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Sumário
Bradesco 1
Sumário 1 - Press Release 3
Destaques 4 Principais Informações 6 Ratings 8 Lucro Líquido – Contábil x Lucro Líquido – Ajustado 8 Análise Resumida do Resultado Ajustado 9 Cenário Econômico 22 Principais Indicadores Econômicos 23 Guidance 24 Demonstração do Resultado – Contábil x Gerencial x Ajustado 25
2 - Análise Econômico-Financeira 29Balanço Patrimonial 30 Demonstração do Resultado Ajustado 31 Margem Financeira – Juros e Não Juros 31 – Margem Financeira – Juros 32
• Margem Financeira de Crédito – Juros 34 • Margem Financeira de Captações – Juros 50 • Margem Financeira de TVM / Outros – Juros 55 • Margem Financeira de Seguros – Juros 55
– Margem Financeira – Não Juros 56 Seguros, Previdência e Capitalização 57 – Bradesco Vida e Previdência 64 – Bradesco Saúde e Mediservice 66 – Bradesco Capitalização 67 – Bradesco Auto/RE 69 Receita de Prestação de Serviços 71 Despesas de Pessoal e Administrativas 77 – Índice de Cobertura Operacional 80 Despesas Tributárias 80 Resultado de Participações em Coligadas 81 Resultado Operacional 81 Resultado não Operacional 82
3 - Retorno aos Acionistas 83Sustentabilidade 84 Área de Relações com Investidores – RI 84 Governança Corporativa 85 Ações Bradesco 85 Valor de Mercado 88 Principais Índices 89 Dividendos / Juros sobre o Capital Próprio – JCP 90 Participação nos Principais Índices do Mercado de Ações 90
4 - Informações Adicionais 91Market Share de Produtos e Serviços 92 Compulsórios/Exigibilidades 93 Investimentos em Infraestrutura, Tecnologia da Informação e Telecomunicações 94 Gerenciamento de Riscos 95 Índice de Basileia 95 Divulgação ao Mercado 96
5 - Relatório dos Auditores Independentes 97Relatório de asseguração razoável dos auditores independentes sobre as informações contábeis suplementares
98
6 - Demonstrações Contábeis, Relatório dos Auditores Independentes, Resumo do Relatório do Comitê de Auditoria e Parecer do Conselho Fiscal 101
Demonstrações Contábeis Consolidadas 102
2 Relatório de Análise Econômica e Financeira – Junho de 2012
Declarações Prospectivas
Este Relatório de Análise Econômica e Financeira contém declarações prospectivas relativas aos nossos negócios. Tais declarações baseiam-se nas atuais expectativas, estimativas e projeções da administração sobre acontecimentos futuros e tendências financeiras que possam afetar nossos negócios. Palavras como “acreditar”, “antecipar”, “planejar”, “esperar”, “pretender”, “objetivo”, “avaliar”, “prognosticar”, “prever”, “projetar”, “diretrizes”, “deveria” e expressões semelhantes são utilizadas para identificar declarações de previsões. Entretanto, as declarações prospectivas não são garantia de desempenho futuro e envolvem riscos e incertezas que podem estar fora de nosso controle. Além disso, certas declarações prospectivas são fundamentadas em premissas que, dependendo dos eventos futuros, podem não se provar precisas. Sendo assim, os resultados reais podem ser diferentes, de modo significativo, dos planos, objetivos, expectativas, projeções e intenções expressas ou implícitas em tais declarações.
Os fatores que podem modificar os resultados reais incluem, entre outros, mudanças em condições comerciais e econômicas regionais, nacionais e internacionais; inflação; aumento das inadimplências por parte dos tomadores nas operações de crédito, com consequente aumento nas provisões para perdas com operações de crédito; perda da capacidade de captar depósitos; perda de clientes ou de receitas; nossa capacidade de sustentar e melhorar o desempenho; mudanças nas taxas de juros que possam, entre outros acontecimentos, afetar adversamente nossas margens; a concorrência no setor bancário, nos serviços financeiros, serviços de cartões de crédito, seguros, administração de ativos e outros setores relacionados; regulamentação governamental e assuntos fiscais; disputas ou procedimentos legais adversos ou de regulamentações; e crédito e outros riscos das atividades de empréstimos e investimentos.
Consequentemente, não devemos colocar confiança excessiva nessas declarações prospectivas. Estas são válidas somente para a data em que foram elaboradas. Exceto se exigido pela lei aplicável, não assumimos qualquer obrigação de atualizá-las em função de novas informações, desenvolvimentos futuros ou outros motivos.
Alguns números inclusos neste Relatório foram submetidos a ajustes de arredondamento. Assim sendo, os valores indicados como totais em alguns quadros podem não ser a soma aritmética
dos números que os precedem.
Press Release
1
Gestão, Elaboração eDivulgação de Relatóriosde Análise Econômica
Financeira e DemonstraçõesContábeis Consolidadasda Organização Bradesco
8
Press Release
4 Relatório de Análise Econômica e Financeira – Junho de 2012
Destaques
Apresentamos os principais números obtidos pelo
Bradesco no 1º semestre de 2012:
1. O Lucro Líquido Ajustado(1)
do 1º semestre de
2012 foi de R$ 5,712 bilhões (variação de
2,7% em relação ao Lucro Líquido Ajustado de
R$ 5,563 bilhões no mesmo período de 2011),
correspondendo a R$ 2,97 por ação no
acumulado de 12 meses, e rentabilidade de
20,6% sobre o Patrimônio Líquido Médio(2)
.
2. Quanto à origem, o Lucro Líquido Ajustado é
composto por R$ 3,926 bilhões provenientes
das atividades financeiras, correspondendo a
68,7% do total, e por R$ 1,786 bilhão gerado
pelas atividades de seguros, previdência e
capitalização, representando 31,3% do total.
3. Em 30 de junho de 2012, o valor de mercado
do Bradesco era de R$ 104,869 bilhões(3)
.
4. Os Ativos Totais, em junho de 2012,
registraram saldo de R$ 830,520 bilhões,
crescimento de 20,5% em relação ao mesmo
período de 2011. O retorno sobre os Ativos
Totais médios foi de 1,4%.
5. A Carteira de Crédito Expandida(4)
, em junho
de 2012, atingiu R$ 364,963 bilhões, com
evolução de 14,1% em relação ao mesmo
período de 2011. As operações com pessoas
físicas totalizaram R$ 112,235 bilhões
(crescimento de 9,1%), enquanto as
operações com pessoas jurídicas atingiram
R$ 252,728 bilhões (crescimento de 16,5%).
6. Os Recursos Captados e Administrados
somaram R$ 1,131 trilhão, uma variação de
21,0% em relação a junho de 2011.
7. O Patrimônio Líquido, em junho de 2012,
somou R$ 63,920 bilhões, 21,0% superior a
junho de 2011. O Índice de Basileia registrou
17,0% em junho de 2012, sendo 11,8% de
Capital Nível I.
8. Aos acionistas foram pagos e provisionados, a
título de Juros sobre o Capital Próprio e
Dividendos, R$ 1.916 milhões relativos ao
1º semestre de 2012, sendo R$ 1.122 milhões
a título de mensais e intermediários pagos e
R$ 794 milhões provisionados.
9. A Margem Financeira atingiu
R$ 21,729 bilhões, apresentando um
crescimento de 15,4% em relação ao
1º semestre de 2011.
10. O Índice de Inadimplência superior a 90 dias
encerrou 30 de junho de 2012 em 4,2% (3,7%
em 30 de junho de 2011).
11. O Índice de Eficiência Operacional(5)
apresentou uma melhora de 0,3 p.p., de 42,7%
em junho de 2011 para 42,4% em junho de
2012, enquanto que no conceito “ajustado ao
risco” foi de 53,1% (52,2% em junho de 2011).
12. Os Prêmios Emitidos de Seguros, Contribuição
de Previdência e Receitas de Capitalização
atingiram o montante de R$ 20,988 bilhões no
1º semestre de 2012, evolução de 20,1% em
relação ao mesmo período de 2011. As
Provisões Técnicas alcançaram
R$ 111,789 bilhões, apresentando uma
evolução de 19,0% em relação a junho de
2011.
13. Os investimentos em infraestrutura,
informática e telecomunicações somaram
R$ 1,986 bilhão no 1º semestre de 2012, com
evolução de 14,1% em relação ao mesmo
período do ano anterior.
14. Os impostos e contribuições, inclusive
previdenciárias, pagos ou provisionados,
somaram R$ 11,483 bilhões, sendo
R$ 4,945 bilhões relativos aos tributos retidos
e recolhidos de terceiros e R$ 6,538 bilhões
apurados com base nas atividades
desenvolvidas pela Organização Bradesco,
equivalentes a 114,5% do Lucro Líquido
Ajustado(1)
.
15. O Bradesco disponibiliza aos seus clientes
uma extensa Rede de Atendimento no País,
com 7.893 Pontos de Atendimento (sendo
4.650 Agências e 3.243 Postos de
Atendimento - PAs). Também estão
disponíveis aos clientes Bradesco 1.476
Postos de Atendimento Eletrônico - PAEs,
40.476 Pontos Bradesco Expresso, 35.226
máquinas da Rede de Autoatendimento
Bradesco Dia & Noite e 12.258 máquinas da
Rede Banco24Horas.
(1) De acordo com os eventos extraordinários descritos na página 08 do Relatório de Análise Econômica e Financeira; (2) Não considera o efeito da marcação a mercado dos Títulos Disponíveis para Venda registrado no Patrimônio Líquido; (3) R$ 114,304 bilhões considerando a cotação de fechamento das ações PN (ação mais líquida); (4) Inclui avais e fianças, cartas de crédito, antecipação de recebíveis de cartões de crédito, coobrigação em cessão de crédito (FIDC e CRI), coobrigação em cessão de crédito rural e operações com risco de crédito – carteira comercial, que inclui operações de debêntures e notas promissórias; e (5) Acumulado 12 meses.
Press Release
Bradesco 5
Destaques
16. A remuneração do quadro de colaboradores,
somada aos encargos e benefícios, totalizou
R$ 5,002 bilhões. Os benefícios
proporcionados aos 104.531 colaboradores da
Organização Bradesco e seus dependentes
somaram R$ 1,202 bilhão e os
investimentos em programas de formação,
treinamento e desenvolvimento totalizaram
R$ 62,599 milhões.
17. Principais Prêmios e Reconhecimentos
recebidos no período:
O Bradesco foi reconhecido como “Melhor
Banco Brasileiro” e “Melhor Banco da
América Latina”, na edição 2012, da
premiação Euromoney Awards for
Excellence. O prêmio é concedido
anualmente pela revista britânica
Euromoney, conceituada como uma das
mais importantes do segmento financeiro
no mundo;
Foi considerado um dos bancos mais
sólidos do mundo, ocupando o 13º lugar
entre 20 instituições do mundo, sendo o
único Banco genuinamente brasileiro do
ranking (Bloomberg News);
Empresa privada com a marca mais valiosa
do País. No ranking geral, que inclui
empresas públicas, figurou em segundo
lugar, dentre 480 marcas pesquisadas de
32 categorias, e também foi considerada a
instituição financeira com a marca mais
valiosa da América Latina (BrandAnalytics/
Millward Brown - Revista IstoÉ);
Destaque do anuário “Melhores e Maiores”
edição 2012: primeiro colocado no ranking
“200 Maiores Grupos” e “50 Maiores
Bancos que atuam no Brasil”, sendo
também a instituição financeira privada
campeã em depósitos à vista e crédito
rural, com o maior número de correntistas
e líder em números de cartões de crédito
ativos. No segmento de seguros, o Grupo
Bradesco Seguros e Previdência ocupa
três posições entre as seis maiores
seguradoras do País, com o Bradesco
Saúde, no primeiro lugar, a Bradesco Vida
e Previdência e a Bradesco Auto/RE
(Revista Exame);
Recebeu o Prêmio “As Melhores Empresas
para Começar a Carreira”, na categoria
“Retenção de Jovens Talentos” (Revista
Você S/A, parceria com a Fundação
Instituto de Administração - FIA);
Vencedor do Prêmio “Consumidor Moderno
de Excelência em Serviços ao Cliente
2012”, nas categorias “Banco Premium” e
“Cartões de Crédito” (Revista Consumidor
Moderno – Grupo Padrão); e
A área de Relações com Investidores foi
contemplada como o “Melhor Relações
com Investidores do Setor Financeiro”,
segundo a IR Magazine Awards Brazil
2012.
18. No que diz respeito à sustentabilidade,
direcionamos as ações em três pilares: (i)
Finanças Sustentáveis, com o foco em
inclusão bancária, em variáveis
socioambientais para concessões de crédito e
oferta de produtos socioambientais; (ii) Gestão
Responsável, com ênfase na valorização dos
colaboradores, na melhoria do ambiente de
trabalho e nas práticas ecoeficientes; e (iii)
Investimentos Socioambientais, focando
educação, meio ambiente, cultura e esporte.
Destacamos a Fundação Bradesco, que
desenvolve há 55 anos um amplo programa
socioeducacional, mantendo 40 escolas
próprias no Brasil. Em 2012, um orçamento
previsto de R$ 385,473 milhões irá beneficiar
111.170 alunos em suas escolas próprias, na
Educação Básica (da Educação Infantil ao
Ensino Médio e Educação Profissional Técnica
de Nível Médio), Educação de Jovens e
Adultos e na Formação Inicial e Continuada
voltada à geração de emprego e renda. Aos
cerca de 50 mil alunos da Educação Básica,
também são assegurados, além do ensino
formal, gratuito e de qualidade, uniformes,
material escolar, alimentação e assistência
médico-odontológica. Beneficiará também, na
modalidade de educação a distância (EaD),
por meio do seu portal e-learning “Escola
Virtual”, 300.150 alunos que concluirão ao
menos um dos diversos cursos oferecidos em
sua programação, além de outros 83.323 que
serão beneficiados em projetos e ações em
parceria, como os CIDs (Centros de Inclusão
Digital), o Programa Educa+Ação e em cursos
de tecnologia (Educar e Aprender).
Press Release
6 Relatório de Análise Econômica e Financeira – Junho de 2012
Principais Informações
2T12 x 1T12 2T12 x 2T11
Demonstração do Resultado do Período - R$ milhões
Lucro Líquido - Contábil 2.833 2.793 2.726 2.815 2.785 2.702 2.987 2.527 1,4 1,7
Lucro Líquido - Ajustado 2.867 2.845 2.771 2.864 2.825 2.738 2.684 2.518 0,8 1,5
Margem Financeira Total 11.034 10.695 10.258 10.230 9.471 9.362 9.018 8.302 3,2 16,5
Margem Financeira de Crédito Bruta 7.362 7.181 7.162 6.928 6.548 6.180 6.143 5.833 2,5 12,4
Margem Financeira de Crédito Líquida 3.955 4.087 4.501 4.149 4.111 3.820 3.848 3.774 (3,2) (3,8)
Despesas com Provisão para Devedores Duvidosos (3.407) (3.094) (2.661) (2.779) (2.437) (2.360) (2.295) (2.059) 10,1 39,8
Receitas de Prestação de Serviços 4.281 4.118 4.086 3.876 3.751 3.510 3.568 3.427 4,0 14,1
Despesas Administrativas e de Pessoal (6.488) (6.279) (6.822) (6.285) (5.784) (5.576) (5.790) (5.301) 3,3 12,2
Prêmios Emitidos de Seguros, Contribuição de Previdência e
Receitas de Capitalização11.570 9.418 11.138 9.025 9.628 7.845 9.012 7.673 22,8 20,2
Balanço Patrimonial - R$ milhões
Total de Ativos 830.520 789.550 761.533 722.289 689.307 675.387 637.485 611.903 5,2 20,5
Títulos e Valores Mobiliários 322.507 294.959 265.723 244.622 231.425 217.482 213.518 196.081 9,3 39,4
Operações de Crédito (1) 364.963 350.831 345.724 332.335 319.802 306.120 295.197 272.485 4,0 14,1
- Pessoa Física 112.235 109.651 108.671 105.389 102.915 100.200 98.243 93.038 2,4 9,1
- Pessoa Jurídica 252.728 241.181 237.053 226.946 216.887 205.920 196.954 179.447 4,8 16,5
Provisão para Devedores Duvidosos (PDD) (20.682) (20.117) (19.540) (19.091) (17.365) (16.740) (16.290) (16.019) 2,8 19,1
Depósitos Totais 217.070 213.877 217.424 224.664 213.561 203.822 193.201 186.194 1,5 1,6
Provisões Técnicas 111.789 106.953 103.653 97.099 93.938 89.980 87.177 82.363 4,5 19,0
Patrimônio Líquido 63.920 58.060 55.582 53.742 52.843 51.297 48.043 46.114 10,1 21,0
Recursos Captados e Administrados 1.130.504 1.087.270 1.019.790 973.194 933.960 919.007 872.514 838.455 4,0 21,0
Indicadores de Performance (%) sobre o Lucro Líquido - Ajustado (exceto quando mencionado)
Lucro Líquido Ajustado por Ação - R$ (2) 2,97 2,96 2,93 2,91 2,82 2,72 2,61 2,38 0,3 5,3
Valor Patrimonial por Ação (ON e PN) - R$ 16,74 15,21 14,56 14,08 13,82 13,42 12,77 12,26 10,1 21,1
Retorno Anualizado sobre PL Médio (3) (4) 20,6 21,4 21,3 22,4 23,2 24,2 22,2 22,5 (0,8) p.p. (2,6) p.p.
Retorno Anualizado sobre Ativos Médios (4) 1,4 1,5 1,6 1,7 1,7 1,7 1,7 1,7 (0,1) p.p. (0,3) p.p.
Taxa Média - (Margem Financeira Ajustada / Total de Ativos
Médios - Op. Compromissadas - Ativo Permanente)
Anualizada
7,9 7,9 7,8 8,0 7,8 8,2 8,3 7,9 - 0,1 p.p.
Índice de Imobilização - Consolidado Total 18,2 19,9 21,0 16,7 17,3 17,4 18,1 16,7 (1,7) p.p. 0,9 p.p.
Índice Combinado - Seguros (5) 85,0 85,6 83,6 86,2 85,8 86,1 85,1 85,3 (0,6) p.p. (0,8) p.p.
Índice de Eficiência Operacional (IEO) (2) 42,4 42,7 43,0 42,7 42,7 42,7 42,7 42,5 (0,3) p.p. (0,3) p.p.
Índice de Cobertura (Receita de Prestação de Serviços /
Despesas Administrativas e de Pessoal) (2) 63,2 62,9 62,2 62,7 63,5 63,6 64,2 65,1 0,3 p.p. (0,3) p.p.
Valor de Mercado - R$ milhões (6) 104.869 113.021 106.971 96.682 111.770 117.027 109.759 114.510 (7,2) (6,2)
Qualidade da Carteira de Crédito % (7)
PDD / Carteira de Crédito 7,4 7,5 7,3 7,3 6,9 7,0 7,1 7,4 (0,1) p.p. 0,5 p.p.
Non-Performing Loans (> 60 dias (8) / Carteira de Crédito) 5,1 5,1 4,8 4,6 4,5 4,4 4,3 4,6 - 0,6 p.p.
Índice de Inadimplência (> 90 dias (8) / Carteira de Crédito) 4,2 4,1 3,9 3,8 3,7 3,6 3,6 3,8 0,1 p.p. 0,5 p.p.
Índice de Cobertura (> 90 dias (8)) 177,4 181,7 184,4 194,0 189,3 193,6 197,6 191,8 (4,3) p.p. (11,9) p.p.
Índice de Cobertura (> 60 dias (8)) 144,0 146,6 151,8 159,6 154,0 159,1 163,3 162,0 (2,6) p.p. (10,0) p.p.
Limites Operacionais %
Índice de Basileia - Consolidado Total 17,0 15,0 15,1 14,7 14,7 15,0 14,7 15,7 2,0 p.p. 2,3 p.p.
- Tier I 11,8 12,0 12,4 12,2 12,9 13,4 13,1 13,5 (0,2) p.p. (1,1) p.p.
- Tier II 5,2 3,0 2,7 2,5 1,8 1,7 1,7 2,3 2,2 p.p. 3,4 p.p.
- Deduções - - - - - (0,1) (0,1) (0,1) - -
2T12 1T12 4T11 3T11 2T11 1T11 4T10 3T10Variação %
Press Release
Bradesco 7
Principais Informações
Variação %
Jun12 x
Mar12
Jun12 x
Jun11
Informações Estruturais - Unidades
Pontos de Atendimento 65.370 62.759 59.721 55.832 53.256 50.977 48.691 45.831 4,2 22,7
- Agências 4.650 4.636 4.634 3.945 3.676 3.651 3.628 3.498 0,3 26,5
- PAs (9) 3.243 2.986 2.962 2.990 2.982 2.978 2.933 2.886 8,6 8,8
- PAEs (9) 1.476 1.497 1.477 1.589 1.587 1.588 1.557 1.559 (1,4) (7,0)
- Pontos Externos da Rede de Máquinas de Autoatendimento - Bradesco (10) 3.992 3.974 3.913 3.953 3.962 3.921 3.891 4.104 0,5 0,8
- Pontos Assistidos da Rede Banco24Horas (10) 10.459 10.583 10.753 10.815 10.856 10.326 9.765 8.113 (1,2) (3,7)
- Bradesco Expresso (Correspondentes) 40.476 38.065 34.839 31.372 29.263 27.649 26.104 24.887 6,3 38,3
- Bradesco Promotora de Vendas 1.061 1.005 1.131 1.157 919 853 801 773 5,6 15,5
- Agências / Subsidiárias no Exterior 13 13 12 11 11 11 12 11 - 18,2
Máquinas de Autoatendimento 47.484 47.330 46.971 45.596 45.103 44.263 43.072 41.007 0,3 5,3
- Rede Bradesco 35.226 35.007 34.516 33.217 32.714 32.514 32.015 31.759 0,6 7,7
- Rede Banco24Horas 12.258 12.323 12.455 12.379 12.389 11.749 11.057 9.248 (0,5) (1,1)
Cartões de Crédito e Débito (11) - em milhões 150 160 156 153 150 148 145 141 (6,1) (0,2)
- Cartões de Crédito 95,3 93,8 91,4 90,1 89,0 87,4 86,5 83,4 1,6 7,1
- Cartões de Débito (12) 55 66 64 63 61 60 59 57 (17,1) (10,7)
Colaboradores 104.531 105.102 104.684 101.334 98.317 96.749 95.248 92.003 (0,5) 6,3
Contratados e Estagiários 12.661 12.659 11.699 10.731 10.563 10.321 9.999 9.796 0,0 19,9
Colaboradores das Fundações (13) 3.912 3.877 3.806 3.813 3.796 3.788 3.693 3.756 0,9 3,1
Clientes - em milhões
Contas Correntes 25,6 25,4 25,1 24,7 24,0 23,5 23,1 22,5 0,8 6,7
Contas de Poupança (14) 45,2 41,3 43,4 40,6 39,7 39,4 41,1 38,5 9,4 13,9
Grupo Segurador 41,9 40,8 40,3 39,4 38,0 37,0 36,2 34,6 2,7 10,3
- Segurados 36,3 35,4 35,0 34,3 33,0 32,1 31,5 30,0 2,5 10,0
- Participantes de Previdência 2,2 2,2 2,2 2,1 2,1 2,1 2,0 2,0 - 4,8
- Clientes Capitalização 3,4 3,2 3,1 3,0 2,9 2,8 2,7 2,6 6,3 17,2
Bradesco Financiamentos(15) 3,8 3,8 3,8 4,0 4,2 4,5 4,9 4,9 - (9,5)
Mar11 Dez10 Set10Jun12 Mar12 Dez11 Set11 Jun11
(1) Carteira de Crédito Expandida: inclui avais e fianças, cartas de crédito, antecipação de recebíveis de cartões de crédito, coobrigação em
cessão de crédito (FIDC e CRI), coobrigação em cessão de crédito rural e operações com risco de crédito – carteira comercial, que inclui
operações de debêntures e notas promissórias;
(2) Acumulado 12 meses;
(3) Não considera o efeito da marcação a mercado dos Títulos Disponíveis para Venda registrado no Patrimônio Líquido;
(4) Lucro Líquido Acumulado - Ajustado por período;
(5) Exclui as provisões adicionais;
(6) Quantidade de ações (descontadas as ações em tesouraria) x cotação de fechamento das ações ON e PN do último dia do período;
(7) Conceito definido pelo Bacen;
(8) Créditos em atraso;
(9) PA (Posto de Atendimento): resultado da consolidação do PAB (Posto de Atendimento Bancário), PAA (Posto Avançado de Atendimento) e
Postos de Câmbio, conforme Resolução CMN nº 4.072, de 26 de abril de 2012; e PAE (Posto de Atendimento Eletrônico em Empresas) –
Posto localizado em uma empresa com atendimento eletrônico;
(10) Inclui pontos comuns entre a Rede Bradesco e a Rede Banco24Horas em: jun/12 – 2.059; mar/12 – 2.050; dez/11 – 2.019; set/11 – 2.040;
jun/11 – 2.045; mar/11 – 2.024; dez/10 – 1.999 e set/10 – 1.670;
(11) Inclusive Pré-pagos, Private Label e Ibi México, a partir de dez/10;
(12) No 2T12, houve redução da base de cartões de débito referente aos cartões que estavam sem atividade;
(13) Fundação Bradesco, Fimaden e ADC Bradesco - Associação Desportiva Classista Bradesco;
(14) Quantidade de contas; e
(15) Em junho de 2012, alteramos o critério de mensuração da base de clientes.
Press Release
8 Relatório de Análise Econômica e Financeira – Junho de 2012
Ratings
Principais Ratings
Viabilidade Suporte
Longo Prazo Curto Prazo Longo Prazo Curto Prazo
A - F1 AAA (bra) F1 + (bra)
*
Força Financeira /
Perfil de
Risco de Crédito
Individual
Dívida Moeda
Estrangeira
Longo Prazo Longo Prazo Curto Prazo Longo Prazo Curto Prazo Longo Prazo Curto Prazo
Baa1 A3 P - 2 Baa2 P-2 Aaa.br BR - 1
R&I Inc.
Escala Global
Rating de Emissor
BBB
C - / baa1
Depósito Moeda Local Moeda LocalDepósito Moeda Estrangeira
Moeda Local
Fitch Ratings
Escala Global Escala Nacional
Moeda Estrangeira Nacional
a - 2
Moody´s Investors Service (1)
Escala Global Escala Nacional
Longo Prazo Curto Prazo
BBB + F2
*
Longo
Prazo
Curto
Prazo
Longo Prazo Curto Prazo Longo Prazo Curto Prazo Longo Prazo Curto Prazo
BBB A - 2 BBB A - 2 brAAA brA - 1
Standard & Poor's (2) Austin Rating
Escala Nacional
AA+ AAA A -1
Governança
Corporativa
Escala Global - Rating de Contraparte Escala Nacional
Moeda Estrangeira Moeda Local Rating de Contraparte
(1) Em 27 de junho de 2012, em decorrência de mudança em sua metodologia, a agência classificadora de risco Moody´s Investors Service alterou 3
ratings do Bradesco, a saber: (i) rating de força financeira, de „B-‟ para „C-‟; (ii) rating de depósito em moeda local – longo prazo, de „A1‟ para „A3‟; e (iii)
rating de depósito em moeda local – curto prazo, de „P-1‟ para „P-2‟. Tais ações resultaram da avaliação da agência sobre a correlação entre o risco de
crédito soberano e o rating das várias entidades no país. Portanto, essa ação não está ligada a nenhuma mudança nos fundamentos financeiros do banco.
(2) Em 11 de julho de 2012, a agência classificadora de risco Standard & Poor´s elevou os ratings de curto prazo em moeda estrangeira e em moeda local
do Bradesco de „A3„ para „A2‟. Esta ação foi consequência da elevação do rating soberano de curto prazo em moeda estrangeira, a qual ocorreu após
mudança de critérios da agência no que tange à ligação entre os ratings de longo e curto prazos atribuídos aos governos soberanos.
Lucro Líquido - Contábil X Lucro Líquido – Ajustado
Apresentamos abaixo um comparativo entre os principais eventos extraordinários que impactaram o Lucro
Líquido - Contábil nos seguintes períodos:
R$ milhões
1S12 1S11 2T12 1T12
Lucro Líquido - Contábil 5.626 5.487 2.833 2.793
Eventos Extraordinários 86 76 34 52
- Provisão Cível 143 123 57 86
- Efeitos Fiscais (57) (47) (23) (34) 0
Lucro Líquido - Ajustado 5.712 5.563 2.867 2.845
0ROAE % (1) 20,3 22,9 20,6 21,0
0ROAE (AJUSTADO) % (1) 20,6 23,2 20,9 21,4
(1) Anualizado.
Press Release
Bradesco 9
Análise Resumida do Resultado Ajustado
Com o objetivo de permitir uma melhor
compreensão, comparabilidade e análise dos
resultados do Bradesco, utilizaremos nas análises
e comentários deste Relatório de Análise
Econômica e Financeira, a Demonstração do
Resultado Ajustado, que é obtida a partir de
ajustes realizados sobre a Demonstração do
Resultado Contábil, detalhada no final deste
Press Release, que inclui os ajustes dos eventos
extraordinários, demonstrados na página anterior.
Ressaltamos que a Demonstração do Resultado
Ajustado será a base utilizada para análise e
comentários dos capítulos 1 e 2 deste relatório.
R$ milhões
Demonstração do Resultado - Ajustado
Variação Variação
1S12 x 1S11 2T12 x 1T12
Valor % Valor %
Margem Financeira 21.729 18.833 2.896 15,4 11.034 10.695 339 3,2
- Juros 20.740 18.016 2.724 15,1 10.518 10.222 296 2,9
- Não Juros 989 817 172 21,1 516 473 43 9,1
PDD (6.501) (4.797) (1.704) 35,5 (3.407) (3.094) (313) 10,1
Resultado Bruto da Intermediação Financeira 15.228 14.036 1.192 8,5 7.627 7.601 26 0,3
Resultado das Operações de Seguros, Previdência
e Capitalização (1) 1.830 1.573 257 16,3 953 877 76 8,7
Receitas de Prestação de Serviços 8.399 7.261 1.138 15,7 4.281 4.118 163 4,0
Despesas de Pessoal (5.925) (5.041) (884) 17,5 (3.047) (2.878) (169) 5,9
Outras Despesas Administrativas (6.842) (6.319) (523) 8,3 (3.441) (3.401) (40) 1,2
Despesas Tributárias (2.003) (1.793) (210) 11,7 (991) (1.012) 21 (2,1)
Resultado de Participação em Coligadas 59 50 9 18,0 19 40 (21) (52,5)
Outras Receitas / Despesas Operacionais (2.031) (1.686) (345) 20,5 (1.035) (996) (39) 3,9
Resultado Operacional 8.715 8.081 634 7,8 4.366 4.349 17 0,4
Resultado Não Operacional (40) (11) (29) - (22) (18) (4) 22,2
IR/CS (2.929) (2.409) (520) 21,6 (1.461) (1.468) 7 (0,5)
Participação Minoritária (34) (98) 64 (65,3) (16) (18) 2 (11,1)
Lucro Líquido - Ajustado 5.712 5.563 149 2,7 2.867 2.845 22 0,8
1S12 1S11 2T12 1T12
(1) Resultado das Operações de Seguros, Previdência e Capitalização = Prêmios Retidos de Seguros, Planos de Previdência e
Capitalização - Variação das Provisões Técnicas de Seguros, Previdência e Capitalização - Sinistros Retidos - Sorteios e
Resgates de Títulos de Capitalização - Despesas de Comercialização de Planos de Seguros, Previdência e Capitalização.
Press Release
10 Relatório de Análise Econômica e Financeira – Junho de 2012
Análise Resumida do Resultado Ajustado
Lucro Líquido - Ajustado e Rentabilidade
No 2º trimestre de 2012, o lucro líquido ajustado
do Bradesco atingiu R$ 2.867 milhões, evolução
de 0,8%, ou R$ 22 milhões, em relação ao
trimestre anterior, impactado, principalmente, por:
(i) crescimento da margem financeira, reflexo das
maiores receitas, tanto da parcela de “juros”,
decorrente do aumento do volume de negócios,
como a de “não juros”; (ii) maiores receitas de
prestação de serviços; (iii) maior resultado
operacional de seguros; compensada por: (iv)
aumento da provisão para devedores duvidosos;
(v) maiores despesas de pessoal e
administrativas; e (vi) aumento de outras
despesas operacionais (líquidas das outras
receitas operacionais).
No comparativo entre o 1º semestre de 2012 com
o mesmo período do ano anterior, o lucro líquido
ajustado apresentou evolução de R$ 149 milhões,
ou 2,7%, resultando em um retorno sobre o
Patrimônio Líquido Médio (ROAE) de 20,6%. As
principais linhas da Demonstração do Resultado
Ajustado serão comentadas a seguir.
O Patrimônio Líquido totalizou R$ 63.920 milhões
em junho de 2012, apresentando um crescimento
de 21,0% em relação ao mesmo período do ano
anterior. Destaca-se a evolução de
R$ 4.105 milhões, relativa ao valor da mais-valia
de alguns títulos anteriormente classificados
como “Mantidos até o Vencimento” para a
categoria “Disponível para Venda”, devido à
adoção dos CPC‟s 38 e 40, por parte do Grupo
Segurador. O Índice de Basileia registrou 17,0%,
dos quais 11,8% sob o Nível I do Patrimônio de
Referência.
Os Ativos Totais alcançaram R$ 830.520 milhões
em junho de 2012, apresentando uma evolução
de 20,5% em relação a junho de 2011,
ocasionada pelo incremento das operações e
pelo maior volume de negócios. O retorno sobre
os Ativos Médios (ROAA) atingiu 1,4%.
(1) Acumulado 12 meses.
(1) Anualizado.
29% 29% 28% 28% 27% 31% 32% 31%
2.518 2.684 2.738 2.825 2.864 2.771 2.845 2.867
2,38
2,612,72
2,822,91 2,93 2,96 2,97
3T10 4T 1T11 2T 3T 4T 1T12 2T
R$ milhões
Participação de Seguros Lucro Líquido Ajustado
Lucro por Ação (R$) (1)
46.114 48.043
51.297 52.843 53.742 55.582 58.060
63.920
22,5% 22,2% 24,2% 23,2% 22,4% 21,3% 21,4% 20,6%
Set10 Dez Mar11 Jun Set Dez Mar12 Jun
R$ milhões
Patrimônio Líquido ROAE (Lucro Acumulado Ajustado) (1)
611.903 637.485 675.387 689.307
722.289 761.533
789.550 830.520
1,7% 1,7% 1,7% 1,7% 1,7% 1,6% 1,5% 1,4%
Set10 Dez Mar11 Jun Set Dez Mar12 Jun
R$ milhões
Ativos Totais ROAA (Lucro Acumulado Ajustado)
Press Release
Bradesco 11
Análise Resumida do Resultado Ajustado
Índice de Eficiência Operacional (IEO)
O IEO – acumulado 12 meses(1)
apresentou
melhora de 0,3 p.p. em relação ao trimestre
anterior, atingindo 42,4% no 2º trimestre de 2012,
menor nível nos últimos 8 trimestres. Os eventos
que mais contribuíram para essa melhora do IEO
foram o crescimento da margem financeira e das
receitas de prestação de serviços, que foi
influenciado pelo aumento do volume médio dos
negócios, resultado dos investimentos na
aceleração do crescimento orgânico, iniciada no
2º semestre de 2011, e de maiores ganhos com
tesouraria, impactado em parte, pelo aumento
das despesas de pessoal e administrativas, no
período.
No que se refere ao IEO – trimestral, o indicador
manteve-se estável em relação ao trimestre
anterior.
O IEO no conceito “ajustado ao risco”, o qual
reflete o impacto do risco associado às operações
de crédito(2)
, registrou 53,1% no 2º trimestre de
2012, com elevação de 0,5 p.p. em relação ao
trimestre anterior, influenciado, principalmente,
pela adequação do nível de provisionamento em
relação à expectativa de perda de determinados
clientes corporativos.
(1) IEO = (Despesas de Pessoal – PLR + Despesas Administrativas) / (Margem Financeira + Rec. Prestação de Serviços + Resultado de Seguros + Res. Participações em Coligadas + Outras Receitas Operacionais –
Outras Despesas Operacionais). Caso considerássemos a relação entre (i) os custos administrativos totais (Despesas de Pessoal + Despesas Administrativas + Outras Despesas Operacionais + Despesas Tributárias
não vinculadas à geração de receitas + Despesas com Comercialização de Seguros) e (ii) a geração de receitas líquidas dos impostos vinculados (sem considerar as Despesas com Sinistros e Comercialização do
ramo Segurador), nosso indicador no 2º trimestre de 2012 seria de 45,2%; e
(2) Considera a inclusão da despesa de PDD, ajustada pelos descontos concedidos, pela recuperação de crédito e pelo resultado com alienação de bens não de uso, entre outros.
43,0% 44,0%42,0% 42,0% 42,9%
45,1%
40,8% 40,8%
42,5% 42,7% 42,7% 42,7% 42,7% 43,0% 42,7% 42,4%
53,3% 52,4% 52,1% 52,2% 52,4% 53,0% 52,6% 53,1%
3T10 4T 1T11 2T 3T 4T 1T12 2T
Índice de Eficiência Operacional - Trimestral
Índice de Eficiência Operacional - Acumulado 12 meses (1)
Índice de Eficiência Operacional Ajustado ao Risco - Acumulado 12 meses (2)
Press Release
12 Relatório de Análise Econômica e Financeira – Junho de 2012
Análise Resumida do Resultado Ajustado
Margem Financeira
No comparativo entre o 2º trimestre de 2012 e o
1º trimestre de 2012, a variação positiva de
R$ 339 milhões foi proveniente do:
aumento de R$ 296 milhões no resultado
das operações que rendem juros, devido,
principalmente, aos maiores resultados
obtidos nas margens de “Crédito”,
decorrentes do crescimento do volume de
negócios apresentado no período, e
“TVM/Outros”; e
maior resultado obtido com a margem de
“não juros”, no valor de R$ 43 milhões,
em decorrência de maiores ganhos com
“tesouraria/TVM”.
Observando o comportamento da margem
financeira no 1º semestre de 2012 em relação ao
mesmo período de 2011, verifica-se um
incremento de R$ 2.896 milhões, que
corresponde a um crescimento de
15,4%, originado dos seguintes fatores:
crescimento no resultado das operações
que rendem juros, no valor de
R$ 2.724 milhões, decorrente do
incremento no volume de negócios, com
destaque para: (i) “Crédito”; e (ii)
“TVM/Outros”; e
maior resultado obtido com a margem de
“não juros”, no valor de R$ 172 milhões, em
função dos maiores ganhos de
“tesouraria/TVM”.
7.904 8.553 8.849 9.167 9.6699.985 10.222 10.518
398 465 513304 561
273 473 516
8.302 9.018 9.362 9.471
10.230 10.258 10.695 11.034
7,6% 7,8% 7,8% 7,6% 7,6% 7,6% 7,6% 7,5%
11,3%
12,0% 12,3% 12,6%
10,4%10,0%
9,0% 7,6%
10,5%10,2%
11,2%11,9%
12,1%11,3%
10,3%
8,9%
3T10 4T 1T11 2T 3T 4T 1T12 2T
R$ milhões
Juros
Não Juros
Taxa Média da Margem de Juros = (Margem Financeira de Juros/(Ativos Médios - Operações Compromissadas - Ativo Permanente)) Anualizada
Taxa pré BM&F (1 ano)
Selic média (anualizada)
Press Release
Bradesco 13
Análise Resumida do Resultado Ajustado
Margem Financeira de Juros – Taxas Médias Anualizadas
R$ milhões
1S12 1S11
Juros Saldo Médio Taxa Média Juros Saldo Médio Taxa Média
Créditos 14.543 277.005 10,9% 12.728 245.018 10,7%
Captações 2.209 334.070 1,3% 2.141 285.939 1,5%
Seguros 1.577 107.966 2,9% 1.818 90.700 4,0%
TVM/Outros 2.411 283.699 1,7% 1.329 216.454 1,2%0Margem Financeira 20.740 - 7,6% 18.016 - 7,6%
02T12 1T12
Juros Saldo Médio Taxa Média Juros Saldo Médio Taxa Média
Créditos 7.362 281.442 10,9% 7.181 272.481 11,0%
Captações 1.041 336.954 1,2% 1.168 331.186 1,4%
Seguros 726 110.120 2,7% 851 105.811 3,3%
TVM/Outros 1.389 283.763 2,0% 1.022 283.634 1,4%0Margem Financeira 10.518 - 7,5% 10.222 - 7,6%
A taxa anualizada da margem financeira de “juros” atingiu 7,5% no 2º trimestre de 2012, apresentando
queda de 0,1 p.p. em relação ao trimestre anterior, reflexo, principalmente: (i) da retração ocorrida na taxa
média da margem de “Seguros”, que foi impactada: (a) pela menor rentabilidade dos ativos indexados ao
IPCA; e (b) pelo desempenho dos fundos multimercado, que foram afetados pela desvalorização de 15,7%
do Ibovespa no trimestre; (ii) pela queda da taxa média da margem de “Captações”, reflexo da redução da
taxa de juros (Selic); e (iii) pela redução da taxa média da margem de “Crédito”, reflexo da queda das taxas
de juros praticadas, conjugada com a mudança de mix da carteira de crédito.
Press Release
14 Relatório de Análise Econômica e Financeira – Junho de 2012
Análise Resumida do Resultado Ajustado
Carteira de Crédito Expandida(1)
Em junho de 2012, as operações de crédito do
Bradesco totalizaram R$ 365,0 bilhões. O
aumento de 4,0% no trimestre foi reflexo da
evolução de: (i) 7,0% nas Grandes Empresas; (ii)
2,4% nas Pessoas Físicas; e (iii) 2,0% nas Micro,
Pequenas e Médias Empresas.
Nos últimos 12 meses, a evolução da carteira
expandida foi de 14,1%, sendo: (i) 17,3% nas
Micro, Pequenas e Médias Empresas; (ii) 15,9%
nas Grandes Empresas; e (iii) 9,1% nas Pessoas
Físicas.
Para as Pessoas Físicas, os produtos que
apresentaram maior crescimento nos últimos 12
meses foram: (i) financiamento imobiliário; (ii)
crédito pessoal consignado; e (iii) repasses do
BNDES/Finame. Já para a Pessoa Jurídica, os
principais destaques foram: (i) financiamento
imobiliário – plano empresário; (ii) operações com
risco de crédito – carteira comercial; e (iii)
financiamento à exportação.
∆ 14,1%
12 meses
∆ 4,0%
Trimestre
(1) Inclui avais, fianças, cartas de crédito, antecipação de recebíveis de cartão de crédito, debêntures, notas promissórias, cessões para fundos de
investimentos em direitos creditórios e certificados de recebíveis imobiliários e crédito rural.
Para mais informações, consultar o Capítulo 2 deste Relatório.
Provisão para Devedores Duvidosos
No 2º trimestre de 2012, a despesa de provisão
para devedores duvidosos atingiu
R$ 3.407 milhões, apresentando um aumento de
10,1% em relação ao trimestre anterior, reflexo,
basicamente: (i) do aumento de 3,5% no volume
das operações de crédito – conceito Bacen; e (ii)
da adequação do nível de provisionamento em
relação à expectativa de perda de determinados
clientes corporativos, que se encontram em
processo de reestruturação de dívida.
No comparativo entre o 1º semestre de 2012 com
o mesmo período do ano anterior, a despesa de
PDD apresentou um aumento de 35,5%, reflexo,
em grande parte: (i) do crescimento de 11,3% no
volume das operações de crédito – conceito
Bacen, no período; e (ii) da elevação da
inadimplência no período.
(1) No 3T11, inclui a PDD excedente, constituída no valor de
R$1,0 bilhão.
77,7 85,0 88,5 92,7 98,1 104,2 106,7 108,9
101,8 112,0 117,4
124,2 128,8
132,8 134,5 143,8
93,0
98,2 100,2
102,9 105,4
108,7 109,7 112,2
272,5
295,2 306,1
319,8 332,3
345,7 350,8
365,0
Set10 Dez Mar11 Jun Set Dez Mar12 Jun
R$ bilhões
Micro, Pequenas e Médias Empresas Grandes Empresas Pessoas Físicas
2.059
2.295 2.360 2.437
2.779 2.661
3.094
3.407
7,4%7,1% 7,0% 6,9%
7,3% 7,3% 7,5% 7,4%
3T10 4T 1T11 2T 3T 4T 1T12 2T
R$ milhões
PDD (Despesa) PDD (Estoque) (1) / Carteira de Crédito (Bacen)
Press Release
Bradesco 15
Análise Resumida do Resultado Ajustado
Índice de Inadimplência > 90 dias(1)
O índice de inadimplência total superior a 90 dias
apresentou um leve aumento de 0,1 p.p. neste
trimestre, cabendo destacar a estabilização das
Pessoas Físicas e das Micro, Pequenas e Médias
Empresas, em 6,2% e 4,2%, respectivamente, no
período.
(1) Conceito definido pelo Bacen.
Índices de Cobertura(1)
No gráfico a seguir, evidenciamos a evolução do
índice de cobertura da Provisão para Devedores
Duvidosos em relação aos créditos com atrasos
superiores a 60 e 90 dias. Em junho de 2012,
estes índices atingiram 144,0% e 177,4%,
respectivamente, indicando um patamar
confortável de provisionamento.
O saldo da Provisão para Devedores Duvidosos
(PDD) de R$ 20,7 bilhões em junho de 2012, foi
composto por: (i) R$ 16,7 bilhões de provisões
requeridas pelo Bacen; e (ii) R$ 4,0 bilhões de
provisões excedentes.
(1) Conceito definido pelo Bacen.
5,9
5,5 5,5 5,7
6,0 6,1 6,2 6,2
3,7 3,4 3,5 3,6 3,7
3,9
4,2
4,2
3,8
3,6 3,6 3,7 3,8 3,9
4,1
4,2
0,6 0,4 0,5 0,4 0,4 0,4 0,4
0,9
Set10 Dez Mar11 Jun Set Dez Mar12 Jun
Em %
Pessoa Física Micro, Peq e Médias
Total Grandes Empresas
16.019 16.290 16.740 17.365
19.091 19.54020.117 20.682
9.886 9.973 10.52011.272
11.96312.870
13.71814.365
8.351 8.243 8.648 9.1729.839
10.59811.070
11.662
191,8%197,6%
193,6%189,3%
194,0%
184,4% 181,7%177,4%
162,0% 163,3% 159,1%154,0%
159,6%151,8%
146,6% 144,0%
Set10 Dez Mar11 Jun Set Dez Mar12 Jun
R$ milhões
PDD - Estoque (1) Carteira de Créditos Vencidos Acima de 60 dias (2)
Carteira de Créditos Vencidos Acima de 90 dias (3) Índice de Cobertura Acima de 90 dias (1/3)
Índice de Cobertura Acima de 60 dias (1/2)
Press Release
16 Relatório de Análise Econômica e Financeira – Junho de 2012
Análise Resumida do Resultado Ajustado
Resultado das Operações de Seguros, Previdência e Capitalização
O Lucro Líquido do 2º trimestre de 2012 totalizou
R$ 881 milhões (R$ 905 milhões no 1º trimestre
de 2012), apresentando um retorno anualizado
sobre o Patrimônio Líquido de 26,0%.
No 1º semestre de 2012, o Lucro Líquido totalizou
R$ 1,786 bilhão, 14,4% superior ao Lucro Líquido
do mesmo período do ano anterior
(R$ 1,561 bilhão), apresentando um retorno sobre
o Patrimônio líquido de 25,6%.
(1) Excluindo as provisões adicionais.
2T12 x 1T12 2T12 x 2T11
Lucro Líquido 881 905 860 780 800 761 779 721 (2,7) 10,1
Prêmios Emitidos de Seguros, Contribuição de
Previdência e Receitas de Capitalização11.570 9.418 11.138 9.025 9.628 7.845 9.012 7.673 22,8 20,2
Provisões Técnicas 111.789 106.953 103.653 97.099 93.938 89.980 87.177 82.363 4,5 19,0
Ativos Financeiros(1) 128.526 122.147 116.774 110.502 106.202 102.316 100.038 92.599 5,2 21,0
Índice de Sinistralidade 71,3 71,9 68,6 71,5 72,2 72,0 71,1 72,4 (0,6) p.p. (0,9) p.p.
Índice Combinado 85,0 85,6 83,6 86,2 85,8 86,1 85,1 85,3 (0,6) p.p. (0,8) p.p.
Segurados / Participantes e Clientes (milhares) 41.898 40.785 40.304 39.434 37.972 37.012 36.233 34.632 2,7 10,3
Market Share de Prêmios Emitidos de Seguros,
Contribuição de Previdência e Receitas de
Capitalização (2)
24,5 23,4 25,6 24,9 25,0 23,2 24,7 24,7 1,1 p.p. (0,5) p.p.
2T12
R$ milhões (exceto quando indicado)
2T11 3T103T111T12 4T11 4T10Variação %
1T11
(1) A partir do 4T10, reclassificamos títulos e valores mobiliários anteriormente classificados na categoria mantidos até o vencimento
para a categoria disponível para a venda, em adoção aos CPC´s 38 e 40; e
(2) No 2T12, considera os últimos dados disponibilizados pela Susep (maio/12).
721 779 761 800 780
860 905 881
85,3 85,1 86,1 85,8 86,2 83,6 85,6 85,0
6,3 5,8 6,1 5,4 5,8 4,5 5,0 4,3
3T10 4T 1T11 2T 3T 4T 1T12 2T
R$ milhões
Lucro Líquido Índice Combinado (1) Eficiência Administrativa
Press Release
Bradesco 17
Análise Resumida do Resultado Ajustado
No 2º trimestre de 2012, o faturamento
apresentou evolução de 22,8% em relação ao
trimestre anterior, impulsionado pela performance
dos produtos de Vida e Previdência e
Capitalização, que apresentaram crescimento de
34,5% e 17,9%, respectivamente.
No 1º semestre de 2012, a produção registrou
crescimento de 20,1% em comparação com o
mesmo período do ano anterior. Tal evolução
deveu-se ao desempenho de todos os
segmentos, que cresceram acima de dois dígitos.
O lucro líquido do 2º trimestre de 2012 manteve-
se em linha com o resultado do trimestre anterior,
sendo que os principais indicadores de
desempenho apresentaram melhora, reflexo do
foco da companhia em produtos de maior
rentabilidade, com destaque para a queda de
0,6 p.p. na sinistralidade.
O lucro líquido do 1º semestre de 2012 superou
em 14,4% o lucro líquido apurado no mesmo
período do ano anterior, em função: (i) do
crescimento de 20,1% no faturamento; (ii) do foco
em produtos de maior rentabilidade; (iii) da queda
de 0,5 p.p. na sinistralidade; (iv) da melhora do
resultado patrimonial; e (v) da redução nos gastos
gerais e administrativos, mesmo com o aumento
referente ao acordo coletivo da categoria,
ocorrido em janeiro de 2012; compensado, em
parte: (vi) pela queda no resultado financeiro.
No que se refere à solvência, o Grupo Bradesco
Seguros e Previdência está em compliance com
as regras da Susep, que passaram a vigorar em
1º de janeiro de 2008, e se ajusta aos padrões
mundiais (Solvency II). O Grupo apresenta uma
alavancagem de 2,4 vezes o seu patrimônio
líquido.
Press Release
18 Relatório de Análise Econômica e Financeira – Junho de 2012
Análise Resumida do Resultado Ajustado
Receitas de Prestação de Serviços
No 2º trimestre de 2012, as receitas de prestação
de serviços totalizaram R$ 4.281 milhões, com
evolução de R$ 163 milhões, ou de 4,0% em
relação ao trimestre anterior. Destaca-se o
incremento das receitas originadas: (i) pela
evolução das rendas de cartões; (ii) por maiores
receitas de conta corrente; e (iii) por maior volume
de operações de crédito.
No comparativo entre o 1º semestre de 2012 e o
mesmo período do ano anterior, a evolução de
R$ 1.138 milhões, ou 15,7%, foi proporcionada,
principalmente: (i) pela performance do segmento
de cartões de crédito, resultado do aumento da
base de cartões de crédito e do faturamento; (ii)
pelo crescimento das receitas de conta corrente,
ocasionado pelo incremento dos negócios e da
base de clientes correntistas, que apresentou
uma evolução líquida de 1,6 milhão de novas
contas no período; (iii) pelo aumento da receita
com administração de fundos; (iv) por maiores
receitas com operações de crédito, decorrentes
do aumento do volume das operações
contratadas e das operações de avais e fianças
no período; e (v) por maiores ganhos com
operações no mercado de capitais (underwriting /
assessoria financeira).
3.427 3.568 3.510
3.751 3.876
4.086 4.118 4.281 22,5
23,1 23,5
24,0
24,7 25,1
25,4 25,6
3T10 4T 1T11 2T 3T 4T 1T12 2T
R$ milhões
Quantidade de Clientes Correntistas - milhões
Press Release
Bradesco 19
Análise Resumida do Resultado Ajustado
Despesas de Pessoal
No 2º trimestre de 2012, o aumento de
R$ 169 milhões em relação ao trimestre anterior é
composto pelas variações nas parcelas:
“estrutural” – acréscimo de
R$ 85 milhões, devido, basicamente, à
menor concentração de férias no 2º
trimestre de 2012; e
“não estrutural” – incremento de
R$ 84 milhões, relacionado,
principalmente, às maiores despesas
com: (i) constituição de provisão para
processos trabalhistas; (ii) participação
nos lucros e resultados dos
administradores e colaboradores (PLR); e
(iii) treinamentos.
No comparativo entre o 1º semestre de 2012 e o
mesmo período do ano anterior, o acréscimo de
R$ 884 milhões é justificado, principalmente:
pelo valor de R$ 689 milhões na parcela
“estrutural”, relacionado: (i) ao incremento
das despesas com proventos, encargos
sociais e benefícios, impactadas pelo
aumento dos níveis salariais (convenção
coletiva de 2011); e (ii) ao incremento
líquido do quadro em 6.214
colaboradores, reflexo do crescimento
orgânico, com a ampliação dos Pontos de
Atendimento no período; e
pela parcela “não estrutural”, no valor de
R$ 195 milhões, que decorreu,
principalmente, das maiores despesas
com: (i) participação nos lucros e
resultados dos administradores e
colaboradores (PLR); e (ii) constituição de
provisão para processos trabalhistas.
Obs.: Estrutural = Proventos + Encargos Sociais + Benefícios + Previdência.
Não Estrutural = Participação nos Lucros e Resultados (PLR) + Treinamento + Provisão Trabalhista + Custo com rescisões.
1.945 2.006 1.996 2.101 2.288 2.415 2.351 2.436
466 527 440
504
592
725 527
611
2.411 2.533
2.436 2.605
2.880
3.140
2.878
3.047
92.003 95.248
96.749 98.317
101.334 104.684 105.102 104.531
3T10 4T 1T11 2T 3T 4T 1T12 2T
R$ milhões
Estrutural Não Estrutural Colaboradores
Press Release
20 Relatório de Análise Econômica e Financeira – Junho de 2012
Análise Resumida do Resultado Ajustado
Despesas Administrativas
No 2º trimestre de 2012, o aumento de 1,2% nas
despesas administrativas em relação ao trimestre
anterior, deveu-se, basicamente, às maiores
despesas com: (i) aluguéis; (ii) propaganda e
publicidade; (iii) comunicação; (iv) processamento
de dados; e (v) depreciação e amortização.
No comparativo entre o 1º semestre de 2012 e o
mesmo período do ano anterior, o aumento de
8,3% deveu-se, basicamente, ao incremento das
despesas com: (i) reajustes contratuais;
(ii) aumento do volume de negócios e serviços;
(iii) ampliação de 12.114 Pontos de Atendimento,
com destaque para o aumento de 974 Agências e
11.213 Bradesco Expresso, totalizando 65.370
Pontos de Atendimento em 30 de junho de 2012;
sendo compensado, em parte, por menores
despesas com: (iv) serviços de terceiros; e (v)
propaganda e publicidade.
Outras Receitas e Despesas Operacionais
No 2º trimestre de 2012, as outras despesas
operacionais, líquidas de outras receitas
operacionais, totalizaram R$ 1.035 milhões,
apresentando variação de R$ 39 milhões no
comparativo com o trimestre anterior e
R$ 345 milhões quando comparamos o 1º
semestre de 2012 com o mesmo período do ano
anterior.
Tanto no comparativo com o último trimestre,
como no mesmo período do ano anterior, o
aumento de outras despesas operacionais,
líquidas de outras receitas operacionais,
decorreu, basicamente, de maiores despesas
com: (i) constituição de provisões operacionais,
com destaque para as contingências fiscais e
cíveis; (ii) perdas diversas; e (iii) amortização do
intangível pela aquisição de direitos bancários.
2.890
3.257 3.140 3.179
3.405
3.682
3.401 3.441
45.831
48.691 50.977
53.256 55.832
59.721
62.759 65.370
3T10 4T 1T11 2T 3T 4T 1T12 2T
R$ milhões
Pontos de Atendimento - unidades
(598)(646)
(922)
(764)
(907)
(808)
(996)(1.035)
3T10 4T 1T11 2T 3T 4T 1T12 2T
R$ milhões
Press Release
Bradesco 21
Análise Resumida do Resultado Ajustado
Imposto de Renda e Contribuição Social
A despesa com imposto de renda e contribuição
social apresentou-se praticamente estável no
comparativo trimestral, em função, basicamente,
da manutenção do resultado tributável do
período.
No comparativo anual, o aumento está
relacionado: (i) ao maior resultado tributável; e (ii)
ao fim da utilização do crédito tributário,
decorrente da elevação da alíquota da
contribuição social de 9% para 15%, no 1º
trimestre de 2011.
Resultado não Realizado
No 2º trimestre de 2012, o resultado não realizado
atingiu R$ 21.544 milhões, apresentando
crescimento de R$ 5.414 milhões em relação ao
trimestre anterior. Tal variação decorreu,
principalmente: (i) da valorização relativa à
marcação a mercado dos títulos e valores
mobiliários de renda fixa; (ii) da valorização dos
investimentos, com destaque para a participação
na Cielo, cujas ações valorizaram 14,6% no
trimestre; (iii) do aumento dos ganhos não
realizados das operações de crédito e
arrendamento mercantil, decorrente das reduções
das taxas de mercado praticadas; e compensado,
em parte: (iv) pela desvalorização relativa à
marcação a mercado dos títulos e valores
mobiliários de renda variável, decorrente da
queda de 15,7% do Ibovespa.
1.123 1.059 1.138
1.271 1.304 1.241 1.468 1.461
3T10 4T 1T11 2T 3T 4T 1T12 2T
R$ milhões
11.168 10.556 9.590 9.377 9.057 10.618
16.130
21.544
Set10 Dez Mar11 Jun Set Dez Mar12 Jun
R$ milhões
Press Release
22 Relatório de Análise Econômica e Financeira – Junho de 2012
Cenário Econômico
Ao longo do segundo trimestre de 2012, as
preocupações com o cenário global foram
intensificadas, à luz da desaceleração
sincronizada das principais economias e do
aumento da volatilidade financeira e da aversão
ao risco. A área do Euro continua no centro das
atenções, diante da percepção, cada vez mais
consolidada, de que uma solução definitiva para
os desequilíbrios fiscais na região não será obtida
com facilidade. Na mais recente reunião de
cúpula do bloco, os líderes deram um passo
inicial para a fundação de uma união bancária, ao
mesmo tempo em que houve autorização para
que o fundo europeu de resgate possa capitalizar
diretamente os bancos em dificuldades, afastando
os riscos mais imediatos de ruptura. A despeito
desses avanços, ainda persistem dúvidas tanto
sobre a suficiência dos fundos disponíveis para
essas intervenções quanto sobre o ritmo de
retomada do crescimento da união monetária ao
longo dos próximos anos.
O crescimento global, diante dos riscos, mantém-
se com viés baixista, o que tem influenciado
negativamente a confiança dos agentes
econômicos. Respondendo diretamente a esse
quadro, as taxas longas de juros dos papéis dos
tesouros norte-americano e alemão mantêm-se
nas mínimas históricas, em um processo de fuga
para a qualidade. Também cabe destacar que, os
preços das commodities têm um viés declinante
ao longo deste ano, a despeito das pressões de
curto prazo com as agrícolas (clima desfavorável)
e o petróleo (tensões geopolíticas).
No Brasil, desde 2011 a deterioração do cenário
global tem potencializado a desaceleração da
atividade doméstica, gerada a partir da adoção de
políticas econômicas que tiveram como foco a
inflação mais pressionada no começo do ano
passado. Diante da sequência de vários choques
que atingiram a economia brasileira desde então,
o ritmo do crescimento diminuiu mais do que o
antecipado, atingindo principalmente o setor
manufatureiro.
O País não está imune ao que ocorre no cenário
global, mas está mais preparado do que estava
em 2008 para enfrentar a eventual materialização
dos riscos existentes. Como resposta à
significativa desaceleração local, as autoridades
econômicas vêm adotando várias medidas de
estímulo, dentre as quais se destacam: (i) o ciclo
de redução dos juros, processo que, facilitado
pelas alterações nas regras de remuneração da
caderneta de poupança, já levou a taxa Selic ao
seu menor patamar histórico; (ii) os incentivos
fiscais e tributários para segmentos de consumo e
da indústria; (iii) a implementação de um
programa de compras governamentais, com foco
no setor de bens de capital; e (iv) a redução do
custo de capital nas operações do BNDES.
A depreciação cambial nos últimos meses pode
trazer algum alívio à indústria nacional,
compensando, parcialmente, a desaceleração da
demanda global. Ademais, as reservas cambiais
(US$ 374 bilhões atuais, ante os US$ 208 bilhões
em setembro de 2008) e o volume de depósitos
compulsórios (R$ 390 bilhões, ante os
R$ 272 bilhões há quatro anos) constituem linhas
de defesa que podem ser acionadas rapidamente,
se necessário. Diante de todos os estímulos
adotados, a economia brasileira deverá responder
favoravelmente, acelerando seu ritmo de
expansão ao longo do segundo semestre.
O Bradesco mantém uma visão positiva de longo
prazo em relação ao Brasil. Apesar da inegável
vocação exportadora do País, o principal motor
do desempenho da atividade econômica tem sido
e continuará sendo a demanda doméstica. O
consumo das famílias tem sido impulsionado pelo
mercado de trabalho em expansão, enquanto os
investimentos tendem a se beneficiar da redução
do custo do capital e das oportunidades
relacionadas aos grandes eventos esportivos dos
próximos anos e à exploração do pré-sal. Diante
da retomada prevista para a atividade econômica
doméstica e com a continuidade do processo de
mobilidade social, as perspectivas para o sistema
bancário brasileiro permanecem favoráveis.
A Organização continua acreditando que a
trajetória para que o País alcance um ritmo de
crescimento potencial mais elevado pode ser
abreviada com a ampliação de investimentos nas
áreas de educação e de infraestrutura e de
reformas econômicas que aumentem a eficiência
do setor produtivo. Ações nessa direção
contribuirão de maneira fundamental para que o
setor privado encontre condições mais sólidas
para enfrentar a concorrência global e continue se
expandindo e gerando empregos.
Press Release
Bradesco 23
Principais Indicadores Econômicos
CDI 2,09 2,45 2,67 3,01 2,80 2,64 2,56 2,61 4,59 5,52
Ibovespa (15,74) 13,67 8,47 (16,15) (9,01) (1,04) (0,18) 13,94 (4,23) (9,96)
Dólar Comercial 10,93 (2,86) 1,15 18,79 (4,15) (2,25) (1,65) (5,96) 7,76 (6,31)
IGP - M 2,56 0,62 0,91 0,97 0,70 2,43 3,18 2,09 3,19 3,15
IPCA - IBGE 1,08 1,22 1,46 1,06 1,40 2,44 2,23 0,50 2,32 3,87
TJLP 1,48 1,48 1,48 1,48 1,48 1,48 1,48 1,48 2,98 2,98
TR 0,07 0,19 0,22 0,43 0,31 0,25 0,22 0,28 0,26 0,55
Poupança 1,58 1,70 1,73 1,95 1,82 1,76 1,73 1,79 3,31 3,61
Dias Úteis (quantidade) 62 63 62 65 62 62 63 65 125 124
Indicadores (Valor de Fechamento) Jun12 Mar12 Dez11 Set11 Jun11 Mar11 Dez10 Set10 Jun12 Jun11
Dólar Comercial Venda - (R$) 2,0213 1,8221 1,8758 1,8544 1,5611 1,6287 1,6662 1,6942 2,0213 1,5611
Euro - (R$) 2,5606 2,4300 2,4342 2,4938 2,2667 2,3129 2,2280 2,3104 2,5606 2,2667
Risco País (Pontos) 208 177 223 275 148 173 189 206 208 148
Selic - Taxa Básica Copom (% a. a.) 8,50 9,75 11,00 12,00 12,25 11,75 10,75 10,75 8,50 12,25
Taxa Pré BM&F 1 ano (% a. a.) 7,57 8,96 10,04 10,39 12,65 12,28 12,03 11,28 7,57 12,65
1S111S12Principais Indicadores (%) 2T11 4T101T11 3T103T114T111T122T12
Projeções até 2014
Em % 2012 2013 2014
Dólar Comercial (f inal) - R$ 1,95 2,00 2,10
IPCA 4,90 5,50 5,00
IGP - M 5,20 4,60 4,50
Selic (f inal) 7,50 8,50 8,50
PIB 2,10 4,00 4,50
Press Release
24 Relatório de Análise Econômica e Financeira – Junho de 2012
Guidance
Perspectivas do Bradesco para 2012
Este guidance contém declarações prospectivas, as quais estão sujeitas a riscos e incertezas, pois foram
baseadas em expectativas e premissas da Administração e em informações disponíveis no mercado até a
presente data.
Carteira de Crédito (1) (2) 14 a 18%
Pessoas Físicas (3) 12 a 16%
Pessoas Jurídicas (4) 14 a 18%
Micro, Pequenas e Médias Empresas (5) 16 a 20%
Grandes Empresas 13 a 17%
Produtos
Veículos (6) 2 a 6%
Cartões (7) (8) 10 a 14%
Financiamento Imobiliário (originação) (9) R$ 14,0 bi
Empréstimos Consignados 26 a 30%
Margem Financeira (10) 10 a 14%
Prestação de Serviços (11) 10 a 14%
Despesas Operacionais (12) 8 a 12%
Prêmios de Seguros (13) 15 a 19%
(1) Carteira de Crédito Expandida;
(2) Alterado de 18% a 22% para 14% a 18%;
(3) Alterado de 16% a 20% para 12% a 16%;
(4) Alterado de 18% a 22% para 14% a 18%;
(5) Alterado de 23% a 27% para 16% a 20%;
(6) Alterado de 4% a 8% para 2% a 6%;
(7) Alterado de 13% a 17% para 10% a 14%;
(8) Não considera as carteiras “BNDES Cartões” e “Descontos de Antecipação de Recebíveis”;
(9) Alterado de R$ 11,4 bilhões para R$ 14,0 bilhões;
(10) No critério atual, Guidance para Margem Financeira de Juros;
(11) Alterado de 8% a 12% para 10% a 14%;
(12) Despesas Administrativas e de Pessoal; e
(13) Alterado de 13% a 16% para 15% a 19%.
Press Release
Bradesco 25
Demonstração do Resultado – Contábil x Gerencial x Ajustado
Composição Analítica da Demonstração do Resultado Contábil x Gerencial x Ajustado
2º Trimestre de 2012
R$ milhões
(1) (2) (3) (4) (5) (6) (7)
Margem Financeira 10.304 (271) 37 22 (618) - - - 1.560 11.034 - 11.034
PDD* (3.650) - - - 342 (98) - - - (3.407) - (3.407)
Resultado Bruto da Intermediação 6.654 (271) 37 22 (276) (98) - - 1.560 7.627 - 7.627
Resultado das Operações de Seguros, Previdência e Capitalização (10) 953 - - - - - - - - 953 - 953
Receitas de Prestação de Serviços 4.174 - - - - - 107 - - 4.281 - 4.281
Despesas de Pessoal (3.047) - - - - - - - - (3.047) - (3.047)
Outras Despesas Administrativas (3.322) - - - - - - (119) - (3.441) - (3.441)
Despesas Tributárias (813) - - - (8) - - - (170) (991) - (991)
Resultado de Participação em Coligadas 19 - - - - - - - - 19 - 19
Outras Receitas / Despesas Operacionais (1.620) 271 (37) (22) 284 20 (107) 119 - (1.092) 57 (1.035)
Resultado Operacional 2.998 - - - - (78) - - 1.390 4.310 57 4.366
Resultado Não Operacional (100) - - - - 78 - - - (22) - (22)
IR/CS e Participação Minoritária (65) - - - - - - - (1.390) (1.455) (23) (1.477)
Lucro Líquido 2.833 - - - - - - - - 2.833 34 2.867
Eventos
Extraordinários (9)
DRE
Ajustada
2T12
DRE
Contábil
Hedge
Fiscal (8)
DRE
Gerencial
Reclassificações
(1) As Despesas com Comissão na Colocação de Financiamentos e Empréstimos foram reclassificadas da rubrica “Outras Despesas Operacionais” para a rubrica “Margem Financeira”;
(2) As Receitas/Despesas Financeiras, oriundas do Segmento Segurador, foram reclassificadas da rubrica “Outras Receitas/Despesas Operacionais” para a rubrica “Margem Financeira”;
(3) As Receitas/Despesas Financeiras, oriundas do Segmento Financeiro, foram reclassificadas da rubrica “Outras Receitas/Despesas Operacionais” para a rubrica “Margem Financeira”;
(4) As Receitas de Recuperação de Créditos, classificadas na rubrica “Margem Financeira”; as Despesas com Descontos Concedidos, classificadas na rubrica “Outras Receitas/Despesas Operacionais”; as Despesas com Write-
off das Operações de Arrendamento Mercantil, classificadas na rubrica “Margem Financeira”, foram reclassificadas para a rubrica “Despesas com PDD – Provisão para Créditos de Liquidação Duvidosa”; e as Despesas com
Impostos, classificadas em “Outras Despesas Operacionais”, foram reclassificadas para a rubrica “Despesas Tributárias”;
(5) As Perdas/Ganhos com Alienação de Bens Não de Uso – BNDU/Investimentos, classificadas na rubrica “Resultado Não Operacional”, foram reclassificadas para as rubricas “Despesas com PDD – Provisão para Créditos de
Liquidação Duvidosa” / “Outras Receitas/Despesas Operacionais”;
(6) As Receitas com Comissões e Tarifas de Emissão de Cartão, Comissões de Prêmios de Seguros, e Receitas com Emissão de Apólices, classificadas na rubrica “Outras Receitas/Despesas Operacionais”, foram
reclassificadas para a rubrica “Receitas de Prestação de Serviços”;
(7) As Despesas com Intercâmbio de Operações com Cartões de Crédito, classificadas na rubrica “Outras Receitas/Despesas Operacionais”, foram reclassificadas para a rubrica “Outras Despesas Administrativas”;
(8) Resultado parcial dos Derivativos utilizados para efeito de hedge de investimento no Exterior que, em termos de Lucro Líquido, simplesmente anula o efeito fiscal e tributário (IR/CS e PIS/Cofins) dessa estratégia de hedge;
(9) Para mais informações, vide página 08 deste capítulo; e
(10) Resultado das Operações de Seguros, Previdência e Capitalização = Prêmios Retidos de Seguros, Planos de Previdência e Capitalização - Variação das Provisões Técnicas de Seguros, Previdência e Capitalização -
Sinistros Retidos - Sorteios e Resgates de Títulos de Capitalização - Despesas de Comercialização de Planos de Seguros, Previdência e Capitalização.
Press Release
26 Relatório de Análise Econômica e Financeira – Junho de 2012
Demonstração do Resultado – Contábil x Gerencial x Ajustado
1º Trimestre de 2012
R$ milhões
(1) (2) (3) (4) (5) (6) (7)
Margem Financeira 11.773 (186) 59 (70) (515) 29 - - (395) 10.695 - 10.695
PDD* (3.298) - - - 265 (61) - - - (3.094) - (3.094)
Resultado Bruto da Intermediação 8.475 (186) 59 (70) (250) (32) - - (395) 7.601 - 7.601
Resultado das Operações de Seguros, Previdência e Capitalização (10) 877 - - - - - - - - 877 - 877
Receitas de Prestação de Serviços 3.995 - - - - - 122 - - 4.118 - 4.118
Despesas de Pessoal (2.878) - - - - - - - - (2.878) - (2.878)
Outras Despesas Administrativas (3.290) - - - - - - (110) - (3.401) - (3.401)
Despesas Tributárias (1.122) - - - 68 - - - 43 (1.012) - (1.012)
Resultado de Participação em Coligadas 40 - - - - - - - - 40 - 40
Outras Receitas / Despesas Operacionais (1.488) 186 (59) 70 182 38 (122) 110 - (1.082) 86 (996)
Resultado Operacional 4.609 - - - - 6 - - (352) 4.263 86 4.349
Resultado Não Operacional (12) - - - - (6) - - - (18) - (18)
IR/CS e Participação Minoritária (1.804) - - - - - - - 352 (1.452) (34) (1.486)
Lucro Líquido 2.793 - - - - - - - - 2.793 52 2.845
1T12
Eventos
Extraordinários (9)
DRE
Ajustada
DRE
Contábil
ReclassificaçõesHedge
Fiscal (8)
DRE
Gerencial
(1) As Despesas com Comissão na Colocação de Financiamentos e Empréstimos foram reclassificadas da rubrica “Outras Despesas Operacionais” para a rubrica “Margem Financeira”;
(2) As Receitas/Despesas Financeiras, oriundas do Segmento Segurador, foram reclassificadas da rubrica “Outras Receitas/Despesas Operacionais” para a rubrica “Margem Financeira”;
(3) As Receitas/Despesas Financeiras, oriundas do Segmento Financeiro, foram reclassificadas da rubrica “Outras Receitas/Despesas Operacionais” para a rubrica “Margem Financeira”;
(4) As Receitas de Recuperação de Créditos, classificadas na rubrica “Margem Financeira”; as Despesas com Descontos Concedidos, classificadas na rubrica “Outras Receitas/Despesas Operacionais”; as Despesas com Write-
off das Operações de Arrendamento Mercantil, classificadas na rubrica “Margem Financeira”, foram reclassificadas para a rubrica “Despesas com PDD – Provisão para Créditos de Liquidação Duvidosa”; e as Despesas com
Impostos, classificadas em “Outras Despesas Operacionais”, foram reclassificadas para a rubrica “Despesas Tributárias”;
(5) As Perdas/Ganhos com Alienação de Bens Não de Uso – BNDU/Investimentos, classificadas na rubrica “Resultado Não Operacional”, foram reclassificadas para as rubricas “Despesas com PDD – Provisão para Créditos de
Liquidação Duvidosa” / “Margem Financeira” / “Outras Receitas/Despesas Operacionais”;
(6) As Receitas com Comissões e Tarifas de Emissão de Cartão, Comissões de Prêmios de Seguros, e Receitas com Emissão de Apólices, classificadas na rubrica “Outras Receitas/Despesas Operacionais”, foram
reclassificadas para a rubrica “Receitas de Prestação de Serviços”;
(7) As Despesas com Intercâmbio de Operações com Cartões de Crédito, classificadas na rubrica “Outras Receitas/Despesas Operacionais”, foram reclassificadas para a rubrica “Outras Despesas Administrativas”;
(8) Resultado parcial dos Derivativos utilizados para efeito de hedge de investimento no Exterior que, em termos de Lucro Líquido, simplesmente anula o efeito fiscal e tributário (IR/CS e PIS/Cofins) dessa estratégia de hedge;
(9) Para mais informações, vide página 08 deste capítulo; e
(10) Resultado das Operações de Seguros, Previdência e Capitalização = Prêmios Retidos de Seguros, Planos de Previdência e Capitalização - Variação das Provisões Técnicas de Seguros, Previdência e Capitalização -
Sinistros Retidos - Sorteios e Resgates de Títulos de Capitalização - Despesas de Comercialização de Planos de Seguros, Previdência e Capitalização.
