Roadshow Sunumu

31 Ekim – 2 Kasım 2016

Bu sunumda yer alan bilgiler ASELSAN (Şirket) tarafından hazırlanmıştır. Burada yer alan görüşlersunumun hazırlanması sırasında derlenen genel bilgilere dayanmaktadır ve önceden bildirilmeksizindeğiştirilebilir.

Bu sunumda ileriye dönük bazı görüş ve tahminler yer almaktadır. İleride ortaya çıkacakgerçekleşmeler, bu tahminlerde temel alınan varsayım ve faktörlerin değişmesine bağlı olarak farklılıkgösterebilecektir. Şirket, söz konusu varsayım ve faktörlerdeki değişiklikleri güncellemek için kanunizorunluluklar dışında hiçbir yükümlülük üstlenmemektedir.

Bu sunum hisse senetlerinin alınıp satılması ile ilgili bir teklif ya da öneri niteliği taşımaz ve hiçbirhukuki anlaşma ya da sözleşmeye baz oluşturmaz. Şirket bu doküman baz alınarak alınan yatırımkararlarının sonuçlarından kendisi ya da herhangi bir Yönetim Kurulu Üyesi, yöneticisi veya çalışanınınsorumlu tutulamayacağını açıkça beyan eder.

YASAL UYARI

Küresel Savunma Pazarı & ASELSAN’a Genel Bakış

AMERİKA$678

GSYH’nin %1,4’ü

AVRUPA

$328

GSYH’nin %1,6’sı

AFRİKA$37

GSYH’nin %2,1’i

ASYA & OKYANUSYA$436GSYH’nin %1,9’u

BÖLGELERE GÖRE DÜNYADA ASKERİ HARCAMALAR, 2015 (MİLYAR $)

2015 TOPLAM HARCAMA: $1.676

2014 yılına göre 2015 yılı harcamalardaki % değişim(2011 sabit fiyatlarına ve paritelerine göre)

4Kaynak: SIPRI

~%-15 ~%-26 ~%8~-%4

596

215

87,2

66,4

55,5

51,3

50,9

40,9

39,4

36,4

15,3

0 50 100 150 200 250 300 350 400 450 500 550 600

ABD

Çin

Suudi Arabistan

Rusya

Birleşik Krallık

Hindistan

Fransa

Japonya

Almanya

Güney Kore

…

…

Tükiye

2015 Savunma Harcaması En Yüksek 10 Ülke ve Türkiye

(Milyar $)

TÜRKİYENİN ASKERİ HARCAMALARI (GSYH’YE GÖRE)

Kaynak: SIPRI

NATO’nun en büyük 2. ordusuna sahip olan Türkiye’nin savunma bütçesi dengeli bir şekilde büyümektedir.

GSYH’NIN %si OLARAK ASKERİ HARCAMALAR (TÜRKİYE)

5

2,5%

2,3% 2,3%

2,6%

2,4%

2,2%2,3% 2,3%

2,2%2,1%

0,0%

0,5%

1,0%

1,5%

2,0%

2,5%

3,0%

2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015

0

200

400

600

800

1.000

1.200

1.400

GSY

H’n

in %

si O

lara

k A

sker

i Har

cam

alar

GSY

H (M

ilyar

$ -

cari

fiya

tlar

la)

36,7%41,6% 44,2% 45,7%

52,1% 54,0%

70,0%

0%

10%

20%

30%

40%

50%

60%

70%

80%

2006 2007 2008 2009 2010 2011 … 2016H

SSM Alımlarındaki Yerli Katkı Oranı

2,443,09 2,90

3,714,38

4,76 5,08 5,10 4,90

8,00

0,00

2,00

4,00

6,00

8,00

10,00

2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015 2016H

Mily

ar A

BD

$

Sektör Geliri

0,620,78 0,83 0,85

1,091,26

1,57

1,86 1,93 2,00

0,00

0,50

1,00

1,50

2,00

2,50

2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015 2016H

Mily

ar A

BD

$

Sektör İhracat Geliri

345

510 505

666 672772

926 887 904

1.200

0

200

400

600

800

1.000

1.200

1.400

2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015 2016H

Mily

on

AB

D $

Sektör ARGE Harcamaları

YILLAR BAZINDA TÜRK SAVUNMA SEKTÖRÜ & HÜKÜMET HEDEFLERİ

Kaynak: SASAD

Türkiye’nin savunma alımları stratejisi dışa bağımlılığı azaltmaya ve yerli üretimi desteklemeye odaklanmıştır.

