ÅRSREDOVISNING 1999 - Handelsbanken€¦ · Handelsbanken Liv Försäkringsaktiebolag (publ) Organisationsnummer: 516401-8326 Box 1325 111 83 Stockholm Telefon: 08-613 20 00 Telefax

Å R S R E D O V I S N I N G 1 9 9 9

Handelsbanken Liv

Handelsbanken LivFörsäkringsaktiebolag(publ)

Organisationsnummer: 516401-8326Box 1325 111 83 StockholmTelefon: 08-613 20 00 Telefax 08-613 21 01Besöksadress: Torsgatan 12Internetadress: www.handelsbanken.se/liv

Handelsbanken LivFondförsäkringsaktiebolag(publ)


Innehåll

VD HAR ORDET ......................................................................... 2

MARKNADEN OCH HANDELSBANKEN L IV ....... 3

KAPITALFÖRVALTNING ....................................................... 8

HANDELSBANKEN L IV

FÖRSÄKRINGSAKTIEBOLAG:

Förva l tn ingsberät te lse .......................................... 12

Resul ta t räkning .......................................................... 17

Balansräkning ................................................................. 18

Resul ta tana lys ............................................................... 20

Redov isn ingspr inc iper .......................................... 21

Noter .......................................................................................... 22

Förs lag t i l l v instd ispos i t ion ........................... 32

Revis ionsberät te lse .................................................. 33

HANDELSBANKEN L IV

FONDFÖRSÄKRINGSAKTIEBOLAG:

Förva l tn ingsberät te lse .......................................... 36

Resul ta t räkning .......................................................... 38

Balansräkning ................................................................. 39

Resul ta tana lys ............................................................... 40

Redov isn ingspr inc iper .......................................... 41

Noter .......................................................................................... 42

Förs lag t i l l v instd ispos i t ion ........................... 46

Revis ionsberät te lse .................................................. 47

STYRELSE ................................................................................... 48

H A N D E L S B A N K E N L I V

V D H A R O R D E Tw

ww

.ha

nd

els

ba

nke

n.s

e/liv

2

Vi har nu gått in i det tredje millenniet, alla talar om ”den nyaekonomin” och att det handlar mer och mer om förväntan på ett företags framtida förmåga ochmindre om dess historiska presta-tion. Jag håller delvis med, meneftersom en årsredovisning ändå ärjust en redovisning av historiskaprestationer, så vill jag inleda medatt blicka lite bakåt.

Under hela 1990-talet utvecklades försäkringsmark-naden mycket kraftig. På de senaste tio åren nästan

fyrdubblades premieinkomsterna, från 24 miljarder kronor 1990 till 83 miljarder förra året. En stor del i denna expansion har självklart introduktionen avfondförsäkringar på den svenska marknaden svarat för.Förra året stod den typen av försäkringar för 39 miljar-der kronor av de totala premieinkomsterna.

Handelsbanken Livs premieinkomst har under desista tio åren utvecklats bättre än branschen som helhet.1990 uppgick vår totala premieinkomst till en miljardkronor, 1999 hade den ökat till 6,9 miljarder kronor.

Försäljningen har också varit mycket bra under 1999.Den totala premieinkomsten ökade med 36%. Störstvar ökningen inom fondförsäkringsrörelsen, där premie-inkomsten uppgick till 4,7 miljarder kronor – en ökningmed hela 44%.

Den kraftiga premietillväxten i kombination medbörsuppgången under 1999 innebar att försäkrings-tagarnas fondandelsvärde i fondförsäkringsbolaget merän fördubblades under året. Vid årsskiftet var andelenvärd 13,5 miljarder kronor. Det motsvarar närmare15% av fondkapitalet i Handelsbanken Fonder.

Vi uppnådde också en mycket bra totalavkastning i den traditionella livförsäkringsrörelsen under 1999.Den uppgick till 21,6%. Precis som 1998 har vi alltsåen högre avkastning än genomsnittet för branschen.

Med dessa numera historiska prestationer som grundser jag därför mycket optimistiskt på HandelsbankenLivs framtida utveckling.

Något jag särskilt ser fram emot är de möjlighetersom den nya försäkringsrörelselagen öppnar. Lagen,som trädde i kraft den 1 januari 2000, tillåter nuvinstutdelning även i traditionell försäkringsrörelse.

Det är en naturlig utveckling att också traditionellförsäkringsverksamhet, som all annan finansiell verk-samhet, kan bedrivas i vinstsyfte. Aktiva ägare spelar en central roll i marknadsekonomin genom sitt krav på avkastning på insatt kapital. Det kommer att verkavitaliserande för verksamheten och ge tydligare spel-regler. Det innebär ökad konkurrens och större insynför försäkringstagarna.

Vår inriktning i Handelsbanken Liv är att ombilda det traditionella bolaget till vinstutdelande och att slåsamman den traditionella och fondförsäkringsverk-samheten till ett bolag vid ingången av år 2002. Enförutsättning är att både Finansinspektionen och våraförsäkringstagare ställer sig positiva till en ombildning.

Vi ser mycket positivt på försäkringsmarknadenstillväxt även under de kommande åren och fortsätterdärför att bygga ut vår rådgivarorganisation för atttillgodose de behov som finns.

Vi kommer också att förbättra servicen gentemotvåra kunder genom att successivt göra vissa tjänstertillgängliga via Internet och genom att öka integra-tionen för delar av vår verksamhet med Handels-bankens kontor. Sedan några år tillbaka har vårprodukt för det privata pensionssparandet varit fulltintegrerad. Ytterligare ett steg har tagits under 1999genom att även den största av våra försäkringspro-dukter, Fondkapitalspar, nu kan handläggas direkt påkontoren. Som ett led i förbättrad kundservice fortsätterockså utbyggnaden av våra administrativa funktioneroch automatiseringen av våra rutiner. Våra IT-kostnaderkommer därför att ligga kvar på den nivå vi haft underde senaste åren.

Den kraftiga volymutvecklingen och förberedelsernaför millennieskiftet har ställt stora krav på alla med-arbetare. Jag är både glad och tacksam för de arbets-insatser och det stora engagemang som alla medarbetarevisat prov på under året som gått.

Duktiga medarbetare, bra resultat, stora möjligheter– jag tycker mig, som sagt, ha mycket goda skäl att seoptimistiskt på vår framtida utveckling.

BARBRO JOHANSSON

VD har ordet


ww

w.h

an

de

lsb

an

ken

.se

/liv

3

M A R K N A D E N O C H H A N D E L S B A N K E N L I V

Handelsbanken Livs premieinkomst fortsatte 1999 att öka kraftigt och uppgick till 6,9 mdkr (5,1), en

ökning med 36%. Framför allt är det sparandet i fond-försäkring som fortsätter att visa en god utveckling ochdär premieinkomsten ökade från 3,2 mdkr under 1998till 4,7 mdkr under 1999, en ökning med 44%. Ävenpremieinkomsten för traditionell försäkring ökade ochuppgick till 2,2 mdkr (1,8), en ökning med 21%.

Marknadsandelen mätt i premier för nytecknadeförsäkringar har stigit från 5% 1992, då HandelsbankenLiv blev dotterbolag till Handelsbanken, till 11% under1999. För traditionell försäkring var marknadsandelenunder 1999 7% och för fondförsäkring 13%. Målet äratt Handelsbanken Livs marknadsandel ska motsvaraHandelsbankens inom övriga produktområden, d v scirka 20%.

Den kraftigt ökade premieinkomsten i kombinationmed en mycket god värdeutveckling har inneburit attdet förvaltade kapitalet under 1999 har ökat från 22,4 mdkr till 33,3 mdkr. Fondförsäkringsbolaget merän fördubblade det förvaltade kapitalet under året föratt vid årsskiftet uppgå till 13,5 mdkr (6,4).

1999 blev också ett mycket gott år för kapitalförvalt-ningen i det traditionella livbolaget. Totalavkastningenuppgick till 21,6% att jämföra med genomsnittet i branschen som uppgick till 20,2%. Motsvarande siffrorför 1998 var 18,7% respektive 15,8%. Under den senastefemårsperioden har den genomsnittliga totalavkastningenför Handelsbanken Liv uppgått till 17,2%.

PRIVATKUNDER

Försäljningen av privat pensionsförsäkring ökade underdet gångna året. Handelsbankens Privatförsäkring är denförsäkringslösning som Handelsbanken erbjuder sinaprivatkunder. Den täcker privatpersonens behov avpersonförsäkring i ett och samma avtal. Försäkringenkan förutom pensionssparande omfatta även livförsäk-ring, familjepension, olycksfallsskydd, sjukersättningsamt premiebefrielse vid långvarig sjukdom och anpas-sas till kundens livssituation från tid till annan.Försäkringstagaren kan välja förvaltning till garanteradränta (s k traditionell förvaltning) och/eller förvaltning i värdepappersfonder.

Pensionsspara avdragsgillt kan man även göra i IPS,Individuellt Pensionssparande i Handelsbanken.Handelsbanken Liv har produktansvaret för IPS somdock redovisas i bankens resultat- och balansräkning.Pengarna kan placeras i aktie- och räntefonder, enskildaaktier eller på bankkonto. Inget försäkringsskydd ingår.

Efterfrågan på kapitalförsäkringar, både traditionelltförvaltade och fondanknutna, har ökat kraftigt desenaste åren. Handelsbankens Fondkapitalspar, en fond-anknuten kapitalförsäkring, är Handelsbanken Livsmest sålda produkt. Sedan introduktionen 1997 harmer än 50 000 kunder tecknat Fondkapitalspar till ett

Nytecknad premie, traditionell och fondjan–dec 1999

Bolag Totalt mkr Marknadsandel %

SHB Liv 4 631,8 10,9

SEB/Trygg 7 044,9 16,6

Merita NB 3 652,5 8,6

Skandia 7 839,7 18,5

FöreningsSparbanken 8 444,9 19,9

Folksam 2 405,9 5,7

LF 2 873,5 6,8

SPP 4 353,3 10,3

Övriga 1 151,4 2,7

Totalt 42 397,9 100,0

Nytecknad fondförsäkringjan–dec 1999


SHB Liv 3 536,0 12,8

SEB/Trygg 6 015,2 21,8

Merita NB 3 481,5 12,6

Skandia Link 3 359,7 12,2


LF 1 283,1 4,7

Övriga 1 467,3 5,3

Totalt 27 587,7 100,0

Nytecknad traditionell försäkringjan–dec 1999


SHB Liv 1 095,8 7,4

SEB/Trygg 1 029,7 7,0

Merita NB 171,0 1,1

Skandia Liv 4 480,0 30,3

Sparliv/Folksam 1 689,7 11,4

LF 1 590,4 10,7

SPP Liv AB 3 771,2 exkl konk utsatt 25,5

Övriga 982,4 6,6

Totalt 14 810,2 100,0

Marknaden och Handelsbanken Liv

Premieinkomstjan–dec 1999


SHB Liv 6 696,2 8,1

SEB/Trygg 12 665,6 15,4

Merita NB 4 843,0 5,9

Skandia Liv 18 214,6 22,1


Folksam 6 685,2 8,1

LF 7 639,6 9,3

SPP 7 273,2 8,8

Övriga 6 732,8 8,3

Totalt 82 295,4 100,0

värde av drygt 3,7 mdkr.Enbart under 1999 teck-nades drygt 28 000 nyaförsäkringsavtal. Är kun-dens önskemål att ge bortpengar, kan placering i skräddarsydda kapital-försäkringar och kapital-livräntor minska arvs-och gåvoskatten. Våraförsäkringsrådgivarehjälper kontoren attskräddarsy dessa lite mer komplicerade försäk-ringslösningar.

För kunder med ettstörre kapital har vårVIP-K-fond med särskildportföljförvaltning i fonderblivit en framgång.Portföljförvaltning inne-bär att kunden överlåter

åt Handelsbankens professionella förvaltare att placerakapitalet inom vald riskportfölj.

Bankens större placeringskunder har visat ökad efter-frågan av s k offshoreförsäkringar. För att tillgodosebehovet hos dessa mycket aktiva placerare, har vi underåret inlett samarbete med ett offshorebolag.

FÖRETAGSMARKNAD

Försäljningen av tjänstepensioner ökade markant under1999 och uppgick till 562 mkr. Jämfört med 1998 ärökningen hela 160%. Detta kan förklaras dels med attmarknaden för tjänstepensioner ökat totalt men här haräven det ökade samarbetet mellan försäkringsrådgivareoch kontor under föregående året givit positivt utslag.Även genomsnittspremierna har ökat, då allt störreföretag väljer att teckna individuella pensionslösningar.

Främst erbjuder vi våra företagskunder olika lösning-ar inom Handelsbankens TjänstePensionsProgram, HTP.Här kan företagen få individuellt utformade tjänste-pensioner för sina anställda. HTP ger stor flexibilitetvad gäller premiestorlek, försäkringsbelopp och utbe-talning. När familje- och inkomstförhållanden ändraskan försäkringen anpassas därefter. En ny tjänst inomHTP är portföljförvaltning av pensionskapital placerat i fonder. De flesta av våra större kunder väljer portfölj-förvaltning.

Företagen efterfrågar också i allt större omfattningbonus- och kompetensförsäkringar för att behålla ochrekrytera kvalificerade medarbetare. Därför pågårarbete med att utveckla nya produkter för att tillmötes-gå dessa behov.


Under 1999 slötHandelsbanken Liv avtalmed Storebrand Hälso-försäkring om förmed-ling av en sjukvårdsför-säkring. Sjukvårds-garantin innebär att våraföretagskunder väsent-ligt kan korta ner even-tuella sjukdomsperioderför sig själva och sinpersonal.

Gruppförsäkringarmarknadsförs till företagoch personal- och före-ningsgrupper bl a somgenerationsskiftes- ochkompanjonslösningar.

I samarbete medHandelsbanken Kapital-förvaltning erbjuder viäven förvaltning av pensionsstiftelser.

NYA MÖJLIGHETER TILL INDIVIDUELLA VAL

Både inom lagstadgad och kollektivavtalad försäkringhar den enskilde fått frihet att placera en del av premienefter eget val. Tjänstemännen har sedan flera år dennamöjlighet genom ITPK. 1998 infördes den även förSAF-LO-kollektivet. Fr o m år 2000 kan även kommun-och landstingsanställda välja placering. Totalt uppgårde årliga beloppen för dessa individuella val till mellan11 och 15 mdkr.

Hösten 2000 ska alla som omfattas av det allmännapensionssystemet välja förvaltning för premiepensionen.De redan uppsamlade premierna som ska placerashösten 2000 uppgår till ca 52 mdkr. Handelsbanken har för placering av premiepensionen startat 7 nyafonder, varav 5 är generationsfonder. Dessa fonderkommer att vara öppna även för Handelsbanken Livsavtalspensionskunder att placera i.

Under år 2000 kommer även SPP:s överskottsmedelatt utbetalas – utan krav på att försäkringen tecknas i SPP. Det är ca 75 mdkr som försäkringsbolagenkommer att konkurrera om på företagsmarknaden.

Allt talar för en mycket hög affärsaktivitet påmarknaden de närmaste åren.

VÅR FÖRSÄKRINGSVERKSAMHET I ÖVRIGA NORDEN

Norden är Handelsbankens hemmamarknad och i uni-versalbankskonceptet ingår personförsäkring. Dettainnebär att Handelsbanken Liv tillhandahåller dennatyp av försäkring i hela Norden.

M A R K N A D E N O C H H A N D E L S B A N K E N L I Vw

ww

.ha

nd

els

ba

nke

n.s

e/liv

4


ww

w.h

an

de

lsb

an

ken

.se

/liv

5


Riskförsäkring

Försäljning av riskförsäkring sker genom filial i Norge.Försäljningen i Danmark och Finland sker som gräns-överskridande verksamhet från Sverige och utgörs avolika grupplivlösningar.

I Danmark finns sedan hösten 1999 möjlighet förprivatpersoner att teckna Låneskydd på liknande villkorsom för Handelsbankens svenska utlåning. Bankensåtagande är försäkrat i Handelsbanken Liv. I övrigt säljs Livförsäkring och Sjukkapital.

I Norge säljs Låneskydd, Livförsäkring samt Sjuk-kapital. Största delen av denna verksamhet utgörs avden företagsbetalda grupplivförsäkringen.

I Finland tillhandahålls Låneskydd genom den finskakontorsrörelsen på samma sätt som i övriga Norden.

Den totala premieinkomsten för den nordiskariskförsäkringsverksamheten uppgick till 38 mkr.

Sparförsäkring

Försäljning av sparförsäkring i Norden sker genomdotterbolaget SHB Liv Forsikringsaktieselskab (SHB Liv)i Danmark och avser endast fondförsäkring. Bolagetdriver filial i Finland och Norge.

I Finland sker försäljning enbart via Handelsbankenskontorsnät. Under 1999 har vi förstärkt vår försäljnings-organisation och intensifierat utbildningsaktiviteterna påvåra bankkontor. Våra produkter utgörs av Fondport-följförsäkring, med diskretionär förvaltning i Handels-banken, Fondsparförsäkring och Fondpensionsförsäkring.

Fondförsäkringsmarknaden är i stark tillväxt i Finlandoch vi bedömer att den starka tillväxten fortsätterunder nästa år. Under innevarande år kommer vi därföratt göra ytterligare nyrekryteringar för att möta denökande efterfrågan.

Premieinkomsten uppgick till 35 mkr och förvaltadvolym till 68 mkr.

I Norge sker försäljning både genom Handelsbankenskontorsnät, egen direktmarknadsföring, mäklare och agenter. Under 1999 har två nya säljare anställts.Under senare delen av året har samarbete startats medBergensbanken och Stavanger Fondsforvaltning AS.Båda dessa samarbeten, och sedan tidigare med OrklaFinans, har utvecklats positivt. Försäljningen utgörs avlivräntor, privat pensionssparande (IPA) och tjänste-pensioner. Premieinkomsten uppgick till motvärde156 mkr och förvaltad volym till 334 mkr.

Marknaden har vuxit kraftigt under året och vårbedömning är att detta fortsätter under nästa år. Vikommer därför att ytterligare förstärka vår organisationi Norge. Vi kommer också att påbörja utvecklingen avtjänstepensionsprodukter i Norge, då kommandelagändringar ger bolagen större möjligheter att placeratjänstepensioner i fondförsäkring.

Totalt uppgick premieinkomsten i SHB Liv till 191 mkroch förvaltad fondvolym 402 mkr.

