S. MANN,ARDIANSYAH &M Memfur REGISTERED …

S. MANN,ARDIANSYAH &MREGISTERED PUBLIC ACCOUNTANTSSru KAP Nomor : KEP-93/KM.Il20I2

Memfur of

INTEGRA ffi INTERNATIONAf

PT JAKARTA KYOEI STEEL WORKS, TbKLAPORAN KEUANGAN I FINANCIAL STATEMENTS

UNTUK TAHUN YANG BERAKHIR /FOR THE YEAR ENDED

31 DESEMBER 201 6 I DECEMBER 31 , 2016DAN / AND

LAPORAN AUDITOR INDEPENDEN II N DEPEN DENT AUDITORS' REPORT

DAFTAR ISICONTENT

HalamanPage

LAPORAN AUDITOR INDEPENDEN ii- iv INDEPENDENT AUDITORS,REPORT

SURAT PERNYATAAN DEWANKOMISARIS DAN DIREKSI

LAPORAN KEUANGAN

Laporan Posisi Keuangan

Laporan Laba Rugi Komprehensif

Laporan Perubahan Ekuitas

Laporan Arus Kas

Catatan Atas Laporan Keuangan

BOARD OF COMMISS/ONERS ANDi DIRECTORS STATEMENT

FINANCIAL STATEMENTS

1 - 2 Statemenfs of Financial Position

3 Statemenfs of Comprehensive income

4 Statemenfs of Change in Equity

5 Statemenfs of Cash Flows

6 - 45 Nofes to Financial Statemenfs

Av PT. JAKARTA lffOEI STEEL WORKS TbK

SURAT PERNYATAAN DIREKSITENTANG

TANGGUNG JAWAB ATAS L.APORAN KEUANOAN

PT JAKARTA KYOEI STEEL WORKS TbK

Untuk. yang Berakhir Pada Tanggal3{ Desember 2016

BOARD OF DIRECTORS STATEffENTREGART)''NG

THE FESPO'VS'B ILIW FOR THE FINANCIALSTATEtrENTS

PT JA'<ARTA KYOEI STEET WORK ThK

For the Ysr Ended31 December 2016

Kami yangbawah ini:NamaAlamat Kantor

hrtanda tangan di

:

We, the undersigned:

Name:Office Address;

Residential Addrcss:

TelephoneTitle :

Name :Office Address;

Residential Addre,$s .'

Alamat Rumah :

Telepon :

Jabatan :

NarnaAlamat Kantor

Alamat Rumah :

Telepon :

Jabatan :

THE I(VVEN IEJl. Rawa Terate ll No. 1

Kawasan lndustri PulogadungJakarta 13013

Jl. Aman No.7 Rt.01 AOA2Mampang Prapatan, Jakarta Selatan

Vive President Director

HARRY LAKSMONO HARTAWANJl. Rawa Terate ll No, 1

Kawasan lndustri PulogadungJakarta 13013

Jl, Camar Raya BA-25 Sektor lll Rt.005/008Bintaro Jaya, Pondok Betung,Tangerang

Director

1. Kami bertanggung jawab atas penyusunan dan 1.

penyajian laporan keuangan, laporan perubahanekuitas serta arus kas untuk yang berakhir padatanggal 31

'Desember 2016.

2. Laporan keuangan telah disusun dan disajikan 2.sesuai dengan standar akuntansi keuangan dilndonesia.

3.a. Semua informasi dalam laporan keuangan telah 3.a.dimuat secara lengkap dan benar;

3.b. Laporan keuangan tidak mengandung informasi 3.b.. atau fakta material yang tidak benar, dan tidak

menghilangkan informasi atau fakta material;

4. Kami bertanggung jawab atas sistem pengendalian 4.intern PT Jakarta Kyoei Steel Works Tbk.

Telephone :Title :

We arc responsfble for the preparation andpresentation of the financial statemenfs''changes

rn eguity and cash flows for the yea'rended 3f "t December, 2016,

The financiat statements arc prcpared andpresented according to lndonesian frnancialaccounting standards.

All information has been fully and conectlydisclosed in the financial statemenfs

The frnanciat stattements do not cpntain falseinformation or fads, nor do they not omitmaterial information or facts.

We arc rcsponsible for the intemal controlsysfem of PT Jakarta Kyoei Sfeel Works Tbk.

Demikian pernyataan ini dibuat dengan sebenarnya, Ihts is our declantion, which has been made truthfully.

Atas nama dan mewakili Derrvan Komisaris & Direksi/ For and on behalf of the Board of Commissionerc & Directors :

TFIE rflyEl.ilEVICE PRESIDENT DIRECTOR

30 Maret 2017 I

HARRY LAKSIiONO HARTAITI'ANDIRECTOR

March, 30th 2017

ffiffiCrrtlflorh lD0U0t2t

Jl. RawaTerate ll No. I Kawasen lndustrl Pulogadung Jakarta {3930 lndonerlaPhone (62',21) 4602832, Fax. (62'.21) 4602831 PO, BOX 1387 Jakarta 13013 FPU 48

S. MANNAN, ARDIANSYAH& REKANREGISTERED PUBTIC ACCOUNTANTSSru KAP Nomor: KEP-93/KM. Il20I2

No. 07/MS.05/Ill/2017

Pemegang Saham, Komisaris dan Dewan Direksi

PT. JAKARTA KYOEI STEEL WORKS, Tbk

Kami telah mengaudit laporan posisi keuangan PT.Jakarta Kyoei Steel Works, Tbk tanggal 3lDesember 2016, serta laporan laba rugikomprehensif, laporan perubahan ekuitas dan

laporan arus kas untuk tahun yang berakhir pada

tanggal tersebut, dan suatu ikhtisar kebijakanakuntansi signifikan dan informasi penjelasan

lainnya.

Tanggung jawab manajemen atas laporankeuangan

Manajemeq bertanggung jawab atas penyusunan dan

penyajian wajar laporan keuangan tersebut sesuai

dengan Standar Akuntansi Keuangan di Indonesia,

dan atas pengendalian internal yang dianggap perluoleh manajemen untuk memungkinkan penyusunan

laporan keuangan yang bebas dari kesalahanpenyajian material, baik yang disebabkan olehkecurangan maupun kesalahan.

Tanggung jawab Auditor

Tanggung jawab kami adalah untuk menyatakansuatu opini atas laporan keuangan ini berdasarkanaudit kami. Kami melaksanakan audit kamiberdasarkan Standar Audit yang ditetapkan olehInstitut Akuntan Publik Indonesia. Standar tersebutmengharuskan kami untuk mematuhi ketentuan etikaserta merencanakan dan melaksanakan audit untukmemperoleh keyakinan memadai tentang apakah

laporan keuangan bebas dari kesalahan penyajian

material.

Member of

INTEGRA @INTERNATI ONAL'

No. 07/M5.05/IIA2U7

The Slockholders, commissioner and board ofDirectors

We have audited the accompanying statements offinancial position of PT. Jakarta Kyoei Steel Worl<s

Tbk as of December 3 I , 2016, and the statement ofcomprehensive income, changes in equiQ and cash

flows ,fo, the year then ended, and a summary ofsigntficant occounting policies and otherexp I an at ory infor m at i on.

Management's responsibility for the tinancialstatements

Management,s ls responsible for the preparationandfair presentation of thesefinancial statements inaccordance with Indonesian Financial AccountingStandards, and -fo, such internal control as

management determines ls necessary to enable thepreparation of "financial statements that are frrtfro* material misstatement, whether due to fraud orerror.

Auditor's resp onsibility

Our responsibility is to express an opinion on such

financial statements based on our audit. We

conducted our audit in accordance with Standardson Auditing established by the Indonesian Instituteof Certffied Public Accountants. Those standardsrequire that we comply with ethical requirementsand plan and perform the audit to obtainreqsonable assurance about whether such financialstatements are free from material misstatement.

LAPORAN AT]DITOR INDEPENDEN I INDEPENDENT AADITORIS REPORT

Head OfficeAlamanda Tower Lt2-GJl. TB. Simatupang Kav.23-24 Cilandak Barat - Jakarta SelatanTel : (021) 2966 1548, 29661549

Fax , (021) 2966 1550

3 fr?lt. Perkantoran Pulo Gebang Permai gloL F2B Cakung, Jakartal3950Tel. : (021) 4870 5911 ,4870 l9l7 , Fax : (021) 4870 l9l7

r Jl. Rawa Bambu Raya 8-6 Pasar MingguTel. : (021) 7883 2340, Fax. : (021) 7883 n4A

Suatu audit melibatkan pelaksanaan prosedur untukmemperoleh bukti audit tentang angka-angka danpengungkapan dalam laporan keuangan. Proseduryang dipilih bergantung pada pertimbangan auditor,termasuk penilaian atas risiko kesalahan penyajianmaterial dalam laporan keuangan, baik y4ngdisebabkan oleh kecurangan maupun kesalahan.

Dalam melakukan penilaian risiko tersebut, auditormempertimbangkan pengendalian internal yangrelevan dengan penyusunan dan penyajian wajarlaporan keuangan perusahaan untuk merancangprosedur audit yang tepat sesuai dengan kondisinya,tetapi bukan untuk tujuan menyatakan opini ataskeefektivitasan pengendalian internal perusahaan.Suatu audit juga mencakup pengevaluasian atasketepatan kebijakan akuntansi yang digunakan dankewajaran estimasi akuntansi yang dibuat olehmanajemen, serta pengevaluasian atas penyajianlaporan keuangan secara keseluruhan.

Kami yaki.n bahwa bukti audit yang kami perolehadalah cukup dan tepat untuk menyediakan suatubasis bagi opini audit kami.

Opini

Menurut opini kami, laporan keuangan terlampirmenyajikan secara wajar, dalam semua hal yangmaterial, posisi keuangan PT. Jakana Kyoei SteelWorks, Tbk. tanggal 3l Desember 2016, sertakinerja keuangan dan arus kasnya untuk tahun yangberakhir pada tanggal-tanggal tersebut, sesuaidengan standar Akuntansi Keuangan di Indonesia.

Penekanan Suatu Hal

Tanpa menyatakan pengecualian atas pendapat kami,kami akan membawa perhatian saudara pada catatan27 atas laporan Keuangan berisi pengungkapandampak kondisi' ekonomi Indonesia terhadapPerusahaan serta, tindakan dan rencana yang dibuatoleh manajemen untuk menghadapi kondisi tersebut.

An audit involves pedbrming procedures to obtainaudit evidence about the amounts and disclosures inthe financial statements. The procedures selecteddepend on the auditor's judgement, including theassessment of the risks of material misstatement ofthe financial statements, whether due to fraud orerror.

In making those risk assesments, the auditorconsiders internal control relevant to the entity,spreparation and fair presentation of the financialstatements in order to design audit procedures thatare appropriate in the circumstances, but not for thepurpose of expressing an opinion on the

ffictiveness of the entity's internal control. An auditalso includes evaluating the appropriateness ofaccounting policies used and the reasonableness ofaccounting estimates made by management, as wellas evaluating the overall presentation of financialstatement.

We believe that the audit evidence we have obtainedis sfficient and appropriate to provide a basis forour audit opinion.

Opinion

In our opinion, the accompanying financialstatements present fairly, in all material respects,the financial position of PT. Jakarta Kyoei Steelworlrs Tbk as at 3 I December 2016, and its

financial performonce and cash flows for the yearsthen ended, in accordance with IndonesianF inanci al Accounting St andar ds.

Emphasis of matter

without qualifying our opinion, we drmt attentionto Note 27 to the financial statements containdisclosures Indonesia economic conditions impacton the Company as well as the actions and plansmade by the manogement to deal with the condition.

Kondisi tersebut mempunyai dampak signfikanterhadap kegiatan usaha Perusahaan. Perusahaantelah mengalami kekurangan modal per 31 Desember2016 sebesar Rp. 441.7 53.828.553 dan 2al5 sebesarRp 440 .532.918 .295.

Hal-hal tersebut menyebabkan adanya ketidakpastiansignifikan yang mungkin mempengaruhi operasiPerusahaan dimasa yang akan datang dan apakahPerusahaan akan dapat merealisasikan aset danmenyelesaikan pembayaran liabilitas dalam bisnisnormal dan pada nilai yang dinyatakan dalamlaporan keuangan. Laporan keuangan terlampirmencakup dampak kondisi ekonomi tersebut,sepanjang hal itu dapat ditentukan dan diperkirakan.

Hal lain

Laporan keuangan PT Jakarta Kyoei Steel works,Tbk pada tanggal 3l Desember 2Al5 dan untuktahun yang berakhir pada tanggal tersebut, yangdisajikan sebagai angka-angka korespondingterhadap laporan keuangan tanggal 3l Desember2016 dan untuk tahun yang berakhir pada tanggaltersebut, diaudit oleh auditor independen lain yangmenyatakan opini tanpa modifikasian atas laporankeuangan tersebut pada tanggal2S Maret 2016.

These conditions have a significant impact on theCompany's operations. The company hasexperienced a shortage of capital per December 3I,2016 amounting to Rp. 441.753.828.553 and 201Samouiting to Rp. 440.532.9I B.2gS.

