpNil and RpNil.






- 88 -

6. United Tractors Semen Gresik 6. United Tractor Semen Gresik


Pada tahun 2018 UTSG melalui Perseroan,mendapatkan fasilitas Notional Pooling dariBank Mandiri (Persero) Tbk. untuk kreditmodal kerja sebesar Rp200.000.000dengan bunga terakhir sebesar LPS(Lembaga Penjamin Simpanan) + 2%dengan jangka waktu pinjaman sampaidengan 19 Maret 2020. UTSG melakukanpenarikan atas fasilitas tersebut sebesarRp99.105.829 di tahun 2018.

In 2018, UTSG through the Company,obtained the notional pooling facility fromBank Mandiri (Persero) Tbk. for workingcapital credit amounting to Rp200,000,000with the latest interest of LPS (LembagaPenjamin Simpanan) + 2% and will matureon March 19, 2020. In 2018, UTSG haswithdrawn from the facility amounting toRp99,105,829.

7. Industri Kemasan Semen Gresik 7. Industri Kemasan Semen Gresik


Pada tahun 2018, IKSG menggunakanfasilitas Notional Pooling dari PT BankMandiri (Persero) Tbk. sebesarRp29.800.000 dengan tingkat bungapinjaman menggunakan LPS + 2%.Fasilitas ini akan berakhir pada 19 Maret2020.

In 2018, IKSG used the Notional Poolingfacility from PT Bank Mandiri (Persero)Tbk amounting to Rp29,800,000 with theinterest rate of LPS + 2%. This facility willexpire on March 19, 2020.

8. Sinergi Informatika Semen Indonesia (SISI) 8. Sinergi Informatika Semen Indonesia(SISI)


Pada tanggal 20 Maret 2018, SISImelakukan penandatanganan perjanjianpelayanan jasa Notional Pooling denganPerseroan, yang difasilitasi oleh P.T. BankMandiri (Persero) Tbk, denganmendapatkan jumlah kredit maksimumsebesar Rp40.700.000 dengan tingkat sukubunga LPS (Lembaga Penjamin Simpanan)+ 2%. Fasilitas ini akan berakhir padatanggal 19 Maret 2020. Sehingga, saldohutang bank pada tanggal 31 Maret 2019dan 31 Desember 2018 masing-masingmenjadi sebesar Rp40.000.000 danRp40.000.000.

On March 20, 2018, SISI signed aNotional Pooling service agreement withthe Company, facilitated by P.T. BankMandiri (Persero) Tbk, by obtaining amaximum credit amount of Rp40,700,000through P.T. Bank Mandiri (Persero) Tbk,with an interest rate of LPS (LembagaPenjamin Simpanan) + 2%. This facilitywill expire on March 19, 2020. Thebalance of the bank loan as of March 31,2019 and December 31, 2018 amountedto Rp40,000,000 and Rp40,000,000,respectively.






- 89 -

9. Semen Indonesia Beton (SIB) 9. Semen Indonesia Beton (SIB)


Pada tanggal 20 Maret 2018, SIBmenandatangani perjanjian pelayanan jasanotional pooling dengan PT Bank Mandiri(Persero) Tbk. Dengan perjanjian ini, SIBdapat melakukan penarikan dari rekeningpeserta pooling. Penarikan dapat dilakukanselama nilai limit defisit sebesar Rp200.000 dan saldo konsolidasi poolingmasih mencukupi. Nilai minimum saldokonsolidasi pooling ditetapkan sebagai 5%dari total saldo positif rekening pooling.

On March 20, 2018, SIB signed a notionalpooling agreement with PT (Bank Mandiri)Persero Tbk. With this agreement, SIB isable to withdraw cash from theparticipant’s account. Withdrawal can beperformed as long as the deficit limitamounting toRp 200.000 and the pooling accountconsolidated balance is still sufficient. Theminimum balance of consolidated poolingaccount is determined as 5% from totalpositive balance of the pooling account.

Tingkat bunga yang dikenakan untukfasilitas notional pooling adalah sebesar 2%di atas beban bunga LPS. SIB jugadikenakan biaya tetap sebesar Rp 5.000per bulan atas fasilitas ini. Fasilitas iniberlaku selama 1 tahun sejak perjanjiannyaditandatangani oleh para pihak sampaidengan 19 Maret 2020.

The interest rate for notional poolingfacility is 2% above LPS interest rate.SIBis also charged a fixed fee amounted toRp 5,000 per month for this facility. Thisfacility valid for 1 year since it was signeduntil March 19, 2020.

Pada tanggal 31 Maret 2019 dan 31Desember 2018, saldo dari fasilitaspinjaman ini adalah Rp 709.249.129 danRp 503.437.000.

As of March 31, 2019 and December 31,2018, the total outstanding loan from thisfacility amounted to Rp 709,249,129 andRp 503,437,000.

10. Sinergi Mitra Investama (SMI) 10. Sinergi Mitra Investama (SMI)


Pada tanggal 20 Maret 2018, SMImelakukan penandatanganan perjanjianpelayanan jasa Notional Pooling denganPersero, yang difasilitasi oleh P.T. BankMandiri (Persero) Tbk, denganmendapatkan jumlah kredit maksimumsebesar Rp150.000.000. Dengan adanyaperjanjian tersebut SMI dapat mengajukanpinjaman KMK jangka pendek ke Perseroanmelalui P.T. Bank Mandiri (Persero) Tbk,dengan tingkat suku bunga (LPS+ 2%).Sehingga, saldo hutang bank pada tanggal31 Maret 2019 dan 31 Desember 2018menjadi sebesar Rp45.000.000 danRp45.000.000.

On March 20, 2018, SMI signed aNotional Pooling service agreement withthe Company, facilitated by P.T. BankMandiri (Persero) Tbk, by obtaining amaximum credit amount ofRp150,000,000. With the agreement cansubmit a short-term KMK loan to theCompany through P.T. Bank Mandiri(Persero) Tbk, with an interest rate (LPS +2%). So, balance the bank loan on March31, 2019 and December 31, 2018amounting Rp45,000,000 andRp45,000,000, respectively.






- 90 -

PT Bank Negara Indonesia (Persero) Tbk PT Bank Negara Indonesia (Persero) Tbk


Pada 17 April 2012, Perseroanmenandatangani perjanjian pemberianfasilitas pembukaan Letter of Credit (LC)dengan PT Bank Negara Indonesia(Persero) Tbk dengan maksimum fasilitassebesar USD25.000.000. Fasilitas inidiperpanjang sampai dengan tanggal16 April 2019. Perseroan dikenakan bungasebagaimana yang diatur di dalamperjanjian.

On April 17, 2012, the Company enteredinto an agreement for supply andmanagement for Letter of Credit (LC) withPT Bank Negara Indonesia (Persero) Tbkfor a maximum facility of USD25,000,000.There facility has been recently extendeduntil April 16, 2019. The Company is beingcharged with an interest as stipulated inthe agreement.

Pada tanggal 31 Maret 2019 dan 31Desember 2018, tidak terdapat LC yangtelah diterbitkan dan masih berjalan. Tidakterdapat fasilitas LC yang telah jatuh tempodan masih belum dibayar pada tanggal 31Maret 2019 dan 31 Desember 2018.

As of March 31, 2019 and December 31,2018, there are no outstanding LCamounts under this facility. There are noamounts under this facility, which are dueand unpaid as of March 31, 2019 andDecember 31, 2018.

Fasilitas ini mensyaratkan Perseroan untukmemelihara rasio keuangan tertentu dankewajiban untuk melapor antara lain jikaadanya perubahan modal dan susunanpengurus, melakukan investasi sahambaru, memperoleh fasilitas kredit dan/ataupinjaman dari pihak lain dan melakukanpembayaran dividen. Pada tanggal31 Maret 2019 dan 31 Desember 2018,Perseroan telah memenuhi semua rasiokeuangan yang dipersyaratkan.

This facility requires the Company tomaintain certain financial ratios andrequires the Company to report thechanges in share capital and managementstructure, any new investment in shares,new loan facility and/or borrowing anddividends payment. As of March 31, 2019and December 31, 2018, the Company isin compliance with all of the financialcovenants.

Pada tanggal 17 April 2012, Perseroanmenandatangani perjanjian fasilitasvaluta asing dengan PT Bank NegaraIndonesia (Persero) Tbk dengan nilaifasilitas maksimum sebesar setaraUSD10.000.000, dengan jangka waktusampai dengan 16 April 2013. Fasilitastersebut telah diperpanjang sampai dengantanggal 16 April 2019 dimana diberikantambahan fasilitas derivatif dengan nilaifasilitas maksimum sebesar setaraUSD134.705.882. Pada tanggal31 Maret 2019 dan 31 Desember 2018,fasilitas ini belum digunakan.

On April 17, 2012, the Company enteredinto a forex line facility agreement withPT Bank Negara Indonesia (Persero) Tbkfor a maximum facility amount ofUSD10,000,000, due on April 16, 2013.The facility has been extended up toApril 16, 2019 to include derivative linefacility with maximum forex and derivativefacility amount of USD134,705,882. As ofMarch 31, 2019 and December 31, 2018,the Company did not use this facility.






- 91 -

2. PT Semen Padang (SP) dan Entitas Anak 2. PT Semen Padang (SP) and its Subsidiary

Berdasarkan Surat Perjanjian KreditNo. 2012-130/KMK pada tanggal28 Agustus 2012, entitas anak SP,PT Sepatim Batamtama (SB), memperolehfasilitas kredit modal kerja dari PT BankNegara Indonesia (Persero) Tbk denganjumlah plafond maksimum sebesarRp4.600.000 dengan tingkat bunga 13,50%per tahun. Fasilitas tersebut diberikanselama jangka waktu 12 bulan. Fasilitas initerakhir kali diperpanjang kembali sampaidengan tanggal 26 Agustus 2019. Fasilitasperjanjian bank ini secara fidusia dijamindengan persediaan semen dan sukucadang, piutang usaha dengan kriteriaumur dibawah 60 hari, kas dan setara kasyang dibatasi penggunaannya (Catatan 5),tanah, bangunan, kendaraan, mesin sertatagihan atas pengerjaan cooper slag.

Based on the Letter of Credit Agreementfor Working Capital No. 2012-130/KMK onAugust 28, 2012, subsidiary of SP,PT Sepatim Batamtama (SB), obtainedworking capital loan from PT Bank NegaraIndonesia (Persero) Tbk with maximumfacility of Rp4,600,000 with an interestrate of 13.50% per annum. This facilitywas granted for 12 months and was mostrecently extended until August 26, 2019.These securities are secured by thefiduciary of cement and sparepartinventories, accounts receivable with agebelow than 60 days, restricted cash andcash equivalents (Note 5), land, building,vehicle, machine and bill for the workingcooper slag.

Utang bank fasilitas kredit modal kerja pada31 Maret 2019 dan 31 Desember 2018adalah sebesar RpNihil dan RpNihil.

Bank loans from working capital loanfacility as of March 31, 2019 andDecember 31, 2018, amounted to RpNiland RpNil, respectively.

Pada tahun 2007, SP menandatanganiperjanjian berupa fasilitas pembukaanLetter of Credit (LC) dan fasilitas ForeignExchange Line dengan PT Bank NegaraIndonesia (Persero) Tbk dengan nilaimaksimum fasilitas masing-masing sebesarUSD8.500.000 dan USD5.000.000.

In 2007, SP entered into an agreement forletters of credit (LC) and foreign exchangeline facilities with PT Bank NegaraIndonesia (Persero) Tbk with maximumfacilities of USD8,500,000 andUSD5,000,000, respectively.

Fasilitas ini terakhir kali diperpanjangkembali hingga tanggal 16 April 2019dengan nilai maksimum fasilitas masing-masing sebesar USD30.000.000 danUSD40.000.000. Fasilitas ini dijamin secarafidusia dengan barang, bahan baku, bahanpembantu dan suku cadang yangdiimpor/dibeli dengan fasilitas ini.

The facilities were most recently extendeduntil April 16, 2019 with maximum facilitiesamount of USD30,000,000 andUSD40,000,000, respectively. Thesefacilities are secured by the fiduciarytransfer of goods, raw materials,supporting materials and sparepartsimported/ purchased utilizing thesefacilities.

Fasilitas ini mensyaratkan SP untukmemelihara rasio keuangan tertentu dankewajiban melapor apabila terjadiperubahan susunan Komisaris dan Direksi,modal dan susunan pemegang saham danmelakukan pembayaran dividen, investasibaru, fasilitias kredit atau pinjaman daripihak lain serta penyampaian laporankeuangan secara berkala. Pada tanggal 31Maret 2019 dan 31 Desember 2018, SPdapat memenuhi rasio keuangan yangdisyaratkan dalam perjanjian.

These facilities require SP to maintaincertain financial ratios and to reportchanges in the Board of Commissionersand Directors, share capital andshareholders, and payments of dividends,new investment, credit facilities or loansobtained from other parties andsubmission of financial statementsperiodically. On March 31, 2019 andDecember 31, 2018, SP fulfilled therequired financial ratios as mentioned inthe loan agreement.






- 92 -

Nilai LC yang telah diterbitkan dan masihberjalan berdasarkan fasilitas ini adalahEUR3.889.572, USD3.383.200 danRp43.890.000 pada tanggal 31 Maret 2019dan EUR5.730.715, USD3.063.250 danRp20.597.500 pada tanggal 31 Desember2018. Tidak terdapat fasilitas LC yang telahjatuh tempo dan belum dibayar padatanggal 31 Maret 2019 dan 31 Desember2018.

The outstanding LC amounts under thisfacility were EUR3,889,572 USD3,383,200and Rp43,890,000 on March 31, 2019 andEUR5,730,715 USD3,063,250 andRp20,597,500 on December 31, 2018.There are no amounts under this facilitywhich are due and unpaid as ofMarch 31, 2019 and December 31, 2018.

Berdasarkan Surat Perjanjian KreditNo. BIN/3.2/073/R pada tanggal 3 Mei2017, entitas anak SP, memperoleh fasilitaskredit modal kerja dari BNI dengan jumlahplafond maksimum sebesar Rp25.000.000ribu dengan tingkat bunga 11,00% pertahun. Fasilitas ini terakhir kali diperpanjangkembali selama 12 bulan atau sampaidengan 16 April 2019. Fasilitas perjanjiankredit modal kerja dan kredit investasijangka panjang dengan bank ini secarafidusia dijamin piutang usaha, kendaraan,bangunan dan sarana prasarana, mesindan peralatan dengan jumlah senilaiRp147.962.210.

Based on the Letter of Credit Agreementfor working capital No. BIN/3.2/073/R onMay 3, 2017, a subsidiary of SP, obtainedworking capital loan from BNI withmaximum facility of Rp25,000,000thousand with an interest rate of 11,00%per annum. This facility is granted for12 months and was most recentlyextended to April 16, 2019. The workingcapital loan and long-term investmentcredit are secured by the fiduciary accountreceivable, vehicles, buildings andimprovements, machine and equipmentswith total amounting to Rp147,962,210.

Saldo utang bank fasilitas kredit modalkerja pada tanggal 31 Maret 2019 dan 31Desember 2018 adalah sebesar RpNihil danRp14.636.266.

The outstanding balance of working capitalloan as of March 31, 2019 and December31, 2018 amounted to RpNil andRp14,636,266.

PT Bank Rakyat Indonesia (Persero) Tbk PT Bank Rakyat Indonesia (Persero) Tbk

1. PT Semen Padang (SP) 1. PT Semen Padang (SP)

Pada tanggal 29 Mei 2013, SPmenandatangani perjanjian berupapemberian fasilitas Non Cash Loan berupaPenangguhan Jaminan Impor (LC/SKBDN)dan Kredit Modal Kerja Impor denganPT Bank Rakyat Indonesia (Persero) Tbkdengan nilai maksimum untuk masing-masing fasilitas sebesar USD15.000.000.Fasilitas ini terakhir kali diperpanjang hinggatanggal 29 Mei 2018 dan tidak diperpanjangkembali. Fasilitas ini dijamin dengan barangatau bahan baku, bahan pendukung, dansuku cadang atau barang lainnya yangdiimpor.

On May 29, 2013, SP entered into anagreement for Non Cash Loan facilitiessuch as Penangguhan Jaminan Impor andKredit Modal Kerja Impor with PT BankRakyat Indonesia (Persero) Tbk involvingmaximum of each facilities amounting toUSD15,000,000. These facilities were mostrecently extended to May 29, 2018 andwere not extended. This facilities aresecured by raw materials, supportingmaterials and spareparts or purchasedutilizing these facilities.

Fasilitas ini mensyaratkan SP untukmemberitahukan apabila terjadi perubahansusunan pengurus, anggaran dasar, danmodal saham, menyampaikan jika adatindakan penyertaan saham ataupeningkatan nilai penyertaan, merger,akuisisi, go public, dan penjualan aset yangmelebihi Rp200.000.000.

These facilities require SP to reportchanges in management structure,constitution and share capital, report anyinvestment in shares or increase the valueof investment, mergers, acquisition, goingpublic, and selling assets of more thanRp200,000,000.






- 93 -

Pada tanggal 31 Maret 2019 dan 31Desember 2018, nilai LC yang telahditerbitkan dan masih berjalan berdasarkanfasilitas ini adalah sebesar masing-masingEURNihil dan EUR55.500.

As of March 31, 2019 and December 31,2018, the outstanding LC under this facilityamounted to EURNil and EUR55,500.

Tidak terdapat fasilitas LC yang telah jatuhtempo dan belum dibayar pada tanggal31 Maret 2019 dan 31 Desember 2018.

There is no amount under this facility,which is due and unpaid as ofMarch 31, 2019 and December 31, 2018.

2. PT Semen Indonesia Logistik (SIL) danEntitas Anak

2. PT Semen Indonesia Logistik (SIL) and itsSubsidiaries

SIL mendapatkan fasilitas Surat KreditBerdokumen Dalam Negeri (SKBDN) akibatdari transaksi operasional perdagangansemen dengan VUB. Saldo fasilitas SKBDNpada 31 Maret 2019 dan 31 Desember 2018masing-masing sebesar RpNihil danRpNihil.

SIL obtained Import Letter of Credit Facility(SKBDN) as a result of cement trading withVUB. As of March 31, 2019 and December31, 2018, outstanding balance of SKBDNfacility amounted to RpNil and RpNil,respectively.

PT Varia Usaha Lintas Segara (VULS),entitas anak SIL, memperoleh fasilitas kreditmodal kerja dari PT Bank Rakyat Indonesia(Persero) Tbk yang telah beberapa kalidiperpanjang sampai dengan 16 Agustus2019 dengan Akta No 49 tanggal21 Oktober 2016. Fasilitas ini memilikibunga 12,5% per tahun dan dijamin denganpiutang usaha sejumlah 35.000.000 danakta hipotek kapal dengan nilai penjaminanRp9.463.000.

PT Varia Usaha Lintas Segara (VULS),subsidiary SIL, obtained working capitalcredit facility from PT Bank RakyatIndonesia (Persero) Tbk which has beenextended several times up to August 16,2019 with Deed No 49 dated October 21,2016. The facility bears interest of 12.5%per annum and secured with tradereceivables totaling to Rp35,000,000 andship mortgage deed with guarantee valueof Rp9,463,000.

Fasilitas ini mensyaratkan VULS untukmemelihara rasio keuangan tertentu danmemperoleh persetujuan bank jika VULSmenerima pinjaman baru dari bank ataulembaga keuangan lainnya, mengikatkandiri sebagai penjamin utang ataumenjaminkan harta kekayaannya kepadapihak lain.

This facility requires VULS to maintaincertain financial ratio and obtain bankapproval if VULS receive new loans frombank or other financial institutions, grantsguarantees or pledges its assets to anyother parties.

Jumlah utang bank pada tanggal31 Maret 2019 dan 31 Desember 2018 yangterkait dengan fasilitas ini adalah sejumlahRpNihil.

The outstanding loan from this facility as ofMarch 31, 2019 and December 31, 2018amounted to RpNil respectively.

Standard Chartered Bank (SCB) Standard Chartered Bank (SCB)

SBI memperoleh fasilitas Short Term Loan danOverdraft dari SCB, dengan nilai maksimumsebesar Rp650.000.000 dan Fasilitas ImportInvoice Financing sebesar USD35.000.000.

SBI obtained a short term loan and Overdraftfacility with a maximum of Rp650,000,000 fromSCB, and Import Invoice Financing Facility ofUSD35,000,000.






- 94 -

Fasilitas Import Invoice Financing terdiri dariImport Letter of Credit, Acceptance under L/C,Import Loan, Shipping Guarantee, Credit Bills,Bonds and Guarantees dan Domestic SupplierFinancing (Invoice Financing), dimana jumlahpenggunaan seluruh fasilitas tersebut tidakboleh melebihi Rp650.000.000 andUSD35.000.000. Fasilitas tersebut dapat jugadigunakan oleh PT Solusi Bangun Beton(“SBB”) dan PT Pendawa Lestari Perkasa(“PLP”), dengan persetujuan tertulis SBI padasaat permohonan penggunaannya.

Import Invoice Financing Facility consists ofImport Letter of Credit, Acceptance under L/C,Import Loan, Shipping Guarantees, Credit Bills,Bonds and Guarantees and Domestic SupplierFinancing (Invoice Financing), for which totalusage of facilities shall not exceedRp650,000,000 and USD35,000,000. Thefacilities are also available to PT SolusiBangun Beton (“SBB”) and PT PendawaLestari Perkasa (“PLP”), subject to SBIcountersigning upon any utilization request.

Fasilitas berlaku sampai dengan Agustus 2019dan secara otomatis diperpanjang untuk periodedua belas bulan.

The facility is available up to August 2019 andshall be automatically extended for a twelvemonths period.

Ho Chi Minh City Development Joint-StockCommercial Bank

Ho Chi Minh City Development Joint-StockCommercial Bank

Pada tanggal 24 April 2018, TLCCmenandatangani perjanjian Kredit Modal Kerjadengan HD Bank, maksimum fasilitas kreditperjanjian ini adalah sejumlah VND70 miliar.Fasilitas ini dijamin dengan persediaan dan iniberlaku selama 12 bulan dengan tingkat sukubunga sesuai tingkat suku bunga 6,4%.

On April 24, 2018, TLCC signed WorkingCapital Credit Agreement with HB Bank for amaximum credit facility amounting to VND70billion. This facility is secured by inventory andis valid for 12 months and bears an interestrate of 6.4% per annum.

Pada tanggal 31 Maret 2019 dan 31 Desember2018 saldo pinjaman jangka pendek masing-masing sebesar VND97.683.712 atauRp60.075.483 dan VND55.969.449 atauRp34.980.904.

As of March 31, 2019 and December 31, 2018,balance of short-term borrowing amounting toVND97,683,712 or Rp60,075,483 andVND55,969,449 or Rp34,980,904.

Vietnam Prosperity Joint Stock CommercialBank

Vietnam Prosperity Joint Stock CommercialBank

Pada tanggal 14 Maret 2017, TLCCmenandatangani perjanjian Kredit Modal Kerjadengan Vietnam Prosperity Joint StockCommercial Bank, maksimum fasilitas kreditperjanjian ini adalah sejumlah VND70 miliar.Fasilitas ini dijamin dengan persediaan dan iniberlaku selama 12 bulan dengan tingkat sukubunga sesuai tingkat suku bunga 5,8%.

On March 14, 2017, TLCC signed WorkingCapital Credit Agreement with VietnamProsperity Joint Stock Commercial Bank for amaximum credit facility amounting to VND70billion. This facility is secured by inventory andis valid for 12 months and bears an interestrate of 5.8% per annum.

Pada tanggal 31 Maret 2019 dan 31 Desember2018 saldo pinjaman jangka pendek masing-masing sebesar VND97.413.620 atauRp59.909.376 dan VND29.508.018 atauRp18.442.511.

As of March 31, 2019 and December 31, 2018balanc of short-term borrowing amounting toVND97,413,620 or Rp59,909,376 andVND29,508,018 or Rp18,442,511.






- 95 -

Sapa Vietnam Joint Stock Company Sapa Vietnam Joint Stock Company

TLCC menandatangani tiga (3) perjanjianpinjaman dengan Sapa Vietnam JSC, denganpokok awal pinjaman sebesar VND21 miliar,pada tanggal 27 September 2012 sebesar VND8miliar, tanggal 31 Agustus 2012 sebesar VND5,5miliar, dan pada tanggal 29 Desember 2012sebesar VND7,5 miliar. Pinjaman ini dibayarsetiap tiga bulan sejak tanggal pencairan. Tingkatsuku bunga berkisar antara 12% sampai dengan13% per tahun. Pada tahun 2014, seluruh pokokpinjaman telah dilunasi.

TLCC entered into three (3) loan agreementsfor an original principal of VND21 billion withSapa Vietnam JSC, on September 27,August 31, and December 29, 2012 amountingto VND8 billion, VND5.5 billion, and VND7.5billion, respectively. The loans are repaid everythree months from drawdown date. Interestrate is ranging from 12% to 13% per annum. In2014, all of loan principal was settled.

Pada tanggal 31 Maret 2019 dan 31 Desember2018 jumlah pinjaman jangka pendek berupabunga pinjaman sebesar VND6.222.444 atauRp3.826,803, dan VND6.222.444 atauRp3.889,028

As of March 31, 2019 and December 31, 2018,the total short-term borrowing consists ofinterest due amounting to VND6,222,444 or3,826,803, and VND6,222,444 or 3,889,028.

TLCC dalam proses negosiasi dengan SapaVietnam JSC untuk memperpanjang jangkawaktu pembayaran bunga pinjaman.

TLCC is in negotiation with Sapa Vietnam JSCfor the extension of repayment of overdue loaninterest.






- 96 -

b. Jangka panjang b. Long-term



Pinjaman bank: Bank loans:Pihak ketiga: Third parties:

PT Bank CIMB Niaga Tbk 2.709.828.750 11.008.200 PT Bank CIMB Niaga TbkPT Bank Maybank Indonesia Tbk 1.486.455.474 - PT Bank Maybank Indonesia TbkPT Bank Permata Tbk 500.000.000 - PT Bank Permata TbkPT Bank Sumitomo Mitsui PT Bank Sumitomo Mitsui

Indonesia 772.727.273 - IndonesiaKfW : ECA Financing 357.310.137 - KfW : ECA FinancingPT Bank ICBC Indonesia 42.450.647 85.765.994 PT Bank ICBC Indonesia

Jumlah 5.868.772.281 96.774.194 Subtotal

Pihak berelasi Related parties:Bank Sindikasi Syndicated Bank

BNP Paribas 2.640.754.592 - BNP ParibasDeutsche Bank AG 2.640.754.592 - Deutsche Bank AGMaybank Kim Eng Maybank Kim Eng

Securities Pte Ltd. 2.640.754.592 - Securities Pte Ltd.Standart Chartered Bank 2.640.754.592 - Standart Chartered BankMUFG Bank, Ltd 2.640.754.592 - MUFG Bank, Ltd

PT Bank Negara Indonesia PT Bank Negara Indonesia(Persero) Tbk 7.039.680.170 4.564.481.300 (Persero) Tbk

PT Bank Mandiri PT Bank Mandiri(Persero) Tbk 281.973.695 291.168.105 (Persero) Tbk



Jumlah 26.397.783.106 4.956.331.599 TotalDikurangi bagian yang akan

jatuh tempo dalam satu tahun (576.594.645) (83.738.982) Less: current portion

Biaya transaksi yangbelum diamortisasi (128.775.724) (453.951) Unamortized transaction cost

Bagian jangka panjang 25.692.412.737 4.872.138.666 Long-term liabilities

PT Bank ICBC Indonesia PT Bank ICBC Indonesia


Pada tanggal 21 Oktober 2016 berdasarkanAkta Notaris No 89 oleh Sitaresmi PuspadewiSubianto S.H, Notaris di Jakarta, SIBmemperoleh fasilitas Pinjaman Cicilan Tetap(PTI) dengan maksimum fasilitas kreditsejumlah Rp100.000.000 dengan ketersediaanfasilitas selama 6 bulan. Perjanjian iniberlangsung untuk jangka waktu 72 bulan sejaktanggal perjanjian.

On October 21, 2016, based on Notarial DeedNo. 89 by Sitaresmi Puspadewi Subianto S.H,Notary in Jakarta, SIB obtained credit facilitiesFixed Loan On installment (PTI) with maximumcredit facility of Rp100,000,000 with theavailability period of 6 months. The agreementhas maturity period of 72 months from the dateof the agreement.






- 97 -

Fasilitas kredit ini digunakan untuk pembiayaanpembelian alat berat, kendaraan, mesin danperalatan pendukung terkait dengan batchingplant. Tingkat suku bunga yang diterapkansebesar 9,90% p.a dan dapat berubah sewaktu-waktu sesuai dengan ketentuan yang berlaku.

This credit facility is for financing purchases ofheavy equipment, vehicles, machinery, andancillary equipment for the acquisition ofbatching plants. The interest rate is 9.90% perannum and can be changed any time inaccordance with applicable regulations.

Jaminan yang diberikan SIB atas pinjaman iniadalah batching plant, kendaraan dan alat beratyang baru akan dibeli dengan nilai minimum125% dari limit PTI.

The collaterals for this facility are batchingplants, vehicles, and new heavy equipmentwhich will be purchased with minimum value of125% of the limit PTI.

Fasilitas ini mensyaratkan SIB untukmemberitahukan kepada bank jika adatambahan pinjaman dari pihak ketiga, danpembayaran dividen. Selain itu, SIB juga harusmendapatkan persetujuan dari bank jikamemberikan pinjaman (diluar kegiatan usahanormal) atau memberikan jaminan kepadapihak lain. Pada tanggal 31 Maret 2019 dan 31Desember 2018 dan 2017, SIB telah memenuhirasio keuangan yang telah diatur dalamperjanjian kredit.

This facility requires SIB to notify the bank ifthere are additional loans from third parties anddividend payment. In addition, SIB has toobtain approval from the bank if SIB providesloans (outside of normal course business) orprovides guarantees to other parties. As ofMarch 31, 2019 and December 31, 2018 and2017, SIB has fulfilled the financial ratiosrequired in the credit agreement.

Utang bank pada tanggal 31 Maret 2019 dan 31Desember 2018 terkait dengan fasilitas inimasing-masing sebesar Rp42.450.647 danRp85.765.994.

Outstanding bank loan as of March 31, 2019and December 31, 2018 related to this facilityamounted to Rp42,450,647 and Rp85,765,994,respectively.

Berdasarkan perjanjian dengan PT Bank ICBCIndonesia pada tanggal 21 Oktober 2016disepakati bahwa fasilitas kredit PTDA(Pinjaman Tetap on Demand A) dan PTI(Pinjaman Tetap on Installment) dijamin secarafidusia dengan persediaan, piutang dagang danklaim yang dimiliki sampai dengan nilaipenjaminan sampai dengan sebesarRp125.000.000.

Based on agreement with PT Bank ICBCIndonesia dated October 21, 2016 both partiesagreed the facilities of PTDA (Fixed Loan onDemand A) and PTI (Fixed Loan onInstallment) were secured by the fiduciary oninventories, trade accounts receivable andothers claims with guarantee value up toRp125,000,000.

PT Bank CIMB Niaga Tbk PT Bank CIMB Niaga Tbk

1. PT Industri Kemasan Semen Gresik (IKSG) 1. PT Industri Kemasan Semen Gresik (IKSG)

Pada tanggal 28 Januari 2016, IKSGmemperoleh fasilitas kredit investasi untukpembelian 1 line mesin jenis tuber danbottomer dari PT Bank CIMB Niaga Tbkdengan jumlah maksimum sebesarRp25.200.000 dengan jangka waktu 5 tahunatau 60 kali angsuran dan akan jatuh tempopada tanggal 13 April 2021. Tingkat sukubunga efektif pinjaman untuk tanggal 31Maret 2019 dan 31 Desember 2018 masing-masing sebesar 10,5% per tahun.

On January 28, 2016, IKSG obtained aninvestment credit facility from PT BankCIMB Niaga Tbk with a maximum creditamount of Rp25,200,000 with a creditperiod of 5 years until April 13, 2021 or 60times installments and was used topurchase 1 (one) line machine type tuberand bottomer. The loan bears an interestrate on March 31, 2019 and December 31,2018 at 10.5% per annum respectively.

Pinjaman ini dijamin dengan mesin danperalatan tertentu (Catatan 15) dan jugapiutang usaha (Catatan 7).

These loans are collateralized by certainmachineries and equipment (Note 15) andalso trade accounts receivable (Note 7).






- 98 -

Perjanjian pinjaman tersebut mencakuppersyaratan tertentu antara lain tanpapersetujuan dari bank terlebih dahulu, IKSGtidak diizinkan untuk mengubah susunandewan direksi, komisaris dan pemegangsaham, menambah utang selain utang yangsudah ada, kecuali dalam rangkamenjalankan usaha, dan melakukanpembayaran dividen kepada pemegangsaham melebihi 60% dari keuntungan tiapperiode.

The loan agreements contain certaincovenants which among others, withoutprior approval from the bank, IKSG is notallowed to change the composition of theboard of commissioners, directors andshareholders, incur additionalindebtedness, except those for ordinarybusiness and payment of dividends tostockholders exceeding 60% of IKSG’sprofit for every period.

Pada tanggal 31 Maret 2019 dan 31Desember 2018, nilai saldo atas fasilitastersebut adalah sebesar Rp9.828.750 danRp11.008.200.

As of March 31, 2019 and December 31,2018, outstanding balance of the facilityamounted to Rp9,828,750 andRp11,008,200, respectively.

Fasilitas ini mensyaratkan IKSG untukmemelihara rasio keuangan tertentu, padatanggal 31 Desember 2018, salah satu rasiokeuangan tidak terpenuhi dan telah menerimawaiver letter dari PT CIMB Niaga.

This facility requires IKSG to maintaincertain financial ratios. As of December 31,2018, IKSG was not able to complay one ofthe financial ratios and already receivedwaiver letter from PT CIMB Niaga.

2. PT Solusi Bangun Indonesia Tbk (SBI) 3. 2. PT Solusi Bangun Indonesia Tbk (SBI)

Pada tanggal 23 Januari 2019, SBImemperoleh fasilitas kredit Backstop Loandari PT Bank CIMB Niaga Tbk denganjumlah pinjaman sebesar Rp2.700.000.000dengan jangka waktu 2 tahun dan akan jatuhtempo pada tanggal 23 Januari 2021.Tingkat suku bunga yang dikenakan untukpinjaman ini sebesar 9,4% per tahun.

On January 23, 2019, SBI obtained anBackstop credit facility from PT Bank CIMBNiaga Tbk with credit amount ofRp2,700,000,000 with a credit period of 2years until January 23, 2021. The loanbears an interest rate at 9.4% per annum.

Pada tanggal 31 Maret 2019, nilai saldo atasfasilitas tersebut adalah sebesarRp2.700.000.000.

As of March 31, 2019, outstanding balanceof the facility amounted toRp2,700,000,000.

Fasilitas ini mensyaratkan SBI untukmemelihara rasio keuangan tertentu.

This facility requires SBI to maintain certainfinancial ratios.

PT Bank Negara Indonesia (Persero) Tbk PT Bank Negara Indonesia (Persero) Tbk


Berdasarkan Akta No. 38 atas persetujuanmembuka kredit tertanggal 26 September2018, yang diibuat oleh Ariani L Rachim,Notaris di Jakarta, Perseroan memperolehfasilitas kredit untuk keperluan pinjaman danpendanaan ulang untuk Perseroan danentitas anak sebesar Rp5.000.000.000.

Based on the Deed No. 38 about theopening credits approval dated September26, 2018, which are rendered by Ariani LRachim, Notary in Jakarta, The Companyobtained credit facilities for the needs ofGroup corporate loans and refinancingamounting to Rp5,000,000,000.






- 99 -

Perseroan wajib membayar kepada Bankbunga sebesar JIBOR 3 bulan + 1% (satupersen), apabila suku bunga dari refferencetersebut dibawah 8% (delapan persen)maka suku bunga yang berlaku adalah8,00% (delapan koma nol persen) per tahunyang dihitung dari baki debet. Besarnyasuku bunga kredit sebagaimana disebut diatas sewaktu-waktu dapat ditinjau kembaliuntuk disesuaikan dengan tarif suku bungayang berlaku di Bank. Pembayaran bungasebagaimana dimaksud di atas wajibdilakukan oleh Perseroan setiap 3 bulan.

The company must pay the Bank of Interesta 3-month JIBOR + 1% (one percent), if theinterest rate of the refference is below 8%(eight percent) then the applicable interestrate is 8.00% (eight point zero percent) perannum calculated from the Debit Tray. Theamount of loan interest as mentioned abovecan be reviewed from time to time to beadjusted to the applicable interest rate atthe Bank. Interest payments as referred toabove must be paid by debtor every 3months.

Perseroan wajib melakukan pelunasansecara sekaligus pada saat jatuh tempofasilitas kredit. Jangka waktu kredit adalah24 bulan sejak tanggal penarikan fasilitaskredit.

The Company must conduct a repaymentsat the same time at the maturity of the creditfacility. The credit period is 24 months fromthe date of withdrawal of the credit facility.

Perseroan harus mempertahankan rasiokeuangan tertentu. Pada tanggal31 Maret 2019 dan 31 Desember 2018,Perseroan telah memenuhi seluruh rasiokeuangan.

Based on the facility agreement, theCompany is required to maintain certainfinancial ratios. As of March 31, 2019 andDecember 31, 2018, the Company has metall financial ratios

Pada tanggal 31 Desember 2018 saldoutang bank terkait dengan fasilitas inisebesar Rp4.234.512.150. Penarikantersebut dilakukan pada 27 September 2018melalui Surat Perihal PermohonanPenarikan Kredit Corporate LoanNo. 0008808 / KU / SUP / 50000793 / 2000 /09.2018.

As of December 31, 2018, loan outstandingfrom these fascilities amounted toRp4,234,512,150. The withdrawal wascarried out on September 27, 2018 throughRequest for Withdrawal of Corporate LoanLetter No. 0008808 / KU / SUP / 50000793 /2000 / 09.2018.

2. UTSG 2. UTSG

Pada 17 Mei 2017, UTSG memperolehfasilitas kredit investasi dari PT Bank NegaraIndonesia (Persero) Tbk dengan jumlahkredit maksimum sebesar Rp88.000.000untuk pembelian alat berat dengan tingkatbunga 9,45% per tahun dan jatuh tempodalam jangka waktu 60 bulan.

On May 17, 2017, UTSG obtainedinvestment credit facility from PT BankNegara Indonesia (Persero) Tbk with creditamount of Rp88,000,000 which was used toacquire heavy equipment and bears interestat 9.45% per annum with due date in 60months.

Pinjaman dari PT Bank Negara Indonesia(Persero) Tbk dijamin dengan aset UTSGyang dibeli menggunakan dana yangdiperoleh dari fasilitas kredit tersebut. Padatanggal 31 Maret 2019 dan 31 Desember2018 saldo utang bank atas fasilitas iniRp60.880.516 dan Rp65.686.872.

This loan from PT Bank Negara Indonesia(Persero) Tbk is secured by the UTSG’sassets that were acquired using the fundsfrom such credit facility. As of March 31,2019 and December 31, 2018, theoutstanding balance of loan from this facilityamounted to Rp60,880,516 andRp65,686,872.

UTSG harus mempertahankan rasiokeuangan tertentu. Pada tanggal 31 Maret2019 dan 31 Desember 2018, UTSG telahmemenuhi seluruh rasio keuangan.