Press Release
Bradesco 27
Demonstração do Resultado – Contábil x Gerencial x Ajustado
1º Semestre de 2012
R$ milhões
(1) (2) (3) (4) (5) (6) (7)
Margem Financeira 22.077 (457) 96 (48) (1.133) 29 - - 1.165 21.729 - 21.729
PDD* (6.948) - - - 607 (159) - - - (6.501) - (6.501)
Resultado Bruto da Intermediação 15.129 (457) 96 (48) (526) (130) - - 1.165 15.228 - 15.228
Resultado das Operações de Seguros, Previdência e Capitalização (10) 1.830 - - - - - - - - 1.830 - 1.830
Receitas de Prestação de Serviços 8.169 - - - - - 229 - - 8.399 - 8.399
Despesas de Pessoal (5.925) - - - - - - - - (5.925) - (5.925)
Outras Despesas Administrativas (6.612) - - - - - - (229) - (6.842) - (6.842)
Despesas Tributárias (1.935) - - - 60 - - - (127) (2.003) - (2.003)
Resultado de Participação em Coligadas 59 - - - - - - - - 59 - 59
Outras Receitas / Despesas Operacionais (3.108) 457 (96) 48 466 58 (229) 229 - (2.175) 143 (2.031)
Resultado Operacional 7.607 - - - - (72) - - 1.038 8.573 143 8.715
Resultado Não Operacional (112) - - - - 72 - - - (40) - (40)
IR/CS e Participação Minoritária (1.869) - - - - - - - (1.038) (2.907) (57) (2.963)
Lucro Líquido 5.626 - - - - - - - - 5.626 86 5.712
1S12
Eventos
Extraordinários (9)
DRE
Ajustada
DRE
Gerencial
DRE
Contábil
ReclassificaçõesHedge
Fiscal (8)
(1) As Despesas com Comissão na Colocação de Financiamentos e Empréstimos foram reclassificadas da rubrica “Outras Despesas Operacionais” para a rubrica “Margem Financeira”;
(2) As Receitas/Despesas Financeiras, oriundas do Segmento Segurador, foram reclassificadas da rubrica “Outras Receitas/Despesas Operacionais” para a rubrica “Margem Financeira”;
(3) As Receitas/Despesas Financeiras, oriundas do Segmento Financeiro, foram reclassificadas da rubrica “Outras Receitas/Despesas Operacionais” para a rubrica “Margem Financeira”;
(4) As Receitas de Recuperação de Créditos, classificadas na rubrica “Margem Financeira”; as Despesas com Descontos Concedidos, classificadas na rubrica “Outras Receitas/Despesas Operacionais”; as Despesas com Write-
off das Operações de Arrendamento Mercantil, classificadas na rubrica “Margem Financeira”, foram reclassificadas para a rubrica “Despesas com PDD – Provisão para Créditos de Liquidação Duvidosa”; e as Despesas com
Impostos, classificadas em “Outras Despesas Operacionais”, foram reclassificadas para a rubrica “Despesas Tributárias”;
(5) As Perdas/Ganhos com Alienação de Bens Não de Uso – BNDU/Investimentos, classificadas na rubrica “Resultado Não Operacional”, foram reclassificadas para as rubricas “Despesas com PDD – Provisão para Créditos de
Liquidação Duvidosa” / “Margem Financeira” / “Outras Receitas/Despesas Operacionais”;
(6) As Receitas com Comissões e Tarifas de Emissão de Cartão, Comissões de Prêmios de Seguros, e Receitas com Emissão de Apólices, classificadas na rubrica “Outras Receitas/Despesas Operacionais”, foram
reclassificadas para a rubrica “Receitas de Prestação de Serviços”;
(7) As Despesas com Intercâmbio de Operações com Cartões de Crédito, classificadas na rubrica “Outras Receitas/Despesas Operacionais”, foram reclassificadas para a rubrica “Outras Despesas Administrativas”;
(8) Resultado parcial dos Derivativos utilizados para efeito de hedge de investimento no Exterior que, em termos de Lucro Líquido, simplesmente anula o efeito fiscal e tributário (IR/CS e PIS/Cofins) dessa estratégia de hedge;
(9) Para mais informações, vide página 08 deste capítulo; e
(10) Resultado das Operações de Seguros, Previdência e Capitalização = Prêmios Retidos de Seguros, Planos de Previdência e Capitalização - Variação das Provisões Técnicas de Seguros, Previdência e Capitalização -
Sinistros Retidos - Sorteios e Resgates de Títulos de Capitalização - Despesas de Comercialização de Planos de Seguros, Previdência e Capitalização.
Press Release
28 Relatório de Análise Econômica e Financeira – Junho de 2012
Demonstração do Resultado – Contábil x Gerencial x Ajustado
1º Semestre de 2011
R$ milhões
(1) (2) (3) (4) (5) (6) (7)
Margem Financeira 20.706 (203) 44 (140) (836) - - - (738) 18.833 - 18.833
PDD* (5.219) - - - 540 (118) - - - (4.797) - (4.797)
Resultado Bruto da Intermediação 15.487 (203) 44 (140) (296) (118) - - (738) 14.036 - 14.036
Resultado das Operações de Seguros, Previdência e Capitalização (10) 1.573 - - - - - - - - 1.573 - 1.573
Receitas de Prestação de Serviços 7.043 - - - - - 218 - - 7.261 - 7.261
Despesas de Pessoal (5.041) - - - - - - - - (5.041) - (5.041)
Outras Despesas Administrativas (6.130) - - - - - - (189) - (6.319) - (6.319)
Despesas Tributárias (1.923) - - - 50 - - - 80 (1.793) - (1.793)
Resultado de Participação em Coligadas 50 - - - - - - - - 50 - 50
Outras Receitas / Despesas Operacionais (2.325) 203 (44) 140 246 - (218) 189 - (1.809) 123 (1.686)
Resultado Operacional 8.734 - - - - (118) - - (658) 7.958 123 8.081
Resultado Não Operacional (129) - - - - 118 - - - (11) - (11)
IR/CS e Participação Minoritária (3.118) - - - - - - - 658 (2.460) (47) (2.507)
Lucro Líquido 5.487 - - - - - - - - 5.487 76 5.563
Eventos
Extraordinários (9)
Hedge
Fiscal (8)
1S11
DRE
Contábil
ReclassificaçõesDRE
Gerencial
DRE
Ajustada
(1) As Despesas com Comissão na Colocação de Financiamentos e Empréstimos foram reclassificadas da rubrica “Outras Despesas Operacionais” para a rubrica “Margem Financeira”;
(2) As Receitas/Despesas Financeiras, oriundas do Segmento Segurador, foram reclassificadas da rubrica “Outras Receitas/Despesas Operacionais” para a rubrica “Margem Financeira”;
(3) As Receitas/Despesas Financeiras, oriundas do Segmento Financeiro, foram reclassificadas da rubrica “Outras Receitas/Despesas Operacionais” para a rubrica “Margem Financeira”;
(4) As Receitas de Recuperação de Créditos, classificadas na rubrica “Margem Financeira”; as Despesas com Descontos Concedidos, classificadas na rubrica “Outras Receitas/Despesas Operacionais”; as Despesas com Write-
off das Operações de Arrendamento Mercantil, classificadas na rubrica “Margem Financeira”, foram reclassificadas para a rubrica “Despesas com PDD – Provisão para Créditos de Liquidação Duvidosa”; e as Despesas com
Impostos, classificadas em “Outras Despesas Operacionais”, foram reclassificadas para a rubrica “Despesas Tributárias”;
(5) As Perdas/Ganhos com Alienação de Bens Não de Uso – BNDU/Investimentos, classificadas na rubrica “Resultado Não Operacional”, foram reclassificadas para a rubrica “Despesas com PDD – Provisão para Créditos de
Liquidação Duvidosa”;
(6) As Receitas com Comissões e Tarifas de Emissão de Cartão, Comissões de Prêmios de Seguros, e Receitas com Emissão de Apólices, classificadas na rubrica “Outras Receitas/Despesas Operacionais”, foram
reclassificadas para a rubrica “Receitas de Prestação de Serviços”;
(7) As Despesas com Intercâmbio de Operações com Cartões de Crédito, classificadas na rubrica “Outras Receitas/Despesas Operacionais”, foram reclassificadas para a rubrica “Outras Despesas Administrativas”;
(8) Resultado parcial dos Derivativos utilizados para efeito de hedge de investimento no Exterior que, em termos de Lucro Líquido, simplesmente anula o efeito fiscal e tributário (IR/CS e PIS/Cofins) dessa estratégia de hedge;
(9) Para mais informações, vide página 08 deste capítulo; e
(10) Resultado das Operações de Seguros, Previdência e Capitalização = Prêmios Retidos de Seguros, Planos de Previdência e Capitalização - Variação das Provisões Técnicas de Seguros, Previdência e Capitalização -
Sinistros Retidos - Sorteios e Resgates de Títulos de Capitalização - Despesas de Comercialização de Planos de Seguros, Previdência e Capitalização.
Análise Econômico-Financeira
2
Gestão, Elaboração eDivulgação de Relatóriosde Análise Econômica
Financeira e DemonstraçõesContábeis Consolidadasda Organização Bradesco
8
Análise Econômico-Financeira
30 Relatório de Análise Econômica e Financeira – Junho de 2012
Balanço Patrimonial e Demonstração do Resultado Ajustado – Consolidado
Balanço Patrimonial
R$ milhões
Jun12 Mar12 Dez11 Set11 Jun11 Mar11 Dez10 Set10
Ativo
Circulante e Realizável a Longo Prazo 815.063 773.896 746.090 710.238 677.571 663.599 625.783 601.180
Disponibilidades 13.997 25.069 22.574 10.018 7.715 6.785 15.738 9.669
Aplicações Interfinanceiras de Liquidez 92.858 84.690 82.303 85.963 86.147 100.159 73.232 92.567
TVM e Instrumentos Financeiros Derivativos 322.507 294.959 265.723 244.622 231.425 217.482 213.518 196.081
Relações Interfinanceiras e Interdependências 62.510 61.576 72.906 71.951 67.033 67.292 66.326 50.781
Operações de Crédito e de Arrendamento Mercantil 258.242 250.201 248.719 241.812 231.862 222.404 213.532 200.092
Provisão para Devedores Duvidosos (PDD) (20.682) (20.117) (19.540) (19.091) (17.365) (16.740) (16.290) (16.019)
Outros Créditos, Valores e Bens 85.631 77.518 73.405 74.963 70.754 66.217 59.727 68.009
Ativo Permanente 15.457 15.654 15.443 12.051 11.736 11.788 11.702 10.723
Investimentos 1.889 2.076 2.052 1.721 1.699 1.675 1.577 1.616
Imobilizado de Uso e de Arrendamento 4.523 4.551 4.413 3.812 3.658 3.666 3.766 3.401
Intangível 9.045 9.027 8.978 6.518 6.379 6.447 6.359 5.706
Total 830.520 789.550 761.533 722.289 689.307 675.387 637.485 611.903
*
Passivo
Circulante e Exigível a Longo Prazo 765.398 730.214 704.664 667.312 635.360 623.069 588.610 564.794
Depósitos 217.070 213.877 217.424 224.664 213.561 203.822 193.201 186.194
Captações no Mercado Aberto 225.974 213.930 197.448 171.458 164.204 178.989 171.497 157.009
Recursos de Emissão de Títulos 51.158 48.482 41.522 32.879 29.044 21.701 17.674 13.749
Relações Interfinanceiras e Interdependências 3.618 3.231 4.614 2.974 3.037 2.647 3.790 2.451
Obrigações por Empréstimos e Repasses 47.895 47.112 53.247 49.057 45.207 41.501 38.196 37.998
Instrumentos Financeiros Derivativos 3.568 2.703 735 1.724 1.221 2.358 730 1.878
Provisões de Seguros, Previdência e Capitalização 111.789 106.953 103.653 97.099 93.938 89.980 87.177 82.363
Outras Obrigações 104.326 93.926 86.021 87.457 85.148 82.071 76.345 83.152
Resultados de Exercícios Futuros 615 646 672 622 505 447 360 312
Participação Minoritária nas Controladas 587 630 615 613 599 574 472 683
Patrimônio Líquido 63.920 58.060 55.582 53.742 52.843 51.297 48.043 46.114
Total 830.520 789.550 761.533 722.289 689.307 675.387 637.485 611.903
Análise Econômico-Financeira
Bradesco 31
Balanço Patrimonial e Demonstração do Resultado Ajustado – Consolidado
Demonstração do Resultado Ajustado
R$ milhões
2T12 1T12 4T11 3T11 2T11 1T11 4T10 3T10
Margem Financeira 11.034 10.695 10.258 10.230 9.471 9.362 9.018 8.302
Juros 10.518 10.222 9.985 9.669 9.167 8.849 8.553 7.904
Não Juros 516 473 273 561 304 513 465 398
PDD (3.407) (3.094) (2.661) (2.779) (2.437) (2.360) (2.295) (2.059)
Resultado Bruto da Intermediação 7.627 7.601 7.597 7.451 7.034 7.002 6.723 6.243
Resultado das Operacões de Seguros, Previdência e
Capitalização (1) 953 877 933 864 788 785 700 703
Receitas de Prestação de Serviços 4.281 4.118 4.086 3.876 3.751 3.510 3.568 3.427
Despesas de Pessoal (3.047) (2.878) (3.140) (2.880) (2.605) (2.436) (2.533) (2.411)
Outras Despesas Administrativas (3.441) (3.401) (3.682) (3.405) (3.179) (3.140) (3.257) (2.890)
Despesas Tributárias (991) (1.012) (1.005) (866) (913) (880) (858) (779)
Resultado de Participação em Coligadas 19 40 53 41 16 34 60 19
Outras Receitas e Despesas Operacionais (1.035) (996) (808) (907) (764) (922) (646) (598)
Resultado Operacional 4.366 4.349 4.034 4.174 4.128 3.953 3.757 3.714
Resultado Não Operacional (22) (18) 4 10 (7) (4) 10 (10)
Imposto de Renda e Contribuição Social (1.461) (1.468) (1.241) (1.304) (1.271) (1.138) (1.059) (1.123)
Participação Minoritária (16) (18) (26) (16) (25) (73) (24) (63)
Lucro Líquido Ajustado 2.867 2.845 2.771 2.864 2.825 2.738 2.684 2.518 (1) Resultado das Operações de Seguros, Previdência e Capitalização = Prêmios Retidos de Seguros, Planos de Previdência e
Capitalização - Variação das Provisões Técnicas de Seguros, Previdência e Capitalização - Sinistros Retidos - Sorteios e Resgates de
Títulos de Capitalização - Despesas de Comercialização de Planos de Seguros, Previdência e Capitalização.
Margem Financeira – Juros e Não Juros
Composição da Margem Financeira
7.904 8.553 8.849 9.167 9.669 9.985 10.222 10.518
398465 513 304
561 273473 516
8.3029.018 9.362 9.471
10.230 10.25810.695 11.034
7,9%8,3% 8,2%
7,8% 8,0% 7,8% 7,9% 7,9%
3T10 4T 1T11 2T 3T 4T 1T12 2T
R$ milhões
Juros Não Juros Taxa Média da Margem = (Margem Financeira / Ativos Médios - Operações Compromissadas - Ativo Permanente) Anualizada
Análise Econômico-Financeira
32 Relatório de Análise Econômica e Financeira – Junho de 2012
Margem Financeira – Juros e Não Juros
Taxa Média da Margem Financeira
Semestre Trimestre
Juros - em função do volume 2.821 281
Juros - em função do spread (97) 15
- Margem Financeira - Juros 20.740 18.016 10.518 10.222 2.724 296
- Margem Financeira - Não Juros 989 817 516 473 172 43
Margem Financeira 21.729 18.833 11.034 10.695 2.896 339
Taxa Média da Margem (1) 7,9% 7,9% 7,9% 7,9%
Margem Financeira
R$ milhões
Variação2T12 1T121S12 1S11
(1) Taxa Média da Margem = (Margem Financeira / Ativos Médios – Operações Compromissadas – Ativo Permanente) Anualizada
A margem financeira no 2º trimestre de 2012 alcançou R$ 11.034 milhões, comparando-se com o trimestre
anterior, houve crescimento de 3,2% ou R$ 339 milhões. Esta variação ocorreu pelo crescimento da: (i)
margem de “juros”, no valor de R$ 296 milhões; e (ii) margem de “não juros”, no valor de R$ 43 milhões.
Comparando-se o 1º semestre de 2012 com o 1º semestre de 2011, houve crescimento de 15,4% ou
R$ 2.896 milhões na margem financeira. A evolução apresentada é reflexo: (i) do aumento de
R$ 2.724 milhões na margem de “juros”, dos quais: (a) R$ 2.821 milhões correspondem ao aumento do
volume das operações; sendo compensado, em parte: (b) pela redução no spread, no valor de
R$ 97 milhões; e (ii) do aumento da margem financeira de “não juros”, no valor de R$ 172 milhões,
decorrente de maiores ganhos com Tesouraria/TVM.
Margem Financeira – Juros
Margem Financeira de Juros – Composição
Semestre Trimestre
Créditos 14.543 12.728 7.362 7.181 1.815 181
Captações 2.209 2.141 1.041 1.168 68 (127)
Seguros 1.577 1.818 726 851 (241) (125)
TVM/Outros 2.411 1.329 1.389 1.022 1.082 367
Margem Financeira 20.740 18.016 10.518 10.222 2.724 296
R$ milhões
1S12 2T12 1T12
Composição da Margem Financeira - Juros
Variação1S11
A margem financeira de “juros”, no 2º trimestre de 2012, alcançou R$ 10.518 milhões, contra
R$ 10.222 milhões observados no 1º trimestre de 2012, representando um crescimento de R$ 296 milhões,
ou 2,9%. No comparativo entre o 1º semestre de 2012 contra o mesmo período do ano anterior, observa-se
um crescimento de 15,1%, ou R$ 2.724 milhões.
As linhas de negócios que mais contribuíram para o crescimento da margem de “juros”, tanto no
comparativo trimestral, quanto no comparativo anual, foram: (i) “Crédito”; e (ii) “TVM/Outros”.
Análise Econômico-Financeira
Bradesco 33
Margem Financeira – Juros
Margem Financeira de Juros – Taxas
A taxa anualizada da margem financeira de “juros” em relação ao total de ativos médios atingiu 7,5% no 2º
trimestre de 2012, apresentando queda de 0,1 p.p. em relação ao trimestre anterior, reflexo, principalmente:
(i) da retração ocorrida na taxa média da margem de “Seguros”, que foi impactada: (a) pela menor
rentabilidade dos ativos indexados ao IPCA; e (b) pelo desempenho dos fundos multimercado, que foram
afetados pela desvalorização de 15,7% do Ibovespa no trimestre; (ii) pela queda da taxa média da margem
de “Captações”, reflexo da redução da taxa de juros (Selic); e (iii) pela redução da taxa média da margem
de “Crédito”, reflexo da queda das taxas de juros praticadas, conjugada com a mudança de mix da carteira
de crédito.
Margem Financeira de Juros – Taxas Médias Anualizadas
R$ milhões
1S12 1S11
Juros Saldo Médio Taxa Média Juros Saldo Médio Taxa Média
Créditos 14.543 277.005 10,9% 12.728 245.018 10,7%
Captações 2.209 334.070 1,3% 2.141 285.939 1,5%
Seguros 1.577 107.966 2,9% 1.818 90.700 4,0%
TVM/Outros 2.411 283.699 1,7% 1.329 216.454 1,2%*Margem Financeira 20.740 - 7,6% 18.016 - 7,6%
*2T12 1T12
Juros Saldo Médio Taxa Média Juros Saldo Médio Taxa Média
Créditos 7.362 281.442 10,9% 7.181 272.481 11,0%
Captações 1.041 336.954 1,2% 1.168 331.186 1,4%
Seguros 726 110.120 2,7% 851 105.811 3,3%
TVM/Outros 1.389 283.763 2,0% 1.022 283.634 1,4%*Margem Financeira 10.518 - 7,5% 10.222 - 7,6%
7.904 8.553 8.849 9.167 9.669 9.985 10.222 10.518
7,6% 7,8% 7,8% 7,6% 7,6% 7,6% 7,6% 7,5%
11,3%12,0% 12,3%
12,6%
10,4%
10,0%
9,0%
7,6%
10,5% 10,2%11,2%
11,9%
12,1%
11,3%
10,3%
8,9%
3T10 4T 1T11 2T 3T 4T 1T12 2T
R$ milhões
Margem Financeira de Juros
Taxa média da Margem de Juros = (Margem Financeira de Juros / Ativos Médios – Operações Compromissadas – Ativo Permanente) Anualizada
Taxa pré BM&F (1 ano)
Selic média (anualizada)
Análise Econômico-Financeira
34 Relatório de Análise Econômica e Financeira – Junho de 2012
Margem Financeira de Crédito – Juros
Margem Financeira de Crédito – Composição
Semestre Trimestre
Juros - em função do volume 1.679 234
Juros - em função do spread 136 (53)
Margem Financeira - Juros 14.543 12.728 7.362 7.181 1.815 181
Receitas 25.963 22.896 13.318 12.645 3.067 673
Despesas (11.420) (10.168) (5.956) (5.464) (1.252) (492)
1S12 2T12 1T12
Margem Financeira - Crédito
R$ milhões
Variação1S11
No 2º trimestre de 2012, a margem financeira com operações de crédito atingiu R$ 7.362 milhões,
crescimento de 2,5%, ou R$ 181 milhões, quando comparamos com o trimestre anterior. A variação
observada deveu-se: (i) ao crescimento do volume médio dos negócios, no valor de R$ 234 milhões; e
compensada: (ii) pela redução do spread médio, no valor de R$ 53 milhões, reflexo da queda das taxas de
juros praticadas, conjugada com a mudança de mix da carteira de crédito.
No comparativo entre o 1º semestre de 2012 e o mesmo período de 2011, houve crescimento de 14,3%, ou
R$ 1.815 milhões, na margem financeira de crédito. A variação observada decorreu: (i) do aumento do
volume das operações, o qual contribuiu com R$ 1.679 milhões; e (ii) do acréscimo do spread médio, no
valor de R$ 136 milhões, impactado, basicamente: (a) pela redução dos custos de captação, devido à
redução da taxa de juros (Selic) no período; e sendo minimizado, em parte: (b) pela mudança do mix da
carteira, em função da maior participação do segmento de Pessoa Jurídica, que possui menores margens,
registrando um crescimento de 16,5% nos últimos 12 meses, contra um crescimento de 9,1% do segmento
de Pessoa Física no mesmo período.
Análise Econômico-Financeira
Bradesco 35
Margem Financeira de Crédito – Juros
Margem Financeira de Crédito – Margem Líquida
No gráfico acima, demonstramos um resumo da atividade de crédito. A linha da Margem Bruta refere-se à
receita de juros de crédito, líquida do custo de oportunidade (basicamente taxa do Certificado de Depósito
Interbancário – CDI over acumulado no período).
Na curva referente à PDD, observa-se o custo da inadimplência, o qual é representado pela Despesa de
Provisão para Devedores Duvidosos (PDD), mais os descontos concedidos nas negociações líquidos das
recuperações de crédito, resultado da alienação de bens não de uso (BNDU), entre outros.
A curva referente à margem líquida, apresenta o resultado da receita de juros de crédito líquida da PDD,
que, no 2º trimestre de 2012, apresentou uma queda de 3,2% em relação ao 1º trimestre de 2012, como no
1º semestre de 2012 em relação ao mesmo período de 2011, que resultou em uma evolução de 1,4%, que
foram impactadas, basicamente, pela adequação do nível de provisionamento em relação à expectativa de
perda de determinados clientes corporativos, que se encontram em processo de reestruturação de dívida.
3.774 3.848 3.820 4.111 4.149 4.501 4.087 3.955
2.059 2.295 2.360 2.437 2.779 2.661 3.094 3.407
5.833 6.143 6.180
6.548 6.928 7.162 7.181
7.362
35,3% 37,4% 38,2% 37,2% 40,1%37,2%
43,1% 46,3%
3T10 4T 1T11 2T 3T 4T 1T12 2T
R$ milhões
Margem Líquida PDD Margem Bruta PDD / Margem Bruta %
Análise Econômico-Financeira
36 Relatório de Análise Econômica e Financeira – Junho de 2012
Margem Financeira de Crédito – Juros
Carteira de Crédito Expandida(1)
A carteira de crédito expandida totalizou
R$ 365,0 bilhões em junho de 2012,
apresentando uma evolução de 4,0% no
trimestre, com destaque para as Grandes
Empresas, cujo crescimento foi de 7,0% no
período. Na variação dos 12 últimos meses, a
carteira de crédito expandida cresceu 14,1%, com
destaque para a carteira de Micro, Pequenas e
Médias Empresas, com evolução de 17,3% e
Grandes Empresas com 15,9%.
(1) Inclui avais, fianças, cartas de crédito, antecipação de
recebíveis de cartão de crédito, debêntures, notas
promissórias, cessões para fundos de investimentos em
direitos creditórios e certificados de recebíveis imobiliários e
crédito rural.
Para mais informações, consultar a página 42 deste capítulo.
∆ 14,1%
12 meses
∆ 4,0%
Trimestre
Abertura da Carteira de Crédito Expandida por Produto e Tipo de Pessoa (Física e Jurídica)
A seguir demonstramos a evolução dos produtos com risco de crédito para Pessoa Física – Carteira
Expandida:
Variação %
Jun12 Mar12 Jun11 Trimestre 12 meses
Veículos - CDC 29.324 29.075 26.804 0,9 9,4
Crédito Pessoal Consignado (1) 19.243 18.398 16.886 4,6 14,0
Cartão de Crédito 18.545 17.903 17.141 3,6 8,2
Crédito Pessoal 14.465 13.771 12.658 5,0 14,3
Financiamento Imobiliário (2) 8.768 7.994 5.521 9,7 58,8
Crédito Rural 6.367 6.599 6.009 (3,5) 6,0
Repasses BNDES/Finame 5.515 5.494 4.930 0,4 11,9
Cheque Especial 3.204 3.217 3.013 (0,4) 6,4
Leasing 2.871 3.510 5.946 (18,2) (51,7)
Avais e Fianças 650 598 641 8,6 1,4
Outros (3) 3.282 3.091 3.366 6,2 (2,5)
Total 112.235 109.651 102.915 2,4 9,1
Pessoa FísicaR$ milhões
Inclui:
(1) Cessão de crédito (FIDC): R$ 339 milhões em jun/12, R$ 420 milhões em mar/12, R$ 439 milhões em jun/11;
(2) Cessão de crédito (CRI): R$ 182 milhões em jun/12, R$ 198 milhões em mar/12 e R$ 248 milhões em jun/11; e
(3) Cessão de crédito (FIDC): referente à aquisição de bens: R$ 2 milhões em jun/12, R$ 2 milhões em mar/12 e R$ 3 milhões em
jun/11; e cessão de crédito rural: R$ 112 milhões em jun/12, R$ 112 milhões em mar/12 e R$ 121 milhões em jun/11.
Nas operações com risco de crédito para as Pessoas Físicas – Carteira Expandida, que apresentaram
crescimento de 2,4% no trimestre, destacamos os produtos: (i) financiamento imobiliário; (ii) crédito pessoal
consignado; e (iii) cartão de crédito. Já nos últimos doze meses, houve crescimento de 9,1%, sendo que as
carteiras que mais contribuíram para esta evolução foram: (i) financiamento imobiliário; (ii) crédito pessoal
consignado; e (iii) repasses do BNDES/Finame.
77,7 85,0 88,5 92,7 98,1 104,2 106,7 108,9
101,8 112,0 117,4 124,2 128,8
132,8 134,5 143,8
93,0
98,2 100,2
102,9 105,4
108,7 109,7 112,2
272,5
295,2 306,1
319,8 332,3
345,7 350,8 365,0
Set10 Dez Mar11 Jun Set Dez Mar12 Jun
R$ bilhões
Micro, Pequenas e Médias Empresas Grandes Empresas Pessoas Físicas
Análise Econômico-Financeira
Bradesco 37
Margem Financeira de Crédito – Juros
A seguir demonstramos a evolução dos produtos com risco de crédito para Pessoa Jurídica – Carteira
Expandida:
R$ milhões Variação %
Jun12 Mar12 Jun11 Trimestre 12 meses
Capital de Giro 42.533 41.551 37.863 2,4 12,3
Repasses BNDES/Finame 29.474 29.812 28.359 (1,1) 3,9
Operações no Exterior 23.615 21.670 19.650 9,0 20,2
Cartão de Crédito 14.385 13.916 12.069 3,4 19,2
Financiamento à Exportação 12.408 10.479 9.367 18,4 32,5
Financiamento Imobiliário - Plano Empresário (1) 11.047 10.068 7.687 9,7 43,7
Conta Garantida 10.437 10.631 10.073 (1,8) 3,6
Leasing 6.722 7.008 7.773 (4,1) (13,5)
Veículos - CDC 6.245 5.965 4.568 4,7 36,7
Crédito Rural 4.539 4.358 4.738 4,1 (4,2)
Avais e Fianças (2) 52.226 50.334 42.802 3,8 22,0
Operações com Risco de Crédito - Carteira Comercial (3) 28.043 25.403 21.473 10,4 30,6
Outros (4) 11.054 9.983 10.465 10,7 5,6
Total 252.728 241.181 216.887 4,8 16,5
Pessoa Jurídica
Inclui:
(1) Cessão de crédito (CRI): R$ 239 milhões em jun/12, R$ 280 milhões em mar/12, R$ 304 milhões em jun/11;
(2) 91,5% das operações de avais e fianças de pessoas jurídicas são realizadas com grandes empresas;
(3) Operações de debêntures e notas promissórias; e
(4) Cartas de crédito: R$ 1.779 milhões em jun/12, R$ 1.556 milhões em mar/12 e R$ 1.630 milhões em jun/11.
Nas operações com risco de crédito para as Pessoas Jurídicas - Carteira Expandida, foi registrado um
crescimento de 4,8% no trimestre e 16,5% nos últimos 12 meses. Os maiores destaques tanto no trimestre
como nos últimos 12 meses, foram: (i) financiamento imobiliário – plano empresário; (ii) operações com
risco de crédito – carteira comercial; e (iii) financiamento à exportação.
Carteira de Crédito Expandida – Financiamento ao Consumo
No gráfico a seguir foram consideradas as modalidades direcionadas para o Financiamento ao Consumo de
Pessoas Físicas (CDC/Leasing de veículos, crédito pessoal, financiamento de bens, cartão de crédito
rotativo, compras à vista e parcelamento ao lojista).
As operações de Financiamento ao Consumo atingiram R$ 84,8 bilhões, o que significou um crescimento de
2,2% no trimestre e de 6,1% nos últimos 12 meses. Destacamos as modalidades de: (i) CDC/Leasing de
veículos (R$ 32,2 bilhões); e (ii) crédito pessoal consignado (R$ 19,2 bilhões), que somaram
R$ 51,4 bilhões, representando 60,6% do saldo de Financiamento ao Consumo que, por suas garantias e
características, proporcionam a esse grupo de operações um nível de risco de crédito mitigado.
79.997 80.949 83.043
83.045 84.841
32.750 32.565 32.986 32.585
32.195
29.544 30.486 31.019 32.170
33.709
17.141 17.454 18.633 17.903 18.545
562 443 405 388 392
Jun11 Set Dez Mar12 Jun
R$ milhões
Total com as cessões FIDC CDC/Leasing de Veículos Crédito Pessoal Cartão de Crédito Financiamento de Bens
Análise Econômico-Financeira
38 Relatório de Análise Econômica e Financeira – Junho de 2012
Margem Financeira de Crédito – Juros
Composição da Carteira de Veículos
R$ milhões Variação %
Jun12 Mar12 Jun11 Trimestre 12 meses
Carteira de CDC 35.569 35.040 31.372 1,5 13,4
Pessoa Física 29.324 29.075 26.804 0,9 9,4
Pessoa Jurídica 6.245 5.965 4.568 4,7 36,7
Carteira de Leasing 6.305 7.222 10.522 (12,7) (40,1)
Pessoa Física 2.871 3.510 5.946 (18,2) (51,7)
Pessoa Jurídica 3.434 3.712 4.576 (7,5) (25,0)
Carteira de Finame 10.294 9.970 9.996 3,2 3,0
Pessoa Física 1.032 931 1.069 10,8 (3,5)
Pessoa Jurídica 9.262 9.039 8.927 2,5 3,8
Total 52.168 52.232 51.890 (0,1) 0,5
Pessoa Física 33.227 33.516 33.819 (0,9) (1,8) Pessoa Jurídica 18.941 18.716 18.071 1,2 4,8
As operações de financiamento de veículos (pessoa física e pessoa jurídica) totalizaram, em junho de 2012,
R$ 52,2 bilhões, permanecendo estáveis, tanto no comparativo trimestral, quanto no comparativo anual. Do
total da carteira de veículos, 68,2% refere-se à modalidade “CDC”, 19,7% à modalidade “Finame” e 12,1% à
modalidade “Leasing”. As Pessoas Físicas representavam 63,7% da carteira, enquanto as Pessoas
Jurídicas ficaram com os 36,3% restantes.
Concentração da Carteira de Crédito Expandida – Por Setor de Atividade
A carteira de crédito expandida, por setor de atividade econômica, apresentou leve variação na participação
dos setores que a compõe. No trimestre, destacamos a maior participação dos setores de “Comércio” e
“Intermediários Financeiros”. Nos últimos 12 meses, o setor de “Serviços” foi o que apresentou maior
crescimento.
R$ milhões
Jun12 % Mar12 % Jun11 %
Setor Público 1.770 0,5 1.844 0,5 1.810 0,6
Setor Privado 363.193 99,5 348.987 99,5 317.992 99,4
Pessoa Jurídica 250.958 68,8 239.336 68,2 215.077 67,3
Indústria 78.798 21,6 75.436 21,5 70.452 22,0
Comércio 57.251 15,7 54.144 15,4 49.085 15,3
Intermediários Financeiros 5.746 1,6 4.871 1,4 4.343 1,4
Serviços 105.188 28,8 101.243 28,9 87.352 27,3
Agricultura, Pecuária, Pesca, Silvicultura
e Exploração Florestal 3.975 1,1 3.642 1,0 3.844 1,2
Pessoa Física 112.235 30,8 109.651 31,3 102.915 32,2
Total 364.963 100,0 350.831 100,0 319.802 100,0
Setor de Atividade
Análise Econômico-Financeira
Bradesco 39
Margem Financeira de Crédito – Juros
Movimentação da Carteira de Crédito Expandida
Os novos tomadores de operações de crédito foram responsáveis por R$ 31,3 bilhões do crescimento de
R$ 45,2 bilhões da carteira de crédito nos últimos 12 meses, ou seja, 69,4%. Estes novos tomadores
representaram, em junho de 2012, 8,6% da carteira.
(1) Inclui os créditos liquidados e posteriormente renovados nos últimos 12 meses.
319.802
(10.498) (10.495)
34.804
333.613
31.350
364.963
Crédito Total em 30.06.2011
Créditos Liquidados
Integralmente
Baixas contra Provisão
Novos Créditos e Apropriação de Receitas aos
Tomadores de 30.06.2011
Saldos dos Tomadores
Remanescentes de 30.06.2011 (1)
Novos Tomadores
Crédito Total em 30.06.2012
R$ milhões
Análise Econômico-Financeira
40 Relatório de Análise Econômica e Financeira – Junho de 2012
Margem Financeira de Crédito – Juros
Movimentação da Carteira de Crédito Expandida - Por Rating
No quadro abaixo podemos observar que, tanto os novos tomadores de crédito, quanto os remanescentes
de junho de 2011 (clientes que permaneceram na carteira de crédito por pelo menos 12 meses),
apresentaram boa qualidade de crédito (ratings de AA a C), o que demonstra a adequação e consistência
da política, dos processos, das garantias requeridas e dos instrumentos de avaliação de crédito utilizados
pelo Bradesco.
Movimentação da Carteira de Crédito Expandida Por Rating entre Junho de 2011 e 2012
R$ milhões % R$ milhões % R$ milhões %
AA - C 340.909 93,4 29.837 95,2 311.072 93,2
D 6.453 1,8 509 1,6 5.944 1,8
E - H 17.601 4,8 1.004 3,2 16.597 5,0
Total 364.963 100,0 31.350 100,0 333.613 100,0
Rating
Crédito total em
Junho de 2012
Novos clientes entre
Julho de 2011 e
Junho de 2012
Clientes remanescentes de
Junho de 2011
Carteira de Crédito Expandida – Por Característica de Cliente
Apresentamos a seguir a evolução na composição da carteira de crédito expandida, de acordo com as
características dos clientes:
R$ milhões
Jun12 Mar12 Jun11 Trimestre 12 meses
Grandes Empresas 143.830 134.451 124.057 7,0 15,9
Micro, Pequenas e Médias Empresas 108.898 106.730 92.830 2,0 17,3
Pessoas Físicas 112.235 109.651 102.915 2,4 9,1
Total das Operações de Crédito 364.963 350.831 319.802 4,0 14,1
Característica de ClienteVariação %
O incremento na carteira das Grandes Empresas, tanto no trimestre como nos últimos 12 meses, foi
originado, basicamente: (i) pela valorização do dólar frente ao real; e (ii) pelo crescimento das operações
com risco de crédito – carteira comercial, que incluem operações de debêntures e notas promissórias.
Carteira de Crédito Expandida – Por Característica de Cliente e Rating (em percentuais)
A faixa representada pelos créditos classificados entre AA-C manteve-se praticamente estável em relação
ao trimestre anterior, apresentando uma pequena redução nos últimos 12 meses.
Por Rating
Jun12 Mar12 Jun11
AA-C D E-H AA-C D E-H AA-C D E-H
Grandes Empresas 98,6 0,3 1,1 98,5 1,0 0,5 98,9 0,6 0,5
Micro, Pequenas e Médias
Empresas91,3 3,0 5,7 91,6 2,8 5,6 92,2 2,5 5,3
Pessoas Físicas 88,8 2,4 8,8 89,0 2,3 8,7 89,4 2,1 8,5
Total 93,4 1,8 4,8 93,4 2,0 4,6 93,9 1,6 4,5
Característica de Cliente
Análise Econômico-Financeira
Bradesco 41
Margem Financeira de Crédito – Juros
Carteira de Crédito Expandida - Distribuição por Segmentos de Negócios
Em relação à evolução da carteira de crédito expandida por “Segmentos de Negócios”, destacamos o
crescimento dos ativos no “Prime” e no “Corporate” no trimestre. Nos últimos 12 meses, o “Prime”, o
“Empresas” e o “Varejo” foram os segmentos que apresentaram maior evolução.
Jun12 % Mar12 % Jun11 % Trimestre 12 meses
Varejo 100.538 27,5 96.914 27,6 88.182 27,6 3,7 14,0
Corporate (1) 151.847 41,6 143.751 41,0 135.545 42,4 5,6 12,0
Empresas 45.447 12,5 44.686 12,7 37.746 11,8 1,7 20,4
Prime 13.768 3,8 12.935 3,7 10.441 3,2 6,4 31,9
Outros / Não correntistas (2) 53.365 14,6 52.546 15,0 47.887 15,0 1,6 11,4
Total 364.963 100,0 350.831 100,0 319.802 100,0 4,0 14,1
Variação %R$ milhõesSegmentos de Negócios
(1) Considera os créditos adquiridos com coobrigação. Na tabela da página 40, Carteira de Crédito – Por Característica de Cliente, tais
valores estão alocados no segmento de pessoas físicas; e
(2) Consiste, em sua maioria, em clientes não correntistas, advindos das atividades de financiamentos de veículos, cartões de crédito e
empréstimos consignados.
Carteira de Crédito Expandida - Por Moeda
O saldo dos empréstimos e repasses indexados
e/ou denominados em moeda estrangeira
(excluindo ACCs) atingiu o total de
US$ 13,6 bilhões em junho de 2012
(US$ 13,4 bilhões em março de 2012 e
US$ 15,5 bilhões em junho de 2011), mantendo-
se estável no trimestre e apresentando uma
redução, em dólares, de 12,3% nos últimos doze
meses. Em reais, essas mesmas operações
totalizaram R$ 27,5 bilhões em junho de 2012
(R$ 24,4 bilhões em março de 2012 e
R$ 24,2 bilhões em junho de 2011), o que
significou um crescimento de 12,7% no trimestre
e 13,6% nos últimos dozes meses.
Em junho de 2012, o total das operações de
crédito em reais alcançou R$ 337,4 bilhões
(R$ 326,4 bilhões em março de 2012 e
R$ 295,6 bilhões em junho de 2011), o que
representou um crescimento de 3,4% no trimestre
e 14,1% nos últimos 12 meses.
92 92 91 92 91 91 93 92
8 8 9 8 9 9 7 8
Set10 Dez Mar11 Jun Set Dez Mar12 Jun
Em %
Real Moeda Estrangeira
Análise Econômico-Financeira
42 Relatório de Análise Econômica e Financeira – Junho de 2012
Margem Financeira de Crédito – Juros
Carteira de Crédito Expandida - Por Devedor
Os níveis de exposição de crédito dos 100 maiores devedores mostraram-se menos concentrados quando
comparados ao ano anterior. Já no último trimestre, ocorreu: (i) a redução de concentração do maior
devedor; (ii) manutenção dos 10 e 50 maiores devedores; e (iii) aumento de concentração dos 20 e 100
maiores. A qualidade da carteira dos cem maiores devedores, quando avaliada pelos níveis de rating AA e
A, apresentou estabilidade no trimestre e melhora nos últimos 12 meses.
Carteira de Crédito – Por Modalidade
Demonstramos a seguir o total das operações com risco de crédito, no montante de R$ 387,2 bilhões, que
apresentou evolução de 4,4% no trimestre e 15,8% nos últimos 12 meses.
R$ milhões Variação %
Jun12 Mar12 Jun11 Trimestre 12 meses
Empréstimos e Títulos Descontados 135.873 130.587 121.142 4,0 12,2
Financiamentos 97.156 93.491 82.178 3,9 18,2
Financiamentos Rurais e Agroindustriais 15.624 15.609 14.823 0,1 5,4
Operações de Arrendamento Mercantil 9.588 10.514 13.720 (8,8) (30,1)
Adiantamentos sobre Contratos de Câmbio 7.078 6.671 6.788 6,1 4,3
Outros Créditos 13.847 12.876 12.184 7,5 13,6
Subtotal das Operações de Crédito (1) 279.166 269.749 250.834 3,5 11,3
Avais e Fianças Prestados (Contas de Compensação) 52.876 50.932 43.443 3,8 21,7
Cartas de Crédito (Contas de Compensação) 1.779 1.556 1.630 14,4 9,2
Antecipação de Recebíveis de Cartões de Crédito 2.207 2.161 1.286 2,1 71,6
Coobrigação em Cessão de Crédito FIDC/CRI (Contas de Compensação) 761 899 994 (15,4) (23,4)
Coobrigação em Cessão de Crédito Rural (Contas de Compensação) 131 131 141 0,1 (7,3)
Operações com Risco de Crédito - Carteira Comercial (2) 28.043 25.403 21.473 10,4 30,6
Subtotal das Operações com Risco de Crédito - Carteira Expandida 364.963 350.831 319.802 4,0 14,1
Outras Operações com Risco de Crédito (3) 22.284 20.142 14.590 10,6 52,7
Total das Operações com Risco de Crédito 387.247 370.974 334.392 4,4 15,8 (1) Conceito definido pelo Bacen;
(2) Inclui operações de debêntures e notas promissórias; e
(3) Inclui operações de CDI, tesouraria internacional, swap, termo moeda e aplicações em FIDC e Certificados de Recebíveis
Imobiliários (CRI).
29,1 28,5 28,0 27,8 28,3
23,3 22,8 22,1 21,9 21,9
14,3 13,6 13,1 12,8 12,9
9,0 8,5 8,2 7,9 7,9
1,3 1,3 1,3 1,3 1,2
Jun11 Set11 Dez11 Mar12 Jun12
Em %
100 Maiores 50 Maiores 20 Maiores 10 Maiores Maior Devedor
Ratings:
AA e A = 94,4%
Ratings:
AA e A = 95,4%
Ratings:
AA e A = 95,4%
Análise Econômico-Financeira
Bradesco 43
Margem Financeira de Crédito – Juros
Os quadros a seguir referem-se à Carteira de Crédito segundo o conceito definido pelo Bacen.
Carteira de Crédito(1)
- Por Fluxo de Vencimentos
O fluxo de vencimentos das operações de curso
normal mostrou um perfil alongado em junho de
2012, quando comparado com junho de 2011,
principalmente, em função do maior volume de
operações de repasses do BNDES e de crédito
imobiliário. Vale salientar que, estas operações
apresentam menor risco devido às suas
características e garantias, além de proporcionar
condições favoráveis para a fidelização de
clientes.
(1) Conceito definido pelo Bacen.
45,0 45,4 44,5
15,5 15,8 16,4
12,9 12,3 12,5
6,4 6,5 6,3
8,2 9,2 9,1
12,0 10,8 11,2
Jun11 Mar12 Jun12
Em %
Acima de 360 dias 181 a 360 dias 91 a 180 dias
61 a 90 dias 31 a 60 dias 1 a 30 dias
60,9
(Acima de
180 dias)
39,1
(até 180 dias) 39,5
(até 180 dias)
60,5
(Acima de
180 dias)
61,2
(Acima de
180 dias)
38,8
(até 180
dias)
Análise Econômico-Financeira
44 Relatório de Análise Econômica e Financeira – Junho de 2012
Margem Financeira de Crédito – Juros
Carteira de Crédito(1)
– Inadimplência acima de 90 dias
O índice de inadimplência total superior a 90 dias apresentou um leve aumento de 0,1 p.p. neste trimestre,
cabendo destacar a estabilização das Pessoas Físicas e das Micro, Pequenas e Médias Empresas, em
6,2% e 4,2%, respectivamente, no período.
Observando o gráfico a seguir, nota-se que a inadimplência total de 61 a 90 dias manteve-se estável no
trimestre e apresentou um ligeiro aumento nos últimos doze meses. Analisando-se por tipo de pessoa, a
faixa de atraso de 61 a 90 dias da Pessoa Física apresentou crescimento de apenas de 0,1 p.p. em 1 ano.
Já na Pessoa Jurídica, este crescimento foi de 0,2 p.p. em 1 ano, ressaltando-se que este índice
permaneceu praticamente estável nos últimos seis meses.
(1) Conceito definido pelo Bacen.
5,76,0 6,1 6,2 6,2
3,7 3,83,9
4,14,2
0,4 0,4 0,4 0,40,9
3,63,7
3,9
4,2 4,2
Jun11 Set11 Dez11 Mar12 Jun12
Inadimplência acima de 90 diasEm %
Pessoa Física Total Grandes Empresas Micro, Peq. e Médias
0,8 0,8 0,9
0,8 0,8 0,9
0,8 0,9 0,9 1,0 1,0 1,0 1,0
1,3 1,2
1,3 1,2
1,3 1,4
1,3 1,3 1,3
1,4 1,4
1,3 1,4
0,5 0,5 0,6 0,6
0,5 0,6 0,6
0,7 0,7 0,7 0,6
0,7 0,7
Jun11 Jul11 Ago11 Set11 Out11 Nov11 Dez11 Jan12 Fev12 Mar12 Abr12 Mai12 Jun12
Inadimplência de 61 a 90 dias
Total Pessoa Física Pessoa Jurídica
Análise Econômico-Financeira
Bradesco 45
Margem Financeira de Crédito – Juros
Carteira de Renegociação – Inadimplência acima de 90 dias e PDD(1)
A carteira de crédito “sem” renegociação atingiu R$ 270,0 bilhões em junho de 2012, o que representou um
aumento de 3,5% no trimestre. Pode-se observar no gráfico abaixo, que o comportamento da carteira total e
da inadimplência acima de 90 dias, “com” e “sem” renegociação, possuem movimentos similares,
demonstrando que a renegociação não afeta de forma significativa a evolução da inadimplência.
Em junho de 2012, a carteira de renegociação totalizava R$ 9,1 bilhões, o que significou uma elevação de
2,8% no trimestre. A participação da renegociação no total da carteira de crédito(1)
era de 3,3% em junho de
2012 (3,3% em março de 2012). Ressalte-se ainda que, em junho de 2011, para uma provisão existente de
62,2% da carteira, a perda líquida nos 12 meses seguintes foi de 24,8%, ou seja, a provisão existente foi
superior em mais de 150% da perda que realmente ocorreu nos 12 meses seguintes. Destaca-se ainda que,
foi mantido um nível de provisionamento estável no decorrer dos períodos.
(1) Conceito definido pelo Bacen.
210,6 223,7 232,6 243,0 252,2 260,0 260,8 270,0
217,3 230,6 239,9 250,8 260,5 268,7 269,7 279,2
3,2 2,9 2,9 3,0 3,1 3,2 3,3 3,3
3,8 3,6 3,6 3,7 3,8 3,9 4,1 4,2
Set10 Dez Mar11 Jun Set Dez Mar12 Jun
Carteira de Crédito x Carteira de Crédito "sem" Renegociação
Carteira de Crédito "sem" Renegociação (R$ bilhões) Carteira de Crédito (1) (R$ bilhões)
Inadimplência acima de 90 dias "sem" Renegociação % Inadimplência acima de 90 dias %
6,7 6,9 7,3
7,8 8,3
8,7 8,9 9,1
62,9 62,8 63,0 62,2 62,3 63,8 64,1 63,6
25,7 24,6 26,0 24,4 24,7 27,6 29,2 29,4
Set10 Dez Mar11 Jun Set Dez Mar12 Jun
Carteira de Renegociação - Inadimplência acima de 90 dias e PDD
Carteira de Renegociação (R$ bilhões) PDD sobre a Carteira de Renegociação % Inadimplência acima de 90 dias %
Análise Econômico-Financeira
46 Relatório de Análise Econômica e Financeira – Junho de 2012
Margem Financeira de Crédito – Juros
Provisão para Devedores Duvidosos (PDD) x Inadimplência x Perda(1)
A Provisão para Devedores Duvidosos (PDD), no valor de R$ 20,7 bilhões, representou 7,4% da carteira e é
constituída pela provisão genérica (classificação do cliente e/ou operação), específica (operações em curso
anormal) e excedente (critérios internos).
O Bradesco possui níveis de provisão adequados, que entendemos ser suficientes para suportar eventuais
mudanças de cenários, como o aumento do nível de inadimplência e/ou alteração no perfil da carteira de
crédito.
(1) Conceito definido pelo Bacen.
16.019 16.290 16.740 17.365
19.091 19.540 20.117 20.682
7.895 7.898 8.298 8.669 9.173 9.875
10.576 10.809
5.122 5.390 5.439 5.692 5.909 5.654 5.530 5.862
3.002 3.002 3.003 3.003 4.009 4.011 4.012 4.010
Set10 Dez Mar11 Jun Set Dez Mar12 Jun
R$ milhões
Provisão Existente Específica Genérica Excedente
Análise Econômico-Financeira
Bradesco 47
Margem Financeira de Crédito – Juros
É importante destacar a assertividade dos critérios de provisionamento adotados, que pode ser comprovada
por meio: (i) da análise dos dados históricos de provisões para devedores duvidosos constituídas; e (ii) das
perdas efetivamente ocorridas no período subsequente de 12 meses. Citamos, por exemplo, que em junho
de 2011, para uma provisão existente de 6,9% da carteira(1)
, a perda bruta efetiva nos 12 meses seguintes
foi de 4,2%, ou seja, a provisão existente superou em mais de 65% a perda que realmente ocorreu nos 12
meses seguintes, conforme pode ser verificado no gráfico abaixo.
Quando analisada pela ótica da perda líquida de recuperações, nota-se que a margem de cobertura sobe
significativamente, em junho de 2011, para uma provisão existente de 6,9% da carteira(1)
, a perda líquida
efetiva nos 12 meses seguintes foi de 3,0%, ou seja, a provisão existente cobriu em mais de 129% a perda
que realmente ocorreu nos 12 meses seguintes.
(1) Conceito definido pelo Bacen.
6,05,8 5,7 5,7 5,8 5,8
6,0 6,0
7,47,1 7,0 6,9
7,3 7,3 7,5 7,4
3,83,8 3,9 4,2
4,34,1 4,1 4,2 4,2
4,44,7 4,7
3,8
3,6 3,6 3,7 3,8 3,94,1 4,2
Set10 Dez Mar11 Jun Set Dez Mar12 Jun
PDD x Inadimplência x Perda Bruta Percentuais sobre o saldo das operações de créditoEm %
PDD Mínima Requerida (Resolução nº 2.682/99) PDD ExistenteBaixas Brutas para Prejuízo em 12 meses Curso Anormal E-HOperações Vencidas acima de 90 dias
6,05,8 5,7 5,7 5,8 5,8
6,0 6,0
7,47,1 7,0 6,9
7,3 7,3 7,5 7,4
2,6 2,62,8
3,0
4,34,1 4,1 4,2 4,2
4,44,7 4,7
3,83,6 3,6
3,7 3,8 3,94,1 4,2
Set10 Dez Mar11 Jun Set Dez Mar12 Jun
PDD x Inadimplência x Perda Líquida de Recuperações Percentuais sobre o saldo das operações de crédito
Em %
PDD Mínima Requerida (Resolução nº 2.682/99) PDD Existente
Baixas Líquidas para Prejuízo em 12 meses Curso Anormal E-H
Operações Vencidas acima de 90 dias
Análise Econômico-Financeira
48 Relatório de Análise Econômica e Financeira – Junho de 2012
Margem Financeira de Crédito – Juros
Provisão para Créditos de Liquidação Duvidosa(1)
O índice de Non Performing Loans (operações com atraso superior a 60 dias) manteve-se estável no
comparativo trimestral. Quanto aos índices de cobertura da provisão em relação aos créditos com atrasos
superiores a 60 e 90 dias, estes se apresentaram em níveis bastante confortáveis.
(1) Conceito definido pelo Bacen; e
(2) Operações de crédito vencidas há mais de 60 dias e que não geram apropriação de receitas no regime de competência.
4,6
4,34,4
4,5
4,6
4,8
5,1 5,1
Set10 Dez Mar11 Jun Set Dez Mar12 Jun
Non Performing Loans (2) / Operações de Crédito (1) (%)
162,0 163,3 159,1 154,0159,6
151,8146,6 144,0
Set10 Dez Mar11 Jun Set Dez Mar12 Jun
Provisão Existente / Non Performing Loans (%)
191,8
197,6
193,6
189,3
194,0
184,4 181,7
177,4
Set10 Dez Mar11 Jun Set Dez Mar12 Jun
Provisão Existente / Operações Vencidas acima de 90 dias (%)
Análise Econômico-Financeira
Bradesco 49
Margem Financeira de Crédito – Juros
Carteira de Crédito(1)
– Indicadores da Carteira
Visando facilitar o acompanhamento da evolução quantitativa e qualitativa da carteira de crédito do
Bradesco, segue um resumo comparativo dos principais números e indicadores:
R$ milhões (exceto percentuais)
Jun12 Mar12 Jun11
Total de Operações de Crédito (1) 279.166 269.749 250.834
- Pessoa Física 110.952 108.321 101.462
- Pessoa Jurídica 168.215 161.427 149.372
Provisão Existente 20.682 20.117 17.635
- Específica 10.809 10.576 8.669
- Genérica 5.862 5.530 5.692
- Excedente 4.010 4.012 3.003
Provisão Específica / Provisão Existente (%) 52,3 52,6 49,9
Provisão Existente / Operações de Crédito (%) 7,4 7,5 6,9
Operações de Crédito classificadas de AA até C / Operações de Crédito (%) 91,4 91,5 92,3
Operações sob Administração de Risco classificadas em D / Operações de Crédito (%) 2,3 2,5 2,0
Operações de Crédito classificadas de E até H / Operações de Crédito (%) 6,3 6,0 5,7
Operações de Crédito classificadas em D 6.356 6.807 5.095
Provisão existente para Operações de Crédito classificadas em D 1.738 1.871 1.379
Provisão / Operações de Crédito classificadas em D (%) 27,3 27,5 27,1
Operações de Crédito anormal classificadas de D até H 16.105 15.400 12.639
Provisão Existente/Operações de Crédito anormal classificadas de D até H (%) 128,4 130,6 137,4
Operações de Crédito classificadas de E até H 17.519 16.188 14.253
Provisão Existente para Operações de Crédito classificadas de E até H 15.084 14.305 12.509
Provisão / Operações de Crédito classificadas de E até H (%) 86,1 88,4 87,8
Operações de Crédito anormal classificadas de E até H 13.166 12.572 10.422
Provisão Existente/Operações de Crédito anormal classificadas de E até H (%) 157,1 160,0 166,6
Non Performing Loans (2) 14.365 13.718 11.272
Non Performing Loans (2) / Operações de Crédito (%) 5,1 5,1 4,5
Provisão Existente / Non Performing Loans (2) (%) 144,0 146,6 154,0
Operações de Crédito Vencidas acima de 90 dias 11.662 11.070 9.172
Provisão Existente / Operações vencidas acima de 90 dias (%) 177,4 181,7 189,3
(1) Conceito definido pelo Bacen; e
(2) Operações de crédito vencidas há mais de 60 dias e que não geram receitas no regime de competência.
Análise Econômico-Financeira
50 Relatório de Análise Econômica e Financeira – Junho de 2012
Margem Financeira de Captações – Juros
Margem Financeira de Captações – Composição
Semestre TrimestreJuros - em função do volume 318 18
Juros - em função do spread (250) (145)
Margem Financeira Juros 2.209 2.141 1.041 1.168 68 (127)
1S12 2T12 1T12
R$ milhõesMargem Financeira - Captações
Variação1S11
Comparando-se o 2º trimestre de 2012 com o 1º
trimestre de 2012, houve uma queda de 10,9%,
ou R$ 127 milhões na margem financeira de
“juros” com captações. A variação observada
decorreu em função: (i) da queda do spread
médio, no valor de R$ 145 milhões, reflexo da
redução da taxa de juros (Selic); e compensado,
parcialmente: (ii) pelo aumento do volume das
operações, o qual contribuiu positivamente com
R$ 18 milhões.
No 1º semestre de 2012, a margem financeira de
“juros” com captações apresentou um resultado
de R$ 2.209 milhões contra R$ 2.141 milhões
observados no mesmo período de 2011,
representando um crescimento de 3,2% ou
R$ 68 milhões. A variação observada decorreu: (i)
do aumento do volume médio dos negócios, que
contribuiu com R$ 318 milhões; e compensado:
(ii) pela queda do spread médio, no valor de
R$ 250 milhões.
Análise Econômico-Financeira
Bradesco 51
Margem Financeira de Captações – Juros
Crédito x Captações
Para analisar a relação das Operações de Crédito
x Funding, é necessário descontar do total de
captações de clientes (i) o montante
comprometido com depósitos compulsórios
recolhidos junto ao Bacen e (ii) o valor das
disponibilidades mantidas para a operação das
unidades de atendimento, bem como adicionar
(iii) os recursos oriundos de linhas nacionais e
externas, que fornecem o funding para suprir as
demandas de crédito e financiamento.
O Bradesco apresenta baixa dependência de
recursos interbancários e linhas externas em
função de sua eficiente obtenção de recursos
junto aos clientes. Esta eficiência resulta (i) da
posição de destaque de seus Pontos de
Atendimento, (ii) da ampla diversidade de
produtos oferecidos e (iii) da confiança do
mercado na marca Bradesco.
Pode-se observar que o percentual de utilização
de recursos apresenta uma margem confortável,
demonstrando que o Bradesco consegue suprir,
fundamentalmente, por meio de suas captações,
a necessidade de recursos demandados para as
operações de crédito.
Jun12 Mar12 Jun11 Trimestre 12 meses
Depósitos à Vista 32.529 31.955 33.036 1,8 (1,5)
Floating Diversos 4.122 6.948 4.308 (40,7) (4,3)
Depósitos de Poupança 62.308 59.924 54.811 4,0 13,7
Depósito a Prazo + Debêntures (1) 177.503 176.927 172.500 0,3 2,9
Letras Financeiras 31.124 32.405 17.422 (4,0) 78,6
Outros 19.799 18.283 15.565 8,3 27,2
Recursos de Clientes 327.385 326.442 297.642 0,3 10,0
(-) Depósitos Compulsórios/Disponibilidades (2) (67.210) (79.159) (65.065) (15,1) 3,3
Recursos de Clientes Líquidos de Compulsório 260.175 247.283 232.577 5,2 11,9
Obrigações para Repasses 32.122 32.490 33.520 (1,1) (4,2)
Linhas Externas 17.018 11.423 15.851 49,0 7,4
Captações no Exterior 51.411 42.648 34.738 20,5 48,0
Total Captações (A) 360.726 333.844 316.686 8,1 13,9
Carteira de Crédito/Leasing /Cartões (Outros
Créditos)/CDI Adquirido (B) (3) 322.962 308.251 277.371 4,8 16,4
B/A (%) 89,5 92,3 87,6 (2,8) p.p. 1,9 p.p.
R$ milhões Variação %Captações x Aplicações
(1) Debêntures utilizadas, basicamente, como lastro de operações compromissadas;
(2) Não contempla os valores de títulos públicos vinculados à poupança; e
(3) Contempla valor referente às operações de cartões (compra a vista e financiamento de lojistas), valores referentes a CDI para
abatimento no compulsório e debêntures.
Análise Econômico-Financeira
52 Relatório de Análise Econômica e Financeira – Junho de 2012
Margem Financeira de Captações – Juros
Principais Fontes de Captação
No quadro a seguir destacamos a evolução destas captações:
Jun12 Mar12 Jun11 Trimestre 12 meses
Depósitos à Vista 32.529 31.955 33.036 1,8 (1,5)
Depósitos de Poupança 62.308 59.924 54.811 4,0 13,7
Depósitos a Prazo 121.761 121.485 125.385 0,2 (2,9)
Debêntures (1) 55.742 55.442 47.115 0,5 18,3
Empréstimos e Repasses 47.895 47.112 45.207 1,7 5,9
Recursos de Emissão de Títulos (2) 51.158 48.482 29.044 5,5 76,1
Dívidas Subordinadas 34.091 30.122 24.564 13,2 38,8
Total 405.484 394.522 359.162 2,8 12,9
R$ milhões Variação %
(1) Considera somente as debêntures utilizadas como lastro para operações compromissadas; e
(2) Inclui: Letras Financeiras, em 30 de junho de 2012, no valor de R$ 31.124 milhões (31 de março de 2012 – R$ 32.405 milhões e 30
de junho de 2011 – R$ 17.422 milhões).
Depósitos à Vista
O aumento de R$ 574 milhões no 2º trimestre de
2012 em relação ao trimestre anterior, deveu-se,
basicamente, à sazonalidade do 1º trimestre de
2012, em decorrência, principalmente, da
utilização destes recursos por parte de nossos
clientes para pagamento de despesas pontuais
de início de ano (ex.: IPVA e IPTU).
Quando comparado com o mesmo período do
ano anterior, a redução de R$ 507 milhões, ou
1,5%, foi originada, principalmente, pelas novas
oportunidades de negócios oferecidas aos
clientes. (1) Não inclui a parcela adicional.
Depósitos de Poupança
Os depósitos de poupança apresentaram
evoluções de 4,0% no comparativo trimestral e de
13,7% nos últimos 12 meses, originadas,
principalmente: (i) pelo maior volume de
captação; e (ii) pela remuneração do estoque da
poupança.
Vale destacar que, a nova regra de remuneração
da poupança definiu que: (i) os saldos existentes
em conta até 03.05.2012 continuarão a ser
remunerados pela TR + 0,5% a.m.; e (ii) os
depósitos efetuados a partir de 04.05.2012,
seguirão as seguintes regras: (a) caso a taxa
Selic seja superior a 8,5% ao ano, será mantida a
remuneração de TR + 0,5% a.m.; e (b) quando a
taxa Selic for igual ou inferior a 8,5% ao ano, a
remuneração será de 70% da taxa Selic + TR.
O Bradesco vem aumentando constantemente
sua base de poupadores, sendo que nos últimos
12 meses, apresentou uma evolução líquida de
5,5 milhões de novas contas de poupança.
(1) Não inclui a parcela adicional.
34.906 37.332
32.891 33.036 31.862 33.121 31.955
32.529
8.656
10.945
8.3867.982
6.625
9.590
8.717 8.524
Set10 Dez Mar11 Jun Set Dez Mar12 Jun
R$ milhões
Depósitos à Vista Compulsório sobre Depósito à Vista (1)
50.113 53.436 54.625 54.811
56.584 59.656 59.924
62.308
10.11910.755 10.902 10.908
11.296 11.792 11.959
12.348
Set10 Dez Mar11 Jun Set Dez Mar12 Jun
R$ milhões
Depósitos Poupança Compulsório sobre Depósito de Poupança (1)
Análise Econômico-Financeira
Bradesco 53
Margem Financeira de Captações – Juros
Depósitos a Prazo
No 2º trimestre de 2012, o saldo dos depósitos a
prazo totalizou R$ 121.761 milhões, mantendo-se
praticamente estável em relação ao trimestre
anterior, apresentando redução de 2,9%, ou
R$ 3.624 milhões, em relação ao mesmo período
do ano anterior.
Tal desempenho é explicado, basicamente, pela
migração de recursos para outras fontes de
captação, principalmente, Letras Financeiras,
resultando no alongamento dos prazos médios de
captação, o que compensou o incremento dos
novos volumes captados, e a atualização da
carteira de depósitos.
(1) Conceito definido pelo Bacen.
Debêntures
Em 30 de junho de 2012, o saldo das debêntures
do Bradesco atingiu R$ 55.742 milhões,
apresentando leve crescimento de
0,5% no comparativo trimestral e 18,3% nos
últimos 12 meses.
Tais variações referem-se, principalmente, à
colocação e vencimento destes papéis, que
também são utilizados como lastro nas operações
compromissadas, as quais são impactadas pelo
ritmo da atividade econômica.
Empréstimos e Repasses
O incremento de R$ 783 milhões no comparativo
trimestral, foi ocasionado, basicamente, pelo
aumento nas obrigações por empréstimos e
repasses denominadas e/ou indexadas em
moeda estrangeira, cujo saldo passou de
R$ 11.450 milhões em março de 2012 para
R$ 12.517 milhões em junho de 2012, reflexo,
basicamente, da variação cambial positiva de
10,9% no trimestre.
No comparativo entre o 1º semestre de 2012 e o
mesmo período do ano anterior, o saldo
apresentou um acréscimo de 5,9%, ou
R$ 2.688 milhões, devido: (i) ao aumento de
R$ 1.479 milhões no volume de recursos
captados por empréstimos e repasses no país,
principalmente, por meio de operações do
Finame; e (ii) ao incremento de R$ 1.209 milhões
nas obrigações por empréstimos e repasses
denominadas e/ou indexadas em moeda
estrangeira, cujo saldo passou de
R$ 11.308 milhões em junho de 2011 para
R$ 12.517 milhões em junho de 2012,
ocasionado, principalmente: (a) pela variação
cambial positiva de 29,5% no período; sendo
compensada, em parte: (b) pela liquidação de
operações.
100.730 102.158
116.055 125.385
135.848
124.127 121.485 121.761
46,4 44,348,4 50,0 52,2
46,2 45,0 43,6
Set10 Dez Mar11 Jun Set Dez Mar12 Jun
R$ milhões
Depósitos à Prazo % sobre as Operações de Crédito (1)
43.182 46.040
48.351 47.115 47.526 49.777
55.442 55.742
Set10 Dez Mar11 Jun Set Dez Mar12 Jun
R$ milhões
9.596 7.996 9.705 11.308 13.304 17.340
11.450 12.517
28.402 30.201 31.795
33.899 35.753
35.907
35.662 35.378
37.998 38.197 41.501
45.207
49.057
53.247
47.112 47.895
Set10 Dez Mar11 Jun Set Dez Mar12 Jun
R$ milhões
No Exterior No País
Análise Econômico-Financeira
54 Relatório de Análise Econômica e Financeira – Junho de 2012
Margem Financeira de Captações – Juros
Recursos de Emissão de Títulos
Os Recursos de Emissão de Títulos totalizaram
R$ 51.158 milhões, um aumento de 5,5%, ou
R$ 2.676 milhões, no trimestre, que deveu-se,
basicamente: (i) ao crescimento nos volumes das
operações de títulos emitidos no exterior, no valor
de R$ 2.904 milhões; (ii) ao maior volume de
operações de Letras de Crédito do Agronegócio,
no valor de R$ 803 milhões; (iii) ao incremento
das operações de Letras de Crédito Imobiliário,
no valor de R$ 358 milhões; e compensado, em
parte: (iv) pela redução de R$ 1.281 milhões no
saldo das Letras Financeiras, em decorrência do
vencimento dos papéis.
No comparativo entre o 1º semestre de 2012 e o
mesmo período do ano anterior, o crescimento de
76,1%, ou R$ 22.114 milhões, decorreu,
principalmente: (i) das novas emissões
de Letras Financeiras, cujo saldo evoluiu
R$ 13.702 milhões, passando de
R$ 17.422 milhões em junho de 2011 para
R$ 31.124 milhões em junho de 2012; (ii) do
aumento no volume das operações de títulos
emitidos no exterior, no valor de
R$ 5.446 milhões, reflexo da variação cambial
positiva de 29,5% e de novas emissões
realizadas no período; (iii) do aumento das
operações de Letras de Crédito Imobiliário, no
valor de R$ 1.675 milhões; e (iv) do maior volume
de operações de Letras de Crédito do
Agronegócio, no valor de R$ 1.443 milhões.
(1) Considera: Letras Hipotecárias, Letras de Crédito Imobiliário, Letras de Crédito
do Agronegócio, Debêntures, MTN Program Issues e Custo de emissões sobre
captações.
Dívidas Subordinadas
As Dívidas Subordinadas totalizaram
R$ 34.091 milhões em junho de 2012
(R$ 8.683 milhões no Exterior e
R$ 25.408 milhões no País). No período de 12
meses, houve a emissão de R$ 15.351 milhões
de Dívidas Subordinadas (R$ 2.008 milhões no
Exterior e R$ 13.343 milhões no País).
Adicionalmente, vale ressaltar que, no 2º
trimestre de 2012, o Bacen autorizou a utilização
das Letras Financeiras Subordinadas, no valor de
R$ 7.878 milhões (R$ 331 milhões no 1º trimestre
de 2012) para compor o Nível II do Índice de
Basileia, sendo que, do total das dívidas
subordinadas, apenas R$ 26.025 milhões são
utilizados para fins do cálculo do Índice de
Basileia, tendo em vista os respectivos prazos de
vencimento.
4.047 7.820
11.521
17.422 19.285
27.120
32.405 31.124
3.828
3.674
3.502
3.270 3.780
3.939
3.530 3.752
5.874
6.180
6.678
8.351
9.814
10.463
12.547 16.282
13.749
17.674
21.701
29.044
32.879
41.522
48.482
51.158
Set10 Dez Mar11 Jun Set Dez Mar12 Jun
R$ milhões
Letras Financeiras Securitização de Fluxo de Ordem de Pagamento Outros (1)
20.672 21.236 18.610 18.962 19.574 20.506
21.939
25.408
5.025 5.079
5.798 5.602 6.606
6.404
8.183
8.683
25.697 26.315
24.408 24.564 26.180
26.910
30.122
34.091
Set10 Dez Mar11 Jun Set Dez Mar12 Jun
R$ milhões
No País No Exterior
Análise Econômico-Financeira
Bradesco 55
Margem Financeira de TVM/Outros – Juros
Margem Financeira de TVM/Outros – Composição
Semestre Trimestre
Juros - em função do volume 571 1
Juros - em função do spread 511 366
Margem Financeira - Juros 2.411 1.329 1.389 1.022 1.082 367
Receitas 17.648 12.199 9.049 8.599 5.449 450
Despesas (15.237) (10.870) (7.660) (7.577) (4.367) (83)
1S12 2T12 1T12
R$ milhões
Margem Financeira - TVM / Outros
Variação1S11
No comparativo do 2º trimestre de 2012 com o trimestre anterior, a margem financeira de “juros” com
TVM/Outros apresentou um crescimento de R$ 367 milhões. A variação observada decorreu, basicamente,
em função do crescimento do spread médio, no valor de R$ 366 milhões.