GerçekleşenHükümet Hedefi

6

ASELSAN’IN KÜRESEL İLERLEYİŞİ

Kaynak: Defense News Top 100 Worldwide List

7

20062007

20082009

20102011

20122013

20142015

……

… 20XX

ASELSAN Küresel Savunma Sıralaması

97.

90. 93.

86.

80.76.

74.

67.62.

50.

58.

TÜRK SİLAHLI KUVVETLERİNİ GÜÇLENDİRME VAKFI (TSKGV)

• TSKGV Kara, Deniz ve Hava Kuvvetlerini Güçlendirme Vakıflarının birleşmesi ile kurulmuştur.• TSKGV’nin amacı yerli savunma sanayi aracılığı ile Türk Silahlı Kuvvetlerinin kapasitesini güçlendirmektir.• TSKGV, amacı ile uyumlu olarak farklı alanlarda faaliyet gösteren savunma şirketlerine sahiptir.• TSKGV’nin tek imtiyazı, 9 Yönetim Kurulu Üyesinin 6’sını aday gösterme imtiyazıdır.

8

TSKGV MÜTEVELLİ HEYETİ

- Milli Savunma Bakanı (Başkan)

- Genelkurmay II. Başkanı

- Milli Savunma Bakanlığı Müsteşarı

- Savunma Sanayii Müsteşarı

TSKGV

ASELSAN TAI ROKETSAN HAVELSAN ASPİLSAN İŞBİR

9

2016 YILINDA BUGÜNE DEK ÖNEMLİ GELİŞMELER

2016’da yeni imzalanan sözleşmeler rekor düzeye ulaştı: 5,2 Milyar TL ( ̴ 2 Milyar ABD Doları)

2016’da bakiye siparişler rekor düzeye ulaştı: 19,3 Milyar TL ( ̴ 6 Milyar ABD Doları)

15 ülkeye ihracat yapılmak üzere 236 Milyon ABD Doları yeni sipariş alındı

Suudi Arabistan’da stratejik iştirak kurulması yönünde görüşmeler sürdürüldü (Elektronik Harp + Radar)

En yüksek bedelli hava savunma sistemi seri üretim sözleşmesi imzalandı

En yüksek bedelli kamu güvenliği sözleşmesi (savunma harici) imzalandı

Sürdürülebilir ve kârlı büyümenin etkin şekilde sağlanması için ASELSAN’ın stratejisi yoğun olarak aşağıdakikonulara odaklanmıştır:

10

SÜRDÜRÜLEBİLİR BÜYÜME VE İNOVASYON STRATEJİSİ

müşteri ve ürün portföyünü

çeşitlendirmek

değer yaratacak şirket birleşmeleri

inovasyon ve Ar-Ge’ye yatırım

yapmak

savunma sanayiinde

mevcut pozisyonu kuvvetlendirmek

11

Haberleşme

• Yazılım Tabanlı Telsizler

• Frekans Atlamalı Radyolink Cihazı (Ethernet Radyolink 100 Megabit)

• Taktik Saha Geniş Bant Şebeke Sistemi

• Kamu Güvenliği ve Acil Haberleşme Sistemleri (APCO25, DMR, TETRA)

Uydu Sistemleri

• Uydu Aktarıcıları(X-band, Ku-band)

• Uydu Haberleşme Terminalleri (X-band, Ku-band)

• Kara ve Deniz Platformları/Sabit İstasyonlar

Bilgi Teknolojileri & Siber Güvenlik

• Kriptografik Algoritma ve Protokoller

• Kriptografik Cihaz Tasarımı

• Haberleşme ve Bilgi Güvenliği

• Siber Güvenlik

• Bulut Tabanlı Çözümler

HABERLEŞME & BİLGİ TEKNOLOJİLERİ SEKTÖR BAŞKANLIĞI

12

• Kara, deniz ve hava platformları için 40 yıldır geliştirilen özgün askeri ve profesyonelhaberleşme sistem çözümleri

• Yeni nesil yazılım tabanlı telsizleri tasarlayıp üreten yalnızca birkaç firmadan biri - aynızamanda Orta Doğu’da çeşitli ülkelere ihracat

• Bütünleşik haberleşme sistemi çözümleri, TSK gereksinimleri için sağlanan TASMUS gibi• Askeri ve sivil uydu haberleşme sistemleri için görev yükü tasarımı ve üretimi• Polis, jandarma ve hastaneler için kamu güvenliği ve acil haberleşme sistemleri