ORGANISATION OCH KOMPETENSUTVECKLING

Alltsedan Handelsbanken Liv blev ett dotterbolag i Handelsbankskoncernen har vi arbetat intensivt medatt integrera försäkringsverksamheten i kontorsrörelsen.Handelsbankens Privatförsäkring har ända sedan starten1997 kunnat tecknas direkt på bankkontoren.

Fondkapitalspar har under 1999 integrerats medHandelsbankens övriga produkter, så att all hand-läggning vid nyteckning och omplacering nu sker påbankkontoren.

Just nu förändras arbetet på bankkontoren mycketsnabbt tack vare de automatiserade tjänsterna. Kundernasköter själva alltfler transaktioner via Internet, telefon-svar etc. Banktjänstemannen kan istället fokusera påmer aktiva kundkontakter för att sälja koncernenstjänster, inte minst när det gäller försäkringar ochpensionssparande.

Vår försäkringsrådgivarorganisation är uppdeladenligt bankens regionbanksindelning och består av 7 regioner i Sverige. Varje region består av en regionchefsamt 8–12 rådgivare. Dessa försäkringsrådgivare skafrämst ta hand om komplicerade försäkringslösningarinom områdena tjänstepension, generationsskifte ochförmögenhetsskydd. Den höga marknadsaktivitet somnu råder gör att behovet av rådgivare ökar. Handels-banken Livs Affärsskola startar därför under våren enny utbildningsomgång med målet att utbilda ytterligareförsäkringsrådgivare med inriktning på privat bredd-marknad.

Vidare kommer vi att förstärka vår försäkrings-administration med ett antal medarbetare samt genom-föra kompetenshöjande åtgärder för att ytterligare ökavår servicegrad och tillgänglighet.

TRADITIONELLA LIVBOLAG KAN OMBILDAS

TILL VINSTUTDELANDE

Ny lagstiftning gör det nu möjligt att ombilda tradi-tionella livbolag till vinstutdelande bolag. HandelsbankenLiv anser att en sådan ombildning skulle vara till fördel,både för kunder och företaget.

Vår inriktning är därför att inom en tvåårsperioderbjuda våra kunder en ombildning. Tanken är attHandelsbanken då ska träda in med ytterligare kapitaloch ta över en del av den risk som kunderna själva stårför idag.

Bakgrunden är följande. Från och med 1 januari2000 införs genomgripande förändringar av försäk-ringsrörelselagen (FRL). Ändringarna är så omfattandeatt försäkringsbranschen har fått en övergångsperiod på två år för att anpassa sig till de nya reglerna. I förstahand är det de traditionella livbolagens verksamhet somberörs.

Den nya lagstiftningen ger bl a möjlighet till atttraditionell livförsäkringsrörelse kan bedrivas i sed-


M A R K N A D E N O C H H A N D E L S B A N K E N L I Vw

ww

.ha

nd

els

ba

nke

n.s

e/liv

6

vanligt vinstutdelande bolag samt att fondförsäkring ochtraditionell försäkringsverksamhet kan bedrivas i ett ochsamma bolag. Dessa regler gäller redan idag i de flestaandra EU-länder.

Bolagen kan också ge försäkringstagarna möjlighetatt flytta sitt försäkringskapital till annat bolag inomeller utom koncernen.

Idag drivs de traditionella livbolagen ömsesidigt, vilketbl a innebär att samtliga försäkringstagare delar på bådepositivt och negativt resultat. Bolagets investeringarbärs även de av hela kollektivet. För att klara framtidasvängningar i resultatet har försäkringstagarna byggtupp ett kollektivt riskkapital. Uppbyggnaden har skettgenom att uppkomna överskott inte delats ut till för-säkringstagarna. Detta riskkapital framgår inte av detraditionella livbolagens nuvarande redovisning, utanutgör en del av bolagens återbäringsfond. De flestatraditionella livbolag i Sverige är idag, trots reglerna om ömsesidighet, aktiebolag som har andra ägare änförsäkringstagarna.

Lagen ger även möjlighet att ombilda befintligatraditionella livbolag. Vid en ombildning ska försäkrings-tagarnas upparbetade riskkapital överföras till försäk-ringstagarna och ersättas av riskkapital från aktieägaren.Den nya lagen kräver dock att en majoritet av kundernainte motsätter sig en sådan ombildning.

Handelsbanken Liv anser att det innebär fördelar försåväl kunder som företaget att övergå till vinstdrivandeverksamhet.

För kunderna skulle en sådan ombildning innebärabl a ett mer individuellt anpassat premiesystem. Kun-dens risk minskar dessutom, eftersom ägaren, i det härfallet Handelsbanken, skjuter till riskkapital.

Genom ägarens avkastningskrav på det tillskjutnariskkapitalet fokuseras kraven på en effektiv drift avrörelsen och en kundorienterad lönsam försäljning. En sådan styrning av bolaget kommer också kundernatill nytta, genom att utbudet av moderna försäkrings-produkter till ett konkurrenskraftigt pris ökar.

Ett av syftena med den nya lagen är att ge försäk-ringstagarna ett ökat skydd. Detta sker bl a genombättre information och en tydligare gränsdragningmellan riskkapital och försäkringstagarnas kapital. I ett vinstutdelande bolag blir ansvarsfrågan tydlig ochunderlättar därmed förståelsen hos kunderna. Genomatt ägaren står för risken vad gäller prissättning ochinvesteringar, kan försäkringstagaren lättare förutsekostnadsutvecklingen på sin försäkring.

Möjligheten att driva både fondförsäkring och tradi-tionell försäkring i samma bolag ökar flexibiliteten förkunden. Det blir då möjligt att ändra placeringsinrikt-ning utan att i övrigt förändra försäkringen. Att göradetta inom samma bolag är en fördel för både kunderoch bolaget.

IT-UTVECKLING

IT-kostnaderna ökade under 1999 eftersom förberedels-erna inför år 2000 sammanföll med andra större system-investeringar. 2000-projektet, som har pågått sedan1997, hade som mål att bolaget skulle gå in i 2000-taletmed full funktionalitet. Detta innebar att datasystemoch teknisk utrustning skulle fungera på samma sättefter som före millennieskiftet samt att samtliga relatio-ner med omvärlden skulle fortgå oförändrade. Måletnåddes. Kostnaden inkl investeringar i hårdvara upp-gick till 9,5 mkr.

Under året har samtliga medarbetare fått nyastandardiserade arbetsplatser. Dessa ger bl a tillgång tilldet koncerngemensamma och det egna intranätet medinformation, instruktioner m m. Dessutom har vi lagtner resurser på vidareutveckling av våra produkter i Norden och vår datadriftsmiljö för de nordiskaländerna.

Vi fortsätter arbetet med att integrera vår verksamhetmed Handelsbankens kontor. Idag kan banktjänste-mannen i bankens nya kundinformationssystem snabbtoch lätt ta fram en fullständig bild av kundens samtligaförbindelser med banken inklusive fondvärden ochfondprofil för fondförsäkringar. Resultatet har visat sigi högre kvalitet, ökad effektivitet samt ökad försäljning.Även administrationen av Fondkapitalspar har underåret lagts ut på kontor. Detta innebär att man på samt-liga Handelsbankskontor i Sverige kan utföra nyteck-ning, omplacering och profiländring direkt på kundensbegäran.

Ett antal åtgärder har genomförts för att förbättrasystemstödet för våra administrativa enheter. Ettaktuariellt informationssystem och ett ärendehanter-ingssystem för IT-ärenden har tagits i bruk. Ävenutveckling av ett nytt beslutsstödssystem har fortsatt.

När det gäller tjänster via Internet har vi som mål att kunderna ska kunna se sina pensions- och försäk-ringsförbindelser samt följa utvecklingen på sitt sparan-de eller försäkringsskydd. Kunderna ska även kunna göraomplacering av sina fondförsäkringar. Under året kommervi att påbörja arbetet med att tillgängliggöra vissa produk-ter för bankens Internetkunder.

DRIFTSKOSTNADER

Driftskostnaderna har under de senaste fem åren ökatfrån 193 mkr under 1995 till 302 mkr under 1999, d v s en ökning med 56%. Det kan jämföras medpremieinkomsten, som under samma period har ökatfrån 1,2 mdkr under 1995 till 6,9 mdkr under1999, en ökning med över 450%.

Det är huvudsakligen två orsaker till de ökadedriftskostnaderna: dels ökade satsningar på IT-sidanoch dels en ökning av antalet försäkringsrådgivare. IT-kostnadernas andel av de totala driftskostnadernauppgår till drygt 30%.


ww

w.h

an

de

lsb

an

ken

.se

/liv

7


NYCKELTAL

Driftskostnaderna inom livförsäkring låter sig inte sam-manfattas i ett enda nyckeltal. Åtminstone tre nyckeltalkrävs för att få en någorlunda rättvisande bild.

Driftskostnadsprocenten mäter summan av driftskost-naderna – exklusive kapitalförvaltningskostnaden – i förhållande till premieinkomsten. För 1999 var dettanyckeltal 11% (11) för det traditionella livbolaget och1,3% (1,8) för fondförsäkringsbolaget.

Förvaltningskostnadsprocenten mäter summan avdriftskostnaderna – exklusive kapitalförvaltningskost-naden – i förhållande till det genomsnittliga marknads-värdet på tillgångarna. För 1999 var detta nyckeltal1,3% (1,3) för det traditionella livbolaget och 0,6%(1,2) för fondförsäkringsbolaget.

Kapitalförvaltningskostnadsprocenten mäter kapital-förvaltningskostnaden i förhållande till det genom-snittliga marknadsvärdet på tillgångarna. För 1999 var detta nyckeltal 0,14% (0,16) för det traditionellalivbolaget.

Driftskostnadsprocent

Förvaltningskostnadsprocent

Handelsbanken Liv Försäkrings AB

Handelsbanken Liv Fondförsäkrings AB

1996 1997 1998 19991995

10

15

20

5

Handelsbanken Liv Försäkrings AB

Handelsbanken Liv Fondförsäkrings AB

1996 1997 1998 19991995

10

15

20

5


ww

w.h

an

de

lsb

an

ken

.se

/liv

H A N D E L S B A N K E N L I V F Ö R S Ä K R I N G S A K T I E B O L A G

8

FÖRVALTNINGSRESULTAT 1999

Handelsbanken Liv noterade ett bra förvaltningsresultat.Totalavkastningen uppgick till 21,6%. Detta kan jäm-föras med genomsnittet i branschen som uppgick till20,2%. Det interna referensindexet överträffades medgod marginal. Till skillnad från det turbulenta året 1998,när en aktiv allokeringspolitik mellan tillgångsslagenvar nyckeln till framgång, skapades meravkastningen1999 av ett bra resultat i delportföljerna.

MARKNADSFÖRUTSÄTTNINGAR

På finansmarknaderna kommer år 1999 mer än någotannat att bli ihågkommet som ett år med mycket starkbörsutveckling. Samtliga ledande aktiemarknadernoterade stora eller mycket stora kursuppgångar.MSCI:s världsindex steg under året med 30%. Meddraghjälp av Ericssonaktiens starka utveckling underdet sista kvartalet blev Stockholmsbörsen en av de bästamarknaderna, med en uppgång motsvarande 70%.Överhuvudtaget kännetecknades börsutvecklingen, äveni ett globalt perspektiv, av en påtaglig fokusering påbranscher som IT och telekommunikation.

På räntemarknaderna var det gångna årets utvecklingmer negativ. Återhämtningen i den globala ekonomin,efter 1998 års svacka, bidrog till inflationsoro ochhögre obligationsräntor på i stort sett alla marknader. Räntan på en tioårig statsobligation steg under året från 4,8% till 6,4% i USA, från 3,9% till 5,4% i Tyskland och från 4,2% till 5,7% i Sverige. Under hösten genomförde flertalet av de ledande centralbankerna en ellerflera höjningar av de viktigaste styrräntorna.

På valutamarknaden kännetecknades 1999 av enstark japansk yen och en svag start för den per denförsta januari introducerade euron. Under året för-svagades euron med 17% mot dollarn och med 29%mot yenen. Det svenska kronan stärktes med 11% mot euron, samtidigt som den försvagades med 5% mot dollarn.

SVENSKA AKTIER

Handelsbanken Livs svenska aktieportfölj uppnådde 1999en avkastning motsvarande 73,4% och överträffadedärmed sitt referensindex (Findatas Avkastningsindex)med 3,6 procentenheter. Aktieportföljen har, i förhåll-ande till index, under året haft en övervikt i tillväxt-orienterade bolag, vilket var den enskilt viktigaste förklar-ingen till den uppnådda meravkastningen. Några av detillväxtorienterade bolagen som under perioden varitöverviktade i portföljen och haft en utveckling somöverstiger Findatas Avkastningsindex är Ericsson,Nokia, WM-data och TietoEnator. Förutom att tele-kom- och IT-relaterade aktier hade en exceptionellutveckling uppvisade även flera konjunkturkänsligaaktier en avkastning överstigande referensindex.Tillväxtförväntningarna justerades successivt uppåt

under året, vilket påverkade denna sektor positivt. Bland de aktier som påverkade portföljen positivt varSandvik, SSAB och Scania. Med anledning av det upp-köpserbjudande som Volvo riktade till Scanias aktie-ägare fick bolaget en fordran på 56 mkr avseendetilläggsköpeskilling för de Scania-aktier som tidigareunde året sålts till Volvo. Bland de finansiella aktiernavar Skandias kursuppgång betydelsefull för portföljensutveckling.

UTLÄNDSKA AKTIER

Beträffande den internationella aktieportföljen uppgickavkastningen 1999 till 41,2%, vilket var 11,1 procent-enheter högre än dess referensindex (Morgan StanleyCapital International World Free Index). Både dengeografiska och den branschmässiga allokeringenlämnade ett bidrag till uppnådd meravkastning.

I början av året, då tillväxtutsikterna förbättradesoch därmed vinstprognoserna, ökades den amerikanskaandelen. Börsen och räntorna gick upp under året,vilket innebar att börsens värdering blev allt högre ochriskerna ökade. Detta medförde att andelen amerikanskaaktier minskades till undervikt under andra halvåret.

Förväntningar på en förbättrad ekonomisk situationi Europa gjorde att portföljen hade en övervikt i euro-peiska aktier i början av året. Det visade sig dock attförväntningarna var alltför högt ställda, vilket gjordeatt andelen reducerades till undervikt mot slutet av förstakvartalet. Under andra halvåret började Europas eko-nomier ta fart och andelen ökades i början av fjärdekvartalet.

Den japanska börsen har utvecklats mycket starktunder året. Den har framförallt stimulerats av enpositivare ekonomisk utveckling och av att företagenhar börjat genomföra omfattande omstruktureringar.Under januari ökades andelen till neutral vikt. I taktmed att ljusglimtarna blev allt fler, ökades andelenytterligare under våren och till en kraftig övervikt i slutet av sommaren. Denna övervikt har påverkatportföljens utveckling mycket positiv. Efter en starkbörsuppgång under hösten reducerades överviktenkraftigt mot slutet av året.

De asiatiska börserna har varit mycket starka tillföljd av att regionen har återhämtat sig och tillväxt-prognoserna har höjts. Portföljen har haft en svagövervikt under framförallt andra halvåret.

Portföljen har haft en neutral vikt till undervikt i Östeuropa. Regionen har påverkats positivt av bl aGreklands planerade inträde i EMU. Latinamerika haråterhämtat sig mycket bra under året efter en svag startmed devalvering i Brasilien. Portföljen har haft en svagundervikt i regionen under året.

Den positiva synen på Japan under året har bidragitpositivt till utvecklingen, då Japan har varit en av de starkaste aktiemarknaderna. Övervikten på denamerikanska aktiemarknaden bidrog positivt under

KapitalförvaltningDetta avsnitt avser endast det traditionella livbolaget

valtningen av det sparade kapitalet har därför encentral roll då det i förlängningen är avkastningen på kapitalet som avgör storleken på försäkringsutbetal-ningarna.

I traditionell livförsäkringsrörelse regleras risktagandei kapitalförvaltningen till viss del av Försäkringsrörelse-lagen. Här finns regler för vilka tillgångar som fåranvändas för att täcka försäkringarnas garanteradevärden (främst räntebärande värdepapper men även tillviss del aktier och fastigheter) och hur de får fördelassinsemellan. Risktagande som inte regleras av lagarbeslutas av livförsäkringsbolagen själva.

Handelsbanken Liv placerar försäkringstagarnaskapital i räntebärande värdepapper, aktier och fastig-heter. Det är Handelsbanken Kapitalförvaltning som på Handelsbanken Livs uppdrag sköter förvaltningen av räntebärande värdepapper och aktier. Beslut om hur kapitalet ska förvaltas fattas på olika nivåer.

I Handelsbanken Liv är det styrelsen som fattarbeslut som är av strategisk karaktär. Övergripande förbolagets placeringsstrategiär att placeringstillgång-arna ska ha en god för-räntning till låg risk föratt säkerställa att denårliga avkastningen påsikt överstiger den garan-terade räntan iförsäkringarna. Styrelsenavgör hur kapitalet skafördelas mellan olikatyper av tillgångar. Manbeslutar även om riktlin-jerna för placering vilkautmynnar i fastställandetav en normalportfölj ochinom vilka intervall varjetillgångsslag tillåts avvika från normalportföljen.

Val av normalportföljgörs med hänsyn till risk,försäkringsbeståndets ut-seende och de regler som finns i Försäkringsrörelselagen.Försäkringsbeståndets utseende påverkar normalportföl-jen beroende på försäkringstyp och försäkringarnas löp-tid. Med hjälp av normalportföljen skapas sedan verk-tyg för att utvärdera den löpande kapitalförvaltningen.Detta görs bl a genom att utvecklingen inom varjetillgångsslag kontinuerligt mäts mot olika erkändaindex.

Handelsbanken Kapitalförvaltning fattar de taktiskabesluten om att låta fördelningen avvika från normal-portföljen inom tillåtet intervall. T ex kan andelen ränte-bärande papper ökas i förhållande till normalportföljennär obligationsmarknaden ser gynnsam ut.


ww

w.h

an

de

lsb

an

ken

.se

/liv


9

första halvåret, samtidigt som undervikten under andrahalvåret också bidrog positivt. Asien, Latinamerika och Östeuropa, där portföljen varit underviktad ellerneutralt viktad, bidrog negativt till avkastningen, dådessa marknader utvecklades starkt under året. Portföljenhar under en stor del av andra halvåret haft en överviktinom teknologi och telekommunikation, vilket harbidragit mycket positivt till portföljens utveckling.

