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12 de fevereiro de 2015 1 / 20
Relatório de Mercado Renda Fixa
Retornos eufóricos, volumes deprimidos Enquanto os bancos centrais das maiores economias do mundo reduzem as suas taxas básicas de juros – algumas já em níveis irrisórios –, no Brasil se observam sucessivos incrementos da taxa Selic, atualmente em 12,25%, mas com estimativas de mercado compiladas em 12,63% pelo relatório Focus, como média esperada para o ano de 2015.
Paralelamente, os contratos derivativos que operam a taxa interbancária brasileira (DI futuro) registraram, nas últimas semanas, as elevações mais sensíveis no comportamento recente da curva a termo. Além disso, o mesmo movimento se verifica também entre os títulos NTN-B, que exprimem a taxa de juros real do Brasil (inflação pelo índice oficial IPCA + yield de 6%) e em cuja curva os retornos curtos e longos retomam igualmente a tendência de alta.
O mercado de juros brasileiro, portanto, passa a representar uma das mais atrativas oportunidades para captura de yield, em âmbito global – lembrando o contexto de grau de investimento e a adoção de novas ações de políticas monetária e fiscal já em curso.
No entanto, o mesmo mercado sofreu acentuado recuo no volume de emissões de dívida, tanto domésticas quanto externas, desafiando a lógica de uma abordagem preliminar. Conforme dados divulgados pela Anbima, não houve emissões de bonds brasileiros no exterior nos meses de dezembro e janeiro últimos e, no mercado interno, as colocações de debêntures, notas promissórias CRI e FIDC, observadas em janeiro deste ano, apresentaram volumes significativamente inferiores ao registrado no mesmo mês do ano anterior e frente à média mensal de 2014 (vide gráficos a seguir):
Captações Externas por Bônus, MTN e Securitização ( R$ milhões)
Renda Fixa Doméstica (R$ milhões)
Contudo, ainda que tais movimentos sigam uma lógica mais complexa, de causas multifatoriais, é importante ponderar que o mercado tem experimentado, neste momento, relevantes tendências no câmbio e no CDS brasileiro. De fato, além das crescentes cotações do dólar frente ao real, também a cotação do CDS de 5 anos vem se firmando em uma tendência primária de alta, desde meados de 2014, e, nos últimos dias, acentuou a força altista, superando um importante referencial de preço, em 240 pontos – só rompido por ocasião da crise subprime em 2008. Dessa forma, tanto o comportamento do câmbio quanto o do CDS Brasil acrescentam novos componentes de análise à observação dos recentes movimentos, que precificam e sintetizam as diversas percepções dos agentes a respeito do mercado brasileiro e podem se coadunar com os volumes menores na emissão primária e na negociação secundária (conforme apresentado nas análises seguintes).
12 de fevereiro de 2015
Renato Odo, CNPI-P [email protected]
Curvas de Referência
Estrutura a Termo (DI % a.a.)
FRA Cambial (Cupom % a.a.)
NTN-B (Yield % a.a.)
Fontes: Bloomberg e BB Investimentos
6.731
26.254
40.370 37.469
50.538
38.143
44.359
- -
10.000
20.000
30.000
40.000
50.000
60.000
2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015
0
5.000
10.000
15.000
20.000
25.000
jan/14 fev/14 mar/14 abr/14 mai/14 jun/14 jul/14 ago/14 set/14 out/14 nov/14 dez/14 jan/15
CRI
FIDC
Nota Promissória
Debênture
Indicadores de Mercado Data Yield
Meta Selic 21/01/2015 12,25
Selic Over (taxa diária anualizada) 09/02/2015 12,15
CDI Over (taxa diária anualizada) 09/02/2015 12,09
TR (apurada no 1o. dia do mês e acumulada em 12M) dez/14 0,89
Poupança (taxa mensal, acumulada em 12M) fev/15 7,61
TJLP (taxa anual, definida para vigorar no Trimestre) 1T15 5,50
IMA-C Total (retorno em 12 meses); reflete NTN-C (juros e inflação IGP-M) jan/15 19,00
IMA-B Total (retorno em 12 meses); reflete NTN-B (juros e inflação IPCA) jan/15 21,33
IMA-S Total (retorno em 12 meses); reflete LFT (taxa Selic) jan/15 10,96
IMA-Geral Total (retorno em 12 meses) jan/15 15,79
IPCA (acumulado em 12 meses) jan/15 7,14
INPC (acumulado em 12 meses) jan/15 7,13
INCC-M (acumulado em 12 meses) jan/15 6,74
IGP-M (acumulado em 12 meses) jan/15 3,98
IGP-DI (acumulado em 12 meses) jan/15 4,06
Fontes: Ipeadata, IBGE, FGV, Bacen, Anbima
10.00
10.50
11.00
11.50
12.00
12.50
13.00
13.50
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/15
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/19
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1.50
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5
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Nov
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12-Jan13-Nov
2.30
2.80
3.30
3.80
4.30
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5.30
5.80
6.30
6.80
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n/22
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/23
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ep/2
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0Ja
n/32
Sep
/33
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/35
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ep/3
8M
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Sep
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8M
ay/5
0
11-Feb4-Feb
12-Jan13-Nov
Renda Fixa
12 de fevereiro de 2015 2 / 20
Debêntures no secundário. O volume negociado em janeiro segue em declínio desde out/2014 e, em janeiro, registrou um patamar menor que o observado em anos anteriores, no mesmo mês – R$ 3.742.656,5 mil (jan/2013), R$ 6.220.045,5 mil (jan/2014) e R$ 1.976.928,1 mil (jan/2015). Foram negociadas 183 séries (contra 192 no mês anterior).
Os títulos CSNA16 (Cia. Siderúrgica Nacional) e STEN23 (Santo Antonio Energia) responderam, respectivamente, por 31,30% e 8,90% do volume total negociado em janeiro.
Mercado Secundário de Debêntures
Volume Mensal (R$ mil)
Média mensal (2013): R$ 3.584.337,5 mil (172,4 séries)
Total anual (2013): R$ 43.012.049,6 mil
Média mensal (2014): R$ 4.121.560,9 mil (187,6 séries)
Total anual (2014): R$ 49.458.731,1 mil
Fonte: Anbima
Títulos Bancários. Desde jun/2014, eleva-se o estoque de Letras Financeiras, enquanto o total de títulos bancários se reduz. Portanto, prossegue a tendência observada há pouco mais de um ano, com aumento da participação das Letras Financeiras na composição do funding dos bancos, ganhando parte expressiva do espaço tradicionalmente ocupado pelos Certificados de Depósitos Bancários-CDB. O estoque acumulado em jan/2015 registrou R$ 531.579 milhões em CDB e R$ 358.896 milhões em LF.
Estoque de Títulos Bancários (R$ milhões) Diferenç a entre os estoques de CDB e LF
Estoque Total (CDB, LF e DPGE)
Fonte: Anbima
Indicadores IMA. A carteira teórica de títulos públicos federais marcados a mercado, elaborada pela Anbima, apresentou, no fechamento do ano de 2014, retornos positivos e superiores a 10% a.a., acumulados em 12 meses, em todos os seus componentes (IMA-B, IMA-C, IMA-S e IRF-M). Desde o início do ano passado, é possível notar que o retorno atrelado à taxa Selic foi o que se manteve mais estável, representado pela LFT, ao passo que os títulos indexados à inflação oscilaram do terreno negativo ao positivo, recuperando rentabilidade especialmente a partir de maio (nos retornos acumulados em 12 meses).
Entretanto, ao longo do mês de janeiro, todos os quatro principais componentes da carteira teórica (IMA-B, IMA-C, IMA-S e IRF-M) apresentaram novo incremento de rentabilidade e convergiram para a faixa compreendida entre
1.976.928,1
0
50
100
150
200
250
-
2.000.000,0
4.000.000,0
6.000.000,0
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10.000.000,0
12.000.000,0
14.000.000,0
16.000.000,0
18.000.000,0
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Volume Financeiro
Quantidade de
Séries Negociadas
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200.000
300.000
400.000
500.000
600.000
700.000
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CDB LF DPGE Linear (CDB) Linear (LF)
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CDB (-)…
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Renda Fixa
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10% e 21% (conforme ilustra o gráfico abaixo). Na composição da carteira, destacaram-se os títulos NTN-B com prazos superiores a 5 anos, cujo retorno médio atingiu expressivos 25,92%, acumulados em 2014.
Rentabilidade acumulada em 12 meses (% a.a.)
Fonte: Anbima
Treasuries . A congestão que se iniciou discreta na semana passada ganhou força em direção a yields maiores, configurando uma tendência secundária de alta, no curto prazo. A depender de novos movimentos, o retorno do T-bond de 10 anos poderá avançar para 2,021% e 2,261%. Por outro lado, apenas seria iniciada uma reversão para baixa se o yield recuar para menos de 1,882%.
T-bond de 10 anos ( yield % a.a.)
Risco Brasil. O referencial crítico de 240 pontos destacado no relatório anterior foi efetivamente rompido, levando a cotação do CDS brasileiro de 5 anos para topos sucessivamente mais altos. Ampliando o horizonte da análise, é possível observar que esse referencial apenas foi ultrapassado em 2008, por ocasião da crise subprime, quando formou o pico histórico de 586 pontos. Desde então, o CDS testou esse mesmo patamar de 240 pontos em 2011 e 2013, mas sem rompimentos. Por esse motivo, a atual configuração de alta merece especial atenção, porquanto a força altista se manifesta forte, conduzindo a cotação para níveis possíveis em 262, 324 e 385 pontos.