These things cause signtficant uncertainty that mayaffect the company's operations in the future andwhether the Company will be able to realize theasset and settle its liabilities in the normal course ofbusiness and on the value stated in the financialstatements. The accompanying financial statementsinclude the effects of the economic conditions, aslong as it can be estimated.

Other matter

The financial statements of PT Jakarta Kyoei SteelWork, Tbk as of December 31, 20lS and for theyear then ended, which are presented ascorresponding figures to the financial statements asof December 3I, 2016 and for the yeor then ended,were audited by other independent auditors whoseexpressed an unmodified opinion on such the

financial statements on March 28, 2016.

KANTOR AKUNTAN PUBLIK/ REGISTERED PUBLIC ACCOUNTANTSS. MANNAN, ARDIANSYAH DAN REKAN

'*=\\

CAIzin Akuntan Publik / Public Accountant License No. AP 0Zl7

30 Maret2017 lMarch 30,2017

PT IAKARTA KYOEI STEEL WORKS, TbKLAPORAN POSISI KEUANGAN31 Desember 20L6 dan 2A15

(Disaiikan dalam Rupiah, kecuali dinyatakan tain)

PT IAKARIA KyOEr STEEL WORr(S, TbkSTATEMENT OF FINAN CIAL P O SITION

As At 31 December 20L6 and 20L5(Expre s s e d in Rup iah, unles s o therat is e s t ate d)

ASSETS

Current Assets

Cash and Cash Equiaalent

Trade Receiaable

Third partiesRelated parties

(net of allwoance for impairment losses

2016 : Rp 46,997.1"68.958 and 2015 : Rp46.997.168.958)

Other Receiuables

Third parties(net of allowance for impairment losses

2016 and 201.5 : Rp. 394.356.957)

2016 Catatan 2015Rupiah Notes Rupiah

ASET

Aset Lancar

Kas dan Setara KasPiutang Usaha

Pihak KetigaPihak yang berelasi(setelah dikurangi penurunan nilaipiutang usaha sebesar Rp 46.997.168,958

dan Rp 46.997.168.958. masing - masingpada tanggal 31, Des 201.6 dan 2015)

Piutang Lain-lainPihak ketiga(setelah dikurangi penurunan nilaipiutang lain-Iain sebesar Rp.394.356.957 pada tanggal 31 Des 2016

dan 2015)

PersediaanUang muka pembelianPajak dibayar dimukaBiaya dibayar dimuka

jumlah Aset Lancar

Aset Tidak Lancar

Piutang Lain-lainPiutang Pihak yang berelasi(setelah dikurangi penurunan nilaipiutang lain-lain pihak berelasi sebesar

Rp 36.267.186.015 dan Rp36.267.186.015 masing- masing padntanggal 31 Des 2016 dan 201.5)

Aset Pajak TangguhanAset tetap

(se telah dihtran gi akumulasi penyusutansebesar Rp 22.677.069.903,- dan Rp

?2.464.848.428,- masing-nmsing padatanggal 31, Des 2Arc dan 2015)

Aset lain-lain

]umlah Aset Tdak Lancar

IUMLAH ASET

9.317.571.509

9.s19.880.9197'1 .492.A49.209

24.4A3.235.728

2.730.966.900

3.624.373.922

36.208.612

2f,4

. 2*52d,295,22

2h,78

2p,1.4a

9

't 4.536513949

' 3.363.921.91272.852.550.404

20.260.381.020

104.307.274

524.513.276

36.245.680

5.911.400 29,6

t17J20.lgg.lgg LLL.679.433.514

ffi.26A.957.500 2d,2g,6,?3 62.932,234.611

InaentoiesDown payment of purchase

Prepaid Taxes

Prepaid Expenses

Total Current Asset

Non Curcent Assets

Other receiaable

Related Parties(net of allowance for impairment losses

201-6 : Rp 36.267.186.015 and 201,5: Rp36.267.186.015)

Deferred tax assets

Fixed assets(net of acumulated depreciation 2016: Rp

22,677.069.903,- and 2015: Rp22.464.949.429 ,-)

Other asset

Total N on Current Assets

TOTAL ASSET

39.023.600.747 Zpil,4d

45.206.083.161 2i,1039.023.600.747

43.304.134.9't 4

8.57A.746.403 11 8.342.054.9A3

L56.061.397.g11 153.602.025.075

273.191'596.009 265.290.459.599

Lihat catatan atas laporan keuangan sebagai bagian yang tidak terpisahkanSee the accompanying notes as an integral part of these financial statements

PT IAKARTA KYOEI STEEL WORKS, TbKLAPORAN POSFI KEUANGAN3L Desember 2016 dan 2015(Disaiikan dalam Rupiah, kecuali dinyatakan lain)

PT IAr<ARIA r<yoEr STEEL WORI(' TbkSTATEMENT OF FINAN CIAL P O SITION

As At Sl December 201,6 and 2075(Expressed in Rupiah, unless otherutise stated)

2016 Catatan 2015

Rupiah Notes Rupiah

TIABILITAS DAN EKUITAS

Liabilitas iangka pendek

Utang Usaha

Pihak ketigaPihak yang berelasi

Utang lain-lainUtang Pajak

Biaya yang masih harus dibayar

|umlah liabilitas jangka pendek

Liabilitas tidak lancar

Utang InvestorKewajiban uang jasa karyawanUtang pemegang saham

fumlah liabilitas tidak lancar

IUMLAH LIABILITAS

EKUITAS

Modal SahamModal dasar terdiri dari 600.AA0.000

sahanr, dengan nilai nominal Rp 500,

ditempatkan dan disetor penuh1,50.000.000 sahnm

Tambahan modal disetor penuhAkumulasi defisit

Defisiensi Modal

JUMLAH LIABITITAS DAN EKUITAS

12.457.691.833

22.302.764.591

22.481".048.386

2.539.822.828

1,523.095.213

t22d,12

'1314.b

r5

4.986.001.992

,23.434.737.195

16.080.999.425

159.549.547

l:t 47.634.025

LIABILITIES AND EQUITY

Cutrent Liabilities

Trade payables

Third parties

Related Parties

Other payable

Taxes payables

Accrue d expense p ay ables

T otal Curuent Liabilities

N on- Curr ent Liabilities

Due to lnaestors

Proaision for employee entitlements

Due to shareholders

Total Non- Current Liabilities

TOTAL LIABILITIES

EQUITIES

Share CapitalAuthorized represent of 600.000.A00

shares with par aalue of Rp.500, Shared

capital issued and fully paid 150.000.000

shares.

A dditional p ai d-in capital-ne tAccumulated deficit

Capital Deficiensy

61.304.422.851

638.089.331 .702

758.s83.7091,4.793.076.300

2.9,16

2.m,17

2d,24d

45.808.922.194

638.089.331 .702

7.132.046.698

1.4.783.076.300

653.630.991.711 660.004.454.7A0

714.935.414.562

7s.000.000.000

6.51.4.524.544

(523.268.3s3.0e4

705.813.376.8U

75.000.000.000

4.845.774.544

(520.378.6e2.83e)

(440.532.919.2951

L8

t9

(441.753.828.553)

273.18L586.009 265.280.458.589,TOTALLrABrLrrtESAND EQUTTTES

Lihat catatan atas laporan keuangan sebagai bagian yang tidak terpisahkanSee tLte accompanying notes as an integral part of these financial statements

PT IAKARTA KYOEI STEEL WORKS, TbKLAPORAN LABA RUGI DAN PENGHASILANKOMPREHENSIF LAINUNTUK TAHUN-TAHUN YANG BERAKHIR 31. DESEMBER 2016 DAN 2M5

(Disajikan dalam Rupiah, kecuali dinyatakan lain)

PT IAKARTAT{VOE STEEL WORKS, TbkSTATEMENTS OF INCOME AND OTHER

COMPREHENSII/EINCOMEFOR THE YEARS EIVDED DECEMBER 37,2016 AI\ID 2075

(Expresseil in Rupiah, unless othrwise stated.)

20L6 Catatan 20t5

Penjualan bersih

Beban pokok penjualan

Laba (rugi) kotor

Beban Usaha

Beban PenjualanBeban administrasi dan umum

fumlah Beban Usaha

Laba (Rugr) Usaha

Pendapatan (Beban) lain-lain

Pendapatan bungaLaba / (rugi) selisih Kurs- bersihBeban BankLain-lain bersih

Jumlah Pendapatan (Beban)

Laba (RuSr) Sebelum Pajakpenghasilan

Paiak Penghasilan

Pajak KiniPajak Tangguhan

|umlah Pajak Penghasilan

Laba/ (Rugi) Tahun berjalan

Pendapatan Komprehensif lainnya

fumlah Laba (Rugi) Komprehensif

Laba (Rugi) Komprehensif per sahamLaba (rugi) usaha

Laba (rugi) komprehensif

Rupiah Notes

256.234.745.701, 21,24

250.825.197.548 21,2',1.,22

Rupiah

1"43.408.228.411

158.946.817.044

(15.538.599.633)

20.999.000

7.633.326.91.6

7.654.325.916

(23.192.914.5491

65.272.878

32.336.061,

(18.642.125)

17.289.955

96.256.769

Net sales

Cost of Goods Sold

Gross Profit (f,oss)

Operating Expenses

SeUing Expenses

Administrratiae and general expenxs

Total Opuating Expmses

Opuating Profit (Loss)

O ther Income (Exp ans es)

lnterest lncome

Gain (loss) on foreign exchange - netBank charges

Miscellaneous- net

Total Othr Income (Expenses)

profit (Loss) hefore income tax

5.449.548.153

1,69.629.252

6.446.954.976

6.616.584.228

(1.207.036.075)

110.588.203

(1,.771,.I09.758)

(27.624.363)

(1.688.145.e18)

(2.8e5.18r.ee3)

(2.895.181.993)

5.521,.735

(2.899.660.259)

21,23

21,23

2p,14c2p,14d

2n2n

(23.0e6.657.780)

(23.096.657.7901

Income Tax

Curcent Tax

Deferred Tax

Total Income Tax

Cunent Profit/ (Loss)

O thq C ompr ehensia e Income

(23.096.65?.?80) Total Comprehensiae Income (Loss)

Comprehensive income (toss) per share(154,621 income (loss) from operation

(153,98) Comprelrcnsiae lncome (loss)

(&os;(tg,26l

Lihat catatan atas laporan keuangan sebagai bagian yang tidak terpisahkanSee the accoffipanying notes ns nn integral part of tlrcse financial statements

PT IAKARTA KYOEI STEEL WORKS, TbkLAPORAN PERUBAHAN EKUITASUNTUK TAHUN - TAHUN YANG BERAKHIR 31 DESEMBER 201.6 DAN 2015(dalam Rupiah)

Tambahan Tambahan

PT IAKAR?i I<yOEI STEEL WORKS, TbkSTATEMENT OF CTTANGES rN SI{aREHOLDER'S EQtnTY

FOR THE yEARS ENDED DECEMBER 37,201G and 20IS. (Expressed in Rupiah)

Modal saham modal disetorbersih

Defisiensi Modal

Capital StocksAdditional paid Additional paid

in capital tax amnestvdefcit Capital Defciency

75.000.000.000 4.845.774.544 (497.282.035.0s9) (417.436.26,0.51s)

(23.0e6.657.780) (23.0e6.657.780)

75.000.000.000 4.845.774.il4 (520.3785e2.83e) (440.s32.e18.2es)

(2.58s.660.258) (2.85s.660.2sS)

1.668.7s0.000 - 1.668.750.000

75.000.000.000 4.845.m4.544 1.558.750.000 (523.268.353.0e4 (441..753.82S.ss3)

Lihat catatan atas laporan keuangan sebagai bagian yang tidak terpisahkanSee the accompanying notes as an integral part of these fnancial statements

modal taxamnesti

Saldo, l Januari 2015

Laba / (Rugi) Komprehensif

Saldo 3L Desember 20L5

Laba / (Rugi) Komprehensif

Setoran modal aset tax amnesti

salclo, 31 Desember 2016

Balana as of lanuary 1,201.5

Comprehensiae lncome

Balance as of December 3L, 201.5

Comprehensiae lncome

Additional Capital Tax Amnesty

Balancn as of Deember 31.,201,6

PT IAKARTA KYOEr STEEL WORKS, TbkLAPORAN ARUS KASUNTUK TAHUN-TAHUN YANG BERAKHIR 31 DESEMBER 2016 DAN 2015

(dalam Rupiah)

PT IAKARTA r<yoEt STEEL WORKS, TbkSTATEMENTS OF CASH ELOWS

FOR THE YEARS ENDED DECEMBER37,2076 and2075(Expres2ed in Rupiah)

Arus Kas dari Aktifitas Operasi

Penerimaan kas dari pelanggan

Pembayaran kepada pemasokPembayaran kepada direksi dan karyawanPembayaran beban operasionalPembayaran administrasi bankPenerimaan (pembayaran) pajak penghasilanPenghasilan dan beban lainnya- bersih

