Retos y Oportunidades de México en un Mundo Globalizado

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Retos y Oportunidades de México en un Mundo Globalizado

La Experiencia de los Mercados Desarrollados

Vicente Quesada, Ph.D.Gauss Trading

[email protected]

2

Supongamos que México se aísla del resto del mundo

Globalización para México

3

• ¿Cuánto café sería necesario para el consumo de México?• Aproximadamente 1 millón de sacos

• ¿Cuántas familias serían necesarios para producir esa cantidad?• Alrededor de 30 mil


4

• México puede producir más de 6 millones de sacos por año• Por lo tanto, puede exportar más de 5 millones de sacos a otros países• ¿Cuántas familias dependen económicamente de producir esa cantidad de café?• ¡Alrededor de 230 mil!

• La vinculación al comercio internacional permite generar empleo a 200 mil familias en sólo este sector.


5

Año de 1990: Irlanda, México, España

• Las Bolsas mexicana y española tienen una capitalización bursátil similar.

• Ninguno de los tres países distribuye fondos de inversión.

• Los tres tienen mercados relativamente cerrados al exterior.

• Los tres sufren de manera similar la crisis financiera del lunes negro de 1987.

• Los tres países carecen de infraestructuras de primer nivel.

• Irlanda producía patatas, leche, lana, etc.

• España vendía sol.

• México producía petróleo

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Año de 2008: Irlanda, México, España

Irlanda España MéxicoRanking PIB * 52 11 12Renta per Cápita Usd 43.000 30.000 12.800 Sectores Finanzas, Tecnología Inmobiliario, Turismo Petróleo, bebidas, manufacturaMultinacionales Telefónica, BBVA Telmex, Cemex

Santander, Zara, Repsol BimboCaracterísticas Homogéneo Diferencias regionales Diferencias regionalesIndice Tecnológico 16 24 39Ranking Competitividad 14 30 47Ranking Globalización 4 25 42

* PIB 2007 en Purchasing Power Parity

The Economist Indice Tecnológico

IMD Ranking Competitividad

AT Kearney Ranking Globalización

2008 CIA World Factbook

7

Exportaciones

Irlanda

UK19%

US18%

Bélgica15%Alemania

7%

Francia6%

Otros35%

España

Francia18%

Alemania11%

Portugal9%

Italia9%

UK8%

US4%

Otros41%

México

US76%

Canada6%

Alemania2%

Otros16%


8

Importaciones

Irlanda

UK38%

US11%

Alemania10%

Holanda5%

Francia4%

Otros32%

España

Alemania16%

Francia13%

Italia8%

China6%UK

5%Holanda

5%

Otros47%

México

US56%

China5%

Corea Sur5%

Otros34%


9

México en el Mundo 2007

Estimados 2008 (Purchasing Power Parity)CIA World Factbook

GDP 2007(Usd miles de MM) % GDP 2007

1 USA 13.840 21,1%2 China 6.991 10,7%3 Japan 4.290 6,5%4 India 2.989 4,6%5 Germany 2.810 4,3%6 UK 2.137 3,3%7 Russia 2.088 3,2%8 France 2.047 3,1%9 Brazil 1.836 2,8%

10 Italy 1.786 2,7%11 Spain 1.352 2,1%12 Mexico 1.346 2,1%13 Canada 1.266 1,9%14 South Korea 1.201 1,8%15 Turkey 888 1,4%

World 65.610 100,0%European Union 14.380 21,9%

10

Mexico - España

Según Presidente Calderón en México hay 2,100 empresas españolas

¿cuántas mexicanas hay en España?

¿cuánto exporta México a España?

11

¿México?

LO QUE HA SABIDO HACER

• Manufactura y exporta a USA por proximidad y bajos costes.

• Todo lo que no se ha sabido hacer parece que está en camino…

LO QUE NO HA SABIDO HACER

• Crisis Tequila 1994

• Texas se enfoca a biotecnología, nanotecnología, equipamiento médico, energía y

equipos de transporte. México no está aportando valor ahí.

• Productividad

• Seguridad, Infraestructuras

•Oaxaca mejor punto del mundo de energía eólica.

• Comercio exterior cuasi en exclusiva con USA.

• Corp Tax doble que en China

12

¿España?


• Estabilidad por Integración en la zona Euro.

• Fondos de la Comunidad para igualar regiones: Infraestructuras

• Sistema Financiero muy competitivo, público y privado.

• Boom Inmobiliario y Venta de sol al resto de Europa

• Desarrollo bursátil: en 1990 las Bolsas de México y España tenían tamaño similares.

• Diversidad de Export-Import.

• Segundo productor mundial de energía renovable

• Desarrollo de multinacionales.


• Concentración en dos sectores principalmente

• Desempleo

• Productividad

13

¿Irlanda?


