RESUMEN DEL LIBRO: LA CRISIS NINJA Y OTROS MISTERIOS DE LA ECONOMIA ACTUAL

Autor: Leopoldo Abada

TEMA 1: LA CRISIS NINJA

Este libro nos cuenta la crisis de una manera muy peculiar, desde un enfoque visto por una persona la cual quiere explicar a todo el mundo la crisis actual, donde y como se origin, de una manera sencilla para que la puedan entender todas la personas, ya que esta crisis a causa de la globalizacin nos afecta a todos los habitantes del planeta. Justamente con esto empieza el libro. Primero nos habla de su pueblo, Sant Quirico el cual es un pueblo de montaa que nadie pensara que eso de la crisis debera afectarle, pues los habitantes de ese pueblo se empiezan a preocupar por las malas noticias que leen en los peridicos, en concreto su amigo y vecino, que no puede entender como una cosa que pasa en Illinois pueda afectar a Sant Quirico. Pues bien, Leopoldo con su diccionario de vocablos, redacta un informe, sobre lo que esta pasando y de donde ha surgido, llamado la crisis ninja que se resume con las siguientes ideas.

1. 2001. Explosin de la burbuja Internet.

2. La Reserva Federal de Estados Unidos baja en dos aos el precio del dinero del 6.5 % al 1 %.

3. Esto dopa a un mercado que empezaba a despegar: el mercado inmobiliario.

4. En 10 aos, el precio real de las viviendas se multiplica por dos en Estados Unidos.

5. Durante aos, los tipos de inters vigentes en los mercados financieros internacionales han sido excepcionalmente bajos.

6. Esto ha hecho que los Bancos hayan visto que el negocio se les haca ms pequeo: a. Daban prstamos a un bajo inters b. Pagaban algo por los depsitos de los clientes (cero si el depsito est en cuenta corriente y, si adems, cobran Comisin de Mantenimiento, pagaban menos algo) c. Pero, con todo, el Margen de Intermediacin (a menos b) decreca

7. A alguien, entonces, en Amrica, se le ocurri que los Bancos tenan que hacer dos cosas: a. Dar prstamos ms arriesgados, por los que podran cobrar ms

intereses b. Compensar el bajo Margen aumentando el nmero de operaciones (1000 x poco es ms que 100 x poco)

8. En cuanto a lo primero (crditos ms arriesgados), decidieron: a. Ofrecer hipotecas a un tipo de clientes, los ninja (no income, no job, no assets; o sea, personas sin ingresos fijos, sin empleo fijo, sin propiedades) b. Cobrarles ms intereses, porque haba ms riesgo c. Aprovechar el boom inmobiliario. d. Adems, llenos de entusiasmo, decidieron conceder crditos hipotecarios por un valor superior al valor de la casa que compraba el ninja, porque, con el citado boom inmobiliario, esa casa, en pocos meses, valdra ms que la cantidad dada en prstamo. e. A este tipo de hipotecas, les llamaron hipotecas subprime - Se llaman hipotecas prime las que tienen poco riesgo de impago. - Se llaman hipotecas subprime las que tienen ms riesgo de impago, es decir, las malas. f. Adems, como la economa americana iba muy bien, el deudor hoy insolvente podra encontrar trabajo y pagar la deuda sin problemas. g. Este planteamiento fue bien durante algunos aos. En esos aos, los ninja iban pagando los plazos de la hipoteca y, adems, como les haban dado ms dinero del que vala su casa, aprovechaban

para comprarse un coche, irse de vacaciones, prestar a otros ninjas, etc. Todo ello, seguramente, a plazos, con el dinero de ms que haban cobrado.

9. En cuanto al punto 7.b, aumento del numero de operaciones, como los Bancos iban dando muchos prstamos hipotecarios, se acababa el dinero. La solucin fue muy fcil: acudir a Bancos extranjeros para que les prestasen dinero, porque para algo est la globalizacin. Con ello casi todas las cajas y bancos del mundo estaban invirtiendo en algn banco de estados unidos que a ellos les pareca importante. Lo que no saban es que este dinero era para financiar a los ninjas. Es normal que cuando la gente se entera de esto piensa, que locuras hacen estos americanos!

10. Adems, resulta que existen las Normas de Basilea, que exigen a los Bancos de todo el mundo que tengan un Capital mnimo en relacin con sus Activos. Las Normas de Basilea exigen que el Capital de ese Banco no sea inferior a un determinado porcentaje del Activo. Entonces, si el Banco est pidiendo dinero a otros Bancos y dando muchos crditos, el porcentaje de Capital sobre el Activo de ese Banco baja y no cumple con

las citadas normas.

