RESULTADOS DEL TERCER TRIMESTRE DE 2001 (3T01) · 2011. 4. 16. · resultados de operación al tercer trimestre de 2001. GFNorte y sus subsidiarias obtuvieron utilidades por $357.6

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RESULTADOS DEL TERCERTRIMESTRE DE 2001 (3T01)

La utilidad acumulada deGFNorte fue de $1,239.6

millones.

GFNorte alcanza un ROE del19.5% en los primeros 9 meses

del año.

Banorte gana la licitación parala Compra de Bancrecer en

$ 1,650 millones.

Banorte aumentará suparticipación de mercado al

13.1%.

La red de sucursales deBanorte crecerá en 754

sucursales.

Fitch, Moodys y S&P, ratificansu calificación de Banorte

Banorte reduce su tasa deinterés de tarjeta de crédito al

25% fijo.

Se compran 2 carteras decrédito al IPAB por $2,964

millones.

F

GFNorte generó utilidades en los primeros nueve meses del año por$1,239.6 millones, con una contribución de $1,065.8 millones del SectorBanca. (sin incluir la Afore), menores en 1.7% y 1.0% respecto a lasacumuladas en el año anterior, respectivamente.

GFNorte alcanzó un ROE anualizado del 19.5%, 1.5 veces elpromedio de Cetes a 28 días registrado en los primeros 9 meses del año,manteniendo uno de los índices de rentabilidad más altos entre los GruposFinancieros en México.

Banco Mercantil del Norte (BANORTE) ganó la licitación por el 100%de las acciones representativas del capital social de Bancrecer S.A.,mediante una oferta económica de $ 1,650 millones de pesos, equivalente a0.66 veces el valor contable de ese banco.

Con la compra de Bancrecer, la participación en el mercado decaptación integral aumentará al 13.1%, pasando del 5° al 4° lugar en elsistema bancario mexicano en este renglón, y al 3er lugar en cartera total.

Bancrecer agregará 754 sucursales y 967 cajeros automáticos a lared de Banorte, alcanzando 1,207 sucursales y a 2,486 cajeros automáticos,ocupando así el 4° lugar nacional.

Después de la compra de Bancrecer, las calificadoras Fitch, Moodysy S&P, ratificaron la calificación que habían asignado a Banorte antes de laadquisición de Bancrecer, confirmando así su confianza hacia nuestraInstitución.

Banorte bajó al 25% fijo su tasa de interés en todas sus tarjetas decrédito e inició una campaña publicitaria con la finalidad de atraer nuevosclientes y competir adecuadamente en el mercado de crédito al consumo.Todo esto acompañado de mantener los beneficios que han gozado lostarjetabientes de Banorte.

Durante el trimestre se adquirieron dos carteras de créditos al IPAB,por un monto total de $2,964 millones, a través de Sólida Administradora dePortafolios, S.A. de C.V. los cuales serán administrados por la Banca deRecuperación. El precio pagado fue de $838 millones por ambas carteras.

GFNorte alcanza una utilidad acumulada de $1,239.6 millones al 3T01.

Resultados del Tercer Trimestre de 2001

Las cifras contenidas en éste reporte están expresadas en pesos de Septiembre de 2001. 2

I. Información Relevante

Monterrey, N.L., 25 de octubre de 2001. GRUPO FINANCIERO BANORTE (GFNorte) dio a conocer este día susresultados de operación al tercer trimestre de 2001. GFNorte y sus subsidiarias obtuvieron utilidades por $357.6millones de pesos durante el tercer trimestre del año, superiores en 3% al segundo trimestre de 2001. Al mes deseptiembre, acumula utilidades por $1,239.6 millones de pesos, siendo esta última cantidad 1.7% inferior a laobtenida en el mismo periodo del año 2000, a pesar de la fuerte caída en tasas de interés registrada este año. Esteresultado le permitió obtener un Retorno sobre Capital (ROE) promedio en el año del 19.5%.

El Sector Banca representó el 87% del total de las utilidades obtenidas por GFNorte en el tercer trimestre del año,generando $312.5 millones de pesos, un 17% más que en el trimestre anterior y $1,065.8 millones de pesosacumulados en el año, obteniendo un Retorno sobre Capital (ROE) del 20.1%. Por su parte, al tercer trimestre, elSector Bursátil obtuvo utilidades por $14.1 millones de pesos; el Sector Ahorro y Previsión por $78.3 millones y elSector Auxiliares de Crédito por $54.3 millones de pesos.

Los resultados obtenidos por el Sector Banca, obedecen al desempeño de su Negocio Bancario Tradicional, el cualtuvo que hacer frente a un escenario adverso, donde las bajas tasas de interés disminuyeron el margen financiero;la desaceleración económica en los Estados Unidos y su consiguiente impacto en México, ha golpeado a muchasempresas, y por último, los actos terroristas perpetrados a nuestro vecino del norte, en septiembre pasado,provocaron movimientos alcistas en las tasas de interés al cierre del trimestre, que tuvieron un efecto adverso enlas valuaciones de mercado de las posiciones de riesgo del Banco.

De conformidad con la estrategia trazada, el incremento en volúmenes de captación integral del público así comoen los créditos al consumo y a la pequeña y mediana empresa, ayudaron a alcanzar este resultado. También, sevieron impulsados por incrementos en los ingresos no financieros y por un mayor control en los gastos operativos.Lo anterior resultó parcialmente compensado al haberse constituido provisiones para riesgos crediticios por $770.8millones de pesos durante el año, comparado con $415.8 millones de pesos que se constituyeron en el mismoperiodo del año anterior.

Del total de las utilidades generadas al mes de septiembre de 2001 por el Sector Banca, el área de Banca deRecuperación, conforme a la estrategia planteada, ha seguido reduciendo su importancia relativa contribuyendocon un 26%, mientras que en el mismo periodo del año 2000 su contribución fue del 29%. Esto se explica por elfuerte impulso que en Grupo Financiero Banorte se le ha dado al Negocio Bancario Tradicional.

Los depósitos de disponibilidad inmediata del Sector Banca a septiembre de 2001 tuvieron un crecimiento del 4.6%con respecto al mismo periodo del año anterior, con lo cual se mantuvo el liderazgo en captación vista sin interesespor sucursal en el mercado bancario mexicano. Por otro lado, la captación integral del público se incrementó un5.8% en el mismo periodo como consecuencia de un aumento en los volúmenes de la mesa de dinero.

Los activos en administración de GFNorte al cierre de septiembre de 2001, que consideran los depósitos; captaciónde terceros y sociedades de inversión del Sector Banca; la cartera en custodia de la Casa de Bolsa y los fondos enadministración de la Afore, ascendieron a $220,922 millones de pesos.

La cartera total del Sector Banca ascendió al mes de septiembre a $78,620 millones de pesos. La cartera comercial(sin considerar créditos corporativos), mostró un crecimiento del 18.3% de septiembre de 2000 a septiembre de2001. Por su parte, la cartera automotriz tuvo un incremento del 166% en ese mismo periodo. Este crecimientoresponde a una estrategia de generación de ingresos a través de este tipo de créditos para compensar el impactopor la baja pronunciada en las tasas de interés. Como parte de esta estrategia, Banorte mantiene un agresivoprograma de tasas fijas del 17.9% para sus productos hipotecarios y automotriz, ubicando en el mes de septiembreen 25% fija la tasa de interés para tarjeta de crédito, manteniendo todos los beneficios adicionales con que cuentael producto y asociándola a una campaña de publicidad con el lema: “Mejor que una tarjeta ligera, una tarjetafuerte”. Con estos nuevos programas se espera impulsar la colocación de estos productos.

En cuanto a la calidad de los activos, el Sector Banca concluyó al mes de septiembre con un saldo de carteravencida de $4,410 millones de pesos, resultando en un índice de cartera vencida a cartera total del 5.6%. Lacobertura de reservas crediticias a cartera vencida se ubicó en el 100% al cierre del mes de septiembre de esteaño.



El índice de capitalización, una vez aplicadas las reglas que estarán vigentes en el año 2003, alcanzó un nivel paraBanorte del 18.4%, considerando solamente el riesgo de crédito, y de 15.8% adicionando el riesgo de mercado.Bancentro, por su parte, obtuvo un 21.6% y un 13.7% respectivamente. Lo anterior permitió al Sector Banca deGFNorte alcanzar un índice de capitalización del 18.9% con riesgo de crédito y 15.4% adicionando riesgo demercado. Estos niveles resultan muy superiores a los mínimos establecidos por las autoridades, lo que permite alSector Banca de GFNorte tener una sólida plataforma de crecimiento.

Por su parte, el gasto operativo del Sector Banca a septiembre de 2001, sin incluir gasto de personal, tuvo unadisminución del 4.2% con respecto al mismo periodo del año anterior. El gasto de personal tuvo un incremento del6.8% en este periodo, derivado de un mayor gasto por indemnizaciones dado el redimensionamiento que se realizócon la puesta en marcha del Proyecto Evolución, encaminado a la mayor eficiencia y control de nuestro sistemaoperativo. Asimismo, a principios de año, se tuvieron traspasos de personal de la Casa de Bolsa al Banco, derivadode la escisión que tuvo la primera a fines del año pasado. Con lo anterior, el gasto total se mantuvo en el mismonivel que hace un año. Este control en los gastos operativos forma parte de los esfuerzos que se han implementadoen GFNorte en la búsqueda por alcanzar estándares internacionales.

Durante el trimestre se compraron dos carteras de crédito en licitaciones realizadas por el IPAB por un monto totalde $2,964 millones de pesos. Estas compras se realizaron a través de Sólida Administradora de Portafolios, S.A. deC.V. y serán gestionadas por la Banca de Recuperación de Banorte. El precio pagado fue de $838 millones depesos por ambas carteras. Con esta adquisición la Banca de Recuperación acumula $13,882 millones de pesos decarteras adquiridas desde 1999, en adición a los $23,230 millones de pesos de cartera Serfin, de quien en ese añose adquirieron del IPAB sus derechos de administración y cobranza.

Es de destacar que las firmas calificadoras internacionales Fitch, Moody´s y Standard and Poor´s ratificaron suscalificaciones a Banorte, después de anunciar este último la adquisición de Bancrecer.

El Sector Bursátil del Grupo, que comprende a Casa de Bolsa Banorte, generó $14.1 millones de pesos de utilidadesacumuladas a septiembre de 2001. Esta cifra es inferior a la acumulada durante el mismo periodo de 2000, dadoque en agosto de ese año, las posiciones de riesgo de la Casa de Bolsa pasaron a Banco del Centro. Al mes deseptiembre, la Casa de Bolsa mantiene una cartera total custodiada de $86,413.5 millones de pesos, 21% superioral mismo periodo del año anterior.

GFNorte continuó incrementando su número de afiliados en el sector de Afores a través de Banorte-GeneraliAFORE, acumulando 2,359,861 afiliados. Cabe resaltar que en el mes de julio se recibieron 600,595 nuevosafiliados provenientes de la cuenta concentradora, de acuerdo a las reglas fijadas para la distribución de losindividuos que no se habían decidido por una Afore en específico. Banorte-Generali AFORE se mantiene con uno delos menores costos por afiliación de la industria y con una participación de mercado del 9.0%. Los fondos enadministración ascendieron a $13,040.4 millones de pesos, 58.6% superiores al mismo periodo del año anterior. Enel negocio de Seguros, los activos totales crecieron un 10% en los últimos 12 meses. Por su parte, la compañía dePensiones mostró un importante incremento de sus activos del orden del 60.8% con relación al tercer trimestre delaño pasado. La utilidad acumulada al mes de septiembre de 2001 para el Sector de Ahorro y Previsión fue de $78.3millones de pesos, 83% superior a la obtenida en el mismo periodo del año pasado, debido a los esfuerzos depromoción y a los impactos positivos por valorización de inversiones en la compañía Aseguradora así como en la dePensiones.

En el Sector Auxiliares de Crédito destaca el crecimiento de la cartera de la Arrendadora, que obtuvo de septiembrede 2000 al mismo periodo de 2001, un crecimiento del 28.4%, así como una disminución en su índice de carteravencida del 3.6% al 2.6%. Por su parte, Factor Banorte, tuvo un incremento de su cartera en el mismo periodo del15.8%. Con una utilidad acumulada durante el año en este sector por $54.3 millones de pesos.

COMPRA DE BANCRECER

El 24 de septiembre pasado el Instituto para la Protección del Ahorro Bancario (IPAB) anunció que las propuestastécnica y económica de Banco Mercantil del Norte, S.A. (BANORTE) para la adquisición de Bancrecer habían sidoaceptadas.

Con la compra de Bancrecer, la participación de Banorte en el mercado de captación integral aumentará al 13.1%,pasando del 5° al 4° lugar en el sistema bancario mexicano en este renglón y al 3er lugar en cartera total.Bancrecer agregará 754 sucursales y 967 cajeros automáticos a la red de Banorte, alcanzando 1,207 sucursales y



2,486 cajeros automáticos, ocupando así el 4° lugar nacional en estos medios de entrega. La incorporación de lassucursales de Bancrecer a la red de Banorte brindará a este último posicionamiento en 172 plazas en las cuales nose tenía presencia. Con lo anterior se logra un gran avance en consolidación geográfica y un considerableincremento en participación de mercado en importantes ciudades y regiones del país.La institución resultante, servirá a una amplia base de clientes que alcanzará las 4.2 millones de cuentas conrecursos depositados por $131,500 millones de pesos.

II. Entorno MacroeconómicoEl desempeño del tercer trimestre del año estuvo marcado por grandes cambios. Después de los ataquesterroristas del 11 de septiembre en los Estados Unidos, la percepción sobre el entorno financiero, económico ypolítico fue radicalmente distinta. Los mercados accionarios mundiales sufrieron bajas importantes, el Dow Jonesdisminuyó en 16%, el Nasdaq cayó un 31% y la Bolsa Mexicana de Valores no fue la excepción al retroceder 19%.A pesar de las acciones inmediatas emprendidas por el Gobierno y el Banco Central Estadounidenses, al reducir lastasas de interés y proponer una nueva baja de impuestos, estas medidas no fueron suficientes para reactivar elsentimiento de deterioro entre los inversionistas.

Durante este periodo, el mercado de renta fija registró niveles similares a los de junio. El cete de 28 días cerró eltrimestre en 9.32%, experimentando un ligero repunte, después de que en agosto promediara tasas históricas del7.5%.

Como consecuencia de la incertidumbre prevaleciente, el tipo de cambió sufrió un ajuste importante al pasar de9.19 pesos por dólar en julio a 9.53 en septiembre, que significó una depreciación del 3.7%. De manera similar, elprecio del petróleo tuvo una fuerte caída para situarse alrededor de los 17 dólares por barril. Al inicio del tercertrimestre, la mezcla mexicana de exportación se ubicaba por arriba de los 20 dólares por barril.

La tendencia descendente de la inflación se vio frenada durante el tercer trimestre. Después de registrar unavariación negativa durante julio, los precios se incrementaron considerablemente en agosto, particularmente enseptiembre. Sin embargo, la inflación de los últimos doce meses se ubicó en 6.14% al cierre del trimestre.

Durante este periodo, el ritmo de la actividad económica siguió deteriorándose. La industria nacional ha sido lamás vulnerable ante la desaceleración norteamericana, en especial aquellos sectores vinculados a la exportación.La producción industrial en julio presentó una disminución del 3.3% y acumuló su sexta caída consecutiva,permaneciendo estancada, prácticamente, desde el inicio del año.

Al comenzar este trimestre, el consumo registró su primera disminución del año al descender 0.4% durante julio,confirmando el menor dinamismo que se empezó a manifestar desde el mes de abril, donde ya se observabantasas moderadas de crecimiento en las ventas al menudeo.

El sector externo no ha sido ajeno a los impactos provenientes de la desaceleración en la economíanorteamericana. Si bien es cierto que se ha observado una disminución de las exportaciones mexicanas, lasimportaciones también han registrado bajas significativas, ambas disminuyeron 8% en el bimestre julio-agosto.A pesar de la incertidumbre a nivel mundial, nuestro país mantiene una situación estable. Si bien es cierto que losefectos de la “guerra” no se han materializado por completo, no se vislumbra una descomposición en losfundamentales de México: un tipo de cambio sin movimientos abruptos, la inflación controlada y las tasas deinterés estables.

III. Eventos Recientes

Compra de Bancrecer.- El 24 de septiembre de 2001, el Instituto para la Protección del Ahorro Bancario(IPAB) anunció que Banco Mercantil del Norte (Banorte), subsidiaria de Grupo Financiero Banorte (GFNorte), fue lainstitución ganadora en el proceso de compra del 100% del Capital Social de Bancrecer. El Precio que pagaráBanorte es de $1,650 millones de pesos ($174 millones de dólares), que equivale a 0.66 veces el valor en libros delCapital Social de Bancrecer a la fecha en que sus acciones sean transferidas a Banorte.

SECTOR BANCARIO



La adquisición de Bancrecer será principalmente fondeada con recursos propios de GFNorte, incluyendorecursos en efectivo y dividendos obtenidos de sus subsidiarias, así como a través de la utilización de sobrantes dela emisión de obligaciones recientemente efectuada por Banorte y de uso de financiamiento adicional, de lasiguiente forma:

FUENTE MONTOS ESTIMADOS (millones de pesos)

Posición de efectivo de la Holding $ 300Dividendos de Subsidiarias del Grupo $ 300Parte no utilizada de Obligaciones Subordinadas no Convertibles de Banorte (1) $ 500Financiamiento Adicional (2) $ 550

$ 1,650(1): La emisión fue registrada en Junio de 2001 por un monto de 436 millones de UDIS, equivalentes a $1,301 millones al momento de la

operación.(2): El monto podría disminuir de forma importante con una aportación de Asicurazione Generali por los derechos de uso de la red de Bancrecer

para la venta de los productos y servicios de las empresas de Afore, de Seguros y Rentas Vitalicias, en los que participa con un 49%.

El tiempo estimado para completar el proceso de autorizaciones por parte de las autoridades financierasmexicanas es de al menos 35 días calendario y no mayor a 135 días calendario a partir del 24 de septiembre de2001.

La red de distribución de Bancrecer está compuesta por 754 sucursales y 967 cajeros automáticos (ATM’S)que aunados a los que actualmente tiene Banorte (a Junio de 2001) alcanzaría una red de 1,207 sucursales y2,486 ATM’s, alcanzando así el 4° lugar en el mercado. Con lo anterior se logra un gran avance en consolidacióngeográfica y considerables participaciones de mercado en importantes ciudades y regiones del país.

En adición a las ventajas antes mencionadas, la incorporación de las sucursales de Bancrecer a la red deBanorte brindará al banco posicionamiento en 172 plazas en las cuales Banorte por ahora no tenía presencia.

La institución resultante servirá a una amplia base de clientes que alcanzará las 4.2 millones de cuentas dedepósito por una cantidad de $131.5 billones de pesos.

Bancrecer está siendo revisado y analizado para detectar posibles redundancias, cierres y reubicaciones.

FUENTE: ABM.JUNIO DE 2001. BANORTE INCLUYE MÓDULOS. MILLONES DE PESOS.

MONTERREY Suc. % Integral %

Banorte 118 13.5 41,816 29.6Bte+Bcer 204 23.4 47,935 34.0

MONTERREY Suc. % Integral %

Banorte 118 13.5 41,816 29.6Bte+Bcer 204 23.4 47,935 34.0

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NORESTE Suc. % Integral %

Banorte 68 12.3 15,324 22.3Bte+Bcer 113 20.5 19,017 27.7

NORESTE Suc. % Integral %

Banorte 68 12.3 15,324 22.3Bte+Bcer 113 20.5 19,017 27.7

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MEXICO Suc. % Integral %

Banorte 100 4.9 25,381 3.8Bte+Bcer 274 13.3 49,819 7.5

MEXICO Suc. % Integral %

Banorte 100 4.9 25,381 3.8Bte+Bcer 274 13.3 49,819 7.5

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SURESTE Suc. % Integral %

Banorte 29 2.0 4,486 2.6Bte+Bcer 193 13.2 16,370 9.5

SURESTE Suc. % Integral %

Banorte 29 2.0 4,486 2.6Bte+Bcer 193 13.2 16,370 9.5

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Suc. % Integral* %

Banorte 453 6.0 111,939 8.2Bte+Bcer 1,207 15.9 179,542 13.1

OCCIDENTE Suc. % Integral %

Banorte 105 6.7 20,003 9.9Bte+Bcer 250 15.8 31,135 15.4

OCCIDENTE Suc. % Integral %

Banorte 105 6.7 20,003 9.9Bte+Bcer 250 15.8 31,135 15.4

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NOROESTE Suc. % Integral %

Banorte 33 3.0 4,572 3.9Bte+Bcer 173 15.9 14,909 12.9

NOROESTE Suc. % Integral %

Banorte 33 3.0 4,572 3.9Bte+Bcer 173 15.9 14,909 12.9

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La definición de una nueva red de sucursales estará lista durante el segundo trimestre del 2002. Se estima enprincipio que podría reducirse la red en aproximadamente 250 sucursales.

En el corto plazo surgirán sinergias derivadas de un estricto programa de integración que redundará enreducciones significativas en gastos no financieros para la institución resultante. Las reducción en gasto se estimaen $406 millones de pesos para el 2002 y $807 millones de pesos a partir del 2003, representando ésta ultima unadisminución del 22% sobre el nivel de gasto de Bancrecer en el 2001.

La integración de la red de sucursales se realizará en 2 etapas cuya duración total será de 18 meses. En laprimera de las se integrarán las 10 principales transacciones, que representan el 83.5% del total, en un lapso de 4a 6 meses, y se podrán realizar estas transacciones indistintamente en las sucursales de Bancrecer y las deBanorte. En la segunda etapa, que durará aproximadamente 12 meses, se integrarán todas las sucursales deBancrecer para operar ofreciendo toda la gama de productos y servicios de Banorte, durante la cual también secambiará la imagen a la de éste último.

