Robotpilóta befektetés szisztéma Nagy ötletek

Robotpilóta befektetés szisztéma

Nagy ötletek kisbefektetőknek

Előadó: Alkér Orsolya

Előadásom mottója

„Ahelyett, hogy megpróbálod

megtalálni a tűt a szénakazalba,

inkább vedd meg az egész

szénakazlat!”

John Bogle

A legjobb helyen vagy!

Hogyan lehet pénzt csinálni

a tőzsdén?

1) aktív kereskedéssel

2) befektetéssel

Alapismeretek

Kötvények – hitelviszonyt

megtestesítő értékpapír

Részvények – tulajdonjogot

megtestesítő értékpapír

Miért jött létre a tőzsde?

A tőzsde kialakulása és fejlődése

Az első tőzsdék

Frankfurt (1585), Milánó (1613), Koppenhága (1684), Berlin (1717), Párizs

(1724), Bécs (1771), New York (1792), Brüsszel (1801), London

(hivatalosan 1802), Madrid (1831), Torontó (1852), Pest (1864), Zürich

(1876), Tokió (1878).

Rövid áttekintés

1886 - Dow Jones index megjelenik

Részvény index – a tőzsdén

jegyzett néhány jelentősebb

részvény, különböző eljárásokkal

súlyozott átlagárfolyamát

tükröző mutató.

Rövid áttekintés

Down Jones - Az Amerikai Egyesült Államok

30 legfontosabb vállalatának tőzsdei állapotát mutatja

percről percre, egyetlen mutatóban.

S&P 500 - Ezt az indexet 500 részvény alapján számítják.

DAX index – Németország 30 legfontosabb vállalatának

tőzsdei állapotát mutatja percről percre.

Rövid áttekintés

Rövid áttekintés


1924 – első befektetési alapok

1934 – B.Graham: Security Analysis

Rövid áttekintés

A piacképes értékpapírok között

sok olyan van, amely megbízható

szempontok alapján

alulértékeltnek tekinthető.

Értékalapú befektetés

Az intelligens befektető ezekből az

ingaszerű kilengésekből profitálhat.

A piac ingadozni fog!

Az értékalapú befektetés

lényege, hogy a befektető

eltéréseket keres egy

vállalkozás értéke és a

vállalkozás piaci ára között.


A cél nem az, hogy találj egy olyan

papírt, amely alulértékelt a piachoz

képest, hanem az, hogy olyan papír

legyen, amelynek alulértékeltsége

csak ideiglenes, és a jövőben ez

várhatóan megszűnik.


„A stabil értékalapú

befektetés titka:

BIZTONSÁGI RÁHAGYÁS



Warren Buffett híres befektetése

1963 – American Express

65 dollárról 35 dollárra esett.

Amikor egy erős cég részvényei

a belső érték alá esnek, gyorsan

cselekedj! (Grahamtől tanulta)

Warren Buffett híres befektetése

Az általa alapított társaság 40%-át,

13 millió dollárt fektetett az

American Express részvényekbe.

Warren Buffett vásárlásai #1

A következő 2 évben

a részvények ára

megháromszorozódott

és a tagok 20 millió dollár

haszonra tettek szert.

Színtiszta értékalapú befektetés.

Vásárolj egy dollárt, de ne fizess érte

50 centnél többet.” Warren Buffett

Minél nagyobb hozamot akarsz,

annál nagyobb kockázatot kell

vállalnod.

Általános vélemény megdől

A minimális hozam a passzív

befektetőnek jut, aki biztonságra

és gondtalan szabadságra

vágyik.

Az igazság

A maximális hozamot a

vállalkozó szellemű befektető

fogja realizálni, aki a lehető

legnagyobb intelligencia és tudás

birtokában cselekszik.

Az igazság

Óvatos passzív

Óvatos aktív

Vállalkozó szellemű

Milyen befektető akarsz lenni?

1) Jól működő befektetési alap

részvényeinek a vásárlására.

2) Befektetési tanácsadó segítségével

összeteszed a befektetési programodat.

3) Költségátlagolás (robotpilóta)

módszert alkalmazod.

Az óvatos befektetés 3 módja

Robotpilóta módszer

Minden

hónapban

ugyanolyan

összeget teszel

egy indexkövető

alapba.

Rövid áttekintés




1952 – portfólió elmélet

1957 – S&P 500 index megjelenése

1976 – Vanguard indexkövető alap

1993 – ETF-ek megjelenése

John Bogle

Vanguard Csoport

megalaptója,

az indexkövető

alapok kitalálója

Költség: 0,5%,

a 2-3%-hoz képes!

