RELAZIONE SULLA GESTIONE · per i clienti delle nostre farmacie che permetterà di adottare una strategia commerciale che mette il cliente al centro delle attenzioni dell’azienda

FARMACIE COMUNALI DI MODENA S.P.A. Bilancio al 31/12/2017

Relazione sulla Gestione Pagina 1

RELAZIONE SULLA GESTIONE

Redatta ai sensi dell'art. 2428 Cod. Civ.

Signori azionisti,

Vi presentiamo il bilancio dell’esercizio chiuso al 31/12/2017 che si conclude con un utile di

€ 1.056.928,99 al netto di:

Ammortamenti e svalutazioni per € 654.632,00

Imposte e tasse per € 445.235,00

Sconti praticati alla clientela per € 514.410,00

Il risultato, pur positivo, della gestione societaria risente di alcuni fattori che ne hanno influenzato

l’andamento e che, anche se presenti negli anni trascorsi, nel corso del 2017 hanno pesato

significativamente sul risultato dei ricavi relativi alle vendite al SSN.

Distribuzione diretta da parte delle AUSL, ingresso sul mercato di nuovi farmaci equivalenti che

riducono il valore della prescrizione, giorni di apertura del servizio inferiori allo scorso anno, hanno

determinato una contrazione della spesa farmaceutica pubblica a livello nazionale e maggiormente

nella nostra provincia.

Nelle nostre zone il massiccio ricorso alla distribuzione diretta da parte delle AUSL determina un

minor afflusso di pazienti nelle farmacie e conseguentemente anche minori vendite “commerciali”.

Questo fenomeno ormai presente ovunque a livello nazionale si accentua in determinate condizioni

per la “regionalizzazione” del SSN: la Regione Emilia Romagna è indiscutibilmente la regione che

penalizza maggiormente le farmacie sul territorio, creando inoltre preoccupanti sperequazioni di

trattamento tra i pazienti delle varie provincie, e significative differenze sul volume d’affari delle

farmacie.

Per la rete della Società si deve rilevare come la significativa perdita di ricavi nel 2017 (-3,27%) sia

mediamente inferiore ai dati registrati da un significativo campione di farmacie nel Comune di

Modena (-6,2%) dove tra le altre sono state aperte sei nuove farmacie concorrenti.

Tuttavia a preoccupare maggiormente sono i segnali di carattere generale che vedono la farmacia

svuotarsi del suo ruolo sanitario che le permetteva anche un equilibrio economico, attraverso le

vendite di altri prodotti.



LA SPESA FARMACEUTICA DEL SERVIZIO SANITARIO REGIONALE E

NAZIONALE

La spesa netta sostenuta dal SSN in Italia nel 2017, viene stimata, al momento, in circa 8,3 miliardi,

in diminuzione di oltre -1,2 % rispetto al precedente anno.

A diminuire è anche il numero delle prescrizioni (-0,7%): ne deriva di conseguenza una riduzione

del loro valore medio.

Aumenta invece la spesa a carico dei cittadini (+1%), sia per il ticket introdotto sulla prescrizione

che per il conguaglio dovuto sui farmaci di “marca”, con un prezzo superiore a quello del

corrispondente medicinale equivalente rimborsato totalmente dal SSN.

Continua quindi una serie storica negativa per le farmacie sulla spesa sostenuta dal SSN; nel 2012

questa valeva circa € 9,3 miliardi mentre il 2017 si chiuderà con € 8,1 miliardi (-11% ).

Si riducono anche i volumi delle vendite con una riduzione della prescrizione (numero ricette

-1,5%)

Le farmacie della Regione Emilia Romagna evidenziano anche quest’anno flessioni (-2,3%) nelle

vendite dei medicinali a carico del servizio sanitario più significative del dato nazionale.

Le vendite complessive delle farmacie italiane, comprensive di tutto l’assortimento gestito (farmaco

e vendite commerciali) si chiudono con un risultato negativo (-1,8%) e si attestano sui 24,6 miliardi

(a valori di prezzo al pubblico), con differenze di valori importanti tra le farmacie delle varie

Regioni, ma con la costante che vede aumentare solo il comparto delle vendite dei cosiddetti

“integratori” che, superando in valori anche le vendite dei prodotti medicinali senza obbligo di

prescrizione (SOP e OTC), si attestano circa al 15% dei ricavi complessivi del settore.

LE FARMACIE DELLA SOCIETA’

Fatte queste premesse generali le farmacie della società vedono una diminuzione del -5,41% sulle

vendite al SSR, superiore al dato medio provinciale (-2,5%), ma migliore delle farmacie del

distretto (-6,3%); il dato ovviamente risente della maggior concentrazione della distribuzione diretta

dei farmaci ai pazienti nel Comune, per la presenza dei principali centri distributivi dell’AUSL

locale.

Alcune sedi farmaceutiche della società hanno poi inevitabilmente risentito dell’apertura di nuove

farmacie private, che hanno sottratto alle nostre, vendite sia commerciali che del SSN.

Si evidenzia, inoltre, che l’accordo tra le farmacie pubbliche e private e la Regione Emilia

Romagna, per sviluppare maggiormente la “gestione per conto” (acquisto da parte dell’AUSL di

particolari medicinali e distribuzione da parte delle farmacie con remunerazione fissa) con



l’obiettivo di contenere la distribuzione diretta è partito solo dalla fine del mese di settembre e con

scarsa adesione al progetto da parte dei responsabili dell’AUSL locale.

Con questo risultato nel corso degli ultimi 4 anni le farmacie sul territorio regionale hanno perso

oltre il 12% dei ricavi per le vendite al SSN.

Tenuto conto che, quasi ovunque, questa voce rappresenta un parametro di attività indispensabile

nell’equilibrio economico di una farmacia, si comprende facilmente come il giro di affari

complessivo del settore sia in difficoltà, tant’è che nella nostra Regione si segnalano farmacie che

hanno ricorso a procedure concorsuali, situazione impensabile pochi anni fa.

La tabella che segue fornisce uno spaccato della situazione sulla spesa farmaceutica 2017 sostenuta

dalla Regione Emilia Romagna nel rapporto convenzionale con le farmacie aperte sul territorio.

Aziende USL N° ricette

(migliaia)

Var.% 16/17

Spesa netta

(milioni di euro)

Var. % 2016/2017

Piacenza 2.421.054 -1,05 % 31.344.904 -2,94%

Parma 3.863.280 -2,24% 45.228786 -2,51%

Reggio Emilia 4.425.611 -2,45% 51.501.751 -3,82%

Modena 6.219.572 -2,44% 74.914.808 -2,45%

Bologna 7.823.178 -1,89% 106.210.068 -2,65%

Imola 1.203.386 -2,24% 16.647.487 -3,30%

Ferrara 3.600.145 -1,99% 45.639.600 -1,82 %

Ravenna 3.704.589 -0,19% 43.093.437 -2,13 %

Forlì 1.642.120 -0,28 % 20.088.797 -1,68 %

Cesena 1.776.489 -2,43 % 22.220.473 -5,08%

Rimini 2.690.178 -0,66 % 34.464.707 -1,30%

Emilia Rom. 39.342.602 -1,74% 491.354.842 -2,63%

(spesa convenzionata fonte: Regione Emilia Romagna)

I cittadini della provincia di Modena hanno contribuito con oltre € 8,6 milioni di compartecipazione

alla spesa per i farmaci distribuiti dalle farmacie, ai quali si aggiungono circa € 2,7 milioni per la

riscossione del ticket sulle prestazioni farmaceutiche, quest’ultimo introdotto a partire del mese di

agosto del 2015.

Per quanto attiene l’andamento delle vendite realizzate dalle farmacie della Società verso il SSR, si

registra un andamento negativo su quasi tutto il fronte con unica eccezione di una farmacia, situata

in quartiere molto popoloso e assistito da numerosi medici.

In alcuni casi i risultati negativi sono accentuati dalla non favorevole ubicazione della farmacia e

dall’apertura di nuove farmacie nei pressi delle nostre.

Nel corso del 2017, con la definizione di una nuova sede farmaceutica, il Comune di Modena, dopo

averne prelazionato la titolarità, ne ha affidato la gestione alla nostra società e pertanto nel mese di

aprile sono iniziate complesse ricerche per reperire un locale idoneo all’attività.

Alla ripresa delle ferie estive sono iniziati i lavori per la sua apertura avvenuta nel mese di ottobre.



La nuova farmacia denominata “Le Torri”, insiste in un bacino di utenza idealmente già coperto da

farmacie della società; tuttavia la sua apertura, trattandosi di un quartiere residenziale densamente

popolato, è stata accolta con molto entusiasmo dai cittadini.

Nel mese di settembre la società ha attrezzato un laboratorio per le preparazioni galeniche di

cannabis, coprendo in questo modo eventuali richieste dei pazienti di Modena e Provincia.