Credit Default Swap do Brasil, de 5 anos (em pontos -base)
-15
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IMA-B (Inflação IPCA)
IMA-C (Inflação IGP-M)
IMA-S (Taxa Selic)
IRF-M (Taxa Prefixada)
IMA-Geral (Todos ostítulos)
Renda Fixa
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Credit Default Swap do Brasil, de 5 anos (em pontos -base)
Cenário Macroeconômico Dados mistos nos EUA, com melhorias na Europa, mescladas com a crise grega. A China reporta novos sinais de desaceleração e o Japão melhora o superávit primário. Destaque positivo para o cessar-fogo na Ucrânia. Estados Unidos. Segundo o Departamento do Trabalho, os EUA geraram 257 mil novos empregos em janeiro, com ajustes sazonais, em nível melhor que a previsto pelo mercado, mas seguidos de elevação da taxa de desemprego, de 5,6% para 5,7% no bimestre. Por outro lado, o Departamento do Comércio informou que as vendas do varejo caíram 0,8% em janeiro, acima da expectativa de mercado, na comparação com o mês anterior, mas em elevação de 3,3% frente a igual mês do ano anterior. Europa. A Comissão Europeia revisou para cima a sua projeção de crescimento econômico e cortou a previsão de inflação para a zona do euro, especialmente influenciados pela queda dos preços de energia. O PIB da zona do euro deverá crescer 1,3% (2015) e 1,9% (2016) – dados revisados de 1,1% e 1,7% respectivamente. O índice de preços deverá recuar para deflação de -0,1%. Estimam-se 1,5% de crescimento para a Alemanha, 1% para a França e 0,6% para a Itália. A Alemanha apurou superávit recorde em conta corrente em 2014, no valor de 215,3 bilhões de euros (US$ 244 bilhões), em crescimento de 13,8% na comparação com o total registrado em 2013 (o resultado representa 7,4% do PIB). A Itália , por sua vez, apresentou melhoria nos índices de confiança (no nível mais alto em 3 anos e meio, entre empresários) e revisou para cima a sua expectativa para o PIB (em expansão de 0,5% em 2015 e 1,5% em 2016). A Grécia , porém, divulgou que poderá ficar sem caixa para pagar os empréstimos recebidos da União Europeia e do FMI, no valor de 240 bilhões de euros, que vencem no próximo dia 28 de fevereiro. Para tanto, o governo grego demandou aos credores a concessão de um empréstimo-ponte, mas se negou a aceitar condições fiscais restritivas. Pelo contrário, anunciou a elevação do salário mínimo para 751 euros mensais até 2016 e o aumento do limite para isenção de impostos. Como os contribuintes esperam o alívio fiscal por parte do novo governo, a arrecadação recuou 7% entre nov-dez/2014, uma vez que muitos gregos já pararam de pagar seus impostos. O governo alemão sinalizou que não pretende colaborar com a repactuação do empréstimo. Oriente. Na China , a inflação ao consumidor (CPI, em inglês) foi a mais baixa em 5 anos, medida nos meses de janeiro, com apenas 0,8% de alta na comparação com o mês anterior, sinalizando enfraquecimento da demanda e dificultando o atingimento da meta de inflação perseguida pelo governo, entre 2% e 3%. Ademais, o índice de preços ao produtor (PPI, em inglês) apresentou deflação de 4,3% em janeiro (em base anual), frente a dezembro. No entanto, a balança comercial registrou superávit recorde de US$ 60 bilhões em janeiro, mas motivado principalmente pela queda das importações em expressivos 19,9% no mês, em relação a um ano antes, o que confirma o quadro de desaceleração econômica. As exportações recuaram 3,3%. Ainda no Oriente, o Japão apurou o sexto superávit consecutivo em conta corrente mensal, no valor de US$ 1,57 bilhão (187,2 bilhões de ienes), em face do ingresso de investimentos externos, atraídos pelo enfraquecimento do iene frente ao dólar. Além disso, o governo divulgou melhoria do déficit comercial em dez/2014, no valor de 395,6 bilhões de ienes, em patamar 63,1% menor que o déficit de dez/2013. Com esses resultados, o superávit primário do país em dezembro elevou-se em 24% sobre o mesmo mês do ano anterior. Também de forma favorável, o núcleo do indicador de encomendas de máquinas cresceu 8,3%, em nível superior às expectativas de mercado. O PIB da Rússia retraiu-se em -0,2% no quarto trimestre de 2014, registrando expressiva queda do investimento de capital e, paralelamente, recuo da renda do consumidor em -7,3% no ano de 2014. Entretanto, o governo da
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Ucrânia e os separatistas pró-Rússia chegaram a um acordo de cessar-fogo, com libertação de prisioneiros e critérios para o controle de fronteira, tendo como mediadores o presidente francês e a chanceler alemã. Brasil. Foram divulgados o IBC-Br em contração de 0,15%, entre 2013 e 2014, o déficit da balança comercial em US$ -25 milhões, apurado na primeira semana de fevereiro, e queda das vendas no varejo restrito, em -2,6% entre dez/2014 e janeiro/2015. A Pnad (Pesquisa Nacional por Amostra de Domicílios) Contínua registrou redução da taxa média de desemprego, de 7,1% em 2013 pra 6,8% em 2014.
Agenda
Mercados
Juros futuros. Assim como na semana anterior, a curva a termo se elevou, como um todo, na última semana, repetindo mais acentuadamente a alta dos contratos longos. Os vértices curtos, mais relacionados com a política monetária, apresentaram crescimento em todos os contratos, mas com destaque para a alta do derivativo de abr/2015, que se situa entre os mais líquidos da ponta curta e captura expectativas para a próxima reunião do Copom. A ponta longa acompanhou mais uma vez a elevação do risco Brasil, refletido pela alta do CDS brasileiro de 5 anos, e a recente alta de curto prazo dos treasuries (vide análise).
DI Futuro - Estrutura a Termo
Painel - 10/02/2015 30D 60D 90D 180D 360D
DI X Pre 12,264 - 12,480 12,800 12,957
DI X US$ 1,41 1,36 1,45 1,87 2,45
Taxas referenciais - dias corridos (% a.a.)
Fonte: Bloomberg
Relatório Focus - Banco Central FY12 FY13 FY14 2015E 201 6E
IPCA 5,84 5,91 6,41 7,15 5,60
IGP-M 7,82 5,51 3,69 5,81 5,50
US$ Final do Período 2,04 2,36 2,66 2,80 2,90
US$ Média Anual 1,95 2,16 2,35 2,73 2,82
Selic - Fim do Período 7,25 10,00 11,75 12,50 11,50
Selic - Média Anual 8,48 8,21 10,90 12,63 11,61
Dívida Líq.Setor Público (% PIB) 35,30 33,80 36,70 37,20 37,80
PIB (% Real) 1,03 2,28 0,15* 0,00 1,50
Semana de Referência - 06/02/2015
* Projeções preliminares de mercado
Agenda Doméstica - 09/02 a 13/02/2015 Data Consenso Anterior
IPC-S IPC FGV 9/2 1,60% 1,73%
Balança comercial semanal 9/2 -- -$844M
IPC FIPE- Semanal 10/2 1,75% 1,27%
IGP-M Inflação ao atacado 1ª prévia 10/2 0,35% 0,29%
Taxa de desemprego nacional - PNAD 10/2 -- 6,80%
Vendas a varejo M/M 11/2 -0,60% 0,90%
Vendas no varejo A/A 11/2 2,40% 1,00%
Venda ampla varejo M/M 11/2 -1,00% 1,20%
Vendas no varejo A/A 11/2 0,50% -2,70%
Atividade econômica M/M 12/2 -0,80% 0,04%
Atividade econômica A/A 12/2 0,15% -1,30%
IGP-10 Inflação FGV M/M 13/2 0,45% 0,42%
-
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400,000
600,000
800,000
1,000,000
1,200,000
1,400,000
1,600,000
1,800,000
2,000,000
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Volume Acumulado (5 pregões)
04-02-2015
11-02-2015
Renda Fixa
