Upload
others
View
2
Download
0
Embed Size (px)
Citation preview
© Metso
Q3/2019 tulosPekka Vauramo, toimitusjohtaja
Eeva Sipilä, talous- ja rahoitusjohtaja
25.10.2019
© Metso2
Tulevaisuutta koskevat arviotTähän katsaukseen sisältyvät, muut kuin jo toteutuneisiin asioihin liittyvät kannanotot ovat tulevaisuutta koskevia arvioita.Tällaisia arvioita ovat esimerkiksi yleisestä talouskehityksestä ja markkinatilanteesta sekä asiakkaiden liiketoiminnan kannattavuudesta ja investointihalukkuudesta esitetyt näkemykset. Myös yhtiön kasvua, kehitystä, kannattavuutta sekä synergiaetujen ja kustannussäästöjen toteutumista koskevat odotukset ja lausumat sisältävät tulevaisuuteen liittyviä arvioita. Tässä yhteydessä käytetään esimerkiksi sanoja odottaa, arvioida ja ennakoida. Esitetyt arviot ja lausumat perustuvat tämänhetkisiin päätöksiin ja suunnitelmiin sekä tällä hetkellä tiedossa oleviin seikkoihin. Ne sisältävät riskejä ja epävarmuustekijöitä, joiden toteutuessa yhtiön tulokset voivat poiketa huomattavasti odotuksista.
Epävarmuustekijöitä ovat muun muassa:
1) yleinen taloudellinen tilanne mukaan lukien valuuttakurssien ja korkotason vaihtelut, jotka vaikuttavat asiakkaiden toimintaedellytyksiin sekä yhtiön saamiin tilauksiin ja niiden kannattavuuteen
2) kilpailutilanne, erityisesti kilpailijoiden kehittämät merkittävät teknologiset ratkaisut
3) yhtiön oman toiminnan, kuten tuotannon, tuotekehityksen ja projektinjohdon, onnistuminen ja jatkuva tehostaminen
4) vireillä olevien ja tulevien yrityskauppojen ja -järjestelyjen onnistuminen.
© Metso
Tulos lyhyestiPekka VauramoToimitusjohtaja
3
© Metso4
Q3 kohokohdat
Hyvä markkina-aktiviteetti; palveluliiketoiminnan ja venttiilien tilauksetkorkealla tasolla
Uusiin kaivosprojekteihin liittyvä päätöksenteko hidasta
Vahva liikevaihdon kasvu ja edelleen parantunut kannattavuus
McCloskey-yritysosto saatiin päätökseen lokakuussa
Metso Outotec ja Neles -järjestely etenee suunnitelmien mukaan
© Metso
Konsernin kolmannen neljänneksen tulos
5
Tilaukset +1 %, yhteensä 894 milj. euroa (883 milj.)
Liikevaihto +19 %, yhteensä 933 milj. euroa (786 milj.)
Oikaistu EBITA* 131 milj. euroa eli 14,0 % liikevaihdosta(96 milj. ja 12,1 %)
Oikaisuerinä kirjatut 17 miljoonaa euroa liittyivät tuotantoverkoston muutoksista ja yritysjärjestelyistä koituneisiin kustannuksiin
Liikevoitto 108 milj. euroa eli 11,5 % liikevaihdosta(91 milj. ja 11,6 %)
Osakekohtainen tulos 0,49 euroa (0,40 euroa)
Vapaa kassavirta 12 milj. euroa (66 milj. euroa)
Tilaukset, liikevaihto ja kannattavuus
Suluissa olevat luvut viittaavat vastaavaan ajanjaksoon vuonna 2018, ellei toisin mainita.* Oikaisuerät olivat 17 miljoonaa euroa heinä-syyskuussa 2019 ja 21 miljoonaa euroa tammi-syyskuussa 2019. Vuoden 2018 vertailukaudet eivät sisällä oikaisueriä.
0
2
4
6
8
10
12
14
16
18
20
0
200
400
600
800
1 000
1 200
Saadut tilaukset, milj. euroa Liikevaihto, milj. euroa
EBITA, % liikevaihdosta
Milj. euroa %
© Metso
Mineralsin neljänneksen kohokohdat
6
Tilaukset -2 %, yhteensä 722 milj. euroa (734 milj.)- Palvelutilaukset kasvoivat 14 %- Kivenmurskauslaitteiden tilaukset kasvoivat hiukan
kausivaihtelun takia tyypillisesti hiljaisemmallaneljänneksellä
- Uusiin kaivosprojekteihin liittyvä päätöksenteko hidasta
Liikevaihto +19 %, yhteensä 736 milj. euroa (641 milj.) - Kaksinumeroinen kasvu sekä laitteissa että palveluissa- Palveluliiketoiminnan osuus sama kuin vertailukaudella
eli 63 %
Oikaistu EBITA-marginaali* parani 13,7 %:iin (11,3 %)- Hyvä toiminnan tehokkuus ja operatiivinen vipuvaikutus- Oikaisuerinä kirjatut 11 miljoonaa euroa liittyivät
tuotantoverkoston muutoksista ja yritysjärjestelyistä koituneisiin kustannuksiin
Tilaukset, liikevaihto ja kannattavuus
* Oikaisuerät olivat 11 miljoonaa euroa heinä-syyskuussa 2019 ja 14 miljoonaa euroa tammi-syyskuussa 2019. Vuoden 2018 vertailukaudet eivät sisällä oikaisueriä.