No 1º semestre de 2012, a margem financeira de “juros” com TVM/Outros alcançou R$ 2.411 milhões contra
R$ 1.329 milhões apresentados no 1º semestre de 2011, crescimento de 81,4% ou
R$ 1.082 milhões. Este resultado decorre do: (i) aumento do volume das operações, que impactou o
resultado em R$ 571 milhões; e (ii) aumento do spread médio, no valor de R$ 511 milhões.
Margem Financeira de Seguros – Juros
Margem Financeira de Seguros – Composição
Semestre Trimestre
Juros - em função do volume 252 28
Juros - em função do spread (493) (153)
Margem Financeira - Juros 1.577 1.818 726 851 (241) (125)
Receitas 5.340 4.991 2.265 3.075 349 (810)
Despesas (3.763) (3.173) (1.539) (2.224) (590) 685
1S12 2T12 1T12
R$ milhões
Margem Financeira - Seguros
Variação1S11
Comparando o 2º trimestre de 2012 com o trimestre anterior, houve um decréscimo na margem financeira
de “juros” com operações de seguros, no valor de R$ 125 milhões, ou 14,7%, reflexo: (i) da redução do
spread médio, no valor de R$ 153 milhões, que decorreu, basicamente: (a) da menor rentabilidade dos
ativos indexados ao IPCA; e (b) do desempenho dos fundos multimercado, que foram afetados pela
desvalorização de 15,7% do Ibovespa no trimestre; e compensado: (ii) pelo aumento do volume das
operações, no valor de R$ 28 milhões.
Comparando-se o 1º semestre de 2012 com o mesmo período de 2011, a margem financeira de “juros” com
operações de seguros apresentou queda de 13,3%, ou R$ 241 milhões. Esta variação ocorreu em função:
(i) da redução do spread médio, no valor de R$ 493 milhões; e compensado, em parte: (ii) pelo aumento dos
volumes das operações, no valor de R$ 252 milhões.
Análise Econômico-Financeira
56 Relatório de Análise Econômica e Financeira – Junho de 2012
Margem Financeira – Não Juros
Margem Financeira Não Juros – Composição
Semestre Trimestre
Captações (146) (144) (73) (73) (2) -
Seguros 182 100 19 163 82 (144)
TVM/Outros 953 861 570 383 92 187
Total 989 817 516 473 172 43
1S12 2T12 1T12
R$ milhões
Margem Financeira - Não Juros
Variação1S11
O resultado da margem financeira, advinda de resultados de “não juros”, no 2º trimestre de 2012 atingiu
R$ 516 milhões contra R$ 473 milhões apresentados no 1º trimestre de 2012. Em relação ao 1º semestre
2012 contra o mesmo período do ano anterior, houve um aumento da margem de R$ 172 milhões. As
principais variações ocorridas na margem financeira de “não juros” são:
“Seguros”, que é representado pelos ganhos com títulos de renda variável. As variações nos períodos
estão associadas às condições de mercado, que permitem maior/menor oportunidade de realização de
ganhos; e
“TVM/Outros”, o aumento de R$ 187 milhões no comparativo entre o 2º trimestre de 2012 e o 1º trimestre
de 2012, como o aumento de R$ 92 milhões em relação ao 1º semestre de 2012 com o mesmo período
do ano anterior, refletem os maiores ganhos de Tesouraria/TVM.
Análise Econômico-Financeira
Bradesco 57
Seguros, Previdência e Capitalização
A seguir demonstramos a análise das contas Patrimoniais e do Resultado do Grupo Bradesco Seguros e
Previdência:
Balanço Patrimonial Consolidado
R$ milhões
Jun12 Mar12 Jun11
Ativo
Circulante e Realizável a Longo Prazo 137.008 129.800 113.190
Títulos e Valores Mobiliários (1)128.526 122.147 106.202
Prêmios de Seguros a Receber 2.009 1.759 1.522
Outros Créditos 6.473 5.894 5.466
Permanente 3.312 3.235 2.515
Total 140.320 133.035 115.705
Passivo
Circulante e Exigível a Longo Prazo 122.494 114.752 101.289
Contingências Fiscais, Cíveis e Trabalhistas 2.179 2.134 1.878
Débitos de Operações de Seguros, Previdência e Capitalização 362 318 344
Outras Obrigações (1) 8.163 5.347 5.129
Provisões Técnicas de Seguros 8.705 8.429 7.851
Provisões Técnicas de Vida e Previdência 98.199 93.861 81.991
Provisões Técnicas de Capitalização 4.886 4.663 4.096
Participações Minoritárias 624 663 628
Patrimônio Líquido (1)17.202 17.620 13.788
Total 140.320 133.035 115.705 (1) A partir de dezembro de 2010, reclassificamos os títulos e valores mobiliários anteriormente classificados na categoria mantidos até
o vencimento para a categoria disponível para venda, em adoção aos CPCs 38 e 40.
Demonstração Consolidada do Resultado
R$ milhões
1S12 1S11 2T12 1T12
Prêmios Emitidos de Seguros, Contribuição de Previdência e Receitas de Capitalização 20.988 17.473 11.570 9.418
Prêmios Ganhos de Seguros, Contribuição de Previdência e Receitas de Capitalização 10.625 9.107 5.413 5.212
Resultado Financeiro da Operação 1.695 1.772 722 973
Receitas Operacionais Diversas 612 498 356 256
Sinistros Retidos (6.188) (5.442) (3.108) (3.080)
Sorteios e Resgates de Títulos e Capitalização (1.509) (1.191) (800) (709)
Despesas de Comercialização (1.098) (902) (552) (546)
Gastos Gerais e Administrativos (971) (1.015) (498) (473)
Outras Receitas/Despesas Operacionais (147) (151) (47) (100)
Despesas Tributárias (238) (225) (123) (115)
Resultado Operacional 2.781 2.451 1.363 1.418
Resultado Patrimonial 186 117 90 96
Resultado não Operacional (19) (18) (10) (9)
Resultado antes dos impostos e participações 2.948 2.550 1.443 1.505
Impostos e Contribuições (1.086) (858) (525) (561)
Participação no Lucro (39) (29) (19) (20)
Participação Minoritária (37) (102) (18) (19)
Lucro Líquido 1.786 1.561 881 905
Análise Econômico-Financeira
58 Relatório de Análise Econômica e Financeira – Junho de 2012
Seguros, Previdência e Capitalização
Distribuição do Resultado do Grupo Bradesco Seguros e Previdência
R$ milhões
2T12 1T12 4T11 3T11 2T11 1T11 4T10 3T10
Vida e Previdência 494 493 535 486 470 442 485 450
Saúde 148 151 181 132 200 201 177 131
Capitalização 91 104 87 86 79 86 63 50
Ramos Elementares e Outros 148 157 57 76 51 32 54 90
Total 881 905 860 780 800 761 779 721
Índices de Desempenho
Em %
2T12 1T12 4T11 3T11 2T11 1T11 4T10 3T10
Índice de Sinistralidade (1) 71,3 71,9 68,6 71,5 72,2 72,0 71,1 72,4
Índice de Comercialização (2) 11,1 11,1 11,1 10,5 10,8 10,0 10,8 10,7
Índice de Despesas Administrativas (3) 4,3 5,0 4,5 5,8 5,4 6,1 5,8 6,3
Índice Combinado (4) (5) 85,0 85,6 83,6 86,2 85,8 86,1 85,1 85,3 (1) Sinistros Retidos/Prêmios Ganhos;
(2) Despesas de Comercialização/Prêmios Ganhos;
(3) Despesas Administrativas/Prêmios Emitidos Líquidos;
(4) (Sinistros Retidos + Despesas de Comercialização + Outras Receitas e Despesas Operacionais) / Prêmios Ganhos + (Despesas
Administrativas + Tributos) / Prêmios Emitidos Líquidos; e
(5) Exclui provisões adicionais.
Prêmios Emitidos, Contribuição de Previdência e Receita de Capitalização
No 2º trimestre de 2012, o faturamento apresentou evolução de 22,8% em relação ao trimestre anterior,
impulsionado pela performance dos produtos “Vida e Previdência” e “Capitalização”, que apresentaram
crescimento de 34,5% e 17,9%, respectivamente.
A produção no 1º semestre de 2012 registrou crescimento de 20,1% em comparação com o mesmo período
do ano anterior. Tal evolução deveu-se ao desempenho de todos os segmentos, que cresceram acima de
dois dígitos.
7.673
9.012
7.845
9.628 9.025
11.138
9.418
11.570
3T10 4T 1T11 2T 3T 4T 1T12 2T
R$ milhões
Análise Econômico-Financeira
Bradesco 59
Seguros, Previdência e Capitalização
Prêmios Emitidos, Contribuição de Previdência e Receita de Capitalização
4.096
5.385
4.059
5.493
4.708
6.886
5.009
6.737
3T10 4T 1T11 2T 3T 4T 1T12 2T
R$ milhões
Vida/AP/VGBL/PGBL/Tradicionais
1.900 1.992
2.216 2.130
2.325 2.390 2.476
2.573
3T10 4T 1T11 2T 3T 4T 1T12 2T
R$ milhões
Saúde
658 706
649
751
849798 795
937
3T10 4T 1T11 2T 3T 4T 1T12 2T
R$ milhões
Capitalização
941 865 871
1.061 1.042 983 967
1.208
3T10 4T 1T11 2T 3T 4T 1T12 2T
R$ milhões
Auto/RE
77
64
135
107 102
80
171
115
3T10 4T 1T11 2T 3T 4T 1T12 2T
R$ milhões
Demais Ramos
Análise Econômico-Financeira
60 Relatório de Análise Econômica e Financeira – Junho de 2012
Seguros, Previdência e Capitalização
Índices de Sinistralidade por Ramo
72,4 71,1 72,0 72,2 71,568,6
71,9 71,3
3T10 4T 1T11 2T 3T 4T 1T12 2T
Total
49,8
44,1 43,6
47,4
44,4
38,3
41,343,5
3T10 4T 1T11 2T 3T 4T 1T12 2T
Vida/AP
80,7 80,183,3 83,2 83,3
79,582,8 82,2
3T10 4T 1T11 2T 3T 4T 1T12 2T
Saúde
72,4 72,5 71,5 71,0 70,973,2 71,8
75,9
3T10 4T 1T11 2T 3T 4T 1T12 2T
Auto/RCF
57,5 57,054,3
25,6 26,4
38,3 38,1
22,6
3T10 4T 1T11 2T 3T 4T 1T12 2T
Ramos Elementares
90,986,2 88,1 89,0 88,9 87,7 87,5 89,0
3T10 4T 1T11 2T 3T 4T 1T12 2T
Demais Ramos
Análise Econômico-Financeira
Bradesco 61
Seguros, Previdência e Capitalização
Índices de Comercialização de Seguros por Ramo
10,7 10,8
10,0
10,810,5
11,1 11,1 11,1
3T10 4T 1T11 2T 3T 4T 1T12 2T
Total
19,8 19,5 19,2 19,218,5
19,1
21,3
19,2
3T10 4T 1T11 2T 3T 4T 1T12 2T
Vida/AP
4,84,6 4,7 4,7
4,95,1 5,2
5,4
3T10 4T 1T11 2T 3T 4T 1T12 2T
Saúde
17,218,1
17,4 17,517,0 17,3
17,9 17,5
3T10 4T 1T11 2T 3T 4T 1T12 2T
Auto/RCF
18,2
16,8 17,318,6
19,7
21,920,8
20,0
3T10 4T 1T11 2T 3T 4T 1T12 2T
Ramos Elementares
Análise Econômico-Financeira
62 Relatório de Análise Econômica e Financeira – Junho de 2012
Seguros, Previdência e Capitalização
Índice de Eficiência
Gastos Gerais e Administrativos / Faturamento
No comparativo entre o 2º trimestre de 2012 e o 2º trimestre de 2011, a redução de 1,1 p.p. é reflexo: (i) do
aumento de 20,2% no faturamento do período; e (ii) da redução de 4,8% nos gastos gerais e
administrativos, mesmo considerando o acordo coletivo da categoria, ocorrido em janeiro de 2012.
6,35,8
6,1
5,45,8
4,55,0
4,3
3T10 4T 1T11 2T 3T 4T 1T12 2T
Análise Econômico-Financeira
Bradesco 63
Seguros, Previdência e Capitalização
Provisões Técnicas de Seguros
82.363 87.177
89.980 93.938
97.099
103.653 106.953
111.789
Set10 Dez Mar11 Jun Set Dez Mar12 Jun
R$ milhões
Provisões Totais
3.471 3.512 3.737
3.888 3.991 4.020
4.127 4.180
Set10 Dez Mar11 Jun Set Dez Mar12 Jun
R$ milhões
Saúde
71.775 76.283
78.547 81.991
84.788
91.008 93.861
98.199
Set10 Dez Mar11 Jun Set Dez Mar12 Jun
R$ milhões
Previdência e Vida / VGBL
3.525 3.554 3.688
3.828 3.853 3.920 4.148
4.345
Set10 Dez Mar11 Jun Set Dez Mar12 Jun
R$ milhões
Auto/RE
3.483 3.724
3.891 4.096
4.329 4.571 4.663
4.886
Set10 Dez Mar11 Jun Set Dez Mar12 Jun
R$ milhões
Capitalização
Análise Econômico-Financeira
64 Relatório de Análise Econômica e Financeira – Junho de 2012
Bradesco Vida e Previdência
2T12 1T12 4T11 3T11 2T11 1T11 4T10 3T10
Lucro Líquido 494 493 535 486 470 442 485 450
Receitas de Prêmios e Renda de Contribuição (1) 6.737 5.009 6.886 4.708 5.493 4.059 5.385 4.096
- Receitas de Planos de Previdência e VGBL 5.816 4.090 5.926 3.829 4.713 3.317 4.617 3.403
- Receitas de Prêmios de Seguros de Vida/Acidentes Pessoais 921 919 960 879 780 742 768 693
Provisões Técnicas 98.199 93.861 91.008 84.788 81.991 78.547 76.283 71.775
Carteira de Investimentos 106.102 100.366 96.047 91.806 88.255 85.182 82.786 75.974
Índice de Sinistralidade 43,5 41,3 38,3 44,4 47,4 43,6 44,1 49,8
Índice de Comercialização 19,2 21,3 19,1 18,5 19,2 19,2 19,5 19,8
Índice Combinado 68,4 70,8 66,1 71,3 75,4 71,9 74,7 79,9
Participantes / Segurados (milhares) 25.257 24.534 24.582 24.051 23.109 22.698 22.186 21.346
Market Share de Receitas de Prêmios e Contribuições (%) (2) 29,3 27,5 33,1 31,6 32,0 28,1 31,2 31,5
Market Share Vida/AP - Prêmios de Seguros (%) (2) 17,3 17,3 17,6 16,9 16,3 16,0 17,3 17,0
R$ milhões (exceto quando indicado)
(1) Vida/VGBL/PGBL/Tradicionais; e
(2) No 2T12, considera os últimos dados disponibilizados pela Susep (maio/12).
Em função da sólida estrutura, da política de
produtos inovadores e da confiança conquistada
no mercado, a Bradesco Vida e Previdência
deteve a participação de 29,3% da receita de
planos de previdência e VGBL (Susep).
O lucro líquido do 2º trimestre de 2012 manteve-
se estável em comparação ao trimestre anterior,
influenciado pelos seguintes fatores: (i)
crescimento de 34,5% no faturamento; (ii)
melhora no índice de eficiência administrativa;
sendo compensado, em parte: (iii) pelo aumento
de 2,2 p.p. na sinistralidade do produto “Vida”; e
(iv) pela redução no resultado financeiro.
O lucro líquido do 1º semestre de 2012 foi 8,2%
superior ao apresentado no mesmo período de
2011, em função, basicamente: (i) do crescimento
de 23,0% no faturamento; (ii) da redução de 3,2
p.p. na sinistralidade do produto “Vida”; (iii) da
queda nos gastos gerais e administrativos,
mesmo considerando o acordo coletivo da
categoria, ocorrido em janeiro de 2012; e
compensado, em parte: (iv) pela queda no
resultado financeiro.
Análise Econômico-Financeira
Bradesco 65
Bradesco Vida e Previdência
As provisões técnicas da Bradesco Vida e
Previdência, em junho de 2012, atingiram
R$ 98,2 bilhões, sendo R$ 93,9 bilhões do
produto “Previdência e VGBL” e R$ 4,3 bilhões
dos produtos “Vida”, “Acidentes Pessoais” e
“Demais Ramos”, significando aumento de 19,8%
em relação a junho de 2011.
A Carteira de Investimentos de Previdência e
VGBL totalizou, em maio de 2012,
R$ 96,5 bilhões, respondendo por 32,9% dos
recursos do mercado (Fenaprevi).
Evolução dos Participantes e dos Segurados de Vida e Acidentes Pessoais
Em junho de 2012, o número de clientes da
Bradesco Vida e Previdência cresceu 9,3% em
relação a junho de 2011, ultrapassando a marca
de 2,2 milhões de participantes de planos de
previdência e VGBL, e de 23,0 milhões de
segurados de vida e acidentes pessoais,
totalizando 25,2 milhões de clientes. Este
expressivo crescimento foi impulsionado pela
força da marca Bradesco e pelo aprimoramento
nas políticas de comercialização e gestão dos
produtos.
1.378 1.406 1.426 1.444 1.449 1.480 1.489 1.501
659 667 670 679 685 705 714 726
2.037 2.073 2.096 2.123 2.134 2.185 2.203 2.227
Set10 Dez Mar11 Jun Set Dez Mar12 Jun
Quantidade de Participantes
Em milhares
Previdência VGBL
15.576 16.162 16.494 16.712 17.429 17.672 17.799 18.433
3.733 3.951 4.108 4.274
4.488 4.725 4.532 4.597 19.309
20.113 20.602 20.986 21.917 22.397 22.331
23.030
Set10 Dez Mar11 Jun Set Dez Mar12 Jun
Quantidade dos Segurados de Vida e Acidentes Pessoais
Em milhares
Vida Apólice Específica Vida Massificado
Análise Econômico-Financeira
66 Relatório de Análise Econômica e Financeira – Junho de 2012
Bradesco Saúde e Mediservice
2T12 1T12 4T11 3T11 2T11 1T11 4T10 3T10
Lucro Líquido 148 151 181 132 200 201 177 131
Prêmios Emitidos Líquidos 2.338 2.251 2.170 2.114 2.016 1.940 1.808 1.755
Provisões Técnicas 4.128 4.072 3.984 3.942 3.848 3.708 3.481 3.455
Índice de Sinistralidade 86,1 86,4 83,4 87,3 87,7 87,6 84,0 84,2
Índice de Comercialização 4,9 4,8 4,7 4,4 4,3 4,2 4,2 4,3
Índice Combinado 96,9 97,9 96,1 98,9 99,6 100,0 100,2 93,4
Segurados (milhares) 3.707 3.627 3.458 3.384 3.244 3.144 3.100 2.993
Market Share de Prêmios Emitidos (%) (1) 47,0 46,7 47,9 47,5 47,4 49,4 49,5 49,0
R$ milhões (exceto quando indicado)
(1) No 2T12, considera os últimos dados disponibilizados pela ANS (maio/12).
O lucro líquido do 2º trimestre de 2012
permaneceu estável em relação ao trimestre
anterior, reflexo, basicamente: (i) do crescimento
de 3,9% no faturamento; (ii) da manutenção dos
índices de sinistralidade e de comercialização; e
compensado em parte: (iii) pela redução no
resultado financeiro.
O lucro líquido do 1º semestre de 2012
apresentou redução de 25,4% em relação ao
mesmo período do ano anterior, em função: (i) da
queda no resultado financeiro, que foi impactado
pelo pagamento de dividendos, realizado em
dezembro de 2011, no montante de
R$ 900 milhões; (ii) da queda no resultado
patrimonial; sendo compensada, em parte: (iii)
pelo crescimento de 16,0% no faturamento; (iv)
pela redução de 1,3 p.p. na sinistralidade, em
função da continuidade das ações de controle de
custos e de reajustes técnicos da carteira; e (v)
pela redução nos gastos gerais e administrativos.
Em junho de 2012, a Bradesco Saúde e a
Mediservice mantiveram posição de destaque no
segmento empresarial (fonte: ANS).
Cerca de 47 mil empresas no Brasil possuem
seguros da Bradesco Saúde e planos da
Mediservice. Dentre as 100 maiores empresas
em faturamento no País, 48 são clientes da
Bradesco Saúde e Mediservice (fonte: Revista
Exame – “Melhores e Maiores” de julho de 2012).
Quantidade de Segurados Bradesco Saúde e Mediservice
As duas companhias juntas possuem mais de 3,7
milhões de clientes. A grande participação dos
seguros empresariais no total dessa carteira
(94,6% em junho de 2012) traduz o seu elevado
nível de especialização e personalização no
atendimento aos planos coletivos, que é o maior
diferencial no atual mercado de saúde
suplementar.
2.772 2.882 2.929 3.032 3.175 3.252 3.423 3.506
221 218 215
212 209 206
204 201
2.993 3.100 3.144
3.244 3.384 3.458
3.627 3.707
Set10 Dez Mar11 Jun Set Dez Mar12 Jun
Em milhares
Saúde Empresarial Saúde Individual
Análise Econômico-Financeira
Bradesco 67
Bradesco Capitalização
2T12 1T12 4T11 3T11 2T11 1T11 4T10 3T10
Lucro Líquido 91 104 87 86 79 86 63 50
Receitas com Títulos de Capitalização 937 795 798 849 751 649 706 658
Provisões Técnicas 4.886 4.663 4.571 4.329 4.096 3.891 3.724 3.483
Clientes (milhares) 3.358 3.228 3.097 3.024 2.888 2.794 2.691 2.610
Market Share de Receitas de Prêmios e Contribuições (%) (1) 22,2 21,2 21,6 21,4 21,3 21,2 21,1 20,4
R$ milhões (exceto quando indicado)
(1) No 2T12, considera os últimos dados disponibilizados pela Susep (maio/12).
No 2º trimestre de 2012, o faturamento
apresentou crescimento de 17,9% em relação ao
trimestre anterior e o índice de eficiência
administrativa manteve-se estável. Com relação
ao lucro líquido, o resultado no trimestre não
superou o apresentado no trimestre anterior,
devido, basicamente, aos seguintes fatores: (i)
redução no resultado financeiro; e (ii) maior
constituição de provisões, em função da
comercialização de produtos de pagamentos
únicos (PU), que concentram a constituição de
provisão de sorteios a realizar e outras provisões
técnicas no início da vigência do plano.
O lucro líquido do 1º semestre de 2012
apresentou crescimento de 18,2% em relação ao
resultado apurado no mesmo período do ano
anterior, em função, basicamente: (i) do aumento
de 23,7% nas receitas com títulos de
capitalização; (ii) da melhora no índice de
eficiência administrativa, compensado, em parte:
(iii) pela redução no resultado financeiro, que foi
impactado pelo pagamento de dividendos,
realizado em dezembro de 2011, no montante de
R$ 300 milhões.
Análise Econômico-Financeira
68 Relatório de Análise Econômica e Financeira – Junho de 2012
Bradesco Capitalização
A Bradesco Capitalização encerrou o 2º trimestre
de 2012 como líder no ranking das empresas
privadas no mercado de capitalização, resultado
de uma política de atuação transparente,
caracterizada por adequar os seus produtos de
acordo com a demanda potencial de
consumidores.
Para oferecer o produto que melhor se enquadra
no perfil e orçamento dos clientes, foi
desenvolvido um mix de produtos, que variam de
acordo com sua forma de pagamento (único ou
mensal), prazo de contribuição, periodicidade e
valor das premiações. Esta fase foi marcada,
principalmente, pela maior aproximação com o
público, por meio da consolidação da família de
produtos “Pé Quente Bradesco”.
Entre esses produtos, destacam-se aqueles
voltados às causas socioambientais, onde parte
da arrecadação é direcionada a projetos de
responsabilidade social, além de possibilitar ao
cliente a formação de uma reserva financeira.
Atualmente, a Bradesco Capitalização mantém
parceria com as seguintes instituições de caráter
socioambiental: (i) Fundação SOS Mata Atlântica
(promove a conservação da diversidade biológica
e cultural do Bioma Mata Atlântica, estimulando a
cidadania socioambiental); (ii) Instituto Ayrton
Senna (promove a educação e o desenvolvimento
humano, reduzindo o analfabetismo, a reprovação
e o abandono escolar); (iii) Fundação Amazonas
Sustentável (promove o desenvolvimento
sustentável, conservação ambiental e melhoria da
qualidade de vida das comunidades usuárias das
unidades de conservação no Estado do
Amazonas); (iv) Instituto Brasileiro de Controle do
Câncer (promove a prevenção, o diagnóstico
precoce e o tratamento do câncer de mama no
Brasil); e (v) Projeto Tamar (criado para executar
o trabalho de conservação das tartarugas
marinhas).
A Bradesco Capitalização S.A. é a primeira e
única empresa de capitalização do país a receber
o certificado ISO. Em 2009, foi certificada na
versão ISO 9001:2008 no escopo Gestão de
Títulos de Capitalização Bradesco. Esse
certificado, concedido pela Fundação Vanzolini,
atesta a qualidade dos seus processos internos e
confirma o princípio que está na origem dos
Títulos de Capitalização Bradesco: bons
produtos, bons serviços e evolução permanente.
A carteira é composta por 21,0 milhões de títulos
ativos. Desse total, 37,9% são representados por
“Títulos Tradicionais” comercializados na Rede de
Agências e nos canais Bradesco Dia&Noite, que
apresentaram um crescimento de 23,2% em
relação a junho de 2011. Os outros 62,1% da
carteira são representados por títulos da
modalidade “Incentivo” (cessão de direito de
sorteio), como por exemplo, as parcerias com a
Bradesco Vida e Previdência e Bradesco
Auto/RE, que apresentou um crescimento de
3,7% em relação a junho de 2011. Dado que o
objetivo desse tipo de título de capitalização é o
de agregar valor ao produto da empresa parceira
ou até mesmo incentivar a adimplência dos seus
clientes, os títulos possuem prazos de vigência e
carência reduzidos e baixo valor unitário de
comercialização.
11.214 11.689 12.209 12.557 12.929 13.051 13.071 13.021
5.463 5.711
6.027 6.441
6.955 7.155 7.495 7.935
16.677 17.400
18.236 18.998
19.884 20.206 20.566 20.956
Set10 Dez Mar11 Jun Set Dez Mar12 Jun
Em milhares
Títulos Ativos de Cessão de Direito de Sorteio Títulos Ativos Tradicionais
Análise Econômico-Financeira
Bradesco 69
Bradesco Auto/RE
(1) No 2T12, considera os últimos dados disponibilizados pela Susep (maio/12).
O lucro líquido do 2º trimestre de 2012 foi 46,9%
inferior ao apurado no trimestre anterior,
basicamente, pelos seguintes fatores: (i) redução
no resultado financeiro e patrimonial;
compensada em parte: (ii) pela ligeira redução de
0,5 p.p. na sinistralidade; e (iii) pela melhora no
índice de eficiência administrativa.
O lucro líquido do 1º semestre de 2012 foi 9,6%
inferior ao apresentado no 1º semestre de 2011,
em função: (i) da queda no resultado financeiro; e
compensada em parte: (ii) pela manutenção dos
índices de sinistralidade e de comercialização.
Nos ramos relativos aos Seguros Patrimoniais, a
Bradesco Auto/RE vem renovando os programas
de seguros de seus principais clientes, por meio
de parcerias com corretores especializados no
segmento e da proximidade com o “Bradesco
Corporate” e “Bradesco Empresas”. O excelente
desempenho do setor de “Petróleo” e o
reaquecimento do segmento de “Construção Civil”
também vêm contribuindo para o crescimento da
Bradesco Auto/RE neste segmento.
Nos seguros de “Aeronáuticos” e “Cascos
Marítimos”, o intercâmbio com o “Bradesco
Corporate” e “Bradesco Empresas” vem sendo
fortemente utilizado, aproveitando o incremento
do mercado nas vendas de aeronaves novas,
bem como no segmento “Marítimo”.
O segmento de “Transportes” continua sendo
foco prioritário, com investimentos fundamentais
para a alavancagem de novos negócios. O
destaque foi a renovação do contrato de
resseguro, que garante importante poder de
autonomia à seguradora para avaliar e
subscrever seus riscos e, consequentemente,
maior competitividade em negócios que
apresentam melhor lucratividade, como o seguro
de transportes internacionais, voltado para
embarcadores que operam seus negócios no
comércio exterior.
Apesar da forte concorrência nos Ramos
Auto/RCF, a seguradora tem aumentado a sua
base de clientes. Tal fato decorreu,
principalmente, da melhoria dos produtos atuais e
da criação de produtos destinados a públicos
específicos. Dentre estes podemos citar o
lançamento do produto “Bradesco Seguro
Primeira Proteção Veicular”, produto exclusivo
para correntistas do Bradesco, que ampara com
serviços de Assistência Dia e Noite veículos
usados a partir de 3 anos e até 10 anos de uso.
Visando um melhor atendimento, a Bradesco
Auto/RE conta atualmente com 19 Bradesco Auto
Centers (BAC), que oferecem ao segurado
acesso aos mais variados serviços em um único
lugar. Dentre os serviços oferecidos estão:
Atendimento de Sinistro Auto, Retirada de carro
Reserva, Instalação de Equipamento Antifurto,
Realização de Vistoria Prévia, Reparo ou Troca
de Vidro e Revisão Ambiental Veicular.
2T12 1T12 4T11 3T11 2T11 1T11 4T10 3T10
Lucro Líquido 26 49 33 50 44 39 58 28
Prêmios Emitidos Líquidos 1.208 967 983 1.042 1.061 871 865 941
Provisões Técnicas 4.345 4.148 3.920 3.853 3.828 3.688 3.554 3.525
Índice de Sinistralidade 64,2 64,7 65,9 61,3 61,0 68,1 69,3 69,7
Índice de Comercialização 18,8 18,4 18,2 17,4 17,6 17,2 17,6 17,3
Índice Combinado 104,1 107,4 108,2 104,1 97,9 110,2 106,9 105,2
Segurados (milhares) 3.826 3.801 3.694 3.632 3.567 3.330 3.337 3.208
Market Share de Receitas de Prêmios e Contribuições (%) (1) 10,3 9,8 10,1 10,4 10,5 9,7 10,6 11,2
R$ milhões (exceto quando indicado)
Análise Econômico-Financeira
70 Relatório de Análise Econômica e Financeira – Junho de 2012
Bradesco Auto/RE
Quantidade de Segurados do Ramo Auto/RE
Os seguros massificados destinam-se a clientes
pessoas físicas, profissionais liberais e pequenas
e médias empresas. O lançamento de novos
produtos, e a melhoria contínua de processos e
sistemas, tem contribuído para o crescimento da
base de clientes, que nos últimos 12 meses
apresentou um aumento de 7,3%, atingindo cerca
de 3,8 milhões de clientes.
Vale ressaltar que, continuamos com uma forte
estratégia para o segmento de “seguros
residenciais”, onde obtivemos um crescimento de
prêmio de 19,2% no primeiro semestre de 2012,
contra o mesmo período de 2011 (crescimento
superior ao do mercado), chegando a mais de 1,9
milhão de residências seguradas.
1.531 1.503 1.440 1.508 1.546 1.579 1.590 1.606
1.677 1.834 1.890 2.059 2.086 2.115 2.211 2.220
3.208 3.337 3.330
3.567 3.632 3.694 3.801 3.826
Set10 Dez Mar11 Jun Set Dez Mar12 Jun
Em milhares
Auto/RCF RE
Análise Econômico-Financeira
Bradesco 71
Receitas de Prestação de Serviços
A seguir demonstramos a composição e as variações das Receitas de Prestação de Serviços nos
respectivos períodos:
R$ milhões
Semestre Trimestre
Rendas de Cartão 2.845 2.391 1.456 1.389 454 67
Conta Corrente 1.553 1.330 805 748 223 57
Administração de Fundos 1.061 945 535 526 116 9
Operações de Crédito 1.025 951 524 501 74 23
Cobrança 636 575 322 313 61 9
Administração de Consórcios 293 250 150 144 43 6
Serviços de Custódia e Corretagens 236 210 119 117 26 2
Underwriting / Assessoria Financeira 224 152 115 109 72 6
Arrecadações 158 153 80 78 5 2
Outras 368 304 175 193 64 (18)
Total 8.399 7.261 4.281 4.118 1.138 163
VariaçãoReceitas de Prestação de Serviços1S12 2T12 1T121S11
Na sequência, seguem as explicações sobre os principais itens que influenciaram a variação das Receitas
de Prestação de Serviços entre os períodos.
Análise Econômico-Financeira
72 Relatório de Análise Econômica e Financeira – Junho de 2012
Receitas de Prestação de Serviços
Rendas de Cartão
No 2º trimestre de 2012, as receitas de serviços
de cartões alcançaram R$ 1.456 milhões, um
aumento de 4,8% em relação ao trimestre
anterior, devido, basicamente, ao aumento da
quantidade de transações realizadas no período e
ao incremento do ticket médio, com consequente
aumento do faturamento.
No 1º semestre de 2012, as receitas de serviços
de cartões alcançaram R$ 2.845 milhões, com
evolução de 19,0%, ou R$ 454 milhões em
relação ao mesmo período no ano anterior em
decorrência, principalmente, do acréscimo das
receitas sobre compras e serviços, originados,
pela evolução no faturamento, base e quantidade
de transações com cartões de crédito no período
comparativo.
Adicionalmente, neste trimestre, ocorreu redução
na base de cartões de débito, devido à “limpeza
da base”, referente aos cartões que estavam sem
atividade.
(1) Inclusive pré-pagos, Private Label e Ibi México a partir do 4º trimestre de 2010.
250,5 262,4 259,3
273,7 281,4
291,3 289,1 299,5
1.080 1.157 1.155 1.236 1.299 1.406 1.389 1.456
3T10 4T 1T11 2T 3T 4T 1T12 2T
Número de Transações
Em milhões
Transações - Cartões de Crédito (1) Rendas de Cartão (R$ milhões)
83,4 86,5 87,4 89,0 90,1 91,4 93,8 95,3
57,3 58,7 60,1 61,4 62,9 64,3 66,1
54,8
140,7 145,2 147,5 150,4 153,0 155,7
159,9
150,2
Set10 Dez Mar11 Jun Set Dez Mar12 Jun
Base de Cartões
Em milhões
Cartões de Crédito (1) Cartões de Débito
19.302
21.493 20.241
21.975 22.788
24.620 23.591
25.042
77,05
81,91 78,06 80,29
80,98 84,52
81,60 83,61
3T10 4T 1T11 2T 3T 4T 1T12 2T
Faturamento
R$ milhões
Cartões de Crédito (1) Ticket Médio (Em R$)
Análise Econômico-Financeira
Bradesco 73
Receitas de Prestação de Serviços
Conta Corrente
No 2º trimestre de 2012, as receitas de serviços
de conta corrente apresentaram uma evolução de
7,6% em relação ao trimestre anterior, em virtude,
basicamente: (i) do aumento líquido de 195 mil
novas contas correntes (167 mil contas de
clientes pessoa física e 28 mil de clientes pessoa
jurídica); (ii) da ampliação do portfólio de serviços
prestados aos nossos clientes; e (iii) do
realinhamento de algumas tarifas.
No comparativo entre o 1º semestre de 2012 e o
mesmo período do ano anterior, tais receitas
cresceram R$ 223 milhões, ou 16,8%, reflexo,
principalmente, da expansão da base de clientes
correntistas, cujo aumento líquido representou
1.584 mil novas contas correntes (1.448 mil
contas de clientes pessoa física e 136 mil de
clientes pessoa jurídica).
Operações de Crédito
No 2º trimestre de 2012, as receitas decorrentes
de operações de crédito totalizaram
R$ 524 milhões, apresentando um aumento de
4,6% em relação ao trimestre anterior, devido,
principalmente, ao maior volume de operações
contratadas no período, com destaque para as
operações de “Avais e Fianças”, que evoluíram
3,8% em relação ao 1º trimestre de 2012.
No comparativo entre o 1º semestre de 2012 e o
mesmo período do ano anterior, o aumento de
7,8% decorreu, principalmente: (i) do incremento
das rendas com garantias prestadas, que
evoluíram 16,4%, originadas, basicamente, do
aumento de 21,7% no volume das operações de
“Avais e Fianças”; e (ii) do aumento no volume
das demais operações contratadas em 2012.
21.218 21.867 22.270 22.670 23.334 23.726 23.951 24.118
1.237 1.262 1.275 1.302
1.346 1.384 1.410 1.438 22.455
23.129 23.545 23.972 24.680 25.110 25.361 25.556
596
646 649681
708 748 748
805
3T10 4T 1T11 2T 3T 4T 1T12 2T
Em milhares (Clientes Correntistas)
Pessoa Física
Pessoa Jurídica
Receitas de Conta Corrente (R$ milhões)
77,7 85,0 88,5 92,7 98,1 104,2 106,7 108,9
101,8112,0 117,4 124,2 128,8 132,8 134,5 143,8
93,098,2
100,2102,9
105,4108,7 109,7
112,2272,5
295,2306,1
319,8332,3
345,7 350,8365,0
434465 455
496 505528
501524
3T10 4T 1T11 2T 3T 4T 1T12 2T
Carteira de Crédito Expandida
R$ bilhões
Micro, Pequenas e Médias Empresas
Grandes Empresas
Pessoas Físicas
Receitas de Operações de Crédito (R$ milhões)
35.293
40.766 42.467 43.443 44.389
48.479 50.932
52.876
Set10 Dez Mar11 Jun Set Dez Mar12 Jun
R$ milhões
Avais e Fianças
Análise Econômico-Financeira
74 Relatório de Análise Econômica e Financeira – Junho de 2012
Receitas de Prestação de Serviços
Administração de Fundos
No 2º trimestre de 2012, a receita com
administração de fundos totalizou
R$ 535 milhões, apresentando incremento de
R$ 9 milhões em relação ao trimestre anterior,
devido, basicamente à evolução de 3,0% no
volume de fundos e carteiras captados e
administrados.
No comparativo entre o 1º semestre de 2012 e o
mesmo período do ano anterior, o aumento de
R$ 116 milhões, ou 12,3%, deveu-se,
basicamente: (i) às evoluções verificadas nos
fundos e carteiras captados sob administração do
Bradesco, que cresceram 23,5%; compensado,
em parte: (ii) pelo comportamento do índice
Ibovespa no período, que foi negativo em 12,9%,
impactando as receitas oriundas dos fundos e
carteiras administradas atreladas a renda
variável.
Destaque para os investimentos em fundos de
renda fixa, cuja evolução foi de 28,1% no período,
seguidos pelos fundos de renda variável, com
crescimento de 8,0%.
Jun12 Mar12 Jun11 Trimestre 12 meses
Fundos de Investimento 358.881 346.241 284.117 3,7 26,3
Carteiras Administradas 17.691 18.169 18.533 (2,6) (4,5)
Cotas de Fundos de Terceiros 7.017 7.856 8.032 (10,7) (12,6)
Total 383.589 372.266 310.682 3,0 23,5
x x x x x x
Jun12 Mar12 Jun11 Trimestre 12 meses
Fundos de Investimento – Renda Fixa 331.421 317.626 258.686 4,3 28,1
Fundos de Investimento – Renda Variável 27.460 28.615 25.431 (4,0) 8,0
Fundos de Investimento – Fundos de Terceiros 5.739 6.665 6.895 (13,9) (16,8)
Total - Fundos de Investimento 364.620 352.906 291.012 3,3 25,3
x
Carteiras Administradas – Renda Fixa 10.228 10.183 10.698 0,4 (4,4)
Carteiras Administradas – Renda Variável 7.463 7.986 7.835 (6,5) (4,7)
Carteiras Administradas – Fundos de Terceiros 1.278 1.191 1.137 7,3 12,4
Total - Carteiras Administradas 18.969 19.360 19.670 (2,0) (3,6)
x
Total Renda Fixa 341.649 327.809 269.384 4,2 26,8
Total Renda Variável 34.923 36.601 33.266 (4,6) 5,0
Total Fundos de Terceiros 7.017 7.856 8.032 (10,7) (12,6)
Total Geral 383.589 372.266 310.682 3,0 23,5
R$ milhões Variação %
Patrimônio LíquidoR$ milhões Variação %
Distribuição de Ativos
283,0295,7 303,3 310,7 319,5
335,4
372,3383,6
470 467 471 474
506 498
526 535
3T10 4T 1T11 2T 3T 4T 1T12 2T
R$ bilhões (Carteira de Fundos)
Fundos e Carteiras Administradas
Receita de Administração de Fundos (R$ milhões)
Análise Econômico-Financeira
Bradesco 75
Receitas de Prestação de Serviços
Soluções de Cash Management (Cobrança e Arrecadações)
No 2º trimestre de 2012, a receita com cobrança
e arrecadações apresentou aumento de 2,8% em
relação ao trimestre anterior, devido,
basicamente, ao acréscimo nos negócios e ao
aumento na quantidade de documentos
processados no período.
No comparativo entre o 1º semestre de 2012 e o
mesmo período do ano anterior, o aumento de
8,9%, ou R$ 65 milhões, nas receitas com
cobrança e arrecadações, deveu-se,
principalmente, ao aumento no volume de
documentos processados, que evoluiu de 843
milhões no 1º semestre de 2011 para 930 milhões
no 1º semestre de 2012.
Administração de Consórcios
No 2º trimestre de 2012, a receita com
administração de consórcios apresentou evolução
de 4,2% em relação ao trimestre anterior, devido,
basicamente, a expansão ocorrida no segmento.
Em 30 de junho de 2012, o Bradesco atingiu a
marca de 676 mil cotas ativas (643 mil cotas
ativas em 31 de março de 2012), assegurando a
sua liderança nos segmentos em que atua
(imóveis, automóveis e caminhões/tratores).
No comparativo entre o 1º semestre de 2012 e o
mesmo período do ano anterior, a evolução de
17,2% decorreu: (i) do aumento no recebimento
de lances e antecipações; e (ii) do aumento nas
vendas de novas cotas, variando de 525 mil cotas
ativas em 30 de junho de 2011 para 676 mil cotas
ativas em 30 de junho de 2012, gerando um
incremento de 151 mil cotas líquidas.
O Bradesco tem como propósito oferecer o mais
completo portfólio de produtos e serviços aos
seus clientes. Nesse contexto, a Organização
disponibiliza planos de consórcios acessíveis a
todas as classes da sociedade, atendendo,
assim, às diversas demandas do mercado, seja
no ramo de imóveis ou automóveis. Para
comercializar os planos de consórcios, o
Bradesco conta com a força e expertise de
inúmeros gerentes, que atuam lado a lado com os
clientes em 100% dos municípios brasileiros.
A consolidação da liderança nos três segmentos
é fruto do planejamento e da sinergia com a Rede
de Agências, aliados a solidez e segurança da
marca Bradesco.
347 360 354
374 396 402 391 402
387412 412
431454 453 463 467
3T10 4T 1T11 2T 3T 4T 1T12 2TReceitas de Cobrança e Arrecadações (R$ milhões)
Documentos Processados (em milhões)
273 288 304 341 365 409 425 455
155 156 156 154
153
184 185187
27 28 2930
30
33 3334
455 472 489 525
548
626 643 676
112 119 121129
139 137 144 150
3T10 4T 1T11 2T 3T 4T 1T12 2T
Quantidade de Cotas Ativas de Consórcio (em milhares)
Automóveis
Imóveis
Caminhões e Tratores
Receitas de Administração de Consórcios (R$ milhões)
Análise Econômico-Financeira
76 Relatório de Análise Econômica e Financeira – Junho de 2012
Receitas de Prestação de Serviços
Serviços de Custódia e Corretagem
No 2º trimestre de 2012, o total das receitas com
serviços de custódia e corretagem apresentou um
aumento de R$ 2 milhões, permanecendo
praticamente estável em relação ao trimestre
anterior.
No comparativo entre o 1º semestre de 2012 e o
mesmo período do ano anterior, a evolução de
12,4% da receita refletiu, principalmente, o
crescimento das receitas de serviços de custódia,
face o incremento de R$ 95 bilhões nos ativos
custodiados.
Underwriting / Assessoria Financeira
O aumento de R$ 6 milhões no comparativo
trimestral refere-se, principalmente, à maiores
receitas com operações no mercado de capitais,
ocorridas no 2º trimestre de 2012, com destaque
para as operações de underwriting. Cabe
destacar que as oscilações verificadas nesta
receita decorrem do comportamento volátil do
mercado de capitais.
No comparativo entre o 1º semestre de 2012 e o
mesmo período do ano anterior, o aumento de
R$ 72 milhões refere-se, principalmente, ao maior
volume de negócios realizados, no 1º trimestre de
2012, nas operações de assessoria financeira.
112 108 108 102 108 102117 119
674 729 758 762 761 796
857 857
3T10 4T 1T11 2T 3T 4T 1T12 2T
Receitas de Serviços de Custódia e Corretagem (R$ milhões)
Ativos Custodiados (R$ bilhões)
8591
48
104
58
89
109115
3T10 4T 1T11 2T 3T 4T 1T12 2T
R$ milhões
Underwriting / Assessoria Financeira
Análise Econômico-Financeira
Bradesco 77
Despesas de Pessoal e Administrativas
No 2º trimestre de 2012, o total das Despesas de Pessoal e Administrativas somou R$ 6.488 milhões, com
aumento de 3,3% em relação ao trimestre anterior.
Despesas de Pessoal
No 2º trimestre de 2012, as despesas de pessoal
totalizaram R$ 3.047 milhões, apresentando
variação de 5,9%, ou R$ 169 milhões, em relação
ao trimestre anterior.
Na parcela “estrutural”, o aumento das despesas
em R$ 85 milhões decorreu, basicamente, da
menor concentração de férias no 2º trimestre de
2012, no valor de R$ 59 milhões.
Na parcela “não estrutural”, o incremento de
R$ 84 milhões, decorreu, principalmente, das
maiores despesas relativas: (i) à constituição de
provisão para processos trabalhistas, no valor de
R$ 45 milhões; (ii) à participação nos lucros e
resultados dos administradores e colaboradores
(PLR), no valor de R$ 17 milhões; e (iii) a
treinamentos, no valor de R$ 19 milhões.
R$ milhões
Semestre Trimestre
Despesas de Pessoal
Estrutural 4.786 4.097 2.436 2.351 689 85
Proventos/Encargos Sociais 3.592 3.101 1.824 1.769 491 55
Benefícios 1.194 996 612 582 198 30
Não Estrutural 1.139 944 611 527 195 84
Participação dos Administradores e Funcionários (PLR) 666 500 341 324 166 17
Provisão para Processos Trabalhistas 331 319 188 143 12 45
Treinamentos 63 58 41 22 5 19
Custo de Rescisão 79 67 41 38 12 3
Total 5.925 5.041 3.047 2.878 884 169
x
Despesas Administrativas
Serviços de Terceiros 1.664 1.713 832 832 (49) -
Comunicação 825 769 415 410 56 5
Depreciação e Amortização 609 538 308 301 71 7
Processamento de Dados 530 444 268 262 86 6
Transportes 427 358 215 212 69 3
Aluguéis 379 320 196 183 59 13
Serviços do Sistema Financeiro 326 235 163 163 91 -
Propaganda e Publicidade 315 396 162 153 (81) 9
Manutenção e Conservação de Bens 291 261 145 146 30 (1)
Segurança e Vigilância 205 156 105 100 49 5
Arrendamento de Bens 196 171 96 100 25 (4)
Materiais 169 176 77 92 (7) (15)
Água, Energia e Gás 130 115 65 65 15 -
Viagens 66 71 33 33 (5) -
Outras 710 596 361 349 114 12
Total 6.842 6.319 3.441 3.401 523 40
X
Total das Despesas de Pessoal e Administrativas 12.767 11.360 6.488 6.279 1.407 209 x
Colaboradores 104.531 98.317 104.531 105.102 6.214 (571)
Pontos de Atendimento 65.370 53.256 65.370 62.759 12.114 2.611
VariaçãoDespesas de Pessoal e Administrativas1S12 1S11 2T12 1T12
Análise Econômico-Financeira
78 Relatório de Análise Econômica e Financeira – Junho de 2012
Despesas de Pessoal e Administrativas
Despesas de Pessoal
No comparativo entre o 1º semestre de 2012 e o
mesmo período do ano anterior, o aumento de
R$ 884 milhões foi decorrente: (i) da parcela
“estrutural”, no valor de R$ 689 milhões,
relacionado: (a) ao incremento das despesas com
proventos, encargos sociais e benefícios,
impactadas pelo aumento dos níveis salariais
(convenção coletiva de 2011); e (b) ao incremento
líquido do quadro em 6.214 colaboradores no
período, decorrente dos investimentos na
expansão dos Pontos de Atendimento e no
aprimoramento da segmentação dos negócios; e
(ii) do aumento de R$ 195 milhões na parcela
“não estrutural”, originado, principalmente, por
maiores despesas com: (a) participação nos
lucros e resultados dos administradores e
colaboradores (PLR), no valor de R$ 166 milhões;
e (b) provisão para processos trabalhistas, no
valor de R$ 12 milhões.
26,2 26,6 25,2
26,5 28,4
30,0
27,4 29,1
3T10 4T 1T11 2T 3T 4T 1T12 2T
Despesa de Pessoal por Funcionário - R$ mil
6.651 6.693
6.981 7.011
7.128
7.275
7.512
7.945
Set10 Dez Mar11 Jun Set Dez Mar12 Jun
Ativos Totais por Funcionário - R$ mil
92.00395.248 96.749 98.317
101.334104.684 105.102 104.531
Set10 Dez Mar11 Jun Set Dez Mar12 Jun
Evolução do Quadro de Pessoal (quantidade)
141
165
118
201 199
145 143
188
3T10 4T 1T11 2T 3T 4T 1T12 2T
Evolução das despesas com Provisões para Processos Trabalhistas - R$ milhões
244 243 243 244 244 240 241 244
Set10 Dez Mar11 Jun Set Dez Mar12 Jun
Clientes de Contas Correntes por Funcionário (unidade)
Análise Econômico-Financeira
Bradesco 79
Despesas de Pessoal e Administrativas
Despesas Administrativas
No 2º trimestre de 2012, as despesas
administrativas somaram R$ 3.441 milhões,
apresentando um aumento de 1,2%, ou
R$ 40 milhões, em relação ao trimestre anterior,
devido, principalmente, às maiores despesas
com: (i) aluguéis, no valor de R$ 13 milhões; (ii)
propaganda e publicidade, no valor de
R$ 9 milhões; (iii) comunicação, no valor de
R$ 5 milhões; (iv) processamento de dados, no
valor de R$ 6 milhões; e (v) depreciação e
amortização, no valor de R$ 7 milhões.
No comparativo entre o 1º semestre de 2012 e o
mesmo período do ano anterior, o crescimento de
R$ 523 milhões, ou 8,3%, deveu-se,
basicamente, ao incremento das despesas com:
(i) reajustes contratuais; (ii) aumento do volume
de negócios e serviços; (iii) a aceleração do
crescimento orgânico, que propiciou a ampliação
de 12.114 Pontos de Atendimentos, com
destaque para o aumento de 974 Agências e
11.213 Bradesco Expresso, totalizando 65.370
Pontos de Atendimento em 30 de junho de 2012;
sendo compensado, em parte, por menores
despesas com: (iv) serviços de terceiros, no valor
de R$ 49 milhões, relacionados, principalmente,
ao encerramento da parceria com a Empresa
Brasileira de Correios e Telégrafos – ECT em
dezembro de 2011 (Banco Postal); e (v)
propaganda e publicidade, no valor de
R$ 81 milhões.
2.024 2.028 2.107
2.172 2.217 2.077 2.035 2.077
Set10 Dez Mar11 Jun Set Dez Mar12 Jun
Depósitos Totais por Funcionário - R$ mil
11,6 11,7 11,8 11,9 11,9 11,5 11,5 11,2
Set10 Dez Mar11 Jun Set Dez Mar12 Jun
Funcionários por Agências, PAs e PAEs (unidade)
2.890
3.257 3.140 3.179
3.405
3.682
3.401 3.441
45.831 48.691
50.977 53.256
55.832 59.721
62.759 65.370
3T10 4T 1T11 2T 3T 4T 1T12 2T
Despesas Administrativas e Pontos de Atendimento
Despesas Administrativas (R$ milhões) Pontos de Atendimento - unidades
364
401382 386
399 406
373 367
3T10 4T 1T11 2T 3T 4T 1T12 2T
Despesas Administrativas por Agências, PAs e PAEs - R$ mil
Análise Econômico-Financeira
80 Relatório de Análise Econômica e Financeira – Junho de 2012
Índice de Cobertura Operacional (1)
Neste trimestre, o índice de cobertura acumulado
nos últimos 12 meses, manteve a trajetória de
melhora, devido, principalmente, ao aumento das
receitas de prestação de serviços, impactadas,
em parte, pelo aumento das despesas de pessoal
e administrativas.
(1) Receitas de Prestação de Serviços / Despesas Administrativas
e de Pessoal (acumulado 12 meses).
Despesas Tributárias
A redução de R$ 21 milhões nas despesas
tributárias em relação ao trimestre anterior
decorreu, basicamente, do decréscimo das
despesas com: (i) PIS/Cofins; e (ii) IPTU, devido
ao pagamento antecipado, ocorrido no 1º
trimestre de 2012.
No comparativo entre o 1º semestre de 2012 e o
mesmo período do ano anterior, tais despesas
apresentaram um aumento de R$ 210 milhões,
reflexo, basicamente, do aumento das despesas
com ISS/PIS/Cofins, oriundas do aumento das
receitas tributáveis, principalmente, da margem
financeira e das receitas de prestação de
serviços.
65,1 64,2 63,6 63,5 62,7 62,2 62,9 63,2
3T10 4T 1T11 2T 3T 4T 1T12 2T
Em %
779
858 880 913
866
1.005 1.012 991
3T10 4T 1T11 2T 3T 4T 1T12 2T
R$ milhões
Análise Econômico-Financeira
Bradesco 81
Resultado de Participações em Coligadas
No 2º trimestre de 2012, o resultado de
participações em coligadas registrou
R$ 19 milhões. A redução de R$ 21 milhões em
relação ao trimestre anterior decorreu,
basicamente, dos menores resultados com a
coligada “Integritas”.
No comparativo anual, o acréscimo de
R$ 9 milhões, foi decorrente, basicamente, dos
maiores resultados com a coligada “IRB – Brasil
Resseguros”, impactado, em parte, pelos
menores resultados com a coligada “Integritas”.
Resultado Operacional
No 2º trimestre de 2012, o resultado operacional
alcançou R$ 4.366 milhões, um aumento de
R$ 17 milhões, em relação ao trimestre anterior.
Tal comportamento foi originado, principalmente,
pelos incrementos: (i) da margem financeira, no
valor de R$ 339 milhões; (ii) das receitas de
prestação de serviços, no valor de
R$ 163 milhões; (iii) do resultado operacional de
Seguros, Previdência e Capitalização, no valor de
R$ 76 milhões; compensado: (iv) por maiores
despesas com provisão para devedores
duvidosos, no valor de R$ 313 milhões; (v) pelo
aumento das despesas de pessoal e
administrativas, no valor de R$ 209 milhões; e (vi)
pelo aumento de outras despesas operacionais
(líquidas das outras receitas), no valor de
R$ 39 milhões.
No comparativo entre o 1º semestre de 2012 e o
mesmo período do ano anterior, o aumento de
R$ 634 milhões, ou 7,8%, decorreu, em grande
parte: (i) do crescimento da margem financeira,
no valor de R$ 2.896 milhões; (ii) do aumento das
receitas de prestação de serviços, no valor de
R$ 1.138 milhões; (iii) do aumento do resultado
operacional de Seguros, Previdência e
Capitalização, no valor de R$ 257 milhões;
compensado, em parte: (iv) pelo crescimento da
despesa de PDD, no valor de R$ 1.704 milhões;
(v) pelo aumento das despesas de pessoal e
administrativas, no valor de R$ 1.407 milhões; (vi)
pelo aumento de outras despesas operacionais
(líquidas das outras receitas), no valor de
R$ 345 milhões; e (vii) pelo aumento das
despesas tributárias, no valor de R$ 210 milhões.
19
60
34
16
41
53
40
19
3T10 4T 1T11 2T 3T 4T 1T12 2T
R$ milhões
Resultado de Participações em Coligadas
3.7143.757
3.953
4.1284.174
4.034
4.349 4.366
3T10 4T 1T11 2T 3T 4T 1T12 2T
R$ milhões
Análise Econômico-Financeira
82 Relatório de Análise Econômica e Financeira – Junho de 2012
Resultado não Operacional
No 2º trimestre de 2012, o resultado não
operacional atingiu uma perda de
R$ 22 milhões, apresentando um aumento de
R$ 4 milhões no comparativo com o trimestre
anterior e R$ 29 milhões quando comparado com
o mesmo período do ano anterior. As variações
apresentadas refletem às maiores despesas não
operacionais no período.
(10)
10
(4)
(7)
10
4
(18)
(22)
3T10 4T 1T11 2T 3T 4T 1T12 2T
R$ milhões
Retorno aos Acionistas
3
Gestão, Elaboração eDivulgação de Relatóriosde Análise Econômica
Financeira e DemonstraçõesContábeis Consolidadasda Organização Bradesco
8
Retorno aos Acionistas
84 Relatório de Análise Econômica e Financeira – Junho de 2012
Sustentabilidade
O Bradesco na Rio+20
Endossando o compromisso do empresariado
com a sustentabilidade, o Bradesco participou da
Conferência das Nações Unidas sobre
Desenvolvimento Sustentável, a Rio+20,
realizada de 13 à 22 de junho de 2012, na cidade
do Rio de Janeiro.
A Organização realizou um painel durante a
“Rio+20 Corporate Sustainability Forum:
Innovation & Collaboration for the future We
Want”, evento idealizado pelo Pacto Global,
abordando o assunto “Inclusão Financeira”. Esse
painel, que também contou com a participação de
representantes da FEBRABAN e da Fundação
Amazonas Sustentável, abordou os temas:
Economia, Finanças e o Desenvolvimento
Sustentável, Educação Financeira, Produtos e
Serviços destinados à população de baixa renda,
além de um estudo de caso das ações
empreendidas na região amazônica.
Ainda no contexto da Rio+20, o Bradesco assinou
a “Carta-Compromisso”: contribuição empresarial
para a promoção da economia verde e inclusiva,
iniciativa do Comitê Brasileiro do Pacto Global da
ONU, que buscou trazer as contribuições e
compromissos do setor privado com o
Desenvolvimento Sustentável e a Erradicação da
Pobreza. Esta Carta contou com a assinatura de
mais de 220 CEOs de empresas signatárias ao
Pacto Global.
Outras iniciativas de Sustentabilidade no período
podem ser encontradas no Relatório de
Informações Suplementares, disponível no site de
Relações com Investidores, em
www.bradescori.com.br > Relatórios e Planilhas >
Relatórios Trimestrais.
Área de Relações com Investidores – RI
No 1° semestre de 2012, o Bradesco realizou
5 encontros APIMEC nas cidades de Curitiba,
Florianópolis, Campinas, Juiz de Fora e Ribeirão
Preto, transmitidos ao vivo pela internet, com
tradução simultânea para o inglês. Com um
público formado por mais de 1.000 internautas e
900 participantes presentes, entre investidores,
acionistas e analistas de mercado, foram
apresentados os resultados alcançados pela
Organização, a estratégia de negócios para os
próximos meses e as perguntas da plateia e dos
internautas foram respondidas ao final do evento.
Outro destaque dos Encontros foram as palestras
sobre o cenário econômico realizadas por
economistas do Bradesco. Ao longo do ano,
contaremos com um total de 18 Encontros do
ciclo APIMEC, alcançando todas as regiões do
país.
O Bradesco também esteve presente em 4
edições da ExpoMoney, maior feira de educação
financeira da América Latina, nas cidades de
Curitiba, Salvador, Recife e Florianópolis. Por
meio da área de Relações com Investidores, o
Bradesco realizou apresentações sobre o tema
“Os primeiros passos para investir em ações”. Já
o Departamento de Pesquisas e Estudos
Econômicos do Banco destacou um profissional
para uma palestra em plenária com informações
gerais sobre macroeconomia.
Ainda no 1° semestre, realizamos o 3º Bradesco
Open Day, na Cidade de Deus. O evento contou
com a participação de mais de 90 analistas
nacionais e estrangeiros, que tiveram a
oportunidade de assistir as apresentações de
algumas das principais áreas de negócio da
Organização e realizar perguntas aos diretores
executivos. O fechamento do evento foi realizado
pelo Sr. Luiz Carlos Trabuco Cappi.
Realizamos 241 eventos com investidores
nacionais e internacionais, destacando
conferências em Miami, Cancún, Londres, Nova
York e Hong Kong e road shows na Ásia, Estados
Unidos e Inglaterra.
A área de Relações com Investidores foi
contemplada como o “Melhor Relações com
Investidores do Setor Financeiro”, segundo a IR
Magazine Awards Brazil 2012.
Adicionalmente, atende frequentemente
acionistas, investidores e analistas por telefone,
e-mail, e em sua sede.
Retorno aos Acionistas
Bradesco 85
Governança Corporativa
O Bradesco possui o rating AA+ (Excelentes
Práticas de Governança Corporativa) atribuído
pela Austin Rating.
Sua Administração é formada pelo Conselho de
Administração, composto por 9 membros, sendo
7 externos, 1 interno e 1 independente, bem
como pela Diretoria. Os membros do Conselho
são eleitos anualmente em Assembleia Geral
Ordinária, os quais, em reunião interna, elegem
os membros da Diretoria.
Na estrutura de Governança Corporativa, o
Conselho de Administração do Bradesco conta
com o apoio de 5 Comitês Estatutários (Conduta
Ética, Auditoria, Controles Internos e Compliance,
Remuneração e Gestão Integrada de Riscos e
Alocação de Capital), além de outros 43 Comitês
Executivos, que auxiliam a Diretoria Executiva em
suas atividades.
Aos acionistas é assegurado, além do Tag Along
de 100% para as ações ordinárias e de 80% para
as ações preferenciais, dividendo mínimo
obrigatório de 30% do lucro líquido ajustado.
Às ações preferenciais são conferidas, ainda,
dividendos 10% superiores aos atribuídos às
ordinárias.
Em 2001, o Bradesco aderiu, voluntariamente, ao
Nível 1 de Governança Corporativa da
BM&FBovespa - Bolsa de Valores, Mercadorias e
Futuros.
Em 2011, também de modo voluntário, aderiu ao
Código ABRASCA de Autorregulação e Boas
Práticas das Companhias Abertas, da ABRASCA
- Associação Brasileira das Companhias Abertas,
o qual foi elaborado com base nas melhores
práticas de governança corporativa existentes no
Brasil e no exterior.
Em 9 de março de 2012, foram aprovadas todas
as matérias propostas para as Assembleias
Gerais.
Para mais informações, visite o site
www.bradescori.com.br - Seção Governança
Corporativa.
Ações Bradesco
Quantidade de Ações – ON e PN (1)
Jun12 Mar12 Jun11
ON 1.909.839 1.909.839 1.909.911
PN 1.907.931 1.907.931 1.912.397
Subtotal – em Circulação 3.817.770 3.817.770 3.822.308
Ações em Tesouraria 7.025 7.025 2.487
Total 3.824.795 3.824.795 3.824.795
Em milhares
(1) Não considera bonificações e desdobramentos realizados nos períodos.
Em 30 de junho de 2012, o Capital Social do
Bradesco era de R$ 30,1 bilhões, composto por
3.824.795 mil ações, sendo 1.912.398 mil ações
ordinárias e 1.912.397 mil ações preferenciais, na
forma escritural e sem valor nominal. A maior
acionista é a empresa holding Cidade de Deus
Cia. Comercial de Participações, que detém
diretamente 48,7% do capital votante e 24,4% do
capital total.
Os controladores da Cidade de Deus Cia.
Comercial de Participações são a Família Aguiar,
a Fundação Bradesco e outra empresa holding, a
Nova Cidade de Deus Participações S.A.,
empresa controlada pela Fundação Bradesco e
pela BBD Participações S.A, cujos acionistas são
a maioria dos membros do Conselho de
Administração, da Diretoria Estatutária do
Bradesco e funcionários mais graduados.
Retorno aos Acionistas
86 Relatório de Análise Econômica e Financeira – Junho de 2012
Ações Bradesco
Quantidade de Acionistas – Residentes no País e Exterior
Jun12 % Participação no
Capital (%)Jun11 % Participação no
Capital (%)
Pessoas Físicas 332.632 89,85 23,04 338.851 89,90 20,86
Pessoas Jurídicas 36.656 9,90 47,42 37.232 9,88 50,03
Subtotal de Residentes no País 369.288 99,75 70,46 376.083 99,78 70,89
Residentes no Exterior 919 0,25 29,54 847 0,22 29,11
Total 370.207 100,00 100,00 376.930 100,00 100,00
Com relação aos acionistas do Bradesco,
residentes no País e no Exterior, em 30 de junho
de 2012, havia 369.288 acionistas com domicílio
no Brasil, representando 99,75% do total dos
acionistas e possuindo 70,46% das ações. Já a
quantidade de acionistas residentes no Exterior
era de 919, representando 0,25% dos acionistas
e possuindo 29,54% das ações.
Volume Médio Diário Negociado das Ações (1)
As ações do Bradesco são negociadas na Bolsa
de Valores, Mercadorias e Futuros
(BM&FBovespa - São Paulo) e na Bolsa de
Valores de Nova York (NYSE). Desde 21 de
novembro de 2001, o Bradesco negocia suas
ADRs lastreadas em ações preferenciais na
NYSE. A partir de 13 de março de 2012, passou a
negociar também, ADRs lastreadas em ações
ordinárias.
No primeiro semestre de 2012, o volume médio
diário negociado dessas ADRs era de R$ 289
milhões, representando 56,7% do volume médio
diário total das ações do Bradesco. No mesmo
período, o volume médio diário negociado das
ações preferenciais e ordinárias na
BM&FBovespa atingiu R$ 221 milhões,
representando 43,3% do volume médio diário
total das ações do Bradesco.
(1) Volume médio diário negociado das ações listadas na BM&FBovespa (BBDC3-ON e BBDC4-PN) e na NYSE (BBD-ADR PN e BBDO-ADR
ON).
26 26 30 58 92 141 175 161 155 193 221 12 14 16 52
112
212 338
266 315 312 289
38 40 46
110
204
353
513
427 470
505 510
2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 Jun12
BM&FBovespa NYSE Total
56,7%
43,3%
R$ milhões
Volume Médio Diário
Retorno aos Acionistas
Bradesco 87
Ações Bradesco
Valorização das Ações PN - BBDC4 (1)
O gráfico demonstra a evolução das ações
preferenciais do Bradesco considerando o
reinvestimento dos dividendos, comparada ao
índice Ibovespa e ao CDI. Se em dezembro de
2001 fossem investidos R$ 100, as ações do
Bradesco valeriam, no final de junho de 2012,
cerca de R$ 824, valorização acima daquela
apresentada pelo Ibovespa e pelo CDI no mesmo
período.
(1) Considera o reinvestimento dos dividendos.
Performance das Ações e ADRs (1)
2T12 1T12 Variação % 1S12 1S11 Variação %
Lucro Líquido Ajustado por Ação 0,75 0,75 - 1,50 1,46 2,7
Dividendos/JCP por Ação – ON (após IR) 0,212 0,208 1,9 0,420 0,410 2,4
Dividendos/JCP por Ação – PN (após IR) 0,233 0,229 1,7 0,462 0,450 2,7
Em R$ (exceto quando indicado)
Jun12 Mar12 Variação % Jun12 Jun11 Variação %
Valor Patrimonial por Ação (ON e PN) 16,74 15,21 10,1 16,74 13,82 21,1
Cotação do último dia – ON 25,00 27,32 (8,5) 25,00 26,78 (6,6)
Cotação do último dia – PN 29,94 31,89 (6,1) 29,94 31,70 (5,6)
Cotação do último dia – ADR ON (US$) (2) 12,31 14,92 (17,5) 12,31 - -
Cotação do último dia – ADR PN (US$) 14,87 17,50 (15,0) 14,87 20,49 (27,4)
Valor de Mercado (R$ milhões) (3) 104.869 113.021 (7,2) 104.869 111.770 (6,2)
Valor de Mercado (R$ milhões) - Ação Mais Líquida (4) 114.304 121.751 (6,1) 114.304 121.167 (5,7)
Em R$ (exceto quando indicado)
(1) Ajustado pelos eventos societários ocorridos nos períodos; (2) Em março de 2012, o Bradesco lançou um programa de ADRs (nível II) lastreada em ações ordinárias; (3) Quantidade de ações (descontadas as ações em tesouraria) x cotação de fechamento das ações ON e PN do último dia do período; e (4) Quantidade de ações (descontadas as ações em tesouraria) x cotação de fechamento da ação PN do último dia do período.
dez01 dez02 dez03 dez04 dez05 dez06 dez07 dez08 dez09 dez10 dez11
BBDC4 ⁽¹⁾ Ibovespa CDI
413 400
824
Em ReaisBase 100
jun12
Retorno aos Acionistas
88 Relatório de Análise Econômica e Financeira – Junho de 2012
Ações Bradesco
Recomendação dos Analistas de Mercado – Preço Alvo
Analistas do mercado emitem, periodicamente,
recomendações sobre as ações preferenciais do
Bradesco (BBDC4). Em 18 de julho de 2012,
tivemos acesso a 18 relatórios elaborados por
esses analistas. Apresentamos a seguir as
recomendações e um consenso quanto ao preço
alvo:
Comprar 61,1 Média 36,18
Manter 38,9 Desvio Padrão 3,52
Vender - Maior 43,30
Em revisão - Menor 29,00
Recomendações % Preço Alvo para Dez/12 (R$)
Para maiores informações, consulte em nosso
site de RI (Relações com Investidores) o preço
alvo e as recomendações individuais dos
analistas de mercado que acompanham o
desempenho das ações do Bradesco. Tais
informações encontram-se disponíveis em:
www.bradescori.com.br > Informações aos
Investidores > Consensus Analistas.
Valor de Mercado
Em 30 de junho de 2012, o valor de mercado do
Bradesco, considerando as cotações de
fechamento das ações ON e PN, era de
R$ 104,9 bilhões, uma queda de 7,2% em relação
ao trimestre anterior. Considerando somente a
cotação de fechamento das ações PN (ação mais
líquida), na mesma data, o valor de mercado do
Bradesco era de R$ 114,3 bilhões, uma queda de
6,1% em relação ao trimestre anterior. Cabe
destacar que, no comparativo trimestral, o
Ibovespa apresentou queda de 15,7%.
127,6
122,8
127,5
121,2
105,8
117,4
121,8
114,3 114,5
109,8
117,0
111,8
96,7
107,0
113,0
104,9
69,4 69,3 68,6 62,4
52,3 56,8
64,5
54,4
Set Dez Mar11 Jun Set Dez Mar12 Jun
Retorno aos Acionistas
Bradesco 89
Principais Índices
Valor de Mercado (Ações ON e PN) / Lucro
Líquido(1)
: indica o possível número de anos
(exercícios) em que o investidor recuperaria o seu
capital investido, com base nos preços de
fechamento das ações ON e PN.
(1) Acumulado 12 meses.
Valor de Mercado (Ações ON e PN) /
Patrimônio Líquido: indica a quantidade de
vezes em que o valor de mercado do Bradesco é
superior ao seu patrimônio líquido contábil.
(1) Destaca-se a evolução de R$ 4.105 milhões no patrimônio
líquido, relativo ao valor de mais valia de alguns títulos
anteriormente classificados como “Mantidos até o Vencimento”,
para a categoria “Disponível para Venda”, devido a adoção do
CPC’s 38 e 40, por parte do Grupo Segurador.
Dividend Yield: é a relação entre o preço da
ação e os dividendos e/ou JCP distribuídos aos
acionistas nos últimos 12 meses, indicando o
retorno do investimento pela participação nos
lucros.
13,8 12,4 11,9
11,0 9,4
10,7 11,0 10,4
Set10 Dez Mar11 Jun Set Dez Mar12 Jun
Valor de Mercado (Ações ON e PN) / Lucro Líquido
2,5 2,3 2,3 2,1
1,8 1,9 1,9 1,6
Set10 Dez Mar11 Jun Set Dez Mar12 Jun ⁽¹⁾
Valor de Mercado (Ações ON e PN) / Patrimônio Líquido
2,3 2,7 2,8 3,0
3,5 3,5 3,2
3,6
3T10 4T 1T11 2T 3T 4T 1T12 2T
Dividend Yield - %
Retorno aos Acionistas
90 Relatório de Análise Econômica e Financeira – Junho de 2012
Dividendos/Juros sobre o Capital Próprio – JCP
No 1º semestre de 2012, foram destinados
R$ 1.916 milhões aos acionistas, sob a forma de
Dividendos e JCP. Nos últimos 12 meses, o total
de Dividendos e JCP destinado aos acionistas
equivaleu a 35,6% do lucro líquido contábil
acumulado no período e, considerando a dedução
do imposto de renda na fonte, equivaleu a 31,5%
do lucro líquido contábil acumulado.
(1) Acumulado 12 meses.
Participação nos Principais Índices do Mercado de Ações
As ações do Bradesco compõem a carteira dos
principais índices do mercado acionário brasileiro,
com destaque para o IBrX-50 (índice que mede o
retorno total de uma carteira teórica composta por
50 ações selecionadas entre as mais negociadas
na BM&FBovespa em termos de liquidez), ISE
(Índice de Sustentabilidade Empresarial), o ITAG
(Índice de Ações com Tag Along Diferenciado),
IGC (Índice de Ações com Governança
Corporativa Diferenciada), IFNC (Índice
Financeiro, composto por bancos, seguradoras e
empresas do setor financeiro) e o ICO2 (indicador
composto pelas ações das companhias
participantes do índice IBrX-50, que aceitaram
participar dessa iniciativa, adotando práticas
transparentes com relação a suas emissões de
gases efeito estufa).
