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Journée thématique « Disruptive » SFAF – 5 juin 2018
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HOW « DISRUPTIVE » ARE WE ?
UN MODELE DE RUPTURE A SUCCES
DE SOLIDES PERSPECTIVES DE CROISSANCE
Reworld Media 3
• Un précurseur dans la transition digitale d’actifs media
Création du groupe en 2012 avec une vision entrepreneuriale du marché des medias
Forte expertise Digitale, au cœur de la stratégie Revalorisation et redressement d’actifs media en pertes
► Développement de l’activité
• Une combinaison unique de savoir-faire :
Media Branding + Media Performance
Prise de controle de Tradedoubler, acteur majeur sur le marché du digital à la performance (2016)
► Intégration de l’activité
LE GROUPE « DISRUPTIF » SUR LE MARCHE DES MEDIAS
(*)
MEDIA BRANDING
MEDIA PERFORMANCE
Reworld Media adresse
60% du marché de la publicité digitale*
Search (Google)
40%
20%
14%
26%
Branding
Affiliate
Display (targeting/retargeting)
* Source Estimations Tradedoubler & eMarket
MEDIA PERFORMANCE
Reworld Media
UNE SOLUTION PUBLICITAIRE DIGITALE «TOUT EN UN»
MEDIA BRANDING MEDIA PERFORMANCE
PRINT MEDIA DIGITAL MEDIA TRADEDOUBLER
MEDIA BRANDING Marques reconnues
Visibilité digitale
Contenu
Trafic digital pertinent
Big Data
Plateformes digitales & technologies
Expertise sur le comportement de l’utilisateur digital
Marques Consommateurs
Reconnues
Audience Digitale
4
Solution publicitaire intégrée
Relation directe
Annonceurs
Combinaison unique de savoir-faire pour publicitaires digitaux
Reworld Media
MEDIA BRANDING : DES MARQUES MEDIA DIGITALES RÉFÉRENTES
Top 10 des sites féminins
3ème site automobile en France
9ème site en Visiteurs Uniques
Top 5 en decoration
et bricolage
5
2ème acteur en terme de puissance sur la cible
Hommes CSP+
Et Leader en Vidéo-nautes
** Source interne
9th
N°4 des éditeurs français sur les inventaires vidéo en ligne **
Source : Médiamétrie Nielsen
4 verticales digitales attrayantes pour les annonceurs
o Femmes
o Décoration
o Loisirs
o Hommes
42 M de visites mensuelles* 100 M de vues mensuelles*
*Décembre 2017
Reworld Media 6
MEDIA PERFORMANCE : PARTENAIRE DU DÉVELOPPEMENT DE NOS ANNONCEURS
Des solutions technologiques performantes pour les annonceurs
→ Affiliation et génération de leads - un réseau international de 180 000 sites éditeurs affiliés qui accompagne les annonceurs dans le développement de leur chiffre d’affaires
→ Gestion interne des programme marketing - une plateforme technologique mise à la disposition des annonceurs pour la gestion de leur stratégie de marketing digital
58 Millions de clics
convertis en ventes* 8 Milliards € de CA
générés chez les annonceurs*
Tradedoubler - Pionnier du Media Performance digital
• 19 ans d’expertise • des activités dans 83 pays • 10 bureaux en Europe • 280 personnes
180 000
éditeurs connectés*
* 2017
Reworld Media
DES POSITIONS RENFORCEES DANS DES DOMAINES CLES
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• atelier.b : expertise de production vidéo
Atelier.b propose à ses clients, marques et médias, un accompagnement global et personnalisé dans leur stratégie vidéo, en fonction des KPIs recherchés (reach, engagement, visibilité, performance etc...)
• Content Squad : expertise de production de contenus
Content Squad accompagne les médias, opérateurs Internet/mobiles, portails et les marques dans leurs stratégies de contenus BtoC et BtoB
• Jungle Natives : expertise dédiée aux sports électroniques - eSport
Jungle Natives accompagne les annonceurs dans leurs prise de parole sur le marché de l’eSport (communication, publicité, sponsoring, production audiovisuelle, évènements en live)
3 offres verticales dédiées aux marchés de la Vidéo, de la Production de contenus et de l’eSport
Reworld Media
UNE PRESENCE FORTE A L’INTERNATIONAL
Chiffre d’affaires 2017 44% France 13% Royaume-Uni 14% Scandinavie 10% Italie et Espagne 7% Allemagne 12 implantions internationales
dans 11 pays France, Royaume-Uni,
Allemagne, Espagne, Italie, Pologne, Hollande, Suède, Suisse, Brésil et Singapour
69 pays couverts
8 Reworld Media
Reworld Media
MONDADORI
MEREDITH
UN POSITIONNEMENT IDEAL DANS UN SECTEUR EN PLEINE ÉVOLUTION
Pro
ducti
on d
e c
onte
nu
DIGITAL (en % du total des revenus) 0%
100%
100%
TRINITY MIRROR £
€
TIMES INC $
LAGARDERE €
$
VIVENDI €
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AXEL SPRINGER
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REWORLD MEDIA
SCHIBSTED SEK
FUTURE PUBLISHING £
CRITEO
RUBICON PROJECT
FYBER
€
ADUX €
FACEBOOK $
GOOGLE $
€
$
GROUPES MEDIA TRADITIONNELS
AGENCES MEDIA
GROUPES (RE)INVENTANT LES MEDIAS
TECH DIGITALE
TF1 €
AUFEMININ €
: M&A
AFFILINET $
SHAREASALE $
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HOW « DISRUPTIVE » ARE WE ?