Based on the facility agreement, UTSG isrequired to maintain certain financial ratios.As of March 31, 2019 and December 31,2018, UTSG has met all financial ratios.






- 100 -

3. PT Semen Padang (SP) dan Entitas Anak 3. PT Semen Padang (SP) and its Subsidiary

Pada tahun 2015, sesuai dengan AktaNotaris No. 48 M.Kholid Artha S.H., tanggal15 Pebruari 2015, entitas anak SP, BSAmengalihkan fasilitas kredit investasi dariPT Bank Central Asia kepada PT BankNegara Indonesia (Persero) Tbk. Jangkawaktu kredit adalah selama 60 bulan sejakditandatanganinya perjanjian kredit tersebutatau sampai dengan tanggal 10 Pebruari2020 dengan tingkat suku bunga sebesar11% per tahun.

In 2015, based on Notarial Deed No. 48M.Kholid Artha S.H., dated February 15,2015, a subsidiary of SP, BSA, transferredthe investment credit facility from PT BankCentral Asia to PT Bank Negara Indonesia(Persero) Tbk. The credit period was 60months from the signing of the agreementor until February 10, 2020 with interest rateof 11% per annum.

Pada tanggal 31 Maret 2019 dan 31Desember 2018, saldo utang bank atasfasilitas ini masing-masing sebesarRp1.735.000 dan Rp2.170.000.

As of March 31, 2019 and December 31,2018, the outstanding balance of loan fromthis facility amounted to Rp1,735,000 andRp2,170,000, respectively.

Perjanjian pinjaman tersebut mensyaratkanBSA mempertahankan tingkat rasiokeuangan tertentu. Pada tanggal31 Maret 2019 dan 31 Desember 2018, BSAtelah memenuhi semua persyaratanpinjaman.

The loan agreement relating to the abovefacilities requires BSA to maintain certainfinancial ratios. As of March 31, 2019 andDecember 31, 2018, BSA has compliedwith all the loan covenants.

4. PT Krakatau Semen Indonesia (KSI) 4. PT Krakatau Semen Indonesia (KSI)

Pada tanggal 29 Juni 2016 dengan aktaNo. 123 dari Muhammad Kholid Artha, S.H,Notaris di Jakarta, KSI menandatanganiperjanjian Kredit Investasi dengan PT BankNegara Indonesia (Persero) Tbk maksimumfasilitas kredit perjanjian ini adalah sejumlahRp276.500.000. Tujuan fasilitas ini adalahuntuk untuk pembangunan Pabrik Slagdengan kapasitas 750.000 ton/tahun,pinjaman ini berlaku sampai dengan dengan28 Juni 2023 dengan tingkat suku bunga10% per tahun, untuk direviu sewaktu-waktu.Agunan atas fasilitas ini adalah segala hartakekayaan, baik yang sudah ada maupunakan ada di kemudian hari akan menjadijaminan.

On June 29, 2016 with Deed No. 123 fromMuhammad Kholid Artha, S.H, Notary inJakarta, KSI signed Investment CreditFacility with PT Bank Negara Indonesia(Persero) Tbk for a maximum credit facilityamounting to Rp276,500,000. The purposeof this facility is to build Slag Factory withcapacity of 750,000 ton a year and the loanis valid until June 28, 2023 with interest rateof 10% per annum, subject for review at anygiven time. Collateral for this facility is all ofKSI assets, either already existing or willexisting in the future.

Pada tanggal 29 Juni 2016 dengan AktaNo. 124 dari Muhammad Kholid Artha, S.H,Notaris di Jakarta, KSI menandatanganiperjanjian Kredit Investasi Interest DuringConstructions (IDC) dengan PT BankNegara Indonesia (Persero) Tbk, maksimumfasilitas kredit perjanjian ini adalah sejumlahRp24.500.000. Tujuan fasilitas ini adalahuntuk pembiayaan 70% biaya bunga atasfasilitas Kredit Investasi Pokok selama masakonstruksi. Pinjaman ini berlaku sampaidengan 28 Juni 2023 dengan tingkat sukubunga 10% per tahun, untuk direviusewaktu-waktu. Agunan atas fasilitas iniadalah segala harta kekayaan, baik yangsudah ada maupun yang akan ada dikemudian hari.

On June 29, 2016 based on Deed No. 124by Muhammad Kholid Artha, S.H, Notary inJakarta, KSI signed Investment CreditFacility with PT Bank Negara Indonesia(Persero) Tbk, for a maximum credit facilityamounting to Rp24,500,000. The purposeof this facility is to finance 70% of interestfor Investment Credit Facility duringconstructions. The loan is valid untilJune 28, 2023 with interest rate at 10% perannum, subject for review at any given time.Collateral for this facility is all of KSI assets,either already existing or will exist in thefuture.






- 101 -

Perjanjian pinjaman tersebut mensyaratkanKSI mempertahankan rasio keuangantertentu yang dihitung berdasarkan laporankeuangan. Pada tanggal 31 Maret 2019 dan31 Desember 2018, KSI telah memenuhisemua persyaratan pinjaman.

The loan agreement relating to the abovefacilities requires KSI to maintain certainfinancial ratios computed based on itsfinancial statements. As of March 31, 2019and December 31, 2018, KSI has compliedwith all the loan covenants.

Pada tanggal 31 Maret 2019 dan 31Desember 2018, saldo utang bank atasfasilitas ini masing-masing sejumlah RpNihildan Rp261.658.325.

As of March 31, 2019 and December 31,2018, the outstanding bank loan for thisfacility amounted to RpNil andRp261,658,325 respectively.

5. PT Solusi Bangun Indonesia Tbk (SBI) 5. PT Solusi Bangun Indonesia Tbk (SBI)

Pada tanggal 4 Februari 2019, SBImemperoleh fasilitas kredit Backstop Loandari PT Bank Negara Indonesia (Persero)Tbk dengan jumlah pinjaman sebesarRp2.800.000.000 dengan jangka waktu 2tahun dan akan jatuh tempo pada tanggal 4Februari 2021. Tingkat suku bunga yangdikenakan untuk pinjaman ini sebesar 8,32%per tahun.

On February 4, 2019, SBI obtained anBackstop credit facility from PT BankNegara Indonesia (Persero) Tbk with creditamount of Rp2,800,000,000 with a creditperiod of 2 years until February 4, 2021.The loan bears an interest rate at 8.32%per annum.


As of March 31, 2019, outstanding balanceof the facility amounted toRp2,800,000,000.

Fasilitas ini mensyaratkan SBI untukmemelihara rasio keuangan tertentu.


PT Bank Mandiri (Persero) Tbk PT Bank Mandiri (Persero) Tbk

PT Semen Gresik (SG) PT Semen Gresik (SG)

Pada tanggal 10 Juni 2016, SGmenandatangani perjanjian kredit investasidengan PT Bank Mandiri (Persero) Tbk.Fasilitas ini digunakan untuk pendanaanpenyelesaian proyek Rembang dengan nilaifasilitas pokok Rp3.116.000.000 ditambahdengan IDC (Interest During Construction)sebesar Rp350.000.000 dengan grace perioddan periode penarikan maksimal 18 bulan sejakpenandatanganan Perjanjian Kredit dan jangkawaktu fasilitas selama 10 tahun sejak perjanjiankredit. Dalam perjanjian ini dijelaskan komposisipembiayaan proyek Rembang yang dibagimenjadi 37,43% yang berasal dari self-financingdan 62,57% dari kredit investasi.

On June 10, 2016, SG entered into a creditinvestment agreement with PT Bank Mandiri(Persero) Tbk. The facility is used for fundingthe completion of Rembang project withprincipal facility amount of Rp3,116,000,000with additional IDC (Interest DuringConstruction) amounting to Rp350,000,000with grace period and maximum withdrawalperiod of 18 months after the CreditAgreement was signed and the due date ofthis facility is 10 years after credit agreement.In this agreement, the funding for theRembang project is composed of 37.43% fromself-financing and 62.57% from creditinvestment.

Suku bunga kredit yang digunakan dalamfasilitas ini adalah reference rate (suku bungaacuan yang diumumkan oleh Bank Indonesia)ditambah dengan margin (selisih antara sukubunga awal dengan reference rate). Tingkatsuku bunga rata-rata pada tanggal 31 Maret2019 and 31 Desember 2018 masing-masingsebesar 7,85%.

The interest rate in this credit facility is basedon reference rate (reference interest rateannounced by Bank Indonesia) plus margin(the gap between last interest rate withreference rate). Effective average interest rateon March 31, 2019 and December 31, 2018are 7.85%, respectively.






- 102 -

SG juga berkewajiban untuk membayar upfrontfee sebesar 0,1% yang dihitung dari limit kreditdan dibayarkan secara proporsional perpenarikan.

SG also has responsibility to pay upfront fee of0.1% from credit limit and paid as proportionalfor each withdrawal.

Saldo utang bank pada tanggal 31 Desember2017 terkait dengan fasilitas adalah sebesarRp3.044.505.591. Pinjaman ini telah dilunasipada tanggal 22 September 2018.

The outstanding bank loan as of December 31,2017 amounted to Rp3,044,505,591. This loanwas fully paid on September 22, 2018.

PT Semen Indonesia Logistik (SIL) dan entitasanak

PT Semen Indonesia Logistik (SIL) and itssubsidiaries

Kredit Investasi Investment Credit

Pada tanggal 10 Agustus 2016 dengan aktaNo. 98 dari Yatiningsih, S.H., M.H., Notaris diSurabaya, SIL mendapatkan Fasilitas KreditInvestasi 1 dari PT Bank Mandiri (Persero) Tbkdengan nilai maksimal kredit sebesarRp245.000.000 yang berlaku sampai dengan10 Pebruari 2022. Perjanjian ini memilikiavailability period dan grace period 12 bulansejak penandatanganan Perjanjian Kredit. Sukubunga pinjaman sebesar 9,50% per tahun,untuk direviu sewaktu-waktu. Suku bungasewaktu-waktu dapat berubah denganpemberitahuan tertulis kepada SIL. Pinjaman inidigunakan untuk membiayai pembeliankendaraan.

On August 10, 2016, based on Notarial DeedNo. 98 by Yatiningsih, S.H., M.H., Notary inSurabaya, SIL obtained Investment CreditFacility 1 from PT Bank Mandiri (Persero) Tbkwith a maximum credit limit of Rp245,000,000valid until February 10, 2022. This agreementhas the availability period and a grace period of12 months from the signing of the CreditAgreement Interest rate was set at 9.50% perannum, subject for review at any given time.Interest rate may change anytime with writtennotice to SIL. The loan was used to finance thepurchase of vehicles.

Agunan atas fasilitas kredit ini adalah: Collateral for this credit facility are:

1. Kendaraan yang dibiayai dengan FasilitasKredit Investasi I atas obyek jaminanfidusia kendaraan bermotor yang untukpertama kali diserahkan kepada Banksebanyak 86 unit kendaraan, dengan nilaiobyek Rp38.241.702.

1. Vehicles financed by Investment CreditFacility I which are the motor vehiclessubmitted to the Bank for the first timecomprising of 86 units of vehicles, withvalue of Rp38,241,702.

2. Agunan tersebut bersifat joint collateral dancross default dengan seluruh agunanfasilitas kredit lainnya atas SIL di Bank.

2. These collaterals are joint collateral andcross default with all collateral on othercredit facilities on behalf of SIL in theBank.

Pada tanggal 31 Maret 2019 dan 31 Desember2018, saldo pinjaman masing-masing sebesarRp240.000.022 dan Rp241.224.534.

As of March 31, 2019 and December 31, 2018,the outstanding balance of the loan amountedto Rp240,000,022 and Rp241,224,534,respectively.






- 103 -

Pada tanggal 10 Agustus 2016 dengan AktaNotaris No. 98 dari Yatiningsih, S.H., M.H.,Notaris di Surabaya, SIL mendapatkan FasilitasKredit Investasi 2 dari PT Bank Mandiri(Persero) Tbk dengan nilai maksimal kreditsebesar Rp50.000.000, yang berlaku sampaidengan 10 Agustus 2022. Perjanjian ini memilikiavailability period dan grace period 12 bulansejak penandatanganan Perjanjian Kredit. Sukubunga pinjaman sebesar 9,50% p.a untukdireviu sewaktu-waktu. Suku bunga sewaktu-waktu dapat berubah dengan pemberitahuansecara tertulis kepada SIL. Pinjaman inidigunakan untuk membiayai pembangunangudang/bengkel.

On August 10, 2016 with Notarial Deed No. 98from Yatiningsih, S.H., M.H., Notary inSurabaya, SIL obtained Investment CreditFacility 2 from PT Bank Mandiri (Persero) Tbkup to a maximum credit of Rp50,000,000 validuntil August 10, 2022. This agreement has theavailability period and a grace period of 12months from the signing of the CreditAgreement. Lending rates by 9.50% p.a.subject for review at any given time. Interestmay change any time with written notice to SIL.This loan was used to finance the constructionof a warehouse/workshop.

Agunan atas fasilitas kredit ini adalah: Collateral for this credit facility are:

1. Aset proyek yang dibiayai dengan FasilitasKredit Investasi 2.

1. Assets of projects financed by InvestmentCredit Facility 2.

2. Agunan tersebut bersifat joint collateral dancross default dengan seluruh agunanfasilitas kredit lainnya atas SIL di Bank

2. These collaterals are joint collateral andcross default with all collateral on othercredit facilities on behalf of SIL in theBank.

Pada tanggal 31 Maret 2019 dan 31 Desember2018, saldo pinjaman sebesar RpNihil danRp6.366.696.

As of March 31, 2019 and December 31, 2018,the outstanding balance for this loan amountedto RpNil and Rp6,366,696.

Fasilitas ini mensyaratkan SIL untukmemelihara rasio keuangan tertentu. Perjanjianini juga mensyaratkan SIL untuk tidakmembagikan dividen kepada pemegang sahamdan memperoleh fasilitas kredit atau pinjamandari pihak lain. Pada tanggal 31 Maret 2019 dan31 Desember 2018, salah satu rasio keuangantidak terpenuhi dan SIL telah menerima waiverletter dari PT Bank Mandiri (Persero) Tbk. SILtelah memenuhi semua persyaratan terkaitdengan perjanjian bank pada tanggal 31 Maret2019 dan 31 Desember 2018.

This facility requires SIL to maintain certainfinancial ratios. The agreement also requiresSIL to not distribute dividends to theshareholders and receive other loans fromother parties. As of March 31, 2019 andDecember 31, 2018, SIL was not able tocomply one of the financial ratios and SILalready received waiver letter from PT BankMandiri (Persero) Tbk. SIL already fulfilled allof the requirement with bank loan as of March31, 2019 and December 31, 2018.

PT Semen Indonesia Beton (SIB) dan EntitasAnak

PT Semen Indonesia Beton (SIB) and ItsSubsidiary

Berdasarkan Akta No. 11 tanggal 5 Agustus2016 dari Sitaresmi Puspadewi Subianto, S.H,notaris di Surabaya, entitas anak SIB, VUBmenandatangani fasilitas kredit investasidengan PT Bank Mandiri (Persero) Tbk denganmaksimum fasilitas sebesar Rp63.400.000.Tujuan fasilitas ini adalah untuk tujuanpembiayaan modal kerja tahun 2016 hinggatahun 2017 dengan Cost of ProjectRp79.250.000. Jangka waktu fasilitas ini adalah72 bulan termasuk availability period selama12 bulan dan akan berakhir tanggal 5 Agustus2022.

Based on Deed No. 11 dated August 5, 2016by Sitarasmi Puspadewi Subianto, S.H., notaryin Surabaya, a subsidiary of SIB, VUB signedCredit Investment Facility with PT Bank Mandiri(Persero) Tbk with maximum credit facilityamounting to Rp63,400,000. The purposes ofthis facility is to finance capital expenditure forthe period from 2016 and 2017 with Cost ofProject amounting to Rp79,250,000. The termof this facilty is 72 months which included theavailability period of 12 months and will be dueon August 5, 2022.

Tingkat suku bunga fasilitas ini adalah sebesar10,5% per tahun.

The interest rate for this facility is 10.5% perannum.






- 104 -

Agunan atas fasilitas ini adalah mesin dan alatberat senilai Rp10.097.125.

The collateral provided for this facility ismachinery and heavy equipment amounting toRp10,097,125.

Utang bank yang outstanding pada tanggal31 Maret 2019 dan 31 Desember 2018 masing-masing sebesar Rp41.973.650 danRp43.576.875.

The outstanding loan amount as ofMarch 31, 2019 and December 31, 2018amounted to Rp41,973,650 and Rp43,576,875,respectively.

Fasilitas ini mensyaratkan VUB untukmemelihara rasio keuangan tertentu, tanpapersetujuan tertulis dari bank VUB tidakdiperkenankan untuk mengikatkan diri sebagaipenjamin utang atau menjaminkan hartakekayaannya kepada pihak lain, merubahsusunan pengurus dan pemegang saham,memperoleh fasilitas kredit atau pinjaman daripihak lain kecuali dalam transaksi usaha wajardan mengubah bentuk dan tata susunan obyekagunan kredit. Pada tanggal 31 Maret 2019 dan31 Desember 2018, VUB telah memenuhisemua persyaratan yang diatur dalam perjanjiankredit.

This facility requires VUB to maintain severalfinancial covenants, and without writtenconsent from the bank, VUB is not allowed togrant guarantee or pledge its assets to anyother parties, change members of Board ofDirectors and Shareholders, obtain newfacilities and loan from other parties unless it isin the normal business course and change theform and the arrangement of collateral. As ofMarch 31, 2019 and December 31, 2018, VUBhas fulfilled all of the requirements stipulated inthe credit facility.

PT Bank Rakyat Indonesia Tbk PT Bank Rakyat Indonesia Tbk

PT Semen Indonesia Logistik (SIL) dan EntitasAnak

PT Semen Indonesia Logistik (SIL) and itsSubsidiaries

Berdasarkan Akta Perjanjian Utang No. 97tanggal 28 Pebruari 2014 dari Drs. SlametWahjudi, SH., MKn., Notaris di Gresik yangtelah diadendum sampai dengan adendum IXtanggal 8 Januari 2015, PT Bank RakyatIndonesia (Persero) Tbk, memberikan fasilitaskredit investasi dalam bentuk Pseudo R/Csebesar Rp62.000.000 untuk pembelian 85 unitarmada transportasi.

Based on Deed of Loan Agreement No. 97dated on February 28, 2014 by Drs. SlametWahjudi, SH., M.Kn., Notary in Gresik, whichwas amended until amendment IX datedJanuary 8, 2015, PT Bank Rakyat Indonesia(Persero) Tbk, provided a loan facility in theform of Pseudo R/C amounting toRp62,000,000 for the purchase of 85 units ofthe transport fleet.

Jangka waktu kredit 60 bulan sejak 28 Pebruari2014 dengan tingkat suku bunga sebesar10,25% per tahun bersifat reviewabledisesuaikan dengan tingkat suku bunga yangberlaku di PT Bank Rakyat Indonesia (Persero)Tbk. Kredit ini dijamin dengan 85 unit Truk baruyang dibiayai oleh fasilitas ini dengan nilaiRp76.041.981, persediaan dengan nilaiRp1.000.000, piutang usaha dengan nilaiRp10.000.000, dan agunan tambahan berupa369 truk serta tanah dan bangunan dengan nilaiRp65.609.496.

The loan maturity is 60 months fromFebruary 28, 2014 with interest rate of 10.25%per year and is subject to review and adjustedto the prevailing interest rates of PT BankRakyat Indonesia (Persero) Tbk. This loanfacility is guarateed by 85 units of new truckfinanced by this facility amounting toRp76,041,981, inventory amounting toRp1,000,000, accounts receivable amountingto Rp10,000,000 and additional collateral of369 trucks and land & buildings amounting toRp65,609,496.

Pada tanggal 31 Maret 2019 dan 31 Desember2018, saldo pinjaman masing-masing sebesarRpNihil dan RpNihil. Pembayaran utang bankterkait dengan fasilitas ini pada tanggal 31Maret 2019 dan 31 Desember 2018 masing-masing sebesar RpNihil dan Rp16.800.000.

As of March 31, 2019 and December 31, 2018,the outstanding balance for this loan amountedto RpNil and RpNil, respectively. The paymentof bank loan related with this facility as ofMarch 31, 2019 and December 31, 2018amounted to RpNil and Rp16,800,000respectively.






- 105 -

Tidak terdapat persyaratan rasio keuanganyang harus dipenuhi oleh SIL berdasarkanperjanjian ini.

There are no requirements on financial ratiothat must be fulfilled by SIL based on thisagreement.

Berdasarkan Akta No. 39 atas persetujuanmembuka kredit tertanggal 18 November 2013,yang diibuat oleh Anis Mohamad, Notaris diGresik, entitas anak SIL, SID memperolehfasilitas kredit untuk jaminan atas pembelian danpengiriman produk dari Perseroan kepadaDistributor. Pada tahun 2017 sesuai denganSPPK No. R.1069/KC/IX/ADK/12/2017 limitkredit fasilitas pinjaman dirubah menjadiRp20.000.000 dengan jangka waktu sampaidengan tanggal 29 Desember 2018. SID jugamemperoleh fasilitas kredit investasi sebesarRp6.500.000 dengan jangka waktu sampaidengan 28 Desember 2021.

Based on the Deed No. 39 about the openingcredits approval dated November 18, 2013,which are rendered by Anis Mohamad, Notaryin Gresik, a subsidiary of SIL, SID obtained acredit facility for guarantee on the purchaseand delivery of products from the Distributor.In 2017, the credit limit of the facility wasincreased to Rp20,000,000 by SPPKNo. R.1069/KC/IX/ADK/12/2017 and was dueon December 29, 2018. SID also obtained aninvestment credit facility of Rp6,500,000 whichwill due on December 28, 2021.

Fasilitas ini dijamin dengan: This facility is secured by:

1. Piutang Usaha sebesar Rp25.000.000. 1. Accounts Receivable amounting toRp25,000,000.

2. Persediaan sebesar Rp12.827.715. 2. Inventories amounting to Rp12,827,715.

3. Beberapa bidang tanah dengan sertifikatSHGB No 786, 787, 03, 04, 08 dan 02yang berlokasi di Bekasi, Jember,Sukabumi dan Ciamis.

3. Several pieces of land with certificatesnumber SHGB No 786, 787, 03, 04, 08and 02 which are located at Bekasi,Jember, Sukabumi, and Ciamis.

Pada tanggal 31 Maret 2019 dan 31 Desember2018 saldo utang bank terkait dengan fasilitasini masing-masing sebesar Rp3.584.000Rp3.908.000.

As of March 31, 2019 and December 31, 2018,loan outstanding from these fascilitiesamounted to Rp3,584,000 and Rp3,908,000,respectively.

Bank Sindikasi Syndicated Banks


Sehubungan dengan akuisisi Perseroanterhadap PT Solusi Bangun Indonesia Tbk (SBI)dahulu PT Holcim Indonesia Tbk, Pada tanggal12 Nopember 2018 Perseroan dan MandatedLead Arranger yang terdiri atas BNP Paribas,Deutsche Bank AG, Maybank Kim EngSecurities Pte Ltd, MUFG Bank Ltd danStandard Chartered bank telahmenandatangani perjanjian sindikasi dengannilai total pinjaman sebesar USD926.970.862(setara dengan Rp13.068.435.215). Perseroantelah melakukan penarikan pinjaman ini padatanggal 29 Januari 2019. Jangka waktu fasilitasini selama 2 tahun dan akan jatuh tempo padatanggal 12 Nopember 2020.

In connection with the acquisition of PT SolusiBangun Indonesia Tbk (SBI) formerly PTHolcim Indonesia Tbk by the Company, onNovember 12, 2018 the Company andMandated Lead Arranger consist of BNPParibas, Deutsche Bank AG, Maybank KimEng Securities Pte Ltd, MUFG Bank Ltd andStandard Chartered bank signed a syndicationagreement with a total loan value ofUSD926,970,862 (equivalent toRp13,068,435,215). The Company haswithdrawn this loan on January 29, 2019. Theterm of this facility is 2 years and will matureon November 12, 2020

Dalam proses sindikasi bank, Mandated LeadArranger berhak melakukan proses penjulanporsi pinjaman kepada bank-bank lain sesuaidengan watchlist bank.

In the syndication process the Mandated LeadArranger bank has the right to process the loanportion to other banks in accordance with thebank's watchlist.






- 106 -

Pinjaman ini dikenakan bunga mengambangberdasarkan Libor 3 bulan + margin. Padatanggal 31 Maret 2019 suku bunga efektifpinjaman ini antara 4,10% sampai dengan4,30% per tahun.

This loan bears a floating interest based on a3-month Libor + margin. As of March 31, 2019the effective interest rate of this loan isbetween 4.10% to 4.30% per annum.

Fasilitas ini mensyaratkan Perseroan untukmemelihara rasio keuangan tertentu danmenjamin kepemilikan saham Perseroanminimal 51% di SBI baik secara langsungmaupun tidak langsung atau saham seri ADwiwarna.

This facility requires the Company to maintaincertain financial ratios and ensure that theCompany's share ownership is at least 51% inSBI either directly or indirectly or in series ADwiwarna shares.

Saldo bank Sindikasi pada tanggal 31 Maret2019 sebesar USD926.970.862 (setara denganRp13.203.772.960).

The syndicated bank balance as of March 31,2019 amounted to USD926,970,862 (equivalentto Rp.13,203,772,960).

PT Bank Sumitomo Mitsui Indonesia PT Bank Sumitomo Mitsui Indonesia

PT Solusi Bangun Indonesia Tbk (SBI). PT Solusi Bangun Indonesia Tbk (SBI).

Pada tanggal 24 Agustus 2015, SBImemperoleh fasilitas kredit investasi I dari PTBank Sumitomo Mitsui Indonesia denganmaksimum pinjaman sebesar Rp500.000.000dengan jangka waktu 5 tahun dan akan jatuhtempo pada tanggal 24 Agustus 2020. Tingkatsuku bunga yang dikenakan untuk pinjaman inisebesar 9,64% per tahun.

On August 24, 2015, SBI obtained aninvestment credit facility I from PT BankSumitomo Mitsui Indonesia with a maximumloan of Rp500,000,000 with a term of 5 yearsand will mature on August 24, 2020. Theinterest rate charged for this loan is 9, 64% peryear.

Pada tanggal 31 Maret 2019, nilai saldo atasfasilitas tersebut adalah sebesar Rp272.727.723.

As of March 31, 2019, outstanding balance ofthe facility amounted to Rp272,727,723.

Fasilitas ini mensyaratkan SBI untuk memelihararasio keuangan tertentu.


Pada tanggal 25 September 2017, SBImemperoleh fasilitas kredit investasi II dari PTBank Sumitomo Mitsui Indonesia denganmaksimum pinjaman sebesar Rp500.000.000dengan jangka waktu 3 tahun dan akan jatuhtempo pada tanggal 25 Septemebr 2020.Tingkat suku bunga yang dikenakan untukpinjaman ini sebesar 10,12% per tahun.

On September 25, 2017, SBI obtained aninvestment credit facility II from PT BankSumitomo Mitsui Indonesia with a maximumloan of Rp500,000,000 with a term of 3 yearsand will mature on September 25, 2020. Theinterest rate charged for this loan is 10,12%per year.





PT Bank Permata Tbk PT Bank Permata Tbk


Pada tanggal 26 September 2017, SBImemperoleh fasilitas kredit investasi dari PTBank Permata Tbk dengan maksimum pinjamansebesar Rp500.000.000 dengan jangka waktu 5tahun dan akan jatuh tempo pada tanggal 26September 2022. Tingkat suku bunga yangdikenakan untuk pinjaman ini sebesar 9,96%per tahun.

On September 26, 2017, SBI obtained aninvestment credit facility from PT BankPermata Tbk with a maximum loan ofRp500,000,000 with a term of 5 years and willmature on September 26, 2022. The interestrate charged for this loan is 9,96% per year.






- 107 -





PT Bank Maybank Indonesia Tbk PT Bank Maybank Indonesia Tbk


Pada tanggal 22 Januari 2019, SBI memperolehfasilitas kredit Backstop Loan dari PT BankMaybank Indonesia Tbk dengan jumlahpinjaman sebesar Rp2.100.000.000 denganjangka waktu 2 tahun dan akan jatuh tempopada tanggal 22 Januari 2021. Tingkat sukubunga yang dikenakan untuk pinjaman inisebesar 9,07% per tahun.

On January 22, 2019, SBI obtained anBackstop credit facility from PT Bank MaybankIndonesia Tbk with credit amount ofRp2,100,000,000 with a credit period of 2years until January 22, 2021. The loan bearsan interest rate at 9.07% per annum.


As of March 31, 2019, outstanding balance ofthe facility amounted to Rp1,486,455,474.



KfW: ECA Financing KfW: ECA Financing


Pada tanggal 20 Desember 2011 SBImenandatangani perjanjian fasilitas pinjamanberjangka dengan KfW IPEX-Bank GmbH danBNP Paribas Bank N.V., The Netherlands,sebagai Arrangers, dan KfW sebagai PemberiPinjaman yang digunakan untuk pembelian danimpor mesin peralatan buatan Jerman untukpabrik semen baru perusahaan, yang saat inisudah beroperasi di Tuban, Jawa Timur.

On December 20, 2011 SBI entered into a termloan facilities agreement with KfW IPEX-BankGmbH and BNP Paribas Bank N.V., TheNetherlands, as the Arrangers, and KfW as theLender to cover the purchase and import ofGerman manufactured equipment for thecompany’s new cement plant, which alreadybeing commissioned at Tuban, East Java.

Per 31 Maret 2019, fasilitas ini telah dilunasiseluruhnya

As of March 31, 2019, this facility has been fullypaid

Pada tanggal 11 Septemer 2013 SBImenandatangani perjanjian fasilitas pinjamanberjangka dengan KfW IPEX-Bank GmbH danBNP Paribas Fortis S.A./N.V., Belgium, sebagaiArrangers, dan KfW sebagai Pemberi Pinjamanyang digunakan untuk pembelian dan imporperalatan tertentu dari ThyssenKrupp ResourceTechnologies GmbH (dahulu dikenal sebagaiThyssenKrupp Polysius AG) untuk pabrik semenbaru perusahaan yang kedua atau disebutproyek Tuban-2..

On September 11, 2013 SBI has entered intothe term loan facilities agreement with KfWIPEXBank GmbH and BNP Paribas FortisS.A./N.V., Belgium, as the Arrangers, and KfWas the Lender to cover the purchase and importof certain equipment by ThyssenKruppResource Technologies GmbH (previouslyknown as ThyssenKrupp Polysius AG) for theCompany’s second new cement plant facilitiesor known as Tuban-2 project.

Pada tanggal 31 Maret 2019, nilai saldo atasfasilitas tersebut adalah sebesarRp357.310.137.







- 108 -

21. OBLIGASI 21. BONDS



Pokok pinjaman 3.000.000.000 3.000.000.000 Principal loanBiaya transaksi yang belum diamortisasi (4.782.710) (5.098.390) Unamortized transaction cost

Jumlah 2.995.217.290 2.994.901.610 Total

Pada bulan Juni 2017, Perseroan telah menerbitkanObligasi melalui Penawaran Umum BerkelanjutanObligasi I Semen Indonesia (PUB I) Tahap I Tahun2017 dengan jumlah pokok sebesar Rp3.000.000.000dan jangka waktu lima tahun sejak tanggal emisi.Obligasi diperdagangkan di Bursa Efek Indonesiadan mendapatkan peringkat AA+ dariPT Pemeringkat Efek Indonesia (Pefindo).

In June 2017, the Company issued Bonds througha Semen Indonesia Sustainable Bond Offering I(PUB I) Phase I Year 2017 with a principal amountof Rp3,000,000,000 and a term of five years fromthe date of issuance. This Bonds is traded on theIndonesia Stock Exchange and was given a ratingof rating AA+ by PT Pemeringkat Efek Indonesia(Pefindo).

Obligasi ditawarkan dengan nilai 100% dari jumlahpokok obligasi dengan tingkat bunga tetap sebesar8,60% per tahun dan dibayarkan setiap tiga bulan.Obligasi akan jatuh tempo pada tanggal 20 Juni2022. Bertindak selaku wali amanat adalah PT BankTabungan Negara (Persero) Tbk.

Bonds are offered at 100% of the principal amountof the bonds with a fixed interest rate of 8.60% perannum and is paid quarterly. The Bonds will matureon June 20, 2022. Acting as a trustee is PT BankTabungan Negara (Persero) Tbk.

Utang obligasi tersebut ditujukan untuk pelunasanutang kredit sindikasi dan modal kerja dalam rangkapembiayaan operasional.

The bonds are intended for the repayment ofsyndicated loan and working capital in theframework of operational financing.

Obligasi ini tidak dijamin dengan agunan khusus,tetapi dijamin dengan jaminan yang bersifat umum.Hak pemegang obligasi adalah paripassu tanpa hakpreferen dengan hak-hak kreditur Perseroan lainnyabaik yang ada sekarang maupun di kemudian hari,kecuali hak-hak kreditur Perseroan yang dijaminsecara khusus dengan kekayaan Perseroan baikyang telah ada maupun yang akan ada dikemudianhari.

These bonds are not secured by special collateral,but are guaranteed by general guarantees. Theright of the bondholder is paripassu without anypreferential rights with the rights of the othercreditors of the Company, either present or in thefuture, except for the rights of the creditor of theCompany which is specifically guaranteed by theCompany's existing and future wealth.






- 109 -

22. LIABILITAS SEWA PEMBIAYAAN 22. FINANCE LEASE LIABILITIES

Pembayaran sewa minimum masa datang atasliabilitas sewa pembiayaan dan nilai kini daripembayaran sewa minimum adalah sebagai berikut:

Future minimum lease payments under financeleases together with the present value of the netminimum lease payments are as follows:



a. Berdasarkan pembayaran minimum a. The minimum lease payments

sewa adalah sebagai berikut: are as follows:Akan jatuh tempo dalam: Due within:

1 tahun 167.206.985 183.426.334 53.149.587 88.384.638 1 year1 - 5 tahun 409.539.293 426.390.638 130.179.036 149.827.019 1 - 5 yearsLebih dari 5 tahun 481.896.613 497.993.216 153.179.042 123.465.849 Over 5 years

Jumlah pembayaran sewamasa depan 1.058.642.891 1.107.810.188 336.507.664 361.677.506 Total future lease payment

Dikurangi beban keuangandi masa depan (722.135.227) (746.132.682) - - Less: future finance charges

Nilai kini pembayaran Present value of minimum leaseminimum sewa 336.507.664 361.677.506 336.507.664 361.677.506 payments

Bagian yang jatuh tempodalam satu tahun (77.310.024) (88.384.638) Current maturity

Kewajiban Sewa Jangka Long-term LeasePanjang - Bersih 259.197.640 273.292.868 Liabilities - Net

Minimum lease payments

Pembayaran minimum sewa/

Nilai kini pembayaran

minimum sewa/

Present value of

minimum lease payments






- 110 -



b. Berdasarkan lessor b. By lessor

Bangunan BuildingsPT PBM Biringkasi Raya 9.327.840 9.497.433 PT PBM Biringkasi RayaDana Pensiun Semen Gresik 8.148.065 10.864.086 Dana Pensiun Semen Gresik

Kendaraan Motor vehiclesPT Mitsubishi UFJ Lease & Finance 11.231.330 12.101.196 PT Mitsubishi UFJ Lease & FinancePT United Tractors Pandu Engineering 5.447.638 6.035.767 PT United Tractors Pandu EngineeringPT Serasi Auto Raya 4.462.578 5.178.116 PT Serasi Auto RayaPT Go Rental 1.775.797 2.376.620 PT Go RentalPT Karang Putih Sejati 1.765.022 1.952.843 PT Karang Putih SejatiPT Adi Sarana Armada Tbk 1.665.728 1.898.316 PT Adi Sarana Armada TbkPT BTMU BRI Finance 940.010 1.100.843 PT BTMU BRI FinancePT Bara Bentala Indonesia 438.465 698.422 PT Bara Bentala IndonesiaKoperasi Karyawan Semen Tonasa 63.840 250.893 Koperasi Karyawan Semen Tonasa

Kapal VesselsPT Pelayaran Tonasa Lines 274.648.169 286.302.685 PT Pelayaran Tonasa LinesPT Indobaruna Bulk Transport - 4.493.113 PT Indobaruna Bulk TransportPT Swadaya Lestari Lines - 495.514 PT Swadaya Lestari Lines

Alat berat Heavy equipmentPT. Takari Kokoh Sejahtera 8.964.774 10.014.678 PT. Takari Kokoh SejahteraPT Astra Sedayu Finance 7.628.408 8.416.981 PT Astra Sedayu Finance

Total liabilitas sewa pembiayaan 336.507.664 361.677.506 Total finance lease liabilitiesDikurangi bagian yang jatuh tempo

dalam waktu satu tahun (77.310.024) (88.384.638) Less current portionBagian jangka panjang 259.197.640 273.292.868 Long-term liabilities

Nilai kini pembayaranminimum sewa/Present value of

minimum lease payments

Selama periode 31 Maret 2019 dan 31 Desember2018, liabilitas sewa pembiayaan dikenakan bungamasing-masing yang berkisar antara 6,13% -28,96% per tahun dan 6,13% - 28,96% per tahun.

In period March 31, 2019 and December 31, 2018,the financial leases are subject to interest at ratesranging from 6.13% - 28.96% per annum and6.13% - 28.96% per annum, respectively.

Dana Pensiun Semen Gresik, Koperasi KaryawanSemen Tonasa, Yayasan Kesejahteraan SemenTonasa, PT Pelayaran Tonasa Lines, dan PT PBMBiringkasi Raya adalah pihak berelasi (Catatan 43).

Dana Pensiun Semen Gresik, Koperasi KaryawanSemen Tonasa, Yayasan Kesejahteraan SemenTonasa, PT Pelayaran Tonasa Lines, and PT PBMBiringkasi Raya are related parties (Note 43).






- 111 -

23. UTANG USAHA 23. TRADE PAYABLES



Pihak ketiga: Third parties:Rupiah 3.856.074.575 3.239.192.986 RupiahDong Vietnam 280.985.143 330.906.132 Vietnamese DongEuro 246.275.235 121.217.059 EuroDolar Amerika Serikat 39.626.397 76.880.639 United States DollarsYen 12.220.461 488.727 YenMata uang asing lainnya 551.191 547.073 Other foreign currencies


Pihak berelasi Related parties:Rupiah 748.111.991 692.357.283 RupiahDong Vietnam 12.122.763 12.361.173 Vietnamese DongEuro 2.197.706 2.197.706 Euro


Jumlah 5.198.165.462 4.476.148.778 Total

Umur utang usaha adalah sebagai berikut: The aging of trade payables is as follows:



Lancar 3.494.303.324 3.710.716.950 CurrentLewat jatuh tempo: Overdue:

1 - 45 hari 643.374.348 113.992.744 1 - 45 days46 - 135 hari 617.568.672 297.382.027 46 - 135 days136 - 365 hari 326.614.098 231.641.748 136 - 365 daysLebih dari 365 hari 116.305.020 122.415.309 Over 365 days

Jumlah 5.198.165.462 4.476.148.778 Total

Utang usaha berasal dari pembelian barang danjasa. Untuk rincian transaksi dan saldo dengan pihakberelasi diungkapkan dalam Catatan 43.