El costo total estimado para la integración de Bancrecer es de $ 1,076 millones, de los cualescorresponden $ 611 millones a 2002 y $ 465 millones a 2003. Estos costos incluyen: el equipamiento desucursales, la estandarización de la imagen en oficinas y sucursales, la racionalización de personal, y la integraciónde los procesos.

Los indicadores más relevantes de Bancrecer a Julio 2001, en millones de pesos, son los siguientes:

(Jul/01)FINANZAS (Millones de pesos) MERCADO

Capital Contable 2,500 Número de Sucursales 754

Activos Totales 68,642 Número de Cajeros 967

Cartera Total 55,256 Número de Cuentas (Captación) 1.6 millonesde cuentas

Cartera– IPAB 45,940 Número de Créditos Vigentes 71 milcréditos

Cartera Vencida 128 Participación Mercado (Captación) 4.9%

Reservas Crediticias 695 Participación Mercado (Cartera) 7.3%

Captación (cuenta de cheques ydepósitos a plazo de bajo interés)

29,461

Mesa de Dinero Depósitos a Plazo 27,921

Nuevas compras de cartera al IPAB.- Durante el trimestre se compraron dos carteras de crédito alIPAB, una por 2,753 millones de pesos por la cual se pagaron $800 millones, la cual se compone principalmentepor cartera comercial; y la otra por un monto de $211 millones por la cual se pagó un precio de $38 millones,consistente en créditos hipotecarios.

Afore.- El 1° de Julio de 2001 la Afore Banorte Generali recibió los recursos provenientes de la cuentaconcentradora de la Comisión Nacional del Sistema del Ahorro para el Retiro (CONSAR), los cuales sedistribuyeron entre las diferentes Afores en el sistema. Estos recursos incrementaron los Activos Administrados dela Afore para terminar el trimestre con un aumento del 18.0%, beneficiándose igualmente en sus Ingresos. Setransfirieron a nuestra Afore 556,518 afiliados, para un total de 2,359,861.

SECTOR AHORRO Y PREVISION



IV. Grupo Financiero

Utilidades de Subsidiarias

TRIMESTRE ACUMULADO(Millones de Pesos) 3T00 2T01 3T01 3T00 3T01 G. F. Banorte [holding] 17.0 11.3 10.3 25.3 27.2

Sector Banca Banco Mercantil del Norte (1) 150.7 3.8 119.2 402.9 373.4 Banco del Centro (2) 293.8 262.8 193.2 673.7 692.4

444.5 266.7 312.5 1,076.6 1,065.8

Sector Bursátil Casa de Bolsa 52.2 0.9 0.9 60.3 14.1

Sector Ahorro y Previsión Afore 28.4 4.8 35.2 65.7 72.0 Aseguradora 15.1 27.3 (0.3) (3.0) 7.6 Rentas Vitalicias (2.3) 18.3 (14.7) (19.8) (1.4)

41.2 50.4 20.3 42.8 78.3

Sector Auxiliar de Crédito Arrendadora 7.5 6.4 6.3 16.7 19.5 Factor 11.6 7.2 3.2 30.3 23.1 Almacenadora 2.3 2.4 2.0 3.6 6.4 Afianzadora 2.3 1.9 2.0 5.7 5.3

23.7 17.9 13.6 56.3 54.3

Total 578.6 347.1 357.6 1,261.2 1,239.6MULTIPLOS

Utilidad por Acción (3) 1.16 0.70 0.72 2.54 2.49 Dividendo por Acción (3) - - - - - Valor en Libros por Acción(3) (4) 14.68 17.59 17.84 14.68 17.84

1) Considera una participación del 95.79%. Incluye a Banpaís hasta el 4T00.2) Incluye Subsidiarias del Banco excepto, la Afore.3) Las cifras por acción se calcularon en base a 497.1 millones de acciones en circulación al 30 de septiembre de 20014) Se excluye el Interés Minoritario.

Grupo Financiero Banorte consolidado acumuló utilidades por $1,239.6 millones en los primeros 9meses del año, 1.7% menores a las acumuladas el año anterior, equivalente a 2.49 pesos por acción. El valor enlibros al cierre del 3T01 fue de 17.84 pesos por acción, superior en 21.5% al del año anterior.



Estado de Resultados del Grupo- Consolidado con Subsidiarias

(Millones de Pesos) TRIMESTRE ACUMULADOEstado de Resultados 3T00 2T01 3T01 3T00 3T01 MF antes REPOMO 1,568.5 1,804.7 1,518.1 5,129.3 4,970.6+ REPOMO-margen (27.3) 8.8 19.2 (35.3) 34.9= MF antes Riesgos Crediticios 1,541.2 1,813.6 1,537.2 5,094.0 5,005.5- Provisiones Preventivas para Riesgos Crediticios 6.8 436.0 164.7 419.6 777.7- Provisiones Preventivas para riesgo Fobaproa 83.7 51.6 24.4 164.7 151.0=MF ajustado para Riesgos Crediticios 1,450.7 1,326.0 1,348.1 4,509.7 4,076.8+ Ingresos No Financieros 750.1 614.2 622.3 1,899.1 2,136.3= Ingreso Total Neto 2,200.8 1,940.2 1,970.4 6,408.9 6,213.1- Gastos No Financieros 1,752.6 1,727.1 1,749.8 5,130.2 5,140.6= Resultado Neto de la operación 448.3 213.1 220.5 1,278.7 1,072.5- Otros gastos y productos, neto 221.6 178.8 234.8 249.9 480.1= Utilidad antes del ISR y PTU 669.9 391.9 455.3 1,528.5 1,552.6- ISR y PTU (52.9) (47.3) 1.2 (60.7) (65.5)- Impuesto al activo (5.9) (5.1) (25.9) (16.4) (32.9)- ISR y PTU diferidos (22.4) (57.9) (30.5) (102.0) (194.2)= Resultado antes de subsidiarias 588.7 281.6 400.2 1,349.4 1,260.0+ Utilidades de Subsidiarias 21.4 70.3 (3.5) (0.6) 65.2= Resultado Operaciones Continuas 610.0 351.9 396.7 1,348.8 1,325.1+ Partidas extraordinarias, neto - - - - -Interés Minoritario (31.4) (4.7) (39.1) (87.6) (85.5)=Resultado Neto 578.6 347.1 357.6 1,261.2 1,239.6

Indices de RentabilidadROA (1) 1.8% 1.3% 1.4% 1.3% 1.6%ROE (2) 27.6% 16.2% 16.1% 19.4% 19.5%Indice de Eficiencia (3) 70.9% 66.3% 69.6% 67.3% 66.4%

Balance General 3T00 2T01 3T01Activo Total 120,950 102,282 100,853Cartera Total 87,662 79,190 80,435Cartera Vigente sin Fobaproa y Entidades Guber. 30,127 27,727 28,867Depósitos 89,725 75,315 70,663Activos en Administración del Grupo (4) 193,734 215,312 220,922Capital Contable 8,044 9,523 9,683Cartera Vencida 4,303 4,246 4,439Provisiones Preventivas para Riesgos Crediticios 4,419 4,237 4,433

Calidad de Activos% Cartera Vencida 4.9% 5.4% 5.5%Reservas a Cartera Vencida 102.7% 99.8% 99.9%

(1) Utilidad del periodo anualizada como porcentaje del promedio mensual del Activo Total del mismo período sin interés minoritario.

(2) Utilidad del periodo anualizada como porcentaje del promedio mensual del Capital Contable del mismo período sin interés minoritario.

(3) (Gasto No Financiero- Cuotas IPAB- Depreciaciones) / (Ingreso Total Neto – Repomo Margen - Provisiones- Ingreso por Intermediación)

(4) Incluye Depósitos, Depósitos por cuenta de terceros y Sociedades de Inversión del Sector Banca, Cartera en Custodia del Sector Bursátil, y ActivosAdministrados de la Afore.



V.- Información por Sectores1.- Sector Banca

(Millones de Pesos) TRIMESTRE ACUMULADOEstado de Resultados 3T00 2T01 3T01 3T00 3T01 MF antes REPOMO 1,456.4 1,667.0 1,417.6 4,820.9 4,639.1+ REPOMO-margen (17.5) 17.3 26.2 6.4 57.1= MF antes Riesgos Crediticios 1,438.9 1,684.3 1,443.8 4,827.4 4,696.2- Provisiones Preventivas para Riesgos Crediticios 6.5 434.8 159.4 415.8 770.8- Provisiones Preventivas para riesgo Fobaproa 83.7 51.6 24.4 164.7 151.0=MF ajustado para Riesgos Crediticios 1,348.7 1,197.9 1,260.0 4,246.8 3,774.4+ Ingresos No Financieros 466.7 470.7 378.1 1,257.1 1,517.4= Ingreso Total Neto 1,815.4 1,668.6 1,638.1 5,503.9 5,291.9- Gastos No Financieros 1,533.4 1,494.3 1,545.2 4,501.4 4,519.2= Resultado Neto de la operación 282.0 174.3 93.0 1,002.5 772.7- Otros gastos y productos, neto 203.1 173.9 222.2 235.9 464.1= Utilidad antes del ISR y PTU 485.1 348.2 315.2 1,238.4 1,236.8- ISR y PTU (6.4) (36.4) 2.8 (6.4) (48.6)- Impuesto al activo (5.9) (3.8) (2.9) (16.4) (8.7)- ISR y PTU diferidos (24.5) (46.8) (0.6) (117.6) (113.8)= Resultado Antes de subsidiarias 448.3 261.1 314.4 1,098.1 1,065.7+ Utilidades de Subsidiarias 28.5 10.4 38.5 69.4 88.4= Resultado Operaciones continuas 476.8 271.6 352.9 1,167.5 1,154.1+ Partidas extraordinarias, neto - - - - -Interés Minoritario - 0.1 - (3.3) 0.1=Resultado Neto 476.8 271.6 352.9 1,164.3 1,154.2

Indices de RentabilidadROA (1) 1.4% 1.1% 1.3% 1.1% 1.4%ROE (2) 25.8% 14.5% 17.1% 20.6% 20.1%Indice de Eficiencia (3) 72.6% 65.9% 72.9% 68.3% 67.8%

Balance General 3T00 2T01 3T01Activo Total 118,483 98,408 97,618Cartera Total 87,433 78,279 78,620Depósitos 89,910 74,692 70,989Capital Contable 6,584 7,797 8,047Cartera Vencida 4,274 4,219 4,410Provisiones Preventivas para Riesgos Crediticios 4,400 4,219 4,410

Calidad de Activos% Cartera Vencida 4.9% 5.4% 5.6%Reservas a Cartera Vencida 102.9% 100.0% 100.0%

Nota: No se consolida a la Afore. Se incluyen sus resultados netos en la línea de Utilidades de Subsidiarias por el método de participación.(1) Utilidad del periodo anualizada como porcentaje del promedio mensual del Activo Total del mismo período, sin la AFORE.(2) Utilidad del periodo anualizada como porcentaje del promedio mensual del Capital Contable del mismo período, sin la AFORE.(3) (Gasto No Financiero- Cuotas IPAB- Depreciaciones) / (Ingreso Total Neto – Repomo Margen- Provisiones - Ingreso por Intermediación)



Las utilidades del Sector Bancario fueron de $352.9 millones durante el trimestre, siendo un 29.9%mayores que las del trimestre anterior. De forma acumulada, la utilidad neta fue de $1,154.2 millones, un 0.9%inferiores a la acumulada en el mismo periodo de 2000. Durante el trimestre disminuyeron las provisionescrediticias en $275.4 millones y se cargaron $24.4 millones a resultados por concepto de provisiones para lacontingencia de la cartera vendida al Fobaproa. El Margen Financiero antes de Repomo disminuyó en 15.0%respecto al 2T01 debido a las ganancias extraordinarias de Mesa de Dinero en el 2T01 y a una pronunciada bajaen el nivel de los Cetes a 28 días. Los Ingresos No Financieros del trimestre fueron de $378.1 millones vs $470.7millones del trimestre anterior, un 19.7% menores debido principalmente al impacto negativo de la valuación detítulos a mercado por la volatilidad de las tasas en el periodo. El Gasto No Financiero fue de $1,545.2 millones enel trimestre, 3.4% mayor al del 2T01, debido principalmente al aumento de sueldos del personal operativo a partirdel mes de julio.

Margen Financiero

(Millones de Pesos) TRIMESTRE ACUMULADOSECTOR BANCA 3T00 2T01 3T01 3T00 3T01Ingresos por Intereses 6,991.6 4,499.0 4,521.9 18,985.0 17,451.6Gastos por Intereses 5,678.1 2,897.3 3,188.1 14,595.5 13,025.0Comisiones de Cartera 146.8 69.4 89.1 442.7 225.7Comisiones Pagadas 4.0 4.1 5.3 11.2 13.2Margen Financiero antes de Repomo 1,456.4 1,667.0 1,417.6 4,820.9 4,639.1

Activos Productivos Promedio 132,247 102,413 99,324 135,498 102,095% Margen Financiero 4.4% 6.5% 5.7% 4.7% 6.0%

(Millones de Pesos) 3T00 2T01 3T01BANORTE BANCEN BANORTE BANCEN BANORTE BANCEN

Int. Cob.- créditos y valores 3,751.9 968.0 4,048.8 1,401.0 2,730.3 1,044.0Int. Cob.- reportos 1,132.6 1,143.7 (818.3) (132.4) 57.9 689.8Resultado Cambiario (4.5) - - - - -Valoriz. Ctas en UDIS - - - - - -Valoriz. Inst. Indizados - - - - - -Ingresos por Intereses 4,880.0 2,111.7 3,230.5 1,268.5 2,788.1 1,733.8Comisiones de Cartera 140.7 6.1 69.1 0.2 88.8 0.2

Int. Pag.- depósitos y fondos 2,876.0 575.5 2,172.0 54.2 1,516.2 (6.2)Int. Pag.- reportos 1,087.7 1,130.0 564.1 107.4 978.1 686.7Resultado Cambiario - (0.1) (2.3) (0.3) 4.0 0.4Valoriz. Instrumentos Indizados - - - - - -Valoriz. Ctas en UDIS 8.9 - 1.1 1.1 (0.1) 9.0- Gasto por Intereses 3,972.7 1,705.4 2,734.9 162.4 2,498.2 689.9Comisiones pagadas 3.6 0.4 4.1 - 5.4 -

=MF antes a Repomo 1,044.5 412.0 560.7 1,106.4 373.4 1,044.1

El Margen Financiero antes de Repomo del Sector Bancario fue de $1,417.6 millones en el trimestre, cifra menor en15.0% respecto al 2T01 como resultado principalmente de la baja en las tasas de interés durante el trimestre, yaque el Cete a 28 días promedió 12.39% durante el 2T01 vs 8.62% en el 3T01, y también a los ingresosextraordinarios obtnenidos en el 2T00 a través de la Mesa de Dinero tanto en la posición propia como en losreportos de Tesorería.



En forma acumulada el Margen Financiero antes de Repomo disminuyó en 3.8% respecto al mismo periodo de2000 debido principalmente a dos razones: 1) Una baja en el promedio de Cetes a 28 días del 14.75% a 12.68%; y2) la disminución en las Comisiones de Cartera, ya que en el 2000 se incluyeron comisiones que, a partir del 4T00,se reagruparon en Ingresos no Financieros, provenientes del cobro por uso de cajeros automáticos y terminalespunto de venta a otros bancos.

Ingresos No Financieros

(Millones de Pesos) TRIMESTRE ACUMULADO3T00 2T01 3T01 3T00 3T01

Comisiones por Servicios Cobrados :+ Transferencia de fondos 8.1 10.9 13.8 25.2 33.8+ Manejo de cuenta 70.7 78.4 75.5 188.1 227.2+ Fiduciario 231.0 115.4 423.0 487.7 780.5+ Comisiones de Tarjeta Crédito 8.0 84.3 82.7 19.6 246.5+ Comisiones Fobaproa 142.5 81.9 61.4 458.5 221.5+ Otras comisiones 53.1 72.5 108.2 189.0 251.3

513.4 443.3 764.7 1,368.0 1,760.9

Comisiones por Servicios Pagados :+ Transferencia de fondos - - - - -+ Otras Comisiones 87.2 84.2 316.0 269.6 483.5

87.2 84.2 316.0 269.6 483.5

=Comisiones Netas 426.2 359.1 448.7 1,098.4 1,277.4

Ingresos por intermediación+ Cambios 50.9 43.4 45.7 155.9 143.6+ Intermediación de valores (1.3) 83.2 (22.9) 18.3 91.2+ Valuación a mercado de títulos (9.2) (15.1) (93.2) (15.5) 5.3

40.5 111.6 (70.5) 158.7 240.1= Ingresos No Financieros 466.7 470.7 378.1 1,257.1 1,517.4

Los Ingresos No Financieros del trimestre totalizaron $378.1 millones y fueron 19.7% inferiores a los del 2T01debido principalmente al impacto negativo en la valuación de títulos a mercado por la volatilidad en las tasas deinterés, ya que éstas rebotaron a mediados del trimestre. Las cifras presentadas en la línea de comisiones cobradasde Fiduciario y las de Otras Comisiones pagadas se vieron afectadas por la consolidación del Fideicomiso donde seadministra la cobranza de la cartera de Serfín, a partir de este trimestre. Dichas comisiones se incrementaron en $402 millones y $ 234 millones, respectivamente que, junto con los Intereses Pagados del Fideicomiso por $70millones (que se incluyeron en el Margen Financiero), los Gastos de Administración y Promoción por $5.9 millones,y los ingresos propios de Fiduciario, dan un resultado neto de $ 92 millones en el trimestre (cifra comparable conlos $ 115.4 millones del 2T01). En forma acumulada los Ingresos No Financieros del año fueron 20.7% superiores alos del mismo período de 2000 debido principalmente al incremento en las Comisiones de Tarjeta de Crédito por lareclasificación de las comisiones cobradas a otros bancos por el uso de cajeros automáticos y terminales punto deventa a partir del 4T00, a las Comisiones por Manejo de Cuenta que subieron un 20.8%, y a los Ingresos porIntermediación de Valores que aumentaron en 398%.



Gastos No Financieros

(Millones de Pesos) TRIMESTRE ACUMULADO

3T00 2T01 3T01 3T00 3T01

Gastos de Personal 614.6 648.9 674.9 1,878.6 2,006.0 +Honorarios Pagados 63.9 70.6 83.3 224.6 236.7 +Gastos de Administración y Promoción 461.4 429.5 413.2 1,246.5 1,196.0 +Rentas, Depreciaciones y Amortizaciones 173.1 157.6 187.4 515.6 511.1 +Otros impuestos 124.5 102.7 99.5 349.0 305.4 +Aportaciones al IPAB 95.8 84.9 86.9 287.0 264.0- Recuperación de Gasto entre Filiales - - - - -=Gastos No Financieros 1,533.4 1,494.3 1,545.2 4,501.4 4,519.2

Los Gastos No Financieros del trimestre aumentaron en un 3.4% respecto al 2T01 debido principalmente alaumento anual del 10% en el sueldo del personal operativo (que representa aproximadamente el 41% de lanómina total), a partir del mes de julio, el cual se reflejó en el rubro de Gastos de Personal. En el trimestre seincluyeron $5.9 millones en Gastos de Administración y Promoción producto de la consolidación del Fideicomisodonde se administra la cobranza de la cartera de Serfín. En forma acumulada para el año los Gastos no Financieros,permanecieron casi al mismo nivel que el año anterior, habiendo aumentado en 6.8% en Gastos de Personal,debido a los costos de liquidación por la reducción de 531 empleados en la plantilla en el 1T01, que fuecompensado con una baja en Gastos de Administración y Promoción, Aportaciones al IPAB y Otros Impuestos.

Otros Productos y Gastos

(Millones de Pesos) TRIMESTRE ACUMULADO

3T00 2T01 3T01 3T00 3T01+Otros Productos 164.6 133.4 114.9 441.3 341.2+Resultado Cambiario - - - 0.4 -+ Recuperaciones 210.5 169.1 83.3 241.0 355.4+ Repomo Otros - 61.9 40.9 17.3 85.7=Otros Productos 375.0 364.3 239.2 700.0 782.3

- Otros Gastos (137.3) (183.1) (3.3) (237.3) (293.3)-Resultado Cambiario - - - (22.4) -- Repomo-otros (34.6) (7.4) (13.6) (204.4) (24.9)=Otros Gastos (171.9) (190.5) (17.0) (464.1) (318.2)

=Otros Productos y Gastos 203.1 173.9 222.2 235.9 464.1

El resultado neto de Otros Productos y Gastos fue de $222.2 millones, un 27.8% superior al del trimestre anteriordebido principalmente a menores Recuperaciones en el trimestre y a la cancelación de las provisiones precautoriaspara baja de valores por $70.0 millones, creadas en el 2T01 por la transferencia de la posición de tesorería deBanorte a Bancen, y a que en el trimestre anterior se registraron dos quebrantos por un total de $29.6 millones(ambos conceptos forman parte de Otros Gastos). En forma acumulada el resultado neto de Otros Productos yGastos se incrementó en $228.2 millones, los cuales se explican por el aumento en Recuperaciones y en OtrosGastos, y a la fuerte baja en el Repomo Otros (Otros Gastos).