HABERLEŞME & BİLGİ TEKNOLOJİLERİ SEKTÖR BAŞKANLIĞI

13

Aviyonik

• Aviyonik Görev Bilgisayarları

• Elektro Optik Hedefleme Sistemi

• CDU Uçuş Yönetim Sistemleri / Kontol & Display Cihazları

• Çok Fonksiyonlu Display

• Hava ve Kara Platformları için Ataletsel Seyrüsefer Sistemleri (INS)

Elektro-Optik

• CATS Hedefleme Sistemi

• Soğutmalı ve Soğutmasız Termal Kameralar

• Gece ve Gündüz Görüş (Görüntü Yoğunlaştırıcı) Cihazları

• Lazer Mesafe Bulucuları

• Lazer Düzenleyici ve Uyarı Sistemleri

Güdüm & İnsansız Sistemler

• Lazer ve Hassas Güdümleme Kitleri

• İnsansız Araçlar

• Kızılötesi Tarayıcı

Mikroelektronik

• Ataletsel Sensörler

• Görüntü Yoğunlaştırıcı Tüpler

• İvmeölçerler, Dönüölçerler

• MEMS

• Elektro Optik Detektörler

MİKROELEKTRONİK, GÜDÜM & ELEKTRO-OPTİK SEKTÖR BAŞKANLIĞI

14

• Türkiye savunmasında aviyonik sistemlerin bir numaralı çözüm üreticisi• CATS hedefleme sistemi - hafif, yüksek performanslı işaretleme ve tespit sistemi• ASELPOD – dünyanın en iyi yeni nesil hedefleme ve seyrüsefer podlarından biri• Sivil, askeri ve güvenlik alanında insansız sistemler• Hem yerli pazar hem de ihracat için tasarlanıp geliştirilen ve sektörde yaygın olarak

kullanılan güdümleme kitleri

MİKROELEKTRONİK, GÜDÜM & ELEKTRO-OPTİK SEKTÖR BAŞKANLIĞI

15

Radar Sistemleri

•Hava Savunma Radarları

•Deniz Platformu Radarları

•Keşif-Gözetleme Radarları

•Atış Kontrol Radarları

•Havan Tespit Radarları

Elektronik Harp

•Elektronik İstihbarat (ELINT)

•Muhabere İstihbarat (COMINT)

•Kendini Koruma

•Radar Elektronik Taarruz

•Muhabere Elektronik Taarruz

•Karıştırıcı Sistemler

•El Yapımı Patlayıcı Karşıtı Cihazlar

Mikrodalga Ürünler

•110 Ghz’e kadar Mikrodalga Modüller

•GaAs ve GaN Tabanlı Alıcı/Verici Modüller

RADAR & ELEKTRONİK HARP SEKTÖR BAŞKANLIĞI

16

• ASELSAN elektronik harp çözümleri dünya çapında aktif olarak kullanılmakta• Farklı platformlar, gemiler, sabit ve döner kanatlı hava taşıtları, kara araçları ve alçak ve

orta irtifa hava savunma sistemleri, atış kontrol sistemleri ve sivil radarlar gibi farklıamaçlar için radar çözümleri

• Sabit ve döner kanatlı hava taşıtları için kendini koruma sistemleri• Radar ve Elektronik harp sistemleri için GaN transistorları geliştirme ve üretimi• Stratejik radar ve elektronik harp sistemleri geliştirme ve üretimi alanında dünyanın önde

gelen birkaç firmasından biri

RADAR & ELEKTRONİK HARP SEKTÖR BAŞKANLIĞI

17

DEFENSE SYSTEMS

TECHNOLOGIES

Hava & Füze Savunma Sistemleri

• Çok Alçak, Alçak ve Orta İrtifa Hava Savunma Sistemleri

• Roket ve Füze Savunma Sistemleri

Kara Sistemleri &Silah Sistemleri

• Uzaktan Kumandalı Stabilize Silah Sistemleri

• Atış Kontrol Sistemleri

Komuta Kontrol Sistemleri

• Muharebe Sahası Yönetim Sistemleri

• Hava Savunma Komuta ve Kontrol Sistemleri

• Atış Destek Sistemleri

• Askeri Bilgisayarlar

Deniz Sistemleri

• Deniz Savaş Sistemleri

• Sualtı Akustik Sistemler

• Sonar Sistemler

• Torpido Karşı Tedbir Sistemleri

SAVUNMA SİSTEMLERİ TEKNOLOJİLERİ SEKTÖR BAŞKANLIĞI

18

• “Sistemler Sistemi Mühendisliğinde” uzmanlık, sahada etkin ve dayanıklı çözümler içinmimari, tasarım, entegrasyon ve test kabiliyetleri