Passzív befektetés alacsony

költséggel

Kamatos kamat

9,5%-os éves kamattal számolva egy

presszó kávé ára: 290 Ft

10 év alatt 719 Ft

20 év alatt 1781 Ft

30 év alatt 4414 Ft

40 év alatt 10 939 Ft

50 év alatt 27 090 Ft

Kamatos kamat

„Részvényekbe fektetni a győztes

játszma.” John Bogle

1) Infláció

2) Adó

3) Költségek

Ne hagyd a győztes játszmát

vesztessé válni!

Költségek

Gotrocks család története a´la

Warren Buffett

Milyen a kockázat tűrésed?

Kérdés #1

Melyik szó jut eszedbe először, amikor

azt hallod „kockázat”?

félelem

bizonytalanság

veszteség

lehetőség

Kérdés #2

Örökölsz 15 millió forintot.

Mibe rakod?

bankbetét

ingatlan

befektetési alap

részvény portfóliót állítasz össze

arany (nemesfém)

Kérdés #3

Egy tévé vetélkedőn elvihetsz

100 ezer forintot, vagy nyerhetsz az

alábbi esélyekkel: Mit választasz?

hazamész a 100 ezerrel

500 ezer Ft 50%-os eséllyel

900 ezer Ft 33%-os eséllyel

4 millió Ft 5%-os eséllyel

Milyen befektető akarsz lenni?

Kaszinóban eljátszottál 200 ezer forintot.

Mit csinálsz?

dupla vagy semmivel visszanyerésre játszol

soha többet nem játszol

ráteszel még 50 ezret, hogy legalább egy

részét visszanyerd

Kérdés #4

Kérdés #5

kiszállsz, mert visszaeshet

tartod

veszel még

Az S&P 500 index egy hét alatt

15%-ot emelkedik.

Mit csinálsz,ha ott tartod a pénzed?

Kérdés #6

azonnal eladod

még vársz, de éberen figyelsz

zuhant? most kell vásárolni!

Az S&P 500 index egy hét alatt

15%-ot zuhan.

Mit csinálsz, ha ott tartod a pénzed?


Ha komoly befektető vagy, akkor nem

gondolhatod azt, hogy a részvénypiac

napi vagy akár havi ingadozása

gazdagabbá vagy szegényebbé tehet.


Cím S&P 500 és Total Stock Market

Index 1931-2006-ig

Total Stock Market Index – 4971 részvény

Tőke növekedés

Befektetés megtérülésének éves

átlaga 10 éves bontásban

P/E ráta

P/E ráta

Price/Earnings

P – a cég összes részvényének vételára

E – a cég adózás utáni nyeresége

Példa: Az 1980-as években többször növekedett a P/E ráta értéke, 7.3 -ról 15.2-re,

ami 110 százalékos növekedést jelent, éves szinten pedig 7.7 százalékosat.

3,5 4,3 5,9 4,5 5,0 6,9 3,1 3,5 5,2 3,2

1,1

4,5

4,7 2,0

5,6

-5,6

9,9 3,9 5,5

9,9 4,4 7,4 5,7

5,0

1900 1910 1920 1930 1940 1950 1960 1970 1980 1990 2000 Átlag

Befektetés megtérülés: Osztalék Haszon növekedés

8,2 6,3 11,5 -1,1 14,9 10,8 8,6 13,4 9,6 10,6 6,8 9,5

0,8

-3,4

3,3 0,3

-6,3

9,3

-1,0

-7,5

7,7 7,2

-8,0

0,1

1900 1910 1920 1930 1940 1950 1960 1970 1980 1990 2000 Átlag

Spekulatív megtérülés: P/E ráta változásának hatása

9,0

2,9

14,8

-0,8

8,6

20,1

7,6 5,9

17,3 17,8

-1,2

9,6

1900 1910 1920 1930 1940 1950 1960 1970 1980 1990 2000 Átlag

Piaci megtérülés (S&P 500)

Tőke növekedés (osztalék fizetés után)

Milyen megtérülésre számíthatsz?

Példa

A piaci növekedés: 8%

Egy befektetési alap költsége: 2,5 %

Nettó éves megtérülés: 5,5%

Milyen megtérülésre számíthatsz?

Példa

10 000 dollár 50 év alatt

469 000 dollárra nő

...vagy 145 400 dollárra?

Hova tűnik 323 600 dollár?

10 000 $ befektetés esetén

1. év végére 2% tűnik el:

10 800 $ helyett 10 500 $

10. év végére 21% tűnik el:

21 600 $ helyett 17 100 $

30. év végére 50% tűnik el

100 600 $ helyett 49 500 $

50. év végére 70% tűnik el

469 000 $ helyett 145 400 $

A kamatos kamat csodája és a

költségek eróziója 50 év alatt

10 000 $ kezdeti befektetést tekintve.

felső vonal: 8% költségek nélkül

alsó vonal: 5,5% a költségek után

Évek

Ezer dollár

48 hozta a

piaci átlagot 60

vesztes

24 győztes

Befektetési

alapok száma:

1970: 355

2005: 132

Győztes és vesztes alapok 1970-2005 között

Előadásom mottója

A 9 legjobb befektetési alap éves vs.