Kas bersih yang diperoleh dari (digunakan)untuk aktifitas operasi

Arus Kas dari Aktifitas InvestasiPembelian aset tetap

Kas Bersih yang diperoleh dari (digunakan)untuk aktivitas investasi

Arus Kas dari Aktifitas pendanaanPenerimaan (pembayaran) hutang piutang kepad;

pihak-pihak yang memiliki hubungan istimewaPemegang saham

Kas bersih yang diperoleh dari (digunakan)untuk aktivitas pendanaan

Kenaikan penurunan bersih kas

kas dan setara kas pada awal tahun

Kas dan setara kas pada akhir tahun

Kas dan setara kas akhir tahun terdiri dari :

Kas

Bank-bank

2016

251..449.287 .890(233.670.862.7e2)

(15.644.228.802)

(4.s04.108.4s3)

(27.624.363)(71e.587.36s)

(1,.660.521.555)

@.7n.64s.43e)

(441,.297.000)

(M1.297.0001

(s.218.942.439\

14.536.513.948

9.377.571.509

2.1,69.300

9.315.402.209

201.5

1.41..213.012.742

(133.770.462.88s)

(787.134.346)

(15.642.12s)-1,.702.939.39'1,

6s.727 i8s4

8.449.M0.670

(700.315.e10)

(700.315.910)

7.749.124.760

6.827.389.188

14.536.513.948

2.044.664

14.534.509.2U

Cash Flouts from Operating Actiaities

Receipt from customers

Cash payment to suppliers

Cashpayment to Directors and employes

Cash payment operating expenses

Cash payment bank charges

Receipt (Payment) of income taxes

Other income and expense- net

Net cash proaided from (used hy)

operating actiaities

Cash Flouts from Inaesting ActiaitiesAcquisition of fxed assets

Net cash prwided from (used by)

inaesting actiuities

Cash Flows From Einancing ActittitiesReceiae (payment) of loans recciaables

to related parties

Due to shareholders

Net Cash proaided fro* (used by)

Financing actiaities

net increase (Decrease ) in cash

Cash and cash equiaalents beginning

Cash and cash equiualents, end of the years

Cash and cash equiaalcnts at end of year ane as follow :

Cnsh

Banks

9.377.571.509 14.536.513.948

Lihat catatan atas laporan keuangan sebagai bagian yang tidak terpisahkan

See the accompanying notes as an integral part of these financial statements

PT IAKARTA KYOEI STEEL WORKS, TbKCATATAN ATAS LAPORAN KEUANGAN31 DESEMBER 2A16 DAN 2A1.5

(Disaiikan dalam Rupiah, kecuali dinyatakan lain)

1.. UMUM

a. Pendirian Perusahaan

PT Jakarta Kyoei Sieel Works, Tbk (dahulu PT Jakarta KyoeiSteel, Tbk) ("Perusahaan"), berkedudukan di Jakarta,Indonesia didirikan berdasarkan Undang-UndangPenanaman Modal Asing Republik Indonesia No. 1 Tahun1967, yang diubah dengan Undang-Undang No. 11 tahun1970, berdasarkan akta Notaris Fransiscus Jacobus Mawati,SH, No. 4 tarrggal 7 Januari 1974 dengan nama "W JakartaKyoei Steel Works Limited". Akta pendirian Perusaha€rn

telah disahkan oleh Menteri Kehakiman Republik Indonesiadengan Surat Keputusan No. Y.A.5/125/25 tanggal 30 April1975 dan diumumkan dalam Berita Negara No.89 tanggal7November 1975, Tambahan No. 635. Berdasarkan surat dariBadan Koordinasi Penanaman Modal Asing No. 25/V /1985tanggal 30 Desember 1985, status Perusahaan berubah dariPenanaman Modal Asing (PMA) menjadi Penanaman ModalDalam Negeri (PMDN) y*g diatur dalam Undang-UndangNo. 6 tahun 1,968jo Undang-Undang No. 12 tahun 1970.

Anggaran dasar Perusahaan telah mengalami beberapa kaliperubahan, terakhir dengan akta Notaris Irwan Santosa, SH,

M.Kn No. 32 tanggal 28 luni 2011 tentang penyesuaian

anggaran dasar perusaha€rn menurut Undang-Undang No.40 Tahun 2007. Akta tersebut telah disahkan oleh MenteriHukum dan Hak Asasi Manusia Republik Indonesia No.AHU-56962.AH.01.02 tanggal 22 November 2011,.

Sesuai dengan pasal 3 Atggar€rn Dasar Perusahaan, ruiu:tg

lingkup kegiatan Perusahaan meliputi pembuatan (industri)dan perdagangan besi beton. Kantor pusat dan lokasi utamapabrik Perusaha€u:t terletak di ll. Rawa Terate II No. 1

Kawasan'Industri Pulogadung, Jakarta, Indonesia.

Perusahaan memulai produksi komersialnya pada tahunL976

b. Susunan Pengurus

Susunan pengurus perusahaan per 31 Desember 2016 dan2A15 adalah sebagai berikut :

PT IAKARTA r<voEr STEEL WORI(' TbkNOTES TO FINANCIAT STATEMENTS37 DECEMBER 201.6 AND 201.5

(Expressed in Rupiah, unless othenaise stated)

1. GENEITAT

a. Conryanrtr's Establishment

PT. lakarta Kyoei Steel Works, Tbk (preaiously PT lakarta Kyoei

Steel, fbk) ('the Company" ), is esthablished under framuaork of tlrcForeign Capital [naestment Law of the Republic of Indonesia No. 1

year 1967 as anxendedby law No. 11 year 1970, on lanuary 7, 1,974

based on Notarial deed of Fransiscus lacobus Mawati, SH, No. 4under the name of UPT

lakarta Kyoei Steel Works Limited". The

deed of esthablishment is approaed by the Minister of the Republic

of Indonesia in his decree No. Y.A.5/125/25 dated April 30, 1-975

and published in the State Gazette No. 89, Supplements No. 635

dated Noaember 7, 1975. Based on tlrc ktter of tlrc Inoestment

Coordinating Bonrd (BKPM) No. 25N/1985 dated December 30,

1985, the Company's status is changed fto* foreign capital

inaestment company to local capital inaestment company inaccordance with the Law No. 6 year 1968 as amendedby law No. 12

year 1970.

The Articles of Association.haue been amended seaeral times, most

recently by notarial deed Inuan Santosa, SH, M.Kn No. 32 dated

lune 28, 2011. on adjustments to the articles of associatian according

to Law No,40 of 2007, This deedToas approaedby Minister of Law

and Humnn Rights tf the Republic of Indonesia No. AHU-56962.AH.01.02 Noaember 22, 2011.

In accordance with article 3 of the Company's articles of association

the Company is engage in the manufacturing and trading of steel.

The Company and its factory ale domiciled and located on ll. Rauta

Terate // No. 1 Pulogadung Indusrial Estate, lakarta, Indonesia.

Tlrc Company started commercial production in 1.976.

b. Structtrre of Management

TLa Board of Directors and Commisioners as of December 31., 2016

and 2015 are as follow:

Komisaris UtamaKomisaris IndependenDirektur UtamaWakil Direktur UtamaDirektur

Susunan komite audit per 31

sebagai berikut:

Ketua

AnggotaAnggota

: Thee Nitg Khong: Drs. Fuad Djafar: Muhammad Djauhari, MBA: The Kwen le: Harry Lasmono Hartawiln

Desember 201,6 dan 2015 adalah

: Drs. Fuad Djafar: Marzuki: Purnomo, SIp

Commissioner

lndependent Commissioner

President Director

Vice President Director

Director

Structure of Audit Committee

are as follow:

Chairman

Member

Member

: Thee Nirg Khong: Drs. Fuad Djafar: Muhammad Djauhari, MBA: The Kwen le: Harry Lasmono Hartawart

as of December 31, 2Arc and 201,5

: Drs. Fuad Djafgr '

: Marzuki: Purnomo, SIp

PT IAKARTA KYOEI STEEL WORKS, TbkCATATAN ATAS LAPORAN KEUANGAN. LANIUTAN31 DESEMBER 2016 DAN 201.5


UMUM - I,ANIUTAN

Susunan Pengtrrus - Laniutan

Manajemen kunei mencakup Direksi dan KomisarisPerusaha€rn.

Pembentukan komite audit Perusahaan telah dilakukansesuai dengan peraturan BAPEPAM-LK No. IX.I.S.

Pada tanggal 3'I.. Desember 2016 dan g1 Desember 20'J.s,

Perusaha€u:r mempunyai masing-masin g 172 dan 191 orangkaryawan. Yarg terdiri dari 5 karyawan tetap dan 162karyawan tidak tetap untuk tahun 20'j,6 dan 1.07 karyawantetap dan 84 karyawan tidak tetap untuk tahun 2015.

Gaji dan tunjangan lain untuk Dewan Komisaris dan DireksiPerusahaan pada 3L Desemb er 2016 dan 31 Desember 20i.5masing-masing adalah sebagai berikut:

2016

Pr IAKARTA KrOEI STEEL TNORKS, TbkNOTES TO FINANCIAT STATEMENTS - CONTINIIED31 DECEMBER 2O76AND 201.5(Expressed in llupiah, unless othercaise stqted)

GENERAT - CON?TNIIED

Structure of Management - Continued

Key management includes Directors and Commissioners.

Formation of tlrc Company's audit committee has been carried outin accordance with Bapepam-LK regulations. IX.I.S.

As at or,rr*uur 31, 2016 and December 31, 20Ls, tlrc Company hasrespectiaely 172 and 191 employees.lMich consists of s permanentemployees and 167 temporary employees for the year 2016 and 107permanent employees and 84 temporary employees for the year2015.

Salaries and other benefits paid to the Board of Commis)sioners andBoard of Directors of tlrc Company at December 3L, 2016 andDecember 3L, 2015, respectiaely are as follows:

2015

27A.000.000408.000.000

Board of CommissionersBoard of Directors

1_.

b.

1.

b.

2.

Dewan KomisarisDewan Direksi

jumlah

RINGKASAN KEBIIAKAN AKUNTANSIPENTING

Penawaran Umum Efek Perusahaan

Pada tanggal 27 luni 1997, Perusahaan memperolehpernyataan efektif dari Badan Pengawas Pasar Modal(Bapepam) dengan surabrya No. s-1,4s9/PM/199T untukmelakukan penawar€u:r umum atas s0.000.000 sahamPerusahaan kepada masyarakat dengan nilai nominal Rp.500 per saham yang ditawarkan dengan harga perdana Rp.650 per saham. Pada tanggal 6 Agustu s 1997, saham tersebuttelah dicat'atkan pada Bursa Efek Jakarta.

274.000.000408.000.000

678.000.000 678.000.000

YANG

Total

c. Public Offertng of Compenrt,s Shares

On lune 27, L997, tlrc Company obtained tlrc notice of effectiaity ofshare registration No. S-1453/PW1gg7 fro* Capital Martcetsuperuisory Agency (" Bapepa.m" ) fo, its pubtic offering tf50,000,000 shares with par aalue of Rp. saa each share at the

ffiring price of Rp. 650. These shares are listed in tlrc laknrtaStocks Exchange on August 6, 1.997.

2. SUMMARY OF SIGNIFICANT ACCOI,INTING POLICIES

Presented below are the significant accounting policies adopted inpreparing tlrc financial statements of the Company.

a. Basis of Financial statements presentations

TIrc financial statements hnae been prepared and presented inaccordance with Finsncial Accounting Standards, whichinclude the Statement ,f Finqncial Accounting Standards(SFAS) and the Interpretation tf Financial AccountingStandards (IFAS) issued by tlv Financial AccountingStandards Board Accounting Association Indonesia andBapepam-Financial Institution Regulation No. VIILG.7," Presentation tf Financial statements pubtic Company,,contained in tlrc annex to tlrc Chairman of Bapepam-LK. KEp-347/8U2012 dated lune 25, 2012.

Berikut ini kebijakan akuntansi penting yang diterapkandalam penyusun€u:r laporan keuangan Perusahaan.

a. Dasar Penyusunan Laporan Keuangan

Laporan keuangan telah disusun dan disajikan sesuaidengan standar Akuntansi Keuangan, yang mencakupPernyataan standar Akuntansi Keuangan (PSAK) danInterpretasi Standar Akuntansi Keuangan [SAK) yangdikeluarkan oleh Dewan Standar Akuntansi KeuanganIkatan Akuntan Indonesia dan Peraturan Bapepam danLembaga Keuangan No. vIIr.G.7 tentang "Penyajian danPengungkapan Laporan Keuangan Emiten atauPerusahaan Publik" yang terdapat dalam lampiranKeputusan Ketua Bapepam dan Lembaga Keuangan No.KEP-347 /BL/ 2012 tanggal 25 Juni 2A12.

PTIAKARTA KYOEI STEEL WORKS, TbKCATATAN ATAS LAPORAN KEUANGAN - LANIUTAN31 DESEMBER 201.:6 DAN 201.5(Disajikan dalam Rupiah, kecuali dinyatakan lain)

2. RINGKASAN KEBIIAKAN AKUNTANSI YANGPENTING - LANIUTAN

a. Dasar Penyusunan Laporan Keuangan - Laniutan

Dasar penyusunan laporan keuangan, kecuali unfuklaporan arus kas adalah dasar akrual" pengukurannyadisusun berdasarkan harga perolehan, kecuali beberapaakun tertenfu yang disusun berdasarkan pengaku€u:rsebagaim€ula diuraikan dalam kebijakan akuntansimasing-masing akun tersebut.