Di rilievo nel 2017 è stato l’investimento sul sistema informativo gestionale delle farmacie che ha

sostituito quello precedente, ormai obsoleto e privo di possibilità di sviluppo di programmi

necessari per monitorare con efficacia gli andamenti della gestione.

Il passaggio si è rivelato assai delicato e complesso e per alcuni giorni ha sicuramente limitato

l’operatività della gestione come era prevedibile.

Tuttavia la società ha potuto anche cogliere l’occasione per specializzare maggiormente alcuni

dipendenti che in questo modo diventano formatori dei processi gestionali dei nuovi entrati. Altra

importante ricaduta del nuovo sistema gestionale è stata l’introduzione di una nuova carta di fedeltà

per i clienti delle nostre farmacie che permetterà di adottare una strategia commerciale che mette il

cliente al centro delle attenzioni dell’azienda e del personale di vendita, con possibilità di:

comunicare via Mail, SMS e Mobile App;

effettuare promozioni legate sempre più a «cosa compra il cliente» ed al «valore del

cliente»;

essere maggiormente indirizzati al mondo del Benessere (Convenienza, Vantaggi e Novità).

L’obiettivo che si propone la società è quello di massimizzare il valore del ciclo di vita dei nostri

clienti e recuperare il fatturato che diminuisce a causa delle entrate ridotte dal Servizio Sanitario.

Nel corso dell’anno, pur in presenza di una congiuntura sfavorevole, sono state mantenute le

consuete iniziative per il contenimento dei prezzi dei prodotti parafarmaceutici e di quelli di

automedicazione.

Nel 2017 gli sconti totali concessi assommano a circa € 514mila.

La società ha iniziato un programma di adeguamento della proprie insegne e in generale un

programma di rilancio del proprio marchio.

Il progetto partito nell’autunno 2017 si pone l’obiettivo di uniformare i lay-out delle farmacie

creando un’immagine ed una identità del marchio FCM SPA.

Nell’ottica di contrastare l’aumento dei concorrenti e per neutralizzare gli effetti negativi sulla

società delle iniziative AUSL, la società ha deciso un trasferimento della farmacia Del Pozzo.

L’occasione si è presentata nelle immediate vicinanze della attuale sede; pertanto è stato firmato un

contratto di locazione e si è dato avvio alla progettazione della nuova farmacia H24.



La circostanza è stata ritenuta molto favorevole, trattandosi di una nuova sede più ampia, a pochi

metri dalla precedente collocazione, che ci permetterà lavori e trasferimento in continuità con la

gestione precedente.

Diversamente gli interventi previsti nella vecchia sede, sarebbero stati effettuati con modularità e

quindi con durata e costi maggiori per non sacrificare l’apertura della farmacia.

Nell’anno 2017 la Società ha investito sulla formazione del personale, da un lato con un gruppo

selezionato di farmacisti per migliorare la consapevolezza dell’importanza delle relazioni con la

clientela, dall’altro con corsi specifici sulla figura del direttore di farmacia con lo scopo di

migliorare gli aspetti gestionali dell’attività, dei rapporti con gli altri dipendenti e, non ultimo, per

prepararne dei nuovi.

Sono continuate giornate di lavoro con i fornitori per migliorare la conoscenza dei prodotti trattati.

La società ha garantito anche per il 2017 gli impegni sulla formazione del personale relativi

all’aggiornamento professionale obbligatorio per le norme vigenti (Educazione Continua in

Medicina), ed ha intensificato anche momenti formativi su temi specifici, coinvolgendo un numero

consistente di dipendenti su temi di gestione, sulla sicurezza e sulla legge 231.

In totale le ore di formazione sono state 4.000.

SITUAZIONE PATRIMONIALE, FINANZIARIA ED ECONOMICA

I ricavi comprensivi delle varie attività si sono attestati in € 20.233.821, con una riduzione del

3,27% rispetto ai ricavi conseguiti l’anno precedente.

Tale importo, iscritto al netto degli sconti applicati dal SSN, si scompone in

2017 2016

ricavi da ricette (SSN) € 6.146.854 € 6.479.049

ricavi da assistenza integrativa € 46.503 € 68.816

ricavi da corrispettivi € 13.689.004 € 14.018.332

servizi CUP € 142.325 € 136.731

ricavi da fatture € 115.542 € 115.508

vendite varie (assinde) € 14.848 € 17.534

servizi di distribuzione per conto Ausl € 78.745 € 82.306

Totale € 20.233.821 € 20.918.276

I “ricavi da ricette” e per “assistenza integrativa” esprimono esclusivamente le vendite di specialità

farmaceutiche rimborsabili da parte del SSN.

I “ricavi da corrispettivi” esprimono le vendite di prodotti farmaceutici acquistabili senza

prescrizione medica, vendite su ricette non convenzionate e vendite di merci e di prodotti sanitari.



L’analisi del Conto Economico mette in evidenza (valori in migliaia di euro)

2017 2016 differenza

costi per acquisti 13.523 13.922 -399

costi per servizi 765 762 3

costi per godimento beni di terzi 421 410 11

costo del personale 3.426 3.467 -41

ammortamenti 655 634 21

variazioni rimanenze 138 -1 137

oneri diversi di gestione 175 173 2

Alla data della chiusura dell'esercizio lo stato patrimoniale in termini finanziari risulta così

riassumibile:

attività 31.12.2017 31.12.2016

Crediti verso soci 0 0

Immobilizzazioni immateriali 22.804.347 23.191.469

Immobilizzazioni materiali 292.510 266.096

Immobilizzazioni finanziarie 1.587.547 2.105.901

Attivo Circolante 6.897.103 6.476.527

Ratei e risconti attivi 51.569 46.213

TOTALE ATTIVITA’ 31.633.076 32.086.206

passività 31.12.2017 31.12.2016

Patrimonio netto 26.946.674 26.952.245

Fondo per Rischi e Oneri 70.000 0

Trattamento fine rapporto 423.096 517.163

Debiti 4.189.977 4.616.798

Ratei e risconti passivi 3.329 0

TOTALE PASSIVITA’ 31.633.076 32.086.206

A completamento dell’analisi economica vengono di seguito evidenziati alcuni indicatori di

redditività e di liquidità:

INDICATORI DI REDDITIVITA' 2017 2016 2015 2014 2013

ROE 3,92% 4,18% 4,36% 3,70% 3,68%

ROI 4,60% 5,03% 5,20% 4,45% 4,30%

ROS 7,17% 7,69% 7,84% 7,81% 7,55%

Il ROE (Reddito netto/Capitale Proprio) indica la redditività del capitale di rischio cioè dei mezzi impiegati

nell’azienda dai soci.

Il ROI (Reddito Operativo Lordo/Totale Impieghi) esprime la percentuale di redditività operativa ossia il

rendimento offerto dal capitale investito nell’attività tipica aziendale.

Il ROS (Reddito Operativo/Vendite) esprime la capacità remunerativa del flusso dei ricavi operativi

dell’azienda, cioè il margine di reddito operativo per ogni euro di fatturato.

INDICATORI DI LIQUIDITA' 2017 2016 2015 2014 2013

LEVERAGE (INDEBITAMENTO) 1,17 1,19 1,17 1,14 1,14

RICORSO AL CAPITALE DI TERZI 0,17 0,19 0,17 0,14 0,14



L’INDICE DI INDEBITAMENTO (LEVERAGE) (Totale attività/Capitale proprio) esprime il rapporto di

copertura tra le attività nette (impieghi) con il capitale proprio.

Se il rapporto è pari ad 1 l’azienda ha finanziato tutti i suoi investimenti con capitale di rischio, mentre se

l’indice è superiore ad 1 si presuppone il ricorso all’indebitamento.

Un quoziente non superiore a 2 indica un soddisfacente equilibrio tra capitale proprio e capitale di terzi.

LA GESTIONE SOCIALE – INVESTIMENTI

Diversi sono stati gli investimenti che hanno caratterizzato l’esercizio 2017.

Innanzitutto l’apertura nel mese di ottobre di una nuova farmacia, Le Torri, sede farmaceutica

prelazionata dal Comune di Modena e data in gestione alla società FCM SPA.

Inoltre, come già anticipato, da gennaio è stato introdotto un nuovo programma gestionale,

Wingesfar risultato necessario per l’obsolescenza del programma Farma3.

Da rilevare, infine, l’introduzione di un sistema di incentivazione delle vendite attraverso

l’introduzione di una nuova carta fedeltà.