11. Se tenia que inventar algo nuevo, por lo que el banco de Illinois titulariz las hipotecas, es decir, empaqueto las prime y subprime en paquetes que se llamaban MBS (Mortgage Backed Securities), o sea obligaciones garantizadas por hipotecas. Ahora tenia unos cuantos paquetes con cien hipotecas cada uno, donde haba de todo prime y subprime.

12. El Banco de Illinois va y vende rpidamente esos paquetes: a. Dnde va el dinero que obtiene por esos paquetes? Va al Activo, a la Cuenta de Dinero en Caja, que aumenta, disminuyendo por el mismo importe la Cuenta Crditos concedidos, con lo cual la proporcin Capital/Crditos concedidos mejora y el Balance del Banco cumple con las Normas de Basilea. b. El banco de Illinois crea unas entidades filiales llamadas los Conduits que vienen a ser unos fondos, y que por ello no tienen la obligacin de consolidar sus balances con los del banco matriz, esta entidad compra todos los paquetes de las hipotecas, para que as el banco

de Illinois limpie su balance de forma inmediata. A esa entidad se le pone un nombre como Chicago trust corporation y ser donde

todos los bancos del mundo hagan sus inversiones internacionales sin tener la mas mnima idea de que estn comprando porquera.

13. Cmo se financian los conduits? En otras palabras, de dnde sacan dinero para comprar al Banco de Illinois los paquetes de hipotecas? De varios sitios: a. Mediante crditos de otros Bancos, con lo cual la bola sigue hacindose mas grande. b. Contratando los servicios de Bancos de Inversin que pueden vender esos MBS a Fondos de Inversin, Sociedades de Capital Riesgo, Aseguradoras, Financieras, Sociedades patrimoniales de una familia, etc. Nos podemos fijar que el peligro se va acercando a Espaa ya que cualquier banco espaol puede animar a sus clientes a que inviertan en ese fondo. c. Aqu aparecen las agencias de rating que son agencia

especializadas las cuales dan una calificacin crediticia a una compaa o institucin para que se le puedan dar crditos. d. Las agencias de rating daban nombres a las diferentes calificaciones como por ejemplo: Investment grade a los MBS que representaban hipotecas prime, o sea, las de menos riesgo. Mezzanine, a las intermedias. Equity a las malas, de alto riesgo, o sea, a las subprime, que, en este tinglado, son las protagonistas. f. Los Bancos de Inversin colocaban fcilmente las mejores (Investment grade), a inversores conservadores, y a intereses bajos. g. Otros gestores de Fondos, Sociedades de Capital Riesgo, etc, ms agresivos . pretendan obtener, a toda costa, rentabilidades ms altas. h. Problema: Cmo vender MBS de los malos a estos ltimos gestores sin que se note excesivamente que estn incurriendo en riesgos excesivos? j. Algunos Bancos de Inversin lograron, de las Agencias de Rating una recalificacin, es decir un re-rating, y con esto conseguan subir el rating de los MBS malos, esto consista en:

- Estructurarlos en tramos, a los que les llaman tranches, ordenando, de mayor a menor, la probabilidad de un impago, y con el compromiso de priorizar el pago a los menos malos. Es decir: - Yo compro un paquete de MBS, en el que me dicen que los tres primeros MBS son relativamente buenos, los tres segundos, muy regulares y los tres terceros, francamente malos. Esto quiere decir que he estructurado el paquete de MBS en tres tranches: el relativamente bueno, el muy regular y el muy malo. - Me comprometo a que si no paga nadie del tranche muy malo, pero cobro algo del tranche muy regular y bastante del relativamente bueno, todo ir a pagar las hipotecas del tranche relativamente bueno, con lo que, automticamente, este tendr una calificacin mxima. A estos tranches les llamaron CDO, CDS, Synthetic y algn otro nombre para embaucar a los inversores. Por cierto, esto en el informe de IESE de las Coyunturas econmicas, le denominan magia financiera.

14. La cosa cambia llegado a este punto porque: A principios del 2007 los precios de las viviendas norteamericanas se desploman, muchos de los ninjas se dieron cuenta de que estaban pagando mas por su casa de lo que vala y se vieron obligados a no seguir pagando sus hipotecas.