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Com isso, embora ainda esteja negativa, a inclinação da curva diminuiu. O diferencial de juros entre os contratos mais líquidos, de jan/2017 e jan/2021, atenuou-se, de -0,43 p.b. para -0,52 pontos.
Prêmio de Risco - Diferencial de Taxas (jan/17 x ja n/21)
Selic. O Banco Central elevou a taxa básica de juros (Selic) em 50 pontos-base, para 12,25% a.a., sem viés, por unanimidade, em sua decisão na noite do dia 21/01/2015, em conformidade com expectativas de mercado. A próxima decisão do Copom está agendada para 04/03/2015.
Dólar. Em 11/01/2015, o dólar comercial (interbancário) fechou em alta de +0,01%, cotado a R$ 2,8695, acumulando valorização de +4,55% na semana, +7,8% o mês e +18,5% em 12 meses.
No fechamento semanal, o fluxo apurado em 06/02/2015 mostrou-se positivo, em US$ 823 milhões, em face da saída de US$ 1 milhão na conta financeira e de superávit de US$ 824 milhões na conta comercial. No acumulado do ano, o fluxo está positivo em US$ 4.726 milhões.
Fluxo Cambial (US$ milhões)
Fonte: Banco Central
Dados acumulados até 06/02/2015
Posição de Câmbio dos Bancos (US$ milhões)
Fonte: Banco Central
Posição comprada (valor positivo), posição vendida (valor negativo)
-0.43 -0.41
-0.33
-0.29
-0.36
-0.52
-0.60
-0.55
-0.50
-0.45
-0.40
-0.35
-0.30
-0.25
-0.20
04-02-2015 05-02-2015 06-02-2015 09-02-2015 10-02-2015 11-02-2015
-20.000
-15.000
-10.000
-5.000
0
5.000
10.000
15.000
jan/13 mar/13 mai/13 jul/13 set/13 nov/13 jan/14 mar/14 mai/14 jul/14 set/14 nov/14 jan/15
Conta Financeira Conta Comercial Fluxo Cambial Líquido
-24.424-30.000
-25.000
-20.000
-15.000
-10.000
-5.000
0
5.000
10.000
jan/
13
fev/
13
mar
/13
abr/
13
mai
/13
jun/
13
jul/1
3
ago/
13
set/1
3
out/1
3
nov/
13
dez/
13
jan/
14
fev/
14
mar
/14
abr/
14
mai
/14
jun/
14
jul/1
4
ago/
14
set/1
4
out/1
4
nov/
14
dez/
14
jan/
15
Renda Fixa
12 de fevereiro de 2015 7 / 20
Debêntures a Emitir (CVM)
Debêntures Emitidas
Volume de Captações Totais, em debêntures, notas pr omissórias, CRI e FIDC, por ano (R$ milhões)
Fonte: Anbima
Dados atualizados em 09/02/2015
Debêntures – Mercado Secundário – 06/02/2015
Emissões a partir de 30/01/2015
Emissor Coordenador-Líder Ativo Data de Registro Série Volume ( R$)
MORRINHOS ENERGIAS RENOVAVEIS S/A BANCO BTG PACTUAL S/A MORR12 06/02/2015 ÚNI 30.000.000,00
ANDORINHA ENERGIAS RENOVAVEIS S/A BANCO BTG PACTUAL S/A ANDH12 06/02/2015 ÚNI 30.000.000,00
CAPRICORNIO S.A. BANCO INDUSVAL S/A CRNI41 05/02/2015 4 11.000.000,00
CAPRICORNIO S.A. BANCO INDUSVAL S/A CRNI31 05/02/2015 3 8.400.000,00
CAPRICORNIO S.A. BANCO INDUSVAL S/A CRNI21 05/02/2015 2 9.900.000,00
CAPRICORNIO S.A. BANCO INDUSVAL S/A CRNI11 05/02/2015 1 35.700.000,00
CROMOSSOMO PARTICIPACOES III S/A BANCO SANTANDER BRASIL S.A. CRSM11 04/02/2015 ÚNI 1.140.000.000,00
MAESTRO LOCADORA DE VEICULO S.A BANCO MODAL S.A MSTL11 03/02/2015 ÚNI 62.000.000,00
ODEBRECHT AMBIENTAL PARTICIPACOES S.A. BANCO SANTANDER BRASIL S.A. ODAP11 30/01/2015 ÚNI 100.000.000,00
EMPRESA DE ENERGIA CACHOEIRA CALDEIRAO S.A. BANCO BTG PACTUAL S/A CADR13 30/01/2015 ÚNI 156.500.000,00
24.049
27.614 52.29348.500
88.446
66.136
70.571 1.268
25.43822.643 18.737 18.019 22.652 20.809
30.514 330
4.8093.242 7.592 12.427 10.361 14.480
14.497 168
12.878 10.112 13.720 14.7346.058 5.923 6.154 87
2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015
Debêntures Notas Promissórias CRI FIDC
Percentual do DITicker Nome Taxa PU % PU Par Duration
ANHB14 CONCESSIONÁRIA DO SISTEMA ANHANGUERA-BANDEIRANTES S/A (*) (**) 109% do DI 1.020,8466 100,29 383
BESA11 BAESA - ENERGÉTICA BARRA GRANDE S/A (*) (**) 108% do DI 2.113,1331 100,00 202
BESA21 BAESA - ENERGÉTICA BARRA GRANDE S/A (*) 108% do DI N/D N/D N/D
CCRD27 CCR S/A (*) 107,05% do DI 10.373,6586 100,00 379
CEPE14 COMPANHIA ENERGÉTICA DE PERNAMBUCO - CELPE (*) (**) 111,3% do DI 10.383,5010 100,09 270
CPEL15 COMPANHIA PARANAENSE DE ENERGIA - COPEL 111,50% do DI 10.305,4666 100,16 659
CROD22 CONCESSIONÁRIA DO RODOANEL OESTE S/A (*) (**) 111% do DI 10.317,2074 100,01 57
ITAP13 ITAPEBI GERAÇÃO DE ENERGIA S/A (*) (**) 111% do DI 10.379,9560 100,06 270
JSML18 JSL S/A 116% do DI 1.019,5225 100,05 759
LAME26 LOJAS AMERICANAS S/A (*)(**) 112% do DI 10.062,4354 100,17 352
LAME29 LOJAS AMERICANAS S/A (*) 113% do DI 10.828,4276 100,41 883
LORT15 LOCALIZA RENT A CAR (*) (**) 112,80% do DI 10.311,6181 100,75 402
LORTA4 LOCALIZA RENT A CAR (*) (**) 114% do DI 728.116,0483 100,74 367
MILS11 MILLS ESTR. E SERVIÇOS DE ENGENHARIA S/A (*) (**) 112,50% do DI 6.924,2878 100,08 161
MILS13 MILLS ESTR. E SERVIÇOS DE ENGENHARIA S/A 108,75% do DI 10.234,3324 100,08 674
NDUT22 CONCESSIONÁRIA DA RODOVIA PRESIDENTE DUTRA S/A (*) (**) 112,5% do DI 296.014,2882 100,00 113
SAPR13 COMPANHIA DE SANEAMENTO DO PARANA - SANEPAR (*) 110,80% do DI 10.314,3057 100,35 578
SULM13 SUL AMÉRICA S/A 108,25% do DI 10.272,4140 100,01 664
TIET13 AES TIETE S/A (*) 108,20% do DI 10.414,1186 99,60 785
VIVO24 TELEFÔNICA BRASIL S/A 106,8% do DI 1.038,0499 100,08 164
VOES14 CONC. DE ROD. DO OESTE DE SP - VIAOESTE S/A (*) (**) 108,30% do DI 6.027,3612 100,16 265
Renda Fixa
12 de fevereiro de 2015 8 / 20
DI + spreadTicker Nome Taxa PU % PU Par Duration
ALLG18 ALL - AMÉRICA LATINA LOGÍSTICA S/A DI + 1,65% 10.404,9098 100,03 159
ALLG19 ALL - AMÉRICA LATINA LOGÍSTICA S/A DI + 1,65% 10.822,7083 99,94 221
ALLG29 ALL - AMÉRICA LATINA LOGÍSTICA S/A DI + 1,65% 7.755,5151 99,91 221
AMPL17 AMPLA ENERGIA E SERVIÇOS S/A (*) (**) DI + 1,02% 10.182,7290 100,03 415
AVIA13 AUTOVIAS S/A DI + 0,83% 10.563,5894 100,03 289
BISA13 BROOKFIELD INCORPORAÇÕES S/A DI + 3,74% 532,8357 100,00 14
BISA23 BROOKFIELD INCORPORAÇÕES S/A DI + 3,90% 1.066,4033 100,00 126
BISA24 BROOKFIELD INCORPORAÇÕES S/A DI + 4,04% 10.767,9119 100,01 219
BRML12 BR MALLS PARTICIPAÇÕES S/A DI + 0,94% 10.600,1189 100,19 334
BRML14 BR MALLS PARTICIPAÇÕES S/A DI + 0,62% 10.325,3336 99,93 281
BRPR11 BR PROPERTIES S/A DI + 1,08% 1.009,4612 100,16 436
BRPR14 BR PROPERTIES S/A (*) DI + 1,15% 10.216,7603 100,06 411
BRTO19 OI S/A (*) (**) DI + 0,94% 10.375,3685 98,99 454
CCPE12 CYRELA COM. PROP. S/A EMP. PARTICIPAÇÕES DI + 1,22% 10.627,2047 100,31 333
CEAR13 COMPANHIA ENERGÉTICA DO CEARÁ - COELCE (*) (**) DI + 0,97% 10.380,1387 100,00 271
CMDT13 CEMIG DISTRIBUIÇÃO S/A DI + 0,69% 1.107,1361 99,36 600
CMTR13 CEMIG GERAÇÃO E TRANSMISSÃO S/A DI + 0,90% 1.115,3536 99,89 427
CMTR14 CEMIG GERAÇÃO E TRANSMISSÃO S/A DI + 0,85% 10.127,1755 99,79 440
CNCP15 CONC. DA RODOV. OSÓRIO PORTO ALEGRE S/A - CONCEPA DI + 1,95% 6.604,0404 100,73 195
CRIP13 CONC. RODOV. INTERI. PAULISTA S/A (*) DI + 1,09% 10.465,7103 100,15 547
CSMG16 CIA DE SANEAMENTO DE M.GERAIS COPASA MG DI + 0,94% 734.613,0477 100,13 230
CSSA12 CENTROVIAS - SISTEMAS RODOVIÁRIOS S/A (*) DI + 0,99% 10.162,1772 100,07 410
CTAP11 CONTAX PARTICIPAÇÕES S/A DI + 1,25% 10.191,0741 100,08 312
CYRE22 CYRELA BRAZIL REALTY S/A EMP. E PART. DI + 0,65% 9.809,5874 97,00 621
DASA12 DIAGNÓSTICOS DA AMÉRICA S/A DI + 1,40% 6.922,8723 100,37 168
DASA14 DIAGNÓSTICOS DA AMÉRICA S/A DI + 1,15% 10.424,4058 100,37 648
EBEN14 BANDEIRANTE ENERGIA S/A DI + 1,50% 6.103,6038 100,46 213