No exterior, as ações do Bradesco estão
presentes no Dow Jones Sustainability World
Index, da Bolsa de Valores de Nova York (NYSE),
e no FTSE Latibex Brasil, da Bolsa de Madri.
Jun12 Em % (1)
Ibovespa 3,9
IBrX-50 7,4
IBrX 7,4
IFNC 20,7
ISE 5,2
IGC 5,9
ITAG 11,4
ICO2 10,6
(1) Representa a participação das ações do Bradesco na carteira dos principais índices do mercado acionário brasileiro.
2.823 2.692 2.718
3.369
3.740
1.916
31,5%33,1%
31,5% 31,5% 31,5% 31,5%
34,4%
37,2%35,7% 35,4% 35,7% 35,6%
12M07 12M08 12M09 12M10 12M11 1S12
⁽ ⁾ ⁽ ⁾
Informações Adicionais
4
Gestão, Elaboração eDivulgação de Relatóriosde Análise Econômica
Financeira e DemonstraçõesContábeis Consolidadasda Organização Bradesco
8
Informações Adicionais
92 Relatório de Análise Econômica e Financeira – Junho de 2012
Market Share de Produtos e Serviços
Abaixo, demonstramos os percentuais de participação da Organização em relação ao Mercado Bancário, de
Seguros e Rede de Atendimento.
Jun12 Mar12 Jun11 Mar11
Bancos – Fonte: Bacen
Depósito à Vista N/D 16,5 17,6 17,4
Depósito de Poupança N/D 13,9 14,1 14,2
Depósito a Prazo N/D 12,9 14,3 14,0
Operações de Crédito 11,8 (1) (2) 11,9 (1) 12,6 12,6
Operações de Crédito - Veículos Pessoa Física (CDC + Leasing) 16,1 (1) (2) 16,2 (1) 16,8 17,2
Crédito Consignado 11,0 (1) (2) 11,1 (1) 11,3 11,3
Cobrança Bradesco (Saldo) N/D 25,3 26,7 26,8
Quantidade de Agências 21,9 22,0 18,7 18,7
Bancos – Fonte: Receita Federal/Serpro
DARF – Documento de Arrecadação de Receitas Federais N/D 21,7 21,8 23,0
DAS – Documento de Arrecadação do Simples N/D 16,2 17,2 17,2
Bancos – Fonte: INSS/Dataprev
GPS – Guia da Previdência Social N/D 14,2 14,2 14,6
Pagamento de Benefícios a Aposentados e Pensionistas 24,1 23,9 22,9 22,4
Bancos – Fonte: Anbima
Fundos de Investimento + Carteiras 18,0 17,6 16,6 16,5
Seguros, Previdência e Capitalização – Fonte: Susep e ANS
Prêmios de Seguros, Previdência e Capitalização 24,5 (2) 23,4 25,0 23,2
Prêmios de Seguros (inclui VGBL) 24,4 (2) 23,2 25,0 23,0
Prêmios de Seguros de Vida e Acidentes Pessoais 17,3 (2) 17,3 16,3 16,0
Prêmios de Seguros de Auto/RE 10,3 (2) 9,8 10,5 9,7
Prêmios de Seguros de Auto/RCF 13,7 (2) 12,8 14,0 12,8
Prêmios de Seguros Saúde 47,0 (2) 46,7 47,4 49,4
Receitas com Contribuições de Previdência (exclui VGBL) 29,5 (2) 29,8 28,8 27,0
Receitas com Títulos de Capitalização 22,2 (2) 21,2 21,3 21,2
Provisões Técnicas de Seguros, Previdência e Capitalização 29,6 (2) 29,7 30,2 30,2
Seguros e Previdência – Fonte: Fenaprevi
Receitas com Prêmios de VGBL 29,2 (2) 27,0 32,8 28,5
Receitas com Contribuições de PGBL 25,3 (2) 25,3 24,8 21,6
Carteiras de Investimentos de Previdência (inclui VGBL) 32,9 (2) 33,1 34,2 34,4
Leasing – Fonte: ABEL
Operações Ativas 19,2 (2) 18,8 18,5 19,0
Consórcios – Fonte: Bacen
Imóveis 29,1 (2) 29,3 26,9 27,0
Automóveis 25,7 (2) 25,4 25,4 23,8
Caminhões, Tratores e Implementos Agrícolas 17,6 (2) 17,7 16,9 16,8
Área Internacional – Fonte: Bacen
Mercado de Exportação 19,4 (1) 19,8 22,1 23,2
Mercado de Importação 17,7 (1) 18,3 17,9 19,1 (1) Os dados do Bacen de mar/12, mai/12 e jun/12 são preliminares; e
(2) Data Base: mai/12.
N/D – Não disponível.
Informações Adicionais Informações Adicionais
Bradesco 93
Market Share de Produtos e Serviços
No Bradesco, os clientes contam com toda
facilidade, rapidez e modernidade para consultar,
realizar transações financeiras e adquirir produtos
e serviços disponibilizados com alta tecnologia
pelos Canais Digitais (Internet, Celular,
Autoatendimento e Fone Fácil).
Além do atendimento telefônico, realizado por
meio do Fone Fácil, as Redes Sociais passaram a
ser ponto de contato entre os clientes e os Canais
Digitais, onde a presença e o atendimento
eficiente são fundamentais na relação com este
público. O Bradesco Dia & Noite possui uma
estrutura com profissionais capacitados que
interagem com o público 24 horas por dia, 7 dias
por semana, sobretudo pelo Twitter e Facebook.
Reafirmando o compromisso com a
responsabilidade social, pessoas com deficiência
e mobilidade reduzida contam com diversas
facilidades nos Canais Digitais Bradesco Dia &
Noite:
Acesso para clientes com deficiência visual
e física no Autoatendimento;
Internet Banking para deficientes visuais;
Mouse Visual para pessoas com deficiência
motora;
Atendimento personalizado aos deficientes
auditivos, por meio da linguagem digital no
Fone Fácil; e
Bradesco Celular para deficientes visuais.
Rede de Agências
Bradesco Mercado Bradesco Mercado
Norte 279 1.003 27,8% 181 840 21,5%
Nordeste 838 3.278 25,6% 549 2.819 19,5%
Centro-Oeste 346 1.619 21,4% 304 1.500 20,3%
Sudeste 2.409 11.236 21,4% 2.079 10.698 19,4%
Sul 778 4.086 19,0% 563 3.751 15,0%
Total 4.650 21.222 21,9% 3.676 19.608 18,7%
Jun12 M arket
Share
Jun11 M arket
Share Região
Compulsórios/Exigibilidades
Em percentuais Jun12 Mar12 Dez11 Set11 Jun11 Mar11 Dez10 Set10
Depósitos à Vista
Alíquota (2) (6) 43 43 43 43 43 43 43 43
Adicional (3) 12 12 12 12 12 12 12 8
Exigibilidade (1) 28 28 28 28 29 29 29 29
Exigibilidade (Microfinanças) 2 2 2 2 2 2 2 2
Livre 15 15 15 15 14 14 14 18
Depósitos de Poupança
Alíquota (4) 20 20 20 20 20 20 20 20
Adicional (3) 10 10 10 10 10 10 10 10
Exigibilidade 65 65 65 65 65 65 65 65
Livre 5 5 5 5 5 5 5 5
Depósitos a Prazo
Alíquota (3) (5) 20 20 20 20 20 20 20 15
Adicional (3) 12 12 12 12 12 12 12 8
Livre 68 68 68 68 68 68 68 77 (1) As exigibilidades são aplicadas no Crédito Rural; (2) Recolhido em espécie sem remuneração; (3) Recolhido em espécie com taxa Selic; (4) Recolhido em espécie com TR + juros de 6,17% a.a. para os depósitos efetuados até 03/05/12. Para os depósitos efetuados a partir de 04/05/12, serão recolhidos (i) com TR + juros de 6,17% a.a., caso a taxa Selic for maior que 8,5% a.a., ou (ii) com TR + 70% da taxa Selic, quando a taxa Selic for igual ou inferior à 8,5% a.a.; (5) A partir do período de cálculo de 29/03/2010 a 01/04/2010, com cumprimento em 09/04/2010, a exigibilidade passou a ser exclusivamente em espécie, podendo ser cumprida com créditos adquiridos, conforme previsto na regulamentação vigente; e (6) Foi antecipado 60 vezes o FGC do mês de agosto de 2008, a partir do período de cálculo de 20/10/2008 a 31/10/2008, com cumprimento a partir de 29/10/2008.
Informações Adicionais
94 Relatório de Análise Econômica e Financeira – Junho de 2012
Investimentos em Infraestrutura, Tecnologia da Informação e Telecomunicações
O Bradesco tem investido em produtos e serviços
inovadores, viabilizando novas estratégias de
atendimento. Tecnologia da Informação é o
principal meio que torna possível, em todas as
iniciativas, a crescente facilidade, comodidade e
segurança aos clientes em todos os nossos
pontos de atendimento e canais eletrônicos.
Entre as inovações tecnológicas do trimestre,
concretizamos uma parceria com o Google,
possibilitando aos clientes empreendedores
individuais, micro e pequenas empresas, acesso
gratuito a diversas soluções que permitem a
divulgação de seus produtos e serviços pela
Internet. Trata-se do “Conecte seu Negócio”, um
programa que disponibiliza aos interessados
endereço eletrônico (domínio www),
desenvolvimento e implementação de site e
hospedagem gratuitos. Os usuários também têm
acesso a um pacote de soluções e serviços
Bradesco com condições e benefícios exclusivos.
Lançamos o cartão de débito Visa com a
tecnologia contactless, que permite aos clientes
realizarem o pagamento de suas compras apenas
aproximando o plástico do terminal da loja, sem a
necessidade de inserir o cartão ou da leitura física
da tarja magnética. O cartão está disponível para
os clientes do Segmento Prime e será aceito nos
estabelecimentos comerciais credenciados à rede
Cielo. A novidade oferece mais agilidade e
segurança nas transações tanto para clientes
quanto para os estabelecimentos.
Lançamos também o site “Bradesco Europa”,
voltado para clientes de alta renda. No portal
estão disponíveis informações sobre as áreas de
atuação e suas atividades, como Private Banking,
em que os clientes contam com o atendimento de
profissionais especializados e um portfólio
completo de produtos e serviços voltados para o
Segmento Corporate Banking e Trade Finance.
Contém informações sobre capital de giro,
importações brasileiras, pré-pagamento de
exportação, entre outras, além de dados sobre
operações interbancárias e de Asset
Management.
O Alô Bradesco agora está também no Facebook.
Por meio de um aplicativo, os clientes têm acesso
a uma relação das principais perguntas e
respostas sobre diversos assuntos bancários,
contando com um espaço para esclarecer
dúvidas e tendo a possibilidade de enviar
mensagens diretas e restritas para o Banco.
Neste caso, o usuário poderá interagir com o
Banco, sem expor seus dados no mural e poderá
acompanhar as respostas, pois o aplicativo
guarda os históricos de contatos.
Destacamos também as implantações da
arquitetura de sistemas, em expansão, que vem
proporcionando ganhos importantes com a
implementação dos programas. Os resultados
apresentam-se na qualidade de atendimento aos
clientes, ganho de produtividade, agilidade e
segurança.
Contamos com um ambiente tecnológico
atualizado, contingenciado e adequado para
atender o crescimento do volume de negócios e
transações de clientes. No 1º semestre de 2012,
a capacidade de processamento dos nossos
computadores teve uma evolução de 4% em face
do volume diário de 256 milhões de transações. O
armazenamento de dados cresceu 16%,
permitindo a disponibilidade de um número ainda
maior de informações sobre serviços e negócios.
Como condição necessária para seu crescimento
contínuo, o Bradesco investiu, no primeiro
semestre de 2012, R$ 1.986 milhões em
Infraestrutura, Tecnologia da Informação e
Telecomunicações.
Abaixo, demonstramos o total investido nos
últimos anos, incluindo Infraestrutura (instalações
prediais, reformas, benfeitorias, móveis e
utensílios):
1S12 2011 2010 2009 2008
Infraestrutura 273 1.087 716 630 667
Tecnologia da Informação e Telecomunicações 1.713 3.241 3.204 2.827 2.003
Total 1.986 4.328 3.920 3.457 2.670
R$ milhões
Informações Adicionais Informações Adicionais
Bradesco 95
Gerenciamento de Riscos
A atividade de gerenciamento de riscos é
altamente estratégica em virtude da crescente
complexidade dos serviços e produtos, e da
globalização dos negócios da Organização,
motivo pelo qual seus processos são
constantemente aprimorados.
As decisões da Organização são pautadas em
fatores que combinam o retorno sobre o risco
previamente identificado, mensurado e avaliado,
viabilizando condições para o alcance dos
objetivos estratégicos e zelando pelo
fortalecimento da instituição.
A Organização exerce o controle corporativo dos
riscos de modo integrado e independente,
unificando políticas, processos, critérios e
metodologias de controle de riscos por meio de
um órgão estatutário, o Comitê de Gestão
Integrada de Riscos e Alocação de Capital, o qual
é apoiado por comitês específicos e políticas de
gerenciamento de riscos aprovadas pelo
Conselho de Administração.
Informações detalhadas a respeito do processo
de gerenciamento de riscos, patrimônio de
referência, patrimônio de referência exigido, bem
como das exposições a risco da Organização
podem ser encontradas no Relatório de
Gerenciamento de Riscos, disponível no site de
Relações com Investidores, em
www.bradescori.com.br.
Índice de Basileia
Em junho de 2012, o Patrimônio de Referência
alcançou o montante de R$ 90.201 milhões,
frente a um Patrimônio de Referência Exigido de
R$ 58.506 milhões, perfazendo uma margem de
capital de R$ 31.695 milhões. A maior parte da
exigência foi ocasionada pela parcela de risco de
crédito (PEPR), que representou 89,0% dos
ativos ponderados de risco.
O índice de Basileia apresentou crescimento de
2,0 p.p. passando de 15,0%, em março de 2012,
para 17,0%, em junho de 2012, impactado,
principalmente: (i) pelo crescimento dos ajustes
da marcação a mercado, reflexo da evolução de
R$ 4.105 milhões, relativa ao valor da mais valia
de alguns títulos anteriormente classificados
como “Mantidos até o Vencimento”, para a
categoria “Disponível para Venda”, devido à
adoção dos CPC’s 38 e 40, por parte do Grupo
Segurador; e (ii) pela elegibilidade de
R$ 7.878 milhões de Letras Financeiras
Subordinadas, autorizadas pelo Bacen a compor
o capital de Nível II.
Jun12 Mar12 Dez11 Set11 Jun11 Mar11 Dez10 Set10
Patrimônio de referência - PR 90.201 75.705 71.476 68.806 62.524 59.923 56.147 55.920
Nível I 62.418 60.580 58.714 56.876 55.110 53.240 49.897 48.081
Patrimônio líquido 63.920 58.059 55.582 53.742 52.843 51.297 48.043 46.114
Ajustes da marcação a mercado (1.865) 2.126 2.765 2.781 1.947 1.660 1.678 1.590
Redução dos ativos diferidos (224) (235) (248) (260) (279) (291) (296) (306)
Minoritários / outros 587 630 615 613 599 574 472 683
Nível II 27.890 15.231 12.865 12.063 7.544 6.809 6.373 8.079
Ajustes da marcação a mercado 1.865 (2.126) (2.765) (2.781) (1.947) (1.660) (1.678) (1.590)
Dívida subordinada 26.025 17.357 15.630 14.844 9.491 8.469 8.051 9.669
Dedução dos instrumentos de captação (107) (107) (103) (134) (130) (126) (123) (240)
Ativos ponderados pelo risco 531.871 505.934 474.173 467.206 426.007 398.443 380.844 356.103
Patrimônio de referência exigido - PRE 58.506 55.653 52.159 51.393 46.861 43.829 41.892 39.171
Risco de crédito 52.050 48.718 47.422 47.183 43.324 40.775 38.938 36.426
Risco operacional 3.313 3.313 2.810 2.810 2.690 2.690 2.574 2.574
Risco de mercado 3.143 3.622 1.927 1.400 847 364 380 171
Margem (excesso / insuficiência de PR) 31.695 20.052 19.317 17.413 15.663 16.094 14.255 16.749
Margem de alavancagem 288.136 182.293 175.609 158.303 142.393 146.309 129.591 152.264
Índice de Basileia 17,0% 15,0% 15,1% 14,7% 14,7% 15,0% 14,7% 15,7%
R$ milhõesBase de cálculo
Informações Adicionais
96 Relatório de Análise Econômica e Financeira – Junho de 2012
Divulgação ao Mercado
Formulário 20-F
Por mantermos programas de ADRs preferenciais
e ordinárias na Bolsa de Valores de Nova York
(NYSE), elaboramos e divulgamos o Formulário
20-F anualmente. Em 30 de abril de 2012,
arquivamos esse documento junto à Securities
and Exchange Commission (SEC) referente ao
exercício fiscal findo em 31 de dezembro de 2011
e, pela primeira vez, acompanhado das
demonstrações contábeis em IFRS.
Anteriormente, as demonstrações contábeis que
acompanhavam o Formulário 20-F eram
realizadas de acordo com os princípios contábeis
norte-americanos (U.S. GAAP).
O documento está disponível em nosso
site de Relações com investidores:
www.bradescori.com.br > Relatórios e Planilhas >
Relatórios SEC > Relatórios 20-F.
Formulário de Referência
Para fins de cumprimento à Instrução CVM
nº. 480/09, apresentamos em 31 de maio de
2012, o Formulário de Referência junto a CVM.
Esse documento é elaborado anualmente, sendo
reapresentado em caso de alterações, conforme
descrito no art. 24 da referida Instrução. Além das
demonstrações contábeis, o documento
apresenta fatores de risco da Organização,
descrição de suas operações, informações sobre
os seus controladores, comentários dos diretores
sobre o resultado e situação patrimonial, entre
outros assuntos relevantes.
O documento está disponível em nosso
site de Relações com investidores:
www.bradescori.com.br > Relatórios e Planilhas >
Relatórios CVM.
Relatório dos Auditores Independentes
5
Gestão, Elaboração eDivulgação de Relatóriosde Análise Econômica
Financeira e DemonstraçõesContábeis Consolidadasda Organização Bradesco
8
Relatório dos Auditores Independentes
98 Relatório de Análise Econômica e Financeira – Junho de 2012
Relatório de asseguração razoável dos auditores independentes sobre as informações contábeis suplementares
A Diretoria do Banco Bradesco S.A. Osasco - SP
Introdução
Fomos contratados com o objetivo de aplicar procedimentos de asseguração razoável sobre as informações contábeis suplementares incluídas no Relatório de Análise Econômica e Financeira do Banco Bradesco S.A. (“Bradesco”), relativas ao semestre findo em 30 de junho de 2012, elaborado sob a responsabilidade da Administração do Bradesco. Nossa responsabilidade é a de emitir um Relatório de Asseguração Razoável sobre essas informações contábeis suplementares.
Escopo, procedimentos aplicados e limitações
Os procedimentos de asseguração razoável foram realizados de acordo com a Norma NBC TO 3000 – Trabalho de Asseguração Diferente de Auditoria e Revisão, emitida pelo Conselho Federal de Contabilidade - CFC e com a ISAE 3000 - International Standard on Assurance Engagements, emitida pelo International Auditing and Assurance Standards Board - IASB, ambas para trabalhos de asseguração que não sejam de auditoria ou de revisão de informações financeiras históricas.
Os procedimentos de asseguração razoável compreenderam: (a) o planejamento dos trabalhos, considerando a relevância, das informações contábeis suplementares e os sistemas de controles internos que serviram de base para a elaboração do Relatório de Análise Econômica e Financeira do Bradesco; (b) o entendimento da metodologia de cálculos e da consolidação dos indicadores por meio de entrevistas com os gestores responsáveis pela elaboração das informações contábeis suplementares; e (c) confronto dos indicadores de natureza financeira e contábil com as informações intermediárias divulgadas nesta data e/ou registros contábeis.
Os procedimentos aplicados não representam uma auditoria ou revisão de acordo com as normas brasileiras e internacionais de auditoria e de revisão. Adicionalmente, nosso relatório não proporciona asseguração razoável sobre o alcance de informações futuras (como por exemplo, metas, expectativas e planos futuros) e informações descritivas que são sujeitas a avaliação subjetiva.
Critérios para elaboração das informações contábeis suplementares
As informações contábeis suplementares divulgadas no Relatório de Análise Econômica e Financeira, relativas ao semestre findo em 30 de junho de 2012, foram elaboradas pela Administração do Bradesco, com base nas informações contábeis consolidadas contidas nas demonstrações contábeis e nos critérios descritos no Relatório de Análise Econômica e Financeira, com o objetivo de possibilitar uma análise adicional, sem, contudo, fazerem parte das demonstrações contábeis consolidadas divulgadas nesta data.
Relatório dos Auditores Independentes
Bradesco 99
Relatório de asseguração razoável dos auditores independentes sobre as informações contábeis suplementares
Conclusão
Com base nos procedimentos aplicados, as informações contábeis suplementares incluídas no Relatório de Análise Econômica e Financeira relativas ao semestre findo em 30 de junho de 2012 estão adequadamente apresentadas, em todos os aspectos relevantes, em relação às informações referidas no parágrafo critérios para elaboração das informações contábeis suplementares.
Osasco, 20 de julho de 2012
KPMG Auditores Independentes CRC 2SP 014428/O-6
Cláudio Rogélio Sertório
Contador CRC 1SP 212059/O-0
Demonstrações Contábeis, Relatório dos AuditoresIndependentes, Resumo do Relatório do Comitê deAuditoria e Parecer do Conselho Fiscal
6
Gestão, Elaboração eDivulgação de Relatóriosde Análise Econômica
Financeira e Demonstraçõeseis Consolidadas
da Organização Bradesco
8
Demonstrações Contábeis, Relatório dos Auditores Independentes, Resumo do Relatório do Comitê de Auditoria e Parecer do Conselho Fiscal
Relatório da Administração
102 Relatório de Análise Econômica e Financeira – Junho 2012
Senhores Acionistas, Submetemos à apreciação de V.Sas. as Demonstrações Contábeis Consolidadas do Banco Bradesco S.A. relativas ao primeiro semestre de 2012, elaboradas de acordo com as práticas contábeis adotadas no Brasil, aplicáveis às instituições autorizadas a funcionar pelo Banco Central do Brasil. As preocupações com a Europa mantiveram-se no centro das atenções nos últimos meses, período no qual o cenário global esteve caracterizado por perda de dinamismo da atividade econômica e elevação da volatilidade e da aversão ao risco. O Brasil não está imune ao quadro internacional, mas continua apresentando perspectivas melhores do que as verificadas em muitos países. Em resposta a vários estímulos monetários e fiscais adotados, espera-se que o crescimento econômico interno no segundo semestre seja melhor do que o verificado até então, influenciado pela retomada dos investimentos e a manutenção da expansão do consumo das famílias.
Na Organização Bradesco, entre os acontecimentos relevantes do semestre, destacam-se:
em 5 de março, início das atividades da subsidiária Bradesco Securities Hong Kong Limited, em Hong Kong, na China, que tem como objetivo a prospecção de oportunidades e distribuição de produtos de renda fixa e variável. Com isso, o Bradesco amplia seus canais de distribuição internacional, fortalecendo o contato com investidores globais que têm presença naquele mercado, além de dar acesso a uma nova base de investidores institucionais;
em 7 de março, majoração em 10% do valor dos Dividendos Mensais, pagos por ação aos acionistas, a partir de maio de 2012, em conformidade com a Sistemática de Remuneração Mensal, elevando-os de R$ 0,014541175 para R$ 0,015995293, relativos às ações ordinárias, e de R$ 0,015995293 para R$ 0,017594822 às preferenciais. Em 20 de junho, o Conselho de Administração aprovou proposta da Diretoria para o pagamento de Juros sobre o Capital Próprio Mensais, em substituição aos Dividendos Mensais, a partir de agosto de 2012; e
em 13 de março, início das operações de ADRs – American Depositary Receipts lastreado em ações ordinárias, na Bolsa de Nova York, nos Estados Unidos da América. O Programa atende à demanda dos investidores institucionais e de fundos de investimentos estrangeiros e, com a medida, o Bradesco passa a ter suas ações preferenciais e ordinárias negociadas naquele País.
1. Resultado no Período
O Bradesco registrou, no primeiro semestre de 2012, Lucro Líquido de R$ 5,626 bilhões, equivalente a
R$ 1,47 por ação e rentabilidade de 20,28% sobre o Patrimônio Líquido médio
(*). O retorno anualizado
sobre os Ativos Totais médios foi de 1,42%, comparado a 1,65% do mesmo período do ano anterior.
No semestre, os impostos e contribuições, inclusive previdenciárias, pagos ou provisionados, totalizaram R$ 11,483 bilhões, sendo R$ 4,945 bilhões relativos aos tributos retidos e recolhidos de terceiros, e R$ 6,538 bilhões apurados com base nas atividades desenvolvidas pela Organização Bradesco, correspondente a 116,21% do Lucro Líquido. A título de Juros sobre o Capital Próprio e Dividendos, no primeiro semestre de 2012, foram destinados aos acionistas R$ 1,916 bilhão, sendo R$ 1,122 bilhão pagos na forma de mensais e intermediários e R$ 794 milhões provisionados. Os Juros sobre o Capital Próprio intermediários, pagos em 18.7.2012, representam 10 vezes o valor dos Dividendos mensalmente pagos.
2. Capital e Reservas Ao final do semestre, o Capital Social realizado era de R$ 30,100 bilhões. Somado às Reservas Patrimoniais de R$ 33,820 bilhões, resultou o Patrimônio Líquido de R$ 63,920 bilhões, com aumento de 20,96% sobre igual período do ano anterior, correspondendo ao valor patrimonial de R$ 16,74 por ação. O Valor de Mercado do Bradesco, calculado com base na cotação de suas ações, em 30 de junho de 2012, alcançou R$ 104,869 bilhões, equivalente a 1,64 vezes o Patrimônio Líquido contábil. O Patrimônio Líquido Administrado equivale a 7,77% dos Ativos consolidados, que totalizaram R$ 830,520 bilhões, 20,49% de crescimento sobre junho de 2011. Com isso, o índice de solvabilidade atingiu 16,83% no consolidado financeiro e 16,96% no consolidado econômico-financeiro, superiores, portanto, ao mínimo de 11% estabelecido pela Resolução n
º 2.099/94, do
Conselho Monetário Nacional, de acordo com o Comitê de Basileia. No final do semestre, o índice de imobilização, em relação ao Patrimônio de Referência Consolidado, foi de 43,49% no consolidado financeiro e 18,19% no consolidado econômico-financeiro, dentro do limite máximo de 50%. Atendendo ao disposto no Artigo 8
º da Circular
nº 3.068/01, do Banco Central do Brasil, o Bradesco
declara possuir capacidade financeira e intenção de manter até o vencimento os títulos classificados na categoria “títulos mantidos até o vencimento”. Declara, também, que as operações do Banco Bradescard S.A., atual denominação do Banco Ibi S.A., sua subsidiária, estão adequadas aos objetivos estratégicos definidos no Plano de Negócios, nos termos do Artigo 8
º,
Parágrafo 3º, do Regulamento Anexo à Resolução
nº 3.040/02, do Conselho Monetário Nacional.
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3. Captação e Administração de Recursos Os recursos globais captados e administrados pela Organização Bradesco, em 30 de junho de 2012, somaram R$ 1,131 trilhão, 21,04% superior em comparação ao mesmo período do ano anterior, a saber: R$ 443,044 bilhões em Depósitos à Vista, a Prazo,
Interfinanceiros, Outros Depósitos, Mercado Aberto e Cadernetas de Poupança, crescimento de 17,28%;
R$ 383,589 bilhões em recursos administrados,
compreendendo Fundos de Investimento, Carteiras Administradas e Cotas de Fundos de Terceiros, aumento de 23,47%;
R$ 171,015 bilhões registrados na Carteira de
Câmbio, Obrigações por Empréstimos e Repasses, Capital de Giro Próprio, Cobrança e Arrecadação de Tributos e Assemelhados, Recursos de Emissão de Títulos, Dívida Subordinada no País e Demais Captações, evolução de 23%;
R$ 111,789 bilhões em Provisões Técnicas de
Seguros, Previdência Complementar Aberta e Capitalização, expansão de 19%; e
R$ 21,067 bilhões em Recursos Externos, por meio
de emissões públicas e privadas, Dívida Subordinada e Securitização de Fluxos Financeiros Futuros, representando US$ 10,423 bilhões.
4. Operações de Crédito No final do semestre, o saldo das operações de crédito consolidadas, no conceito expandido, somou R$ 364,963 bilhões, crescimento de 14,12% em comparação ao mesmo período de 2011, incluindo-se nesse montante: R$ 7,078 bilhões em Adiantamentos sobre Contratos
de Câmbio, para uma Carteira total de US$ 14,830 bilhões de Financiamento à Exportação;
US$ 3,141 bilhões de operações em Financiamento
de Importação em Moedas Estrangeiras; R$ 9,588 bilhões em Arrendamento Mercantil; R$ 15,624 bilhões em negócios na Área Rural; R$ 84,841 bilhões em Financiamento do Consumo,
que inclui R$ 11,392 bilhões de créditos a receber de Cartões de Crédito;
R$ 52,876 bilhões de Avais e Fianças; e
R$ 30,747 bilhões das operações de repasses de recursos externos e internos, originários principalmente do BNDES - Banco Nacional de Desenvolvimento Econômico e Social, destacando-se como um dos principais agentes repassadores de recursos.
Para as atividades de Crédito Imobiliário, em recursos para a construção e aquisição de casa própria, a Organização Bradesco destinou, no semestre, o montante de R$ 7,212 bilhões, correspondendo a 41.268 imóveis. O saldo consolidado de provisão para créditos de liquidação duvidosa atingiu R$ 20,682 bilhões, equivalente a 7,41% do volume total das operações de crédito, com R$ 4,010 bilhões de provisão excedente em relação ao mínimo requerido pelo Banco Central.
5. Rede de Atendimento Bradesco A Organização Bradesco, presente em todas as regiões do País e em diversas localidades no Exterior, mantém uma Rede de Atendimento alicerçada em padrões de eficiência e avançada tecnologia, para oferecer aos clientes e usuários comodidade, facilidade e segurança. No final do semestre, a Rede dispunha de 53.840 pontos, provida paralelamente de 35.226 máquinas da Rede de Autoatendimento Bradesco Dia & Noite, 34.727 delas funcionando também aos finais de semana e feriados, além de 12.258 máquinas da Rede Banco24Horas, possibilitando aos clientes operações de saques, consulta de saldos, emissão de extratos, solicitação de empréstimo, pagamentos e transferências entre contas. Contava, ainda, no segmento consignado, com 1.061 Correspondentes da Bradesco Promotora, e, no segmento de veículos, com a presença da Bradesco Financiamentos em 16.231 pontos de revenda: 7.893 Agências e Postos de Atendimento - PAs no
País (Agências: 4.626 do Bradesco, 19 do Banco Bradesco Financiamentos, 2 do Banco Bankpar, 1 do Banco Bradesco BBI, 1 do Banco Bradesco Cartões e 1 do Banco Alvorada; PAs: 3.243);
3 Agências no Exterior, sendo 1 em Nova York e 2
em Grand Cayman; 10 Subsidiárias no Exterior (Banco Bradesco
Argentina S.A., em Buenos Aires, Banco Bradesco Europa S.A., em Luxemburgo, Bradesco North America LLC e Bradesco Securities, Inc., em Nova York, Bradesco Securities UK Limited, em Londres, Bradesco Securities Hong Kong Limited e Bradesco Trade Services Limited, em Hong Kong, Bradesco Services Co., Ltd., em Tóquio, Cidade Capital Markets Ltd., em Grand Cayman, e Bradescard México, Sociedad de Responsabilidad Limitada, no México);
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40.476 Pontos Bradesco Expresso; 1.476 Postos de Atendimento Eletrônico - PAEs; e 3.992 Pontos Externos da Rede de Autoatendimento
Bradesco Dia & Noite e mais 10.459 da Rede Banco24Horas, sendo 2.059 pontos comuns entre as Redes.
6. Banco Bradesco BBI
O Bradesco BBI, Banco de Investimentos da Organização, assessora clientes em emissões de ações, operações de fusões e aquisições, estruturação e distribuição de instrumentos de dívidas, incluindo debêntures, notas promissórias, CRIs, fundos imobiliários, FIDCs e bonds, no Brasil e Exterior, além de operações estruturadas de financiamentos de empresas e financiamentos de projetos na modalidade de Project Finance. No semestre, realizou transações com volume superior a R$ 80,184 bilhões.
7. Grupo Bradesco Seguros e Previdência
Com marcante presença nas áreas de Seguro, Capitalização e Previdência Complementar Aberta, o Grupo Bradesco Seguros e Previdência, em 30 de junho de 2012, registrou Lucro Líquido de R$ 1,786 bilhão e Patrimônio Líquido de R$ 17,202 bilhões. Os prêmios emitidos líquidos de seguros, contribuições de previdência e receitas de capitalização somaram R$ 20,988 bilhões, crescimento de 20,12% em comparação ao mesmo período de 2011. 8. Governança Corporativa A presença do Bradesco no mercado de capitais brasileiro data de 1946, quando suas ações passaram a ser listadas em Bolsa de Valores, pouco mais de 3 anos de sua fundação. Em 2001, passou a negociar também na Bolsa de Valores de Nova York (American Depositary Receipts – ADRs Nível II lastreados em ações preferenciais) e na Bolsa de Madrid – Espanha (Latibex). No mesmo ano, aderiu voluntariamente ao Nível 1 de Governança Corporativa da BM&FBOVESPA – Bolsa de Valores, Mercadorias e Futuros. Em março de 2012, entrou em vigor no mercado norte-americano o programa de ADRs de Nível II lastreados em ações ordinárias.
A administração do Bradesco é formada pelo Conselho de Administração e pela Diretoria. Os membros do Conselho de Administração são eleitos anualmente em Assembleia Geral Ordinária, sendo responsáveis por eleger os membros da Diretoria.
O Conselho Fiscal, órgão de funcionamento não permanente, vem sendo instalado anualmente desde 2002. A Assembleia Geral Ordinária realizada em 9 de março de 2012 deliberou sua manutenção e seus membros terão mandato até a próxima AGO de 2013.
Além do Tag Along de 100% para as ações ordinárias e de 80% para as ações preferenciais, o Bradesco mantém atrativa Política de Dividendos, assegurando aos seus acionistas, a título de dividendo mínimo obrigatório, 30% do lucro líquido ajustado. Também confere às ações preferenciais dividendos 10% maiores do que os atribuídos às ordinárias. Em julho de 2005, o Bradesco alcançou o rating AA (Excelentes Práticas de Governança Corporativa), atribuído pela Austin Rating, que o elevou para AA+, em dezembro de 2011, pelo aperfeiçoamento e amadurecimento de diversas práticas de governança corporativa adotadas pelo Banco. Ainda em 2011, o Bradesco aderiu voluntariamente ao Código de Autorregulação e Boas Práticas das Companhias Abertas, da Associação Brasileira das Companhias Abertas – ABRASCA, adotando a prática “aplique ou explique”, sempre visando à melhora contínua de suas práticas de governança. Em conformidade com a Instrução n
º 381/03, da
Comissão de Valores Mobiliários, a Organização Bradesco, no semestre, não contratou e nem teve serviços prestados pela KPMG Auditores Independentes não relacionados à auditoria externa, em patamar superior a 5% do total dos honorários relativos aos serviços de auditoria externa. Outros serviços prestados pelos auditores externos foram procedimentos pré-acordados para revisões de informações financeiras e de controles e assistência no atendimento de requerimentos relacionados a assuntos fiscais. A política adotada pelo Banco atende aos princípios que preservam a independência do auditor, de acordo com critérios internacionalmente aceitos, quais sejam: o auditor não deve auditar o seu próprio trabalho, nem exercer funções gerenciais no seu cliente ou promover os interesses deste. Resumo da exposição justificativa do Auditor Independente: no entendimento de nossos Auditores Independentes, a prestação dos serviços descritos acima não afeta a independência e nem a objetividade necessárias ao desempenho dos serviços de auditoria externa efetuados no Bradesco, na sua controladora e controladas/coligadas, conforme definições da regulamentação em vigor e da mencionada política.
8.1. Controles Internos e Compliance A efetividade dos controles internos da Organização é sustentada pela tríade: pessoas, processos e tecnologia. Nesse contexto, contamos com quadro de profissionais capacitados e com dedicação exclusiva, com processos previamente definidos e estabelecidos, e tecnologia adequada às necessidades de negócios. A Política de Controles Internos e Compliance e a Metodologia Corporativa encontram-se devidamente formalizadas, estando alinhadas com os principais
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frameworks de controles, como o COSO – Committee of Sponsoring Organizations of the Treadway Commission e o COBIT – Control Objectives for Information and Related Technology, que abrangem aspectos de Negócio e de Tecnologia, respectivamente, atendendo aos requisitos da Resolução n
o 2.554/98, do Conselho Monetário
Nacional, do PCAOB – Public Company Accounting Oversight Board e da Seção 404 da Lei Americana Sarbanes-Oxley. Por força desse último dispositivo, o 20-F, relatório que certifica a adequação dos controles internos, juntamente com as Demonstrações Contábeis em IFRS, referentes ao exercício findo em 31 de dezembro de 2011, foi arquivado na Securities and Exchange Commission – SEC, em abril de 2012. Os trabalhos de controles internos são desenvolvidos em conjunto com as diversas áreas gestoras de serviços, produtos e processos da Organização, cujos testes de aderência são aplicados com a periodicidade requerida, sendo os resultados reportados aos Comitês de Auditoria e de Controles Internos e Compliance e ao Conselho de Administração do Bradesco. Nos casos de não conformidade, faz-se o endereçamento da respectiva ação corretiva, com o devido acompanhamento. O conjunto dessas ações traduz-se em incremento da qualidade dos processos operacionais e difusão da importância da cultura de controle, ratificando o aprimoramento das melhores práticas. Prevenção e Combate à Lavagem de Dinheiro e ao Financiamento ao Terrorismo O Bradesco mantém políticas, processos e sistemas específicos para prevenir e/ou detectar a utilização de sua estrutura e de seus produtos e/ou serviços para fins de lavagem de dinheiro e financiamento ao terrorismo. Investimentos significativos são feitos para o constante aprimoramento da capacitação de nossos colaboradores, voltados especificamente aos assuntos de prevenção à lavagem de dinheiro e ao financiamento ao terrorismo, mediante a disponibilização de treinamentos em diversos formatos, tais como cartilhas, vídeos, vídeos-aula, cursos e-learning e palestras presenciais. Os casos atípicos identificados são avaliados por uma comissão composta por várias áreas e Departamentos quanto à pertinência de encaminhamento às autoridades competentes. A efetividade das ações preventivas é assegurada pelo Comitê Executivo de Prevenção e Combate à Lavagem de Dinheiro e ao Financiamento ao Terrorismo, o qual se reúne regularmente a cada três meses para avaliar os trabalhos e a necessidade de adoção de medidas com o intuito de alinhar
procedimentos às normas emanadas pelos órgãos reguladores e às melhores práticas nacionais e internacionais. Validação Independente de Modelos Modelos Internos no apoio aos negócios, criados a partir de dados estatísticos ou mesmo com base no conhecimento de especialistas, facilitam a abordagem de assuntos críticos, aperfeiçoamento de processos, padronização e agilização das decisões no contexto ao qual estão inseridos. Os Modelos Internos são submetidos a um processo contínuo de análise critica, garantindo a qualidade e as respostas adequadas aos seus objetivos. Respondendo por esse processo há uma área especializada, independente em relação às áreas que desenvolvem ou utilizam os Modelos, com reportes de suas atividades e dos resultados aos gestores, Auditoria Interna e ao Comitê de Gestão Integrada de Riscos e Alocação de Capital, observando as melhores práticas e as orientações e diretrizes contidas no Novo Acordo de Capitais – Basileia II e os requisitos do Banco Central do Brasil. Segurança da Informação Na Organização Bradesco, a Segurança da Informação é constituída por um conjunto de controles, procedimentos, processos, estruturas organizacionais, políticas e normas, com o intuito de proteger as informações, nos seus aspectos de confidencialidade, integridade e disponibilidade. As bases para a proteção dos ativos da informação estão descritas na Política e Normas Corporativas de Segurança da Informação do Bradesco.
Com base nas melhores práticas e padrões internacionais, os programas corporativos de conscientização e treinamento e a política e normas têm por foco a absoluta proteção dos dados de clientes e das informações estratégicas da Organização.
Para apreciar e aprovar diretrizes, medidas e orientações que assegurem o suporte aos processos e procedimentos relativos à Segurança da Informação na Organização, o Comitê Executivo de Segurança Corporativa reúne-se trimestralmente.
8.2. Políticas de Transparência e Divulgação de
Informações O Bradesco, quanto ao seu relacionamento com investidores e o mercado em geral, promoveu, no período, 84 reuniões internas e externas com analistas do Brasil e do Exterior, 120 conferências telefônicas, 13 eventos no Brasil e 15 no Exterior. Entre esses eventos, foram realizadas 5 apresentações à APIMEC – Associação dos Analistas e Profissionais de Investimento do Mercado de Capitais e o 3
o Bradesco
Open Day para analistas de todo o mundo. Também divulgou o Relatório de Análise Econômica e
Demonstrações Contábeis, Relatório dos Auditores Independentes, Resumo do Relatório do Comitê de Auditoria e Parecer do Conselho Fiscal
Relatório da Administração
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Financeira, uma compilação minuciosa das informações mais solicitadas pelos leitores especializados. Realizou, ainda, 2 Videochats com o Diretor de Relações com Investidores do Bradesco, direcionado ao investidor pessoa física e marcou presença nas feiras da ExpoMoney em Curitiba, PR, Florianópolis, SC, Recife, PE, e Salvador, BA. No semestre, 5 eventos realizados foram transmitidos ao vivo pela Internet com tradução simultânea para o inglês, democratizando o acesso às informações. Estão disponíveis no site de Relações com Investidores - www.bradesco.com.br/ri - informações relacionadas à Organização Bradesco, como, por exemplo, o seu perfil, histórico, estrutura acionária, relatórios de administração, resultados financeiros, últimas aquisições, reuniões nas APIMECs, além de outras sobre o mercado financeiro. O Banco distribui, trimestralmente, o informativo “Cliente Sempre em Dia”, com tiragem de 300 mil exemplares, o PrimeLine, 200 mil, a “Revista Bradesco”, 1.200, e o Fact Sheet, impresso sob demanda, que apresenta os principais destaques financeiros do Bradesco no período, todos voltados ao público externo. Anualmente, edita também o Relatório Anual e o de Sustentabilidade.
9. Controle Integrado de Riscos
9.1. Gerenciamento de Riscos A atividade de gerenciamento dos riscos é altamente estratégica em virtude da crescente complexidade dos serviços e produtos e da globalização dos negócios da Organização. O dinamismo dos mercados nos conduz a um constante aprimoramento desta atividade. A Organização exerce o controle corporativo dos riscos de modo integrado e independente, preservando e valorizando o ambiente de decisões colegiadas, desenvolvendo e implementando metodologias, modelos, ferramentas de mensuração e controle, apoiada numa estrutura de Comitês Estatutários - dentre eles o de Auditoria - e Executivos. Promove ainda a atualização dos colaboradores em todos os níveis hierárquicos, desde as áreas de negócios até o Conselho de Administração. O processo de gerenciamento permite que os riscos sejam proativamente identificados, mensurados, mitigados, acompanhados e reportados, que se faz necessário em face da complexidade dos produtos financeiros e do perfil de atividades da Organização.
9.2. Risco de Crédito O gerenciamento de risco de crédito é um processo contínuo e evolutivo de mapeamento, desenvolvimento, aferição e diagnóstico através de modelos, instrumentos e procedimentos; exige alto grau de disciplina e controle nas análises das
operações efetuadas e preserva a integridade e a independência dos processos. São observados todos os aspectos pertinentes à concessão de crédito, tais como características do tomador, concentração, garantias e prazos, dos quais deriva a qualidade da carteira.
A Organização exerce continuamente o mapeamento de todas as atividades que podem gerar exposição a risco de crédito, com as respectivas classificações quanto à probabilidade e magnitude, assim como a identificação dos seus gestores, mensuração e plano de mitigação, sendo o controle executado de maneira corporativa, centralizada e padronizada.
9.3. Risco de Mercado
O risco de mercado é cuidadosamente identificado, mapeado, mensurado, mitigado e gerenciado. O perfil de exposição a risco de mercado da Organização é conservador, com diretrizes e limites monitorados diariamente, de maneira independente.
O controle de todas as atividades expostas ao risco de mercado é realizado para todas as empresas da Organização de maneira corporativa e centralizada.
9.4. Risco de Liquidez
Está em vigor a Política de Gestão de Riscos de Mercado e Liquidez que, juntamente com as normas e procedimentos decorrentes, define não somente os níveis mínimos a serem observados, levando inclusive em consideração cenários de estresse, mas também em que tipo de instrumentos financeiros os recursos devem permanecer aplicados, e define ainda a estratégia de atuação a ser acionada em caso de necessidade.
O processo de gerenciamento do risco de liquidez contempla o acompanhamento diário da composição dos recursos disponíveis, do cumprimento do nível mínimo de liquidez e do plano de contingência para situações de estresse. O controle e o acompanhamento das posições são realizados de maneira centralizada.
9.5. Risco Operacional
A atividade de gerenciamento do risco operacional é imprescindível para a geração de valor agregado. O controle desse risco é realizado de maneira centralizada, por meio de identificação, mensuração, planos de mitigação e acompanhamento, de maneira consolidada e em cada empresa da Organização.
Dentre os planos de mitigação de riscos operacionais, destacamos a existência do gerenciamento de continuidade de negócios, que consiste em planos formais a serem adotados em momentos de crise, para garantia da recuperação e da continuidade dos negócios, assim como da prevenção de perdas.
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10. Recursos Humanos
São premissas da Política de Gerenciamento dos Recursos Humanos da Organização Bradesco reconhecer o valor do desempenho e o potencial realizador das pessoas. Por meio de intensos investimentos em programas de treinamento, buscam a capacitação e crescimento profissional do quadro de colaboradores, cujos resultados são cada vez mais positivos na qualidade do atendimento e na eficiência dos serviços prestados. No semestre, foram ministrados 1.675 cursos, com 1.137.945 participações. Os benefícios assistenciais para assegurar o bem-estar, a melhoria da qualidade de vida e a segurança dos funcionários e de seus dependentes, ao final do período, abrangiam 206.409 vidas.
11. Sustentabilidade na Organização Bradesco
A questão socioambiental e seus impactos sobre o desenvolvimento econômico do País ocupam espaço importante no planejamento estratégico do Bradesco. Desde o início de suas atividades, temas como educação, desenvolvimento de pessoas, inclusão bancária e promoção da cidadania estão presentes em sua atuação. A Organização reúne suas ações em três grandes pilares:
Finanças Sustentáveis – visam a promover o desenvolvimento sustentável com a criação de produtos que obedecem a critérios socioambientais. O conceito de desenvolvimento sustentável, com inclusão bancária e democratização do crédito, também está presente nas concessões de crédito e seu respectivo monitoramento, em produtos oferecidos como linhas de crédito, investimentos, cartões, seguros, previdência e títulos de capitalização;
Gestão Responsável – com ações pautadas por uma Política de Sustentabilidade, pela valorização e desenvolvimento dos funcionários e dos integrantes de toda cadeia de valor em que está inserido e, também, pelos compromissos que envolvem o Pacto Global, os Objetivos do Milênio e os Princípios do Equador, materializando-se na presença do Banco em índices de sustentabilidade (Índice de Sustentabilidade Dow Jones, da Bolsa de Valores de Nova York e ISE – Índice de Sustentabilidade Empresarial e ICO2 – Índice de Carbono Eficiente, ambos da BM&FBOVESPA) e em numerosas certificações e reconhecimentos; e
Investimentos Socioambientais - por meio de investimento social privado, patrocínios e doações, a Organização contribui para a preservação ambiental, inclusão social e desenvolvimento das comunidades onde atua e em projetos e eventos de cunho educacional, ambiental e cultural. Entre as iniciativas, destacam-se a Fundação Bradesco, o Programa Bradesco Esportes e Educação, a Fundação SOS Mata Atlântica e a Fundação Amazonas Sustentável.
Saiba mais sobre as iniciativas do Bradesco no site www.bancodoplaneta.com.br. Fundação Bradesco Principal ação social da Organização, a Fundação Bradesco, com suas 40 escolas instaladas prioritariamente em regiões de acentuadas carências socioeconômicas, em todos os Estados Brasileiros e Distrito Federal, desenvolve amplo programa socioeducacional, com o objetivo de contribuir para a melhoria do ensino no País.
Neste ano, o orçamento previsto de R$ 385,473 milhões lhe permitirá oferecer ensino gratuito e de qualidade a: a) 111.170 alunos em suas Escolas, na Educação Básica - da Educação Infantil ao Ensino Médio e Educação Profissional Técnica de Nível Médio -, Educação de Jovens e Adultos e na Formação Inicial e Continuada voltada à geração de emprego e renda; b) cerca de 300 mil alunos que deverão concluir ao menos um dos diversos cursos oferecidos na sua programação, na modalidade de educação a distância (EaD), por meio do seu portal e-learning; e c) 83 mil beneficiados em projetos e ações em parceria, como os CIDs – Centros de Inclusão Digital, o Programa Educa+Ação, e em cursos de Tecnologia (Educar e Aprender). Aos cerca de 50 mil alunos da Educação Básica, também são assegurados, gratuitamente, alimentação, assistência médico-odontológica, material escolar e uniforme. Realizado pelo 10
º ano consecutivo, o “Dia Nacional de
Ação Voluntária” reuniu 26.386 voluntários em 86 diferentes locais no Brasil, incluindo as 40 Escolas da Fundação Bradesco e pontos de atendimento próximos das unidades escolares. No total, promoveu mais de 431 mil atendimentos nas áreas de educação, lazer, esporte e meio ambiente, sendo mais uma vez exemplo de cidadania e solidariedade.
Programa Bradesco Esportes e Educação
O Programa Bradesco Esportes e Educação, há mais de 25 anos, tem como foco a cidadania e inclusão social de crianças e jovens, combinando ações de educação, saúde e bem-estar, por meio da prática esportiva.
No Município de Osasco, SP, o Programa dispõe de 17 Núcleos de Formação e de Especialistas, para o ensino das modalidades de vôlei e basquete feminino, em seu Centro de Desenvolvimento Esportivo, escolas da Fundação Bradesco, Centros Esportivos e escolas da rede pública municipal e escolas particulares. Atualmente, são atendidas cerca de 2 mil meninas com idades entre 8 e 18 anos, reforçando o compromisso de defender um País cada vez mais aberto à valorização do talento, do esforço e do exercício pleno da cidadania.
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12. Reconhecimentos Rankings – No período, destacam-se os seguintes reconhecimentos ao Bradesco:
Uma das 10 marcas mais valiosas do setor financeiro mundial, segundo levantamento realizado pela consultoria Brand Finance, em parceria com a revista inglesa The Banker, do grupo Financial Times. Entre os Bancos da América Latina, o Bradesco figura na primeira colocação;
Empresa privada com a marca mais valiosa do País, segundo estudo elaborado pela consultoria especializada BrandAnalytics/Millward Brown, para a revista IstoÉ Dinheiro. No ranking geral, que inclui empresas públicas, figurou em segundo lugar, dentre 480 marcas pesquisadas de 32 categorias. Também pela mesma consultoria, o Bradesco foi considerado a instituição financeira com a marca mais valiosa da América Latina;
Um dos Bancos mais sólidos do mundo, de acordo com pesquisa divulgada pela Bloomberg News, principal agência internacional de notícias financeiras. O Bradesco ocupa o 13
o lugar entre 20
instituições do mundo, sendo o único Banco genuinamente brasileiro do ranking;
No anuário Melhores e Maiores, da revista Exame, é o primeiro no ranking dos 200 Maiores Grupos e dos 50 Maiores Bancos que atuam no Brasil. Foi também a instituição financeira privada campeã em depósitos à vista e crédito rural, com o maior número de correntistas e líder em números de cartões de crédito ativos. No segmento de seguros, o Grupo Bradesco Seguros e Previdência ocupa três posições entre as seis maiores seguradoras do País, com o Bradesco Saúde, no primeiro lugar, a Bradesco Vida e Previdência e a Bradesco Auto/RE;
Destaque no ranking Top Gestão 2012, publicado na revista ValorInveste, do jornal Valor Econômico, em levantamento realizado pela Standard & Poor’s, que lista os melhores gestores de fundos de 2012;
Prêmio As Melhores Empresas para Começar a Carreira, na categoria Retenção de Jovens Talentos, da revista Você S/A, em parceria com a Fundação Instituto de Administração – FIA;
Prêmio Awards for Excellence 2012, da revista Euromoney, nas categorias Best Bank in LatAm e Best Bank in Brazil;
Prêmio Consumidor Moderno de Excelência em Serviços ao Cliente 2012, promovido pela revista Consumidor Moderno – Grupo Padrão, nas categorias Banco Premium e Cartões de Crédito;
O Bradesco BBI é o líder do ranking de originação em renda fixa de 2011, segundo a Associação Brasileira das Entidades dos Mercados Financeiro e de Capitais – Anbima. Pela revista Global Finance, publicação especializada em finanças internacionais, foi escolhido o melhor Banco de investimento do Brasil; e
A Bradesco Corretora, no ranking AE Projeções da Agência Estado, figurou na primeira colocação nas categorias: Top 10 Geral e Top 10 Básico.
Ratings – Agências e Entidades nacionais e internacionais distinguiram o Bradesco, no período, com os mais altos índices de avaliação atribuídos a Bancos do País, dentre eles:
a agência de classificação de risco de crédito Fitch Ratings descontinuou os ratings individuais globalmente, substituindo-os por ratings de viabilidade. O Bradesco recebeu o rating de viabilidade “a-”. Todos os nossos outros ratings foram mantidos;
a agência de classificação de risco de crédito Moody‟s Investors Service afirmou o rating de depósito de longo prazo em moeda estrangeira: em „Baa2‟, com perspectiva positiva; o rating de depósito de curto prazo em moeda estrangeira: em „Prime-2‟; e o rating de dívida sênior de longo prazo em moeda estrangeira: em „Baa1‟, com perspectiva positiva; e
a agência de classificação de risco de crédito Standard & Poor‟s elevou os ratings de curto prazo em moeda estrangeira e em moeda local de „A3‟ para „A2‟.
13. Agradecimentos A estratégia de crescimento do Bradesco, sempre alicerçada nos ideais de qualidade e eficiência, reafirma a vocação para superar expectativas, permitindo alcançar os resultados esperados no semestre. Nesse sentido, foram decisivos o apoio e a confiança dos nossos acionistas e clientes e o trabalho dedicado dos nossos funcionários e demais colaboradores. A todos eles, os nossos agradecimentos.
Cidade de Deus, 20 de julho de 2012. Conselho de Administração
e Diretoria (*)
Não considera o efeito da marcação a mercado dos Títulos Disponíveis para Venda registrado no Patrimônio Líquido.
Demonstrações Contábeis, Relatório dos Auditores Independentes, Resumo do Relatório do Comitê de Auditoria e Parecer do Conselho Fiscal
Balanço Patrimonial Consolidado – Em Reais mil
Bradesco 109
Ativo 2012 2011
Junho Março Junho
Circulante 600.200.821 553.655.600 495.155.119
Disponibilidades (Nota 6) 13.997.224 25.068.657 7.714.874
Aplicações Interfinanceiras de Liquidez (Notas 3d e 7) 90.879.341 82.612.073 84.575.252
Aplicações no Mercado Aberto 82.255.293 74.469.240 78.135.490
Aplicações em Depósitos Interfinanceiros 8.624.548 8.143.328 6.446.925
Provisões para Perdas (500) (495) (7.163) Títulos e Valores Mobiliários e Instrumentos Financeiros Derivativos (Notas 3e, 3f, 8 e 32b) 254.725.288 218.767.488 179.004.354
Carteira Própria 177.386.354 151.034.030 116.844.984
Vinculados a Compromissos de Recompra 69.663.742 59.833.355 55.976.522
Instrumentos Financeiros Derivativos (Notas 3f, 8e II e 32b) 2.790.138 2.083.061 2.132.589
Vinculados ao Banco Central - 1.002.782 1.301.564
Vinculados à Prestação de Garantias 3.310.813 3.151.456 1.681.830
Títulos Objeto de Operações Compromissadas com Livre Movimentação 1.574.241 1.662.804 1.066.865
Relações Interfinanceiras 61.081.583 60.381.672 66.167.257
Pagamentos e Recebimentos a Liquidar 643.934 951.274 942.100
Créditos Vinculados (Nota 9):
- Depósitos no Banco Central 60.369.358 59.378.951 65.162.438
- Tesouro Nacional - Recursos do Crédito Rural 578 578 578
- SFH - Sistema Financeiro da Habitação 4.738 4.183 3.768
Correspondentes 62.975 46.686 58.373
Relações Interdependências 886.060 657.894 351.747
Transferências Internas de Recursos 886.060 657.894 351.747
Operações de Crédito (Notas 3g, 10 e 32b) 119.765.169 113.165.127 105.362.190
Operações de Crédito:
- Setor Público 321.422 366.853 652.559
- Setor Privado 131.898.333 125.191.712 114.789.148
Provisão para Operações de Crédito de Liquidação Duvidosa (Notas 3g, 10f, 10g e 10h) (12.454.586) (12.393.438) (10.079.517)
Operações de Arrendamento Mercantil (Notas 2, 3g, 10 e 32b) 4.771.440 5.152.273 6.286.286
Operações de Arrendamento a Receber:
- Setor Público 1.379 2.799 7.915
- Setor Privado 9.223.613 9.935.988 11.990.230
Rendas a Apropriar de Arrendamento Mercantil (3.941.539) (4.232.441) (5.052.005) Provisão para Créditos de Arrendamento Mercantil de Liquidação Duvidosa (Notas 3g, 10f, 10g e 10h) (512.013) (554.073) (659.854)
Outros Créditos 51.277.939 45.633.903 44.134.183
Créditos por Avais e Fianças Honrados (Nota 10a-3) 8.553 12.717 2.221
Carteira de Câmbio (Nota 11a) 14.026.353 12.606.365 13.929.604
Rendas a Receber 645.354 678.862 577.556
Negociação e Intermediação de Valores 4.003.933 2.302.357 775.579
Créditos Específicos 2.429 2.521 2.241
Prêmios de Seguros a Receber 2.766.572 2.490.520 2.288.886
Diversos (Nota 11b) 30.535.432 28.211.077 27.206.452
Provisão para Outros Créditos de Liquidação Duvidosa (Notas 3g, 10f, 10g e 10h) (710.687) (670.516) (648.356)
Outros Valores e Bens (Nota 12) 2.816.777 2.216.513 1.558.976
Outros Valores e Bens 1.162.736 1.069.481 651.886
Provisões para Desvalorizações (580.793) (526.964) (226.188)
Despesas Antecipadas (Notas 3i e 12b) 2.234.834 1.673.996 1.133.278
Realizável a Longo Prazo 214.862.040 220.239.481 182.415.829
Aplicações Interfinanceiras de Liquidez (Notas 3d e 7) 1.978.788 2.078.310 1.571.961
Aplicações em Depósitos Interfinanceiros 1.978.788 2.078.310 1.571.961
Demonstrações Contábeis, Relatório dos Auditores Independentes, Resumo do Relatório do Comitê de Auditoria e Parecer do Conselho Fiscal
Balanço Patrimonial Consolidado – Em Reais mil
110 Relatório de Análise Econômica e Financeira – Junho 2012
Ativo 2012 2011
Junho Março Junho
Títulos e Valores Mobiliários e Instrumentos Financeiros Derivativos (Notas 3e, 3f, 8 e 32b) 67.781.988 76.191.967 52.420.217
Carteira Própria 38.744.376 44.002.632 31.487.514
Vinculados a Compromissos de Recompra 27.790.998 31.447.348 20.213.275
Instrumentos Financeiros Derivativos (Notas 3f, 8e II e 32b) 361.803 182.324 126.483
Moedas de Privatização 77.905 79.040 84.482
Vinculados à Prestação de Garantias 641.690 323.526 508.463
Títulos Objeto de Operações Compromissadas com Livre Movimentação 165.216 157.097 -
Relações Interfinanceiras 542.574 535.932 513.597
Créditos Vinculados (Nota 9):
- SFH - Sistema Financeiro da Habitação 542.574 535.932 513.597
Operações de Crédito (Notas 3g, 10 e 32b) 109.806.071 108.044.297 97.325.583
Operações de Crédito:
- Setor Público 161.514 387.833 421.086
- Setor Privado 116.272.505 113.740.780 102.279.805
Provisão para Operações de Crédito de Liquidação Duvidosa (Notas 3g, 10f, 10g e 10h) (6.627.948) (6.084.316) (5.375.308)
Operações de Arrendamento Mercantil (Notas 2, 3g, 10 e 32b) 3.933.203 4.395.335 6.173.084
Operações de Arrendamento a Receber:
- Setor Público - - 1.213
- Setor Privado 8.644.461 9.529.358 12.699.616
Rendas a Apropriar de Arrendamento Mercantil (4.339.656) (4.721.642) (5.927.391) Provisão para Créditos de Arrendamento Mercantil de Liquidação Duvidosa (Notas 3g, 10f, 10g e 10h) (371.602) (412.381) (600.354)
Outros Créditos 29.588.675 27.850.647 23.875.332
Carteira de Câmbio (Nota 11a) 323 - -
Rendas a Receber 40.177 24.912 27.492
Negociação e Intermediação de Valores 227.419 381.520 331.265
Diversos (Nota 11b) 29.325.945 27.446.930 23.517.811
Provisão para Outros Créditos de Liquidação Duvidosa (Notas 3g, 10f, 10g e 10h) (5.189) (2.715) (1.236)
Outros Valores e Bens (Nota 12) 1.230.741 1.142.993 536.055
Outros Valores e Bens 392 417 565
Despesas Antecipadas (Notas 3i e 12b) 1.230.349 1.142.576 535.490
Permanente 15.457.567 15.654.443 11.736.065
Investimentos (Notas 3j, 13 e 32b) 1.889.084 2.076.240 1.698.969
Participações em Coligadas - No País 1.392.154 1.404.157 1.165.547
Outros Investimentos 771.421 935.070 796.546
Provisões para Perdas (274.491) (262.987) (263.124)
Imobilizado de Uso (Notas 3k e 14) 4.523.337 4.551.473 3.656.011
Imóveis de Uso 1.268.346 1.248.935 1.136.336
Outras Imobilizações de Uso 9.061.663 8.887.808 7.800.510
Depreciações Acumuladas (5.806.672) (5.585.270) (5.280.835)
Imobilizado de Arrendamento (Nota 14) - 55 1.857
Bens Arrendados - 6.218 11.783
Depreciações Acumuladas - (6.163) (9.926)
Intangível (Notas 3l e 15) 9.045.146 9.026.675 6.379.228
Ativos Intangíveis 15.275.328 15.020.711 11.433.948
Amortização Acumulada (6.230.182) (5.994.036) (5.054.720)
Total 830.520.428 789.549.524 689.307.013
As Notas Explicativas são parte integrante das Demonstrações Contábeis.
Demonstrações Contábeis, Relatório dos Auditores Independentes, Resumo do Relatório do Comitê de Auditoria e Parecer do Conselho Fiscal
Balanço Patrimonial Consolidado – Em Reais mil
Bradesco 111
Passivo 2012 2011
Junho Março Junho
Circulante 535.059.752 494.029.926 417.659.158
Depósitos (Notas 3n e 16a) 139.504.779 131.568.893 134.653.507
Depósitos à Vista 32.529.401 31.954.632 33.007.178
Depósitos de Poupança 62.308.096 59.924.012 54.810.856
Depósitos Interfinanceiros 412.796 482.386 324.862
Depósitos a Prazo (Notas 16a e 32b) 44.254.486 39.207.863 46.481.304
Outros Depósitos - - 29.307
Captações no Mercado Aberto (Notas 3n e 16b) 200.285.905 181.624.768 131.111.286
Carteira Própria 126.572.857 113.312.597 89.572.204
Carteira de Terceiros 65.861.245 61.894.820 34.995.792
Carteira Livre Movimentação 7.851.803 6.417.351 6.543.290
Recursos de Emissão de Títulos (Notas 16c e 32b) 25.103.651 19.429.843 8.396.679
Recursos de Letras Imobiliárias, Hipotecárias, de Crédito e Similares 21.651.406 18.589.426 7.998.513
Obrigações por Títulos e Valores Mobiliários no Exterior 3.452.245 840.417 398.166
Relações Interfinanceiras 699.350 771.696 370.193
Correspondentes 699.350 771.696 370.193
Relações Interdependências 2.919.179 2.458.454 2.666.561
Recursos em Trânsito de Terceiros 2.919.179 2.458.454 2.666.561
Obrigações por Empréstimos (Notas 17a e 32b) 11.312.452 10.292.348 10.385.661
Empréstimos no Exterior 11.312.452 10.292.348 10.385.661
Obrigações por Repasses do País - Instituições Oficiais (Notas 17b e 32b) 12.983.528 11.240.822 10.406.049
Tesouro Nacional 117.484 39.279 17.087
BNDES 6.019.023 4.379.583 4.115.691
CEF 19.156 18.582 16.917
FINAME 6.826.614 6.802.127 6.256.354
Outras Instituições 1.251 1.251 -
Obrigações por Repasses do Exterior (Notas 17b e 32b) 131.540 97.006 28.194
Repasses do Exterior 131.540 97.006 28.194
Instrumentos Financeiros Derivativos (Notas 3f, 8e II e 32b) 2.928.294 2.427.689 1.056.517
Instrumentos Financeiros Derivativos 2.928.294 2.427.689 1.056.517
Provisões Técnicas de Seguros, Previdência e Capitalização (Notas 3o e 21) 89.472.808 85.215.151 73.089.533
Outras Obrigações 49.718.266 48.903.256 45.494.978
Cobrança e Arrecadação de Tributos e Assemelhados 3.155.094 5.539.185 3.147.130
Carteira de Câmbio (Nota 11a) 6.733.556 5.953.095 7.907.699
Sociais e Estatutárias 1.727.091 940.268 1.706.462
Fiscais e Previdenciárias (Nota 20a) 5.536.874 4.504.313 5.582.901
Negociação e Intermediação de Valores 4.231.607 2.684.708 1.055.059
Fundos Financeiros e de Desenvolvimento 1.671 1.227 314
Dívidas Subordinadas (Notas 19 e 32b) 3.961.648 5.984.383 5.561.632
Diversas (Nota 20b) 24.370.725 23.296.077 20.533.781
Exigível a Longo Prazo 230.338.330 236.184.169 217.700.996
Depósitos (Notas 3n e 16a) 77.565.155 82.307.656 78.907.404
Depósitos Interfinanceiros 58.765 30.665 3.645
Depósitos a Prazo (Notas 16a e 32b) 77.506.390 82.276.991 78.903.759
Captações no Mercado Aberto (Notas 3n e 16b) 25.688.347 32.305.271 33.093.209
Carteira Própria 25.683.210 32.305.271 33.077.199
Carteira Livre Movimentação 5.137 - 16.010
Demonstrações Contábeis, Relatório dos Auditores Independentes, Resumo do Relatório do Comitê de Auditoria e Parecer do Conselho Fiscal
Balanço Patrimonial Consolidado – Em Reais mil
112 Relatório de Análise Econômica e Financeira – Junho 2012
Passivo 2012 2011
Junho Março Junho
Recursos de Emissão de Títulos (Notas 16c e 32b) 26.054.278 29.052.505 20.646.883
Recursos de Letras Imobiliárias, Hipotecárias, de Crédito e Similares 17.122.483 20.411.717 14.107.106
Obrigações por Títulos e Valores Mobiliários no Exterior 8.931.795 8.640.788 6.539.777
Obrigações por Empréstimos (Notas 17a e 32b) 1.072.206 1.060.699 894.805
Empréstimos no Exterior 1.072.206 1.060.699 894.805
Obrigações por Repasses do País - Instituições Oficiais (Notas 17b e 32b) 22.394.552 24.421.368 23.492.920
BNDES 6.665.410 8.513.856 8.794.621
CEF 44.381 47.675 55.845
FINAME 15.684.180 15.859.230 14.641.827
Outras Instituições 581 607 627
Instrumentos Financeiros Derivativos (Notas 3f, 8e ll e 32b) 639.791 275.090 164.815
Instrumentos Financeiros Derivativos 639.791 275.090 164.815
Provisões Técnicas de Seguros, Previdência e Capitalização (Notas 3o e 21) 22.316.296 21.737.981 20.848.770
Outras Obrigações 54.607.705 45.023.599 39.652.190
Fiscais e Previdenciárias (Nota 20a) 19.302.197 15.846.927 16.822.804
Dívidas Subordinadas (Notas 19 e 32b) 30.129.473 24.137.868 19.002.079
Diversas (Nota 20b) 5.176.035 5.038.804 3.827.307
Resultados de Exercícios Futuros 615.363 646.106 505.228
Resultados de Exercícios Futuros 615.363 646.106 505.228
Participação Minoritária nas Controladas (Nota 22) 586.895 630.264 598.863
Patrimônio Líquido (Nota 23) 63.920.088 58.059.059 52.842.768
Capital:
- De Domiciliados no País 29.721.761 29.687.681 29.696.713
- De Domiciliados no Exterior 378.239 412.319 403.287
Reservas de Capital 11.441 11.441 11.441
Reservas de Lucros 30.442.327 28.572.787 23.055.876
Ajustes de Avaliação Patrimonial 3.551.255 (440.234) (261.458)
Ações em Tesouraria (Notas 23d e 32b) (184.935) (184.935) (63.091)
Patrimônio Líquido Administrado pela Controladora 64.506.983 58.689.323 53.441.631
Total 830.520.428 789.549.524 689.307.013
As Notas Explicativas são parte integrante das Demonstrações Contábeis.
Demonstrações Contábeis, Relatório dos Auditores Independentes, Resumo do Relatório do Comitê de Auditoria e Parecer do Conselho Fiscal
Demonstração Consolidada do Resultado – em Reais mil
Bradesco 113
2012 2011
2o Trimestre 1
o Trimestre 1
o Semestre 1
o Semestre
Receitas da Intermediação Financeira 23.807.426 24.146.627 47.954.053 42.130.438
Operações de Crédito (Nota 10j) 12.803.365 12.171.218 24.974.583 21.794.656
Operações de Arrendamento Mercantil (Nota 10j) 294.714 362.312 657.026 888.027
Resultado de Operações com Títulos e Valores Mobiliários (Nota 8h) 8.192.519 7.529.676 15.722.195 11.128.731
Resultado Financeiro de Seguros, Previdência e Capitalização (Nota 8h) 2.202.039 3.151.543 5.353.582 4.960.069
Resultado com Instrumentos Financeiros Derivativos (Nota 8h) (1.239.251) (611.325) (1.850.576) 172.037
Resultado de Operações de Câmbio (Nota 11a) 513.472 269.915 783.387 271.421
Resultado das Aplicações Compulsórias (Nota 9b) 1.021.987 1.254.521 2.276.508 2.871.647
Operações de Venda ou de Transferência de Ativos Financeiros 18.581 18.767 37.348 43.850
Despesas da Intermediação Financeira 17.153.234 15.671.016 32.824.250 26.644.353
Operações de Captações no Mercado (Nota 16e) 9.221.738 9.720.643 18.942.381 18.779.117 Atualização e Juros de Provisões Técnicas de Seguros, Previdência e Capitalização (Nota 16e) 1.496.462 2.197.321 3.693.783 3.085.279
Operações de Empréstimos e Repasses (Nota 17c) 2.784.628 454.628 3.239.256 (441.349)
Operações de Arrendamento Mercantil (Nota 10j) - 150 150 2.125
Provisão para Créditos de Liquidação Duvidosa (Notas 3g, 10g e 10h) 3.650.406 3.298.274 6.948.680 5.219.181
Resultado Bruto da Intermediação Financeira 6.654.192 8.475.611 15.129.803 15.486.085
Outras Receitas/Despesas Operacionais (3.656.379) (3.866.337) (7.522.716) (6.752.498)
Receitas de Prestação de Serviços (Nota 24) 4.174.080 3.995.289 8.169.369 7.043.422
Outras Receitas de Prestação de Serviços 3.205.187 3.088.372 6.293.559 5.487.536
Rendas de Tarifas Bancárias 968.893 906.917 1.875.810 1.555.886 Prêmios Retidos de Seguros, Planos de Previdência e Capitalização (Notas 3o e 21d) 11.492.157 9.348.734 20.840.891 17.352.002
Prêmios Emitidos Líquidos 11.570.205 9.417.553 20.987.758 17.472.664
Prêmios de Resseguros (78.048) (68.819) (146.867) (120.662) Variação de Provisões Técnicas de Seguros, Previdência e Capitalização (Nota 3o) (6.078.714) (4.136.867) (10.215.581) (8.245.408)
Sinistros Retidos (Nota 3o) (3.109.635) (3.080.226) (6.189.861) (5.442.389)
Sorteios e Resgates de Títulos de Capitalização (Nota 3o) (799.815) (708.690) (1.508.505) (1.190.916) Despesas de Comercialização de Planos de Seguros, Previdência e Capitalização (Nota 3o) (551.293) (545.884) (1.097.177) (901.100)
Despesas de Pessoal (Nota 25) (3.047.277) (2.878.257) (5.925.534) (5.040.556)
Outras Despesas Administrativas (Nota 26) (3.321.881) (3.290.486) (6.612.367) (6.129.579)
Despesas Tributárias (Nota 27) (813.295) (1.122.377) (1.935.672) (1.923.341)
Resultado de Participações em Coligadas (Nota 13b) 18.610 40.167 58.777 50.065
Outras Receitas Operacionais (Nota 28) 767.200 885.756 1.652.956 4.359.442
Outras Despesas Operacionais (Nota 29) (2.386.516) (2.373.496) (4.760.012) (6.684.140)
Resultado Operacional 2.997.813 4.609.274 7.607.087 8.733.587
Resultado Não Operacional (Nota 30) (99.600) (12.636) (112.236) (129.542)
Resultado antes da Tributação sobre o Lucro e Participações 2.898.213 4.596.638 7.494.851 8.604.045
Imposto de Renda e Contribuição Social (Notas 34a e 34b) (49.196) (1.786.384) (1.835.580) (3.018.917)
Participação Minoritária nas Controladas (16.049) (17.718) (33.767) (97.700)
Lucro Líquido 2.832.968 2.792.536 5.625.504 5.487.428
As Notas Explicativas são parte integrante das Demonstrações Contábeis.