Esto provoca que automticamente nadie quera comprar MBS del tipo CDO, CDS ni synthetics, y los que los tenia no pudieron venderlos, todo el montaje se fue hundiendo, con lo cual el dinero de los fondos se esfumo o en lo mejor de los casos haba perdido el 60% de su valor. Nadie sabia donde estaba el dinero, ni los directores de los bancos espaoles, es mas ni ellos mismos saban la porquera que tenan los bancos americanos en los paquetes de las hipotecas que compraron. Esto desencadeno una desconfianza entre los bancos de todo el mundo, ya que ninguno se fiaba del otro porque no sabina la porquera que poda tener. Con lo cual no se prestaban dinero entre ellos o se lo prestaban muy caro. Esto se reflejo enseguida en el Euribor que empez a subir de forma espectacular, y esto hizo que el ciudadano medio sudara para pagar su hipoteca. Como los bancos no tiene dinero, no dan crditos, no dan hipotecas con lo que el sector inmobiliario lo empieza a pasar muy mal, y los accionistas de esas empresas ven como sus cotizaciones van cayendo vertiginosamente. Los bancos vendes sus participaciones a empresas, venden sus edificios, y hacen campaas para que metamos dinero, y todo esto porque estaban muy necesitados de dinero. Pero con todo esto el ciudadano se queda sin crdito, con lo que su consumo disminuye drsticamente y se refleja en las empresas que tienen que producir mucho menos porque no hay demanda, adems de efectuar despidos. El paro aumente mucho, y todo la economa global se reciente, paralizando casi su crecimiento.

TEMA 2: LA BSQUEDA DE UN MODELO

Un persona tiene un modelo cuando lo tiene todo empalmado en su cabeza , y automticamente puede saber que si tiras de un pequeo hilito se mueven cuatro o cinco cosas. El autor nos dice que una persona tiene que luchar para conseguir un modelo, y cada da ir formndolo porque un modelo se soporta en muchas ideas, formando un tronco de pensamientos en el se van colocando los racimos. Pero que entendemos por modelo? Podemos poner por ejemplo de modelo la cuenta de resultados de una empresa en que figuran los suministros, cuanto te han costado estos suministros, y el margen bruto que obtenemos de esos suministros, mas los gastos de personal, los servicios exteriores y por supuesto el BAI. El ejemplo ese es un buen lugar para empezar por llegar a tener un modelo global. La ventaja de tener ese modelo es que las decisiones que vayas tomando en tu vida, no las vas a tomar a lo loco sin pensar en las consecuencias. Lo mas importante es que tu modelo te sirva para pensar en como se organizan las personas, ya que tienes que entender las personas como personas y no como unidades de produccin. Si consigues este punto junto con el modelo de tu empresa vas a conseguir un modelo sofisticado y completo. Tienes que tener en cuenta que un principio bsico de la empresa es ganar la mayor cantidad de dinero posible de forma responsable y sin daar al prjimo, ya que con la globalizacin es posible que la decisiones tomadas en tu empresa no solo afecten a tu alrededor sino

que dependiendo del tamao de la empresa pueden tener un efecto global. Tenemos que tener un modelo global, salir de nuestro provincianismo y darnos cuenta que es importante que haya gente responsable en los puestos decisivos para la economa mundial, ya todo forma parte de un todo. Pero tambin debemos tener en cuenta que no solo hay que tener un modelo, sino que tambin hay que saber explicarlo, ya que la gente desea que le expliquen las cosas claramente. Por ejemplo no puedes decir que la crisis esta, en los activos de escasa calidad crediticia, porque habr mucha gente honorable que no lo entienda, es mas facil decir hipotecas porquera que se concedieron a personas sin ingresos. El autor cree que es aqu donde esta la crisis, esta en un punto de falta de comunicacin. Las instituciones deberan hablar mas claro, las entidades financieras deberan entender qu estn vendiendo y la gente exigir que le hablaran de una forma inteligible. Porque no sabemos cual es la dimensin real de la crisis, porque ni los que la originaron la han entendido, se dan cifras escalofriantes que van desde los 100.000 millos de dlares a los 5.3 trillones. Esos productos causantes de la crisis no se hubieran repartido por el mundo si los otros bancos que lo compraron los hubiesen entendido. Esta claro que si al cliente le dices que va a invertir en unos fondos estructurados y garantizados por obligaciones se queda perplejo y curioso. Por eso esto mas que una crisis financiera es una crisis de decencia causada por personas que no tienen el mas mnimo modelo el su

cabeza.