ECCR12 ECORODOVIAS CONCESSÕES E SERVIÇOS S/A DI + 0,79% 10.383,4179 100,09 561
ELSPA5 ELETROPAULO METROP. ELETRIC. DE S.P. S/A DI + 1,24% 10.081,8309 96,87 550
ENGI15 ENERGISA S/A DI + 2,30% 10.067,7759 99,82 432
ENMA14 COMPANHIA ENERGÉTICA DO MARANHÃO - CEMAR DI + 1,08% 10.174,6371 100,18 511
EVEC15 EVEN CONSTRUTORA E INCORPORADORA S/A DI + 1,95% 5.270,4514 100,02 20
EVEC25 EVEN CONSTRUTORA E INCORPORADORA S/A DI + 2,20% 7.050,0189 100,24 134
FLRY11 FLEURY S/A DI + 0,94% 6.800,2399 100,17 311
FLRY12 FLEURY S/A DI + 0,85% 10.543,2898 99,70 764
FLRY21 FLEURY S/A DI + 1,20% 10.234,6737 100,47 597
GASP13 COMPANHIA DE GAS DE SÃO PAULO - COMGAS DI + 0,90% 1.049,7561 100,17 708
GEPA13 DUKE ENERGY INTER. GERAC. PARANAPANEMA S/A DI + 1,15% 10.100,1334 100,06 329
GEPA14 DUKE ENERGY INTER. GERAC. PARANAPANEMA S/A (*) DI + 0,65% 1.002,9271 99,58 530
GEPA15 DUKE ENERGY INTER. GERAC. PARANAPANEMA S/A (*) DI + 0,89% 10.256,5975 99,99 669
GFSA18 GAFISA S/A (*) (**) DI + 1,95% 519,7757 99,84 163
HYPE23 HYPERMARCAS S/A DI + 1,85% 1.010,9476 100,26 107
IGTA12 IGUATEMI EMPRESA DE SHOPPING CENTERS S/A DI + 1,35% 10.579,9875 100,31 128
IGTA13 IGUATEMI EMPRESA DE SHOPPING CENTERS S/A DI + 1,00% 10.058,9744 100,39 546
IGTA14 IGUATEMI EMPRESA DE SHOPPING CENTERS S/A DI + 0,82% 10.555,1782 99,83 841
INPS12 VIVER INC. E CONSTRUTORA S/A (*) (**) DI + 5,75% 6.171,1548 94,84 169
JSML15 JSL S/A DI + 1,85% 10.296,1687 100,27 185
JSML16 JSL S/A DI + 1,8% 1.013,0322 100,47 705
JSML26 JSL S/A DI + 2,2% 1.016,9893 100,83 847
LBRA11 LIBRA TERMINAL RIO S/A DI + 1,30% 10.125,8283 100,31 783
LRNE14 LOJAS RENNER S/A DI + 1,10% 10.107,0041 100,28 222
LRNE15 LOJAS RENNER S/A DI + 0,97% 10.197,5679 100,19 508
LRNE16 LOJAS RENNER S/A (*) DI + 0,85% 10.006,9286 99,87 637
MILS12 MILLS ESTR. E SERVIÇOS DE ENGENHARIA S/A DI + 0,88% 10.576,5038 100,00 432
MMGP13 MGI - MINAS GERAIS PARTICIPAÇÕES S/A DI + 3,25% 4.116,7437 101,58 277
MRSL16 MRS LOGÍSTICA S/A DI + 0,90% 10.191,8903 100,00 765
MRSS15 MRS LOGÍSTICA S/A DI + 0,9% 1.008,4482 100,16 531
MRVE16 MRV ENGENHARIA E PARTICIPAÇÃO S/A DI + 1,50% 1.032,0452 99,87 384
MRVP15 MRV ENGENHARIA E PARTICIPAÇÃO S/A DI + 1,50% 1.012,6178 100,00 211
OVTL12 OURO VERDE LOCAÇÃO E SERVIÇOS S/A DI + 3% 387,3326 100,53 148
Renda Fixa
12 de fevereiro de 2015 9 / 20
Ticker Nome Taxa PU % PU Par Duration
OVTL13 OURO VERDE LOCAÇÃO E SERVIÇOS S/A DI + 2,40% 10.082,8196 99,96 400
OVTL23 OURO VERDE LOCAÇÃO E SERVIÇOS S/A DI + 2,5% 10.079,4239 99,92 533
PCARA1 COMPANHIA BRASILEIRA DE DISTRIBUIÇÃO (*) DI + 1,00% 10.322,1139 100,01 176
RDCO14 RODOVIAS DAS COLINAS S/A (*) DI + 1,5% 9.875,4728 101,04 662
RESA11 RAIZEN ENERGIA S/A DI + 0,89% 1.038,8914 100,11 650
RESA21 RAIZEN ENERGIA S/A DI + 0,94% 1.039,9208 100,19 733
SBESA7 CIA. DE SANEAMENTO BÁSICO DO ESTADO DE SP - SABESP DI + 0,75% 9.898,4523 98,23 432
SBSPA5 CIA. DE SANEAMENTO BÁSICO DO ESTADO DE SP - SABESP (*) (**) DI + 0,99% 10.535,5535 99,56 226
SULM11 SUL AMÉRICA S/A DI + 1,15% 6.695,4251 100,43 349
TAEE13 TRANS. ALIANÇA DE ENERGIA ELÉTRICA S/A DI + 0,78% 1.037,4235 100,00 588
TAES11 TRANS. ALIANÇA DE ENERGIA ELÉTRICA S/A DI + 1,30% 3.576,1026 100,17 107
TAES12 TRANS. ALIANÇA DE ENERGIA ELÉTRICA S/A DI + 1,40% 51.076,1736 100,30 205
TAES22 TRANS. ALIANÇA DE ENERGIA ELÉTRICA S/A DI + 1,6% 103.371,1393 101,47 511
TCNS13 TECNISA S/A DI + 2,25% 5.267,3386 99,99 142
TCNS23 TECNISA S/A DI + 2,40% 7.023,6133 99,93 248
TFBR14 TELEFÔNICA BRASIL S/A (*) DI + 0,68% 10.292,0450 99,59 661
TIET11 AES TIETE S/A (*) DI + 1,20% 3.480,7913 100,05 36
TIET12 AES TIETE S/A (*) DI + 0,79% 10.239,2595 99,71 666
TPIS14 TPI - TRIUNFO PARTICIPAÇÕES E INVESTIMENTOS S/A DI + 2,2% 10.449,7784 100,28 366
TSAE12 TRIÂNGULO DO SOL AUTO - ESTRADAS S/A (*) DI + 2,25% 10.047,0465 102,56 579
UNDA12 UNIDAS S/A DI + 2,90% 5.512,0135 101,45 217
UNDA13 UNIDAS S/A (*) DI + 1,8% 10.590,3118 100,60 340
VLID14 VALID SOLUÇÕES E SERVIÇOS DE SEGURANÇA EM MEIOS DE PAGAMENTO E IDENTIFICAÇÃO SDI + 0,71% 10.307,0174 99,86 372
VNRT12 VIANORTE S/A DI + 0,86% 10.456,3421 100,02 250
IGPM + spreadTicker Nome Taxa PU % PU Par Duration
- - - - - -
Renda Fixa
12 de fevereiro de 2015 10 / 20
IPCA + spreadTicker Nome Taxa PU % PU Par Duration
AGRU11 CONCESSIONÁRIA DO AEROPORTO INTERNACIONAL DE GUARULHOS S/A (#) IPCA + 7,86% 1.223,7113 106,44 1.311
AGRU12 CONCESSIONÁRIA DO AEROPORTO INTERNACIONAL DE GUARULHOS S/A IPCA + 6,4% 1.032,8590 99,10 1.665
AGRU21 CONCESSIONÁRIA DO AEROPORTO INTERNACIONAL DE GUARULHOS S/A (#) IPCA + 7,86% 1.226,0472 106,65 1.351
AGRU31 CONCESSIONÁRIA DO AEROPORTO INTERNACIONAL DE GUARULHOS S/A (#) IPCA + 7,86% 1.228,4819 106,86 1.393
AGRU41 CONCESSIONÁRIA DO AEROPORTO INTERNACIONAL DE GUARULHOS S/A (#) IPCA + 7,86% 1.230,8828 107,07 1.434
ALGA22 ALGAR TELECOM S/A IPCA + 6% 1.138,1062 95,30 813
ALLG28 ALL - AMÉRICA LATINA LOGÍSTICA S/A IPCA + 8,40% 13.502,6396 101,00 589
AMPL26 AMPLA ENERGIA E SERVIÇOS S/A (*) IPCA + 7,90% 13.415,9595 103,25 532
AMPL27 AMPLA ENERGIA E SERVIÇOS S/A (*) IPCA + 6% 11.878,9535 97,11 750
ANHB15 CONCESSIONÁRIA DO SISTEMA ANHANGUERA-BANDEIRANTES S/A IPCA + 4,88% 1.097,7587 98,74 843
ANHB16 CONCESSIONÁRIA DO SISTEMA ANHANGUERA-BANDEIRANTES S/A IPCA + 5,4280% 1.045,6875 100,50 1.039
ANHB24 CONCESSIONÁRIA DO SISTEMA ANHANGUERA-BANDEIRANTES S/A IPCA + 2,71% 1.101,4486 94,29 648
AVIA21 AUTOVIAS S/A (*) (**) IPCA + 8,0% 1.457,6228 101,69 253
BNDP36 BNDES PARTICIPAÇÕES S/A - BNDESPAR IPCA + 5,3999% 1.184,9072 96,04 941
BNDS35 BNDES PARTICIPAÇÕES S/A - BNDESPAR IPCA + 6,2991% 1.301,1699 100,49 471
BRML21 BR MALLS PARTICIPAÇÕES S/A IPCA + 7,90% 8.189,9776 102,14 225
BRML22 BR MALLS PARTICIPAÇÕES S/A IPCA + 6,40% 12.515,5648 98,43 766
BRPR21 BR PROPERTIES S/A IPCA + 5,85% 1.162,7073 95,65 875
BRTO29 OI S/A IPCA + 6,20% 11.111,2429 88,32 965
CANT32 ANDRADE GUTIERREZ PARTICIPAÇÕES S/A (*) IPCA + 6,2% 11.314,8252 92,39 1.293
CART12 CONCESSIONÁRIA AUTO RAPOSO TAVARES S/A (*) IPCA + 5,8% 1.111,1337 96,15 1.638
CART22 CONCESSIONÁRIA AUTO RAPOSO TAVARES S/A (*) IPCA + 6,05% 1.050,2007 90,85 1.606
CBAN11 CONCESSIONÁRIA ROTA DAS BANDEIRAS S/A (*) IPCA + 9,57% 14.066,8026 110,63 1.322
CBAN21 CONCESSIONÁRIA ROTA DAS BANDEIRAS S/A (*) IPCA + 9,57% 14.973,2197 110,04 1.279
CEAR23 COMPANHIA ENERGÉTICA DO CEARÁ - COELCE (*) (**) IPCA + 6,85% 12.446,3781 99,81 621
CMDT23 CEMIG DISTRIBUIÇÃO S/A IPCA + 4,7% 1.057,7296 89,71 1.083
CMDT33 CEMIG DISTRIBUIÇÃO S/A IPCA + 5,1% 1.021,9787 86,35 1.649
CMTR23 CEMIG GERAÇÃO E TRANSMISSÃO S/A IPCA + 6% 1.230,4346 97,13 771
CMTR33 CEMIG GERAÇÃO E TRANSMISSÃO S/A IPCA + 6,20% 1.205,5924 94,99 1.219
CSMG26 CIA DE SANEAMENTO DE M.GERAIS COPASA MG IPCA + 6,0246% 1.044.462,2113 98,92 448
CVIA21 CENTROVIAS - SISTEMAS RODOVIÁRIOS S/A (*) (**) IPCA + 8,0% 1.453,0697 101,37 253
ECCR22 ECORODOVIAS CONCESSÕES E SERVIÇOS S/A IPCA + 5,00% 10.991,3542 93,31 952
ECCR32 ECORODOVIAS CONCESSÕES E SERVIÇOS S/A IPCA + 5,35% 10.716,4642 90,88 1.412
ECOV12 CONCESSIONÁRIA ECOVIAS DOS IMIGRANTES S/A IPCA + 3,8% 1.074,0832 93,39 1.057
ECOV22 CONCESSIONÁRIA ECOVIAS DOS IMIGRANTES S/A IPCA + 4,28% 1.059,0094 91,73 1.692