RÄNTEBÄRANDE VÄRDEPAPPER

Även inom ränteförvaltningen överträffade Handels-banken Livs portföljer sina benchmark. Den svenskaränteportföljen avkastade –0,6%, att jämföra med–1,3% för referensindexet (Handelsbanken MarketsNordic Index Sweden All Government Bond). Deninternationella ränteportföljen redovisade en årsavkast-ning motsvarande 0,4%, vilket var 0,4% bättre änindex (JP Morgan Global Government Bond). Merav-kastningen uppstod framför allt genom en förkortningav obligationsportföljernas duration under vårens ochsommarens period av negativ ränteutveckling. Vi vartidigt ute och förutsåg att tillväxten skulle ta fart iEuropa under året med stigande räntor som följd. Närstörre delen av den internationella ränteuppgången haderealiserats, förlängde vi durationen mot en mer neutralposition. Den internationella räntedelen har under året haft en övervikt jämfört med sitt jämförelseindex i amerikanska och tyska obligationer på bekostnad avjapanska obligationer. Vår undervikt i japanska obliga-tioner har bidragit negativt till avkastningen under året.Valutamässigt har den internationella räntedelen understörre delen av året legat nära sitt jämförelseindex.

FÖRVALTNINGSORGANISATION

Handelsbanken Livs värdepappersportföljer förvaltas avHandelsbanken Kapitalförvaltning. FörvaltningsenhetenInvestment Management, som bildades 1998, hargenomfört några organisatoriska förändringar underåret. Framför allt har fokuseringen på investeringsanalysoch paneuropeisk aktieförvaltning förstärkts. Utgångs-punkten har varit att en strukturerad investerings-process, genomsyrad av en genomtänkt investerings-filosofi, är den viktigaste förutsättningen för ett lång-siktigt konkurrenskraftigt förvaltningsresultat.

FASTIGHETER

Fastighetsbeståndet utgörs av två fastigheter belägnainom Stockholms innerstad. Per den 31 december upp-gick marknadsvärdet till 535 mkr (470) och utgjordeknappt 3% (3) av de förvaltade tillgångarna.

RIKTLINJER FÖR KAPITALFÖRVALTNING

Traditionell livförsäkring består till största delen avlångsiktigt sparande till bl a framtida pensioner. För-


ww

w.h

an

de

lsb

an

ken

.se

/liv


10

Handelsbanken Kapitalförvaltning gör kontinuerligtanalyser av den ekonomiska situationen på makronivå.Med hjälp av dessa analyser fattas beslut om val av del-marknader inom respektive tillgångsslag. För aktier kandet till exempel vara geografiska val eller val av olikabranscher. För räntebärande värdepapper är det viktigtatt välja rätt duration (kvarvarande effektiv löptid).

Den löpande förvaltningen sköts av HandelsbankenKapitalförvaltnings portföljförvaltare som fattar beslutom enskilda placeringar inom varje delportfölj.

Som en hjälp i beslutsprocessen har HandelsbankenKapitalförvaltning en avdelning för riskhantering. Härkontrolleras bl a att de beslut som fattas i den löpandeförvaltningen ligger inom ramen för de avvikelser som fårgöras mot respektive index. Här mäts också den aktivarisken jämfört med om placeringarna skulle vara precisenligt index.

TOTALAVKASTNING

Totalavkastningen är summan av direktavkastningen(huvudsakligen räntor och aktieutdelningar) och värde-förändringar på tillgångarna. Värdeförändringarna upp-står när aktierna stiger eller sjunker i värde, men ävendå räntorna stiger eller sjunker minskar respektive ökarden räntebärande portföljens värde.

Målsättningen är att Handelsbanken Liv ska ha enbättre totalavkastning än genomsnittet av andra livför-säkringsbolag. Under 1999 var bolagets totalavkastning21,6% att jämföra med genomsnittet i branschen somuppgick till 20,2%.

Totalavkastningsprocenten kan variera mycket kraftigtmellan enskilda år. Under den senaste 15-årsperioden1985–1999 har Handelsbanken Liv haft som mest21,6% och som lägst –3,4%. Den genomsnittliga total-avkastningen var under hela perioden 13,5%. De storaårliga variationerna samt det faktum att livförsäkrings-avtal som regel är mycket långa – 40–50 år är inteovanligt – medför att jämförelser och analyser börgöras över så långa tidsperioder som möjligt. Att enbarttitta på ett enskilt eller några få år kan ge en direktmissvisande bild.

GARANTIRÄNTA

Premien för en livförsäkring beräknas med bl a ett an-tagande om förräntning under försäkringstiden. Efter-

Tillgångsslag Normalportfölj Tillåten intervall

Räntebärande värdepapper 51% 45–65%

varav svenska (45%) (40–60%)

varav utländska ( 6%) (0–10%)

Aktier 47% 30–55%

varav svenska (18%) (10–30%)

varav utländska (29%) (15–35%)

Fastigheter 2%

som denna ränta är garanterad och försäkringstiden i allmänhet är mycket lång görs antagandet med storförsiktighet. Denna garantiränta har varierat underårtiondenas gång. Fram till 1990 låg garantiräntan pånivån 3–4%. Under 90-talet har bolaget tillämpat 5%och med hänsyn till det låga ränteläge som förväntasframöver har garantiräntan fr o m 1998 sänkts till 3%för bolagets nya försäkringsavtal. Garantiräntananvänds vid uppräkning av en försäkrings garanteradevärde.

ÅTERBÄRINGSRÄNTA

Återbäringsräntan sätts med hänsyn till bolagets verk-liga avkastning, d v s totalavkastningen beskriven ovan.Eftersom totalavkastningen varierar mycket kraftigt,utjämnar bolaget totalavkastningen vid bestämning avåterbäringsräntan – se närmare nedan under ”Handels-banken Livs återbäringspolicy”. Återbäringsräntananvänds för uppräkning av en försäkrings totala värdeinklusive fördelad men inte garanterad återbäring(allokerad återbäring). Under 1999 var bolagets åter-bäringsränta i genomsnitt – före avdrag för skatt ochdriftskostnader – 11,3%

KOLLEKTIV KONSOLIDERING

Relationen mellan marknadsvärdet på bolagets samtligatillgångar som försäkringstagarnas sparande placerats i och summan av alla försäkringars totala värde enligtovan kallas den kollektiva konsolideringsgraden, ochdifferensen utgör bolagets kollektiva konsoliderings-kapital. Den kollektiva konsolideringsgraden var 120%vid ingången av 1999 och 129% vid slutet av året.

HANDELSBANKEN LIVS ÅTERBÄRINGSPOLICY

Under perioder då totalavkastningsprocenten överstigeråterbäringsräntan ökar den kollektiva konsoliderings-graden och under perioder då totalavkastningsprocen-ten understiger återbäringsräntan minskar den kollek-tiva konsolideringsgraden.

Den återbäringspolicy som beslutats av bolaget harsom målsättning att

• tillse att den kollektiva konsolideringsgraden inteunder en längre tid understiger 100%

• på ett skäligt sätt fördela uppkommet avkastnings-resultat på bolagets återbäringsberättigade försäkringar

För att uppnå dessa målsättningar har bolaget satt uppen målnivå för den kollektiva konsolideringsgraden på110% och en undre respektive övre gräns inom vilkenkonsolideringsgraden normalt tillåts variera mellan105% och 115%. När konsolideringsgraden under-eller överstiger dessa gränser är Handelsbanken Livsstyrelse skyldig att ompröva nivån på återbäringsräntanmed hänsyn till bolagets kollektiva konsolidering ochförväntade avkastning.

ww

w.h

an

de

lsb

an

ken

.se

/liv

D E F I N I T I O N E RALLOKERAD ÅTERBÄRING. Allt överskott som uppstår skall tillfalla för-säkringstagarna. Den allokerade återbäringen utgörs av summan av alla överskott som fördelats på enskilda försäkringar.AVSÄTTNING FÖR OREGLERADE SKADOR. Avsättningen utgörs av vid räken-skapsårets utgång inträffade förfallna ännu ej utbetalda försäkrings-ersättningar samt de beräknade framtida driftskostnaderna för attreglera dessa skador.DIREKTAVKASTNING. Nettot av ränteintäkter, räntekostnader, drifts-överskott från byggnader och mark, erhållna utdelningar samt kapital-förvaltningskostnader.DRIFTSKOSTNADSPROCENT. Driftskostnaderna för administration, anskaff-ning och skadereglering i förhållande till premieinkomsten.FÖRSÄKRINGSERSÄTTNINGAR. Utbetalning av de garanterade utfästelserna.Utbetalning av den del som överstiger de garanterade åtagandena redovisas som återbäring.FÖRSÄKRINGSTEKNISKA AVSÄTTNINGAR. Sammanfattande benämning på bolagets garanterade försäkringsåtaganden som består av livförsäk-ringsavsättning och avsättning för oreglerade skador.FÖRVALTNINGSKOSTNADSPROCENT. Driftskostnader för administration,anskaffning och skadereglering i förhållande till genomsnittliga värdetav placeringstillgångarna under året. I placeringstillgångar inkluderasäven likvida medel.GARANTIRÄNTA. Det ränteantagande som används för att räkna fram dengaranterade delen av en försäkring. Även antaganden om dödlighetoch omkostnader påverkar värdet.KOLLEKTIV KONSOLIDERINGSGRAD. Bolagets tillgångar värderade till verkligtvärde i förhållande till bolagets totala försäkringsåtaganden, d v ssumman av försäkringstekniska avsättningar och allokerad återbäring.

KOLLEKTIVT KONSOLIDERINGSKAPITAL. Skillnaden mellan bolagets tillgångarvärderade till verkligt värde och bolagets totala försäkringsåtaganden,d v s summan av försäkringstekniska avsättningar och allokeradåterbäring.KONSOLIDERINGSKAPITAL. Summan av eget kapital, återbäringsmedel,övervärden i tillgångar och latent skatteskuld.LIVFÖRSÄKRINGSAVSÄTTNING. Skillnaden mellan det förväntade kapital-värdet av bolagets framtida avtalade utgifter för löpande försäkringaroch det förväntade kapitalvärdet av de premier bolaget ytterligarekan ha att uppbära för dessa försäkringar.NETTOPLACERING. Nettot av köp- och försäljningssummor av tillgångarundet räkenskapsåret.PREMIEINKOMST. Under räkenskapsåret inbetalda premier.TOTALAVKASTNING. Summan av direktavkastning samt realiserade ochorealiserade värdeförändringar under året.TOTALAVKASTNING I PROCENT. Totalavkastningen i förhållande tillingående marknadsvärde på tillgångarna plus ett månadsvis vägtsnitt av nettoplacering minus direktavkastning.ÅTERBÄRINGSFOND. Ackumulerade vinstmedel. Betalas ut till försäk-ringstagarna i form av återbäring.ÅTERBÄRINGSRÄNTA. Den parameter som används för att fördela bolagets totala avkastning på enskilda försäkringar.ÖMSESIDIGHET. Ömsesidighet innebär att det traditionella livbolagetshela resultat, såväl vinst som förlust, förs tillbaka till försäkrings-tagarna som ett kollektiv. Detta medför bl a att man inte kan angedet slutliga priset för en försäkring förrän försäkringsavtalet löpt ut.


ww

w.h

an

de

lsb

an

ken

.se

/liv


12

inkomsten utgjorde nytecknad försäkring 1 094 mkr(768), en ökning med 42%. Eftersom branschensökning var hela 59%, sjönk marknadsandelen mätt somandel av nytecknade premier inom traditionell livför-säkring från 8% under 1998 till 7% under 1999.

NORDEN

Inom ramen för Handelsbankens universalkoncept till-handahåller Handelsbanken Liv livförsäkringsprodukteräven i de övriga nordiska länderna. Försäljning avriskförsäkring i Norge sker genom filial. Försäljning i Danmark och Finland sker som gränsöverskridandeverksamhet från Sverige och utgörs av olika gruppliv-lösningar. Premieinkomsten i Norden uppgick under1999 till 23 mkr (21).

PRODUKTER

De livförsäkringsprodukter som Handelsbanken Livtillhandahåller är Handelsbankens Privatförsäkring,Handelsbankens Tjänstepensionsprogram, förmögen-hetslösningar samt riskskydd genom bland annat grupp-livförsäkring, till stor del som Låneskyddsförsäkring.För flera av dessa produkter kan även förvaltning i värdepappersfonder via Handelsbanken Fond Liv ingå.Handelsbankens individuella pensionssparande, IPS,ingår även i Handelsbanken Livs produktansvar.

RESULTAT

Årets resultat i koncernen uppgick till 2 304 mkr (1 720),vilket är det bästa resultatet någonsin och är en följd aven mycket god kapitalavkastning under året.

Den kollektiva konsolideringen uppgick vid årsskiftettill 129% (120). Under 1999 har den genomsnittligaåterbäringsräntan uppgått till 11,3%.

Förvaltningsberättelse

Styrelsen för Handelsbanken Liv Försäkrings-aktiebolag (publ), (Handelsbanken Liv) avger

härmed årsredovisning för 1999, bolagets åttondeverksamhetsår.

ALLMÄNT

Handelsbanken Liv är ett helägt dotterbolag till SvenskaHandelsbanken (publ), (Handelsbanken).

Handelsbanken Liv bedriver traditionell livförsäk-ringsverksamhet enligt ömsesidiga principer, vilket bland annat innebär att bolagets överskott tillfallerförsäkringstagarna som återbäring.

Bolagets produkter är integrerade med systerföretagetHandelsbanken Liv Fondförsäkringsaktiebolags (Handelsbanken Fond Liv) produkter. Dessa marknads-förs gemensamt under namnet Handelsbanken Livhuvudsakligen till Handelsbankens kunder.

Handelsbanken Liv är moderbolag med ett fastig-hetsförvaltande dotterbolag.

Handelsbanken Liv köper enligt avtal datatjänsteroch kapitalförvaltning av Handelsbanken enligt mark-nadsmässiga villkor.

LIVFÖRSÄKRINGSMARKNADEN

Premieinkomsten i Sverige för nytecknade livförsäkringar,både traditionell livförsäkring och fondförsäkring, upp-gick till 42 mdkr under 1999. Det är en ökning meddrygt 47% jämfört med 1998. För traditionell försäk-ring ökade premieinkomsten för nytecknad försäkringmed 59%, från 9,4 mdkr under 1998 till 14,9 mdkrunder 1999. Den totala premieinkomsten inklusive för-nyelsepremier uppgick till 44 mdkr (35) för traditionelllivförsäkring.

Handelsbanken Livs totala premieinkomst ökademed 21% till 2 194 mkr (1 818). Av den totala premie-


ww

w.h

an

de

lsb

an

ken

.se

/liv


13

KAPITALFÖRVALTNING

1999 var ett bra år för kapitalförvaltningen. Totalav-kastningen på Handelsbanken Livs tillgångsförvaltningutvecklades bättre än branschsnittet och uppgick till21,6% (18,7) jämfört med branschens snitt på 20,2%(15,8). Meravkastningen under året har främst skapatsgenom ett bra resultat i delportföljerna till skillnad frånföregående år då det goda resultatet främst uppnåddesgenom en aktiv allokeringspolitik mellan tillgångs-slagen. Den genomsnittliga totalavkastningen under de senaste fem åren uppgår till 17,2%.

Marknadsvärdet på de förvaltade tillgångarna upp-gick per den 31 december 1999 till 19 862 mkr (16 034),varav 41% utgjordes av svenska räntebärande place-ringar, 5% av utländska räntebärande placeringar, 20%av svenska aktier, 31% av utländska aktier och 3% avfastighetsplaceringar.

RÄNTEBÄRANDE PLACERINGAR

Värdeförändringen på obligationer har under året varitnegativ beroende på stigande räntor. Totalavkastningenpå Handelsbanken Livs räntebärande placeringar var–0,5%. Trots den negativa avkastningen har ränteför-valtningen överträffat sina jämförelseindex tack vare attdurationen på obligationsportföljen förkortades undervåren 1999 vilket resulterat i ett minskat värdefall påobligationerna.

Marknadsvärdet på den svenska räntebärande port-följen uppgick vid 1999 års utgång till 8 191 mkr. Avdetta belopp utgjorde svenska nominella statsobligationer52%, bostadsobligationer 39%, reala statsobligationer6% och övrigt 3%.

Marknadsvärdet på den utländska räntebärandeportföljen uppgick vid 1999 års utgång till 999 mkr. Av detta belopp utgjorde USD 49%, EURO 47% ochövrigt 4%.

AKTIER

Aktieportföljen hade under året en totalavkastning på52,5%, vilket överträffade jämförelseindex på både densvenska och utländska aktieportföljen med god marginal.Den uppnådda meravkastningen på svenska aktierberor främst på att portföljen haft en övervikt i tillväxt-orienterade bolag. Den utländska aktieportföljens mer-avkastning beror på både den geografiska och denbranschmässiga allokeringen. Även den utländska aktie-portföljen har varit överviktad i tillväxtorienteradebranscher som teknologi och telekommunikation.

Marknadsvärdet på den totala aktieportföljen var 10 212 mkr fördelat på 4 015 mkr svenska aktier och 6 197 mkr utländska. Den utländska aktieportföljenfördelade sig på Nordamerika 45%, Europa 34%,Japan 12% och övrigt 9%.

Indexutveckling i olika placeringsslag 1999

180

120

140

160

100

Index

Svenska räntebärande

Utländska aktier

Svenska aktier

Jan April Juli Okt

Totalavkastning 1999 – Koncernen

Marknadsvärde Netto- Värdeförändring Marknadsvärde Direkt- Total- Genomsnitt981231 placering 991231 avkastning avkastning 1995–99mkr % mkr mkr % mkr % mkr % mkr % %

Räntebärande 7 993 50 1 733 – 536 – 5,9 9 190 46 488 5,4 – 48 – 0,5 10,2

Aktier 7 655 47 – 810 3 367 50,7 10 212 51 116 1,8 3 483 52,5 29,8

Fastigheter 469 3 – 1 64 14,1 532 3 26 5,7 90 19,8 11,4

Summa placeringar 16 117 100 922 2 895 17,9 19 934 100 630 3,9 3 525 21,8 17,4

Övrigt – 83 11 0 0,0 – 72 – 31 – 31

Totalt 16 034 100 933 2 895 17,9 19 862 599 3,7 3 494 21,6 17,2

Totalavkastningsmåttet är ett av försäkringsbranschen gemensamt överenskommet mått.Direktavkastning i procent beräknas som direktavkastningen i förhållande till ingående marknadsvärde plus ett månadsvis vägt snitt av nettoplacering minus direktavkastning under året.Totalavkastningen beräknas som summan av direktavkastningen och värdeförändringen i förhållande till ingående marknadsvärde plus ett månadsvis vägt snitt av nettoplacering minus direktavkastningunder året.


ww

w.h

an

de

lsb

an

ken

.se

/liv


14

FASTIGHETER

Fastighetsbeståndet består av två fastigheter belägnainom Stockholms innerstad. Inga förändringar har sketti fastighetsbeståndet under året. Totalavkastningen påfastigheter uppgick till 19,8% fördelat på värdeökning14,1% och direktavkastning 5,7%.