TEMA 3: LA GLOBALIZACIN Y LOS CONSPIRADORES

La pregunta que nos hacemos todos es hasta cuanto va durar eso? Pues bien los mas lgico es decir que esto es muy difcil de contestar por varias razones. Se sigue sin conocer la dimensin del problema, porque no se sabe quien son los afectados ni la porquera que tienen los bancos en su activo. Podemos suponer que cuando en Amrica las hipotecas no pagadas se vayan efectuando algo valdrn los CDO, CDS y hasta los Synthetic, mientras tanto nadie se fa de nadie. Hay gente que ha calificado esta crisis como la gran estafa muy peor incluso que la del 29. En estos momentos es posible que donde mas protegido este el dinero es dentro de una caja fuerte o incluso debajo del colchn. Otro gran fracaso han sido las normas de Basilea diseadas tericamente para controlar el sistema, y lo nico que han hecho ha sido complicar y oscurecer los mercados. Las entidades financieras no se han enterado de nada y las agencias de rating han demostrado ser totalmente incompetentes. Pero bueno esto se podra decir que es el fin del principio de la crisis. Por ahora el Banco Central Europea y la Reserva Federal de los Estados Unidos han inyectado liquidez para que los bancos puedan tener dinero, pero bsicamente yo creo que esto es una crisis de confianza ya que con estas medidas los bancos siguen sin fiarse de nadie.

Esta gente, es decir, los creadores de esta crisis no han manejado a su antojo, y se han aprovechado del sistema. El autor nos comenta la reuni que hicieron los lideres de las empresas mas importantes mundiales, los cuales se renen anualmente para plantear temas de discusin con el fin de influir en las decisiones polticas en defensa, apertura del mercado, la competitividad y la liberalizacin econmica, lo cual nos lleva a pensar que estn conspirando con el mundo. Pero no tenemos que pensar que todo es una conspiracin, ya que si lo fuera debemos tener un modelo mucho mas global para que nos entre todo, pero para eso tenemos que discurrir. El ejercicio de discurrir siempre da resultados, algunos pueden ser espectaculares y otros humildes pero el esfuerzo de discurrir ya es un logro.

Podramos llegar a decir que el mundo se a convertido en una aldea global, porque este se ha hecho mas pequeo con las comunicaciones instantneas, el cual no nos deja posibilidad de escapatoria. Lo que esta claro es que no podemos afrontar el mundo global con una mentalidad provinciana, de poco riesgo o de apalancamiento. El mundo global requiere ciudadanos globales. Ahora todos vivimos en un mismo pueblo y eso tiene sus ventajas y sus inconvenientes. Como dice el autor todo forma parte de un todo, el mundo esta interrelacionado, tanto a nivel econmico , como poltico y sociocultural. El autor piensa que, a pesar de eso, de que las interrelaciones y la complejidad nos deben hacer reflexionar sobre muchas cosas en las que antes ni pensbamos, a pesar de que todas esas relaciones

puedan llevar a pensar, que estamos miles de millones en manos de cuatro, el hombre sigue siendo libre en sus decisiones. Libre para hacer el bien y para hacer el mal. Libre para valorar o ignorar las consecuencias de una decisin. Libre para orientar su actuacin basada en esa informacin y ese conocimiento hacia iniciativas que aporten cosas positivas ala sociedad donde vivimos. La globalizacin no elimina la libertad, pero obliga a utilizarla con responsabilidad, es decir a ser empresarios de nuestra vida.

TEMA 4: LA CRUDA REALIDAD

En este tema el autor nos explica los Presupuestos Generales del Estado a partir de la contabilidad de su casa y haciendo el balance de la empresa de su amigo. Nos dice que nos tiene que quedar claro de donde saca el dinero el estado, de donde lo obtienen las comunidades autnomas, y sobretodo como se lo gastan todos ellos, que quizs esto ultimo es lo mas importante por el ciudadano que en definitiva es su dinero. No hace hincapi en si el gobierno es de derechas o izquierdas ya que todos necesitan unos ingresos y unos gastos, aunque la manera de gastrselo va ser un poco mas diferente, eso lo encuentro muy razonable. Para explicarlo el autor, empieza de lo particular (su casa) a lo general (el estado), lo cual facilita mucho mas la explicacin y el entendimiento.