• TSK ve küresel müşteriler için hava ve füze savunmasında 25 yıldır çözüm sağlayıcı• Özgün tasarım alt sistemler dahil maliyet etkin ve anahtar teslim çözümler, kara, hava ve

deniz platformlarında sistem entegratörü• Kara, deniz, sahil ve sınır güvenliği operasyonlarında asimetrik tehditlere karşı özel

maksatlı silah sistemi tasarımları

SAVUNMA SİSTEMLERİ TEKNOLOJİLERİ SEKTÖR BAŞKANLIĞI

19

Güvenlik

• Sınır Güvenliği ve Gözetleme Sistemleri

• Sahil Güvenliği ve Gözetleme Sistemleri

• Kamu Güvenliği ve Gözetleme Sistemleri

Ulaşım

• Raylı Taşıt ve Kontrol Sistemleri

• Elektrikli Taşıt Sistemleri

Trafik & Otomasyon

• Ücret Toplama Sistemleri

• Trafik Yönetim Sistemleri

• Taşıt ve Plaka Tanıma Sistemleri

• Hassas Tarım Sistemleri

• Acil Durum Yönetim Sistemleri

Enerji

• Enerji ve Güç Yönetim Sistemleri

• Yenilenebilir Enerji Sistemleri

ULAŞIM, GÜVENLİK, ENERJİ & OTOMASYON SEKTÖR BAŞKANLIĞI

20

• Sektör başkanlığı, şirketin savunma dışı alanlardaki uzmanlığı tek bir çatı altında toplamak vesavunma sanayinde kazanılan bilgi birikimi ve tecrübeden savunma harici uygulamalardafaydalanmak için 2014 yılında kurulmuştur

• Ülke çapında kurulmuş ve sahada kendini kanıtlamış trafik yönetim sistemleri aynı zamandaihraç da edilmektedir

• Önde gelen platform üreticileri ile raylı ve elektrikli taşıt sistemleri için işbirliği kurulmuştur• Gelişmiş anayurt güvenliği sistemlerinin (kamu, sınır, sahil, askeri üsler ve kritik tesisler vb) tek

çözüm üreticisi olarak kabul edilen sektör başkanlığı, Türkiye’nin bugüne kadar yapılan enbüyük ulusal güvenlik projesini almıştır

• Sektör başkanlığı ulusal çapta akıllı şebeke sistemleri ve yenilenebilir enerji sistemleri içinçözüm üreticisi olarak pozisyon almıştır

ULAŞIM, GÜVENLİK, ENERJİ & OTOMASYON SEKTÖR BAŞKANLIĞI

SİVAS

ASELSAN HASSAS OPTİK

ANKARA

ASELSANNET

ROKETSAN

AB-MİKRO NANO

İSTANBUL

MİKROELEKTRONİK

İŞTİRAKLER – Yurtiçi

21

Pay: 50%Ortak: Sivas Optik MalzemeleriKuruluş: 2014Aktif: 11 Mio $

ASELSAN HASSAS OPTİK

Aktif büyüklükleri 30.06.2016 itibariyle verilmiştir.

ASELSANNET

Pay: 100%Kuruluş: 2004 Aktif: 63 Mio $ Pay : 15%

Ortak: TSKGVKuruluş: 1988Aktif: 1,1 Mia $

ROKETSAN

MİKROELEKTRONİK

Pay: 85%Ortak: İTÜ ETAOrtaklık: 2010(Kuruluş:2006)Aktif: 2,1 Mio $

ASELSAN BİLKENT MİKRO NANO

Pay: 50%Ortak: BİLKENT Üni,Kuruluş: 2014Aktif: 21,1 Mio $

ASELSAN SOUTH AFRICA BRANCH

IGG ASELSAN INTEGRATED SYSTEMS

ASELSAN MIDDLE EAST

ASELSAN BAKÜ

KAZAKHSTAN ASELSAN ENGINEERING

İŞTİRAKLER – Yurtdışı

22

KAZAKHSTAN ASELSAN ENGINEERING (KAZAKİSTAN)

Pay: 49%Ortak: Kazakhstan EngineeringKuruluş: 2011Aktif: 44,7 Mio $

IGG ASELSAN INTEGRATED SYSTEMS(BAE)

ASELSAN MIDDLE EAST (ÜRDÜN)

Pay : 49%Ortak: KADDB Investment GroupKuruluş: 2012Aktif: 22,9 Mio $

GÜNEY AFRİKA ŞUBESİ

Pay : 100%Kuruluş: 2011

Aktif büyüklükleri 30.06.2016 itibariyle verilmiştir.