The trade payables involve purchases of goodsand services. Details of related party transactionsand balances are disclosed in Note 43.






- 112 -

24. UTANG LAIN-LAIN 24. OTHER PAYABLES

a. Utang Lain-lain - Lancar a. Other Payables - Current



Pihak ketiga: Third parties:Utang potongan gaji karyawan 83.835.313 80.108.895 Salary deductions payablesUang titipan 68.421.285 16.676.570 Deposits receivedUtang pembelian aset tetap 31.853.171 30.538.868 Purchase of fixed assets payablesLainnya 215.411.713 134.265.973 Others


Pihak berelasi 57.648.160 46.729.403 Related parties

Jumlah 457.169.642 308.319.709 Total

Utang lain-lain kepada pihak berelasi terutamaberkaitan dengan transaksi penyediaan jasauntuk proyek pembangunan pabrik baru danpembelian aset tetap lainnya. Untuk rinciantransaksi dan saldo dengan pihak berelasidiungkapkan dalam Catatan 43.

Other payables to related parties mainlypertain to the services for the construction ofnew plants and other fixed assets. Details ofrelated party transactions and balances aredisclosed in Note 43.

b. Liabilitas Jangka Panjang Lainnya b. Other Non-Current Liabilities



Provisi kontrak asuransi Provision on qualifiying insurancekualifikasian (Catatan 42) 175.643.823 175.643.823 contract (Note 42)

Pembelian investasi 23.178.830 23.178.830 Purchase of investmentPendapatan sewa jangka panjang Long-term unearned

yang ditangguhkan 7.846.916 7.846.916 rental incomePendapatan tangguhan 917.686 1.073.557 Deferred income

Jumlah 207.587.255 207.743.126 Total






- 113 -

25. BEBAN AKRUAL 25. ACCRUED EXPENSES



Beban keuangan 512.990.118 21.365.092 Financial chargePemeliharaan 328.100.040 158.561.641 MaintenancePengangkutan 174.018.693 181.161.611 TransportationJasa profesional 99.328.337 163.154.490 Professional feesBiaya operasional 91.525.337 27.670.031 Operational expensePromosi peningkatan penjualan 82.052.765 58.119.220 Sales promotionAsuransi, sewa dan ekspedisi 77.483.427 38.730.900 Insurance, rent and expeditionBeban pengantongan 31.897.696 39.779.907 Packer feesListrik 13.300.525 8.110.168 ElectricityBina lingkungan 7.749.712 6.204.995 Partnership programRetribusi pertambangan 4.031.429 4.935.966 Mining rights feesLain-lain (di bawah Rp1.000.000) 280.110.951 193.635.442 Others (below Rp 1,000,000)

Jumlah 1.702.589.030 901.429.463 Total

26. UTANG PAJAK 26. TAXES PAYABLE



Perseroan The CompanyPPh badan (Catatan 40) 496.334 2.366.506 Corporate Income tax (Note 40)Utang pajak lain Other taxes payable

PPh Pasal 21 4.360.727 12.067.556 Income tax Article 21PPh Pasal 22 5.945.971 5.985.485 Income tax Article 22PPh Pasal 23 dan 26 6.868.735 679.420 Income tax Articles 23 and 26Pajak penghasilan final 318.625 809.896 Final income taxPajak Pertambahan Nilai 18.278.130 80.840.954 Value Added Tax


Entitas anak SubsidiariesPPh badan 114.085.989 34.337.579 Corporate Income taxUtang pajak lain Other taxes payable

PPh Pasal 21 30.144.434 25.856.769 Income tax Article 21PPh Pasal 22 6.286.160 3.772.379 Income tax Article 22PPh Pasal 23 dan 26 48.768.269 17.297.282 Income tax Articles 23 and 26Pajak penghasilan final 1.568.601 112.789.778 Final income taxPajak Bumi dan Bangunan 3.325.536 6.263.494 Land and Building TaxPajak Pertambahan Nilai 96.422.177 45.240.978 Value Added TaxLainnya 12.661.622 14.475.257 Others


Jumlah 349.531.310 362.783.333 Total






- 114 -

Pada tanggal 31 Januari 2018, Perseroanmemperoleh surat penegasan perlakuan perpajakanKSO dengan No. S-42/PJ/2018 dari DirektoratJenderal Pajak. Perseroan saat ini masihmemperlakukan mekanisme perpajakan padaKSO tersebut sesuai dengan suratNo. S-8215/WPJ.19/KP.03/2013 tanggal 7 Juni 2013dari Kantor Pelayanan Pajak Wajib Pajak BesarTiga. Pada tanggal 19 Desember 2018, Perusahaantelah mengirimkan surat kepada Dirjen Pajak terkaitdengan perlakuan perpajakan atas KSO. Sampaidengan tanggal penerbitan laporan keuangankonsolidasian ini, hasil dari klarifikasi kedua surat inibelum dapat diketahui atau diestimasi olehmanajemen.

On January 31, 2018, the Company receivedaffirmation letter No. S-42/PJ/2018 fromDirectorate General of Taxation about thetreatment of taxation in KSO. Currently, suchtreatment of taxation mechanism by the Companyin KSO are in accordance with letterNo. S-8215/WPJ.19/KP.03/2013 dated June 7,2013 from Tax Service Office Large TaxpayerThree. On December 19, 2018, the Company hassent response letter to Directorate General ofTaxation about the threatment of taxation in KSO.As of the issuance date of these consolidatedfinancial statements, the results of the clarificationsof these two letters have not been determined orestimated by management.

Perseroan ditunjuk sebagai Wajib Pajak Pungut(“WAPU”) Pajak Penghasilan PPh 22 berdasarkanPeraturan Menteri Keuangan (PMK)No. 107/PMK.10/2015 tentang Penunjukan BadanUsaha Milik Negara sebagai WAPU PajakPenghasilan PPh 22 oleh Direktorat Jenderal Pajakpada tanggal 9 Juni 2015, yang berlaku efektif padatanggal 8 Agustus 2015.

The Company was appointed as an income taxArticle 22 collector ("WAPU") based on the Ministryof Finance regulation (PMK) No. 107/PMK.10/2015concerning the appointment of State OwnedEnterprises as WAPU Income Tax Article. 22 byDirectorate General of Taxes (DGT) on June 9,2015, effective on August 8, 2015.

Perseroan ditunjuk sebagai Wajib Pajak Pungut(“WAPU”) Pajak Pertambahan Nilai berdasarkanPeraturan Menteri Keuangan (PMK) Nomor:85/PMK.03/2012 tentang Penunjukan Badan UsahaMilik Negara sebagai WAPU Pajak PertambahanNilai oleh Direktorat Jenderal Pajak pada tanggal20 Juni 2012, yang berlaku efektif per tanggal1 Juli 2012.

The Company was appointed as a value added taxcollector ("WAPU") based on the Ministry of Financeregulation (PMK) Number: 85/PMK.03/2012concerning the appointment of State OwnedEnterprises as WAPU VAT by Directorate Generalof Taxes (DGT) on June 20, 2012, effective onJuly 1, 2012.

27. UANG MUKA PENJUALAN 27. SALES ADVANCES

Uang muka penjualan merupakan uang muka yangditerima dari pelanggan entitas anak (IKSG, SIL,KIG, UTSG, KSI, SIB dan SBI) dalam rangkapenjualan kantong semen, semen, tanah kawasanindustri, pekerjaan reklamasi, bahan baku semen,dan beton siap pakai.

Sales advances represent receipts fromsubsidiaries’ (IKSG, SIL, KIG, UTSG, KSI, SIB andSBI) customers for sale of cement bag, cement,industrial real estate land, reclamation service,cement materials, and readymix concrete.

28. PROVISI JANGKA PANJANG 28. LONG-TERM PROVISIONS

Provisi

tambahan Jumlah

Nilai (pengurangan)/ yang digunakan Penyesuaian Nilai

tercatat awal/ Additional dan penyesuaian/ nilai kini/ Akuisisi Entitas tercatat akhir/

Beginning (deduction) Amount realized present value Anak / Acquisition Ending

balance provision and adjustment adjustment of Subsidiary balance

Restorasi tanah tambang 109.444.380 168.018 (1.855.674) 1.369.108 43.768.197 152.894.029 Quarry restoration

Estimasi biaya pembongkaran Estimated cost of dismantling

aset tetap 118.743.666 - 578.767 1.113.813 - 120.436.246 of fixed assets

Jumlah 228.188.046 168.018 (1.276.907) 2.482.921 43.768.197 273.330.275 Total

31 Maret 2019 / March 31, 2019 (Unaudited)






- 115 -

Provisitambahan Jumlah

Nilai (pengurangan)/ yang digunakan Penyesuaian Nilaitercatat awal/ Additional dan penyesuaian/ nilai kini/ tercatat akhir/

Beginning (deduction) Amount realized present value Ending

balance provision and adjustment adjustment balance

Restorasi tanah tambang 118.336.623 (7.804.417) (4.320.892) 3.233.066 109.444.380 Quarry restorationEstimasi biaya pembongkaran Estimated cost of dismantling

aset tetap 105.698.951 10.287.502 (2.402.717) 5.159.930 118.743.666 of fixed assets

Jumlah 224.035.574 2.483.085 (6.723.609) 8.392.996 228.188.046 Total

31 Desember 2018 / December 31, 2018 (Audited)

Restorasi tanah tambang dilakukan setiap tahunsesuai dengan rencana reklamasi yang disampaikankepada otoritas terkait. Pembongkaran aset tetapakan dilakukan pada saat selesainya masa sewalahan terkait aset tetap tersebut.

Quarry restoration is carried out every year basedon restoration plan reported to the authority.Dismantling of fixed assets will be realized at theend of land rent period of related fixed assets.

Penambahan provisi terkait atas aset tambang danproperti lainnya yang diperoleh selama tahunberjalan. Sedangkan peningkatan selama tahunberjalan berkaitan dengan penyesuaian atas provisisebagai hasil dari pendiskontoan kewajibantersebut.

Additional provision related to new mining andother properties acquired during the year, while theincrease during the year pertains to adjustmentmade to the provision as the result of discountingthe obligation.

29. MODAL SAHAM 29. SHARE CAPITAL

Sesuai dengan daftar pemegang saham yangdikeluarkan oleh Biro Administrasi Efek, PT DatindoEntrycom, susunan pemegang saham Perseroanpada tanggal 31 Maret 2019 dan 31 Desember 2018adalah sebagai berikut:

Based on the list of shareholders issued by theSecurities Administration Bureau, PT DatindoEntrycom, the Company’s shareholders and theirownership interests as of March 31, 2019 andDecember 31, 2018 are as follows:

Saham(ribuan lembar)/ Nilai Nominal

Shares Saham/(thousand Par value of % Kepemilikan/of shares) shares Ownership

Saham seri A Dwiwarna: Series A Dwiwarna share:Pemerintah Negara Government of the RepublicRepublik Indonesia 0,001 0,1 0,00000002 of Indonesia

Saham seri B: Series B share:Pemerintah Negara Government of the RepublicRepublik Indonesia 3.025.406 302.540.600 51,00557697 of Indonesia

Masyarakat (masing-masingdibawah 5%) 2.906.114 290.611.400 48,99442301 Public (below 5% each)

Jumlah 5.931.520 593.152.000 100,00 Total

31 Maret 2019 dan 31 Desember 2018/March 31, 2019 and December 31, 2018






- 116 -

Berdasarkan Akta No. 61 tanggal 13 Oktober 2017,yang dibuat dihadapan Leolin Jayayanti, S.H.,M.Kn,Notaris di Jakarta, pemegang saham menyetujuiperubahan Modal Dasar Perusahaan sebesarRp2.000.000.000, terbagi atas 20.000.000.000saham, yang terbagi dari 1 saham seri A Dwiwarnadan dan 19.999.999.999 saham seri B masing-masing saham dengan nilai nominal Rp100. Darimodal dasar telah ditempatkan sebesarRp593.151.999 dan diambil bagian oleh NegaraRepublik Indonesia sebanyak 3.025.405.999 sahamseri B atau sebesar Rp302.540.599 dan masyarakatsebanyak 2.906.114.000 saham seri B atau sebesarRp290.611.400. Perusahaan telah menerima SuratKeputusan Menteri Hukum dan Hak Asasi ManusiaRepublik Indonesia No.AHU-002462.AH.01.02Tahun 2017 tentang persetujuan perubahananggaran dasar Perusahaan.

Based on Notarial Deed No. 61 dated October 13,2017, by notary Leolin Jayayanti, S.H., M.Kn,notary in Jakarta, the stockholders have approvedthe change of the Company’s authorized capital toRp2,000,000,000, which is divided into20,000,000,000 shares, consisting of one share ofseries A Dwiwarna and 19,999,999,999 shares ofseries B, each shares with a par value of Rp100.From the authorized capital stock, Rp593,151,999has been issued, which were acquired by theRepublic of Indonesia about 3,025,405,999 seriesB shares or Rp302,540,599 and public with2,906,114,000 series B shares or Rp290,611,400.The Company has received the Decision LetterNo.AHU-002462.AH.01.02 from Minister of Lawand Human Rights of the Republic of IndonesiaYear 2017 related with the amendements of theCompany article of association

Pemegang saham Seri A memperoleh hak istimewatertentu sebagai tambahan atas yang diperolehsaham Seri B. Hak istimewa tersebut mencakup hakmenyetujui (a) perubahan anggaran dasar (b)pengangkatan dan pemberhentian anggota dewankomisaris dan direksi (c) persetujuan penggunaanlaba (d) pemindah tangan asset (e) penyertaan danpengurangan penyertaan modal (f) penggabungan,peleburan, pengambilalihan, pemisahan danpembubaran.

The holder of Series A shares has certain specialrights in addition to the rights held by the holders ofthe series B shares. These special rights includethe right to approve (a) amendements to theArticles of Association, (b) the appointment anddismissal of the members of the Boards ofcommissioners and directors, (c) approval for usethe Company’s net profits (d) transfer of assets (e)participation and disposal of investee (f) merger,acquisition, separation and liquidation.

30. TAMBAHAN MODAL DISETOR 30. ADDITIONAL PAID-IN CAPITAL

Pada 31 Maret 2019 dan 31 December 2018, akunini terdiri dari:

As of March 31, 2019 and December 31, 2018, thisaccount represents:



Agio saham 1.252.065.600 1.252.065.600 Share premiumBiaya emisi efek ekuitas (4.710.160) (4.710.160) Share issuance costsSelisih nilai perolehan dengan hasil Difference between the cost and the

penjualan saham yang diperoleh proceeds from the sale of treasurykembali 210.902.460 210.902.460 stock

Jumlah 1.458.257.900 1.458.257.900 Total

Pada tahun 1990, Perseroan melakukan penjualan40.000.000 saham bernilai Rp40.000.000 melaluipenawaran umum kepada masyarakat. Hasilpenjualan adalah Rp280.000.000. Perseroanmencatat modal disetor Rp40.000.000 dan jumlahagio saham sebesar Rp240.000.000.

In 1990, the Company sold 40,000,000 shares witha nominal value of Rp40,000,000 through a publicoffering. The proceeds were Rp280,000,000 ofwhich Rp40,000,000 was recorded as paid-upcapital and Rp240,000,000 was recorded asadditional paid-in capital.






- 117 -

Pada tahun 1995, Perseroan melakukan penjualan444.864.000 saham bernilai nominal Rp444.864.000melalui penawaran umum terbatas kepadamasyarakat dengan hak memesan efek terlebihdahulu. Hasil penjualan adalah sebesarRp1.456.929.600. Perseroan mencatat modaldisetor Rp444.864.000 dan Rp1.012.065.600sebagai agio saham.

In 1995, the Company sold 444,864,000 shareswith a nominal value of Rp444,864,000 through apublic offering with pre-emptive rights. Theproceeds were Rp1,456,929,600 of whichRp444,864,000 was recorded as paid-up capitaland Rp1,012,065,600 was recorded as additionalpaid-in capital.

Pada tanggal 30 Januari 2009, Perseroanmengadakan Rapat Umum Pemegang Saham LuarBiasa (RUPSLB) untuk mengukuhkan PelaksanaanPembelian Kembali Saham Perseroan tanggal13 Oktober 2008 sampai dengan tanggal 9 Januari2009 sebanyak 68.032.000 lembar saham dengannilai transaksi Rp198.672.291. Harga perolehan perlembar saham sudah termasuk biaya jasa perantaradan kustodian.

On January 30, 2009, the Company held anExtraordinary General Meeting of Shareholders(EGMS) to ratify the Company’s Share BuybackProgram effective from October 13, 2008 up to andincluding January 9, 2009 involving the acquisitionof 68,032,000 shares at a total cost ofRp198,672,291. The acquisition cost per shareincludes brokers’ commissions and custodian fees.

Pada tanggal 7 Oktober 2009 Perseroan menjualsaham yang dibeli kembali (68.032.000 lembarsaham dengan harga Rp6.075 (nilai penuh) perlembar saham) senilai Rp413.294.400. Selisihantara nilai perolehan dengan hasil penjualansetelah dikurangi biaya jasa perantara dan kustodiansebesar Rp210.902.460 diakui sebagai tambahanmodal disetor.

On October 7, 2009 the Company sold its treasurystock (68,032,000 shares at Rp6,075 (full amount)per share) for an amount of Rp413,294,400. Thedifference of Rp210,902,460 between the costsand the proceeds from sales, net of intermediaryand custodian fees, was recognized as additionalpaid-in capital.

31. DIVIDEN 31. DIVIDENDS

Berdasarkan Rapat Umum Pemegang SahamTahunan (RUPST) tahun 2018 yangdiselenggarakan pada tanggal 30 April 2018, yangtertuang dalam Akta Notaris No. 155, pemegangsaham memutuskan, antara lain, untuk membagidividen per lembar saham sebesar Rp135,83 (angkapenuh) dengan total pembayaran Rp805.678.362.

Based on the Annual General Meeting ofShareholders (AGMS) in 2018 which was held onApril 30, 2018, as stated on Notarial DeedNo. 155 the shareholders approved, among others,the distribution of dividend per share amounting toRp135.83 (full amount) for a total amount paid ofRp805,678,362.

Berdasarkan Rapat Umum Pemegang SahamTahunan (RUPST) tahun 2017 yangdiselenggarakan pada tanggal 31 Maret 2017, yangtertuang dalam Akta Notaris No. 203, pemegangsaham memutuskan, antara lain, untuk membagidividen per lembar saham sebesar Rp304,92 (angkapenuh) dengan total pembayaran Rp1.808.638.483.

Based on the Annual General Meeting ofShareholders (AGMS) in 2017 which was held onMarch 31, 2017, as stated on Notarial DeedNo. 203 the shareholders approved, among others,the distribution of dividend per share amounting toRp304.92 (full amount) for a total amount paid ofRp1,808,638,483.






- 118 -

32. KEPENTINGAN NON-PENGENDALI 32. NON-CONTROLLING INTERESTS

a Kepentingan non-pengendali atas ekuitasentitas anak

a Non-controlling interests in equity ofsubsidiaries



PT Solusi Bangun Indonesia Tbk 1.218.091.667 - PT Solusi Bangun Indonesia TbkThang Long Cement JSC 676.482.938 696.098.615 Thang Long Cement JSCPT Semen Indonesia Logistik 250.555.723 251.565.988 PT Semen Indonesia LogistikPT Semen Indonesia Aceh 234.566.957 235.518.248 PT Semen Indonesia AcehPT Kawasan Industri Gresik 108.394.351 106.923.487 PT Kawasan Industri GresikPT Industri Kemasan Semen Gresik 98.463.199 96.808.176 PT Industri Kemasan Semen GresikPT United Tractors Semen Gresik 88.241.207 87.357.152 PT United Tractors Semen GresikPT Krakatau Semen Indonesia 53.237.622 55.821.937 PT Krakatau Semen IndonesiaPT Bima Sepaja Abadi 12.995.992 12.798.263 PT Bima Sepaja AbadiPT Semen Kupang Indonesia 969.140 959.881 PT Semen Kupang IndonesiaPT Semen Gresik 525.837 515.635 PT Semen GresikPT Semen Indonesia Industri PT Semen Indonesia Industri

Bangunan 81.963 - BangunanPT Semen Indonesia Beton 23.326 25.874 PT Semen Indonesia BetonPT Sinergi Mitra Investama dahulu PT Sinergi Mitra Investama dahulu

bernama PT SGG Energi Prima (35.942) (182.716) bernama PT SGG Energi Prima

Jumlah 2.742.593.980 1.544.210.540 Total

b Bagian laba (rugi) yang diatribusikan kepadakepentingan non-pengendali

b Profit (loss) attributable to non-controllinginterests



PT Industri Kemasan Semen Gresik 1.655.023 3.187.068 PT Industri Kemasan Semen GresikPT Kawasan Industri Gresik 1.470.864 1.506.027 PT Kawasan Industri GresikPT United Tractors Semen Gresik 884.055 5.193.576 PT United Tractors Semen GresikPT Bima Sepaja Abadi 196.189 (290.212) PT Bima Sepaja AbadiPT Semen Gresik 10.202 (27.379) PT Semen GresikPT Semen Kupang Indonesia 9.259 (24.336) PT Semen Kupang IndonesiaPT Semen Indonesia Beton (1.945) (476) PT Semen Indonesia BetonPT Semen Indonesia Industri PT Semen Indonesia Industri

Bangunan (8.037) - BangunanPT Sinergi Mitra Investama (11.578) (222.028) PT Sinergi Mitra InvestamaThang Long Cement JSC (777.099) (3.334.757) Thang Long Cement JSCPT Semen Indonesia Aceh (869.084) (1.991.784) PT Semen Indonesia AcehPT Semen Indonesia Logistik (1.517.777) (3.122.016) PT Semen Indonesia LogistikPT Krakatau Semen Indonesia (2.584.315) (1.198.217) PT Krakatau Semen IndonesiaPT Solusi Bangun Indonesia Tbk (28.635.045) - PT Solusi Bangun Indonesia Tbk

Jumlah (30.179.288) (324.534) Total






- 119 -

Ringkasan informasi keuangan pada entitas anakyang memiliki kepentingan non-pengendali yangmaterial ditetapkan di bawah ini. Ringkasaninformasi keuangan di bawah ini merupakan jumlahsebelum eliminasi intra grup.

Summarized financial information in respect ofnon-wholly owned subsidiaries that has materialnon-controlling interest to the Group are set outbelow. The summarized financial informationbelow represents amounts before intragroupeliminations.

Thang Long Cement Joint Stock Company Thang Long Cement Joint Stock Company



Aset lancar 275.912.708 234.675.116 Current assetsAset tidak lancar 2.162.870.692 2.245.838.618 Non-current assetsJumlah Aset 2.438.783.400 2.480.513.734 Total Assets

Liabilitas jangka pendek 794.594.015 745.236.377 Current liabilitiesLiabilitas jangka panjang 240.633.777 293.136.713 Non-current liabilitiesEkuitas yang dapat diatribusikan Equity attributable to owners

kepada pemilik entitas induk 1.403.258.407 1.441.840.213 of the companiesKepentingan non-pengendali 297.201 300.431 Non-controlling interestsJumlah Liabilitas dan Ekuitas 2.438.783.400 2.480.513.734 Total Liabilities and Equity



Pendapatan 244.178.447 333.261.732 RevenueBeban (235.596.216) (333.385.227) ExpensesLaba (rugi) periode berjalan 8.582.231 (123.495) Profit (loss) for the period

Penghasilan komprehensif lain Other comprehensive incomeSelisih kurs dari penjabaran Exchange difference from

kegiatan usaha luar negeri (47.162.472) (221.967.746) translation of foreign operationJumlah laba (rugi) komprehensif lain Total other comprehensive income

periode berjalan (38.580.241) (222.091.241) (loss) for the periodLaba (rugi) yang dapat diatribusikan

kepada: Profit (loss) attributable to:Pemilik entitas induk 8.580.666 (123.767) Owners of the companyKepentingan non-pengendali 1.565 272 Non-controlling interests

Laba (rugi) periode berjalan 8.582.231 (123.495) Profit (loss) for the period

Jumlah Penghasilan komprehensif lain Total Other comprehensive incomeyang dapat distribusikan kepada attributable toPemilik entitas induk (24.433.065) (155.501.189) Owners of the companyKepentingan non-pengendali (14.147.176) (66.590.052) Non-controlling interests

Jumlah penghasilan komprehensif Total other comprehensive incomelain periode berjalan (38.580.241) (222.091.241) for the period

Arus kas dari aktivitas operasi (76.448.367) 28.559.212 Cash flows from operating activitiesArus kas dari aktivitas investasi (253.258) (331.557) Cash flows from investing activitiesArus kas dari aktivitas pendanaan 25.447.980 (44.495.898) Cash flows from financing activities






- 120 -

PT Semen Indonesia Aceh PT Semen Indonesia Aceh



Aset lancar 1.836.553 2.187.710 Current assetsAset tidak lancar 604.228.722 603.728.302 Non-current assetsJumlah Aset 606.065.275 605.916.012 Total Assets

Liabilitas jangka pendek 111.920.019 109.777.320 Current liabilitiesEkuitas yang dapat diatribusikan Equity attributable to owners

kepada pemilik entitas induk 494.145.256 496.138.692 of the companiesJumlah Liabilitas dan Ekuitas 606.065.275 605.916.012 Total Liabilities and Equity



Beban (1.993.436) (4.173.794) ExpensesLaba (rugi) periode berjalan (1.993.436) (4.173.794) Profit (loss) for the period

Jumlah laba (rugi) komprehensif Total other comprehensive incomeperiode berjalan (1.993.436) (4.173.794) (loss) for the period

Laba (rugi) periode berjalan (1.993.436) (4.173.794) Profit (loss) for the period

Jumlah penghasilan komprehensif Total other comprehensive incomelain periode berjalan (1.993.436) (4.173.794) for the period

Arus kas dari aktivitas operasi (20.765.514) (9.991) Cash flows from operating activitiesArus kas dari aktivitas investasi (1.956.673) (55.946.045) Cash flows from investing activitiesArus kas dari aktivitas pendanaan 23.132.149 - Cash flows from financing activities






- 121 -

PT Semen Indonesia Logistik dan Entitas Anak PT Semen Indonesia Logistik and itssubsidiaries



Aset lancar 1.096.160.580 1.252.824.887 Current assetsAset tidak lancar 1.154.300.743 1.181.203.571 Non-current assetsJumlah Aset 2.250.461.323 2.434.028.458 Total Assets

Liabilitas jangka pendek 1.341.103.861 1.514.499.728 Current liabilitiesLiabilitas jangka panjang 293.846.348 309.946.635 Non-current liabilitiesEkuitas yang dapat diatribusikan Equity attributable to owners

kepada pemilik entitas induk 612.127.616 608.864.745 of the companiesKepentingan non-pengendali 3.383.498 717.350 Non-controlling interestsJumlah Liabilitas dan Ekuitas 2.250.461.323 2.434.028.458 Total Liabilities and Equity



Pendapatan 1.079.737.326 1.127.112.455 RevenueBeban (1.077.138.616) (1.131.120.875) ExpensesLaba (rugi) periode berjalan 2.598.710 (4.008.420) Profit (loss) for the period

Jumlah laba komprehensif lain Total other comprehensive incomeperiode berjalan 2.598.710 (4.008.420) for the period

Laba (rugi) yang dapat diatribusikankepada: Profit (loss) attributable to:Pemilik entitas induk 2.545.520 (4.246.990) Owners of the companiesKepentingan non-pengendali 53.190 238.570 Non-controlling interests

Laba (rugi) periode berjalan 2.598.710 (4.008.420) Profit (loss) for the period

Penghasilan komprehensif lain yang Other comprehensive incomedapat distribusikan kepada attributable toPemilik entitas induk 2.545.520 (4.246.990) Owners of the companyKepentingan non-pengendali 53.190 238.570 Non-controlling interests

Jumlah penghasilan komprehensif Total other comprehensive incomelain periode berjalan 2.598.710 (4.008.420) for the period

Arus kas dari aktivitas operasi 21.948.414 (68.294.102) Cash flows from operating activitiesArus kas dari aktivitas investasi (4.570.528) (56.042.994) Cash flows from investing activitiesArus kas dari aktivitas pendanaan (4.570.528) 117.249.038 Cash flows from financing activities






- 122 -

33. PENDAPATAN 33. REVENUE



Pihak berelasi Related partiesPenjualan semen 435.575.411 102.594.126 Sales of cementBeton siap pakai 86.569.424 135.480.197 Ready mix concreteJasa penambangan 8.312.257 23.892.422 Mining servicesLain-lain 353.824 2.389.399 Others

530.810.916 264.356.144

Pihak ketiga Third partiesPenjualan semen 6.350.372.656 5.611.383.984 Sales of cementBeton siap pakai 498.019.045 312.757.835 Ready mix concreteTerak 489.513.308 370.974.771 ClinkerPenjualan kantong semen 22.886.655 11.205.169 Sales of Cement bagsPersewaan tanah kawasan industri 10.339.883 8.693.279 Industrial estate land rentalJasa penambangan 4.854.734 10.990.219 Mining servicesJasa peledakan 546.683 17.677.414 Blasting servicesLain-lain 219.732.219 9.495.626 Others


Jumlah 8.127.076.099 6.617.534.441 Total

Tidak ada penjualan kepada satu pelanggan yangmelebihi 10% dari jumlah pendapatan.

There were no sales to any party representingmore than 10% of total revenue.

Lihat Catatan 43 untuk rincian transaksi dan saldodengan pihak berelasi.

Refer to Note 43 for details of related partiestransactions and balances.

34. BEBAN POKOK PENDAPATAN 34. COST OF REVENUE



Beban pabrikasi 5.342.478.371 4.072.000.267 Manufacturing overheadTenaga kerja 602.671.687 388.309.144 LaborPemakaian bahan baku 428.061.493 450.630.451 Raw materials used

Jumlah beban produksi 6.373.211.551 4.910.939.862 Total manufacturing costs

Persediaan barang dalam proses Work-in-progress inventoriesPada awal tahun 699.571.610 867.063.144 At the beginning of the yearPembelian 18.239.433 19.198.543 PurchasesPada akhir periode (913.248.452) (1.031.751.078) At the end of the period

Harga pokok produksi 6.177.774.142 4.765.450.471 Cost of goods manufactured

Persediaan barang jadi Finished goods inventoryPada awal tahun 844.599.028 682.574.004 At the beginning of the yearPembelian 5.320.224 51.393.283 PurchasesPada akhir periode (1.114.287.712) (598.597.186) At the end of the period

Beban pokok penjualan 5.913.405.682 4.900.820.572 Cost of goods sold






- 123 -

Biaya pabrikasi ini juga termasuk biaya IndustrialFranchise Fee (IFF) SBI untuk bulan Januari 2019sebesar Rp39.000.000 dan biaya lisensisebagaimana tercantum dalam Transitional Servicesand License Agreement (TSLA), antara Perusahaandan Holcim Technology untuk periode 1 Februari2019 sampai dengan 31 Januari 2020 sebesarUSD33.300.000. Biaya lisensi ini dibebankansecara proporsional ke periode Februari 2019 danMaret 2019 sebesar total Rp81.000.000. Keduabiaya ini tidak akan timbul di tahun berikutnya ketikaperjanjian lisensi berakhir di tahun 2020.

This Manufacturing costs includes the IndustrialFranchise Fee (IFF) expense of SBI for January2019 amounting to Rp39,000,000 and the licenseintellectual property as specified in the TransitionalServices and License Agreement (TSLA), betweenthe Company and Holcim Technology for the periodfrom February 1, 2019 to January 31, 2020amounting to USD33,300,000. The license fee isproportionately charged for February and March2019 amounting to Rp81,000,000. Both fees arenon-recurring in the following years as licenseagreement expires in February 2020.

Tidak ada pembelian dari satu pemasok yangmelebihi 10% dari jumlah pendapatan.

There were no purchases from any suppliersrepresenting more than 10% of total revenue.

Lihat Catatan 43 untuk rincian transaksi dan saldodengan pihak berelasi.

Refer to Note 43 for details of related partytransactions and balances.

35. BEBAN PENJUALAN 35. SELLING EXPENSES



Ongkos angkut dan bongkar 420.424.917 349.358.636 Transportation and handlingGaji, upah dan manfaat 64.815.059 60.827.219 Salaries, wages and benefitsPromosi 63.303.306 68.645.450 PromotionPerjalanan dinas 5.579.795 2.102.756 Business tripsPemeliharaan 3.201.543 1.365.402 MaintenancePenelitian, pengembangan Research, development and

jasa profesional 2.798.614 1.791.387 Professional feesPenyusutan dan amortisasi 2.651.711 2.879.683 Depreciation and amortizationLain-lain 8.692.911 12.026.424 Others

Jumlah 571.467.856 498.996.957 Total






- 124 -

36. BEBAN UMUM DAN ADMINISTRASI 36. GENERAL AND ADMINISTRATION EXPENSES



Salaries, wages, employeeGaji, upah, kesejahteraan karyawan welfare and Director's and

dan bonus Direksi dan Komisaris 344.576.697 314.137.393 Commissioners' bonusesPenyusutan dan amortisasi 49.468.052 41.215.848 Depreciation and amortizationPajak, asuransi, dan sewa 36.800.678 36.980.271 Taxes, insurance and rentalsJasa profesional 36.421.280 9.398.799 Professional feesPemeliharaan 35.020.983 26.046.663 MaintenanceProgram kemitraan dan Partnership program and

bina lingkungan 20.762.143 19.079.001 community developmentPromosi dan jamuan 14.491.164 7.566.545 Promotion and entertainmentPerjalanan dinas 14.130.285 11.441.264 Business tripsPemakaian bahan, listrik, air dan Supplies, electricity, water and

telepon 12.768.688 14.323.073 telephoneKeperluan kantor 6.795.147 32.625.811 Office suppliesPendidikan, latihan dan Education, training and

pengembangan 5.257.875 4.860.257 developmentPenurunan (pemulihan) nilai piutang Impairment (reversal) loss of receivable

(Catatan 7 dan 8) 2.582.699 (2.425.018) (Notes 7 and 8)Lain-lain 2.043.013 1.503.678 Others

Jumlah 581.118.704 516.753.585 Total

37. PENGHASILAN (BEBAN) OPERASI LAINNYA 37. OTHER OPERATING INCOME (EXPENSES)



Sewa 8.906.766 7.816.204 RentalKlaim dan denda 1.194.485 2.134.667 Claims and penaltiesPenghasilan penanganan limbah 643.327 2.136.931 Income from waste treatmentBiaya dan denda pajak 14.326 - Tax expenses and penaltiesLaba penjualan aset tetap (Catatan 15) - 585.602 Gain on sale of fixed assets (Note 15)Keuntungan (kerugian) selisih kurs (23.536.932) 15.759.458 Foreign exchange gain (loss)Penjualan barang usang (329.940) 3.778.581 Sales of scrap materialsLainnya 44.093.860 13.958.008 Others

Jumlah 30.985.892 46.169.451 Total

38. PENGHASILAN KEUANGAN DAN BEBANKEUANGAN

38. FINANCE INCOME AND FINANCE COSTS

a. Penghasilan keuangan a. Finance income



Deposito berjangka 49.263.393 27.449.026 Time depositsRekening giro 23.804.937 7.991.022 Current accountsLain-lain 1.237.545 4.643.530 Others

Jumlah 74.305.875 40.083.578 Total






- 125 -

b. Beban keuangan b. Finance costs



Kredit investasi 245.670.072 112.682.147 Investment loansKredit modal kerja 116.926.548 13.955.626 Working capital loansObligasi 64.815.680 64.789.769 BondsSewa pembiayaan 24.776.312 30.387.350 Financial leaseBiaya pembongkaran aset tetap 2.482.920 2.789.356 Dismantling costs of fixed assetsLain-lain 256.952.938 4.354.018 Others

Jumlah 711.624.470 228.958.266 Total

39. PENGHASILAN KOMPREHENSIF LAINNYA 39. OTHER COMPREHENSIVE INCOME



Mutasi neto lindung nilai arus kas Net movement on cash flow hedgeskerugian periode berjalan (133.483.804) - loss arising during the period

Keuntungan (kerugian) aktuarial Unrealized gain (loss) on definedprogram pensiun manfaat pasti (12.400.579) (61.397.704) benefit pension plansDikurangi: Less:

Pajak penghasilan terkait (2.890.799) (14.888.654) Income tax related

(9.509.780) (46.509.050)

Selisih kurs penjabaran laporan Exchange difference due to translationkeuangan of financial statemens

Translation of subsidiary's financialPenjabaran laporan entitas anak (62.833.785) 37.823.290 statemens

Pendapatan komprehensif lain Others comprehensive incomeperiode berjalan, setelah pajak (205.827.369) (8.685.760) during the period, net of tax

Sepanjang tahun 2017, Entitas Anak (SG)melakukan lindung nilai arus kas melalui instrumenderivatif forward contract dengan tujuan mengurangiresiko pergerakan kurs spot atas komitmen pastipembelian peralatan. Entitas Anak (SG dan SP) jugamelakukan lindung nilai non-derivatif menggunakangiro dalam mata uang EUR, dimana selisih kursyang timbul dari translasi EUR diakui didalampenghasilan komprehensif lain selama lindung nilaitersebut efektif.

During 2017, a Subsidiary (SG) entered into aforward contract cash flow hedge derivativeinstruments with purpose to reduce the risk of spotrate fluctuation on firm commitments for theprocurement of main equipment. The Subsidiaries(SG and SP) also entered into non-derivativehedge using EUR current account, to which thedifference resulting from translation of EURaccount, is recorded in other comprehensiveincome only if the hedging effectiveness is met.

Sehubungan dengan pembayaran atas pembelianperalatan dimana transaksi lindung nilai yangdilakukan telah secara efektif saling hapusperubahan arus kas yang diatribusikan terhadaprisiko yang dilindung nilai, perubahan nilai wajaryang diakui dalam penghasilan komprehensif laindireklasifikasi ke nilai peralatan yang di lindung nilai(Catatan 15).

In connection with the payment for purchase ofmain equipment where the hedging transactionundertaken has effectively offset the change incash flow attributable to the risk being hedged, thechanges in fair value recognized in othercomprehensive income are reclassified to the valueof the hedged item (Note 15).






- 126 -

Pada tanggal 31 Maret 2019, perubahan nilai wajarlindung nilai arus kas yang masih belum terealisasi,dicatat dalam beban komprehensif lain sebesarRp133.483.804.

As of March 31, 2019, net change in fair value ofcash flow hedge recognized in othercomprehensive as expense amounted toRp133,483,804.

40. PAJAK PENGHASILAN 40. INCOME TAX

Beban pajak Grup terdiri dari: Tax expense of the Group consists of the following:



Perseroan The CompanyKini 31.731.475 80.538.892 CurrentTangguhan 23.269.243 (9.280.004) Deferred


Entitas anak SubsidiariesKini 157.944.233 47.664.095 CurrentTangguhan 3.583.848 30.055.807 Deferred


Konsolidasian ConsolidatedKini 189.675.708 128.202.987 CurrentTangguhan 26.853.091 20.775.803 Deferred

Jumlah 216.528.799 148.978.790 Total

Perseroan telah memenuhi persyaratan memperolehpenurunan tarif PPh Badan sebesar 5% masing-masing untuk tahun fiskal 2018 dan 2017berdasarkan Peraturan Pemerintah Nomor 81 Tahun2007.

The Company met the requirements for reductionof income tax rate by 5% for fiscal years 2018 and2017, in accordance with the GovernmentRegulation No. 81 Year 2007.