INIZIATIVE DI INFORMAZIONE SANITARIA E ISTITUZIONALI

Nel corso del 2017 sono state prodotte innumerevoli iniziative, tra le principali ricordiamo :

iniziative di informazione sanitaria costituite da stampa e distribuzione di opuscoli alla

popolazione: in particolare le nostre farmacie, assieme ad altre pubbliche, hanno anticipato e

sostenuto una campagna informativa sulla necessità di vaccinarsi, successivamente divenuta

argomento prioritario della sanità regionale e nazionale;

una importante iniziativa, in collaborazione con l’AUSL locale nella giornata europea

dedicata al tema sul corretto utilizzo dei farmaci antibiotici, con distribuzione di opuscoli da

parte di FCM, di una locandina che sottolinea l'importanza dell'igiene delle mani nella

prevenzione delle infezioni accompagnata dalla distribuzione gratuita ai clienti di kits per la

disinfezione delle mani;

adesione delle farmacie aziendali alle giornate del diabete, con raccolta di questionari sugli

stili di vita che saranno analizzati dall’associazione nazionale per farne una pubblicazione,

accompagnati da analisi gratuite della glicemia;

due giornate dell’iniziativa “Notti Sicure”, organizzata dall’Osservatorio sulla sicurezza

stradale (ONLUS della Polizia della Strada), durante le quali gruppi di giovani frequentatori

dei locali notturni della provincia educano i coetanei al rispetto delle norme e al corretto

consumo degli alcolici, con relativa distribuzione gratuita, sponsorizzata da FCM SPA, di



test per la misurazione dell’alcolemia. FCM SPA con altre aziende sponsorizzerà nel

prossimo anno anche la creazione di un sito internet sull’argomento “Notti Sicure”;

di rilievo la partecipazione di FCM SPA al progetto denominato “Farmaco Amico” il quale

si pone l’obiettivo di realizzare un sistema di raccolta separata di farmaci inutilizzati ma non

ancora scaduti, al fine del riutilizzo a favore di enti no-profit che operano in progetti locali.

Tale progetto viene gestito in collaborazione con Hera, gruppi di volontari (ANT ONLUS),

AUSL locale, Comune di Modena, Ordine dei Farmacisti, Associazione Porta Aperta

ONLUS.

in chiusura d’anno è stato ratificato con la Cooperativa Gulliver di Modena un protocollo

d’intesa per dar corso all’utilizzo di infermieri e fisioterapisti in farmacia a richiesta del

cliente, secondo quanto previsto dalla norma sui servizi in farmacia.

In tema di servizi svolti dalle farmacie della Società, si segnala che al 31 dicembre 2017 sono state

effettuate n. 63.161 prenotazioni Cup; si conferma che tali prestazioni rimangono, al momento, il

vero elemento di concretezza nella realizzazione della “farmacia dei servizi” prevista dalla legge

69/2011.

Attualmente nella provincia di Modena le farmacie effettuano circa il 60% delle prenotazioni

dell’AUSL, con un grosso impegno economico e gestionale, dato che il compenso previsto per tale

prestazione non copre i costi di effettuazione.

La società nel corso del 2017 ha proceduto alla stabilizzazione di ulteriori due assunzioni secondo

gli accordi previsti con le rappresentanze sindacali.

Sempre in accordo con l’Università di Modena e Reggio Emilia sono state sviluppate 6.500 ore di

formazione sul campo, a favore di dieci laureandi in farmacia.

Nell’esercizio 2017 è stato attivato un progetto di tirocinio post-laurea finalizzato a favorire

l’inserimento in azienda del tirocinante nonchè promuovere l’acquisizione delle competenze

previste, garantendogli la necessaria assistenza e formazione.

INFORMAZIONI SULLA SITUAZIONE E SULLA MOVIMENTAZIONE

DELLE AZIONI PROPRIE E DELLE AZIONI O QUOTE DELLA

CONTROLLANTE

Si attesta che la società non possedeva né possiede azioni proprie, né azioni o quote di società

controllanti.



SEDI SECONDARIE

La società non opera attraverso sedi secondarie.

L’attività è gestita tramite n. 14 sedi farmaceutiche (unità locali):

CROCETTA, DEL POZZO, FRATELLI ROSSELLI, GIARDINI, GRAMSCI, I PORTALI, LA

ROTONDA, VIALE STORCHI, LE TORRI, MODENA EST, MODENA OVEST, MORANE,

VIGNOLESE, VILLAGGIO GIARDINO.

PRINCIPALI RISCHI E INCERTEZZE A CUI E’ ESPOSTA LA SOCIETA’

Ai sensi e per gli effetti del primo comma dell’art. 2428 del Codice Civile si attesta che la società

non è esposta a particolari rischi e/o incertezze.

INFORMAZIONI AI SENSI DELL’ART. 2428,COMMA 3 C.C.

Per quanto disposto dall’art. 2428, comma 3 del codice civile, si segnala che nel corso dell’attività

aziendale dell’esercizio 2017 non vi sono stati né infortuni gravi sul lavoro, né addebiti in ordine a

malattie professionali su dipendenti o ex dipendenti, né condanne, pene o sanzioni inflitte alla

Società per reati ambientali.

INFORMATIVA SULL’AMBIENTE

Si attesta che la società non ha intrapreso particolari politiche di impatto ambientale perché non

necessarie in relazione all’attività svolta.

ATTIVITA’ DI RICERCA E SVILUPPO

Ai sensi e per gli effetti di quanto riportato al punto 1 del terzo comma dell’art. 2428 del codice

civile, si attesta che nel corso dell'esercizio non sono state svolte attività di ricerca e sviluppo.

RAPPORTI CON CONTROLLATE, COLLEGATE, CONTROLLANTI E

IMPRESE SOTTOPOSTE AL CONTROLLO DI QUESTE ULTIME

FCM SPA ha in atto un contratto di consulenza gestionale e di service amministrativo con

Pharmacoop s.p.a., società con sede legale a Reggio Emilia, Via Danubio 13, P.I e C.F.

02758140368, presente con quota di minoranza nella compagine sociale di Finube SPA, nostro

socio di maggioranza.

I principali servizi assicurati da Pharmacoop SpA riguardano:



- l’area gestionale: predisposizione dei programmi attuativi del piano industriale e dei budget

delle farmacie, verifica del loro stato di realizzazione, organizzazione del personale

dipendente, verifica degli adempimenti normativi, iniziative di educazione sanitaria,

interventi di ristrutturazione/adeguamento su arredi, attrezzature, merchandising, lay – out;

- l’area marketing: individuazione fornitori, definizione assortimenti merceologici, condizioni

di acquisto e acquisti diretti presso aziende produttrici. Definizione di piani commerciali,

promozionali e pubblicitari, piani stagionali vetrine, prezzi di vendita e obiettivi di margini.

Servizi ai consumatori e relativi piani di comunicazione. Definizione e rilevazione degli

indicatori di redditività delle farmacie; definizione di politiche incentivanti il personale;

- l’area informatica: sviluppo, manutenzione e integrazione della rete informatica gestionale

delle farmacie e raccordo delle stesse con le procedure contabili; realizzazione di sistemi di

fidelizzazione della clientela;

- l’area formazione: predisposizione di piani di formazione per il personale delle farmacie.

Per tale attività, il compenso corrisposto da FCM SPA a Pharmacoop è di € 80.256,00.

USO DI STRUMENTI FINANZIARI RILEVANTI PER LA VALUTAZIONE

DELLA SITUAZIONE PATRIMONIALE E FINANZIARIA E DEL

RISULTATO ECONOMICO DELL’ESERCIZIO

La società deve gestire al meglio la liquidità mediamente giacente, tenuto conto del fabbisogno

finanziario della gestione corrente. In considerazione del bassissimo livello degli interessi bancari, è

stato utilizzato lo strumento finanziario delle polizze assicurative, che offrono rendimenti

apprezzabili unitamente al minimo rischio.

EVOLUZIONE PREVEDIBILE DELLA GESTIONE

Pur sulla scorta delle rilevazioni del primo bimestre 2018 il Consiglio di Amministrazione ritiene di

poter traguardare gli obiettivi di mantenimento degli attuali risultati che, come detto in varie

circostanze, scontano ogni anno il ridimensionamento della spesa sanitaria pubblica.

Si rimanda alla nota integrativa l'illustrazione dei principi contabili adottati e dei commenti sulle

principali variazioni intervenute rispetto al bilancio 2016.



CONCLUSIONI

Signori Soci, alla luce delle considerazioni svolte nei punti precedenti e di quanto esposto nella

Nota Integrativa, Vi invitiamo:

• ad approvare il Bilancio dell’esercizio chiuso al 31/12/2017 unitamente alla Nota integrativa

ed alla presente Relazione che lo accompagnano;

• a destinare il risultato d'esercizio in conformità con la proposta formulata nella nota

integrativa.

Signori azionisti, chiudiamo la presente relazione ringraziando l’Amministratore Delegato, i

dirigenti, i dipendenti e i collaboratori per l’impegno profuso che ha reso possibile il

raggiungimento di questo positivo risultato di gestione.

Modena, 29 marzo 2018.