ENGI25 ENERGISA S/A IPCA + 9,23% 12.041,3679 97,27 823
FGEN13 FERREIRA GOMES ENERGIA S/A IPCA + 6,4686% N/D N/D N/D
GASP23 COMPANHIA DE GAS DE SÃO PAULO - COMGAS IPCA + 5,1% 1.105,6190 98,84 832
GASP33 COMPANHIA DE GAS DE SÃO PAULO - COMGAS IPCA + 5,57% 1.121,7375 100,11 1.124
HYPE33 HYPERMARCAS S/A IPCA + 8,43% 1.399,0060 101,37 224
IGTA24 IGUATEMI EMPRESA DE SHOPPING CENTERS S/A IPCA + 4,31% 10.261,1189 87,34 1.287
JSML36 JSL S/A IPCA + 7,5% 1.134,2527 98,67 1.032
LAME38 LOJAS AMERICANAS S/A (*) IPCA + 6,39% 11.017,1624 96,42 1.143
LRNE24 LOJAS RENNER S/A IPCA + 7,80% 13.089,9486 101,56 337
LRNE25 LOJAS RENNER S/A IPCA + 5,70% 11.768,9149 96,39 753
NRTB11 NORTE BRASIL TRANSMISSORA DE ENERGIA S/A IPCA + 7,15% 1.160,7896 102,67 1.569
NRTB21 NORTE BRASIL TRANSMISSORA DE ENERGIA S/A IPCA + 7,15% N/D N/D N/D
ODTR11 ODEBRECHT TRANSPORT S/A IPCA + 6,7% 10.925,4042 98,22 1.954
RDCO24 RODOVIAS DAS COLINAS S/A (*) IPCA + 5% 9.949,8243 93,44 826
RDCO34 RODOVIAS DAS COLINAS S/A (*) IPCA + 5,7% 10.629,0515 91,05 1.435
RDVT11 CONCESSIONÁRIA RODOVIAS DO TIETE S/A (*) IPCA + 8% 1.186,5038 106,14 1.687
RESA31 RAIZEN ENERGIA S/A IPCA + 6,38% 1.086,6616 97,26 1.122
SBESB7 CIA. DE SANEAMENTO BÁSICO DO ESTADO DE SP - SABESP IPCA + 4,5% 9.834,2622 86,24 1.019
SBESC7 CIA. DE SANEAMENTO BÁSICO DO ESTADO DE SP - SABESP IPCA + 4,75% 9.519,9908 83,47 1.490
SBSPB5 CIA. DE SANEAMENTO BÁSICO DO ESTADO DE SP - SABESP IPCA + 6,20% 12.205,6246 96,17 767
SSBR21 SONAE SIERRA BRASIL S/A IPCA + 6,25% 12.372,3523 97,44 767
STEN13 SANTO ANTÔNIO ENERGIA S/A IPCA + 7,0537% 10.598,3402 98,70 1.284
STEN23 SANTO ANTÔNIO ENERGIA S/A IPCA + 7,4943% 10.738,5787 99,88 1.533
SULM23 SUL AMÉRICA S/A IPCA + 7,41% 11.049,3182 101,00 1.249
TAEE23 TRANS. ALIANÇA DE ENERGIA ELÉTRICA S/A IPCA + 4,85% 1.075,0705 91,31 1.051
Renda Fixa
12 de fevereiro de 2015 11 / 20
Fonte: Anbima
(*) Título com cláusula de resgate antecipado
(**) Título em período de resgate antecipado
Ticker Nome Taxa PU % PU Par Duration
TAEE33 TRANS. ALIANÇA DE ENERGIA ELÉTRICA S/A IPCA + 5,1% 1.018,8937 86,48 1.663
TAES21 TRANS. ALIANÇA DE ENERGIA ELÉTRICA S/A IPCA + 7,91% 4.655,9161 101,49 107
TEPE11 TERMELÉTRICA PERNAMBUCO III S/A (#) IPCA + 9,11% 886,8895 108,60 1.208
TEPE21 TERMELÉTRICA PERNAMBUCO III S/A (#) IPCA + 9,11% 1.302,5383 107,44 1.055
TEPE31 TERMELÉTRICA PERNAMBUCO III S/A (#) IPCA + 9,11% 1.306,1078 107,74 1.095
TEPE41 TERMELÉTRICA PERNAMBUCO III S/A (#) IPCA + 9,11% 1.310,0199 108,06 1.138
TNLE25 OI S/A (*) IPCA + 7,98% 13.519,9118 95,44 1.040
TOWE12 BR TOWERS SPE1 S/A (*) IPCA + 7,4% 10.666,6815 100,55 1.057
TPIS24 TPI - TRIUNFO PARTICIPAÇÕES E INVESTIMENTOS S/A IPCA + 8,5% 11.456,0911 96,25 508
TSAE22 TRIÂNGULO DO SOL AUTO - ESTRADAS S/A (*) IPCA + 5,4% 10.316,3620 95,73 717
UNDA22 UNIDAS S/A IPCA + 8,39% 7.244,1709 102,25 320
VALE18 VALE S/A IPCA + 6,46% 1.125,0031 104,87 1.192
VALE28 VALE S/A IPCA + 6,57% 1.143,9386 106,65 1.620
VALE38 VALE S/A IPCA + 6,71% 1.151,6445 107,36 1.913
VALE48 VALE S/A IPCA + 6,78% 1.153,6176 107,56 2.103
VIAN21 VIANORTE S/A (*) (**) IPCA + 8,0% 1.462,7437 102,05 254
Renda Fixa
12 de fevereiro de 2015 12 / 20
Debêntures – Próximos Eventos
Agenda Emissor Pagamento Ativo Evento Tipo Taxa/%
12/02/2015 CONSTRUTORA ATERPA M. MARTINS S/A 12/02/2015 ATMM14 Juros DI 4,0000
12/02/2015 CONSTRUTORA ATERPA M. MARTINS S/A 12/02/2015 ATMM14 Amortização VNA VAR/UNIF 3,5700
12/02/2015 BSM ENGENHARIA S.A 12/02/2015 BSME11 Juros DI 2,7500
12/02/2015 CECRISA REVESTIMENTOS CERAMICOS S/A 12/02/2015 CCRC15 Juros DI 2,8500
12/02/2015 DELGA INDUSTRIA E COMERCIO S/A 12/02/2015 DELG12 Juros DI 4,2300
12/02/2015 DELGA INDUSTRIA E COMERCIO S/A 12/02/2015 DELG22 Juros DI 4,2700
12/02/2015 INVESTIMENTOS E PARTICIPACOES EM INFRA-ESTRUTURA S/A - INVEPAR12/02/2015 IVPR12 Juros DI 123,7000
13/02/2015 GALVAO ENGENHARIA S/A 13/02/2015 GAGE12 Juros DI 124,0000
13/02/2015 GALVAO ENGENHARIA S/A 13/02/2015 GAGE12 Vencimento - -
13/02/2015 MTEL TECNOLOGIA SA 13/02/2015 MTEC12 Juros DI 150,0000
13/02/2015 MTEL TECNOLOGIA SA 13/02/2015 MTEC12 Amortização VNE FIX/UNIF 2,7777
14/02/2015 COMERCIAL BORGATO MAQUINAS E IMPLEMENTOS S/A 18/02/2015 BORG12 Juros DI 3,5000
14/02/2015 BRASMETAL WAELZHOLZ S.A - INDUSTRIA E COMERCIO 18/02/2015 BWIC11 Juros DI 3,0000
14/02/2015 BRASMETAL WAELZHOLZ S.A - INDUSTRIA E COMERCIO 18/02/2015 BWIC11 Amortização VNE FIX/UNIF 6,6666
14/02/2015 COPOBRAS S/A IND. E COM. DE EMBALAGENS 18/02/2015 CICE12 Juros DI 5,5000
14/02/2015 COMERCIAL BORGATO MAQUINAS E IMPLEMENTOS S/A 18/02/2015 COBO11 Juros DI 3,5000
14/02/2015 COMPANHIA DE DESENVOLVIMENTO ECONOMICO DE MINAS GERAIS-CODEMIG18/02/2015 COMG11 Juros DI 2,2500
14/02/2015 COMPANHIA DE DESENVOLVIMENTO ECONOMICO DE MINAS GERAIS-CODEMIG18/02/2015 COMG11 Amortização VNE FIX/UNIF 1,3700
14/02/2015 CENTRAL EOLICA BAIXA DO FEIJAO II S/A 18/02/2015 EBFD11 Juros DI 1,1000
14/02/2015 CENTRAL EOLICA BAIXA DO FEIJAO II S/A 18/02/2015 EBFD11 Vencimento - -
14/02/2015 CENTRAL EOLICA BAIXA DO FEIJAO IV S.A 18/02/2015 EBFQ11 Juros DI 1,1000
14/02/2015 CENTRAL EOLICA BAIXA DO FEIJAO IV S.A 18/02/2015 EBFQ11 Vencimento - -
14/02/2015 CENTRAL EOLICA BAIXA DO FEIJAO III S.A 18/02/2015 EBFT11 Juros DI 1,1000
14/02/2015 CENTRAL EOLICA BAIXA DO FEIJAO III S.A 18/02/2015 EBFT11 Vencimento - -
14/02/2015 CENTRAL EOLICA BAIXA DO FEIJAO I S.A. 18/02/2015 EBFU11 Juros DI 1,1000
14/02/2015 CENTRAL EOLICA BAIXA DO FEIJAO I S.A. 18/02/2015 EBFU11 Vencimento - -
14/02/2015 OAS EMPREENDIMENTOS S/A 18/02/2015 OASM13 Juros DI 8,9800
14/02/2015 VALE DO TIJUCO ACUCAR E ALCOOL S/A 18/02/2015 VITJ11 Juros DI 3,0000
14/02/2015 VOTORANTIM CIMENTOS S/A 18/02/2015 VTCM13 Juros DI 113,9000
15/02/2015 ADHER INVESTIMENTOS S/A 18/02/2015 ADHE11 Juros IPCA 8,5000
15/02/2015 AES SUL DISTR. GAUCHA DE ENERGIA S.A 18/02/2015 AESS12 Juros DI 1,2500
15/02/2015 DISTRIBUIDORA DE AGUA CAMACARI S.A. 18/02/2015 AGCM11 Juros IPCA 6,0000
15/02/2015 DISTRIBUIDORA DE AGUAS TRIUNFO S.A 18/02/2015 AGFO11 Juros DI 2,6700
15/02/2015 DISTRIBUIDORA DE AGUAS TRIUNFO S.A 18/02/2015 AGFO11 Amortização VNE VAR/UNIF 0,0832
15/02/2015 AGUAS GUARIROBA S/A 18/02/2015 AGGU12 Juros DI 1,4000
15/02/2015 ALIANSCE SHOPPING CENTERS S/A 18/02/2015 ALSC11 Juros DI 2,0000
15/02/2015 ARMAZEM MATEUS S.A. 18/02/2015 AMTE11 Juros DI 2,3000
15/02/2015 AVISTA S.A. ADMINISTRADORA DE CARTOES DE CREDITO 18/02/2015 AVIS11 Juros DI 5,0000
15/02/2015 AVISTA S.A. ADMINISTRADORA DE CARTOES DE CREDITO 18/02/2015 AVIS11 Amortização VNA VAR/UNIF 3,0300
15/02/2015 BCLV COMERCIO DE VEICULOS S.A. 18/02/2015 BCLV11 Juros DI 2,6700
15/02/2015 BCLV COMERCIO DE VEICULOS S.A. 18/02/2015 BCLV11 Amortização VNE VAR/UNIF 2,0833
15/02/2015 A BODYTECH PARTICIPACOES S.A. 18/02/2015 BODY12 Juros DI 2,5000
15/02/2015 BR MALLS PARTICIPACOES S/A 18/02/2015 BRML12 Juros DI 0,9400
15/02/2015 BR MALLS PARTICIPACOES S/A 18/02/2015 BRML22 Juros IPCA 6,4000
15/02/2015 BRASHOP S/A 18/02/2015 BRSH11 Juros DI 1,8149
15/02/2015 BRASHOP S/A 18/02/2015 BRSH11 Amortização VNE FIX/UNIF 1,6660
15/02/2015 CYRELA COMMERCIAL PROPERTIES S/A EMPREENDIMENTOS E PARTICIPACOES18/02/2015 CCPE11 Juros DI 0,8100