Laporan arus kas disusun dengan menggunakan metodelangsung dengan mengelompokkan arus kas dalamaktivitas operasi, investasi dan pendana€u:t.

Mata uang pelaporan yang digunakan dalampenyusunan laporan keuangan adalah mata uangRupiah.

b. Pernyataan dan Interpretasi Standar Akuntansi Barudan Revisi yang Berlaku Efektif pada Tahun Berjalan

standar yang berlaku efektif pada tahun berjalan

Perusaha€u:r telah menerapkan standar baru dan revisiyang dikeluarkan oleh Dewan standar AkuntansiKeuangan dari Ikatan Akuntan Indonesia (DSAK-IAI)yang diwajibkan efektif untuk periode akuntansi yangdimulai pada atau setelah tanggal 1 Januari 201,6.

Penerapan standar ini tidak berdampak terhadap nilaitercatat aset dan liabilitas serta pengungkapan terkait,tetapi terdapat kemungkinan akan mempengaruhiakuntansi dan pengungkapan transaksi dan pur,gitotur,di masa yffigakan datang.

Berikut adalah standar baru, perubahan atas standar daninterpretasi standar yang telah diterbitkan oleh DSAK-IAI dan berlaku efektif untuk periode yang dimulai padaatau setelah 1 Januari2}1.6, yaitu :

PSAK 4 (Revisi20'ts), "Laporan Keuangan Tersendiri,'PSAK 5 (Revisi2015), "Segmen Operasi"risAK 7 (Revisi 20"t5), "Pengungkapan pihak-pihakBerelasi"

ISAK 13 (Revisi 2015), "Properti Investasi',ISAK 15 (Revisi 201s), "Investasi pada perusaha€u:r

Asosiasi dan Joint Ventures"PSAK 16 (Revisi 2015), "Aset Tetap"PSAK 19 (Revisi 2015), "Aset Tidak Berwujud."PSAK 22 (Revisi 2015), "Kombinasi Bisnis"PSAK 24 (Revisi 2015), "Imbalan Kerja"PSAK 25 (Revisi 201s), "Kebijakan Akuntasi,Perubahan Estimasi Akuntansi dan Kesalahan"PSAK 65 (Revisi 2A1.5), "Laporan KeuanganKonsolidasian"

PTTAKARTA KYOEI STEEI, WORKS, TbKNOTES TO FINANCIAI. STATEMENTS- CONTINUED31. DECEMBER 2O1.6AND 2015(Expressed in Rupiah, unless otherunise stated.)

2. SUMMARY OF SIGNIFICANT ACCOI,NTING POLICIES -CONTINUED

a' Basis of Financisl Statements Presentations - Continued

Basis of preparation of financial statementso except for cash flowstatement is an accrual basis" The measuretnents were preparedunder the historical cost, except for certain accounts which isbased on tlrc recognition of the accounting policies as describedin each of those accounts.

Statements of cash floros are prepared using direct method andclassifed cash flows into operating, inaesling, and financingactiaities.

The reporting currency in preparing these financial statementsis Rupiah.

b. New and Revised statements and Interpretation ofFinancial Accounting Standards Effective in the CurrentYear

Standards effective in the current year

In the current period, the Company has applied thefollowing new and revised standards issued by theFinancial Accounting standards Board of the IndonesianInstitute of Accountants are required to be effective foraccounting periods beginning on or after January '1., 201s.The application of this standard had no impact on thecarrying value of assets and liabilities and relateddisclosures, but there are likely to affect the accountingand disclosure of transactions and arr€mgements in thefuture.

The fotlowing are neTo standards, amendments of standards andinterpretation of standard issued by DSAK-IAI and effectiaetyapplied for the period starting on or afier lanuary l, 20j.6, as

follotas :

PSAK 4 (Reaised 201.s), " separate Financial statements,,PSAK 5 (Reaised 2015), ,,Aperating

Segments,,PSAK 7 (Reaised 2015), ,,Related party Disclosure,,

PSAK 13 (Reaised 2015), ,,lnuestment property,,

PSAK 15 (Reaised 201s), "Inaestment in Associates andloint Ventures"

PSAK 16 (Reaised 2015), , Fixed Assets,,

PSAK 19 (Reaised 2015), ,,Intangible Assets,,

PSAK 22 (Reaised 20lS), ,,Business Combination,,PSAK 24 (Reaised 2015), ,,Employee

Benefits,,PSAK 25 (Reztised 20L5), " Accounting policies, Changesin Accounting Estimates and Errors,,PSAK 65 (Reaised 201s), " Consoridated FinancialStatements" '

[,T IAKARTA KYOEI STEET WORKS, TbkNOTES TO FINANCIAL STATEMENTS - CONTINTIED37 DECEMBER 2O76AND 2015(Expressed in Rupiah, unless othetwise stated)


PTIAKARTA KYOEI STEEL WORKS, TbkCATATAN ATAS LAPORAN KEUANGAN - LAI.ryUTAN31 DESEMBER 2A16 DAN 2015(Disajikan dalam Rupiah, kecuali dinyatakan lain)

b. Pernyataan dan Interpretasi Standar Akuntansi Barudan Revisi yang Berlaku Efektif pada Tahun BerjalanLanjutan

- PSAK 66 (Revisi 20'J,5), "Pengaturan Bersama"- PSAK 67 (Revisi 20'l,s), "pengungkapan Kepentingan

dalam Entitas Lain"- PSAK 68 (Revisi) "Pengukuran Nilai Wajar"- ISAK 30 (Revisi 20'l,S), "Retribusi"- PSAK 70, "Akuntansi Aset

Pengampunan Pajak:

standar berikut ini berlaku untuk laporan keuanganyang periodenya dimulai pada atau setelah tanggal 1

Januari 2017 :

- Amandemen PSAK j, (201,s), "penyajian LaporanKeuangan tentang Prakarsa pengungkapan,'

- ISAK 31 "Interpretasi atas Ruang Lingkup"- PSAK 13 "Properti Investasi"- PSAK 3 (Penyesuaian 2016), "Laporan Keuangan

Interim"- PSAK24 (Penyesuaian 2016), "Imbalan Kerja"- PSAK 58 (Penyesuaian 20'j,6), "Aset Tidak Lancar

yang Dimiliki Untuk Dijual dan Operasi yang- nsAK 60 (Penyesuaian 2016), "Instrumen Keuangan -

Pengungkapan"

Transaksi dan Saldo dalam Mata Uang Asing

Pembukuan perusaha.u:r diselenggarakan dalam matauang Rupiah. Transaksi-transaksi selama tahun berjalandalam mata uang asing dicatat dengan kurs yang berlakupada saat terjadinya transaksi. pada tanggal pelaporan,aset dan liabilitas moneter dalam mata uang asingdisesuaikan untuk mencerminkan kurs yang berlakupada tanggal tersebut. Keuntungan atau kerugian yangtimbul dikreditkan atau dibebankan dalam laporan labarugi komprehensif tahun yang bersangkutan.

Pada tanggal 31 Desember 20'1.6, dan 2!0Ls kurs yangdigunakan adalah sebagai berikut :

201,6

2. SUMMARY OF SIGNIFICAMT ACCOI,INTING POLICIESCONTINUED

b. New and Revised statements and Interpretation ofFinancial Accounting Standards Effective in the CurrentYear - Continued

- PSAK 66 (Reaised 201"5), ,,loint Arrangements,,- PSAK 67 (Reaised 201s), "Disclosure of Interests in other

Entities"- PSAK 68 (Reaised 201s), "Fair value Measurement,,- ISAK 30 (Reaised 2015), ,,koies,,

- PSAK 70 (Ret:ised201s), " Accounting Assets and

Liabilities Tax Amne sty,,

The following standards and interpretation is effectiae forfinancial statements for the period coffimencing from on or op,lanuary 1, 2017 :

- Amendments to PSAK 1 (201s), "presentation of FinancialStatements : D is closure Initiatirses,,

- ISAK 31 " Interpretation of the Scope,,- PSAK 13 "Inztestment property,,- PSAK 3 (2016 Improaement), "Interim Financial

Reporting"- PSAK 24 (2016 Improoement), ,,Employee Benefits,,- PSAK 58 (2016 Improaement), "Non-current Assets Hetd

for Sale and Discontinued Operation,,- PSAK 60 (2016 Improaement), "Financial Instruments -

Disclosure"

Transactions and Balances in Foreign currenry

The books of accounts are maintained in Rupiah. Transactionsduring the year inaolaing foyeign currencies are recorded at tlrcexchange rates preaailing at the transaction date. At ttrcreporting date, monetary assets and liabilities denominated inforeign cuwencies are adjusted to reflect tlrc exchange ratespreaailing at that date. Gains or losses are credited or-chargedto the statement of comprehenshte income for the year.

on December 31, 2016 and 201s, the exchange rates used areas follows:

20'1,5

dan Liabilitas

c.

Dollar Amerika Serikat ( US$ 1 )EURO(EURI) :

Iapan Yen ( YPY 1 )Dollar Singapura (SGD"1 )

13.436,00'1,4.161,55

115,4A

9.299,92

13.795,00

15.A69,69

11,4,52

9.75'1.,19

USDollar(US$1)EURO(EUR1)

]apanese Yen ( YPY 1 )Singapore Dollar ( SGD 1 )

PT IAKARTA KYOEI STEEL WORKS, TbKCATATAN ATAS LAPORAN KEUANGAN - LANIUTAN31 DESEMBER 2076 DAN 2OI5(Disaiikan dalam Rupiah, kecuali dinyatakan lain)


d. Transaksi dengan Pihak yang Berelasi

Perusahaan menerapkan psAK No. 7 (Revisi 2010)"Pengungkapan Fihak-pihak Berelasi". psAK inimensyaratkan pengungkapan hubungan, transaksi dansaldo pihak-pihak berelasi, termasuk komitmen dalamlaporan keuangan. Tidak terdapat dampak signifikandari penerap€u:t f€AK yang direvisi tersebut terhadaplaporan keuangan.

suatu pihak dianggap berelasi dengan perusahaan jika :

a) langsung atau tidak langsung melarui satu ataulebih perantara, suatu pihak (i) mengendalikanatau dikendalikan oleh, atau berada dibawahpengendalian bersama dengan perusah aan; (ii)memiliki kepenti^g* dalam perusahaan yangmemberikan pengaruh signifikan atas perusahaan;atau (iii) memiliki pengendalian bersama atasperusah aarr;

b) suatu pihak yang berelasi dengan perusah aan;c) suatu pihak adalah ventura bersama dimana

perusahaan sebagai venfura.d) suatu pihak adalah anggota dari personil

manajemen kunci Perusaha€u:r.

e) suatu pihak adalah anggota keluarga dekatdengan individu yang diuraikan dalam butir (a)atau (d);

0 suatu prhak yang adalah entitas yangdikendalikan, dikendalikan bersama ataudipengaruhi signifikan oleh atau untuk dimanahak suara signifikan pada beberapa entitas,langsung maupun tidak langsung, individu sepertidiuraikan dalam butir (d) atau (e); atau

g) suatu pihak adalah suatu program imbalan pascakdrja untuk imbalan kerja dari perusahaan atauentitas lain yang terkait dengan Perusahaan.

seluruh transaksi dan saldo material dengan pihak-pihak berelasi telah diungkapkan dalam catatan ataslaporan keuangan.

Instrumen Keuangan

Aset Keuangan

seluruh aset keuangan perusahaan diakui dandihentikan pengakuannya pada tanggal diperdagangkandimana pembelian dan penjualan aset keuanganberdasarkan kontrak yang mensyaratkan penyerahanaset dalam kurun waktu yang ditetapkan oleh kebiasaanpasar yang berlaku, dan awahrya diukur sebesar nilaiwajar ditambah biaya transaksi, kecuali untuk asetkeuangan yang diukur pada nilai wajar melalui labarugr, yang awalnya diukur sebesar nilai wajar.

PT IAKARTA KYOEI STEEL WORKS, TbKNOTES TO FINANCIAI, STATEMENTS - COMrINUED31 DECEMBER 2O1.6AND 201-5(Expressed in Rupiah, unless othercaise stated.)

2. SUMMARY OF SIGNIFICAMT ACCOUNrING POLICIES -CONrINUED

d. Transaction with Related parties

The Company adopted SFAS No.7 (Reaised 2010) "Disclosuresof Related Party" . SFAS requires disclosure of relationships,transactions and balances related parties, includingcommitments in the financial statements. There is nosignificant impact from the adoption of the reaised FRsfina4cial statements.

A party is considered related to the company if:

q) directly or indirectly through one or more intermediaries,

'#*r:y,,'1,;iT;;",1'h;:;:;:r#rll,ofJ,nTi,,","f Icompany that giaes significant influence ooer the compan!/,or (iii) has joint control ooer the company;

b) a related party to the compnnV;c) a party is a joint aenture in which the company as a

aenture.

d) a party is a member of the trey management personnel of tlrcCompany.

e) n party is a close family member with the indiaidualdescribed in clause (a) or (d);

f ) the party is an entity that is controlled, jointty controlled orsignificantly influenced by or for which signifcant aotingrights in seaeral entities, directly or indirectly, indiaidualssuch as described in (d) or (e), or

g) a party is a post-employnrcnt benefit ptan for the beneft ofemployees of the Company or any other entity related to theCompany.