ASELSAN-BAKÜ (AZERBAYCAN)

Pay : 100%Kuruluş: 1998Aktif: 2,2 Mio $

Pay : 49%Ortak: IGGKuruluş: 2011Aktif: 1,9 Mio $

ASELSAN - SUUDİ ARABİSTAN

•Üniversite – Sanayi İşbirliği

•Üniversiteler ile yürütülen projeler• Lise ve üniversite öğrencileri için staj ve aday mühendislik imkânları• Çalışanlar için yüksek lisans ve doktora programı teşvikleri•Doktora bursu

• Lokasyon ve Çalışanlara Sunulan Yan Haklar

• Tersine Beyin Göçü Projesi

•ASELSAN, Türkiye’deki mühendislik öğrencilerinin çalışmayı en çok istediği firma

seçilmiştir

Toplam Personel : 5.129Mühendis : 3.162

Mühendis61%

İdari Personel8%

Teknisyen26%

Destek5%

Ekim 2016 verisi

YETENEK YÖNETİMİ

23

Ar-Ge ŞİRKETİ

24

ASELSAN, Türkiye’nin en yüksek Ar-Ge harcaması yapan firması olup, Türk savunma sanayii Ar-Ge harcamaları içindeki payı %43’tür.

ASELSAN, Ar-Ge teşvikleri sayesinde 2023 yılına kadar kurumlar vergisi ödemeyecektir.

585660

712

304364

143

147

200

89

109

0

100

200

300

400

500

600

700

800

900

1000

2013 2014 2015 2015 1Y 2016 1Y

Ar-Ge Harcamaları

Müşteri Kaynaklı ASELSAN Kaynaklı

728807

912

393

473

Milyon TL

Finansal Performans

26

2016 1. YARIDA ÖNE ÇIKAN HUSUSLAR

Brüt Kâr Marjı: %26

Faaliyet Kâr Marjı: %15

FAVÖK Marjı: %19 (yılsonu hedefiyle paralel - %18-20)

Net Nakit Pozisyonu yıl sonu seviyesinde: +77 Milyon TL

Serbest Nakit Akışı: +13 Milyon TL

Net Satışlar (Ocak-Haziran): + %8

İhracat: + %16

Satışlarda Sürdürülebilir

Büyüme

İstikrarlı Marjlar

İyileşen Nakit Akışı

Brüt Kâr Marjı 22,8% 25,5% ↑

Faaliyet Kâr Marjı (EBIT Marjı) 13,3% 15,1% ↑

FAVÖK Marjı (EBITDA Marjı) 17,0% 18,9% ↑

Net Kâr Marjı 6,0% 16,7% ↑

27

ÖZET FİNANSAL GÖSTERGELER

Faaliyetlerden Yaratılan Nakit (OCF) 103 118 14%

Serbest Nakit Akışı (FCF) (59) 13 120%

Nakit Mevcudu 110 552 404%

(Milyon TL) 2015 1Y 2016 1Y %∆

Yeni Sözleşmeler 1.763 5.228 197%

Bakiye Sipariş 11.671 19.294 65%

Net Satışlar 1.311 1.415 8%

Brüt Kâr 299 361 21%

Faaliyet Kârı (EBIT) 174 213 22%

FAVÖK (EBITDA) 223 268 20%

Net Kâr 78 236 203%

YURTİÇİ VE YURTDIŞI SATIŞLAR

28

497 639 619935

1.1351.419 1.361

1.7732.075

2.232

1.114 1.18616

29 87

103

78

83 272

398

460

548

197229

0

500

1.000

1.500

2.000

2.500

3.000

2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015 2015 1Y 2016 1Y

Milyon TL

Yurtiçi Satışlar Yurtdışı Satışlar

513669

706

1.0381.212

1.5021.633

2.171

2.535

2.780

1.3111.415

YBBO21%

154111

2015 1Y 2016 1Y

Yatırımlar Maddi + Maddi Olmayan

(Milyon TL)