Cartera de Crédito

Moneda Nacional (*) Moneda Extranjera Total

(Millones de Pesos) 3T00 2T01 3T01 3T00 2T01 3T01 3T00 2T01 3T01

Cartera VigenteCréditos Comerciales 12,477 12,120 12,767 4,560 4,300 4,386 17,038 16,420 17,153

Créditos a Entidades Financieras 3,207 700 233 676 545 354 3,883 1,245 587

Créditos al Consumo 629 1,376 1,631 - 1 1 629 1,377 1,631

Créditos a la Vivienda 4,290 4,186 4,334 - - - 4,290 4,186 4,334

Créditos a Entidades Gubernamentales 2,797 39,305 38,776 - 13 14 2,797 39,319 38,790

Créditos al Fobaproa (***) 45,873 5,929 5,987 8,650 5,585 5,727 54,523 11,514 11,714

Total 69,273 63,616 63,727 13,886 10,445 10,482 83,159 74,061 74,209

Cartera VencidaCréditos Comerciales 1,229 1,153 1,339 604 954 1,034 1,833 2,106 2,373

Créditos a Entidades Financieras 1 - - - - - 1 - -

Créditos al Consumo 616 307 308 - - - 616 307 308

Créditos a la Vivienda 1,824 1,806 1,730 - - - 1,824 1,806 1,730

Créditos a Entidades Gubernamentales - - - - - - - - -

Total 3,670 3,265 3,376 604 954 1,034 4,274 4,219 4,410

Cartera Total 72,943 66,881 67,104 14,490 11,399 11,516 87,433 78,279 78,620

% Cartera Vencida 5.0% 4.9% 5.0% 4.2% 8.4% 9.0% 4.9% 5.4% 5.6%

Cartera sin Fobaproa/IPAB 27,070 25,249 25,702 5,840 5,814 5,789 32,910 31,062 31,491

Cartera IPAB (**) - 35,703 35,415 - - - - 35,703 35,415

(*) Incluye UDIs valorizadas(**) Cartera IPAB está incluida en Créditos a Entidades Gubernamentales.(***) Incluye a los pagarés del Fobaproa.

Nota: No existe esquema de Rentas Hipotecarias

Se terminó el trimestre con una Cartera de Créditos de $78,620 millones, 0.4% superior al trimestre anterior,debido principalmente a un aumento del 4.5% en la cartera comercial y a la colocación de nuevos créditosautomotrices como resultado de las actividades promocionales emprendidas en el trimestre. El crédito corporativopermaneció a un nivel similar al del trimestre anterior.

De forma anual la cartera total disminuyó 10.1% debido al efecto neto de los siguientes factores:

Disminuyeron la cartera:

1) Una baja en la cartera Fobaproa / IPAB, del 13.6% ocasionada por amortizaciones programadas y pagosanticipados durante la renegociación de la deuda en el 4T00.

2) Disminución en la cartera corporativa ocasionada por el impacto negativo de la baja actividad económica de losEstados Unidos en este sector.

3) Baja en créditos a Entidades Financieras al disminuir el financiamiento a la Arrendadora y el Factoraje delGrupo, las cuales diversificaron sus fuentes de financiamiento, y a una menor demanda de empresasfinancieras.



Aumentaron la cartera:

1) Aumento en la colocación de cartera comercial a empresas medianas y pequeñas ante el dinamismo en elsector de consumo nacional.

2) Aumento en la colocación de crédito automotríz por la importante promoción realizada y la tasa de interés fijaque se ofrece a la clientela.

La cartera vencida reflejó un aumento de 4.5% respecto al 2T01 como resultante del impacto negativo de la bajaactividad económica en los Estados Unidos en la actividad industrial en México que ha afectado a algunasempresas nacionales. El índice de cartera vencida al finalizar el 2T01 fue del 5.6%.

Integración de Saldos de Cartera de Crédito

(Millones de Pesos) BANCA TRADICIONAL

BANCA DE RECUPERACION

FOBAPROA TOTAL

3T00 3T01 3T00 3T01 3T00 3T01 3T00 3T01

Comercial 15,782 17,528 2,745 1,997 - - 18,527 19,526

Corporativo 7,822 6,852 52 50 - - 7,874 6,902

Comercial 7,890 10,551 2,677 1,945 - - 10,567 12,496

Otros 70 (1) 125 17 2 - - 87 128

Entidades Financieras 3,884 587 - - - - 3,884 587

Consumo 976 1,654 612 285 - - 1,588 1,939

Tarjeta 504 562 402 135 - - 906 697

Automotriz 343(1) 897 - 16 - - 343 913

Otros 129 195 210 134 - - 338 329

Vivienda 1,490 2,099 4,624 3,964 - - 6,114 6,064

Entidades Gubernamentales 2,797 3,361 - 14 - 35,415 2,797 38,790

Entidades Gubernamentales 2,797 3,361 - 14 - - 2,797 3,375

IPAB - - - - - 35,415 - 35,415

Fobaproa - - - - 54,523 11,714 54,523 11,714

Total 24,930 25,229 7,981 6,261 54,523 47,129 87,433 78,620

Cartera Total sin Fobaproa/ IPAB 32,910 31, 491

(1) Se reagruparon $ 343 millones de crédito automotriz de la línea de Otros dentro de Cartera Comercial de Banca Tradicional a la líneade Automotriz en Consumo, para facilitar la comparación, ya que en el 2000 se agrupaban dentro de Comercial.

Calificación de la Cartera de Créditos al 3T01

COMERCIAL (*) HIPOTECARIO CONSUMO TOTALCategoría Créditos % Reserva Créditos % Reserva Créditos % Reserva Créditos % ReservaA 14,833 67.9 117 2,473 40.8 14 1,232 62.7 6 18,537 62.1 137B 2,836 13.0 357 1,593 26.3 86 375 19.1 38 4,804 16.1 480



C 957 4.4 336 506 8.3 158 46 2.3 21 1,508 5.1 515D 203 0.9 141 1,492 24.6 1,044 36 1.8 26 1,730 5.8 1,212E 1,191 5.5 1,168 - - - 277 14.1 276 1,468 4.9 1,444Sin Calif. 1,812 8.3 - - - - - - - 1,812 6.1 -BaseCalificación

21,831 100.0 2,119 6,063 100.0 1,302 1,965 100.0 366 29,859 100.0 3,788

Exceptuada - - - - - - - - - 49,312 -Total 21,831 100.0 2,119 6,063 100.0 1,302 1,965 100.0 366 79,171 100.0 3,788

Nota : Consolidado c/UDIS. Calificación con cifras a Junio’01, excepto Hipotecario y Consumo que corresponden las cifras al 30 de Septiembrede 2001 aplicando la circular 1480 CNByV(*) Incluye Intermediarios Financieros, Entidades Gubernamentales, Apertura de Créditos Irrevocables y Avales Otorgados.

Fobaproa-IPAB

(Millones de Pesos Constantes) CONTINGENCIA REMANENTE

PERDIDA (1)COMPARTIDA

ESQUEMA (1)DE INCENTIVOS

FOBA-70(2)

Saldo del Pagaré Bruto 9,742 5,846 (3) 977- Recuperaciones en Efectivo 2,166 1,393 (3) 243- Recuperaciones en Especie - - 225= Saldo Neto de recuperación 7,576 4,453 509

Contingencia antes de Reservas 2,019 334 509- Reservas creadas a la fecha 2,019 334 509= Contingencia remanente 0 0 0

1) Solo considera las recuperaciones en efectivo.2) Incluye el valor de adjudicación histórico de los activos recuperados en especie sin actualización por inflación.3) Están incluidas en pérdida compartida.

Banorte provisionó $24.4 millones a través de resultados durante el trimestre para cubrir al 100% lacontingencia remanente con el FOBAPROA- IPAB en sus programas de Pérdida Compartida, Esquemas deIncentivos, y FOBA-70. Las recuperaciones en efectivo del programa de Pérdida Compartida representan el 22.2%del saldo de los pagarés de FOBAPROA-IPAB de Banorte. La institución lleva a cabo el procedimiento en formamensual sobre el provisionamiento de la baja de valor de los bienes adjudicados provenientes del FideicomisoFoba-70 es la Diferencia sobre el valor del pagaré y las recuperaciones en efectivo y el valor histórico de los BienesAdjudicados.

Integración y características de Créditos al Fobaproa - IPAB al 3T01

(Millones de Pesos) BANORTE BANCEN BANPAIS SECTORBANCA

PERDIDA

COMPARTIDAM.N.

PERDIDA

COMPARTIDADOL.

SIN RIESGO FOBA 70 ESQUEMA DE

INCENTIVOS

MONEDANACIONAL

MONEDANACIONAL

DOLARES TOTAL

Saldo del Pagaré Bruto 9,534 209 1,203 977 (1) - - 5,906 17,829- Chequera 1,937 230 139 - (1) 143 645 158 3,252- Reservas creadas a la fecha 2,019 - - 509 334 - - - 2,862= Neto 5,578 (21) 1,064 468 (334) (143) (645) 5,748 11,714Tasa CETES 91–1.35 LIBOR +5 CETES 91 TIIE 28 N.A. N.A. N.A. CPT DOL+0.17

Vencimiento 2005 2006 2006 2001 2005/2006 N.A. N.A. 2007

1) Las cifras de $5,846y $1,393 están incluidas en Pérdida Compartida.



N.A.- No Aplica

Provisiones preventivas para Riesgos Crediticios

(Millones de Pesos) 3T01

BANORTE BANCEN TotalProvisiones Preventivas Iniciales 3,809 410 4,219Cargos a resultados (*) 166 2 168Aportaciones a Fideicomisos UDIs 163 (5) 158Castigos, condonaciones y quitas: Créditos Comerciales (9) 1 (8) Por Bienes Adjudicados (37) - (37) Créditos al Consumo (1) (2) (3) Créditos a la Vivienda (62) (1) (62)

(109) (2) (111)

Costo de Programas de Apoyo a Deudores (22) (6) (28) Valorización 5 (2) 4Provisiones Preventivas Finales 4,013 397 4,410

(*) No incluye eliminaciones de Fideicomisos UDIs.

Durante el trimestre se provisionaron $168 millones a través del Estado de Resultados y se cargaron $111millones de Castigos, Condonaciones y Quitas relacionados con las recuperaciones y reestructuraciones de CarteraVencida, de los cuales fueron $8 millones de Créditos Comerciales, $3 millones de Consumo, y $62 millones deVivienda. El costo de programas de apoyo a deudores del trimestre fue de $28 millones. Por otro lado, en elrenglón de Valorización se registraron $4 millones a favor. El saldo de Provisiones Preventivas para RiesgosCrediticios al cierre del 3T01 fue de $4,410 millones.

Cobertura de Reservas al 3T01

(Millones de Pesos)BANORTE Cartera

VencidaReservas

CrediticiasReservas aCartera Vencida

Créditos Comerciales 2,152 2,152 100.0%Créditos a Entidades Financieras - - -Créditos al Consumo 308 308 100.0%Créditos a la Vivienda 1,609 1,553 96.5%Créditos a Entidades Gubernamentales - - - Total 4,069 4,013 98.6%

BANCEN Créditos Comerciales 220 220 100.0%Créditos a Entidades Financieras - - -Créditos al Consumo - - -Créditos a la Vivienda 121 121 100.0%Créditos a Entidades Gubernamentales - - - Sobrante - 56 - Total 341 397 116.4%

Total Sector 4,410 4,410 100.0%



La Cobertura de Reservas del Sector Banca fue del 100.0% en el 3T01. En el caso de Banorte la coberturade reservas fue del 98.6%, con coberturas de cartera vencida Comercial, y Consumo del 100.0%, y de Vivienda deun 96.5%. En el caso de Bancen la cobertura de reservas fue de 116.4%, con coberturas individuales del 100.0%,quedando $56 millones de excedentes para cubrir futuras contingencias.

Captación de Recursos

(Millones de Pesos) 3T00 2T01 3T01

Depósitos de Disponibilidad Inmediata 24,691 25,360 25,816

Depósitos a Plazo 63,885 48,017 43,840

Bonos bancarios 1,333 1,315 1,333

Total 89,910 74,692 70,989

Depósitos por cuenta de Terceros (*) 23,479 45,056 49,026

Captación Integral 113,389 119,748 120,015

(*) Se contabiliza dentro de las Cuentas de Orden.

La Captación Integral se mantuvo a un nivel similar al del trimestre anterior. El principal cambio se registró en losDepósitos a Plazo loas cuales disminuyeron en 8.7% debido a que fueron substituidos por Préstamos de Bancos.Los Depósitos por cuenta de terceros aumentaron en 8.8% como efecto de las actividades de promoción,realizadas en el trimestre. En comparación con el saldo del 3T00, la Captación Integral creció un 5.8% debido a laimplementación de nuevas estrategias de promoción.

Administración del Riesgo

Se concluyó la implantación del módulo de riesgo de mercado del sistema de medición de riesgos denominadoRiskWatch de la firma Algorithmics, con estas medidas se estandarizó la metodología utilizada para el cálculo dedicho riesgo para todos los portafolios del Grupo Financiero Banorte.

Con el fin de utilizar la misma metodología para el cálculo de riesgo de mercado tanto para la fijación y control delímites internos, como para su correspondiente revelación al público inversionista y autoridades correspondientes,el Comité de Políticas de Riesgo aprobó el uso de Valor en Riesgo por simulación histórica como la metodología aaplicar para dichos fines, y en consecuencia se actualizaron también los límites máximos de riesgo para losdistintos instrumentos financieros que opera el Grupo Financiero usando para ello la misma metodología.

Así mismo se ha continuado por parte de la Dirección General de Administración de Riesgos con los procesosrelacionados con la actualización y mejoramiento de las políticas y procedimientos para la administración deriesgos, especialmente en el caso de riesgo de liquidez, mediante la aplicación de metodologías adicionales paracálculos de “gaps”, un mayor y más profundo análisis de la composición de los activos y pasivos del balance,complementado mediante el cálculo de razones financieras, medidas con las cuáles se pretende medir ymonitorear el riesgo de liquidez.

Riesgo de Mercado

La metodología utilizada para el cálculo de riesgo de mercado es la de Valor en Riesgo por simulación histórica (VaR por sus siglas en inglés ), se calcula simulando los últimos 500 escenarios históricos con los portafoliosactuales del Grupo Financiero Banorte.

Dicha metodología se aplica a todos los portafolios del Grupo que estén expuestos a variaciones de los factores deriesgos que afectan directamente a su valuación (tasas de interés domésticas, tasas de interés extranjeras, tipos



de cambio, entre otras), usando un nivel de confianza del 99 % y un período de tenencia de los portafolios de 10días.

El promedio del Valor en Riesgo trimestral (VaR) del portafolio de instrumentos financieros del Grupo (SectoresBanca y Bursátil) incluyendo bonos, acciones, operaciones de mercado de dinero, swaps de tasa de interés,forwards, futuros y otros derivados dentro y fuera del balance, es como sigue:

Millones de pesos constantes a Septiembre 30, 20013T00 4T00 1T01 2T01 3T01

VaR a 10 días 294 367 298 547 316

La composición del Valor en Riesgo para el tercer trimestre del 2001 calculado bajo las premisas descritas secompone por Institución y Sector como sigue:(Millones de Pesos)

VaR a 10 díasBanorte 116Bancen 302Consolidado Sector Banca 316Casa de Bolsa 1Consolidado Grupo Financiero 316

El Valor en Riesgo consolidado tanto para el sector Banca como para el Grupo Financiero consideran lascorrelaciones de todos los factores de riesgo que inciden en la valuación de los portafolios, por lo que la sumaaritmética del Valor en Riesgo por Institución, puede no coincidir.

Asimismo el Valor en Riesgo por factor de riesgo del portafolio de instrumentos descritos para el Grupo Financieroen su conjunto, se comportó durante el tercer trimestre del 2001 de la siguiente manera:

(Millones de Pesos)Factor de Riesgo TotalTasa de Interés doméstica 374Tasa de Interés extranjera 2Tipo de Cambio 58Capitales 33Precios de Eurobonos 78

El VaR para cada uno de los factores de riesgo presentados, se determina simulando 500 escenarios históricos delas variables que integran a cada uno de dichos factores, manteniendo constante las variables que afectan losdemás factores de riesgo señalados.

Indice de Capitalización

(Millones de Pesos) REGLAS DEL 20032T01 3T01

BANORTE BANCEN BANORTE BANCEN

Capital Básico 4,751 1,345 4,980 1,499Capital Complementario 1,735 - 1,717 27Capital Neto 6,486 1,345 6,697 1,526

Activos Riesgo Crediticios 37,889 4,885 36,346 7,055Indice Riesgo Crediticios 17.1% 27.5% 18.4% 21.6%



Activos en Riesgo Total (1) 41,500 8,701 42,311 11,149

Indice de CapitalizaciónTier 1 11.4% 15.5% 11.8% 13.5%Tier 2 4.2% - 4.0% 0.2%Indice Total 15.6% 15.5% 15.8% 13.7%

(1) Incluye Riesgos de Mercado. Sin eliminaciones interempresasNota.- El desglose de las cuentas de capital y de activos en riesgo se incluyen en las Notas a los Estados Financieros del Sector Banca

Al cierre del 3T01, Banorte finalizó con un índice de capitalización respecto a activos en riesgo crediticio del18.4% y, considerando también los riesgos de mercado con un 15.8% , el cual se divide en un índice de capitalbásico del 11.8% y de 4.0% para el capital complementario. En el caso de Bancen, terminó con un índice del21.6% respecto a activos en riesgo crediticio y con el 13.7% considerando riesgos de mercado. Su índice decapital básico fue de 13.5% y 0.2% para el complementario.

Negocio en Moneda Extranjera

(Millones de Dólares) 2T01 3T01

ORIGEN BANORTE BANCEN BANORTE BANCENCaptación del Público 846.7 - 793.3 -Emisiones de Mercado 319.9 - 282.0 -Préstamos de Bancos 295.4 - 281.7 -Préstamos Intergrupo - - - -Préstamos Banca Desarrollo 150.3 30.7 133.2 30.7Cross Currency Swaps 150.0 - 150.0 -Aceptaciones Bancarias Pagos diferidos 37.3 - 37.1 -Reservas Preventivas Crediticias 53.0 - 73.4 -Futuros, Forwards, Opciones 126.5 - 114.1 - Otros Pasivos 12.9 0.8 14.4 0.6= Total Pasivos 1,992.0 31.5 1,879.0 31.3

APLICACIÓN Efectivo 11.2 - 13.9 -Depósitos en Bancos Extranjeros 261.2 31.5 226.9 27.7Depósitos Intergrupo - - - -Inversiones en Valores 113.7 - 112.9 -Bursatilización de Remesas 9.8 - 11.9 - Portafolio de Inversiones 196.8 - 163.3 -Cartera de Créditos 632.1 - 604.0 3.0Pagaré Fobaproa - IPAB (1) 610.8 - 602.2 -Futuros, Forwards, Opciones 130.9 - 111.8 - Otros Activos 25.5 - 32.2 1.1= Total Activos 1,992.0 31.5 1,879.0 31.3

(1) Saldos neteados con las chequeras de Fobaproa.

Durante el 3T01 hubo una baja del 5.6% en el balance de dólares respecto a las cifras del 2T01. Se registraronbajas en la mayoría de los rubros del balance en dólares debido principalmente a dos factores: 1) una menoractividad en el comercio internacional por parte de empresas importadoras y exportadoras como consecuencia delimpacto en una menor actividad económica en Estados Unidos, y 2) menor interés del público por invertir endólares debido a los bajos niveles de las tasas de interés que prevalecieron en el trimestre.



Banca de Recuperación

Este apartado tiene la intención de dimensionar la contribución del negocio de Banca de Recuperación al SectorBanca. La Banca de Recuperación ha contribuido en los últimos años en forma importante a los resultados delSector Banca. Sin embargo, es importante mencionar que esta contribución tiende a hacerse menor en la medidaque el Negocio Bancario Tradicional de GFNorte se fortalece.

A continuación se muestra un desglose de la contribución de la Banca de Recuperación a los resultados a dichoSector:

(Millones de Pesos) ACUMULADOEstado de Resultados 3T00 3T01Margen Financiero antes de Repomo 343 30+Repomo-margen (17) (17)=MF antes de Riesgos Crediticios 326 13- Provisiones Preventivas para Riesgos Crediticios 548 (12)=MF ajustado para Riesgos Crediticios (222) 25+ Fiduciario 438 379+ Comisiones Fobaproa 459 221+ Otras Comisiones 22 40Ingresos no Financieros 919 640= Ingreso Total Neto 697 665Gastos no Financieros 355 367= Resultado Neto de la Operación 342 298- Otros Gastos y Productos, neto - -= Utilidad antes de ISR y PTU 342 298- ISR y PTU 8 46- Impuesto al Activo - -- ISR y PTU diferidos - -= Resultado Antes de Subsidiarias 335 252+ Utilidades de Subsidiarias - 53= Resultado de Operaciones Continuas 335 305+ Partidas Extraordinarias, neto - -- Interés Minoritario - -= Resultado Neto 335 305

Para calcular estas cifras se tomaron como base los activos administrados por Banca de Recuperación quecomprende: las carteras cedidas al Fobaproa por Bancen y Banpaís antes de venderse, la compra de los derechosde cobro de la Cartera de Serfín por 4 años, y las carteras compradas al IPAB. Adicionalmente se administra lacartera propia del Sector Banca que por sus características requieren de la gestión de la Banca de Recuperaciónpara su cobranza.

Activos Administrados

En la siguiente tabla se muestran los montos de los activos administrados por Banca de Recuperación y losconceptos donde se encuentran alojados estos activos, así como los rubros donde aparecen registrados losingresos provenientes de cada una de las carteras.