Rekonsiliasi antara laba sebelum pajak penghasilanyang ditunjukkan dalam laporan laba rugi danpenghasilan komprehensif lain konsolidasiandengan taksiran laba kena pajak dan beban pajakkini untuk periode yang berakhir pada tanggal 31Maret 2019 dan 31 Desember 2018 adalah sebagaiberikut:

The reconciliation between profit before income taxas shown in the consolidated statements of profit orloss and other comprehensive income andestimated taxable income and current tax expensefor the years ended March 31,2019 and December31, 2018 are as follows:






- 127 -



Laba konsolidasian sebelum Consolidated income beforebeban pajak penghasilan 454.450.019 560.207.437 income tax

Laba entitas anak sebelum Subsidiaries’ income beforebeban pajak penghasilan (173.715.781) (114.205.549) income tax

Bagian atas laba bersih entitas Equity in net incomeasosiasi 301.135 (1.949.347) of associates

Disesuaikan dengan jurnal Adjusted for consolidationeliminasi konsolidasi 7.691.470 (7.454.431) eliminations

Laba sebelum pajak penghasilan Income before income tax -Perseroan 288.726.843 436.598.110 the Company

Perbedaan permanen: Permanent differences:Differences between

Perbedaan nilai buku fiskal dan fiscal and commercialkomersial atas aset tetap 20.995.324 3.015.394 net book value of fixed assets

Kesejahteraan karyawan 13.109.720 3.561.409 Employee welfarePenyisihan promosi Provision for sales promotion

peningkatan penjualan (62.009) 2.654.293 expenseDenda pajak (14.326) - Tax PenaltiesPendapatan yang telah dikenakan Income subject to final tax,

pajak penghasilan final (69.940.943) (20.778.742) recorded on a net of tax basisPartnership program and community

Sumbangan bina lingkungan 4.356.221 9.231.423 developmentJamuan tamu 2.084.175 200.791 Entertainment expensesLain-lain 6.504.189 4.884.836 Others

(22.967.649) 3.256.737Perbedaan temporer: Temporary differences:Perbedaan nilai buku fiskal dan Differences between fiscal and

komersial atas aset tetap, commercial net carrying amountsbeban tangguhan dan of fixed assets, defered charges,aset tak berwujud (183.143.049) (248.536.195) and intangible assets

Aset sewa pembiayaan (71.261) 75.052.284 Leased assetsLiabilitas imbalan kerja 23.777.040 7.895.056 Employee benefits liabilitiesPenyisihan promosi Provision for sales promotion

peningkatan penjualan 5.324.078 - expenseTunjangan produktivitas dan uang jasa 46.627.590 114.348.430 Productivity allowances and incentiveCadangan reklamasi 383.783 - Allowance for reclamationPenyisihan lainnya - 14.080.037 Other provisions

(107.101.819) (37.160.388)

Laba kena pajak - Perseroan 158.657.375 402.694.459 Taxable income - the Company

Beban pajak penghasilan Income tax expensePerseroan - kini 31.731.475 80.538.892 the Company - current

Beban pajak penghasilan Income tax expenseentitas anak - kini 157.944.233 47.664.095 subsidiaries - current

189.675.708 128.202.987

Perhitungan beban dan utang pajak kini Perseroanadalah sebagai berikut:

Current tax expense and payable of the Companyare computed as follows:






- 128 -



Beban pajak kini 31.731.475 80.538.892 Current tax expenseDikurangi pembayaran pajak dimuka 47.591.371 467.896.727 Less prepaid taxesPajak kini lebih bayar/(kurang bayar) Current tax overpayment/

(Catatan 12 dan 26) (15.859.896) (387.357.835) (underpayment) (Note 12 and 26)

Laba fiskal tahun 2018 menjadi dasar dalampengisian Surat Pemberitahuan Pajak (SPT)tahunan PPh Badan 2018.

The taxable income for 2018 will be the basis in thepreparation of the 2018 annual Corporate TaxReturns (SPT).






- 129 -

Pajak Tangguhan Deferred Tax

Dikreditkan/

(dibebankan)

ke penghasilan

Dikreditkan/ komprehensif

(dibebankan) lain/

ke laporan Credited/

1 Januari/ laba rugi/ (charged) to Akuisisi 31 Maret /

January 1, Credited/ other entitas anak / March 31,

2019 (charged) to comprehensive Acquisition of 2019

(Audited) profit or loss income subsidiaries (Unaudited)

Aset pajak tangguhan - neto Deferred tax assets, net


Aset tetap 290.256.507 (34.725.244) - - 255.531.263 Fixed assets

Nilai wajar aset atas akuisisi Fair value assets

entitas anak (80.303.643) 1.701.625 - - (78.602.018) of acquisition subsidiary

Aset sewa pembiayaan 57.009 (14.252) - - 42.757 Leased assets

Beban tangguhan dan Deferred charges and intangible

aset takberwujud 29.976.231 (1.917.617) - - 28.058.614 assets

Liabilitas imbalan kerja 137.022.689 4.755.408 - - 141.778.097 Employee benefits liabilities

Cadangan persediaan usang dan Allowance for obsolete and slow

bergerak lambat 17.704.077 - - - 17.704.077 moving inventories

Cadangan penurunan nilai piutang 1.754.197 - - - 1.754.197 Allowance for impairment of receivables

Tunjangan produktivitas Productivity allowances and

dan uang jasa 22.107.143 9.325.518 - - 31.432.661 and incentive compensation

Penyisihan lain-lain 23.723.319 (2.394.681) - - 21.328.638 Other provisions

Jumlah 442.297.529 (23.269.243) - - 419.028.286 Total

Entitas anak Subsidiaries

Aset tetap 9.850.923 (1.835.746) - - 8.015.177 Fixed assets

Aset sewa pembiayaan (5.487.339) (149.584) - - (5.636.923) Leased assets

Liabilitas imbalan kerja 17.821.357 (6.096.432) 2.858.740 - 14.583.665 Employee benefits liabilities


bergerak lambat 182.596 (66.706) - - 115.890 moving inventories

Beban tangguhan dan Deferred charges and intangible

aset takberwujud (15.596.436) 919.819 - - (14.676.617) assets

Cadangan penurunan nilai piutang 10.426.456 (1.291.451) - - 9.135.005 Allowance for impairment of receivables


dan uang jasa 3.464.225 (747.856) - - 2.716.369 incentive compensation

Cadangan biaya bongkar 1.040.361 - - - 1.040.361 Allowance for dismantle cost

Akumulasi rugi fiskal 31.620.123 8.479.412 - - 40.099.535 Accumulated fiscal loss

Penyisihan lain-lain 10.937.709 449.161 - 15.711.888 27.098.758 Other provisions

Jumlah 64.259.975 (339.383) 2.858.740 15.711.888 82.491.220 Total

Jumlah aset pajak tangguhan - neto 506.557.504 (23.608.626) 2.858.740 15.711.888 501.519.506 Total deferred tax assets - net

Liabilitas pajak tangguhan - neto Deferred tax liabilities - net

Entitas anak Subsidiaries

Aset tetap (547.704.651) (148.002.445) - (504.506.000) (1.200.213.096) Fixed assets

Aset sewa pembiayaan (9.409.495) 119.732 - - (9.289.763) Leased assets

Cadangan penurunan nilai piutang 14.683.435 (741.342) - 10.080.000 24.022.093 Allowance for impairment of receivables

Liabilitas imbalan kerja 157.939.346 46.113.793 32.059 123.463.002 327.516.141 Employee benefits liabilities


bergerak lambat 18.924.055 786.440 - 14.565.000 34.275.495 moving inventories

Beban reklamasi - - - 6.276.000 6.276.000 Reclamation expenses


dan uang jasa 41.168.459 35.105.304 - - 76.273.763 incentive compensation

Cadangan biaya bongkar 5.299.093 190.547 - - 5.489.640 Allowance for dismantle cost

Akumulasi rugi fiskal 42.336.200 (3.179.450) - - 39.156.750 Accumulated fiscal loss

Penyisihan lain-lain 69.530.066 66.362.956 - (401.278.435) (265.385.413) Other provisions

Total liabilitas pajak tangguhan - neto (207.233.492) (3.244.465) 32.059 (751.400.433) (961.878.390) Total deferred tax liabilities - net

Manfaat pajak tangguhan - neto (26.853.091) 2.890.799 (735.688.545) Deferred tax expense - net






- 130 -

Dikreditkan/(dibebankan)

ke penghasilanDikreditkan/ komprehensif(dibebankan) lain/ke laporan Credited/

1 Januari/ laba rugi/ (charged) to 31 Maret /January 1, Credited/ other March 31,

2018 (charged) to comprehensive 2018(Audited) profit or loss income (Unaudited)

Aset pajak tangguhan - neto Deferred tax assets, net

Perseroan The CompanyAset tetap 457.587.744 (34.596.820) - 422.990.924 Fixed assetsNilai wajar aset atas akuisisi Fair value assets

entitas anak (87.110.139) 1.701.622 - (85.408.517) of acquisition subsidiaryAset sewa pembiayaan - 15.010.457 - 15.010.457 Leased assetsAset takberwujud 4.488.344 (99.963) - 4.388.381 Intangible assetsLiabilitas imbalan kerja 45.991.046 1.579.012 1.866.654 49.436.712 Employee benefits liabilitiesCadangan persediaan usang dan Allowance for obsolete and slow

bergerak lambat 14.260.009 - - 14.260.009 moving inventoriesCadangan penurunan nilai piutang 2.600.444 - - 2.600.444 Allowance for impairment of receivablesTunjangan produktivitas Productivity allowances and

dan uang jasa 49.835.572 22.869.687 - 72.705.259 and incentive compensationPenyisihan lain-lain 20.486.774 2.816.009 - 23.302.783 Other provisions

508.139.794 9.280.004 1.866.654 519.286.452

Entitas anak SubsidiariesAset tetap (97.885.526) (27.230.697) - (125.116.223) Fixed assetsAset sewa pembiayaan 97.638 (1.667.250) - (1.569.612) Leased assetsLiabilitas imbalan kerja 139.905.173 1.875.130 13.022.000 154.802.303 Employee benefits liabilitiesCadangan persediaan usang dan Allowance for obsolete and slow

bergerak lambat 7.547.995 868 - - moving inventoriesCadangan penurunan nilai piutang 11.109.899 67.482 - 11.177.381 Allowance for impairment of receivablesTunjangan produktivitas Productivity allowances and

dan uang jasa 51.000.972 14.778.678 - 65.779.650 incentive compensationCadangan biaya bongkar 7.238.968 145.939 - 7.384.907 Allowance for dismantle costAkumulasi rugi fiskal 25.806.245 (16.425.006) - 9.381.239 Accumulated fiscal lossPenyisihan lain-lain 11.757.005 (294.190) - 11.462.815 Other provisions

Jumlah 156.578.369 (28.749.046) 13.022.000 133.302.460 Total

Total aset pajak tangguhan - neto 664.718.163 (19.469.042) 14.888.654 652.588.912 Total deferred tax assets - net

Liabilitas pajak tangguhan - neto Deferred tax liabilities - net

Entitas anak SubsidiariesAset tetap (242.711.095) (5.145.792) - (247.856.887) Fixed assetsNilai wajar aset atas akuisisi Fair value assets

entitas anak (19.275.713) 7.058.071 - (12.217.642) of acquisition subsidiaryAset sewa pembiayaan (17.191.068) 1.755.783 - (15.435.285) Leased assetsCadangan penurunan nilai piutang 13.033.607 (1.303.376) - 11.730.231 Allowance for impairment of receivablesCadangan persediaan usang dan Allowance for obsolete and slow

bergerak lambat 119.984.277 (2.266.211) - 117.718.066 moving inventoriesBeban reklamasi 6.539.750 (94.554) - 6.445.196 Reclamation expensesCadangan biaya bongkar 38.237.989 4.142.868 - 42.380.857 Allowance for dismantle costAkumulasi rugi fiskal 18.990.221 (5.971.374) - 13.018.847 Accumulated fiscal lossPenyisihan lain-lain 10.853.845 517.824 - 11.371.669 Other provisions

Total liabilitas pajak tangguhan - neto (71.538.187) (1.306.761) - (72.844.948) Total deferred tax liabilities - net

Manfaat pajak tangguhan - neto (20.775.803) 14.888.654 Deferred tax expense - net






- 131 -

Rekonsiliasi antara beban pajak penghasilan sepertiyang tercantum dalam laporan laba rugi danpenghasilan komprehensif lain konsolidasiandengan hasil perkalian laba akuntansi sebelumpajak penghasilan Perseroan dan tarif pajak yangberlaku adalah sebagai berikut:

Reconciliation between income tax expense asshown in the consolidated statements profit or lossand other comprehensive income and income taxexpense calculated using prevailing tax rates is asfollows:



Laba konsolidasian sebelum Consolidated income beforebeban pajak penghasilan 454.450.019 560.207.437 income tax

Penyesuaian terkait dengan konslidasi: Adjustment related to consolidation:Bagian atas laba bersih entitas

asosiasi 301.135 (1.949.347) Equity in net income of associatesDisesuaikan dengan jurnal Adjusted for consolidation

eliminasi konsolidasi 7.691.470 (7.454.431) elimination

462.442.624 550.803.659Beban pajak penghasilan sesuai

tarif pajak 92.488.525 110.160.732 Tax calculated at statutory ratePerbedaan tarif antara Perseroan Difference tax rate between

dan entitas anak serta koreksi the Company and its subsidiariesfiskal entitas anak 128.633.804 38.166.711 and subsidiaries' fiscal correction

Pengaruh pajak atas perbedaan tetap: Tax effect of permanent differences:Differences between

Perbedaan nilai buku fiskal dan fiscal and commercialkomersial atas aktiva tetap 4.199.065 603.079 net book value of fixed assets

Kesejahteraan karyawan 2.621.944 712.282 Employee welfarePromosi peningkatan penjualan (12.402) 530.859 Provision for sales promotionPendapatan yang telah dikenakan Income subject to final tax,

pajak penghasilan final (13.988.189) (4.155.748) recorded on a net of tax basisSumbangan bina lingkungan - 1.846.285Jamuan tamu - 40.158Biaya bongkar aset tetap - 97.467

Income during commisioningLaba masa commisioning - - periodLain-lain 2.586.052 976.967 Others

(4.593.530) 651.347Jumlah beban pajak 216.528.799 148.978.790 Total tax expense

Berdasarkan peraturan perpajakan Indonesia, Grupmenghitung, menetapkan, dan membayar sendirijumlah pajak yang terutang. SPT konsolidasian tidakdiperkenankan dalam peraturan perpajakan diIndonesia. Direktorat Jenderal Pajak (DJP) dapatmenetapkan dan mengubah kewajiban pajak dalambatas waktu lima tahun sejak tanggal terutangnyapajak.

Under the taxation laws of Indonesia, the Groupsubmits tax returns on the basis of self assessment.Consolidated tax returns are not permitted underIndonesian taxation laws. The Directorate Generalof Taxes (DGT) may assess or amend taxes withinfive years from the date the tax becomes due.






- 132 -

Perseroan Company

Pada tahun 2018, Perseroan menerima SuratPerintah Membayar Kelebihan Pajak (SPMKP)No. 80206/051-00206-2018 tanggal 22 Mei 2018tentang pengembalian kelebihan pajak tahunbuku 2016 sesuai SKPKPP No. KEP-00044.PPH/WPJ.19/KP.0303/2018 sebesarRp90.340.213. Pengembalian tersebut dikompensasidengan STP tahun buku 2017 sebesarRp21.755.172 sehingga nilai bersih yang diterimaPerseroan sebesar Rp68.585.041. Perseroanmengajukan banding atas keputusan surat pajaktersebut.

In 2018, the Company received Tax OverpaymentRefund Order (SPMKP) No. 80206/051-00206-2018dated May 22, 2018 regarding the refund of taxyear 2016 in accordance with SKPKPP No. KEP-00044.PPH/WPJ.19/KP.0303/2018 amounting toRp90,340,213. The reversal is compensated withSTP fiscal year 2017 amounting to Rp21,755,172so that the net value received by the Companyamounted to Rp68,585,041. The Company filed anobjection letter againts services.

Pada tanggal 30 Maret 2017, Perseroan telahmenerima Surat Ketetapan Pajak Lebih Bayar(SKPLB) yang menyatakan bahwa lebih bayar pajakpenghasilan badan tahun 2015 sebesarRp8.526.880. Selisih hasil SKPLB dengan catatanPerseroan dibebankan sebesar Rp8.166.724 padatahun berjalan. Pada bulan Juni 2017, Perseroantelah mengajukan keberatan atas sisa lebih bayarpajak.

On March 30, 2017, the company has received aTax Overpayment Assessment Letter (SKPLB) for2015 corporate income tax amounting toRp8,526,880 in 2017. The difference betweenSKPLB and the carrying amount prepaid taxamounting to Rp8,166,724 was charged to 2017profit or loss. On June 2017, the Company filed anobjection letter against SKPLB.

41. LABA PER SAHAM 41. EARNINGS PER SHARE

Perhitungan laba per saham dasar adalah sebagaiberikut:

The computation of basic earnings per share is asfollows:



Laba yang dapat diatribusikan Income attributable to the equity holderskepada pemilik entitas induk untuk of parent entity for computationperhitungan laba per saham dasar 268.100.508 411.553.181 of basic earnings per share

Total rata-rata tertimbang Weighted average number ofsaham yang beredar (lembar) 5.931.520.000 5.931.520.000 shares outstanding (shares)

Laba per saham dasar, Basic earnings per share,yang dapat diatribusikan attributable to the equity holderskepada pemilik entitas induk of parent entity

Laba per saham dasar Basic earnings per share(Rupiah penuh) 45 69 (full amount)

Perseroan tidak menghitung laba per saham dilusiankarena Perseroan tidak mempunyai efek berpotensisaham biasa yang bersifat dilutif.

The Company did not calculate diluted earnings pershare because there was no identified effect ordilutive potential ordinary share.

42. LIABILITAS IMBALAN KERJA 42. EMPLOYEE BENEFITS LIABILITIES

Estimasi liabilitas imbalan kerja tanggal31 Maret 2019 dan 31 Desember 2018 adalahsebagai berikut:

The estimated employee benefits liabilities as ofMarch 31, 2019 and December 31, 2018 are asfollows:






- 133 -

Imbalan kerja jangka pendek Short-term employee benefits



Productivity allowances,Tunjangan produktivitas, uang jasa, incentives, and Directors'

bonus Direktur dan Komisaris 459.681.630 299.616.953 and Commissioners' bonusesTunjangan pegawai lainnya 172.865.813 92.956.120 Other employee allowances

Jumlah 632.547.443 392.573.073 Total

Imbalan kerja jangka panjang Long-term employee benefits



Liabilitas imbalan pensiun 1.260.856.404 530.716.821 Pension benefits obligationsLiabilitas imbalan kerja lainnya 795.963.863 391.619.727 Other employee benefits obligationsLiabilitas TKHT 49.292.012 510.922.755 Old-age employee benefits obligations

Jumlah 2.106.112.279 1.433.259.303 Total

Program Imbalan Pasti Defined Benefits Plans

a. Dana Pensiun a. Pension Fund

Perseroan memperoleh persetujuan dariMenteri Keuangan Republik Indonesia denganSurat Keputusan No. B7774/DJM/III.5/12/1976tanggal 18 Desember 1976 untuk mendirikanDana Pensiun Semen Gresik yang merupakandana pensiun manfaat pasti yang dikelola olehpengurus yang terpisah, yang memberikanmanfaat pasti bagi seluruh karyawan yang telahmemenuhi persyaratan tertentu apabilakaryawan tersebut pensiun, cacat ataumeninggal dunia.

The Company received an approval fromthe Minister of Finance of the Republic ofIndonesia in Decision Letter No.B7774/DJM/III.5/12/1976 dated December 18,1976 to establish a separate trustee-administered pension fund, Dana PensiunSemen Gresik, from which all employees, afterserving a qualifying period, are entitled todefined benefits on retirement, disability ordeath.

Entitas anak (SP dan ST) masing-masingmemperoleh persetujuan dari MenteriKeuangan Republik Indonesia untuk mendirikandana pensiun manfaat pasti yang dikelola olehpengurus yang terpisah berdasarkan SuratKeputusan No. S065/MK-II/1979 tanggal 3 April1979 untuk Dana Pensiun Semen Padang danNo. S-016/MK.13/1989 tanggal 5 Januari 1989yang telah diubah dengan Surat KeputusanNo. Kep-405/KM.17/1999 tanggal 5 Nopember1999 untuk Dana Pensiun Semen Tonasa yangmemberikan manfaat pasti bagi seluruhkaryawan yang telah memenuhi persyaratantertentu apabila karyawan tersebut pensiun,cacat atau meninggal dunia.

Subsidiaries (SP and ST) received approvalsfrom the Minister of Finance of the Republic ofIndonesia to establish separate trustee-administered pension funds based on DecisionLetter No. S065/MK-II/1979 dated April 3, 1979for Dana Pensiun Semen Padang and basedon Decision Letter No. S-016/MK.13/1989dated January 5, 1989 as amended byDecision Letter No. Kep-405/KM.17/1999dated November 5, 1999 for Dana PensiunSemen Tonasa, from which all employees,after serving a qualifying period, are entitled todefined benefits on retirement, disability ordeath.






- 134 -

b. Imbalan Pasca Kerja Lainnya b. Other Post Employement Benefits

Perseroan dan entitas anak (SP) bekerjasamadengan Asuransi Jiwa Bersama Bumiputera1912 (AJB BP) untuk mengelola beberapaimbalan kerja untuk karyawan yang berhak.Manfaat program pada AJB BP tersebutmemenuhi persyaratan atas jumlah dan jadualseluruh imbalan terutang yang sesuai denganyang diperjanjikan oleh SP kepada karyawan,sehingga nilai wajar aset program diukur dalamjumlah yang sama dengan kewajibannya. Sejak6 Juni 2017, Perseroaan telah mengakhirikerjasama tersebut (Catatan 52). Adapunmanfaat pasca kerja lainnya dalam programtersebut berupa:

The Company and its subsidiary (SP) hadcooperation agreements with Asuransi JiwaBersama Bumiputera 1912 (AJB BP) tomanage several employee benefits programsfor eligible employees. Program benefits onAJB BP qualifying program exactly match theamount and timing of benefits under thebenefit program which both the Company, SPand employees agreed, thus the fair value ofplan is deemed to be present value of therelated obligation. On June 6, 2017, theCompany had ended these cooperationagreements (Note 52). The employee benefitobligation from such programs are included inother post-employment benefits. Details are asfollows:

1) Program tunjangan kesejahteraan haritua (TKHT)

1) Old-age benefit program (TKHT)

Berdasarkan kerja sama tersebut, SPmembayar premi asuransi kepada AJB BPmasing-masing sebesar 5% dan 8% darigaji dasar asuransi karyawan, dimanatingkat kenaikan tahunan gaji dibatasimaksimum sebesar 7,5% per tahun.Manfaat yang diberikan kepada karyawandiatur secara rinci dalam perjanjian tersebut.AJB BP harus membayar manfaat programtersebut kepada karyawan yang berhakatau kepada tanggungan mereka pada saatkaryawan mencapai usia 56 tahun,mengundurkan diri, atau meninggal ataucacat berdasarkan perkalian tertentu darigaji dasar asuransi pada saat manfaatprogram tersebut terutang.

Based on such agreement, SP payinsurance premiums to AJB BP at rates of5% and 8%, respectively, of employees’insurable salaries, which salaries aresubject to a maximum annual increase of7.5% per annum. The benefits provided toemployees were arranged in detail in theagreement. .AJB BP is obligated to payprogram benefits to eligible employees ortheir dependants upon employeesattaining 56 years of age, uponresignation, or in event of death ordisability of the employees, based onspecified multiples of employees’insurable salaries at the time benefits aredue to be paid.

Jumlah beban SP sehubungan denganprogram ini untuk periode yang berakhirpada tanggal-tanggal 31 Maret 2019 dan 31Desember 2018 masing-masing sebesarRp631.790 dan Rp5.279.913.

The total SP expense in relation to theseprograms for the period endedMarch 31, 2019 and December 31, 2018amounted to Rp631,790 danRp5,279,913, respectively.






- 135 -

2) Program bantuan pemeliharaankesehatan purnakarya (BPKP)

2) Pensioners health care assistanceprogram (BPKP)

SP membayar premi bulanan kepada AJBBP masing-masing sebesar 4,5% dari gajidasar asuransi karyawan, dimana tingkatkenaikan tahunan gaji dasar asuransitersebut dibatasi maksimum sebesar 7,5%pertahun. Manfaat yang diberikan kepadakaryawan diatur secara rinci dalamperjanjian tersebut. AJB BP harusmembayar manfaat program tersebut setiaptahun kepada karyawan yang berhakselama peserta masih hidup setelahkaryawan mencapai usia 56 tahun,mengundurkan diri, meninggal atau cacatberdasarkan perkalian tertentu dari gajidasar asuransi pada saat manfaat programtersebut terutang.

SP paid monthly premium to AJB BP of4.5% from the basic salary of employeeinsurance, where the basic annual salaryincrease rate of insurance was limited tomaximum of 7.5% per year. The benefitsprovided to employees were arranged indetail in the agreement. AJB BP isobligated to pay annual program benefitsto eligible employees during theirremaining lives upon employees attaining56 years of age, upon resignation, or inevent of death or disability of theemployees, based on specified multipliesof employees’ insurable salaries at thetime benefits are due to be paid.

Total beban SP sehubungan denganprogram ini untuk periode yang berakhirpada tanggal 31 Maret 2019 dan 31Desember 2018 masing-masing sebesarRp264.454 dan Rp2.186.472.

The total SP expense in relation to thisprogram for the period ended March 31,2019 and December 31, 2018 amountedto Rp264,454 and Rp2,186,472,respectively.

3) Program kesejahteraan karyawan (MPP) 3) Employee welfare program (MPP)

SP membayar premi bulanan kepada AJBBP sebesar 3% dari gaji dasar asuransikaryawan, dimana kenaikan tingkatkenaikan gaji dasar asuransi tersebutdibatasi maksimum sebesar 7,5% pertahun.Manfaat yang diberikan kepada karyawandiatur secara rinci dalam perjanjian tersebut.AJB BP harus membayar manfaat programtersebut kepada karyawan yang berhakatau kepada tanggungan mereka pada saatkaryawan mencapai usia 56 tahun,mengundurkan diri, meninggal atau cacatberdasarkan perkalian tertentu dari gajidasar asuransi pada saat manfaat programtersebut terutang.

SP paid monthly premium to AJB BP of3% of the basic salary of employeeinsurance, where the increase in the basicsalary increase rate of insurance waslimited to a maximum of 7.5% per year.The benefits provided to employees werearranged in detail in the agreement. AJBBP is obligated to pay annual programbenefits to eligible employees or theirdependants upon employees attaining 56years of age, upon resignation, or in eventof death or disability of the employees,based on specified multiples ofemployees’ insurable salaries at the timebenefits are due to be paid.

Total beban SP sehubungan denganprogram ini untuk periode yang berakhirpada tanggal 31 Maret 2019 dan 31Desember 2018 masing-masing sebesarRp143.024 dan Rp1.001.091.

The total SP expense in relation to thisprogram during the period endedMarch 31, 2019 and December 31, 2018amounted to Rp143,024 danRp1,001,091, respectively.

Berdasarkan evaluasi dari Manajemen SP ataskondisi aset yang memenuhi syarat sesuaidengan kontrak asuransi, SP membentukcadangan untuk semua program tersebut padatanggal 31 Maret 2019 dan 31 Desember 2018masing-masing sebesar Rp175.643.823 danRp 175.643.823 (Catatan 24).

Based on SP’s management assessment ofthe condition the assets under SP’s qualifiyinginsurance contracts, SP recognized a provisionfor all the programs as of March 31, 2019 andDecember 31, 2018 amounting toRp175,643,823 and Rp175,643,823 (Note 24).






- 136 -

Setelah pengakhiran kontrak kerjasama denganAJB BP, Perseroan melakukan swakelolabenefit paska kerja lainnya tersebut. Entitasanak (ST) juga melakukan swakelola atasimbalan pasca kerja sejenis yang berupa TKHT.

After the termination of the cooperationagreement with AJB BP, the Company hasself-managed other post-employment benefits.Subsidiary (ST) also self-manage post-employment benefits which is employeewelfare.

c. Imbalan kerja lainnya c. Other employee benefits

Beban imbalan kerja lainnya yang dibebankanpada laporan laba rugi dan penghasilankomprehensif lain konsolidasian merupakanjumlah bersih dari:

Other employee benefits expenses recognizedin the consolidated statements of profit or lossand other comprehensive income consists ofthe net total of the following amounts:

Asumsi aktuarial utama yang digunakan untukmenentukan estimasi liabilitas imbalan kerjakaryawan dalam program imbalan pasti padatanggal 31 Maret 2019 dan 31 Desember 2018adalah sebagai berikut:

The principal actuarial assumptions used toestimate liabilities for employee benefits underdefined benefits plans as at March 31, 2019 andDecember 31, 2018 were as follows:

31 Maret / 31 Desember /

March 31, December 31,

2019 2018

(Unaudited) (Audited)

Tabel Mortalita Indonesia 2011 (TMI'II)/ Tabel Mortalita Indonesia 2011 (TMI'II)/

Tingkat mortalita Indonesia Mortality Table 2011 (TMI'II) Indonesia Mortality Table 2011 (TMI'II) Mortality rate

Usia pensiun normal 56 tahun/years 56 tahun/years Normal retirement age

Tingkat cacat 10% dari tingkat mortalita/ 10% dari tingkat mortalita/ Disability rate

of mortality rate of mortality rate

Tingkat kenaikan gaji: Rate of salary increase:

Program pensiun 7,5% per tahun/per annum 7,5% per tahun/per annum Pension plan

Imbalan kerja lainnya 10% per tahun/per annum 10% per tahun/per annum Other employee benefits

Tingkat diskonto tahunan 8,14% - 9,59% per tahun/per annum 8,14% - 9,59% per tahun/per annum Annual discount rate

Tingkat pengembalian investasi 8,09% - 8,41% per tahun/per annum 8,09% - 8,41% per tahun/per annum Expected return on plan assets

1% (ST: 0,5%) untuk 1% (ST: 0,5%) untuk

umur di bawah 30 tahun umur di bawah 30 tahun

dan menurun secara linear dan menurun secara linear

Tingkat pengunduran diri sampai 0% pada umur 54 tahun sampai 0% pada umur 54 tahun Voluntary resignation rate

(SP: 44 tahun)/ 1% (ST: 0,5%) (SP: 44 tahun)/ 1% (ST: 0,5%)

at less than 30 years of age at less than 30 years of age

and reducing linearly to 0% and reducing linearly to 0%

at 54 (SP: 44 years) years of age at 54 (SP: 44 years) years of age

Aset dana pensiun terutama terdiri dari depositoberjangka, surat-surat berharga dan investasijangka panjang dalam bentuk saham,reksadana, obligasi, tanah dan bangunan.

Pension fund assets mainly consist of timedeposits, marketable securities, and long-terminvestments in shares of stock, mutual funds,bonds and land and buildings.

Tingkat pengembalian investasi yangdiharapkan atas aset program ditentukanberdasarkan ekspektasi pasar pada tanggalpelaporan, berlaku untuk periode saatkewajiban diselesaikan.

The expected rate of return on plan assets isdetermined based on the market expectationsprevailing on that date, applicable to the periodover which the obligation is to be settled.

Imbalan Pensiun Pension Benefits

Liabilitas neto imbalan kerja yang diakui di laporanposisi keuangan konsolidasian adalah sebagaiberikut:

The net liability for employee benefits recognized inthe consolidated statements of financial position isas follows:






- 137 -



Nilai kini dari kewajiban 3.292.588.084 2.625.876.023 Present value of the obligationsNilai wajar aset (2.031.731.680) (2.095.159.202) Fair value of plan assets

Liabilitas bersih 1.260.856.404 530.716.821 Net liability

Perubahan dalam nilai wajar aset program adalahsebagai berikut:

Changes in the fair value of plan assets are asfollows:



Nilai wajar aset program pada 1 Januari 2.095.159.202 2.143.356.026 Fair value of plan assets at January 1,Pendapatan bunga 39.371.219 159.607.529 Interest incomeKontribusi pemberi kerja 27.709.136 109.017.289 Employer contributionsKontribusi peserta 1.480.111 7.867.580 Participant contributionsPembayaran manfaat (67.763.984) (140.135.809) Benefits paidPengukuran kembali atas Remeasurement on the net

nilai wajar neto aset program: fair value of plan assets:Keuntungan aktuarial Actuarial gains on planpada aset program (8.935.985) (111.955.629) assets

Penyesuaian atas aset program (55.288.019) (72.597.784) Adjustment for asset programNilai wajar aset program 2.031.731.680 2.095.159.202 Fair value of plan assets at

Kategori utama aset program sebagai persentasedari nilai wajar jumlah aset program adalah sebagaiberikut:

The major categories of plan assets as apercentage of the fair value of the total plan assetsare as follows:



Surat Berharga Negara 32% 32% Government BondsKas dan deposito 9% 9% Cash and time depositSaham 10% 10% StocksObligasi 16% 16% BondsReksadana 8% 8% Mutual fundsTanah dan bangunan 12% 12% Land and buildingsPenempatan langsung 13% 13% Direct placement

Jumlah 100% 100% Total

Asumsi aktuarial yang signifikan untuk penentuankewajiban imbalan pasti adalah tingkat diskonto dankenaikan gaji yang diharapkan. Sensitivitas analisisdi bawah ini ditentukan berdasarkan masing-masingperubahan asumsi yang mungkin terjadi pada akhirperiode pelaporan, dengan semua asumsi lainkonstan.

Significant actuarial assumptions for thedetermination of the defined obligation are discountrate and expected salary increase. The sensitivityanalyses below have been determined based onreasonably possible changes of the respectiveassumptions occurring at the end of the reportingperiod, while holding all other assumptionsconstant.






- 138 -

Program Kewajibanimbalan pasti/ imbalan kerja lainnya/

Defined Other employeebenefit plans benefit

Tingkat diskonto Initial discount rateTingkat diskonto +1% (1.744.691.940) (279.611.405) Discount rate +1%Tingkat diskonto -1% 2.199.918.565 345.388.806 Discount rate -1%

Tingkat kenaikan gaji Future salary increment rateTingkat kenaikan gaji +1% 1.927.122.563 378.932.999 salary increment rate +1%Tingkat kenaikan gaji -1% (1.825.717.700) (279.856.851) salary increment rate -1%

31 Maret 2019 /

(Unaudited)March 31, 2019

Durasi rata-rata dari kewajiban imbalan padatanggal 31 Maret 2019 adalah 13 tahun untukprogram dana pensiun dan 15 tahun untuk programmanfaat lainnya (31 Desember 2018: 13 tahun dan15 tahun).

The average duration of the benefit obligation atMarch 31, 2019 is 13 years for pension benefitsand 15 years for other employee benefits(December 31, 2018: 13 years and 15 years).

Pada tanggal 31 Maret 2019 dan 31 Desember2018, Grup diharapkan membayar iuran masing-masing sebesar Rp24.151.768 dan Rp24.151.768untuk program manfaat pasti selama tahunanggaran berikutnya.

As of March 31, 2019 and December 31, 2018, theGroup expected to make a contribution amountingto Rp24,151,768 and Rp24,151,768, respectively tothe defined benefit plans during the next financialyear.

Program Iuran Pasti Defined Contribution Plans

Dana Pensiun Lembaga Keuangan (DPLK) Dana Pensiun Lembaga Keuangan (DPLK)

Karyawan Perseroan mengikuti program pensiuniuran pasti yang meliputi semua karyawan tetap.Program ini dikelola oleh Dana Pensiun LembagaKeuangan PT Bank Negara Indonesia (Persero) Tbk(DPLK BNI) dan DPLK Allianz-Indonesia yang aktapendiriannya telah disahkan oleh Menteri KeuanganRepublik Indonesia dengan Surat Keputusanmasing-masing No. KEP-1100/KM.17/1998 dan No.KEP-129/KM.10/2007, tanggal 23 Nopember 1998dan 9 Juli 2007. Imbalan pensiun akan diberikanapabila karyawan tersebut pensiun, cacat ataumeninggal dunia. Iuran untuk program pensiuntersebut adalah sebesar 20% dari gaji bulanankaryawan dan menjadi beban Perseroan.

The Company’s employees joined a definedcontribution plan covering all permanentemployees. The plan is managed by Dana PensiunLembaga Keuangan PT Bank Negara Indonesia(Persero) Tbk (DPLK BNI) and DPLK Allianz-Indonesia, for which the deed of establishmentswere approved by the Minister of Finance of theRepublic of Indonesia in Decision Letters No. KEP-1100/KM.17/1998 and No. KEP-129/KM.10/2007,respectively, dated November 23, 1998 and July 9,2007. Employees, after serving a qualifying period,are entitled to benefits on retirement, disability ordeath. Pension fund contributions are 20% of theemployees’ monthly salaries, which are borne bythe Company.






- 139 -

Entitas anak (SP dan ST) memberikan imbalan iuranpasti untuk karyawan tetap yang diselenggarakanmasing-masing oleh DPLK Avrist Assurance danDPLK Jiwasraya. SP dan ST memberikan kontribusibulanan kepada DPLK masing-masing sebesar 18%dari gaji prestasi optimal dan 5% dari gaji dasarpensiun. Entitas anak mengakui utang iuran padaDPLK pada tahun dimana karyawan memberikanjasanya. Untuk SP terdapat tambahan kontribusisebesar 18,46% dari gaji dasar pensiun untukkaryawan tetap yang diangkat setelah tanggal1 Oktober 2007.

The Company’s subsidiaries (SP and ST) providedefined contribution benefits for all of theirpermanent employees, which plans are managedby DPLK Avrist Assurance and DPLK Jiwasraya,respectively. SP and ST make monthlycontributions to the DPLK amounting to 18% ofemployees’ take home pay salaries and 5%pensionable based salaries, respectively. Thesubsidiaries recognize contributions payable to theDPLK when an employee has rendered serviceduring the year. Additional contribution amountingto 18.46% of the employees’ pensionable basesalaries for permanent employees’ SP hired afterOctober 1, 2007.

Jumlah beban sehubungan dengan program iniuntuk periode yang berakhir pada tanggal-tanggal31 Maret 2019 dan 31 Desember 2018 masing-masing sebesar Rp17.357.661 dan Rp69.430.644

The total expense in relation to these programsduring the years ended March 31, 2019 andDecember 31, 2018 amounted to Rp17,357,661and Rp69,430,644, respectively.

Entitas anak (UTSG dan IKSG) menyelenggarakanprogram pensiun iuran pasti untuk semua karyawantetapnya yang dikelola masing-masing oleh DanaPensiun Astra Dua dan Dana Pensiun LembagaKeuangan Tugu Mandiri.

The subsidiaries (UTSG and IKSG) established adefined contribution plan covering all its permanentemployees, which are managed by Dana PensiunAstra Dua and Dana Pensiun Lembaga KeuanganTugu Mandiri.

Iuran pensiun yang ditanggung karyawan UTSG danIKSG masing-masing adalah 3,2% dan 3,5% daripenghasilan dasar pensiun (PhDP), sedangkan yangditanggung UTSG dan IKSG masing-masing adalah6,4% dan 6,5% dari PhDP.