22,8%25,5%

2015 1Y 2016 1Y

Brüt Kâr Marjı

17,0% 18,9%

2015 1Y 2016 1Y

FAVÖK Marjı

-59

13

2015 1Y 2016 1Y

Serbest Nakit Akışı(Milyon TL)

MARJLAR, SERBEST NAKİT AKIŞI VE YATIRIMLAR

29

491

1.147

627

505

954

502

378

285

296 351

124

235

2013 2014 2015 2015 1Y 2016 1Y

>300 50-300 <50

912

1.293 1.305

1.761

626

0,801,13

1,37 1,26

3,63

2013 2014 2015 2015 1Y 2016 1Y

3,6 3,6

4,5

5,7

2013 2014 2015 2016*

30

Hedefimiz, bakiye sipariş seviyesinin 3 x Net Satışlar olmasıdır.

Sipariş/Net Satışlar OranıBakiye Siparişler/Net Satışlar

* Net Satış verisi yıllıklandırılmıştır.

$3,7 $3,9$4,3

$5,8

2013 2014 2015 2016 1Y

BAKİYE SİPARİŞLER

Yeni Sözleşmeler (Milyon $)Yıllar Bazında Bakiye Siparişler (Milyar $)

+ 181%

+ 188%

Savunma Sanayii Müsteşarlığı

64,6%

Milli Savunma Bakanlığı

5,1%

TUSAŞ8,1%

Diğer14,7%

Ortadoğu4,2%

Türki Cumhuriyetler2,1%

Avrupa ve Amerika1,2%

Yurtdışı7,5%

JandarmaSedef TersanesiNüfus ve Vatandaşlık İşleri Gnl. Mdl.ROKETSAN

BAKİYE SİPARİŞLERİN DAĞILIMI

BAKİYE SİPARİŞLERİN DAĞILIMI (MÜŞTERİ)

31

TL 21%

USD 51%

EUR 28%

BAKİYE SİPARİŞLERİN DAĞILIMI(PARA BİRİMİ)

TL 40%

USD40%

EUR 20%

TOPLAM HARCAMALARIN DAĞILIMI (PARA BİRİMİ)

Ücret22%

Duran Varlık 6%

İşletme Giderleri

9%

Malzeme63%

TOPLAM HARCAMALARIN KIRILIMI (TÜR)

32

NET NAKİT POZİSYONU

30 Haziran 2016 Net Nakit Pozisyonu

Nakit Mevcudu552 Milyon TL

Finansal Borçlar475 Milyon TL

Net Nakit = Nakit Mevcudu – Kısa/Uzun Vadeli

Borçlar77 Milyon TL

31 Aralık 2015 Net Nakit Pozisyonu

Nakit Mevcudu681 Milyon TL

Finansal Borçlar603 Milyon TL

Net Nakit = Nakit Mevcudu – Kısa/Uzun Vadeli

Borçlar78 Milyon TL

0

50

100

150

200

250

300

BIST 100 ASELSAN

31/12/2012=100

ASELSAN-BİST 100 KARŞILAŞTIRMASI (2013-2016)

33

ASELSAN’ın piyasa değeri 30.06.2016 tarihinde 9,4 Milyar TL’ye ulaşmıştır.

230

98

0,198 TL

0,157 TL

0,050 TL

0,130 TL

0,084 TL

0,000 TL

0,050 TL

0,100 TL

0,150 TL

0,200 TL

0,250 TL

2011 2012 2013 2014 2015

Hisse Başına Temettü

34

TEMETTÜ

%28,9 % 26,8 %10,5 %16,6 %19,7Temettü

Ödeme Oranı

Yönetim Kurulu hedefi: net kârın

en az %10’u kadar temettü ödeme

oranı

YILSONU TAHMİNLERİ

35

ASELSAN’ın 2016 yılsonu sonuçlarına ilişkin beklentileri:

2015 2016 1Y 2016 Tahmini Değerlendirme

Net Satışlar (Milyon TL) 2.780 1.4153.200 – 3.400(%16-20 artış)

Kuvvetli ikinci yarı beklentisi

FAVÖK Marjı %18 %19 %18-20 Öngörülen aralıkta

Yatırım Harcamaları (Milyon TL)

260 111 340 Hedefe paralel

Muhtemel Projeler & Uzun Vadeli Öncelikler

MUHTEMEL PROJELER

37

• Hava Savunma Sistem Modernizasyonu Seri Üretimi

• HAVASOJ (Stand-off Jammer)