15/02/2015 CYRELA COMMERCIAL PROPERTIES S/A EMPREENDIMENTOS E PARTICIPACOES18/02/2015 CCPE11 Amortização VNE FIX/UNIF 1,3889
15/02/2015 CYRELA COMMERCIAL PROPERTIES S/A EMPREENDIMENTOS E PARTICIPACOES18/02/2015 CCPE12 Juros DI 1,2200
Renda Fixa
12 de fevereiro de 2015 13 / 20
Agenda Emissor Pagamento Ativo Evento Tipo Taxa/%
15/02/2015 CYRELA COMMERCIAL PROPERTIES S/A EMPREENDIMENTOS E PARTICIPACOES18/02/2015 CCPE15 Juros DI 110,0000
15/02/2015 CYRELA COMMERCIAL PROPERTIES S/A EMPREENDIMENTOS E PARTICIPACOES18/02/2015 CCPE25 Juros DI 110,0000
15/02/2015 COMPANHIA EST. DE AGUAS E ESGOTOS- CEDAE 18/02/2015 CDAE12 Juros DI 2,2000
15/02/2015 COMPANHIA EST. DE AGUAS E ESGOTOS- CEDAE 18/02/2015 CDAE12 Amortização VNE FIX/UNIF 1,6667
15/02/2015 CENTRAIS ELETRICAS MATOGROSSENSES S/A-CEMAT 18/02/2015 CEMT12 Juros DI 2,7500
15/02/2015 CENTRAIS ELETRICAS MATOGROSSENSES S/A-CEMAT 18/02/2015 CEMT12 Amortização VNE FIX/UNIF 2,3800
15/02/2015 COMPANHIA DE LOCACAO DAS AMERICAS 18/02/2015 CLDA11 Juros DI 4,6500
15/02/2015 CEMIG DISTRIBUICAO S/A 18/02/2015 CMDT13 Juros DI 0,6900
15/02/2015 CEMIG DISTRIBUICAO S/A 18/02/2015 CMDT23 Juros IPCA 4,7000
15/02/2015 CEMIG DISTRIBUICAO S/A 18/02/2015 CMDT33 Juros IPCA 5,1000
15/02/2015 CEMIG GERACAO E TRANSMISSAO S/A 18/02/2015 CMTR13 Juros DI 0,9000
15/02/2015 CEMIG GERACAO E TRANSMISSAO S/A 18/02/2015 CMTR23 Juros IPCA 6,0000
15/02/2015 CEMIG GERACAO E TRANSMISSAO S/A 18/02/2015 CMTR33 Juros IPCA 6,2000
15/02/2015 CONE S.A. 18/02/2015 CONE11 Juros DI 2,2000
15/02/2015 COMPANHIA DE SANEAMENTO DE MINAS GERAIS COPASA MG 18/02/2015 CSMG16 Juros DI 0,9400
15/02/2015 COMPANHIA DE SANEAMENTO DE MINAS GERAIS COPASA MG 18/02/2015 CSMG16 Amortização VNE FIX/UNIF 14,2900
15/02/2015 COMPANHIA DE SANEAMENTO DE MINAS GERAIS COPASA MG 18/02/2015 CSMG26 Juros IPCA 6,0246
15/02/2015 COMPANHIA DE SANEAMENTO DE MINAS GERAIS COPASA MG 18/02/2015 CSMG26 Amortização VNA FIX/UNIF 16,6700
15/02/2015 CASA E VIDEO RIO DE JANEIRO S/A 18/02/2015 CVRJ13 Juros DI 2,5000
15/02/2015 ECOGEN BRASIL SOLUCOES ENERGETICAS S.A. 18/02/2015 ECOG13 Juros DI 2,2000
15/02/2015 ECOGEN BRASIL SOLUCOES ENERGETICAS S.A. 18/02/2015 ECOG23 Juros DI 2,2000
15/02/2015 ELEKTRO ELETRICIDADE E SERVICOS S/A 18/02/2015 EKTR15 Juros DI 0,9800
15/02/2015 FLEURY S/A 18/02/2015 FLRY12 Juros DI 0,8500
15/02/2015 GAS VERDE S/A 18/02/2015 GASV11 Juros DI 3,7500
15/02/2015 GAS VERDE S/A 18/02/2015 GASV11 Amortização VNE VAR/UNIF 1,0834
15/02/2015 GRAN JARDINS DOS MONOLITOS EMPREENDIMENTOS IMOBILIARIOS S.A.18/02/2015 GRJM11 Juros IPCA 9,7500
15/02/2015 GRAN JARDINS DOS MONOLITOS EMPREENDIMENTOS IMOBILIARIOS S.A.18/02/2015 GRJM11 Amortização VNA VAR/UNIF 1,3343
15/02/2015 REDE DOR SAO LUIZ S/A 18/02/2015 HMSL12 Juros DI 2,0000
15/02/2015 REDE DOR SAO LUIZ S/A 18/02/2015 HMSL12 Amortização VNE FIX/UNIF 0,4831
15/02/2015 IGUATEMI EMPRESA DE SHOPPING CENTERS S.A 18/02/2015 IGTA14 Juros DI 0,8200
15/02/2015 IGUATEMI EMPRESA DE SHOPPING CENTERS S.A 18/02/2015 IGTA24 Juros IPCA 4,3100
15/02/2015 KALLAS INCORPORACOES E CONSTRUCOES S.A. 18/02/2015 KLLA11 Juros DI 3,1700
15/02/2015 COMPANHIA DE LOCACAO DAS AMERICAS 18/02/2015 LCAM15 Juros DI 3,7500
15/02/2015 LETS RENT A CAR S/A 18/02/2015 LETS11 Juros DI 3,8500
15/02/2015 LINHAS DE TRANSMISSAO DE MONTES CLAROS S.A. 18/02/2015 LTMC12 Juros IPCA 8,7500
15/02/2015 MARACANAU GERADORA DE ENERGIA S.A. 18/02/2015 MAGE11 Juros IPCA 10,3600
15/02/2015 MARACANAU GERADORA DE ENERGIA S.A. 18/02/2015 MAGE11 Amortização VNA VAR/UNIF 1,0000
15/02/2015 MB EXPANSAO S.A. 18/02/2015 MBXP11 Juros IPCA 8,0000
15/02/2015 MOURA DUBEUX ENGENHARIA S/A 18/02/2015 MDNE14 Juros DI 3,5000
15/02/2015 MILLS ESTRUTURAS E SERVICOS DE ENGENHARIA S/A 18/02/2015 MILS12 Juros DI 0,8800
15/02/2015 MSA INCORPORADORA S.A. 18/02/2015 MSAI11 Juros IPCA 0,6821
15/02/2015 MSA INCORPORADORA S.A. 18/02/2015 MSAI11 Amortização VNA VAR/UNIF 0,4060
15/02/2015 OMNI COMPANHIA SECURITIZADORA DE CREDITOS FINANCEIROS 18/02/2015 OMSC11 Juros DI 5,0000
15/02/2015 ONCOCLINICAS DO BRASIL SERVICOS MEDICOS S.A. 18/02/2015 ONCO12 Juros DI 4,2500
15/02/2015 OURO VERDE LOCACAO E SERVICOS S.A. 18/02/2015 OVTL13 Juros DI 2,4000
15/02/2015 OURO VERDE LOCACAO E SERVICOS S.A. 18/02/2015 OVTL23 Juros DI 2,5000
15/02/2015 PRODUQUIMICA INDUSTRIA E COMERCIO S.A. 18/02/2015 PDQM11 Juros DI 125,0000
15/02/2015 PROLAGOS S/A - CONCESSIONARIA DE SERVICOS PUBLICOS DE AGUA E ESGOTO18/02/2015 PRLG12 Juros DI 1,4000
15/02/2015 PRUDENSHOPPING S.A. 18/02/2015 PRSH11 Juros DI 2,5000
Renda Fixa
12 de fevereiro de 2015 14 / 20
Agenda Emissor Pagamento Ativo Evento Tipo Taxa/%
15/02/2015 PRUDENSHOPPING S.A. 18/02/2015 PRSH11 Amortização VNA FIX/UNIF 0,6940
15/02/2015 RENOVIAS CONCESSIONARIA S/A 18/02/2015 REVC12 Juros DI 113,6000
15/02/2015 RENOVIAS CONCESSIONARIA S/A 18/02/2015 REVC12 Amortização VNE FIX/UNIF 2,7027
15/02/2015 RIALMA COMPANHIA ENERGETICA II S/A 18/02/2015 RIAL12 Juros PRÉ 11,6000
15/02/2015 RIALMA COMPANHIA ENERGETICA II S/A 18/02/2015 RIAL12 Amortização VNE VAR/UNIF 1,8600
15/02/2015 AUTO RICCI S.A. 18/02/2015 RICI11 Juros DI 3,9000
15/02/2015 AUTO RICCI S.A. 18/02/2015 RICI11 Amortização VNE FIX/UNIF 2,0400
15/02/2015 SANEAMENTO DE GOIAS S/A 18/02/2015 SANEA2 Juros IPCA 7,5000
15/02/2015 SANEAMENTO DE GOIAS S/A 18/02/2015 SANEB2 Juros IPCA 7,5000
15/02/2015 SANEAMENTO DE GOIAS S/A 18/02/2015 SANEC2 Juros IPCA 7,5000
15/02/2015 SANEAMENTO DE GOIAS S/A 18/02/2015 SANED2 Juros IPCA 7,5000
15/02/2015 SANEAMENTO DE GOIAS S/A 18/02/2015 SANEE2 Juros IPCA 7,5000
15/02/2015 SANEAMENTO DE GOIAS S/A 18/02/2015 SANEF2 Juros IPCA 7,5000
15/02/2015 SANEAMENTO DE GOIAS S/A 18/02/2015 SANEF2 Amortização VNA FIX/UNIF 25,0000
15/02/2015 SANEAMENTO DE GOIAS S/A 18/02/2015 SANEG2 Juros IPCA 7,5000
15/02/2015 SANEAMENTO DE GOIAS S/A 18/02/2015 SANEH2 Juros IPCA 7,5000
15/02/2015 SANEAMENTO DE GOIAS S/A 18/02/2015 SANEI2 Juros IPCA 7,5000
15/02/2015 SANEAMENTO DE GOIAS S/A 18/02/2015 SANEJ2 Juros IPCA 7,5000
15/02/2015 SANEAMENTO DE GOIAS S/A 18/02/2015 SANEK2 Juros IPCA 7,5000
15/02/2015 SANEAMENTO DE GOIAS S/A 18/02/2015 SANEL2 Juros IPCA 7,5000
15/02/2015 CIA SANEAMENTO BASICO EST. SP - SABESP 18/02/2015 SBSPA5 Juros DI 0,9900
15/02/2015 CIA SANEAMENTO BASICO EST. SP - SABESP 18/02/2015 SBSPA5 Amortização VNE FIX/UNIF 33,0000
15/02/2015 CIA SANEAMENTO BASICO EST. SP - SABESP 18/02/2015 SBSPB5 Juros IPCA 6,2000
15/02/2015 SALUS EMPREENDIMENTOS LOGISTICOS S A 18/02/2015 SLUS11 Juros IPCA 7,9500
15/02/2015 SALUS EMPREENDIMENTOS LOGISTICOS S A 18/02/2015 SLUS11 Amortização VNA VAR/UNIF 2,7314
15/02/2015 SONAE SIERRA BRASIL S/A 18/02/2015 SSBR11 Juros DI 0,9600
15/02/2015 SONAE SIERRA BRASIL S/A 18/02/2015 SSBR21 Juros IPCA 6,2500
15/02/2015 TECNISA S/A 18/02/2015 TCNS14 Juros IPCA 6,6000
15/02/2015 TECNISA S/A 18/02/2015 TCNS14 Amortização VNA FIX/UNIF 50,0000
15/02/2015 TERMELETRICA PERNAMBUCO III S.A. 18/02/2015 TEPE21 Juros IPCA 9,1100
15/02/2015 TERMELETRICA PERNAMBUCO III S.A. 18/02/2015 TEPE21 Amortização VNA VAR/UNIF 3,0000
15/02/2015 TEGMA GESTAO LOGISTICA S/A 18/02/2015 TGMA11 Juros DI 0,8400