Per den 31 december 1999 uppgick marknadsvärdetpå fastighetsinnehavet till 535 mkr (470) och utgjorde3% (3) av de förvaltade tillgångarna.

DRIFTSKOSTNADER

Driftskostnaderna i försäkringsrörelsen uppgick till 240mkr (194), en ökning med 24%. I driftskostnadernaingår ersättning för försäljning samt kostnader för an-skaffning, administration och skadereglering. De ökadedriftskostnaderna beror dels på en fortsatt satsninginom IT för att effektivisera rutiner och förenkla för-säkringsadministrationen och dels på en fortsatt för-stärkning av antalet försäkringsrådgivare som är place-rade på Handelsbankskontoren runt om i landet. Dessauppgår nu till ca 75 st. Den kraftiga ökningen avnytecknade premier har också medfört att provisions-kostnaderna har ökat. Enligt uppgift från SPP uppgårHandelsbanken Livs andel av de företagsanknutnamedlen till 36 mkr. Dessa har inte redovisats i balans-räkningen. Förvaltningskostnadsprocenten uppgick till1,3% (1,3).

MILLENNIESKIFTET

Sedan 1997 har ett projekt pågått med målsättningenatt gå in i det nya millenniet med full funktionalitet i datasystemen. Inga incidenter inträffade i sambandmed millennieskiftet.

SKATT

Bolaget betalar en schabloniserad avkastningsskatt somutgår oberoende av bolagets resultat. Skatteunderlagetutgörs av marknadsvärdet på samtliga tillgångar vidingången av beskattningsåret reducerat med de finansi-ella skulderna vid samma tidpunkt. Detta underlagmultipliceras sedan med den genomsnittliga statslåne-räntan för föregående år. Denna schablonberäknadeavkastning beskattas med 15% för pensionsförsäkring

Utländska aktier per land 31 december 1999

Tillväxtmarknader 6% Asien 3%

Europa 34%

Japan 12%

Nordamerika 45%

Fördelning av tillgångar, marknadsvärde per 31 december 1999

Svenskaräntebärande 41%

Utländskaräntebärande 5%

Fastigheter 3%

Utländska aktier 31%

Svenska aktier 20%

och 30% (beräknat på 9/10 av skatteunderlaget, vilketmotsvarar en skatt på 27%) för kapitalförsäkring.

Grupplivförsäkringar samt sjuk- och olycksfallsför-säkringar beskattas med 28% beräknat på överskottetfrån dessa verksamhetsgrenar.

Skattekostnaden för koncernen uppgick 1999 till 177 mkr (185). Dessutom har särskild premieskatt förgrupplivförsäkringar erlagts med 4 mkr (4).

FÖRSÄKRINGSRISKER

Bolaget försäkrar följande riskhändelser: dödsfall,livsfall, insjuknande, tillfrisknande samt olycksfalls-händelse.

Den löpande riskbedömningen görs på riskbedöm-ningsavdelningen i enlighet med en fastlagd riskbedöm-ningspolicy.

Riskkontrollen utförs av bolagets chefaktuarie medrapportering till styrelsen. Riskkontrollen avser huvud-sakligen riskresultat för olika riskhändelser, riskspridning,återförsäkring samt villkor för riskpremieutjämning.

Bolaget har återförsäkringsavtal av följande slag:

• Maximalåterförsäkring för dödsfallsrisker och sjuk-risker. Denna typ av återförsäkring innebär att bolagetstår för den totala riskexponeringen per försäkradupp till en viss nivå och att återförsäkringsbolagettäcker in resten av risken.

• Katastrofåterförsäkring. Syftet med denna typ avåterförsäkring är att begränsa bolagets utbetalningarp g a en olycksfallshändelse som medför att flera avbolagets försäkrade omkommer eller skadas så att deblir arbetsoförmögna för en lång tid.

• Poolåterförsäkring – vilket innebär att ett antalförsäkringsbolag fördelar de berörda bolagens risk-kostnader i förhållande till dessas premieinkomster.


ww

w.h

an

de

lsb

an

ken

.se

/liv


15

VÅRA MEDARBETARE

Handelsbanken Livs med-arbetare finns över hela Norden. Handelsbankensgrundidé – att alltid utgåfrån kundens behov – förut-sätter hos varje medarbetareett engagemang i kundenssituation.


ww

w.h

an

de

lsb

an

ken

.se

/liv


16

FEMÅRSÖVERSIKT FÖR HANDELSBANKEN LIV FÖRSÄKRINGSAKTIEBOLAG

Utdrag ur resultaträkningen (mkr)

1995 1996 1997 1998 1999

Premieinkomst 1 149 1 845 1 922 1 818 2 194

Kapitalavkastning 874 2 096 1 695 2 513 3 492

Försäkringsersättningar – 636 – 728 – 850 – 973 – 1 176

Återbäring – 47 – 47 – 58 – 72 – 87

Livförsäkringsrörelsens tekniska resultat 596 1 830 1 443 1 905 2 482

Årets resultat 468 1 645 1 259 1 720 2 304

Ekonomisk ställning (mkr)

1995 1996 1997 1998 1999

PLACERINGSTILLGÅNGAR

Byggnader och mark 810 828 432 470 535

Aktier och andelar 2 889 4 533 4 760 7 136 10 444

Obligationer 4 794 6 540 6 599 7 000 8 476

Andra placeringstillgångar 47 16 310 6 6

Summa placeringstillgångar 8 540 11 917 12 101 14 612 19 461

Försäkringstekniska avsättningar 6 737 8 537 8 967 10 229 12 012

Nyckeltal (%)

1995 1996 1997 1998 1999

Totalavkastning 11,1 19,9 14,9 18,7 21,6

Direktavkastning 7,4 6,1 5,2 4,6 3,7

Förvaltningskostnadsprocent 2,2 2,1 1,4 1,3 1,3

Driftskostnadsprocent 16 12 10 11 11

Återbäringsränta, genomsnittlig under året före skatte- och driftskostnadsavdrag 7,3 8,5 10,3 14,0 11,3

Kollektiv konsolideringsgrad 102 113 115 120 129

Kollektivt konsolideringskapital (mkr) 168 1 482 1 708 2 592 4 460

Konsolideringskapital (mkr)

1995 1996 1997 1998 1999

Eget kapital 150 150 150 150 150

Återbäringsmedel 1 928 3 925 4 138 5 668 7 719

Latent skatt 20 32 30 47 84

2 098 4 107 4 318 5 865 7 953


ww

w.h

an

de

lsb

an

ken

.se

/liv


17

KONCERNEN MODERBOLAGET1999 1998 1999 1998

tkr tkr tkr tkr

TEKNISK REDOVISNING AV LIVFÖRSÄKRINGSRÖRELSE

Premieinkomst, f.e.r Not 1 2 193 803 1 818 433 2 193 803 1 818 433

Kapitalavkastning intäkter Not 2 1 693 572 2 019 613 1 707 243 2 064 733

Orealiserade vinster på placeringstillgångar Not 3 2 935 577 540 666 2 916 577 517 166

Försäkringsersättningar, f.e.r Not 4 – 1 176 000 – 972 739 – 1 176 000 – 972 739

Förändring i livförsäkringsavsättning – 1 720 551 – 1 203 802 – 1 720 551 – 1 203 802

Återbäring – 87 248 – 72 352 – 87 248 – 72 352

Driftskostnader Not 5 – 220 690 – 177 544 – 220 199 – 177 126

Kapitalavkastning, kostnader Not 6 – 865 126 – 37 817 – 865 101 – 44 503

Orealiserade förluster på placeringstillgångar Not 7 – 271 815 – 9 605 – 271 815 – 9 605

Livförsäkringsrörelsens tekniska resultat 2 481 522 1 904 853 2 476 709 1 920 205

ICKE-TEKNISK REDOVISNING

Livförsäkringsrörelsens tekniska resultat 2 481 522 1 904 853 2 476 709 1 920 205

Bokslutsdispositioner — — – 791 – 15 242

Resultat före skatt 2 481 522 1 904 853 2 475 918 1 904 963

Skatt Not 8 – 177 175 – 185 182 – 172 090 – 175 066

Årets resultat 2 304 347 1 719 671 2 303 828 1 729 897

Resultaträkning


ww

w.h

an

de

lsb

an

ken

.se

/liv


18


tkr tkr tkr tkr

TILLGÅNGAR

Placeringstillgångar

Byggnader och mark Not 9 535 000 470 000 341 000 295 000

Placeringar i koncernföretag och intresseföretag

Aktier och andelar i koncernföretag Not 10 — — 46 736 33 414

Lån till koncernföretag Not 11 — — 140 000 140 000

Andra finansiella placeringstillgångar

Aktier och andelar Not 12 10 444 258 7 135 553 10 444 258 7 135 500

Obligationer och andra räntebärande värdepapper Not 13 8 476 063 6 999 852 8 476 063 6 999 852

Övriga lån Not 14 297 297 297 297

Derivat Not 15 5 617 5 927 5 617 5 927

19 461 235 14 611 629 19 453 971 14 609 990

Avsättning för återförsäkrares andel av oreglerade skador 18 361 13 288 18 361 13 288

Fordringar

Fordringar avseende direkt försäkring Not 16 967 1 018 967 1 018

Fordringar avseende återförsäkring 4 014 1 808 4 014 1 808

Övriga fordringar Not 17 248 007 1 039 736 244 430 1 048 292

252 988 1 042 562 249 411 1 051 118

Andra tillgångar

Materiella til lgångar Not 18 18 954 19 032 18 954 19 032

Kassa och bank Not 19 680 187 943 707 674 997 922 748

699 141 962 739 693 951 941 780

Förutbetalda kostnader och upplupna intäkter

Upplupna ränteintäkter 256 300 256 441 256 300 256 441

Förutbetalda anskaffningskostnader 61 175 68 510 61 175 68 510

Övriga förutbetalda kostnader och upplupna intäkter 4 707 8 577 4 604 8 479

322 182 333 528 322 079 333 430

Summa tillgångar 20 753 907 16 963 746 20 737 773 16 949 606

Balansräkning31 december


ww

w.h

an

de

lsb

an

ken

.se

/liv


19


tkr tkr tkr tkr

EGET KAPITAL, AVSÄTTNINGAR OCH SKULDER

Eget kapital

Aktiekapital (1 500 aktier à nom 100 tkr) 150 000 150 000 150 000 150 000

Andra fonder — 160 — —

150 000 150 160 150 000 150 000

Obeskattade reserver

Periodiseringsfond — — 61 894 61 103

Återbäringsmedel

Återbäringsfond 5 369 059 3 892 018 5 369 059 3 892 018

Fond för orealiserade vinster 4 192 855 1 492 055 4 162 255 1 475 135

Övriga medel – 4 147 253 – 1 436 227 – 4 162 255 – 1 475 135

Årets resultat 2 304 347 1 719 671 2 303 828 1 729 897

Not 20 7 719 008 5 667 517 7 672 887 5 621 915

Försäkringstekniska avsättningar (före avgiven återförsäkring)

Livförsäkringsavsättning Not 21 11 658 725 9 938 210 11 658 725 9 938 210

Avsättning för oreglerade skador Not 22 353 248 291 182 353 248 291 182

12 011 973 10 229 392 12 011 973 10 229 392

Avsättningar för skatter Not 23 84 173 61 451 51 706 33 383

Skulder

Skulder avseende direkt försäkring Not 24 2 833 2 252 2 833 2 252

Skulder avseende återförsäkring 1 579 1 278 1 579 1 278

Derivat Not 15 36 848 17 271 36 848 17 271

Övriga skulder Not 25 703 827 804 945 705 015 806 308

745 087 825 746 746 275 827 109

Upplupna kostnader och förutbetalda intäkter Not 26 43 666 29 480 43 038 26 704

Summa eget kapital, avsättningar och skulder 20 753 907 16 963 746 20 737 773 16 949 606

Panter och därmed jämförliga säkerheterställda för egna skulder och för såsom avsättningar redovisade förpliktelser Not 27 19 033 608 10 849 380 19 033 608 10 849 380

Övriga ställda panter Not 28 264 883 388 576 264 883 388 576

Övriga åtaganden Not 29 2 651 110 1 179 470 2 651 110 1 179 470



ww

w.h

an

de

lsb

an

ken

.se

/liv


20

DIREKT FÖRSÄK-RING AVUTLÄND-SKA RISKER

MOTTAG-EN ÅTER-FÖRSÄK-RING

Individuell försäkring Gruppförsäkring

Livförsäkring Ouppsägbar sjuk- Gruppensions- Gruppliv- Ouppsägbar sjuk- med grunder och olycksfalls- och tjänste- och tjänste- och olycksfalls-

försäkring samt pensions- pensions- försäkring samtpremiebefrielse- försäkring försäkring premiebefrielse-försäkring med grunder utan grunder försäkring

Premieinkomst, f.e.r. 2 193 803 1 603 204 16 139 145 108 376 194 29 935 23 223 0

Kapitalavkastning, intäkter 1 707 243 1 582 966 6 612 49 824 60 954 5 320 1 567 0

Orealiserade vinster på placeringstillgångar 2 916 577 2 703 946 11 295 85 107 104 119 9 087 3 023 0

Försäkringsersättningar, f.e.r. – 1 176 000 – 829 506 – 10 914 – 3 305 – 268 508 – 44 028 – 19 676 – 63

Förändring i försäkrings-tekniska avsättningar – 1 720 551 – 1 494 171 – 45 – 228 565 2 244 – 68 54 0

Återbäring – 87 248 0 0 0 – 87 165 – 83 0 0

Driftskostnader – 220 199 – 118 584 – 5 076 – 54 885 – 22 083 – 14 093 – 5 470 – 8

Kapitalavkastning, kostnader – 865 101 – 802 859 – 3 354 – 25 270 – 30 915 – 2 698 – 5 0

Orealiserade förluster på placeringstillgångar – 271 815 – 252 259 – 1 054 – 7 940 – 9 714 – 848 0 0

Livförsäkringsrörelsens tekniska resultat 2 476 709 2 392 737 13 603 – 39 926 125 126 – 17 476 2 716 – 71

PREMIEINKOMST

Premieinkomst (före avgiven återförsäkring) 2 216 774 1 604 014 16 704 145 585 379 530 33 149 37 792 0

Premier för avgiven återförsäkring – 22 971 – 810 – 565 – 477 – 3 336 – 3 214 – 14 569 0

Summa premieinkomst, f.e.r. 2 193 803 1 603 204 16 139 145 108 376 194 29 935 23 223 0

FÖRSÄKRINGSERSÄTTNINGAR

Utbetalda försäkrings-ersättningar

Före avgiven återförsäkring – 1 122 049 – 825 351 – 8 199 – 3 305 – 250 924 – 6 715 – 27 492 – 63

Återförsäkrares andel 9 761 138 434 0 728 645 7 816 0

– 1 112 288 – 825 213 – 7 765 – 3 305 – 250 196 – 6 070 – 19 676 – 63

Förändringar i avsättning för oreglerade skador

Före avgiven återförsäkring – 68 098 – 4 208 – 2 771 0 – 18 312 – 42 807 0 0

Återförsäkrares andel 4 386 – 85 – 378 0 0 4 849 0 0

– 63 712 – 4 293 – 3 149 0 – 18 312 – 37 958 0 0

Summa försäkrings-ersättningar, f.e.r. – 1 176 000 – 829 506 – 10 914 – 3 305 – 268 508 – 44 028 – 19 676 – 63

FÖRSÄKRINGSTEKNISKA AVSÄTTNINGAR 99-12-31

Livförsäkringsavsättningar 11 658 725 10 821 697 2 754 779 377 51 578 229 3 090

Avsättning för oreglerade skador 353 248 93 987 75 534 12 90 278 81 804 11 633

12 011 973 10 915 684 78 288 779 389 141 856 82 033 14 723

Återbäringsfond 1999-12-31 5 369 059 4 888 936 – 13 896 50 933 454 279 – 8 137 – 3 056

DIREKT FÖRSÄKRING I SVERIGE

ResultatanalysBelopp i tkr

1999TOTALT

Teknisk redovisning avlivförsäkringsrörelse


ww

w.h

an

de

lsb

an

ken

.se

/liv


21

Redovisningen har upprättats enligt årsredovisningslagen förförsäkringsföretag (ÅRFL), de tillämpningsföreskrifter somutfärdats av Finansinspektionen samt Redovisningsrådetsrekommendationer. Inga förändringar har skett i redovis-ningsprinciper under året.

Värdering av placeringstillgångarSamtliga placeringstillgångar, förutom placeringar i koncern-företag, värderas till verkligt värde. Det innebär att såväl rea-liserade som orealiserade värdeförändringar redovisas överresultaträkningen. Placeringar i koncernföretag värderas tilldet lägsta av anskaffningsvärdet och verkligt värde.

I samband med värdering av placeringstillgångar tillverkligt värde har latent skatteskuld beräknats på den del av verksamheten som inkomstbeskattas.

Förutbetalda anskaffningskostnaderKostnader för anskaffning i samband med tecknande av för-säkringsavtal som bedöms vara av väsentligt värde för bolagetaktiveras. Dessa kostnader skrivs av på en treårsperiod.

Fond för orealiserade vinsterDen vinst som uppkommer då verkligt värde överstigeranskaffningsvärde sätts av till fond för orealiserade vinster.För fastigheter beräknas den som summan av orealiseradevinster på enskilda fastigheter. För övriga placeringstillgångarsker denna beräkning kollektivt per balanspost.

KoncernredovisningKoncernredovisningen har upprättats enligt förvärvsmetoden.

Värdering av byggnader och markFastigheterna har värderats individuellt med hänsyn till kassa-flöden. Värderingarna har skett av extern värderingsman.

Värdering av tillgångar och skulder i utländsk valutaFordringar och skulder i utländsk valuta har räknats om tillbalansdagens valutakurs.

Värdering av maskiner och inventarierMaskiner och inventarier värderas till anskaffningsvärde medavdrag för ackumulerade avskrivningar. Datainventarier skrivsav linjärt på tre år. Övriga inventarier skrivs av på fem år.

Värdering av försäkringstekniska avsättningarFörsäkringstekniska avsättningar består av livförsäkrings-avsättning och avsättning för oreglerade skador.

