Risk & Capital Management · สูตรการค านวณRisk capital charge = มูลค่าสินทรัพย์ X ค่าความเสี่ยง เงินกองทุนส

Risk & Capital managementby

Thanita Anusonadisai

Capital and Solvency Standard Department

Office of Insurance Commission

Agenda

Role and Importance of Capitals

Evolution of Capital Regime

Current RBC of Thailand

Capital sufficiency of Thai Non-life insurance industry

Economic Capital and RAROC

Regulatory requirements on ERM

Role and Importance of Capital

3

Financial Institutions VS Other companies

Optimal capital structure (Debt VS Equity)

Avoid bankruptcy and financial distress

Enhance the safety and soundness of the public interests

Evolution of Capital Regime

4Source: KPMG Revisions to the Risk-Based Capital Framework (November, 2013)

1) Formulaic: เปนการก าหนดสตรการค านวณเงนกองทนอยางงาย

2) Formulaic risk-based: เปนการก าหนดสตรการค านวณมาตรฐาน

3) Integrated risk and capital regimes: บรษทตองมนโยบายความเสยงทชดเจนนอกเหนอจากการด ารงเงนกองทนใหเพยงพอตามทกฎหมายก าหนดไว

4) Full internal model regime: เปนววฒนาการขนสงสดของการก าหนดหลกเกณฑก ากบเงนกองทนทก าหนดโดย ICP ซงเหมาะกบกลมธรกจประกนภยขนาดใหญทมความเสยงซบซอน

3 Pillars of Risk based supervisory

Current RBC in Thailand

6

CARเงนกองทนของบรษท

เงนกองทนทบรษทตองด ารงตามกฎหมาย= ≥

1. ความเสยงดานการประกนภย

เงนกองทนส าหรบความเสยง 5 ดาน

2. ความเสยงดานตลาด

3. ความเสยงดานเครดต

4. ความเสยงดานการกระจกตว

5. ความเสยงจากการเวนคนกรมธรรม(เฉพาะบรษทประกนชวต)

เงนกองทนของบรษท

เงนกองทนชนท 1

เงนกองทนชนท 2*

รายการหกจากเงนกองทน

100%140%

(เกณฑเปาหมาย)

อทศ คดไกล รวมใจ พฒนา

การประเมนทรพยสนและหนสนสวนใหญ ใชราคาตลาดหรอใชเทคนคการประเมนมลคา

*เงอนไข: Tier 2≤ Tier 1

องคประกอบเงนกองทน

7อทศ คดไกล รวมใจ พฒนา

เงนกองทนชนท 1 (Tier 1):(1) เงนทนช ำระแลวจำกกำรออกหนสำมญ(2) สวนเกนมลคำหน(3) หนบรมสทธทไมสำมำรถไถถอนได ชนดไมสะสมเงนปนผล(4) ก ำไรสะสม (ขำดทนสะสม)(5) สวนเกน (ต ำกวำ) ทนของสนทรพยลงทน ยกเวนอสงหำรมทรพย และทรพยสนด ำเนนงำน(6) ส ำรองอนในสวนของผถอหน

รายการหกจากเงนกองทน:(1) หนทนซอคน(2) คำควำมนยม(3) สนทรพยไมมตวตน (ยกเวน โปรแกรมคอมพวเตอร)(4) สนทรพยทตดภำระผกพน(5) ทรพยสนทไดมำหรอมอยโดยฝำฝนบทบญญตของกฎหมำย เวนแต อสงหำรมทรพยทหกคำเผอกำรดอยคำแลว(6) มลคำของตรำสำรทนทลงทนในบรษทยอยและบรษทรวม ยกเวนกรณเงนลงทนในบรษทประกนภย ทลงทนอยกอนวนท