15/02/2015 TEGMA GESTAO LOGISTICA S/A 18/02/2015 TGMA21 Juros DI 0,9700
15/02/2015 TANGARA ENERGIA S.A. 18/02/2015 TREG11 Juros DI 0,5000
15/02/2015 TERMELETRICA VIANA S.A 18/02/2015 TVIA12 Juros IPCA 7,2500
15/02/2015 TERMELETRICA VIANA S.A 18/02/2015 TVIA22 Juros IPCA 7,2500
15/02/2015 TERMELETRICA VIANA S.A 18/02/2015 TVIA32 Juros IPCA 7,2500
15/02/2015 TERMELETRICA VIANA S.A 18/02/2015 TVIA42 Juros IPCA 7,2500
16/02/2015 COMPANHIA DE GAS DE MINAS GERAIS GASMIG 18/02/2015 CGMG12 Juros DI 0,6200
16/02/2015 COPOBRAS S/A IND. E COM. DE EMBALAGENS 18/02/2015 CICE11 Juros DI 6,0000
16/02/2015 COPOBRAS S/A IND. E COM. DE EMBALAGENS 18/02/2015 CICE11 Amortização VNA VAR/UNIF 10,0002
16/02/2015 CETREL S/A 18/02/2015 CTRL11 Juros DI 126,5000
16/02/2015 CETREL S/A 18/02/2015 CTRL11 Amortização VNE FIX/UNIF 0,6944
16/02/2015 DISMOBRAS IMPORTACAO EXPORTACAO E DISTRIBUICAO DE MOVEIS E ELETRODOMESTICOS S/A18/02/2015 DISM11 Juros DI 2,0592
16/02/2015 EMPRESA AMAZONENSE DE TRANSMISSAO DE ENERGIA S.A. 18/02/2015 EATE11 Juros DI 1,3000
16/02/2015 EMPRESA AMAZONENSE DE TRANSMISSAO DE ENERGIA S.A. 18/02/2015 EATE11 Amortização VNA VAR/UNIF 7,1415
16/02/2015 ECTE - EMPRESA CATARINENSE DE TRANSMISSAO DE ENERGIA S/A 18/02/2015 ECTE11 Juros DI 1,3000
16/02/2015 ECTE - EMPRESA CATARINENSE DE TRANSMISSAO DE ENERGIA S/A 18/02/2015 ECTE11 Amortização VNA VAR/UNIF 7,1415
16/02/2015 EMPRESA NORTE DE TRANSMISSAO DE ENERGIA S.A 18/02/2015 ENTE11 Juros DI 1,3000
Renda Fixa
12 de fevereiro de 2015 15 / 20
Agenda Emissor Pagamento Ativo Evento Tipo Taxa/%
16/02/2015 EMPRESA NORTE DE TRANSMISSAO DE ENERGIA S.A 18/02/2015 ENTE11 Amortização VNA VAR/UNIF 7,1415
16/02/2015 LINHARES GERACAO S/A 18/02/2015 LGER11 Juros IPCA 7,2500
16/02/2015 LINHARES GERACAO S/A 18/02/2015 LGER11 Amortização VNA VAR/UNIF 5,7900
16/02/2015 LINHARES GERACAO S/A 18/02/2015 LGER21 Juros IPCA 7,2500
16/02/2015 LINHARES GERACAO S/A 18/02/2015 LGER31 Juros IPCA 7,2500
16/02/2015 LINHARES GERACAO S/A 18/02/2015 LGER41 Juros IPCA 7,2500
16/02/2015 LOJAS INSINUANTE S/A. 18/02/2015 LJIN11 Juros DI 2,0592
16/02/2015 MAQUINA DE VENDAS BRASIL PARTICIPACOES S/A. 18/02/2015 MAQN11 Juros DI 2,0592
16/02/2015 MTEL TECNOLOGIA SA 18/02/2015 MTEC13 Juros DI 150,0000
16/02/2015 MTEL TECNOLOGIA SA 18/02/2015 MTEC13 Amortização VNE FIX/UNIF 5,0000
16/02/2015 MTEL TECNOLOGIA SA 18/02/2015 MTEC23 Juros DI 150,0000
16/02/2015 MTEL TECNOLOGIA SA 18/02/2015 MTEC23 Amortização VNE FIX/UNIF 5,0000
16/02/2015 MULTITEL TECNOLOGIA S/A 18/02/2015 MTEL15 Juros DI 130,0000
16/02/2015 SALUS EMPREENDIMENTOS LOGISTICOS II S/A 18/02/2015 SAEM11 Juros IPCA 7,0000
16/02/2015 SALUS EMPREENDIMENTOS LOGISTICOS II S/A 18/02/2015 SAEM11 Amortização VNA VAR/UNIF -
16/02/2015 SB BONSUCESSO ADMINISTRADORA DE SHOPPINGS S.A. 18/02/2015 SBBO11 Juros DI 2,7500
16/02/2015 SB BONSUCESSO ADMINISTRADORA DE SHOPPINGS S.A. 18/02/2015 SBBO11 Amortização VNE FIX/UNIF 0,8333
17/02/2015 CONSTRUTORA ATERPA M. MARTINS S/A 18/02/2015 ATMM12 Juros DI 3,2500
17/02/2015 CONSTRUTORA ATERPA M. MARTINS S/A 18/02/2015 ATMM12 Amortização VNA VAR/UNIF 6,6667
18/02/2015 CAPRICORNIO S.A. 18/02/2015 CRNI11 Juros DI 4,6500
18/02/2015 CAPRICORNIO S.A. 18/02/2015 CRNI21 Juros DI 4,6500
18/02/2015 CAPRICORNIO S.A. 18/02/2015 CRNI31 Juros DI 4,6500
18/02/2015 CAPRICORNIO S.A. 18/02/2015 CRNI41 Juros DI 4,6500
18/02/2015 HAZTEC INVESTIMENTOS E PARTICIPACOES S/A 18/02/2015 HAZT14 Juros DI 4,0000
18/02/2015 HAZTEC INVESTIMENTOS E PARTICIPACOES S/A 18/02/2015 HAZT14 Amortização VNE VAR/UNIF 2,5000
18/02/2015 KURUMA VEICULOS S/A 18/02/2015 KRMA11 Juros DI 2,2000
18/02/2015 MAIA E BORBA S.A. 18/02/2015 MAIB12 Juros DI 4,3000
18/02/2015 MAIA E BORBA S.A. 18/02/2015 MAIB12 Amortização VNE VAR/UNIF 0,4166
18/02/2015 MSA INCORPORADORA S.A. 18/02/2015 MSAI12 Juros IPCA 0,6821
18/02/2015 MSA INCORPORADORA S.A. 18/02/2015 MSAI12 Amortização VNA VAR/NUNIF 0,3889
18/02/2015 HOPI HARI S/A 18/02/2015 PQTM11 Juros INPC 4,0000
18/02/2015 HOPI HARI S/A 18/02/2015 PQTM21 Juros INPC 4,0000
18/02/2015 HOPI HARI S/A 18/02/2015 PQTM31 Juros INPC 4,0000
18/02/2015 HOPI HARI S/A 18/02/2015 PQTM41 Juros INPC 4,0000
18/02/2015 RIALMA COMPANHIA ENERGETICA IV S/A 18/02/2015 RIAM11 Juros DI 3,6000
18/02/2015 WTORRE S.A. 18/02/2015 TORR12 Juros DI 3,2000
18/02/2015 WTORRE ENGENHARIA E CONSTRUCAO S.A. 18/02/2015 WTEC11 Juros DI 3,2000
19/02/2015 CIA PAULISTA DE SECURITIZACAO 19/02/2015 CPSC12 Juros DI 2,6000
19/02/2015 CIA PAULISTA DE SECURITIZACAO 19/02/2015 CPSC12 Amortização VNA VAR/NUNIF 1,6948
19/02/2015 CORUMBA CONCESSOES S.A. 19/02/2015 CRUM12 Juros DI 128,0000
19/02/2015 CORUMBA CONCESSOES S.A. 19/02/2015 CRUM22 Juros DI 128,0000
19/02/2015 DROGARIA SAO PAULO S/A 19/02/2015 DGSP11 Juros DI 112,8000
19/02/2015 DROGARIA SAO PAULO S/A 19/02/2015 DGSP11 Amortização VNE FIX/UNIF 2,0833
19/02/2015 LIGHT ENERGIA S.A 19/02/2015 LTEN12 Juros DI 1,1800
19/02/2015 ODEBRECHT AMBIENTAL S.A. 19/02/2015 ODBA11 Juros DI 1,8500
20/02/2015 AUTOVIAS S/A 20/02/2015 AVIA13 Juros DI 0,8300
20/02/2015 AUTOVIAS S/A 20/02/2015 AVIA13 Amortização VNE VAR/UNIF 16,0000
20/02/2015 COMPANHIA EST. DE AGUAS E ESGOTOS- CEDAE 20/02/2015 CDAE13 Juros DI 1,6900
20/02/2015 COMPANHIA EST. DE AGUAS E ESGOTOS- CEDAE 20/02/2015 CDAE13 Amortização VNE FIX/UNIF 1,8870
Renda Fixa
12 de fevereiro de 2015 16 / 20
Fonte: Anbima
Agenda Emissor Pagamento Ativo Evento Tipo Taxa/%
20/02/2015 COMPANHIA EST. DE AGUAS E ESGOTOS- CEDAE 20/02/2015 CDAE14 Juros DI 3,1000
20/02/2015 COMFRIO SOLUCOES LOGISTICAS S. A. 20/02/2015 CFRI11 Juros DI 3,8000
20/02/2015 COMFRIO SOLUCOES LOGISTICAS S. A. 20/02/2015 CFRI11 Amortização VNA VAR/UNIF 2,0833
20/02/2015 CIPASA DESENVOLVIMENTO URBANO S/A 20/02/2015 CPDU12 Juros DI 6,5000
20/02/2015 ELOG S.A. 20/02/2015 ELOG12 Juros DI 1,6000
20/02/2015 ELOG S.A. 20/02/2015 ELOG12 Amortização VNE FIX/UNIF 8,3300
20/02/2015 ELETROPAULO METROPOL. ELETR. DE S.P. S/A 20/02/2015 ELSP19 Juros DI 1,1200
20/02/2015 HTL SP PARTICIPACOES S.A. 20/02/2015 HTLS11 Juros DI 121,0000
20/02/2015 KUHN DO BRASIL S.A. – IMPLEMENTOS AGRICOLAS 20/02/2015 KUHN11 Juros DI 1,3000
20/02/2015 KUHN DO BRASIL S.A. – IMPLEMENTOS AGRICOLAS 20/02/2015 KUHN21 Juros DI 1,7000
20/02/2015 MS PARTICIPACOES SOCIETARIAS S.A 20/02/2015 MSPS11 Juros DI 1,5500
20/02/2015 OCEANIC INCORPORACOES E ADMINISTRACAO S/A 20/02/2015 OCIA11 Juros IPCA 12,0000
20/02/2015 REFINARIA DE PETROLEO RIOGRANDENSE S.A. 20/02/2015 RPRG12 Juros DI 111,5000
20/02/2015 SAMAR-SOLUCOES AMBIENTAIS DE ARACATUBA S/A 20/02/2015 SLUA11 Juros DI 2,8000
20/02/2015 SAMAR-SOLUCOES AMBIENTAIS DE ARACATUBA S/A 20/02/2015 SLUA11 Amortização VNE FIX/UNIF 1,8500
20/02/2015 SOLARIS EQUIPAMENTOS E SERVICOS S.A. 20/02/2015 SOLA11 Juros DI 2,4000
20/02/2015 CONCESSIONARIA DE RODOVIAS DO OESTE DE SAO PAULO - VIAOESTE S.A.20/02/2015 VOES13 Juros DI 110,5000
20/02/2015 CONCESSIONARIA DE RODOVIAS DO OESTE DE SAO PAULO - VIAOESTE S.A.20/02/2015 VOES13 Vencimento - -
20/02/2015 WAVE PARTICIPACOES S.A 20/02/2015 WAVE11 Juros DI 2,7500
20/02/2015 WAVE PARTICIPACOES S.A 20/02/2015 WAVE11 Amortização VNE FIX/UNIF 5,8800