Livförsäkringsavsättningarna motsvarar det förväntade kapi-talvärdet av bolagets garanterade förpliktelser enligt löpandeförsäkringsavtal efter avdrag för det förväntade kapitalvärdetav framtida avtalade premiebetalningar. Kapitalvärdenaberäknas med beaktande av antaganden om framtida ränta,dödlighet och andra riskmått, driftskostnader och skatter.

DÖDLIGHETSANTAGANDEN

Dödlighetsantagandena varierar med hänsyn till när olika för-säkringar tecknats. De antaganden som tillämpas bygger pågemensam branschstatistik. För den största delen av beståndetanvänds dödlighetsantaganden som tagits fram 1990.

DRIFTSKOSTNADSANTAGANDEN

Driftskostnadsantagandena varierar med hänsyn till när olikaförsäkringar tecknats och bygger på det kostnadsuttag somgällde när försäkringen tecknades. För den största delen avbeståndet används driftskostnadsantaganden som tagits fram1990. I huvudsak innebär detta en kostnad som är propor-tionell mot premien samt en kostnad som är proportionell mot livförsäkringsavsättningarna.

RÄNTEANTAGANDEN

Ränteantagandena varierar med hänsyn till när olika försäk-ringar tecknats och ligger i spannet 3–5%. Under en tioårs-period förstärks livförsäkringsavsättningarna successivt till det av Finansinspektionen vid beräkningstidpunkten högstatillåtna ränteantagandet – 3% per 1999-12-31. Årets förstärk-ning innebar en extra livförsäkringsavsättning på 581 mkr,vilket innebär en total reservförstärkning på 796 mkr inklusivetidigare års förstärkningar. Skälet till förstärkningarna är detlåga ränteläge som f n råder. Förstärkningen är av rent bok-föringsteknisk natur och påverkar inte de enskilda försäk-ringarnas värden.

SKATTEKOSTNADSANTAGANDEN

Skattekostnadsantagandena varierar med hänsyn till när olikaförsäkringar tecknats och bygger på det skatteuttag som gälldenär försäkringen tecknades. För den största delen av beståndetanvänds skattekostnadsantaganden som tagits fram 1990.Skattekostnaden tas ut genom en minskning av den antagnaräntan.

AVSÄTTNING FÖR OREGLERADE SKADOR

Avsättning för oreglerade skador består av vid räkenskaps-årets utgång inträffade förfallna ännu ej utbetalda försäkrings-ersättningar samt de beräknade framtida driftskostnaderna för att reglera dessa skador. Avsättningen består även av enreservering för skador som har inträffat men vid räkenskaps-årets utgång ännu inte rapporterats till bolaget.

DerivatDerivatprodukter används inom kapitalförvaltningen medsyfte att öka eller minska exponeringen mot vissa tillgångareller marknader.

I huvudsak används standardiserade derivatprodukter somhandlas och clearas på organiserade marknadsplatser medregelsystem och säkerhetskrav som skapar god säkerhet föraktörerna vad gäller fullgörande av ingångna affärer och oftamed förbättrad likviditet som följd.

Riskhanteringsmässigt hänförs derivatpositioner till respek-tive tillgångsslag och hanteras inom de instruktioner rörandeövergripande allokering, limiter och riskexponering som fast-ställs av styrelsen.

Derivat redovisas till verkligt värde.

Redovisningsprinciper


ww

w.h

an

de

lsb

an

ken

.se

/liv


22

Not 1 Premieinkomst för egen räkning

KONCERNEN OCH MODERBOLAGET1999 1998

Inbetalda eller tillgodoförda premier 2 133 731 1 771 748

Portföljpremier 0 1 089

Tilldelad återbäring 87 248 72 352

Premieskatt – 4 206 – 4 391

Summa premieinkomst (före avgiven återförsäkring) 2 216 774 1 840 798

Premier för avgiven återförsäkring – 22 971 – 22 365

Summa premieinkomst för egen räkning 2 193 803 1 818 433

Varav engångspremier 981 968 680 919

Varav periodiska premier 1 151 763 1 090 829

2 133 731 1 771 748

Varav premieinkomst från koncernföretag 97 525 73 979

För direkt försäkring är premieinkomsten i sin helhet hänförl ig ti l l återbäringsberättigade avtal.

Not 2 Kapitalavkastning, intäkterKONCERNEN MODERBOLAGET1999 1998 1999 1998

DRIFTSÖVERSKOTT FRÅN BYGGNADER OCH MARK

Hyresintäkter 33 112 33 970 23 011 24 345

Driftskostnader – 8 108 – 11 292 – 6 453 – 8 188

Summa driftsöverskott från byggnader och mark 25 004 22 678 16 558 16 157

Erhållna utdelningar 104 873 96 688 104 873 141 688

RÄNTEINTÄKTER

Obligationer och andra räntebärande värdepapper 371 124 369 039 371 124 369 039

Övriga ränteintäkter 23 045 52 423 31 984 59 061

Summa ränteintäkter 394 169 421 462 403 108 428 100

(varav intäkter från koncernföretag) (20 960) (41 062) (29 904) (47 714)

ÅTERFÖRDA NEDSKRIVNINGAR

Aktier och andelar — — 13 322 —

Valutakursvinst, netto — 56 049 — 56 049

REALISATIONSVINST, NETTO

Aktier och andelar 1 169 526 1 043 690 1 169 382 1 043 693

Obligationer och andra räntebärande värdepapper — 379 046 — 379 046

Övriga placeringstillgångar — — — —

Summa realisationsvinst, netto 1 169 526 1 422 736 1 169 382 1 422 739

Summa kapitalavkastning, intäkter 1 693 572 2 019 613 1 707 243 2 064 733

Not 3 Orealiserade vinster på placeringstillgångarKONCERNEN MODERBOLAGET1999 1998 1999 1998

Byggnader och mark 63 822 76 480 44 822 52 980

Aktier och andelar 2 871 755 397 304 2 871 755 397 304


2 935 577 540 666 2 916 577 517 166

Noter till resultat- och balansräkningarnaBelopp i tkr där ej annat anges


ww

w.h

an

de

lsb

an

ken

.se

/liv


23

Not 4 Försäkringsersättningar för egen räkning


Utbetalda försäkringsersättningar – 1 089 867 – 900 931

Annullationer – 12 863 – 13 338

Driftskostnader för skadereglering – 19 319 – 16 652

Summa utbetalda försäkringsersättningar (före avgiven återförsäkring) – 1 122 049 – 930 921

UTBETALDA FÖRSÄKRINGSERSÄTTNINGAR

Före avgiven återförsäkring – 1 122 049 – 930 921

Återförsäkrares andel 9 761 8 470

– 1 112 288 – 922 451

FÖRÄNDRINGAR I AVSÄTTNING FÖR OREGLERADE SKADOR

Före avgiven återförsäkring – 68 098 – 56 198

Återförsäkrares andel 4 386 5 910

– 63 712 – 50 288

Summa försäkringsersättningar för egen räkning – 1 176 000 – 972 739

Not 5 DriftskostnaderKONCERNEN MODERBOLAGET1999 1998 1999 1998

Anskaffningskostnader – 93 226 – 119 917 – 93 226 – 119 917

Förändring av förutbetalda anskaffningskostnader – 7 335 2 029 – 7 335 2 029

Administrationskostnader – 123 635 – 62 872 – 123 144 – 62 454

Provisioner och vinstandelar i avgiven återförsäkring 3 506 3 216 3 506 3 216

Summa driftskostnader – 220 690 – 177 544 – 220 199 – 177 126

Bolagets totala driftskostnader för anskaffning, administration,skadereglering, fastighetsförvaltning samt för finansförvaltningfördelar sig på följande delposter:

Provisionskostnader – 31 393 – 25 522 – 31 380 – 25 496

Personalkostnader – 132 228 – 111 555 – 131 957 – 109 046

Lokalkostnader – 17 259 – 16 838 – 17 259 – 16 640

Avskrivningar – 7 587 – 6 729 – 7 587 – 6 695

Övrigt – 77 410 – 65 105 – 76 568 – 65 233

– 265 877 – 225 749 – 264 751 – 223 110

Driftskostnader för skadereglering redovisas under rubriken Utbetalda försäkringsersättningar. Driftskostnader relaterade ti l l f inansförvaltningen redovisas under Kapitalavkastning.Kostnader och driftskostnader relaterade ti l l fastighetsförvaltningen redovisas under posten Driftsöverskott från byggnader och mark.

PERSONALKOSTNADER


Löner och arvoden – 77 224 – 65 850 – 77 046 – 64 878

Sociala avgifter – 27 193 – 23 520 – 27 118 – 23 172

Pensionskostnader – 11 378 – 9 418 – 11 378 – 8 309

Avsättning till vinstandelsstiftelse – 3 983 – 3 326 – 3 983 – 3 326

Andra personalkostnader – 12 450 – 9 441 – 12 432 – 9 361

– 132 228 – 111 555 – 131 957 – 109 046

Pensionskostnaderna avser betalda pensionspremier. Några ytterl igare pensionsförpliktelser finns ej.

Varav löner och arvoden till styrelse och VDLöner och arvoden – 2 342 – 1 751 – 2 342 – 1 526

Pensionskostnader – 1 453 – 295 – 1 453 – 250

– 3 795 – 2 046 – 3 795 – 1 776

Inga avtal avseende avgångsvederlag finns inom bolaget.


ww

w.h

an

de

lsb

an

ken

.se

/liv


24

ANTAL ANSTÄLLDA (MEDELTAL UNDER ÅRET)


Sverige 214 187 213 185

Norge 6 4 6 4

220 191 219 189

Samtliga anställda är kontorsanställda.

Fördelning Män/Kvinnor 1999 1998

KONCERNEN Män Kvinnor Män Kvinnor

Sverige 109 105 105 82

Norge 3 3 2 2

112 108 107 84

Fördelning Män/Kvinnor 1999 1998

MODERBOLAGET Män Kvinnor Män Kvinnor

Sverige 108 105 104 81

Norge 3 3 2 2

111 108 106 83

PERSONALKOSTNADER I RESPEKTIVE LAND


Sverige – 128 632 – 108 991 – 128 361 – 106 482

Norge – 3 596 – 2 564 – 3 596 – 2 564

– 132 228 – 111 555 – 131 957 – 109 046

Not 6 Kapitalavkastning, kostnaderKONCERNEN MODERBOLAGET1999 1998 1999 1998

Kapitalförvaltningskostnader – 24 791 – 23 700 – 24 791 – 23 700

RÄNTEKOSTNADER

Fastighetslån 0 – 6 0 – 6

Övriga räntekostnader – 15 134 – 10 355 – 15 078 – 10 149

Summa räntekostnader – 15 134 – 10 361 – 15 078 – 10 155

(varav kostnader till koncernföretag) (– 8 441) (– 1 906) (– 8 441) (– 1 872)

NEDSKRIVNINGAR

Aktier — — — – 6 892

Valutakursförlust, netto – 626 063 — – 626 094 —

REALISATIONSFÖRLUST, NETTO

Byggnader och mark — – 3 756 — – 3 756

Obligationer och andra räntebärande värdepapper – 199 138 — – 199 138 —

Summa realisationsförlust, netto – 199 138 – 3 756 – 199 138 – 3 756

Summa kapitalavkastning, kostnader – 865 126 – 37 817 – 865 101 – 44 503

Not 7 Orealiserade förluster på placeringstillgångarKONCERNEN MODERBOLAGET1999 1998 1999 1998

Obligationer och andra räntebärande värdepapper – 254 417 — – 254 417 —

Derivat – 17 398 – 9 605 – 17 398 – 9 605

– 271 815 – 9 605 – 271 815 – 9 605

Not 8 SkattKONCERNEN MODERBOLAGET1999 1998 1999 1998

Inkomst- och avkastningsskatt – 140 683 – 167 571 – 140 613 – 167 477

Latent skatt – 36 492 – 17 611 – 31 477 – 7 589

– 177 175 – 185 182 – 172 090 – 175 066


ww

w.h

an

de

lsb

an

ken

.se

/liv


25

Not 9 Byggnader och mark

KONCERNEN Verkligt Anskaff- Taxerings- Bokf värde Direktav- Ytvakans-värde ningsvärde värde kr/m2 kastning % grad %

Kontors- och affärsfastigheter 535 000 584 969 264 703 25 559 4,9 1,1

Direktavkastning i procent beräknas som driftsöverskottet under 1999 i relation ti l l marknadsvärdet per 31 december 1999.Fastighetsbeståndet är koncentrerat t i l l centrala Stockholm. Av kontors- och affärsfastigheter används 28% av ytan i egen rörelse.

Not 10 Aktier och andelar i koncernföretag

MODERBOLAGET 1999 1998Organisationsnr Säte Antal Ägarandel Bokfört Bokfört Anskaffn.

värde värde värde

Fastighets AB Malmarna 556115-8162 Stockholm 10 000 100% 43 703 30 381 98 000

Svenska RKA InternationalInsurance Services AB 556324-2964 Stockholm 500 100% 3 033 3 033 3 033

46 736 33 414 101 033

Not 11 Lån till koncernföretag

MODERBOLAGET 1999 1999 1998 1998Verkligt Anskaffn. Verkligt Anskaffn.värde värde värde värde

Reverslån till Fastighets AB Malmarna 140 000 140 000 140 000 140 000

Not 12 Aktier och andelar

KONCERNEN 1999 1999 1998 1998Verkligt Anskaffn. Verkligt Anskaffn.värde värde värde värde

Svenska aktier och andelar 4 092 034 2 337 707 3 104 707 2 469 206

Utländska aktier och andelar 6 352 224 4 270 648 4 030 846 3 331 458

10 444 258 6 608 355 7 135 553 5 800 664

Varav onoterade aktier och andelar 275 830 226 784 100 549 89 300

För fullständig specifikation av aktier och andelar se sidorna 29–31.

Not 13 Obligationer och andra räntebärande värdepapperKONCERNEN OCH MODERBOLAGET 1999 1999 1998 1998

Verkligt Upplupet Verkligt Upplupetvärde anskaffn. värde anskaffn.

värde värde

Svenska staten 4 449 870 4 516 873 4 281 074 4 190 731

Svenska bostadsinstitut 3 055 171 3 085 521 2 131 573 2 116 590

Övriga svenska emittenter — — 23 225 19 924

Utländska stater 955 121 957 925 545 818 502 823

Övriga utländska emittenter 15 901 15 000 18 162 15 000

8 476 063 8 575 319 6 999 852 6 845 068

Varav noterade 8 476 063 8 575 319 6 999 852 6 845 068

Bokfört värde överstigande nominellt värde 322 806 — 695 131 —

Bokfört värde understigande nominellt värde 188 696 — 98 572 —

Räntebindningstider, innehav per 31 december 1999Verkligt Procentuellvärde fördelning

Mindre än 1 år 99 206 1%

1–5 år 4 755 065 56%

5–10 år 3 050 083 36%

mer än 10 år 571 709 7%

8 476 063 100%

Not 14 Övriga lån

KONCERNEN OCH MODERBOLAGET 1999 1999 1998 1998Verkligt Anskaffn. Verkligt Anskaffn.värde värde värde värde

Livförsäkringslån 297 297 297 297


ww

w.h

an

de

lsb

an

ken

.se

/liv


26

Not 15 DerivatDerivatinstrument med positiva verkliga värden

Räntebärande Aktier Valuta

Verkl igt Nominellt Verkl igt Nominellt Verkl igt Nominelltvärde belopp värde belopp värde belopp

Terminer — — 3 817 71 915 1 800 234 448

Varav clearat — — — — — —

Derivatinstrument med negativa verkliga värdenRäntebärande Aktier Valuta

Verkl igt Nominellt Verkl igt Nominellt Verkl igt Nominelltvärde belopp värde belopp värde belopp

Optioner — — 2 113 20 549 — —

Terminer 806 600 000 11 291 321 546 22 638 1 402 652

806 600 000 13 404 342 095 22 638 1 402 652

Varav clearat 806 600 000 — — — —

Not 16 Fordringar avseende direkt försäkring


Fordran försäkringsmäklare 747 950

Fordran försäkringsföretag 220 68

967 1 018

Not 17 Övriga fordringarKONCERNEN MODERBOLAGET1999 1998 1999 1998

Fordran ej likviderade försäljningar av placeringstillgångar 110 287 915 387 110 287 915 387

Fordran koncernföretag 639 7 276 16 127 17 020

Skattefordran 71 898 0 55 573 0

Övriga fordringar 65 183 117 073 62 443 115 885

248 007 1 039 736 244 430 1 048 292

Not 18 Materiella tillgångarKONCERNEN MODERBOLAGET1999 1998 1999 1998

Anskaffningsvärde 70 198 61 854 70 138 61 649

Anskaffningsvärde på tillkommande objekt 7 552 15 767 7 552 15 767

Anskaffningsvärde på under året sålda objekt – 6 570 – 7 423 – 6 510 – 7 278

Summa anskaffningsvärde 71 180 70 198 71 180 70 138

Årets avskrivning – 7 587 – 6 735 – 7 587 – 6 701

Ackumulerade avskrivningar enligt plan – 51 166 – 51 550 – 51 106 – 51 379

Ackumulerade avskrivningar på under året sålda objekt 6 527 7 119 6 467 6 974

Summa avskrivningar – 52 226 – 51 166 – 52 226 – 51 106

Bokfört värde 18 954 19 032 18 954 19 032

Not 19 Kassa och bankKONCERNEN MODERBOLAGET1999 1998 1999 1998

Medel på konto hos koncernföretag 671 759 929 152 666 569 908 250

Övriga likvida medel 8 428 14 555 8 428 14 498

680 187 943 707 674 997 922 748


ww

w.h

an

de

lsb

an

ken

.se

/liv


27

Not 20 Återbäringsmedel

KONCERNEN Återbärings- Fond för oreali- Övriga Årets resultat Totalt åter-fond serade vinster medel bäringsmedel

Ingående balans 1999-01-01 3 892 018 1 492 055 – 1 436 227 1 719 671 5 667 517

Föregående års vinstdisposition 1 729 897 — – 10 226 – 1 719 671 0

Upplösning av reserver* 9 830 — — — 9 830

Under räkenskapsåret tilldelad återbäring – 262 686 — — — – 262 686

Förändring av fonder — 2 700 800 – 2 700 800 — 0

Årets resultat — — — 2 304 347 2 304 347

Utgående balans 1999-12-31 5 369 059 4 192 855 – 4 147 253 2 304 347 7 719 008

I posten Övriga medel i koncernen redovisas kapitalandelen i obeskattade reserver samt balanserade vinstmedel i dotterbolag.