0
2
4
6
8
10
12
14
16
18
20
0
100
200
300
400
500
600
700
800
900
1 000
Saadut tilaukset, milj. euroa Liikevaihto, milj. euroa
EBITA, % liikevaihdosta
Milj. euroa %
© Metso
Flow Controlin neljänneksen kohokohdat
7
Tilaukset +15 %, yhteensä 171 milj. euroa (149 milj.) - Vahva 20 % kasvu palveluissa - Tilaukset kasvoivat öljy- ja kaasu- sekä sellu- ja
paperiteollisuudessa
Liikevaihto +16 %, yhteensä 170 milj. euroa (146 milj.) - Kaksinumeroinen kasvu sekä laitteissa että palveluissa- Intian yritysostosta 3 prosentin kasvu
Oikaistu EBITA-marginaali* parani 17,2 %:iin (15,1 %)- Hyvä suoritus ja operatiivinen vipuvaikutus- Ei oikaisueriä
Tilaukset, liikevaihto ja kannattavuus
* Flow Control -segmentillä ei ollut oikaisueriä heinä-syyskuussa 2019, tammi-syyskuussa 2019 tai vuoden 2018 vertailukausilla.
0
4
8
12
16
20
24
0
20
40
60
80
100
120
140
160
180
200
Saadut tilaukset, milj. euroa Liikevaihto, milj. euroa
EBITA, % liikevaihdosta
Milj. euroa %
© Metso
Taloudellinen tulosEeva Sipilä
Talous- ja rahoitusjohtaja
8
© Metso
Tuloslaskelma
9
Milj. euroa Q3/2019 Q3/2018 Muutos % Q1-Q3/2019 Q1-Q3/2018 Muutos % 2018 Viimeinen 12 kk
Saadut tilaukset 894 883 1 2 776 2 597 7 3 499 3 680
Liikevaihto 933 786 19 2 672 2 276 17 3 173 3 569
Oikaistu EBITA* 131 96 36 356 272 31 369 454
% liikevaihdosta 14,0 12,1 13,3 11,9 11,6 12,7
Liikevoitto 108 91 19 322 258 25 351 415
% liikevaihdosta 11,5 11,6 12,0 11,3 11,1 11,6
Nettorahoituskulut -6 -6 0 -26 -21 24 -30 -35
Verot -28 -25 12 -69 -70 -1 -92 -91
Tilikauden tulos 74 60 23 227 167 36 229 289
Tulos/osake, euroa 0,49 0,40 23 1,52 1,11 37 1,53 1,94
* Oikaisuerät olivat 17 miljoonaa euroa heinä-syyskuussa 2019 ja 21 miljoonaa euroa tammi-syyskuussa 2019. Vuoden 2018 vertailukaudet eivät sisällä oikaisueriä.
© Metso
Rakenteellisten muutosten ja valuuttojen vaikutukset
10
Saadut tilaukset Liikevaihto
883 894
600
650
700
750
800
850
900
950
Q3/2018 Saaduttilaukset
Orgaaninen kasvukiinteillä kursseilla
Rakenteellisetmuutokset
Valuuttakurssienvaikutukset
Milj. euroa
786
933
600
650
700
750
800
850
900
950
Q3/2018 Liikevaihto Orgaaninen kasvukiinteillä kursseilla
Rakenteellisetmuutokset
Valuuttakurssienvaikutukset
Milj. euroa
© Metso
Tase
11
Milj. euroa 30.9.2019 % 31.12.2018 %
Aineettomat omaisuuserät 632 16 % 608 19 %
Aineelliset omaisuuserät 334 8 % 305 9 %
Käyttöoikeusomaisuus 131 3 % 0 0 %
Muut pitkäaikaiset varat 173 4 % 157 5 %
Vaihto-omaisuus 1 046 27 % 950 29 %
Saamiset (myynti ja muut) 1 014 26 % 834 25 %
Likvidit varat 642 16 % 426 13 %
VARAT YHTEENSÄ 3 972 3 279
Oma pääoma 1 477 37 % 1 416 43 %
Korolliset velat 1 068 27 % 598 21 %
Korottomat velat 1 427 36 % 1 265 36 %
OMA PÄÄOMA JA VELAT YHTEENSÄ 3 972 3 279
IFRS 16:n käyttöönoton vaikutus on huomioitu vuoden 2019 luvuissa. Vuoden 2018 lukuja ei ole oikaistu.