Il Consiglio di Amministrazione

Francesca Bucciarelli – Presidente

Egidio Campari – Amministratore Delegato

Germana Ravaioli - Consigliere

FARMACIE COMUNALI DI MODENA S.P.A.

Bilancio di esercizio al 31-12-2017

Dati anagrafici

Sede inVIA DEL GIGLIO 21 MODENA

Codice Fiscale 02747060362

Numero Rea 02747060362 327340

P.I. 02747060362

Capitale Sociale Euro 20.000.000

Forma giuridica SPA

Settore di attività prevalente (ATECO) 47.73.10

Società in liquidazione no

Società con socio unico no

Società sottoposta ad altrui attività di direzione e coordinamento

no

Appartenenza a un gruppo no

v.2.6.2 FARMACIE COMUNALI DI MODENA S.P.A.

Bilancio di esercizio al 31-12-2017 Pag. 1 di 19

Generato automaticamente - Conforme alla tassonomia itcc-ci-2017-07-06

Stato patrimoniale

31-12-2017 31-12-2016

Stato patrimoniale

Attivo

B) Immobilizzazioni

I - Immobilizzazioni immateriali

1) costi di impianto e di ampliamento 38.856 3.481

4) concessioni, licenze, marchi e diritti simili 22.350.725 22.861.592

6) immobilizzazioni in corso e acconti 0 28.800

7) altre 414.766 297.596

Totale immobilizzazioni immateriali 22.804.347 23.191.469

II - Immobilizzazioni materiali

3) attrezzature industriali e commerciali 4.464 0

4) altri beni 288.046 266.096

Totale immobilizzazioni materiali 292.510 266.096

III - Immobilizzazioni finanziarie

1) partecipazioni in

d-bis) altre imprese 964 964

Totale partecipazioni 964 964

3) altri titoli 1.586.583 2.104.937

Totale immobilizzazioni finanziarie 1.587.547 2.105.901

Totale immobilizzazioni (B) 24.684.404 25.563.466

C) Attivo circolante

I - Rimanenze

1) materie prime, sussidiarie e di consumo - 0

4) prodotti finiti e merci 1.576.980 1.439.439

Totale rimanenze 1.576.980 1.439.439

II - Crediti

1) verso clienti

esigibili entro l'esercizio successivo 833.890 1.046.898

Totale crediti verso clienti 833.890 1.046.898

5-bis) crediti tributari

esigibili entro l'esercizio successivo 90.256 54.300

Totale crediti tributari 90.256 54.300

5-ter) imposte anticipate 18.405 8.640

5-quater) verso altri


Totale crediti verso altri 146.073 120.216

Totale crediti 1.088.624 1.230.054

III - Attività finanziarie che non costituiscono immobilizzazioni

6) altri titoli 1.946 1.946

Totale attività finanziarie che non costituiscono immobilizzazioni 1.946 1.946

IV - Disponibilità liquide

1) depositi bancari e postali 4.182.515 3.747.473

3) danaro e valori in cassa 47.038 57.615

Totale disponibilità liquide 4.229.553 3.805.088

Totale attivo circolante (C) 6.897.103 6.476.527

D) Ratei e risconti 51.569 46.213

Totale attivo 31.633.076 32.086.206




Passivo

A) Patrimonio netto

I - Capitale 20.000.000 20.000.000

II - Riserva da soprapprezzo delle azioni 4.813.253 4.813.253

IV - Riserva legale 899.450 843.170

VI - Altre riserve, distintamente indicate

Riserva straordinaria 177.042 170.241

Totale altre riserve 177.042 170.241

IX - Utile (perdita) dell'esercizio 1.056.929 1.125.581

Totale patrimonio netto 26.946.674 26.952.245

B) Fondi per rischi e oneri

4) altri 70.000 0

Totale fondi per rischi ed oneri 70.000 0

C) Trattamento di fine rapporto di lavoro subordinato 423.096 517.163

D) Debiti

7) debiti verso fornitori

esigibili entro l'esercizio successivo 3.633.884 4.023.457

Totale debiti verso fornitori 3.633.884 4.023.457

12) debiti tributari


Totale debiti tributari 91.334 91.450

13) debiti verso istituti di previdenza e di sicurezza sociale


Totale debiti verso istituti di previdenza e di sicurezza sociale 215.937 224.496

14) altri debiti


Totale altri debiti 248.822 277.395

Totale debiti 4.189.977 4.616.798

E) Ratei e risconti 3.329 -

Totale passivo 31.633.076 32.086.206




Conto economico

31-12-2017 31-12-2016

Conto economico

A) Valore della produzione

1) ricavi delle vendite e delle prestazioni 20.233.821 20.918.276

5) altri ricavi e proventi

contributi in conto esercizio - 0

altri 48.453 61.286

Totale altri ricavi e proventi 48.453 61.286

Totale valore della produzione 20.282.274 20.979.562

B) Costi della produzione

6) per materie prime, sussidiarie, di consumo e di merci 13.522.819 13.921.720

7) per servizi 764.755 761.659

8) per godimento di beni di terzi 420.868 409.983

9) per il personale

a) salari e stipendi 2.504.013 2.523.119

b) oneri sociali 739.140 761.879

c) trattamento di fine rapporto 182.954 181.984

Totale costi per il personale 3.426.107 3.466.982

10) ammortamenti e svalutazioni

a) ammortamento delle immobilizzazioni immateriali 578.209 559.663

b) ammortamento delle immobilizzazioni materiali 76.233 73.594

d) svalutazioni dei crediti compresi nell'attivo circolante e delle disponibilità liquide 190 648

Totale ammortamenti e svalutazioni 654.632 633.905

11) variazioni delle rimanenze di materie prime, sussidiarie, di consumo e merci (137.541) (1.353)

14) oneri diversi di gestione 175.429 173.055

Totale costi della produzione 18.827.069 19.365.951

Differenza tra valore e costi della produzione (A - B) 1.455.205 1.613.611

C) Proventi e oneri finanziari

16) altri proventi finanziari

b) da titoli iscritti nelle immobilizzazioni che non costituiscono partecipazioni 44.216 59.101

d) proventi diversi dai precedenti

altri 2.753 132

Totale proventi diversi dai precedenti 2.753 132

Totale altri proventi finanziari 46.969 59.233

17) interessi e altri oneri finanziari

altri 10 3

Totale interessi e altri oneri finanziari 10 3

Totale proventi e oneri finanziari (15 + 16 - 17 + - 17-bis) 46.959 59.230

Risultato prima delle imposte (A - B + - C + - D) 1.502.164 1.672.841

20) Imposte sul reddito dell'esercizio, correnti, differite e anticipate

imposte correnti 455.000 546.000

imposte differite e anticipate (9.765) 1.260

Totale delle imposte sul reddito dell'esercizio, correnti, differite e anticipate 445.235 547.260

21) Utile (perdita) dell'esercizio 1.056.929 1.125.581




Rendiconto finanziario, metodo indiretto

31-12-2017 31-12-2016

Rendiconto finanziario, metodo indiretto

A) Flussi finanziari derivanti dall'attività operativa (metodo indiretto)

Utile (perdita) dell'esercizio 1.056.929 1.125.581

Imposte sul reddito 445.235 547.260

Interessi passivi/(attivi) (46.959) (129)1) Utile (perdita) dell'esercizio prima d'imposte sul reddito, interessi, dividendi e plus/minusvalenze da cessione

1.455.205 1.672.712

Rettifiche per elementi non monetari che non hanno avuto contropartita nel capitale circolante netto

Accantonamenti ai fondi 252.954 182.632

Ammortamenti delle immobilizzazioni 654.442 633.257Totale rettifiche per elementi non monetari che non hanno avuto contropartita nel capitale circolante netto

907.396 815.889

2) Flusso finanziario prima delle variazioni del capitale circolante netto 2.362.601 2.488.601

Variazioni del capitale circolante netto

Decremento/(Incremento) delle rimanenze (137.541) (1.352)

Decremento/(Incremento) dei crediti verso clienti 213.008 (4.561)

Incremento/(Decremento) dei debiti verso fornitori (389.573) 514.154

Decremento/(Incremento) dei ratei e risconti attivi (5.356) (4.791)

Incremento/(Decremento) dei ratei e risconti passivi 3.329 0

Altri decrementi/(Altri Incrementi) del capitale circolante netto (108.826) 302.718

Totale variazioni del capitale circolante netto (424.959) 806.168

3) Flusso finanziario dopo le variazioni del capitale circolante netto 1.937.642 3.294.769

Altre rettifiche

Interessi incassati/(pagati) 46.959 129

(Imposte sul reddito pagate) (445.235) (582.055)

Dividendi incassati - 0

(Utilizzo dei fondi) (277.021) (227.518)

Totale altre rettifiche (675.297) (809.444)

Flusso finanziario dell'attività operativa (A) 1.262.345 2.485.325

B) Flussi finanziari derivanti dall'attività d'investimento

Immobilizzazioni materiali

(Investimenti) (102.647) (81.466)