Material transactions and balances with related parties aredisclosed in the notes to the financial statements.

Financial Instnnnents

Financial Assets

All financial assets is recognized and derecognised on trade datewhere the purchase or sale of a financial asset under a contractwhose terms require deliaery of assets within the time frameestablished by the market concerned, and are initially measuredat fair aalue plus transaction costs, except for financial assets atfair aalue through profit or loss, which are initially measured atfair aalue.

e.

10

PT IAKARTA KYOEI STEEL WORKS, TbKCATATAN ATAS LAPORAN KEUANGAN - LANTUTAN31 DESEMBER 2016 DAN 201.:5



e. Instrumen Keuangan - Laniutan

Aset Keuangan - Laniutan

Aset keuangan diklasifikasikan sebagai berikut:

- Nilai wafar melalui laporan laba rugi (FVTPL)- Dimiliki hinssa iatuh tempo (HTM)- Tersedia untuk diiual (AFS)- Piniaman yang diberikan dan piutang

Pengklasifikasian ini tergantung pada sifat dan tujuanaset keuangan dan ditetapkan pada saat pengukur€u:rawal. Pada tanggal 3L Desember 2016 dan 3L Desember2015 perusahaan memiliki aset keuangan yangdiklasifikasikan sebagai pinjaman yang diberikan danpiutang.

Aset keuangan tersedia untuk dijual (AFS)

Aset keirangan tersedia untuk dijual merupakan asetyang ditetapkan sebagai tersedia untuk dijual atau tidakdiklasifikasikan dalam kategori instrumen keuanganyang lain. Aset keuangan ini diperoleh dan dimilikiuntuk jangka waktu yang tidak ditentukan dan dapatdijual sewaktu-waktu untuk memenuhi kebutuhanlikuiditas atau karena perubahan kondisi ekonomi. padasaat pengakuan awal, aset keuangan tersedia unfukdijual diukur pada nilai wajar ditambah dengan biayatransaksi yang"dapat diatribusikan secara langsung.

setelah pengukuran awal, aset keuangan tersedia unfukdijual diukur pada nilai walar, dengan keuntungan ataukerugian yang timbul dari perubahan nilai wajar diakuidalam pendapatan komprehensif lainnya - "penyesuaiannilai wajar efek tersedia untuk dijual", kecuali untukkerugian penurunan nilai, bunga yang dihitung denganmetode suku bunga efektif dan laba rugi selisih kurs atasaset moneter yang diakui pada laporan laba rugikomprehensif. Jika aset keuangan dilepas ataumengalami penurunan nilai, akumulasi laba atau rugiyang sebelumnya diakumulasi pada penyesuaianperubahan nilai wajar efek tersedia untuk dijual, direklaske laporan laba rugi komprehensif.

Investasi dalam instrumen ekuitas yang tidak tercatat dibursa yang tidak mempunyai kuotasi harga pasar dipasar aktif dan nilai wajarnya tidak dapat diukur secaraandal diklasifikasikan sebagai AFS diukur pada biayaperolehan dikurangi penurunan nilai.

PT IAKARTA KYOEI STEEL WORKS, TbKNOTES TO FINANCIAL STATEMENTS- CONrINUED31 DECEMBER 2O1.6AND 201.5(Expressed in Rupiah, unless othetaise stated)

2. SUMMARY OF SIGNIFICANT ACCOTINTING POLICIES -CONTINUED

e. Financial Instruments - Continued

Financial Assets - Continued

Financial assets sre classified as follouts:

Fair aalue through profit or loss (FVTVL)- Held to maturitv @TM)- Auqilable-for-sale (AFS)- Loans and receiuables

The classification depends on the nature and purpose ,ffinancial assets and designated upon initial recognition. OnDecember 31, 2016 and December 31, 201s tlrc company has

fnancial assets classified as loans and receiaables.

Financial assets aaailable for sale (AFSI

Financial assets aztailable for sale are assets that are designatedas aaailable-for-sale or are not classifud in any otlrcr category offinancial instruments. They are purchased and lrcld yo, onindefnite period and may be sold in response to liquidityrequirements or changes in marlcet conditions. At the time ifinitial recognition, aaailable-for-sale financial assets aremeasured at fair aalue plus transaction costs that are directlyattributable.

Afte, initial mensurement, aaailable-for-sale financial assets aremeasured at fair aalue, with gains or losses arising fro*changes in fair aalue recogn;izedin otlrcr comprehensfue income- " Fair aalue adjustment on securities aaailabte for sale,, , except

for impairment losses, interest calculated by effectiae interestmethod and foreign exchange income ouer monetary assetsrecognized in the statement of comprehensiae income. If o

financial asset is remoaed or impaired, the cumulatiae gain orloss preoiously accumulated in the fair aalue adjustntents tochanges in aaailable for sale securities, reclassified to thestatement of comprehensioe income.

Inaestments in equity securities listed on exchanges that do nothaae quoted marlet prices in an actioe marlcet and their fairaalue cnn not be measured retiabty classified as AFs aremeasured at cost less impairment.

11

PT IAKARTA KYOEr STEEL WORKS, TbkNOTES TO FINANCIAL STATEIUIENTS- CONTINUED31 DECEMBEII 2O76AND 201"5(Expressed in Rupiah, unless othenuise stated.)

2. RINGKASAN KEBIIAKAN AKUNTANSI YANGPENTING - TANIUTAN


Pinjaman yang diberikan dan piutang

Aset keuangan lainnya milik perusahaan denganpembayaran tetap atau telah ditentukan dan tidakmempunyai koutasi di pasar aktif diklasifikasikansebagai "pinjaman yang diberikan dan piutang", yangdiukur pada biaya perolehan diamortisasi denganmenggunakan metode suku bunga efektif dikurangipenurunan nilai. Bunga diakui dengan menggunakanmetode suku bunga efektif, kecuari piutang jangkapendek dimana pengakuan bunga tidak material.

PTIAKARTA KYOEI STEEL WORKS, TbKCATATAN ATAS LAPORAN KEUANGAN - LANIUTAN31 DESEMBER 201.6 DAN 2015(Disaiikan dalam Rupiah" kecuali dinyatakan lain)

Pada saat pengaku;U:r awal, aset keuangan pinjamanyang diberikan dan piutang diukur pada nilai wajarditambah dengan biaya transaksi yang dapatdiatribusikan secara langsung. Setelah pengakuan awal,aset keuangan tersebut dicatat pada biaya perolehandiamortisasi menggunakan metode suku bunga efektif,kecuali jika dampak diskonto tidak material, maka-dinyatakan pada biaya perolehan. Keuntungan ataukerugian diakui pada laporan laba rugi komprehensifketika aset keuangan tersebut dihentikan pengakuannyaatau mengalami penurunan nilai, dan melalui prosesamortisasi.

Kelompok aset keuangan ini meliputi kas dan bank,piutang usaha, piutang lain-lain, piutang pihak berelasi,uang jaminan dan rekening yang dibatasipenggunaannya.

Metode suku bunga efektif

Metode suku bunga efektif adalah metode perolehanyang digunakan untuk menghitung biaya perolehandiamortisasi dari instrumen keuangan dan metode untukmengalokasikan pendapatan bunga selama periode yangrelevan. suku bunga efektif adalah suku bunga yangsecara tepat mendiskontokan estimasi penerimaan kasdimasa datang (mencakrp seluruh komisi dan bentuklain yang dibayarkan dan diterima oleh para pihakdalam kontrak yang merupakan bagian yang takterpisahkan dari suku bunga efektif, biaya transaksi danpremium dan diskonto lainnya) selama perkiraan umurinstrumen keuangan, atau., jika lebih tepat, digunakanperiode yang lebih singkat untuk memperoleh nilaitercatat bersih dari aset keuangan pada saat pengaku€u:rawal.

2. SUIUIMARY OF SIGNIFICANT ACCOT,INTIN G POLICIESCONTINUED


Loans and receiaables

other financial assets belonging to the company with fixed ordeterminable payments and haae no koutasi in an actiae marlcetare classified AS "loans and receioables,,, which are tneasured atamortized cost using tlu ffictiae interest method lessimpdrment. Interest is recognized using the effectiae interestmethod, except for short-term receiaabres when the recognitionof interest would be immaterial.

At the time of initial recognition, financial assets as loans andreceiaables are measured at fair aalue plus transaction coststhat are directly attributable. After initiat recognition, financialassets (tre recorded at amortized cost using the effectiae interestmethod, unless the impact of the discount is not material, it isstated at cost. Gains or losses are recognized in profit or losswhen tln financial asset is derecognized or impaired, andthrough the amortization process.

The group's financial assets include cash and bank, accountsreceiaable, other receiaables, receioables from related parties,guarantees and restricted accounts.

The effectiae interest method

n e tfftctiae interest method is a method of selection used forcalculating tlrc amortized cost of a financial instrument and ofallocating interest income oCIer tlrc releoant period. The effectiaeinterest rate is the rate that exactly discounts estimated futurecash receipts (including aII ftet and points paid or receiaedbeftaeen parties to the contract that are an integral part of theeffectiae interest rate, transaction costs and other premiums ordiscounts) through the expected trft of the flnancial instrumentor, when appropriate, a shorter period to the net carryingamount of financial assets at initial recognition.

12

PT IAKARTA KYOEI STEEL WORKS, TbKCATATAN ATAS LAPORAN KEUANGAN - LANIUTAN31 DESEMBER 2016 DAN 2OT5(Disajikan dalam Rupiah, kecuali dinyatakan lain)


e. Instrumen Keuangan - Lanjutan

Penurunan nilii aset keuangan

Aset keuangan, selain aset keuangan FVTpL, dievaluasiterhadap indikator penurunan nilai pada setiap tanggalpelaporan. Aset keuangan diturunkan nilainya bilaterdapat bukti objektif, sebagai akibat dari satu ataulebih peristiwa yang terjadi setelah pengakuein awal asetkeuangan, dan peristiwa yang merugikan tersebutberdampak pada estimasi arus kas masa depan atas asetkeuangan yang dapat diestimasi secara andal.

FT IAKARTA KYOEI STEEL WORKS, TbkNOTES TO FINANCIAL STATEMENTS. CONTINIIED31 DECEMBER 2O16AND 201.5(Expressed in Rupiah, unless othercaise stated)

2. SUMMARY OF SIGNIFICANT ACCOTINTING POLICIES -CONTINUED


Impairment af frnancial assets

Financial assets, other than financial assets FVT4L, frreqssessed for indicators of impairment at each reporting date.Financial assets is impaired when there is objectiae eaidince, flsa relult of one or more eaents that occurred after the initiatrecognition of the financial asset, and that loss eoent has animpact on the estimated future cash flows of the financial assetthat can be estimated reliably.

Untuk investasi ekuitas AFS yang tercatat dan tidaktercatat di bursa, p€llurunan yang signifikan atau jangkapanjang pada nilai wajar dari investasi ekuitas di bawahbiaya perolehan dianggap sebagai bukti obyektifpenurunan nilai.

untuk aset keuangan lainnya. Bukti obyektif penurunan-nilai termasuk sebagai berikut:

- Kesulitan keuangan signifikan yang dialami penerbitatau pihak peminjam; atau

- Pelanggaran kontrak, seperti terjadinya w€u:rprestasiatau tunggakan pembayaran pokok atau bunga; atau

- Terdapat kemungkinan bahwa pihak peminjamanakan dinyatakan pailit atau melakukan reorganisasikeuangan.

"

untuk aset keuangan yang diukur pada biaya perolehanyang diamortisasi, jumlah kerugian penurun€u:r nilaimerupakan selisih antara nilai tercatat aset keuangandengan nilai kini dari estimasi arus kas masa datangyang didiskontokan menggunakan tingkat suku bungaefektif awal dari aset keuangan.

Nilai tercatat aset keuangan tersebut dikurangi dengankerugian penurunan nilai secara langsung atas asetkeuangan, kecuali piutang yang nilai tercatabryadikurangi rnelalui pengguna;m akun penyisihan piutang.Pemulihan kemudian dari jumlah yang sebelumnya telahdihapuskan dikreditkan terhadap akun penyisihan.Perubahan nilai tercatat akun penyisihan piutang diakuidalam laporan laba rugi komprehensif.

Perusaha€u:r pertama kali menentukan apakah terdapatbukti objektif penurunan nilai secara individual atas asetkeuangan yang signifikan secara'individual, atau secarakolektif untuk aset keuangan yang tidak signifikansecara individual.

Penilaian secara individual dilakukan atas aset keuanganyang signifikan yang memiliki bukti objektif penurunannilai. Aset keuangan yang tidak signifikan dimasukkandalam kelompok aset keuangan yang memilikikarakteristik risiko kredit yang sejenis dan dilakukanpenilaian secara kolektif.

For AFS equity inaestments are listed and not listed on thestock exchange, or a significant reduction in the long-term fairoalue of an equity inaestment below cost is contsidered asobjectiae eaidence of impairment.

For other financial assets. objectiae eaidence of impairmentcould include the folluaing:

- significant financial dfficulty of the issuer or obligor; or

- Breach of contract, such as a defautt or delinquency ininterest or principal payments, or

- There is a possibility that the loan will enter bankruptcy orfin an ci al r e or g ani z ation .