• Estabilidad por Integración en la zona Euro.

• Fondos Europeos para igualar regiones: Infraestructuras y Reconversión de la

Economía.

• Ventajas para la inversión extranjera –legal y fiscal-.

• Competitividad –educación-

• Cluster de sectores de alto desarrollo como los fondos de inversión.

• Puntero en sectores de alto valor añadido: financiero, tecnológico.

• Diversidad de export-import.

• Desarrollo de la pyme.


• ?

14

¿Y las regiones?

Zona VocaciónWashington PolíticaNueva York Finanzas / CorporativosChicago Alimentación / LogísticaDetroit AutomotrizHouston Refinación / QuímicaPaís Vasco Industria PesadaBarcelona Industria LigeraMadrid Servicios / TurismoSevilla TurismoDublín Tecnología / FondosRótterdam Puerto ContinentalÁmsterdam Puerto ContinentalMedellín Moda / Cirugía

15

¿Cuáles son las condiciones ideales para triunfar?

16

Mundo Globalizado

Ideas - Empresarios

Financiación

Leyes - Gobierno

Mercado

17

México en el Mundo Globalizado

Ideas - Empresarios

Financiación

Leyes - Gobierno

Mercado

18

México en el Mundo Financiero 2007

*: datos 2006Fuente: Bloomberg y CIA

Country % Mkt Cap Ranking* USA 31,8% 1* Japan 8,9% 2

China 8,4% 3* UK 5,7% 4

Hong Kong 5,6% 5* France 3,2% 6* Canada 2,8% 7

Russia 2,5% 8* Germany 2,3% 9

South Korea 2,0% 10* Spain 1,8% 11* Switzerland 1,8% 12

Netherlands 1,7% 13South Africa 1,6% 14India 1,5% 15Mexico 0,7% 24

World 100,0%European Union 21,8%

19

México en el Mundo Financiero

Fuente: S&P, 2008

B B+ BB- BB BB+ BBB- BBB BBB+ A- A A+ AA- AA AA+ AAA

Peru

Colombia

El Salvador Chile USAUK

EspañaAlemaniaFrancia

Italia

Japón

China

Polonia

Mexico

S.Africa

BrasilVenezuela

95% Inversiones5% Inversiones

20

Fuente: CIA, FEFSI, 2006

Datos Mill USD

Fondos el Mundo

Fondos / GDP

EE.UU. 65%

Japón 10%

Alemania 12%

Reino Unido 26%

Francia 75%

Luxemburgo 5116%

Italia 29%

Irlanda 288%

España 31%

Australia 101%

.........

Mexico 3%

21Fuente: CIA, FAIP, Banamex, Gauss Trading. 2006

Pensiones / Seguros en el Mundo

Pensiones /

GDPSeguros /

GDP

EE.UU. 80% NA

Japón 15% NA

Alemania 18% 45%

Reino Unido 82% 109%

Francia 10% 65%

Luxemburgo 2% 125%

Italia 6% 25%

Irlanda 55% 50%

España 12% 15%

.........

Mexico 4% 2%

22Fuente: FEFSI 2006

* UCITS: instituciones de inversión colectiva de tipo abierto que invierten en valores negociables y en el mercado monetario