Contribution paid by UTSG and IKSG’s employeesare 3.2% and 3.5%, respectively of the pensionbase salaries, while UTSG and IKSG paid 6.4%and 6.5%, respectively of the pension basesalaries.

Jumlah beban sehubungan dengan program iniuntuk periode yang berakhir pada 31 Maret 2019dan 31 Desember 2018 masing-masing sebesarRp559.703 dan Rp2.238.813.

The total expense in relation to these programsduring the period ended March 31, 2019 andDecember 31, 2018 amounted to Rp559,703 andRp2,238,813, respectively.

43. SIFAT DAN TRANSAKSI PIHAK BERELASI 43. NATURE OF RELATIONSHIP ANDTRANSACTIONS WITH RELATED PARTIES

Sifat Hubungan dengan Pihak Berelasi Nature of Relationships with Related Parties

Sifat Hubungan Pihak berelasi/Related parties Relationship

Pemegang saham - Pemerintah Republik Indonesia/Government of Republic of Indonesia

Shareholder

Entitas sepengendali:Badan Usaha MilikNegara (BUMN)

- BPJS Kesehatan- BPJS Ketenagakerjaan- Perum Perhutani Unit II Jatim- PT Adhi Karya (Persero) Tbk- PT Adhi Persada Beton- PT Adhi Persada Gedung- PT Aneka Jasa Gradika- PT Aneka Tambang (Persero) Tbk- PT Asuransi Ekspor Indonesia (Persero)- PT Asuransi Jasa Indonesia (Persero)- PT Asuransi Jiwa Inhealth Indonesia- PT Asuransi Jiwasraya (Persero)- PT Asuransi Kredit Indonesia (Persero)- PT Bank Mandiri (Persero) Tbk

Entities undercommon control:State-ownedEnterprise (SOE)






- 140 -

- PT Bank Negara Indonesia (Persero) Tbk- PT Bank Rakyat Indonesia (Persero) Tbk- PT Bank Rakyat Indonesia Agroniaga Tbk- PT Bank Syariah BRI- PT Bank Syariah Mandiri- PT Bank Tabungan Negara (Persero) Tbk- PT Barata Indonesia (Persero)- PT Boma Bisma Indra (Persero)- PT Brantas Abipraya (Persero)- PT Bukit Asam Prima- PT Bukit Asam Tbk- PT Dahana (Persero)- PT Hutama Karya (Persero)- PT Hakaaston- PT Iglas (Persero)- PT Jasamarga Toll Road Maintenance- PT Kereta Api Indonesia (Persero)- PT Krakatau Bandar Samudera- PT Krakatau Daya Listrik- PT Krakatau Engineering- PT Krakatau Posco- PT Krakatau Steel (Persero) Tbk- PT Nindya Karya (Persero)- PT Pelabuhan Indonesia II (Persero)- PT Pelabuhan Indonesia III (Persero)- PT Pelabuhan Indonesia IV (Persero)- PT Pelayaran Nasional Indonesia (Persero)- PT Pembangunan Perumahan (Persero) Tbk- PT Perkebunan Nusantara X (Persero)- PT Pertamina (Persero)- PT Pertamina Patra Niaga- PT Perusahaan Listrik Negara (Persero)- PT Perusahaan Perdagangan Indonesia

(Persero)- PT Petrokimia Gresik (Persero)- PT Petrokimia Kayaku- PT Petrokopindo Cipta Selaras- PT Petrosida Gresik- PT Pindad (Persero)- PT Pos Indonesia (Persero)- PT Pupuk Kalimantan Timur- PT PP Urban- PT PP Presisi Tbk- PT Rekayasa Industri (Persero)- PT Semen Baturaja (Persero) Tbk- PT Sucofindo (Persero)- PT Surveyor Indonesia (Persero)- PT Tambang Batubara Bukit Asam (Persero) Tbk- PT Telekomunikasi Indonesia (Persero) Tbk- PT Telekomunikasi Seluler- PT Varuna Tirta Prakasya (Persero)- PT Waskita Beton Precast- PT Waskita Karya (Persero) Tbk- PT Wijaya Karya (Persero) Tbk- PT Wijaya Karya Industri dan Konstruksi- PT Wijaya Karya Realty Tbk- PT Wijaya Karya Beton Tbk

Entitas asosiasi - PT Swadaya Graha- PT Igasar

Associates






- 141 -

a. Transaksi-Transaksi Pihak Berelasi a. Transactions with Related Parties

Rincian transaksi dengan pihak berelasi adalahsebagai berikut:

The details of transactions with related partiesare as follows:

Perusahaan yangdikendalikan oleh suatuentitas yang memilikipengaruh signifikanpada entitas anak

- Geleximco Trading and Investment JointStock Company

- Hanoi General Export - Import Company(Geleximco)

- Sapa Vietnam Joint Stock Company- Southern General Import dan Export Joint

Stock Company- Thang Long Power Joint Stock Company- PT United Tractors Tbk

Companiescontrolled by anentity which hassignificant influenceover subsidiary

Entitas dimanaPerseroan memilikipengaruh signifikansecara tidak langsung

- Koperasi Warga Semen Gresik- PT Cipta Nirmala- PT Konsulta Semen Gresik- PT Swabina Gatra- PT Swabina Gatra Travel

Entities which theCompany hasindirect significantinfluence

Entitas dimana entitasanak memiliki pengaruhsignikan secara tidaklangsung

- Koperasi Karyawan Semen Indonesia Beton- Koperasi Karyawan Semen Padang- Koperasi Karyawan Semen Tonasa- Koperasi Karyawan Usaha Sejahtera

Bersama- Koperasi Karyawan Warga Varia Usaha Beton- Koperasi Warga UTSG- PT Andalan Multi Kencana- PT EMKL Topabiring- PT Eternit Gresik- PT Graha Sarana Gresik- PT Kabau Sirah Semen Padang- PT Kanitra Mitra Jaya Utama- PT Pamapersada Nusantara- PT Pasoka Sumber Karya- PT PBM Biringkasi Raya- PT Pelayaran Tonasa Lines- PT Prima Karya Manunggal- PT Selo Giri Makmur- PT Sumatera Utara Perkasa Semen- PT United Tractors Pandu Engineering- PT Yasiga Sarana Utama- Tonasa Tour & Travel- Yayasan Igasar- Yayasan Kesehjateraan Semen Tonasa- Yayasan Rumah Sakit Semen Padang- Semen Indonesia Foundation

Entities whichsubsidiaries haveindirect significantinfluence

Entitas adalah suatuprogram imbalan pascakerja untuk imbalankerja dari Perseroanatau entitas anak

- Dana Pensiun Semen Gresik- Dana Pensiun Semen Padang- Dana Pensiun Semen Tonasa

Entities is a post-employment benefitplan for the benefit ofemployees of theCompany orsubsidiaries






- 142 -



Penjualan produk Sales of goodsEntitas sepengendali - BUMN: Under common control - SOE:PT PP Presisi Tbk 38.791.234 - PT PP Presisi TbkPT Adhi Karya (Persero) Tbk 21.321.725 63.726.509 PT Adhi Karya (Persero) TbkPT PP Urban 17.296.522 - PT PP UrbanPT Brantas Abipraya (Persero) 11.606.654 2.864.503 PT Brantas Abipraya (Persero)PT Pembangunan PT PembangunanPerumahan (Persero) Tbk 10.364.462 25.227.697 Perumahan (Persero) Tbk

PT Waskita Karya (Persero) 8.451.333 33.445.263 PT Waskita Karya (Persero)PT Semen Baturaja (Persero) Tbk 8.312.257 13.318.350 PT Semen Baturaja (Persero) TbkPT Adhi Persada Beton 8.015.193 - PT Adhi Persada BetonPT Hutama Karya (Persero) 6.014.978 582.175 PT Hutama Karya (Persero)Perusahaan Perdagangan Perusahaan PerdaganganIndonesia (Persero) 5.183.025 4.598.825 Indonesia (Persero)

PT Wijaya Karya (Persero) 2.112.139 14.099.925 PT Wijaya Karya (Persero)PT Waskita Beton Precast 2.016.491 - PT Waskita Beton PrecastJasa Marga Toll Road Maintenance 1.031.194 - Jasa Marga Toll Road MaintenancePT Krakatau Engineering 714.330 - PT Krakatau EngineeringPT Nindya Karya - 5.606.935 PT Nindya KaryaPT Petrokopindo Cipta Selaras - 982.378 PT Petrokopindo Cipta SelarasPT Petrokimia Kayaku - 103.319 PT Petrokimia KayakuPT Aneka Jasa Gradika - 90.530 PT Aneka Jasa GradikaPT Petrosida Gresik - 49.766 PT Petrosida GresikSubjumlah 141.231.536 164.696.175 Subtotal






- 143 -



Penjualan produk (lanjutan) Sales of goods (continued)Entitas asosiasi : Associates :PT Igasar 26.175.418 39.856.773 PT IgasarPT Swadaya Graha 3.509.489 213.070 PT Swadaya GrahaSubjumlah 29.684.907 40.069.843 Subtotal

Pihak berelasi lainnya : Other related parties :Koperasi Warga Semen Gresik 259.607.090 8.653.084 Koperasi Warga Semen GresikPT Prima Karya Manunggal 38.793.582 35.202.901 PT Prima Karya ManunggalKoperasi Karyawan Koperasi KaryawanSemen Padang 10.738.426 14.621.664 Semen Padang

Koperasi Karyawan Koperasi KaryawanWarga Varia Usaha 5.702.013 - Warga Varia Usaha

PT Pasoka Sumber Karya 1.748.663 275.025 PT Pasoka Sumber KaryaPT Graha Sarana Gresik - 690.895 PT Graha Sarana GresikLain-lain (masing-masing Othersdi bawah Rp1.000.000) 43.304.698 146.557 (below Rp1,000,000)

Subjumlah 359.894.473 59.590.126 SubtotalJumlah 530.810.916 264.356.144 Total

Sebagai persentase terhadap As a percentage ofJumlah pendapatan 6,53% 3,99% total revenue



Penjualan produk/jasa lainnya Sales of other goods/servicesEntitas sepengendali - BUMN: Under common control - SOE:PT Telekomunikasi Indonesia PT Telekomunikasi Indonesia(Persero) Tbk 314.897 7.627 (Persero) Tbk

PT Bank Negara Indonesia PT Bank Negara Indonesia(Persero) Tbk 16.245 - (Persero) Tbk

PT Bank Mandiri (Persero) Tbk 13.677 - PT Bank Mandiri (Persero) TbkSubjumlah 344.819 7.627 Subtotal

Entitas asosiasi: Associates:PT Swadaya Graha 3.484.923 149.760 PT Swadaya GrahaPT Igasar 861.236 234.918 PT IgasarSubjumlah 4.346.159 384.678 Subtotal

Pihak berelasi lainnya: Other related parties:Yayasan Rumah Sakit Yayasan Rumah SakitSemen Padang 5.000.000 1.250.000 Semen Padang

Koperasi Warga Semen Gresik 563.483 135.515 Koperasi Warga Semen GresikPT Cipta Nirmala 464.809 172.065 PT Cipta NirmalaYayasan Semen Indonesia Yayasan Semen IndonesiaFoundation 461.827 85.661 Foundation

PT Swabina Gatra 431.946 89.442 PT Swabina GatraPT Eternit Gresik 132.662 127.787 PT Eternit GresikDana Pensiun Semen Gresik 131.026 2.101 Dana Pensiun Semen GresikPT Konsulta 436 6.283 PT KonsultaSubjumlah 7.186.189 1.868.854 Subtotal

Jumlah 11.877.167 2.261.159 TotalSebagai persentase terhadap As a percentage ofpendapatan operasi lainnya 38,33% 4,90% other operating income






- 144 -



Pembelian produk dan jasa Purchases of goods and servicesEntitas sepengendali - BUMN: Under common control - SOE:PT Perusahaan Listrik Negara PT Perusahaan Listrik Negara(Persero) 508.205.712 519.123.066 (Persero)

PT Pertamina (Persero) 37.693.593 13.120.296 PT Pertamina (Persero)PT Asuransi Jasa PT Asuransi JasaIndonesia (Persero) 21.892.284 19.001.470 Indonesia (Persero)

PT Pelabuhan Indonesia II PT Pelabuhan Indonesia II(Persero) 20.738.953 13.808.438 (Persero)

PT Petrokima Gresik (Persero) 11.051.897 5.600.814 PT Petrokima Gresik (Persero)PT Jamsostek (Persero) 10.892.114 3.453.959 PT Jamsostek (Persero)PT Kereta Api Indonesia PT Kereta Api Indonesia(Persero) 10.868.210 1.706.895 (Persero)

PT Asuransi Jiwa Inhealth PT Asuransi Jiwa InhealthIndonesia 7.041.485 - Indonesia

PT Dahana (Persero) 5.194.769 2.237.762 PT Dahana (Persero)PT Sucofindo (Persero) 2.874.629 3.108.763 PT Sucofindo (Persero)PT Varuna Tirta Prakasya 2.644.945 3.667.538 PT Varuna Tirta PrakasyaBPJS Kesehatan 1.650.057 - BPJS KesehatanPT Pelabuhan Indonesia IV PT Pelabuhan Indonesia IV(Persero) 1.593.652 1.703.320 (Persero)

PT Telekomunikasi Indonesia PT Telekomunikasi Indonesia(Persero) Tbk 967.987 1.752.893 (Persero) Tbk

PT Surveyor Indonesia (Persero) 811.184 - PT Surveyor Indonesia (Persero)PT Telekomunikasi Seluler 773.774 260.350 PT Telekomunikasi SelulerPerum Perhutani Unit II Jatim 473.232 - Perum Perhutani Unit II JatimLKBN Antara 461.100 445.500 LKBN AntaraPT Pos Indonesia (Persero) 118.551 - PT Pos Indonesia (Persero)PT Waskita Karya (Persero) 111.807 - PT Waskita Karya (Persero)PT Bank Tabungan Negara 12.337 - PT Bank Tabungan NegaraPT Pindad (Persero) - 16.747.335 PT Pindad (Persero)PT Pembangunan Perumahan PT Pembangunan Perumahan(Persero) - 8.255.547 (Persero)

PT Adhi Karya (Persero) Tbk - 7.774.443 PT Adhi Karya (Persero) TbkPT Bukit Asam Prima - 2.670.176 PT Bukit Asam PrimaPT Barata Indonesia (Persero) - 641.308 PT Barata Indonesia (Persero)PT Pelabuhan Indonesia III PT Pelabuhan Indonesia III(Persero) - 553.473 (Persero)

PT Asuransi Jiwasraya (Persero) - 486.000 PT Asuransi Jiwasraya (Persero)


Entitas asosiasi: Associates:PT Swadaya Graha 45.280.744 93.226.852 PT Swadaya GrahaPT Igasar 6.044.903 3.457.044 PT Igasar







- 145 -



Purchases of goods andPembelian produk dan jasa (lanjutan) services (continued)Pihak berelasi lainnya: Other related parties:PT EMKL Topabiring 394.007.752 9.415.371 PT EMKL TopabiringKoperasi Warga Semen Gresik 65.409.446 89.630.362 Koperasi Warga Semen GresikPT Pelayaran Tonasa Lines 60.943.208 22.880.226 PT Pelayaran Tonasa LinesPT Swabina Gatra 38.897.241 26.930.315 PT Swabina GatraPT PBM Biringkasi Raya 27.810.194 12.497.863 PT PBM Biringkasi RayaPT Pasoka Sumber Karya 24.556.819 24.436.865 PT Pasoka Sumber KaryaKoperasi Keluarga Besar Koperasi Keluarga BesarSemen Padang 23.177.042 5.165.692 Semen Padang

Dana Pensiun Semen Padang 13.283.292 5.366.845 Dana Pensiun Semen PadangPT Prima Karya Manunggal 12.655.438 7.267.979 PT Prima Karya ManunggalDana Pensiun Semen Gresik 12.090.665 12.599.041 Dana Pensiun Semen GresikKoperasi Karyawan Warga Koperasi Karyawan WargaVaria Usaha Beton 11.097.162 6.992.802 Varia Usaha Beton

PT Sumatera Utara PT Sumatera UtaraPerkasa Semen 6.322.392 1.795.087 Perkasa Semen

PT Kabau Sirah Semen Padang 5.488.000 - PT Kabau Sirah Semen PadangPT Konsulta 4.045.298 4.165.763 PT KonsultaPT Yasiga Sarana Utama 2.994.526 13.121.118 PT Yasiga Sarana UtamaSemen Indonesia Fundation 1.706.656 - Semen Indonesia FundationYayasan Kesejahteraan Semen Yayasan Kesejahteraan SemenTonasa 1.387.310 - Tonasa

Koperasi Karyawan Koperasi KaryawanSemen Tonasa 1.059.749 7.716.572 Semen Tonasa

PT Cipta Nirmala 587.348 1.685.157 PT Cipta NirmalaPT Swabina Gatra Travel 130.008 5.999.760 PT Swabina Gatra TravelPT United Tractors Tbk 121.188 23.558.185 PT United Tractors TbkPT Kanitra Mitra Jayautama - 2.435.202 PT Kanitra Mitra JayautamaLain-lain (masing-masing Othersdi bawah Rp1.000.000) 7.108.267 3.676.660 (below Rp1,000,000)


Jumlah 1.412.276.918 1.010.140.107 Total

Beban pokok pendapatan 5.913.405.682 4.900.820.572 Cost of revenueBeban penjualan 571.467.856 498.996.957 Selling expensesBeban umum dan administrasi 581.118.704 516.753.585 General and administration expenses

Total beban 7.065.992.242 5.916.571.114 Total expensesSebagai persentase terhadap As a percentage of totaltotal beban 19,99% 17,07% expenses

Kompensasi manajemen Compensation of keykunci (Catatan 1) 7.962.120 5.596.218 management (Note 1)

Sebagai persentase terhadap As a percentage of totaltotal beban penjualan, selling, general andumum dan administrasi 0,69% 0,55% administration expenses






- 146 -



Penghasilan keuangan Finance incomeEntitas sepengendali - BUMN: Under common control - SOE:PT Bank Mandiri (Persero) Tbk 70.262.204 6.217.088 PT Bank Mandiri (Persero) TbkPT Bank Negara Indonesia PT Bank Negara Indonesia(Persero) Tbk 1.657.162 2.051.581 (Persero) Tbk


PT Bank Syariah Mandiri 3.811 1.698 PT Bank Syariah MandiriPT Bank Tabungan Negara PT Bank Tabungan Negara(Persero) Tbk 576 1.089.176 (Persero) Tbk


Entitas asosiasi: Associates:PT Igasar 167.627 - PT Igasar

Jumlah 73.182.998 10.926.456 Total

Total pendapatan keuangan 74.305.875 40.083.578 Total finance incomeSebagai persentase terhadap As a percentage oftotal pendapatan keuangan 98,49% 27,26% total finance income

Beban keuangan Finance costsEntitas sepengendali - BUMN: Under common control - SOE:PT Bank Negara Indonesia PT Bank Negara Indonesia(Persero) Tbk 87.866.127 - (Persero) Tbk

PT Bank Mandiri (Persero) Tbk 62.849.789 - PT Bank Mandiri (Persero) Tbk

Subjumlah 150.715.916 - Subtotal

Pihak berelasi lainnya: Other related parties:Sewa pembiayaan Financial leaseDana Pensiun Semen Gresik 150.416 1.250.686 Dana Pensiun Semen Gresik

Jumlah 150.866.332 1.250.686 Total

Total beban keuangan 711.624.470 228.958.266 Total finance costsSebagai persentase terhadap As a percentage oftotal beban keuangan 21,20% 0,55% total finance costs

Transaksi lainnya dengan pihak berelasi tidakmaterial.

All other transactions with related parties are notconsidered material.






- 147 -

b. Saldo dengan pihak berelasi b. Balances with related parties



Aset AssetsKas dan setara kas Cash and cash equivalentsEntitas sepengendali - BUMN: Under common control - SOE:PT Bank Mandiri (Persero) Tbk 2.850.875.074 2.251.780.360 PT Bank Mandiri (Persero) TbkPT Bank Negara Indonesia PT Bank Negara Indonesia(Persero) Tbk 799.889.873 683.330.606 (Persero) Tbk

PT Bank Tabungan Negara PT Bank Tabungan Negara(Persero) Tbk 796.642.510 442.483.657 (Persero) Tbk


PT BRI Agroniaga Tbk 11.000.000 6.000.000 PT BRI Agroniaga TbkPT Bank Syariah Mandiri 720.666 16.486.928 PT Bank Syariah Mandiri

Jumlah 5.165.128.633 4.284.249.865 TotalSebagai persentase terhadaptotal aset 6,63% 8,37% As a percentage of total assets

Kas dan setara kas yang Restricted cash and cashdibatasi penggunaannya equivalentsEntitas sepengendali - BUMN: Under common control - SOE:PT Bank Rakyat Indonesia PT Bank Rakyat Indonesia(Persero) Tbk 3.700.000 100.000 (Persero) Tbk

PT Bank Mandiri (Persero) Tbk 2.419.384 - PT Bank Mandiri (Persero) TbkPT Bank Negara Indonesia PT Bank Negara Indonesia(Persero) Tbk 1.168.793 882.402 (Persero) Tbk

Jumlah 7.288.177 982.402 Total

Sebagai persentase terhadaptotal aset 0,01% 0,00% As a percentage of total assets

Investasi jangka pendek Short-term invesmentsPihak berelasi lainnya Other related partyPT Swabina Gatra 6.189.831 6.189.831 PT Swabina GatraPT Eternit Gresik 1.861.173 1.861.173 PT Eternit GresikPT Sumatera Utara PT Sumatera UtaraPerkasa Semen 402.000 402.000 Perkasa Semen

Jumlah 8.453.004 8.453.004 Total

Sebagai persentase terhadaptotal aset 0,01% 0,02% As a percentage of total assets






- 148 -



Aset (lanjutan) Assets (continued)Piutang usaha - neto Trade receivables - netEntitas sepengendali - BUMN: Under common control - SOE:PT Adhi Karya (Persero) Tbk 136.546.988 165.944.304 PT Adhi Karya (Persero) TbkPT Pembangunan Perumahan PT Pembangunan Perumahan(Persero) 134.775.404 154.070.641 (Persero)

Wijaya Karya Beton 77.075.915 50.399.459 Wijaya Karya BetonPT Wijaya Karya (Persero) 66.031.008 63.833.038 PT Wijaya Karya (Persero)PT PP Presisi Tbk 63.925.633 44.163.017 PT PP Presisi TbkPT PP Urban 39.645.191 17.494.746 PT PP UrbanPT Waskita Karya (Persero) Tbk 33.577.548 38.997.390 PT Waskita Karya (Persero) TbkPT Hutama Karya (Persero) 28.863.604 38.847.848 PT Hutama Karya (Persero)Adhi Persada Beton 24.492.944 36.201.935 Adhi Persada BetonPT Semen Baturaja (Persero) Tbk 20.447.396 27.300.365 PT Semen Baturaja (Persero) TbkPT Brantas Abipraya (Persero) 13.647.843 5.969.160 PT Brantas Abipraya (Persero)PT Nindya Karya (Persero) 13.057.368 16.357.336 PT Nindya Karya (Persero)PT Hakaaston 7.717.866 13.744.222 PT HakaastonPT Waskita Beton Precast 6.438.123 12.634.216 PT Waskita Beton PrecastPerusahaan Perdagangan Perusahaan PerdaganganIndonesia (Persero) 3.913.378 6.177.262 Indonesia (Persero)

Wijaya Karya Realty 3.112.261 1.933.803 Wijaya Karya RealtyAdhi Persada Gedung 2.596.867 2.209.543 Adhi Persada GedungPT Krakatau Engineering 1.756.552 1.449.770 PT Krakatau EngineeringJasa Marga Toll Road Maintenance 1.548.464 1.179.518 Jasa Marga Toll Road MaintenancePT Petrokopindo Cipta Selaras 760.025 760.025 PT Petrokopindo Cipta SelarasWijaya Karya Bangunan Gedung 207.735 399.941 Wijaya Karya Bangunan GedungPT Nindya Beton 112.455 112.455 PT Nindya BetonPT Petrokima Gresik (Persero) 62.824 133.086 PT Petrokima Gresik (Persero)PT Pasoka Sumber Karya 54.378 - PT Pasoka Sumber KaryaPT Aneka Jasa Gradika 30.847 30.847 PT Aneka Jasa GradikaPT Petrokimia Kayaku 26.038 26.038 PT Petrokimia KayakuPT Petrosida Gresik 25.928 25.928 PT Petrosida GresikPT Rekayasa Industri (Persero) - 3.439.051 PT Rekayasa Industri (Persero)PT Krakatau Steel (Persero) Tbk - 2.888.016 PT Krakatau Steel (Persero) TbkPT Pupuk Kalimantan Timur - 40 PT Pupuk Kalimantan Timur







- 149 -



Aset (lanjutan) Assets (continued)Piutang usaha - neto (lanjutan) Trade receivables - net

(continued)Entitas asosiasi: Associates:PT Igasar 51.438.089 51.706.549 PT IgasarPT Swadaya Graha 8.225.244 8.063.210 PT Swadaya Graha

Subjumlah 59.663.333 59.769.759 SubtotalPihak berelasi lainnya: Other related parties:Koperasi Warga Semen Gresik 240.727.810 299.765.971 Koperasi Warga Semen GresikPT Prima Karya Manunggal 110.111.777 104.021.020 PT Prima Karya ManunggalThang Long Power Joint Stock Thang Long Power Joint StockCompany 12.451.107 12.653.564 Company

Koperasi Keluarga Besar Koperasi Keluarga BesarSemen Padang 6.088.934 11.901.379 Semen Padang

Lain-lain (masing-masing Othersdi bawah Rp1.000.000) 140.834.909 6.041.230 (below Rp1,000,000 each)


Jumlah 1.250.328.453 1.200.875.923 TotalSebagai persentase terhadaptotal aset 1,60% 2,35% As a percentage of total assets



Aset (lanjutan) Assets (continued)Piutang lain-lain - neto Other receivables - netEntitas sepengendali - BUMN: Under common control - SOE:PT Perkebunan Nusantara X 1.062.604 1.062.604 PT Perkebunan Nusantara XPT Waskita Karya (Persero) Tbk 1.001.750 1.001.750 PT Waskita Karya (Persero) TbkPT Adhi Karya Tbk 478.435 478.435 PT Adhi Karya TbkPT Pembangunan Perumahan Tbk 186.762 186.762 PT Pembangunan Perumahan TbkPT Pertamina Gas 83.876 83.876 PT Pertamina GasPT Asuransi Jasa PT Asuransi JasaIndonesia (Persero) 3.318 169.833 Indonesia (Persero)

PT Semen Baturaja Tbk - 427.104 PT Semen Baturaja TbkPT Pelabuhan Indonesia II - 20.314 PT Pelabuhan Indonesia IILain-lain 1.534.342 1.285.688 Others

Subjumlah 4.351.087 4.716.366 SubtotalEntitas asosiasi: Associates:PT Swadaya Graha 15.035.547 11.532.782 PT Swadaya GrahaPT Igasar 1.899.136 2.100.647 PT Igasar

Subjumlah 16.934.683 13.633.429 SubtotalPihak berelasi lainnya: Other related parties:Rumah Sakit Semen Padang 20.465.412 20.259.130 Rumah Sakit Semen PadangYayasan Wisma Semen Gresik 3.351.975 3.106.091 Yayasan Wisma Semen GresikLain-lain (masing-masing Othersdi bawah Rp1.000.000) 26.849.813 3.590.819 (below Rp1,000,000 each)

Subjumlah 50.667.200 26.956.040 SubtotalJumlah 71.952.970 45.305.835 TotalSebagai persentase terhadaptotal aset 0,09% 0,09% As a percentage of total assets






- 150 -



Liabilitas LiabilitiesUtang usaha Trade payablesEntitas sepengendali - BUMN: Under common control - SOE:PT Perusahaan Listrik Negara PT Perusahaan Listrik Negara(Persero) 172.346.952 217.650.672 (Persero)

PT Pertamina (Persero) 31.537.288 12.935.094 PT Pertamina (Persero)PT Pindad (Persero) 24.933.717 24.099.650 PT Pindad (Persero)PT Petrokimia Gresik (Persero) 17.773.005 13.582.452 PT Petrokimia Gresik (Persero)PT Pelabuhan Indonesia II PT Pelabuhan Indonesia II(Persero) 9.804.803 8.635.536 (Persero)

PT Krakatau Posco 7.557.170 10.540.002 PT Krakatau PoscoPT Pembangunan Perumahan PT Pembangunan Perumahan(Persero) Tbk 6.793.411 6.793.411 (Persero) Tbk

PT Varuna Tirta Prakasya 4.373.593 3.875.966 PT Varuna Tirta PrakasyaPT Kereta Api Indonesia PT Kereta Api Indonesia(Persero) 3.909.859 12.867.801 (Persero)

PT Dahana (Persero) 3.749.983 4.136.274 PT Dahana (Persero)PT Sucofindo (Persero) 2.822.699 2.714.120 PT Sucofindo (Persero)PT Adhi Karya (Persero) 2.574.443 2.574.443 PT Adhi Karya (Persero)PT Asuransi Jasa PT Asuransi JasaIndonesia (Persero) 1.621.917 1.888.450 Indonesia (Persero)

PT Asuransi Jiwa Inhealth PT Asuransi Jiwa InhealthIndonesia 1.117.800 - Indonesia

PT Tekomunikasi Indonesia 1.042.312 915.209 PT Tekomunikasi IndonesiaPT Aneka Tambang (persero Tbk 883.358 - PT Aneka Tambang (persero TbkPT Surveyor Indonesia (Persero) 847.681 - PT Surveyor Indonesia (Persero)Perum Perhutani 374.250 - PT Perhutani Unit II JatimPT Waskita Karya (Persero) 230.340 230.340 PT Waskita Karya (Persero)PT AXA Mandiri Financial Service 201.668 201.668 PT AXA Mandiri Financial ServicePT Pos Indonesia 71.349 - PT Pos IndonesiaPT Hutama Karya (Persero) 47.381 47.381 PT Hutama Karya (Persero)LKBN Antara - 38.220 LKBN Antara


Entitas asosiasi: Associates:PT Swadaya Graha 45.955.830 56.190.193 PT Swadaya GrahaPT Igasar 5.489.629 3.500.574 PT Igasar


Entitas dengan pengaruh signifikan Entity with significant influenceatas entitas anak: over a subsidiary:Geleximco 12.122.763 11.767.423 Geleximco






- 151 -



Liabilitas (lanjutan) Liabilities (continued)Utang usaha (lanjutan) Trade payables (continued)Pihak berelasi lainnya: Other related parties:PT Pasoka Sumber Karya 58.403.379 30.376.405 PT Pasoka Sumber KaryaPT Pelayaran Tonasa Lines 43.756.800 30.552.465 PT Pelayaran Tonasa LinesPT Swabina Gatra 36.674.212 55.125.184 PT Swabina GatraKoperasi Warga Semen Gresik 31.338.403 44.811.898 Koperasi Warga Semen GresikKoperasi Karyawan Warga Koperasi Karyawan WargaVaria Usaha Beton 24.905.400 24.069.506 Varia Usaha Beton

Koperasi Karyawan Koperasi KaryawanSemen Tonasa 23.635.422 19.536.161 Semen Tonasa

PT PBM Biringkasi Raya 20.320.950 21.798.243 PT PBM Biringkasi RayaPT Yasiga Sarana Utama 16.189.486 20.472.570 PT Yasiga Sarana UtamaDana Pensiun Semen Padang 11.530.036 332.520 Dana Pensiun Semen PadangPT United Tractors Tbk 10.160.644 14.312.243 PT United Tractors TbkPT Sumatera Utara PT Sumatera UtaraPerkasa Semen 9.325.682 2.319.706 Perkasa Semen

Koperasi Keluarga Besar Koperasi Keluarga BesarSemen Padang 8.862.761 4.230.335 Semen Padang

PT Prima Karya Manunggal 5.106.477 3.621.799 PT Prima Karya ManunggalPT Konsulta 4.825.536 6.505.723 PT KonsultaPT Kanitra Mitra Jayautama 4.383.162 7.899.766 PT Kanitra Mitra JayautamaPT EMKL Topabiring 4.209.860 4.657.386 PT EMKL TopabiringKoperasi Karyawan Koperasi KaryawanUsaha Sejahtera Bersama 2.294.423 2.222.244 Usaha Sejahtera Bersama

PT Cipta Nirmala 2.046.299 1.259.308 PT Cipta NirmalaPT Selo Giri Makmur 1.710.741 2.232.157 PT Selo Giri MakmurPT Swabina Gatra Travel - 1.501.868 PT Swabina Gatra TravelLain-lain (masing-masing Othersdi bawah Rp1.000.000) 84.569.586 13.893.796 (below Rp1,000,000 each)

Subjumlah 404.249.259 311.731.283 SubtotalTotal utang usaha Total trade payablesdengan pihak berelasi 762.432.460 706.916.162 to related parties






- 152 -



Liabilitas (lanjutan) Liabilities (continued)Utang lain-lain Other payablesEntitas sepengendali - BUMN: Under common control - SOE:PT Petrokima Gresik (Persero) 11.674.579 11.549.069 PT Petrokima Gresik (Persero)PT Telekomunikasi Indonesia 3.243.152 3.243.152 PT Telekomunikasi IndonesiaPT Sucofindo (Persero) 3.132.267 1.352.520 PT Sucofindo (Persero)PT Asuransi Jasa PT Asuransi JasaIndonesia (Persero) 428.445 480.721 Indonesia (Persero)

PT Asuransi Jiwasraya (Persero) 270.000 270.000 PT Asuransi Jiwasraya (Persero)


Entitas asosiasi: Associates:PT Swadaya Graha 364.500 - PT Swadaya Graha

Jumlah 364.500 - SubtotalPihak berelasi lainnya: Other related parties:PT United Tractors, Tbk 10.096.514 13.354.582 PT United Tractors, TbkKoperasi Karyawan Koperasi KaryawanSemen Tonasa 8.003.766 278.961 Semen Tonasa

Koperasi Karyawan Usaha Koperasi Karyawan UsahaSejahtera Bersama 2.910.452 3.668.345 Sejahtera Bersama

Yayasan Kesejahteraan Yayasan KesejahteraanSemen Tonasa 885.426 1.258.383 Semen Tonasa

PT Swabina Gatra 230.540 2.453.854 PT Swabina GatraLain-lain (masing-masing Othersdi bawah Rp100.000) 16.408.519 8.819.816 (below Rp100,000 each)

Subjumlah 38.535.217 29.833.941 SubtotalTotal utang lain-lain Total other payablesdengan pihak berelasi 57.648.160 46.729.403 to related parties

Total utang dengan pihak berelasi 820.080.620 753.645.565 Total payables to related parties

Sebagai persentase terhadaptotal liabilitas 1,87% 4,09% As a percentage of total liabilities






- 153 -



Liabilitas (lanjutan) Liabilities (continued)Liabilitas jangka pendek Short-term liabilitiesPinjaman Borrowings

Entitas sepengendali - BUMN: Under common control - SOE:PT Bank Mandiri (Persero) Tbk 1.506.240.253 1.265.842.829 PT Bank Mandiri (Persero) TbkPT Bank Negara Indonesia PT Bank Negara Indonesia(Persero) Tbk 16.528.800 14.636.266 (Persero) Tbk

Entitas sepengendali Geleximco of GeleximcoSapa Geleximco 3.826.803 3.889.028 Sapa Geleximco

Jumlah 1.526.595.856 1.284.368.123 TotalSebagai persentase terhadaptotal liabilitas 3,47% 6,97% As a percentage of total liabilities

Liabilitas jangka panjang Long-term liabilitiesPinjaman Bank Bank loansEntitas sepengendali - BUMN: Under common control - SOE:PT Bank Negara Indonesia PT Bank Negara Indonesia(Persero) Tbk 7.039.680.170 4.564.481.300 (Persero) Tbk

PT Bank Mandiri (Persero) Tbk 281.973.695 291.168.105 PT Bank Mandiri (Persero) TbkPT Bank Rakyat Indonesia PT Bank Rakyat Indonesia(Persero) Tbk 3.584.000 3.908.000 (Persero) Tbk

Subjumlah 7.325.237.865 4.859.557.405 SubtotalSebagai persentase terhadaptotal liabilitas 16,67% 26,38% As a percentage of total liabilities

Liabilitas sewa pembiayaan Finance lease liabilitiesPT Pelayaran Tonasa Lines 274.648.169 286.302.685 PT Pelayaran Tonasa LinesPT PBM Biringkasi Raya 9.327.840 9.497.433 PT PBM Biringkasi RayaDana Pensiun Semen Gresik 8.148.065 10.864.086 Dana Pensiun Semen GresikPT United Tractors Pandu PT United Tractors PanduEngineering 5.447.638 6.035.767 Engineering

Koperasi Karyawan Semen Koperasi Karyawan SemenTonasa 63.840 250.893 Tonasa


Total liabilitas jangka panjang 7.622.873.417 5.172.508.269 Total long-term liabilitiesSebagai persentase terhadaptotal liabilitas 17,34% 28,08% As a percentage of total liabilities

Dalam kegiatan normal usaha, Perseroanmelakukan transaksi dengan pihak berelasi. Semuatransaksi dengan pihak berelasi telah dilakukandengan kebijakan dan syarat yang telah disepakatibersama.

In the normal course of business, the Group entersinto certain transactions with parties. Alltransactions with related parties have met theagreed terms and conditions.






- 154 -

44. INFORMASI SEGMEN 44. SEGMENT INFORMATION

Segmen Usaha Business Segments

Grup melaporkan segmen-segmen berdasarkanPSAK 5 (revisi 2015) berdasarkan segmen usahasebagai berikut:

The Group’s reportable segments under PSAK 5(revised 2015) are based on the following businesssegments:

1. Manufaktur semen dan pendukungnya (Produksisemen);

2. Produksi non semen yang terdiri daripenambangan batu kapur dan tanah liat,pembuatan kantong kemasan, pengembangankawasan industri, beton siap pakai, jasa sisteminformasi, logistik, dan perdagangan.

1. Cement manufacturing and support (Cementproduction);

2. Non-cement productions consist of limestoneand clay mining, cement bag manufacturing,industrial real estate, readymix concrete, ITservices, logistics, and trading.