For financial assets measured at amortized cost, the amount ofthe impairment is the dffirence befween tlrc asset,s carryingamount and the present aalue of estimated future cash fl*oi,discounted at the original .effectiae interest rate of financialassets.

The carrying amount of tlrc financial asset is reduced by theimpairment loss directly fo, financial assets, t*rtpi fo,receiaables zohere the carrying amount is reduced through useof an allowance account. Later recoaery of amounts preiiouslywritten off are credited to haae the alloutance account. Changesin the carrying amount of an allowance account are reclgnizedin the statement of comprehensiae income.

TIE company first assesses whether objectiae eoidence ,fimpairment exists indiaidualty for financial assets that nreindiuidually significant, or collectiaely for financial assets thatare not indiaidually significant.

Indiaidual assessment is performed xaer significant fnancialassets that haae objectiae eaidence of impairment. signifcantfinancial assets not included in the group of fnaneial assetswith similar credit risk characteristics and collectiaely assessed.

13

PT IAKARTA KYOEI STEEL WORKS, TbKCATATAN ATAS LAPORAN KEUANGAN - LANIUTAN31 DESEMBER 2016 DAN 201.5


2. RINGKASAN KEBIIAKAN AKUNTANSI YANGPENTING - LANJUTAN


Penurunan nilai aset keuangan - Laniutan

Dalam mengevaluasi penurunan nilai secara kolektilperusahaan menggunakan model statistik dari trenhistoris atau probabilitas wanprestasi, waktu pemulihankembali dan jumlah kerugian yang terjadi, yangdiseuaikan dengan pertimbangan manajemen mengenaiapakah kondisi ekonomi dan kredit terkini sedemikianrupa sehingga dapat mengakibatkan kerugian aktualyang jumlahnya akan lebih besar atau lebih kecil daripada jumlah yang ditentukan oleh model historis.Tingkat wanprestasi, tingkat kerugian dan waktu yangdiharapkan untuk pemulihan di masa datang akandiperbandingkan secara berkala terhadap hasil aktualuntuk memastikan estimasi tersebut masih memadai.

]ika aset keuangan AFS dianggap menurun nilainya,keuntungan atau kerugian kumulatif yang sebelumnyatelah diakui dalam ekuitas direklasifikasi ke laporan labarugi komprehensif dalam periode yang bersangkutansebagai penyesuaian reklasifikasi meskipun asetkeuangan tersebut belum ditentukan pengakuannya.

Pengecualian pada instrumen ekuitas AFS, jika, padaperiode berikubrya, jumlah penurunan nilai berkurangdan penurunan dapat dikaitkan secara obyektif dengansebuah peristiwa yang terjadi setelah penururuu:r nilaitersebut diakui, kerugian penurunan nilai yangsebelumnya diakui dipulihkan melalui laporan laba ruglkomprehensif hingga nilai tercatat investasi pada tanggalpemulihan penurunan nilai tidak melebihi biayaperolehan diamortisasi sebelum pengakuern kerugianpenurunan nilai dilakukan.

. Dalam hal efek ekuitas AFS, kerugian penurunan nilaiyang sebelumnya diakui dalam laporan laba rugikomprehensif tidak boleh dipulihkan melalui laba rugi.Setiap kenaikan nilai wajar setelah penurunan nilaidiakui secara langsung ke pendapatan komprehensiflainnya.

PT IAKARTA KYOEI STEEL WORKS, TbKNOTES TO FINANCIAL STATEMENTS - CONTINIIED31 DECEMBER 2O1"6AND 201.5(Expressed in Rupiah, unless otherunise stated)

2. SUMMARY OF SIGNIFICANT ACCOI,INTNG POLICIES -CONTINUED

e, Financial Instruments - Continued

Impairment of financial assets - Continued

In eaaluating the collectiae impairment, the company uses astatistical model tf historical trends or the probabitity Edefau,lt, recol)ery time snd the amount of the loss, uthiih i,adiustable roith management judgment as to whether currenteconomic conditions and credit such that it could result in theactual loss amount will be greater or less than tlrc amountdetermined by the historical models. The rate of default, lossrates nnd tlte expected time for recoaery in future be regularQcompared against actual outcomes to ensure these estimates oitstill inadequate.

If an AFs financial asset is considered to decline in aalue, thecumulatiae gain or loss preaiously recognized in equity arereclassified to tlrc income statement in the period in question asa reclassification adjustritent eaen though the financial asset hasnot been determined confession.

Exception of AFS equity instruments, il in a subsequentperiod, the amount of the impairment decreases and tlrc decreasecan be related objectiaely to an eaent occurring after theimpairment Toas recognized, the impairment loss preaiouslyrecognized is reaersed through profit or loss to the carryingamount of the inaestment in impairment reaersal date does notexceed the amortized cost prior to the recognition of impairmentlosses is done.

In the case tf AFS equity securities, impairment lossespreaiously recognized in the income statement are not reaersedthrough proft or loss. Any increase in fair aalue afterimpairment are recognized directly in other comprelrcnsiaeincome.

'/.,4

PT IAKARTA KYOEI STEEL WORKS, TbKCATATAN ATAS LAPORAN KEUANGAN - LANIUTAN31 DESEMBER 2016 DAN 2015(Disaiikan dalam Rupiah, kecuali dinyatakan lain)

2, RINGKASAN KEBIIAKAN AKUNTANSI YANGPENTING - LANIUTAN


Penghentian pengakuan aset keuangan

Perusaha€u:r menghentikan pengakuan aset keuangan,jika dan hanya jika, hak kontraktual atas arus kas yangberasal dari aset berakhir, atau perusaha€ul mentransferaset keuangan dan secara substansial mentransferseluruh risiko dan manfaat atas kepemilikan aset kepadaentitas lain. Jika perusahaan tidak mentransfer sertatidak memiliki secara substansial atas seluruh risiko danmanfaat kepemilikan serta masih mengendalikan asetyang ditransfer, maka perusahaan mengakui keterlibatanberkelanjutan atas aset yang ditransfer dan liabilitasterkait sebesar jumlah yang mungkin harus dibayar. Jikaperusahaan memiliki secara substansial seluruh risikodan manfaat kepemilikan aset keuangan yang ditransfer,Perusahaan masih mengakui aset keuangan dan jugamangakui pinjaman yang dijamin sebesar pinjaman yangditerima.

Reklasifikasi aset keuangan

Perusahaa:r tidak diperkenankan unfuk melakukanreklasifikasi aset keuangan dari atau ke kelompok asetkeuangan diukur pada nilai wajar melalui laporan labarugi dan pinjaman yang diberikan dan piutang.Perusahaan hmya dapat melakukan reklasifikasi atasaset keuangan dari kelompok tersedia untuk dijual kekelompok dimiliki hin ggajutoh tempo (atau sebaliknya).untuk aset keuangan dalam kelompok dimiliki hinggajutuh tempo, reklasifikasi dalam jumlah yang lebih darijumlah yang tidak signifikan maka sisa investasi dalamkelompok dimiliki hin gga jutoh tempo harusdireklasifikasi menjadi investasi dalam kelompoktersedia untuk dijual (tainting rule). Apabila terdapatreklasifikasi dari klasifikasi dimiliki hingga jatuh tempoke tersedia unfuk dijual, maka aset keuangan tersebutakan dihitung nilai wajarnya dan selisih antara nilaiwajar dan nilai tercatat harus dicatat pada ekuitas.

Nilai wajar aset keuangan

Nilai wajar adalah nilai yang digunakan untukmempertukarkan suatu aset atau untuk menyelesaikansuatu liabilitas antara pihak-pihqk yang memahami danberkeinginan untuk melakukan 'transaksi

secara wajar(arm's length transaction).

Hirarki nilai wajar memiliki tingkatan sebagai berikut:

- Tingkat 1 pengukur€u:r nilai wajar adalah yangberasal dari harga kuotasian (tidak disesuaikan)dalam pasar aktif untuk aset atau liabilitas yang

PT IAKARTA KYOEI STEET WORKS, Tbk]VOTES TO FINANCIAT STATEMENTS - CONTINUED31 DECEfuIBER 2O1.6AND 201.5(Expressed in Rupiah, unless othenpise stated)

2. SIIMMARY OF SIGNIFICANT ACCOI NTING POLICIES -CONrINUED


Derecognition of financial assets

Company terminates the recognition of financial assets, if andonly if, the contractual rights to receiae cash fl*t from theasset expire, or transfer the company,s fnancial assets andtrans.ferred substantially all the risks and rewards of ownershipof the asset to another entity. If the compnny does not transfernor retain substantially aII the risks and reutards of outnershipand continues to control the transferred asset, the to*ponyrecognizes its retained interest in the asset and an associstedIiability for aruounts which may be paid. If ttg company hassubstantially all tlrc risks and rewards of outnership of atransferred financial asset, the Company recognizes a financialasset and also mangakui collateralised borrowing fo, theproceeds receioed.

Re classification of finan cial asse ts

The company is not allouted to reclassifu financial assets fro*or to a group of financial assets at fair aalue through proft orloss and loans and receioables. The company can only do thereclassification of financial assets from the aaaitabte-for-sale toheld-to-maturity (or oice aersa). For financial assets classifiedas held to maturity, the amount of tle reclassiflcation of morethan an insignificant amount of the remaining inaestments inheld-to-maturity inaestments must be reclassified as aaailable

for sale (tainting rule). If there is a reclassification from trctd-to-maturity classifcation to the aaailabte for sale, the nsset wiil becalculated at fair aalue and tlrc dffirence betraeen the fair aalueand the carrying amount shouldbe recorded in equity,

Fair aalue of financial assets

The fair aalue is the oalue thatliability to settle beftueen ttrc(arm' s length transaction).

is used to exchange an asset or aparties, willing to trade foirly

Fair aalue hierarchv has the following leaels :

- kael 1 fair aalue measurements are deriaed from kuotasinnprices (not adjusted) in actiae markets for identicdl assets orliabilities.

15

PT IAKARTA KYOEI STEEL WORKS, TbKCATATAN ATAS LAPORAN KEUANGAN. LANIUTAN31 DESEMBER 2016 DAN 201:5



e. Instrumen Keuangan - Lanjutan!

Nilai wajar aset keuangan - Lanjutan

- Tingkat 2 pengukuran nilai wajar adalah yangberasal dari input selain harga kuotasian yangtermasuk dalam Tingkat 1 yang dapat diobservasiuntuk aset atau liabilitas, baik secara langsung(misalnya harga) atau secara tidak langsung(misalnya deviasi dari harga).

- Tingkat 3 pengukuran nilai wajar adalah yangberasal dari teknik penilaian yang mencakup inputuntuk aset atau liabilitas yang bukan berdasarkandata pasar yang dapat diobservasi (input yang tidakdapat diobservasi).

Liabilitas Keuangan dan Instrumen Ekuitas

Liabilitas keuangan dan instrumen ekuitas yangditerbitkan oleh Perusaha;u:r diklasifikasi sesuai dengansubstansi perjanjian kontraktual dan definisi liabilitaskeuangan dan instrumen ekuitas.

Instrumen ekuitas

Instrumen ekuitas adalah setiap kontrak yangmemberikan hak residual atas aset perusahaan setelahdikurangi dengan seluruh liabilitasnya. Instrumenekuitas dicatat sebesar hasil penerimaan bersih setelahdikurangi biaya emisi langsung.

Pembelian kembali instrumen ekuitas milik perusahaan

diakui dan dikurangi langsung ke ekuitas. Keuntunganatau kerugian tidak diakui pada laba rugi ataspembelian, penjualan, penerbitan atau pembatalanekuitas milik Perusaha€u:r.

Liabilitas keuangan diukur pada biaya perolehandiamortisasi

Pada saat pengakuan awal, liabilitas keuangan yangdiukur pada biaya perolehan diamortisasi, diakui padanilai wajarnya. Nilai waiar tersebut dikurangi biayatransaksi yang dapat diatribusikan secara langsungdengan penerbitan liabilitas keuangan tersebut.Pengukuran selanjuhrya diukur pada biaya perolehandiamortisasi dengan menggunakan metode suku bungaefektif, dimana beban bunga diakui berdasarkan tingkatpengembalian yang efektif, kecuali untuk liabilitasjangka pendek dimana pengaku€u:r bunganya tidakmaterial.

PT IAKARTA KYOEI STEEL WORKS, TbkITOTES TO FINANCIAT STATEMENTS - CONTIIVUED31 DECEMBER 2O16AND 201-5(Expressed in Rupiah, unless othenpise stated)

2. SUMMARY OF SIGNIFICANT ACCOUNrING POLICIES -COIVTINUED


Fair ualue of frnancial assets - Continued

- kaet 2 fair aalue measrffements are deriaed from inputsother than kuotasian prices included in Leael 1 that areobsercable for the asset or liability, either directly (ie prices)or indirectly (ie deaiation of the price).

- kael 3 fair aalue measurements are deriaed from aaluationtechniques that include inputs for the asset or liability thntare not based on obsercable marl<et data (unobsensableinputs).