TEMA 5: CRISIS DE CONFIANZA Y DE RESPONSABILIDAD

Este tema empieza haciendo una pregunta a la cual mucha gente le gustara saber la respuesta, donde esta el dinero? Esa pregunta incluso se la hacen muchos directores de los bancos, los cuales podan haber hecho algo para enterarse de que lo que vendan era un engao. Pero claro ahora todos se preguntan dnde esta? quin lo tiene? se ha volatilizado? Y la verdad es que es muy difcil contestar a todas esas preguntas con una respuesta clara y contundente, an que debemos tener en cuenta que la materia ni se crea ni se destruye solo se transforma. Pero bueno a ese dinero mas o menos le podemos seguir el rastro. Todo empieza cuando el banco de Illinois tas la casa del ninja en 70. Pero al ninja le dan 100 as aumentan el crdito y sacan mas intereses que cobrar. El ninja paga la inmobiliaria la cual paga sueldos, suministros, etc. Luego el ninja invita a cenar a otros ninjas, se compra un coche, se va de vacaciones, paga el colegio de los nios, etc, lo cual parte de los 30 que le sobran de la casa se queda en manos de todos estos servicios. La suma de cientos de estos ninjas, hace que se anime la economa de Illinois, al igual que la de muchos estados de Norteamrica. Los bancos hacen paquetitos de esas hipotecas, y las venden por todo el mundo bajo el nombre confuso de, fondos estructurados garantizados por obligaciones, con lo cual todos los otros bancos del mundo se animan a comprarlos porque ven una buena rentabilidad en ellos. Pero un da el mercado inmobiliaria se para y empieza a bajar, con lo

cual todo el mundo, es decir toda la economa global, empieza a sufrir. Hay que decir que en todo este proceso hay una poca gente deshonorable que se ha enriquecido. Pero bueno eso no viene a cuento. Resumiendo el dinero que ahora no sabemos donde esta, lo tenamos todos, y lo hemos gastado entre todos, y el ahorro que queda se encuentra en las islas caimn.

El problema de la crisis es que deja mucha gente en el paro, es decir, con un trabajo importantsimo: buscar trabajo. La gente que se encuentra con esta situacin, puede pensar que si todo hubiera sido mas tico, con mas sentido comn tanto por los bancos como por las agencias de rating, y por supuesto los gobiernos, ellos ahora no se encontraran en esa situacin de desempleo. Pero no tenemos que enfadarnos solo con el problema, lo que debemos hacer es buscar una solucin a ese problema. Hay que buscar trabajo, hay que entender que este es ahora nuestra trabajo principal, el cual hay que dedicarle ocho horas al da, siete das ala semana. Si te quedas en casa nadie va a venir a buscarte. Es distinto estar en el paro que estar parado. El trabajo se encuentra cuando la gente sabe que ests buscando trabajo, por eso hay que decirlo, primero porque la gente se entera y segundo porque te levanta la moral y levanta oportunidades. Hay personas, paginas de Internet, agencias que se dedican a buscar todo tipo de personas incluso en pocas de crisis, hay que estar sobre todas ellas, ir alas entrevistas, ir molestando de cuando en cuando,

eso s, sin pasarse. Esto requiere mucha voluntad y paciencia pero al final el trabajo sale de los lugares mas insospechados. En resumen, la crisis es global y afecta individualmente, eso significa que hace dao en concreto alas personas, que van al paro y pierden sus ahorros, con lo cual pueden desencadenar crisis familiares. Pero los ms importante es que tenemos que responsabilizarnos individualmente, tener un criterio y sobretodo ser honrados.

TEMA 6: RESPONSABILIDAD GLOBAL, RESPONSABILIDAD INDIVIDUAL

El autor dice en este tema que el cree bsicamente en que todos tenemos que hacer un esfuerzo par entendernos, y que ese esfuerzo es imprescindible cuando se tienen responsabilidades de mando o direccin y mucho mas cuando esa responsabilidad es poltica. Como ya hemos comentando anteriormente estos ltimos meses se ha reunido gente importante para sentarse y ver que pueden hacer los grandes pases del mundo. Hablaban de que iban a redefinir el modelo econmico capitalista. Esto es una tare muy difcil porque este modelo se sustenta en la capacidad de iniciativa del individuo, por que habra que redefinir este individuo, y eso parece mas complicado. Creo que la mayora nos conformaramos en que pusieran controles para evitar que agencias de rating y bancos sin escrpulos nos la volvieran a jugar otra vez. Los criterios bsicos para salir de la crisis se podran resumir en tres,

el optimismo, no distraerse, y la prudencia.

