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Hacia un Contrato Social con la Previsión en ChileEL DERECHO A UNA VIDA DIGNA EN LA VEJEZ
REPORT OF THE PRESIDENTIAL ADVISORY COUNCIL FOR PENSION REFORM
MARIO MARCEL, Chairman
LABOUR MARKET AND PENSION SYSTEM: THE INCLUSION OF NON-WAGE EARNERS
Seminar Reforming Pension Reform
Regional Operations Department I, Inter-American Development Bank
Washington D.C., November 27, 2006
2
0%
10%
20%
30%
40%
50%
60%
70%
80%
90%
1986 1988 1990 1992 1994 1996 1998 2000 2002 2004
Co
tiza
nte
s A
FP
/Ocu
pad
os
Independientes Asalariados
Source: Superintendencia de AFP and INE
Unfulfilled expectations: coverage
AFP contributors/employed
Dependant vs Self Employed
3
Unfulfilled expectations: coverage
4
Contribution densities by gender
Source: Arenas de Mesa, Berhman y Bravo (2004), on the basis of SPS
Unfulfilled expectations: coverage
5
Reform targets
6
Inclusion of non-wage earners
• Assessment: asymetric treatment of wage and non-wage earners; non-wage earners do not contribute voluntarily
• Proposal: integrate non-wage earners to the capitalization regime with same rights and obligations
• Related goals: universal coverage, increase replacement rate, reduce replacement rate gaps
• Main purpose is to give all workers same treatment on pensions
7
• Provide equal access to benefits:– Child benefit, work injury insurance– Old age, disability benefits– Equal tax treatment of contributions
• Compulsory affiliation:– Requisite for benefits– 5 year transition to apply incentives, educate, facilitate
contribution
• Pension fund contribution of unemployed during period claiming unemployment insurance
• Government subsidy of 50% of social security contributions for the first 24 months of effective contribution of low-income new affiliates
Inclusion of non-wage earners
8
• Main advantages:– Increase density of contributions
• Risks:– Informalization
• Enabling conditions:– Formalization of non-wage earners– Mixed work trajectories– Improved collection methods– Support from self-employed workers’ organizations
Inclusion of non-wage earners
9
Patrimonio según categoría de trabajadores (Miles de $)
0
5000
10000
15000
20000
25000
30000
35000
40000
45000
50000
Baja Densidad NoIndep.
Independientes No Afiliados Alta Densidad NoIndep.
Percentil 25 Mediana Percentil 75 Percentil 90
Notas: La categoría independiente corresponde a todos los afiliados al sistema de pensiones que reportan tener 50% o más de los meses trabajados en dicha categoría. Los afiliados no independientes, a su vez, se dividen en un grupo de baja y otro de alta densidad, usando como definición el tener menos e igual o más de 50% de densidad de cotizaciones en su historia laboral, respectivamente.El valor del patrimonio se obtiene a partir de la suma, para cada individuo y su cónyuge, encuestado en la EPS 2004, de los valores autoreportados para la vivienda y bienes raíces (descontando la deuda hipotecaria vigente) más el valor neto de vehículos, ahorros e inversiones, maquinarias y equipos y negocios, menos las deudas.Fuente: Elaboración en base a la Encuesta de Protección Social 2004. Tomado de Bravo, Behrman, Mitchell y Todd (2006)
Alternative saving strategies
10
Instrumentos de ahorro según categoría de trabajadores
(Proporción que reporta tener alguno de los siguientes ahorros o inversiones)
0%
2%
4%
6%
8%
10%
12%
14%
Baja Densidad Independientes No Afiliados Alta Densidad
Ahorro para la Vivienda Ahorro AFV (vivienda) Ahorro Previsional APV Ahorro en cuenta 2
Cuenta de Ahorro Banco Depósitos a Plazo Fondos Mutuos Acciones/Bonos
Préstamos a terceros Otros Ahorros
Nota: La categoría independiente corresponde a todos los afiliados al sistema de pensiones que reportan tener 50% o más de los meses trabajados en dicha categoría. Los afiliados no independientes, a su vez, se dividen en un grupo de baja y otro de alta densidad, usando como definición el tener menos e igual o más de 50% de densidad de cotizaciones en su historia laboral, respectivamente.Fuente: Elaboración en base a la Encuesta de Protección Social 2004. Tomado de Bravo, Behrman, Mitchell y Todd (2006)
Alternative saving strategies
11
Expected results
12
Integrated system
APV
PMG
PASIS
PILARCONTRIBUTIVO
PILARVO LU N TAR IO
PILARC O N TR IBU TIVO
PILARSO LID AR IO