UN MODELE DE RUPTURE A SUCCES
DE SOLIDES PERSPECTIVES DE CROISSANCE
Reworld Media 11
UNE FORTE CROISSANCE, PORTEE PAR LE DIGITAL
Digital Branding : digital et diversification (*) Consolidé à partir du 1er Mars 2016
● 185,6 M€ de CA en 2017 (+7%), dont 56% réalisés à l’international ● 74% du CA consolidé issus du Digital : activité historique Digital Branding + activité Digital Performance
Croissance de 11% du CA Digital Croissance organique de 57% du CA
Digital Branding ● Recul limité des revenus du Print (-4%) malgré l’arrêt du magazine Pariscope (oct.16)
49,9 47,6
10,3 16,2
113,9 121,7
2013 2014 2015 2016 2017
TITRE DU GRAPHIQUE
CA Digital Performance*
CA Digital Branding
CA Print
174,1 185,6
19,3
60,2 47,7
Evolution du chiffre d’affaires consolidé (M€)
137,9 CA Digital
Reworld Media 12
• EBITDA 2017 : +72% à 7,5 M€ ✓ Forte hausse de la rentabilité des activités digitales : x 2,6 à 5,4M€
FORTE PROGRESSION DE LA RENTABILITÉ SUR 2017
Evolution de l’EBITDA (M€)
• EBITDA Media Branding : + 92% à 5,2 M€
Hausse continue dans le Branding digital : 3,2 M€ (contre 0,5 M€), une rentabilité de 20% (et stabilité dans le Print malgré la baisse du CA)
• EBITDA Media Performance : en hausse de près de 40% à 2,3 M€
Taux de marge brute de 22,2%
En ligne avec les attentes suite aux restructurations engagées en 2016
Reworld Media 13
EBIT 2017 : 3,9M€, multiplié par x3,4
Forte diminution des charges exceptionnelles (-4,3M€), les coûts 2017 proviennent essentiellement de la restructuration de Tradedoubler et du déménagement des équipes françaises
Amélioration des Impôts et taxes liée à la consommation des déficits fiscaux et des impôts différés
NETTE PROGRESSION DES RESULTATS AU 31-12-17
(1) Correspond aux charges d’exploitation hors dotations aux amortissements, augmentées des autres produits d’exploitation (2) Le calcul de l’EBITDA correspond au Résultat d’Exploitation retraité des dotations aux amortissements
Compte de résultat (en M euros) 2017 2016 Var. Var. %
Chiffre d'affaires 185,6 174,1 11,5 7%
Charges opérationnelles (1) 178,2 169,7 8,4 5%
EBITDA (2) 7,5 4,4 3,1 72%
Amortissements -3,6 -3,2 -0,4 12%
EBIT 3,9 1,1 2,7 x3,4
Résultat Financier -0,3 -0,3 0,0 0%
Résultat Exceptionnel -2,1 -6,4 4,3 -67%
Impôts & taxes 0,3 -0,7 1,0 na
Résultat Net des sociétés intégrées 1,8 -6,3 8,0 na
Amortissements Goodwill 0,0 -0,3 0,3 na
Résultat Net Consolidé 1,8 -6,6 8,3 na
Reworld Media 14
BILAN SOLIDE ET RESTRUCTURATION DE LA DETTE AU S1 2018
• Données bilancielles au 31-12-17
Obligations à hauteur de 13,5 M€ (Tradedoubler) et dettes bancaires pour 10,7 M€ (RM)
• 1er semestre 2018 : restructuration de l’endettement du groupe
• Renforcement des capacités financières pour accompagner le développement : 10 M€ Emission type « Euro PP » d’un montant nominal de 6 M€ - placement privé, totalement remboursable in fine,
souscrit par les fonds de Dette Privée gérés par Schelcher Prince Gestion*
Emprunt bancaire d’un montant de 4 M€
• Refinancement de l’emprunt obligataire émis par Tradedoubler en 2013 (maturité 5 ans) ✓ Succès de l’Offre Publique d’Achat présentée aux détenteurs des obligations : souscrite par 95% des détenteurs
représentant 87% du montant nominal de la dette
✓ Obtention par Tradedoubler d’un financement total de 111 MSEK (env. 10,8 M€) : prêt actionnaire par Reworld Media d’un montant de 40 MSEK (env. 3,9 M€) et prêt de 71 MSEK par une institution de crédit suédoise
Fonds propres : 19,9 M€ Dettes financières : 24,3 M€ Trésorerie : 16,1 M€
*Obligations non cotées, d’une maturité de 7 ans, échéance mai 2025
HOW « DISRUPTIVE » ARE WE ?