Demonstrações Contábeis, Relatório dos Auditores Independentes, Resumo do Relatório do Comitê de Auditoria e Parecer do Conselho Fiscal
Demonstração das Mutações do Patrimônio Líquido – Em Reais mil
114 Relatório de Análise Econômica e Financeira – Junho 2012
Eventos
Capital Realizado Reservas de Capital Reservas de Lucros Ajustes de Avaliação
Patrimonial Ações em Tesouraria
Lucros Acumulados
Totais Capital
Social Capital
a Realizar
Ágio por Subscrição de Ações
Outros Legal Estatutária Próprias Controladas
Saldos em 31.12.2010 30.000.000 (1.500.000) 56.465 6.149 2.755.385 16.726.601 172.294 (163.995) (10.049) - 48.042.850
Aumento de Capital com Reservas 100.000 - (56.465) (6.149) (37.386) - - - - - -
Aumento de Capital por Subscrição de Ações - 1.500.000 - - - - - - - - 1.500.000
Aquisição de Ações em Tesouraria - - - - - - - - (53.042) - (53.042)
Ágio na Subscrição de Ações - - 11.441 - - - - - - - 11.441
Ajustes de Avaliação Patrimonial - - - - - - (24.396) (245.361) - - (269.757)
Lucro Líquido - - - - - - - - - 5.487.428 5.487.428
Destinações: - Reservas - - - - 274.371 3.336.905 - - - (3.611.276) -
- Juros sobre o Capital Próprio Pagos - - - - - - - - - (1.560.353) (1.560.353)
- Dividendos Pagos - - - - - - - - - (315.799) (315.799)
Saldos em 30.6.2011 30.100.000 - 11.441 - 2.992.370 20.063.506 147.898 (409.356) (63.091) - 52.842.768
Saldos em 31.12.2011 30.100.000 - 11.441 - 3.269.412 23.463.119 (328.343) (750.856) (183.109) - 55.581.664
Aquisição de Ações em Tesouraria - - - - - - - - (1.826) - (1.826)
Ajustes de Avaliação Patrimonial - - - - - - 323.981 314.984 - - 638.965
Lucro Líquido - - - - - - - - - 2.792.536 2.792.536
Destinações: - Reservas - - - - 139.627 1.700.629 - - - (1.840.256) -
- Juros sobre o Capital Próprio
Complementares Provisionados - - - - - - - - - (777.420) (777.420)
- Dividendos Pagos - - - - - - - - - (174.860) (174.860)
Saldos em 31.3.2012 30.100.000 - 11.441 - 3.409.039 25.163.748 (4.362) (435.872) (184.935) - 58.059.059
Ajustes de Avaliação Patrimonial - - - - - - 244.836 3.746.653 - - 3.991.489
Lucro Líquido - - - - - - - - - 2.832.968 2.832.968
Destinações: - Reservas - - - - 141.648 1.727.892 - - - (1.869.540) -
- Juros sobre o Capital Próprio Pagos e/ou
Provisionados - - - - - - - - - (771.080) (771.080)
- Dividendos Pagos - - - - - - - - - (192.348) (192.348)
Saldos em 30.6.2012 30.100.000 - 11.441 - 3.550.687 26.891.640 240.474 3.310.781 (184.935) - 63.920.088
Saldos em 31.12.2011 30.100.000 - 11.441 - 3.269.412 23.463.119 (328.343) (750.856) (183.109) - 55.581.664
Aquisição de Ações em Tesouraria - - - - - - - - (1.826) - (1.826)
Ajustes de Avaliação Patrimonial - - - - - - 568.817 4.061.637 - - 4.630.454
Lucro Líquido - - - - - - - - - 5.625.504 5.625.504
Destinações: - Reservas - - - - 281.275 3.428.521 - - - (3.709.796) -
- Juros sobre o Capital Próprio Pagos e/ou
Provisionados - - - - - - - - - (1.548.500) (1.548.500)
- Dividendos Pagos - - - - - - - - - (367.208) (367.208)
Saldos em 30.6.2012 30.100.000 - 11.441 - 3.550.687 26.891.640 240.474 3.310.781 (184.935) - 63.920.088
As Notas Explicativas são parte integrante das Demonstrações Contábeis.
Demonstrações Contábeis, Relatório dos Auditores Independentes, Resumo do Relatório do Comitê de Auditoria e Parecer do Conselho Fiscal
Demonstração do Valor Adicionado – Em Reais mil
Bradesco 115
Descrição 2012 2011
2o Trimestre % 1
o Trimestre % 1
o Semestre % 1
o Semestre %
1) Receitas 23.836.763 342,6 24.476.555 278,7 48.313.318 307,0 43.541.615 274,0
1.1) Intermediação Financeira 23.807.426 342,2 24.146.627 275,0 47.954.053 304,7 42.130.438 265,1
1.2) Prestação de Serviços 4.174.080 60,0 3.995.289 45,5 8.169.369 51,9 7.043.422 44,3 1.3) Provisão para Créditos de
Liquidação Duvidosa (3.650.406) (52,5) (3.298.274) (37,6) (6.948.680) (44,1) (5.219.181) (32,8)
1.4) Outras (494.337) (7,1) (367.087) (4,2) (861.424) (5,5) (413.064) (2,6) 2) Despesas de Intermediação
Financeira (13.502.828) (194,1) (12.372.742) (140,9) (25.875.570) (164,4) (21.425.172) (134,8)
3) Insumos Adquiridos de Terceiros (2.721.217) (39,1) (2.707.119) (30,8) (5.428.336) (34,6) (5.102.485) (32,1)
Materiais, água, energia e gás (141.518) (2,0) (157.351) (1,8) (298.869) (1,9) (291.103) (1,8)
Serviços de terceiros (832.281) (12,0) (832.417) (9,5) (1.664.698) (10,6) (1.713.146) (10,8)
Comunicação (415.221) (6,0) (409.514) (4,7) (824.735) (5,2) (768.613) (4,8)
Serviços do sistema financeiro (162.944) (2,3) (163.397) (1,9) (326.341) (2,1) (229.825) (1,4) Propaganda, promoções e publicidade (162.191) (2,3) (152.510) (1,7) (314.701) (2,0) (395.887) (2,5)
Transporte (214.702) (3,1) (212.324) (2,4) (427.026) (2,7) (358.904) (2,3)
Processamento de dados (267.944) (3,9) (262.204) (3,0) (530.148) (3,4) (444.380) (2,8)
Manutenção e conservação de bens (145.141) (2,1) (145.616) (1,7) (290.757) (1,8) (261.425) (1,6)
Segurança e vigilância (104.772) (1,5) (100.240) (1,1) (205.012) (1,3) (155.935) (1,0)
Viagens (33.566) (0,5) (32.926) (0,4) (66.492) (0,4) (70.881) (0,4)
Outras (240.937) (3,4) (238.620) (2,6) (479.557) (3,2) (412.386) (2,7)
4) Valor Adicionado Bruto (1-2-3) 7.612.718 109,4 9.396.694 107,0 17.009.412 108,0 17.013.958 107,1
5) Depreciação e Amortização (673.855) (9,7) (654.696) (7,5) (1.328.551) (8,4) (1.170.985) (7,4) 6) Valor Adicionado Líquido
Produzido pela Entidade (4-5) 6.938.863 99,7 8.741.998 99,5 15.680.861 99,6 15.842.973 99,7 7) Valor Adicionado Recebido em
Transferência 18.610 0,3 40.167 0,5 58.777 0,4 50.065 0,3 Resultado de Participações em Coligadas 18.610 0,3 40.167 0,5 58.777 0,4 50.065 0,3
8) Valor Adicionado a Distribuir (6+7) 6.957.473 100,0 8.782.165 100,0 15.739.638 100,0 15.893.038 100,0
9) Distribuir Valor Adicionado 6.957.473 100,0 8.782.165 100,0 15.739.638 100,0 15.893.038 100,0
9.1) Pessoal 2.641.467 38,0 2.490.642 28,3 5.132.109 32,7 4.371.681 27,6
Proventos 1.401.945 20,2 1.353.564 15,4 2.755.509 17,5 2.341.764 14,7
Benefícios 616.593 8,9 585.851 6,7 1.202.444 7,6 1.005.968 6,3
FGTS 129.744 1,9 121.295 1,4 251.039 1,6 216.633 1,4
Outros 493.185 7,0 429.932 4,8 923.117 6,0 807.316 5,2
9.2) Impostos, Taxas e Contribuições 1.268.301 18,2 3.296.376 37,5 4.564.677 29,0 5.611.133 35,3
Federais 1.132.576 16,3 3.156.858 35,9 4.289.434 27,3 5.384.172 33,9
Estaduais 1.947 - 1.645 - 3.592 - 2.109 -
Municipais 133.778 1,9 137.873 1,6 271.651 1,7 224.852 1,4 9.3) Remuneração de Capitais de
Terceiros 198.688 2,8 184.893 2,1 383.581 2,4 325.096 2,0
Aluguéis 195.702 2,8 182.515 2,1 378.217 2,4 319.370 2,0
Arrendamento de bens 2.986 - 2.378 - 5.364 - 5.726 -
9.4) Remuneração de Capitais Próprios 2.849.017 41,0 2.810.254 32,1 5.659.271 35,9 5.585.128 35,1
Juros sobre o Capital Próprio 771.080 11,1 777.420 8,9 1.548.500 9,8 1.560.353 9,8
Dividendos 192.348 2,8 174.860 2,0 367.208 2,3 315.799 2,0
Lucros Retidos 1.869.540 26,9 1.840.256 21,0 3.709.796 23,6 3.611.276 22,7 Participação dos Minoritários nos Lucros Retidos 16.049 0,2 17.718 0,2 33.767 0,2 97.700 0,6
As Notas Explicativas são parte integrante das Demonstrações Contábeis.
Demonstrações Contábeis, Relatório dos Auditores Independentes, Resumo do Relatório do Comitê de Auditoria e Parecer do Conselho Fiscal
Fluxo de Caixa Consolidado - Em Reais mil
116 Relatório de Análise Econômica e Financeira – Junho 2012
2012 2011
2o Trimestre 1
o Trimestre 1
o Semestre 1
o Semestre
Fluxo de Caixa das Atividades Operacionais:
Lucro Líquido antes do Imposto de Renda e Contribuição Social 2.898.213 4.596.638 7.494.851 8.604.045
Ajustes ao Lucro Líquido antes dos Impostos 6.823.546 7.212.042 14.035.588 14.581.750
Provisão para Créditos de Liquidação Duvidosa 3.650.406 3.298.274 6.948.680 5.219.181
Depreciações e Amortizações 673.855 654.696 1.328.551 1.170.985
Perdas por impairment/Provisões por Desvalorização de Ativos - - - 5.967
(Reversão)/Despesas com Provisões Cíveis, Trabalhistas e Fiscais 878.092 1.051.791 1.929.883 4.905.664 Despesas com Atualização e Juros de Provisões Técnicas de Seguros, Previdência e Capitalização 1.496.462 2.197.321 3.693.783 3.085.279
Resultado de Participações em Coligadas (18.610) (40.167) (58.777) (50.065)
(Ganho)/Perda na Venda de Investimentos (5.361) (29.205) (34.566) -
(Ganho)/Perda na Venda de Imobilizado 1.892 4.646 6.538 2.784
(Ganho)/Perda na Venda de Bens não de Uso Próprio 45.114 50.355 95.469 127.687
Outros 101.696 24.331 126.027 114.268
Lucro Líquido Ajustado antes dos Impostos 9.721.759 11.808.680 21.530.439 23.185.795
Redução em Aplicações Interfinanceiras de Liquidez 10.146.122 16.799.797 26.945.919 1.141.492 (Aumento)/Redução em Títulos para Negociação e Instrumentos Financeiros Derivativos (12.613.127) 25.598.473 12.985.346 (10.013.598)
(Aumento)/Redução em Relações Interfinanceiras e Interdependências 444.067 (1.885.745) (1.441.678) (1.493.745)
(Aumento) em Operações de Crédito e de Arrendamento Mercantil (11.121.829) (4.203.682) (15.325.511) (22.497.236)
(Aumento) em Prêmios de Seguros a Receber (273.531) (167.925) (441.456) (371.824) Aumento em Provisões Técnicas de Seguros, Previdência e Capitalização 3.339.510 1.102.819 4.442.329 3.675.933
Aumento/(Redução) em Resultados de Exercícios Futuros (30.743) (25.223) (55.966) 144.873
(Aumento) em Outros Créditos e Outros Valores e Bens (6.209.857) (3.253.062) (9.462.919) (8.553.849) (Aumento)/Redução em Depósitos Compulsórios no Banco Central do Brasil (990.407) 11.831.805 10.841.398 34.581
Aumento/(Redução) em Depósitos 3.193.384 (3.547.677) (354.293) 20.360.312
Aumento/(Redução) em Captações no Mercado Aberto 12.044.214 16.481.811 28.526.025 (7.292.665)
Aumento em Recursos de Emissão de Títulos 2.675.581 6.960.186 9.635.767 11.369.611
Aumento/(Redução) em Obrigações por Empréstimos e Repasses 782.034 (6.134.694) (5.352.660) 7.011.404
Aumento em Outras Obrigações 3.949.169 6.254.535 10.203.704 4.364.515
Imposto de Renda e Contribuição Social Pagos (746.093) (3.681.591) (4.427.684) (3.466.796)
Caixa Líquido Proveniente/(Utilizado) das Atividades Operacionais 14.310.253 73.938.507 88.248.760 17.598.803
Fluxo de Caixa das Atividades de Investimentos:
(Aumento) em Títulos Disponíveis para Venda (9.379.757) (52.283.516) (61.663.273) (6.782.363)
(Aumento)/Redução em Títulos Mantidos até o Vencimento (666.064) 47.590 (618.474) (888.679)
Alienação de Bens Não de Uso Próprio 6.061 51.158 57.219 104.863
Alienação de Investimentos 83.120 33.096 116.216 2.594
Alienação de Imobilizado de Uso e de Arrendamento Operacional 96.629 167.983 264.612 8.398
Aquisição de Bens Não de Uso Próprio (211.634) (150.389) (362.023) (289.465)
Aquisição de Investimentos (824) (1.409) (2.233) (130.249)
Aquisição de Imobilizado de Uso e de Arrendamento Operacional (348.391) (546.919) (895.310) (439.797)
Aquisição de Intangível (414.618) (427.942) (842.560) (630.921)
Dividendos e Juros sobre o Capital Próprio Recebidos 44.732 9.600 54.332 49.765 Caixa Líquido Proveniente/(Utilizado) nas Atividades de Investimentos (10.790.746) (53.100.748) (63.891.494) (8.995.854)
Fluxo de Caixa das Atividades de Financiamento:
Aumento/(Redução) em Dívidas Subordinadas 3.968.869 3.212.160 7.181.029 (1.751.235)
Aumento de Capital em Dinheiro e Ágio na Subscrição de Ações - - - 1.511.441
Dividendos e Juros sobre o Capital Próprio Pagos (186.518) (2.364.275) (2.550.793) (2.300.298)
Participações dos Acionistas Minoritários (59.418) (2.712) (62.130) 29.627
Aquisições de Ações Próprias - (1.826) (1.826) (53.042) Caixa Líquido Proveniente/(Utilizado) nas Atividades de
Financiamento 3.722.933 843.347 4.566.280 (2.563.507)
Aumento/(Redução) Líquida, de Caixa e Equivalentes de Caixa 7.242.440 21.681.106 28.923.546 6.039.442
Caixa e Equivalentes de Caixa - Início do Período 58.541.258 36.860.152 36.860.152 36.240.382
Caixa e Equivalentes de Caixa - Fim do Período 65.783.698 58.541.258 65.783.698 42.279.824
Aumento/(Redução) Líquida, de Caixa e Equivalentes de Caixa 7.242.440 21.681.106 28.923.546 6.039.442
As Notas Explicativas são parte integrante das Demonstrações Contábeis.
Demonstrações Contábeis, Relatório dos Auditores Independentes, Resumo do Relatório do Comitê de Auditoria e Parecer do Conselho Fiscal
Índice das Notas Explicativas da Administração
Bradesco 117
Apresentamos as Notas Explicativas que integram o conjunto das Demonstrações Contábeis Consolidadas do Bradesco, distribuídas da seguinte forma:
Página
1) CONTEXTO OPERACIONAL 118 2) APRESENTAÇÃO DAS DEMONSTRAÇÕES CONTÁBEIS 118 3) PRINCIPAIS DIRETRIZES CONTÁBEIS 120 4) INFORMAÇÕES PARA EFEITO DE COMPARABILIDADE 129
5) BALANÇO PATRIMONIAL E DEMONSTRAÇÃO DO RESULTADO AJUSTADOS POR SEGMENTO DE NEGÓCIO 130 6) CAIXA E EQUIVALENTES DE CAIXA 131 7) APLICAÇÕES INTERFINANCEIRAS DE LIQUIDEZ 132 8) TÍTULOS E VALORES MOBILIÁRIOS E INSTRUMENTOS FINANCEIROS DERIVATIVOS 133 9) RELAÇÕES INTERFINANCEIRAS – CRÉDITOS VINCULADOS 147
10) OPERAÇÕES DE CRÉDITO 148 11) OUTROS CRÉDITOS 161
12) OUTROS VALORES E BENS 162 13) INVESTIMENTOS 163 14) IMOBILIZADO DE USO E DE ARRENDAMENTO 165 15) INTANGÍVEL 165
16) DEPÓSITOS, CAPTAÇÕES NO MERCADO ABERTO E RECURSOS DE EMISSÃO DE TÍTULOS 167 17) OBRIGAÇÕES POR EMPRÉSTIMOS E REPASSES 173
18) PROVISÕES, ATIVOS E PASSIVOS CONTINGENTES E OBRIGAÇÕES LEGAIS – FISCAIS E PREVIDENCIÁRIAS 173 19) DÍVIDAS SUBORDINADAS 177 20) OUTRAS OBRIGAÇÕES 180
21) OPERAÇÕES DE SEGUROS, PREVIDÊNCIA E CAPITALIZAÇÃO 181 22) PARTICIPAÇÃO MINORITÁRIA NAS CONTROLADAS 184
23) PATRIMÔNIO LÍQUIDO (CONTROLADOR) 184 24) RECEITAS DE PRESTAÇÃO DE SERVIÇOS 187
25) DESPESAS DE PESSOAL 187 26) OUTRAS DESPESAS ADMINISTRATIVAS 187 27) DESPESAS TRIBUTÁRIAS 188
28) OUTRAS RECEITAS OPERACIONAIS 188 29) OUTRAS DESPESAS OPERACIONAIS 188 30) RESULTADO NÃO OPERACIONAL 188 31) TRANSAÇÕES COM PARTES RELACIONADAS (DIRETAS E INDIRETAS) 189 32) INSTRUMENTOS FINANCEIROS 191
33) BENEFÍCIOS A EMPREGADOS 201 34) IMPOSTO DE RENDA E CONTRIBUIÇÃO SOCIAL 202
35) OUTRAS INFORMAÇÕES 202
Demonstrações Contábeis, Relatório dos Auditores Independentes, Resumo do Relatório do Comitê de Auditoria e Parecer do Conselho Fiscal
Notas Explicativas da Administração às Demonstrações Contábeis Consolidadas
118 Relatório de Análise Econômica e Financeira – Junho 2012
1) CONTEXTO OPERACIONAL
O Banco Bradesco S.A. (Bradesco) é uma companhia aberta de direito privado que, operando na forma
de Banco Múltiplo, desenvolve atividades bancárias em todas as modalidades autorizadas, por meio de
suas carteiras comerciais, de operações de câmbio, de crédito ao consumidor e de crédito imobiliário.
Por intermédio de suas controladas, atua direta e indiretamente, em diversas outras atividades, com
destaque para Arrendamento Mercantil, Banco de Investimentos, Corretora de Títulos e Valores
Mobiliários, Administração de Consórcios, Cartões de Crédito, Empreendimentos Imobiliários, Seguros,
Previdência e Capitalização. As operações são conduzidas no contexto do conjunto das empresas da
Organização Bradesco, atuando no mercado de modo integrado.
2) APRESENTAÇÃO DAS DEMONSTRAÇÕES CONTÁBEIS
As demonstrações contábeis consolidadas do Bradesco abrangem as demonstrações contábeis do
Banco Bradesco, suas agências no exterior, empresas controladas e empresas de controle
compartilhado, no país e no exterior, bem como entidades de propósito específico (EPE), e foram
elaboradas a partir de diretrizes contábeis emanadas das Leis no 4.595/64 (Lei do Sistema Financeiro
Nacional) e no 6.404/76 (Lei das Sociedades por Ações) com alterações introduzidas pelas Leis
no 11.638/07 e n
o 11.941/09, para a contabilização das operações, associadas às normas e instruções
do Conselho Monetário Nacional (CMN), do Banco Central do Brasil (Bacen), da Comissão de Valores
Mobiliários (CVM), quando aplicável, do Conselho Nacional de Seguros Privados (CNSP), da
Superintendência de Seguros Privados (Susep), da Agência Nacional de Saúde Suplementar (ANS), e
consideram as demonstrações contábeis das sociedades de arrendamento mercantil pelo método
financeiro, com a reclassificação do imobilizado de arrendamento para a rubrica de operações de
arrendamento mercantil, deduzido do valor residual recebido antecipadamente.
Para a elaboração dessas demonstrações contábeis consolidadas, foram eliminadas as participações de
uma empresa em outra, os saldos de contas patrimoniais, as receitas, as despesas e os lucros não
realizados entre as empresas, bem como foram destacadas as parcelas do lucro líquido e do patrimônio
líquido referentes às participações dos acionistas minoritários. No caso dos investimentos nas
sociedades em que o controle acionário é compartilhado com outros acionistas, os componentes do
ativo, do passivo e do resultado foram agregados às demonstrações contábeis consolidadas na
proporção da participação no capital social de cada investida. Os ágios apurados nas aquisições de
investimentos em empresas controladas/coligadas e empresas de controle compartilhado estão
apresentados em investimentos e intangível (Nota 15a). A variação cambial das operações das agências
e empresas controladas no exterior está apresentada nas rubricas de resultado com instrumentos
financeiros derivativos e de operações de empréstimos e repasses, para eliminar o efeito dos
instrumentos de proteção desses investimentos.
As demonstrações contábeis incluem estimativas e premissas, tais como: a mensuração de perdas
estimadas com operações de crédito; estimativas do valor justo de determinados instrumentos
financeiros; provisões cíveis, fiscais e trabalhistas; perdas por redução ao valor recuperável (impairment)
de títulos e valores mobiliários classificados nas categorias de títulos disponíveis para venda e títulos
mantidos até o vencimento e ativos não financeiros; cálculo de provisões técnicas de seguros, planos de
previdência complementar e capitalização; e a determinação da vida útil de determinados ativos. Os
resultados efetivos podem ser diferentes daqueles estabelecidos por essas estimativas e premissas.
As demonstrações contábeis consolidadas do Bradesco foram aprovadas pelo Conselho de
Administração em 20 de julho de 2012.
Destacamos as principais sociedades, com participação direta e indireta, incluídas nas demonstrações contábeis consolidadas:
Demonstrações Contábeis, Relatório dos Auditores Independentes, Resumo do Relatório do Comitê de Auditoria e Parecer do Conselho Fiscal
Notas Explicativas da Administração às Demonstrações Contábeis Consolidadas
Bradesco 119
Atividade
Participação total
2012 2011
30 de junho
31 de março
30 de junho
Ramo Financeiro – País
Alvorada Cartões, Crédito, Financiamento e Investimento S.A. Bancária 100,00% 100,00% 100,00%
Banco Alvorada S.A. Bancária 99,95% 99,95% 99,95%
Banco Bradesco Financiamentos S.A. Bancária 100,00% 100,00% 100,00%
Banco Bankpar S.A. Bancária 100,00% 100,00% 100,00%
Banco Bradesco BBI S.A. Banco de investimentos 98,35% 98,35% 98,35%
Banco Boavista Interatlântico S.A. Bancária 100,00% 100,00% 100,00%
Bankpar Arrendamento Mercantil S.A. Arrendamento 100,00% 100,00% 100,00%
Banco Bradesco Cartões S.A. Cartões 100,00% 100,00% 100,00%
Bradesco Administradora de Consórcios Ltda. Adm. de consórcios 100,00% 100,00% 100,00%
Banco BERJ S.A. (1) (2) Bancária 100,00% 96,23% -
Bradesco Leasing S.A. Arrendamento Mercantil Arrendamento 100,00% 100,00% 100,00%
Bradesco S.A. Corretora de Títulos e Valores Mobiliários Corretora 100,00% 100,00% 100,00%
BRAM - Bradesco Asset Management S.A. DTVM Adm. de ativos 100,00% 100,00% 100,00%
Ágora Corretora de Títulos e Valores Mobiliários S.A. Corretora 100,00% 100,00% 100,00%
Banco Bradescard S.A. (3) Cartões 100,00% 100,00% 100,00%
Cielo S.A. (4) Prestação de serviços 28,65% 28,65% 28,65%
Cia. Brasileira de Soluções e Serviços - Alelo (4) Prestação de serviços 50,01% 50,01% 50,01%
Tempo Serviços Ltda. Prestação de serviços 100,00% 100,00% 100,00%
Ramo Financeiro – Exterior
Banco Bradesco Argentina S.A. Bancária 99,99% 99,99% 99,99%
Banco Bradesco Europa S.A. Bancária 100,00% 100,00% 100,00%
Banco Bradesco S.A. Grand Cayman Branch (5) Bancária 100,00% 100,00% 100,00%
Banco Bradesco New York Branch Bancária 100,00% 100,00% 100,00%
Bradesco Securities, Inc. Corretora 100,00% 100,00% 100,00%
Bradesco Securities, UK. Corretora 100,00% 100,00% 100,00%
Ramo Segurador, de Previdência e de Capitalização
Atlântica Capitalização S.A. Capitalização 100,00% 100,00% 100,00%
Bradesco Argentina de Seguros S.A. Seguradora 99,90% 99,90% 99,90%
Bradesco Auto/RE Companhia de Seguros Seguradora 100,00% 100,00% 100,00%
Bradesco Capitalização S.A. Capitalização 100,00% 100,00% 100,00%
Bradesco Saúde S.A. Seguradora/saúde 100,00% 100,00% 100,00%
Odontoprev S.A. Saúde dental 43,50% 43,50% 43,50%
Bradesco Seguros S.A. Seguradora 100,00% 100,00% 100,00%
Bradesco Vida e Previdência S.A. Previdência/seguradora 100,00% 100,00% 100,00%
Atlântica Companhia de Seguros Seguradora 100,00% 100,00% 100,00%
Outras Atividades
Andorra Holdings S.A. Holding 100,00% 100,00% 100,00%
Bradseg Participações S.A. Holding 100,00% 100,00% 100,00%
Bradescor Corretora de Seguros Ltda. Corretora de seguros 100,00% 100,00% 100,00%
Bradesplan Participações Ltda. Holding 100,00% 100,00% 100,00%
BSP Empreendimentos Imobiliários S.A. (6) Imobiliária 100,00% 100,00% -
Cia. Securitizadora de Créditos Financeiros Rubi Aquisição de créditos 100,00% 100,00% 100,00%
Columbus Holdings S.A. Holding 100,00% 100,00% 100,00%
Nova Paiol Participações Ltda. Holding 100,00% 100,00% 100,00%
Scopus Tecnologia Ltda. Informática 100,00% 100,00% 100,00%
União Participações Ltda. Holding 100,00% 100,00% 100,00%
Demonstrações Contábeis, Relatório dos Auditores Independentes, Resumo do Relatório do Comitê de Auditoria e Parecer do Conselho Fiscal
Notas Explicativas da Administração às Demonstrações Contábeis Consolidadas
120 Relatório de Análise Econômica e Financeira – Junho 2012
(1) Empresa adquirida em leilão realizado pelo Governo do Estado do Rio de Janeiro em maio de 2011 e consolidada a partir de novembro de 2011, quando da aprovação pelo Bacen;
(2) Aumento na participação por aquisição de ações em leilão realizado em maio de 2012 e resgate de ações dos acionistas minoritários ocorrida em junho de 2012;
(3) Atual denominação do Banco Ibi S.A; (4) Empresa consolidada proporcionalmente, em consonância com a Resolução n
o 2.723/00 do CMN e Instrução CVM n
o 247/96;
(5) Está sendo consolidada a entidade de propósito específico denominada International Diversified Payment Rights Company,
sociedade participante da operação de securitização do fluxo futuro de ordens de pagamentos recebidas do exterior (Nota
16d); e
(6) Empresa constituída em outubro de 2011.
3) PRINCIPAIS DIRETRIZES CONTÁBEIS
a) Moeda funcional e de apresentação
As demonstrações contábeis consolidadas estão apresentadas em reais, que é a moeda funcional do Bradesco. Substancialmente, as operações das agências e controladas no exterior são, na essência, uma extensão das atividades do Brasil, portanto, os ativos, os passivos e os resultados são ajustados às diretrizes contábeis vigentes no Brasil e convertidos para reais, de acordo com as taxas de câmbio da moeda local. Ganhos e perdas resultantes do processo de conversão são alocados no resultado do período nas rubricas de “Instrumentos Financeiros Derivativos” e “Operações de Empréstimos e Repasses”.
b) Apuração do resultado
O resultado é apurado de acordo com o regime de competência, que estabelece que as receitas e despesas devem ser incluídas na apuração dos resultados dos períodos em que ocorrerem, sempre simultaneamente quando se correlacionarem, independentemente de recebimento ou pagamento.
As operações com taxas prefixadas são registradas pelo valor de resgate e as receitas e despesas correspondentes ao período futuro são apresentadas em conta redutora dos respectivos ativos e passivos. As receitas e despesas de natureza financeira são contabilizadas pelo critério pro rata dia e calculadas com base no método exponencial, exceto aquelas relativas a títulos descontados ou relacionadas a operações no exterior, que são calculadas com base no método linear.
As operações com taxas pós-fixadas ou indexadas a moedas estrangeiras são atualizadas até a data do balanço. Os prêmios de seguros e cosseguros deduzidos dos prêmios cedidos em cosseguro e resseguro e as comissões correspondentes, são apropriados ao resultado quando da emissão das respectivas apólices e faturas de seguro, e apropriados, em bases lineares, no decorrer do prazo de vigência das apólices, por meio de constituição e reversão da provisão de prêmios não ganhos e das despesas de comercialização diferidas (custos de aquisição diferidos). As receitas de prêmios e as correspondentes despesas de comercialização (custos de aquisição diferidos), relativas aos riscos vigentes ainda sem emissão das respectivas apólices, são reconhecidas ao resultado no início da cobertura do risco, em bases estimadas. As receitas e despesas decorrentes de operações de seguros do ramo DPVAT são contabilizadas com base nas informações recebidas da Seguradora Líder dos Consórcios do Seguro DPVAT S.A. As operações de cosseguros aceitos e de retrocessões são contabilizadas com base nas informações recebidas das congêneres e do IRB - Brasil Resseguros S.A., respectivamente. As operações de resseguro mantidas com o IRB Brasil Resseguros S.A. são contabilizadas com base nos movimentos operacionais e financeiros enviados pelo IRB e as operações mantidas com outros resseguradores são registradas com base em prestações de contas que estão sujeitas à análise pelos resseguradores. O diferimento dos prêmios de resseguros cedidos é realizado de forma consistente com o respectivo prêmio de seguro relacionado e/ou contrato de resseguro. As angariações e agenciamento das operações de seguros são diferidos e apropriados ao resultado, de forma linear, pelo prazo de 12 meses.
Demonstrações Contábeis, Relatório dos Auditores Independentes, Resumo do Relatório do Comitê de Auditoria e Parecer do Conselho Fiscal
Notas Explicativas da Administração às Demonstrações Contábeis Consolidadas
Bradesco 121
As contribuições de planos de previdência complementar e os prêmios de seguros de vida com cobertura de sobrevivência são reconhecidos no resultado quando efetivamente recebidos. As receitas dos planos de capitalização são reconhecidas contabilmente quando de seu efetivo recebimento. A partir de 2011, a Companhia adotou a prática de reconhecimento de títulos prescritos. As receitas com planos de capitalização prescritos são reconhecidas após período de prescrição, nos termos do artigo 206 do Código Civil Brasileiro. As despesas com colocação de títulos de capitalização, classificadas como “Custos de Aquisição”, são reconhecidas contabilmente quando incorridas. Os pagamentos dos resgates por sorteios são considerados como despesas do mês em que os mesmos se realizam. As despesas com provisões técnicas de previdência e capitalização são contabilizadas simultaneamente ao reconhecimento das correspondentes receitas.
c) Caixa e equivalentes de caixa
Caixa e equivalentes de caixa são representados por disponibilidades em moeda nacional, moeda estrangeira, aplicações em ouro, aplicações no mercado aberto e aplicações em depósitos interfinanceiros, cujo vencimento das operações, na data da efetiva aplicação, seja igual ou inferior a 90 dias e apresentem risco insignificante de mudança de valor justo, que são utilizados pelo Bradesco para gerenciamento de seus compromissos de curto prazo. A composição das disponibilidades e das aplicações registradas em caixa e equivalentes de caixa está apresentada na Nota 6.
d) Aplicações interfinanceiras de liquidez
As operações compromissadas realizadas com acordo de livre movimentação são ajustadas pelo valor de mercado. As demais aplicações são registradas ao custo de aquisição, acrescidas dos rendimentos auferidos até a data do balanço, deduzidas de provisão para desvalorização, quando aplicável. A composição, os prazos e os rendimentos auferidos das aplicações interfinanceiras de liquidez estão apresentados na Nota 7.
e) Títulos e valores mobiliários – Classificação
Títulos para negociação – adquiridos com o propósito de serem ativa e frequentemente negociados. São registrados pelo custo de aquisição, acrescidos dos rendimentos auferidos e ajustados pelo valor de mercado em contrapartida ao resultado do período;
Títulos disponíveis para venda – são aqueles que não se enquadram como para negociação nem como mantidos até o vencimento. São registrados pelo custo de aquisição, acrescidos dos rendimentos auferidos, em contrapartida ao resultado do período e ajustados pelo valor de mercado em contrapartida ao patrimônio líquido, deduzidos dos efeitos tributários, os quais só serão reconhecidos no resultado quando da efetiva realização; e
Títulos mantidos até o vencimento – adquiridos com a intenção e capacidade financeira para sua manutenção em carteira até o vencimento. São registrados pelo custo de aquisição, acrescidos dos rendimentos auferidos em contrapartida ao resultado do período.
Os títulos e valores mobiliários classificados nas categorias de negociação e disponível para venda, bem como os instrumentos financeiros derivativos, são demonstrados no balanço patrimonial consolidado pelo seu valor justo estimado. O valor justo geralmente baseia-se em cotações de preços de mercado ou cotações de preços de mercado para ativos ou passivos com características semelhantes. Se esses preços de mercado não estiverem disponíveis, os valores justos são baseados em cotações de operadores de mercado, modelos de precificação, fluxo de caixa descontado ou técnicas similares, para as quais a determinação do valor justo possa exigir julgamento ou estimativa significativa por parte da Administração.
Demonstrações Contábeis, Relatório dos Auditores Independentes, Resumo do Relatório do Comitê de Auditoria e Parecer do Conselho Fiscal
Notas Explicativas da Administração às Demonstrações Contábeis Consolidadas
122 Relatório de Análise Econômica e Financeira – Junho 2012
A classificação, composição e segmentação dos títulos e valores mobiliários estão apresentadas na Nota 8 (a até d).
f) Instrumentos financeiros derivativos (ativos e passivos)
São classificados de acordo com a intenção da Administração, na data da contratação da operação, levando-se em conta se sua finalidade é para proteção contra risco (hedge) ou não. As operações que envolvem instrumentos financeiros derivativos destinam-se a atender as necessidades próprias para administrar a exposição global do Bradesco, bem como para atender solicitações de seus clientes, no sentido de administrar suas posições. As valorizações ou desvalorizações são registradas em contas de receitas ou despesas dos respectivos instrumentos financeiros. Os instrumentos financeiros derivativos utilizados para mitigar os riscos decorrentes das exposições às variações no valor de mercado dos ativos e passivos financeiros são considerados como instrumentos de proteção (hedge) e são classificados de acordo com sua natureza em:
Hedge de risco de mercado: os instrumentos financeiros classificados nesta categoria, bem como seus ativos e passivos financeiros relacionados, objeto de hedge, têm seus ganhos e perdas, realizados ou não realizados, registrados em conta de resultado; e
Hedge de fluxo de caixa: os instrumentos financeiros classificados nesta categoria, têm parcela efetiva das valorizações ou desvalorizações registrada, líquida dos efeitos tributários, em conta destacada no patrimônio líquido. A parcela não efetiva do respectivo hedge é reconhecida diretamente em conta de resultado.
A composição dos valores registrados em instrumentos financeiros derivativos, tanto em contas patrimoniais quanto em contas de compensação, está apresentada na Nota 8 (e até h).
g) Operações de crédito, de arrendamento mercantil, adiantamentos sobre contratos de câmbio,
outros créditos com características de concessão de crédito e provisão para créditos de liquidação duvidosa
As operações de crédito, de arrendamento mercantil, adiantamentos sobre contratos de câmbio e outros créditos com características de concessão de crédito são classificados nos respectivos níveis de risco, observando: (i) os parâmetros estabelecidos pela Resolução n
o 2.682/99 do CMN, que
requerem a sua classificação de riscos em nove níveis, sendo “AA” (risco mínimo) e “H” (risco máximo); e (ii) a avaliação da Administração quanto ao nível de risco. Essa avaliação, realizada periodicamente, considera a conjuntura econômica, a experiência passada e os riscos específicos e globais em relação às operações, aos devedores e garantidores. Adicionalmente, também são considerados os períodos de atraso definidos na Resolução n
o 2.682/99 do CMN, para atribuição dos
níveis de classificação dos clientes da seguinte forma:
Período de atraso (1) Classificação do cliente
de 15 a 30 dias B
de 31 a 60 dias C
de 61 a 90 dias D
de 91 a 120 dias E
de 121 a 150 dias F
de 151 a 180 dias G
superior a 180 dias H
(1) Para as operações com prazo a decorrer superior a 36 meses é realizada a contagem em dobro dos períodos de atraso,
conforme facultado pela Resolução no 2.682/99 do CMN.
Demonstrações Contábeis, Relatório dos Auditores Independentes, Resumo do Relatório do Comitê de Auditoria e Parecer do Conselho Fiscal
Notas Explicativas da Administração às Demonstrações Contábeis Consolidadas
Bradesco 123
A atualização (accrual) das operações vencidas até o 59o dia é contabilizada em receitas e, a partir
do 60o dia, em rendas a apropriar, sendo que o reconhecimento em receitas só ocorrerá quando do
seu efetivo recebimento.
As operações em atraso classificadas como nível “H” permanecem nessa classificação por seis meses, quando, então, são baixadas contra a provisão existente e controladas em conta de compensação por no mínimo cinco anos.
As operações renegociadas são mantidas, no mínimo, no mesmo nível em que estavam classificadas. As renegociações que já haviam sido baixadas contra a provisão e que estavam controladas em contas de compensação são classificadas como nível “H”, e os eventuais ganhos provenientes da renegociação somente são reconhecidos quando efetivamente recebidos. Quando houver amortização significativa da operação, ou quando novos fatos relevantes justificarem a mudança do nível de risco, poderá ocorrer a reclassificação da operação para categoria de menor risco.
A provisão estimada para créditos de liquidação duvidosa é apurada em valor suficiente para cobrir prováveis perdas e leva em conta as normas e instruções do CMN e do Bacen, associadas às avaliações realizadas pela Administração na determinação dos riscos de crédito.
As modalidades, valores, prazos, níveis de risco, concentração, setor da atividade econômica, renegociação e receitas das operações de crédito, bem como a composição das despesas e das contas patrimoniais da provisão para créditos de liquidação duvidosa estão apresentados na Nota 10.
h) Imposto de renda e contribuição social (ativo e passivo)
Os créditos tributários de imposto de renda e contribuição social sobre o lucro líquido, calculados sobre prejuízo fiscal, base negativa de contribuição social e de adições temporárias, são registrados na rubrica “Outros Créditos – Diversos”, e as provisões para as obrigações fiscais diferidas sobre superveniência de depreciação e ajustes a valor de mercado dos títulos e valores mobiliários são registradas na rubrica “Outras Obrigações – Fiscais e Previdenciárias”, sendo que para a superveniência de depreciação é aplicada somente a alíquota de imposto de renda.
Os créditos tributários sobre as adições temporárias serão realizados quando da utilização e/ou reversão das respectivas provisões sobre as quais foram constituídos. Os créditos tributários sobre prejuízo fiscal e base negativa de contribuição social serão realizados de acordo com a geração de lucros tributáveis, observado o limite de 30% do lucro real do período-base. Tais créditos tributários são reconhecidos contabilmente baseados nas expectativas atuais de realização, considerando os estudos técnicos e análises realizadas pela Administração.
A provisão para imposto de renda é constituída à alíquota-base de 15% do lucro tributável, acrescida de adicional de 10%. A contribuição social sobre o lucro é calculada considerando a alíquota de 15% para empresas financeiras e do ramo segurador, e de 9% para as demais empresas.
Foram constituídas provisões para os demais impostos e contribuições sociais, de acordo com as respectivas legislações vigentes.
De acordo com a Lei n
o 11.941/09, as modificações no critério de reconhecimento de receitas, custos
e despesas computadas na apuração do lucro líquido do período, introduzidas pela Lei no 11.638/07 e
pelos artigos 37 e 38 da Lei no 11.941/09, não terão efeitos para fins de apuração do lucro real,
devendo ser considerados, para fins tributários, os métodos e critérios contábeis vigentes em 31 de dezembro de 2007. Para fins contábeis, os efeitos tributários da adoção das mencionadas leis estão registrados nos ativos e passivos diferidos correspondentes.
A composição dos valores de imposto de renda e contribuição social, a demonstração dos seus cálculos, a origem e previsão de realização dos créditos tributários, bem como os valores dos créditos tributários não ativados estão apresentados na Nota 34.
i) Despesas antecipadas
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124 Relatório de Análise Econômica e Financeira – Junho 2012
São representadas pelas aplicações de recursos em pagamentos antecipados, cujos direitos de benefícios ou prestação de serviços ocorrerão em períodos futuros, sendo registradas no resultado de acordo com o princípio da competência.
Os custos incorridos que estão relacionados com ativos correspondentes, que gerarão receitas em períodos subsequentes, são apropriados ao resultado de acordo com os prazos e montantes dos benefícios esperados e baixados diretamente no resultado, quando os bens e direitos correspondentes já não fizerem parte dos ativos da instituição ou os benefícios futuros esperados não puderem ser realizados.
A composição das despesas antecipadas está apresentada na Nota 12b.
j) Investimentos
Os investimentos em empresas controladas, empresas de controle compartilhado e empresas coligadas, com influência significativa ou participação de 20% ou mais no capital votante, são avaliados pelo método de equivalência patrimonial. Os incentivos fiscais e outros investimentos são avaliados pelo custo de aquisição, deduzidos de provisão para perdas/redução ao valor recuperável (impairment), quando aplicável. As empresas controladas e de controle compartilhado foram consolidadas e a composição das principais empresas encontra-se na Nota 2. A composição das empresas coligadas, bem como de outros investimentos, encontra-se na Nota 13.
k) Imobilizado
Corresponde aos direitos que tenham por objeto bens corpóreos destinados à manutenção das atividades ou exercidos com essa finalidade, inclusive os decorrentes de operações que transfiram os riscos, benefícios e controles dos bens para a entidade. É demonstrado ao custo de aquisição, líquido das respectivas depreciações acumuladas, calculadas pelo método linear de acordo com a vida útil-econômica estimada dos bens, sendo: imóveis de uso - 4% ao ano; móveis e utensílios e máquinas e equipamentos – 10% ao ano; sistemas de transportes – 20% ao ano; e sistemas de processamento de dados – de 20% a 50% ao ano, e ajustado por redução ao valor recuperável (impairment), quando aplicável. A composição dos valores dos custos dos bens e suas depreciações correspondentes, inclusive provenientes de arrendamentos mercantis operacionais, bem como a mais-valia não registrada para imóveis e os índices de imobilização estão apresentados na Nota 14.
l) Intangível
Corresponde aos direitos adquiridos que tenham por objeto bens incorpóreos destinados à manutenção da entidade ou exercidos com essa finalidade.
É composto por:
Rentabilidade futura/carteira de clientes adquirida e aquisição de direito para prestação de serviços bancários: são registradas e amortizadas, quando aplicável, em um período no qual o ativo deverá contribuir, direta ou indiretamente, para o fluxo de caixa futuro, e ajustadas por redução ao valor recuperável (impairment), quando aplicável; e
Software: são registrados ao custo, deduzido da amortização pelo método linear durante a vida útil estimada (20% a 50% ao ano), a partir da data da sua disponibilidade para uso e ajustado por redução ao valor recuperável (impairment), quando aplicável. Gastos com o desenvolvimento interno de software são reconhecidos como ativo quando é possível demonstrar a intenção e a capacidade de concluir tal desenvolvimento, bem como mensurar com segurança os custos diretamente atribuíveis ao mesmo, que serão amortizados durante sua vida útil estimada, considerando os benefícios econômicos futuros gerados.
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Bradesco 125
A composição dos ágios e dos demais ativos intangíveis, incluindo a movimentação desses direitos por classe, está apresentada na Nota 15.
m) Redução ao valor recuperável de ativos (impairment)
Os títulos e valores mobiliários classificados nas categorias de títulos disponíveis para venda e títulos mantidos até o vencimento e ativos não financeiros, exceto outros valores e bens e créditos tributários, são revistos no mínimo anualmente, para determinar se há alguma indicação de perda por redução ao valor recuperável (impairment). Caso seja detectada uma perda, esta é reconhecida no resultado do período quando o valor contábil do ativo exceder o seu valor recuperável apurado pelo: (i) potencial valor de venda, ou valor de realização deduzido das respectivas despesas ou (ii) valor em uso calculado pela unidade geradora de caixa, dos dois o maior.
Uma unidade geradora de caixa é o menor grupo identificável de ativos que gera fluxos de caixa substancialmente independentes de outros ativos e grupos.
Os valores das perdas por impairment, quando aplicáveis, estão apresentados na Nota 15 (b e c).
n) Depósitos e captações no mercado aberto
São demonstrados pelos valores das exigibilidades e consideram, quando aplicável, os encargos exigíveis até a data do balanço, reconhecidos em base pro rata dia.
A composição dos papéis registrados em depósitos e captações no mercado aberto, bem como seus prazos e valores contabilizados em contas patrimoniais e de resultado, estão apresentados na Nota 16.
o) Provisões técnicas relacionadas às atividades de seguros, previdência e capitalização
Seguros de danos, saúde e seguros de pessoas, exceto vida individual:
- A provisão de prêmios não ganhos (PPNG) é calculada pro rata dia, com base nos prêmios líquidos de cessão de cosseguros, porém contemplando as operações de transferência em resseguro, e é constituída pela parcela correspondentes aos períodos de riscos não decorridos dos contratos de seguros e contempla estimativa para os riscos vigentes mas não emitidos (RVNE);
- A provisão complementar de prêmio (PCP) é constituída mensalmente para complementar a
PPNG e considera estimativa para os riscos vigentes mas não emitidos (RVNE); - A provisão de insuficiência de prêmios é constituída quando constatada insuficiência na
provisão de prêmios não ganhos para cobertura dos sinistros a ocorrer, considerando o valor esperado de indenizações e despesas relacionadas, ao longo dos prazos a decorrer referentes aos riscos vigentes na data-base de cálculo. Para seguros de pessoas, a provisão é constituída para fazer face às diferenças resultantes entre o valor presente esperado de indenizações e despesas relacionadas futuras e o valor presente esperado dos prêmios futuros;
- A provisão matemática de benefícios a conceder (PMBaC) é calculada pela diferença entre o
valor atual dos benefícios futuros e o valor atual das contribuições futuras, correspondentes às obrigações assumidas;
- A provisão de benefícios a conceder, da carteira de planos de saúde individual, refere-se à cobertura de remissão por cinco anos para os dependentes do titular em caso de falecimento deste, adotando a formulação constante na nota técnica atuarial aprovada pela ANS;
- A provisão de benefícios concedidos, da carteira de planos de saúde individual, é constituída
pelas obrigações decorrentes das cláusulas contratuais de remissão das contraprestações pecuniárias referentes à cobertura de assistência à saúde, e sua constituição obedece ao
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126 Relatório de Análise Econômica e Financeira – Junho 2012
previsto na Resolução Normativa no 75/04 da ANS, e pelos prêmios de remissão por
pagamento dos segurados participantes do seguro “Bradesco Saúde – Plano GBS”;
- A provisão de resgates e outros valores a regularizar (PROVR) abrange os valores referentes aos resgates a regularizar e às devoluções de prêmios ainda não transferidas para entidade receptora;
- A provisão para sinistros ocorridos mas não avisados (IBNR) é apurada com base na
estimativa dos sinistros que já ocorreram, mas que ainda não foram avisados à seguradora; e
- A provisão de sinistros a liquidar (PSL) considera todos os avisos de sinistros recebidos até a data do balanço e os custos relacionados, tais como despesas com regulação de sinistros, honorários de sucumbência, entre outros. A provisão é atualizada monetariamente e inclui todos os sinistros em discussão judicial;
Outras provisões são constituídas, para a carteira de saúde individual, para fazer face às diferenças resultantes entre o valor presente esperado de indenizações e despesas relacionadas futuras e o valor presente dos prêmios futuros. Em relação aos seguros de danos, outras provisões técnicas referem-se aos prêmios dos produtos de garantia estendida, que ainda se encontram no prazo de garantia do fabricante.
Seguros de vida individual, excluindo os seguros de contribuição variável com cobertura de sobrevivência: - A provisão de riscos não expirados (PRNE) é calculada pro rata dia, com base nos prêmios
líquidos de cessão de cosseguros, porém contemplando as operações de transferência em resseguro, e é constituída pela parcela correspondente aos períodos de riscos não decorridos dos contratos de seguros e contempla estimativa para os riscos vigentes mas não emitidos (RVNE);
- A provisão complementar de prêmio (PCP) é constituída mensalmente para complementar a
PRNE e considera estimativa para os riscos vigentes mas não emitidos (RVNE); - A provisão matemática de benefícios a conceder (PMBaC) é calculada pela diferença entre o
valor atual dos benefícios futuros e o valor atual das contribuições futuras correspondentes às obrigações;
- A provisão de resgates e outros valores a regularizar (PROVR) abrange os valores referentes
aos resgates a regularizar, às devoluções de prêmios e às portabilidades solicitadas e ainda não transferidas para a entidade receptora;
- A provisão para eventos ocorridos e não avisados (IBNR) é apurada com base na estimativa
dos sinistros que já ocorreram, mas que ainda não foram avisados à seguradora;
- A provisão de benefícios a regularizar (PBR) considera todos os avisos de sinistros recebidos até a data do balanço e os custos relacionados, tais como despesas com regulação de sinistros, honorários de sucumbência, entre outros. A provisão é atualizada monetariamente e inclui todos os sinistros em discussão judicial;
- A provisão de oscilação de riscos (POR) é constituída para a cobertura de eventuais desvios
estatísticos entre os eventos esperados e os eventos observados; e
- A provisão de oscilação financeira (POF) é constituída até o limite de 15% da provisão matemática de benefícios a conceder, relativa aos seguros de vida com garantia de rendimentos para cobrir eventuais oscilações financeiras. No cálculo dessa provisão, é utilizada a taxa de juros real de 4% ao ano.
Previdência complementar aberta e seguros de vida com cobertura de sobrevivência:
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Bradesco 127
- A provisão de riscos não expirados (PRNE) é calculada pro rata dia, com base nos prêmios líquidos de cessão de cosseguros, porém contemplando as operações de transferência em resseguro, e é constituída pela parcela, correspondentes aos períodos de riscos não decorridos dos contratos de seguros e contempla estimativa para os riscos vigentes mas não emitidos (RVNE);
- A provisão matemática de benefícios a conceder (PMBaC) refere-se aos participantes cujos benefícios ainda não iniciaram. Nos planos de previdência, de benefício definido, a provisão representa a diferença entre o valor atual dos benefícios futuros e o valor atual das contribuições futuras, correspondentes às obrigações assumidas sob a forma de planos de aposentadoria, invalidez, pensão e pecúlio. A provisão é calculada segundo metodologia e premissas estabelecidas em notas técnicas atuariais;
- As provisões matemáticas de benefícios a conceder vinculadas a seguros de vida e planos de previdência da modalidade “gerador de benefícios livres” (VGBL e PGBL), além dos planos de contribuição definida, representam o montante das contribuições efetuadas pelos participantes, líquidas de carregamento e outros encargos contratuais, acrescidas dos rendimentos financeiros gerados pela aplicação dos recursos em fundos de investimento em quotas de fundos de investimento especialmente constituídos (FIEs);
- A provisão de resgates e outros valores a regularizar (PROVR) abrange os valores referentes aos resgates a regularizar, às devoluções de prêmios e às portabilidades solicitadas e ainda não transferidas para a entidade receptora;
- A provisão matemática de benefícios concedidos (PMBaC) refere-se aos participantes que se encontram em gozo de benefícios e corresponde ao valor atual das obrigações futuras referentes aos pagamentos de benefícios continuados;
- A provisão de insuficiência de contribuição (PIC) é constituída para fazer face a eventual oscilação desfavorável nos riscos técnicos assumidos na provisão matemática de benefícios a conceder e na provisão matemática de benefícios concedidos, considerando tendência de maior sobrevida dos participantes. Nos planos com risco de sobrevivência, a provisão é calculada atuarialmente e leva em consideração a tábua biométrica AT-2000 Male (suavizada) para homens e AT-2000 Female (suavizada) para mulheres, improvement de 1,5% ao ano e taxa real de juros de 4% ao ano. Nos planos com risco de sobrevivência de inválidos, a provisão leva em consideração a tábua biométrica AT-49 Male e taxa real de juros de 4% ao ano. Improvement é uma técnica que atualiza a tábua de sobrevivência automaticamente, considerando o aumento esperado da sobrevida futura;
- A provisão de despesas administrativas (PDA) é constituída para cobrir as despesas administrativas futuras dos planos de benefício definido, de contribuição definida e de contribuição variável;
- A provisão de excedente financeiro (PEF) corresponde à parte do rendimento financeiro obtido com a aplicação das provisões que excede à rentabilidade mínima dos planos de previdência com cláusula de participação de excedente financeiro;
- A provisão de excedente técnico (PET) corresponde à diferença entre o valor esperado e o valor observado de eventos ocorridos no período para os planos de previdência com cláusula de participação em excedente técnico;
- A provisão de eventos ocorridos mas não avisados (IBNR), relativa às operações de previdência, é constituída de acordo com as determinações da Circular Susep n
o 288/05;
- A provisão de benefícios a regularizar (PBR) considera todos os avisos de sinistros recebidos até a data do balanço e os custos relacionados, tais como despesas com regulação de sinistros, honorários de sucumbência, entre outros. A provisão é atualizada monetariamente e inclui todos os sinistros em discussão judicial;
- A provisão de oscilação de riscos (POR) é constituída para cobertura de eventuais desvios
estatísticos entre os eventos esperados e os eventos observados; e
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Notas Explicativas da Administração às Demonstrações Contábeis Consolidadas
128 Relatório de Análise Econômica e Financeira – Junho 2012
- A provisão de oscilação financeira (POF) é constituída até o limite de 15% da provisão matemática de benefícios a conceder, relativa aos planos de previdência na modalidade de contribuição variável com garantia de rendimentos para cobrir eventuais oscilações financeiras. No cálculo dessa provisão é utilizada a taxa de juros real de 4% ao ano.
Capitalização:
- A provisão matemática para resgates é constituída para cada título ativo ou suspenso durante o prazo previsto nas condições gerais do plano e é calculada conforme metodologia descrita em notas técnicas atuariais;
- As provisões para resgates são constituídas pelos valores dos títulos vencidos e também pelos valores dos títulos ainda não vencidos, mas que tiveram solicitação de resgate antecipado pelos clientes. As provisões são atualizadas monetariamente com base nos indexadores previstos em cada plano;
- As provisões para sorteios a realizar e a pagar são constituídas para fazer face aos prêmios provenientes dos sorteios futuros (a realizar) e também aos prêmios provenientes dos sorteios em que os clientes já foram contemplados (a pagar);
- A provisão de contingência é constituída para cobrir eventuais insuficiências para pagamento dos resgates solicitados e/ou dos prêmios de sorteios realizados; e
- A provisão de despesa administrativa é constituída para cobrir as despesas de colocação e divulgação do plano, corretagem e demais despesas, e está em conformidade com metodologia estabelecida em nota técnica atuarial.
Os valores das provisões técnicas por conta, por produto e por segmento, bem como os valores e composição dos ativos garantidores dessas provisões técnicas, estão apresentados na Nota 21.
p) Provisões, ativos e passivos contingentes e obrigações legais – fiscais e previdenciárias
O reconhecimento, a mensuração e a divulgação das provisões, das contingências ativas e passivas e também das obrigações legais são efetuados de acordo com os critérios definidos pelo CPC 25, o qual foi aprovado pela Resolução n
o 3.823/09 do CMN e pela Deliberação CVM n
o 594/09, sendo:
Ativos Contingentes: não são reconhecidos contabilmente, exceto quando a Administração possui controle da situação ou quando há garantias reais ou decisões judiciais favoráveis, sobre as quais não caibam mais recursos, caracterizando o ganho como praticamente certo, e pela confirmação da capacidade de sua recuperação por recebimento ou compensação com outro passivo exigível. Os ativos contingentes, cuja expectativa de êxito é provável, são divulgados nas notas explicativas;
Provisões: são constituídas levando em conta a opinião dos assessores jurídicos, a natureza das ações, a similaridade com processos anteriores, a complexidade e o posicionamento de tribunais, sempre que a perda for avaliada como provável, o que ocasionaria uma provável saída de recursos para a liquidação das obrigações, e quando os montantes envolvidos forem mensuráveis com suficiente segurança;
Passivos Contingentes: de acordo com o CPC 25, o termo “contingente” é utilizado para passivos que não são reconhecidos, pois a sua existência somente será confirmada pela ocorrência ou não de um ou mais eventos futuros e incertos que não estejam totalmente sob o controle da Administração. Os passivos contingentes não satisfazem os critérios de reconhecimento, pois são considerados como perdas possíveis, devendo ser apenas divulgados em notas explicativas, quando relevantes. As obrigações classificadas como remotas não são provisionadas e nem divulgadas; e
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Notas Explicativas da Administração às Demonstrações Contábeis Consolidadas
Bradesco 129
Obrigações Legais - Provisão para Riscos Fiscais: decorrem de processos judiciais, cujo objeto de contestação é sua legalidade ou constitucionalidade que, independentemente da avaliação acerca da probabilidade de sucesso, têm os seus montantes reconhecidos integralmente nas demonstrações contábeis.
Detalhamento dos processos judiciais, bem como a segregação e movimentação dos valores registrados, por natureza, estão apresentados na Nota 18.
q) Despesas associadas às captações de recursos
Nas operações de captação de recursos mediante emissão de títulos e valores mobiliários, as despesas associadas são apropriadas ao resultado de acordo com o prazo da operação e apresentadas como redutoras do passivo correspondente, e estão apresentadas nas Notas 16c e 19.
r) Outros ativos e passivos
Os ativos estão demonstrados pelos valores de realização, incluindo, quando aplicável, os rendimentos e as variações monetárias e cambiais auferidas (em base pro rata dia) e provisão para perda, quando julgada necessária. Os passivos demonstrados incluem os valores conhecidos e mensuráveis, acrescidos dos encargos e das variações monetárias e cambiais incorridos (em base pro rata dia).
s) Eventos subsequentes
Correspondem aos eventos ocorridos entre a data-base das demonstrações contábeis e a data de autorização para a sua emissão.
São compostos por:
Eventos que originam ajustes: são aqueles que evidenciam condições que já existiam na data-base das demonstrações contábeis; e
Eventos que não originam ajustes: são aqueles que evidenciam condições que não existiam na data-base das demonstrações contábeis.
Não houve qualquer evento subsequente para as demonstrações contábeis consolidadas encerradas em 30 de junho de 2012.
4) INFORMAÇÕES PARA EFEITO DE COMPARABILIDADE
Reclassificações
Não houve reclassificações ou outras informações relevantes em períodos anteriores que afetem a comparabilidade com as demonstrações contábeis em 30 de junho de 2012.
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130 Relatório de Análise Econômica e Financeira – Junho 2012
5) BALANÇO PATRIMONIAL E DEMONSTRAÇÃO DO RESULTADO AJUSTADOS POR SEGMENTO DE NEGÓCIO
a) Balanço patrimonial
R$ mil
Financeiras (1) (2) Grupo Segurador (2) (3) Outras Atividades (2)
Eliminações (4)
Total Consolidado País Exterior País Exterior
Ativo
Circulante e realizável a longo prazo 640.612.927 79.267.926 136.999.486 6.295 877.301 (42.701.074) 815.062.861
Disponibilidades 9.646.082 4.288.832 233.160 385 6.662 (177.897) 13.997.224
Aplicações interfinanceiras de liquidez 90.754.900 2.103.229 - - - - 92.858.129
Títulos e valores mobiliários e instrumentos financeiros derivativos 184.138.061 10.438.626 128.286.206 3.849 435.169 (794.635) 322.507.276
Relações interfinanceiras e interdependências 62.510.217 - - - - - 62.510.217
Operações de crédito e de arrendamento mercantil 214.348.388 61.685.258 - - - (37.757.763) 238.275.883
Outros créditos e outros valores e bens 79.215.279 751.981 8.480.120 2.061 435.470 (3.970.779) 84.914.132
Permanente 51.888.976 64.062 3.310.866 170 312.125 (40.118.632) 15.457.567
Investimentos 40.107.790 19.227 1.712.799 152 167.748 (40.118.632) 1.889.084
Imobilizado de uso e de arrendamento 3.738.007 17.284 726.689 18 41.339 - 4.523.337
Intangível 8.043.179 27.551 871.378 - 103.038 - 9.045.146
Total em 30 de junho de 2012 692.501.903 79.331.988 140.310.352 6.465 1.189.426 (82.819.706) 830.520.428
Total em 31 de março de 2012 658.837.379 71.945.717 127.933.827 5.942 1.159.187 (70.332.528) 789.549.524
Total em 30 de junho de 2011 577.735.402 56.717.476 113.341.903 8.636 1.342.110 (59.838.514) 689.307.013
Passivo
Circulante e exigível a longo prazo 627.833.398 57.338.800 122.512.435 1.817 412.706 (42.701.074) 765.398.082
Depósitos 190.244.668 27.208.443 - - - (383.177) 217.069.934
Captações no mercado aberto 224.802.655 1.175.955 - - - (4.358) 225.974.252
Recursos de emissão de títulos 39.784.888 12.384.041 - - - (1.011.000) 51.157.929
Relações interfinanceiras e interdependências 3.617.758 771 - - - - 3.618.529
Obrigações por empréstimos e repasses 78.064.940 7.364.221 - - - (37.534.883) 47.894.278
Instrumentos financeiros derivativos 3.440.440 127.645 - - - - 3.568.085
Provisões técnicas de seguros, previdência e capitalização - - 111.788.019 1.085 - - 111.789.104
Outras obrigações:
- Dívidas subordinadas 25.407.968 8.683.153 - - - - 34.091.121
- Outras 62.470.081 394.571 10.724.416 732 412.706 (3.767.656) 70.234.850
Resultados de exercícios futuros 610.342 - - - 5.021 - 615.363
Participação minoritária nas controladas 138.075 21.993.188 17.797.917 4.648 771.699 (40.118.632) 586.895
Patrimônio líquido 63.920.088 - - - - - 63.920.088
Total em 30 de junho de 2012 692.501.903 79.331.988 140.310.352 6.465 1.189.426 (82.819.706) 830.520.428
Total em 31 de março de 2012 658.837.379 71.945.717 127.933.827 5.942 1.159.187 (70.332.528) 789.549.524
Total em 30 de junho de 2011 577.735.402 56.717.476 113.341.903 8.636 1.342.110 (59.838.514) 689.307.013
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Bradesco 131
b) Demonstração do resultado
R$ mil
Financeiras (1) (2) Grupo Segurador
(2) (3) Outras Atividades (2)
Eliminações (4)
Total Consolidado
País Exterior País Exterior
Receitas da intermediação financeira 42.034.585 769.289 5.353.153 - 20.163 (223.137) 47.954.053
Despesas da intermediação financeira 28.607.292 746.535 3.693.783 - - (223.360) 32.824.250
Resultado bruto da intermediação financeira 13.427.293 22.754 1.659.370 - 20.163 223 15.129.803
Outras receitas/despesas operacionais (8.852.855) 25.189 1.270.866 (95) 34.402 (223) (7.522.716)
Resultado operacional 4.574.438 47.943 2.930.236 (95) 54.565 - 7.607.087
Resultado não operacional (96.024) 3.645 (19.432) - (425) - (112.236)
Resultado antes da tributação sobre o lucro e participações 4.478.414 51.588 2.910.804 (95) 54.140 - 7.494.851
Imposto de renda e contribuição social (724.526) (934) (1.096.031) (119) (13.970) - (1.835.580)
Participação minoritária nas controladas (4.693) - (28.901) - (173) - (33.767)
Lucro líquido no 1o semestre de 2012 3.749.195 50.654 1.785.872 (214) 39.997 - 5.625.504
Lucro líquido no 1o semestre de 2011 3.982.352 (113.746) 1.561.313 (53) 57.562 - 5.487.428
Lucro líquido no 2o trimestre de 2012 1.838.769 89.957 881.006 (83) 23.319 - 2.832.968
Lucro líquido no 1o trimestre de 2012 1.910.426 (39.303) 904.866 (131) 16.678 - 2.792.536
(1) Segmento “Financeiras” é representado por instituições financeiras, empresas holdings que, basicamente, administram recursos financeiros, empresas administradoras de cartões de crédito,
consórcios e de ativos;
(2) Estão sendo eliminados os saldos de contas patrimoniais, as receitas e as despesas entre empresas do mesmo segmento;
(3) Segmento “Grupo Segurador” é representado por empresas seguradoras, de previdência e de capitalização; e
(4) Representam as eliminações entre empresas de segmentos diferentes, bem como entre operações realizadas no País e Exterior.
6) CAIXA E EQUIVALENTES DE CAIXA
R$ mil
2012 2011
30 de junho 31 de março 30 de junho
Disponibilidades em moeda nacional 9.320.776 17.254.340 5.483.512
Disponibilidades em moeda estrangeira 4.676.339 7.814.216 2.231.279
Aplicações em ouro 109 101 83
Total de disponibilidades (caixa) 13.997.224 25.068.657 7.714.874
Aplicações interfinanceiras de liquidez (1) 51.786.474 33.472.601 34.564.950
Total de caixa e equivalentes de caixa 65.783.698 58.541.258 42.279.824
(1) Refere-se a operações cujo vencimento na data da efetiva aplicação foi igual ou inferior a 90 dias e apresentem risco insignificante de mudança de valor justo.
Demonstrações Contábeis, Relatório dos Auditores Independentes, Resumo do Relatório do Comitê de Auditoria e Parecer do Conselho Fiscal
Notas Explicativas da Administração às Demonstrações Contábeis Consolidadas
132 Relatório de Análise Econômica e Financeira – Junho 2012
7) APLICAÇÕES INTERFINANCEIRAS DE LIQUIDEZ
a) Composição e prazos
R$ mil
2012 2011
1 a 30 dias
31 a 180 dias
181 a 360 dias
Acima de 360 dias
30 de junho
31 de março
30 de junho
Aplicações no mercado aberto:
Posição bancada 8.511.808 2.048.091 - - 10.559.899 8.568.602 37.622.054
● Notas do tesouro nacional 5.083.840 1.563.343 - - 6.647.183 1.042.171 30.557.728
● Letras do tesouro nacional 3.427.040 484.748 - - 3.911.788 7.046.560 230.380
● Letras financeiras do tesouro - - - - - 479.253 6.833.946
● Outros 928 - - - 928 618 -
Posição financiada 55.620.083 10.060.593 - - 65.680.676 61.368.978 35.014.307
● Letras financeiras do tesouro 128.443 - - - 128.443 5.059.896 17.276.150
● Notas do tesouro nacional 41.291.683 3.260.451 - - 44.552.134 47.364.191 12.168.998
● Letras do tesouro nacional 14.199.957 6.800.142 - - 21.000.099 8.944.891 5.569.159
Posição vendida 4.017.624 1.997.094 - - 6.014.718 4.531.660 5.499.129
● Letras do tesouro nacional 4.017.624 1.997.094 - - 6.014.718 4.531.660 5.499.129
Subtotal 68.149.515 14.105.778 - - 82.255.293 74.469.240 78.135.490 Aplicações em depósitos interfinanceiros:
● Aplicações em depósitos interfinanceiros 4.960.513 1.712.920 1.951.115 1.978.788 10.603.336 10.221.638 8.018.886
● Provisões para perdas (131) (139) (230) - (500) (495) (7.163)
Subtotal 4.960.382 1.712.781 1.950.885 1.978.788 10.602.836 10.221.143 8.011.723
Total em 30 de junho de 2012 73.109.897 15.818.559 1.950.885 1.978.788 92.858.129
% 78,8 17,0 2,1 2,1 100,0
Total em 31 de março de 2012 48.511.108 31.925.079 2.175.886 2.078.310
84.690.383
% 57,2 37,7 2,6 2,5
100,0
Total em 30 de junho de 2011 38.549.398 43.962.316 2.063.538 1.571.961
86.147.213
% 44,8 51,0 2,4 1,8
100,0
b) Receitas de aplicações interfinanceiras de liquidez
Classificadas na demonstração do resultado como resultado de operações com títulos e valores mobiliários.