Disinvestimenti - 1.175

Immobilizzazioni immateriali

(Investimenti) (191.087) (58.995)

Disinvestimenti - 141

Immobilizzazioni finanziarie

(Investimenti) (36.737) (545.106)

Disinvestimenti 555.091 1.157.982

Flusso finanziario dell'attività di investimento (B) 224.620 473.731

C) Flussi finanziari derivanti dall'attività di finanziamento

Mezzi propri

(Dividendi e acconti su dividendi pagati) (1.062.500) (1.112.500)

Flusso finanziario dell'attività di finanziamento (C) (1.062.500) (1.112.500)

Incremento (decremento) delle disponibilità liquide (A ± B ± C) 424.465 1.846.556

Disponibilità liquide a inizio esercizio

Totale disponibilità liquide a inizio esercizio 3.805.088 1.958.532




Disponibilità liquide a fine esercizio

Depositi bancari e postali 4.182.515 3.747.473

Danaro e valori in cassa 47.038 57.615

Totale disponibilità liquide a fine esercizio 4.229.553 3.805.088




Nota integrativa al Bilancio di esercizio chiuso al 31-12-2017

Nota integrativa, parte iniziale

STRUTTURA E CONTENUTO DEL BILANCIOIl Bilancio di esercizio è stato redatto in conformità alla norme del codice civile interpretate ed integrate dai principi contabili emanati dall’Organismo Italiano di Contabilità (i ‘principi contabili OIC’).E’ costituito dallo Stato Patrimoniale (redatto in conformità allo schema previsto dagli artt. 2424 e 2424 bis c.c.), dal Conto Economico (redatto in conformità allo schema di cui agli artt. 2425 e 2425 bis c.c.) dalla presente Nota Integrativa (art. 2427 cod. civ) e dal Rendiconto Finanziario (art. 2425 ter).Quest’ultimo documento, di nuova introduzione, è sempre stato redatto dalla società in ossequio alle raccomandazioni del CNDCEC.Il bilancio è stato redatto in unità di Euro.Ai sensi del disposto dell'art. 2423 c.c., si precisa che:- gli schemi di stato patrimoniale e di conto economico previsti dagli artt. 2424 e 2425 c.c. fornisconoinformazioni sufficienti a dare una rappresentazione veritiera e corretta della situazione patrimoniale efinanziaria della Società, nonché del risultato economico; non si ritengono, pertanto, necessarie informazioni complementari;- non si sono verificati casi eccezionali di incompatibilità fra alcuna delle disposizioni civilistiche sullaredazione del Bilancio e la necessità della rappresentazione veritiera e corretta; non si è, pertanto, fattoricorso alla disciplina di cui all'art. 2423 comma V c.c..- non si sono verificati casi eccezionali che hanno determinato la modifica dei criteri di valutazione rispetto all'esercizio precedente.Il presente bilancio è stato predisposto tenendo conto delle modifiche normative introdotte dal D.Lgs. 139/2015 applicabili a partire dall’esercizio 2016 e del conseguente aggiornamento dei principi contabili OIC.Ai sensi dell'art. 2423-ter c.c., si precisa che non si è proceduto ad alcun raggruppamento di voci dello statopatrimoniale o del conto economico. Le voci a contenuto zero sono state omesse per facilitare la lettura del documento.Sono stati indicati esclusivamente utili realizzati mentre i costi ed i ricavi sono stati iscritti in base al principio della competenza, indipendentemente dall’incasso.I rischi e le perdite di competenza sono stati iscritti anche se conosciuti dopo la chiusura dell’esercizio.Si è verificata l’esatta comparabilità fra le voci del Bilancio dell’esercizio e quelle relative all’esercizio precedente.Fa eccezione la posta relativa all’accantonamento di Euro 35.000 per rinnovi contrattuali sul personale riclassificati alla voce Fondi per rischi ed oneri anziché alla voce di Debito.Ai sensi dell'art. 2424 comma II c.c., si precisa che non sono riscontrabili elementi dell'attivo o del passivo che possono ricadere sotto più voci dello schema.CRITERI DI VALUTAZIONEI criteri di valutazione adottati sono stati determinati nel rispetto del principio della prudenza e competenza, nella prospettiva di continuazione dell'attività dell'impresa e tenendo conto della funzione economica degli elementi dell’ attivo e del passivo.Gli oneri di pubblicità, ivi incluso il materiale pubblicitario, sono di tipo ricorrente, sono iscritti a conto economico, ed ammontano ad euro 6.732.La rappresentazione in bilancio è avvenuta tenendo conto della sostanza dell’operazione (c.d. principio di prevalenza della sostanza sulla forma).Ai sensi del combinato disposto dell’art. 12 co 2 del D.Lgs. 139/2015 e del 4° co dell’art. 2423 cod. civ, la Società ha usufruito della facoltà di non applicare il criterio del costo ammortizzato e l’attualizzazione ai crediti e debiti sia per quelli sorti anteriormente al 1° gennaio 2017 sia per quelli sorti in quanto (i)non ricorre la fattispecie (ii) i valori non risultano essere significativi.Il Bilancio è sottoposto a certificazione volontaria da parte della società di revisione P.R.M. srl.La Società attesta che i rapporti posti in essere con la Pubblica Amministrazione, a normali condizioni di mercato, sono i seguenti:-vendita di prodotti farmaceutici e parafarmaceutici-contratti di affitto di locali ad uso farmacia ed ambulatori.




Nota integrativa, attivo

Immobilizzazioni

Immobilizzazioni immateriali

Sono state iscritte al costo di acquisto, comprensivo degli oneri accessori di diretta imputazione. Il diritto di godimento e’ iscritto al costo di conferimento. L’iscrizione e’ avvenuta con il consenso del Collegio Sindacale.Il costo delle immobilizzazioni e’ annualmente rettificato dagli ammortamenti imputati al conto economico secondo i seguenti criteri:• I "costi di impianto e di ampliamento" riguardano spese di modifica statuto e oneri pluriennali di addestramento del personale per la sostituzione del programma gestionale e sono stati ammortizzati su un arco temporale di anni cinque.• La voce “concessioni, licenze , marchi e simili” include:- il “diritto di godimento dell’azienda farmaceutica” ammortizzato in quote costanti sulla base della sua durata (anni sessanta); - il software ammortizzato su un periodo di riferimento di tre anni.• La voce “altre immobilizzazioni” include:-le “spese su beni di terzi” (opere di natura straordinaria su immobili condotti in locazione) ammortizzate in quote costanti sulla base della durata residua del relativo contratto di locazione; - oneri diversi sono stati ripartiti fra gli esercizi di riferimento in ragione della loro utilità.Ai sensi e per gli effetti dell'art.10 della legge 19 marzo 1983, n. 72, e così come anche richiamato dalle successive leggi di rivalutazione monetaria, si precisa che per i beni immateriali tuttora esistenti in patrimonio non è stata mai eseguita alcuna rivalutazione monetaria. Si evidenzia che su tali oneri immobilizzati non è stato necessario operare svalutazioni ex art. 2426 comma 1 n. 3 del codice civile in quanto, come previsto dal principio contabile OIC 9, non sono stati riscontrati indicatori di potenziali perdite durevoli di valore delle immobilizzazioni immateriali.

IMMOBILIZZAZIONI MATERIALI

Le immobilizzazioni materiali sono state valutate al costo d'acquisto, comprensivo degli oneri accessori di diretta imputazione. Ai costi di acquisto non sono stati aggiunti oneri relativi al loro finanziamento.L’ammortamento è avvenuto secondo un piano sistematico, sulla base delle sotto elencate aliquote, ritenute espressive della vita utile dei beni e della residua possibilità di utilizzazione.Nell’esercizio in cui il cespite viene acquisito l’ammortamento viene ridotto forfetariamente alla metà, in applicazione del principio della rilevanza di cui all’art 2423 co. 4cod civ. nella convinzione che ciò rappresenti una ragionevole approssimazione della distribuzione temporale degli acquisti nel corso dell’esercizio.Le spese di manutenzione di natura incrementativa sono state portate in aumento del relativo cespite ed ammortizzate con l’aliquota del medesimo, mentre quelle di natura ordinaria sono state integralmente imputate all’esercizio.

Descrizione aliquote impianto di condizionamento 8%impianto allarme 30%impianto di telecomunicazione/elettrico 12%insegne, casseforti, arredi, frigoriferi, apparecchiature da noleggio, distributori, parte dell’attrezzatura da laboratorio e farmacia 15%attrezzatura di laboratorio e farmacia 40% macchine elettrocontabili 20% estintori, automezzi 25%

I beni strumentali di modesto importo, in considerazione della loro rapida usura che si esaurisce nell’esercizio, sono stati ammortizzati integralmente.Nessun bene strumentale iscritto è stato oggetto di rivalutazione sia volontaria, sia in base ad apposita legge.Si evidenzia che non è stato necessario operare svalutazioni ex art. 2426 comma 1 n. 3 del codice civile in quanto, come previsto dal principio contabile OIC 9, non sono stati riscontrati indicatori di potenziali perdite durevoli di valore delle immobilizzazioni materiali.