UN MODELE DE RUPTURE A SUCCES
DE SOLIDES PERSPECTIVES DE CROISSANCE
Reworld Media
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DES MARCHÉS EN FORTE CROISSANCE
Croissance de 21% des investissements
publicitaires digitaux mondiaux*
* Source IAB 2017 Internet Advertising Revenue Report
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Doublement en 5 ans des investissements
publicitaires digitaux européens**
Croissance de 13,2% en 2017 à 48 Mrd€
** Source IAB Europe, Adex Benchmark 2017
Reworld Media 17
• Rapport financier trimestriel (extrait)
FOCUS TRADEDOUBLER AU 31-03-18
(*)
En MSEK 31-03-18 31-03-17
Chiffre d’affaires 288 336
Marge Brute (%) 22,6% 21,5%
EBITDA 8 7
EBIT 2 2
• Tradedoubleur, recentré sur son core business
Progression continue de la rentabilité
Finalisation en 2017 du plan de rationalisation du portefeuille de clients
Gains de nouveau clients
Dynamique commerciale très positive sur 2018
Reworld Media
RGPD : REWORLD MEDIA EST « COMPLIANT »
• Tendance de l’industrie
Avec l’entrée en vigueur du RGPD le 25 mai dernier, l’industrie publicitaire tend vers la mise en place de limitations du tracking des internautes
• Reworld Media est « compliant » au RGPD et ses deux activités y sont exposées dans une moindre mesure
Plateformes d’affiliation très peu concernées - Pas d’utilisation de cookies chez Tradedoubler
Position favorable du groupe en tant qu’éditeur Premium, détenteur de sa propre audience qualifiée
Activités digitales diversifiées : producteurs de contenus, de vidéos, de solutions à la performance…
Volume d’activité croissant en publicité contextuelle, un segment d’activité qui devrait se substituer en cas d’arbitrages sur les investissements programmatiques et le ciblage data
Reworld Media
MEDIA PERFORMANCE
Amélioration de la profitabilité
Effort commercial continu centré sur les
programmes à forte marge
Investissement continu dans les plateformes
technologiques existantes
Maintien de la couverture internationale
MEDIA BRANDING
Croissance du Digital et de la rentabilité
Croissance des revenus digitaux…
✓ Investissement suivi dans les contenus vidéo
✓ Amélioration des audiences captives
✓ Amélioration continue de la monétisation de
l’audience
✓ Développement des verticales en production
vidéo, production de contenu et esport
Maintien de la rentabilité des activités Print
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2018 : UNE STRATÉGIE DE CROISSANCE PROFITABLE
Politique d’acquisitions tactiques, opportunistes et stratégiquement positives
Reworld Media 20
REPARTITION DU CAPITAL ET PERFORMANCE BOURSIERE (ALREW FP)
1er juin 2018
Capitalisation boursière 47 M€
Plus haut – 6 mois 2,10 €
Plus bas – 6 mois 1,21 €
Volume moyen - 6 mois 27k actions
Répartition du capital au 31/12/17:
Cours : 1,28 € – 1er juin 2018
Nombre d’actions : 37 072 504
Euronext Growth depuis le 16 juin 2014
ISIN : FR001082027
MNEMO : ALREW
TICKER Bloomberg : ALREW FP
20%
43%
37%
Management &Fondateurs
Investisseurs
Flottant
0
25000
50000
75000
100000
125000
150000
0,0
0,5
1,0
1,5
2,0
2,5
03/12/2013 03/02/2014 03/04/2014
Titre de l'axe
Volume
04/12/17 04/01/18 05/02/17 05/03/18 04/04/18 01/06/18
QUESTIONS - REPONSES
Distinctions 2017 - 2018
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CONTACTS
REWORLD MEDIA GROUP
8 rue Barthélémy Danjou
92100 Boulogne Billancourt
Tél : +33 (0)1 45 19 58 00
Listing Sponsor Communication
Contact : Julia Bridger Ségolène de St Martin - PCE
[email protected] [email protected]
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