R$ mil
2012 2011
2o trimestre 1
o trimestre 1
o semestre 1
o semestre
Rendas de aplicações em operações compromissadas:
• Posição bancada 329.993 455.172 785.165 1.704.746
• Posição financiada 1.371.859 1.508.993 2.880.852 2.362.127
• Posição vendida 280.696 163.669 444.365 503.373
Subtotal 1.982.548 2.127.834 4.110.382 4.570.246
Rendas de aplicações em depósitos interfinanceiros 193.205 248.445 441.650 310.424
Total (Nota 8h) 2.175.753 2.376.279 4.552.032 4.880.670
Demonstrações Contábeis, Relatório dos Auditores Independentes, Resumo do Relatório do Comitê de Auditoria e Parecer do Conselho Fiscal
Notas Explicativas da Administração às Demonstrações Contábeis Consolidadas
Bradesco 133
8) TÍTULOS E VALORES MOBILIÁRIOS E INSTRUMENTOS FINANCEIROS DERIVATIVOS
Apresentamos as informações relativas a títulos e valores mobiliários e instrumentos financeiros derivativos:
a) Resumo da classificação consolidada dos títulos e valores mobiliários por segmentos de negócio e emissor
R$ mil
2012 2011
Financeiras Seguradoras/ Capitalização
Previdência Outras
Atividades 30 de junho % 31 de março % 30 de junho %
Títulos para negociação 115.241.271 3.360.876 42.235.781 319.917 161.157.845 57,6 148.322.028 58,5 104.928.880 56,1
- Títulos públicos 76.706.503 1.118.163 18.200 242.650 78.085.516 27,9 71.892.738 28,3 49.319.589 26,3
- Títulos privados 35.382.827 2.242.713 577.512 77.267 38.280.319 13,7 37.018.709 14,7 27.973.245 14,9
- Instrumentos financeiros derivativos (1) 3.151.941 - - - 3.151.941 1,1 2.265.385 0,9 2.259.072 1,2
- Títulos vinculados aos produtos PGBL/VGBL - - 41.640.069 - 41.640.069 14,9 37.145.196 14,6 25.376.974 13,7
Títulos disponíveis para venda 76.351.495 11.686.873 26.782.855 58.123 114.879.346 41,0 73.585.205 29,0 51.891.791 27,7
- Títulos públicos 59.724.673 10.102.672 24.862.483 - 94.689.828 33,8 56.601.663 22,3 36.807.495 19,6
- Títulos privados 16.626.822 1.584.201 1.920.372 58.123 20.189.518 7,2 16.983.542 6,7 15.084.296 8,1
Títulos mantidos até o vencimento (4) 323.880 - 3.616.541 - 3.940.421 1,4 31.744.269 12,5 30.380.677 16,2
- Títulos públicos 323.880 - 3.616.541 - 3.940.421 1,4 31.294.478 12,3 29.918.615 16,0
- Títulos privados - - - - - - 449.791 0,2 462.062 0,2
Subtotal 191.916.646 15.047.749 72.635.177 378.040 279.977.612 100,0 253.651.502 100,0 187.201.348 100,0
Operações compromissadas (2) 1.984.099 7.045.542 33.433.999 66.024 42.529.664 41.307.953 44.223.223
Total geral 193.900.745 22.093.291 106.069.176 444.064 322.507.276 294.959.455 231.424.571
- Títulos públicos 136.755.056 11.220.835 28.497.224 242.650 176.715.765 63,1 159.788.879 63,0 116.045.699 61,8
- Títulos privados 55.161.590 3.826.914 2.497.884 135.390 61.621.778 22,0 56.717.427 22,4 45.778.675 24,5
- Títulos vinculados aos produtos PGBL/VGBL - - 41.640.069 - 41.640.069 14,9 37.145.196 14,6 25.376.974 13,7
Subtotal 191.916.646 15.047.749 72.635.177 378.040 279.977.612 100,0 253.651.502 100,0 187.201.348 100,0
Operações compromissadas (2) 1.984.099 7.045.542 33.433.999 66.024 42.529.664 41.307.953 44.223.223
Total geral 193.900.745 22.093.291 106.069.176 444.064 322.507.276 294.959.455 231.424.571
Demonstrações Contábeis, Relatório dos Auditores Independentes, Resumo do Relatório do Comitê de Auditoria e Parecer do Conselho Fiscal
Notas Explicativas da Administração às Demonstrações Contábeis Consolidadas
134 Relatório de Análise Econômica e Financeira – Junho 2012
b) Composição da carteira consolidada por emissor
Títulos (3)
R$ mil
2012 2011
30 de junho 31 de março 30 de junho
1 a 30 dias
31 a 180 dias
181 a 360 dias
Acima de 360 dias
Valor de mercado/ contábil (5) (6) (7)
Valor de custo
atualizado
Marcação a
mercado
Valor de mercado/ contábil (5) (6) (7)
Marcação a
mercado
Valor de mercado/ contábil (5) (6) (7)
Marcação a
mercado
Títulos públicos 37.605.700 1.736.951 22.992.947 114.380.167 176.715.765 167.665.110 9.050.655 159.788.879 1.582.174 116.045.699 (356.636)
Letras financeiras do tesouro 265.942 148.939 830.229 6.681.685 7.926.795 7.923.387 3.408 7.708.980 2.829 7.265.149 (43.707)
Letras do tesouro nacional 29.187.402 959.548 13.634.613 45.892.921 89.674.484 88.259.078 1.415.406 66.035.689 790.288 35.967.004 (149.641)
Notas do tesouro nacional 8.126.165 539.270 8.027.584 61.050.282 77.743.301 70.268.678 7.474.623 84.404.243 658.398 71.177.880 (251.488)
Títulos da dívida externa brasileira 19.218 18.474 496.629 675.571 1.209.892 1.066.251 143.641 1.443.689 120.275 1.460.687 75.063
Moedas de privatização - - - 77.905 77.905 65.007 12.898 79.040 10.417 84.482 13.309
Títulos de governos estrangeiros - 67.259 - 58 67.317 67.307 10 103.726 - 75.868 30
Outros 6.973 3.461 3.892 1.745 16.071 15.402 669 13.512 (33) 14.629 (202)
Títulos privados 15.121.346 4.299.414 2.038.927 40.162.091 61.621.778 62.456.143 (834.365) 56.717.427 (540.157) 45.778.675 (658.858)
Certificados de depósito bancário 332.973 1.360.511 54.695 1.244.929 2.993.108 2.993.108 - 2.487.518 - 1.884.451 -
Ações 5.100.498 - - - 5.100.498 6.841.694 (1.741.196) 4.320.027 (1.129.026) 4.083.407 (845.303)
Debêntures 14.159 1.061.206 1.548.088 24.625.828 27.249.281 27.306.285 (57.004) 25.072.384 (67.393) 21.714.062 (16.430)
Notas promissórias 129.425 1.053.058 6.158 - 1.188.641 1.193.135 (4.494) 807.765 (2.497) 191.312 (2.289)
Títulos privados no exterior 132.945 - 21.234 7.136.679 7.290.858 7.019.956 270.902 5.070.851 317.218 3.631.192 141.537
Instrumentos financeiros derivativos (1) 2.146.149 344.524 299.466 361.802 3.151.941 2.906.357 245.584 2.265.385 92.876 2.259.072 65.267
Outros 7.265.197 480.115 109.286 6.792.853 14.647.451 14.195.608 451.843 16.693.497 248.665 12.015.179 (1.640) Títulos vinculados aos produtos PGBL/VGBL 9.334.581 3.432.623 2.769.195 26.103.670 41.640.069 41.640.069 - 37.145.196 - 25.376.974 -
Subtotal 62.061.627 9.468.988 27.801.069 180.645.928 279.977.612 271.761.322 8.216.290 253.651.502 1.042.017 187.201.348 (1.015.494)
Operações compromissadas (2) 39.941.728 2.554.159 225 33.552 42.529.664 42.529.664 - 41.307.953 - 44.223.223 -
Hedge - fluxo de caixa (Nota 8g) - - - - - - (948.962) - (998.291) - 418.395
Total geral 102.003.355 12.023.147 27.801.294 180.679.480 322.507.276 314.290.986 7.267.328 294.959.455 43.726 231.424.571 (597.099)
Demonstrações Contábeis, Relatório dos Auditores Independentes, Resumo do Relatório do Comitê de Auditoria e Parecer do Conselho Fiscal
Notas Explicativas da Administração às Demonstrações Contábeis Consolidadas
Bradesco 135
c) Classificação consolidada por categorias, prazos e segmentos de negócio
I) Títulos para negociação
Títulos (3)
R$ mil
2012 2011
30 de junho 31 de março 30 de junho
1 a 30 dias
31 a 180 dias
181 a 360 dias
Acima de 360 dias
Valor de mercado/ contábil (5) (6) (7)
Valor de custo
atualizado
Marcação a
mercado
Valor de mercado/ contábil (5) (6) (7)
Marcação a
mercado
Valor de mercado/ contábil (5) (6) (7)
Marcação a
mercado
- Financeiras 35.258.782 3.216.375 5.445.724 71.320.390 115.241.271 113.894.354 1.346.917 105.124.230 809.396 75.571.460 (171.329)
Letras do tesouro nacional 18.149.767 27.071 1.190.084 34.932.450 54.299.372 53.363.689 935.683 32.610.606 547.956 24.874.629 (69.993)
Letras financeiras do tesouro 238.123 59.357 664.989 5.181.227 6.143.696 6.141.047 2.649 6.429.571 2.220 5.931.111 (38.477)
Certificados de depósito bancário 305.518 456.253 44.359 272.584 1.078.714 1.078.714 - 877.221 - 378.259 -
Instrumentos financeiros derivativos (1) 2.146.149 344.524 299.466 361.802 3.151.941 2.906.357 245.584 2.265.385 92.876 2.259.072 65.267
Debêntures 5.951 526.509 1.548.088 23.665.269 25.745.817 25.826.045 (80.228) 23.617.964 (74.708) 20.239.214 (18.321)
Notas promissórias 123.851 1.019.455 - - 1.143.306 1.147.800 (4.494) 722.185 (2.497) 147.325 (2.284)
Notas do tesouro nacional 8.122.015 409.574 1.670.467 5.986.558 16.188.614 15.931.969 256.645 29.198.292 245.453 16.842.384 (109.529)
Títulos privados no exterior 444 - 17.412 43.143 60.999 61.173 (174) 50.403 794 55.519 1.008
Títulos de governos estrangeiros - 67.259 - 58 67.317 67.307 10 103.726 - 75.868 30
Ações 843.424 - - - 843.424 851.774 (8.350) 183.500 (1.684) 64.349 (16)
Outros 5.323.540 306.373 10.859 877.299 6.518.071 6.518.479 (408) 9.065.377 (1.014) 4.703.730 986
- Seguradoras e capitalização 1.317.575 254.562 130.223 1.658.516 3.360.876 3.360.876 - 4.948.539 - 2.867.662 -
Letras financeiras do tesouro - 50.424 115.131 875.937 1.041.492 1.041.492 - 551.106 - 583.919 -
Letras do tesouro nacional 25.002 - - 10.566 35.568 35.568 - 34.397 - 27.407 -
Certificados de depósito bancário 629 171.702 7.529 487.764 667.624 667.624 - 412.360 - 472.086 -
Notas do tesouro nacional - - 1.405 39.698 41.103 41.103 - 2.665.666 - 576.020 -
Outros 1.291.944 32.436 6.158 244.551 1.575.089 1.575.089 - 1.285.010 - 1.208.230 -
- Previdência 9.836.483 3.433.148 2.769.195 26.196.955 42.235.781 42.234.605 1.176 37.942.701 825 26.156.252 (8)
Letras financeiras do tesouro - 525 - 5.279 5.804 5.804 - 15.365 - 6.973 -
Notas do tesouro nacional - - - 12.394 12.394 11.218 1.176 11.887 825 57.667 (8) Títulos vinculados a produtos PGBL/VGBL 9.334.581 3.432.623 2.769.195 26.103.670 41.640.069 41.640.069 - 37.145.196 - 25.376.974 -
Outros 501.902 - - 75.612 577.514 577.514 - 770.253 - 714.638 -
Demonstrações Contábeis, Relatório dos Auditores Independentes, Resumo do Relatório do Comitê de Auditoria e Parecer do Conselho Fiscal
Notas Explicativas da Administração às Demonstrações Contábeis Consolidadas
136 Relatório de Análise Econômica e Financeira – Junho 2012
Títulos (3)
R$ mil
2012 2011
30 de junho 31 de março 30 de junho
1 a 30 dias
31 a 180 dias
181 a 360 dias
Acima de 360 dias
Valor de mercado/ contábil (5) (6) (7)
Valor de custo
atualizado
Marcação a
mercado
Valor de mercado/ contábil (5) (6) (7)
Marcação a
mercado
Valor de mercado/ contábil (5) (6) (7)
Marcação a
mercado
- Outras atividades 26.353 34.530 43.822 215.212 319.917 319.917 - 306.558 - 333.506 -
Letras financeiras do tesouro 9.260 4.213 40.501 164.500 218.474 218.474 - 212.994 - 251.040 -
Certificados de depósito bancário - 8.863 2.808 16.379 28.050 28.050 - 16.843 - 9.114 -
Letras do tesouro nacional 10.679 800 - 8.498 19.977 19.977 - 22.354 - 11.294 -
Debêntures - 657 - 4.678 5.335 5.335 - 5.230 - 7.931 -
Notas do tesouro nacional 4.150 49 - - 4.199 4.199 - 10.053 - 24.378 -
Outros 2.264 19.948 513 21.157 43.882 43.882 - 39.084 - 29.749 -
Subtotal 46.439.193 6.938.615 8.388.964 99.391.073 161.157.845 159.809.752 1.348.093 148.322.028 810.221 104.928.880 (171.337)
Operações compromissadas (2) 39.363.093 2.554.159 225 33.099 41.950.576 41.950.576 - 41.307.953 - 44.223.223 -
Financeiras / Outras 2.017.536 32.362 225 - 2.050.123 2.050.123 - 2.189.926 - 2.394.009 -
Seguradoras e capitalização 6.448.810 60.879 - - 6.509.689 6.509.689 - 5.353.369 - 5.120.601 -
Previdência 30.896.747 2.460.918 - 33.099 33.390.764 33.390.764 - 33.764.658 - 36.708.613 -
- PGBL/VGBL 30.218.215 2.460.918 - 33.099 32.712.232 32.712.232 - 33.469.510 - 34.734.077 -
- Fundos 678.532 - - - 678.532 678.532 - 295.148 - 1.974.536 -
Total geral 85.802.286 9.492.774 8.389.189 99.424.172 203.108.421 201.760.328 1.348.093 189.629.981 810.221 149.152.103 (171.337)
Instrumentos financeiros derivativos (passivo) (2.521.888) (206.344) (200.062) (639.791) (3.568.085) (2.984.499) (583.586) (2.702.779) (339.191) (1.221.332) 37.301
Demonstrações Contábeis, Relatório dos Auditores Independentes, Resumo do Relatório do Comitê de Auditoria e Parecer do Conselho Fiscal
Notas Explicativas da Administração às Demonstrações Contábeis Consolidadas
Bradesco 137
II) Títulos disponíveis para venda
Títulos (3) (8)
R$ mil
2012 2011
30 de junho 31 de março 30 de junho
1 a 30 dias
31 a 180 dias
181 a 360 dias
Acima de 360 dias
Valor de mercado/ contábil (5) (6) (7)
Valor de custo
atualizado
Marcação a
mercado
Valor de mercado/ contábil (5) (6) (7)
Marcação a
mercado
Valor de mercado/ contábil (5) (6) (7)
Marcação a
mercado
- Financeiras 12.818.012 1.875.749 19.130.144 42.527.590 76.351.495 75.052.310 1.299.185 70.225.201 1.028.240 48.460.056 (130.320)
Letras do tesouro nacional 11.001.954 931.677 12.444.528 10.941.408 35.319.567 34.839.844 479.723 33.368.330 242.331 11.026.933 (79.656)
Títulos da dívida externa brasileira 16.141 18.474 223.226 628.171 886.012 742.371 143.641 1.128.269 120.479 680.975 73.875
Títulos privados no exterior 126.599 - 3.822 7.093.536 7.223.957 6.952.881 271.076 5.020.449 316.425 3.570.673 140.530
Notas do tesouro nacional - 9 6.355.713 16.644.401 23.000.123 22.614.954 385.169 21.521.219 412.119 24.520.456 (141.951)
Letras financeiras do tesouro 18.559 34.420 1.051 378.470 432.500 431.954 546 409.954 400 398.488 (5.357)
Certificados de depósito bancário 24.776 723.694 - 468.202 1.216.672 1.216.672 - 1.163.284 - 984.358 -
Debêntures - 8.269 - 713.271 721.540 721.472 68 705.097 103 727.874 142
Ações 1.552.806 - - - 1.552.806 2.031.449 (478.643) 1.241.078 (353.249) 1.220.760 (157.138)
Moedas de privatização - - - 77.905 77.905 65.007 12.898 79.040 10.417 84.482 13.309
Outros 77.177 159.206 101.804 5.582.226 5.920.413 5.435.706 484.707 5.588.481 279.215 5.245.057 25.926
- Seguradoras e capitalização 1.345.665 141.961 74 10.199.173 11.686.873 10.422.231 1.264.642 1.633.445 (305.527) 1.566.017 (286.918)
Letras financeiras do tesouro - - 74 16.757 16.831 16.810 21 17.742 21 18.939 -
Notas do tesouro nacional - - - 10.085.842 10.085.842 8.307.771 1.778.071 - - - -
Ações 1.316.485 - - - 1.316.485 1.813.104 (496.619) 1.391.166 (286.143) 1.323.472 (262.141)
Debêntures 8.197 141.961 - 90.935 241.093 229.858 11.235 198.581 7.084 192.163 1.542
Outros 20.983 - - 5.639 26.622 54.688 (28.066) 25.956 (26.489) 31.443 (26.319)
- Previdência 1.397.557 383.025 8.484 24.993.789 26.782.855 22.478.485 4.304.370 1.671.570 (490.917) 1.660.889 (426.919)
Ações 1.382.815 - - - 1.382.815 2.140.398 (757.583) 1.502.048 (487.951) 1.462.144 (426.008)
Letras financeiras do tesouro - - 8.484 59.513 67.997 67.804 193 72.248 196 72.825 130
Notas do tesouro nacional - - - 24.794.485 24.794.485 19.740.907 5.053.578 - - - -
Debêntures 11 383.025 - 139.791 522.827 510.907 11.920 81.904 129 75.692 206
Outros 14.731 - - - 14.731 18.469 (3.738) 15.370 (3.291) 50.228 (1.247)
Demonstrações Contábeis, Relatório dos Auditores Independentes, Resumo do Relatório do Comitê de Auditoria e Parecer do Conselho Fiscal
Notas Explicativas da Administração às Demonstrações Contábeis Consolidadas
138 Relatório de Análise Econômica e Financeira – Junho 2012
Títulos (3) (8)
R$ mil
2012 2011
30 de junho 31 de março 30 de junho
1 a 30 dias
31 a 180 dias
181 a 360 dias
Acima de 360 dias
Valor de mercado/ contábil (5) (6) (7)
Valor de custo
atualizado
Marcação a
mercado
Valor de mercado/ contábil (5) (6) (7)
Marcação a
mercado
Valor de mercado/ contábil (5) (6) (7)
Marcação a
mercado
- Outras atividades 58.123 - - - 58.123 58.123 - 54.989 - 204.829 -
Certificados de depósito bancário 2.050 - - - 2.050 2.050 - 4.864 - 3.785 -
Outros 56.073 - - - 56.073 56.073 - 50.125 - 201.044 -
Subtotal 15.619.357 2.400.735 19.138.702 77.720.552 114.879.346 108.011.149 6.868.197 73.585.205 231.796 51.891.791 (844.157)
Operações compromissadas (2) 578.635 - - 453 579.088 579.088 - - - - -
Seguradoras e capitalização 535.853 - - - 535.853 535.853 - - - - -
Previdência 42.782 - - 453 43.235 43.235 - - - - -
- Fundos 42.782 - - 453 43.235 43.235 - - - - -
Subtotal 16.197.992 2.400.735 19.138.702 77.721.005 115.458.434 108.590.237 6.868.197 73.585.205 231.796 51.891.791 (844.157)
Hedge - fluxo de caixa (Nota 8g) - - - - - - (948.962) - (998.291) - 418.395
Total geral (8) 16.197.992 2.400.735 19.138.702 77.721.005 115.458.434 108.590.237 5.919.235 73.585.205 (766.495) 51.891.791 (425.762)
III) Títulos mantidos até o vencimento
Títulos (3)
R$ mil
2012 2011
30 de junho 31 de março 30 de junho
1 a 30 dias
31 a 180 dias
181 a 360 dias
Acima de 360 dias
Valor de custo atualizado (5) (6)
Valor de custo atualizado (5) (6)
Valor de custo atualizado (5) (6)
Financeiras 3.077 - 273.403 47.400 323.880 297.353 761.640
Títulos da dívida externa brasileira 3.077 - 273.403 47.400 323.880 297.353 761.640
Seguradoras e capitalização - - - - - 8.214.450 7.919.659
Debêntures - - - - - 28.921 29.321
Notas do tesouro nacional - - - - - 8.185.529 7.890.338
Previdência - 129.638 - 3.486.903 3.616.541 23.232.466 21.699.378
Debêntures - - - - - 420.870 432.741
Notas do tesouro nacional - 129.638 - 3.486.903 3.616.541 22.811.596 21.266.637
Total geral (4) 3.077 129.638 273.403 3.534.303 3.940.421 31.744.269 30.380.677
Demonstrações Contábeis, Relatório dos Auditores Independentes, Resumo do Relatório do Comitê de Auditoria e Parecer do Conselho Fiscal
Notas Explicativas da Administração às Demonstrações Contábeis Consolidadas
Bradesco 139
d) Composição das carteiras distribuídas pelas rubricas de publicação
Títulos
R$ mil
2012 2011
1 a 30 dias
31 a 180 dias
181 a 360 dias
Acima de 360 dias
Total em 30 de junho
(3) (5) (6) (7)
Total em 31 de março
(3) (5) (6) (7)
Total em 30 de junho
(3) (5) (6) (7)
Carteira própria 90.928.206 10.273.755 6.118.080 108.810.689 216.130.730 195.036.662 148.332.498
Títulos de renda fixa 85.827.708 10.273.755 6.118.080 108.810.689 211.030.232 190.716.635 144.249.091
● Letras financeiras do tesouro 265.942 109.228 773.069 4.405.483 5.553.722 5.531.802 4.792.260
● Operações compromissadas (2) 39.941.728 2.554.159 225 33.552 42.529.664 41.307.953 44.223.223
● Notas do tesouro nacional 8.126.165 129.861 233.046 38.427.377 46.916.449 56.194.530 29.962.605
● Títulos da dívida externa brasileira 13.901 18.474 252.717 456.563 741.655 482.888 254.295
● Certificados de depósito bancário 332.973 1.360.511 54.695 1.244.929 2.993.108 2.487.518 1.884.451
● Letras do tesouro nacional 20.271.497 3.800 346.475 207.132 20.828.904 1.059.458 2.311.375
● Títulos privados no exterior 125.167 - 21.234 6.511.499 6.657.900 3.816.406 1.432.858
● Debêntures 14.159 1.061.206 1.548.088 24.625.828 27.249.281 25.072.384 21.714.062
● Notas promissórias 129.425 1.053.058 6.158 - 1.188.641 807.765 191.312
● Títulos de governos estrangeiros - 67.259 - 58 67.317 103.726 75.868
● Títulos vinculados aos produtos PGBL/VGBL 9.334.581 3.432.623 2.769.195 26.103.670 41.640.069 37.145.196 25.376.974
● Outros 7.272.170 483.576 113.178 6.794.598 14.663.522 16.707.009 12.029.808
Títulos de renda variável 5.100.498 - - - 5.100.498 4.320.027 4.083.407
● Ações de companhias abertas (provisão técnica) 1.531.810 - - - 1.531.810 1.811.145 1.728.161
● Ações de companhias abertas (outras) 3.568.688 - - - 3.568.688 2.508.882 2.355.246
Títulos vinculados 8.929.000 1.404.868 20.659.529 70.491.751 101.485.148 95.837.507 79.766.136
A compromisso de recompra 8.929.000 1.367.658 20.356.810 66.801.272 97.454.740 91.280.703 76.189.797
● Letras do tesouro nacional 8.915.905 955.748 12.419.055 43.018.157 65.308.865 60.570.888 31.275.361
● Títulos da dívida externa brasileira 5.317 - 243.912 219.008 468.237 960.801 1.206.392
● Letras financeiras do tesouro - 2.501 4.521 521.553 528.575 284.856 294.435
● Notas do tesouro nacional - 409.409 7.689.322 22.417.374 30.516.105 28.209.713 41.215.275
● Títulos privados no exterior 7.778 - - 625.180 632.958 1.254.445 2.198.334
Ao Banco Central - - - - - 1.002.782 1.301.564
● Letras do tesouro nacional - - - - - 1.002.782 1.301.564
Demonstrações Contábeis, Relatório dos Auditores Independentes, Resumo do Relatório do Comitê de Auditoria e Parecer do Conselho Fiscal
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140 Relatório de Análise Econômica e Financeira – Junho 2012
Títulos
R$ mil
2012 2011
1 a 30 dias
31 a 180 dias
181 a 360 dias
Acima de 360 dias
Total em 30 de junho
(3) (5) (6) (7)
Total em 31 de março
(3) (5) (6) (7)
Total em 30 de junho
(3) (5) (6) (7)
Moedas de privatização - - - 77.905 77.905 79.040 84.482
A prestação de garantias - 37.210 302.719 3.612.574 3.952.503 3.474.982 2.190.293
● Letras do tesouro nacional - - 144.864 1.670.254 1.815.118 1.600.145 71.241
● Letras financeiras do tesouro - 37.210 52.639 1.736.789 1.826.638 1.874.837 2.119.052
● Notas do tesouro nacional - - 105.216 205.531 310.747 - -
Instrumentos financeiros derivativos (1) 2.146.149 344.524 299.466 361.802 3.151.941 2.265.385 2.259.072
Títulos objeto de operações compromissadas de livre movimentação - - 724.219 1.015.238 1.739.457 1.819.901 1.066.865
● Letras do tesouro nacional - - 724.219 997.378 1.721.597 1.802.416 1.007.463
● Letras financeiras do tesouro - - - 17.860 17.860 17.485 59.402
Total geral 102.003.355 12.023.147 27.801.294 180.679.480 322.507.276 294.959.455 231.424.571
% 31,6 3,7 8,6 56,1 100,0 100,0 100,0
(1) Para efeito de comparabilidade com o critério adotado pela Circular no 3.068/01 do Bacen e pela característica dos títulos, estamos considerando os instrumentos financeiros derivativos, exceto aqueles
considerados como hedge de fluxo de caixa, na categoria “Títulos para Negociação”; (2) Referem-se a recursos de fundos de investimento e carteiras administradas aplicados em operações compromissadas com o Bradesco, cujos proprietários são empresas controladas, incluídas nas
demonstrações contábeis consolidadas; (3) As aplicações em cotas de fundos de investimento foram distribuídas de acordo com os papéis que compõem suas carteiras, preservando a classificação da categoria dos fundos; (4) Atendendo ao disposto no Artigo 8
o da Circular n
o 3.068/01 do Bacen, o Bradesco declara possuir capacidade financeira e intenção de manter até o vencimento os títulos classificados na categoria
mantidos até o vencimento. A capacidade financeira é evidenciada pela Nota 32a, na qual são demonstrados os vencimentos das operações ativas e passivas. Em 30 de junho de 2012, foram transferidos R$ 28.501.990 mil da categoria “Títulos Mantidos até o Vencimento” para a categoria “Títulos Disponíveis para Venda”, em função da reclassificação realizada pelo Grupo Segurador, em decorrência da adoção dos CPC´s 38 e 40;
(5) Na distribuição dos prazos, foram considerados os vencimentos dos papéis, independentemente de sua classificação contábil; (6) A coluna reflete o valor contábil após a marcação a mercado, de acordo com o item (7), exceto para os papéis classificados em títulos mantidos até o vencimento, cujo valor de mercado é superior ao
valor de custo atualizado no montante de R$ 2.221.338 mil (31 de março de 2012 – R$ 6.477.950 mil e 30 de junho de 2011 - R$ 3.457.591 mil); (7) O valor de mercado dos títulos e valores mobiliários é apurado de acordo com a cotação de preço de mercado disponível na data do balanço. Se não houver cotação de preços de mercado disponível,
os valores são estimados com base em cotações de distribuidores, modelos de precificação, modelos de cotações ou cotações de preços para instrumentos com características semelhantes. No caso das aplicações em fundos de investimento, o custo atualizado reflete o valor de mercado das respectivas cotas; e
(8) No 1o semestre de 2012, não foram realizadas perdas que não temporárias para os títulos classificados na categoria de disponíveis para venda.
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Bradesco 141
e) Instrumentos financeiros derivativos
O Bradesco participa de operações envolvendo instrumentos financeiros derivativos, registrados em contas patrimoniais e de compensação, que se destinam a atender necessidades próprias para administrar sua exposição global, bem como para atender as solicitações de seus clientes, no sentido de administrar suas exposições. Essas operações envolvem uma variedade de derivativos, inclusive swaps de taxas de juros, swaps de moeda, futuros e opções. A política de gestão de riscos do Bradesco é fundamentada na utilização de instrumentos financeiros derivativos com o objetivo, predominantemente, de mitigar os riscos decorrentes das operações efetuadas pelo Bradesco e empresas controladas.
Os títulos e valores mobiliários classificados nas categorias de negociação e disponível para venda, bem como os instrumentos financeiros derivativos, são demonstrados no balanço patrimonial consolidado pelo seu valor justo estimado. O valor justo, geralmente, baseia-se em cotações de preços de mercado ou cotações de preços de mercado para ativos ou passivos com características semelhantes. Se esses preços de mercado não estiverem disponíveis, os valores justos são baseados em cotações de operadores de mercado, modelos de precificação, fluxo de caixa descontado ou técnicas similares, para as quais a determinação do valor justo pode exigir julgamento ou estimativa significativa por parte da Administração.
Para instrumentos financeiros derivativos, cotações de preço de mercado são usadas para determinar o valor justo destes instrumentos. O valor justo dos swaps é determinado utilizando técnicas de modelagem de fluxo de caixa descontado que usam curvas de rendimento, refletindo os fatores de risco adequados. As informações para construir as curvas de rendimento são obtidas, principalmente, na Bolsa de Mercadoria e Futuros - BM&FBOVESPA (BM&FBOVESPA) e no mercado secundário doméstico e internacional. Estas curvas de rendimento são utilizadas para determinar o valor justo dos swaps de moeda, de taxa de juros e swaps com outros fatores de risco. O valor justo dos contratos a termo e de futuros também é determinado com base em cotações de preços de mercado para derivativos negociados em bolsa ou utilizando metodologias similares àquelas descritas para swaps. O valor justo dos instrumentos derivativos de crédito é determinado com base em cotações de preços de mercado ou obtido junto a entidades especializadas. O valor justo das opções é determinado com base em modelos matemáticos, tais como Black & Scholes, usando curvas de rendimento, volatilidades implícitas e o valor justo do ativo correspondente. Os preços atuais de mercado são usados para precificar as volatilidades.
Os instrumentos financeiros derivativos no Brasil referem-se, substancialmente, a operações de swaps e futuros, sendo registradas na Câmara de Custódia e Liquidação – CETIP (CETIP) e na BM&FBOVESPA.
As operações envolvendo contratos futuros de índices e moedas são efetuadas pela Administração, no sentido de proteção das exposições globais da Instituição e nas operações para atendimento das necessidades dos clientes do Bradesco.
Os instrumentos financeiros derivativos realizados no exterior referem-se a operações de swaps, termo, opções, crédito e futuros efetuadas, substancialmente, nas Bolsas de Chicago e Nova York, bem como mercado de balcão.
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142 Relatório de Análise Econômica e Financeira – Junho 2012
I) Valor dos instrumentos financeiros derivativos registrados em contas patrimoniais e de compensação
R$ mil
2012 2011
30 de junho 31 de março 30 de junho
Valor global Valor líquido Valor global Valor líquido Valor global Valor líquido
Contratos futuros Compromissos de compra: 51.433.234
54.071.485
31.497.162
-Mercado interfinanceiro 40.918.242 - 39.672.495 - 24.939.155 -
-Moeda estrangeira 10.504.659 - 14.395.228 - 6.558.007 -
-Outros 10.333 - 3.762 - - -
Compromissos de venda: 234.555.190
132.247.294
144.442.898 -Mercado interfinanceiro (1) 199.271.376 158.353.134 107.452.629 67.780.134 127.332.061 102.392.906
-Moeda estrangeira (2) 34.158.916 23.654.257 23.697.830 9.302.602 15.859.337 9.301.330
-Outros 1.124.898 1.114.565 1.096.835 1.093.073 1.251.500 1.251.500
Contratos de opções Compromissos de compra: 52.988.139
38.210.564
20.296.581
- Mercado interfinanceiro 51.627.400 - 37.016.660 14.407.160 19.383.650 -
- Moeda estrangeira 617.196 - 720.132 - 229.232 -
- Outros 743.543 - 473.772 - 683.699 -
Compromissos de venda: 67.411.635
24.772.525
22.606.874 - Mercado interfinanceiro 65.521.650 13.894.250 22.609.500 - 20.218.600 834.950
- Moeda estrangeira 823.684 206.488 1.189.137 469.005 1.572.330 1.343.098
- Outros 1.066.301 322.758 973.888 500.116 815.944 132.245
Contratos a termo Compromissos de compra: 24.897.454
26.149.894
4.728.829
- Moeda estrangeira 23.924.878 9.216.756 26.033.837 9.753.316 4.661.005 -
- Outros 972.576 - 116.057 - 67.824 -
Compromissos de venda: 15.967.216
17.710.880
6.324.938 - Moeda estrangeira 14.708.122 - 16.280.521 - 5.915.486 1.254.481
- Outros 1.259.094 286.518 1.430.359 1.314.302 409.452 341.628
Contratos de swap Posição ativa: 36.744.376
28.916.794
19.456.619
- Mercado interfinanceiro 7.380.073 - 6.394.832 - 2.886.823 -
- Prefixados 2.035.035 - 2.182.916 - 623.232 -
- Moeda estrangeira (3) 23.241.531 - 16.670.411 - 13.144.704 4.373.384
- Taxa referencial - TR 15.000 - 15.000 - 15.034 -
- Selic 21.273 21.012 21.436 18.633 32.345 5.991
- IGP-M 2.102.500 1.300.776 2.030.873 1.348.450 1.723.951 1.448.753
- Outros 1.948.964 968.518 1.601.326 703.267 1.030.530 587.263
Posição passiva: 37.042.035
29.258.076
18.233.208 - Mercado interfinanceiro 7.676.179 296.106 6.891.256 496.424 6.806.431 3.919.608
- Prefixados 3.128.402 1.093.367 2.676.811 493.895 660.915 37.683
- Moeda estrangeira (3) 23.343.946 102.415 16.887.979 217.568 8.771.320 -
- Taxa referencial - TR 1.111.077 1.096.077 1.218.745 1.203.745 1.249.723 1.234.689
- Selic 261 - 2.803 - 26.354 -
- IGP-M 801.724 - 682.423 - 275.198 -
- Outros 980.446 - 898.059 - 443.267 -
Nos derivativos, estão incluídas as operações vencíveis em D+1.
(1) Inclui hedge de fluxo de caixa para proteção de captações referenciadas ao CDI, no valor de R$ 43.208.629 mil (31 de março de
2012 – R$ 50.521.744 mil e 30 de junho de 2011 - R$ 57.502.527 mil) (Nota 8g); (2) Inclui hedge específico para proteção dos investimentos no exterior, os quais totalizam R$ 22.039.753 mil (31 de março de 2012 –
R$ 19.852.177 mil e 30 de junho de 2011 – R$ 16.617.177 mil); e (3) Inclui operações de derivativos de créditos (Nota 8f).
O Bradesco, com objetivo de obter maior garantia de liquidação nas operações com instituições financeiras e clientes, estabelece acordos de compensação e liquidação de obrigações no âmbito do Sistema Financeiro Nacional, em conformidade com a Resolução n
o 3.263/05 do CMN.
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Bradesco 143
II) Composição dos instrumentos financeiros derivativos (ativos e passivos), demonstrada pelo seu valor de custo atualizado e valor de mercado
R$ mil
2012 2011
30 de junho 31 de março 30 de junho
Custo atualizado
Ajuste a valor de mercado
Valor de mercado
Custo atualizado
Ajuste a valor de mercado
Valor de mercado
Custo atualizado
Ajuste a valor de mercado
Valor de mercado
Ajuste a receber - swap 522.409 174.587 696.996 488.839 87.427 576.266 1.532.971 83.973 1.616.944
Compras a termo a receber 1.393.852 - 1.393.852 316.476 - 316.476 62.982 - 62.982
Vendas a termo a receber 927.406 - 927.406 1.347.775 - 1.347.775 568.798 - 568.798
Prêmios de opções a exercer 62.690 70.997 133.687 19.419 5.449 24.868 29.054 (18.706) 10.348
Total do ativo 2.906.357 245.584 3.151.941 2.172.509 92.876 2.265.385 2.193.805 65.267 2.259.072
Ajuste a pagar - swap (458.288) (536.367) (994.655) (568.300) (349.249) (917.549) (413.402) 19.869 (393.533)
Compras a termo a pagar (1.044.245) - (1.044.245) (171.988) - (171.988) (367.969) - (367.969)
Vendas a termo a pagar (1.389.447) - (1.389.447) (1.562.415) - (1.562.415) (397.475) - (397.475)
Prêmios de opções lançadas (92.519) (47.219) (139.738) (60.885) 10.058 (50.827) (79.787) 17.432 (62.355)
Total do passivo (2.984.499) (583.586) (3.568.085) (2.363.588) (339.191) (2.702.779) (1.258.633) 37.301 (1.221.332)
III) Contratos futuros, de opções, de termo e de swap – (Notional)
R$ mil
2012 2011
1 a 90 dias
91 a 180 dias
181 a 360 dias
Acima de 360 dias
Total em 30 de junho
Total em 31 de março
Total em 30 de junho
Contratos futuros 70.458.929 5.152.022 79.430.212 130.947.261 285.988.424 186.318.779 175.940.060
Contratos de opções 16.386.441 510.009 103.294.015 209.309 120.399.774 62.983.089 42.903.455
Contratos a termo 30.355.141 2.553.277 3.261.190 4.695.062 40.864.670 43.860.774 11.053.767
Contratos de swap 12.264.083 12.678.480 3.410.103 7.694.714 36.047.380 28.340.528 17.839.675
Total em 30 de junho de 2012 129.464.594 20.893.788 189.395.520 143.546.346 483.300.248 Total em 31 de março de 2012 124.721.996 43.190.624 78.875.600 74.714.950
321.503.170
Total em 30 de junho de 2011 68.816.700 56.951.753 56.009.641 65.958.863
247.736.957
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144 Relatório de Análise Econômica e Financeira – Junho 2012
IV) Tipos de margem oferecida em garantia para instrumentos financeiros derivativos representados, basicamente, por contratos futuros
R$ mil
2012 2011
30 de junho 31 de março 30 de junho
Títulos públicos Notas do tesouro nacional 3.001.541 143.225 1.501.123
Letras financeiras do tesouro 34.700 34.038 31.315
Letras do tesouro nacional 3.553.173 3.986.464 1.293.865
Total 6.589.414 4.163.727 2.826.303
V) Valores das receitas e das despesas líquidas
R$ mil
2012 2011
2
o trimestre 1
o trimestre 1
o semestre 1
o semestre
Contratos de swap (444.133) (100.135) (544.268) 493.853
Contratos a termo 218.510 (141.389) 77.121 (280.480)
Contratos de opções 34.797 26.743 61.540 (350)
Contratos futuros (1.428.884) (298.591) (1.727.475) 945.547
Variação cambial de investimentos no exterior 380.459 (97.953) 282.506 (986.533)
Total (1.239.251) (611.325) (1.850.576) 172.037
VI) Valores globais dos instrumentos financeiros derivativos, separados por local de negociação e
contrapartes
R$ mil
2012 2011
30 de junho 31 de março 30 de junho
CETIP (balcão) 161.548.368 31.858.785 20.335.016
BM&FBOVESPA (bolsa) 280.309.953 246.035.902 214.278.318
Exterior (balcão) (1) 35.763.455 42.410.154 10.208.708
Exterior (bolsa) (1) 5.678.472 1.198.329 2.914.915
Total 483.300.248 321.503.170 247.736.957
(1) Compreendem operações realizadas nas Bolsas de Chicago e Nova York e no mercado de balcão.
As contrapartes, em 30 de junho de 2012, estão distribuídas em pessoas jurídicas com 91%, instituições
financeiras com 8% e pessoas físicas/outras com 1%.
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Bradesco 145
f) Derivativos de crédito (Credit Default Swap – CDS)
Representam, de forma geral, um contrato bilateral no qual uma das contrapartes compra proteção contra um risco de crédito de um determinado
instrumento financeiro (o risco é transferido). A contraparte que vende a proteção recebe uma remuneração que, normalmente, será paga de forma linear ao
longo da vigência da operação.
No caso de um evento de crédito (“default”), a contraparte que comprou a proteção receberá um pagamento, cujo objetivo é compensar a perda de valor no
instrumento financeiro. Nesse caso, a contraparte que vende a proteção, normalmente, receberá o ativo objeto em troca do referido pagamento.
R$ mil
Valor de risco de crédito Efeito no cálculo do patrimônio líquido exigido
2012 2011 2012 2011
30 de junho 31 de março 30 de junho 30 de junho 31 de março 30 de junho
Transferido
Swaps de créditos cujos ativos subjacentes são:
● Títulos e valores mobiliários - Título da dívida pública brasileira (323.408) (528.409) (452.719) - - -
● Derivativos com empresas (4.043) (3.644) (3.122) (222) (200) (172)
Recebido
Swaps de créditos cujos ativos subjacentes são:
●Títulos e valores mobiliários - Título da dívida pública brasileira 656.922 628.625 476.136 - - -
● Derivativos com empresas 26.277 23.687 4.683 2.890 2.606 515
Total 355.748 120.259 24.978 2.668 2.406 343
Margem depositada 5.053 4.555 6.357
O Bradesco realiza operações envolvendo derivativos de crédito com o objetivo de maximizar a gestão de sua exposição ao risco e de seus ativos. Os contratos relativos às operações de derivativos de crédito acima descritos possuem vencimentos diversos até 2013. A marcação a mercado das taxas de proteção que remunera a contraparte receptora do risco totaliza R$ 505 mil (31 de março de 2012 - R$ (993) mil e 30 de junho de 2011 - R$ 654 mil). Durante o período não houve ocorrência de evento de crédito relativo a fatos geradores previstos nos contratos.
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146 Relatório de Análise Econômica e Financeira – Junho 2012
g) Hedge de fluxo de caixa
O Bradesco constituiu hedge com o objetivo de proteger o fluxo de caixa de pagamentos de juros das captações em CDB referente ao risco de taxa de juros variável do CDI, representados pelas variações do DI Cetip, tornando o fluxo de caixa prefixado.
O Bradesco negocia contratos de DI Futuro na BM&FBOVESPA, desde 2009, com a finalidade de hedge contábil, tendo como objeto de hedge as captações referenciadas ao DI, sendo:
R$ mil
2012 2011
30 de junho 31 de março 30 de junho
DI Futuro com vencimentos entre os anos de 2012 e 2017 43.208.629 50.521.744 57.502.527
Captações referenciadas ao CDI 41.691.552 49.100.823 57.473.929
Ajuste a mercado registrado no patrimônio líquido (1) (948.962) (998.291) 418.395
Valor de mercado não efetivo registrado em resultado (56) (453) 17
(1) O ajuste no patrimônio líquido é de R$ (569.377) mil, líquido dos efeitos tributários (31 de março de 2012 - R$ (598.975) mil e 30 de
junho de 2011 – R$ 251.037 mil).
A efetividade verificada na carteira de hedge encontra-se em conformidade com o estabelecido na Circular
no 3.082/02 do Bacen.
h) Resultado com títulos e valores mobiliários, resultado financeiro de seguros, previdência e
capitalização e instrumentos financeiros derivativos
R$ mil
2012 2011
2
o trimestre 1
o trimestre 1
o semestre 1
o semestre
Títulos de renda fixa 6.016.083 5.138.381 11.154.464 6.239.210
Aplicações interfinanceiras de liquidez (Nota 7b) 2.175.753 2.376.279 4.552.032 4.880.670
Títulos de renda variável 683 15.016 15.699 8.851
Subtotal 8.192.519 7.529.676 15.722.195 11.128.731
Resultado financeiro de seguros, previdência e capitalização 2.202.039 3.151.543 5.353.582 4.960.069
Resultado com instrumentos financeiros derivativos (Nota 8e V) (1.239.251) (611.325) (1.850.576) 172.037
Total 9.155.307 10.069.894 19.225.201 16.260.837
Demonstrações Contábeis, Relatório dos Auditores Independentes, Resumo do Relatório do Comitê de Auditoria e Parecer do Conselho Fiscal
Notas Explicativas da Administração às Demonstrações Contábeis Consolidadas
Bradesco 147
9) RELAÇÕES INTERFINANCEIRAS – CRÉDITOS VINCULADOS
a) Créditos vinculados
R$ mil
Remuneração 2012 2011
30 de junho 31 de março 30 de junho
Compulsório sobre depósitos à vista não remunerado 8.524.372 8.717.465 7.981.845
Compulsório sobre depósitos de poupança índice da poupança 12.348.150 11.959.479 10.907.864
Compulsório sobre depósitos a prazo (1) taxa selic 15.059.103 14.918.473 19.538.124
Recolhimento recursos crédito rural (2) não remunerado - - 39.722
Compulsório adicional taxa selic 24.437.733 23.783.534 26.694.883
Depósitos de poupança
6.173.067 5.978.759 5.453.932
Depósitos à vista
4.092.235 3.899.553 3.912.803
Depósitos a prazo (1)
14.172.431 13.905.222 17.328.148
Créditos vinculados ao SFH taxa referencial – TR + juros 547.312 540.115 517.365
Recursos do crédito rural não remunerado 578 578 578
Total 60.917.248 59.919.644 65.680.381
(1) Para maiores informações sobre as novas regras do compulsório sobre recursos a prazo, veja Nota 35c; e (2) Em agosto de 2011, ocorreu a devolução dos recursos do crédito rural, recolhidos ao Bacen, conforme Circular n
o 3.460/09.
b) Resultado das aplicações compulsórias
R$ mil
2012 2011
2
o trimestre 1
o trimestre 1
o semestre 1
o semestre
Créditos vinculados ao Bacen (depósito compulsório) 1.015.338 1.247.263 2.262.601 2.857.252
Créditos vinculados ao SFH 6.649 7.258 13.907 14.395
Total 1.021.987 1.254.521 2.276.508 2.871.647
Demonstrações Contábeis, Relatório dos Auditores Independentes, Resumo do Relatório do Comitê de Auditoria e Parecer do Conselho Fiscal
Notas Explicativas da Administração às Demonstrações Contábeis Consolidadas
148 Relatório de Análise Econômica e Financeira – Junho 2012
10) OPERAÇÕES DE CRÉDITO
Apresentamos as informações relativas às operações de crédito, que incluem adiantamentos sobre contratos de câmbio, operações de arrendamento
mercantil e outros créditos com características de concessão de crédito:
a) Modalidades e prazos
R$ mil
Curso normal
1 a 30 dias
31 a 60 dias
61 a 90 dias
91 a 180 dias
181 a 360 dias
Acima de 360 dias
2012 2011
Total em 30 de junho
(A)
% (6)
Total em 31 de março
(A)
% (6)
Total em 30 de junho
(A)
% (6)
Empréstimos e títulos descontados (1) 17.438.282 13.898.343 8.784.187 15.098.959 18.576.101 47.494.693 121.290.565 38,7 116.730.904 38,5 109.921.931 39,1
Financiamentos 3.887.270 4.075.410 3.256.876 8.347.354 15.482.327 56.062.746 91.111.983 29,0 87.860.803 28,9 77.838.160 27,8
Financiamentos rurais e agroindustriais 996.924 1.037.773 953.538 2.767.294 3.021.865 6.525.997 15.303.391 4,9 15.326.288 5,0 14.422.611 5,1
Subtotal 22.322.476 19.011.526 12.994.601 26.213.607 37.080.293 110.083.436 227.705.939 72,6 219.917.995 72,4 202.182.702 72,0
Operações de arrendamento mercantil 519.729 415.038 403.242 1.148.324 1.945.549 3.862.360 8.294.242 2,6 9.065.214 3,0 11.700.196 4,2
Adiantamentos sobre contratos de câmbio (2) 972.847 978.328 1.330.308 2.347.310 1.438.441 3.063 7.070.297 2,2 6.662.093 2,2 6.768.910 2,4
Subtotal 23.815.052 20.404.892 14.728.151 29.709.241 40.464.283 113.948.859 243.070.478 77,4 235.645.302 77,6 220.651.808 78,6
Outros créditos (3) 4.826.244 3.080.610 1.390.832 2.443.653 1.533.837 505.678 13.780.854 4,4 12.813.396 4,2 12.067.268 4,3
Total das operações de crédito 28.641.296 23.485.502 16.118.983 32.152.894 41.998.120 114.454.537 256.851.332 81,8 248.458.698 81,8 232.719.076 82,9
Avais e fianças (4) 1.691.250 690.317 1.410.271 3.059.392 4.410.366 41.614.554 52.876.150 16,8 50.932.177 16,7 43.443.374 15,5
Cessão de créditos (5) 27.482 25.944 24.558 66.516 103.481 92.450 340.431 0,1 421.561 0,1 442.156 0,2 Cessão de créditos – certificado de recebíveis imobiliários 17.094 17.093 17.092 49.191 73.413 246.821 420.704 0,1 477.906 0,2 551.965 0,2
Coobrigações em cessões de crédito - rural (4) - - - - - 130.734 130.734 - 130.616 - 140.963 0,1
Créditos abertos para importação (4) 70.368 114.312 49.071 265.642 665.109 525.258 1.689.760 0,5 1.486.594 0,5 1.588.510 0,6
Créditos de exportação confirmados (4) 18.821 10.859 5.576 29.587 10.212 14.373 89.428 - 69.182 - 41.321 -
Aquisição de recebíveis – cartões de crédito 588.077 262.270 186.822 486.108 550.429 133.087 2.206.793 0,7 2.161.280 0,7 1.286.227 0,5
Total geral em 30 de junho de 2012 31.054.388 24.606.297 17.812.373 36.109.330 47.811.130 157.211.814 314.605.332 100,0
Total geral em 31 de março de 2012 29.394.686 23.803.712 17.990.937 34.354.418 44.056.313 154.537.948 304.138.014 100,0
Total geral em 30 de junho de 2011 30.241.497 20.063.656 16.194.233 33.024.232 41.241.955 139.448.019 280.213.592 100,0
Demonstrações Contábeis, Relatório dos Auditores Independentes, Resumo do Relatório do Comitê de Auditoria e Parecer do Conselho Fiscal
Notas Explicativas da Administração às Demonstrações Contábeis Consolidadas
Bradesco 149
R$ mil
Curso anormal
Parcelas vencidas
1 a 30 dias
31 a 60 dias
61 a 90 dias
91 a 180 dias
181 a 540 dias
2012 2011
Total em 30 de junho
(B)
% (6)
Total em 31 de março
(B)
% (6)
Total em 30 de junho
(B)
% (6)
Empréstimos e títulos descontados (1) 1.040.426 988.355 904.857 1.867.235 2.409.823 7.210.696 84,0 7.056.338 84,3 6.219.141 82,7
Financiamentos 238.815 188.480 112.439 210.211 205.188 955.133 11,1 884.025 10,6 683.263 9,1
Financiamentos rurais e agroindustriais 21.956 30.333 8.174 18.670 19.369 98.502 1,1 87.714 1,0 86.883 1,2
Subtotal 1.301.197 1.207.168 1.025.470 2.096.116 2.634.380 8.264.331 96,2 8.028.077 95,9 6.989.287 93,0
Operações de arrendamento mercantil 68.853 53.003 32.470 58.008 46.192 258.526 3,0 278.699 3,3 391.866 5,2
Adiantamentos sobre contratos de câmbio (2) 3.964 2.632 845 - - 7.441 0,1 9.209 0,1 19.170 0,3
Subtotal 1.374.014 1.262.803 1.058.785 2.154.124 2.680.572 8.530.298 99,3 8.315.985 99,3 7.400.323 98,5
Outros créditos (3) 2.140 2.867 2.775 3.832 52.730 64.344 0,7 61.300 0,7 113.611 1,5
Total geral em 30 de junho de 2012 1.376.154 1.265.670 1.061.560 2.157.956 2.733.302 8.594.642 100,0
Total geral em 31 de março de 2012 1.316.989 1.200.657 1.090.000 2.007.449 2.762.190 8.377.285 100,0
Total geral em 30 de junho de 2011 1.239.759 1.043.036 956.317 1.866.095 2.408.727 7.513.934 100,0
Demonstrações Contábeis, Relatório dos Auditores Independentes, Resumo do Relatório do Comitê de Auditoria e Parecer do Conselho Fiscal
Notas Explicativas da Administração às Demonstrações Contábeis Consolidadas
150 Relatório de Análise Econômica e Financeira – Junho 2012
R$ mil
Curso anormal
Parcelas vincendas
1 a 30 dias
31 a 60 dias
61 a 90 dias
91 a 180 dias
181 a 360 dias
Acima de 360 dias
2012 2011
Total em 30 de junho
(C)
% (6)
Total em 31 de março
(C)
% (6)
Total em 30 de junho
(C)
% (6)
Empréstimos e títulos descontados (1) 649.397 530.977 431.409 1.021.000 1.459.390 3.280.061 7.372.234 53,8 6.800.179 52,6 5.000.939 47,1
Financiamentos 220.091 205.793 201.339 575.284 986.447 2.899.873 5.088.827 37,1 4.746.396 36,8 3.656.389 34,5
Financiamentos rurais e agroindustriais 5.462 4.788 4.829 5.557 31.158 170.649 222.443 1,6 194.531 1,5 313.281 3,0
Subtotal 874.950 741.558 637.577 1.601.841 2.476.995 6.350.583 12.683.504 92,5 11.741.106 90,9 8.970.609 84,6
Operações de arrendamento mercantil 62.280 55.134 53.783 156.330 265.518 442.445 1.035.490 7,5 1.170.149 9,1 1.627.516 15,4
Subtotal 937.230 796.692 691.360 1.758.171 2.742.513 6.793.028 13.718.994 100,0 12.911.255 100,0 10.598.125 100,0
Outros créditos (3) 96 92 91 229 327 565 1.400 - 1.285 - 3.281 -
Total geral em 30 de junho de 2012 937.326 796.784 691.451 1.758.400 2.742.840 6.793.593 13.720.394 100,0
Total geral em 31 de março de 2012 817.922 788.472 648.625 1.655.059 2.619.249 6.383.213 12.912.540 100,0
Total geral em 30 de junho de 2011 700.557 638.899 564.841 1.395.284 2.151.791 5.150.034 10.601.406 100,0
Demonstrações Contábeis, Relatório dos Auditores Independentes, Resumo do Relatório do Comitê de Auditoria e Parecer do Conselho Fiscal
Notas Explicativas da Administração às Demonstrações Contábeis Consolidadas
Bradesco 151
R$ mil
Total geral
2012 2011
Total em 30 de junho
(A+B+C) % (6)
Total em 31 de março (A+B+C)
% (6)
Total em 30 de junho (A+B+C)
% (6)
Empréstimos e títulos descontados (1) 135.873.495 40,4 130.587.421 40,1 121.142.011 40,7
Financiamentos 97.155.943 28,9 93.491.224 28,7 82.177.812 27,5
Financiamentos rurais e agroindustriais 15.624.336 4,6 15.608.533 4,8 14.822.775 5,0
Subtotal 248.653.774 73,9 239.687.178 73,6 218.142.598 73,2
Operações de arrendamento mercantil 9.588.258 2,8 10.514.062 3,2 13.719.578 4,6
Adiantamentos sobre contratos de câmbio (2) - Nota 11a 7.077.738 2,1 6.671.302 2,1 6.788.080 2,3
Subtotal 265.319.770 78,8 256.872.542 78,9 238.650.256 80,1
Outros créditos (3) 13.846.598 4,1 12.875.981 4,0 12.184.160 4,1
Total das operações de crédito 279.166.368 82,9 269.748.523 82,9 250.834.416 84,2
Avais e fianças (4) 52.876.150 15,7 50.932.177 15,7 43.443.374 14,6
Cessão de créditos (5) 340.431 0,1 421.561 0,1 442.156 0,1
Cessão de créditos – certificado de recebíveis imobiliários 420.704 0,1 477.906 0,1 551.965 0,2
Coobrigações em cessões de crédito – rural (4) 130.734 - 130.616 - 140.963 -
Créditos abertos para importação (4) 1.689.760 0,5 1.486.594 0,5 1.588.510 0,5
Créditos de exportação confirmados (4) 89.428 - 69.182 - 41.321 -
Aquisição de recebíveis – cartões de crédito 2.206.793 0,7 2.161.280 0,7 1.286.227 0,4
Total geral em 30 de junho de 2012 336.920.368 100,0
Total geral em 31 de março de 2012 325.427.839 100,0
Total geral em 30 de junho de 2011 298.328.932 100,0
(1) Inclui os empréstimos de operações com cartões de crédito e operações de antecipação de recebíveis de cartões de crédito, no montante de R$ 18.141.175 mil (31 de março de 2012 - R$ 17.558.714
mil e 30 de junho de 2011 – R$ 16.713.840 mil); (2) Os adiantamentos sobre contratos de câmbio estão classificados como redutor da rubrica “Outras Obrigações”; (3) A rubrica “Outros Créditos” compreende créditos por avais e fianças honrados, devedores por compra de valores e bens, títulos e créditos a receber, rendas a receber sobre contratos de câmbio,
créditos decorrentes de contratos de exportação e créditos a receber relativos a cartões de crédito (compras à vista e parcelado lojistas), no montante de R$ 12.582.104 mil (31 de março de 2012 – R$ 12.098.763 mil e 30 de junho de 2011 – R$ 11.210.660 mil);
(4) Registrados em contas de compensação; (5) Valor da cessão de crédito atualizado até 30 de junho de 2012, 31 de março de 2012 e 30 de junho de 2011, respectivamente, líquido das parcelas recebidas; e (6) Relação entre modalidade e o total da carteira de crédito, incluindo avais e fianças, cessão de créditos e aquisição de recebíveis.
Demonstrações Contábeis, Relatório dos Auditores Independentes, Resumo do Relatório do Comitê de Auditoria e Parecer do Conselho Fiscal
Notas Explicativas da Administração às Demonstrações Contábeis Consolidadas
152 Relatório de Análise Econômica e Financeira – Junho 2012
b) Modalidades e níveis de risco
R$ mil
Níveis de risco
AA A B C D E F G H 2012 2011
Total em 30 de junho
% (1)
Total em 31 de março
% (1)
Total em 30 de junho
% (1)
Empréstimos e títulos descontados 28.866.666 55.794.661 8.883.335 25.087.749 4.095.355 2.516.998 1.509.816 1.378.589 7.740.326 135.873.495 48,7 130.587.421 48,3 121.142.011 48,3
Financiamentos 18.053.098 39.277.390 22.667.103 13.086.903 1.303.164 492.351 411.419 320.522 1.543.993 97.155.943 34,8 93.491.224 34,7 82.177.812 32,8 Financiamentos rurais e agroindustriais 2.081.792 3.445.637 4.303.879 5.117.592 336.046 84.717 174.312 28.477 51.884 15.624.336 5,6 15.608.533 5,8 14.822.775 5,9
Subtotal 49.001.556 98.517.688 35.854.317 43.292.244 5.734.565 3.094.066 2.095.547 1.727.588 9.336.203 248.653.774 89,1 239.687.178 88,8 218.142.598 87,0 Operações de arrendamento mercantil 86.332 2.303.277 1.588.823 4.345.602 439.581 139.656 108.888 87.430 488.669 9.588.258 3,4 10.514.062 3,9 13.719.578 5,4 Adiantamentos sobre contratos de câmbio (2) 3.786.193 1.317.026 1.239.407 654.352 57.695 4.232 2.283 1.580 14.970 7.077.738 2,5 6.671.302 2,5 6.788.080 2,7
Subtotal 52.874.081 102.137.991 38.682.547 48.292.198 6.231.841 3.237.954 2.206.718 1.816.598 9.839.842 265.319.770 95,0 256.872.542 95,2 238.650.256 95,1
Outros créditos 238.282 10.103.503 429.816 2.532.135 124.479 35.361 28.824 21.419 332.779 13.846.598 5,0 12.875.981 4,8 12.184.160 4,9 Total geral em 30 de junho de 2012 53.112.363 112.241.494 39.112.363 50.824.333 6.356.320 3.273.315 2.235.542 1.838.017 10.172.621 279.166.368 100,0
% 19,1 40,2 14,0 18,2 2,3 1,2 0,8 0,7 3,5 100,0 Total geral em 31 de março de 2012 49.781.909 109.389.949 39.099.419 48.482.781 6.806.510 2.304.914 2.041.722 1.736.052 10.105.267 269.748.523 100,0
% 18,5 40,6 14,5 18,0 2,5 0,9 0,8 0,6 3,6 100,0 Total geral em 30 de junho de 2011 45.497.161 104.800.675 23.871.069 57.317.338 5.094.994 2.063.477 1.983.743 1.491.055 8.714.904 250.834.416 100,0
% 18,1 41,8 9,5 22,9 2,0 0,8 0,8 0,6 3,5 100,0
(1) Relação entre a modalidade e o total da carteira de crédito sem avais e fianças, cessão de créditos e aquisição de recebíveis, coobrigações e cessão de créditos rural; e
(2) Nota 11a.
Demonstrações Contábeis, Relatório dos Auditores Independentes, Resumo do Relatório do Comitê de Auditoria e Parecer do Conselho Fiscal
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Bradesco 153
c) Faixas de vencimentos e níveis de risco
R$ mil
Níveis de risco
Operações em curso anormal
AA A B C D E F G H
2012 2011
Total em
30 de junho % (1)
Total em 31 de março
% (1)
Total em 30 de junho
% (1)
Parcelas vincendas - - 1.841.133 2.995.258 2.083.718 1.414.862 983.062 837.881 3.564.480 13.720.394 100,0 12.912.540 100,0 10.601.406 100,0
1 a 30 - - 144.710 258.490 109.695 69.000 51.722 58.485 245.224 937.326 6,8 817.922 6,3 700.557 6,6
31 a 60 - - 133.735 201.910 104.012 67.227 50.710 41.192 197.998 796.784 5,8 788.472 6,1 638.899 6,0
61 a 90 - - 111.554 165.604 92.766 61.381 45.389 37.220 177.537 691.451 5,0 648.625 5,0 564.841 5,3
91 a 180 - - 236.718 390.230 246.819 167.867 124.193 103.556 489.017 1.758.400 12,8 1.655.059 12,8 1.395.284 13,2
181 a 360 - - 369.874 595.668 391.437 273.807 191.887 163.591 756.576 2.742.840 20,0 2.619.249 20,3 2.151.791 20,3
Acima de 360 - - 844.542 1.383.356 1.138.989 775.580 519.161 433.837 1.698.128 6.793.593 49,6 6.383.213 49,5 5.150.034 48,6 Parcelas vencidas (2) - - 428.031 945.212 855.693 703.602 719.210 687.387 4.255.507 8.594.642 100,0 8.377.285 100,0 7.513.934 100,0
1 a 14 - - 60.641 131.072 65.983 38.613 24.420 20.390 96.797 437.916 5,1 322.188 3,8 325.138 4,3
15 a 30 - - 339.676 256.386 115.711 46.600 32.906 23.721 123.238 938.238 10,9 994.801 11,9 914.621 12,2
31 a 60 - - 27.514 532.251 242.629 120.445 76.199 49.129 217.503 1.265.670 14,7 1.200.657 14,3 1.043.036 13,9
61 a 90 - - 200 18.843 396.529 159.280 104.747 66.916 315.045 1.061.560 12,4 1.090.000 13,0 956.317 12,7
91 a 180 - - - 6.660 34.841 326.843 457.653 480.559 851.400 2.157.956 25,1 2.007.449 24,0 1.866.095 24,8
181 a 360 - - - - - 11.821 23.285 46.672 2.555.263 2.637.041 30,7 2.662.898 31,8 2.231.665 29,7
Acima de 360 - - - - - - - - 96.261 96.261 1,1 99.292 1,2 177.062 2,4
Subtotal - - 2.269.164 3.940.470 2.939.411 2.118.464 1.702.272 1.525.268 7.819.987 22.315.036 21.289.825 18.115.340 Provisão específica - - 22.691 118.214 293.941 635.540 851.136 1.067.687 7.819.987 10.809.196 10.575.790 8.668.946
(1) Relação entre prazos de vencimento e tipo de parcela; e (2) Para as operações com prazo a decorrer superior a 36 meses, é realizada a contagem em dobro dos períodos de atraso, conforme facultado pela Resolução n
o 2.682/99 do CMN.
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Notas Explicativas da Administração às Demonstrações Contábeis Consolidadas
154 Relatório de Análise Econômica e Financeira – Junho 2012
R$ mil
Níveis de risco
Operações em curso normal
AA A B C D E F G H 2012 2011
Total em 30 de junho
% (1)
Total em 31 de março
% (1)
Total em 30 de junho
% (1)
Parcelas vincendas 53.112.363 112.241.494 36.843.199 46.883.863 3.416.909 1.154.851 533.270 312.749 2.352.634 256.851.332 100,0 248.458.698 100,0 232.719.076 100,0
1 a 30 4.607.329 15.369.272 2.365.022 5.452.727 326.634 87.654 54.390 39.372 338.896 28.641.296 11,2 27.024.715 10,8 27.971.802 12,0
31 a 60 4.535.578 11.722.868 1.793.983 4.757.101 269.005 57.488 36.897 29.102 283.480 23.485.502 9,1 22.745.463 9,2 19.119.138 8,2
61 a 90 2.992.754 7.538.528 1.669.963 3.519.139 161.807 64.022 21.822 16.766 134.182 16.118.983 6,3 16.150.987 6,5 14.950.809 6,4
91 a 180 6.293.901 14.160.515 4.021.624 6.832.880 364.410 114.727 49.724 38.497 276.616 32.152.894 12,5 30.544.840 12,3 30.009.656 12,9
181 a 360 9.560.389 18.517.661 5.360.174 7.342.376 505.107 168.399 62.901 50.071 430.391 41.997.469 16,4 39.268.822 15,8 36.101.737 15,5
Acima de 360 25.122.412 44.932.650 21.632.433 18.979.640 1.789.946 662.561 307.536 138.941 889.069 114.455.188 44,5 112.723.871 45,4 104.565.934 45,0
Provisão genérica - 561.209 368.432 1.406.516 341.692 346.455 266.635 218.925 2.352.634 5.862.498 5.530.127 5.692.340 Total geral em 30 de junho de 2012 (2) 53.112.363 112.241.494 39.112.363 50.824.333 6.356.320 3.273.315 2.235.542 1.838.017 10.172.621 279.166.368
Provisão existente - 563.235 396.919 2.900.057 1.737.991 1.601.637 1.512.240 1.797.325 10.172.621 20.682.025 Provisão mínima requerida - 561.209 391.123 1.524.730 635.633 981.995 1.117.771 1.286.612 10.172.621 16.671.694
Provisão excedente - 2.026 5.796 1.375.327 1.102.358 619.642 394.469 510.713 - 4.010.331 Total geral em 31 de março de 2012 (2) 49.781.909 109.389.949 39.099.419 48.482.781 6.806.510 2.304.914 2.041.722 1.736.052 10.105.267 269.748.523
Provisão existente - 549.220 396.237 2.995.916 1.870.726 1.121.954 1.373.601 1.704.518 10.105.267 20.117.439 Provisão mínima requerida - 546.950 390.994 1.454.483 680.651 691.475 1.020.861 1.215.236 10.105.267 16.105.917
Provisão excedente - 2.270 5.243 1.541.433 1.190.075 430.479 352.740 489.282 - 4.011.522 Total geral em 30 de junho de 2011 (2) 45.497.161 104.800.675 23.871.069 57.317.338 5.094.994 2.063.477 1.983.743 1.491.055 8.714.904 250.834.416
Provisão existente - 525.550 243.668 2.707.230 1.379.030 996.566 1.335.842 1.461.835 8.714.904 17.364.625 Provisão mínima requerida - 524.002 238.711 1.719.518 509.499 619.043 991.871 1.043.738 8.714.904 14.361.286
Provisão excedente - 1.548 4.957 987.712 869.531 377.523 343.971 418.097 - 3.003.339
(1) Relação entre prazos de vencimento e tipo de parcela; e
(2) No total geral, inclui operações em curso normal de R$ 256.851.332 mil (31 de março de 2012 – R$ 248.458.698 mil e 30 de junho de 2011 – R$ 232.719.076 mil) e operações em curso anormal de
R$ 22.315.036 mil (31 de março de 2012 – R$ 21.289.825 mil e 30 de junho de 2011 – R$ 18.115.340 mil).
Demonstrações Contábeis, Relatório dos Auditores Independentes, Resumo do Relatório do Comitê de Auditoria e Parecer do Conselho Fiscal
Notas Explicativas da Administração às Demonstrações Contábeis Consolidadas
Bradesco 155
d) Concentração das operações de crédito
R$ mil
2012 2011
30 de junho % (1) 31 de março % (1) 30 de junho % (1)
Maior devedor 2.695.001 1,0 2.459.030 0,9 2.242.730 0,9
Dez maiores devedores 15.034.781 5,4 13.390.420 5,0 14.636.948 5,8
Vinte maiores devedores 23.849.797 8,5 22.003.023 8,2 22.979.451 9,2
Cinquenta maiores devedores 37.099.425 13,3 35.259.087 13,1 36.274.219 14,5
Cem maiores devedores 48.492.619 17,4 46.021.948 17,1 45.964.280 18,3
(1) Em relação ao total da carteira Bacen.
e) Setor de atividade econômica
R$ mil
2012 2011
30 de junho % 31 de março % 30 de junho %
Setor público 484.315 0,2 757.485 0,3 1.082.773 0,4
Federal 264.059 0,1 473.514 0,2 748.742 0,3
Petroquímica 262.680 0,1 470.715 0,2 739.614 0,3
Intermediários financeiros 1.379 - 2.799 - 9.128 -
Estadual 220.256 0,1 283.971 0,1 334.031 0,1
Produção e distribuição de energia elétrica 220.256 0,1 283.971 0,1 334.031 0,1
Setor privado 278.682.053 99,8 268.991.038 99,7 249.751.643 99,6
Indústria 53.708.416 19,2 51.039.199 18,9 49.380.260 19,7
Alimentícia e bebidas 13.031.279 4,6 12.875.597 4,8 12.532.737 5,0
Siderúrgica, metalúrgica e mecânica 8.437.376 3,0 8.074.260 3,0 8.179.044 3,3
Papel e celulose 4.182.487 1,5 3.962.803 1,5 3.295.455 1,3
Química 3.867.776 1,4 3.363.267 1,2 4.027.414 1,6
Refino de petróleo e produção de álcool 3.614.232 1,3 3.227.648 1,2 2.894.091 1,2
Têxtil e confecções 3.109.838 1,1 3.130.527 1,2 3.051.636 1,2
Veículos leves e pesados 2.722.629 1,0 2.750.041 1,0 2.435.224 1,0
Artigos de borracha e plásticos 2.604.477 0,9 2.481.607 0,9 2.427.940 1,0
Eletroeletrônica 2.156.191 0,8 2.129.878 0,8 2.072.428 0,8
Móveis e produtos de madeira 1.962.424 0,7 1.962.029 0,7 1.726.563 0,7 Extração de minerais metálicos e não metálicos 1.910.812 0,7 1.716.717 0,6 1.960.527 0,8
Materiais não metálicos 1.755.485 0,6 1.699.927 0,6 1.448.775 0,6
Autopeças e acessórios 1.191.660 0,4 1.118.923 0,4 972.488 0,4
Artefatos de couro 775.091 0,3 728.941 0,3 630.635 0,2
Edição, impressão e reprodução 721.043 0,3 720.375 0,3 614.404 0,2
Demais indústrias 1.665.616 0,6 1.096.659 0,4 1.110.899 0,4
Comércio 43.517.495 15,6 42.535.683 15,8 39.648.959 15,8
Produtos em lojas especializadas 11.973.098 4,3 11.691.879 4,3 10.410.376 4,2
Produtos alimentícios, bebidas e fumo 5.143.131 1,8 4.861.639 1,8 4.579.454 1,8
Varejista não especializado 4.272.247 1,5 4.023.795 1,5 3.818.923 1,5
Veículos automotores 3.124.580 1,1 3.577.564 1,3 3.296.244 1,3
Vestuário e calçados 3.347.543 1,2 3.232.515 1,2 3.496.046 1,4 Reparação, peças e acessórios para veículos automotores 3.107.987 1,1 3.035.501 1,1 2.724.484 1,1
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156 Relatório de Análise Econômica e Financeira – Junho 2012
R$ mil
2012 2011
30 de junho % 31 de março % 30 de junho %
Artigos de uso pessoal e doméstico 2.496.040 0,9 2.403.840 0,9 2.592.479 1,0
Resíduos e sucatas 2.094.463 0,8 2.027.118 0,8 1.753.392 0,7
Combustíveis 1.840.109 0,7 1.863.808 0,7 1.756.401 0,7
Intermediário do comércio 1.587.697 0,6 1.619.103 0,6 1.550.546 0,6
Atacadista de mercadorias em geral 1.556.220 0,6 1.418.423 0,5 1.334.514 0,5
Produtos agropecuários 1.472.555 0,5 1.367.345 0,5 1.089.642 0,5
Demais comércios 1.501.825 0,5 1.413.153 0,6 1.246.458 0,5
Intermediários financeiros 1.364.037 0,5 729.003 0,3 821.461 0,3
Serviços 65.475.800 23,5 63.031.680 23,3 54.858.275 21,9
Construção civil 16.522.200 5,8 15.519.003 5,8 13.383.208 5,3
Transportes e armazenagens 15.408.340 5,5 15.225.315 5,6 14.392.237 5,7 Atividades imobiliárias, aluguéis e serviços prestados às empresas 11.115.340 4,0 10.845.090 4,0 9.806.687 3,9 Produção e distribuição de eletricidade, gás e água 5.016.796 1,8 4.998.440 1,9 4.768.529 1,9 Holdings, atividades jurídicas, contábeis e assessoria empresarial 3.028.824 1,1 2.978.407 1,1 1.925.993 0,8
Alojamento e alimentação 2.460.979 0,9 2.384.461 0,9 2.037.894 0,8 Serviços sociais, educação, saúde, defesa e seguridade social 2.120.646 0,8 2.168.343 0,8 1.934.529 0,8 Atividades associativas, recreativas, culturais e desportivas 2.196.741 0,8 1.848.067 0,7 1.496.658 0,6
Telecomunicações 459.474 0,2 513.688 0,2 448.868 0,2
Demais serviços 7.146.460 2,6 6.550.866 2,3 4.663.672 1,9 Agricultura, pecuária, pesca, silvicultura e exploração florestal 3.664.469 1,3 3.334.169 1,2 3.580.621 1,4
Pessoa física 110.951.836 39,7 108.321.304 40,2 101.462.067 40,5
Total 279.166.368 100,0 269.748.523 100,0 250.834.416 100,0
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Bradesco 157
f) Composição das operações de crédito e da provisão para créditos de liquidação duvidosa
Nível de risco
R$ mil
Saldo da carteira
Curso anormal Curso normal
Total % (1)
2012 2011
Vencidas Vincendas Total - curso
anormal % Acumulado em
30 de junho (2) % Acumulado em 31 de março (2)
% Acumulado em 30 de junho (2)
AA - - - 53.112.363 53.112.363 19,1 19,1 18,5 18,1
A - - - 112.241.494 112.241.494 40,2 59,3 59,1 59,9
B 428.031 1.841.133 2.269.164 36.843.199 39.112.363 14,0 73,3 73,6 69,4
C 945.212 2.995.258 3.940.470 46.883.863 50.824.333 18,2 91,5 91,6 92,3
Subtotal 1.373.243 4.836.391 6.209.634 249.080.919 255.290.553 91,5
D 855.693 2.083.718 2.939.411 3.416.909 6.356.320 2,3 93,8 94,1 94,3
E 703.602 1.414.862 2.118.464 1.154.851 3.273.315 1,2 95,0 95,0 95,1
F 719.210 983.062 1.702.272 533.270 2.235.542 0,8 95,8 95,8 95,9
G 687.387 837.881 1.525.268 312.749 1.838.017 0,7 96,5 96,4 96,5
H 4.255.507 3.564.480 7.819.987 2.352.634 10.172.621 3,5 100,0 100,0 100,0
Subtotal 7.221.399 8.884.003 16.105.402 7.770.413 23.875.815 8,5
Total geral em 30 de junho de 2012 8.594.642 13.720.394 22.315.036 256.851.332 279.166.368 100,0
% 3,1 4,9 8,0 92,0 100,0
Total geral em 31 de março de 2012 8.377.285 12.912.540 21.289.825 248.458.698 269.748.523
% 3,1 4,8 7,9 92,1 100,0
Total geral em 30 de junho de 2011 7.513.934 10.601.406 18.115.340 232.719.076 250.834.416
% 3,0 4,2 7,2 92,8 100,0
(1) Relação entre nível de risco e total da carteira; e (2) Relação acumulada entre nível de risco e total da carteira.