IMMOBILIZZAZIONI FINANZIARIE




Sono costituite da:• titoli azionari • certificati assicurativi I titoli azionari, di importo irrilevante, sono stati valutati al costo di acquisto.I certificati assicurativi sono stati valutati al costo di acquisto aumentato della quota di interessi (rendimento) riconosciuta dall’emittente ed accreditata sulla specifica posizione. Si precisa che la classificazione dei titoli quali immobilizzazioni deriva essenzialmente dalla destinazione loro attribuita dall’organo amministrativo, non esistendo vincolo alcuno al loro smobilizzo immediato.Si evidenzia che sui titoli non è stato necessario operare svalutazioni ex art. 2426 comma 1 n. 3 del codice civile in quanto, come previsto dal principio contabile OIC 9, non sono stati riscontrati indicatori di potenziali perdite di valore.

RIMANENZE

Le rimanenze sono costituite dalle merci, farmaci ed altri prodotti, in giacenza presso le n. 14 sedi di farmacia gestite dalla società.La valutazione è avvenuta al costo.Il costo è stato determinato applicando il cosiddetto “metodo del dettaglio” (retail method) previa suddivisione delle giacenze in gruppi merceologici e con applicazione ai singoli prezzi di vendita della percentuale di ricarico attribuibile al gruppo.Detto metodo perviene ad un risultato similare a quello ottenibile con l’applicazione del metodo “ultimo costo”.

Tale circostanza, secondo quanto indicato dal Principio OIC 13- punto n. 61 - rende il metodo applicabile alla valorizzazione delle giacenze della società.

CREDITI E DEBITI

L’art. 2426 c. 1 n. 8 C.C., così come modificato dal D.lgs. n. 139/2015, prescrive che i crediti ed i debiti siano rilevati in bilancio con il criterio del costo ammortizzato, tenendo conto del fattore temporale, combinato con il criterio del presunto realizzo limitatamente ai crediti commerciali.Per i crediti e debiti sorti nell'anno 2017 con scadenza inferiore ai 12 mesi la cui differenza tra valore iniziale e valore a scadenza è apparsa di scarso rilievo, la società non ha proceduto alla valutazione al costo ammortizzato né all’attualizzazione degli stessi; sono pertanto stati valutati al loro valore nominale rettificato, nel caso dei crediti commerciali, dal relativo fondo svalutazione per pervenire all’espressione di presunto realizzo. Tra i crediti che non costituiscono immobilizzazioni sono iscritti “crediti verso clienti” valutati al valore di realizzo, crediti verso AUSL, verso Erario, anche per imposte anticipate e verso altri (verso Assinde s.r.l., verso fornitori per note di accredito da ricevere, depositi cauzionali per contratti di affitto e verso Inail) valutati al valore nominale. Non esistono posizioni creditorie e debitorie in valuta.Non si ritiene necessario fornire una suddivisione dei crediti e debiti iscritti nell'attivo circolante per area geografica in quanto sono tutti ricompresi nel territorio nazionale.

DISPONIBILITA' LIQUIDE

Le disponibilità liquide sono valutate al valor nominale.

RATEI E RISCONTI ATTIVI

Sono iscritti all’attivo ed esprimono quote di costi e proventi comuni a più esercizi calcolati secondo criteri di competenza temporale.

TRATTAMENTO DI FINE RAPPORTO DI LAVORO SUBORDINATO

Il fondo trattamento di fine rapporto (F.T.F.R.), copre interamente l'impegno nei confronti di tutto il personale dipendente presente alla chiusura dell'esercizio, calcolato in conformità alla legislazione ed al contratto di lavoro vigenti.L’importo esprime il debito maturato al 30/06/07 e rivalutato in base a legge.Dal 01/07/07 la quota in corso di maturazione è stata periodicamente versata all’INPS oppure al fondo di previdenza complementare su indicazione del dipendente.

IMPOSTE SUL REDDITO D'ESERCIZIO, CORRENTI, DIFFERITE E ANTICIPATE

Al conto economico sono state imputate l’Irap e l’Ires dell’esercizio calcolate applicando le aliquote vigenti sul reddito imponibile determinato con verosimile stima.L’importo al netto degli acconti e’ esposto alla voce “crediti tributari”.




Le differenze temporanee tra il valore civilistico e quello fiscale hanno dato origine ad “imposte anticipate” la cui iscrizione è stata mantenuta nell’attivo stante la possibilità di recupero nei prossimi esercizi. Le differenze temporanee che hanno comportato l’iscrizione d’imposte anticipate derivano dalla registrazione in bilancio di costi con competenza civilistica dell’esercizio 2017 (compenso dell’amministratore e accordo aziendale per integrazione retribuzioni scaduto nel 2015 e in attesa di rinnovo, la cui corresponsione finanziaria verrà effettuata nell’esercizio successivi).

Movimenti delle immobilizzazioni immateriali

Costi di impianto e di ampliamento

Concessioni, licenze, marchi e diritti simili

Immobilizzazioni immateriali in corso e

acconti

Altre immobilizzazioni

immateriali

Totale immobilizzazioni

immateriali

Valore di inizio esercizio

Costo 94.765 30.510.503 28.800 570.917 31.204.985

Ammortamenti (Fondo ammortamento)

91.284 7.648.911 - 273.321 8.013.516

Valore di bilancio 3.481 22.861.592 28.800 297.596 23.191.469

Variazioni nell'esercizio

Incrementi per acquisizioni 45.669 1.813 - 172.405 219.887

Decrementi per alienazioni e dismissioni (del valore di bilancio)

- - 28.800 - 28.800

Ammortamento dell'esercizio 10.294 512.680 - 55.235 578.209

Totale variazioni 35.375 (510.867) (28.800) 117.170 (387.122)

Valore di fine esercizio

Costo 140.434 30.512.316 0 743.322 31.396.072


101.578 8.161.591 0 328.556 8.591.725

Valore di bilancio 38.856 22.350.725 0 414.766 22.804.347

Il decremento di € 387.122 e’ l’effetto compensato di incrementi pari ad € 219.887 e decrementi sia per l'imputazione delle "immobilizzazioni in corso" a "incremento su beni di terzi ambulatori villaggio" per € 28.800 che per l'iscrizione di ammortamenti 2017 per € 578.209 (di cui € 507.849 riferiti al diritto di godimento).

Gli ammortamenti sono stati calcolati in relazione alla durata residua del costo pluriennale. Per maggiori ragguagli si rinvia all’apposita sezione dei “Criteri di valutazione”.

Immobilizzazioni materiali

Movimenti delle immobilizzazioni materiali

Attrezzature industriali e commerciali

Altre immobilizzazioni materiali

Totale Immobilizzazioni materiali


Costo 52.610 1.561.906 1.614.516


52.610 1.295.810 1.348.420

Valore di bilancio 0 266.096 266.096


Incrementi per acquisizioni 5.580 97.067 102.647

Ammortamento dell'esercizio 1.116 75.117 76.233

Totale variazioni 4.464 21.950 26.414


Costo 58.190 1.658.973 1.717.163


53.726 1.370.927 1.424.653

Valore di bilancio 4.464 288.046 292.510




Operazioni di locazione finanziaria

Alla data del 31 dicembre 2017 la Società era titolare di n. 1 contratto di locazione finanziaria aventi ad oggetto arredi. Qualora la Società avesse contabilizzato tale contratto di Leasing in essere secondo il metodo finanziario previsto dai Principi Contabili Internazionali (International Accounting Standard n. 17), gli effetti sullo stato patrimoniale e sul conto economico sarebbero quelli di seguito evidenziati:

Importo

Ammontare complessivo dei beni in locazione finanziaria al termine dell'esercizio 38.815

Ammortamenti che sarebbero stati di competenza dell'esercizio 5.822

Rettifiche e riprese di valore che sarebbero state di competenza dell'esercizio 0

Valore attuale delle rate di canone non scadute al termine dell'esercizio 15.816

Oneri finanziari di competenza dell'esercizio sulla base del tasso d'interesse effettivo 724

Immobilizzazioni finanziarie

Movimenti di partecipazioni, altri titoli e strumenti finanziari derivati attivi immobilizzati

Partecipazioni in altre imprese Totale Partecipazioni Altri titoli


Costo 964 964 2.104.937

Valore di bilancio 964 964 2.104.937


Decrementi per alienazioni (del valore di bilancio) - - 555.091

Altre variazioni - - 36.737

Totale variazioni - - (518.354)


Costo 964 964 1.586.583

Valore di bilancio 964 964 1.586.583

Gli altri titoli sono formati da “Certificati assicurativi” che rappresentano prodotti finanziari a rendimento minimo garantito, superiore a quello normalmente ottenibile sul mercato a breve. La diminuzione è l’effetto compensato della capitalizzazione degli interessi maturati sulle polizze esistenti per € 36.737 e dello smobilizzo di un certificato giunto a scadenza per un importo pari a € 555.091.La società detiene titoli azionari di società quotate iscritti al valore di acquisto (€ 964).La società non detiene direttamente o indirettamente partecipazioni in imprese controllate e collegate.