(Millones de Pesos) 3T01 REGISTRO EN BALANCE REGISTRO DE INGRESOS EN ELESTADO DE RESULTADOS

Cartera Fobaproa-IPAB:Sector Banca (1) 22,401 Fideicomisos fuera de Balance Comisiones Cobradas al FOBAPROASerfin 16,232 Fideicomiso Serfín Fiduciario (3)Bienes Adjudicados 7,687 Fideicomisos fuera de Balance Comisiones Cobradas al FOBAPROA y

Fiduciario46,320

Cartera comprada al IPAB(2): 7,986 Sólida Administradora de Portafolios Utilidad de Subsidiarias

Cartera Propia:Sector Banca (1) 6,093 Cartera de Banorte Margen FinancieroBienes Adjudicados 1,313 Bienes Adjudicados de Banorte Otros Gastos y Productos

7,409

Total 61,712

(1) Incluye la cartera vendida al Fobaproa por Bancen y Banpaís.(2) Incluye cuatro paquetes.(3) A partir del 3T01 se consolida el fideicomiso y afecta a Intereses Pagados, Fiduciario, Otras Comisiones Pagadas, y Gastos de Administración

y Operación

A continuación se muestra la utilidad de la Banca de Recuperación como porcentaje de la utilidad total del SectorBanca:

ACUMULADO(Millones de Pesos) 3T00 3T01Utilidad de Sector Banca (*) 1,164 1,154Utilidad de Banca de Recuperación 335 305=% de Contribución 28.8% 26.4%

(*) Sector Banca al 100.0%

Durante el año 2000, la contribución de Banca de Recuperación se benefició por comisiones extraordinarias delIPAB así como por la aplicación de los programas de recuperación de cartera denominados “Punto Final” y“Banorte es más que Punto Final”, los cuales contribuyeron a aumentar el margen financiero.

2.- Sector Bursátil

(Millones de Pesos) TRIMESTRE ACUMULADO3T00 2T01 3T01 3T00 3T01

Casa de Bolsa

Utilidad Neta 52.2 0.9 0.9 60.3 14.1

Capital Contable 191.9 219.1 219.4 191.9 219.4

Activo Total Neto 592.5 327.6 328.6 592.5 328.6

Cartera en Custodia 71,461.1 83,085.2 86,413.5 71,461.1 86,413.5



La Casa de Bolsa registró una utilidad de $ 0.9 millones durante el tercer trimestre del 2001, igual a lautilidad obtenida en el trimestre anterior, acumulando una utilidad de $14.1 millones durante el año. Esta utilidadse logró pese a los acontecimientos acaecidos durante el trimestre en los Estados Unidos que provocaron unacaída del 19% en el Indice de Precios y Cotizaciones (IPC). Hay que hacer especial énfasis en que los ingresos demercado de dinero alcanzados fueron superiores a las metas trazadas por la empresa lo que ayudó a contrarestarel efecto negativo en renta variable. Durante este trimestre se logró un ahorro en gastos generales, situación quecontribuyó a generar utilidad en el mismo. En forma acumulada, la utilidad fue de $14.1 millones vs los $60.3 millones obtenidos en el 2000. Esta disminuciónse debe principalmente a una baja en el mercado de renta variable, y a que a partir de Agosto de 2000 laoperación de la posición de riesgo fue traspasada a Banco del Centro.

3.-Sector Ahorro de Largo Plazo

(Millones de pesos) TRIMESTRE ACUMULADO

3T00 2T01 3T01 3T00 3T01

Afore

Utilidad Neta 56.3 9.4 69.1 133.8 141.2

Capital Contable 1,015.4 1,082.6 1,148.9 1,015.4 1,148.9

Activo Total 1,156.7 1,274.3 1,375.2 1,156.7 1,375.2

Activos Administrados (SIEFORE) 8,222.3 11,055.2 13,040.4 8,222.3 13,040.4

AseguradoraUtilidad Neta 29.6 53.5 (0.6) (5.9) 14.9


Activo Total 1,323.1 1,449.2 1,455.2 1,323.1 1,455.2

Reservas Técnicas 1,047.9 1,146.5 1,163.6 1,047.9 1,163.6

Rentas Vitalicias

Utilidad Neta (4.6) 35.9 (28.7) (38.9) (2.7)


Activo Total 1,956.8 2,833.5 3,146.2 1,956.8 3,146.2

Reservas Técnicas 1,852.5 2,690.2 3,006.8 1,852.5 3,006.8

La Afore acumuló una utilidad neta para el año de $141.2 millones (51% son de Bancen), un 5.5% mayora las acumuladas en el mismo periodo del año 2000. Este aumento se debió principalmente a un importanteaumento en los activos administrados del 58.6% debido a la atracción de nuevos afiliados por los esfuerzos depromoción realizados durante el año y a la transferencia de afiliados de la cuenta concentradora de CONSAR en el3T01. En el mes de Julio se recibieron 600,595 afiliados que se encontraban en la cuenta concentradora los cualesse distribuyeron entre todas las Afores del Sistema. Al finalizar el 3T01 se contaba con un total de 2,359,861afiliados y se alcanzó una participación de mercado de 9.0%. La variación de la utilidad respecto al trimestreanterior se debe a la ciclicidad del negocio debido a que las aportaciones patronales son bimestrales y por lo tantoen el 1er. y 3er. trimestre de cada año se reciben dos aportaciones y en el 2do. y 4to. trimestre de cada año serecibe únicamente una aportación.

La Aseguradora acumuló utilidades por $14.9 millones (51% son de GFNorte) al mes de septiembre de2001 vs una pérdida de $5.9 millones en el año anterior, debido en gran parte a que en el 2000 se tuvieronpérdidas importantes por la valuación de títulos a mercado en el 2T00, siendo que en el 2T01 se tuvieronganancias importantes por el mismo concepto. En lo que respecta a la variación trimestral se tuvo una pérdida de$ 0.6 millones, debido principalmente a una mayor creación de reservas técnicas por aproximadamente $ 17millones lo cual anuló los beneficios del efecto positivo de la valuación de títulos a mercado.



La empresa de Rentas Vitalicias (Pensiones) obtuvo pérdidas acumuladas por $ 2.7 millones en losprimeros 9 meses del año (51% son de GFNorte) que se comparan favorablemente con las pérdidas de $38.9millones del año anterior. Esta variación se explica principalmente por las importantes pérdidas por valuación detítulos al mercado que se tuvieron en el 2T00, siendo que en el 2T01 se tuvieron ganancias importantes por poreste mismo concepto. Otro factor importante que favoreció los resultados del 2001 ha sido el aumento de losactivos de esta empresa en un 60.8% con relación al 3T00. Respecto al trimestre anterior se tuvo una variaciónnegativa debido principalmente a un incremento en las reservas técnicas durante el trimestre.

4.-Sector Organizaciones Auxiliares de Crédito

(Millones de pesos) TRIMESTRE ACUMULADO

3T00 2T01 3T01 3T00 3T01

Arrendadora

Utilidad Neta 7.5 6.4 6.3 16.7 19.5


Cartera Total(*) 529.0 604.4 679.3 529.0 679.3

Cartera Vencida 19.0 17.8 17.6 19.0 17.6

Reservas Crediticias 8.8 8.7 12.9 8.8 12.9

Activo Total 532.4 608.5 689.5 532.4 689.5

Factor

Utilidad Neta 11.6 7.2 3.2 30.3 23.1


Cartera Total 1,558.8 1,610.6 1,805.0 1,558.8 1,805.0

Cartera Vencida 10.3 9.2 10.9 10.3 10.9

Reservas Crediticias 10.3 8.9 9.5 10.3 9.5

Activo Total 1,559.9 1,616.4 1,806.9 1,559.9 1,806.9

AlmacenadoraUtilidad Neta 2.3 2.4 2.0 3.6 6.4


Inventarios(**) 578.0 159.0 165.5 578.0 165.5

Activo Total 670.7 226.4 224.6 670.7 224.6

Afianzadora

Utilidad Neta 2.3 1.9 2.0 5.7 5.3


Activo Total 131.3 136.4 142.8 131.3 142.8

Nuevos Criterios Contables: Almacenadora, Arrendadora y Factor = Circular 1490(*) A partir del 2T00 la Cartera Total incluye Cartera de Bienes en Arrendamiento Puro registrada en Inmuebles, Maquinaria y Equipo.(**)Registrados en Otros Activos, Cargos Diferidos e Intangibles.

La Arrendadora acumuló utilidades por $19.5 millones en el año, 16.8% superiores a las del añoanterior debido principalmente a un incremento del 28.4% en su Cartera Total, la cual ha crecido como resultado delos esfuerzos de promoción emprendidos, y a un menor nivel de Cartera Vencida, cuyo índice pasó del 3.6% en el3T00 al 2.6% en el 3T01. Durante el trimestre se crearon reservas crediticias por $ 4.2 millones como parte delprograma para alcanzar el 100% de cobertura de reservas. Se terminó el trimestre con un índice de cobertura dereserva del 73.3% Actualmente ocupa el 9° lugar de las 29 arrendadoras en el sector.



La empresa de Factoraje generó $23.1 millones de utilidades en los primeros 9 meses del año,23.8% menores a las acumuladas en el mismo periodo de 2000, debido a, menores márgenes de intermediaciónocasionado por un nivel de tasas de interés más bajo que en 2000, y también a que a finales del 2T01 se empezó apagar impuesto sobre la renta que anteriormente no se pagaba ya que se tenía perdidas fiscales. La Cartera Totalcreció un 15.8%.

La Almacenadora obtuvo una utilidad de $ 6.4 millones, 77.8% superior a la del año anterior, apesar de que el servicio de comercialización de inventarios ha disminuido de forma importante debido a ladesacelaración de la economía de los Estados Unidos, ya que en su mayoría son productos ligados con el comercioexterior. La Almacenadora destaca en el ramo a nivel nacional, tanto por su servicio como por la variedad deproductos que ofrece al mercado.

La Afianzadora generó $5.3 millones de utilidad neta acumulada en el año, ligeramente menora la acumulada en el año anterior, debido principalmente a la disminución en los Márgenes de operación por elincremento en la competencia. Una situación específica que afectó a la mayoría de las afianzadoras en México fuePemex concentró las fianzas de las gaseras en la afianzadoras Insurgentes siendo que anteriormente cada gaseraelegía su propia afianzadora.

VI. Cambios Contables y RegulatoriosSector Bancario (Banorte y Bancen)- A partir del 3T01, se consolida el Fideicomiso en el que se

administra la cobranza de la cartera de Serfín, cuyos derechos de administración fueron adquiridos por Banorte apartir de Marzo de 2000. Esta consolidación afecta principalmente las cuentas Intereses Pagados, Comisiones deFiduciario, y Otras Comisiones Pagadas (ambas cuentas forman parte de Ingresos no Financieros), y Gastos deAdministración y Operación, en el Estado de Resultados de Bancen y del Sector Bancario.



ANEXO 1 .-Grupo Financiero- Información General

Participación Accionaria GFNorte-3T01

3T01Banco Mercantil del Norte (1) 95.79%

Banco del Centro 99.99%

Casa de Bolsa 99.99%

Afore (2) 51.00%

Aseguradora 51.00%Rentas Vitalicias 51.00%

Arrendadora 99.99%

Factor 99.99%

Almacenadora 99.99%

Afianzadora 99.99%

(1) Como resultado de la fusión de Banpaís en Febrero de 2000 y la fusión de la parte escindida de Bancen en el 3T00.(2) Subsidiaria de Banco del Centro.

Estructura del Capital Social de la Holding

No. de Acciones SERIE O30 de septiembre de 2001

No. de Acciones emitidas 504,586,887- Acciones en la Tesorería de GFNorte 7,521,263

= N° acciones en circulación 497,065,624

Opinión de Calificadoras – 3T01

Firma Calificadora ENTIDADCalificada

Calificación Categoría Fecha

Moody’s Investor Banorte POSBa1

D+NP

PerspectivaDepósitos Bancarios Moneda Extranjera- Largo Plazo

Fortaleza FinancieraCorto Plazo

Septiembre2001

Standard & Poors Banorte NEGBBBBBB

PerspectivaEmisión de Deuda en Moneda Extranjera- Largo PlazoEmisión de Deuda en Moneda Nacional- Largo Plazo

Emisión de Deuda en Moneda Extranjera- Corto PlazoEmisión de Deuda en Moneda Nacional- Corto Plazo

Octubre2001

Fitch Banorte POSBB+BBBBF3

PerspectivaDeuda en Moneda Extranjera- Largo PlazoDeuda en Moneda Nacional- Largo Plazo

Deuda en Moneda Extranjera- Corto PlazoDeuda en Moneda Nacional- Corto Plazo

Septiembre2001



Personal y Red de Distribución del Grupo

PERSONAL 3T00 1T01 3T01

Sector Bancario 8,938 8,552 8,444

Otros Sectores 2,203 2,444 2,525Total Grupo 11,141 10,996 10,969

RED DE DISTRIBUCION

Sucursales (*) 452 458 462

ATM 1,365 1,519 1,549

(*) Incluye módulos bancarios. No incluye 1 sucursal en Islas Cayman.



ANEXO 2 .-Grupo Financiero- Información por Segmentos

Con la finalidad de mejorar la comprensión de la información del Grupo y dada la gran importancia de los2 bancos (Banorte y Bancen) dentro del Grupo Financiero Banorte, (ya que representan en forma conjunta más del90% de los Activos, Depósitos y Utilidades del Grupo), se incluyen estados financieros e indicadores combinadosproforma bajo el nombre de Sector Bancario. Se define como Sector Bancario a los 2 bancos con sus respectivassubsidiarias, excepto la Afore (subsidiaria de Bancen), que no se considera como parte de éste Sector para finesgerenciales (a partir de 1998). También se agrupan las empresas correspondientes a otros Sectores que se definende acuerdo a la orientación de las empresas. Dichos sectores son : el Sector Bursátil que está integrado por laCasa de Bolsa; el Sector de Ahorro a Largo Plazo, integrado por las empresas de Rentas Vitalicias, la Aseguradoray la Afore; y el Sector de Organizaciones Auxiliares de Crédito, que incluye a la Arrendadora al Factoraje, laAlmacenadora y la Afianzadora. Para propósitos de la Tabla de Conciliación por Segmentos se agrupan bajo elnombre de Otros Sectores ya que cada uno de ellos representa una participación pequeña en el Grupo. Estasegmentación se realizó en base a la Norma Internacional de Contabilidad (NIC 14) y en el Statement of FinancialAccounting Standards N° 131 que se refieren a las reglas sobre la presentación de información financiera porsegmentos.

Indicadores Combinados Proforma-3T01

(Millones de pesos) BANORTE(1)

BANCEN (3) TOTALCOMBINADOS

Estado de Resultados MF antes de Repomo 373.4 1,044.1 1,417.6Ingresos No Financiero 265.4 112.8 378.1Gastos No Financiero 1,526.4 18.6 1,545.2Otros Productos y Gastos 95.8 126.4 222.2Partidas Extraordinarias - - -Utilidad Neta (947.0) 1,299.9 352.9

Balance Activos 92,748 4,871 97,618

Cartera 78,065 554 78,620

Depósitos 70,989 - 70,989

Capital Contable 5,954 2,093 8,047

Cartera Vencida 4,069 341 4,410

Reservas Crediticias 4,013 397 4,410

IndicadoresGasto No Financiero/Activo Total 6.6% 1.5% 6.3%

% Cartera Vencida 5.2% 61.6% 5.6%

Reservas / Cartera Vencida 98.6% 116.4% 100.0%

% Capitalización (2) 15.8% 13.7% N.A.

(1) Incluye el 95.79% de participación del Grupo.(2) Incluyendo Riesgos de Mercado. Se utilizan reglas del 2003.(3) Excluye la AFORE.N.A.= No Aplica



Tabla de Eliminaciones del Sector Bancario

(Millones de Pesos) BANORTE BANCEN ELIMINACIONES

SEC. BANCARIOEstado de Resultados MF antes de Repomo (1,071.4) 1,071.4 -

Ingresos No Financiero - - -

Gastos No Financiero - - -

Otros Productos y Gastos - - -

Partidas Extraordinarias - - -

Balance Activos (1,213) (143) (1,356)

Disponibilidades (800) - (800)

Cartera (384) - (384)

Depósitos (29) (143) (173)

Préstamos Interbancarios - (1,183) (1,183)

Capital Contable - - -

Cartera Vencida - - -

Reservas Crediticias - - -

En la tabla anterior se muestran las eliminaciones entre los dos bancos, al considerarlos como SectorBancario, mostrándose el monto de las mismas en cada rubro del Estado de Resultados y del Balance General. Noson comparables las cifras individuales de la tabla de indicadores combinados proforma con las de los EstadosFinancieros individuales de cada Banco ya que se deben considerar las eliminaciones contenidas en esta sección yademás tomar en cuenta que la Afore no se incluye en Bancen, sin embargo, sí esta incluida en los EstadosFinancieros individuales de Bancen.

Tabla de Conciliación por Segmentos

(Millones de Pesos) SECTORBANCARIO

OTROSSECTORES

ELIMINACIONESOTROS SECTORES

TOTALGRUPO

Estado de Resultados MF antes de Repomo 1,417.6 110.2 (9.7) 1,518.1Ingresos No Financiero 378.1 244.2 - 622.3Gastos No Financiero 1,545.2 214.7 (10.0) 1,749.8Otros Productos y Gastos 222.2 12.9 (0.3) 234.8Partidas Extraordinarias - - - - Balance Activos 97,618 12,723 (9,488) 100,853 Cartera 78,620 2,388 (572) 80,435 Depositos 70,989 - (326) 70,663 Capital Contable 8,047 10,021 (8,385) 9,683 Cartera Vencida 4,410 29 - 4,439 Reservas Crediticias 4,410 22 - 4,433

El criterio de distribución de ingresos y gastos entre las Subsidiarias del Grupo se hace en base al tamañorelativo y al volumen de operaciones de cada empresa, dependiendo del tipo de servicio central del que se trate.Esto se aplica a los gastos relacionados con las operaciones en las áreas centrales, como son Contabilidad,Sistemas y Operación y para los gastos de la estructura corporativa.



ANEXO 3 .-Balance de Compra de Bancrecer

BALANCE GENERAL Julio de 2001

(Millones de Pesos)

ACTIVOS BANCRECER

Disponibilidades 8,333Títulos para negociar 19Títulos Disponibles para la venta -Títulos Conservados a vencimiento 2,859Inversiones en Valores 2,878Saldos Deudores en Operac.de reporto -Operaciones que rep. Operac. c/ colateral -Valores p/recibir en operac.de préstamo -Operac. con instrumentos derivados 23Operaciones c/Valores y Derivadas 23Créditos Comerciales 1,966Créditos a Entidades Financieras -Créditos al Consumo 208Créditos a la Vivienda 5,372Créditos a Entidades Gubernamentales 1,643Créditos IPAB 45,940Derechos de Cobro de Fiduciario -Cartera de Crédito Vigente 55,129Créditos Comerciales 19Créditos a Entidades Financieras -Créditos al Consumo 4Créditos a la Vivienda 105Créditos a Entidades Gubernamentales -Cartera de Crédito Vencida 128Cartera Total 55,257Prov. Prev. Riesgos Crediticios 695Cartera de Crédito Neta 54,562Otras Cuentas por cobrar, neto 541Bienes Adjudicados -Inmueb., Mobiliario y equipo, neto 1,130Inversiones permanentes en acciones 1,173Impuestos diferidos, neto -Crédito Mercantil -Otros activos, cargos diferidos e intangibles 2Cobertura Riesgo Crédito para vivienda -

2,846TOTAL ACTIVOS 68,642



BANCRECER

BALANCE GENERAL Julio de 2001

(Millones de Pesos)

PASIVOS BANCRECERDepósitos disponibilidad inmediata 16,874Depósitos a plazo 40,508Bonos bancarios -Captación de Recursos 57,382Préstamos de Bancos y otros 6,391Saldos acreedores en Operac.de reporto -Operaciones que rep. Operac. c/ colateral -Valores p/entregar en operac. préstamo -Operac. con instrumentos derivados -Operaciones con Val. y Derivados -I.S.R. y P.T.U. por pagar -Acreedores Diver. y otras ctas. p/pagar 2,348Otras cuentas por pagar 2,348Obligaciones subordinadas -Impuestos diferidos 21Créditos diferidos -TOTAL PASIVOS 66,142CAPITALCapital Social 2,500Prima en suscrip. o emisión acciones -Obligaciones Subord. Convertibles -Capital contribuido 2,500Reservas de capital -Resultado de ejercicios anteriores -Resultado por valuación de títulos disp. venta -Resultado por conversión de op. extranjeras -Exceso(insuf.) en actualiz. Capital Contable -Rdo por Ten de activos no Mon: activo fijo -Rdo por Ten de activos no Mon: Inv Per Acc -Ajustes por obligaciones laborales al retiro -Efecto acumulado de activos diferido -Resultado neto -Capital Ganado -Interés minoritario -Total Capital Contable 2,500

TOTAL PASIVOS Y CAPITAL 68,642



HOLDING -BALANCE GENERAL (Millones de Pesos)ACTIVOS 1T00 2T00 3T00 4T00 1T01 2T01 3T01 4T01

Disponibilidades 300 285 279 215 200 414 295Títulos para negociar - - - - - - -Títulos Disponibles para la venta - - - - - - -Títulos Conservados a vencimiento - - - - - - -Inversiones en Valores - - - - - - -Otras Cuentas por cobrar, neto 7 8 6 33 44 1 -Inmuebles, Mobiliario y equipo, neto - - - - - - -Inversiones permanentes en acciones 8,528 8,439 7,014 7,522 7,887 8,329 8,588Impuestos diferidos, neto - - - - - - 1Crédito Mercantil 255 - - - - - -Otros activos, cargos diferidos e intangibles - - - - 1 1 1