ประกำศวำดวยเงนกองทนใชบงคบ และใหมผลบงคบใชถงวนท 31 ธนวำคม 2558

เงนกองทนชนท 2 (Tier 2):(1) หนบรมสทธทไมสำมำรถไถถอนได ชนดสะสมเงนปนผล(2) สวนเกน (ต ำกวำ) ทนของอสงหำรมทรพย และทรพยสนด ำเนนงำน

RBC 1

ความเสยงทพงพจารณา

ความเสยงดานเครดต

ความเสยงดานตลาด

ความเสยงดานสภาพคลอง

ความเสยงดานปฏบตการ

ความเสยงจากภายในกลม

ความเสยงทมเงนกองทนมารองรบ

8

ประเภทควำมเสยง

ความเสยงดานการกระจกตวความเสยงดานการเวนคนกรมธรรม

ความเสยงดานการประกนภย

ก ากบเชงคณภาพ (มาตรฐานการ

บรหารความเสยงขนต า)

RBC 1

ขอมล/วธการก าหนดคาความเสยง (Data and Calibration Method)

RBC 1

อทศ คดไกล รวมใจ พฒนา9

Life insurance risk charge Non-life insurance risk charge 3 years data (2549-2551) of industry

experience on mortality and lapse GPV reserve distribution: simulated

10,000 losses using actuarial model Adopt SG/MY risk parameter for

maintenance expense

5 years data (2547–2551) of Incurred/Paid claims by Line of Business

Loss distribution: simulated 10,000 log-normal distributed losses using Bootstrapping model

Risk Margin or PAD @ confident level 75%th and 95%th

Asset risk charge (Market, Credit)

เทยบเคยงกบ Standard Approach ของ BOT และ Basel II ยกเวนควำมเสยงดำนอตรำดอกเบยของบรษทประกนชวต ใชวธทเทยบเคยง

กบ Solvency II

ประกนวนาศภย

1. การประกนรถยนตภาคสมครใจ

2. การประกนสขภาพ, รถยนตภาคบงคบ,

อบตเหต, การเดนทาง3. การประกนการขนสงสนคา,

วศวกรรม, ทรพยสน4. การประกนภยความเสยง

ทกชนด, อคคภย

5. การประกนความรบผด, การสญเสยรายได, ตวเรอ,

เครองบน และอนๆ

การค านวณเงนกองทนส าหรบความเสยงดานประกนชวต/

ประกนวนาศภย

เปนไปตามหลกการคณตศาสตรประกนภย

ประกนชวต

1. อตรามรณะ

2. อตราการทพพลภาพ

3. อตราการเจบปวย

4. คาใชจายในการบรหารกรมธรรม

5. อตราการขาดอายกรมธรรม

10

เงนกองทนส ำหรบควำมเสยงดำนกำรประกนภย RBC 1

เงนกองทนส าหรบความเสยงดานการประกนภย (ตอ)

1) ความเสยงดานประกนภยจากสญญาประกนชวต/ระยะยาว (Life insurance risk)

Life insurance risk capital charge = GPV@95% - GPV@75%

2) ความเสยงดานประกนภยจากสญญาประกนวนาศภย/ระยะสน (Nonlife insurance risk)

Nonlife insurance risk capital charge = Claim reserve risk capital charge + Premium risk capital charge

Claim reserve risk capital charge = Claim reserve@95% - Claim reserve@75%

Premium reserve risk capital charge = Max [(URR@95% – URR@75%) – (Premium reserve* – URR@75%), 0]

สตรการค านวณ

RBC 1


Note: GPV คอ กำรค ำนวณหำผลตำงระหวำง มลคำปจจบนของกระแสเงนสดขำออกทบรษทจำยตำมสญญำประกนภย และมลคำปจจบนของกระแสเงนสดขำเขำจำกเบยประกนภยรบ

*Note: Premium reserve = Max[UPR, URR@75]

Diversification benefitwithin m

arket risk

12

เงนกองทนส าหรบความเสยงดานตลาด RBC 1

องคประกอบของความเสยงดานตลาด(Market Risk)