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158 Relatório de Análise Econômica e Financeira – Junho 2012
Nível de risco
R$ mil
Provisão
Mínima requerida
Excedente Existente
2012 2011
Mínimo de provisionamento
requerido
Específica
Genérica Total % Acumulado
em 30 de junho (1)
% Acumulado em 31 de março (1)
% Acumulado em 30 de junho (1) Vencidas Vincendas
Total específica
AA - - - - - - - - - - -
A 0,5 - - - 561.209 561.209 2.026 563.235 0,5 0,5 0,5
B 1,0 4.280 18.411 22.691 368.432 391.123 5.796 396.919 1,0 1,0 1,0
C 3,0 28.356 89.858 118.214 1.406.516 1.524.730 1.375.327 2.900.057 5,7 6,2 4,7
Subtotal 32.636 108.269 140.905 2.336.157 2.477.062 1.383.149 3.860.211 1,5 1,6 1,5
D 10,0 85.569 208.372 293.941 341.692 635.633 1.102.358 1.737.991 27,3 27,5 27,1
E 30,0 211.081 424.459 635.540 346.455 981.995 619.642 1.601.637 48,9 48,7 48,3
F 50,0 359.605 491.531 851.136 266.635 1.117.771 394.469 1.512.240 67,6 67,3 67,3
G 70,0 481.171 586.516 1.067.687 218.925 1.286.612 510.713 1.797.325 97,8 98,2 98,0
H 100,0 4.255.507 3.564.480 7.819.987 2.352.634 10.172.621 - 10.172.621 100,0 100,0 100,0
Subtotal 5.392.933 5.275.358 10.668.291 3.526.341 14.194.632 2.627.182 16.821.814 70,5 70,3 71,8 Total geral em 30 de junho de 2012 5.425.569 5.383.627 10.809.196 5.862.498 16.671.694 4.010.331 20.682.025 7,4
% 26,2 26,1 52,3 28,3 80,6 19,4 100,0 Total geral em 31 de março de 2012 5.399.306 5.176.484 10.575.790 5.530.127 16.105.917 4.011.522 20.117.439 7,5
% 26,9 25,7 52,6 27,5 80,1 19,9 100,0 Total geral em 30 de junho de 2011 4.729.782 3.939.164 8.668.946 5.692.340 14.361.286 3.003.339 17.364.625 6,9
% 27,2 22,7 49,9 32,8 82,7 17,3 100,0
(1) Relação entre provisão existente e carteira, por nível de risco.
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Bradesco 159
g) Movimentação da provisão para créditos de liquidação duvidosa
R$ mil
2012 2011
2o trimestre 1
o trimestre 1
o semestre 1
o semestre
Saldo inicial 20.117.439 19.540.448 19.540.448 16.289.671
- Provisão específica (1) 10.575.790 9.875.415 9.875.415 7.898.327
- Provisão genérica (2) 5.530.127 5.654.244 5.654.244 5.389.925
- Provisão excedente (3) 4.011.522 4.010.789 4.010.789 3.001.419
Constituição 3.650.406 3.298.274 6.948.680 5.219.181
Baixas (3.085.820) (2.721.283) (5.807.103) (4.144.227)
Saldo final 20.682.025 20.117.439 20.682.025 17.364.625
- Provisão específica (1) 10.809.196 10.575.790 10.809.196 8.668.946
- Provisão genérica (2) 5.862.498 5.530.127 5.862.498 5.692.340
- Provisão excedente (3) 4.010.331 4.011.522 4.010.331 3.003.339
(1) Para operações que apresentem parcelas vencidas há mais de 14 dias;
(2) Constituída em razão da classificação do cliente ou da operação e, portanto, não enquadrada no item anterior; e
(3) A provisão excedente é constituída considerando a experiência da Administração e a expectativa de realização da carteira de créditos, de modo a apurar a provisão total julgada adequada
para cobrir os riscos específicos e globais dos créditos, associada à provisão calculada de acordo com a classificação pelos níveis de risco e os respectivos percentuais de provisão
estabelecidos como mínimos na Resolução no 2.682/99 do CMN. A provisão excedente por cliente foi classificada nos níveis de riscos correspondentes (Nota 10f).
h) Despesa de PDD líquida de recuperações
Despesa de provisão para créditos de liquidação duvidosa líquida da recuperação de créditos baixados (“Write-off”).
R$ mil
2012 2011
2o trimestre 1
o trimestre 1
o semestre 1
o semestre
Constituição 3.650.406 3.298.274 6.948.680 5.219.181
Recuperações (1) (784.939) (653.185) (1.438.124) (1.317.571)
Despesa de PDD líquida de recuperações 2.865.467 2.645.089 5.510.556 3.901.610
(1) Classificadas em receitas de operações de crédito (Nota 10j).
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160 Relatório de Análise Econômica e Financeira – Junho 2012
i) Movimentação da carteira de renegociação
R$ mil
2012 2011
2o trimestre 1
o trimestre 1
o semestre 1
o semestre
Saldo inicial 8.888.112 8.658.167 8.658.167 6.911.604
Renegociação 2.180.440 1.898.102 4.078.542 3.772.143
Recebimentos (1.034.493) (970.951) (2.005.444) (1.670.474)
Baixas (895.042) (697.206) (1.592.248) (1.208.949)
Saldo final 9.139.017 8.888.112 9.139.017 7.804.324
Provisão para créditos de liquidação duvidosa 5.816.314 5.696.825 5.816.314 4.851.715
Percentual sobre a carteira de renegociação 63,6% 64,1% 63,6% 62,2%
j) Receitas de operações de crédito e de arrendamento mercantil
R$ mil
2012 2011
2o trimestre 1
o trimestre 1
o semestre 1
o semestre
Empréstimos e títulos descontados 8.483.685 8.187.899 16.671.584 14.902.486
Financiamentos 3.248.724 3.088.048 6.336.772 5.052.923
Financiamentos rurais e agroindustriais 286.017 242.086 528.103 521.676
Subtotal 12.018.426 11.518.033 23.536.459 20.477.085
Recuperação de créditos baixados como prejuízo 784.939 653.185 1.438.124 1.317.571
Subtotal 12.803.365 12.171.218 24.974.583 21.794.656
Arrendamento mercantil, líquido de despesas 294.714 362.162 656.876 885.902
Total 13.098.079 12.533.380 25.631.459 22.680.558
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Bradesco 161
11) OUTROS CRÉDITOS a) Carteira de câmbio
Saldos patrimoniais
R$ mil
2012 2011
30 de junho 31 de março 30 de junho
Ativo – outros créditos
Câmbio comprado a liquidar 10.976.235 9.635.831 11.235.550
Direitos sobre vendas de câmbio 3.430.285 3.303.953 3.183.493
(-) Adiantamentos em moeda nacional recebidos (485.561) (423.606) (539.566)
Rendas a receber de adiantamentos concedidos 105.717 90.187 50.127
Total 14.026.676 12.606.365 13.929.604
Passivo – outras obrigações
Câmbio vendido a liquidar 3.419.671 3.297.709 3.162.492
Obrigações por compras de câmbio 10.384.938 9.322.575 11.528.464
(-) Adiantamentos sobre contratos de câmbio (7.077.738) (6.671.302) (6.788.080)
Outras 6.685 4.113 4.823
Total 6.733.556 5.953.095 7.907.699
Carteira de câmbio líquida 7.293.120 6.653.270 6.021.905
Contas de compensação:
- Créditos abertos para importação 1.689.760 1.486.594 1.588.510
- Créditos de exportação confirmados 89.428 69.182 41.321
Resultado de câmbio Composição do resultado de operações de câmbio ajustado, para melhor apresentação do resultado efetivo
R$ mil
2012 2011
2
o trimestre 1
o trimestre 1
o semestre 1
o semestre
Resultado de operações de câmbio 513.472 269.915 783.387 271.421
Ajustes:
- Rendas de financiamentos de moedas estrangeiras (1) 53.092 39.304 92.396 10.416
- Rendas de financiamentos à exportação (1) 200.863 124.427 325.290 234.271
- Rendas de aplicações no exterior (2) 22.297 43.402 65.699 530
- Despesas de obrigações com banqueiros no exterior (3) (Nota 17c) (646.786) (322.765) (969.551) 8.309
- Despesas de captações no mercado (4) (85.456) (79.729) (165.185) (142.199)
- Outros 159.426 74.943 234.369 (109.302)
Total dos ajustes (296.564) (120.418) (416.982) 2.025
Resultado ajustado de operações de câmbio 216.908 149.497 366.405 273.446
(1) Classificadas na rubrica “Receitas de operações de crédito”;
(2) Demonstradas na rubrica “Resultado de operações com títulos e valores mobiliários”;
(3) Relativas aos recursos de financiamentos de adiantamentos sobre contratos de câmbio e financiamentos à importação, registradas
na rubrica “Despesas de operações de empréstimos e repasses”; e
(4) Referem-se a despesas com captações, cujos recursos foram aplicados em operações de câmbio.
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162 Relatório de Análise Econômica e Financeira – Junho 2012
b) Diversos
R$ mil
2012 2011
30 de junho 31 de março 30 de junho
Créditos tributários (Nota 34c) 23.105.852 21.153.537 19.979.224
Operações com cartão de crédito 15.077.147 14.260.043 12.496.887
Devedores por depósitos em garantia 10.332.319 9.803.380 8.251.539
Tributos antecipados 5.626.396 5.110.981 4.635.965
Devedores diversos 2.788.909 2.765.255 2.671.777
Títulos e créditos a receber (1) 1.715.668 1.500.485 1.353.959
Adiantamentos ao Fundo Garantidor de Créditos – FGC 258.770 304.435 441.431
Pagamentos a ressarcir 494.626 509.825 455.950
Devedores por compra de valores e bens 59.285 63.464 66.910
Outros 402.405 186.602 370.621
Total 59.861.377 55.658.007 50.724.263
(1) Incluem valores a receber por aquisição de ativos financeiros de operações de crédito sem transferência substancial de riscos e
benefícios.
12) OUTROS VALORES E BENS
a) Bens não de uso próprio/outros
R$ mil
Custo Provisão
para perdas
Valor residual
2012 2011
30 de junho 31 de março 30 de junho
Imóveis 576.434 (333.653) 242.781 196.442 113.212
Bens em regime especial 45.524 (45.524) - - -
Veículos e afins 406.387 (176.399) 229.988 240.313 261.190
Estoques/almoxarifado 97.180 - 97.180 94.442 41.399
Máquinas e equipamentos 17.982 (6.653) 11.329 10.668 9.362
Outros 19.621 (18.564) 1.057 1.069 1.100
Total em 30 de junho de 2012 1.163.128 (580.793) 582.335 Total em 31 de março de 2012 1.069.898 (526.964) 542.934
Total em 30 de junho de 2011 652.451 (226.188)
426.263
b) Despesas antecipadas
R$ mil
2012 2011
30 de junho 31 de março 30 de junho
Comissão na colocação de empréstimos e financiamentos (1) 1.715.706 1.549.871 854.569
Custos de aquisição diferidos de seguros (2) 1.153.224 683.643 523.900
Despesas de propaganda e publicidade (3) 126.060 112.513 87.999
Outras (4) 470.193 470.545 202.300
Total 3.465.183 2.816.572 1.668.768
(1) Comissões pagas a lojistas e revendedores de veículos e para correspondentes – crédito consignado;
(2) Comissões pagas aos corretores e representantes sobre as comercializações de produtos de seguros, previdência e capitalização;
(3) Despesas de propaganda e publicidade pagas antecipadamente, cuja veiculação na mídia ocorrerá em períodos futuros; e
(4) Basicamente, despesas pela emissão de cartões.
Demonstrações Contábeis, Relatório dos Auditores Independentes, Resumo do Relatório do Comitê de Auditoria e Parecer do Conselho Fiscal
Notas Explicativas da Administração às Demonstrações Contábeis Consolidadas
Bradesco 163
13) INVESTIMENTOS
a) Composição dos investimentos nas demonstrações contábeis consolidadas
Coligadas
R$ mil
2012 2011
30 de junho 31 de março 30 de junho
- IRB-Brasil Resseguros S.A. 487.030 508.157 448.234
- Integritas Participações S.A. 505.494 534.060 452.446
- BES Investimento do Brasil S.A. 107.052 106.634 97.282
- Outras 292.578 255.306 167.585
Total em coligadas - país 1.392.154 1.404.157 1.165.547
- Incentivos fiscais 239.542 239.542 239.760
- Outros investimentos 531.879 695.528 556.786
Provisão para:
- Incentivos fiscais (211.555) (211.555) (212.912)
- Outros investimentos (62.936) (51.432) (50.212)
Total geral dos investimentos 1.889.084 2.076.240 1.698.969
Demonstrações Contábeis, Relatório dos Auditores Independentes, Resumo do Relatório do Comitê de Auditoria e Parecer do Conselho Fiscal
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164 Relatório de Análise Econômica e Financeira – Junho 2012
b) Os ajustes decorrentes da avaliação pelo método de equivalência patrimonial dos investimentos foram registrados em contas de resultado, sob a rubrica “Resultado de participações em coligadas”, e corresponderam no 1
o semestre de 2012 a R$ 58.777 mil (1
o semestre de 2011 - R$ 50.065 mil) e no 2
o trimestre
de 2012 - R$ 18.610 mil (1o trimestre de 2012 - R$ 40.167 mil).
Empresas
R$ mil
Capital social
Patrimônio líquido
ajustado
Quantidade de ações/ cotas possuídas
(em milhares)
Participação consolidada
no capital social
Lucro líquido
ajustado
Ajuste decorrente de avaliação (1)
2012 2011
ON PN 2o trimestre 1
o trimestre 1
o semestre 1
o semestre
IRB-Brasil Resseguros S.A. (2) 1.350.000 2.292.985 - 212 21,24% 275.405 24.035 34.461 58.496 32.343
BES Investimento do Brasil S.A. – Banco de Investimento 320.000 535.260 10.745 10.745 20,00% 37.570 2.218 5.296 7.514 5.249
Integritas Participações S.A. (2) 57.406 891.313 22.581 - 22,32% (124.530) (27.678) (117) (27.795) 1.997
Outros (2)
20.035 527 20.562 10.476
Resultado de participações em coligadas
18.610 40.167 58.777 50.065
(1) Os ajustes decorrentes de avaliação consideram os resultados apurados, periodicamente, pelas companhias e incluem variações patrimoniais das investidas não decorrentes de resultado, bem como
os ajustes por equalização de práticas contábeis, quando aplicáveis; e
(2) Informações contábeis utilizadas com defasagem de data.
Demonstrações Contábeis, Relatório dos Auditores Independentes, Resumo do Relatório do Comitê de Auditoria e Parecer do Conselho Fiscal
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Bradesco 165
14) IMOBILIZADO DE USO E DE ARRENDAMENTO
R$ mil
Taxa anual Custo Depreciação
Valor residual
2012 2011
30 de junho 31 de março 30 de junho
Imóveis de uso:
- Edificações 4% 865.119 (367.348) 497.771 486.807 424.928
- Terrenos - 403.227 - 403.227 397.832 351.197
Instalações, móveis e equipamentos de uso 10% 4.614.485 (2.385.336) 2.229.149 2.281.834 1.623.213
Sistemas de segurança e comunicações 10% 247.815 (142.228) 105.587 95.264 83.833
Sistemas de processamento de dados 20 a 50% 4.143.895 (2.883.363) 1.260.532 1.262.026 1.161.161
Sistemas de transportes 20% 55.468 (28.397) 27.071 27.710 11.679
Subtotal
10.330.009 (5.806.672) 4.523.337 4.551.473 3.656.011
Imobilizado de arrendamento
- - - 55 1.857
Total em 30 de junho de 2012
10.330.009 (5.806.672) 4.523.337
Total em 31 de março de 2012
10.142.961 (5.591.433)
4.551.528
Total em 30 de junho de 2011
8.948.629 (5.290.761)
3.657.868
Demonstrações Contábeis, Relatório dos Auditores Independentes, Resumo do Relatório do Comitê de Auditoria e Parecer do Conselho Fiscal
Notas Explicativas da Administração às Demonstrações Contábeis Consolidadas
166 Relatório de Análise Econômica e Financeira – Junho 2012
Os imóveis de uso da Organização Bradesco apresentam mais-valia não contabilizada de R$ 3.029.696 mil (31 de março de 2012 – R$ 2.974.569 mil e 30 de junho de 2011 – R$ 2.889.995 mil), que decorre, substancialmente, da valorização do preço de mercado dos mesmos, baseada em laudos de avaliação elaborados por peritos independentes em 2012, 2011 e 2010. O índice de imobilização em relação ao patrimônio de referência “consolidado econômico-financeiro” é de 18,19% (31 de março de 2012 – 19,94% e 30 de junho de 2011 – 17,33%), e no “consolidado financeiro” é de 43,49% (31 de março de 2012 – 47,72% e 30 de junho de 2011 – 47,13%), sendo o limite máximo de 50%. A diferença entre o índice de imobilização do “consolidado econômico-financeiro” e do “consolidado financeiro” decorre da existência de empresas controladas não financeiras, que dispõem de elevada liquidez e baixo nível de imobilização, com consequente aumento do índice de imobilização do “consolidado financeiro”. Quando necessário, podemos realocar recursos para as empresas financeiras, mediante o pagamento de dividendos/JCP para empresas financeiras ou de reorganização societária entre as empresas financeiras e não financeiras, possibilitando, assim, a melhora deste índice.
15) INTANGÍVEL
a) Ágios
O ágio apurado nas aquisições de investimentos totalizou R$ 3.921.105 mil, líquido das amortizações acumuladas, quando aplicável, sendo: (i) R$ 579.499 mil representado pela diferença entre o valor contábil e o valor de mercado de ações registradas no Ativo Permanente – Investimentos (ações da BM&FBOVESPA e Integritas/Fleury), amortizável mediante sua realização; e (ii) R$ 3.341.606 mil por rentabilidade futura/carteira de clientes, que é amortizado em até vinte anos, líquido das amortizações acumuladas, quando aplicável.
No 1o semestre de 2012, foram amortizados ágios no montante de R$ 132.730 mil (1
o semestre de
2011 – R$ 132.225 mil) e no 2o trimestre de 2012 - R$ 66.945 mil (1
o trimestre de 2012 - R$ 65.785
mil) (Nota 29).
Demonstrações Contábeis, Relatório dos Auditores Independentes, Resumo do Relatório do Comitê de Auditoria e Parecer do Conselho Fiscal
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Bradesco 167
b) Ativos intangíveis
Os ativos intangíveis adquiridos são compostos por:
R$ mil
Taxa Amortização
(1) Custo Amortização
Valor residual
2012 2011
30 de junho 31 de março 30 de junho
Aquisição de direito para prestação de serviços bancários Contrato (4) 5.506.744 (2.589.375) 2.917.369 3.090.177 1.731.170
Software (2) 20% a 50% 5.524.388 (2.789.587) 2.734.801 2.608.139 2.203.236
Rentabilidade futura/carteira de clientes (3) Até 20% 4.115.980 (774.374) 3.341.606 3.287.321 2.404.087
Outros 20% 128.216 (76.846) 51.370 41.038 40.735
Total em 30 de junho de 2012 15.275.328 (6.230.182) 9.045.146
Total em 31 de março de 2012 15.020.711 (5.994.036) 9.026.675
Total em 30 de junho de 2011 11.433.948 (5.054.720) 6.379.228
(1) A amortização dos ativos intangíveis é efetuada no decorrer de um período estimado de benefício econômico e contabilizada nas rubricas “outras despesas administrativas” e “outras despesas
operacionais”, quando aplicável; (2) Software adquirido e/ou desenvolvido por empresas especializadas; (3) Compostos, basicamente, pelos ágios na aquisição da participação acionária no Banco Ibi - R$ 903.525 mil, Odontoprev - R$ 323.869 mil, Ágora Corretora - R$ 114.695 mil, Ibi México - R$ 24.245 mil,
Europ Assistance Serviços de Assistência Personalizados - R$ 20.866 mil, Alelo (CBSS) – R$ 130.674 mil, Cielo – R$ 408.014 mil e Banco Berj – R$ 1.155.674 mil, líquidos de amortizações acumuladas, quando aplicável; e
(4) Baseada na rentabilidade de cada convênio (pay-back).
c) Movimentação dos ativos intangíveis por classe
R$ mil
Aquisição de direitos bancários
Software Rentabilidade futura/ carteira de clientes
Outros Total
Saldo em 31 de dezembro de 2011 3.064.089 2.516.295 3.353.106 44.073 8.977.563
Adições/baixas 248.651 442.060 121.230 12.173 824.114
Amortização do período (395.371) (223.554) (132.730) (4.876) (756.531)
Saldo em 30 de junho de 2012 2.917.369 2.734.801 3.341.606 51.370 9.045.146
Demonstrações Contábeis, Relatório dos Auditores Independentes, Resumo do Relatório do Comitê de Auditoria e Parecer do Conselho Fiscal
Notas Explicativas da Administração às Demonstrações Contábeis Consolidadas
168 Relatório de Análise Econômica e Financeira – Junho 2012
16) DEPÓSITOS, CAPTAÇÕES NO MERCADO ABERTO E RECURSOS DE EMISSÃO DE TÍTULOS
a) Depósitos
R$ mil
2012 2011
1 a 30 dias 31 a 180 dias 181 a 360 dias Acima de 360 dias 30 de junho 31 de março 30 de junho
● Depósitos à vista (1) 32.529.401 - - - 32.529.401 31.954.632 33.007.178
● Depósitos de poupança (1) 62.308.096 - - - 62.308.096 59.924.012 54.810.856
● Depósitos interfinanceiros 183.763 174.751 54.282 58.765 471.561 513.051 328.507
● Depósitos a prazo (2) 15.518.783 16.352.547 12.383.156 77.506.390 121.760.876 121.484.854 125.385.063
● Outros – depósitos para investimentos - - - - - - 29.307
Total geral em 31 de junho de 2012 110.540.043 16.527.298 12.437.438 77.565.155 217.069.934 % 51,0 7,6 5,7 35,7 100,0 Total geral em 31 de março de 2012 106.458.943 13.355.602 11.754.348 82.307.656
213.876.549
% 49,8 6,2 5,5 38,5
100,0 Total geral em 31 de junho de 2011 99.878.689 22.142.265 12.632.553 78.907.404
213.560.911
% 46,8 10,4 5,9 36,9
100,0
(1) Classificados no prazo de 1 a 30 dias, sem considerar a média histórica do giro; e
(2) Considera os vencimentos estabelecidos nas aplicações.
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Notas Explicativas da Administração às Demonstrações Contábeis Consolidadas
Bradesco 169
b) Captações no mercado aberto
R$ mil
2012 2011
1 a 30 dias 31 a 180 dias 181 a 360 dias Acima de 360 dias 30 de junho 31 de março 30 de junho
Carteira própria 97.658.732 19.404.838 9.509.287 25.683.210 152.256.067 145.617.868 122.649.403
● Títulos públicos 94.954.010 82.451 301.659 - 95.338.120 88.238.994 72.428.367
● Debêntures de emissão própria 2.136.722 19.322.387 9.207.628 25.075.255 55.741.992 55.441.775 47.114.965
● Exterior 568.000 - - 607.955 1.175.955 1.937.099 3.106.071
Carteira de terceiros (1) 63.808.415 2.052.830 - - 65.861.245 61.894.820 34.995.792
Carteira livre movimentação (1) 4.518.857 3.332.946 - 5.137 7.856.940 6.417.351 6.559.300
Total geral em 30 de junho de 2012 (2) 165.986.004 24.790.614 9.509.287 25.688.347 225.974.252
% 73,4 11,0 4,2 11,4 100,0
Total geral em 31 de março de 2012 (2) 154.129.745 20.329.313 7.165.710 32.305.271
213.930.039
% 72,1 9,5 3,3 15,1
100,0
Total geral em 30 de junho de 2011 (2) 109.502.097 11.923.542 9.685.647 33.093.209
164.204.495
% 66,7 7,3 5,8 20,2
100,0
(1) Representada por títulos públicos; e
(2) Inclui R$ 42.529.664 mil (31 de março de 2012 – R$ 41.307.953 mil e 30 de junho de 2011 – R$ 44.223.223 mil) de recursos de fundos de investimento aplicados em operações compromissadas
com o Bradesco, cujos cotistas são empresas controladas, integrantes das demonstrações contábeis consolidadas (Notas 8a, b, c, d).
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Notas Explicativas da Administração às Demonstrações Contábeis Consolidadas
170 Relatório de Análise Econômica e Financeira – Junho 2012
c) Recursos de emissão de títulos
R$ mil
2012 2011
1 a 30 dias
31 a 180 dias
181 a 360 dias
Acima de 360 dias
30 de junho 31 de março 30 de junho
Títulos e valores mobiliários – País:
- Letras hipotecárias 103.048 668.488 399.513 4.690 1.175.739 1.282.757 1.327.042
- Letras de crédito imobiliário 145.478 961.234 2.048.962 40.171 3.195.845 2.838.454 1.521.421
- Letras de crédito do agronegócio 303.507 1.043.504 1.469.646 461.345 3.278.002 2.474.965 1.835.032
- Letras financeiras 767.192 4.583.099 9.157.735 16.616.277 31.124.303 32.404.967 17.422.124
Subtotal 1.319.225 7.256.325 13.075.856 17.122.483 38.773.889 39.001.143 22.105.619
Títulos e valores mobiliários – Exterior:
- MTN Program Issues (1) 68.641 1.354.896 1.305.816 5.926.249 8.655.602 5.974.216 3.692.051
- Securitização do fluxo futuro de ordens de pagamentos recebidas do exterior (Nota 16d) 7.705 346.945 368.242 3.029.455 3.752.347 3.530.584 3.269.812
- Custo de emissões sobre captações - - - (23.909) (23.909) (23.595) (23.920)
Subtotal 76.346 1.701.841 1.674.058 8.931.795 12.384.040 9.481.205 6.937.943
Total geral em 30 de junho de 2012 1.395.571 8.958.166 14.749.914 26.054.278 51.157.929
% 2,8 17,5 28,8 50,9 100,0
Total geral em 31 de março de 2012 817.910 6.969.178 11.642.755 29.052.505
48.482.348
% 1,7 14,4 24,0 59,9
100,0
Total geral em 30 de junho de 2011 397.925 2.126.188 5.872.566 20.646.883
29.043.562
% 1,4 7,3 20,2 71,1
100,0
(1) Emissão de títulos no mercado internacional para aplicação em operações comerciais de câmbio, pré-financiamento à exportação, financiamento à importação e financiamento de capital de giro,
substancialmente, a médio e longo prazo.
Demonstrações Contábeis, Relatório dos Auditores Independentes, Resumo do Relatório do Comitê de Auditoria e Parecer do Conselho Fiscal
Notas Explicativas da Administração às Demonstrações Contábeis Consolidadas
Bradesco 171
d) Desde 2003, o Bradesco utiliza determinados acordos para otimizar suas atividades de captação e administração de liquidez por meio de Entidade de Propósito Específico (EPE). Essa EPE, denominada International Diversified Payment Rights Company, é financiada com obrigações de longo prazo e liquidada por meio do fluxo de caixa futuro dos ativos correspondentes, que basicamente, compreendem fluxos de ordens de pagamento atuais e futuros remetidos por pessoas físicas e jurídicas localizadas no exterior para beneficiários no Brasil pelos quais o Banco atua como pagador.
Os títulos de longo prazo emitidos pela EPE e vendidos a investidores são liquidados com os recursos oriundos dos fluxos das ordens de pagamento. O Bradesco é obrigado a resgatar os títulos em casos específicos de inadimplência ou encerramento das operações da EPE.
Os recursos provenientes da venda dos fluxos atuais e futuros de ordens de pagamento, recebidos pela EPE, devem ser mantidos em conta bancária específica até que um determinado nível mínimo seja atingido.
Demonstramos a seguir as principais características das notas emitidas pela EPE:
R$ mil
Data de emissão
Valor da operação
Vencimento
Total
2012 2011
30 de junho 31 de março 30 de junho
Securitização do fluxo futuro de ordens de pagamentos recebidas do Exterior
28.7.2004 305.400 20.8.2012 (1)
- 8.992 30.972
11.6.2007 481.550 20.5.2014 220.837 227.507 268.109
11.6.2007 481.550 20.5.2014 220.723 227.391 267.937
20.12.2007 354.260 20.11.2014(2)
- - 202.656
20.12.2007 354.260 20.11.2014 181.603 181.892 202.656
06.3.2008 836.000 22.5.2017 (3)
958.629 909.671 779.573
19.12.2008 1.168.500 20.2.2019 (4)
1.008.830 909.418 779.328
17.12.2009 133.673 20.11.2014 113.287 113.469 116.740
17.12.2009 133.673 20.2.2017 142.577 135.708 116.286
17.12.2009 89.115 20.2.2020 100.350 90.447 77.503
20.8.2010 307.948 21.8.2017 352.614 317.852 272.386
29.9.2010 170.530 21.8.2017 201.527 181.660 155.666
16.11.2011
(5) 88.860 20.11.2018 99.658 90.774 -
16.11.2011
(6) 133.290 22.11.2021 151.712 135.803 -
Total 5.038.609 3.752.347 3.530.584 3.269.812
(1) Título liquidado antecipadamente; (2) Título recomprado em 29.3.2012; (3) Prorrogada a data de vencimento de 20.5.2015 para 22.5.2017; (4) Prorrogada a data de vencimento de 20.2.2015 para 20.2.2019; (5) Emissão de títulos no exterior no montante de US$ 50.000; e (6) Emissão de títulos no exterior no montante de US$ 75.000.
Demonstrações Contábeis, Relatório dos Auditores Independentes, Resumo do Relatório do Comitê de Auditoria e Parecer do Conselho Fiscal
Notas Explicativas da Administração às Demonstrações Contábeis Consolidadas
172 Relatório de Análise Econômica e Financeira – Junho 2012
e) Despesas com operações de captações no mercado e atualização e juros de provisões
técnicas de seguros, previdência e capitalização
R$ mil
2012 2011
2
o trimestre 1
o trimestre 1
o semestre 1
o semestre
Depósitos de poupança 890.728 942.386 1.833.114 1.801.454
Depósitos a prazo 2.589.702 2.905.016 5.494.718 6.513.021
Captações no mercado aberto 4.431.171 4.679.914 9.111.085 9.136.641
Recursos de emissão de títulos 1.211.013 1.095.909 2.306.922 1.147.331
Outras despesas de captação 99.124 97.418 196.542 180.670
Subtotal 9.221.738 9.720.643 18.942.381 18.779.117 Despesas de atualização e juros de provisões técnicas de seguros, previdência e capitalização 1.496.462 2.197.321 3.693.783 3.085.279
Total 10.718.200 11.917.964 22.636.164 21.864.396
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Bradesco 173
17) OBRIGAÇÕES POR EMPRÉSTIMOS E REPASSES
a) Obrigações por empréstimos
R$ mil
2012 2011
1 a 30 dias 31 a 180 dias 181 a 360 dias Acima de 360 dias 30 de junho 31 de março 30 de junho
No Exterior 1.987.611 5.637.175 3.687.666 1.072.206 12.384.658 11.353.047 11.280.466
Total geral em 30 de junho de 2012 1.987.611 5.637.175 3.687.666 1.072.206 12.384.658 % 16,0 45,5 29,8 8,7 100,0 Total geral em 31 de março de 2012 1.552.224 5.404.628 3.335.496 1.060.699
11.353.047
% 13,7 47,6 29,4 9,3
100,0 Total geral em 30 de junho de 2011 2.414.831 4.725.350 3.245.480 894.805
11.280.466
% 21,4 41,9 28,8 7,9
100,0
b) Obrigações por repasses
R$ mil
2012 2011
1 a 30 dias 31 a 180 dias 181 a 360 dias Acima de 360 dias 30 de junho 31 de março 30 de junho
Do País 1.164.083 5.137.474 6.681.971 22.394.552 35.378.080 35.662.190 33.898.969
- Tesouro nacional - - 117.484 - 117.484 39.279 17.087
- BNDES 461.101 2.251.288 3.306.634 6.665.410 12.684.433 12.893.439 12.910.312
- CEF 1.741 7.916 9.499 44.381 63.537 66.257 72.762
- FINAME 701.241 2.877.019 3.248.354 15.684.180 22.510.794 22.661.357 20.898.181
- Outras instituições - 1.251 - 581 1.832 1.858 627
Do Exterior 131.540 - - - 131.540 97.006 28.194
Total geral em 30 de junho de 2012 1.295.623 5.137.474 6.681.971 22.394.552 35.509.620 % 3,6 14,5 18,8 63,1 100,0 Total geral em 31 de março de 2012 1.255.848 5.334.656 4.747.324 24.421.368
35.759.196
% 3,5 14,9 13,3 68,3
100,0 Total geral em 30 de junho de 2011 1.176.055 4.649.036 4.609.152 23.492.920
33.927.163
% 3,5 13,7 13,6 69,2
100,0
Demonstrações Contábeis, Relatório dos Auditores Independentes, Resumo do Relatório do Comitê de Auditoria e Parecer do Conselho Fiscal
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174 Relatório de Análise Econômica e Financeira – Junho 2012
c) Despesas de operações de empréstimos e repasses
R$ mil
2012 2011
2
o trimestre 1
o trimestre 1
o semestre 1
o semestre
Empréstimos: - No País 6.521 553 7.074 1.363
- No Exterior 42.135 33.189 75.324 38.251
Subtotal de empréstimos 48.656 33.742 82.398 39.614
Repasses do País: - Tesouro nacional 390 215 605 341
- BNDES 202.416 208.903 411.319 368.581
- CEF 1.176 1.327 2.503 2.950
- FINAME 339.162 303.413 642.575 466.188
- Outras instituições 17 9 26 11
Repasses do Exterior: - Obrigações com banqueiros no exterior (Nota 11a) 646.786 322.765 969.551 (8.309)
- Outras despesas com repasses do exterior 3.251.134 (846.201) 2.404.933 (1.310.725)
- Variação cambial de investimentos no exterior (1.705.109) 430.455 (1.274.654) -
Subtotal de repasses 2.735.972 420.886 3.156.858 (480.963)
Total 2.784.628 454.628 3.239.256 (441.349)
18) PROVISÕES, ATIVOS E PASSIVOS CONTINGENTES E OBRIGAÇÕES LEGAIS – FISCAIS E
PREVIDENCIÁRIAS
a) Ativos contingentes
Não são reconhecidos contabilmente ativos contingentes, porém, existem processos em curso cuja perspectiva de êxito é provável, tais como: a) Programa de Integração Social - (PIS), que pleiteia a compensação do PIS sobre a Receita Operacional Bruta, recolhido nos termos dos Decretos Leis n
o 2.445/88 e n
o 2.449/88, naquilo que excedeu ao valor devido nos termos da Lei Complementar
no 07/70 (PIS Repique); e b) outros tributos, cuja legalidade e/ou constitucionalidade está sendo
questionada, que poderão ocasionar o ressarcimento dos valores recolhidos.
b) Provisões classificadas como perdas prováveis e obrigações legais – fiscais e previdenciárias
A Organização Bradesco é parte em processos judiciais de natureza trabalhista, cível e fiscal, decorrentes do curso normal de suas atividades. Na constituição das provisões a Administração leva em conta: a opinião dos assessores jurídicos, a natureza das ações, a similaridade com processos anteriores, a complexidade e o posicionamento dos tribunais, sempre que a perda for avaliada como provável. A Administração entende que a provisão constituída é suficiente para atender as perdas decorrentes dos respectivos processos. O passivo relacionado à obrigação legal em discussão judicial é mantido até o ganho definitivo da ação, representado por decisões judiciais favoráveis, sobre as quais não cabem mais recursos, ou a sua prescrição.
I - Processos trabalhistas
São ações ajuizadas por ex-empregados, visando obter indenizações, em especial o pagamento de “horas extras” em razão de interpretação do artigo 224 da CLT. Nos processos em que é exigido depósito judicial para garantia de execução, o valor das provisões trabalhistas é constituído considerando a efetiva perspectiva de perda destes depósitos. Para os demais processos, a provisão é constituída com base no valor médio apurado dos pagamentos efetuados de processos encerrados nos últimos 12 meses.
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Bradesco 175
É certo que as horas extras realizadas são controladas por meio do sistema de “ponto eletrônico” e pagas durante o curso normal do contrato de trabalho, de forma que as ações oriundas de ex-funcionários do Bradesco, não têm valores relevantes.
II - Processos cíveis
São pleitos de indenização por dano moral e patrimonial, na maioria referente a protestos, devolução de cheques, inserção de informações sobre devedores no cadastro de restrições ao crédito e a reposição dos índices de inflação expurgados resultantes de planos econômicos. Essas ações são controladas individualmente por meio de sistema informatizado e provisionadas sempre que a perda for avaliada como provável, considerando a opinião de assessores jurídicos, natureza das ações, similaridade com processos anteriores, complexidade e posicionamento de tribunais. A maioria dessas ações envolve Juizado Especial Cível (JEC), no qual os pedidos estão limitados em 40 salários mínimos e não constituem eventos capazes de causar impacto representativo no resultado financeiro. Vale registrar a existência de expressiva quantidade de ações judiciais pleiteando a incidência de índices de inflação, que foram expurgados quando da correção dos saldos de cadernetas de poupança, em razão de planos econômicos, que fizeram parte da política econômica do governo federal no combate aos índices inflacionários no passado. Embora o Banco tenha cumprido a ordem legal vigente à época, referidos processos vêm sendo provisionados, considerando as ações efetivamente notificadas e as correspondentes perspectivas de perdas analisadas, considerando a jurisprudência atual do Superior Tribunal de Justiça (STJ). Cabe ressaltar dois pontos quanto aos litígios a respeito de planos econômicos: a) inexistência de passivo potencial representativo, uma vez que se encontra prescrito o direito a novas postulações; e b) o Supremo Tribunal Federal suspendeu a análise de todos os recursos interpostos até decisão final que será proferida por aquela Corte.
III - Obrigações legais – provisão para riscos fiscais
A Organização Bradesco vem discutindo judicialmente a legalidade e constitucionalidade de alguns tributos e contribuições, os quais estão totalmente provisionados, não obstante as boas chances de êxito a médio e longo prazos, de acordo com a opinião dos assessores jurídicos.
As principais questões são:
- Cofins – R$ 7.024.222 mil: pleiteia calcular e recolher a Cofins, a partir de outubro de 2005, sobre o efetivo faturamento, cujo conceito consta do artigo 2
o da Lei Complementar
no 70/91, afastando-se, assim, a inconstitucional ampliação da base de cálculo pretendida
pelo parágrafo 1o do artigo 3
o da Lei n
o 9.718/98;
- INSS Corretores Autônomos – R$ 1.065.260 mil: discute a incidência da contribuição previdenciária sobre as remunerações pagas aos prestadores de serviços autônomos, instituída pela Lei Complementar n
o 84/96, e regulamentações/alterações posteriores à
alíquota de 20% e adicional de 2,5%, sob o argumento de que os serviços não são prestados às seguradoras, mas aos segurados, estando, dessa forma, fora do campo de incidência da contribuição prevista no inciso I, artigo 22, da Lei n
o 8.212/91, com nova
redação contida na Lei no 9.876/99;
- IRPJ/Perdas de Crédito – R$ 752.176 mil: pleiteia deduzir, para efeito de apuração da base de cálculo do IRPJ e da CSLL devidos, o valor das perdas efetivas e definitivas, totais ou parciais, sofridas no recebimento de créditos, independentemente do atendimento das condições e prazos previstos nos artigos 9
o a 14
o da Lei n
o 9.430/96 que só se aplicam às
perdas provisórias;
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176 Relatório de Análise Econômica e Financeira – Junho 2012
- CSLL – Dedutibilidade na base de cálculo do IRPJ – R$ 651.997 mil: pleiteia calcular e recolher o imposto de renda devido, relativo ao ano-base de 1997 e subsequentes, sem efetuar a adição da CSLL na base de cálculo respectiva, determinada pelo artigo 1
o, da Lei
no 9.316/96, uma vez que essa contribuição representa uma despesa efetiva, necessária e
obrigatória à empresa; e
- PIS – R$ 298.206 mil: pleiteia a compensação dos valores indevidamente pagos a maior nos anos-base de 1994 e 1995 a título de contribuição ao PIS, correspondentes ao excedente ao que seria devido sobre a base de cálculo constitucionalmente prevista, ou seja, receita bruta operacional, como definida na legislação do imposto de renda – conceito contido no artigo 44 da Lei n
o 4.506/64, nele não incluídas as receitas financeiras.
IV - Provisões segregadas por natureza
R$ mil
2012 2011
30 de junho 31 de março 30 de junho
Processos trabalhistas 2.427.101 2.362.826 1.727.735
Processos cíveis 3.499.173 3.424.442 2.901.382
Subtotal (1) 5.926.274 5.787.268 4.629.117
Provisão para riscos fiscais (2) 13.609.925 13.157.195 13.274.393
Total 19.536.199 18.944.463 17.903.510
(1) Nota 20b; e (2) Classificada na rubrica “Outras obrigações – fiscais e previdenciárias” (Nota 20a).
V - Movimentação das provisões
R$ mil
2012
Trabalhistas Cíveis Fiscais (1)
Saldo em 31 de dezembro de 2011 2.315.859 3.345.225 12.463.489
Atualização monetária 131.852 221.408 467.304
Constituições líquidas de reversões e baixas 255.814 158.861 694.644
Pagamentos (276.424) (226.321) (15.512)
Saldo em 30 de junho de 2012 2.427.101 3.499.173 13.609.925
(1) Compreendem, substancialmente, a obrigações legais.
c) Passivos contingentes classificados como perdas possíveis
A Organização Bradesco mantém um sistema de acompanhamento para todos os processos administrativos e judiciais em que a Instituição figura como “autora” ou “ré” e, amparada na opinião dos assessores jurídicos, classifica as ações de acordo com a expectativa de insucesso. Periodicamente são realizadas análises sobre as tendências jurisprudenciais e efetivada, se necessária, a reclassificação dos riscos desses processos. Neste contexto, os processos contingentes avaliados como de risco de perda possível não são reconhecidos contabilmente. Os principais processos com essa classificação são os seguintes: a) ISSQN de empresas de Arrendamento Mercantil, cuja totalidade dos processos corresponde a R$ 1.092.677 mil, em que se discute a exigência do referido tributo por municípios outros que não aqueles onde as empresas estão instaladas, para os quais o tributo é recolhido na forma da lei, havendo casos de nulidades formais ocorridas na constituição do crédito tributário; b) IRPJ e CSLL, relativos aos anos-bases de 2006 a 2009, lançados sobre glosa de amortização de ágio na aquisição de investimentos, no valor total de R$ 704.487 mil; e c) Autuação de IRPJ e CSLL, relativa à glosa de despesas com perdas no recebimento de créditos, no montante de R$ 291.739 mil.
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Bradesco 177
19) DÍVIDAS SUBORDINADAS
R$ mil
2012 2011
Vencimento Prazo original
em anos Valor da operação
Moeda Remuneração 30 de junho 31 de março 30 de junho
No País:
CDB subordinado:
100,0% da taxa CDI + (0,3440% a.a. - 0,4914% a.a.) ou
2012 (1) 5 1.419.126 R$ IPCA + (7,1019% a.a. – 7,632% a.a.) 2.358.911 2.304.322 3.314.217
100,0% da taxa CDI + (0,344% a.a. - 1,0817% a.a.) ou
2013 5 575.000 R$ IPCA + (7,74% a.a. – 8,1863% a.a.) 929.156 906.872 830.310
2014 6 1.000.000 R$ 112,0% da taxa CDI 1.493.171 1.458.985 1.333.482
IPCA + (6,92% a.a. – 8,55% a.a.)
2015 6 1.274.696 R$ 108% a 112,0% da taxa CDI 1.893.044 1.836.063 1.664.564
2016 6 500 R$ IPCA + 7,1292% a.a. 686 668 609
100,0% da taxa CDI + 0,87% a.a.
2012 (2) 10 228.029 R$ 101,5% da taxa CDI 889.422 1.036.338 5.459.081
2019 10 20.000 R$ IPCA + (7,76% a.a.) 29.154 28.313 25.728
Letras Financeiras:
2011 (3) 5 - R$ 103,0% da taxa CDI - - 902.857
2012 (9) 5 - R$ 103,0% da taxa CDI - 1.680.295 1.546.893
Taxa IGPM + 6,3874% a.a.
IPCA + (6,7017% a.a. - 6,8784% a.a.)
100% PRÉ + 13,0949% a.a.
2016 6 102.018 R$ 108% a 110,0% da taxa CDI 124.106 120.898 110.775
100% da taxa CDI + (1,2685%a.a - 1,3656% a.a.)
Taxa IGPM + (5,7745% a.a. - 6,9588% a.a.)
IPCA + (5,6030% a.a. - 7,5482% a.a.)
Taxa PRÉ de (11,7493% a.a. - 13,8609% a.a.)
2017 (4) 6 8.630.999 R$ 104% a 112,5% da taxa CDI 9.443.896 8.931.042 3.600.185
Demonstrações Contábeis, Relatório dos Auditores Independentes, Resumo do Relatório do Comitê de Auditoria e Parecer do Conselho Fiscal
Notas Explicativas da Administração às Demonstrações Contábeis Consolidadas
178 Relatório de Análise Econômica e Financeira – Junho 2012
R$ mil
2012 2011
Vencimento Prazo original
em anos Valor da operação
Moeda Remuneração 30 de junho 31 de março 30 de junho
100% da taxa CDI + (0,8831%a.a - 1,3061% a.a.)
Taxa IGPM + (4,3287% a.a. - 6,2626% a.a.)
IPCA + (4,3973% a.a. - 6,2822% a.a.)
100% PRÉ + (10,7224% a.a. - 12,1754% a.a.)
2018 (5) 6 7.985.252 R$ 108% a 112,% da taxa CDI 7.820.813 3.294.636 -
IPCA + 7,4163% a.a.
2017 7 40.100 R$ Taxa PRÉ + 13,1763% a.a. 52.390 50.838 46.292
Taxa IGPM + 6,6945% a.a.
2018 7 141.050 R$ IPCA + (5,9081% a.a. - 7,3743% a.a.) 158.499 152.998 60.783
2018 8 50.000 R$ Taxa IGPM + 7,0670% a.a. 60.553 58.043 53.760
IPCA + (5,0648% a.a. - 6,1757% a.a.)
Taxa PRÉ de 11,2162% a.a. - 11,7550% a.a.
2019 7 54.961 R$ 110,5% a 111,% da taxa CDI 56.223 22.071 -
Taxa IGPM + 5,8351% a.a.
IPCA + (5,8950% a.a. - 6,3643% a.a.)
2019 8 12.735 R$ Taxa PRÉ + 13,3381% a.a. 14.146 13.731 519
Taxa IGPM + 5,5341% a.a.
IPCA + (5,2033% a.a. - 6,1386% a.a.)
Taxa PRÉ de 11,1291% a.a. - 11,8661% a.a.
2020 8 21.354 R$ 110,75% da taxa CDI 21.838 13.178 -
2021 9 7.000 R$ 111,0% da taxa CDI 7.003 - -
Taxa IGPM + (6,0358% a.a. - 6,6244% a.a.)
IPCA + (5,8789% a.a. - 7,1246% a.a.)
100% PRÉ + 12,7513% a.a.
2021 10 19.200 R$ 109,0% da taxa CDI 20.778 20.212 2.267
Taxa IGPM + (4,1239% a.a.)
IPCA + (4,5564% a.a. - 6,0358% a.a.)
Taxa PRÉ de 10,8585% a.a. - 12,4377% a.a.
2022 10 26.514 R$ 110% a 111,25% da taxa CDI 26.840 2.490 -
Demonstrações Contábeis, Relatório dos Auditores Independentes, Resumo do Relatório do Comitê de Auditoria e Parecer do Conselho Fiscal
Notas Explicativas da Administração às Demonstrações Contábeis Consolidadas
Bradesco 179
R$ mil
2012 2011
Vencimento Prazo original
em anos Valor da operação
Moeda Remuneração 30 de junho 31 de março 30 de junho
CDB Vinculados à Operação de Crédito:
2012 a 2016 de 2 a 5 6.809 R$ 100% da taxa CDI 7.339 7.593 9.895
Subtotal no País 25.407.968 21.939.586 18.962.217
No Exterior:
2011 (9) 10 - US$ Taxa de 10,25% a.a. - - 235.046
2012 (7) (9) 10 - Yene Taxa de 4,05% a.a. - 394.063 342.106
2013 10 1.434.750 US$ Taxa de 8,75% a.a. 1.026.023 944.652 779.073
2014 10 801.927 Euro Taxa de 8,00% a.a. 584.342 565.161 516.704
2019 10 1.333.575 US$ Taxa de 6,75% a.a. 1.542.126 1.367.087 1.203.733
2021 11 1.600.000 US$ Taxa de 5,90% a.a. 3.313.162 2.943.407 2.552.061
2022 (8) 11 1.100.000 US$ Taxa de 5,75% a.a. 2.259.148 2.007.515 -
Custos de emissões sobre captações (41.648) (39.220) (27.229)
Subtotal no exterior 8.683.153 8.182.665 5.601.494
Total geral 34.091.121 30.122.251 24.563.711
(1) Liquidação antecipada de dívidas subordinadas no montante de R$ 718.702 mil em junho de 2011 e R$ 461.505 mil em fevereiro de 2012; (2) Liquidação antecipada de dívidas subordinadas no montante de R$ 2.960.895 mil em setembro de 2011 e R$ 1.065.699 mil em fevereiro de 2012; e vencimento de operações de dívidas subordinadas
no montante de R$ 570.470 mil em março de 2012; (3) Vencimento de operações de dívidas subordinadas em julho de 2011; (4) Foram emitidas letras financeiras, sendo: (i) R$ 81.927 mil em julho de 2011; (ii) R$ 3.741.163 mil em agosto de 2011; (iii) R$ 923.460 mil em setembro de 2011; (iv); R$ 27.250 mil em outubro de
2011; (v) R$ 260.442 mil em novembro de 2011; e (vi) R$ 95.986 mil em dezembro de 2011, com vencimentos em 2017; (5) Foram emitidas letras financeiras, sendo: (i) R$ 303.079 mil em janeiro de 2012; (ii) R$ 2.029.586 mil em fevereiro de 2012; (iii) R$ 859.438 mil em março de 2012; e (iv) R$ 4.192.444 mil em maio de
2012, com vencimentos em 2018; (6) Vencimento de operações de dívidas subordinadas em dezembro de 2011; (7) Incluindo-se o custo de “swap” para dólar, a taxa se eleva para 10,15% a.a.; (8) Em março de 2012, foram emitidas dívidas subordinadas no exterior no montante de US$ 1.100.000 mil, com taxa de 5,75% a.a. e vencimento em janeiro de 2022; e (9) Vencimento de operações de dívidas subordinadas em abril de 2012.
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180 Relatório de Análise Econômica e Financeira – Junho 2012
20) OUTRAS OBRIGAÇÕES
a) Fiscais e previdenciárias
R$ mil
2012 2011
30 de junho 31 de março 30 de junho
Provisão para riscos fiscais (Nota 18b IV) 13.609.925 13.157.195 13.274.393
Provisão para imposto de renda diferido (Nota 34f) 7.532.884 4.483.019 4.810.120
Impostos e contribuições sobre lucros a pagar 2.610.252 1.747.337 3.416.483
Impostos e contribuições a recolher 1.086.010 963.689 904.709
Total 24.839.071 20.351.240 22.405.705
b) Diversas
R$ mil
2012 2011
30 de junho 31 de março 30 de junho
Operações com cartão de crédito 12.149.223 11.687.127 10.881.090
Provisão para pagamentos a efetuar 4.500.664 4.279.589 3.850.215
Provisões cíveis e trabalhistas (Nota 18b IV) 5.926.274 5.787.268 4.629.117
Credores diversos 3.409.162 3.007.301 2.526.619
Obrigações por aquisição de bens e direitos 1.947.510 2.068.566 1.101.374
Obrigações por convênios oficiais 299.038 289.884 300.387
Outras 1.314.889 1.215.146 1.072.286
Total 29.546.760 28.334.881 24.361.088
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Bradesco 181
21) OPERAÇÕES DE SEGUROS, PREVIDÊNCIA E CAPITALIZAÇÃO
a) Provisões técnicas por conta
R$ mil
Seguros (1) Vida e Previdência (2) (3) Capitalização Total
2012 2011 2012 2011 2012 2011 2012 2011
30 de junho 31 de março 30 de junho 30 de junho 31 de março 30 de junho 30 de junho 31 de março 30 de junho 30 de junho 31 de março 30 de junho
Passivo circulante e exigível a longo prazo
Provisão matemática de benefícios a conceder 627.589 592.880 690.423 84.005.788 80.022.922 69.176.011 - - - 84.633.377 80.615.802 69.866.434 Provisão matemática de benefícios concedidos 143.756 138.900 134.380 5.660.877 5.496.631 5.224.924 - - - 5.804.633 5.635.531 5.359.304 Provisão matemática para resgates - - - - - - 4.196.721 3.983.424 3.412.918 4.196.721 3.983.424 3.412.918
Provisão de IBNR 1.154.261 1.174.948 1.092.651 867.054 834.063 702.334 - - - 2.021.315 2.009.011 1.794.985 Provisão de prêmios não ganhos 2.099.448 1.931.012 1.892.095 168.472 170.545 115.566 - - - 2.267.920 2.101.557 2.007.661 Provisão de insuficiência de contribuição (4) - - - 3.805.376 3.705.640 3.553.018 - - - 3.805.376 3.705.640 3.553.018
Provisão de sinistros a liquidar 2.903.036 2.826.465 2.306.015 1.029.881 1.014.185 927.114 - - - 3.932.917 3.840.650 3.233.129 Provisão de oscilação financeira - - - 607.032 608.596 619.739 - - - 607.032 608.596 619.739 Provisão de insuficiência de prêmio - - - 404.326 471.056 547.090 - - - 404.326 471.056 547.090 Provisão de excedente financeiro - - - 392.748 399.843 373.782 - - - 392.748 399.843 373.782 Provisão para sorteios e resgates - - - - - - 514.849 510.542 528.202 514.849 510.542 528.202 Provisão de despesas administrativas - - - 102.200 100.509 99.543 164.395 162.380 147.318 266.595 262.889 246.861
Provisão para contingências - - - - - - 9.565 6.949 7.471 9.565 6.949 7.471
Outras provisões 1.776.723 1.764.919 1.735.638 1.155.007 1.036.723 652.071 - - - 2.931.730 2.801.642 2.387.709
Total das provisões 8.704.813 8.429.124 7.851.202 98.198.761 93.860.713 81.991.192 4.885.530 4.663.295 4.095.909 111.789.104 106.953.132 93.938.303
(1) A linha de “Outras Provisões” de Seguros refere-se, basicamente, às provisões técnicas da carteira de “saúde individual”, constituídas para fazer frente às diferenças dos reajustes futuros de prêmios e
aqueles necessários ao equilíbrio técnico da carteira;
(2) Compreende as operações de seguros de pessoa e previdência;
(3) A linha de “Outras Provisões” de Vida e Previdência refere-se, basicamente, à: ”Provisão de benefícios a conceder (Vida)”; “Provisão de Resgates e outros valores a regularizar”; e Provisão de
Benefícios a Regularizar”; e
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182 Relatório de Análise Econômica e Financeira – Junho 2012
(4) A provisão de insuficiência de contribuição para planos de aposentadoria e pensão é calculada de acordo com a tábua biométrica AT-2000, suavizada agravada em 1,5% a.a. (improvement),
considerando, separadamente, homens (male) e mulheres (female), as quais têm uma maior expectativa de vida, e com taxa real de juros de 4,0% a.a. Nos planos de invalidez, a provisão também é
calculada atuarialmente e leva em consideração a tábua biométrica AT-49 (male) e taxa real de juros de 4,0% a.a.
b) Provisões técnicas por produto
R$ mil
Seguros Vida e Previdência Capitalização Total
2012 2011 2012 2011 2012 2011 2012 2011
30 de junho 31 de março 30 de junho 30 de junho 31 de março 30 de junho 30 de junho 31 de março 30 de junho 30 de junho 31 de março 30 de junho
Saúde 4.180.157 4.126.700 3.887.910 - - - - - - 4.180.157 4.126.700 3.887.910
Auto/RCF 2.682.107 2.493.288 2.348.777 - - - - - - 2.682.107 2.493.288 2.348.777
DPVAT/Retrocessão 163.478 138.920 117.960 360.474 343.448 283.649 - - - 523.952 482.368 401.609
Vida 15.824 15.605 16.858 4.333.314 4.188.576 3.592.886 - - - 4.349.138 4.204.181 3.609.744
Ramos elementares 1.663.247 1.654.611 1.479.697 - - - - - - 1.663.247 1.654.611 1.479.697 Plano Gerador de Benefícios Livres - PGBL - a conceder - - - 16.092.687 15.720.478 13.916.893 - - - 16.092.687 15.720.478 13.916.893 Vida Gerador de Benefícios Livres - VGBL - a conceder - - - 58.259.616 54.894.227 46.194.320 - - - 58.259.616 54.894.227 46.194.320
Planos de previdência - - - 19.152.670 18.713.984 18.003.444 - - - 19.152.670 18.713.984 18.003.444
Capitalização - - - - - - 4.885.530 4.663.295 4.095.909 4.885.530 4.663.295 4.095.909 Total das provisões técnicas 8.704.813 8.429.124 7.851.202 98.198.761 93.860.713 81.991.192 4.885.530 4.663.295 4.095.909 111.789.104 106.953.132 93.938.303
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Bradesco 183
c) Garantias das provisões técnicas
R$ mil
Seguros Vida e Previdência Capitalização Total
2012 2011 2012 2011 2012 2011 2012 2011
30 de junho 31 de março 30 de junho 30 de junho 31 de março 30 de junho 30 de junho 31 de março 30 de junho 30 de junho 31 de março 30 de junho
Total das Provisões Técnicas 8.704.813 8.429.124 7.851.202 98.198.761 93.860.713 81.991.192 4.885.530 4.663.295 4.095.909 111.789.104 106.953.132 93.938.303 (-) Parcela correspondente a resseguros contratados (847.453) (844.548) (702.416) (9.185) (6.918) (7.977) - - - (856.638) (851.466) (710.393) (-) Depósitos Retidos no IRB e Depósitos Judiciais (18.500) (23.500) (39.644) (62.887) (65.461) (73.230) - - - (81.387) (88.961) (112.874)
(-) Direitos Creditórios (906.533) (739.682) (790.392) - - - - - - (906.533) (739.682) (790.392) (-) Provisões do Convênio DPVAT (156.554) (90.008) (109.947) (357.185) (340.346) (280.051) - - - (513.739) (430.354) (389.998)
Total a ser coberto 6.775.773 6.731.386 6.208.803 97.769.504 93.447.988 81.629.934 4.885.530 4.663.295 4.095.909 109.430.807 104.842.669 91.934.646
Cotas de fundos de investimento (VGBL e PGBL) - - - 74.352.303 70.614.704 60.111.213 - - - 74.352.303 70.614.704 60.111.213 Cotas de fundos de investimento (exceto VGBL e PGBL) 7.030.957 6.908.576 6.490.665 16.794.830 16.247.133 15.201.968 4.463.478 4.182.004 3.717.142 28.289.265 27.337.713 25.409.775
Títulos públicos - - - 4.968.760 4.793.943 4.544.307 - - - 4.968.760 4.793.943 4.544.307
Títulos privados 39.774 38.909 43.993 598.425 581.760 583.708 238.504 229.891 227.136 876.703 850.560 854.837
Ações 3.248 3.193 2.945 1.254.973 1.406.511 1.373.551 273.589 401.440 351.665 1.531.810 1.811.144 1.728.161 Total das garantias das provisões técnicas 7.073.979 6.950.678 6.537.603 97.969.291 93.644.051 81.814.747 4.975.571 4.813.335 4.295.943 110.018.841 105.408.064 92.648.293
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184 Relatório de Análise Econômica e Financeira – Junho 2012
d) Prêmios retidos de seguros, contribuições de planos de previdência e títulos de capitalização
R$ mil
2012 2011
2
o trimestre 1
o trimestre 1
o semestre 1
o semestre
Prêmios emitidos 4.902.162 4.623.551 9.525.713 8.197.036
Contribuições de previdência complementar (inclui VGBL) 5.815.679 4.090.324 9.906.003 8.029.595
Receitas com títulos de capitalização 936.303 795.493 1.731.796 1.399.757
Prêmios de cosseguros cedidos (53.085) (60.353) (113.438) (90.496)
Prêmios restituídos (30.854) (31.462) (62.316) (63.228)
Prêmios emitidos líquidos 11.570.205 9.417.553 20.987.758 17.472.664
Prêmios de resseguros (78.048) (68.819) (146.867) (120.662) Prêmios retidos de seguros, planos de previdência e capitalização 11.492.157 9.348.734 20.840.891 17.352.002
22) PARTICIPAÇÃO MINORITÁRIA NAS CONTROLADAS
R$ mil
2012 2011
30 de junho 31 de março 30 de junho
Banco Bradesco BBI S.A. 120.690 118.823 112.232
Outros (1) 466.205 511.441 486.631
Total 586.895 630.264 598.863
(1) Representada, basicamente, por participação minoritária na Odontoprev S.A.
23) PATRIMÔNIO LÍQUIDO (CONTROLADOR)
a) Composição do capital social em quantidade de ações
O capital social, totalmente subscrito e integralizado, é dividido em ações nominativas-escriturais, sem valor nominal.
2012 2011
30 de junho 31 de março 30 de junho
Ordinárias 1.912.397.390 1.912.397.390 1.912.397.390
Preferenciais 1.912.397.191 1.912.397.191 1.912.397.191
Subtotal 3.824.794.581 3.824.794.581 3.824.794.581
Em tesouraria (ordinárias) (2.559.000) (2.559.000) (2.487.000)
Em tesouraria (preferenciais) (4.466.400) (4.466.400) -
Total em circulação 3.817.769.181 3.817.769.181 3.822.307.581
b) Movimentação do capital social em quantidade de ações
Ordinárias Preferenciais Total
Quantidade de ações em circulação em 31 de dezembro de 2011 1.909.910.390 1.907.930.791 3.817.841.181
Ações adquiridas e não canceladas (72.000) - (72.000)
Quantidade de ações em circulação em 30 de junho de 2012 1.909.838.390 1.907.930.791 3.817.769.181
c) Juros sobre o capital próprio/dividendos
As ações preferenciais não possuem direito a voto, mas conferem todos os direitos e vantagens das ações ordinárias, além da prioridade assegurada pelo Estatuto Social no reembolso do capital e adicional de 10% (dez por cento) de juros sobre o capital próprio e/ou dividendos, conforme disposto no inciso II do parágrafo 1
o do Artigo 17 da Lei n
o 6.404/76, com a nova redação na Lei
no 10.303/01.
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Bradesco 185
Conforme disposição estatutária, aos acionistas estão assegurados juros sobre o capital próprio e/ou dividendos que somados correspondam, no mínimo, a 30% do lucro líquido do exercício, ajustado nos termos da lei societária. Os juros sobre o capital próprio são calculados com base nas contas do patrimônio líquido, limitando-se à variação da taxa de juros de longo prazo (TJLP), condicionados à existência de lucros computados antes de sua dedução ou de lucros acumulados e reservas de lucros, em montante igual ou superior a duas vezes o seu valor. A política de remuneração do capital adotada pelo Bradesco visa distribuir juros sobre o capital próprio no valor máximo calculado em conformidade com a legislação vigente, os quais são computados, líquidos de Imposto de Renda na Fonte, no cálculo dos dividendos obrigatórios do exercício previsto no Estatuto Social. Em reunião do Conselho de Administração de 12 de dezembro de 2011, aprovou-se a proposta da Diretoria para pagamento aos acionistas de juros sobre o capital próprio complementares, relativos ao exercício de 2011, no valor de R$ 2.309.800 mil, sendo R$ 0,576206221 (líquido de imposto de renda na fonte de 15% - R$ 0,489775288) por ação ordinária e R$ 0,633826844 (líquido de imposto de renda na fonte de 15% - R$ 0,538752817) por ação preferencial, cujo pagamento foi efetuado em 8 de março de 2012. Em reunião do Conselho de Administração de 10 de fevereiro de 2012, aprovou-se a proposta da Diretoria para pagamento aos acionistas de dividendos em complemento aos juros sobre o capital próprio e dividendos, relativos ao exercício de 2011, no valor de R$ 151.291 mil, sendo R$ 0,037741866 por ação ordinária e R$ 0,041516054 por ação preferencial, cujo pagamento foi efetuado em 8 de março de 2012. Em reunião do Conselho de Administração de 7 de março de 2012, aprovou-se a proposta da Diretoria para majorar em 10% o valor dos dividendos mensais, pagos antecipadamente aos acionistas, em conformidade com a Sistemática da Remuneração Mensal, elevando-os de R$ 0,014541175 para R$ 0,015995293, relativos às ações ordinárias e de R$ 0,015995293 para R$ 0,017594822, às ações preferenciais, em vigor desde os dividendos referentes ao mês de abril de 2012, pagos em 2 de maio de 2012, beneficiando os acionistas inscritos em 2 de abril de 2012. Em reunião do Conselho de Administração de 20 de junho de 2012, aprovou-se a proposta da Diretoria para o pagamento de juros sobre o capital próprio mensais aos acionistas da Sociedade, em substituição aos dividendos mensais. Os acionistas passarão a receber R$ 0,018817992 (líquido de imposto de renda na fonte de 15% - R$ 0,015995293) por ação ordinária e R$ 0,020699791 (líquido de imposto de renda na fonte de 15% - R$ 0,017594822) por ação preferencial, em vigor a partir do mês de julho de 2012, a serem pagos em 1 de agosto de 2012, beneficiando os acionistas inscritos em 2 de julho de 2012. Em reunião do Conselho de Administração de 27 de junho de 2012, aprovou-se a proposta da Diretoria para pagamento aos acionistas de juros sobre o capital próprio intermediários relativos ao primeiro semestre de 2012, no valor de R$ 754.300 mil, sendo R$ 0,188184678 (líquido de imposto de renda na fonte de 15% - R$ 0,159956976) por ação ordinária e R$ 0,207003146 (líquido de imposto de renda na fonte de 15% - R$ 0,175952674) por ação preferencial, cujo pagamento foi efetuado em 18 de julho de 2012.
Demonstrações Contábeis, Relatório dos Auditores Independentes, Resumo do Relatório do Comitê de Auditoria e Parecer do Conselho Fiscal
Notas Explicativas da Administração às Demonstrações Contábeis Consolidadas
186 Relatório de Análise Econômica e Financeira – Junho 2012
O cálculo dos juros sobre o capital próprio e dividendos, relativos ao 1o semestre de 2012, está
demonstrado a seguir:
R$ mil % (1)
Lucro líquido do semestre 5.625.504
(-) Reserva legal (281.275)
Base de cálculo ajustada 5.344.229
Juros sobre o capital próprio (bruto) complementares e intermediários pagos e/ou provisionados 1.548.500
Imposto de renda na fonte relativo aos juros sobre o capital próprio (232.275)
Juros sobre o capital próprio (líquido) 1.316.225
Dividendos mensais pagos e provisionados 367.208
Juros sobre o capital próprio (líquido) e dividendos acumulados no 1o semestre de 2012 1.683.433 31,50
Juros sobre o capital próprio (líquido) e dividendos acumulados no 1o semestre de 2011 1.642.099 31,50
(1) Percentual dos juros sobre o capital próprio/dividendos sobre a base de cálculo ajustada.
Foram pagos e provisionados juros sobre o capital próprio e dividendos, conforme segue:
Descrição
R$ mil
Por ação (bruto) Valor pago/ provisionado
bruto
IRRF (15%)
Valor pago/ provisionado
líquido Ordinárias Preferenciais
Juros sobre o capital próprio complementares pagos 0,233248 0,256573 936.153 140.423 795.730
Juros sobre o capital próprio intermediários pagos 0,155521 0,171073 624.200 93.630 530.570
Dividendos mensais pagos 0,079316 0,087248 315.799 - 315.799
Total no 1o semestre de 2011 0,468085 0,514894 1.876.152 234.053 1.642.099
Juros sobre o capital próprio complementares provisionados 0,193579 0,212937 777.420 116.613 660.807
Dividendos mensais pagos 0,043624 0,047986 174.860 - 174.860
Total no 1o trimestre de 2012 0,237203 0,260923 952.280 116.613 835.667
Juros sobre o capital próprio complementares provisionados 0,004186 0,004605 16.780 2.517 14.263
Juros sobre o capital próprio intermediários pagos (1) 0,188185 0,207003 754.300 113.145 641.155
Dividendos mensais pagos e provisionados 0,047986 0,052784 192.348 - 192.348
Total no 2o trimestre de 2012 0,240357 0,264392 963.428 115.662 847.766
Juros sobre o capital próprio complementares provisionados 0,197765 0,217542 794.200 119.130 675.070
Juros sobre o capital próprio intermediários pagos (1) 0,188185 0,207003 754.300 113.145 641.155
Dividendos mensais pagos e provisionados 0,091610 0,100770 367.208 - 367.208
Total no 1o semestre de 2012 0,477560 0,525315 1.915.708 232.275 1.683.433
(1) Pagos em 18 de julho de 2012
d) Ações em tesouraria
Em reunião do Conselho de Administração de 20 de dezembro de 2010, foi deliberada a autorização para a aquisição de ações de própria emissão do Bradesco em até 15.000.000 ações nominativas-escriturais, sem valor nominal, sendo 7.500.000 ordinárias e 7.500.000 preferenciais, para permanência em tesouraria e posterior alienação ou cancelamento, sem redução do capital social. A autorização vigorou até 21 de junho de 2011. Em reunião do Conselho de Administração de 20 de junho de 2011, foi deliberada a renovação do prazo de aquisição de ações, com base nas mesmas condições anteriores. A autorização vigorou até 22 de dezembro de 2011. Em reunião do Conselho de Administração de 21 de dezembro de 2011, foi deliberada a renovação do prazo de aquisição de ações, com base nas mesmas condições anteriores. A autorização vigorou até 23 de junho de 2012. Em reunião do Conselho de Administração de 21 de junho de 2012, foi deliberada a renovação do prazo de aquisição de ações, com base nas mesmas condições anteriores. A nova autorização vigorará até 25 de dezembro de 2012.
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Bradesco 187
Até 30 de junho de 2012, foram adquiridas e permaneciam em tesouraria 2.559.000 ações ordinárias e 4.466.400 ações preferenciais, no montante de R$ 184.935 mil. O custo mínimo, médio e máximo por ação ON é de R$ 23,62221, R$ 25,36814 e R$ 26,83286, e por ação PN é de R$ 26,20576, R$ 26,87120 e R$ 27,54291, respectivamente. O valor de mercado dessas ações, em 30 de junho de 2012, era de R$ 25,00 por ação ON e R$ 29,94 por ação PN.
24) RECEITAS DE PRESTAÇÃO DE SERVIÇOS
R$ mil
2012 2011
2
o trimestre 1
o trimestre 1
o semestre 1
o semestre
Rendas de cartão 1.383.914 1.333.831 2.717.745 2.278.772
Conta corrente 804.934 747.981 1.552.915 1.330.220
Administração de fundos 534.646 526.094 1.060.740 944.994
Operações de crédito 527.226 504.554 1.031.780 967.025
Cobrança 322.346 313.456 635.802 574.897
Administração de consórcios 149.579 143.611 293.190 249.911
Serviços de custódia e corretagens 119.408 116.927 236.335 210.137
Underwriting/Assessoria financeira 115.198 109.070 224.268 151.395
Arrecadações 79.809 78.184 157.993 153.377
Outras 137.020 121.581 258.601 182.694
Total 4.174.080 3.995.289 8.169.369 7.043.422
25) DESPESAS DE PESSOAL
R$ mil
2012 2011
2
o trimestre 1
o trimestre 1
o semestre 1
o semestre
Proventos 1.401.945 1.353.564 2.755.509 2.341.764
Benefícios 616.593 585.851 1.202.444 1.005.968
Encargos sociais 535.554 508.910 1.044.464 885.508
Participação dos empregados nos lucros 264.504 265.321 529.825 429.817
Provisão para processos trabalhistas 188.047 142.646 330.693 319.451
Treinamentos 40.634 21.965 62.599 58.048
Total 3.047.277 2.878.257 5.925.534 5.040.556
26) OUTRAS DESPESAS ADMINISTRATIVAS
R$ mil
2012 2011
2
o trimestre 1
o trimestre 1
o semestre 1
o semestre
Serviços de terceiros 832.281 832.417 1.664.698 1.713.146
Comunicação 415.221 409.514 824.735 768.613
Depreciação e amortização 401.976 398.474 800.450 701.998
Processamento de dados 267.944 262.204 530.148 444.380
Propaganda, promoções e publicidade 162.191 152.510 314.701 395.887
Transporte 214.702 212.324 427.026 358.904
Aluguéis 195.702 182.515 378.217 319.370
Manutenção e conservação de bens 145.141 145.616 290.757 261.425
Serviços do sistema financeiro 162.944 163.397 326.341 229.825
Materiais 76.576 91.882 168.458 175.797
Segurança e vigilância 104.772 100.240 205.012 155.935
Água, energia e gás 64.942 65.469 130.411 115.306
Viagens 33.566 32.926 66.492 70.881
Outras 243.923 240.998 484.921 418.112
Total 3.321.881 3.290.486 6.612.367 6.129.579
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188 Relatório de Análise Econômica e Financeira – Junho 2012
27) DESPESAS TRIBUTÁRIAS
R$ mil
2012 2011
2o trimestre 1
o trimestre 1
o semestre 1
o semestre
Contribuição à Cofins 536.793 735.812 1.272.605 1.325.645
Contribuição ao PIS 91.354 123.635 214.989 229.514
Imposto sobre Serviços de Qualquer Natureza - ISS 115.548 109.340 224.888 199.185
Despesas com IPTU 10.238 19.719 29.957 25.668
Outras 59.362 133.871 193.233 143.329
Total 813.295 1.122.377 1.935.672 1.923.341
28) OUTRAS RECEITAS OPERACIONAIS
R$ mil
2012 2011
2
o trimestre 1
o trimestre 1
o semestre 1
o semestre
Outras receitas financeiras 400.701 432.113 832.814 525.946
Reversão de outras provisões operacionais 84.177 112.577 196.754 182.471
Resultado na venda de mercadorias 18.384 14.991 33.375 25.953
Receitas de recuperação de encargos e despesas 17.961 105.544 123.505 71.490
Outras (1) 245.977 220.531 466.508 3.553.582
Total 767.200 885.756 1.652.956 4.359.442
(1) No 1o semestre de 2011, inclui receita de créditos fiscais a compensar - R$ 2.911.634 mil.