TOTAL ACTIVOS 9,090 8,732 7,299 7,770 8,132 8,745 8,884PASIVOSPréstamos de Bancos y otros - - - - - - -I.S.R. y P.T.U. por pagar 1 - - - - - 5Acreedores Diver. y otras ctas. p/pagar - - - - 5 - 10Otras cuentas por pagar 1 - - - 5 - 15Impuestos diferidos - - - -TOTAL PASIVOS 1 - - - 5 - 15CAPITALCapital Social 4,677 4,676 4,642 4,751 4,750 4,789 4,766Prima en suscrip. o emisión acciones 982 982 982 1,305 1,310 1,382 1,362Obligaciones Subord. Convertibles 465 460 454 - - - -Capital contribuido 6,124 6,118 6,078 6,056 6,059 6,171 6,127Reservas de capital 638 697 613 768 761 951 872Resultado de ejercicios anteriores 6,769 6,453 6,453 6,277 8,014 7,929 7,929Resultado por valuación de títulos disp. venta - - - - - - -Resultado por conversión de op. extranjeras - - - - - - -Exceso(insuf.) en actualiz. Capital Contable (4,888) (4,897) (4,886) (4,887) (4,883) (4,885) (4,887)Rdo por Ten de activos no Mon: activo fijo - - - - - - -Rdo por Ten de activos no Mon: Inv Por Acc (26) (322) (2,219) (2,181) (2,359) (2,304) (2,412)Ajustes por obligaciones laborales al retiro - - - - - - -Efecto acumulado de activos diferido - - - - - - -Resultado neto 474 683 1,261 1,737 535 882 1,240Capital Ganado 2,966 2,614 1,222 1,714 2,068 2,573 2,742Total Capital Contable 9,089 8,732 7,299 7,770 8,127 8,744 8,869

TOTAL PASIVOS Y CAPITAL 9,090 8,732 7,299 7,770 8,132 8,745 8,884

CUENTAS DE ORDEN HOLDING (Millones de Pesos) 1T00 2T00 3T00 4T00 1T01 2T01 3T01 4T01Acciones entregadas en Custodia 13,580 2,665 2,621 2,835 2,798 2,760 2,742Otras cuentas de registro 12,888 14,809 14,541 14,213 14,025 13,837 111

26,468 17,474 17,162 17,048 16,822 16,597 2,853

HOLDING -ESTADO DE RESULTADOS (Millones de Pesos)

MARGEN FINANCIERO NETO 1T00 2T00 3T00 4T00 1T01 2T01 3T01 4T01

Ingresos part. patrimonial en Subs. y Asoc. 511.1 230.1 593.7 464.3 538.5 344.3 356.3Gastos por intereses 24.1 20.7 21.8 16.3 - - -Comisiones y Tarifas - - - - - - -Ingresos por intermediación - - - - - - -Resultado por Posición Monetaria (9.0) (4.4) (4.4) (5.9) (3.2) (3.3) (3.3)

Ingresos Totales de Operación 477.9 205.0 567.5 442.0 535.3 341.0 353..0

Gastos Admón. y Promoción 0.8 0.7 0.7 0.8 0.3 0.5 0.6Resultado de la operación 477.2 204.4 566.8 441.2 535.0 340.5 352.4Otros productos (2.6) 5.0 12.5 35.1 (0.1) 8.0 9.1Otros gastos - - - - - - -Otros Productos y Gastos, Neto (2.6) 5.0 12.5 35.1 (0.1) 8.0 9.1Utilidad antes ISR y PTU 474.5 209.3 579.3 476.3 534.9 348.5 361.6ISR y PTU causados (0.6) (0.7) (0.7) (0.6) - - -Impuesto al Activo - - - - - (1.3) (22.9)ISR y PTU diferidos - - - - - - 18.9

(0.6) (0.7) (0.7) (0.6) - (1.3) (4.0)

Resultados por operaciones continuas 473.9 208.7 578.6 475.7 534.9 347.1 357.6Partidas extraordinarias, neto - - - - - - -UTILIDAD NETA 473.9 208.7 578.6 475.7 534.9 347.1 357.6



GRUPO CONSOLIDADO -BALANCE GENERAL (Millones de Pesos)ACTIVOS 1T00 2T00 3T00 4T00 1T01 2T01 3T01 4T01

Disponibilidades 11,845 11,236 9,463 9,857 7,923 7,836 8,657Títulos para negociar 26,042 18,827 15,313 4,290 6,345 6,073 2,037Títulos Disponibles para la venta 51 50 170 176 1,794 1,600 1,243Títulos Conservados a vencimiento 5,116 4,992 3,319 3,035 1,284 1,335 1,383Inversiones en Valores 31,209 23,869 18,801 7,501 9,423 9,008 4,663Saldos Deudores en Operac.de reporto 65 225 173 132 171 210 118Operaciones que rep. Operac. c/ colateral - - - - - - -Valores p/recibir en operac.de préstamo - - - - - - -Operac. con instrumentos derivados 197 75 2 7 5 49 8Operaciones c/Valores y Derivadas 262 300 175 139 175 259 125Créditos Comerciales 18,392 18,351 18,990 22,198 20,336 18,443 19,360Créditos a Entidades Financieras 1,407 3,375 2,113 169 65 59 112Créditos al Consumo 609 621 629 645 1,272 1,401 1,682Créditos a la Vivienda 4,418 4,405 4,290 4,211 4,115 4,186 4,334Créditos a Entidades Gubernamentales 3,361 3,377 2,814 39,114 39,702 39,341 38,794Créditos al Fobaproa o al IPAB 56,049 56,022 54,523 12,299 12,167 11,514 11,714Derechos de Cobro de Fiduciario - - - - - - -Cartera de Crédito Vigente 84,235 86,149 83,359 78,636 77,657 74,944 75,996Créditos Comerciales 2,244 2,059 1,863 1,811 1,780 2,124 2,401Créditos a Entidades Financieras - 7 1 - - - -Créditos al Consumo 633 628 616 616 636 316 308Créditos a la Vivienda 1,836 1,761 1,824 1,867 1,913 1,806 1,730Créditos a Entidades Gubernamentales - - - - - - -Cartera de Crédito Vencida 4,714 4,455 4,303 4,294 4,329 4,246 4,439Cartera Total 88,949 90,604 87,662 82,929 81,986 79,190 80,435Prov. Prev. Riesgos Crediticios 4,810 4,692 4,419 4,332 4,339 4,237 4,433Cartera de Crédito Neta 84,139 85,912 83,243 78,598 77,647 74,954 76,002Portafolio de Activos Crediticios - - - - - - 2,375Otras Cuentas por cobrar, neto 1,880 1,512 1,783 2,854 2,325 2,427 1,118Bienes Adjudicados 1,473 1,467 1,431 1,564 1,474 1,513 1,475Inmueb., Mobiliario y equipo, neto 3,465 3,426 3,384 3,420 3,337 3,287 3,445Inversiones permanentes en acciones 877 895 863 880 942 966 979Impuestos diferidos, neto 417 17 151 643 623 647 664Crédito Mercantil 255 - - - - - -Otros activos, cargos diferidos e intangibles 1,354 1,469 1,656 1,322 1,551 1,387 1,350Cobertura Riesgo Crédito para vivienda 34 - - - - - -

9,758 8,786 9,268 10,683 10,251 10,226 11,405TOTAL ACTIVOS 137,213 130,103 120,950 106,776 105,421 102,282 100,853



GRUPO CONSOLIDADO -BALANCE GENERAL (Millones de Pesos)PASIVOS 1T00 2T00 3T00 4T00 1T01 2T01 3T01 4T01Depósitos disponibilidad inmediata 23,307 24,215 24,682 26,860 24,763 25,332 25,784Depósitos a plazo 80,298 69,944 63,709 41,855 45,002 48,668 43,545Bonos bancarios 1,097 1,124 1,333 1,355 1,366 1,315 1,333Captación de Recursos 104,702 95,283 89,725 70,070 71,131 75,315 70,663De exigibilidad inmediata 402 2,693 317 4,014 4,273 8 20De corto plazo 7,360 7,524 10,161 10,511 9,008 4,184 7,486De largo plazo 10,100 9,801 10,016 10,521 9,764 9,666 9,374Préstamos de Bancos y otros 17,862 20,018 20,494 25,046 23,045 13,858 16,880Saldos acreedores en Operac.de reporto 16 246 78 127 51 103 129Operaciones que rep. Operac. c/ colateral - - - - - - -Valores p/entregar en operac. préstamo 2 - - - - - -Operac. con instrumentos derivados 349 461 57 38 20 2 39Operaciones con Val. y Derivados 367 707 135 165 71 104 168I.S.R. y P.T.U. por pagar 118 62 82 228 286 108 104Acreedores Diver. y otras ctas. p/pagar 3,876 4,355 2,366 2,652 1,881 1,954 1,958Otras cuentas por pagar 3,994 4,417 2,448 2,880 2,167 2,061 2,062Obligaciones subordinadas 207 - - - - 1,316 1,343Impuestos diferidos 15 39 - - - - -Créditos diferidos 103 104 104 104 106 104 54TOTAL PASIVOS 127,251 120,570 112.906 98,264 96,520 92,759 91,170CAPITALCapital Social 4,677 4,676 4,642 4,751 4,750 4,789 4,766Prima en suscrip. o emisión acciones 982 982 982 1,305 1,310 1,382 1,362Obligaciones Subord. Convertibles 465 460 454 - - - -Capital contribuido 6,124 6,118 6,078 6,056 6,059 6,171 6,127Reservas de capital 638 697 613 768 761 951 872Resultado de ejercicios anteriores 6,769 6,453 6,453 6,277 8,014 7,929 7,929Resultado por valuación de títulos disp. venta - - - - - - -Resultado por conversión de op. extranjeras - - - - - - -Exceso(insuf.) en actualiz. Capital Contable (4,888) (4,897) (4,886) (4,887) (4,883) (4,885) (4,887)Rdo por Ten de activos no Mon: activo fijo - - - - - - -Rdo por Ten de activos no Mon: Inv Per Acc (26) (322) (2,219) (2,181) (2,359) (2,304) (2,412)Ajustes por obligaciones laborales al retiro - - - - - - -Efecto acumulado de activos diferido - - - - - - -Resultado neto 474 683 1,261 1,737 535 882 1,240Capital Ganado 2,966 2,614 1,222 1,714 2,068 2,573 2,742Interés minoritario 873 801 745 742 774 779 814Total Capital Contable 9,962 9,533 8,044 8,512 8,901 9,523 9,683

TOTAL PASIVOS Y CAPITAL 137,213 130,103 120,950 106,776 105,421 102,282 100,853



CUENTAS DE ORDEN DEL GRUPO FINANCIERO CONSOLIDADO

(Millones de Pesos) 1T00 2T00 3T00 4T00 1T01 2T01 3T01 4T01OPRER. POR CUENTAS DE TERCEROSBancos de clientes - 4 1 3 3 2 3Dividendos por cobrar de clientes - - - - - - -Intereses por cobrar de clientes - - - - - - -Liquidación de operaciones de clientes (1,996) 171 3,256 3,674 7,656 9,552 11,607Préstamos de clientes - - - - - - -Liquidación con divisas de clientes - - - - - - -Cuentas de margen en operaciones con futuros - - - - - - -Otras cuentas corrientes - - - - - - -CLIENTES CUENTAS CORRIENTES (1,996) 176 3,257 3,677 7,659 9,554 11,610Valores de clientes recibidos en custodia 69,734 61,213 69,353 62,032 70,228 81,778 85,220Valores y documentos recibidos en garantía 4 4 - - - - 1Valores de clientes en el extranjero - - - - - - -VALORES DE CLIENTES 69,738 61,216 69,353 62,032 70,228 81,778 85,222Operaciones de reporto de clientes 22,267 30,265 15,525 25,147 19,694 20,517 21,499Operaciones de préstamo de valores de clientes - - - - - - -Compra de futuros y contratos adelan. (monto nacional) - - - - - - -Venta de futuros y contratos adelan. (monto nacional) - - - - - - -Operaciones de compra de opciones de clientes 249 352 350 348 343 40 84Operaciones de venta de opciones de clientes - - - - - - -Compra de paquetes de instrumentos derivados - - - - - - -Venta de paquetes de instrumentos derivados - - - - - - -Fideicomisos administrados 1,094 1,004 924 981 1,068 821 1,006OPERACIONES POR CUENTA DE CLIENTES 23,610 31,620 16,799 26,476 21,105 21,378 22,589TOTALES POR CUENTA DE TERCEROS 91,351 93,012 89,410 92,186 98,992 112,710 119,420Avales otorgados 3 3 3 3 3 3 3Apertura de créditos irrevocables 577 460 676 514 1,157 1,007 778Bienes en fideicomiso o mandato 37,191 38,086 36,615 37,486 37,993 35,356 35,044Bienes en custodia o administración 119,091 98,897 91,384 75,870 78,957 80,834 76,350Montos comprometidos en operaciones con FOBAPROA 9,310 9,726 8,649 3,733 3,893 4,032 4,175Giros en tránsito - - - - - - -Certificados de depósitos en circulación 141 486 418 444 155 112 93Cartas de crédito a la sociedad entregadas en garantía - - - - - - -Valores a la sociedad entregados en custodia 2,041 2,692 55 30 23 21 44Valores gubernamentales de la sociedad en custodia 21 25 23 25 27 34 42Valores de la sociedad entregados en garantía 2 - - - - - -Valores en el extranjero de la sociedad 20 21 - - - - -Liquidaciones con divisas de la sociedad en el extranjero - - - - - - -Adeudo al fondo de contingencias - - - - - - -Otras obligaciones contingentes 17,753 18,840 21,459 20,644 16,430 16,593 10,083Operac. de banca de inversión por cuenta de terceros 26,082 29,692 48,232 71,804 82,256 97,648 59,221Inver. fondos del sistema de ahorro para el retiro 2,540 2,566 2,245 2,239 2,261 2,280 2,264Integración de la cartera crediticia - - - - - - -Montos contratados en instrumentos derivados 2,444 2,599 2,648 2,744 2,639 2,389 2,619Otras cuentas de registro 298,357 297,705 371,078 212,089 251,123 251,462 176,121OPERACIONES POR CUENTA PROPIA 515, 576 501,797 583,485 427,624 476,915 491,771 366,836OPERACIONES DE REPORTOTitulos a recibir por reporto 35,718 44,598 69,964 94,482 107,529 131,675 142,669(Menos) Acreedores por reporto (35,653) (44,728) (65,073) (94,520) (107,378) (131,479) (142,776)

65 (130) (110) (39) 151 196 (108)Deudores por reporto 13,824 19,737 33,195 56,632 59,033 93,014 103,460(Menos) Títulos a entregar por reporto (13,840) (19,627) (33,045) (56,588) (59,064) (93,103) (103,363)

(16) 110 149 44 (31) (89) 97TOTALES POR CUENTA PROPIA 515,624 501,777 583,525 427,629 477,035 491,878 366,826



GRUPO CONSOLIDADO -ESTADO DE RESULTADOS (Millones de Pesos)

MARGEN FINANCIERO NETO 1T00 2T00 3T00 4T00 1T01 2T01 3T01 4T01

Ingresos por intereses 7,433.9 6,533.7 7,407.7 9,555.1 8,468.8 4,637.9 4,622.6

Gastos por intereses 5,711.7 4,990.1 5,985.2 7,936.4 6,884.7 2,898.4 3,188.2

Comisiones de cartera 147.1 154.8 149.0 (112.9) 67.3 69.4 89.1

Comisiones Pagadas 3.2 3.8 3.1 5.1 3.7 4.1 5.3

MF antes de Repomo 1,866.2 1,694.7 1,568.5 1,500.8 1,647.7 1,804.7 1,518.1

Repomo- Margen 5.7 (13.7) (27.3) 13.6 6.9 8.8 19.2

MF antes de Riesgos Crediticios 1,871.9 1,681.0 1,541.2 1,514.3 1,654.7 1,813.6 1,537.2

Provisiones prevent. p/riesgos crediticios 232.8 180.0 6.8 265.6 177.0 436.0 164.7

Provisiones prev. p/riesgo Fobaproa 43.2 37.9 83.7 - 74.9 51.6 24.4

MF ajustado por riesgos crediticios 1,595.9 1,463.1 1,450.7 1,248.7 1,402.7 1,326.0 1,348.1

Transferencia de fondos 8.5 8.6 8.1 8.7 9.2 10.9 13.8

Manejo de Cuenta 57.7 59.7 70.7 79.6 73.3 78.4 75.5

Fiduciario 215.9 40.8 231.0 141.0 242.2 115.4 423.0

Comisiones por Tarjeta de Crédito 6.1 5.5 8.0 9.3 79.5 84.3 82.7

Comisiones cobradas al FOBAPROA 89.9 226.1 142.5 107.4 78.2 81.9 61.4

Otras comisiones 280.3 179.3 254.5 463.1 280.7 229.9 347.5

Comisiones por servicios Cobradas 658.3 520.0 714.9 809.2 763.0 600.7 1,003.9

Transferencia de fondos - - - - - - -

Otras comisiones 82.0 85.4 80.2 81.7 79.8 75.9 314.2

Comisiones por servicios Pagadas 82.0 85.4 80.2 81.7 79.8 75.9 314.2

Cambios 55.4 49.5 50.9 46.5 54.5 43.4 45.7

Intermediación de valores 38.1 33.5 8.5 11.1 51.1 59.7 (15.3)

Valuación a mercado de títulos 22.8 (61.2) 56.0 5.0 111.0 (13.7) (97.9)

Ingresos por intermediación 116.3 21.8 115.4 62.6 216.6 89.4 (67.5)

Ingresos No Financieros 692.7 456.3 750.1 790.1 899.8 614.2 622.3

Ingresos Totales de Operación 2,288.6 1,919.4 2,200.8 2,038.8 2,302.5 1,940.2 1,970.4Gasto de personal 740.1 779.1 747.1 786.0 740.9 728.4 746.5Honorarios pagados 79.4 85.4 66.9 82.8 84.3 71.6 84.7Gastos Admón. y Promoción 436.2 440.4 515.2 455.8 447.1 554.1 515.5Rentas, Depreciaciones y Amortizaciones 212.5 182.4 199.7 174.9 193.2 182.7 214.5Otros Impuestos 98.1 132.7 127.9 187.4 105.9 105.4 101.7Aportación al IPAB 84.8 106.4 95.8 94.7 92.2 84.9 86.9Recuperación de Gastos entre Filiales - - - - - - -Gastos No Financieros 1,651.2 1,726.4 1,752.6 1,781.5 1,663.6 1,727.1 1,749.8

Resultado de la operación 637.4 193.0 448.3 257.3 638.9 213.1 220.5Otros productos 121.0 150.4 283.3 832.4 153.7 312.7 260.0Cambios por Valorización de Divisas 0.4 - - - - - -Recuperaciones 20.7 12.0 211.4 92.0 104.6 170.6 84.0Repomo-otros( Saldo acreedor) 14.6 5.0 12.5 35.1 (16.5) 69.9 50.4Total Otros Productos 156.7 167.4 507.2 959.5 241.7 553.1 394.4Otros gastos (57.6) (42.4) (249.9) (748.0) (171.3) (367.0) (146.0)Cambios por Valorización de Divisas (22.4) - - - - - -Repomo-otros( Saldo deudor) (130.6) (42.7) (35.7) (41.4) (3.9) (7.4) (13.6)Total Otros Gastos (210.6) (85.1) (285.6) (789.4) (175.2) (374.3) (159.6)Otros Productos y Gastos, Neto (53.9) 82.2 221.6 170.2 66.5 178.8 234.8Utilidad antes ISR y PTU 583.4 275.2 669.9 427.5 705.4 391.9 455.3ISR (29.7) 23.9 (43.0) (22.3) (3.5) (8.4) (30.7)PTU (8.6) 6.6 (9.9) (1.9) (16.0) (38.9) 31.9Impuesto al Activo (5.7) (4.7) (5.9) (0.5) (1.9) (5.1) (25.9)ISR y PTU diferidos (34.3) (45.3) (22.4) 76.4 (105.9) (57.9) (30.5)

(78.4) (19.5) (81.2) 51.8 (127.2) (110.3) (55.1)Resultados antes de Subsidiarias 505.0 255.7 588.7 479.2 578.2 281.6 400.2Utilidades de Subsidiarias 12.4 (34.4) 21.4 11.4 (1.6) 70.3 (3.5)Resultados por operaciones continuas 517.4 221.4 610.0 490.6 576.6 351.9 396.7Partidas extraordinarias, neto - - - - - - -Interés minoritario (43.5) (12.7) (31.4) (15.0) (41.7) (4.7) (39.1)

UTILIDAD NETA 473.9 208.7 578.6 475.7 534.9 347.1 357.6



GRUPO CONSOLIDADO /ESTADOS DE CAMBIOS EN LA SITUACION FINANCIERO CONSOLIDADO DEL1° DE ENERO AL 30 DE SEPTIEMBRE DE 2001

(Millones de Pesos)

Actividades de operación

Utilidad (pérdida) neta 1,239.6Partidas aplicadas a result. que no gener. o req. utilizar recursos

Resultados por valuación a mercado (11.1)Estimación preventiva para riesgos crediticios 928.7Depreciación y amortización 292.5Impuestos diferidos 194.2Provisiones para obligaciones (333.7)

Interés Minoritario (85.5) Utilidades no distribuidas de Subsidiarias -

2,224.8

Aumento o dism. de partidas relac. c/operación :Disminución o aumento en la Captación 589.4Disminución o aumento de cartera crediticia 1,670.3Disminución o aumento de Portafolio de activos crediticios (846.1)Disminución o aumento por oper. de tesorería (inversiones en valores) 2,849.1Disminución o aumento con Instrumentos Financieros deriv. Fines de neg. 16.5Prestamos Bancarios y de Otros Organismos (8,167.6)

Recursos generados o utilizados por la operación (3,888.4)

Actividades de financiamiento Emisión de Obligaciones Subordinadas 1,343.3 Amortización de obligaciones subordinadas - Emisión de Acciones 89.8

Recursos generados o utilizados en actividades de financiamiento 1,433.1

Actividades de inversión Adq. o venta de activo fijo y de acciones de empresas con carácter perm. (381.7) Disminución o aumentos de cargos o créditos diferidos (185.2) Disminución o aumentos de impuestos diferidos (214.6) Disminución o aumentos de bienes adjudicados 89.9 Disminución o aumentos de cuentas por cobrar y por pagar (277.7)

Recursos generados o utilizados en actividades de inversión (969.3)

Disminución o Aumento de efectivo y equivalentes (1,199.9)Efectivo y equivalentes al principio del período 9,857.0Efectivo y equivalentes al final del período 8,657.1



ESTADO DE VARIACIONES EN EL CAPITAL CONTABLE CONSOLIDADODEL 1° DE ENERO DE 2001 AL 30 DE SEPTIEMBRE DE 2001. (Millones de Pesos)

CAPITAL CONTRIBUIDOCapital

Social FijoCapital

Social VariablePrima en Venta

de acciones

Saldo al 31 de Diciembre de 2000 2,856.0 1,895.6 1,304.9Movim. inherentes a las decis. de los accionistasEmisión de acciones 14.0 56.6Capitalización de utilidades Total - 14.0 56.6

Movimientos inherentes a la utilidad integralUtilidad Integral:Resultado netoResultado por tenencia de activos monetariosReconocimiento del interés minoritario Total - - -

Saldo 30 de Septiembre de 2001 2,856.0 1,909.6 1,361.5

CAPITAL GANADOReserva

deCapital

Resultadode Ejercicio

Anterior

Exceso e Insufen la

Actualización

Resultado porTenencia de

Activos (val. deInv. Perm Acc.)