Equity risk

Interest rate risk

Currency risk

Commodity risk

Property price risk

Unit trust price risk

เงนกองทนส าหรบความเสยงดานตลาด (ตอ)


1) เงนกองทนส าหรบความเสยงดานตลาดจากอตราดอกเบย (Interest)

Interest rate risk capital charge = Max (Sbase – Sup , Sbase – Sdown)

Interest rate risk capital charge = มลคำสนทรพยทออนไหวตออตรำดอกเบย X คำควำมเสยง

ชวต

วนาศภย

2) เงนกองทนส าหรบความเสยงดานตลาดจากอตราแลกเปลยน (Foreign exchange)

Currency exchange rate risk capital charge = [Max (|Net short position|, |Net long position|)] X 8

3) เงนกองทนส าหรบความเสยงดานตลาดจากราคาสนคาโภคภณฑ (Commodity)

Commodity risk capital charge = (Long position X 3%) + (Short position X 3%) + (Net position X 15%)

4) เงนกองทนส าหรบความเสยงดานตลาดอน (Equity, Property, Unit trust)

Risk capital charge = มลคำสนทรพยลงทน X คำควำมเสยง

RBC 1

13

อทศ คดไกล รวมใจ พฒนา

ตวอยางการค านวณ Diversification benefit RBC 1

14

ประเภทของความเสยงดานตลาด

เงนกองทน (บาท)

อตรำดอกเบย 300

ตรำสำรทน 500

อสงหำรมทรพย 250

สนคำโภคภณฑ 150

อตรำแลกเปลยน 75

หนวยลงทน 125

รวม(กอน Diversification)

1,400

เงนกองทนส าหรบความเสยงดานตลาด หลง Diversification:

=

กรณ คาสหสมพนธเทากบ 0%: Diversification Benefit = 525.36 )

300 500 250 150 75 125

681.25 943.75 1031.25 1100 537.5 1400

1,314,375

Diversification Benefit = 1,400 – 1,146.46 = 253.54

= 1,146.46

=

=

15

เงนกองทนส าหรบความเสยงดานเครดต RBC 1

การพจารณาคาความเสยงดานเครดต (Credit Risk)

Debt security

Risk grade

Short/Long

Issuer

Baht/Non Baht

Loan with collateral

Purpose of usage of collateral

Residential

Commercial

Loan To Value (LTV)

Other loans

Policy loan

Staff loan

Etc.

Other assets

Reinsurance asset

Fix deposit

Etc.

สตรการค านวณ Risk capital charge = มลคาสนทรพย X คาความเสยง

เงนกองทนส าหรบความเสยงดานการกระจกตว

สตรการค านวณ Risk capital charge = มลคาสนทรพย – ขดจ ากดการกระจกตว

RBC 1


Counterparty

Debt: Issuer (Gov.,SOE, Private

company,etc.)

Loan

Reinsurance asset

Equity

Property

Foreign exchange

การพจารณาขดจ ากดการกระจกตว (Concentration limit)

Unit trust

Note: ขดจ ากดการกระจกตว ก าหนดเปนรอยละของสนทรพยรวม ยกเวน Reinsurance asset ก าหนดจากรอยละของ Reinsurance recoverable

Other assets

เงนกองทนส าหรบความเสยงจากการเวนคนกรมธรรม


Surrender risk capital charge = Max [CSV – (Reserve + Insurance risk capital charge + Market risk capital charge + Credit risk capital charge + Concentration risk capital charge) , 0]

RBC 1


หมายเหต: 1) มผลบงคบใชเมอวนท 31 ธนวาคม 25572) ใชเฉพาะบรษทประกนชวต3) Gone-concern basis