Attivo circolante

Rimanenze

Valore di inizio esercizio Variazione nell'esercizio Valore di fine esercizio

Materie prime, sussidiarie e di consumo 0 - -

Prodotti finiti e merci 1.439.439 137.541 1.576.980

Totale rimanenze 1.439.439 137.541 1.576.980

Crediti iscritti nell'attivo circolante

Variazioni e scadenza dei crediti iscritti nell'attivo circolante





Variazione nell'esercizio


Quota scadente entro l'esercizio

Crediti verso clienti iscritti nell'attivo circolante 1.046.898 (213.008) 833.890 833.890

Crediti tributari iscritti nell'attivo circolante 54.300 35.956 90.256 90.256

Attività per imposte anticipate iscritte nell'attivo circolante

8.640 9.765 18.405

Crediti verso altri iscritti nell'attivo circolante 120.216 25.857 146.073 146.073

Totale crediti iscritti nell'attivo circolante 1.230.054 (141.430) 1.088.624 1.070.219

I crediti derivano dalle vendite sovvenzionate dal SSN e da altre normali operazioni commerciali.Il Fondo svalutazione crediti è stato incrementato per Euro 190 per effetto della svalutazione calcolata secondo i parametri fiscali ritenuti espressivi ad integrare il principio del rischio effettivo di perdita.Crediti per imposte anticipate: si tratta di valori che derivano da differenze temporali su valori civilistici e sui corrispondenti valori fiscali.L’iscrizione si fonda sulla stima realistica di recupero negli esercizi futuri.Gli “altri crediti” sono composti principalmente da crediti verso Assinde, ente che ritira specialità medicinali scadute e da depositi cauzionali costituiti in seguito alla stipula di contratti di affitto.I crediti per note di credito da ricevere sono vantati prevalentemente nei confronti di fornitori per premi di fornitura.

Attività finanziarie che non costituiscono immobilizzazioni

Variazioni delle attività finanziarie che non costituiscono immobilizzazioni

Si tratta di un "Time deposit" residuale in fase di estinzione.

Valore di inizio esercizio Variazioni nell'esercizio Valore di fine esercizio

Altri titoli non immobilizzati 1.946 0 1.946

Totale attività finanziarie che non costituiscono immobilizzazioni 1.946 0 1.946

Disponibilità liquide


Depositi bancari e postali 3.747.473 435.042 4.182.515

Denaro e altri valori in cassa 57.615 (10.577) 47.038

Totale disponibilità liquide 3.805.088 424.465 4.229.553

Alla voce "depositi bancari" sono iscritti saldi attivi dei depositi presso gli istituti di credito.La voce "Denaro e valori in cassa" esprime il numerario giacente presso le sedi farmaceutiche.

Ratei e risconti attivi


Ratei attivi 0 - 0

Risconti attivi 46.213 5.356 51.569

Totale ratei e risconti attivi 46.213 5.356 51.569

I risconti attivi sono rettifiche di costi di competenza di più esercizi fra i quali affitti passivi, leasing, spese per revisione bilancio, servizio mensa, assistenza software, spese condominiali, pubblicità, manutenzioni, servizi di consulenza e utenze.




Nota integrativa, passivo e patrimonio netto

Patrimonio netto

Variazioni nelle voci di patrimonio netto

Di seguito si illustrano le variazioni intervenute nelle voci di Patrimonio Netto.


Destinazione del risultato dell'esercizio precedente Risultato

d'esercizioValore di fine

esercizioAttribuzione di dividendi Altre destinazioni

Capitale 20.000.000 - - 20.000.000

Riserva da soprapprezzo delle azioni

4.813.253 - - 4.813.253

Riserva legale 843.170 - 56.280 899.450

Altre riserve

Riserva straordinaria 170.241 - 6.801 177.042

Totale altre riserve 170.241 - 6.801 177.042

Utile (perdita) dell'esercizio 1.125.581 (1.062.500) (63.081) 1.056.929 1.056.929

Totale patrimonio netto 26.952.245 (1.062.500) 0 1.056.929 26.946.674

Disponibilità e utilizzo del patrimonio netto

Importo Origine / natura Possibilità di utilizzazione Quota disponibile

Capitale 20.000.000 CAPITALE -

Riserva da soprapprezzo delle azioni 4.813.253 CAPITALE ABC 3.913.803

Riserva legale 899.450 UTILI B 899.450

Altre riserve

Riserva straordinaria 177.042 UTILI ABC 177.042

Totale altre riserve 177.042 177.042

Totale 25.889.745 4.990.295

Quota non distribuibile 4.000.000

Residua quota distribuibile 990.295

Legenda: A: per aumento di capitale B: per copertura perdite C: per distribuzione ai soci D: per altri vincoli statutari E: altroLa distribuzione del sovraprezzo è disciplinata dall'art. 2431 cod.civ.

Fondi per rischi e oneri

Il "Fondo per rinnovo contratto" riguarda retribuzioni accantonate in attesa di rinnovo del contratto collettivo nazionale del lavoro "Assofarm" scaduto nel 2015.

Altri fondi Totale fondi per rischi e oneri

Valore di inizio esercizio 0 0


Accantonamento nell'esercizio 35.000 35.000

Altre variazioni 35.000 35.000

Totale variazioni 70.000 70.000

Valore di fine esercizio 70.000 70.000




Trattamento di fine rapporto di lavoro subordinato

Trattamento di fine rapporto di lavoro subordinato

Valore di inizio esercizio 517.163


Accantonamento nell'esercizio 8.271

Utilizzo nell'esercizio 102.338

Totale variazioni (94.067)

Valore di fine esercizio 423.096

Il Fondo T.F.R. si è incrementato per un importo di Euro 8.271 quale rivalutazione dell’anno in esame e si è decrementato per un importo pari a Euro 102.338 per la cessazione di rapporti di lavoro.

Debiti

INFORMAZIONI SULLA DURATA DEI CREDITI E DEI DEBITI, SULLE GARANZIE E SUGLI OBBLIGHI DI RETROCESSIONE A TERMINEIl presente bilancio non iscrive debiti e/o crediti la cui durata residua è superiore a cinque anni. Parimenti non esistono debiti assistiti da garanzie reali su beni sociali, né debiti/crediti in valuta oppure derivanti da contratti che prevedono l’obbligo di retrocessione a termine.

Variazioni e scadenza dei debiti


Variazione nell'esercizio


Quota scadente entro l'esercizio

Debiti verso fornitori 4.023.457 (389.573) 3.633.884 3.633.884

Debiti tributari 91.450 (116) 91.334 91.334

Debiti verso istituti di previdenza e di sicurezza sociale

224.496 (8.559) 215.937 215.937

Altri debiti 277.395 (28.573) 248.822 248.822

Totale debiti 4.616.798 (426.821) 4.189.977 4.189.977

I debiti verso fornitori sono composti principalmente da impegni verso i distributori di farmaci. La posizione verso l’Erario per IRES, IRAP risultano a credito, mentre l'erario per iva risulta a debito per € 10.072I “debiti verso il personale” accorpano debiti per ferie, mensilità aggiuntive e premio di produttività. Gli “altri debiti” riguardano prevalentemente debiti verso assicurazioni per adeguamento polizze assicurative, debiti v/USL per incasso ticket e debiti per spese condominiali.

Ratei e risconti passivi


Ratei passivi 0 3.329 3.329

Totale ratei e risconti passivi - - 3.329

Si tratta di affitti passivi di competenza dell'esercizio 2017 non ancora liquidati.




Nota integrativa, conto economico

Valore della produzione

Il fatturato è realizzato quasi esclusivamente attraverso la vendita di farmaci e prodotti similari presso le sedi farmaceutiche site nel comune di Modena.Si tratta di corrispettivi realizzati sia attraverso la vendita diretta sia attraverso il servizio ricette dell’USL. A tale attività principale si affiancano attività accessorie quali le prenotazioni CUP, la distribuzione di farmaci per conto USL e l'assistenza integrativa.

Suddivisione dei ricavi delle vendite e delle prestazioni per categoria di attività

Categoria di attività Valore esercizio corrente

DA CORRISPETTIVI 13.689.004

DA RICETTE 6.146.854

DA ASS.INTEGRATIVA 46.503

DA FATTURE 115.542

DA CUP 142.325

DA DISTR.PER CONTO 78.745

DA ASSINDE 14.848

Totale 20.233.821

I “ricavi da ricette” sono al netto degli sconti applicati dall’Azienda USL ammontati ad euro 469mila circa (lordo iva).