MODERBOLAGET Återbärings- Fond för oreali- Övriga Årets resultat Totalt åter-fond serade vinster medel bäringsmedel

Ingående balans 1999-01-01 3 892 018 1 475 135 – 1 475 135 1 729 897 5 621 915

Föregående års vinstdisposition 1 729 897 — — – 1 729 897 0

Upplösning av reserver* 9 830 — — — 9 830

Under räkenskapsåret tilldelad återbäring – 262 686 — — — – 262 686

Förändring av fonder — 2 687 120 – 2 687 120 — 0

Årets resultat — — — 2 303 828 2 303 828

Utgående balans 1999-12-31 5 369 059 4 162 255 – 4 162 255 2 303 828 7 672 887

Posten avser upplösning av försäkringstekniska avsättningar för äldre kollektiva försäkringar vi lka ej kan identif ieras individuellt. Framtida ersättningar ti l l ersättningsberättigadekommer framöver att tas från återbäringsfonden.

Fond för orealiserade vinsterKONCERNEN MODERBOLAGET1999 1998 1999 1998

Byggnader och mark 30 600 16 920 — —

Aktier och andelar 4 162 255 1 322 408 4 162 255 1 322 408


4 192 855 1 492 055 4 162 255 1 475 135

Not 21 Livförsäkringsavsättning


Ingående balans livförsäkringsavsättning 9 938 210 8 734 383

Valutakursförändring – 36 25

Årets livförsäkringsavsättning 1 720 551 1 203 802

11 658 725 9 938 210

Not 22 Avsättning för oreglerade skador


Fastställda skador 81 519 87 269

Icke fastställda skador 99 166 72 357

Avsättningar för sjukräntor 172 563 131 556

353 248 291 182

Not 23 Avsättningar för skatterKONCERNEN MODERBOLAGET1999 1998 1999 1998

Avsättning för inkomst- och avkastningsskatt 429 14 122 367 13 521

Avsättning för latent skatt 83 744 47 329 51 339 19 862

84 173 61 451 51 706 33 383

Not 24 Skulder avseende direkt försäkring


Skuld till försäkringsföretag 2 833 2 252


ww

w.h

an

de

lsb

an

ken

.se

/liv


28

Not 25 Övriga skulderKONCERNEN MODERBOLAGET1999 1998 1999 1998

Skuld ej likviderade köp av placeringstillgångar 568 942 705 312 568 942 705 312

Influtna oreglerade premier 73 944 50 408 73 944 50 408

Skuld till koncernföretag 21 663 16 666 25 393 18 714

Övriga skulder 39 278 32 559 36 736 31 874

703 827 804 945 705 015 806 308

Not 26 Upplupna kostnader och förutbetalda intäkterKONCERNEN MODERBOLAGET1999 1998 1999 1998

Upplupna driftskostnader 22 511 13 633 22 511 13 313

Övriga upplupna kostnader 16 622 10 216 15 994 9 627

Förutbetalda hyresintäkter 2 787 2 365 2 787 498

Övriga förutbetalda intäkter 1 746 3 266 1 746 3 266

43 666 29 480 43 038 26 704

Not 27Panter och därmed jämförliga säkerheter ställda för egna skulder och för såsom avsättningar redovisade förpliktelser


För försäkringstagarnas räkning registerförda tillgångar 19 033 608 10 849 380

19 033 608 10 849 380

Not 28 Övriga ställda panter


Likvida medel 19 516 225 168

Pantsatta aktier 231 400 0

Utlånade aktier 13 967 163 408

264 883 388 576

Not 29 Övriga åtaganden


Aktierelaterade optioner 20 549 18 692

Aktierelaterade terminer 393 461 475 168

Ränterelaterade terminer 600 000 400 000

Valutarelaterade terminer 1 637 100 285 610

2 651 110 1 179 470

Valutaexponering per 31 december 1999Specifikation av tillgångar och skulder i utländska valutor

KONCERNEN

USD 3 352 267

EUR 1 857 361

JPY 1 306 858

GBP 618 294

Övriga 669 449

7 804 229

Redovisningen visar nettoexponering och har gjorts utifrån bokförda värden.Posterna utgörs av aktier, obligationer, derivat och l ikvida medel.


ww

w.h

an

de

lsb

an

ken

.se

/liv


29

Specifikation aktier och andelar 31 december 1999Svenska noterade aktierVERKSTADSINDUSTRI Antal Bokfört värde, tkr

ABB LTD 100 000 103 700

Atlas Copco A 50 000 12 575

Atlas Copco B 350 000 84 700

Autoliv Inc SDB 285 000 70 965

Electrolux B 450 000 96 300

Ericsson B 2 135 000 1 167 845

Höganäs B 200 000 37 000

Nokia AB SDB A 110 000 169 510

Sandvik A 90 500 24 118

Sandvik B 229 500 62 195

Scania A 107 000 32 582

Scania B 63 629 19 502

SSAB A 620 000 81 840

SSAB B 30 000 3 750

Volvo A 300 000 64 500

Volvo B 180 000 39 600

2 070 682

SKOGSINDUSTRI

SCA B 400 000 100 800

Stora Enso R 250 000 36 500

137 300

INVESTMENTBOLAG

Atle 600 000 83 400

Industrivärden A 800 000 148 000

231 400

BANK OCH FÖRSÄKRING

FöreningsSparbanken A 648 800 81 100

Nordbanken Holding 2 774 000 138 700

S E B, A 800 000 68 800

TB S E B, A 160 000 13 600

Skandia 700 000 179 900

482 100

KEMI OCH LÄKEMEDEL

AstraZeneca PLC 600 000 216 000

Pharmacia & Upjohn SDB 133 700 51 608

267 608

FASTIGHET OCH BYGG

Skanska B 300 000 95 100

95 100

ÖVRIGT

Gambro A 600 000 45 900

Connecta B 212 500 61 625

Securitas B 234 300 36 082

TietoEnator 120 000 62 880

Hennes & Mauritz B 850 000 242 250

Hemköp 6 500 504

WM-data B 150 000 78 900

Netcom B 130 000 77 740

605 881

Aktielån fordranFöreningsSparbanken A 26 200 3 275

Pharmacia & Upjohn SDB 16 300 6 292

Volvo B 20 000 4 400

13 967

Svenska onoterade aktier och andelarAntal Bokfört värde, tkr

Addum Intressenter 17 532 9 190

Apax Intressenter A 148 696 5 576

Balton AB 125 000 5 000

Crisplant Holding Svenska A 13 33

Elmo Calf 20 553 4 460

Essex Holding 4 569 9 076

Gislaved Folie Holding A 93 645 2 060

Gröna Lund AB 410 1 503

Guldfynd A 1 381 2 839

Health Cap 60 15 650

Mölnlycke Clinical A 214 135 27 838

Mölnlycke Clinical B 110 116 14 315

Nobia A 47 117 13 162

Nordic Capital 3 125 3

NT Holding AB 31 650 52 809

Time Springboard Fonden 1 000 000 1 130

Wilson Group 578 125 17 529

Viking Sewing Machines, A 36 736 5 823

187 996

Summa svenska aktier och andelar 4 092 034

Utländska noterade aktier och andelarFINLAND

Nokia A 81 800 126 089

Rautaruukki 10 000 595

Sonera 158 100 92 132

TietoEnator 1 700 902

UPM-Kymmene 160 000 54 806

274 524

FRANKRIKE

Banque National de Paris 81 000 63 538

BNP CVG Warrant 20 150 790

LVMH 18 300 69 690

Pinault-Print Red 30 370 68 139

ST Microelectronics N.V. 83 350 109 064

Total 46 759 53 056

364 277

HOLLAND

Aegon 50 000 41 062

Philips Electronics 90 840 105 018

Royal Dutch Petroleum 116 000 60 446

206 526

JAPAN

Dai Ichi Kangyo Bank Ltd 295 000 23 514

Fanuc Ltd 75 000 81 440

Fujitsu Ltd 230 000 89 457

Bank of Tokyo-Mitsubishi Ltd 475 000 56 455

Ntt Docomo 364 119 397

Seven-Eleven 88 000 118 986

Shin Etsu Chemical 80 400 29 526

Sony Corporation 71 500 180 820

Takeda Chemical 120 000 50 579

Toyota Motors Corporation 205 000 84 695

834 869

NORGE

Fred Olsen Energy 200 12

Norsk Hydro 1 620 577

Norske Skogindustri 1 400 621

Nycomed Amersham 10 200 540

1 750


ww

w.h

an

de

lsb

an

ken

.se

/liv


30

Antal Bokfört värde, tkr

SCHWEIZ

ABB Ltd 85 251 88 609

Roche Holding 675 68 087

156 696

SPANIEN

Telefonica 271 000 57 553

57 553

STORBRITANNIEN

BP Amoco PLC 1 078 000 92 633

British Telecom 316 000 64 468

BSKH Ord GBP O.50 2 730 000 60 518

CRH Ord IEP O.25 EUR 258 400 47 465

HSBC Holdings 189 000 22 770

Lloyds TSB Group 559 000 59 188

RTZ Corp, Rio-Tinto-Z, GBP 299 000 60 682

Vodafone Airtouch PLC 1 861 000 78 152

485 876

TYSKLAND

Allianz AG 14 440 41 240

Bayer AG 137 000 55 140

Mannesmann 51 300 105 214

SAP AG 11 460 58 686

Siemens AG 175 000 189 275

449 555

USA

Alcoa Inc 31 600 22 406

Amazon Com 9 300 6 048

America Online 36 700 23 652

American Express Co 13 300 18 890

American International Group 21 375 19 744

Anheuser Busch Inc 20 600 12 473

Apple Computer Inc 9 600 8 432

AT & T Corp 36 600 15 888

Bell Atlantic Corp 25 300 13 306

Bellsouth Corp 33 200 13 277

Boeing 32 900 11 682

Bristol Myers Squibb Co 42 500 23 305

CBS Corp 18 000 9 832

Chevron Corp 18 600 13 765

Cisco Systems 54 360 49 749

Citigroup Inc 75 000 35 681

Coca-Cola 38 700 19 258

Colgate-Palmolive 25 500 14 160

Computer Associates Internat’l 33 900 20 255

Compuware 25 000 7 956

Corning Inc 10 800 11 896

Du Pont E I de Nemours 18 700 10 524

Enron Corp 21 200 8 037

Exxon Mobil Corp 52 100 35 858

Fannie Mae 19 800 10 561

Federated Department Stores 24 700 10 669

Fleetboston Finl Corp 30 000 8 922

Gap Inc 26 700 10 493

General Electric Co 48 000 63 457

General Motors Corp 16 400 10 184

Hewlett-Packard 21 300 20 699

Home Depot 23 850 13 970

Honeywell Int’l 15 937 7 854

IBM 35 400 32 662

Intel Corp 51 500 36 215

International Paper Co 51 400 24 783

Johnson & Johnson 33 000 26 254

Kodak Co (Eastman) 18 900 10 697


Lilly (Eli) & Co 9 500 5 397

Lucent Technologies 30 000 19 222

McDonald’s Corp 31 900 10 986

Merck & Co Inc 37 600 21 542

Micron Technologies 13 200 8 768

Microsoft 68 700 68 521

Minnesota Mining & Manufacture 7 800 6 522

Motorola 29 400 36 984

Nortel Networks Corp 27 600 23 814

Oracle Systems Corp 34 100 32 646

Peoplesoft Inc 62 000 11 289

Pfizer Inc 31 860 8 829

Pharmacia & Upjohn Inc 12 000 4 613

Qualcomm Inc 8 080 12 157

SBC Communications 32 800 13 660

Schering Plough Corp 28 000 10 092

Solectron Corp 11 400 9 264

Southern Co 47 200 9 476

Sprint Corp 11 480 10 053

Staples Inc 39 500 7 002

Sun Micro Systems Inc 21 800 14 422

Texas Instruments Inc 8 150 6 728

Time Warner Inc 11 800 7 290

Unisys Corp 26 300 7 176

United Technologies Corp 14 000 7 774

US Bancorp 38 300 7 792

Wal-Mart Stores Inc 75 300 44 467

Welling US Mid Cap Growth 710 000 57 865

Wells Fargo & Co 60 000 20 728

Viacom Cl B 35 200 18 175

Whirpool Corp 11 000 6 114

Worldcom Inc 46 800 21 215

Xilinx Inc 16 200 6 293

1 270 370

ÖVRIGA ASIEN

Broken Hill Pty, AUD 316 000 35 334

Hutchinson Whamp HK, HKD 318 000 39 491

Rio Tinto Ltd/CRA Ltd, AUD 160 000 29 268

Samsung Electronics, KRW 45 000 90 266

Taiwan Semi Conductor, TWD 1 625 500 73 974

268 333

ÖVRIGA VÄRLDEN

Gpo Fin Banamex, MXN 1 585 000 54 277

Telebras Holders 81 900 89 908

Panafon 581 200 66 601

210 786

Utländska onoterade aktierAddtek International Oy A 4 156 4 987

Addtek International Oy B 3 044 3 653

Amas Pref 740 555

Amas Stam 60 45

MSC Metsa Spec. Chemicals Oy 31 838 12 997

Pieters NV 7 273 6 796

Enermet Group Oy 6 561 945

Nopco Paper Technology 59 500 10 473

Nycomed Pharma 428 621 42 245

Enermet Group Oy Konverteringslån nom 1 544 000 2 224

Addtek International Oy Konverteringslån nom 1 794 000 2 914

87 834

Utländska fondandelarSHB Asienfond 204 983 60 007

SHB Esprit 2 175 686

SHB Institutional Investment Fund

SICAV 670 1 138 348


ww

w.h

an

de

lsb

an

ken

.se

/liv


31


SHB Institutional Investment Fund

SICAV, Franklin 400 479 001

SHB Norge 1 887 490

SHB SSF America Shares 1 918 784

SHB SSF International Shares 712 852

SHB SSF Multimarket 2 820 749

SHB SSF Nordic Shares 2 260 913

SHB SSF Pacific Shares 9 810 774

SHB Vekstmarkedsfond 4 980 671

1 683 275

Summa utländska aktier och andelar 6 352 224

Summa aktier och andelar 10 444 258


H A N D E L S B A N K E N L I V F Ö R S Ä K R I N G S A K T I E B O L A Gw

ww

.ha

nd

els

ba

nke

n.s

e/liv

32

Förslag till vinstdisposition

Stockholm den 6 mars 2000

BJÖRN C ANDERSSONOrdförande

Styrelsen och verkställande direktören föreslår att 1999 års resultat 2 303 828 097 kronordisponeras så att till återbäringsfonden för försäkring:

med grunder avsätts 2 213 556 531 kr

utan grunder avsätts 90 271 566 kr

2 303 828 097 kr

BJÖRN BÖRJESSON MARIE LARSSON INGA-LILL NICOLIN

STEFAN NILSSON ANNA QVARFORDT BJÖRN QVARNSTRÖM

BARBRO JOHANSSONVerkställande direktör

H A N D E L S B A N K E N L I V 33


ww

w.h

an

de

lsb

an

ken

.se

/liv

Revisionsberättelse

Till bolagsstämman i Handelsbanken Liv Försäkringsaktiebolag (publ)Organisationsnummer 516401-8326

Vi har granskat årsredovisningen, koncernredovisningen och bokföringen samtstyrelsens förvaltning i Handelsbanken Liv Försäkringsaktiebolag (publ) för år 1999.Det är styrelsen som har ansvaret för räkenskapshandlingarna och förvaltningen. Vårtansvar är att uttala oss om årsredovisningen, koncernredovisningen och förvaltningenpå grundval av vår revision.

Revisionen har utförts i enlighet med god revisionssed i Sverige. Det innebär att viplanerat och genomfört revisionen för att i rimlig grad försäkra oss om att årsredo-visningen och koncernredovisningen inte innehåller väsentliga fel. Handelsbankensinterna revisionsavdelning har under året löpande granskat den interna kontrollen och räkenskaperna. Rapporter häröver har avgivits till oss. En revision innefattar att granska ett urval av underlagen för belopp och annan information i räkenskaps-handlingarna. I en revision ingår också att pröva redovisningsprinciperna och styrelsenstillämpning av dem samt att bedöma den samlade informationen i årsredovisningen ochkoncernredovisningen. Som underlag för vårt uttalande om ansvarsfrihet har vi granskatväsentliga beslut, åtgärder och förhållanden i bolaget för att kunna bedöma om någonstyrelseledamot är ersättningsskyldig mot bolaget. Vi har även granskat om någonstyrelseledamot på annat sätt har handlat i strid med försäkringsrörelselagen, lagen omårsredovisning i försäkringsföretag eller bolagsordningen. Vi anser att vår revision geross rimlig grund för våra uttalanden nedan.

Årsredovisningen och koncernredovisningen har upprättats i enlighet med lagen omårsredovisning i försäkringsföretag och ger därmed en rättvisande bild av bolagets och koncernens resultat och ställning i enlighet med god redovisningssed i Sverige.

Vi tillstyrker att bolagsstämman fastställer resultaträkningen och balansräkningen för moderbolaget och för koncernen, disponerar vinsten i moderbolaget enligt förslaget i förvaltningsberättelsen och beviljar styrelsens ledamöter ansvarsfrihet för räkenskapsåret.


ÅKE DANIELSSONAuktoriserad revisor

HÅKAN ZADLERAuktoriserad revisor

ULF DAVÉUSAuktoriserad revisor

Av Finansinspektionenförordnad revisor

Handelsbanken LivFondförsäkringsaktiebolag(publ)


Innehåll

HANDELSBANKEN L IV

FONDFÖRSÄKRINGSAKTIEBOLAG:

Förva l tn ingsberät te lse ...........................................36

Resul ta t räkning ...........................................................38

Balansräkning ..................................................................39

Resul ta tana lys .................................................................40

Redov isn ingspr inc iper ...........................................41

Noter ...........................................................................................42

Förs lag t i l l v instd ispos i t ion ............................46

Revis ionsberät te lse ...................................................47

STYRELSE ....................................................................................48


ww

w.h

an

de

lsb

an

ken

.se

/liv

H A N D E L S B A N K E N L I V F O N D F Ö R S Ä K R I N G S A K T I E B O L A G

36

NORDEN

Inom ramen för Handelsbankens universalbanks-koncept är livförsäkring en naturlig del i bankenssortiment inom Norden. Försäljning av sparförsäkringsker genom dotterbolaget SHB Liv Forsikringsaktie-selskab (SHB Liv) i Danmark. Bolaget driver filialer i Finland och Norge.