Renda Fixa
12 de fevereiro de 2015 17 / 20
Tesouro Nacional
Resultado dos Leilões - 10, 11 e 12/02/2015
Título Tipo de Liquidação Vencimento Prazo Quantidade Qua ntidade Financeiro Taxa de PU / Cotação Volta
Leilão (meses) ofertada aceita (R$ MM) Corte (%) de corte
NTN-B VENDA 11/02/2015 15/05/2019 n.d. 1.000.000 214.900 554,68 6,02 2581,1231 1ª volta
NTN-B VENDA 11/02/2015 15/05/2019 n.d. 70.662 Sem demanda - 6,02 6,0200 2ª volta
NTN-B VENDA 11/02/2015 15/05/2023 n.d. 1.000.000 393.350 1.004,00 6,20 2552,4465 1ª volta
NTN-B VENDA 11/02/2015 15/05/2023 n.d. 129.338 Sem demanda - 6,20 6,2000 2ª volta
NTN-B VENDA 11/02/2015 15/05/2035 n.d. 300.000 77.800 193,75 6,34 2490,3254 1ª volta
NTN-B VENDA 11/02/2015 15/05/2035 n.d. 15.560 5.372 13,38 6,34 6,3400 2ª volta
NTN-B VENDA 11/02/2015 15/05/2055 n.d. 300.000 222.200 543,71 6,39 2446,9383 1ª volta
NTN-B VENDA 11/02/2015 15/05/2055 n.d. 44.440 16.150 39,52 6,39 6,3900 2ª volta
LTN VENDA 13/02/2015 01/04/2016 n.d. 3.000.000 3.000.000 2.610,00 13,32 869,8500 1ª volta
LTN VENDA 13/02/2015 01/04/2016 n.d. 600.000 569.998 495,90 13,30 13,3023 2ª volta
LTN VENDA 13/02/2015 01/07/2017 n.d. 1.000.000 1.000.000 747,96 13,09 747,8500 1ª volta
LTN VENDA 13/02/2015 01/07/2017 n.d. 200.000 187.744 140,42 13,09 13,0880 2ª volta
LTN VENDA 13/02/2015 01/01/2019 n.d. 2.500.000 2.500.000 1.568,25 12,89 627,1000 1ª volta
LTN VENDA 13/02/2015 01/01/2019 n.d. 500.000 498.407 312,65 12,88 12,8793 2ª volta
LFT VENDA 13/02/2015 01/03/2021 n.d. 2.500.000 2.500.000 16.567,29 0,01 99,9600 1ª volta
LFT VENDA 13/02/2015 01/03/2021 n.d. 125.000 68.518 454,06 0,00 99,9776 2ª volta
Cronograma de Leilões
Data Evento
19/02/2015 Leilão Tradicional de LTN, NTN-F
24/02/2015 Leilão Tradicional de NTN-B
26/02/2015 Leilão Tradicional de LTN
Fonte: Secretaria do Tesouro Nacional
Em 08/10/2014, foi realizado leilão de troca de NTN-B, no volume financeiro total de R$ 1,029 bilhão, com alongamento dos prazos (foram resgatados títulos a vencer entre mai/2015 e
mai/2045 e emitidos títulos vincendos entre mai/2019 e mai/2055).
Renda Fixa
12 de fevereiro de 2015 18 / 20
Bonds – Mercado Secundário
Principais Bonds Negociados no Exterior
Ticker Cupom Vencimento Preço Yield Volume (mil USD)
BANBRA 9,000 Perpétuo 78,75 12,985 90.230
BANBRA 3,875 10/10/22 92,25 5,110 81.452
BANBRA 5,875 01/26/22 99,13 6,029 66.344
BANBRA 8,500 Perpétuo 107,63 6,854 35.700
BANBRA 6,250 Perpétuo 62,75 13,428 33.120
BEEFBZ 7,750 01/31/23 - - 32.460
BNDES 5,750 09/26/23 104,88 5,044 38.457
BNDES 3,375 09/26/16 101,00 2,738 32.980
BRASKM 6,450 02/03/24 98,50 6,674 79.375
BTGPBZ 5,750 09/28/22 89,00 7,681 43.235
CAIXBR 4,250 05/13/19 99,00 4,510 115.330
CAIXBR 4,500 10/03/18 99,88 4,536 62.730
CAIXBR 3,500 11/07/22 88,50 5,333 35.305
CSNABZ 6,500 07/21/20 92,75 8,176 52.221
CSNABZ 6,875 09/21/19 92,75 8,821 44.672
ELEBRA 5,750 10/27/21 90,50 7,581 53.140
GGBRBZ 5,750 01/30/21 103,00 5,159 36.326
ITAU 6,200 12/21/21 105,25 5,276 33.980
JBSSBZ 7,750 10/28/20 - - 77.500
OASSBZ 8,250 10/19/19 15,13 75,784 36.950
OASSBZ 8,875 04/29/49 15,25 96,771 36.870
ODBR 7,125 06/26/42 - - 36.930
ODBR 7,500 09/29/49 - - 32.364
ODEBRE 6,750 10/01/22 - - 41.105
PETBRA 6,250 03/17/24 91,94 7,486 878.667
PETBRA 5,375 01/27/21 90,15 7,453 677.991
PETBRA 3,875 01/27/16 98,16 5,886 331.471
PETBRA 7,250 03/17/44 90,81 8,074 326.965
PETBRA 4,375 05/20/23 84,08 6,936 325.255
PETBRA 6,750 01/27/41 85,99 8,044 318.112
PETBRA 3,250 03/17/17 93,39 6,685 273.441
PETBRA 5,625 05/20/43 80,53 7,254 266.816
PETBRA 5,750 01/20/20 92,95 7,484 236.974
PETBRA 4,875 03/17/20 89,23 7,454 226.597
PETBRA 7,875 03/15/19 100,58 7,704 184.745
PETBRA 6,875 01/20/40 87,50 8,044 181.221
PETBRA 5,875 03/01/18 96,42 7,202 159.744
PETBRA 3,000 01/15/19 85,70 7,253 143.035
PETBRA 3,500 02/06/17 94,18 6,686 136.033
PETBRA 0,000 05/20/16 95,25 5,732 133.314
PETBRA 6,125 10/06/16 100,06 6,083 120.598
PETBRA Floating 03/17/17 92,00 6,702 105.331
PETBRA 2,000 05/20/16 95,29 5,907 94.733
PETBRA Floating 01/15/19 85,00 6,733 87.659
PETBRA Floating 03/17/20 85,25 6,528 83.432
QGOGCO 6,250 11/09/19 - - 31.640
SANBBZ 4,250 01/14/16 101,88 2,172 35.147
VALEBZ 4,375 01/11/22 96,81 4,925 450.594
VALEBZ 5,625 09/11/42 89,62 6,433 276.338
VALEBZ 6,875 11/21/36 99,55 6,914 205.052
VALEBZ 4,625 09/15/20 100,99 4,423 109.660
VALEBZ 5,625 09/15/19 106,95 3,954 79.355
VALEBZ 6,875 11/10/39 99,42 6,923 77.385
VALEBZ 6,250 01/11/16 103,53 2,309 51.851
VALEBZ 6,250 01/23/17 106,47 2,807 32.110
VALEBZ 7,200 09/15/32 - - 30.000
Preço: BBSX
Posição: 02/10/2015
Datas em mm/dd/aa
Yield: Mid to Convention
Renda Fixa
12 de fevereiro de 2015 19 / 20
Bonds – Mercado Primário
Emissor Ticker Moeda Cupom Vencimento Tipo Emissão Valor da Emissão Yld to Mty (Mid) Yield at Issue
Itau Unibanco SA/Nassau ITAU USD 1,93 2/12/2018 Bullet 2/11/2015 330.000.000,00 1,8907 -
Banco Safra SA/Cayman Islands BANSAF USD 4,70 3/20/2020 Bullet 1/30/2015 750.000.000,00 - -
Fonte: Bloomberg
Valores superiores a USD 250 milhões
Datas em mm/dd/aaa
Disclaimer
20 / 20
Administração
Diretor Gerente-Executivo
Sandro Kohler Marcondes Eduardo César do Nascimento Equipe de Pesquisa BB Securities
4th Floor, Pinners Hall – 105-108 Old Broad St.
Head of Research - Nataniel Cezimbra [email protected] London EC2N 1ER - UK
+44 207 7960836 (facsimile)
Renda Variável Managing Director Vinicius Balbino Bouhid +44 (207) 3675801
Demanda Oferta Deputy Managing Director
Selma da Silva +44 (207) 3675802
Bancos e Serviços Financeiros Agribusiness Director of Sales Trading Carlos Daltozo Luciana de Carvalho Boris Skulczuk +44 (207) 3675831
[email protected] [email protected] Head of Sales Mário Bernardes Junior Márcio de Carvalho Montes Nick Demopoulos +44 (207) 3675832
[email protected] [email protected] Institutional Sales
Annabela Garcia +44 (207) 3675853
Consumo
Infraestrutura e Concessões Melton Plumber +44 (207) 3675843 Maria Paula Cantusio Renato Hallgren Renata Kreuzig +44 (207) 3675833
[email protected] [email protected] Trading
Bruno Fantasia +44 (207) 3675852
Imobiliário Materiais Básicos Gianpaolo Rivas +44 (207) 3675842
Wesley Bernabé Victor Penna Head of Research [email protected] [email protected] Paul Hollingworth +44 (207) 3675851
Daniel Cobucci Structured Products [email protected]
Petróleo e Gás Hernan Lobert +44 (207) 3675807
Mariana Peringer Indústrias e Transportes
[email protected] Banco do Brasil Securities LLC
Mário Bernardes Junior Wesley Bernabé 535 Madison Avenue 34th Floor
[email protected] [email protected] New York City, NY 10022 - USA
(Member: FINRA/SIPC/NFA)
Small Caps Managing Director
Gabriela Cortez Daniel Alves Maria +1 (646) 845-3710
Deputy Managing Director
Carla Sarkis Teixeira +1 (646) 845-3710
Renda Fixa e Estratégia de Mercado Institutional Sales - Fixed Income
Cassandra Voss +1 (646) 845-3713
Renda Fixa, Moedas e Commodities
Estratégia de Mercado DCM Renato Odo Hamilton Moreira Alves Richard Dubbs +1 (646) 845-3719
[email protected] [email protected] Syndicate Fabio Cardoso Kristen Tredwell +1 (646) 845-3717
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