Suddivisione dei ricavi delle vendite e delle prestazioni per area geografica

Area geografica Valore esercizio corrente

Comune di Modena 20.233.821

Totale 20.233.821

Tutte le sedi farmaceutiche della società sono collocate nel comune di Modena.

Proventi e oneri finanziari

La società non ha conseguito alcun ricavo da partecipazione (dividendi/plusvalenze o quant’altro).I proventi finanziari derivano dalla gestione della liquidità effettuata utilizzando strumenti offerti dal mercato.In particolare gli investimenti immobilizzati hanno prodotto proventi per € 44.216, la gestione della tesoreria ha permesso di conseguire interessi attivi per € 137. Sono stati contabilizzati interessi attivi da erario per € 2.608 su rimborsi per crediti verso erario per irap.

Ripartizione degli interessi e altri oneri finanziari per tipologia di debiti

Gli interessi passivi sono di importo irrilevante (€ 10).

Interessi e altri oneri finanziari

Altri 10

Totale 10

Importo e natura dei singoli elementi di ricavo/costo di entità o incidenza eccezionali




Nel corso del presente esercizio non sono stati rilevati ricavi o altri componenti positivi derivanti da eventi di entità o incidenza eccezionali.

Nel corso del presente esercizio non sono stati rilevati costi derivanti da eventi di entità o incidenza eccezionali.

Imposte sul reddito d'esercizio, correnti, differite e anticipate

Rilevazione delle imposte differite e anticipate ed effetti conseguenti

IRES

A) Differenze temporanee

Totale differenze temporanee imponibili 36.000

Differenze temporanee nette 36.000

B) Effetti fiscali

Fondo imposte differite (anticipate) a inizio esercizio 8.640

Imposte differite (anticipate) dell'esercizio 9.765

Fondo imposte differite (anticipate) a fine esercizio 18.405

Dettaglio delle differenze temporanee imponibili

Descrizione Importo al termine dell'esercizio precedente

Variazione verificatasi nell'esercizio

Importo al termine dell'esercizio

Aliquota IRES

Effetto fiscale IRES

Aliquota IRAP

Effetto fiscale IRAP

COMPENSO AMMINISTRATORE

36.000 0 36.000 24,00% 8.640 - -

RETRIBUZIONE FUTURA

0 - 35.000 24,00% 8.400 3,90% 1.365




Nota integrativa, altre informazioni

Dati sull'occupazione

Nel seguente prospetto è indicato il numero medio dei dipendenti, ripartito per categoria:

Numero medio

Quadri 14

Impiegati 60

Totale Dipendenti 74

Compensi, anticipazioni e crediti concessi ad amministratori e sindaci e impegni assunti per loro conto

L'ammontare dei compensi spettanti all'Organo Amministrativo e al Collegio Sindacale è indicato nel prospetto che segue, precisando che l'importo comprende i contributi ad essi relativi.

Amministratori Sindaci

Compensi 114.734 23.773

Compensi al revisore legale o società di revisione

Il controllo contabile è stato affidato dalla società al Collegio Sindacale.La scelta di provvedere alla certificazione del Bilancio da parte della Società di Revisione P.R.M. è stata effettuata su base volontaria. Si comunica, in ogni caso, che il compenso ad essa riconosciuto, riconfermato dall'Assemblea del 09/05/2017, ammonta ad € 6.500 annui .

Categorie di azioni emesse dalla società

Si attesta che il capitale sociale è pari ad euro 20.000.000,00 costituto da n. 12.500 azioni ordinarie.Nel mese di novembre 2014 l'Assemblea Straordinaria ha deliberato una riduzione del Capitale Sociale di € 5.000.000 i cui effetti hanno avuto seguito dal 04 marzo 2015.Ai fini di quanto prescritto dal punto 18 dell'art. 2427 C.C. si attesta che la società non ha emesso azioni di godimento, obbligazioni convertibili ne’ titoli o valori similari.

Dettagli sugli altri strumenti finanziari emessi dalla società

Ai fini di quanto prescritto dal punto 19 dell'art. 2427 C.C. si attesta che la società non ha emesso né utilizza altri strumenti finanziari.Ai fini di quanto prescritto dall'art. 2427-bis c.c. si attesta che la società non detiene strumenti finanziari derivati.

Impegni, garanzie e passività potenziali non risultanti dallo stato patrimoniale

Per ottemperare all'obbligo di rilascio di idonea fidejussione a favore di soggetti locatori di alcune sedi di Farmacie Comunali di Modena spa, Bper ha rilasciato in suo favore garanzie per totali € 62.116

ACCORDI NON RISULTANTI DALLO STATO PATRIMONIALENon sono stati stipulati accordi non risultanti dallo Stato Patrimoniale, i cui rischi e benefici da essi derivanti siano significativi.

RAPPORTI CON PARTI CORRELATEL'Azienda Speciale Farmacie Comunali Riunite di Reggio Emilia fornisce prodotti, a normali condizioni di mercato, sulla base di un contratto di fornitura appositamente stipulato.




FINANZIAMENTI EFFETTUATI DA SOCI DELLA SOCIETA'Ai fini di quanto prescritto dal punto 19bis dell'art. 2427 C.C. si attesta che la società non ha ricevuto finanziamenti dai propri soci.

ONERI FINANZIARI CAPITALIZZATINel presente bilancio non sono stati capitalizzati oneri finanziari.

Informazioni sui patrimoni e i finanziamenti destinati ad uno specifico affare

Si attesta che alla data di chiusura del bilancio non sussistono patrimoni destinati ad uno specifico affare di cui al n. 20 dell’art. 2427 del codice civile.

Si attesta che alla data di chiusura del bilancio non sussistono finanziamenti destinati ad uno specifico affare di cui al n. 21 dell’art. 2427 del codice civile.

Informazioni sui fatti di rilievo avvenuti dopo la chiusura dell'esercizio

Sul fronte della gestione, i primi mesi dell’anno 2018 hanno segnato una positiva ripresa delle attività, complice un picco di epidemia influenzale che non si presentava da alcuni anni; tale situazione, generalizzata a livello nazionale, potrebbe non ripetersi in futuro.La situazione del settore farmaceutico non modifica comunque la sua debolezza strutturale, anche se la Regione Emilia Romagna dovrebbe dare corso completo agli accordi sulla “Distribuzione per Conto” e “Diretta” che, in teoria, dovrebbero migliorare l’andamento dei rapporti con il SSR e le farmacie.A questo proposito però tre regioni italiane (Lombardia, Veneto ed Emilia Romagna) hanno firmato accordi preliminari con il Governo per avere una maggiore autonomia in campo sanitario e questo fatto lascia intravedere che le manovre sul contenimento della spesa farmaceutica potrebbero accentuarsi nel corso dei prossimi anni.Il Governo con il DDL “sulla concorrenza”, sembra aver escluso per il momento la vendita dei medicinali non rimborsabili ma prescritti dal medico fuori dal canale farmacia (rappresentano circa il 15% del giro di affari di una farmacia media).Stanno invece concretizzandosi innumerevoli transazioni per acquisto di farmacie, per la possibilità dell’ingresso dei capitali nella loro gestione.Questo fatto, se non nel breve, potrebbe aprire scenari diversi da quelli attualmente in atto.

Proposta di destinazione degli utili o di copertura delle perdite

La società propone la seguente destinazione dell’utile di esercizio:

• quanto ad € 52.847 alla riserva legale, ai sensi di legge.

• quanto ad € 1.000.000 agli azionisti, corrispondenti ad un dividendo di € 80 per ciascuna delle n. 12.500 azioni in circolazione, da corrispondersi il 2 luglio 2018.

• quanto ad € 4.081,99 alla riserva straordinaria.




Nota integrativa, parte finale

Signori Soci, Vi confermiamo che il presente bilancio, composto da stato patrimoniale, conto economico, rendiconto finanziario e nota integrativa rappresenta in modo veritiero e corretto la situazione patrimoniale e finanziaria della società, nonché il risultato economico dell’esercizio e corrisponde alle scritture contabili. Vi invitiamo pertanto ad approvare il progetto di bilancio al 31/12/2017 unitamente con la proposta di destinazione del risultato d’esercizio, così come predisposto dall’organo amministrativo. Il Bilancio è vero e reale e corrisponde alle scritture contabili.

Modena, 29/03/2018

Il Consiglio di AmministrazioneFrancesca Bucciarelli – PresidenteEgidio Campari – Amministratore DelegatoGermana Ravaioli - Consigliere




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RELAZIONE SULLA GESTIONE · per i clienti delle nostre farmacie che permetterà di adottare una strategia commerciale che mette il cliente al centro delle attenzioni dell’azienda