Berikut ini adalah informasi segmen berdasarkansegmen usaha:

Segment information based on business segmentsis presented below:

31 Maret 2019 / March 31, 2019

Jumlah sebelum

Produksi semen/ Produksi non semen/ eliminasi/Total

Cement Non-Cement before Eliminasi/ Konsolidasian/

production production eliminations Eliminations Consolidated

PENDAPATAN REVENUE

Penjualan pada pihak ketiga Sales to third parties

dan pihak-pihak berelasi 5.991.561.694 1.965.387.343 7.956.949.037 170.127.062 8.127.076.099 and related parties

Penjualan antar segmen 1.235.170.128 564.672.230 1.799.842.358 (1.799.842.358) - Inter-segment sales

Jumlah penghasilan 7.226.731.822 2.530.059.573 9.756.791.395 (1.629.715.296) 8.127.076.099 Total revenue

LABA USAHA OPERATING INCOME

Hasil segmen 1.068.772.859 40.968.915 1.109.741.774 (17.672.025) 1.092.069.749 Segment result

Penghasilan keuangan 265.792.129 3.842.027 269.634.156 (195.328.281) 74.305.875 Finance income

Beban keuangan (855.599.425) (51.353.325) (906.952.750) 195.328.280 (711.624.470) Finance cost

Bagian atas laba bersih Equity in net income of

entitas asosiasi (328.919.187) 218.487 (328.700.700) 328.399.565 (301.135) associates

Laba sebelum pajak penghasilan 150.046.376 (6.323.896) 143.722.480 310.727.539 454.450.019 Profit before income tax

Beban pajak penghasilan (216.057.479) (2.172.943) (218.230.422) 1.701.623 (216.528.799) Income tax expense

Laba tahun berjalan (66.011.103) (8.496.839) (74.507.942) 312.429.162 237.921.220 Profit for the year

Laba yang dapat diatribusikan kepada : Profit attributable to :

Pemilik entitas induk (64.580.570) (7.413.784) (71.994.354) 340.094.862 268.100.508 Equity holders of parent entity

Kepentingan nonpengendali (1.430.533) (1.083.055) (2.513.588) (27.665.700) (30.179.288) Non-controlling interest

Total laba tahun berjalan (66.011.103) (8.496.839) (74.507.942) 312.429.162 237.921.220 Total profit for the year

STATEMENTS OF FINANCIAL

LAPORAN POSISI KEUANGAN POSITIONAset segmen 82.046.591.203 6.802.296.627 88.848.887.830 (10.970.200.237) 77.878.687.593 Segment assets

Investasi pada entitas asosiasi 5.096.386.991 109.535.225 5.205.922.216 (5.120.585.643) 85.336.573 Investments in associates

Jumlah aset 77.964.024.166 Total assets

Liabilitas segmen 50.628.079.456 5.028.981.577 55.657.061.033 (11.708.152.927) 43.948.908.106 Segment liabilities

INFORMASI LAINNYA OTHER INFORMATION

Pengeluaran modal 211.213.403 26.878.117 238.091.520 166.615.967 404.707.487 Capital expenditures

Penyusutan, deplesi Depreciation, depletion

dan amortisasi 434.194.303 76.664.340 510.858.643 8.508.124 519.366.767 and amortization expense






- 155 -

31 Maret 2018 / March 31, 2018

Jumlah sebelum

Produksi semen/ Produksi non semen/ eliminasi/Total

Cement Non-Cement before Eliminasi/ Konsolidasian/

production production eliminations Eliminations Consolidated

PENDAPATAN REVENUE

Penjualan pada pihak ketiga Sales to third parties

dan pihak-pihak berelasi 4.838.651.988 1.778.882.453 6.617.534.441 - 6.617.534.441 and related parties

Penjualan antar segmen 998.132.660 623.759.757 1.621.892.417 (1.621.892.417) - Inter-segment sales

Jumlah penghasilan 5.836.784.648 2.402.642.210 8.239.426.858 (1.621.892.417) 6.617.534.441 Total revenue

LABA USAHA OPERATING INCOME

Hasil segmen 695.760.663 56.221.681 751.982.344 (4.849.566) 747.132.778 Segment result

Penghasilan keuangan 36.972.775 3.342.640 40.315.415 (231.837) 40.083.578 Finance income

Laba penjualan aset tetap - - - - - Gain on sale of fixed assets

Beban keuangan (187.336.244) (41.853.857) (229.190.101) 231.835 (228.958.266) Finance cost

Bagian atas laba bersih Equity in net income of

entitas asosiasi (131.647) 502.598 370.951 1.578.396 1.949.347 associates

Laba sebelum pajak penghasilan 545.265.547 18.213.062 563.478.609 (3.271.172) 560.207.437 Profit before income tax

Beban pajak penghasilan (144.548.632) (6.131.784) (150.680.416) 1.701.626 (148.978.790) Income tax expense

Laba tahun berjalan 400.716.915 12.081.278 412.798.193 (1.569.546) 411.228.647 Profit for the year

Laba yang dapat diatribusikan kepada : Profit attributable to :

Pemilik entitas induk 406.385.384 12.683.309 419.068.693 (7.515.512) 411.553.181 Equity holders of parent entity

Kepentingan nonpengendali (5.668.469) (602.031) (6.270.500) 5.945.966 (324.534) Non-controlling interest

Total laba tahun berjalan 400.716.915 12.081.278 412.798.193 (1.569.546) 411.228.647 Total profit for the year

31 Desember 2018 / December 31, 2018

LAPORAN POSISI KEUANGAN POSITION

Aset segmen 43.761.911.186 6.345.662.458 50.107.573.644 (1.227.735.318) 48.879.838.326 Segment assets

Investasi pada entitas asosiasi 1.652.901.599 103.353.748 1.756.255.347 (1.672.590.707) 83.664.640 Investments in associates

Jumlah aset 48.963.502.966 Total assets

Liabilitas segmen 15.578.331.811 4.484.580.008 20.062.911.819 (1.538.461.155) 18.524.450.664 Segment liabilities

31 Maret 2018 / March 31, 2018

INFORMASI LAINNYA OTHER INFORMATION

Pengeluaran modal 205.197.505 113.868.591 319.066.096 244.797.238 563.863.334 Capital expenditures

Penyusutan, deplesi Depreciation, depletion

dan amortisasi 363.885.209 83.758.336 447.643.545 (1.802.668) 445.840.877 and amortization expense

Segmen Geografis Geographical Segments

Tabel berikut menunjukkan distribusi dari asetkonsolidasian, pengeluaran modal dan pendapatanGrup berdasarkan segmen geografis:

The following table shows the distribution of theGroup’s consolidated assets, capital expendituresand revenue by geographical segment:



Aset AssetsJawa 56.072.951.036 29.056.574.695 JavaLuar Jawa 19.366.953.158 19.533.164.091 Outside JavaLuar Negeri 2.438.783.399 2.480.513.733 Foreign

Jumlah 77.878.687.593 51.070.252.519 Subtotal

Investasi pada entitas asosiasi 85.336.573 85.637.708 Investments in associates

Jumlah 77.964.024.166 51.155.890.227 Total






- 156 -



Pengeluaran modal Capital expendituresJawa 317.203.635 392.734.293 JavaLuar Jawa 90.020.330 170.801.323 Outside JavaLuar Negeri (2.516.478) 327.718 Foreign

Jumlah 404.707.487 563.863.334 TotalPendapatan Revenue

Dalam Negeri DomesticJawa 5.496.055.976 3.203.318.056 JavaLuar Jawa 1.948.422.673 2.798.787.162 Outside Java

Subjumlah 7.444.478.649 6.002.105.218 SubtotalLuar Negeri International

Asia 682.597.450 615.429.223 AsiaSubjumlah 682.597.450 615.429.223 Subtotal

Jumlah 8.127.076.099 6.617.534.441 Total

Grup berdomisili di Indonesia dan Vietnam. The Group is domiciled in Indonesia and Vietnam.

45. IKATAN DAN PERJANJIAN SIGNIFIKAN 45. COMMITMENTS AND SIGNIFICANTAGREEMENTS

a. Pada tanggal 2 Agustus 2012, Perseroanbersama beberapa entitas anak menandatanganiperjanjian fasilitas Notional Pooling (NP) denganPT Bank Mandiri (Persero) Tbk. Fasilitas inimerupakan layanan Cash Management yangmenawarkan suatu mekanisme saldo konsolidasipooling untuk optimalisasi pengelolaan danainternal peserta pooling dengan disertaipemberian bunga oleh Bank kepada masing-masing peserta pooling. Berdasarkan adendumpertama yang ditandatangani tanggal 27 Maret2013, jangka waktu perjanjian adalah selamasatu tahun terhitung sejak ditandatanganinyaPerjanjian oleh para pihak dan otomatisdiperpanjang setiap tahun dengan maksimumselama lima tahun secara terus menerussepanjang tidak dilakukan pengakhiran olehsalah satu pihak.

a. On August 2, 2012, the Company and certainsubsidiaries entered into a Notional PoolingFacility Agreement (NP) with PT Bank Mandiri(Persero) Tbk. This facility is a cashmanagement service that offers a poolingconsolidated balance mechanism to optimizethe pooling participants’ internal fundmanagement with interest to each poolingparticipant. Based on the first addendumsigned on March 27, 2013, term of theagreement is for one year after the signing ofthe agreement by the parties and isautomatically renewed every year with amaximum of five years as long as notterminated by each parties.

Pada tanggal 20 Maret 2018, telah dilakukanperubahan dan pernyataan kembali perjanjianpelayanan jasa Notional Pooling antara PT BankMandiri (Pesero) Tbk dengan PT SemenIndonesia (Persero) Tbk dan peserta Pooling.

On March 20, 2018, Notional Pooling serviceagreement between PT Bank Mandiri (Pesero)Tbk and PT Semen Indonesia (Persero) Tbkand Pooling participants was amended.

Saldo fasilitas ini pada 31 Maret 2019 and 31Desember 2018 masing-masing sebesarRp1.371.549.129 dan Rp1.415.840.000.

As of March 31, 2019 and December 31, 2018,balance for this facility is amounting toRp1,371,549,129 and Rp1,415,840,000.






- 157 -

b. Pada tanggal 28 Agustus 2014, Perseroan danentitas anak melakukan perjanjian Cash Poolingdengan PT Bank Mandiri (Persero) Tbk, PT BankRakyat Indonesia (Persero) Tbk, PT Bank NegaraIndonesia (Persero) Tbk dan PT Bank CIMBNiaga Tbk. Perjanjian ini mengoptimalkan danmensinergikan dana Grup. Jangka waktuperjanjian adalah selama satu (1) tahun terhitungsejak ditandatanganinya Perjanjian oleh parapihak dan otomatis diperpanjang setiap tahundengan maksimum selama lima (5) tahun secaraterus menerus sepanjang tidak dilakukanpengakhiran oleh salah satu pihak.

b. On August 28, 2014, the Company and itssubsidiaries entered into Cash Poolingagreement with PT Bank Mandiri (Persero)Tbk, PT Bank Rakyat Indonesia (Persero) Tbk,PT Bank Negara Indonesia (Persero) Tbk andPT Bank CIMB Niaga Tbk. The agreementoptimizes and synergizes the Group’s funds.The term of the agreement is for one (1) yearafter the signing of the agreement by theparties and is automatically renewed everyyear with a maximum of five (5) years as longas not terminated by each parties.

c. Pada tahun 2015, SP menandatangani perjanjianberupa fasilitas Mandiri Supplier Financingberupa fasilitas pembayaran atas pengadaanbarang dan/atau jasa kebutuhan operasional SPkepada supplier dengan PT Bank Mandiri(Persero) Tbk dengan nilai maksimum fasilitassebesar Rp500.000.000. Fasilitas ini berlakusampai dengan 27 Juni 2019. Jumlah fasilitasyang telah digunakan per 31 Maret 2019 dan 31Desember 2018 masing-masing sebesarRp103.601.064 dan Rp103.601.064.

c. In 2015, SP entered into an agreement forMandiri Supplier Financing facility for theprocurement of goods and or servicesoperational requirements to the supplier of SPwith PT Bank Mandiri (Persero) Tbk withmaximum facility of Rp500,000,000. Thisfacility is valid until June 27, 2019. The facilityused up as of March 31, 2019 and December31, 2018 amounted to Rp103,601,064 andRp103,601,064 respectively.

d. Pada tanggal 1 Nopember 2016, UTSGmengadakan perjanjian kerjasama denganPT Semen Baturaja (Persero) Tbk tentang JasaSewa Alat Muat dan Jasa Angkutan Batu Kapur& Tanah Liat di lokasi tambang milik PT SemenBaturaja (Persero) Tbk. Perjanjian ini berlakuselama 36 bulan.

d. On November 1, 2016, UTSG entered into anagreement with PT Semen Baturaja (Persero)Tbk for Unloading Equipment Rental Serviceand Limestones & Clay Transportation Serviceat the mining area of PT Semen Baturaja(Persero) Tbk. This agreement valid for 36months.

e. Pada tanggal 17 Januari 2018, UTSGmengadakan perjanjian dengan PT SemenBaturaja (Persero) Tbk untuk jasa sewa alat bordan tenaga ahli peledakan batu kapur, dimanaPerusahaan akan membantu aktivitaspengeboran dan peledakan serta membantupemenuhan kebutuhan batu kapur. Perjanjian iniberlaku selama 16 bulan.

e. On January 17, 2018, UTSG entered intoagreements with PT Semen Baturaja (Persero)Tbk for Drilling Machine Rental Service andService of Experts Limestone blasting at thefactory of PT Semen Baturaja (Persero) Tbk,whereas the Company will assist for drillingand blasting activities and assist to fulfill theneeds of limestone. This agreement is valid for16 months.






- 158 -

f. Pada tanggal 15 September 2014, Perseroandan Deutsche Bank menandatangi perjanjianPembayaran (“Payment Processing Agreement”)dimana Deutsche Bank setuju untukmenyediakan jasa layanan pembayaran dalamkapasitasnya sebagai agen pembayar kepadaPerseroan. Sehubungan dengan jumlah yangtelah dibayarkan Deutsche Bank kepadapemasok Perseroan, Perseroan mempunyaikewajiban kepada Deutsche Bank untukmelunasi jumlah pembayaran tersebut palinglambat pada tanggal pembayaran transaksi.Jumlah klaim yang belum dibayar tidak bolehmelebihi USD50.000.000. Pada tanggal 31 Maret2019 dan 31 Desember 2018, jumlahpembayaran yang terutang masing-masingsebesar RpNihil dan Rp102.135 disajikansebagai bagian dari utang usaha kepada pihakketiga (Catatan 23).

f. On September 15, 2014, the Company andDeutsche Bank entered into PaymentProcessing Agreement in which DeutscheBank has agreed to provide certain paymentservices in its capacity as the paying agent ofthe Company. Regarding payment amount byDeutsche Bank to supplier, the Company hasan obligation to Deutsche Bank to pay suchpayment amount at the latest on thetransaction payment date. The outstandingamount of claims shall not exceedUSD50,000,000. As of March 31, 2019 andDecember 31, 2018, the outstanding claimsamounted to RpNil, and Rp102,135, waspresented as part of trade payables to thirdparty (Note 23).

g. Perseroan dan entitas anak (SP, ST dan SG)memiliki beberapa ikatan untuk pembelianpersediaan dari beberapa pemasok masing-masing sebesar Rp1.372.963.020,Rp340.638.013, Rp2.942.988.906 danRp67.730.521 per 31 Maret 2019; danRp1.372.963.020, Rp520.348.705,Rp3.528.732.568 dan Rp42.385.811 per 31Desember 2018. Komitmen pembelian tersebuttermasuk komitmen pembelian menggunakanfasilitas non-cash loan yang dimiliki oleh SP danSG dari PT Bank Mandiri (Persero) Tbk dan PTBank Negara Indonesia (Persero) Tbk sebesarUSD4.276.874, EUR45.794.559, danRp4.076.124.279 pada 31 Maret 2019; danUSD347.265, EUR38.839.199, danRp4.816.233.923 pada 31 Desember 2018sebagaimana dijelaskan dalam Catatan 20.Penyerahan produk akan dilakukan secaraberkala selama jangka waktu tertentu.

g. The Company and its subsidiaries (SP, ST andSG) have various commitments to purchaseinventories from various suppliers amountingto Rp1,372,963,020, Rp340,638,013,Rp2,942,988,906 and Rp67,730,521 as ofMarch 31, 2019; and Rp1,372,963,020,Rp520,348,705, Rp3,528,732,568 andRp42,385,811 as of December 31, 2018. Suchcommitments include purchase commitmentswhich will involve the use of non-cash loanfacilities owned by SP and SG from PT BankMandiri (Persero) Tbk and PT Bank NegaraIndonesia (Persero) Tbk in the amount ofUSD4.276,874, EUR45,794,559, andRp4,076,124,279 as of March 31, 2019; andUSD347,265, EUR38,839,199, andRp4,816,233,923 as of December 31, 2018 asdisclosed in Note 20. The products will bedelivered within specified periods.

h. Pada tanggal 31 Maret 2019, Perseroan danentitas anak (SP) memiliki beberapa ikatanpembelian batubara dari beberapa pemasoksebanyak 1.300.000 ton per tahun dengan hargaRp510 per ton untuk periode 2013 sampaidengan 2021. Harga tersebut akan disesuaikanterhadap nilai kalori, kadar abu, sulfur dan air.

h. As of March 31, 2019, the Company and itssubsidiary (SP) have several commitments topurchase coal from several suppliers with totalquantity of 1,300,000 tons per year with priceRp510 per ton for year 2013 to 2021. Thisprice is subject to adjustments against caloriticvalue, ash content, sulfur and water.

Harga dasar tersebut akan ditinjau secaraperiodik sebelum masa berlaku perjanjianberakhir dan untuk menyesuaikan harga dengannilai tukar Rupiah terhadap mata uang DolarAmerika Serikat dan harga dasar galian bahanbakar minyak untuk industri.

Such price will be renewed periodically beforethe agreement expires and the price will beadjusted with the foreign exchange rate fromRupiah to United States Dollar and basic priceof High Speed Diesel (HSD) for Industries.

Sehubungan dengan perjanjian jual beli batubaratersebut, pemasok diwajibkan untukmenyerahkan jaminan pelaksanaan.

In relation to such coal purchase agreement,suppliers are obliged to submit theirperformance guarantee.






- 159 -

i. Sesuai Akta Perjanjian No. 3 tanggal 5 Agustus2004 yang dibuat antara Nagari LubukKilangan dengan SP di hadapan Dasrizal, S.H.,notaris di Padang, SP mengadakan perikatandengan masyarakat Lubuk Kilangan (NagariLubuk Kilangan) untuk memperoleh hakpenambangan seluas 412,03 ha di tanah BukitKarang Putih dengan termin pembayaran 30%,30% dan 40% masing-masing di bulan Juni2004, 2005 dan 2006.

i. Based on Deed of Agreement No. 3 datedAugust 5, 2004 made between the NagariLubuk Kilangan community and SP byDasrizal, S.H., notary in Padang, SP enteredinto an agreement with the Nagari LubukKilangan community (Nagari Lubuk Kilangan)to obtain mining rights covering an area of412.03 hectars (ha) in Bukit Karang Putih areawith terms of payment of 30%, 30% and 40%to be paid in June 2004, 2005 and 2006,respectively.

Perolehan hak tersebut sesuai denganSurat Keputusan Gubernur SumateraBarat No. 503.545/9/EXPL/DTB-1997 tanggal6 Juni 1997 dan hasil Peta Bidang dari BPN.Setelah dilakukan pengukuran ulang oleh BadanPertanahan Nasional (BPN) sesuai Peta BidangNo. 183/2005 tanggal 12 Mei 2005 didapatkanluas sebenarnya 429 ha sehingga jumlahkompensasi diperkirakan Rp12.879.459, diluarkompensasi bentuk lain sebesar Rp2.100.000.

The acquisition of the rights was in accordancewith the Decision Letter of Governor ofWest Sumatera No. 503.545/9/EXPL/DTB-1997 dated June 6, 1997 and results ofmapping the area by the National Land Board.Remeasurement of the area by the NationalLand Board based on the area mappingNo. 183/2005 on May 12, 2005 resulted inthe actual area involved being 429 ha. As aresult, compensation was estimated to beRp12,879,459, excluding other compensationof Rp2,100,000.

Pada tanggal 7 Juni 2006, Badan PertanahanNasional Kota Padang mengirim surat kepadaSP yang menyatakan bahwa dari 429 ha di tanahBukit Karang Putih, 256 ha termasuk dalamkawasan hutan lindung. Dan hal ini sejalandengan Surat Keputusan Menteri KehutananNo. 422/KPTS-II/1999 tentang PenunjukanKawasan Hutan diwilayah Propinsi DaerahTingkat I Sumatera Barat seluas ± 2.600.268 ha.

On June 7, 2006, the National Land Board ofPadang sent a letter to SP stating that out of429 ha in the Bukit Karang Putih area, 256 hawere included in a forest conservation area.This position was supported by a DecisionLetter from the Minister of ForestryNo. 422/KPTS-II/1999 on determining offorestry area in Province of West Sumateraabout ± 2,600,268 ha.

Pada tanggal 16 Juni 2006, SP mengirim suratkepada Ketua Karapatan Adat Nagari LubukKilangan yang menyatakan bahwa SP akanmenunda pembayaran sebesar 40% yangseharusnya dibayar pada bulan Juni 2006sampai masalah ini diselesaikan olehmasyarakat Nagari Lubuk Kilangan.

On June 16, 2006, SP sent a letter to theChairman of Karapatan Adat Nagari LubukKilangan Leader stating that SP would delaythe 40% payment which should have beenpaid in June 2006 until the forest conservationissue is resolved by Nagari Lubuk Kilangan.

Dalam usulan Rencana Tata Ruang Wilayah(RTRW) Propinsi Sumatera Barat tahun 2009yang dibuat oleh Pemerintah Daerah, lahanseluas 429 ha tersebut diusulkan untuk diubahstatusnya dari hutan lindung menjadi ArealPenggunaan Lain (APL).

In the proposed Plan for Provincial AreaManagement of the West Sumatera provincefor 2009 which was prepared by the LocalGovernment, the status of the 429 ha of landwas proposed to be changed from a forestconservation area to a forest concession right.

Berdasarkan hasil pengukuran terakhir yangdilakukan oleh Dinas Kehutanan provinsiSumatera Barat tertanggal 24 Agustus 2011,lahan 429 ha tersebut menjadi lebih kurang 517ha yang terdiri dari Areal Penggunaan Lainseluas lebih kurang 114 ha, Hutan Lindungseluas lebih kurang 54 ha, Hutan Suaka Alamseluas lebih kurang 107 ha dan Hutan ProduksiTerbatas seluas lebih kurang 242 ha.

Based on the recent measurement taken byForestry Section of West Sumatera provincedated August 24, 2011, the land of 429 habecame approximately 517 hectares, whichconsist of Area for other purposes ofapproximately 114 ha, Forest Conservation ofapproximately 54 ha, Natural ForestConservation of approximately 107 hectaresand Limited Production Forest ofapproximately 242 ha.






- 160 -

Perda Tata Ruang Kota Padang telah disahkanoleh walikota Padang melalui Peraturan DaerahKota Padang No. 4 tahun 2012 tanggal 5 Juni2012 dengan menetapkan di area 429 haterdapat area hutan suaka alam wisata kuranglebih 69 ha, hutan produksi terbatas kurang lebih242 ha dan area penggunaan lain kurang lebih114 ha.

The Regulation on the city layout has beenapproved by the Padang City Mayor throughthe Mayoral Regulation of Padang City No. 4year 2012 dated June 5, 2012, stipulating thatthe area of 429 ha are forest preserves touristarea of approximately 69 ha, approximately oflimited production forest area of 242 ha andthe other uses approximately 114 hectares.

Dikarenakan adanya perubahan pada tata ruangKota Padang, mengenai peruntukan kawasanhutan pada area 412 ha, maka pada tanggal31 Oktober 2012 telah dilakukan addendumterhadap perjanjian No. 03 tanggal 5 Agustus2004 antara Nagari Lubuk Kilangan dengan SP,yang meliputi perubahan:

Due to changes in the spatial layout of PadangCity, regarding the designation of forest areasin the size of 412 ha, an addendum has beenmade on October 31, 2012 to the agreementNo. 03, dated August 5, 2004 between SP withNagari Kilangan Lubuk, which include changesin:

Luas lahan yang semula 412 ha menjadi356 ha.

The area of land which was originally 412ha to 356 ha.

Nilai kompensasi lahan tahap III dari semulaRp3.000 per m2 menjadi Rp3.990 per m2sehingga total nilai kompensasi menjadikurang lebih Rp13.331.760.

Phase III land compensation value fromRp3,000 per m2 to Rp3,990 per m2 withthe total value of compensationapproximately amounted toRp13,331,760.

Izin Pinjam Pakai atas areal hutan produksiterbatas seluas kurang lebih 242 ha telahdiperoleh oleh SP berdasarkan KeputusanMenteri Kehutanan No.SK.467/Menhut-II/2013tertangal 28 Juni 2013. Atas dasar telahdiperolehnya izin pinjam pakai dari MenteriKehutanan maka SP telah melakukanpembayaran tahap III kepada KAN LubukKilangan sesuai dengan Perjanjian antara KANdan SP berikut perubahan-perubahannya.

Usage permissions over a limited productionforest area of approximately 242 ha have beenacquired by SP based on the Ministry ofForestry No.SK.467/Menhut-II/2013 datedJune 28, 2013. On the basis of havingobtained the use permit from the Minister ofForestry, SP has made phase III payments tothe KAN Lubuk Kilangan in accordance withthe Agreement between KAN and SP,following the amendments.

Sampai dengan tanggal 31 Maret 2019 dan 31Desember 2018, SP telah mengeluarkan danamasing-masing sebesar Rp22.681.326 danRp22.681.326 untuk memperoleh hakpenambangan; Rp77.181.273 dan Rp77.181.273untuk penyiapan fasilitas lahan penambanganyang dicatat sebagai aset dalam pembangunan -tanah (Catatan 15).

As of March 31, 2019 and December 31, 2018,SP has spent Rp22,681,326 andRp22,681,326, respectively to obtain miningrights; Rp77,181,273 and Rp77,181,273 forpreparation of mining area facilities which wasrecorded as construction in progress - land(Note 15).

j. Entitas anak (TLCC) memiliki ikatan untuksewa operasi berdasarkan kontrak. Jumlahminimum pembayaran sewa dimasa mendatangberdasarkan sewa operasi yang tidak dapatdibatalkan adalah sebagai berikut:

j. TLCC, a subsidiary, has an operating leasecommitment under its contractual arrangements.The future aggregate minimum lease paymentsunder non-cancellable operating leases are asfollows:






- 161 -

VND' 000 Rp 000

Dalam 1 tahun/Within 1 year 7.006.856 4.379.285Antara 1 dan 5 tahun/Between 1 year and 5 years 26.715.218 16.697.011Lebih dari 5 tahun/Over 5 years 187.007.834 116.879.896

Jumlah minimum pembayaran/Total minimum payments 220.729.908 137.956.192

March 31, 201931 Maret 2019/

Berikut ini adalah beberapa perjanjian signifikanatas sewa operasi TLCC:

The following are the significant agreementsfor operating lease TLCC:

Pada tanggal 27 Pebruari 2002, TLCCmemiliki ikatan dengan Hiep Phuoc JointVenture Company untuk menyewa tanahseluas 102.646 m2 untuk Grinding Plantselama 46 tahun di Area Industrial HiepPhuoc sejak tanggal 27 Februari 2002 hingga29 Desember 2048.

On February 27, 2002, TLCC entered into acommitment with Hiep Phuoc Joint VentureCompany to rent land with area of 102,646square meters (m2) for the Grinding Plantfor 46 years at Hiep Phuoc Industrial Zonefrom February 27, 2002 to December 29,2048.

Pada tanggal 6 Januari 2011, TLCC memilikiikatan dengan Quang Ninh’s PeopleCommittee untuk menyewa tanah seluas819.846,8 m2 di Thong Nhat dan Son DuongCommunes, Distrik Hoanh Bo, ProvinsiQuang Ninh untuk jalan, pengolahan kapur,dan transportasi untuk tanah liat. Sewaselama 30 tahun dari 18 Desember 2009sampai dengan 18 Desember 2039.

On January 6, 2011, TLCC entered into acommitment with Quang Ninh’s PeopleCommittee to rent land of 819,846.8 m2 atThong Nhat and Son Duong Communes,Hoanh Bo District, Quang Ninh province forroad, lime processing and claytransportation. The duration of rent is30 years from December 18, 2009 toDecember 18, 2039.

Menurut Keputusan No.1958/QD-UB tentanginsentif investasi untuk TLCC, biaya sewalahan ini dikecualikan untuk TLCC selama7 tahun sampai dengan May 2017. Tarif sewaadalah VND160/m2/tahun

According to Decision No.1958/QD-UBabout investment incentives to TLCC,rental fee of this land is exempted to TLCCfor 7 years until May 2017. Rental fee isVND160/m2/year.

Pada tanggal 27 Maret 2014, TLCC memilikiikatan dengan Quang Ninh’s PeopleCommittee untuk menyewa tanah seluas18.262 m2 di Le Loi dan Son DuongCommunes, Distrik Hoanh Bo, ProvinsiQuang Ninh untuk jalan, pengolahan kapur,dan transportasi untuk tanah liat. Sewaselama 50 tahun dari 18 September 2002sampai dengan 18 September 2052.

On Maret 27, 2014, TLCC entered into acommitment with Quang Ninh’s People’sCommittee to rent land with an area of18,262 m2 at Le Loi and Son DuongCommunes, Hoanh Bo District, Quang Ninhprovince for road, lime processing and claytransportation. The duration of rent is50 years from September 18, 2002 toSeptember 18, 2052.

Menurut Keputusan No.1958/QD-UB tentanginsentif investasi untuk TLCC, biaya sewalahan ini dikecualikan untuk TLCC selama7 tahun sampai Desember 2017. Tarif sewaadalah VND 363/m2/tahun.

According to Decision No.1958/QD-UB oninvestment incentives to TLCC, rental feeof this land is exempted to TLCC for 7years to December 2017. Rental fee isVND 363/m2/year.

Pada tanggal 15 Juni 2015, TLCC memilikiikatan dengan Quang Ninh’s PeopleCommittee untuk menyewa tanah seluas58.557 m2 di Le Loi dan Son DuongCommunes, Distrik Hoanh Bo, ProvinsiQuang Ninh untuk eksplorasi tanah liat dipertambangan Yen My. Sewa selama14 tahun dari 15 Juni 2015 sampai dengan31 Desember 2030.

On June 15, 2015, TLCC entered into acommitment with Quang Ninh’s People’sCommittee to rent land with an area of58,557 m2 at Le Loi and Son DuongCommunes, Hoanh Bo District, Quang Ninhprovince for clay exploration at Ye MyMining. The duration of rent is 14 yearsfrom June 15, 2015 to December 31, 2030.






- 162 -

Menurut keputusan No.2867/QD-UB, biayasewa tanah TLCC dalam eksplorasi tanahliat untuk kegiatan produksi adalahVND 1.883/m2/tahun.

According to Decision No.2867/QD-UB onrental fee for land of TLCC for clayexploration for production activity isVND 1,883/m2/year.

Pada tanggal 30 November 2016, TLCCmemiliki ikatan dengan Quang Ninh’sPeople Committee untuk menyewa tanahseluas 1.480.382 m2 di Le Loi Commune,Distrik Hoanh Bo, Propinsi Quang Ninhuntuk pabrik utama, jalan dan stasiun. Sewaselama 36 tahun dari 30 November 2011sampai dengan 1 Oktober 2052.

On November 30, 2016, TLCC entered intoa commitment with Quang Ninh’s PeopleCommittee to rent land with an area of1,480,382 m2 at Le Loi Commune, HoanhBo District, Quang Ninh province for mainplant, road and stations. The duration ofrent is 36 years from November 30, 2011 toOctober 1, 2052.

Biaya Sewa dibayarkan tahunan dandihitung dengan tingkat bunga tetap mulaidari 18 Oktober 2016 sampai dengan18 Oktober 2021. Tarif biaya sewa 5 tahunpertama adalah sebesar VND 2.655-5309/m2/tahun untuk pabrik utama danVND300-508/m2/tahun untuk jalan danstasiun. Sesudah itu, kontrak baru akanditandatangani dengan biaya sewa yangbaru.

Rental fee is payable annually and iscalculated at fixed rate for the period fromOctober 18, 2016 to October 18, 2021. Therental fee rates for the first 5 years areVND 2,655-5,309/m2/year for the mainfactory and VND 300-508/m2/year for roadand stations.After that time, new contract willbe signed with new rates of rental.

Pada tanggal 27 Februari 2017, TLCCmemiliki ikatan dengan Galeximco Hanoiuntuk menyewa kantor seluas 335 m2 dan70 m2 di lantai 7 gedung Geleximco diJl. 36 Hoang Cau, Hanoi. Jangka waktusewa adalah 2 tahun dari 27 Februari 2017sampai dengan 27 Februari 2019.

On February 27, 2017, TLCC entered into acommitment with Galeximco Hanoi to rent335 m2 and 70 m2 of office on the 7th floorof Geleximco building at 36 Hoang CauStreet, Hanoi. The duration of rent is 2years from February 27, 2017 to February27, 2019.

Biaya sewa adalah VND405.000/m2/bulandan akan dibayarkan setiap bulan.

Rental fee is VND405,000/m2/month andwill be paid monthly.

k. Berdasarkan Perjanjian No 40 tanggal 14 Maret2013 dihadapan Evva Yerry Mahmudah, S.H.,Notaris dan Pejabat Pembuat Akta Tanah diGresik, KIG telah melakukan perjanjian denganIr. Bagus Narjatmo dan Moh. Khozin (selakukuasa jual) sehubungan dengan rencanapembelian lahan kurang lebih 200 hektar yangberlokasi di desa Golokan, Desa Purwodadi,Desa Srowo, Desa Tanjungawan, di KecamatanSidayu dan Kecamatan Ujung Pangkah denganharga dan syarat seperti yang tertera dalamperjanjian.

k. Agreement No. 40 dated March 14, 2013before Evva Yerry Mahmudah, S.H., Notaryand Land Deed Officer in Gresik, KIG hasentered into an agreement with Ir. BagusNarjatmo and Moh. Khozin (as selling power)in connection with the plan to purchase 200 haof land located in the village Golokan,Purwodadi, Village Srowo, Tanjungawanvillage, in Sidayu district and Ujung Pangkahsub-district with price and conditions asstipulated in the agreement.

Sampai dengan 31 Maret 2019 jumlah pembelianyang telah dibayarkan adalah sebesarRp125.431.273. Manajemen berpendapat bahwatidak terdapat kesulitan dalam pengurusan hakatas tanah tersebut.

As of March 31, 2019, total purchases paidamounted to Rp125,431,273. Managementbelieves that there will be no difficulties inobtaining the landright certificate.






- 163 -

46. ASET DAN LIABILITAS MONETER DALAM MATAUANG ASING

46. MONETARY ASSETS AND LIABILITIESDENOMINATED IN FOREIGN CURRENCIES

Pada tanggal 31 Maret 2019 dan 31 Desember2018, Grup mempunyai aset dan liabilitas moneterdalam mata uang asing sebagai berikut:

As of March 31, 2019 and December 31, 2018, theGroup had monetary assets and liabilitiesdenominated in foreign currencies as follows:

Mata uang Mata uangAsing Asing

(jumlah penuh)/ Ekuivalen (jumlah penuh)/ EkuivalenForeign Rupiah/ Foreign Rupiah/

currencies Equivalent in currencies Equivalent in(full amounts) Rupiah (full amounts) Rupiah

Aset: Assets:Kas dan setara kas USD 42.765.251 609.148.233 38.458.935 556.923.838 Cash and cash equivalents

EUR 3.845.994 61.517.869 1.566.836 25.945.289SGD 3.503 36.810 3.519 37.317

Piutang usaha USD 1.749.012 24.912.922 12.303.336 178.164.614 Trade receivables

Piutang lain-lain USD 7.974 113.580 7.974 115.470 Other receivablesJumlah aset 695.729.414 761.186.528 Total assets

Liabilitas: Liabilities:Utang usaha EUR 15.534.112 248.472.941 7.452.695 123.414.765

USD 2.781.971 39.626.397 5.309.070 76.880.639 Trade payablesJPY 95.055.151 12.220.461 3.727.468 488.727GBP 22.772 423.766 22.772 418.385CHF - - - -SGD 7.447 78.247 7.447 78.960AUD 4.870 49.179 4.870 49.728

Utang lain-lain EUR - - 45.725 662.138USD 44.687 636.519 1.652 23.917 Others liabilities

Jumlah liabilitas 301.507.510 202.017.259 Total liabilities

Aset neto 394.221.904 559.169.269 Net Assets

31 Maret/ 31 Desember/

(Unaudited)

March 31, December 31,

(Audited)2019 2018

Pada tanggal 31 Maret 2019 dan 31 Desember2018, kurs konversi yang digunakan Grup serta kursyang berlaku pada tanggal 29 April 2019 sebagaiberikut:

The conversion rates used by the Group onDecember 31, 2018 and 2017 the prevailing rateson April 29, 2019 are as follows:

30 April/ 31 Maret / 31 Desember /April 30, March 31, December 31,

2019 2019 2018(Unaudited) (Unaudited) (Audited)

Mata Uang Foreign currency1 USD 14.215 14.244 14.481 1 USD1 SGD 10.437 10.507 10.603 1 SGD100 JPY 12.737 12.856 13.112 100 JPY1 EUR 15.906 15.995 16.560 1 EURGBP 18.395 18.609 18.373 GBPAUD 10.022 10.098 10.211 AUDCHF 13.946 14.309 14.710 CHF






- 164 -

47. REKONSILIASI LIABILITAS YANG TIMBUL DARIAKTIVITAS PENDANAAN

47. RECONCILIATION OF LIABILITIES ARISINGFROM FINANCING ACTIVITIES

Tabel di bawah ini menjelaskan perubahan dalamliabilitas Grup yang timbul dari aktivitas pendanaan,termasuk perubahan yang timbul dari arus kas danperubahan nonkas. Liabilitas yang timbul dariaktivitas pendanaan adalah liabilitas yang arus kas,atau arus kas masa depannya, diklasifikasikandalam laporan arus kas konsolidasian Grup sebagaiarus kas dari aktivitas pendanaan.

The table below details changes in the Group’sliabilities arising from financing activities, includingboth cash and non-cash changes. Liabilities arisingfrom financing activities are those for which cashflows were, or future cash flows will be, classifiedin the Group’s consolidated statement of cashflows as cash flows from financing activities.