El primero no consiste en decir que aqu no pasa nada, porque si que pasa y es muy grave, pero el optimismo es sacar el mejor partido de cualquier situacin concreta, y esta es ahora una situacin concreta. Debemos ser optimistas siempre, cuando las cosas funcionan bien, y cuando van mal. Las crisis son ms profundas cuando las gestionan pesimistas, no vamos a decir que hay que tomar decisiones temerarias en momentos de crisis, pero por ejemplo hay empresas que ante esta situacin han optado por seguir invirtiendo de una manera prudente.

Distraerse por ejemplo es, aprovechando que la crisis a dejado en paro a tu mujer o a tu marido empiezas a planear la reforma de tu casa. O aprovechar que tenemos una rotonda nueva poner un monumento con su perfecto csped, lo cual no viene a cuento ya que cuesta un buen dineral. Y ni mucho menos aprovechar para poner radares de velocidad de estos en las carreteras mas seguras del estado, ya que cuestas un buen pastoncillo y la gente ya esta lo suficiente enfadada por no decir otros sinnimos. Las empresas que pasan momentos difciles esto lo entienden perfectamente, se centran en su negocio, revisan costes y gastos, rehacen planes, y toman todo tipo de medidas para centrarse solo en lo esencial. La prudencia es de poco ruido, y esta muy relacionada con el no distraerse. Pues bien hay que ser prudente que es distinto de estar paralizado. Y ahora mas que nunca hay que serlo, porque lo causante

de esta crisis esta muy relacionado con no haber sido prudente.

TEMA 7: EMPRESARIOS DE NUESTRA VIDA

Personalmente preferira llamarle a este tema, Todos Empresarios, ya que creo que es el capitulo ms importante y significativo del tema. El autor nos dice que todos debemos ser empresarios de nuestra empresa, grande o pequea, de nuestra familia y siempre de nuestra vida, responsabilizndonos de que las cosas nos vayan bien o mal, sin esperar a que alguien nos eche una mano. Nuestra vida tenemos que gestionarla nosotros. La responsabilidad, aunque nuestros actos tengan influencia sobre otras personas, siempre es individual. Debemos tomar las riendas en nuestra familia, nuestros amigos y en nuestro trabajo, pero sobretodo en nuestra vida interior. -Tomar las riendas en nuestra familia significa, vivir con ilusin la familia y pensar que estos tiempos son los mejores por dos razones: por una cuestin practica no tenemos otros, y porque constituyen nuestro campo de juego y en el tenemos que poner toda nuestra capacidad para ser felices. Pero con la familia sobretodo hay que poner especial atencin en los siguientes detalles: interesarte por lo que nos cuenta cada uno de los componentes de nuestra familia; tener flexibilidad en los horarios ya que las cosas a veces no se cumplen como esperamos aun que les pongamos mucha ilusin; nuestra familia debe ser optimista, tenemos que evitar las discusiones pesimistas; sonrer todo lo que podamos, con herosmo a veces; no dejar pasar ocasiones de decir algo amable; confiar siempre en quien esta a nuestro lado; celebrarlo todo, porque hay montones de cosas

que celebrar cada da; pedir perdn, nadie acierta siempre; y por ultimo sobretodo ser respetuoso con la libertad de todos. -Tomar las riendas con nuestros amigos significa: decirles que hay que vivir con ilusin la familia; vivir con ilusin el trabajo; vivir y conservar las pequeas cosas que nos hacer ser jvenes; no ser pesimistas; decirles que hay que ocuparse de los dems; y sobretodo que hay que luchar heroicamente par encontrar el lado bueno de las cosas. -Tomar las riendas de nuestro trabajo significa: que el trabajo es bueno en s mismo, nos solo como elemento productor de dinero par vivir; decir y pensar que el trabajo bien hecho es motivo de satisfaccin personal; que la persona que se levanta pensando en que va a hacer un buen trabajo sale de casa con espritu ganador, y que cuando le preguntan: , contesta: ; y tambin sobretodo saber que una persona cuando llega a casa por la noche de trabajar, llega con la gran sensacin de que ese da se ha ganado la cena.

La conclusin de esto es que si uno se responsabiliza de su vida, si es empresario de si vida, es mucho mas fcil sacar adelante un pas.