Financial Liabilities and Equity Instruments

Financial liabilities and equity instruments issued by ttrcCompany are classifud according to the substance of tlrccontractuql arrangements entered into and the defnitions of afinancial liability nnd an equity instrument.

equity instruments

An equity instrument is any contract that eaidences a residualinterest in tlrc assets of tlrc Company after deducting att of itsliabilities. Equity instruments are recorded at the proceedsreceioed, net of direct issuance costs.

Repurchase of tlrc Company's equity instruments is recognizedand deducted directly in equity. Gains or losses are notrecognized in profit or loss on the purchase, sale, issuance orcancellation of the Company's equity.

Financial liabilities measured at amortized cost

At the time of initial recognition, financial tiabitities aremensured at amortized cost, are recognized at fair aalue. Tlre

fair aalue less transaction costs that are directly attributable tothe issuance of these financial liabilities, Measurement nresubsequently measured at amortized cost using tlu effectiaeinterest method, rahere interest expense is recognized based onthe ffictiae rate of return, except for short-term liabitities nrenot material where the recognition of interest.

1,6

PT IAKARTA KYOEI STEEL WORKS, TbKCATATAN ATAS LAPORAN KEUANGAN - LANIUTAN31 DESEMBER 201.6 DAN 2015(Disajikan dalam Rupiah, kecuali dinyatakan lain)

2. RINGKASAN KEBIIAKAN AKUNTANSI YANGPENTING - LANJUTAN


Liabilitas ke,r*gar di,rk,r, pada biaya perolehandiamortisasi - Lanjutan

Metode suku bunga efektif adalah metode untukmenghitung biaya perolehan diamortisasi dari liabilitaskeuangan dan mengalokasikan beban bunga selamaperiode yang relevan. suku bunga efektif adalah sukubunga yang secara tepat mendiskontokan estimasipembayaran kas di masa datang selama perkiraan umurliabilitas keuangan, atau, jika lebih tepat, digunakanperiode yang lebih singkat untuk memperoleh nilaitercatat bersih dari liabilitas keuangan pada saatpengaku€u:l awal.

selisih antara hasil emisi (setelah dikurangi biayatransaksi) dan penyelesaian atau pelunasan pinjamandiakui selama jangka waktu pinjaman

Liabilitas keuangan Perusaha€ur meliputi utang bank,utang usaha, biaya masih harus dibayar, utang lain-laindan utang-utang pihak berelasi.

Penghentian pengakuan liabilitas keuangan

Perusahaan menghentikan pengaku€u:r liabilitaskeuangan, jika.dan hanya jika, liabilitas perusahaan telahdilepaskan, dibatalkan atau kadaluarsa.

Saling Hapus antar Aset Keuangan dan LiabilitasKeuangan

Aset dan liabilitas keuangan perusahaan saling hapusdan nilai bersihnya disajikan dalam laporan posisikeuangan, jika dan hanya jika:

- saat ini memiliki hak yang berkekuatan hukumuntuk saling melakukan saling hapus atas jumlahyang telah diakui tersebu| dan

- Bemiat untuk menyelesaikan secara neto atau untukmerealisasikan aset dan menyelesaikan liabilitasnyasecara simultan.

Setara Kas

Setara kas meliputi Investasi yang jatuh tempo dalamwaktu tigu bulan atau kurang sejak tanggalpenempatannya dan tidak dijaminkan.

g. Piutang dan Penyisihan Kerugian Penurunan Nilai g.

Piutang dinyatakan sebesar jumlah nominal setelahdikurangi dengan penyisihan kerugian penurunan nilai.Nilai penyisihan penurun€u:r nilai diestimasi berdasarkankebijakan yang dijabarkan di catatan 2e untukpenurunan nilai aset keuangan.

PTIAKARTA KYOEI STEEL WORKS, TbKNOTES TO FINANCIAL STATEMENTS. CONTINUED31 DECEMBER 2O16AND 2075(Expressed in Rupiah, unless otherutise stated)

2. SUMMARY OF SIGNIFICANT ACCOT,INING POLICIES -CONTINUED


Financial liabilities measured at amortized cost - Continued

Tlo tfftctiae interest method is a method of calculating theamor,tized cast of a financial liability and allocating interestexpense oaer the releaant period. Tte tffectfue interest rate isthe rate that exactly discounts estimated future cash paymentsthrough the expected life of the financial tiability, or, if moreapproprinte, a shorter period to the net carrying amount offinancial liabilities at initial recognition,

The dffirence bettueen the proceeds (net of transaction costs)and the settlement or redemption of borrowings is recognizedouer the term of the loan.

The Company's financial liabilities include bank loans,accounts payable, accrued expenses, other payables and relatedparty debt.

D ere co gnition of fin:an cial liabilitie s

Company terminates recognition financiat liabitities wlrcn, andonly when, tIrc Compnny's obligations are discharged, canceledor expired.

offsetting Financial Assets and Liabilities betuteenFinancial

Tlrc Company's financial assets and liabilities are ffiet and thenet amount presented in tle statement of financial position, ifand only if:

- It utrrently has a legally enforceable right to offset each otherauer the recognized amounts, and

- Intention to settle on a net basis or to realize the asset andsettle the liability simultaneously.

Cash Equiaalents

Cash equiaalents included all unrestricted inaesments withmaturities of three months or less fro* tlrc date of placementand are not used as collateral.

Accounts Receiaable and Alloutance fo, rmpairmentLosses

Account receiaable are stated at their nominal aalue, net ofallowance for impairment losses. Allowance for impairmentlosses is estimated based on the poticies as described in note 2e

for impairment of financial assets.

f.

17

PT IAKARTA KYOEI STEEL WORKS, TbKCATATAN ATAS LAPORAN KEUANGAN - LANIUTAN31 DESEMBER 2016 DAN 2OI5(Disaiikan dalam Rupiah, kecuali dinyatakan lain)


h. Persediaan

Persediaan dinyatakan sebesar nilai yang terendahantara biaya perolehan dan nilai realisasi bersih. Biayaperolehan ditentukan dengan metode rata-rata bergerak.

Nilai realisasi bersih adalah estimasi harga penjualandalam kegiatan usaha normal dikurangi taksiran biayapenyelesaian dan biaya penjualan.

Penyisihan persediaan barang us€u:rg ditentukanberdasarkan estimasi jumlah yang mungkin direalisasimelalui pengguna€u:r atau penjualan dimasa depan darimasing-masing jenis persedia€u:r.

Aset Tetap

Perusaha€ul menerapkan PSAK No. 'j-,6 (Revisi 2011),

"Aset Tetap', yang mengg€lntikan f€AK No. 1,6 (Revisi200n, "Aset Tetap", yang berdampak pada pengakuanaset, penentuan jumlah tercatat dan biaya penyusutandan kerugian atas penurunan nilai harus diakui dalamkaitannya dengan aset tersebut.

Aset tetap setelah pengaku€u:r awal,dipertanggunglawabkan dengan menggunakan modelbiaya. Aset tetap dinyatakan sebesar biaya perolehandikurangi dengan akumulasi penyusutan. Biayaperolehan termasuk biaya penggantian bagian aset tetapsaat biaya tersebut terjadi, jika memenuhi kriteriapengakuan. Selanjubrya pada saat inspeksi yangsignifikan dilakukan, biaya inspeksi itu diakui ke dalamjumlah tercatat (" carrying amount" ) aset tetap sebagaisuatu penggantian jika memenuhi kriteria pengakuan.semua biaya pemeliharaan dan perbaikan yang tidakmemenuhi kriteria pengakuan diakui dalam laporan labarugi dan penghasilan komprehensif lain pada saatterjadinya.

L. Pemilikan Langsung

Aset tetap tertentu yang digunakan dalam kegiatanusaha telah dinilai kembali berdasarkan hasil penilaianyang dilakukan oleh penilai independen pada tanggal 1

November 2000 sesuai dengan peraturan pemerintahyang berlaku. Harga perolehan mencakup pengeluaranuntuk perbaikan, penggantian, pemugaran, peningkatandaya guna Aset tetap yang jumlahnya signifikan, sertaselisih kurs tertentu atas kewajiban yang timbul untukperolehan Aset tetap.

PTIAKARTA KYOEI STEEL WORKS, TbkNOTES TO FINANCIAL STATEMENTS - COIVTINUED31 DECEMBER 2O1.6AND 201.5(Expressed in Rupiaho unless othenaise stated)

2. SUMMARY OF SIGNIFICANT ACCOT,INTING POLICIES -CONTINUED

h. Inaentories

Inaentories are stated at the lower of cost and net realizableaalue. cost is determined under a moaing aaerflge method.

Nef realizable aalue is the estimate of the selting price in theordinary course of business, less the estimate costs of completionand selling expenses.

Allowance for inaentory obsolescence is determined on the basisof an estimated amount to be realized through future usage orsales of indiaidual inaentory items.

Property, Plant And Equipment

The Company adopted sFAs No.l 6 (Reaised 201L), "property,Plant and Equipment", which replaces sFAs No.1 6 (Rnised2007), " Property, Plant and Equipment,, , uthich haue animpact on the recognition of the assets, the determination of thecarrying amounts and the depreciation charges and impairmentlosses to be recognized in relation to assets,

Property, Ptint and Equipment after initial recognition,accounted fo, using the cost model. Property, plant andEquipment are stated at cost less accumulated depreciation.Such cost includes the cost of replacing part of the plant andequipment zuhen that cost is incurred, if the recognition criteria.Furthermore, during tlrc major inspection done, the cost tfinspection is recognized in the carrying amount (" carryingamount" ) of Property, Plant and Equipment as a replacement ifthe recognition criteria. AII costs of maintenance and repairsthat do not meet the recognition criteria are recognized instatement of income and otlrcr comprelrcnsiae income asincurred.

7. Direct Acquisition

Specific Property, Plant and Equipment used in operation haoebeen reaaluated base on valuation by independent appraisal onNooember 1, 2000 in accordance with goaernment regulation.Cost tf Property, Plant and Equipment include cost ofrepairment, replacement, and oaerhaul, resulting increase incapacity with significant Amount, and exchange rate onliabilities for aquisition of Property, plant and Equipment.

l.

18

PT IAKARTA KYOEI STEEL WORKS, TbKCATATAN ATAS LAPORAN KEUANGAN - LANIUTAN31. DESEMBER 207'6 DAN 2OI5(Disajikan dalam Rupiah, kecuati dinyatakan lain)


i. Aset Tetap - Lanjutan

1,. Pemilikan Langsung - Lanjutan

Penyusutan Aset tetap dihitung dengan metode garislurus berdasarkan taksiran masa manfaat Aset yangbersangkutan sebagai berikut:

[,T IAKARTA KYOEI STEEL WORKS, TbkNOTES TO EINANCIAL STATEMENTS - CONTINUED31 DECEMBER 201-6AND 201.5(Expressed in Rupiah, unless otherunise stated)

2. SUMMARY OF SIGNIFICANT ACCOI,INTING POLICIES -CONTINUED

i. Property, Plant And Equipment - Continued

1-" Direct Acquisition - Continued

Depreciation of Property, Plant and Equipment is calculatedusing straight line methode oaer tlrcir expected useful liaes as

follow:

Aset TetapMasa Manfaat/

Useful Life

Tahun/ Years

Persentase/

PercentageProperty, Plant and Equipment

Bangunan dan prasaraMesinInventaris kantor dan pabrikKendaraan

20

10

5

5

5Yo

1,0 %

20 To

2A%

Buil din gs an d infr astru cture s

Machineries

Office and factory equipments

Vehicles

Biaya perbaikan dan pemelihara€u:l normal dibebankandalam perhitungan laba/(rugi) tahun berjalan. Biayapemugaran, perluasan, renovasi, dan lain-lain yang.menambah masa manfaat dan kemampuiu:r ekonomisaset dikapitalisasi. Aset tetap yang lama tidakdimanfaatkan atau dijual, dikeluarkan dan dihapuskandalam pembukuan/ dan laba / (rugi) yang timbuldibebankan / (dikreditkan) dalam perhitunganlaba/ (rugi) tahun berjalan.

Pada setiap akhir tahun buku, nilai residu, umur manfaatdan metode "penyusutan di-reaiew dan jika sesuaikeadaan disesuaikan secara prospektif.

Aset tetap yang tidak digunakan dinyatakan sebesarjumlah terendah antara jumlah tercatat atau nilai wajarsetelah dikurangi biaya penjualan aset tersebut dandisajikan pada aset lain-lain dalam laporan posisikeuangan, kecuali untuk aset yang diharapkan akandijual dalam masa satu tahun disajikan sebagai asetlainnya.

Aset dalam penyelesaian dinyatakan sebesar biayaperolehan dan disajikan sebagai bagian dari aset tetap.Akumulasi biaya diperoleh akan dipindahkan ke akunaset tetap yang bersangkutan pada saat telah dan siapuntuk digunakan.

2, Aset dalam Pembangunan

Aset dalam pembangunan meliputi bangunan danprasarana lainnya, yang dinyatakan berdasarkan biayapembangun€u:r, biaya pegawai langsun& biaya tidaklangsung dan biaya-biaya pinjaman uang digunakanselama masa pemb3ngunan. Akumulasi biaya Asetdalam pembangunan akan direklasifikasi ke Aset tetapyang bersangkutan pada saat pembangunan selesai danAset tersebut siap untuk digunakan.