ResultadoNeto Interés

Minoritario

TotalCapital

ContableSaldo al 31 de Diciembre de 2000 767.8 6,277.4 (4,887.2) (2,181.2) 1,737.0 742.0 8,512.3

Movim. inherentes a las decis. de los accionistasEmisión de acciones 19.2 89.8Capitalización de utilidades 1,737.0 (1,737.0) -Creación de Reservas 85.0 (85.0) - Total 104.3 1,651.9 - - (1,737.0) - 89.8

Movimientos inherentes a la utilidad integralUtilidad Integral:Resultado neto 1,239.6 1,239.6Resultado por tenencia de activos monetarios (230.3) (230.3)Reconocimiento del interés minoritario 71.8 71.8 Total - - - (230.3) 1,239.6 71.8 1,081.1

Saldo 30 de Septiembre de 2001872.0 7,929.4 (4,887.2) (2,411.6) 1,239.6 813.7 9,683.2



SECTOR BANCARIO-BALANCE GENERAL (*)(Millones de Pesos)

ACTIVOS 1T00 2T00 3T00 4T00 1T01 2T01 3T01 4T01Disponibilidades 11,829 11,231 9,225 9,586 7,536 7,539 8,275Títulos para negociar 23,952 16,004 15,191 4,195 6,253 4,906 1,904Títulos Disponibles para la venta 51 50 170 176 1,794 1,600 1,243Títulos Conservados a vencimiento 5,116 4,992 3,319 3,035 1,284 1,335 1,383Inversiones en Valores 29,119 21,046 18,680 7,405 9,331 7,841 4,529Saldos Deudores en Operac.de reporto 31 66 107 29 131 153 70Operaciones que rep. Préstamos con colateral - - - - - - -Valores p/recibir en operac.de préstamo - - - - - - -Operac. con instrumentos derivados 11 10 - 6 5 49 -Operaciones c/Valores y Derivadas 42 75 107 35 136 202 70Créditos Comerciales 16,849 16,429 17,038 19,904 18,395 16,420 17,153Créditos a Entidades Financieras 2,841 5,225 3,883 2,678 1,756 1,245 587Créditos al Consumo 609 621 629 645 1,264 1,377 1,631Créditos a la Vivienda 4,418 4,405 4,290 4,211 4,115 4,186 4,334Créditos a Entidades Gubernamentales 3,343 3,358 2,797 39,096 39,680 39,319 38,790Créditos al Fobaproa o al IPAB 56,049 56,022 54,523 12,299 12,167 11,514 11,714Derechos de Cobro de Fiduciario - - - - - - -Cartera de Crédito Vigente 84,109 86,059 83,159 78,833 77,377 74,061 74,209Créditos Comerciales 2,213 2,028 1,813 1,783 1,763 2,106 2,373Créditos a Entidades Financieras - 7 1 - - - -Créditos al Consumo 633 628 616 616 627 307 308Créditos a la Vivienda 1,836 1,761 1,824 1,867 1,913 1,806 1,730Créditos a Entidades Gubernamentales - - - - - - -Cartera de Crédito Vencida 4,682 4,425 4,274 4,266 4,302 4,219 4,410Cartera Total 88,792 90,483 87,433 83,099 81,679 78,279 78,620Prov. Prev. Riesgos Crediticios 4,792 4,672 4,400 4,314 4,321 4,219 4,410Cartera de Crédito Neta 83,999 85,811 83,033 78,785 77,358 74,061 74,209Portafolio de Activos Crediticios - - - - - - 2,375Otras Cuentas por cobrar, neto 1,618 1,467 1,495 1,737 1,542 1,837 1,040Bienes Adjudicados 1,457 1,451 1,416 1,555 1,465 1,505 1,467Inmueb., Mobiliario y equipo, neto 3,290 3,238 3,222 3,250 3,164 3,106 3,251Inversiones permanentes en acciones 839 772 813 859 967 936 983Impuestos diferidos, neto 340 17 133 756 774 807 869Otros activos, cargos diferidos e intangibles 615 335 359 494 714 576 549Cobertura Riesgo Credito para vivienda 34 - - - - - -

8,194 7,280 7,437 8,653 8,626 8,766 10,535TOTAL ACTIVOS 133,183 125,445 118,483 104,465 102,986 98,408 97,618



SECTOR BANCARIO-BALANCE GENERAL (*)(Millones de Pesos)PASIVOS 1T00 2T00 3T00 4T00 1T01 2T01 3T01 4T01Depósitos disponibilidad inmediata 23,322 24,231 24,691 26,900 24,786 25,360 25,816Depósitos a plazo 80,604 70,236 63,885 41,983 45,116 48,017 43,840Bonos bancarios 1,097 1,124 1,333 1,355 1,366 1,315 1,333Captación de Recursos 105,023 95,591 89,910 70,239 71,268 74,692 70,989De exigibilidad inmediata 402 2,693 317 4,014 4,273 8 20De corto plazo 7,357 7,239 9,599 9,709 8,162 3,054 5,880De largo plazo 10,100 9,801 9,934 10,501 9,610 9,424 9,235Préstamos de Bancos y otros 17,859 19,733 19,850 24,225 22,045 12,485 15,135Saldos acreedores en Operac.de reporto 5 66 25 35 19 54 87Operaciones que rep. Operac. c/ colateral - - - - - - -Valores p/entregar en operac. Préstamo- - - - - - - -Operac. con instrumentos derivados - 69 57 34 17 1 30Operaciones con Val. y Derivados 5 135 82 69 36 56 117I.S.R. y P.T.U. por pagar 7 1 15 179 261 85 82Acreedores Diver. Y otras ctas. p/pagar 2,160 2,121 1,935 2,525 1,796 1,862 1,843Otras cuentas por pagar 2,167 2,122 1,950 2,704 2,056 1,947 1,925Obligaciones subordinadas 207 - - - - 1,316 1,343Impuestos diferidos - 19 - - - - -Créditos diferidos 112 110 107 121 120 115 62TOTAL PASIVOS 125,372 117,710 111,899 97,357 95,525 90,611 89,571CAPITALCapital Social 4,464 4,465 4,260 4,441 4,913 4,913 4,913Prima en suscrip. o emisión acciones 301 301 301 560 560 560 560Obligaciones Subord. Convertibles 465 460 454 - - - -Capital contribuido 5,230 5,226 5,015 5,001 5,473 5,473 5,473Reservas de capital 2,613 2,935 1,663 1,486 2,213 2,287 2,287Resultado de ejercicios anteriores 2,305 1,828 1,709 1,773 2,192 2,118 2,118Resultado por valuación de títulos disp. venta (475) (498) (493) (329) (508) (413) (518)Resultado por conversión de op. extranjeras - - - - - - -Exceso(insuf.) en actualiz. Capital Contable (2,121) (2,127) (2,133) (2,131) (2,127) (2,130) (2,131)Rdo por Ten de activos no Mon: activo fijo (122) - - - - - -Rdo por Ten de activos no Mon: Inv Por Acc 49 (40) (64) (60) (63) (91) (87)Ajustes por obligaciones laborales al retiro (105) - - - - - -Efecto acumulado de activos diferido - (279) (279) (249) (249) (249) (249)Resultado neto 438 687 1,164 1,618 530 801 1,154Capital Ganado 2,581 2,508 1,569 2,107 1,988 2,324 2,574Interés minoritario - - - - - - -Total Capital Contable 7,811 7,734 6,584 7,108 7,461 7,797 8,047

TOTAL PASIVOS Y CAPITAL 133,183 125,445 118,483 104,465 102,986 98,408 97,618(*)No se Consolida la Afore.

CUENTAS DE ORDEN DEL SECTOR BANCARIO

(Millones de Pesos) 1T00 2T00 3T00 4T00 1T01 2T01 3T01 4T01Avales otorgados 3 3 3 3 3 3 3Otras obligaciones contingentes 8,565 9,248 10,561 9,615 9,876 9,812 10,083Apertura de créditos irrevocables 577 460 676 514 1,157 1,007 778Bienes en fideicomiso o mandato 37,191 38,086 36,615 37,486 37,993 35,356 35,044Bienes en custodia o en administración 104,334 94,716 87,200 71,216 74,570 76,467 71,807Operac. de banca de inversión por cuenta de terceros 26,082 29,692 48,232 71,804 82,256 97,648 59,221Montos comprometidos en operaciones con fobaproa 9,310 9,726 8,649 3,733 3,893 4,032 4,175Inv. de los fondos del sistema de ahorro para el retiro 2,540 2,566 2,245 2,239 2,261 2,280 2,264Integración de la cartera crediticia - - - - - - -Montos contratados en instrumentos derivados 2,282 2,599 2,648 2,744 2,639 2,389 2,619Fideicomiso esquema de participación de flujos - - - - - - -Títulos a recibir por reporto 13,451 14,333 49,469 69,335 87,835 111,158 121,170(Menos) acreedores por reporto (13,420) (14,399) (49,233) (69,361) (87,704) (111,005) (121,257)Deudores por reporto 3,031 3,741 19,443 31,582 39,912 72,540 81,941(Menos) Títulos a entregar por reporto (3,035) (3,675) (19,268) (31,563) (39,931) (75,594) (81,871)Otras cuentas de registro 285,255 282,752 356,395 197,738 234,422 234,766 167,260

476,165 469,848 553,635 396,995 449,181 463,858 353,237



SECTOR BANCARIO- ESTADO DE RESULTADOS (*) (Millones de Pesos)

MARGEN FINANCIERO NETO 1T00 2T00 3T00 4T00 1T01 2T01 3T01 4T01Ingresos por intereses 6,292.5 5,700.8 6,991.6 10,058.5 8,430.6 4,499.0 4,521.9Gastos por intereses 4,680.3 4,237.2 5,678.1 8,472.4 6,939.7 2,897.3 3,188.1Comisiones de cartera 143.6 152.2 146.8 (115.4) 67.3 69.4 89.1

Comisiones Pagadas 3.2 4.0 4.0 5.3 3.7 4.1 5.3MF antes de Repomo 1,752.6 1,611.9 1,456.4 1,465.4 1,554.5 1,667.0 1,417.6Repomo- Margen 27.1 (3.1) (17.5) 7.4 13.5 17.3 26.2MF antes de Riesgos Crediticios 1,779.7 1,608.7 1,438.9 1,472.8 1,568.1 1,684.3 1,443.8Provisiones prevent. p/riesgos crediticios 230.0 179.2 6.5 265.2 176.6 434.8 159.4Provisiones prev. p/riesgo Fobaproa 43.2 37.9 83.7 - 74.9 51.6 24.4MF ajustado por riesgos crediticios 1,506.5 1,391.6 1,348.7 1,207.6 1,316.5 1,197.9 1,260.0Transferencia de fondos 8.5 8.6 8.1 8.7 9.2 10.9 13.8Manejo de Cuenta 57.7 59.7 70.7 79.6 73.3 78.4 75.5Fiduciario 215.9 40.8 231.0 141.0 242.2 115.4 423.0Comisiones por Tarjeta de Crédito 6.1 5.5 8.0 9.3 79.5 84.3 82.7Comisiones cobradas al FOBAPROA 89.9 226.1 142.5 107.4 78.2 81.9 61.4Otras comisiones 87.5 48.5 53.1 325.0 70.5 72.5 108.2Comisiones por servicios Cobradas 465.5 389.1 513.4 671.0 552.9 443.3 764.7Transferencia de fondos - - - - - - -Otras comisiones 90.5 91.9 87.2 86.6 83.2 84.2 316.0Comisiones por servicios Pagadas 90.6 91.9 87.2 86.6 83.2 84.2 316.0Cambios 55.4 49.5 50.9 46.5 54.5 43.4 45.7Intermediación de valores 12.0 7.6 (1.3) (0.6) 30.9 83.2 (22.9)Valuación a mercado de títulos 20.6 (26.9) (9.2) 8.0 113.6 (15.1) (93.2)Ingresos por intermediación 88.1 30.2 40.5 54.0 199.0 111.6 (70.5)Ingresos No Financieros 463.1 327.4 466.7 638.4 668.6 470.7 378.1Ingresos Totales de Operación 1,969.6 1,719.0 1,815.4 1,846.0 1,985.2 1,668.6 1,638.1Gasto de personal 617.1 647.0 614.6 679.7 682.3 648.9 674.9Honorarios pagados 77.2 83.5 63.9 80.6 82.8 70.6 83.3Gastos Admón. y Promoción 394.3 390.8 461.4 395.8 353.2 429.5 413.2Rentas,Depreciaciones y Amortizaciones 186.8 155.7 173.1 153.2 166.1 157.6 187.4Otros Impuestos 95.4 129.0 124.5 184.1 103.2 102.7 99.5Aportación al IPAB 84.8 106.4 95.8 94.7 92.2 84.9 86.9

Recuperación de Gastos entre Filiales - - - - - - - -Gastos No Financieros 1,455.6 1,512.4 1,533.4 1,588.0 1,479.7 1,494.3 1,545.2Resultado de la operación 514.0 206.6 282.0 257.9 505.4 174.3 93.0Otros productos 122.5 154.3 164.6 204.9 92.9 133.4 114.9Cambios por valorización de divisas 0.4 - - - - - -Recuperaciones 19.1 11.5 210.5 91.5 103.0 169.1 83.3Repomo-otros( Saldo acreedor) 17.3 - - - (17.1) 61.9 40.9Total Otros Productos 159.2 165.7 375.0 296.4 178.8 364.3 239.2Otros gastos (57.6) (42.4) (137.3) (151.5) (106.9) (183.1) (3.3)Cambios por valorización de divisas (22.4) - - - (22.4) - -Repomo-otros( Saldo deudor) (128.2) (41.6) (34.6) (42.3) (3.9) (7.4) (13.6)Total Otros Gastos (208.1) (84.0) (171.9) (193.9) (110.8) (190.5) (17.0)Otros Productos y Gastos, Neto (48.9) 81.7 203.1 102.6 68.1 173.9 222.2Utilidad antes ISR y PTU 465.0 288.3 485.1 360.5 573.5 348.2 315.2ISR - - (6.4) (21.9) - (0.1) (29.0)PTU - - - - (15.0) (36.3) 31.8Impuesto al Activo (5.7) (4.7) (5.9) (0.5) (1.9) (3.8) (2.9)ISR y PTU diferidos (53.2) (39.9) (24.5) 107.5 (66.4) (46.8) (0.6)

(58.9) (44.6) (36.8) 85.1 (83.3) (87.0) (0.7)Resultados antes de Subsidiarias 406.1 243.7 448.3 445.6 490.1 261.1 314.4Utilidades de Subsidiarias 34.7 6.3 28.5 8.2 39.5 10.4 38.5Resultados por operaciones continuas 440.8 249.9 476.8 453.8 529.6 271.6 352.9Partidas extraordinarias, neto - - - - - - -

Interés minoritario (3.3) - - - - 0.1 -UTILIDAD NETA 437.5 249.9 476.8 453.8 529.6 271.6 352.9

(*)La utilidad de la Afore está incluida en la línea de Utilidad de Subsidiarias.



BANCO MERCANTIL DEL NORTE-BALANCE GENERAL (*) (Millones de Pesos)

ACTIVOS 1T00 2T00 3T00 4T00 1T01 2T01 3T01 4T01Disponibilidades 10,582 10,301 10,467 8,602 6,804 6,564 8,023Títulos para negociar 23,952 16,004 24,214 5,127 7,244 5,973 1,904Títulos Disponibles para la venta 51 50 49 48 1,634 1,446 1,095Títulos Conservados a vencimiento 4,497 4,511 3,023 2,761 1,000 1,043 1,086Inversiones en Valores 28,501 20,564 27,287 7,936 9,878 8,461 4,086Saldos Deudores en Operac.de reporto 30 66 72 19 90 70 32Operaciones que rep. Operac. c/ colateral - - - - - - -Valores p/recibir en operac.de préstamo - - - - - - -Operac. con instrumentos derivados 11 10 - 6 5 49 -Operaciones c/Valores y Derivadas 41 75 72 26 95 120 32Créditos Comerciales 16,298 15,824 17,010 19,876 18,085 16,114 17,144Créditos a Entidades Financieras 2,821 4,769 3,883 2,678 1,756 1,245 971Créditos al Consumo 600 606 629 645 1,264 1,377 1,631Créditos a la Vivienda 3,018 3,036 3,919 3,865 3,793 3,866 4,013Créditos a Entidades Gubernamentales 2,979 2,977 2,797 39,090 39,668 39,302 38,764Créditos al Fobaproa o al IPAB 36,922 36,755 35,687 12,299 12,257 11,636 11,857Derechos de Cobro de Fiduciario - - - - - - -Cartera de Crédito Vigente 62,638 63,968 63,924 78,452 76,824 73,540 74,380Créditos Comerciales 1,768 1,647 1,701 1,717 1,710 2,054 2,152Créditos a Entidades Financieras - - 1 - - - -Créditos al Consumo 518 514 616 616 627 307 308Créditos a la Vivienda 1,472 1,400 1,699 1,728 1,768 1,675 1,609Créditos a Entidades Gubernamentales - - - - - - -Cartera de Crédito Vencida 3,759 3,561 4,017 4,061 4,105 4,035 4,069Cartera Total 66,396 67,530 67,941 82,513 80,928 77,575 78,449Prov. Prev. Riesgos Crediticios 3,366 3,272 4,005 3,918 3,908 3,809 4,013Cartera de Crédito Neta 63,031 64,257 63,935 78,595 77,020 73,766 74,436Portafolio de Activos Crediticios - - - - - - -Otras Cuentas por cobrar, neto 1,299 1,089 1,056 1,178 765 978 958Bienes Adjudicados 680 667 1,416 1,470 1,381 1,421 1,371Inmueb., Mobiliario y equipo, neto 2,872 2,822 3,222 3,248 3,162 3,104 3,251Inversiones permanentes en acciones 629 665 295 339 418 384 392Impuestos diferidos, neto 417 17 133 756 774 807 869Otros activos, cargos diferidos e intangibles 1,247 952 359 493 711 574 543Cobertura Riesgo Credito para vivienda 34 - - - - - -

7,178 6,212 6,480 7,485 7,211 7,268 7,384TOTAL ACTIVOS 109,332 101,410 108,241 102,644 101,008 96,179 93,961



BANCO MERCANTIL DEL NORTE-BALANCE GENERAL (*) (Millones de Pesos)PASIVOS 1T00 2T00 3T00 4T00 1T01 2T01 3T01 4T01Depósitos disponibilidad inmediata 20,888 21,718 24,691 26,840 24,786 25,360 25,845Depósitos a plazo 63,830 53,513 55,263 41,978 45,116 48,017 43,840Bonos bancarios 1,097 1,124 1,333 1,355 1,366 1,315 1,333Captación de Recursos 85,815 76,355 81,288 70,173 71,268 74,692 71,018De exigibilidad inmediata 402 2,693 317 4,014 4,273 78 20De corto plazo 6,100 5,822 11,553 9,709 8,162 3,054 4,731De largo plazo 8,538 8,290 7,607 10,156 9,292 9,134 8,908Préstamos de Bancos y otros 15,041 16,805 19,477 23,880 21,728 12,266 13,659Saldos acreedores en Operac.de reporto 4 66 25 - 9 50 20Operaciones que rep. Operac. C/ colateral - - - - - - -Valores p/entregar en operac. Préstamo - - - - - - -Operac. con instrumentos derivados - 69 2 34 17 1 30Operaciones con Val. y Derivados 4 135 27 34 26 51 50I.S.R. y P.T.U. por pagar 5 1 13 164 246 70 56Acreedores Diver. y otras ctas. p/pagar 1,917 1,966 1,935 2,513 1,780 1,769 1,819Otras cuentas por pagar 1,922 1,967 1,948 2,677 2,026 1,839 1,874Obligaciones subordinadas 207 - - - - 1,316 1,343Impuestos diferidos - 19 - - - - -Créditos diferidos 101 99 107 120 120 115 62TOTAL PASIVOS 103,091 95,381 102,847 96,884 95,168 90,279 88,007CAPITALCapital Social 3,304 3,304 3,762 3,944 3,944 3,944 3,944Prima en suscrip. o emisión acciones 301 301 301 560 560 560 560Obligaciones Subord. Convertibles 465 460 454 - - - -Capital contribuido 4,070 4,066 4,518 4,504 4,504 4,504 4,504Reservas de capital 2,325 2,405 1,663 1,486 2,062 2,135 2,135Resultado de ejercicios anteriores 1,968 1,734 1,709 1,773 1,946 1,872 1,873Resultado por valuación de títulos disp. Venta (475) (498) (485) (304) (483) (402) (479)Resultado por conversión de op. extranjeras - - - - - - -Exceso(insuf.) en actualiz. Capital Contable (2,134) (2,140) (2,137) (2,131) (2,133) (2,132) (2,131)Rdo por Ten de activos no Mon: activo fijo (122) - - - - - -Rdo por Ten de activos no Mon: Inv Per Acc 46 (41) (75) (67) (68) (94) (89)Ajustes por obligaciones laborales al retiro (105) - - - - - -Efecto acumulado de activos diferido - (279) (279) (249) (249) (249) (249)Resultado neto 133 308 479 749 261 265 390Capital Ganado 1,636 1,490 875 1,256 1,336 1,395 1,450Interés minoritario 536 473 - - - - -Total Capital Contable 6,242 6,029 5,393 5,759 5,840 5,900 5,954

TOTAL PASIVOS Y CAPITAL 109,332 101,410 108,241 102,644 101,008 96,179 93,961 (*) Consolida Subsidiarias. Fusionado con Banpaís a partir de Febrero de 2000.