• Uzun Menzilli Hava Savunma Füze Sistemi

• MİLGEM İ-Sınıfı Firkateyn

• Milli Muharip Uçak

• ALTAY Tankı Seri Üretimi

MUHTEMEL PROJELER

38

39

Teslimatların zamanında tamamlanması, ciro büyümesi ve kârlılık

Verimliliğin artırılması ve yapısal maliyetlerin düşürülmesiyle iş mükemmeliyetine odaklanmaya devam etmek

İşletme sermayesi optimizasyonuna odaklanmak

Sağlıklı likidite, istikrarlı nakit yaratma ve dengeli sermaye dağılımını sağlamak

Sürdürülebilir büyüme için mevcut yetenekli işgücü ve inovasyon kapasitesini korumak

Şirkete değer katacak şirket birleşmelerini takip etmek

Milli ihtiyaçlar her zaman öncelikli olmakla birlikte yurtdışı satışları artırmak

UZUN VADELİ ÖNCELİKLER

40

İletişim Noktaları

Okan TURAN

Mali Yönetim Genel Müdür Yardımcısı

Aykan ÜRETEN

Finansman Direktörü

Pınar ÇELEBİ

Yatırımcı İlişkileri Müdürü

Başak YÜCEKAYALI

Yatırımcı İlişkileri Uzmanı

Adres

ASELSAN Elektronik Sanayi ve Ticaret A.Ş.

Mehmet Akif Ersoy Mah. 296. Cad. No:16

06370 Yenimahalle, Ankara

Tel: +90 312 592 10 00

Web

www.aselsan.com.tr

E-Posta

aselsan.ir@aselsan.com.tr

İLETİŞİM

Ekler

• ASELSAN’da 2009 yılından beri, OHSAS 18001:2007 İş Sağlığı veGüvenliği ve ISO 14001:2004 Çevre Yönetim Sistemi sertifikalarıbulunmaktadır.

• ASELSAN 2012 yılından bu yana Karbon Saydamlık Projesinde(Carbon Disclosure Project - CDP) “En Yüksek” kategoride yeralmaktadır.

• ASELSAN, Sürdürülebilirlik Endeksinin başlatıldığı tarih olan Kasım2014’ten bu yana BİST Sürdürülebilirlik Endeksinde yer alanşirketlerden biridir.

SÜRDÜRÜLEBİLİRLİK

ASELSAN’da ‘‘Sürdürülebilirlik’’ yeni bir kavram değil.

KONSOLİDE UFRS BİLANÇO (MİLYON TL)

V A R L I K L A R 30.06.2016 31.12.2015

DÖNEN VARLIKLAR 3.476,1 3.092,8

Nakit ve Nakit Benzerleri 552,3 681,0

Ticari Alacaklar 1.183,3 1.068,3

Diğer Alacaklar 66,9 48,2

Stoklar 1.057,2 886,8

Peşin Ödenmiş Giderler 449,7 228,7

Diğer Dönen Varlıklar 166,7 179,8

DURAN VARLIKLAR 3.110,0 3.152,3

Finansal Yatırımlar 433,5 433,5

Ticari Alacaklar 383,1 375,9

Diğer Alacaklar 0,3 0,4

Özkaynak Yöntemiyle Değerlenen Yatırımlar 43,2 41,9

Maddi Duran Varlıklar 920,7 924,8

Maddi Olmayan Duran Varlıklar 579,3 537,5

Peşin Ödenmiş Giderler 286,6 410,1

Ertelenmiş Vergi Varlığı 355,5 330,5

Diğer Duran Varlıklar 107,8 97,7

TOPLAM VARLIKLAR 6.586,1 6.245,1

KONSOLİDE UFRS BİLANÇO (MİLYON TL)

K A Y N A K L A R 30.06.2016 31.12.2015

KISA VADELİ YÜKÜMLÜLÜKLER 1.578,9 1.568,9

Kısa Vadeli Borçlanmalar 274,7 357,8

Uzun Vadeli Borçlanmaların Kısa Vadeli Kısımları 65,7 89,4

Ticari Borçlar 518,9 577,2

Çalışanlara Sağlanan Faydalar Kapsamında Borçlar 19,8 21,6

Diğer Borçlar 36,1 2,9

Devlet Teşvik ve Yardımları 23,0 22,6

Ertelenmiş Gelirler 388,8 261,5

Dönem Kârı Vergi Yükümlülüğü 0,50 2,6

Kısa Vadeli Karşılıklar 242,2 220,0

Diğer Kısa Vadeli Yükümlülükler 9,2 13,3

UZUN VADELİ YÜKÜMLÜLÜKLER 1.970,1 1.835,4

Uzun Vadeli Borçlanmalar 134,4 156,1

Ticari Borçlar 184,8 222,9

Ertelenmiş Gelirler 1.415,6 1.269,5

Uzun Vadeli Karşılıklar 235,3 186,9

KONSOLİDE UFRS BİLANÇO (MİLYON TL)