18

468%

377%420%

477% 492%470%

0%

100%

200%

300%

400%

500%

600%

Q1/2557Q2/2557Q3/2557Q4/2557Q1/2558Q2/2558

คา CAR โดยเฉลยของธรกจประกนวนาศภย

CAR

-

50

100

150

200

250

300

Q1/2557Q2/2557Q3/2557Q4/2557Q1/2558Q2/2558

พนลาน

บาท

มลคาเงนกองทนของธรกจประกนวนาศภยในภาพรวม

TCA

TCR


19

-

50

100

150

200

250

300

350

400

450

500

Q1/2557 Q2/2557 Q3/2557 Q4/2557 Q1/2558 Q2/2558

พนลาน

บาท

มลคาสนทรพยและหนสนของธรกจประกนวนาศภยในภาพรวม

สนทรพย

หนสน


Net earnings to TCR of Thai nonlife companies

-300.00%

-200.00%

-100.00%

0.00%

100.00%

200.00%

300.00%

400.00%

500.00%

600.00%

700.00%

1 3 5 7 9

11

13

15

17

19

21

23

25

27

29

31

33

35

37

39

41

43

45

47

49

51

53

55

57

59

61

อตราสวนก าไรสทธตอ TCR ณ ส นป 2557 ของบรษทประกนวนาศภย

Net earnings

/ TCR

คาเฉลย Net earnings/TCR ณ สนป 2557

37.71%

21

-

50

100

150

200

250

300

พนลาน

บาท

มลคาส ารองประกนภยของธรกจประกนวนาศภยในภาพรวม

Premium

reserves

Claim

reserves

-

10

20

30

40

50

60

70

80

90

100พนลาน

บาท

เปรยบเทยบมลคาส ารองเบยประกนภย UPR, URR ของธรกจ

ประกนวนาศภยในภาพรวม

Gorss

UPR

Gross

URR@75

%


Economic capital and RAROC

What is Economic capital?

Who are using Economic capital (Insurer, Rating agency, Regulator)?

How does the EC and RAROC work?

What is the benefit of using RAROC?


RAROC =After tax Risk Adjusted Expected Return

Economic Capital

RAROC is a unique risk adjusted performance/profitability measuring tool that presents risk-oriented view for revenue generating in each line of business


EC

EVA

COCHurdle rate

RAROC

Performance Measures:(Accounting VS Value-added framework)

Economic Value Added (EVA) Framework


Insurance Company

Shareholder

RegulatorRating Agency


The link to enterprise risk management (ERM)

Capital allocation

Capital budgeting

Benchmarking against regulatory capital

Economic capital VS Regulatory capital

I

Scaling economic capital to regulatory capital

II

Integrated Going-Concern Model


Scaling Economic Capital to regulatory capitalModel I

• Based on Ecap, but to ensure that there is always sufficient regulatory capital

• Ecap is scaled to RegCap

Pro

Simpler to implement

Con

Provide less insight into the risks

Does not quantify the capital buffer needed on top of the regulatory minimum

Only considers the risk of default


Integrated Going-Concern ModelModel II

•Capital requirement is defined as RegCap + Buffer

• Buffer is determined by the risk of breaching Tier1 minimum capital targets

Pro

More intuitive and accurate

Measures economic risks as a more likely event on the loss distribution

curve

Reduce complexity by combining Ecap and RegCap into one capital figure

Con

Requires a more accurate measurement of economic risk

32

• หลกเกณฑ วธการ และเงอนไขในการก าหนดมาตรฐานขนต าในการ

บรหารความเสยง ของบรษทประกนชวต/วนาศภย พ.ศ.2551

• หลกเกณฑ วธการ และเงอนไขในการรบเงน การจายเงน การ

ตรวจสอบและการควบคมภายในของบรษทประกนชวต/ วนาศภย

พ.ศ.2557

Regulatory requirements on ERM

Q&A

Thank you for your attention

[email protected]

Documents

Risk & Capital Management · สูตรการค านวณRisk capital charge = มูลค่าสินทรัพย์ X ค่าความเสี่ยง เงินกองทุนส