S&P 500 index a kiemelkedő teljesítményű

éveket követően

$9,700

10 000 $ profitot hozó befektetés 2006-2016 között

indexkövető alap és átlagos befektetési alap esetén

(osztalékok visszaforgatásával)

$9,700

0

2

4

6

8

10

Indexkövető

alap

Átlagos

befektetési

alap

adózás előtti megtérülés

adózás utáni megtérülés

valódi megtérülés

bruttó megrétülés

$9,300

$5,300

$5,500

$4,400

$1,500

$8,800

A befektetési alapkezelők biztosak

abban, hogy ki tudják választani

a legjobban teljesítő részvényeket.

Ebben azonban tévednek...

Költségek

Idézet

„Ahelyett, hogy

megpróbálod

megtalálni a tűt

a szénakazalba,

inkább vedd

meg az egész

szénakazlat!”

John Bogle

4,5 3,4

2,0

5,0 6,4

6,0

0,1 2,7

-1,0

-2

0

2

4

6

8

10

12

14

Elmúlt 100 évben Elmúlt 25 évben Következő 10 év

%

Osztalék hozam Haszon növekedés P/E változás

9,6 12,5

7,0

Tőke növekmény

Rövid áttekintés




1952 – portfólió elmélet

1957 – S&P 500 index megjelenése

1976 – Vanguard indexkövető alap

1993 – ETF-ek megjelenése

Minek van még kisebb költsége?

Mi az, hogy ETF?

Exchange Trade Fund

Tőzsdén kereskedett indexkövető alap

passzív alapkezelés

vs. aktív alapkezelés

Mi az, hogy ETF?

ETF = passzív alapkezelés

nagyon alacsony költség mellett

Milyen alacsony költség mellett?

TER - Total Expense Ratio

Befektetési alapok költség mutatója

Összehasonlíthatóvá teszi az egyes

alapok költségszintjét.


TER = 0,07%

1M HUF * 0,0007 = 700 Ft

Ha a TER: 3%, akkor

1M HUF * 0,03 = 30 000 Ft

etfinfo.com/

europai kibocsátású etf-ek



Az 5 legalapabb alap

1) Vanguard Total World Stock ETF (VT)

2) Vanguard Total Bond Market ETF (BND)

3) Vanguard Total Stock Market ETF (VTI)

4) Vanguard Total International Stock ETF (VXUS)

5) Vanguard REIT ETF (VNQ)

Lusta portfólió #1

% Eloszlás Alap

Mutual Fund

ETF Fund (ER) Investor's (ER)

33% Vanguard Total Bond Market Index Fund VBMFX (0.20%) BND (0.07%)

34% Vanguard Total Stock Market Index Fund VTSMX (0.17%) VTI (0.05%)

33% Vanguard Total International Stock Index Fund VGTSX (0.22%) VXUS (0.14%)

https://personal.vanguard.com/us/FundsSnapshot?FundId=0084&FundIntExt=INT

https://personal.vanguard.com/us/funds/snapshot?FundId=0928&FundIntExt=INT







Lusta portfólió #2

% Eloszlás Alap

Mutual Fund

ETF Fund (ER)

Investor's (ER)

40% Vanguard Total Bond Market Index Fund VBMFX (0.20%) BND (0.07%)

40% Vanguard Total Stock Market Index Fund VTSMX (0.17%) VTI (0.05%)

20% Vanguard Total International Stock Index Fund VGTSX (0.22%) VXUS (0.14%)







Adózás

TBSZ számla, NYESZ számla

(16% / 15% szja + 6% EHO)

Amerikai alapot veszel: 15%

Külföldi brókercég, pl.

(www.interactivebrokers.com/)

Külföldre utalás

Költség: 0,7%

Hasznos linkek

1) 100 Lowest Expense Ratio ETFs – Cheapest ETFs

http://etfdb.com/compare/lowest-expense-ratio/

www.justetf.com/

http://www.xtf.com/

http://www.dividendinvestor.com/

http://www.etfscreen.com/

etfinfo.com/en/home/

ETF portfólió tesztelő

http://www.etfreplay.com/combine.aspx

https://www.portfoliovisualizer.com/backtest-asset-class-

allocation#analysisResults

*** Legnagyobb ÚJDONSÁGUNK! ***

Documents

Robotpilóta befektetés szisztéma Nagy ötletek