Försäljningen i Finland startade i slutet av 1998 och sker enbart via Handelsbankens kontorsnät. Under1999 har försäljningsorganisationen förstärkts ochutbildningsaktiviteterna på kontor intensifierats.Produkterna utgörs av Fondportföljförsäkring meddiskretionär förvaltning i Handelsbanken, Fondspar-försäkring och Fondpensionsförsäkring.

Försäljningen i Norge sker genom Handelsbankenskontorsnät, men även genom mäklare och agenter samtdirektmarknadsföring. Produktsortimentet utgörs avlivräntor, privat pensionssparande (IPA) samt en mindredel tjänstepensioner.

Premieinkomsten i Norden uppgick till 191 mkr(123) för 1999 och det förvaltade kapitalet uppgick per den 31 december 1999 till 402 mkr (144).

MILLENNIESKIFTET

Handelsbanken Fond Livs år 2000-projekt, som harpågått sedan sedan 1997, har haft som mål att bolagetska kunna gå in i 2000-talet med full funktionalitet.Denna målsättning har till fullo kunnat uppnås dåmillennieskiftet passerades utan incidenter.

ORGANISATION

Bolagets verksamhet är integrerad i Handelsbanken Livsorganisation.

FÖRSÄKRINGSRISKER

Verksamheten är nästan uteslutande av sparkaraktäroch innehåller ett mycket litet inslag av livsfallsrisk.Försäkringsriskernas art och omfattning medför attvarken riskbedömning eller återförsäkring erfordras.Riskkontrollen begränsas till analys av riskresultatet.

Förvaltningsberättelse

Styrelsen för Handelsbanken Liv Fondförsäkringsaktie-bolag (publ) (Handelsbanken Fond Liv), avger härmedårsredovisning för 1999, bolagets nionde verksamhetsår.

ALLMÄNT

Bolaget är ett helägt dotterbolag till Svenska Handels-banken (publ), org nr 502007-7862, (Handelsbanken).

Bolaget bedriver livförsäkringsverksamhet medanknytning till värdepappersfonder.

Bolagets produkter integreras tillsammans med sys-terföretaget Handelsbanken Liv Försäkringsaktiebolags(Handelsbanken Liv) produkter. Dessa marknadsförsgemensamt under namnet Handelsbanken Liv huvud-sakligen till Handelsbankens kunder.

Försäkringstagarnas sparande placeras huvudsakligeni Handelsbankens fonder.

Handelsbanken Fond Liv köper enligt avtal data-tjänster och kapitalförvaltning av Handelsbanken.

LIVFÖRSÄKRINGSMARKNADEN

Premieinkomsten i Sverige för nytecknade livförsäkring-ar, både traditionell livförsäkring och fondförsäkring,uppgick under 1999 till 42 mdkr. Detta är en ökningmed drygt 47% jämfört med 1998. För fondförsäkringökade premieinkomsten för nytecknade försäkringarfrån 19 mdkr under 1998 till 27 mdkr 1999. Den totalapremieinkomsten inklusive förnyelsepremier uppgick till39 mdkr (27) för fondförsäkringsbolagen.

Handelsbanken Fond Livs totala premieinkomstökade till 4 689 mkr (3 248). Mätt i premieinkomst för nytecknade försäkringar var marknadsandelen 13%(13).

Den totala premieinkomsten för både HandelsbankenLiv och Handelsbanken Fond Liv uppgick till 6 884 mkr(5 066) och marknadsandelen som andel av nytecknadepremier till 11% (12).

Den kraftiga premietillväxten i kombination medbörsuppgången under 1999 innebar att försäkrings-tagarnas fondandelsvärde i fondförsäkringsbolaget merän fördubblades under året. Vid årsskiftet var fondandels-värdet 13,5 mdkr. Det motsvarar närmare 15% avfondkapitalet i Handelsbanken Fonder.

Handelsbanken Fond Livs produkter säljs separatmen ingår även som delar i Handelsbanken Livs pro-dukter. Bolagets största produkt Fondkapitalspar harunder året integrerats med Handelsbankens produkter,vilket innebär att den nu kan tecknas direkt på bank-kontoren. Möjligheten att välja portföljförvaltning förkunder med större kapital har under året utökats till att gälla fler produkter.


ww

w.h

an

de

lsb

an

ken

.se

/liv


37

Utdrag ur resultaträkningen (mkr)

1995 1996 1997 1998 1999

Premieinkomst 91 565 1 900 3 248 4 689

Kapitalavkastning 7 37 38 105 142

Försäkringsersättning – 6 – 32 – 117 – 343 – 715

Livförsäkringsrörelsens tekniska resultat 1 – 1 19 40 109

Årets resultat 7 16 22 15 57

Ekonomisk ställning (mkr)

1995 1996 1997 1998 1999

PLACERINGSTILLGÅNGAR

Aktier och andelar 7 59 73 75 102

Räntebärande 118 90 97 117 124

Andra placeringstillgångar — 1 — — —

Summa placeringstillgångar 125 150 170 192 226

Placeringstillgångar för vilkalivförsäkringstagaren bär placeringsrisken 395 1 035 2 991 6 395 13 456

Konsolideringskapital (mkr)

1995 1996 1997 1998 1999

Eget kapital 120 138 159 177 231

Övervärden i räntebärande värdepapper — — — — —

Latent skatt 1 4 5 6 12

Summa konsolideringskapital 121 142 164 183 243

Driftskostnadsprocent 10,5 4,8 1,9 1,8 1,3

Förvaltningskostnadsprocent 2,1 3,2 1,6 1,2 0,6

FEMÅRSÖVERSIKT FÖR HANDELSBANKEN LIV FONDFÖRSÄKRINGSAKTIEBOLAG


ww

w.h

an

de

lsb

an

ken

.se

/liv


38


tkr tkr tkr tkr

TEKNISK REDOVISNING AV LIVFÖRSÄKRINGSRÖRELSE

Premieinkomst Not 1 4 689 141 3 247 590 4 497 893 3 199 857

Kapitalavkastning, intäkter Not 2 141 720 104 529 141 013 104 529

Värdeökning på placeringstillgångar för vilka

försäkringstagaren bär placeringsrisken 3 116 042 487 471 3 035 694 475 749

Utbetalda försäkringsersättningar Not 3 – 714 806 – 342 856 – 707 857 – 342 378

Förändring i avsättning för livförsäkringar för vilka

försäkringstagaren bär placeringsrisken – 7 063 827 – 3 400 357 – 6 801 869 – 3 341 063

Driftskostnader Not 4 – 59 701 – 56 631 – 53 321 – 50 871

Livförsäkringsrörelsens tekniska resultat 108 569 39 746 111 553 45 823

ICKE-TEKNISK REDOVISNING

Livförsäkringsrörelsens tekniska resultat 108 569 39 746 111 553 45 823

Kapitalavkastning, intäkter Not 5 27 205 25 961 24 920 24 250

Orealiserade vinster på placeringstillgångar Not 6 16 127 6 397 16 343 5 859

Kapitalavkastning, kostnader Not 7 – 887 – 1 084 – 916 – 972

Orealiserade förluster på placeringstillgångar Not 8 – 5 504 – 2 561 – 4 727 – 1 984

Bokslutsdispositioner — — – 4 109 —

Resultat före skatt 145 510 68 459 143 064 72 976

Skatt Not 9 – 88 544 – 53 461 – 87 394 – 53 461

Årets resultat 56 966 14 998 55 670 19 515

Resultaträkning


ww

w.h

an

de

lsb

an

ken

.se

/liv


39



tkr tkr tkr tkr

TILLGÅNGAR

Placeringstillgångar

Aktier och andelar i koncernföretag Not 10 — — 34 815 34 815

Aktier och andelar Not 11 102 260 74 615 89 884 69 193

Obligationer och andra räntebärande värdepapper Not 12 123 507 116 986 105 615 94 619

225 767 191 601 230 314 198 627

Placeringstillgångar för vilka livförsäkringstagare bär placeringsrisken 13 455 988 6 395 426 13 053 541 6 251 672

Fordringar

Övriga fordringar Not 13 20 641 29 939 21 732 29 939

Andra tillgångar

Materiella til lgångar Not 14 1 431 1 587 1 374 1 554

Kassa och bank Not 15 154 072 53 158 135 938 45 036

155 503 54 745 137 312 46 590

Förutbetalda kostnader och upplupna intäkter

Upplupna ränteintäkter 4 258 4 057 3 971 3 714

Förutbetalda anskaffningskostnader Not 16 22 392 20 995 22 392 20 995

Övriga förutbetalda kostnader och upplupna intäkter 510 182 — —

27 160 25 234 26 363 24 709

Summa tillgångar 13 885 059 6 696 945 13 469 262 6 551 537

EGET KAPITAL, AVSÄTTNINGAR OCH SKULDER

Eget kapital

Aktiekapital (100 000 aktier à nom 1 000 SEK) 100 000 100 000 100 000 100 000

Reservfond 20 000 20 000 20 000 20 000

Fond för orealiserade vinster Not 17 24 622 15 052 25 496 15 181

Övriga bundna fonder 2 658 3 240 — —

Balanserat resultat 27 117 23 878 33 255 24 055

Årets resultat 56 966 14 998 55 670 19 515

Summa eget kapital Not 18 231 363 177 168 234 421 178 751

Obeskattade reserver

Periodiseringsfond — — 4 109 —

Avsättning för livförsäkringar för vilkaförsäkringstagaren bär placeringsrisken Not 19 13 455 988 6 396 145 13 053 541 6 251 672

Avsättningar för andra risker och kostnader

Avsättningar för skatter Not 20 70 060 47 169 68 910 47 169

Skulder

Övriga skulder Not 21 101 561 61 434 83 554 59 567

Upplupna kostnader och förutbetalda intäkter Not 22 26 087 15 029 24 727 14 378

Summa eget kapital, avsättningar och skulder 13 885 059 6 696 945 13 469 262 6 551 537

Panter och därmed jämförliga säkerheter ställda för egnaskulder och för såsom avsättningar redovisade förpliktelser

För försäkringstagarnas räkning registerförda tillgångar 13 472 511 6 393 010 13 060 883 6 257 240

Övriga ställda panter och jämförliga säkerheter

Likvidkonto ställt som säkerhet för optionsaffärer via OM 4 000 4 000 4 000 4 000


ww

w.h

an

de

lsb

an

ken

.se

/liv


40

Teknisk redovisning av livförsäkringsrörelse

ResultatanalysBelopp i tkr

Individuell försäkring Gruppförsäkring

Livförsäkring Gruppensions- och med grunder tjänstepensionsför-

säkring med grunder

Premieinkomst 4 497 893 4 177 242 320 651

Kapitalavkastning, intäkter 141 013 127 678 13 335

Värdeökning på placeringstillgångar för vilkaförsäkringstagaren bär placeringsrisken 3 035 694 2 795 562 240 132

Utbetalda försäkringsersättningar – 707 857 – 694 375 – 13 482

Förändring i avsättning för livförsäkringar för vilkaförsäkringstagaren bär placeringsrisken – 6 801 869 – 6 259 137 – 542 732

Driftskostnader – 53 321 – 34 813 – 18 508

Livförsäkringsrörelsens tekniska resultat 111 553 112 157 – 604

DIREKT FÖRSÄKRING I SVERIGE

TOTALT1999


ww

w.h

an

de

lsb

an

ken

.se

/liv


41

Redovisningsprinciper

Redovisningen har upprättats enligt bestämmelserna i årsredo-visningslagen för försäkringsföretag (ÅRFL), de tillämpnings-föreskrifter som utfärdats av Finansinspektionen samt Redo-visningsrådets rekommendationer. Redovisningsprinciperna äroförändrade jämfört med föregående år.

KoncernredovisningKoncernredovisningen har upprättats enligt förvärvsmetoden.

Vid omräkning av dotterbolagets balans- och resultat-räkning har dagskursmetoden använts. Tillgångar och skulderhar räknats om till balansdagens kurs. Eget kapital har räk-nats om till kursen vid investeringstidpunkten. Resultaträk-ningen har omräknats till genomsnittlig kurs under året. Denomräkningsdifferens som uppstår har förts till eget kapital.

Värdering av placeringstillgångarSamtliga placeringstillgångar värderas till verkligt värde. Det innebär att såväl realiserade som orealiserade värdeför-ändringar redovisas över resultaträkningen. I samband medvärdering av placeringstillgångar till verkligt värde har latentskatteskuld på eventuellt övervärde beaktats.

Värdering av maskiner och inventarierMaskiner och inventarier värderas till anskaffningsvärde medavdrag för ackumulerade avskrivningar. Datainventarier skrivssom regel av linjärt på tre år. Övriga inventarier skrivs av påfem år.

Värdering av tillgångar och skulder i utländsk valutaFordringar och skulder i utländska valuta omräknas tillbalansdagens kurs. Kursvinster och kursförluster har förts till resultaträkningen.

Fond för orealiserade vinsterDen vinst som uppkommer då verkligt värde överstigeranskaffningsvärde sätts av till fond för orealiserade vinster.Beräkningen sker kollektivt per balanspost.

Förutbetalda anskaffningskostnaderFör att uppnå en rättvis periodisering av anskaffningskostna-der aktiveras försäljningskostnader. Avskrivningstiden varierarmellan tre och fem år.

Avsättning för livförsäkringar för vilka försäkringstagaren bär placeringsriskenAvsättningarna motsvarar det förväntade kapitalvärdet avbolagets garanterade förpliktelser enligt löpande försäkrings-avtal efter avdrag för det förväntade kapitalvärdet av framtidaavtalade premiebetalningar. Kapitalvärdena beräknas medbeaktande av antaganden om framtida dödlighet och andrariskmått, driftskostnader och skatter. Det innebär i allmänhetatt avsättningen är summan av inlösenvärdet av alla fond-andelar för försäkringstagarens räkning per balansdagen.

DÖDLIGHETSANTAGANDEN

Dödlighetsantagandena som tillämpas bygger på gemensambranschstatistik som tagits fram 1990.

DRIFTSKOSTNADSANTAGANDEN

Driftskostnadsantagandena bygger på det kostnadsuttag somgällde då försäkringen tecknades. I huvudsak innebär detta enkostnad som är proportionell mot premien samt en kostnadsom är proportionell mot livförsäkringsavsättningarna.


ww

w.h

an

de

lsb

an

ken

.se

/liv


42

ANTAL ANSTÄLLDA (MEDELTAL UNDER ÅRET)


Sverige 17 15 17 15

Finland 3 2 — —

Danmark — 1 — —

20 18 17 15Samtliga anställda är kontorsanställda.

Fördelning Män/KvinnorKONCERNEN 1999 1998

Män Kvinnor Män Kvinnor

Sverige 7 10 5 10

Finland 1 2 — 2

Danmark — — 1 —

8 12 6 12

Fördelning Män/KvinnorMODERBOLAGET 1999 1998

Män Kvinnor Män Kvinnor

Sverige 7 10 5 10

7 10 5 10

PERSONALKOSTNADER I RESPEKTIVE LAND


Sverige – 9 912 – 7 721 – 9 912 – 7 721

Finland – 2 383 – 1 661 — —

Danmark — – 1 416 — —

– 12 295 – 10 798 – 9 912 – 7 721



RÄNTEINTÄKTER

Obligationer och andra räntebärande värdepapper 5 647 5 021 4 669 4 258

Övriga ränteintäkter 3 308 2 014 3 086 1 547

Summa ränteintäkter 8 955 7 035 7 755 5 805

(varav intäkter från koncernföretag) (3 307) (2 011) (3 085) (1 544)

Valutakursvinst 525 382 525 382

REALISATIONSVINST, NETTO

Aktier och andelar 16 134 10 340 15 118 10 020

Räntebärande värdepapper — 6 934 — 6 917

Övriga placeringsti l lgångar 156 47 156 47

Summa realisationsvinst,netto 16 290 17 321 15 274 16 984

Summa kapitalavkastning,intäkter 27 205 25 961 24 920 24 250

Not 6 Orealiserade vinster på placeringstillgångarKONCERNEN MODERBOLAGET1999 1998 1999 1998


Summa orealiserade vinster på placeringstillgångar 16 127 6 397 16 343 5 859

Noter till resultat- och balansräkningarnaBelopp i tkr där ej annat anges

Not 1 PremieinkomstKONCERNEN MODERBOLAGET1999 1998 1999 1998

PREMIER FÖR AVTAL FÖR VILKA FÖRSÄKRINGS-TAGARNA BÄR RISKEN

Engångspremier 3 214 007 2 294 105 3 056 610 2 250 652

Periodiska premier 1 475 134 953 485 1 441 283 949 205

4 689 141 3 247 590 4 497 893 3 199 857



Not 3 Utbetalda försäkringsersättningarKONCERNEN MODERBOLAGET1999 1998 1999 1998

Utbetalda försäkringsersättningar – 250 453 – 121 350 – 243 961 – 120 938

Annullationer och återköp – 462 537 – 219 234 – 462 537 – 219 234

Driftskostnader för skadereglering – 1 816 – 2 272 – 1 359 – 2 206

Summa utbetalda försäkringsersättningar – 714 806 – 342 856 – 707 857 – 342 378

Not 4 DriftskostnaderKONCERNEN MODERBOLAGET1999 1998 1999 1998

Anskaffningskostnader – 29 268 – 40 430 – 26 816 – 35 408

Administrationskostnader – 31 830 – 21 117 – 27 902 – 20 379

Förändring av förutbetaldaanskaffningskostnader 1 397 4 916 1 397 4 916

Summa driftskostnader – 59 701 – 56 631 – 53 321 – 50 871

Bolagets totala driftskostnader för anskaffning, administration, skade-reglering, samt för finansförvaltning fördelar sig på följande delposter.

Provisionskostnader – 77 751 – 49 800 – 74 941 – 49 507

Provisionsintäkter 86 359 51 476 84 381 50 825

Personalkostnader – 12 295 – 10 798 – 9 912 – 7 721

Lokalkostnader – 578 – 560 – 415 – 413

Avskrivningar – 998 – 937 – 977 – 855

Övrigt – 56 557 – 48 643 – 53 087 – 45 698

– 61 820 – 59 262 – 54 951 – 53 369

Driftskostnader för skadereglering redovisas under rubriken Utbetalda försäkringsersättningaroch driftskostnader relaterade ti l l f inansförvaltningen redovisas under rubriken Kapitalav-kastning, kostnader.

PERSONALKOSTNADER

Löner och arvoden – 8 022 – 7 235 – 6 403 – 4 992

Sociala avgifter – 2 629 – 2 128 – 2 219 – 1 726

Pensionskostnader – 1 104 – 1 101 – 1 055 – 970

Andra personalkostnader – 540 – 334 – 235 – 33

– 12 295 – 10 798 – 9 912 – 7 721

Pensionskostnader avser betalda pensionspremier. Några pensionsförpliktelser finns ej.