30.06.2016 31.12.2015

ÖZKAYNAKLAR 3.037,1 2.840,7

Ana Ortaklığa Ait Özkaynaklar 3.036,7 2.840,2

Ödenmiş Sermaye 1.000,0 500,0

Sermaye Düzeltme Farkları 98,6 100,3

Kâr veya Zararda Yeniden Sınıflandırılmayacak Birikmiş Diğer Kapsamlı Gelirler veya Giderler 203,5 201,2

Kâr veya Zararda Yeniden Sınıflandırılacak Birikmiş Diğer Kapsamlı Gelirler veya Giderler 406,8 406,7

Satılmaya Hazır Finansal Varlıkların Yeniden Değerleme Kazançları 406,8 406,8

Yabancı Para Çevirim Farkları 0,0 (0,1)

Kârdan Ayrılan Kısıtlanmış Yedekler 94,2 86,9

Geçmiş Yıllar Kârları 997,6 1.332,2

Net Dönem Kârı 236,0 212,9

Kontrol Gücü Olmayan Paylar 0,4 0,5

TOPLAM KAYNAKLAR 6.586,1 6.245,0

01.01.2016-30.06.2016

01.01.2015-30.06.2015

KÂR VEYA ZARAR KISMISatışlar 1.414,8 1.311,4Satışların Maliyeti (-) (1.053,7) (1.012,0)BRÜT KÂR 361,1 299,4Genel Yönetim Giderleri (-) (81,1) (67,3)Pazarlama Giderleri (-) (30,1) (28,3)Araştırma ve Geliştirme Giderleri (-) (36,6) (29,5)Esas Faaliyetlerden Diğer Gelirler 112,6 206,7Esas Faaliyetlerden Diğer Giderler (-) (127,1) (278,5)ESAS FAALİYET KÂRI 198,8 102,5Yatırım Faaliyetlerinden Gelirler 8,4 0,00Özkaynak Yöntemiyle Değerlenen Yatırımların Kâr/Zararlarından Paylar (0,2) -FİNANSMAN GİDERİ ÖNCESİ FAALİYET KÂRI 207,0 102,5Finansman Gelirleri 46,1 5,1Finansman Giderleri (-) (42,2) (77,5)

SÜRDÜRÜLEN FAALİYETLERDEN VERGİ ÖNCESİ KÂR 210,9 30,1

Sürdürülen Faaliyetlerden Vergi Geliri / (Gideri) 25,0 48,0- Dönem Vergi Gideri (0,5) (0,6)- Ertelenmiş Vergi Geliri/(Gideri) 25,5 48,6

SÜRDÜRÜLEN FAALİYETLERDEN DÖNEM KÂRI 235,9 78,1Dönem Kârının DağılımıKontrol Gücü Olmayan Paylar 0,00 -Ana Ortaklık Payları 236,0 78,1

KONSOLİDE UFRS GELİR TABLOSU (MİLYON TL)

KONSOLİDE NAKİT AKIŞ TABLOSU (MİLYON TL)

01.01.2016-30.06.2016

01.01.2015-30.06.2015

FAALİYETLERDEN YARATILAN NAKİT (OCF) 118 103

Dönem Kârı 236 78

Amortismanlar 54 49

Stoklar (83) 29

Ticari Alacaklar (126) 36

Verilen Avanslar (181) (79)

Alınan Avanslar 273 32

Ticari Borçlar (90) (54)

Diğer Düzeltmeler 34 (11)

YATIRIMLARDAN NAKİT ÇIKIŞLARI (105) (162)

Maddi Duran Varlık Alım. İlişkin Nakit Çıkışları (36) (43)

Maddi Olm. Duran Varlık Alım. İlişkin Nakit Çıkışları (76) (111)

Diğer Değişimler 7 (8)

SERBEST NAKİT AKIŞI (FCF) 13 (59)