CUENTAS DE ORDEN BANORTE(Millones de Pesos) 1T00 2T00 3T00 4T00 1T01 2T01 3T01 4T01Avales otorgados 3 3 3 3 3 3 3Otras obligaciones contingentes 6,172 6,729 10,561 6,925 8,112 8,041 8,414Apertura de créditos irrevocables 555 439 676 514 1,157 1,007 778Bienes en fideicomiso o mandato 19,658 18,272 16,901 18,463 19,567 18,008 17,796Bienes en custodia o en administración 76,116 63,037 87,200 70,194 73,586 75,408 71,807Operac. de banca de inversión por cuenta de terceros 25,821 29,452 48,232 71,796 82,256 97,648 59,221Montos comprometidos en operaciones con fobaproa 8,722 9,404 8,324 3,669 3,803 3,910 4,032Inv. de los fondos del sistema de ahorro para el retiro 2,540 2,566 2,245 2,239 2,261 2,280 2,264Integración de la cartera crediticia - - - - - - -Montos contratados en instrumentos derivados 2,282 2,599 2,648 2,744 2,639 2,389 2,619Fideicomiso esquema de participación de flujos - - - - - - -Títulos por recibir por reporto 13,318 14,213 25,284 38,416 45,771 44,386 48,934(Menos) acreedores por reporto (13,288) (14,279) (25,309) (38,406) (45,681) (44,315) (48,953)Deudores por reporto 2,899 3,621 8,098 17,831 20,983 44,956 46,948(Menos) Títulos a entregar por reporto (2,903) (3,555) (8,027) (17,821) (20,992) (45,006) (46,916)Otras cuentas de registro 223,837 220,331 356,395 165,761 189,946 193,346 125,945

365,733 352,831 533,231 342,327 383,410 402,061 292,890



BANCO MERCANTIL DEL NORTE- ESTADO DE RESULTADOS (*) (Millones de Pesos)

MARGEN FINANCIERO NETO 1T00 2T00 3T00 4T00 1T01 2T01 3T01 4T01Ingresos por intereses 4,425.2 4,687.8 5,062.8 7,061.4 6,786.1 4,175.0 3,873.4Gastos por intereses 3,427.0 3,564.0 3,980.7 5,573.9 5,289.8 2,756.0 2,512.0Comisiones de cartera 127.7 142.2 140.7 (116.3) 67.0 69.1 88.8

Comisiones Pagadas 2.1 3.5 3.6 5.3 3.7 4.1 5.4MF antes de Repomo 1,123.8 1,262.5 1,219.2 1,365.9 1,559.6 1,484.0 1,444.9Repomo- Margen 62.0 6.3 (9.1) 12.8 18.7 19.9 19.7MF antes de Riesgos Crediticios 1,185.8 1,268.8 1,210.1 1,378.7 1,578.3 1,504.0 1,464.6Provisiones prevent. p/riesgos crediticios 26.9 115.9 (0.1) 225.5 146.2 427.0 163.2Provisiones prev. p/riesgo Fobaproa 43.2 37.9 83.7 - 74.9 51.6 24.4MF ajustado por riesgos crediticios 1,115.7 1,115.0 1,126.6 1,153.3 1,357.2 1,025.3 1,276.9Transferencia de fondos 7.6 8.1 7.8 8.7 9.2 10.9 13.8Manejo de Cuenta 47.5 52.3 66.3 79.6 73.3 78.4 75.5Fiduciario 14.2 16.3 14.0 12.6 18.3 19.1 15.9Comisiones por Tarjeta de Crédito 5.4 5.1 7.7 9.3 79.5 84.3 82.7Comisiones cobradas al FOBAPROA 75.8 222.1 136.9 104.1 73.5 79.2 59.6Otras comisiones 208.1 145.5 146.7 325.1 70.5 72.5 68.8Comisiones por servicios Cobradas 358.5 449.4 379.4 539.4 324.3 344.4 316.4Transferencia de fondos - - - - - - -Otras comisiones 80.9 84.7 82.9 81.6 72.5 71.5 72.5Comisiones por servicios Pagadas 80.9 84.7 82.9 81.6 72.5 71.5 72.5Cambios 47.5 42.4 46.2 46.5 54.5 43.4 45.7Intermediación de valores 12.0 7.6 (3.4) (12.5) 12.4 75.6 (2.0)Valuación a mercado de títulos 29.3 (21.8) 18.7 15.0 64.8 (44.2) (22.2)Ingresos por intermediación 88.7 28.2 61.5 49.1 131.7 74.9 21.5Ingresos No Financieros 366.4 392.8 358.0 506.9 383.5 347.8 265.4Ingresos Totales de Operación 1,482.1 1,507.8 1,484.5 1,660.1 1,740.7 1,373.2 1,542.3Gasto de personal 543.6 602.2 599.2 676.6 682.3 648.9 674.9Honorarios pagados 62.9 71.4 59.4 77.3 70.3 63.8 75.8Gastos Admón. y Promoción 333.7 371.5 458.8 394.9 350.6 428.0 406.1Rentas, Depreciaciones y Amortizaciones 170.6 157.4 169.7 152.9 166.1 157.6 184.9Otros Impuestos 71.8 104.7 108.9 172.0 93.9 98.8 95.4Aportación al IPAB 54.5 86.2 79.9 89.5 90.8 83.3 89.5Recuperación de Gastos entre Filiales (67.5) (96.2) (53.5) (41.9) (30.7) (10.1) -Gastos No Financieros 1,169.5 1,297.3 1,422.5 1,521.1 1,423.3 1,470.1 1,526.5Resultado de la operación 312.6 210.5 62.0 139.0 317.4 (97.0) 15.7Otros productos 38.8 65.6 111.0 136.3 40.3 66.9 47.6Cambios por valorización de divisas - - - - - - -Recuperaciones 14.4 9.5 205.6 91.5 102.8 168.1 80.6Repomo-otros( Saldo acreedor) - - - - (17.1) 61.9 40.9Total Otros Productos 53.3 75.1 316.5 227.8 126.0 296.9 169.1Otros gastos (47.3) (41.0) (135.6) (151.5) (106.6) (112.1) (73.3)Cambios por valorización de divisas (22.4) - - - - - -Repomo-otros( Saldo deudor) (97.0) (29.6) (27.2) (44.8) - - -Total Otros Gastos (166.6) (70.6) (162.8) (196.2) (106.6) (112.1) (73.3)Otros Productos y Gastos, Neto (113.3) 4.5 153.8 31.5 19.4 184.8 95.8Utilidad antes ISR y PTU 199.2 215.0 215.8 170.5 336.8 87.8 111.5ISR - - (6.4) (7.4) - (0.1) (17.9)PTU - - - - (15.0) (36.3) 31.8Impuesto al Activo (4.3) (2.8) (3.6) (1.3) (1.9) (3.8) (2.9)ISR y PTU diferidos (43.3) (39.9) (24.5) 107.5 (66.4) (46.8) (0.6)

(47.6) (42.7) (34.5) 98.8 (83.3) (87.0) 10.3Resultados antes de Subsidiarias 151.6 172.3 181.2 269.3 253.4 0.8 121.9Utilidades de Subsidiarias 17.1 4.6 6.6 0.7 7.8 3.2 2.6Resultados por operaciones continuas 168.8 176.9 187.8 270.0 261.3 3.9 124.4Partidas extraordinarias, neto - - - - - - -Interés minoritario (35.6) (2.4) (16.4) - - 0.1 -UTILIDAD NETA 133.1 174.5 171.4 270.0 261.3 4.0 124.4

(*) Consolida Subsidiarias. Fusionado con Banpaís a partir de Febrero de 2000.Nota: Se consolidan los resultados de la Afore hasta el mes de Agosto de 2000.



BANCO DEL CENTRO (Bancen)-BALANCE GENERAL (Millones de Pesos)

ACTIVOS 1T00 2T00 3T00 4T00 1T01 2T01 3T01 4T01Disponibilidades 2,377 2,096 842 1,148 1,519 1,340 1,460Títulos para negociar - - - - 1 - -Títulos Disponibles para la venta - - 121 127 160 154 147Títulos Conservados a vencimiento 618 482 295 274 284 292 296Inversiones en Valores 618 482 416 402 445 447 444Saldos Deudores en Operac.de reporto 1 - 35 10 41 82 38Operaciones que rep. Operac. c/ colateral - - - - - - -Valores p/recibir en operac.de préstamo - - - - - - -Operac. con instrumentos derivados - - - - - - -Operaciones c/Valores y Derivadas 1 0 35 10 41 82 38Créditos Comerciales 551 604 28 28 310 306 9Créditos a Entidades Financieras 21 456 - - - - -Créditos al Consumo 9 14 - - - - -Créditos a la Vivienda 1,400 1,369 371 347 322 320 321Créditos a Entidades Gubernamentales 364 381 - 6 12 16 27Créditos al Fobaproa o al IPAB 19,127 19,266 18,836 - - - -Derechos de cobro fiduciario - - - - - - -Cartera de Crédito Vigente 21,471 22,091 19,235 381 643 642 356Créditos Comerciales 444 381 132 66 53 53 220Créditos a Entidades Financieras - 7 - - - - -Créditos al Consumo 116 114 - - - - -Créditos a la Vivienda 364 361 125 139 145 131 121Créditos a Entidades Gubernamentales - - - - - - -Cartera de Crédito Vencida 924 863 257 205 197 184 341Cartera Total 22,395 22,954 19,493 585 841 826 697Prov. Prev. Riesgos Crediticios 1,427 1,400 395 396 413 410 397Cartera de Crédito Neta 20,969 21,554 19,098 190 427 416 300Portafolio de Activos Crediticios - - - - - - 2,375Otras Cuentas por cobrar, neto 367 382 444 564 785 877 126Bienes Adjudicados 777 784 - 85 84 83 96Inmueb., Mobiliario y equipo, neto 446 443 26 28 27 26 30Inversiones permanentes en acciones 18 16 377 343 341 352 357Impuestos diferidos, neto - - - - - - -Otros activos, cargos diferidos e intangibles 19 17 619 614 601 588 577Cobertura Riesgo Crédito para vivienda - - - - - - -

1,628 1,642 1,466 1,634 1,839 1,926 3,562TOTAL ACTIVOS 25,592 25,774 21,858 3,382 4,271 4,211 5,803



BANCO DEL CENTRO (Bancen)-BALANCE GENERAL (Millones de Pesos)

PASIVOS 1T00 2T00 3T00 4T00 1T01 2T01 3T01 4T01Depósitos disponibilidad inmediata 2,433 2,511 - 60 90 121 143Depósitos a plazo 16,774 16,723 17,644 937 992 1,068 -Bonos bancarios - - - - - - -Captación de Recursos 19,207 19,234 17,644 997 1,082 1,189 143De exigibilidad inmediata - - - - 511 - 800De corto plazo 2,373 2,581 - - - - 1,149De largo plazo 1,561 1,511 2,327 345 317 290 710Préstamos de Bancos y otros 3,934 4,092 2,327 345 828 290 2,659Saldos acreedores en Operac.de reporto 1 - - 35 9 5 67Operaciones que rep. Operac. c/ colateral - - - - - - -Valores p/entregar en operac. préstamo - - - - - - -Operac. con instrumentos derivados - - 55 - - - -Operaciones con Val. y Derivados 1 0 55 35 9 5 67I.S.R. y P.T.U. por pagar 2 - 2 15 15 15 26Acreedores Diver. y otras ctas. p/pagar 332 257 141 26 35 117 48Otras cuentas por pagar 334 257 143 41 50 132 74Obligaciones subordinadas - - - - - - -Impuestos diferidos - - - 115 152 168 203Créditos diferidos 10 11 - - - - -TOTAL PASIVOS 23,486 23,595 20,170 1,534 2,122 1,783 3,147CAPITALCapital Social 1,160 1,160 497 497 969 969 969Prima en suscrip. o emisión acciones - - - - - - -Obligaciones Subord. Convertibles - - - - - - -Capital contribuido 1,160 1,160 497 497 969 969 969Reservas de capital 287 530 - - 152 152 152Resultado de ejercicios anteriores 337 94 - - 246 246 246Resultado por valuación de títulos disp. venta - - (8) (25) (25) (10) (39)Resultado por conversión de op. extranjeras - - - - - - -Exceso(insuf.) en actualiz. Capital Contable 14 13 5 - 5 3 -Rdo por Ten de activos no Mon: activo fijo - - - - - - -Rdo por Ten de activos no Mon: Inv Per Acc 3 1 11 8 5 3 2Ajustes por obligaciones laborales al retiro - - - - - - -Efecto acumulado de activos diferido - - - - - - -Resultado neto 304 380 685 869 268 536 764Capital Ganado 945 1,018 693 852 652 929 1,125Interés minoritario - - 498 500 528 530 563Total Capital Contable 2,105 2,178 1,688 1,848 2,149 2,428 2,656

TOTAL PASIVOS Y CAPITAL 25,592 25,774 21,858 3,382 4,271 4,211 5,803(*) Consolida Afore

CUENTAS DE ORDEN BANCEN1T00 2T00 3T00 4T00 1T01 2T01 3T01 4T01

Avales otorgados - - - - - - -Otras obligaciones contingentes 2,392 2,519 - 2,690 1,765 1,771 1,670Apertura de créditos irrevocables 22 21 - - - - -Bienes en fideicomiso o mandato 17,533 19,814 19,714 19,023 18,426 17,348 17,248Bienes en custodia o en administración 28,218 31,679 - 932 984 1,059 -Operac. de banca de inversión por cuenta de terceros 262 240 - 8 - - -Montos comprometidos en operaciones con fobaproa 588 322 326 64 90 122 144Inv. de los fondos del sistema de ahorro para el retiro - - - - - - -Integración de la cartera crediticia - - - - - - -Montos contratados en instrumentos derivados- - - - - - - -Fideicomiso esquema de participación de flujos - - - - - - -Títulos por recibir por reporto 133 120 24,155 30,919 42,064 66,772 72,236(Menos) acreedores por reporto (132) (120) (24,210) (30,955) (42,023) (66,690) (72,304)Deudores por reporto 132 120 11,309 13,751 18,929 27,584 34,993(Menos) Títulos a entregar por reporto (133) (120) (11,274) (13,741) (18,939) (27,588) (34,954)Otras cuentas de registro 61,418 62,421 - 31,977 44,475 41,420 41,315

110,433 117,016 20,020 54,668 65,772 61,797 60,347



BANCO DEL CENTRO (Bancen)- ESTADO DE RESULTADOS (*)(Millones de Pesos)MARGEN FINANCIERO NETO 1T00 2T00 3T00 4T00 1T01 2T01 3T01 4T01Ingresos por intereses 1,302.5 1,050.8 2,120.6 3,453.4 2,295.8 1,300.9 1,756.6Gastos por intereses 791.7 710.7 1,887.1 3,347.8 2,290.7 1,106.9 1,775.1Comisiones de cartera 11.4 10.1 6.1 0.9 0.3 0.2 0.2

Comisiones Pagadas 1.1 0.5 0.4 - - - -MF antes de Repomo 521.1 349.7 239.2 106.5 5.5 194.3 (18.3)Repomo- Margen (10.5) (9.4) (7.7) (3.4) (5.8) (4.3) 5.2MF antes de Riesgos Crediticios 510.7 340.3 231.5 103.1 (0.4) 190.1 (13.1)Provisiones prevent. p/riesgos crediticios 202.2 63.3 6.7 39.8 30.4 7.8 (3.9)Provisiones prev. p/riesgo Fobaproa - - - - - - -MF ajustado por riesgos crediticios 308.5 277.0 224.9 63.3 (30.8) 182.3 (9.2)Transferencia de fondos 0.6 0.5 0.3 - - - -Manejo de Cuenta 6.7 7.3 4.4 - - - -Fiduciario 200.2 24.5 217.0 128.4 223.9 96.3 407.1Comisiones por Tarjeta de Crédito 0.3 0.4 0.3 - - - -Comisiones cobradas al FOBAPROA 14.1 4.0 5.6 3.3 4.7 2.6 1.8Otras comisiones 2.5 3.0 83.5 123.8 182.0 125.8 247.5Comisiones por servicios Cobradas 224.4 39.8 311.1 255.6 410.6 224.7 656.4Transferencia de fondos - - - - - - -Otras comisiones 13.8 17.0 10.4 9.8 17.7 17.0 250.7Comisiones por servicios Pagadas 13.8 17.0 10.4 9.8 17.7 17.0 250.7Cambios 8.0 7.0 4.7 - - - -Intermediación de valores - - 2.2 11.9 18.5 7.6 (21.0)Valuación a mercado de títulos - - (18.2) (0.7) 48.8 29.1 (71.0)Ingresos por intermediación 8.0 7.1 (11.2) 11.2 67.3 36.7 (92.0)Ingresos No Financieros 218.5 29.9 289.6 257.0 460.2 244.4 313.7Ingresos Totales de Operación 527.0 306.9 514.4 320.3 429.5 426.7 304.4Gasto de personal 81.7 92.5 64.8 37.7 1.5 3.0 1.5Honorarios pagados 10.7 13.7 7.1 4.7 13.6 7.4 8.4Gastos Admón. y Promoción 110.8 138.1 84.8 84.4 106.5 113.2 94.9Rentas, Depreciaciones y Amortizaciones 18.9 16.1 21.0 17.6 19.4 17.1 17.8Otros Impuestos 17.8 25.5 16.6 15.2 10.1 4.8 4.8Aportación al IPAB 22.1 20.1 15.9 5.2 1.3 1.7 (2.6)Recuperación de Gastos entre Filiales - - - - - - -Gastos No Financieros 262.1 306.1 210.1 164.8 152.5 147.1 124.9Resultado de la operación 264.9 0.8 304.3 155.5 277.0 279.5 179.6Otros productos 79.7 87.5 55.6 68.8 52.6 66.5 67.4Cambios por valorización de divisas 0.2 - - - - - -Recuperaciones 1.8 2.0 4.9 - 0.3 0.9 2.7Repomo-otros( Saldo acreedor) - - - - - - -Total Otros Productos 81.7 89.5 60.5 68.8 52.8 67.4 70.1Otros gastos (9.6) (1.4) (1.7) (0.1) (0.3) (71.0) 69.9Cambios por valorización de divisas - - - - - - -Repomo-otros( Saldo deudor) (31.2) (12.0) (7.4) 2.4 (3.9) (7.4) (13.6)Total Otros Gastos (40.8) (13.4) (9.1) 2.4 (4.2) (78.3) 56.3Otros Productos y Gastos, Neto 40.9 76.1 51.4 71.1 48.7 (10.9) 126.4Utilidad antes ISR y PTU 305.9 76.8 355.7 226.6 325.6 268.7 305.9ISR - - - (14.4) - - (11.1)PTU - - - - - - -Impuesto al Activo (1.5) (1.9) (2.2) 0.8 - - -ISR y PTU diferidos - - (37.5) (33.5) (38.9) (17.5) (36.4)

(1.5) (1.9) (39.8) (47.2) (38.9) (17.5) (47.5)Resultados antes de Subsidiarias 304.4 74.9 315.9 179.5 286.8 251.2 258.5Utilidades de Subsidiarias (0.1) 0.5 0.7 9.8 12.3 21.1 3.9Resultados por operaciones continuas 304.3 75.4 316.6 189.3 299.0 272.2 262.3Partidas extraordinarias, neto - - - - - - -Interés minoritario - - (11.1) (5.4) (30.7) (4.6) (33.9)UTILIDAD NETA 304.3 75.4 305.5 183.8 268.3 267.6 228.5

(*) Consolidado Afore



Notas a los Estados Financieros del Sector Banca

Inversiones en Valores y Resultados por Valuación al 3T01

(Millones de Pesos)

TITULOS PARA NEGOCIAR SECTOR BANCAVALOR EN LIBROS VALOR DE

MERCADOPLUSVALIA OMINUSVALIA

Valores Gubernamentales 25.6 25.5 (0.1)

Títulos Bancarios 676.9 703.0 26.1

Privados 103.6 102.7 (1.0)

Papel Comercial 1,073.7 1,072.8 (1.0)

Total 1,879.8 1,904.0 24.2

TITULOS DISPONIBLES PARA LA VENTA

Valores Gubernamentales - - -

Acciones 177.0 147.2 (29.8)

Eurobonos 1,616.6 1,095.4 (521.2)

Total 1,793.6 1,242.6 (551.0)

TITULOS CONSERVADOS AL VENCIMIENTO

Cetes Especiales 3,918.8 3,918.8 -

Valores Fiduciarios (2,678.3) (2,678.3) -

Derechos Fiduciarios 28.7 28.7 -

US Clearing Master Trust 113.6 113.6 -

Total 1,382.8 1,382.8 -

TOTAL 5,056.2 4,529.4 526.8

Posiciones por operaciones de reporto al 3T01

(Millones de Pesos)

SALDOS DEUDORES EN REPORTOSVALOR DEMERCADO

(1)

SALDO ACTIVO BALANCE

Valores Gubernamentales 87,934.9 (139.0)

Títulos Bancarios 33,235.3 52

Total 121,170.2 (86.9)

SALDOS ACREEDORES EN REPORTOSVALOR DEMERCADO

(2)

SALDO PASIVO BALANCE

Valores Gubernamentales 66,677.5 (116.4)

Títulos Bancarios 15,193.2 46.1

Total 81,870.7 (70.3)

1) Títulos a Recibir2) Títulos por Reporto



Posición con Instrumentos Financieros Derivados al 3T01

(Millones de Pesos)

CON FINES DE NEGOCIACION

FUTUROS DE DIVISAS COMPRA VENTA NETO

Valores de Mercado - - -

Precio Pactado - - -

Total - - -

CONTRATOS ADELANTADOS DE DIVISAS

Valores de Mercado 1,071.8 (1,088.3) (16.6)

Precio Pactado (1,080.0) 1,096.0 16.0

Total (8.3) 7.7 (0.6)

SALDO DEUDOR DE BALANCE -

CON FINES DE COBERTURA

SWAPSFLUJO A

ENTREGARFLUJO A RECIBIR FLUJOS NETOS

Cross Currency (1,440.4) 1,412.2 (28.2)

Tasa de Interés (4.9) 4.1 (0.8)

Total (1,445.3) 1,416.3 (29.0)

OPCIONES DE DIVISAS PRIMA INICIO PRIMA VALUADA VALUACION

Opciones de Divisas (0.8) 0.1 (0.7)

Total (0.8) 0.1 (0.7)

SALDO ACREEDOR DE BALANCE (30.3)

Inversiones en Valores no gubernamentales mayores al 5% del capital neto al 3T01

(Millones de Pesos)

BANORTE

INDUSTRIAEMISOR

TIPO DE INVERSION MONTO % CAPITALNETO

COPAMEX Eurobonos 493.7 7.4%

Banco del Centro, S.A. no tiene Inversiones en Valores mayores al 5% del Capital Neto.