29) OUTRAS DESPESAS OPERACIONAIS
R$ mil
2012 2011
2
o trimestre 1
o trimestre 1
o semestre 1
o semestre
Outras despesas financeiras 950.172 911.938 1.862.110 1.327.550
Despesas com perdas diversas 398.236 344.898 743.134 632.505
Amortização de intangível - aquisição de direitos bancários 204.934 190.437 395.371 336.762
Despesas de outras provisões operacionais (1) (2) 256.857 216.405 473.262 3.413.326
Amortização de ágio (Nota 15a) 66.945 65.785 132.730 132.225
Outras 509.372 644.033 1.153.405 841.772
Total 2.386.516 2.373.496 4.760.012 6.684.140
(1) Inclui provisão para processo cível – planos econômicos no 1
o semestre de 2012 - R$ 143.045 mil (1
o semestre de 2011 –
R$ 122.193 mil) e no 2o trimestre de 2012 - R$ 56.878 mil (1
o trimestre de 2012 - R$ 86.167 mil); e
(2) No 1º semestre de 2011, inclui provisão para riscos fiscais - R$ 2.911.634 mil.
30) RESULTADO NÃO OPERACIONAL
R$ mil
2012 2011
2
o trimestre 1
o trimestre 1
o semestre 1
o semestre
Resultado na alienação e baixa de valores, bens e investimentos (1) (41.645) (25.796) (67.441) (130.471)
Constituição/reversão de provisões não operacionais (75.334) 4.750 (70.584) (11.930)
Outros 17.379 8.410 25.789 12.859
Total (99.600) (12.636) (112.236) (129.542)
(1) Inclui resultado na alienação das ações da CETIP, no 1o trimestre de 2012 - R$ 29.205 mil.
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Bradesco 189
31) TRANSAÇÕES COM PARTES RELACIONADAS (DIRETAS E INDIRETAS)
a) As transações com partes relacionadas (diretas e indiretas) são efetuadas em condições e taxas compatíveis com as médias praticadas com terceiros,
quando aplicável, vigentes nas datas das operações. As principais transações estão assim representadas:
R$ mil
2012 2011 2012 2011
30 de junho 31 de março 30 de junho 2o trimestre 1
o trimestre 1
o semestre 1
o semestre
Ativos (passivos)
Ativos (passivos)
Ativos (passivos)
Receitas (despesas)
Receitas (despesas)
Receitas (despesas)
Receitas (despesas)
Juros sobre o capital próprio e dividendos: (497.097) (257.388) (505.556) - - - -
Cidade de Deus Companhia Comercial de Participações (366.111) (189.566) (366.151) - - - -
Fundação Bradesco (130.986) (67.822) (139.405) - - - -
Depósitos à vista/Poupança: (18.130) (17.043) (17.205) (103) (123) (226) (254)
Fundação Bradesco (197) (70) (125) - - - -
BBD Participações S.A. (9) (5) (11) - - - -
Nova Cidade de Deus Participações S.A. (3) (3) (1) - - - -
Cidade de Deus Companhia Comercial de Participações (5) (8) (3) - - - -
Pessoal Chave da Administração (17.916) (16.957) (17.065) (103) (123) (226) (254)
Depósitos a prazo: (154.020) (223.861) (163.423) (2.603) (3.442) (6.045) (7.648)
Cidade de Deus Companhia Comercial de Participações (24.302) (30.061) (30.982) (19) (11) (30) (44)
Pessoal Chave da Administração (129.718) (193.800) (132.441) (2.584) (3.431) (6.015) (7.604)
Captações no mercado aberto: (268.568) (278.386) (272.589) (5.814) (6.867) (12.681) (15.276)
Pessoal Chave da Administração (268.568) (278.386) (272.589) (5.814) (6.867) (12.681) (15.276)
Recursos de emissão de títulos: (398.177) (316.391) (293.587) (8.956) (7.922) (16.878) (14.291)
Pessoal Chave da Administração (398.177) (316.391) (293.587) (8.956) (7.922) (16.878) (14.291)
Aluguéis de agências: - - - (325) (326) (651) (249)
Fundação Bradesco - - - (325) (326) (651) (249)
Dívidas subordinadas: (15.324) (15.006) (36.572) (318) (1.555) (1.873) (12.092)
Cidade de Deus Companhia Comercial de Participações - - (1.534) - (633) (633) (8.195)
Fundação Bradesco (15.324) (15.006) (35.038) (318) (922) (1.240) (3.897)
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190 Relatório de Análise Econômica e Financeira – Junho 2012
a) Remuneração do pessoal-chave da Administração Anualmente na Assembleia Geral Ordinária são fixados:
O montante global anual da remuneração dos Administradores, que é definido em reunião do Conselho de Administração, a ser paga aos membros do próprio Conselho e da Diretoria, conforme determina o Estatuto Social; e
A verba destinada a custear Planos de Previdência Complementar aberta dos Administradores, dentro do Plano de Previdência destinado aos Funcionários e Administradores da Organização Bradesco.
Para 2012, foi determinado o valor máximo de R$ 344.400 mil para remuneração dos Administradores e de R$ 334.000 mil para custear planos de previdência complementar de contribuição definida. Benefícios de curto prazo a administradores
R$ mil
2012 2011
2
o trimestre 1
o trimestre 1
o semestre 1
o semestre
Proventos 79.671 93.355 173.026 119.449
Contribuição ao INSS 17.866 20.964 38.830 26.758
Total 97.537 114.319 211.856 146.207
Benefícios pós-emprego
R$ mil
2012 2011
2
o trimestre 1
o trimestre 1
o semestre 1
o semestre
Planos de previdência complementar de contribuição definida 80.108 58.027 138.135 94.024
Total 80.108 58.027 138.135 94.024
O Bradesco não possui benefícios de longo prazo de rescisão de contrato de trabalho ou remuneração baseada em ações para seu pessoal-chave da Administração. Outras informações I) Conforme legislação em vigor, as instituições financeiras não podem conceder
empréstimos ou adiantamentos para: a) Diretores e membros dos conselhos consultivos ou administrativo, fiscais e semelhantes, bem
como aos seus respectivos cônjuges e parentes até o 2o grau;
b) Pessoas físicas ou jurídicas que participem de seu capital, com mais de 10%; e
c) Pessoas jurídicas de cujo capital participem, com mais de 10%, a própria instituição
financeira, quaisquer diretores ou administradores da própria instituição, bem como seus cônjuges e respectivos parentes até o 2
o grau.
Dessa forma, não são efetuados pelas instituições financeiras empréstimos ou adiantamentos a qualquer subsidiária, membros do Conselho de Administração ou da Diretoria Executiva e seus familiares.
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Bradesco 191
II) Participação acionária Os membros do Conselho de Administração e da Diretoria possuíam em conjunto a seguinte participação acionária no Bradesco:
2012 2011
30 de junho 31 de março 30 de junho
● Ações ordinárias 0,74% 0,74% 0,74%
● Ações preferenciais 0,99% 0,99% 1,03%
● Total de ações (1) 0,86% 0,86% 0,89%
(1) Em 30 de junho de 2012, a participação acionária direta e indireta dos membros do Conselho de Administração e da Diretoria no
Bradesco totalizou 3,06% de ações ordinárias, 1,04% de ações preferenciais e 2,05% do total de ações.
32) INSTRUMENTOS FINANCEIROS
a) Gerenciamento de riscos
A atividade de gerenciamento dos riscos é altamente estratégica em virtude da crescente
complexidade dos serviços e produtos e da globalização dos negócios da Organização, motivo
pelo qual está constantemente sendo aprimorada em seus processos.
As decisões da Organização são pautadas em fatores que combinam o retorno sobre o risco
previamente identificado, mensurado e avaliado, viabilizando condições para o alcance dos
objetivos estratégicos e zelando pelo fortalecimento da Instituição.
A Organização exerce o controle dos riscos de modo integrado e independente, proporcionando
unicidade às políticas, processos, critérios e metodologias de controle de riscos por meio de um
órgão estatutário, o Comitê de Gestão Integrada de Riscos e Alocação de Capital, o qual é
apoiado por comitês específicos e políticas de gerenciamento de riscos aprovadas pelo Conselho
de Administração.
Gerenciamento de risco de crédito
O risco de crédito é representado pela possibilidade de ocorrer perdas associadas ao não
cumprimento, pelo tomador ou contraparte, de suas respectivas obrigações financeiras nos termos
pactuados, bem como à desvalorização de contrato de crédito decorrente da deterioração na
classificação de risco do tomador, à redução de ganhos ou remunerações, às vantagens
concedidas na renegociação, aos custos de recuperação e a outros valores relativos ao
descumprimento de obrigações financeiras da contraparte.
O gerenciamento de risco de crédito da Organização é um processo contínuo e evolutivo de
mapeamento, desenvolvimento, aferição e diagnóstico, através de modelos, instrumentos e
procedimentos; exige alto grau de disciplina e controle nas análises das operações efetuadas e
preserva a integridade e a independência dos processos.
A Organização controla cuidadosamente a exposição ao risco de crédito, que decorre
principalmente de operações de crédito, de títulos e valores mobiliários e instrumentos financeiros
derivativos. Há também o risco de crédito em obrigações financeiras relacionadas a compromissos
de empréstimo ou prestação de garantias financeiras.
Demonstrações Contábeis, Relatório dos Auditores Independentes, Resumo do Relatório do Comitê de Auditoria e Parecer do Conselho Fiscal
Notas Explicativas da Administração às Demonstrações Contábeis Consolidadas
192 Relatório de Análise Econômica e Financeira – Junho 2012
Gerenciamento de risco de mercado
O risco de mercado é representado pela possibilidade de perda financeira por oscilação de preços
e taxas de juros dos ativos financeiros da Organização, uma vez que suas carteiras ativas e
passivas podem apresentar descasamentos de prazos, moedas e indexadores.
Este risco é cuidadosamente identificado, mapeado, mensurado, mitigado e gerenciado. O perfil
de exposição a risco de mercado da Organização é conservador, com diretrizes e limites
monitorados diariamente, de maneira independente.
O controle do risco de mercado é realizado para todas as empresas da Organização de maneira
corporativa e centralizada. Todas as atividades expostas a risco de mercado são mapeadas,
mensuradas e classificadas quanto à probabilidade e magnitude, com seus respectivos planos de
mitigação devidamente aprovados pela estrutura de governança.
Apresentamos o balanço patrimonial por moedas
R$ mil
2012 2011
30 de junho 31 de março 30 de junho
Balanço Nacional Estrangeira
(1) (2) Estrangeira
(1) (2)
Ativo Circulante e realizável a longo prazo 815.062.861 759.268.524 55.794.337 52.960.686 44.751.399
Disponibilidades 13.997.224 9.320.885 4.676.339 7.814.216 2.231.279
Aplicações interfinanceiras de liquidez 92.858.129 89.642.121 3.216.008 2.075.712 1.442.756 Títulos e valores mobiliários e instrumentos financeiros derivativos 322.507.276 311.344.950 11.162.326 9.278.177 7.657.872
Relações interfinanceiras e interdependências 62.510.217 62.510.217 - - - Operações de crédito e de arrendamento mercantil 238.275.883 213.284.731 24.991.152 23.027.787 21.013.991
Outros créditos e outros valores e bens 84.914.132 73.165.620 11.748.512 10.764.794 12.405.501
Permanente 15.457.567 15.412.402 45.165 42.997 38.776
Investimentos 1.889.084 1.888.772 312 253 224
Imobilizado de uso e de arrendamento 4.523.337 4.506.035 17.302 16.385 12.492
Intangível 9.045.146 9.017.595 27.551 26.359 26.060
Total 830.520.428 774.680.926 55.839.502 53.003.683 44.790.175
Passivo Circulante e exigível a longo prazo 765.398.082 697.436.662 67.961.420 61.234.116 51.031.922
Depósitos 217.069.934 190.084.281 26.985.653 24.074.351 18.201.956
Captações no mercado aberto 225.974.252 224.798.297 1.175.955 1.937.100 3.106.071
Recursos de emissão de títulos 51.157.929 38.773.888 12.384.041 9.481.205 6.937.944
Relações interfinanceiras e interdependências 3.618.529 1.837.481 1.781.048 1.430.196 1.809.128
Obrigações por empréstimos e repasses 47.894.278 35.108.936 12.785.342 11.729.172 11.619.546
Instrumentos financeiros derivativos 3.568.085 3.311.064 257.021 454.256 266.916 Provisão técnica de seguros previdência e capitalização 111.789.104 111.788.019 1.085 1.229 957
Outras obrigações: - Dívidas subordinadas 34.091.121 25.407.968 8.683.153 8.182.665 5.601.494
- Outras 70.234.850 66.326.728 3.908.122 3.943.942 3.487.910
Resultados de exercícios futuros 615.363 615.363 - - -
Participação minoritária nas controladas 586.895 586.895 - - -
Patrimônio líquido 63.920.088 63.920.088 - - -
Total 830.520.428 762.559.008 67.961.420 61.234.116 51.031.922
Posição líquida de ativos e passivos
(12.121.918) (8.230.433) (6.241.747)
Derivativos - posição líquida (2)
(7.129.571) (4.977.227) (5.343.675)
Outras contas de compensação líquidas (3)
(147.416) (14.292) 23.386
Posição cambial líquida (passiva)
(19.398.905) (13.221.952) (11.562.036)
Demonstrações Contábeis, Relatório dos Auditores Independentes, Resumo do Relatório do Comitê de Auditoria e Parecer do Conselho Fiscal
Notas Explicativas da Administração às Demonstrações Contábeis Consolidadas
Bradesco 193
(1) Valores expressos e/ou indexados, basicamente, em dólares norte-americanos;
(2) Excluídas as operações vencíveis em D+1, a serem liquidadas em moeda do último dia do mês; e
(3) Referem-se a outros compromissos registrados em conta de compensação.
VaR Modelo Interno – Carteira Trading
Fatores de riscos
R$ mil
2012 2011
30 de junho 31 de março 30 de junho
Prefixado 120.806 96.438 39.678
Cupom cambial 19.751 11.257 4.799
Moeda estrangeira 32.825 20.183 30.270
IGP-M / IPCA 101.845 76.518 11.200
Renda variável 24.247 22.699 9.100
Soberanos/Eurobonds e Treasuries 18.836 24.890 186
Outros 9.576 6.525 4
Efeito correlação/diversificação (81.852) (90.084) (35.984)
VaR (Value at Risk) 246.034 168.426 59.253
Análise de sensibilidade
A Carteira Trading também é acompanhada diariamente por análises de sensibilidade, que medem o efeito dos movimentos das curvas de mercado e dos preços sobre nossas posições. Além disso, é realizada trimestralmente análise de sensibilidade das exposições financeiras (Carteiras Trading e Banking) da Organização, seguindo as determinações da Instrução CVM n
o 475/08.
Cabe ressaltar que os impactos das exposições financeiras da Carteira Banking (notadamente nos fatores taxa de juros e índices de preços), não necessariamente representam potencial prejuízo contábil para a Organização. Isto ocorre porque parte das operações de crédito que estão na Carteira Banking é financiada por depósitos à vista e/ou poupança, os quais são “hedge natural” para eventuais oscilações de taxa de juros, bem como as oscilações de taxa de juros não representam impacto material sobre o resultado da Instituição, uma vez que a intenção é manter as operações de crédito até o seu vencimento.
Demonstrações Contábeis, Relatório dos Auditores Independentes, Resumo do Relatório do Comitê de Auditoria e Parecer do Conselho Fiscal
Notas Explicativas da Administração às Demonstrações Contábeis Consolidadas
194 Relatório de Análise Econômica e Financeira – Junho 2012
Análise de Sensibilidade – Carteiras Trading e Banking
R$ mil
Carteira Trading e Banking (1)
2012 2011
30 de junho 31 de março 30 de junho
1 2 3 1 2 3 1 2 3
Taxa de juros em reais
Exposições sujeitas a variações de taxas de juros prefixadas e cupom de taxas de juros (8.822) (1.830.479) (3.540.762) (9.399) (2.144.816) (4.148.883) (7.026) (2.137.828) (4.089.479)
Índices de preços Exposições sujeitas à variação da taxa dos cupons de índices de preços (12.238) (1.261.830) (2.323.495) (12.379) (1.414.756) (2.557.358) (11.079) (1.454.501) (2.584.329)
Cupom cambial
Exposições sujeitas à variação da taxa dos cupons de moedas estrangeiras (1.030) (96.445) (180.994) (538) (54.940) (101.807) (152) (14.192) (27.792)
Moeda estrangeira Exposições sujeitas à variação cambial (5.378) (134.442) (268.884) (14.453) (361.320) (722.641) (13.510) (337.745) (675.491)
Renda variável Exposições sujeitas à variação do preço de ações (15.493) (387.323) (774.646) (15.578) (389.458) (778.916) (15.481) (387.017) (774.035)
Soberanos/ Eurobonds e Treasuries
Exposições sujeitas à variação da taxa de juros de papéis negociados no mercado internacional (4.950) (124.966) (249.429) (2.966) (82.162) (164.769) (551) (19.803) (42.192)
Outros Exposições que não se enquadram nas definições anteriores (99) (2.502) (5.004) (78) (1.865) (3.730) (12) (303) (607)
Total sem correlação dos fatores de risco (48.010) (3.837.987) (7.343.214) (55.391) (4.449.317) (8.478.104) (47.811) (4.351.389) (8.193.925)
Total com correlação dos fatores de risco (28.009) (3.021.183) (5.765.838) (22.055) (3.060.487) (5.828.858) (19.185) (3.128.587) (5.841.763)
(1) Valores líquidos de efeitos fiscais.
Demonstrações Contábeis, Relatório dos Auditores Independentes, Resumo do Relatório do Comitê de Auditoria e Parecer do Conselho Fiscal
Notas Explicativas da Administração às Demonstrações Contábeis Consolidadas
Bradesco 195
Demonstramos também a seguir, a análise de sensibilidade exclusivamente da Carteira Trading, que representa as exposições que poderão causar impactos relevantes sobre o resultado da Organização, valendo ressaltar que os resultados apresentados revelam os impactos para cada cenário numa posição estática da carteira. O dinamismo do mercado faz com que essas posições se alterem continuamente e não obrigatoriamente reflitam a posição aqui demonstrada. Além disso, conforme comentado anteriormente, temos um processo de gestão contínua do risco de mercado, que procura, constantemente, pelo dinamismo do mercado, formas de mitigar/minimizar os riscos associados, de acordo com a estratégia determinada pela Alta Administração. Assim, em casos de sinais de deterioração de determinada posição, ações proativas são tomadas para minimização de possíveis impactos negativos, visando maximizar a relação risco retorno para a Organização.
Análise de Sensibilidade – Carteira Trading
R$ mil
Carteira Trading (1)
2012 2011
30 de junho 31 de março 30 de junho
1 2 3 1 2 3 1 2 3
Taxa de juros em reais
Exposições sujeitas a variações de taxas de juros prefixadas e cupom de taxas de juros (1.786) (366.463) (707.358) (2.668) (610.822) (1.189.560) (1.727) (522.985) (1.001.940)
Índices de preços Exposições sujeitas à variação da taxa dos cupons de índices de preços (1.870) (186.281) (360.669) (2.401) (270.680) (523.434) (669) (110.693) (214.829)
Cupom cambial
Exposições sujeitas à variação da taxa dos cupons de moedas estrangeiras (939) (88.703) (166.028) (537) (52.316) (97.262) (59) (5.815) (11.362)
Moeda estrangeira Exposições sujeitas à variação cambial (9.745) (243.627) (487.254) (8.610) (215.241) (430.482) (14.736) (368.399) (736.797)
Renda variável Exposições sujeitas à variação do preço de ações (2.137) (53.423) (106.846) (1.818) (45.441) (90.881) (1.821) (45.535) (91.070)
Soberanos/ Eurobonds e Treasuries
Exposições sujeitas à variação da taxa de juros de papéis negociados no mercado internacional (4.427) (114.687) (228.605) (2.569) (65.844) (130.716) (37) (684) (1.362)
Outros Exposições que não se enquadram nas definições anteriores (89) (2.251) (4.502) - (278) (556) - - (1)
Total sem correlação dos fatores de risco (20.993) (1.055.435) (2.061.262) (18.603) (1.260.622) (2.462.891) (19.049) (1.054.111) (2.057.361)
Total com correlação dos fatores de risco (11.711) (660.095) (1.281.204) (8.716) (855.158) (1.663.126) (12.769) (729.975) (1.416.962)
(1) Valores líquidos de efeitos fiscais.
Demonstrações Contábeis, Relatório dos Auditores Independentes, Resumo do Relatório do Comitê de Auditoria e Parecer do Conselho Fiscal
Notas Explicativas da Administração às Demonstrações Contábeis Consolidadas
196 Relatório de Análise Econômica e Financeira – Junho 2012
As análises de sensibilidade foram efetuadas a partir dos cenários elaborados para as respectivas datas, sempre considerando as informações de mercado na época e cenários que afetariam negativamente nossas posições, conforme exemplos abaixo: Cenário 1: Com base nas informações de mercado (BM&FBOVESPA, Anbima, etc.) foram
aplicados choques de 1 ponto base para taxa de juros e 1% de variação para preços. Por exemplo: no cenário aplicado sobre as posições de 30.6.2012 a cotação Real/Dólar foi de R$ 2,03. Para o cenário de juros a taxa prefixada de 1 ano aplicada nas posições de 30.6.2012 foi de 7,59% a.a.;
Cenário 2: Foram determinados choques de 25% com base no mercado. Por exemplo: no
cenário aplicado sobre as posições de 30.6.2012 a cotação Real/Dólar foi de R$ 2,52. Para o cenário de juros, a taxa prefixada de 1 ano aplicada nas posições de 30.6.2012 foi de 9,48% a.a. Os cenários para os demais fatores de risco também representaram choque de 25% nas respectivas curvas ou preços; e
Cenário 3: Foram determinados choques de 50% com base no mercado. Por exemplo: no
cenário aplicado sobre as posições de 30.6.2012 a cotação Real/Dólar foi de R$ 3,02 Para o cenário de juros, a taxa prefixada de 1 ano aplicada nas posições de 30.6.2012 foi de 11,38% a.a. Os cenários para os demais fatores de risco também representaram choque de 50% nas respectivas curvas ou preços.
Risco de Liquidez
Risco de Liquidez é a possibilidade da não existência de recursos financeiros suficientes para que a Organização honre seus compromissos, em razão dos descasamentos entre pagamentos e recebimentos, considerando as diferentes moedas e prazos de liquidação de seus direitos e obrigações.
A Organização possui uma política de liquidez que define não só os níveis mínimos que devem ser observados, levando inclusive em consideração cenários de estresse, mas também em que tipo de instrumentos financeiros os recursos devem permanecer aplicados, e define ainda a estratégia de atuação a ser acionada em caso de necessidade.
O processo de gerenciamento do risco de liquidez contempla o acompanhamento diário da composição dos recursos disponíveis, do cumprimento do nível mínimo de liquidez e do plano de contingência para situações de estresse. O controle e o acompanhamento das posições são realizados de maneira centralizada.
Demonstrações Contábeis, Relatório dos Auditores Independentes, Resumo do Relatório do Comitê de Auditoria e Parecer do Conselho Fiscal
Notas Explicativas da Administração às Demonstrações Contábeis Consolidadas
Bradesco 197
Apresentamos o balanço patrimonial por prazos
R$ mil
1 a 30 dias
31 a 180 dias
181 a 360 dias
Acima de 360 dias
Prazo indeterminado
Total
Ativo Circulante e realizável a longo prazo 484.048.640 90.998.815 52.330.484 187.684.922 - 815.062.861
Disponibilidades 13.997.224 - - - - 13.997.224 Aplicações interfinanceiras de liquidez 73.109.897 15.818.559 1.950.885 1.978.788 - 92.858.129 Títulos e valores mobiliários e instrumentos financeiros derivativos (1) (2) 274.226.860 2.804.717 4.870.829 40.604.870 - 322.507.276 Relações interfinanceiras e interdependências 61.967.643 - - 542.574 - 62.510.217 Operações de crédito e de arrendamento mercantil 25.414.687 59.955.309 39.166.613 113.739.274 - 238.275.883 Outros créditos e outros valores e bens 35.332.329 12.420.230 6.342.157 30.819.416 - 84.914.132 Permanente 318.659 1.395.671 1.193.925 8.693.313 3.855.999 15.457.567
Investimentos - - - - 1.889.084 1.889.084 Imobilizado de uso e de arrendamento 58.334 291.660 349.992 3.420.124 403.227 4.523.337 Intangível 260.325 1.104.011 843.933 5.273.189 1.563.688 9.045.146 Total em 30 de junho de 2012 484.367.299 92.394.486 53.524.409 196.378.235 3.855.999 830.520.428 Total em 31 de março de 2012 431.881.797 106.021.705 50.124.859 197.532.394 3.988.769 789.549.524 Total em 30 de junho de 2011 357.359.096 116.979.648 42.634.252 169.875.837 2.458.180 689.307.013
Passivo Circulante e exigível a longo prazo 413.739.441 69.393.150 51.927.161 230.338.330 - 765.398.082
Depósitos (3) 110.540.043 16.527.298 12.437.438 77.565.155 - 217.069.934 Captações no mercado aberto (2) 165.986.004 24.790.614 9.509.287 25.688.347 - 225.974.252 Recursos de emissão de títulos 1.395.571 8.958.166 14.749.914 26.054.278 - 51.157.929 Relações interfinanceiras e interdependências 3.618.529 - - - - 3.618.529 Obrigações por empréstimos e repasses 3.283.234 10.774.649 10.369.637 23.466.758 - 47.894.278 Instrumentos financeiros derivativos 2.521.888 206.344 200.062 639.791 - 3.568.085 Provisões técnicas de seguros, previdência e capitalização (3) 85.234.612 2.908.072 1.330.124 22.316.296 - 111.789.104 Outras obrigações: - Dívidas subordinadas 141.500 3.249.021 571.127 30.129.473 - 34.091.121 - Outras 41.018.060 1.978.986 2.759.572 24.478.232 - 70.234.850 Resultados de exercícios futuros 615.363 - - - - 615.363 Participação minoritária nas controladas - - - - 586.895 586.895 Patrimônio líquido - - - - 63.920.088 63.920.088 Total em 30 de junho de 2012 414.354.804 69.393.150 51.927.161 230.338.330 64.506.983 830.520.428 Total em 31 de março de 2012 389.674.925 56.423.424 48.577.683 236.184.169 58.689.323 789.549.524 Total em 30 de junho de 2011 323.190.542 49.302.836 45.671.008 217.700.996 53.441.631 689.307.013
Ativos líquidos acumulados em 30 de junho de 2012 70.012.495 93.013.831 94.611.079 60.650.984 - - Ativos líquidos acumulados em 31 de março de 2012 42.206.872 91.805.153 93.352.329 54.700.554 - - Ativos líquidos acumulados em 30 de junho de 2011 34.168.554 101.845.366 98.808.610 50.983.451 - -
(1) As aplicações em fundos de investimento estão classificadas no prazo de 1 a 30 dias;
(2) As operações vinculadas a compromissos de recompra estão classificadas conforme o prazo da operação; e
(3) Os depósitos à vista, de poupança e as provisões técnicas de seguros, previdência e capitalização, representadas por produtos “VGBL” e “PGBL”, estão classificados no prazo de 1 a 30 dias, sem considerar a
média histórica do giro.
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198 Relatório de Análise Econômica e Financeira – Junho 2012
Risco Operacional
O risco operacional é representado pela perda resultante de processos internos, pessoas e sistemas inadequados ou falhos e de eventos externos. Essa definição inclui o risco legal, mas exclui o estratégico e o reputacional.
A atividade de gerenciamento do risco operacional é imprescindível para a geração de valor agregado. O controle deste risco é realizado de maneira centralizada, por meio de identificação, mensuração, planos de mitigação e acompanhamento, de maneira consolidada e em cada empresa da Organização.
Dentre os planos de mitigação de riscos operacionais, destacamos a existência do gerenciamento de continuidade de negócios, que consiste em planos formais a serem adotados em momentos de crise, para garantia da recuperação e da continuidade dos negócios, assim como da prevenção de perdas.
Gerenciamento de Capital
O processo de gerenciamento de capital é realizado de forma a proporcionar condições para o alcance dos objetivos estratégicos da Organização, levando em consideração o ambiente econômico e comercial onde atua. Este processo é compatível com a natureza das operações, complexidades dos produtos e serviços e com a dimensão da exposição a riscos da Organização.
Sob a ótica do Bacen, as instituições financeiras devem manter, permanentemente, capital (Patrimônio de Referência) compatível com os riscos de suas atividades, representado pelo Patrimônio de Referência Exigido (PRE). O PRE é calculado considerando, no mínimo, a soma das parcelas de risco de crédito, risco de mercado e risco operacional.
O processo de adequação do Patrimônio de Referência é acompanhado diariamente e visa assegurar que a Organização mantenha uma sólida base de capital para apoiar o desenvolvimento das atividades e fazer face aos riscos incorridos, seja em situações normais ou em condições extremas de mercado, além de atender aos requerimentos regulatórios de capital.
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Bradesco 199
Apresentamos a seguir o cálculo do Índice de Basileia:
Base de cálculo - Índice de Basileia
R$ mil
2012 2011
30 de junho 31 de março 30 de junho
Financeiro Econômico-financeiro
Financeiro Econômico-financeiro
Financeiro Econômico-financeiro
Patrimônio Líquido 63.920.088 63.920.088 58.059.059 58.059.059 52.842.768 52.842.768
Redução dos ativos diferidos, conforme Resolução no 3.444/07 do CMN (139.872) (223.833) (152.488) (234.795) (197.221) (279.101)
Redução dos ganhos/perdas de ajustes a valor de mercado em DPV e derivativos, conforme Resolução n
o 3.444/07 do CMN (1.865.419) (1.865.419) 2.126.070 2.126.070 1.947.294 1.947.294
Minoritários/outros 187.211 586.895 187.583 630.228 176.560 598.863
Patrimônio de referência nível I 62.102.008 62.417.731 60.220.224 60.580.562 54.769.401 55.109.824 Soma dos ganhos/perdas de ajustes a valor de mercado em DPV e derivativos, conforme Resolução n
o 3.444/07 do CMN 1.865.419 1.865.419 (2.126.070) (2.126.070) (1.947.294) (1.947.294)
Dívida subordinada/outros 26.025.344 26.025.344 17.356.806 17.356.806 9.491.195 9.491.195
Patrimônio de referência nível II 27.890.763 27.890.763 15.230.736 15.230.736 7.543.901 7.543.901
Patrimônio de referência total (nível I + nível II) 89.992.771 90.308.494 75.450.960 75.811.298 62.313.302 62.653.725
Dedução dos instrumentos de captação, conforme Resolução no 3.444/07 do CMN (107.052) (107.052) (106.636) (106.636) (96.828) (130.064)
Patrimônio de referência (a) 89.885.719 90.201.442 75.344.324 75.704.662 62.216.474 62.523.661
Alocação de capital (por risco)
- Risco de crédito 53.055.883 52.050.305 49.597.579 48.718.051 43.209.088 43.324.158
- Risco de mercado 3.142.932 3.142.932 3.622.168 3.622.168 846.567 846.567
- Risco operacional 2.543.458 3.312.555 2.543.458 3.312.555 1.883.392 2.690.028
Patrimônio de referência exigido (b) 58.742.273 58.505.792 55.763.205 55.652.774 45.939.047 46.860.753
Margem (a – b) 31.143.446 31.695.650 19.581.119 20.051.888 16.277.427 15.662.908
Ativo ponderado pelo risco (c) 534.020.665 531.870.834 506.938.219 505.934.297 417.627.700 426.006.845
Índice de Basileia (a/c) 16,83% 16,96% 14,86% 14,96% 14,90% 14,68%
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200 Relatório de Análise Econômica e Financeira – Junho 2012
b) Valor de mercado
O valor contábil líquido, das provisões para desvalorização, dos principais instrumentos financeiros está apresentado a seguir:
Carteira
R$ mil
Lucro/(prejuízo) não realizado sem efeitos fiscais
Valor contábil
Valor de mercado
No resultado No patrimônio líquido
2012 2012 2011 2012 2011
30 de junho 30 de junho 31 de março 30 de junho 30 de junho 31 de março 30 de junho
Títulos e valores mobiliários e instrumentos financeiros derivativos (Notas 3e, 3f e 8) 322.507.276 324.728.614 8.140.573 5.711.455 3.031.829 2.221.338 6.477.950 3.457.591
- Ajuste de títulos disponíveis para venda (Nota 8cII) 5.919.235 (766.495) (425.762) - - -
- Ajuste de títulos mantidos até o vencimento (Nota 8d item 6) 2.221.338 6.477.950 3.457.591 2.221.338 6.477.950 3.457.591
Operações de crédito e de arrendamento mercantil (Notas 2, 3g e 10) (1) 279.166.368 280.702.891 1.536.523 (159.812) (574.261) 1.536.523 (159.812) (574.261)
Investimentos (Notas 3j e 13) (2) 1.889.084 14.599.712 12.710.628 11.316.168 7.312.832 12.710.628 11.316.168 7.312.832
Ações em tesouraria (Nota 23d) 184.935 197.699 - - - 12.764 27.410 3.511
Depósitos a prazo (Notas 3n e 16a) 121.760.876 121.583.426 177.450 204.609 223.827 177.450 204.609 223.827
Recursos de emissão de títulos (Nota 16c) 51.157.929 51.421.225 (263.296) (290.699) (175.053) (263.296) (290.699) (175.053)
Obrigações por empréstimos e repasses (Notas 17a e 17b) 47.894.278 47.803.923 90.355 82.817 586.484 90.355 82.817 586.484
Dívidas subordinadas (Nota 19) 34.091.121 34.939.668 (848.547) (734.789) (1.028.800) (848.547) (734.789) (1.028.800)
Lucro não realizado sem efeitos fiscais 21.543.686 16.129.749 9.376.858 15.637.215 16.923.654 9.806.131
(1) Inclui adiantamentos sobre contratos de câmbio, operações de arrendamento mercantil e outros créditos com características de concessão de créditos; e
(2) Inclui, basicamente, a mais-valia das participações em controladas e coligadas (Cielo, Odontoprev, Serasa e Fleury) e outros investimentos (BM&FBOVESPA).
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Bradesco 201
Determinação do valor de mercado dos instrumentos financeiros:
Títulos e valores mobiliários e instrumentos financeiros derivativos, investimentos, dívidas subordinadas e ações em tesouraria baseiam-se em cotação de preços de mercado na data do balanço. Se não houver cotação de preços de mercado, os valores são estimados com base em cotações de distribuidores, modelos de precificação, modelos de cotações ou cotações de preços para instrumentos com características semelhantes;
Operações de crédito prefixadas foram determinadas mediante desconto dos fluxos de caixa estimados, adotando as taxas de juros praticadas pela Organização Bradesco em novos contratos de características similares. As referidas taxas são compatíveis com as de mercado na data do balanço; e
Depósitos a prazo, recursos de emissão de títulos e obrigações por empréstimos e repasses foram calculados mediante o desconto da diferença entre os fluxos de caixa nas condições contratuais e as taxas praticadas no mercado na data do balanço.
33) BENEFÍCIOS A EMPREGADOS
O Bradesco e suas controladas são patrocinadores de um plano de previdência complementar para seus funcionários e administradores, na modalidade Plano Gerador de Benefícios Livres (PGBL). O PGBL é um plano de previdência do tipo de contribuição definida, que permite acumular recursos financeiros ao longo da carreira profissional do participante mediante contribuições pagas por ele mesmo e pela empresa patrocinadora, sendo os recursos investidos em um FIE (Fundo de Investimento Exclusivo). O PGBL é administrado pela Bradesco Vida e Previdência S.A. e a BRAM – Bradesco Asset Management S.A. DTVM é a responsável pela gestão financeira dos fundos FIEs. As contribuições dos funcionários e administradores do Bradesco e suas controladas são equivalentes de no mínimo 4% do salário, exceto para os participantes que, em 2001, optaram por migrar do plano de benefício definido para o plano de contribuição definida (PGBL), cujas contribuições foram mantidas nos níveis que vigoravam no plano de benefício definido quando da transferência de plano, observando sempre o mínimo de 4% do salário. As obrigações atuariais do plano de contribuição definida (PGBL) estão integralmente cobertas pelo patrimônio do FIE correspondente. Além do plano (PGBL) anteriormente apresentado, está assegurado aos participantes que optaram em migrar do plano de benefício definido, um benefício proporcional diferido, correspondente aos seus direitos acumulados nesse plano. Para os participantes do plano de benefício definido, migrados ou não para o PGBL, participantes aposentados e pensionistas, o valor presente das obrigações atuariais do plano está integralmente coberto por ativos garantidores. O Banco Alvorada S.A. (sucessor por cisão do Banco Baneb S.A.) mantém planos de aposentadoria complementar de contribuição definida e de benefício definido, por meio da Fundação Baneb de Seguridade Social – Bases (relativos aos ex-empregados do Baneb). As obrigações atuariais dos planos de contribuição definida e benefício definido estão integralmente cobertas pelos patrimônios dos planos. O Banco Bradesco BBI S.A. (atual denominação do Banco BEM S.A.) patrocina planos de aposentadoria complementar de benefício definido e de contribuição definida, por meio da Caixa de Assistência e Aposentadoria dos Funcionários do BEM – Capof. A Alvorada Cartões, Crédito, Financiamento e Investimento S.A. (Alvorada CCFI) (incorporadora do Banco BEC S.A.) patrocina plano de benefício definido por meio da Caixa de Previdência Privada do BEC – Cabec.
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202 Relatório de Análise Econômica e Financeira – Junho 2012
Os recursos garantidores dos planos de previdência são investidos de acordo com a legislação pertinente (títulos públicos e privados, ações de companhias abertas e imóveis). O Bradesco, em suas dependências no exterior, proporciona para seus funcionários e administradores plano de pensão de acordo com as normas estabelecidas pelas autoridades locais, que permite acumular recursos financeiros ao longo da carreira profissional do participante. As despesas com contribuições efetuadas durante o 1
o semestre de 2012 totalizaram R$ 263.260 mil
(1o semestre de 2011 – R$ 187.047 mil) e no 2
o trimestre de 2012 – R$ 146.186 mil (1
o trimestre de
2012 - R$ 117.074 mil). Além desse benefício, o Bradesco e suas controladas oferecem aos seus funcionários e administradores outros benefícios, dentre os quais: seguro saúde, assistência odontológica, seguro de vida e de acidentes pessoais e treinamento profissional, cujo montante dessas despesas, incluindo as contribuições mencionadas anteriormente, totalizaram no 1
o semestre de 2012 - R$ 1.265.043 mil
(1o semestre de 2011 – R$ 1.064.016 mil) e no 2
o trimestre de 2012 – R$ 657.227 mil (1
o trimestre de
2012 - R$ 607.816 mil).
34) IMPOSTO DE RENDA E CONTRIBUIÇÃO SOCIAL a) Demonstração do cálculo dos encargos com imposto de renda e contribuição social
R$ mil
2012 2011
2o trimestre 1
o trimestre 1
o semestre 1
o semestre
Resultado antes do imposto de renda e contribuição social 2.898.213 4.596.638 7.494.851 8.604.045 Encargo total do imposto de renda e contribuição social às alíquotas de 25% e 15%, respectivamente (1) (1.159.285) (1.838.655) (2.997.940) (3.441.618)
Efeito no cálculo dos tributos:
Participações em coligadas 7.444 16.067 23.511 20.026
Despesas indedutíveis líquidas de receitas não tributáveis (101.732) (118.382) (220.114) (174.897)
Juros sobre o capital próprio (2) 308.432 310.968 619.400 581.381
Outros valores (3) 895.945 (156.382) 739.563 (3.809)
Imposto de renda e contribuição social do período (49.196) (1.786.384) (1.835.580) (3.018.917)
(1) A alíquota da contribuição social para as empresas dos segmentos financeiros e de seguros foi elevada para 15%, de acordo com
a Lei no 11.727/08, permanecendo em 9% para as demais empresas (Nota 3h);
(2) Inclui juros sobre capital próprio pagos e a pagar; e
(3) Inclui, basicamente, a variação cambial sobre investimentos no exterior e equalização da alíquota efetiva da contribuição social em
relação à alíquota (40%) demonstrada.
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Notas Explicativas da Administração às Demonstrações Contábeis Consolidadas
Bradesco 203
b) Composição da conta de resultado de imposto de renda e contribuição social
R$ mil
2012 2011
2o trimestre 1
o trimestre 1
o semestre 1
o semestre
Impostos correntes:
Imposto de renda e contribuição social devidos (1.883.074) (2.570.281) (4.453.355) (5.399.512)
Impostos diferidos:
Constituição/realização no período sobre adições temporárias 1.798.374 885.753 2.684.127 2.615.853
Utilização de saldos iniciais de:
Base negativa de contribuição social 34.075 (76.594) (42.519) (97.014)
Prejuízo fiscal (8.003) (97.650) (105.653) (269.613)
Constituição/utilização no período sobre:
Base negativa de contribuição social 22.979 24.721 47.700 44.906
Prejuízo fiscal (13.547) 47.667 34.120 86.463
Total dos impostos diferidos 1.833.878 783.897 2.617.775 2.380.595
Imposto de renda e contribuição social do período (49.196) (1.786.384) (1.835.580) (3.018.917)
c) Origem dos créditos tributários de imposto de renda e contribuição social diferidos
R$ mil
Saldo em 31.12.2011
Constituição Realização Saldo em 30.6.2012
Saldo em 31.3.2012
Saldo em 30.6.2011
Provisão para créditos de liquidação duvidosa 10.983.555 3.287.398 1.887.986 12.382.967 11.032.375 10.005.512
Provisões cíveis 1.284.877 160.470 94.226 1.351.121 1.312.682 1.147.974
Provisões fiscais 4.087.345 417.872 4.646 4.500.571 4.352.786 3.500.569
Provisões trabalhistas 915.778 188.600 144.433 959.945 934.209 679.138 Provisão para desvalorização de títulos e investimentos 406.068 11.562 2.895 414.735 404.768 105.936 Provisão para desvalorização de bens não de uso 93.539 65.405 54.443 104.501 83.167 98.294 Ajuste a valor de mercado dos títulos para negociação 16.195 500 1.838 14.857 16.880 121.631
Ágio amortizado 411.617 1.486 40.411 372.692 392.057 796.758
Provisão de juros sobre o capital próprio (1) - 317.680 - 317.680 310.968 331.706
Outros 1.191.621 644.212 180.180 1.655.653 1.436.456 2.162.203 Total dos créditos tributários sobre diferenças temporárias 19.390.595 5.095.185 2.411.058 22.074.722 20.276.348 18.949.721 Prejuízo fiscal e base negativa de contribuição social do País e Exterior 513.396 81.820 148.172 447.044 411.540 504.195
Subtotal (2) 19.903.991 5.177.005 2.559.230 22.521.766 20.687.888 19.453.916 Ajuste a valor de mercado dos títulos disponíveis para venda (2) 841.421 202.140 600.317 443.244 324.807 380.665 Contribuição social - Medida Provisória n
o
2.158-35/01 (3) 144.643 - 3.801 140.842 140.842 144.643
Total dos créditos tributários (Nota 11b) 20.890.055 5.379.145 3.163.348 23.105.852 21.153.537 19.979.224
Obrigações fiscais diferidas (Nota 34f) 4.824.991 3.580.774 872.881 7.532.884 4.483.019 4.810.120 Créditos tributários líquidos das obrigações fiscais diferidas 16.065.064 1.798.371 2.290.467 15.572.968 16.670.518 15.169.104
- Proporção dos créditos tributários líquidos sobre o patrimônio de referência (Nota 32a)
22,5% - - 17,3% 22,0% 24,3%
- Proporção dos créditos tributários líquidos sobre o ativo total
2,1% - - 1,9% 2,1% 2,2%
(1) O crédito tributário sobre os juros sobre o capital próprio é contabilizado até o limite fiscal permitido;
(2) Os créditos tributários das empresas dos segmentos financeiro e de seguros foram constituídos considerando a elevação da
alíquota de contribuição social, determinada pela Lei no 11.727/08 (Nota 3h); e
(3) Até o final do exercício, há previsão de realização do valor de R$ 31.072 mil, que será contabilizado quando de sua efetiva
utilização (item d).
Demonstrações Contábeis, Relatório dos Auditores Independentes, Resumo do Relatório do Comitê de Auditoria e Parecer do Conselho Fiscal
Notas Explicativas da Administração às Demonstrações Contábeis Consolidadas
204 Relatório de Análise Econômica e Financeira – Junho 2012
d) Previsão de realização dos créditos tributários sobre diferenças temporárias, prejuízo fiscal e
base negativa de contribuição social e crédito tributário de contribuição social MP no 2.158-35
R$ mil
Diferenças temporárias Prejuízo fiscal e base negativa
Total Imposto de renda
Contribuição social
Imposto de renda
Contribuição social
2012 2.649.743 1.512.420 27.830 13.862 4.203.855
2013 4.335.881 2.537.114 55.462 65.415 6.993.872
2014 4.474.672 2.595.118 36.000 20.369 7.126.159
2015 1.313.811 749.429 37.001 71.769 2.172.010
2016 1.184.529 612.774 41.557 77.624 1.916.484
2017 (1º sem.) 74.028 35.203 120 35 109.386
Total 14.032.664 8.042.058 197.970 249.074 22.521.766
R$ mil
Crédito tributário de contribuição social M.P. no 2.158-35
2012 2013 2014 2015 2016 Total
Total 31.072 2.505 4.188 47.374 55.703 140.842
A projeção de realização de crédito tributário é uma estimativa e não está diretamente relacionada à expectativa de lucros contábeis.
O valor presente dos créditos tributários, calculados considerando a taxa média de captação, líquida dos efeitos, tributários monta a R$ 21.544.937 mil (31 de março de 2012 – R$ 19.515.087 mil e 30 de junho de 2011 – R$ 18.258.148 mil) sendo R$ 20.999.136 mil (31 de março de 2012 – R$ 19.011.880 mil e 30 de junho de 2011 – R$ 17.653.909 mil) de diferenças temporárias, R$ 416.172 mil (31 de março de 2012 – R$ 376.515 mil e 30 de junho de 2011 – R$ 465.465 mil) de prejuízo fiscal e base negativa de contribuição social e R$ 129.629 mil (31 de março de 2012 – R$ 126.692 mil e 30 de junho de 2011 – R$ 138.774 mil) de crédito tributário de contribuição social MP n
o 2.158-35.
e) Créditos tributários não ativados
Não foram constituídos créditos tributários no montante de R$ 1.478.186 mil (31 de março de 2012 – R$ 1.467.381 mil e 30 de junho de 2011 – R$ 2.578 mil), os quais serão registrados quando atenderem aos aspectos regulamentares e/ou apresentarem efetivas perspectivas de realização, de acordo com estudos e análises elaboradas pela Administração e pelas normas do Bacen. No saldo de 30 de junho de 2012, inclui R$ 1.476.229 mil (31 de março de 2012 – R$ 1.464.904 mil), referente ao crédito tributário não ativado proveniente da aquisição do Banco BERJ, consolidado a partir de novembro de 2011.
f) Obrigações fiscais diferidas
R$ mil
2012 2011
30 de junho 31 de março 30 de junho
Ajuste a valor de mercado de instrumentos financeiros derivativos 3.312.670 225.753 222.709
Superveniência de depreciação 2.925.560 3.204.221 3.796.765
Atualização de depósitos judiciais e outros 1.294.654 1.053.045 790.646
Total 7.532.884 4.483.019 4.810.120
As obrigações fiscais diferidas das empresas dos segmentos financeiro e de seguros foram constituídas considerando a elevação da alíquota de contribuição social, determinada pela Lei n
o 11.727/08 (Nota 3h).
Demonstrações Contábeis, Relatório dos Auditores Independentes, Resumo do Relatório do Comitê de Auditoria e Parecer do Conselho Fiscal
Notas Explicativas da Administração às Demonstrações Contábeis Consolidadas
Bradesco 205
35) OUTRAS INFORMAÇÕES
a) A Organização administra fundos de investimento e carteiras, cujos patrimônios líquidos em 30 de junho de 2012 atingiram R$ 383.588.580 mil (31 de março de 2012 - R$ 372.265.465 mil e 30 de junho de 2011 – R$ 310.681.731 mil).
b) Recursos de Consórcios
R$ mil
2012 2011
30 de junho 31 de março 30 de junho
Previsão mensal de recursos a receber de consorciados 274.134 278.565 256.202
Obrigações do grupo por contribuições 14.367.536 14.656.304 14.355.392
Consorciados – Bens a contemplar 12.846.148 13.155.303 12.954.892
Créditos à disposição de consorciados 3.326.158 3.159.144 2.882.164
Em Unidades
2012 2011
30 de junho 31 de março 30 de junho
Quantidade de grupos administrados 2.735 2.696 2.534
Quantidade de consorciados ativos 676.087 642.790 524.984
Quantidade de bens a contemplar 187.526 182.061 141.689
c) No 2
o trimestre de 2012, o Bacen visando otimizar a liquidez do sistema financeiro e incentivar as
vendas de automóveis e veículos comerciais leves, permitindo às indústrias a possibilidade de reduzir seus estoques, alterou e redefiniu as regras do compulsório sobre recursos a prazo, cujos principais impactos foram:
Descrição Regra anterior Regra atual
Recolhimento
compulsório sobre
recursos a prazo
O Bacen remunerava o menor entre os
seguintes valores:
I - da exigibilidade subtraída das deduções de
até 64%;
II -da exigibilidade limitada pelo percentual de:
- 80% no período entre 13 e 24.2.2012;
- 75% no período entre 20.4 à 21.6.2012;
- 70% no período entre 22.6 à 23.8.2012;
- 64% no período entre 24.8 à 20.2.2014;
- 73% no período entre 21.2 à 24.4.2014;
- 82% no período entre 25.4 à 19.6.2014; e
- 100% a partir de 20.6.2014.
O Bacen passará a remunerar o menor entre os
seguintes valores:
I - da exigibilidade subtraída das deduções de
até 64%;
II -da exigibilidade limitada pelo percentual de:
- 64% no período entre 22.6 à 20.2.2014;
- 73% no período entre 21.2 à 24.4.2014;
- 82% no período entre 25.4 à 19.6.2014; e
- 100% a partir de 20.6.2014.
Operações elegíveis para
dedução no compulsório
sobre recursos a prazo
referente a
financiamentos de
veículos.
Não havia esta dedução
O Bacen passou a autorizar a dedução no
compulsório sobre recursos a prazo, do valor a
ser recolhido, referente ao saldo das operações
de crédito para financiamento e arrendamento
mercantil de automóveis e veículos comerciais
leves, contratados a partir de 22.5.2012.
d) Em aderência ao processo de convergência com as normas internacionais de contabilidade, o Comitê de Pronunciamentos Contábeis (CPC) emitiu alguns pronunciamentos contábeis, suas interpretações e orientações, os quais serão aplicáveis às instituições financeiras somente quando aprovados pelo CMN. Os pronunciamentos contábeis já aprovados foram: Resolução n
o 3.566/08 – Redução ao Valor Recuperável de Ativos (CPC 01);
Resolução n
o 3.604/08 – Demonstração do Fluxo de Caixa (CPC 03);
Resolução n
o 3.750/09 – Divulgação sobre Partes Relacionadas (CPC 05);
Demonstrações Contábeis, Relatório dos Auditores Independentes, Resumo do Relatório do Comitê de Auditoria e Parecer do Conselho Fiscal
Notas Explicativas da Administração às Demonstrações Contábeis Consolidadas
206 Relatório de Análise Econômica e Financeira – Junho 2012
Resolução no 3.823/09 – Provisões, Passivos Contingentes e Ativos Contingentes (CPC 25);
Resolução n
o 3.973/11 – Evento Subsequente (CPC 24);
Resolução n
o 3.989/11 – Pagamento Baseado em Ações (CPC 10); e
Resolução n
o 4.007/11 – Políticas Contábeis, Mudança de Estimativa e Retificação de Erro (CPC
23). Atualmente, não é possível estimar quando o CMN irá aprovar os demais pronunciamentos contábeis do CPC e tampouco se a utilização dos mesmos será de maneira prospectiva ou retrospectiva. A Resolução n
o 3.786/09 do CMN e as Circulares n
o 3.472/09 e n
o 3.516/10 do Bacen
estabeleceram que as instituições financeiras e demais instituições autorizadas a funcionar pelo Bacen, constituídas sob a forma de companhia aberta ou que sejam obrigadas a constituir Comitê de Auditoria, devem, a partir de 31 de dezembro de 2010, elaborar anualmente e divulgar em até 90 dias após a data-base de 31 de dezembro suas demonstrações contábeis consolidadas, preparadas de acordo com as normas internacionais de contabilidade (IFRS), seguindo os pronunciamentos internacionais emitidos pelo IASB – International Accounting Standards Board. Conforme estabelecido na Resolução do CMN, o Bradesco divulgou em seu website, em 30 de março de 2012, suas demonstrações contábeis consolidadas de 31 de dezembro de 2011 e 2010, preparadas de acordo com as IFRSs. Na avaliação da Administração, as reconciliações entre o lucro líquido e o patrimônio líquido para 30 de junho de 2012 são consistentes com os valores apresentados nas reconciliações de 31 de dezembro de 2011.
Demonstrações Contábeis, Relatório dos Auditores Independentes, Resumo do Relatório do Comitê de Auditoria e Parecer do Conselho Fiscal
Órgãos da Administração
Bradesco 207
Data-Base 10.7.2012
Conselho de Administração Diretores Departamentais (continuação) Comitê de Auditoria
Frederico William Wolf Carlos Alberto Rodrigues Guilherme - Coordenador
Presidente Glaucimar Peticov José Lucas Ferreira de Melo
Lázaro de Mello Brandão Guilherme Muller Leal Romulo Nagib Lasmar
João Albino Winkelmann Osvaldo Watanabe
Vice-Presidente João Carlos Gomes da Silva
Antônio Bornia Joel Antonio Scalabrini Comitê de Controles Internos e Compliance
Jorge Pohlmann Nasser Mário da Silveira Teixeira Júnior – Coordenador
Membros José Luis Elias Carlos Alberto Rodrigues Guilherme
Mário da Silveira Teixeira Júnior José Luiz Rodrigues Bueno Milton Matsumoto
João Aguiar Alvarez José Ramos Rocha Neto Domingos Figueiredo de Abreu
Denise Aguiar Alvarez Júlio Alves Marques Marco Antonio Rossi
Luiz Carlos Trabuco Cappi Laércio Carlos de Araújo Filho Alexandre da Silva Glüher
Carlos Alberto Rodrigues Guilherme Layette Lamartine Azevedo Júnior Clayton Camacho
Milton Matsumoto Lúcio Rideki Takahama Frederico William Wolf
Ricardo Espírito Santo Silva Salgado Luiz Alves dos Santos Roberto Sobral Hollander
Luiz Carlos Brandão Cavalcanti Junior Rogério Pedro Câmara
Diretoria Marcos Aparecido Galende
Marcos Bader Comitê Executivo de Divulgação (Órgão não Estatutário)
Diretores Executivos Marcos Daré Luiz Carlos Angelotti - Coordenador
Marlene Morán Millan Julio de Siqueira Carvalho de Araujo
Diretor-Presidente Nobuo Yamazaki Domingos Figueiredo de Abreu
Luiz Carlos Trabuco Cappi Octavio Manoel Rodrigues de Barros Marco Antonio Rossi
Paulo Aparecido dos Santos Alexandre da Silva Glüher
Diretores Vice-Presidentes Paulo Faustino da Costa Moacir Nachbar Junior
Julio de Siqueira Carvalho de Araujo Roberto Sobral Hollander Antonio José da Barbara
Domingos Figueiredo de Abreu Rogério Pedro Câmara Marcos Aparecido Galende
José Alcides Munhoz Waldemar Ruggiero Júnior Paulo Faustino da Costa
Aurélio Conrado Boni Walkiria Schirrmeister Marquetti Haydewaldo R. Chamberlain da Costa
Sérgio Alexandre Figueiredo Clemente
Marco Antonio Rossi Diretores Comitê de Conduta Ética
Antonio Chinellato Neto Milton Matsumoto - Coordenador
Diretores Gerentes Cláudio Borges Cassemiro Carlos Alberto Rodrigues Guilherme
Candido Leonelli Cláudio Fernando Manzato Julio de Siqueira Carvalho de Araujo
Maurício Machado de Minas João Sabino Domingos Figueiredo de Abreu
Alexandre da Silva Glüher Osmar Roncolato Pinho Marco Antonio Rossi
Alfredo Antônio Lima de Menezes Paulo Manuel Taveira de Oliveira Ferreira Alexandre da Silva Glüher
André Rodrigues Cano Renan Mascarenhas Carmo André Rodrigues Cano
Josué Augusto Pancini Roberto de Jesus Paris Josué Augusto Pancini
Luiz Carlos Angelotti Vinicius José de Almeida Albernaz Clayton Camacho
Marcelo de Araújo Noronha Frederico William Wolf
Nilton Pelegrino Nogueira Diretores Regionais Glaucimar Peticov
Alex Silva Braga José Luiz Rodrigues Bueno
Diretores Adjuntos Almir Rocha Júlio Alves Marques
Altair Antônio de Souza Antonio Gualberto Diniz Rogério Pedro Câmara
André Marcelo da Silva Prado Antonio Piovesan
Denise Pauli Pavarina Carlos Alberto Alástico Comitê de Gestão Integrada de Riscos e Alocação de Capital
Luiz Fernando Peres Delvair Fidêncio de Lima Julio de Siqueira Carvalho de Araujo - Coordenador
Moacir Nachbar Junior Francisco Aquilino Pontes Gadelha Domingos Figueiredo de Abreu
Octávio de Lazari Júnior Francisco Assis da Silveira Junior José Alcides Munhoz
Geraldo Dias Pacheco Aurélio Conrado Boni
Diretores Departamentais João Alexandre Silva Sérgio Alexandre Figueiredo Clemente
Adineu Santesso José Sergio Bordin Marco Antonio Rossi
Amilton Nieto Leandro José Diniz Alexandre da Silva Glüher
André Bernardino da Cruz Filho Luis Carlos Furquim Vermieiro Alfredo Antônio Lima de Menezes
Antonio Carlos Melhado Mauricio Gomes Maciel Luiz Carlos Angelotti
Antonio de Jesus Mendes Volnei Wulff Antonio de Jesus Mendes
Antonio José da Barbara Wilson Reginaldo Martins Roberto Sobral Hollander
Arnaldo Nissental
Aurélio Guido Pagani Comitê de Remuneração Conselho Fiscal
Cassiano Ricardo Scarpelli Lázaro de Mello Brandão - Coordenador Efetivos
Clayton Camacho Antônio Bornia Domingos Aparecido Maia - Coordenador
Diaulas Morize Vieira Marcondes Junior Mário da Silveira Teixeira Júnior Nelson Lopes de Oliveira
Douglas Tevis Francisco Luiz Carlos Trabuco Cappi Ricardo Abecassis Espírito Santo Silva
Edilson Wiggers Carlos Alberto Rodrigues Guilherme Suplentes
Eurico Ramos Fabri Milton Matsumoto João Batistela Biazon
Fernando Roncolato Pinho Sérgio Nonato Rodrigues Jorge Tadeu Pinto de Figueiredo
Renaud Roberto Teixeira
Ouvidoria
Júlio Alves Marques – Ouvidor
Departamento de Contadoria Geral
Marcos Aparecido Galende
Contador-CRC 1SP201309/O-6
Demonstrações Contábeis, Relatório dos Auditores Independentes, Resumo do Relatório do Comitê de Auditoria e Parecer do Conselho Fiscal
Relatório dos Auditores Independentes sobre as Demonstrações Contábeis Consolidadas
208 Relatório de Análise Econômica e Financeira – Junho 2012
Ao Conselho de Administração e aos Acionistas do Banco Bradesco S.A. Osasco – SP Examinamos as demonstrações contábeis consolidadas do Banco Bradesco S.A. (“Bradesco”), que compreendem o balanço patrimonial consolidado em 30 de junho de 2012 e as respectivas demonstrações consolidadas do resultado, das mutações do patrimônio líquido e dos fluxos de caixa para o semestre findo naquela data, assim como o resumo das principais práticas contábeis e demais notas explicativas. Responsabilidade da Administração sobre as demonstrações contábeis
A Administração do Bradesco é responsável pela elaboração e adequada apresentação dessas demonstrações contábeis consolidadas de acordo com as práticas contábeis adotadas no Brasil aplicáveis às instituições autorizadas a funcionar pelo Banco Central do Brasil e pelos controles internos que ela determinou como necessários para permitir a elaboração de demonstrações contábeis livres de distorção relevante, independentemente se causada por fraude ou erro. Responsabilidade dos auditores independentes
Nossa responsabilidade é a de expressar uma opinião sobre essas demonstrações contábeis consolidadas com base em nossa auditoria, conduzida de acordo com as normas brasileiras e internacionais de auditoria. Essas normas requerem o cumprimento de exigências éticas pelos auditores e que a auditoria seja planejada e executada com o objetivo de obter segurança razoável de que as demonstrações contábeis estão livres de distorção relevante. Uma auditoria envolve a execução de procedimentos selecionados para obtenção de evidência a respeito dos valores e divulgações apresentados nas demonstrações contábeis consolidadas. Os procedimentos selecionados dependem do julgamento do auditor, incluindo a avaliação dos riscos de distorção relevante nas demonstrações contábeis, independentemente se causada por fraude ou erro. Nessa avaliação de riscos, o auditor considera os controles internos relevantes para a elaboração e adequada apresentação das demonstrações contábeis consolidadas do Bradesco para planejar os procedimentos de auditoria que são apropriados nas circunstâncias, mas não para fins de expressar uma opinião sobre a eficácia desses controles internos do Bradesco. Uma auditoria inclui, também, a avaliação da adequação das práticas contábeis utilizadas e a razoabilidade das estimativas contábeis feitas pela administração, bem como a avaliação da apresentação das demonstrações contábeis consolidadas tomadas em conjunto. Acreditamos que a evidência de auditoria obtida é suficiente e apropriada para fundamentar nossa opinião. Opinião
Em nossa opinião, as demonstrações contábeis consolidadas acima referidas apresentam adequadamente, em todos os aspectos relevantes, a posição patrimonial e financeira consolidada do Banco Bradesco S.A. em 30 de junho de 2012, o desempenho consolidado de suas operações e os seus fluxos de caixa para o semestre findo naquela data, de acordo com as práticas contábeis adotadas no Brasil aplicáveis às instituições autorizadas a funcionar pelo Banco Central do Brasil. Outros assuntos
Demonstração consolidada do valor adicionado
Examinamos também, a demonstração consolidada do valor adicionado (DVA), elaborada sob a responsabilidade da Administração do Banco Bradesco S.A., para o semestre findo em 30 de junho de 2012, cuja apresentação é requerida pela legislação societária brasileira para companhias abertas. Essa demonstração foi submetida aos mesmos procedimentos de auditoria descritos anteriormente e, em nossa opinião, está adequadamente apresentada, em todos os seus aspectos relevantes, em relação às demonstrações contábeis tomadas em conjunto.
Osasco, 20 de julho de 2012
KPMG Auditores Independentes CRC 2SP 014428/O-6
Cláudio Rogélio Sertório
Contador CRC 1SP 212059/O-0
Demonstrações Contábeis, Relatório dos Auditores Independentes, Resumo do Relatório do Comitê de Auditoria e Parecer do Conselho Fiscal
Resumo do Relatório do Comitê de Auditoria
Bradesco 209
Governança Corporativa e as Respectivas Responsabilidades O Conselho de Administração do Banco Bradesco S.A. optou por Comitê de Auditoria único para todas as empresas integrantes do Conglomerado Financeiro, inclusive para as do Grupo Bradesco de Seguros e Previdência (Grupo Segurador). São de responsabilidade da Administração a definição e implementação de sistemas de informações contábeis e gerenciais que produzem as demonstrações contábeis das empresas que compõem a Organização Bradesco, em observância às práticas contábeis adotadas no Brasil, aplicáveis às instituições autorizadas a funcionar pelo Banco Central do Brasil, e às normas do Conselho Monetário Nacional, do Banco Central do Brasil, da Comissão de Valores Mobiliários – CVM, do Conselho Nacional de Seguros Privados – CNSP, da Superintendência de Seguros Privados – Susep e da Agência Nacional de Saúde Suplementar – ANS. A Administração é também responsável por processos, políticas e procedimentos de controles internos que assegurem a salvaguarda dos ativos, o tempestivo reconhecimento de passivos e o gerenciamento dos riscos das operações da Organização Bradesco. A Auditoria Independente é responsável por examinar as demonstrações contábeis e emitir relatório sobre sua aderência aos princípios contábeis. Adicionalmente, como resultado dos trabalhos para fins de emissão do relatório mencionado, produz relatório de recomendações sobre procedimentos contábeis e controles internos, sem prejuízo de outros relatórios que também deva preparar, como os das revisões limitadas das informações trimestrais ao Banco Central do Brasil e à CVM. A Auditoria Interna (Departamento de Inspetoria Geral) tem como atribuições aferir a qualidade dos sistemas de controles internos da Organização Bradesco e a regularidade das políticas e dos procedimentos definidos pela Administração, inclusive daqueles adotados na elaboração dos relatórios contábeis e financeiros. Compete ao Comitê de Auditoria avaliar a qualidade e a efetividade das Auditorias Interna e Independente, a efetividade e a suficiência dos sistemas de controles internos da Organização Bradesco e analisar as demonstrações contábeis, emitindo, quando aplicável, as recomendações pertinentes. Dentre as atribuições do Comitê de Auditoria estão, também, aquelas requeridas pela Lei Americana Sarbanes-Oxley para as Companhias registradas na U.S. Securities and Exchange Commission e cotadas na Bolsa de Valores de Nova York.
O Comitê de Auditoria disponibiliza seu Regimento no site www.bradesco.com.br, área de Governança Corporativa. Atividades no 1
o semestre de 2012
O Comitê participou de 94 reuniões com áreas de negócio, de controle e de gestão de riscos e com os auditores internos e independentes, conferindo, por meio de diferentes fontes, as informações sobre os aspectos considerados relevantes ou críticos. O programa de trabalho do Comitê de Auditoria, para o exercício de 2012, teve como foco os principais processos e produtos inerentes aos negócios da Organização Bradesco. Dentre os aspectos considerados mais relevantes, destacamos:
processos de elaboração e divulgação dos relatórios financeiros a acionistas e usuários externos da informação contábil-financeira;
sistemas de gerenciamento e controle de riscos de mercado, de crédito e operacional, preparação para a utilização de modelos internos em linha com as condições estabelecidas pelo Novo Acordo de Capital (Basileia II) e a regulamentação do Banco Central do Brasil sobre o assunto; e
aperfeiçoamentos nos sistemas de controles internos decorrentes dos projetos nas áreas de Tecnologia e de Gestão de Riscos.
Sistemas de Controles Internos Com base no programa de trabalho e na agenda definidos para o exercício de 2012, o Comitê de Auditoria informou-se sobre os principais processos dentro da Organização, avaliando a sua qualidade e o comprometimento dos dirigentes com o seu aperfeiçoamento contínuo. Como resultado das reuniões com as áreas da Organização Bradesco, o Comitê de Auditoria teve a oportunidade de oferecer ao Conselho de Administração sugestões de melhoria nos processos, bem como de acompanhar as implementações de recomendações para melhoria, identificadas no decorrer dos trabalhos das auditorias e nas discussões com as áreas de negócios. Com base nas informações e observações colhidas, o Comitê de Auditoria julga que o sistema de controles internos da Organização Bradesco é adequado ao porte e complexidade de seus negócios e foi estruturado de modo a garantir a eficiência das suas operações, dos sistemas que geram os relatórios financeiros, bem como a observância às normas internas e externas a que se sujeitam as transações.
Demonstrações Contábeis, Relatório dos Auditores Independentes, Resumo do Relatório do Comitê de Auditoria e Parecer do Conselho Fiscal
Resumo do Relatório do Comitê de Auditoria
210 Relatório de Análise Econômica e Financeira – Junho 2012
Auditoria Independente O planejamento dos trabalhos de auditoria independente para o exercício de 2012 foi discutido com a KPMG Auditores Independentes (KPMG) e, no decorrer do 1
o semestre de 2012, as equipes de
auditoria encarregadas dos serviços apresentaram os resultados e principais conclusões ao Comitê de Auditoria. Os pontos relevantes apontados no relatório sobre o estudo e a avaliação dos sistemas contábil e de controles internos, elaborado em conexão com o exame das demonstrações contábeis e respectivas recomendações para aprimoramento desses sistemas, foram discutidos com o Comitê, que solicitou acompanhamento das implementações das melhorias nas áreas responsáveis. Com base no planejamento apresentado pelos auditores e nas discussões subsequentes sobre os resultados, o Comitê considera que os trabalhos desenvolvidos pelas equipes foram adequados aos negócios da Organização. Auditoria Interna O Comitê solicitou à Auditoria Interna que considerasse no seu planejamento, para o ano de 2012, diversos trabalhos em linha com os temas abrangidos na agenda do Comitê. No decorrer do 1
o semestre de 2012, as equipes
encarregadas da execução dos trabalhos planejados reportaram e discutiram com o Comitê de Auditoria as principais conclusões na visão de processo e riscos inerentes. Com base nas discussões sobre o planejamento dos trabalhos da Auditoria Interna, com foco nos riscos, processos e na avaliação dos seus resultados, o Comitê de Auditoria julga que aquela Dependência tem respondido adequadamente às demandas do Comitê e às necessidades e exigências da Organização e dos órgãos reguladores. Demonstrações Contábeis Consolidadas No 1
o semestre de 2012, o Comitê reuniu-se com as
áreas de Contadoria Geral, de Planejamento, Orçamento e Controle e de Auditoria Interna para avaliação das demonstrações contábeis mensais, trimestrais e semestral. Nessas reuniões, foram analisados e avaliados os aspectos de preparação dos balancetes e balanços, individuais e consolidados, as notas explicativas e os relatórios financeiros publicados em conjunto com as demonstrações contábeis consolidadas. Foram também consideradas as práticas contábeis adotadas pelo Bradesco na elaboração das demonstrações contábeis e a observância às práticas contábeis adotadas no Brasil, aplicáveis às instituições
autorizadas a funcionar pelo Banco Central do Brasil, bem como o cumprimento da legislação aplicável. Antes das divulgações das Informações Financeiras Trimestrais (IFTs) e do balanço semestral, o Comitê reuniu-se com a KPMG para avaliar os aspectos de independência dos auditores e do ambiente de controle na geração dos números a serem divulgados. Com base nas revisões e discussões acima mencionadas, o Comitê de Auditoria recomenda, ao Conselho de Administração, a aprovação das demonstrações contábeis auditadas relativas ao semestre findo em 30 de junho de 2012.
Cidade de Deus, Osasco, SP, 20 de julho de 2012
CARLOS ALBERTO RODRIGUES GUILHERME (Coordenador)
JOSÉ LUCAS FERREIRA DE MELO
ROMULO NAGIB LASMAR
OSVALDO WATANABE
Demonstrações Contábeis, Relatório dos Auditores Independentes, Resumo do Relatório do Comitê de Auditoria e Parecer do Conselho Fiscal
Parecer do Conselho Fiscal
Bradesco 211
Os infra-assinados, membros do Conselho Fiscal do Banco Bradesco S.A., no exercício de suas atribuições legais e estatutárias, tendo examinado o Relatório da Administração e as Demonstrações Contábeis relativos ao primeiro semestre de 2012, e o estudo técnico de viabilidade de geração de lucros tributáveis, trazidos a valor presente, que tem por objetivo a realização de Ativo Fiscal Diferido de acordo com a Instrução CVM n
o 371/02, Resolução n
o 3.059/02, do Conselho Monetário Nacional, e Circular n
o 3.171/02,
do Banco Central do Brasil, e à vista do relatório da KPMG Auditores Independentes, apresentado sem ressalvas, são da opinião de que as citadas peças, examinadas à luz das práticas contábeis adotadas no Brasil, aplicáveis às instituições autorizadas a funcionar pelo Banco Central do Brasil, refletem adequadamente a situação patrimonial e financeira da Sociedade.
Cidade de Deus, Osasco, SP, 20 de julho de 2012.
Domingos Aparecido Maia
Nelson Lopes de Oliveira
Ricardo Abecassis E. Santo Silva
Para mais informações, favor contatar:
Diretoria Executiva
Luiz Carlos Angelotti
Diretor Executivo Gerente e Diretor de Relações com Investidores
Tel.: (11) 3681-4011
Fax.: (11) 3684-4630
Departamento de Relações com o Mercado
Paulo Faustino da Costa
Tel.: (11) 2178-6201
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