© Metso
598487 502
633755
11884 44
4250
657807 826
426
642
131343 315 287
305
334
549 538 545
608
632
2 267 2 232 2 204
2 015
2 545
0
500
1 000
1 500
2 000
2 500
3 000
2015 2016 2017 2018 Q3/2019
Nettokäyttöpääoma ja sitoutunut pääoma
12
Nettokäyttöpääoma Sitoutunut pääoma
Muut korottomat velat, nettoEnnakot
Ostovelat
Varastot
Nettokäyttöpääoma
Myyntisaamiset
Aineelliset omaisuuserät
Muut
Aineettomat omaisuuserät
Likvidit varat
Nettokäyttöpääoma
709 750950 1 046
464 497
585678
-275 -342 -431 -412
-186-198
-208 -231-225-206
-262 -325
487 502633
755
-1 000
-500
0
500
1 000
1 500
2016 2017 2018 Q3/2019
Milj. euroaMilj. euroa
IFRS 16:n käyttöönoton vaikutus on huomioitu vuoden 2019 luvuissa. Vuoden 2018 lukuja ei ole oikaistu.
Käyttöoikeusomaisuus
© Metso
Rahavirta
13
Milj. euroa Q3/2019 Q1-Q3/23019 2018
Tilikauden tulos 74 227 229
Oikaisuerät 63 168 181
Nettokäyttöpääoman muutos -83 -243 -129
Maksetut rahoitustuotot ja kulut, netto -2 -18 -17
Maksetut verot -31 -83 -87
Liiketoiminnan nettorahavirta 21 52 177
Käyttöomaisuusinvestoinnit -31 -72 -67
Yrityshankinnat, rahavarat vähennettynä 4 -30 -77
Liiketoimintojen myynnit vähennettynä myyntihetken rahavaroilla - 9 -
Muut 4 5 1
Investointien nettorahavirta -23 -89 -143
Vapaa kassavirta 12 22 146
© Metso
Taloudellinen asema
14
30.9.2019 31.12.2018
Sijoitetun pääoman tuotto, ennen veroja, %, annualisoitu 19,2 16,9
Oman pääoman tuotto (ROE), %, annualisoitu 21,0 16,5
Nettovelkaantuneisuusaste, % 28,4 11,7
Kassavirtasuhde, % 10 64
Omavaraisuusaste, % 40,2 47,7
Velan osuus kokonaispääomasta, % 42,0 29,7
Nettovelka / EBITDA 0,8 0,4
EBITDA / rahoituskulut, netto (korkokate) 14,4 13,7
IFRS 16:n käyttöönoton vaikutus on huomioitu vuoden 2019 luvuissa. Vuoden 2018 lukuja ei ole oikaistu.
© Metso
Strategia ja näkymätPekka VauramoToimitusjohtaja
15
© Metso
Strategian toteutus
16
Strategiset yritysostot- Kanadalaisen liikuteltavien murskainten ja seulojen
toimittajan McCloskey Internationalin hankinta saatiinpäätökseen 1.10.
Tuotantoverkoston kehittäminen- Valimotoiminta Etelä-Afrikassa lopetettiin- Neuvottelut käynnissä kulutusosien
valmistuspaikkakunnilla Ruotsissa
Tutkimus ja tuotekehitys oli 1,7 % liikevaihdostatammi-syyskuussa
- 8 miljoonaa euroa kasvua edellisvuodesta
© Metso
Metso Outotec ja Neles -järjestely
17
Järjestelyn taloudelliset valmistelut etenevät suunnitelman mukaan- Julkistettiin jakautumis- ja listalleottoesite sekä carve-out taloudellisia tietoja- Allekirjoitettiin valmiusluottolimiittisopimukset tulevalle Metso Outotecille ja
tulevalle Nelekselle- Saatiin luottoluokitukset tulevalle Metso Outotecille Moody’silta and S&P:ltä- Suostumusten hakumenettely liikkeeseen laskettujen joukkovelkakirjojen
haltijoilta on loppumetreillä
Tulevan Metso Outotecin integraation suunnittelu on meneillään
Tulevan Neleksen strategian valmistelu on käynnissä
Metson ja Outotecin ylimääräiset yhtiökokoukset pidetään 29.10.
Järjestely on tarkoitus toteuttaa Q2/2020 aikana
© Metso18
Markkinanäkymät
Sekä Minerals- että Flow Control -segmentissä markkina-aktiviteetinodotetaan jatkuvan nykyisellä tasolla sekä laitteissa että palveluissa.
Metson markkinanäkymissä kuvataan oletettua markkina-aktiviteetin kehitystä seuraavan kuuden kuukauden ajanjaksolla edelliseen kuuteen kuukauteen verrattuna käyttäen kolmea termiä: kasvaa, jatkuu nykyisellä tasolla tai hidastuu.
company/metso metsogroup metsoworldmetsoworld metsogroup
www.metso.com