Costo del periodo y saldo de la cartera de los Programas FINAPE, FOPIME, Hipotecario UDIS eHipotecario tipo FOVI al 3T01

BANORTE BANCEN TOTAL

(Millones de Pesos) COSTO DELPERIODO

SALDO

CARTERA

COSTO DELPERIODO

SALDO

CARTERA

COSTO DELPERIODO

SALDO DECARTERA

FINAPE 0.4 343.6 - 3.0 0.4 346.6

FOPYME 1.9 7.9 - 0.1 1.9 8.0

Hipotecario UDIS 16.1 89.3 3.2 15.0 19.3 104.3

Hipotecario tipo FOVI 3.3 10.3 3.1 8.6 6.4 18.9

21.8 451.1 6.3 26.7 28.0 477.8

Se finalizó el trimestre con un saldo de $477.8 millones en los programas de apoyo a deudores con un costo para el periodo de $28.0millones. El 94.4% de esta cartera se concentra en Banorte.

Cartera Emproblemada al 3T01

La Comisión Nacional Bancaria y de Valores (CNByV) aceptó la Propuesta de la Asociación de Banqueros deMéxico (ABM), de considerar como Cartera Emproblemada los grados de riesgo D y E de la calificación de lacartera, con base en esto se presenta la siguiente tabla.

(Millones de Pesos) TOTAL

Cartera Emproblemada 3,198Cartera Total 78,620Cartera Emproblemada / Cartera Total 4.1%

Explicación del saldo de Impuestos Diferidos al 3T01

(Millones de Pesos)

DIFERENCIAS TEMPORALES ACTIVAS ISR PTU NETO

Estimación preventiva para créditos (no deducida) 247 18 266

Pérdidas por amortizar 1,115 - 1,115

Déficit por valuación de títulos 182 52 235

Otros 34 - 34

Total Activo 1,579 70 1,649

DIFERENCIAS TEMPORALES PASIVAS

Obligaciones con el Fobaproa, Neto (275) - (275)

Excedente de valor contable sobre el fiscal del Activo Fijo,Adjudicaciones, Intangibles y Otros

(475) (31) (505)

Total Pasivo (750) (31) (780)

Activo (Pasivo) neto acumulado 829 40 869



Emisión o amortización de deuda a largo plazo al 3T01

TIPO DE DEUDA

BANORTE

MON-EDA

FECHAEMISION

MONTOACTUAL

(Millones Pso Dls)

MONTOORIGINAL(MillonesPs, Dls o

UDIS)

PLAZO TASA VENCI-MIENTO

PAGO DEINTERESES

Bonos Bancarios - Banorte 1-00 Ps 23-Mar-00 1,000 3 años 15.59% 1- May-03 C/189 días

Bonos Bancarios - Banorte 2-00 Ps 27-Jul-00 250 3 años 16.00% 4-Sep-03 C/189 días

Certificados-Banorte U01001 UDIs 11-Ene-01 90 10 años 8.13% 30-Dic-10 C/182 días

Certificados-Banorte U01002 Ps 29-May-01 20 3 años TIIE-0.25% 25-May-04 C/28 días

Obligaciones Subordinadas NoConv.Preferentes-QBanorte 01U

UDIs 21-Jun-01 436 8 años 8.00% 21-Jun-09 C/182 días

Certificados Serie 1999-1 Dls 15-Jul-99 194.3 200 7 años Libor+1.15% 15-Jul-06 Mensual

Certificados 1999-2A Dls 15-Jul-99 55.8 75 5 años 8.94% 15-Jul-04 Mensual

Certificados Serie 1999-2B Dls 15-Jul-99 24.4 25 7 años 9.49% 15-Jul-06 Mensual

Banco del Centro, S.A. no presenta saldo al 30 de Septiembre de 2001.

Préstamos Interbancarios y con otros organismos al 3T01

(Millones de Pesos) MONEDANACIONAL

TASA PLAZO(DIAS)

MONEDAEXTRANJERA

TASA PLAZO(DIAS)

TOTAL

PRESTAMOS DE BANCOS NACIONALES (*) - - - 1,097.0 LIBOR+6.00 822.1 1,097.0

PRESTAMOS DE BANCOS NACIONALES 1,141.0 (**) N.D. N.D. - - - 1,141.0

PRESTAMOS DE BANCOS DEL EXTRANJEROCONCERTADOS DESDE EL PAIS

- - - 50.2 3.93 265.3 50.2

PRESTAMOS DE BANCOS DEL EXTRANJEROCONCERTADOS DESDE EL EXTRANJERO

- - - 1,531.5 5.86 175.9 1,531.5

CPO’s BURSATILIZACION - - - 2,610.0 5.94 850.7 2,610.0

PRESTAMOS DE BANCA DE DESARROLLO - - - 1,401.9 N.D. N.D. 1,401.9

PRESTAMOS DE BANCA DE FOMENTO - - - 173.6 N.D. N.D. 173.6

CALL Y PRESTAMOS DE BANCOS 2,091.7 10.46 3 - - - 2,091.7

PRESTAMOS DE BANCA DE DESARROLLO 1,100.0 N.D. N.D. - - - 1,100.0

PRESTAMOS DE BANCA DE FOMENTO 2,181.3 N.D. N.D. - - - 2,181.3

PRESTAMOS DE FONDOS FIDUCIARIOS 1,628.2 N.D. N.D. - - - 1,628.2

PROVISIONES DE INTERESES 128.4 N.D. N.D. - - - 128.4

8,270.6 6,864.2 15,134.7

(*) Incluye Banco Nacional de Comercio Exterior.(**) En UDIS

Ingresos por Intermediación al 3T01

(Millones de Pesos)

RESULTADOS POR VALUACIONNETO

Títulos para Negociar 8.2

Reportos (3.4)

Futuros -

Contratos Adelantados (1.6)

Opciones (0.1)

Actualización 1.2

Total 4.4



RESULTADOS POR COMPRA-VENTA

Títulos para Negociar 88.2

Títulos para la Venta 1.1

Actualización -

Total por Compra Venta de Valores 89.3

Compra Venta de Divisas Spot 137.0

Compra Venta de Divisas Forwards 1.4

Compra Venta de Divisas Futuros 1.7

Compra Venta de Futuros TIIE 0.3

Coberturas Cambiarias 1.2

Total por Compra Venta de Divisas 141.7

Actualización por Inflación 4.7

Total Resultados por Compra Venta 235.6

TOTAL INGRESOS POR INTERMEDIACION 240.1

Indices de Capitalización de Banorte y Bancen con Reglas de 2003

(Millones de Pesos) BANORTE BANCEN

Capital Básico:Capital Contable 5,954 2,094

(+) Obligaciones Subordinadas e instrumentos de capitalización - -

(-) Deducción de inversiones en instrumentos subordinados - -

(-) Deducción de inversiones en acciones de entidades financieras 36 5

(-) Deducción de inversiones en acciones no financieras - -

(-) Deducción de financiamientos del grupo para adquisición de accionesdel banco o entidades del grupo financiero

134 586

(-) Deducción de Impuestos Diferidos 393 -

(-) Gastos de Organización, otros intangibles 411 3

(-) Otros activos que se restan - -

Total de deducciones 973 594

Total de Capital Básico 4,980 1,499

Capital Complementario:

Obligaciones e instrumentos de capitalización 1,313 -

(+) Reservas preventivas por riesgos crediticios generales 404 27

(-) Deducción por títulos subordinados - -

Total de Capital Complementario 1,717 27

Capital Neto 6,697 1,526

BANORTE BANCEN

ActivosTotales

ActivosPonderados

Requerimientode Capital

ActivosTotales

ActivosPonderados


Activos Riesgo de Crédito:

Grupo 1 (ponderados al 0%) 59,332 - - 21,949 - -

Grupo 2 (ponderados al 20%) 7,002 1,400 112 16,486 3,297 264

Grupo 2bis (ponderados al 10%) 5,727 573 41 404 40 3

Grupo 3 (ponderados al 100%) 31,498 31,498 2,522 3,717 3,717 297

Grupo 3bis2 (ponderados al 115%) 1,659 1,908 153 - - -

Grupo 3V (ponderados al 150%) 645 967 77 - - -



Total de Activos Riesgo deCrédito

105,862 36,346 2,904 42,556 7,055 564

BANORTE BANCEN

Importe enposiciones

equivalentesen Activos


Importe enposiciones

equivalentesen Activos

RequerimientoDe Capital

Activos Riesgo de Mercado:

Operaciones en Moneda Nacional con tasa nominal 3,607 289 3,975 318

Operaciones en Moneda Nacional con tasa real o denominados en Udis 1,514 121 99 8

Tasa de Interés Operaciones en Moneda Extranjera con tasa nominal 753 61 11 1

Posiciones en Udis o con movimiento referido al INPC 2 - 11 1

Posiciones en divisas o con rendimiento indizado al tipo de cambio 86 7 - -

Posiciones en acciones o con rendimiento indizado al precio de una accióno grupo de acciones

- - - -

Total de Activos en riesgo de mercado 5,965 477 4,095 328

Total de Activos ponderados de Crédito y Mercado 42,311 3,382 11,149 892

Administración de Riesgos

Riesgo de Crédito

Riesgo de Crédito es el riesgo de que los clientes no cumplan con sus obligaciones de pago, por lo tanto, la correcta administración del mismoes esencial para mantener un portafolio de crédito de calidad.

Los objetivos de la administración de riesgo de crédito en GFNorte son:

• Desarrollar y ejecutar políticas de riesgo de crédito afines con los objetivos estratégicos de la institución.• Apoyar la toma de decisiones estratégicas, maximizando la creación de valor para los accionistas y garantizando la seguridad para

nuestros clientes.• Establecer las políticas y procedimientos específicos para la identificación del nivel de riesgo de los acreditados, utilizando dichos

procedimientos como base para la concesión de créditos así como para su seguimiento.• Calcular la exposición del riesgo de crédito en el tiempo, considerando y evaluando la concentración de exposiciones por calificaciones de

riesgo, regiones geográficas, actividades económicas, divisas y tipo de producto.

• Crear estrategias de diversificación del portafolio de crédito, definiendo límites para el mismo.• Implantación de una administración de riesgo de crédito global supervisando todas las operaciones y aspectos relativos al riesgo de

crédito.

Riesgo de Crédito Individual

El riesgo individual es identificado y medido en GFNorte por la Calificación de Riesgo de Crédito, por los Mercados Objetivo y por los Criterios deAceptación de Riesgo.

En lo que respecta a la Calificación de Riesgo de Crédito, durante el año 2000 se calificaron los cliente mediante dos metodologías, la primeraes la propuesta por la CNBV en la Circular 1128, que consta de 5 niveles de riesgo: A, B, C, D y E, y la segunda es la metodología CIR Banorte,desarrollada internamente de acuerdo a estándares y prácticas internacionalmente aceptadas, contando con 10 niveles de riesgo, en donde 1es el menor nivel de riesgo y 10 es el máximo. Además de utilizar un sistema para créditos menores, calculando el nivel de riesgo de formaparamétrica.

Los Mercados Objetivo y Criterios de Aceptación de Riesgo son herramientas que forman parte de la estrategia de crédito de GFNorte, queapoyan la determinación del nivel de riesgo de crédito individual. Los Mercados Objetivo son actividades seleccionadas por región y actividadeconómica, respaldadas por estudios económicos y de calidad del portafolio, en los que Banorte tiene interés en colocar créditos. Los Criteriosde Aceptación de Riesgo son parámetros que describen los riesgos identificados por industria, permitiendo identificar el riesgo que implica parael banco otorgar un crédito a un cliente dependiendo de la actividad económica que realice. Los tipos de riesgo considerados en los Criterios deAceptación de Riesgo son el riesgo financiero, de operación, de mercado, de ciclo de vida de la empresa, legal y regulatorio, experienciacrediticia y calidad de la administración.



Riesgo de Crédito del Portafolio

GFNorte ha diseñado una metodología de riesgo de crédito del portafolio que, además de contemplar las mejores y más actuales prácticasinternacionales en lo referente a la identificación, medición, control y seguimiento, ha sido adaptada para funcionar dentro del contexto delSistema Financiero Mexicano.

La metodología de riesgo de crédito creada permite conocer la exposición de todos los portafolios de crédito de GFNorte, permitiendo vigilar losniveles de concentración de riesgo por calificaciones de riesgo, regiones geográficas, actividades económicas, monedas y tipo de producto conla finalidad de conocer el perfil del portafolio y tomar acciones para orientarlo hacia una diversificación en donde se maximize la rentabilidadcon un menor riesgo.

El cálculo de la exposición de los créditos implica la generación del flujo de efectivo de cada uno de los créditos, tanto de capital como deinterés para posteriormente descontarlo. Esta exposición es sensible a cambios en el mercado, facilitando la realización de cálculos bajodistintos escenarios económicos.

La metodología además de contemplar la exposición de los créditos, toma en cuenta la probabilidad de incumplimiento, el nivel de recuperaciónasociado a cada cliente y la modelación de los acreditados basada en el modelo de Merton. La probabilidad de incumplimiento es laprobabilidad de que un acreditado incumpla en su obligación de deuda con el banco de acuerdo a los términos y condiciones pactadosoriginalmente, la probabilidad de incumplimiento esta basada en las matrices de transición que GFNorte calcula a partir de la migración de losacreditados a distintos niveles de calificación de riesgo. La tasa de recuperación es el porcentaje de la exposición total que se estima recuperaren caso de que el acreditado caiga en incumplimiento. La modelación de los acreditados basada en el modelo de Merton tiene comofundamento el asociar el comportamiento futuro del acreditado a factores de crédito y mercado en los que se ha determinado, por medio detécnicas estadísticas, que depende su “salud crediticia”.

Como resultados principales se obtienen la pérdida esperada y la pérdida no esperada en un horizonte de un año. La pérdida esperada es lamedia de la distribución de pérdidas de un portafolio de crédito. La pérdida no esperada es la pérdida máxima, dada la distribución de pérdidas,a un nivel de confianza específico que en el caso de Gfnorte es de 95%.

Los resultados obtenidos son utilizados como herramienta para una mejor toma de decisiones en la concesión de créditos y en la diversificacióndel portafolio, de acuerdo con la estrategia global de GFNorte. Las herramientas de identificación de riesgo individual y la metodología de riesgode crédito del portafolio se revisan y actualizan periódicamente con el fin de dar entrada a nuevas técnicas que apoyen o fortalezcan a lasmismas. Como resultado GFNorte cuenta con herramientas y metodologías de la más alta calidad a nivel internacional para identificar, medir,controlar y dar seguimiento al riesgo de crédito.



Bases de presentación de los Estados FinancierosGrupo Financiero Banorte (GFNorte)-Se presentan los Estados Financieros de Contabilidad del Grupo Financiero en forma

consolidada con sus respectivas Subsidiarias, conforme a lo dispuesto por la Comisión Nacional Bancaria y de Valores (CNByV) en la circular 1400del 31/Marzo/1998, los cuales se rigen por los “Criterios de Contabilidad para Sociedades Controladoras de Grupos Financieros” en la circular 1489de la CNByV del 30/Octubre/2000 que entró en vigor el 1° de Enero de 2001. Además, los Estados Financieros de las Instituciones Bancarias sepresentan consolidados con UDIS y sus respectivas Subsidiarias.

Sector Bancario (Banorte y Bancen)-Se utilizan los nuevos Criterios Contables para Instituciones de Crédito contenidos en lacircular 1488 del 30/Octubre/2000 de la CNByV que entró en vigor el 1° de Enero de 2001 y las Reglas de Presentación de la circular 1455 del14/Diciembre/1999 de la CNByV que entró en vigor el 1° de Julio de 2000. Para todos los periodos se presentan las cifras en pesos constantes alcierre del periodo que se está reportando. Para ello se utiliza el precio de la UDI al fin de cada periodo. La información contenida en el presentedocumento, está basada en información financiera no auditada de cada una de las entidades a las que se refiere. Los resultados trimestrales noson necesariamente indicativos de los resultados que se pueden obtener en cualquier otro trimestre o ejercicio fiscal.

Grupo Financiero Banorte (Gfnorte) y Sector Bancario (Banorte y Bancen) están aplicando las mismas prácticas y políticascontables utilizadas en el último Reporte Financiero Anual, conforme a lo dispuesto por la Comisión Nacional Bancaria y de Valores (CNByV) en lacircular 1400 del 31/Marzo/1998, en la circular 1456 del 22/Diciembre/1999, en la circular 1448 del 14/Octubre/1999 y la circular 1455 del14/Diciembre/1999. Adicionando las disposiciones de las circulares 1488 y 1489 del 30/Octubre/2000 que entraron en vigor el 1° de Enero de2001.

Con la finalidad de mejorar la transparencia y comparabilidad de las cifras del Estado de Resultados del 1T00 del Sector Bancario y delGrupo, se incorporaron los ingresos y gastos de Banpaís del mes de Enero de 2000 (fusionado por Banorte a partir de Febrero), en sus cuentascorrespondientes en los Estados de Resultados del Sector Bancario y del Grupo, dado que en el reporte del 1T00 se incluyó el resultado neto deBanpaís del mes de Enero en la cuenta de Utilidad de Subsidiarias, conforme lo dictan las regulaciones contables. Así mismo, a partir del 2T00 seabrió en el Estado de Resultados la línea de “Gastos Recuperables entre Filiales”, ya que Banorte concentra gastos corporativos y de procesoscentrales que posteriormente recupera de Bancen, y anteriormente también de Banpaís. A nivel consolidado de Sector Bancario y Grupodesaparece debido a las eliminaciones entre compañías. Durante el segundo trimestre de 2001, se reclasificaron los gastos por intereses derivadosde la posición en valores en títulos asignados a clientes por inversiones en mesa de dinero, cargándose estos a los ingresos derivados de laposición en valores que resultaron de reportar la primera operación, de tal forma que los resultados del 2° trimestre se presentan de formaacumulada y neteada los efectos de dicha reclasificación, en apego a los establecido en los boletines B-2 y B-5 de la circular 1488, emitida por laCNBV.

La información financiera contenida en este documento se ha preparado de acuerdo a los principios contables y a la regulaciónemitida por la Comisión Nacional Bancaria y de Valores para la sociedad controladora y las entidades financieras que conforman el GrupoFinanciero. La regulación y los principios antes mencionados difieren entre si y de los Principios de Contabilidad Generalmente Aceptadosestablecidos por el Instituto Mexicano de Contadores Públicos. Asimismo también difieren de los principios de contabilidad aceptados en losEstados Unidos de América (US GAAP) y de las regulaciones y principios establecidos por las autoridades Norteamericanas para este tipo deentidades financieras. Con el fin de presentar la información aquí contenida en un formato internacional, el formato de clasificación y presentaciónde determinada información financiera difiere del formato utilizado para la información financiera publicada en México. En el Reino Unido, elpresente documento sólo puede hacerse llegar a personas que reúnan las características descritas en el artículo 9 (3) del Financial Services Act,1986 o a personas a quienes pueda entregarse sin incurrir en infracción de la Ley, con base en otras disposiciones. Se hace constar que lainformación contenida en este documento no es, ni debe interpretarse, como una oferta de compra o de venta de los instrumentos financierosemitidos por las compañías aquí incluidas.

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RESULTADOS DEL TERCER TRIMESTRE DE 2001 (3T01) · 2011. 4. 16. · resultados de operación al tercer trimestre de 2001. GFNorte y sus subsidiarias obtuvieron utilidades por $357.6