Perubahan transaksi

non kas/ Bunga yang

Arus kas Non-cash changes yang dikapitalisasi

dari aktivitas Perolehan ke pokok/

pendanaan/ aset tetap/ Interest

1 Januari 2019/ Financing Acquisition Biaya transaksi/ capitalization 31 Maret 2019/

January 1, 2019 cash flows of fixed assets Transaction cost to pronciple March 31, 2019

Utang bank 6.507.536.987 (60.519.014) - - 57.694.723 6.504.712.696 Bank loans

Utang Obligasi 2.994.901.610 - - 1.197.251 - 2.996.098.861 Bonds

Liabilitas sewa pembiayaan 361.677.506 (174.708.585) 21.158.079 - - 208.127.000 Finance lease obligations

Kas dan setara kas yang Restricted cash and cash

dibatasi penggunaannya 31.332.430 (2.599.281) 5.198.562 - - 33.931.711 equivalents

Jumlah 9.895.448.533 (237.826.880) 26.356.641 1.197.251 57.694.723 9.742.870.268 Total

Perubahan transaksi

non kas/ Bunga yang

Arus kas Non-cash changes yang dikapitalisasi

dari aktivitas Perolehan ke pokok/

pendanaan/ aset tetap/ Interest

1 Januari 2018/ Financing Acquisition Biaya transaksi/ capitalization 31 Desember 2018/

January 1, 2018 cash flows of fixed assets Transaction cost to pronciple December 31, 2018

Utang bank 6.510.361.278 (60.519.014) - - 57.694.723 6.507.536.987 Bank loans

Utang Obligasi 2.993.704.359 - - 1.197.251 - 2.994.901.610 Bonds

Liabilitas sewa pembiayaan 515.228.012 (174.708.585) 21.158.079 - - 361.677.506 Finance lease obligations

Kas dan setara kas yang Restricted cash and cash

dibatasi penggunaannya 28.733.149 (2.599.281) 5.198.562 - - 31.332.430 equivalents

Jumlah 10.048.026.798 (237.826.880) 26.356.641 1.197.251 57.694.723 9.895.448.533 Total






- 165 -

48. KATEGORI DAN KELAS INSTRUMENKEUANGAN

48. CATEGORIES AND CLASSES OF FINANCIALINSTRUMENTS

Liabilitas padaPinjaman yang biaya perolehandiberikan dan Tersedia diamortisasi/

piutang/ untuk dijual/ Liabilities atLoans and Available-for- amortizedreceivables sale cost

31 Maret 2019 March 31, 2019

Aset Keuangan Lancar Current Financial AssetsKas dan setara kas 6.048.655.935 - - Cash and cash equivalentsKas dan setara kas yang Restricted cash and

dibatasi penggunaannya 52.888.216 - - cash equivalentsInvestasi jangka pendek - 8.453.004 - Short term investmentPiutang usaha Trade receivables

Pihak ketiga 5.002.739.873 - - Third partiesPihak berelasi 1.250.328.453 - - Related parties

Piutang lain-lain Other receivablesPihak ketiga 310.409.240 - - Third partiesPihak berelasi 71.952.970 - - Related parties

Liabilitas Keuangan Jangka Pendek Current Financial LiabilitiesPinjaman jangka pendek - - 2.328.662.337 Short term borrowingUtang usaha Trade payable

Pihak ketiga - - 4.435.733.002 Third partiesPihak berelasi - - 762.432.460 Related parties

Utang lain-lain Other payablePihak ketiga - - 399.521.482 Third partiesPihak berelasi - - 57.648.160 Related parties

Beban yang masih harus dibayar - - 1.702.589.030 Accrued expensesLiabilitas jangka panjang yang jatuh Current maturities of

tempo dalam satu tahun long term liabilitiesPinjaman bank - - 576.594.645 Bank loansLiabilitas sewa pembiayaan - - 77.310.024 Finance lease liabilities

Liabilitas Keuangan Jangka Panjang Non-current Financial LiabilitiesLiabilitas jangka panjang Long term liabilities

Pinjaman bank - - 25.692.412.737 Bank loansUtang obligasi - - 2.995.217.290 Bonds payableLiabilitas sewa pembiayaan - - 259.197.640 Finance lease liabilities

Jumlah 12.736.974.687 8.453.004 39.287.318.807 Total






- 166 -

Liabilitas padaPinjaman yang biaya perolehandiberikan dan Tersedia diamortisasi/

piutang/ untuk dijual/ Liabilities atLoans and Available-for- amortizedreceivables sale cost

31 Desember 2018 December 31, 2018

Aset Keuangan Lancar Current Financial AssetsKas dan setara kas 5.245.730.518 - - Cash and cash equivalentsKas dan setara kas yang Restricted cash and

dibatasi penggunaannya 31.332.430 - - cash equivalentsInvestasi jangka pendek - 8.453.004 - Short term investmentPiutang usaha Trade receivables

Pihak ketiga 4.585.339.434 - - Third partiesPihak berelasi 1.200.875.923 - - Related parties

Piutang lain-lain Other receivablesPihak ketiga 128.196.069 - - Third partiesPihak berelasi 45.305.835 - - Related parties

Liabilitas Keuangan Jangka Pendek Current Financial LiabilitiesPinjaman jangka pendek - - 1.551.659.339 Short term borrowingUtang usaha Trade payable

Pihak ketiga - - 3.769.232.616 Third partiesPihak berelasi - - 706.916.162 Related parties

Utang lain-lain Other payablePihak ketiga - - 261.590.306 Third partiesPihak berelasi - - 46.729.403 Related parties

Beban yang masih harus dibayar - - 901.429.463 Accrued expensesLiabilitas jangka panjang yang jatuh Current maturities of

tempo dalam satu tahun long term liabilitiesPinjaman bank - - 83.738.982 Bank loansLiabilitas sewa pembiayaan - - 88.384.638 Finance lease liabilities

Liabilitas Keuangan Jangka Panjang Non-current Financial LiabilitiesLiabilitas jangka panjang Long term liabilities

Pinjaman bank - - 4.872.138.666 Bank loansUtang obligasi - - 2.994.901.610 Bonds payableLiabilitas sewa pembiayaan - - 273.292.868 Finance lease liabilities

Jumlah 11.236.780.209 8.453.004 15.550.014.053 Total






- 167 -

49. TUJUAN DAN KEBIJAKAN MANAJEMEN MODALDAN RISIKO KEUANGAN

49. FINANCIAL RISK AND CAPITALMANAGEMENT OBJECTIVES AND POLICIES

Grup terpengaruh terhadap risiko pasar, risikokredit, dan risiko likuiditas. Manajemen menerapkanmanajemen risiko atas risiko-risiko tersebut denganmelakukan evaluasi atas risiko keuangan dankerangka pengelolaan risiko keuangan yang tepatuntuk Grup. Pengelolaan resiko tersebutmemberikan keyakinan kepada manajemen bahwaaktivitas keuangan dikelola secara pruden sesuaikebijakan dan prosedur yang tepat dan risikokeuangan diidentifikasi, diukur dan dikelola sesuaidengan kebijakan dan risk appetite.

The Group is exposed to market risk, credit riskand liquidity risk. Management applies riskmanagement for such risks by evaluating thefinancial risks and the appropriate financial riskgovernance framework for the Group. Such riskmanagement provides assurance to managementthat prudent financial activities are managedaccording to appropriate policies and proceduresand financial risks are identified, measured andmanaged in accordance with policies and riskappetite.

Manajemen menerapkan kebijakan pengelolaanrisiko-risiko sebagaimana dirangkum di bawah ini:

The management applies policies for managingeach of these risks which is summarized below:

Risiko pasar Market risk

Risiko pasar adalah risiko nilai wajar arus kas masadepan suatu instrumen keuangan akan berfluktuasikarena perubahan harga pasar. Harga pasarmengandung tiga tipe risiko: risiko tingkat sukubunga, risiko nilai tukar mata uang asing dan risikoharga. Instrumen keuangan yang terpengaruh olehrisiko pasar termasuk kas dan setara kas, piutangusaha, piutang lain-lain, utang usaha, utang lain-lain, utang jangka panjang, dan beban yang masihharus dibayar.

Market risk is the risk that the fair value of futurecash flows of a financial instrument will fluctuatebecause of changes in market prices. Market riskcomprises three type of risk: interest rate risk,foreign currency risk, and price risk. Financialinstruments affected by market risk included cashand cash equivalent, trade receivables, otherreceivables, trade payable, other payables, long-term payable, and accrued expenses.

Risiko nilai tukar mata uang asing Foreign currency risk

Risiko nilai tukar mata uang asing adalah risikoperubahan nilai wajar arus kas di masa datang darisuatu instrumen keuangan yang berfluktuasi sebagaiakibat perubahan nilai tukar mata uang asing yangdigunakan oleh Grup. Eksposur Grup terhadapfluktuasi nilai tukar terutama berasal dari utangpengadaan barang dan jasa dalam mata uang USDdan EUR, serta piutang dari penjualan ekspor dalammata uang USD.

Foreign currency risk is a risk in the fair value offuture cash flows of a financial instrumentfluctuates as a result of changes in foreign currencyexchange rates used by the Group. Exposure ofthe Group against exchange rate fluctuation ismainly derived from debt arising from theprocurement of goods and services denominated inUSD and EUR, as well as receivables fromUSDdenominated export sales.

Perusahaan memiliki kebijakan untuk mengaturrisiko nilai tukar tersebut dengan melakukanpenyelarasan penerimaan dan pembayaran untuksetiap jenis mata uang yang dijalankan secaranatural tanpa lindung nilai maupun dengan lindungnilai.

The Group has a policy to manage the exchangerate risk by aligning receipts and disbursement foreach type of currency that is executed naturallywith or without hedging.

Perusahaan melakukan kontrak instrumen keuanganderivatif untuk meminimalkan resiko melemahnyanilai mata uang asing termasuk diantaranya crosscurrency swap (CCS). Instrumen keuangan derivatifini tidak ditetapkan dan tidak memenuhi persyaratansebagai akuntansi lindung nilai. Perubahan nilaiwajar instrumen keuangan derivatif ini langsungdiakui sebagai laba rugi.

The Company enters into derivative financialinstrument to manage its exposure to foreignexchange rate risk including cross currency swap.These derivative financial instrument are notdesignated and do not qualify as accounting hedgeand therefore changes in its fair values arerecognized immediately in profit or loss.






- 168 -

Tingkat sensitivitas yang digunakan olehmanajemen adalah dasar atas fluktuasi nilai tukarmata uang asing selama tahun 2018. Berikut iniadalah analisis sensitivitas efek 2% perubahan kursmata uang asing terhadap laba setelah pajakdengan semua variabel lain dianggap tetap:

The sensitivity rate used by the management is thebasis of fluctuation of the foreign exchange during2018. The sensitivity analysis used the 2%fluctuation in the foreign exchange rates to profitafter tax with other variance considered as constantis as follow:

Dampak USD/USD impact

Laba rugi 7.884.438 Profit or loss

Tidak ada dampak terhadap ekuitas selain dampakyang disajikan terhadap laba atau rugi.

There is no impact on equity other than the shownimpact on profit or loss.

Risiko harga Price risk

Risiko harga adalah risiko fluktuasi nilai instrumenkeuangan sebagai akibat perubahan harga pasar,terlepas dari apakah perubahan tersebutdisebabkan oleh faktor-faktor spesifik dari instrumenindividual atau penerbitnya atau faktor-faktor yangmempengaruhi seluruh instrumen yangdiperdagangkan di pasar.

Price risk is the risk that the value of a financialinstrument will fluctuate as a result of changes inmarket prices, whether those changes are causedby factors specific to the individual instrument or itsissuer or factors affecting all instruments traded inthe market.

Grup terkena dampak risiko harga yang terutamadiakibatkan oleh pembelian batu bara yangmerupakan komponen utama biaya produksi. Hargabatu bara tersebut dipengaruhi oleh beberapa faktor,antara lain permintaan, pasokan, nilai tukar, dancuaca. Dampak risiko harga tersebut mengakibatkankenaikan biaya produksi. Grup tidak serta mertadapat mengalihkan kenaikan harga tersebut kepadapelanggannya.

The Group is exposed to price risk that is mainlydue to the purchase of coal which is the maincomponent of production costs. The price of coal isinfluenced by several factors, including demand,supply, exchange rates, and weather. The impactof price risk of production costs will rise. The Groupdoes not necessarily able to pass on these priceincreases to its customers.

Kebijakan Grup untuk meminimalkan risiko yangberasal dari fluktuasi harga batu bara adalah antaralain dengan mengadakan kontrak pembelian yangberjangka waktu 12 bulan atau kurang danpembelian secara bersama antara Grup kepadapemasok agar mendapatkan harga yangmenguntungkan.

The Group’s policy to minimize risks arising fromfluctuations in the price of coal is among otherthings entered into purchase contracts for a periodof 12 months or less and a joint purchase betweenthe Group to suppliers in order to obtain favorableprices.

Risiko suku bunga atas arus kas Cash flows interest rate risk

Risiko suku bunga atas arus kas merupakan suaturisiko dimana arus kas masa datang suatuinstrumen keuangan akan berfluktuasi akibatperubahan suku bunga pasar. Eksposur yang adasaat ini terutama berasal dari utang jangka panjangatas fasilitas kredit investasi untuk proyekpembangunan pabrik semen di entitas anak (SP danSG) dalam mata uang rupiah dengan suku bungamengambang. Pinjaman dengan suku bungamengambang menimbulkan risiko arus kas kepadaentitas anak.

Cash flows interest rate risk is a risk that the futurecash flows of a financial instrument will fluctuatebecause of changes in market interest rates.Current exposure related to this risk mainly arisesfrom the rupiah denominated long-term investmentcredits for cement plant project in subsidiaries (SPand SG) which bear floating interest rate. Loans atvariable rates expose the subsidiary to cash flowsrisk.






- 169 -

Saat ini, Grup tidak mempunyai kebijakan formaluntuk lindung nilai atas risiko suku bunga. Kebijakanyang diambil oleh manajemen dalam mengantisipasirisiko suku bunga yaitu dengan mengevaluasisecara periodik perbandingan suku bunga tetapterhadap suku bunga mengambang sejalan denganperubahan suku bunga yang relevan di pasar.Manajemen juga melakukan survey di perbankanuntuk mendapatkan perkiraan mengenai suku bungayang relevan.

Currently, the Group does not have a formalhedging policy for interest rate exposures.Measures taken by management in anticipation ofinterest rate risk is to evaluate periodically,comparing fixed rates to floating interest rates inline with relevant changes in interest rates in themarket. Management is also conducting a surveyof banks to obtain an estimate of the relevantinterest rate.

Profil pinjaman bank dari Grup adalah sebagaiberikut:

The Group’s bank loans profile is as follows:



Pinjaman dengan suku bunga tetap 3.511.703.952 1.714.000.578 Loans with fixed interest ratesPinjaman dengan suku bunga

mengambang 28.081.183.057 4.793.536.409 Loans with floating interest rate

Jumlah 31.592.887.009 6.507.536.987 Total

Dampak fluktuasi suku bunga 100 basis poin (bps)terhadap laba setelah pajak dengan semua variabellain tetap:

The effect of interest rates fluctuation of 100 basispoints (bps) to profit after tax with all othervariables constant is as follows:



Naik 100 bps (315.928.870) (87.865.889) Increase 100 bpsTurun 100 bps 315.928.870 87.865.889 Decrease 100 bps

Tidak ada dampak terhadap ekuitas selain dampakyang disajikan terhadap laba atau rugi.

There is no impact on equity other then the shownimpact on profit or loss.

Risiko kredit Credit risk

Risiko kredit adalah risiko kerugian yang dihadapiGrup sebagai akibat wanprestasi dari pihak ketigadan pihak berelasi. Pihak ketiga yang dimaksudyaitu distributor dan pihak lawan yang gagalmemenuhi kewajiban kontraktual mereka.

Credit risk is the risk that the Group will incur a lossfrom defaulted third parties and related parties.Third parties refer to the distributors and counterparties that fail to discharge their contractualobligations.

Kebijakan manajemen dalam mengantisipasi risikokredit yang timbul dari distributor adalah sebagaiberikut:

Management policies in anticipation of this creditrisk from the distributors are as follows:

1. Grup hanya akan melakukan hubungan usahadengan pihak ketiga yang diakui, kredibel danbankable.

1. The Group will only do business relationshipswith third parties who are recognized, credibleand bankable.

2. Mempunyai kebijakan untuk penjualan kredit dansemua pihak ketiga yang akan melakukanperdagangan secara kredit harus melaluiprosedur verifikasi kredit.

2. Have a policy for credit sales and all thirdparties who will make credit trade have to gothrough credit verification procedures.






- 170 -

3. Meminta kepada pihak ketiga yang akanmelakukan perdagangan kredit dengan Grupuntuk memberikan jaminan berupa aset tetap,deposito berjangka atau bank garansi.

3. Request third parties who will do credit tradewith the Group to provide collateral in the formof fixed assets, time deposit or bankguarantee.

4. Memberikan batasan atau plafon kepada pihakketiga yang akan melakukan perdagangan kreditdengan Grup sebesar jaminannya.

4. Provide limits or ceiling to a third party who willdo credit trade with the Group equivalent to theamount of their guarantees.

5. Melakukan pemantauan atas jumlah piutangsecara terus menerus untuk mengurangi risikopiutang tak tertagih.

5. Monitor the amount of receivables on anongoing basis to reduce the risk for doubtfulaccounts.

Grup meminimalkan risiko kredit aset keuanganseperti kas setara kas dengan mempertahankansaldo kas minimum dan memilih bank yangberkualitas untuk penempatan dana.

The Group minimizes credit risks on financialassets such as cash and cash equivalent bymaintaining minimum cash balance and selectqualified bank for the placement of funds.

Eksposur maksimum risiko kredit adalah sebesarnilai tercatat sebagaimana di ungkapkan padaCatatan 5, 6, 7 dan 8. Tidak ada risiko kredit yangterpusat secara signifikan.

The maximum exposure to the credit risk isrepresented by the carrying amount as shown inNotes 5, 6, 7 and 8. There is no significantconcentration of credit risk.

Risiko likuiditas Liquidity risk

Risiko likuiditas adalah suatu risiko yang dapatterjadi dimana aset jangka pendek tidak dapatmenutupi liabilitas jangka pendek.

Liquidity risk is a risk that occurs when currentassets cannot cover current liabilities.

Mengingat bahwa kebutuhan dana Grup saat inicukup signifikan sebagai akibat dari meningkatnyaaktivitas pengembangan atau perluasan bisnis,maka dalam mengelola risiko likuiditas, Grup terusmenerus memantau dan menjaga tingkat kas dansetara kas agar memadai untuk membiayaikebutuhan operasional Grup.

Given that funding requirements of the Group iscurrently significant as a result of increased activityof development or expansion of business, then inmanaging liquidity risk, the Group continues tomonitor and maintain levels of adequacy of cashand cash equivalents to finance the operationalneeds of the Group.

Selain itu, Grup juga secara rutin mengevaluasiproyeksi arus kas untuk mengatasi dampak darifluktuasi arus kas, termasuk jadwal jatuh tempoliabilitas jangka panjang dan terus menelaah kondisipasar keuangan untuk inisiatif penempatan danpenggalangan dana yang meliputi pinjaman bank,penerbitan ekuitas pasar modal dan ekuitas utang.

In addition, the Group also regularly evaluates cashflow projections and actual cash to cope with theimpact of fluctuations in cash flow, including thematurity schedule of long-term liabilities andcontinue to examine the condition of financialmarkets to placement and fund-raising initiatives,including bank loans, issuance of equity and debtsecurities.

Tabel berikut merinci sisa jatuh tempo kontrak untukliabilitas keuangan non-derivatif dengan periodepembayaran yang disepakati. Tabel telah disusunberdasarkan arus kas yang tidak didiskonto dariliabilitas keuangan berdasarkan tanggal terawal dimana Grup dapat diminta untuk membayar. Tabelmencakup arus kas bunga dan pokok. Untuk arusbunga tingkat mengambang, jumlah tidakdidiskontokan berasal dari kurva suku bunga padaakhir periode pelaporan. Jatuh tempo kontrakdidasarkan pada tanggal terawal di mana Grupmungkin akan diminta untuk membayar.

The tables below detail the remaining contractualmaturity for its non-derivative financial liabilitieswith agreed repayment periods. The tables havebeen drawn up based on the undiscounted cashflows of financial liabilities based on the earliestdate on which the Group can be required to pay.The tables include both interest and principal cashflows. To the extent that interest flows are floatingrate, the undiscounted amount is derived frominterest rate curves at the end of the reportingperiod. The contractual maturity is based on theearliest date on which the Group may be requiredto pay.






- 171 -

Tingkat bunga

efektif

rata-rata

tertimbang/ Kurang dari

Weighted satu tahun/ Diatas

average Less than 1-5 tahun 5 tahun/ Jumlah/

interest rate one year 1-5 years 5+ years Total

Tanpa bunga Non-interest bearing

Utang usaha 5.198.165.462 - - 5.198.165.462 Trade payables

Beban akrual 1.702.589.030 - - 1.702.589.030 Accrued expenses

Utang lain-lain 457.169.642 - - 457.169.642 Other payablesInstrumen tingkat bunga variabel Variable interest rate instruments

Liabilitas sewa pembiayaan 7,14% - 26,36% 5.712.320 6.269.505 7.377.199 19.359.024 Finance lease liabilities

Pinjaman Bank 8,10% - 10,78% 2.684.587.173 ############ - ############ Bank loansInstrumen tingkat bunga tetap Fixed interest rate instruments

Liabilitas sewa pembiayaan 6,13% - 18,25% 47.437.266 123.909.531 145.801.842 317.148.640 Finance lease liabilities

Pinjaman Bank 5,8% - 13% 220.669.809 516.486.662 - 737.156.471 Bank loans

Utang obligasi 8,00% - 2.995.217.290 - 2.995.217.290 Bond payyable

############ ############ 153.179.042 ############

Tingkat bunga

efektif

rata-rata






Utang usaha 4.476.148.778 - - 4.476.148.778 Trade payables

Beban akrual 927.547.540 - - 927.547.540 Accrued expenses

Utang lain-lain 308.319.709 - - 308.319.709 Other payablesInstrumen tingkat bunga variabel Variable interest rate instruments

Liabilitas sewa pembiayaan 7,14% - 26,36% 18.707.447 21.038.493 - 39.745.940 Finance lease liabilities

Pinjaman Bank 8,10% - 10,78% 846.076.027 272.542.691 - 1.118.618.718 Bank loansInstrumen tingkat bunga tetap Fixed interest rate instruments

Liabilitas sewa pembiayaan 6,13% - 18,25% 155.353.709 415.801.561 496.908.979 1.068.064.249 Finance lease liabilities

Pinjaman Bank 5,8% - 13% 1.034.810.554 5.752.862.911 - 6.787.673.465 Bank loans

Utang obligasi 8,00% - 3.234.493.738 - 3.234.493.738 Bonds payable

7.766.963.764 9.696.739.394 496.908.979 ############

31 Desember 2018 (Audited) December 31, 2018 (Audited)

March 31, 2019 (Unaudited)31 Maret 2019 (Unaudited)

Jumlah yang dicakup di atas untuk instrumen sukubunga variabel untuk liabilitas keuangan non-derivatif harus berubah jika perubahan suku bungavariabel berbeda dengan estimasi suku bunga yangditentukan pada akhir periode pelaporan.

The amounts included above for variable interestrate instruments for non-derivative financialliabilities is subject to change if changes in variableinterest rates differ to those estimates of interestrates determined at the end of the reporting period.

Tabel berikut merinci ekspektasi jatuh tempo untukaset keuangan non-derivatif Grup. Tabel disusunberdasarkan jatuh tempo kontrak tak terdiskonto dariaset keuangan termasuk bunga yang akan diperolehdari aset tersebut. Dicantumkannya informasi asetkeuangan non-derivatif diperlukan dalam rangkauntuk memahami manajemen risiko likuiditas Grupmengingat likuiditas dikelola atas dasar aset danliabilitas bersih.

The following table details the Group’s expectedmaturity for its non-derivative financial assets. Thetable has been drawn up based on theundiscounted contractual maturities of the financialassets including interest that will be earned onthose assets. The inclusion of information on non-derivative financial assets is necessary in order tounderstand the Group liquidity risk management asthe liquidity is managed on a net asset and liabilitybasis.






- 172 -

Tingkat bunga

efektif

rata-rata






Kas dan setara kas 16.490.353 - - 16.490.353 Cash and cash equivalents

Piutang usaha 1.200.875.923 - - 1.200.875.923 Trade account receivable

Pihak berelasi 4.585.339.434 - - 4.585.339.434 Related parties

Pihak ketiga Third parties

Piutang lain-lain 45.305.835 - - 45.305.835 Other account receivable

Pihak berelasi 128.196.069 - - 128.196.069 Related parties


Investasi jangka pendek 8.453.004 - - 8.453.004 Short-term investments

Instrumen tingkat bunga variabel Variable interest rate instruments

Bank 1,05% - 2% 2.166.491.747 - - 2.166.491.747 Cash in banks

Deposito berjangka 5,18% 42.072.000 - - 42.072.000 Time deposit

Instrumen tingkat bunga variabel Fixed interest rate instruments

Bank 0% - 2% 254.897.396 - - 254.897.396 Cash in banks

Kas yang dibatasi penggunaannya 4,44% 32.723.590 - - 32.723.590 Restricted cash

Deposito berjangka 3,5% - 8,25% 2.967.588.884 - - 2.967.588.884 Time deposit

Jumlah ############ - - ############ Total

Tingkat bunga

efektif

rata-rata






Kas dan setara kas 16.490.353 - - 16.490.353 Cash and cash equivalents

Piutang usaha 1.200.875.923 - - 1.200.875.923 Trade account receivable

Pihak berelasi 4.585.339.434 - - 4.585.339.434 Related parties


Piutang lain-lain 45.305.835 - - 45.305.835 Other account receivable

Pihak berelasi 128.196.069 - - 128.196.069 Related parties


Investasi jangka pendek 8.453.004 - - 8.453.004 Short-term investments

Instrumen tingkat bunga variabel Variable interest rate instruments

Bank 1,05% - 2% 2.166.491.747 - - 2.166.491.747 Cash in banks

Deposito berjangka 5,18% 42.072.000 - - 42.072.000 Time deposit

Instrumen tingkat bunga variabel Fixed interest rate instruments

Bank 0% - 2% 254.897.396 - - 254.897.396 Cash in banks

Kas yang dibatasi penggunaannya 4,44% 32.723.590 - - 32.723.590 Restricted cash

Deposito berjangka 3,5% - 8,25% 2.967.588.884 - - 2.967.588.884 Time deposit

Jumlah ############ - - ############ Total

31 Desember 2018 (Audited) December 31, 2018 (Audited)

31 Maret 2019 (Unaudited) March 31, 2019 (Unaudited)






- 173 -

Pengukuran nilai wajar Fair value measurements

Nilai wajar instrumen keuangan yang dicatat padabiaya perolehan diamortisasi

Fair value of financial instruments carried atamortized cost

Kecuali sebagaimana tercantum dalam tabel berikut,direksi menganggap bahwa nilai tercatat asetkeuangan dan liabilitas keuangan diakui dalamlaporan keuangan konsolidasian mendekati nilaiwajarnya.

Except as detailed in the following table, thedirectors consider that the carrying amounts offinancial assets and financial liabilities recognizedin the consolidated financial statementsapproximate their fair values.

Nilai Tercatat/ Nilai Wajar/ Nilai Tercatat/ Nilai Wajar/

Carrying Value Fair Value Carrying Value Fair Value

Liabilitas Keuangan Financial Liabilities

Liabilitas sewa pembiayaan 336.507.664 336.507.664 361.677.506 361.677.506 Finance lease liabilities

Pinjaman bank jangka panjang 26.269.007.382 26.269.007.382 4.955.877.648 4.781.613.393 Long-term bank loans

Utang obligasi 2.995.217.290 2.969.040.000 2.994.901.610 2.969.040.000 Bonds payable- - - -

Total Liabilitas Keuangan 29.600.732.336 29.574.555.046 8.312.456.764 8.112.330.899 Total Financial Liabilities

2019 2018

31 Maret/March 31, 31 Desember/December 31,

Teknik penilaian dan asumsi yang diterapkan untuktujuan pengukuran nilai wajar

Valuation techniques and assumptions applied forthe purposes of measuring fair value

Nilai wajar aset keuangan dan liabilitas keuanganditentukan sebagai berikut:

The fair values of financial assets and financialliabilities are determined as follows:

Nilai wajar aset keuangan dan liabilitaskeuangan dengan syarat dan kondisi standardan diperdagangkan di pasar aktif ditentukandengan mengacu pada harga pasar.

The fair values of financial assets andfinancial liabilities with standard terms andconditions and traded on active liquid marketsare determined with reference to quotedmarket prices.

Nilai wajar instrumen derivatif dihitungmenggunakan harga kuotasian. Bila hargatersebut tidak tersedia, analisis arus kasdiskonto dilakukan dengan menggunakan kurvahasil yang berlaku selama instrumen untuk non-opsional derivatif, dan model harga opsi untukderivatif opsional. Kontrak valuta berjangkamata uang asing diukur dengan menggunakankurs kuotasi dan kurva yield yang berasal darisuku bunga kuotasi mencocokkan jatuh tempokontrak. Swap suku bunga diukur pada nilai kinidari arus kas masa depan yang diestimasi dandidiskontokan berdasarkan kurva imbal hasilyang berasal dari suku bunga kuotasi.

The fair values of derivative instruments arecalculated using quoted prices. Where suchprices are not available, a discounted cashflow analysis is performed using theapplicable yield curve for the duration of theinstruments for non-optional derivatives, andoption pricing models for optional derivatives.Foreign currency forward contracts aremeasured using quoted forward exchangerates and yield curves derived from quotedinterest rates matching maturities of thecontracts. Interest rate swaps are measuredat the present value of future cash flowsestimated and discounted based on theapplicable yield curves derived from quotedinterest rates.

Nilai wajar aset keuangan dan liabilitaskeuangan lainnya (tidak termasuk yangdijelaskan di atas) ditentukan sesuai denganmodel penentuan harga yang berlaku umumberdasarkan analisis discounted cash flowmenggunakan harga dari transaksi pasar yangdapat diamati saat ini dan kutipan dealer untukinstrumen sejenis.

The fair values of other financial assets andfinancial liabilities (excluding those describedabove) are determined in accordance withgenerally accepted pricing models based ondiscounted cash flow analysis using pricesfrom observable current market transactionsand dealer quotes for similar instruments.






- 174 -

Nilai wajar seluruh aset keuangan dan liabilitaskeuangan Grup, kecuali kas di bank, depositoberjangka dan deposito on call diukur menggunakaninput level 3 yang mencakup input untuk aset danliabilitas keuangan yang bukan berdasarkan datapasar yang dapat diobservasi. Kas di bank, depositoberjangka dan call deposits diukur menggunakaninput level 2 yang mencakup input selain hargakuotasian dalam Level 1, yang dapat diobservasiuntuk aset atau liabilitas keuangan, baik secaralangsung maupun tidak langsung.

The fair value of the Group’s financial assets andliabilities, except cash in banks, time deposits andcall deposits are measured using input level 3which include inputs for the financial assets orliability that are not based on observable marketdata. Cash in banks, time deposits and call depositsare measured using input level 2 which includeother than quoted prices included within Level 1,that are observable for the financial asset or liability,either directly or indirectly.

Pengelolaan modal Capital management

Tujuan utama pengelolaan modal Grup adalah untukmemastikan pemeliharaan rasio modal yang sehatuntuk mendukung usaha dan memaksimalkanimbalan bagi pemegang saham.

The primary objective of the Group’s capitalmanagement is to ensure that it maintains healthycapital ratios in order to support its business andmaximize shareholder value.

Grup disyaratkan untuk memelihara tingkatpermodalan tertentu oleh perjanjian pinjaman.Persyaratan permodalan eksternal tersebut telahdipenuhi oleh entitas terkait pada tanggal31 Maret 2019 dan 31 Desember 2018. Selain itu,Grup juga dipersyaratkan oleh Undang-undang No.40 Tahun 2007 tentang Perseroan Terbatas, efektifsejak tanggal 16 Agustus 2007, untukmengalokasikan sampai dengan 20% dari modalsaham diterbitkan dan dibayar penuh ke dalam danacadangan yang tidak boleh didistribusikan.Persyaratan permodalan eksternal tersebut telahdipertimbangkan oleh Grup serta telah diputuskanpada Rapat Umum Pemegang Saham (“RUPS”).

The Group is required under their respective loanagreements to maintain the level of existing sharecapital. This externally imposed capital requirementhas been complied with by the relevant entities asof March 31, 2019 and December 31, 2018. Inaddition, the Group is also required by the Law No.40 Year 2007 regarding Limited Liability Entities,effectiveAugust 16, 2007, to allocate and maintain a non-distributable reserve fund until the said reservereaches 20% of the issued and fully paid sharecapital. This externally imposed capitalrequirements are considered by the Group anddecided at the Annual General Meeting ofShareholders (“AGMS”).

Grup mengelola struktur permodalan dan melakukanpenyesuaian, bila diperlukan, berdasarkanperubahan kondisi ekonomi. Untuk memelihara danmenyesuaikan struktur permodalan, Grup dapatmenyesuaikan pembayaran dividen kepadapemegang saham, menerbitkan saham baru ataumengusahakan pendanaan melalui pinjaman. Tidakada perubahan atas tujuan, kebijakan maupunproses selama periode yang berakhir pada tanggal-tanggal 31 Maret 2019 dan 31 Desember 2018.

The Group manages its capital structure andmakes adjustments to it, if necessary, in light ofchanges in economic conditions. To maintain oradjust the capital structure, the Group may adjustthe dividend payment to shareholders, issue newshares or raise debt financing. No changes weremade in the objectives, policies or processesduring the period ended March 31, 2019 andDecember 31, 2018.

Grup mengawasi modal dengan menggunakan rasiopengungkit (gearing ratio), dengan membagi jumlahpinjaman berbunga dengan jumlah ekuitas yangdapat diatribusikan kepada pemilik entitas induk.Kebijakan Grup adalah menjaga rasio pengungkitdalam kisaran dari perusahaan terkemuka diIndonesia untuk mengamankan akses terhadappendanaan pada biaya yang rasional. Termasukdalam total pinjaman berbunga adalah pinjamanbank jangka pendek, pinjaman bank jangka panjang,dan liabilitas sewa pembiayaan.

The Group monitors its capital using gearing ratios,by dividing interest bearing loan by total equityattributable to equity holders of the parent entity.The Group’s policy is to maintain its gearing ratiowithin the range of gearing ratios of the leadingcompanies in Indonesia in order to secure accessto finance at a reasonable cost. Included in interestbearing loans are short-term bank loans and long-term bank loans, and finance lease liabilities.

Rasio pengungkit pada tanggal 31 Maret 2019 dan31 Desember 2018 adalah sebagai berikut:

The gearing ratios as of March 31, 2019 andDecember 31, 2018 are as follow:






- 175 -



Pinjaman bank 28.597.669.719 6.507.536.987 Bank loansUtang Obligasi 2.995.217.290 2.994.901.610 Bonds liabilityLiabilitas sewa pembiayaan 336.507.664 361.677.506 Finance lease liabilities

Jumlah pinjaman yang berbunga 31.929.394.673 9.864.116.103 Total interest bearing loans

Jumlah ekuitas yang dapat diatribusikan Total equity attributable to ownerskepada pemilik entitas induk 31.272.522.080 31.192.084.982 of the parent entity

Rasio pengungkit (x) 1,02 0,32 Gearing ratio (x)

50. INFORMASI PENTING LAINNYA 50. OTHER SIGNIFICANT INFORMATION

1) Proyek WHRPG 1). The WHRPG Project

Pada tanggal 15 Januari 2009, DirekturJenderal Industri Agro dan Kimia - KementerianPerindustrian Republik Indonesia (“DJIAK-Menperin”) menandatangani nota kesepahamanmengenai The Model Project for Waste HeatRecovery Power Generation in the CementIndustry (“WHRPG”) dengan The New Energyand Industrial Technology DevelopmentOrganization, Jepang (“NEDO”). Pada tanggal17 Mei 2010, SP mengadakan perjanjiankerjasama dengan DJIAK-Menperinsehubungan dengan pelaksanaan notakesepahaman WHRPG tersebut.

On January 15, 2009, the Director General ofAgro and Chemical Industry - Ministry ofIndustry of the Republic of Indonesia ("DJIAK-Menperin") signed a memorandum ofunderstanding regarding the Model Project forWaste Heat Recovery Power Generation inthe Cement Industry ("WHRPG") with TheNew Energy and Industrial TechnologyDevelopment Organization, Japan ("NEDO").On May 17, 2010, SP entered into cooperationagreements with DJIAK-Menperin with respectto the implementation of the memorandum ofunderstanding of the WHRPG.

WHRPG adalah model proyek percontohandengan menambahkan peralatan yangmengkonversikan panas gas buang menjadienergi listrik sehingga penggunaan batubaradan emisi gas CO2 menjadi berkurang. Proyekini bertujuan untuk memperbaiki kualitaslingkungan dan juga meningkatkan daya saingdan produktifitas industri semen. Pada proyekini, peralatan pihak NEDO dipasang padafasilitas pabrik SP dan SP berkewajibanmenyediakan infrastruktur dan peralatanpendukung dari proyek tersebut. Sampaidengan 31 Maret 2019 dan 31 Desember 2018,SP telah mengeluarkan dana sebesarRp92.929.828 untuk infrastruktur dan peralatanpendukung yang dicatat sebagai aset tetap(Catatan 15).

WHRPG is a model demonstration project byadding equipment that convert hot exhaustgases into electrical energy so that the use ofcoal and CO2 emissions can be reduced. Thisproject aims to improve the quality ofenvironment and also to enhance thecompetitiveness and productivity of the cementindustry. On this project, NEDO’s equipmentare installed on SP’s plant facilities and SPshall provide the infrastructure and supportequipment of the project. As of March 31, 2019and December 31, 2018, SP has incurredexpenditure of Rp92,929,828 for theinfrastructure and support equipment, whichare recorded as fixed assets (Note 15).

Perjanjian kerjasama ini berlangsung untukjangka waktu 10 (sepuluh) tahun dan mulaiberlaku sejak perjanjian kerjasamaditandatangani. Selama jangka waktu perjanjianini SP memiliki kewajiban sebagai berikut:

This cooperation agreement is for a period often (10) years and shall be effective since theagreement was signed. During the term of thisagreements SP has the following obligations:






- 176 -

Melakukan diseminasi dan demonstrasiteknologi WHRPG yang akan difasilitasioleh kementerian Perindustrian RI.

To conduct dissemination anddemonstration of the WHRPG technologythat will be facilitated by the Ministry ofIndustry of the Republic of Indonesia.

Mengoperasikan dan melakukan perawatanperalatan WHRPG dengan biaya sendiri.

To operate and perform maintenance ofthe WHRPG equipment at its ownexpense.

Bertanggung jawab atas kerusakan dankehilangan peralatan WHRPG.

To be responsible for the damage andloss of the WHRPG equipment.

Melaporkan kinerja peralatan WHRPGsetiap bulan April dan Oktober dalam setiaptahunnya kepada pihak NEDO. Sesuaidengan perjanjian kerjasama, peralatanWHRPG tersebut diharapkan dapatmenghasilkan energi listrik sebesar 8,5MW.

To be reporting the performance of theWHRPG equipment every April andOctober of each year to NEDO. Inaccordance with the cooperationagreement, the WHRPG equipment isexpected to generate electrical energy upto 8.5MW.

Proyek tersebut telah dapat beroperasi dantelah diresmikan oleh Menteri Perindustrian RIdan perwakilan dari NEDO pada tanggal26 Oktober 2011.

The Project has been operating and wasinaugurated by the Minister of Industry of RIand a representative from NEDO onOctober 26, 2011.

Pada tanggal 2 Januari 2013, KementerianPerindustrian Republik Indonesia melaluiDirektur Jenderal Basis Industri Manufakturmenyerahkan penggunaan dan pemanfaatkanmesin dan peralatan WHRPG kepada SP. Padatanggal 31 Maret 2019, program masih berjalandan tidak terdapat perubahan ketentuan.

On January 2, 2013, the Ministry of Industry ofthe Republic of Indonesia through the DirectorGeneral of Basic Manufacturing Industrygranted the operation and utilization ofWHRPG equipment to SP. As of March 31,2019, the program still continues and thereare no changes in the terms of agreement.

2) Grup menghadapi tuntutan-tuntutan hukumsebagai berikut:

2). The Group is involved in the following legalcases:

a. Pada tanggal 24 Oktober 2008, SPmengajukan gugatan No.99/Pdt.G/2008PN.PDG terhadap PTBerkala International (PT BI) di PengadilanNegeri Padang (PN Padang) akibatkegagalan PT BI untuk memenuhikewajibannya menyerahkan batubara padatahun 2008 sesuai dengan perjanjian jualbeli antara SP dan PT BI. Dalamgugatannya, SP juga menyampaikanpermohononan untuk membatalkanperjanjian jual beli batubara tersebutkepada PN Padang.

a. On October 24, 2008, SP filed lawsuitNo. 99/Pdt.G/2008 PN.PDG againstPT Berkala International (PT BI) in thePadang District Court PN Padang for thefailure of PT BI to deliver coal in 2008 asagreed in a sales and purchaseagreement between SP and PT BI. In itslawsuit, SP also appealed for thecancellation of the aforementioned salesand purchase agreement to PN Padang.