Varav löner och arvoden till styrelsen och VD

Lön och arvoden – 48 – 337 – 23 – 337

Pensionskostnader — – 143 — – 143

– 48 – 480 – 23 – 480

Inga avtal avseende avgångsvederlag finns inom bolaget.


ww

w.h

an

de

lsb

an

ken

.se

/liv


43

Not 7 Kapitalavkastning, kostnaderKONCERNEN MODERBOLAGET1999 1998 1999 1998

Kapitalförvaltningskostnader – 303 – 359 – 270 – 292

RÄNTEKOSTNADER

Övriga räntekostnader – 345 – 725 – 339 – 680

Summa räntekostnader – 345 – 725 – 339 – 680

(varav kostnader ti l l koncernföretag) (– 6) (– 430) (–) (– 375)

REALISATIONSFÖRLUST, NETTO

Räntebärande värdepapper – 239 — – 307

Summa realisationsförlust,netto – 239 — – 307Summa kapitalavkastning,kostnader – 887 – 1 084 – 916 – 972

Not 8 Orealiserade förluster på placeringstillgångarKONCERNEN MODERBOLAGET1999 1998 1999 1998

Aktier och andelar — – 655 — – 79

Obligationer och andra räntebärande värdepapper – 5 504 – 1 906 – 4 727 – 1 905

Summa orealiserade förluster på placeringstillgångar – 5 504 – 2 561 – 4 727 – 1 984

Not 9 SkattKONCERNEN MODERBOLAGET1999 1998 1999 1998

Inkomst- och avkastningsskatt – 82 217 – 52 353 – 82 217 – 52 353

Latent skatt – 6 327 – 1 108 – 5 177 – 1 108

Skatt – 88 544 – 53 461 – 87 394 – 53 461

Not 10 Aktier och andelar i koncernföretag

MODERBOLAGET Org nr Säte Antal Ägar- Bokfört Anskaffnandel värde värde

SHB Liv Forsikrings-aktieselskab 244,050 Köpenhamn 250 100% 34 815 34 815

Not 11 Aktier och andelar

Innehav per 31 december 1999 Antal Verkligt värde

SVENSKA AKTIER

ABB Ltd 1 725 1 789

Atlas Copco A 500 126

Atlas Copco B 6 000 1 452

Autoliv 4 800 1 195

AssiDomän 2 700 374

AstraZeneca 7 900 2 844

Drott 5 000 485

Electrolux B 7 200 1 541

Ericsson B 29 300 16 027

FöreningsSparbanken A 9 000 1 125

Gambro B 9 200 708

Hennes & Mauritz B 11 800 3 363

Höganäs B 3 300 611

IFS, B 1 700 314

Investor B 7 000 840

MoDo B 800 246

Netcom B 2 600 1 555

Nokia 2 000 3 082

Nordbanken Holding 33 000 1 650

Pharmacia & Upjohn 2 000 772

Antal Verkligt värde

Sandvik B 5 500 1 490

SCA B 4 666 1 176

Securitas B 2 900 447

Skandia 9 700 2 493

Skanska B 3 500 1 109

SSAB A 11 000 1 452

Stora Enso 3 000 438

Tietoenator 2 400 1 258

Volvo B 6 100 1 342

WM-data B 2 400 1 262

Summa svenska aktier 52 566

ANDELAR

FlermarknadsfonderHandelsbankens Flermarknadsfond 748 195

Handelsbankens Värdefond 2 056 249

Göteborgs Universitet 113 28

472

Nordiska aktiefonderHandelsbankens Allemansfond Chans/Risk 192 282

Handelsbankens Aktiefond Index 96 574

Handelsbankens Placeringsfond 1 684 744

Handelsbankens Radiohjälpsfond 326 120

Handelsbankens Reavinstfond 88 101

Handelsbankens Småbolagsfond 306 97

Handelsbankens Nordenfond 385 200

Handelsbankens Nordiska Småbolagsfond 901 179

Handelsbankens Finlandsfond 10 838 254

Aksjefondet Handelsbanken Norge 282 73

Övriga nordiska aktiefonder 844

3 468

Internationella aktiefonderHandelsbankens Amerikafond 835 429

Handelsbankens Asienfond 4 101 1 200

Handelsbankens Eurolandfond Aktie 1 957 290

Handelsbankens Europa Aggressivfond 422 58

Handelsbankens Europafond 19 632 8 353

Handelsbankens Japanfond 38 011 3 949

Handelsbankens Latinamerikafond 1 966 177

Handelsbankens Til lväxtmarknadsfond 830 112

Handelsbankens Utlandsfond 1 368 590

Handelsbankens Östeuropafond 1 301 250

SHB Inst. Inv. Fund (SICAV) 10 000 16 990

32 398

Svenska räntefonderHandelsbankens Avkastningsfond 1 323 130

Handelsbankens Obligationsfond 2 525 233

Handelsbankens Räntefond 1 830 182

Handelsbankens Statspappersfond 993 99

644

Utländska räntefonderHandelsbankens Eurolandfond Ränta 6 061 91

Handelsbankens Eurolandfond Obligation 4 298 65

Handelsbankens Int Avkastningsfond 1 832 180

336

Summa aktier och andelar i moderbolaget 89 884


ww

w.h

an

de

lsb

an

ken

.se

/liv


44

Antal Verkligt värde

Til lkommer i koncernen:

SVENSKA AKTIER

Getinge Industrier 3 000 288

Lifco 600 23

311

UTLÄNDSKA AKTIER

DanmarkCodan Forsikring 1 000 645

D/S af B 5 500

Danisco 800 264

Kapital Holding 1000 407

Ratin B 350 322

U.I.E. 2000 150

2 288

FinlandMetra B 1 600 253

Sanitec Oy 149 17

YIT YHTMA 3 500 327

597

UTLÄNDSKA AKTIEFONDER

Övriga utländska aktiefonder 7 327

RäntefonderÖvriga utländska räntefonder 1 854

Summa aktier och andelar i koncernen 102 260

Varav noterade 102 260

1999 1999 1998 1998Verkligt Anskaffn. Verkligt Anskaffn.

KONCERNEN värde värde värde värde

Summa svenska aktier och andelar 55 911 30 212 42 262 29 896

Summa utländska aktier och andelar 46 349 36 718 32 353 25 986

Summa aktier och andelar i koncernen 102 260 66 930 74 615 55 882

1999 1999 1998 1998Verkligt Anskaffn. Verkligt Anskaffn.

MODERBOLAGET värde värde värde värde

Summa svenska aktier och andelar 55 600 29 790 40 422 28 142

Summa utländska aktier och andelar 34 284 23 889 28 771 21 710

Summa aktier och andelar i moderbolaget 89 884 53 679 69 193 49 852

Not 12 Obligationer och andra räntebärande värdepapperKONCERNEN MODERBOLAGET1999 1998 1999 1998

Upplupet Upplupet Upplupet Upplupetanskaffn. anskaffn. anskaffn. anskaffn.

värde värde värde värde

Svenska staten 74 994 49 633 74 994 49 633

Svenska bostadsinstitut 33 333 42 972 33 333 42 972

Övriga svenska emittenter — — — —

Övriga utländska emittenter 18 207 21 882 — —

Summa 126 534 114 487 108 327 92 605


Verkligt Verkligt Verkligt Verkligtvärde värde värde värde

Svenska staten 72 722 51 082 72 722 51 082

Svenska bostadsinstitut 32 893 43 537 32 893 43 537

Övriga svenska emittenter — — — —

Övriga utländska emittenter 17 892 22 367 — —

Summa 123 507 116 986 105 615 94 619


Bokfört värde överstigande nominellt värde 5 675 11 519 5 675 11 519

Bokfört värde understigandenominellt värde 2 014 573 860 —

Räntebindningstider för innehavet per 31 december 1999KONCERNEN MODERBOLAGET1999 1998 1999 1998

Verkligt Verkligt Verkligt Verkligtvärde värde värde värde

Mindre än 1 år — — — —

1–5 år 60 643 63 476 60 643 63 476

5–10 år 47 047 39 995 39 913 31 143

Mer än 10 år 15 817 13 515 5 059 —

123 507 116 986 105 615 94 619

Not 13 Övriga fordringarKONCERNEN MODERBOLAGET1999 1998 1999 1998

Fordran ej l ikviderade försälj-ningar av placeringsti l lgångar 2 505 15 800 2 505 15 800

Fordran koncernföretag 18 118 13 891 19 227 13 891

Övriga fordringar 18 248 — 248

20 641 29 939 21 732 29 939

Not 14 Materiella tillgångarKONCERNEN MODERBOLAGET1999 1998 1999 1998

Anskaffningsvärde vid årets början 6 157 3 822 6 037 3 822

Anskaffningsvärde på ti l lkommande objekt 1 048 2 335 1 019 2 215

Anskaffningsvärde på under året sålda och utrangerade objekt – 2 188 — – 2 133 —

Summa anskaffningsvärde 5 017 6 157 4 923 6 037

Årets avskrivning – 998 – 942 – 977 – 855

Ackumulerade avskrivningar enligt plan – 4 570 – 3 628 – 4 483 – 3 628

Ackumulerade avskrivningar på under året sålda och utrangerade objekt 1 982 — 1 911 —

Summa avskrivningar – 3 586 – 4 570 – 3 549 – 4 483

Bokfört värde 1 431 1 587 1 374 1 554

Not 15 Kassa och bankKONCERNEN MODERBOLAGET1999 1998 1999 1998

Medel på konto hos koncernföretag 153 956 52 903 135 822 44 781

Övriga l ikvida medel 116 255 116 255

154 072 53 158 135 938 45 036


ww

w.h

an

de

lsb

an

ken

.se

/liv


45

Not 16 Förutbetalda anskaffningskostnaderKONCERNEN MODERBOLAGET1999 1998 1999 1998

Kvarvarande avskrivningstid under 2 år 16 910 17 907 16 910 17 907

Kvarvarande avskrivningstid över 2 år 5 482 3 088 5 482 3 088

22 392 20 995 22 392 20 995

Not 21 Övriga skulderKONCERNEN MODERBOLAGET1999 1998 1999 1998

Skuld ej l ikviderade köp av placeringsti l lgångar 2 500 16 263 2 500 16 263

Influtna oreglerade premier 22 896 15 703 22 896 15 703

Skuld ti l l koncernföretag 4 221 4 475 4 221 4 475

Övriga skulder 71 944 24 993 53 937 23 126

101 561 61 434 83 554 59 567

Not 22 Upplupna kostnader och förutbetalda intäkterKONCERNEN MODERBOLAGET1999 1998 1999 1998

Upplupna driftskostnader 512 1 645 512 1 645

Upplupna provisions-kostnader 25 259 12 733 24 215 12 733

Upplupna kostnaderoch förutbetalda intäkter 316 651 — —

26 087 15 029 24 727 14 378

Not 17 Fond för orealiserade vinsterKONCERNEN MODERBOLAGET1999 1998 1999 1998



24 622 15 052 25 496 15 181

Not 18 Eget kapital

KONCERNEN Fond för oreali- Övriga Balanserat ÅretsAktiekapital Reservfond serade vinster fonder resultat resultat Totalt

Ingående balans 1999-01-01 100 000 20 000 15 052 3 240 23 878 14 998 177 168

Vinstdisposit ion 14 998 – 14 998 0

Förändring av fond för orealiserade vinster 9 570 – 9 570 0

Förändring av omräkningsdifferens – 3 540 769 – 2 771

Förskjutning mellan bundet och fritt eget kapital 2 958 – 2 958 0

Årets resultat 56 966 56 966

Utgående balans 1999-12-31 100 000 20 000 24 622 2 658 27 117 56 966 231 363

MODERBOLAGET Fond för oreali- Övriga Balanserat ÅretsAktiekapital Reservfond serade vinster fonder resultat resultat Totalt

Ingående balans 1999-01-01 100 000 20 000 15 181 — 24 055 19 515 178 751

Vinstdisposit ion 19 515 – 19 515 0

Förändring av fond för orealiserade vinster 10 315 – 10 315 0

Årets resultat 55 670 55 670

Utgående balans 1999-12-31 100 000 20 000 25 496 — 33 255 55 670 234 421

Not 19Avsättning för livförsäkringar för vilka försäkringstagaren bär placeringsrisken


Ingående livförsäkrings-avsättning 6 396 145 2 991 000 6 251 672 2 991 000

Premier 4 689 141 3 247 645 4 497 893 3 199 913

Utdelningar 141 720 104 529 141 013 104 529

Värdeförändring av fondandelar 3 116 042 487 471 3 035 694 475 749

Övriga förändringar – 887 060 – 434 500 – 872 731 – 519 519

Utgående livförsäk-ringsavsättning 13 455 988 6 396 145 13 053 541 6 251 672

Not 20 Avsättningar för skatterKONCERNEN MODERBOLAGET1999 1998 1999 1998

Avsättning för inkomst- och avkastningsskatt 57 829 41 265 57 829 41 265

Avsättning för latent skatt 12 231 5 904 11 081 5 904

70 060 47 169 68 910 47 169


ww

w.h

an

de

lsb

an

ken

.se

/liv


46

Förslag till vinstdisposition

Koncernens fria medel uppgår till 84 082 929 kronor

Till bolagsstämmans förfogande står följande medel:

Balanserade vinstmedel 33 255 510 kr

Årets resultat 55 670 295 kr

88 925 805 kr

Styrelsen och verkställande direktören föreslår att 88 925 805 kronorbalanseras i ny räkning.


BJÖRN C ANDERSSONOrdförande

BJÖRN BÖRJESSON MARIE LARSSON INGA-LILL NICOLIN

BARBRO JOHANSSONVerkställande direktör

STEFAN NILSSON ANNA QVARFORDT BJÖRN QVARNSTRÖM


ww

w.h

an

de

lsb

an

ken

.se

/liv


47

Revisionsberättelse

Till bolagsstämman i Handelsbanken Liv Fondförsäkringsaktiebolag (publ)Organisationsnummer 516401-8284

Vi har granskat årsredovisningen, koncernredovisningen och bokföringen samtstyrelsens förvaltning i Handelsbanken Liv Fondförsäkringsaktiebolag (publ) för år1999. Det är styrelsen som har ansvaret för räkenskapshandlingarna och förvaltningen.Vårt ansvar är att uttala oss om årsredovisningen, koncernredovisningen ochförvaltningen på grundval av vår revision.

Revisionen har utförts i enlighet med god revisionssed i Sverige. Det innebär att viplanerat och genomfört revisionen för att i rimlig grad försäkra oss om att årsredo-visningen och koncernredovisningen inte innehåller väsentliga fel. Handelsbankensinterna revisionsavdelning har under året löpande granskat den interna kontrollen och räkenskaperna. Rapporter häröver har avgivits till oss. En revision innefattar att granska ett urval av underlagen för belopp och annan information i räkenskaps-handlingarna. I en revision ingår också att pröva redovisningsprinciperna och styrelsenstillämpning av dem samt att bedöma den samlade informationen i årsredovisningen ochkoncernredovisningen. Som underlag för vårt uttalande om ansvarsfrihet har vi granskatväsentliga beslut, åtgärder och förhållanden i bolaget för att kunna bedöma om någonstyrelseledamot är ersättningsskyldig mot bolaget. Vi har även granskat om någonstyrelseledamot på annat sätt har handlat i strid med försäkringsrörelselagen, lagen omårsredovisning i försäkringsföretag eller bolagsordningen. Vi anser att vår revision geross rimlig grund för våra uttalanden nedan.

Årsredovisningen och koncernredovisningen har upprättats i enlighet med lagen omårsredovisning i försäkringsföretag och ger därmed en rättvisande bild av bolagets och koncernens resultat och ställning i enlighet med god redovisningssed i Sverige.

Vi tillstyrker att bolagsstämman fastställer resultaträkningen och balansräkningen för moderbolaget och för koncernen, disponerar vinsten i moderbolaget enligt förslaget i förvaltningsberättelsen och beviljar styrelsens ledamöter ansvarsfrihet för räkenskapsåret.


ÅKE DANIELSSONAuktoriserad revisor

HÅKAN ZADLERAuktoriserad revisor

ULF DAVÉUSAuktoriserad revisor

Av Finansinspektionenförordnad revisor


ww

w.h

an

de

lsb

an

ken

.se

/liv

H A N D E L S B A N K E N L I V S L E D E N I N G S G R U P P

Ledningsgrupp

BARBRO JOHANSSON

Verkställande direktör

GÖRAN HOLGERSON

Rörelsechef Norden

HELÉNE MELIN

Chef affärsutveckling

ANDERS NEHRMAN

Chefsjurist försäkring

REGINE NORBEN

Chefaktuarie

ELISABETH NORBERG

Rörelsechef Sverige

LENNART OLSSON

Rörelsechef Sverige

STEPHAN OXENBORG

Chef försäkrings-administration

48

Styrelse

BJÖRN C ANDERSSON

* 1946, Bankdirektör, DanderydChef för Handelsbanken Kapitalförvaltning

BJÖRN BÖRJESSON

* 1951, Bankdirektör, MalmöChef för Regionbanken Södra Sverige

ANNA HJELMBERG

* 1969, Försäkringstjänsteman,BrommaPersonalrepresentant

MARIE LARSSON

* 1967, Försäkringstjänsteman,HuddingePersonalrepresentant

INGA-LILL NICOLIN

* 1950, Bankdirektör, StockholmRörelsechef i Regionbanken Stockholm City

STEFAN NILSSON

* 1957, Bankdirektör, UmeåChef för Regionbanken Norra Norrland

BJÖRN QVARNSTRÖM

* 1930, StockholmUtsedd av Finansinspektionen

BARBRO JOHANSSON

* 1944, Försäkringsdirektör,StockholmVD Handelsbanken Liv

Produktion: Ulla Jansson Information AB

Omslagsfoton: Naturfotograferna, megapix, BildhusetFoton sidan 11: (Övre raden) Naturfotograferna, Bildhuset, Tiofoto

(Undre raden) megapix, NaturfotografernaFoton övriga sidor: Victor Brott där ej annat anges

Repro: Typografen Text&Bild

MILJÖMÄRKT

TRYCKSAK

341 039

Handelsbanken Liv

Documents

ÅRSREDOVISNING 1999 - Handelsbanken€¦ · Handelsbanken Liv Försäkringsaktiebolag (publ) Organisationsnummer: 516401-8326 Box 1325 111 83 Stockholm Telefon: 08-613 20 00 Telefax