Activos Gestionados por UCITS

País Volumen Mill USD %

USA 8.046.718 49,88%

Francia 1.366.017 8,47%

Luxemburgo 1.432.519 8,88%

Resto Europa 750.000 4,65%

Australia 648.218 4,02%

Italia 485.943 3,01%

Japón 395.767 2,45%

Reino Unido 490.960 3,04%

Irlanda 474.790 2,94%

Alemania 288.929 1,79%

España 311.853 1,93%

Otros 1.030.000 6,38%

México 35.475 0,22%

23

Fuente: FEFSI, 2006

Distribución de Fondos

Acciones Bonos Monetario Mixtos TOTAL

USA 54% 16% 23% 7% 100%

Reino Unido 75% 16% 1% 8% 100%

Japón 68% 24% 8% 0% 100%

Alemania 45% 33% 15% 7% 100%

Francia 25% 19% 35% 21% 100%

España 34% 29% 22% 15% 100%

México 16% 82% 3% 0% 100%

24


Ideas - Empresarios

Financiación

Leyes - Gobierno

Mercado

25

Tres sectores clave

• Tecnología

• Energía

• Infraestructuras

26

Ranking de Desarrollo Inform.Tecnológica

Ranking Score - Max 10

Dinamarca 1 9,00

USA 2 8,88

Suiza 3 8,81

Suecia 4 8,74

UK 5 8,64

Holanda 6 8,60

Finlandia 7 8,55

España 24 7,34

Chile 31 6,19

Rep.Checa 32 6,14

Hungría 33 6,14

Polonia 34 5,76

México 40 5,30

Brasil 41 5,29

Rusia 52 4,30

India 53 4,25

China 57 4,02

Fuente: The Economist Intelligence Unit 2006

27

Tecnología: el futuro

Fuente: Business Week, Technology Forecasters Inc., IESALC, INEGI, 2006

Estudiantes

Ingeniería + Ciencias

Asia 1.200.000

Europa 830.000

Mexico 415.000

USA 370.000

% Ingenieros

China 46%

Rusia 25%

Mexico 18%

USA 5%

28

Costa Rica

Colombia

Peru

ArgenitnaChina

Singapore

KoreaChileBrazilJapan

USA

Mexico

y = 9E-05x + 5.3607R2 = 0.1935

0.0

2.0

4.0

6.0

8.0

10.0

12.0

0.0 5000.0 10000.0 15000.0 20000.0 25000.0 30000.0 35000.0 40000.0

GDP per capita PPP

ICT

exp

end

iture

(%

gd

p)

Source: World Bank, Central Data Base, 2005

Baja Inversión en Tecnología

29

México tiene altos costos de teléfono

30Fuente: Varios comisiones nacionales de energía.

Precio de electricidad (USD¢ / kWh)

México tiene altos costos de electricidad

31

• Costos logísticos en México añaden el 20% al costo del producto vs. 9% en los países de la OECD.

• Esto reduce rentabilidad de la inversión y disuaden comercio exterior.

• Niveles de inventarios en Mexico más del doble de los de los países de la OECD.

Infraestructuras

32


Ideas - Empresarios

Financiación

Leyes - Gobierno

Mercado

33

Méx

ico

EE

.UU

.

Correlation: 80.0%

EE.UU.EE.UU.

MéxicoMéxico

0%

1%

2%

3%

4%

5%

6%

1997

.I

1997

.IV

1998

.III

1999

.II

2000

.I

2000

.IV

2001

.III

2002

.II

2003

.I

2003

.IV

2004

.III

2005

.II

2006

.I

-2%

0%

2%

4%

6%

8%

10%

USA influye muchísimo en el crecimiento mexicano

34

USA depende de muy pocas economías

35

México pelea con China, y pierde la batalla

Tomado de López Córdova E. Et. Al (2006), “México: nota sectorial sobre comercio e integración”. BID.

36

México importa tecnología de USA

37

Rank 2005 2006 Change$295.3 $322.1 9%

1. $86.3 $102.5 19%2. $38.2 $44.7 17%3. $33.0 $33.4 1%4. $31.6 $31.0 -2%5. $27.5 $29.4 7%6. $14.7 $16.8 14%7. $15.5 $14.9 -4%8. $12.2 $11.7 -4%9. $9.9 $10.1 2%

10. $8.4 $9.1 8%

Country World

ChinaMexicoEuropean Union - 25JapanMalaysiaTaiwanSouth KoreaCanadaSingaporeThailand

U.S. High-Tech Goods Imports by Country

(in billions of current U.S. dollars)

Data are rounded.

Source: Trade in the Cyberstates 2007

China sobrepasa a México en Tecnología

38

1.2

2.0

1.6

4.0

1.8

1.2

4.0

2.2

0.7

0 1 2 3 4 5 6 7 8 9 10

China

India

México

Empleo

Inversión

Productividad Total de los Factores

9.2

6.0

3.5

Descomposición de las fuentes de crecimiento económico(crecimiento real promedio anual)

Fuentes: Bosworth y Collins (2006); Faals (2005). El dato para China e India corresponde al periodo 1993 - 2004. La información de México corresponde al periodo 1996 - 2003.

México se está quedado atrás porque invierte poco y baja productividad

39

Inversión, 2006 a

(formación bruta de capital fijo como porcentaje del PIB)

18.5

19.6

21.0

22.5

24.4

24.6

26.3

29.6

31.5

31.6

43.5

0 5 10 15 20 25 30 35 40 45 50

Brasil

Argentina

Perú

México

Venezuela

Colombia

Chile

Corea

India

Tailandia

China

Fuente: ALC-7: Cepal (2006). Balance preliminar de las economías de América Latina y el Caribe. Asia: FMI (2007). WEO septiembre.

aCifras preliminares.

Para reestructurarse hay que invertir…

40

1.8

6.2

0.9

0.5

1.1

3.9

0.0

0.7

1.5

0 1 2 3 4 5 6 7

Agricultura

Industria

Servicios

China

India

México

Crecimiento sectorial de la productividad total de los factores(crecimiento real promedio anual)

Fuentes: Bosworth y Collins (2006); Faals (2005). El dato para China e India corresponde al periodo 1993 - 2004.La información de México corresponde al periodo 1996 - 2003.