- 177 -

Berkenaan dengan Surat KreditBerdokumen Dalam Negeri (SKBDN) yangtelah diterbitkan dan diakseptasi oleh BankMandiri (Bank Penerbit) sehubungandengan perjanjian jual beli, SP telahmengajukan permohonan kepada PNPadang untuk melarang Bank Mandiri,PT BI, PT Eksplorasi Mantap Indonesia(selaku beneficiary), PT Maybank Indocorp(selaku bank koresponden) (Maybank)untuk mencairkan/ mengklaim/mengakseptasi/ mendebit rekening milik SPpada Bank Mandiri hingga keputusandalam perkara ini mempunyai kekuatanhukum tetap.

In relation to the domestic Letter of Credit(SKBDN) issued and accepted by BankMandiri (Issuing Bank) for the purpose ofthe sales and purchase agreement, SPhas requested PN Padang to issue aninjunction to prevent Bank Mandiri, PT BI,PT Eksplorasi Mantap Indonesia (asbeneficiary), PT Maybank Indocorp (ascorrespondent bank) (Maybank) or anyparties or their representatives toliquidate/claim/accept/ debit SP’s accountat Bank Mandiri until a final decision onthis case has been issued.

Pada tanggal 17 April 2009, PN Padangmengeluarkan Putusan yang mengabulkanpermohonan Provisi dan gugatan SPsebagai berikut:

On April 17, 2009, PN Padang issued itsdecision in favor of SP as follows:

Melarang kepada PT BI, Bank Mandiri,PT Eksplorasi Mantap Indonesia,Maybank Indocorp atau pihakmanapun juga maupun kuasakuasanya untuk mencairkan/mengklaim/ mengakseptasi/ mendebitrekening milik SP ataupun rekeninglainnya yang ada pada Bank Mandiri,atas dasar adanya pengajuan SKBDNsampai dengan putusan dalam perkaraini mempunyai kekuatan hukum yangtetap.

- Forbids PT BI, Bank Mandiri,PT Eksplorasi Mantap Indonesia,Maybank Indocorp on any otherparties as well as their attorneys towithdraw/claim/ accept/deduct SPaccount or other accounts of SP inBank Mandiri based on thepresentation of a SKBDN until a finaldecision on this case is issued.

Membatalkan Perjanjian Jual Belibatubara antara SP dengan PT BI,berikut segala akibat hukumnya.

- States that PT BI and PT EksplorasiMantap Indonesia have breached thecontract agreement betwen them andSP.

Menyatakan batal SKBDN yangditerbitkan dalam rangka PerjanjianJual Beli batubara antara SP denganPT BI, berikut segala akibat hukumnya.

- Terminated the sales purchasingcontract betwen PT BI and SP and allof its legal consequences.

Selanjutnya atas putusan PN Padangtersebut, Bank Mandiri dan Maybankmengajukan banding ke Pengadilan TinggiSumatera Barat. Pada tanggal 27 Januari2010 telah dikeluarkan Putusan PengadilanTinggi Sumatera Barat yang menguatkanputusan PN Padang.

Bank Mandiri and Maybank filed anappeal to the High Court of WestSumatera in relation to PN Padang’sdecision. On January 27, 2010, the HighCourt of West Sumatera issued a decisionconfirming PN Padang’s decision.






- 178 -

Pada tanggal 8 Juli 2010, SP telahmengajukan kontra memori kasasi dantelah dikeluarkan putusan kasasi dariMahkamah Agung No. 217 K/PDT/2011pada tanggal 20 Mei 2011 yangmemenangkan SP dan menolakpermohonan kasasi dari PT Bank MaybankIndocorp dan PT Bank Mandiri (Persero)Tbk. Relass atas putusan kasasi tersebutditerima pada tanggal 10 Nopember 2011.

On July 8, 2010, SP has filed a counteragainst the appeal. Based on the decisionof the Supreme Court No. 217K/PDT/2011 on May 20, 2011, SP haswon and the appeal from PT BankMaybank Indocorp and PT Bank Mandiri(Persero) Tbk were rejected. Notificationof the court (relass) for the decision of theappeal was received on November 10,2011.

Terhadap putusan Kasasi MahkamahAgung, Bank Mandiri telah mengajukanPeninjauan Kembali (PK) kepadaMahkamah Agung dimana relaaspemberitahuan Peninjauan Kembali yangdiajukan oleh Bank Mandiri diterima olehSP pada tanggal 23 Mei 2012. AtasPeninjauan Kembali tersebut, pada tanggal20 Juni 2012 SP mengajukan KontraMemori yang selajutnya telah dilimpahkanoleh Pengadilan Negeri Padang kepadaMahkamah Agung berdasarkan suratNo.W3.P1/4100/HK.02/VI/2012, padatanggal 27 Juni 2012.

In response to the decision of SupremeCourt on the appeal, Bank Mandiri hassubmitted its Judicial Review (PK) to theSupreme Court and the notification of theJudicial Review (PK) requested by BankMandiri has been received by SPon May 23, 2012. To counter the JudicialReview from Bank Mandiri, onJune 20, 2012, SP filed its contra memoryto the Supreme Court by DistrictCourt of Padang through its letterNo.W3.P1/4100/HK.02/VI/2012 datedJune 27, 2012.

Pada tanggal 14 Maret 2013, MahkamahAgung, ditingkat Peninjauan Kembali,mengeluarkan putusanNo.527/PK/Pdt/2012 yang membatalkansemua putusan sebelumnya dan mengadilisendiri dengan mengabulkan sebagianpermohonan SP, yaitu antara lain:menyatakan PT BI dan PT EksplorasiMantap Indonesia telah wan prestasi, danmenyatakan batal perjanjian jual beli batubara antara BI dengan SP danmemberlakukan SKBDN yang diterbitkandalam rangka Perjanjian Jual Beli batubaraantara SP dengan BI.

On March 14, 2013, the Supreme Court,at the level of judicial review, with its letterNo.527/PK/Pdt/2012, cancelled allprevious decision and judged by grantingsome requests of SP, among other things:declare PT BI and PT Eksplorasi MantapIndonesia have defaulted and cancelledcoal purchase agreement between BI andSP and enforced SKBDN issued for coalpurchase Agreement between SP and BI.

SP telah mencadangkan di dalam laporankeuangan konsolidasian 31 Desember2008 potensi kerugian yang mungkin timbuldari akseptasi SKBDN oleh Bank Mandirisejumlah Rp23.760.000. Pada tahun 2009SP dengan niat baik sudah menempatkandana pada PT Bank Mandiri (Persero) Tbksenilai Rp30.000.000 yang diperlukan untukmenyelesaikan liabilitas sampai adaputusan yang berkekuatan hukum tetap.Pada tanggal 30 Januari 2014, SP telahmelakukan pembayaran sebesarRp25.903.089.

SP has made a provision as ofDecember 31, 2008, for possible losseswhich may arise from the acceptance ofthe domestic letter of credit (SKBDN) byBank Mandiri in the amount ofRp23,760,000. In 2009, SP placed fundsin good faith in Bank Mandiri amounting toRp30,000,000 to provide funds requiredfor settlement of amounts involving thismatter, if any, depending on the finalresolution of the court result on this case.On January 30, 2014, SP made apayment of Rp25,903,089.

Pada tanggal 4 Nopember 2014 PN JakartaPusat mengeluarkan putusan yangmengabulkan gugatan SP sebagai berikut:

On November 4, 2014, PN Jakarta Pusatissued its decision in favor of SP asfollows:






- 179 -

a. Menyatakan PT Berkala Internasionaldan PT Eksplorasi MantapInternational telah melakukanperbuatan melawan hokum(onrechtmatigdaad) sebagaimana diaturdalam pasal 1365 KUH Perdata.

a. Stated that PT Berkala Internasionaland PT Eksplorasi MantapInternational has commited anunlawful act as stipulated(onrechtmatigdaad) in Article 1365 ofthe Civil Code.

b. Memutuskan bahwa PT BerkalaInternasional dan PT EksplorasiMantap International menggantikerugian kepada SP secara tanggungrenteng sebesar Rp26.050.404 secaratunai dan sekaligus.

b. Ordered PT Berkala Internasional andPT Eksplorasi Mantap International toindemnify jointly to SP amounting toRp26,050,404 in cash and at thesame time.

Selanjutnya atas putusan PN Jakarta Pusattersebut, PT Berkala Internasional danPT Eksplorasi Mantap Internationalmengajukan banding ke Pengadilan TinggiJakarta sebagaimana tertuang dalam AktaPermohonan Banding nomor172/SRT.PDT.BDG/2014/PN.JKT.PST jonomor 49/PDT.G/2014/PN.JKT.PSTtanggal 17 Nopember 2014.

Furthermore, related to PN JakartaPusat’s decision, PT Berkala InternasionalandPT Eksplorasi Mantap International filedan appeal to the High Court of Jakarta asstated in the Deed of Appeal number172/SRT.PDT.BDG/2014/PN.JKT.PST jonumber 49/PDT.G/2014/PN.JKT.PSTdated November 17, 2014.

Pada Pebruari 2016, SP mengajukankontra memori banding ke PengadilanTinggi Jakarta. Pada 21 Agustus 2017Pengadilan tinggi Jakarta mengeluarkanputusan yang menguatkan putusan PNJakarta Pusat tanggal 4 November 2014No. 49/PDT.G/2014/PN.CKT.PST.

In February 2016, SP filed an appeal tothe High Court of Jakarta. On August 21,2017 the High Court of Jakarta issued aDecision reinforcing the PN Jakarta Pusatdecision dated November 4, 2014No. 49/PDT.G/2014/PN.CKT.PST

Atas putusan Pengadilan Tinggi Jakartatersebut, pada tanggal 25 Oktober 2017PT Berkala International dan PT EksplorasiMantap Indonesia mengajukan MemoriKasasi ke Mahkamah Agung RepublikIndonesia.

Upon the decision of the High Court ofJakarta, on October 25, 2017, PT BerkalaInternational and PT Eksplorasi MantapIndonesia submitted Cassation Brief to theSupreme Court of Republic of Indonesia.

Selanjutnya pada tanggal 9 Januari 2018SP telah mengajukan Kontra MemoriKasasi ke Mahkamah Agung RepublikIndonesia melalui Pengadilan NegeriJakarta Pusat Kelas 1A Khusussebagaimana tertuang dalam AktaPenerimaan Kontra Memori KasasiNo.143/Srt.Pdt.Kas/2017/PN.JKT.PST

Furthermore, on January 9, 2018, SP hasfiled a Cassation Memorandum Contra tothe Supreme Court of the Republic ofIndonesia through PN Jakarta PusatSpecial Class 1A as set forth in theDeed of Cassation MemorandumContra Acceptance No.143/Srt.Pdt.Kas/2017/PN.JKT.PST.

Sampai dengan laporan keuangankonsolidasian ini diterbitkan SP masihmenunggu keputusan kasasi dariMahkamah Agung Republik Indonesia.

Until the issuance of this consolidationfinancial statements, SP is still awaitingthe cassation decision from the SupremeCourt of Republic of Indonesia.






- 180 -

b. Pada tanggal 4 Agustus 2016, PT WijayaKarya Industri & Konstruksi (WIKON)mengajukan permohonan pengalihanpekerjaan proyek pekerjaan MechanicalConstruction Paket (MC) 2 dan 3sehubungan dengan pembangunanIndarung VI dari WIKON ke SP. Total nilaikontrak pekerjaan MC 2 dan 3 adalahRp108.997.500. SP menyetujuipermohonan atas pengalihan pekerjaantersebut efektif tanggal 4 Agustus 2016dimana biaya atas pengalihan pekerjaantersebut akan diperhitungkan dengantagihan dari WIKON. Pada tanggal 4 Mei2017 disepakati pemutusan kontrak MC2dan MC3 terhitung sejak tanggal 4 Agustus2016 dengan posisi progress pekerjaan MC2 dan MC 3 masing-masing sebesar59,13% dan 42,28%.

b. On August 4, 2016, PT Wijaya KaryaIndustri & Konstruksi (WIKON) submitteda request for the transfer of the workloadof the Mechanical Construction Projects(MC) 2 and 3 in connection with theconstruction of Indarung VI from WIKONto SP. The total contract value of MC 2and 3 is Rp108,997,500. SP approved theapplication for the transfer of the workloadeffective on August 4, 2016 and theadditional cost arising from the transfer ofworkload will be incorporated to billingcalculation from WIKON. On May 4, 2017,it was agreed that the termination of MC2and MC3 contract is effective fromAugust 4, 2016, with the status of MC 2and MC 3 work progress is 59.13% and42.28%, respectively.

WIKON menyampaikan klaim pertamapermohonan tambahan biaya pelaksanaanMC 2 dan 3 pertama sebesarRp90.207.065 ribu pada tahun 2016 danberdasarkan Notulen Rapat koordinasipenyelesaian permasalahan pekerjaan MC2 dan 3 tanggal 9 Juni 2017 antara SP danWIKON, klaim yang disepakati adalahsebesar Rp385.494 dimana SP telahmencatat klaim ini sebagai beban akrualpada tanggal 31 Desember 2017.

WIKON submitted the first claim forapplication of additional cost of MC 2 and3 projects amounting to Rp90,207,065thousand in 2016 and based on theMinutes of Coordination Meeting on thesettlement of MC 2 and 3 work issuesdated June 9, 2017 between SP andWIKON, the claim that was agreed andvalidated by both party amounting toRp385,494, which has been recorded asaccrued expense on December 31, 2017.

Kemudian pada tanggal 8 Nopember 2017,WIKON melakukan revisi atas klaimtersebut dimana klaim tersebut meningkatmenjadi Rp173.344.543. SP telah memintaWIKON untuk menyampaikan dokumenpendukung atas bukti-bukti valid klaimtersebut yang akan dievaluasi lebih lanjutoleh SP. Sampai dengan laporan keuangankonsolidasian ini diterbitkan, SP masihmenunggu dokumen bukti-bukti pendukungatas klaim tersebut.

Subsequently, on November 8, 2017,WIKON submited revised claim whereinthe claim increased to Rp173,344,543. SPhas requested WIKON to submitsupporting documents for the validevidence of such claim which will befurther evaluated by SP. Until theissuance of consolidated financialstatements, SP is still awaiting supportingdocuments for the claim.

Pada tanggal 26 Pebruari 2018, SPmenyampaikan surat penolakan atas klaimWIKON karena klaim tersebut tidakdidukung dengan bukti-bukti yang lengkapdan benar. Selain itu SP juga menegaskankembali klaim kepada WIKON pada tanggal6 Juni 2017 terkait kegagalan untukmenyelesaikan pekerjaan dengan klaimsenilai Rp19.339.968 ribu dan tanggal9 Agustus 2017 terkait biaya tambahanuntuk supervisi pekerjaan akibatketerlambatan pekerjaan MC 2 dan 3 akibatpenarikan tenaga kerja oleh WIKONperiode Juli – Agustus 2016 senilaiRp6.779.349 ribu

On February 26, 2018, SP submitted arejection letter for WIKON's claim becausethe claim was not supported by completeand valid evidence. In addition, SP alsoreaffirmed the claim to WIKON on June 6,2017 related to the failure to completework with claims amountingto Rp19,339,968 thousand and August 9,2017 related to additional costs forsupervision of work due to delays in MC 2and 3 work progress due to laborwithdrawal by WIKON for the period July -August 2016 amounting toRp6,779,349 thousand.






- 181 -

Sejak penolakan klaim tanggal 26 Pebruari2018 sampai dengan laporankonsolidasian ini diterbitkan, WIKON belummenyerahkan bukti-bukti pendukung yanglengkap dan benar terkait klaimnya kepadaSP.

Since the rejection of the claim datedFebruary 26, 2018 until the issuance ofconsolidated financial statements, WIKONhas not submitted complete and validsupporting evidence regarding its claim toSP.

SP tidak membentuk penyisihan atas klaimtersebut karena manajemen berkeyakinanbahwa SP memiliki posisi yang kuat danhasil akhir klaim tersebut tidak akanberdampak signifikan terhadap laporankeuangan.

SP has not recognized any liability inrelation to the above mentioned claim asmanagement believes that SP has astrong position and that the final outcomeof the claim will not have a significantimpact on the financial statements.

c. Pada tanggal 2 Agustus 2017, terdapatGugatan Tata Usaha Negara dari Giringdkk kepada Kepala Kantor Agraria & TataRuang/ BPN Kab. Tuban di PTUNSurabaya dengan obyek sengketa SuratKepala Kantor Agraria & Tata Ruang/ BPNKab. Tuban Nomor: 1064/100-35.23/V/2017, tanggal 5 Mei 2017, perihalPenjelasan atas permohonan pengukuranan. Giring dkk (8 orang/ bidang) Desa Gaji,Kec. Kerek, Kab. Tuban

c. On August 2, 2017, there was a StateAdministration Lawsuit from Giring et al tothe Head of Agrarian Office & Spatial /BPN Kab. Tuban in PTUN Surabaya withthe object of dispute Letter Head of Officeof Agrarian & Spatial / BPN Kab. TubanNumber: 1064 / 100-35.23 / V / 2017,dated May 5, 2017, regarding theExplanation of the request formeasurement. Giring et al(8 people / field) Gaji Village, Kec. Kerek,Kab. Tuban

Perkara ini merupakan permasalahan yangsama dengan Gugatan Tata Usaha Negaradari Daru dkk., namun dengan obyekgugatan tata usaha negara yang berbeda.

This case is the same issue as the StateAdministrative Lawsuit from Daru et al.,but with the object of different stateadministrative lawsuits.

Pada tanggal 1 Maret 2018 PTUNSurabaya menerbitkan Putusan yangmenolak gugatan Penggugat untukseluruhnya. Atas Putusan PTUN Surabayatersebut, Penggugat mengakukanpermohonan banding di Pengadilan TinggiTata Usaha Negara Surabaya dan masihberproses sampai dengan 31 Maret 2019.

On March 1, 2018, PTUN Surabayaissued a Decision that rejected thePlaintiff's claim in its entirety. On theDecision of the Administrative Court ofSurabaya, the Plaintiff has filed an appealwith the State Administrative Court ofSurabaya and still proceeds to March 31,2019.

Pada tanggal 14 Maret 2018, Penggugatmengajukan banding ke PengadilanTinggi Tata Usaha Surabaya. Pada tanggal31 Juli 2018 Pengadilan Tinnggi Tata UsahaNegara Surabaya telah menerbitkan PutusanNo. 91/B/2018/PT.TUN.SBY pada kasusbanding yang menguatkan keputusanpengadilan tingkat pertama.

On March 14, 2018, the Plaintiff filed anappeal to the Surabaya HighAdministrative Court. At the date of 31July 2018 Surabaya State AdministrativeHigh Court has issued Decision No. 91 / B/ 2018 / PT.TUN.SBY on an appeal casethat upheld the decision of the first levelcourt.

Atas Putusan Banding Pengadilan TinggiTata Usaha Negara Surabaya tersebut,Penggugat mengajukan upaya hukumKasasi di Mahkamah Agung.

Based on the Appeal Decision of theSurabaya State High Administrative Court,the Plaintiff filed an appeal to the SupremeCourt.

Hingga tanggal laporan keuangankonsolidasian diterbitkan, hal ini masihdalam pemeriksaan di Mahkamah Agung.

As of the issuance date of theseconsolidated financial statements, theexamination still under investigation at theSupreme Court.






- 182 -

d. Pada tanggal 10 Pebruari 2015, VULSmendaftarkan gugatan wanprestasi CVMahakarya Mandiri Sejahtera atas piutangusaha yang belum dilunasi beserta dendaketerlambatan 2% per bulan sebesarRp3.268.670 ke Pengadilan Negeri Gresikdengan gugatan sita jaminan atas asettanah dan bangunan milik CV MahakaryaMandiri Sejahtera.

On February 10, 2015, VULS filed a civilsuit against CV Mahakarya MandiriSejahtera pertaining to unpaid tradeaccounts receivable including interestcharges of 2% per month amounting toRp3,268,670 to Gresik District Court witha lawsuit against the assets of land andbuildings owned by CV MahakaryaMandiri Sejahtera.

Setelah menjalani proses sidang, padatanggal 13 Oktober 2015 putusan sela telahdijatuhkan oleh Majelis Hakim PerkaraPerdata No. 10/PDT.G/2015/PN.GSK yaitupada intinya mengabulkan sebagian darigugatan yang diajukan oleh VULS danmenolak tuntutan provisi VULS untukmelakukan sita jaminan.

On October 13, 2015, the panel of judgeshas handed down its verdict, withverdict No.10/PDT.G/2015/PN.GSK whichdeclares to approve the lawsuit filed byVULS and refuses for confiscating thecollateral.

Atas keputusan tersebut, CV MahakaryaMandiri Sejahtera mengajukan banding.Setelah menjalani proses sidang, padatanggal 8 Juni 2016 putusan sela dijatuhkanoleh Majelis Hakim Perkara PerdataNo. 10/PDT.PLW/2015/PN.GSK yaitu padaintinya menolak banding yang diajukan olehCV Mahakarya Mandiri Sejahtera. Atasputusan ini CV Mahakarya MandiriSejahtera mengajukan banding kePengadilan Tinggi Surabaya.

Pertaining to above verdict, CVMahakarya Mandiri Sejahtera filed anappeal. After the trial process, on June 8,2016, the panel of judges has handeddown its verdict No.10/PDT.PLW/2015/PN.GSK whichrejected the appeal filed by CV MahakaryaMandiri Sejahtera. As the result of thistrial, CV Mahakarya Mandiri Sejahterafiled objection to the High Court ofSurabaya.

Sesuai dengan surat keputusanNo. 550/PDT/2016/PT SBY tanggal21 September 2016, Pengadilan TinggiSurabaya mengabulkan pengajuan bandingCV Mahakarya Mandiri Sejahtera. VULSmengajukan kasasi atas keputusan inikepada Mahkamah Agung RepublikIndonesia pada tanggal 9 Desember 2016.

Based on decision letterNo. 550/PDT/2016/PT SBY datedSeptember 21, 2016, the High Court ofSurabaya approved the objection filed ofCV Mahakarya Mandiri Sejahtera. VULSfiled an appeal to the Supreme Court ofRepublic Indonesia on December 9, 2016.

Pada tanggal 30 Januari 2018, VULSmenerima surat keputusan dari MahkamahAgung No. 3142K/Pdt/2018 dan MahkamahAgung menolak permohonan kasasi VULS.

On January 30, 2018, VULS receiveddecision letter from the High CourtNo. 3142K/Pdt/2018 and the High Courtrefused company’s appeal objection.






- 183 -

3) Berdasarkan Keputusan No.1488/QD-TTg yangdikeluarkan oleh Perdana Menteri Vietnam padatanggal 29 Agustus 2011 yang meratifikasi atasrencana pengembangan industri semen diVietnam untuk periode 2011 - 2020 dengan visisampai 2030, proyek pabrik semen TLCC2telah termasuk dalam daftar proyek yangdisetujui. Namun, berdasarkan Keputusan No.1588/QD-UBND yang dikeluarkan oleh KomiteRakyat Provinsi Quang Ninh pada tanggal 28Juli 2014 untuk persetujuan rencana konstruksiregional Provinsi Quang Ninh untuk visi 2030hingga 2050 dan setelah 2050, lokasi proyekpabrik semen TLCC2 kemungkinan akandirelokasi ke area lain. Sampai dengan tanggalpenerbitan laporan keuangan konsolidasian,TLCC2 telah mengirimkan dokumen kepadaotoritas terkait untuk memohon perijinanmelanjutkan proyek konstruksi namun hinggasaat ini belum mendapatkan tanggapan.Manajemen yakin bahwa pabrik semen TLCC2tidak akan direlokasi sesuai dengan KeputusanNo.1488/QD-TTg.

3). According to Decision No.1488/QD-TTgissued by the Prime Minister of Vietnam datedon August 29, 2011 ratifying the cementindustry development plan in Vietnam for theperiod 2011 - 2020 with vision to 2030, thecement plant project of TLCC2 was includedin the approved list of projects. However,according to Decision No. 1588/QD-UBNDissued by People’s Committee of Quang NinhProvince dated on July 28, 2014 for approvalof regional construction plan of Quang NinhProvince to 2030 vision toward 2050 andbeyond 2050, the site of TLCC2 cement plantproject may be re-allocated to another area.As of the issuance date of the consolidatedfinancial statements, TLCC2 had sent adocument to relevant authorities requestingfor permission to continue the projectconstruction but has not yet received anyfeedback. The management believes that theCompany’s cement plant would not be subjectto reallocation as per Decision No.1488/QD-TTg.

51. TRANSAKSI NON-KAS 51. NON-CASH TRANSACTIONS

Transaksi investasi dan pendanaan non-kas Grupadalah sebagai berikut:

Non-cash investing and financing transactions ofthe Group are as follow:



Perolehan aset tetap melalui Acquisition of fixed assetssewa pembiayaan - 21.061.079 through finance lease

Kapitalisasi estimasi biaya Capitalization of the estimatedpembongkaran aset tetap 625.169 17.357.136 cost of fixed assets dismantling

Acquisition of fixed assets throughPerolehan aset tetap melalui reclassification of advances and

reklasifikasi uang muka dan utang 9.713.835 14.254.912 payablesJumlah 10.339.004 52.673.127 Total






- 184 -

52. PERISTIWA SETELAH PERIODE PELAPORAN 52. EVENT AFTER THE REPORTING PERIOD

Untuk memenuhi Peraturan Otoritas JasaKeuangan No. 9/POJK.04/2018 tentangPengambilalihan Perusahaan Terbuka (“POJK9/2018”), sebagai tindak lanjut daripengambilalihan atas mayoritas saham pada PTSolusi Bangun Indonesia Tbk. (“SMCB”) (dahulubernama PT Holcim Indonesia Tbk), PT SemenIndonesia Industri Bangunan (“SIIB”), suatuperusahaan yang didirikan berdasarkan hukum danperaturan perundang-undangan negara Indonesiayang mana merupakan perusahaan yang dimilikikurang lebih sebesar 99% oleh PT SemenIndonesia (Persero) Tbk (“SMGR”), telahmelakukan penawaran tender wajib sebagaimanadipersyaratkan oleh POJK 9/2018 (“PenawaranTender Wajib”).

To comply with the Financial Services AuthorityRegulation No. 9 / POJK.04 / 2018 concerningTakeover of Public Company ("POJK 9/2018"), asa follow-up to the takeover of the majority ofshares in PT Solusi Bangun Indonesia Tbk.("SMCB") (formerly named PT Holcim IndonesiaTbk), PT Semen Indonesia Building Industry("SIIB"), a company established under the lawsand regulations of the Indonesian state which isowned by approximately 99% by PT SemenIndonesia (Persero) Tbk ("SMGR"), hasconducted a mandatory tender offer as requiredby POJK 9/2018 ("Mandatory Tender Offer").

Pembayaran telah diselesaikan pada tanggal 22April 2019 dengan nilai sebesar Rp2.838.365.135sehingga kepemilikan saham SIIB di SMCBmenjadi sebesar 98,31%.

The payment was completed on April 22, 2019with a value of Rp2,838,365,135 so that the shareownership of SIIB at SMCB was 98.31%.

53. TANGGUNG JAWAB MANAJEMEN DANPERSETUJUAN ATAS LAPORAN KEUANGANKONSOLIDASIAN

53. MANAGEMENT RESPONSIBILITY ANDAPPROVAL OF CONSOLIDATED FINANCIALSTATEMENTS

Penyusunan dan penyajian wajar laporankeuangan konsolidasian dari halaman 1 sampaidengan 184 dan informasi tambahan Perseroandari halaman 185 sampai dengan 187 merupakantanggung jawab manajemen dan telah disetujuioleh Direksi untuk diterbitkan pada tanggal 30 April2019.

The preparation and fair presentation of theconsolidated financial statements on pages 1to 184 and supplementary information on page185 to 187 were the responsibilities of themanagement, and were approved by theDirectors and authorized for issue on April 30,2019.

********

PT SEMEN INDONESIA (PERSERO) TbkENTITAS INDUK SAJAINFORMASI TAMBAHANDAFTAR I : INFORMASI INVESTASI DALAM ENTITAS ANAKPADA TANGGAL 31 Maret 2019 dan 31 DESEMBER 2018(Disajikan dalam ribuan Rupiah,kecuali dinyatakan lain)

PT SEMEN INDONESIA (PERSERO) TbkPARENT COMPANY ONLY

SUPPLEMENTARY INFORMATIONSCHEDULE I : INFORMATION ON INVESTMENT IN SUBSIDIARIES

AS OF March 31, 2019 and DECEMBER 31, 2018(Expressed in thousands of Rupiah,


185

Dimulainyakegiatan



PT Semen Padang (“SP”) Indarung, Produsen semen/ 99,99% 99,99% 1913 9.985.215.293 9.992.063.002dan entitas anak/ Sumatera Barat/ Cement manufacturingand its subsidiaries West Sumatera

PT Sepatim Batamtama Batam, Pengantongan semen 97,00% 97,00% 1994 34.853.908 35.385.583(“SB”) 97% saham dimiliki SP/ Kepulauan Riau dan distribusi/Cement97% shares owned by SP packing and distribution

PT Bima Sepaja Abadi Tanjung Priok, Pengantongan semen 80,00% 80,00% 1996 166.171.895 182.346.422(”BSA”) 80% saham dimiliki SP/ Jakarta dan distribusi/Cement80% shares owned by SP packing and distribution

PT Semen Tonasa (“ST”) Pangkep, Produsen semen/ 99,99% 99,99% 1968 8.581.910.795 8.742.767.287Sulawesi Selatan/ Cement manufacturingSouth Sulawesi

PT Semen Gresik (“SG”) Gresik, Produksi semen/ 99,96% 99,96% 2017 5.625.687.106 5.622.947.595Jawa Timur/ Cement manufacturingEast Java

PT United Tractors Semen Tuban, Penambangan 55,00% 55,00% 1992 590.201.139 617.601.111Gresik (“UTSG”) Jawa Timur/ batu kapur dan tanah liat/

East Java Limestone and clay mining

PT Industri Kemasan Tuban, Produsen kantong semen/ 60,00% 60,00% 1994 399.086.098 425.887.824Semen Gresik (“IKSG”) Jawa Timur/ Cement bag manufacturing

East Java

PT Kawasan Industri Gresik, Pengembangan kawasan 65,00% 65,00% 1991 374.134.878 368.285.801Gresik (“KIG”) Jawa Timur/ industri/Industrial real

East Java estate

PT Sinergi Mitra Investama (”SMI”) Gresik, Persewaan bangunan/ 97,00% 97,00% 2012 44.955.994 46.253.266dahulu bernama PT SGG Energi Jawa Timur/ Building rentalPrima ("SEP")/previously named East JavaPT SGG Energi Prima

PT Semen Indonesia Beton (”SIB”) Jakarta Selatan/ Produksi beton siap pakai/ 99,99% 99,99% 2012 2.096.393.958 2.225.721.917dan entitas anak/and its subsidiary South Jakarta Production ready mix concrete

DKI Jakarta

PT Varia Usaha Beton ("VUB") *) Sidoarjo, Produksi beton siap pakai/ 63,15% 63,15% 1991 902.966.534 1.022.120.66050,90% saham dimiliki SIB dan Jawa Timur/ Ready mix concrete production49,10% saham dimiliki SIL/ East Java50,90% shares owned by SIB and49,10% shares owned by SIL

PT Krakatau Semen Cilegon, Pasir Blast Furnace Slag/ 50,00% 50,00% 2014 394.856.885 401.279.668Indonesia ("KSI") Jawa Barat/ Ground Granulated Blast

West Java Furnance Slag (GGBFS)

PT Sinergi Informatika Jakarta Selatan, Sistem Informasi/ 100,00% 100,00% 2014 86.840.676 61.405.915Semen Indonesia ("SISI") South Jakarta Information system

DKI Jakarta

PT Semen Indonesia Aceh Produksi semen/ 52,28% 52,28% - 606.065.275 605.916.012Aceh ("SIA") Cement manufacturing

PT Semen Indonesia Jakarta Selatan, Perdagangan, jasa pelayanan, 100,00% 100,00% 2016 674.900.901 468.413.315International ("SII") South Jakarta manajemen logistik dan investasi/

DKI Jakarta Trade, service logistic managementand investment

SI International Trading Singapura/ Perdagangan umum/ 100,00% 100,00% 2017 84.831.857 84.831.857PTE. LTD ("SIIT") *) Singapore General trading100,00% saham dimiliki SII/100,00% share owned by SII

PT Semen Indonesia Industri Jakarta Selatan, Bahan bangunan/ 100,00% 100,00% - 26.655.432.759 1.000.000Bangunan ("SIIB") South Jakarta Building material

DKI Jakarta



PT SEMEN INDONESIA (PERSERO) TbkENTITAS INDUK SAJAINFORMASI TAMBAHANDAFTAR I : INFORMASI INVESTASI DALAM ENTITAS ANAKPADA TANGGAL 31 DESEMBER 2018 DAN 2017(Disajikan dalam ribuan Rupiah,kecuali dinyatakan lain) - Lanjutan



AS OF DECEMBER 31, 2018 AND 2017(Expressed in thousands of Rupiah,

unless otherwise stated) - Continued

- 186 -

Dimulainyakegiatan



Thang Long Cement Joint Hanoi, Produksi semen/ 70,00% 70,00% 2008 2.438.783.399 2.480.513.733Stock Company (”TLCC”) Vietnam Cement manufacturingdan entitas anak/and its subsidiaries

Thang Long Cement Joint Hanoi, Produksi semen/ 69,57% 69,57% - 40.033.079 42.577.178Stock Company 2 Vietnam Cement manufacturing(”TLCC2”) 99,08% sahamdimiliki TLCC/99.08% sharesowned by TLCC

An Phu Cement Joint Stock Hanoi, Produksi semen/ 69,93% 69,93% - 56.855.822 57.922.278Company (”APCC”) Vietnam Cement manufacturing99,90% sahamdimiliki TLCC/99.90% sharesowned by TLCC

PT Semen Kupang Kupang Produksi semen/ 99,48% 99,48% - 193.761.795 192.417.790Indonesia (”SKI”) NTT Cement manufacturing

PT Semen Indonesia Logistik ("SIL") Gresik Perdagangan, transportasi, Jasa 73,65% 73,65% 1974 2.250.461.323 2.434.028.459dan entitas anak/and its subsidiaries Jawa Timur/ bongkar muat dan konstruksi/

East Java Trade, Transporation,and Construction

PT Semen Indonesia Distributor ("SID") *) Gresik Perdagangan/Trading 73,28% 73,28% 1989 971.785.201 971.785.20199,50% saham dimiliki SIL/ Jawa Timur/99,50% share owned by SIL East Java

PT Varia Usaha Fabrikasi ("VUFA") *) Gresik Fabrikasi/Fabrication 48,40% 48,40% 2015 18.525.468 16.997.56252,00% saham dimiliki SID Jawa Timur/5,71% saham dimiliki VUBA East Java5,71% saham dimiliki VUDS dan2,29% saham dimiliki VULSsemua entitas anak SIL/52,00% shares owned by SID5,71% shares owned by VUBA5,71% shares owned by VUDS dan2,29% shares owned by VULSall subsidiary of SIL

PT Varia Usaha Bahari ("VUBA") *) Gresik Jasa bongkar muat/ 73,65% 73,65% 1992 99.843.156 99.843.15664,00% saham dimiliki SIL dan Jawa Timur/ Stevedoring services36,00% saham dimiliki SID East Javaentitas anak SIL/64,00% shares owned by SIL and36,00% shares owned by SIDthe subsidiary of SIL

PT Varia Usaha Dharma Segara ("VUDS") *) Gresik Jasa pengurusan transportasi/ 73,65% 73,65% 1995 63.343.967 63.343.96748,00% saham dimiliki SIL dan Jawa Timur/ Freight forwarding52,00% saham dimiliki SID East Javaentitas anak SIL/48,00% shares owned by SIL and52,00% shares owned by SIDthe subsidiary of SIL

PT Varia Usaha Lintas Segara ("VULS") *) Gresik Jasa transportasi laut/ 73,65% 73,65% 1997 136.549.235 136.549.23560,00% saham dimiliki SIL dan Jawa Timur/ Sea freight40,00% saham dimiliki VUBA East Javaentitas anak SIL/60,00% shares owned by SIL and40,00% shares owned by VUBAthe subsidiary of SIL



PT SEMEN INDONESIA (PERSERO) TbkENTITAS INDUK SAJAINFORMASI TAMBAHANDAFTAR I : INFORMASI INVESTASI DALAM ENTITAS ANAKPADA TANGGAL 31 DESEMBER 2018 DAN 2017(Disajikan dalam ribuan Rupiah,kecuali dinyatakan lain) - Lanjutan



AS OF DECEMBER 31, 2018 AND 2017(Expressed in thousands of Rupiah,

unless otherwise stated) - Continued

- 187 -

Dimulainyakegiatan



PT Solusi Bangun Indonesia Jakarta Produsen semen/ 80,64% 80,64% 18.866.349.073 18.667.187.000(Dahulu / Formely PT Holcim Cement manufacturingIndonesia Tbk)

PT Solusi Bangun Beton Jakarta Beton jadi dan tambang agregat/ 80,64% 80,64% 1990 1.139.244.355 1.131.681.453(Dahulu / Formely PT Holcim Beton ) Readymix concrete and

aggregates quarry

PT Pendawa Lestari Perkasa (PLP) Surabaya Perijinan tambang agregat/ 80,64% 80,64% 2007 145.330.187 232.402.281Aggregates quarry license

- -PT Readymix Concrete Indonesia (RCI) Surabaya Beton jadi dan tambang agregat/ 80,64% 80,64% 1992 58.584.301 52.865.707

Readymix concrete andaggregates quarry

PT Aroma Sejahtera Indonesia (ASI) ** Jakarta Jasa konsultansi/ 80,64% 80,64% 462.000 462.000Consulting services

PT Aroma Cipta Anugrahtama (ACA) Jakarta Izin usaha tambang (IUP)/ 80,64% 80,64% 2000 1.261.481 1.315.671Mining production license

PT Langkat Mineral Indonesia (LMI) ** Jakarta Aktivitas tambang/ 80,64% 80,64% 177.260 177.093Mining activities

PT Solusi Bangun Andalas Aceh Produsen semen/ 80,64% 80,64% 1983 2.709.101.682 2.757.832.135(Dahulu / Formely PT Lafarge Cement manufacturingCement Indonesia)

PT.Ciptanugrah Indonesia (CI) Jakarta Jasa konsultansi/ 80,64% 80,64% 2018 1.265.943 728.430Consulting services

Cibinong International Finance Belanda/ Jasa keuangan/ 80,64% 80,64% 2000 1.239.579 1.259.199Company BV (CIFCO) Netherlands Financial company


**) Belum beroperasi

Percentage of Ownership Total assets before eliminationsPersentase kepemilikan/ Jumlah aset sebelum eliminasi/

Documents

PT Semen Gresik - SIG – Go Beyond Next...Title PT Semen Gresik Created Date 4/30/2019 8:09:48 AM