Aumento de la productividad…

41

¿Qué está bloqueando la inversión y la productividad?

42

Fuente: Brown y Domínguez, 2006

Crecimiento del crédito y el PIB por sectores, 1997-2005(tasa anual, precios constantes de 1993)

-35%

-30%

-25%

-20%

-15%

-10%

-5%

0%

5%

Agropecuario Construcción Industria Servicios

Crédito

PIB

1. La falta de crédito

43

Acceso al crédito para las empresas, 2007(1 = imposible; 7 = facil)

Fuente: The Global Competitiveness Report 2006 - 2007.

1.5 2.0 2.5 3.0 3.5 4.0 4.5 5.0

China

Panamá

Chile

El Salvador

Perú

Guatemala

Colombia

Venezuela

Costa Rica

Brasil

México

República Dominicana

Ecuador

Honduras

Paraguay

Uruguay

Argentina

Nicaragua

Bolivia

Esperado para el ingreso del país

Observado

El acceso al crédito es insuficiente

44

Empresas que utilizaron crédito, 1998-2005

Fuente: Brown y Domínguez, 2006

0%

10%

20%

30%

40%

50%

60%

70%

80%

90%

100%

pequeñas medianas grandes AAA

Utilizaron crédito

0%

10%

20%

30%

40%

50%

60%

70%

80%

90%

100%

pequeñas medianas grandes AAA

No utilizaron crédito

Todos lo sufren, salvo las AAA

45

35

24

22

24

26

28

30

32

34

36

38

40

42

44

46

199

7

199

8

199

9

200

0

200

1

200

2

200

3

200

4

200

5

Sec

tor

públ

ico

y em

pre

sas

9

10

11

12

13

14

15

16

17

18

Fam

ilias

empresas

Sector público

Familias

Fuente: Tomado del Banco de México.

Crédito del sistema financiero por sector(% del crédito total)

El Gobierno desplaza a las empresas

46

Fuente: Banco Mundial. Tomado de IMF (2006). Selected Issues.

México Chile Brasil Región OECD

Se protege poco a los acreedores

Índice de derechos legales 2 4 2 3.8 6.3

... y a los inversionistas

Índice de protección a los inversionistas 3.7 5.7 5.3 4.5 5.9

Muy costoso recuperar la garantía

Tiempo 421 305 546 461.3 225.7

Costo (% de la deuda) 20 10.4 15.5 23.3 10.6

...y lo poco atractivo que es prestarle a las empresas

47

0

1

2

3

4

5

6

7

8

9

10

19

81

19

82

19

83

19

84

19

85

19

86

19

87

19

88

19

89

19

90

19

91

19

92

19

93

19

94

19

95

19

96

19

97

19

98

19

99

20

00

20

01

20

02

Porc

en

taje

del

PIB

Inversión en Infraestructura - China vs. México(porcentaje del PIB)

Fuentes: México; Calderón y Servén (2004). "Trends in Infrastructure in Latin America". China;

Electricidad

Telecomunicaciones

Transporte

Inversión en electricidad, telecomunicaciones y transporte en México

China

2. La falta de infraestructura

48

Fuente: The Global Competitiveness Report 2006 - 2007.

Costos que produce el crimen y la violencia a los negocios, 2007(1 = costos muy significativos; 7 = no produce costo alguno)1.5 2.0 2.5 3.0 3.5 4.0 4.5 5.0

China

Chile

Panamá

Nicaragua

Uruguay

Bolivia

Costa Rica

República Dominicana

Colombia

Argentina

Paraguay

Ecuador

Brasil

Perú

México

Honduras

Guatemala

El Salvador

Venezuela

Esperado para el ingreso del paísObservado

3. La inseguridad

49

Retos, Oportunidades y Conclusionespara México

50

Retos

• Energía: Necesidad de aumentar oferta energética, mayor

eficiencia y mejor estructura de precios y subsidios.

• Telecomunicaciones: Necesidad de incrementar cobertura y

reducir precios, mayor competencia e inversión

• Transporte: Necesidad de reducir costos logísticos, mejorar

acceso y connectividad y servicios asociados

• Leyes: reducir tiempos y aumentar seguridad extranjeros. Esto

permitirá un mejor acceso al crédito e inversión.

51

Oportunidades

• México tiene aún espacio para crecer en mercado

financiero

• Exportar a Europa y Asia

• Aumentar valor añadido a exportaciones USA

52

Conclusiones

• La reestructuración de México está incompleta...

• ...y la carrera con China se está perdiendo

• Por falta de inversión y pocos aumentos de

productividad

• Posibles causas: falta de crédito, falta de infraestructura,

inseguridad

Documents

Retos y Oportunidades de México en un Mundo Globalizado