The cost of maintenance and repairs is charged to currentoperations as incurred; significant renen)als and improuementare capitalized. INhen assets are retired or otherutise disposed,their carrying oalues and related accumulated depreciation areremooed fro* the accounts and any resulting gain or losxs isreflected in the current operations.

At the end of each financial year, residual ualues, useful liaesand methods of depreciation nre rwis(Ded and if appropriatecir cumstan ce s pr ospe ctiaely is adj ustable.

Fixed assets that are not used are stated at tln louter of thecarrying amount or fair aalue less cost of sale of such assets andare presented in otlrcr assets in the statement of financialposition, except for assets that are expected to be sold within oneyear nre presented as other assets.

Construction in progress is stated at cost and is presented as

part of the fixed assets. The accumulated cost of acquired will be

transferred to the appropriate fixed ssset account at tlrc timewas and ready for use.

2. Construction in Progress

construction in progress including buildings andinfrastuctures are stated at cost including direct labor, indirectlabor, and borrowing cost during construction. Accumulatedcost in construction in progress is transferred to respectiae fixedassets Account, when tlrc assets completed and ready to use.

19

PT IAKARTA KYOEI STEEL WORKS, TbKCATATAN ATAS LAPORAN KEUANGAN - LANIUTAN31 DESEMBER 2016 DAN 2075(Disaiikan dalam Rupiah, kecuali dinyatakan lain)


i. Penurunan Nilai Aset

Perusahaein mengakui rugi penurunan nilai Aset apabilataksiran jumlah yang dapat diperoleh kembali dari suatuAset lebih rendah dari nilai tercatahrya. pada setiaptanggal neraca, Perusaha€u:r melakukan penelaahanuntuk menentukan apakah terdapat indikasi pemulihanpenurunan nilai. Pemulihan penurunan nilai diakuisebagai laba pada periode terjadinya pemulihan.

k. Beban Pinjaman

Beban atas pinjaman yang digunakan untuk membiayaipembangunan atau pemas€u:tgan Aset dalampembangunan dikapitalisasi. Beban keuangan inimencakup beban bunga, selisih kurs, dan biaya pinjamanlainnya. Kapitalisasi biaya-b iay a pinjaman ini dihentikanpada saat pembangunan Aset selesai dan siap untukdigunakan.

l. Pengakuan Pendapatan dan Beban

Perusahaan menerapkan ISAK No. zg (Revisi 2010),"Pendapatan". PSAK No. Zg (Revisi 2010) inimengidentifikasi terpenuhinya kriteria pengaku;u:rpendapatan, sehingga pendapatan dapat diakui, danmengatur perlakuan akuntansi atas pendapatan yangtimbul dari transaksi dan kejadian tertentu, sertamemberikan panduan praktis dalam penerapan kriteriamengenai pangakuan pendapatan.

Pendapatan dari transaksi penjualan diakui pada saatbarang diserahkan dan pendapatan dari transaksipenjualan jasa diakui pada saat jasa dilaksanakan sesuaiprestasi. Beban diakui pada saat terjadinya (accrualbasis).

m. Imbalan Kerja

Imbalan Ke4a langka Pendek

Imbalan kerja jangka pendek diakui ketika pekerja telahmemberikan jasanya dalam suatu periode akuntansi,sebesar jumlah tidak terdiskonto dari imbalan kerjajangka pendek yang diharapkan akan dibayar sebagaiimbalan atas jasa tersebut.

Imbalan kerja jangka pendek mencakup antara lain upah,gaii, bonus dan insentif.

Imbalan Pascake4a

Imbalan pascakerja seperti pensiun, uang pisah dan uangpenghargaan masa kerja dihitung berdasarkan undang-Undang Ketenagakerjaan No.13/2003 ('UU't g / 2002").

PT IAKARTA KYOEI STEEL WORKS, TbKNOTES TO FINANCIAL STATEMENTS - CONTINUED31" DECEMBER 2O16AND 2015(Expressed in Rupiah, unless othenpise stated)

2. SUMIUIARY OF SIGNIFICANT ACCOT.INTING POLICIES -CONTINUED

i. Impairment of Assets

The Company recorded loss fro* impairment of assets utlrcnestimated recooerable amount is lozuer than its carryingamount. Cn the balance sheet date, Company eaaluate if there isindication of recoaery in impairment af assets" The recoaery ofimpairment assets is recorded as income at the period incurred.

k, Borrowing Costs

Borrowing costs in financing of acqusition or installation tfassets are capitalized. Borrowing costs include interestexpenses, foreign exchanges, and other borrowing cost.Borrouting costs is capitalized until assets completed qnd ready

for use.

Reaenue and Expense Recognition

The company adopted sFAs No. 23 (Reaised 2010),

" Reuenue" . sFAS No. 23 (Rnised 2010) This identifes the

fulfillment of criteria for the recognition of reaenue, so thatreuenue can be recognized, and prescribes tlv accountingtreatment of ret)enue arising fro* certain transactions andeoents, as well as practicnl guidance on tlrc application tfcriteria on reuenue confession.

Reaenue fto* sales transactions are recognized when goods aredeliaered and the reaenue fum the sale of sercices is recognizedwhen sentices are performed in accordance achieaement.Expenses are recognized ruhen incurred (accrual basis)

Etnployee Benefits

Short-term Employ ee B enef,ts

shor-term employee benefits are reclgnized when an employeehas rendered seroice during accounting period, at theundiscounted amount of short-term employee benefits expectedto be paid in exchange for that sercice.

Short term employee benefits include such as wages, salaries,bonus and incentiae.

P ost-emplov ment Bene ftts

Post-employment Benefits Post-employment benefits such asretirement, seuerance and sentice payments are calculated basedon Labor Law No. L3/2003 ("Laut L3/20A3"). .

20

PT IAKARTA KYOEI STEEL WORKS, TbKCATATAN ATAS LAPORAN KEUANGAN - LANIUTAN31- DESEMBER 20'l.,6 DAN 2015(Disaiikan dalam Rupiah, kecuali dinyatakan lain)


m. Imbalan Keria - Laniutan

Imbalan Pascake4a - Lanjutan

Perusahaan mengakui jumlah liabilitas imbalan pastineto sebesar nilai kini kewajiban imbalan pasti padaakhir periode pelaporan dikurangi nilai wajar asetprogram yang dihitung oleh aktuaris independendengan menggunakan metode Projected unit Credit.Nilai kini kewajiban imbalan imbalan pasti ditentukandengan mendiskontokan imbalan tersebut.

PT IAKARTA KYOEI STEEL WORKS, TbKNOTES TO FINANCIAL STATEMENTS - CONTINIIED31 DECEMBER 2O1.6AND 201.5(Expressed in Rupiah, unless othenaise stated)

2. SUMMARY OF SIGNIFICANT ACCOIINTING POLICIES -CONrINUED

m. Emplovee Benefits - Continued

Post-emploltment Benefits - Lanjutan

The Company recognizes the amount of the net deflned benefitliability at the present aalue of the defined benefit obligation atthe end of the reporting period less the fair aalue of plan assetswhich calculated by independent actuaries using the ProjectedUnit Credit method. Present aalue benefit obligation determineby discounting the benefit.

Perusahaan mencatat tidak hanya kewajiban hukumberdasarkan persyaratan formal program imbalan pasti,tetapi j,tgu kewajiban konstruktif yang timbul daripraktik informal entitas.

Biaya jasa kini, setiap biaya jasa lalu dan keuntunganatau kerugian atas penyelesaian, dan bunga neto atasliabilitas (aset) imbalan pasti neto diakui dalam labarugi.

Pengukura.n kembali atas liabilitas (aset) imbalan pastineto yang terdiri dari keuntungan dan kerugianaktuarial, imbal hasil atas aset program dan setiapperubahan dampak batas atas aset diakui sebagaipenghasilan komprehensif lain.

Pesangon

Perusaan mengakui pesangon sebagai liabilitas danbeban pada tanggal yang lebih awal di antara :

Ketika perusahaan tidak dapat lagi menarik tawaranatas imbalan tersebu| danKetika perusaha€u:r mengakui biaya untukrestrukturisasi yang berada dalam ruang lingkupPSAK No. 57 dan melibatkan pembayaran pestmgon.

Perusahaan mengukur pesangon pada saat pengaku€u:rawal, dan mengukur dan mengakui perubahanselanjutrya, sesuai dengan sifat imbalan kerja.

Laba per saham

Laba/ (rugi) dari usaha dan laba/ (rugi) bersih per sahamdihitung dengan membagi masing-masing laba/(rugi)dari usaha dan laba/ (rugi) bersih dengan jumlah rata-rata tertimbang saham yang beredar.

The Company account not only for its legal obtigation underthe formal terms of a defined benefit plan, but also for anyconstructiae obligation thqt arises from the entity's informalpractices.

Current seraice cost, flny past sentice cost and gain or loss onsettlement and net interest on the net defined benefit liabilities(assets) are recognized in profit and loss.

Tlte remeasurement of the net defined benefit tiabitity (assets)comprise actuarial gain and losses, return on plan assets, andany change in effect of the asset ceiling recognized in othercomprehensiae income

Termination Benefits

The Company recognizes a liability and expense for terminationbenefits at the earlier of the following dates :

IMren tlv company can no longer withdraw the offt, ofthose benefits; andrNhen the Company recognizes costs for a restructuringthat is within the scope of PSAK No. s7 and inaolaespayment of termination benefits.

The Company measures termination benefits on initialrecognition, and nrcasures and recognizes subsequent changes,in accordance with the nature of the employee benefits

Earnings per Shares

Income/(loss) from operations and net income/(loss) per shareare computed by dioiding income/(loss) fto* operations and netincome/(loss), respectiaely, by the weighted aoerage number ofoutstanding shares.

a.

b.b.

ll.

21

PT IAKARTA KYOEI STEEL WORKS, TbKCATATAN ATAS LAPORAN KEUANGAN - LANIUTAN31 DESEMBER 201.6 DAN 201.5



o. Penggunaan Estimasi

Dalam penyusunan laporan keuangan, sesuai denganprinsip akuntansi yang berlaku umum, mengharuskanmanajemen membuat estimasi dan asumsi yangmempengaruhi jumlah Aset dan kewajiban danpengungkapan Aset dan kewajiban kontinjen padatanggal laporan keuangan serta jumlah pendapatan danbeban selama periode pelaporan. Hasil yang sebenarnyamungkin berbeda dari hasil jumlah yang diestimasi.

p. Perpajakan

Semua perbedaan temporer antara jumlah tercatat Asetdan kewajiban dengan dasar pengenaan pajaknya diakuisebagai pajak tangguhan dengan metode kewajiban.Pajak tangguhan diukur dengan tarif pajak yang berlakusaat ini.

saldo rugi fiskal yang dapat dikompensasi diakuisebagai Aset pajak tangguhan apabila besarkemungkinan bahwa jumlah laba fiskal pada masamendatang akan memadai unfuk dikompensasi.

Koreksi terhadap kewajiban perpajakan diakui saatketetapan pajak diterima atau jika mengajukankeberatan, pada saat keputusan atas keberatan tersebuttelah ditetapkan.

q. Akuntansi Aset dan Liabilitas Pengampunan pajak q.

Aset pengampunan pajak diakui sebesar biaya perolehanaset pengampunan pajak. Liabilitas pengampunan pajakdiakui sebesar kewajiban kontraktual untukmenyei'ahkan kas atau setara kas untuk menyelesaikankewajiban yang berkaitan langsung dengan perolehanaset pengampunan pajak.

Perusahaau:r mengakui selisih antara aset pengampunanpajak dan liabilitas pengampunan pajak sebagai bagiandari tambahan modal disetor di ekuitas.

Aset dan liabilitas pengampunan pajak disajikan secaraterpisah dari aset dan liabilitas lainnya dalam laporanposisi keuangan. Perusahaan tidak melakukan salinghapus antara aset dan liabilitas pengampun€u:r pajak .

:

Restrukturisasi Hutang Bermasalah r.

Keunfungan bersih atas restrukfurisasi hutang setelahmemperhitungkan pajak penghasilan terkait diakuidalam laporan laba/ (rugi) pada periode terjadinyarestrukturisasi dan diklasifikasikan sebagai pos luarbiasa setelah memperhitungkan hutang kontinjen yangtimbul setelah restrukturisasi.

PT trAKARTA KYOEI STEET WORKS" Tbk]VOTES TO FINANCIAL STATEMENTS - CONINUED31 DECEMBER 2O16AND 2015(Expressed in Rupiah, unless otherutise stated)

2. SUMMARY OF SIGNIFICANT ACCOI,IMTING POLICIES .CONTTATUED

o. Used of Estimation

Generally accepted accounting principles requires managementto make estimations qnd assumptions that ffict the reportedamounts of assets and liabilities and disclosures of contingentassets and liabilities at the date of financial statements and thereported amounts of reaenues and expenses during ttrcreporting period. Actual results could dtffir from estimations.

Taxation

Deferced tax is applied using the liqbitities method, for alltemporary dffirences arising befrpeen tax basis of assets andliabilities and their carrying aalues for financial reportingpurposes. Currently enacted tax rate are used to determinedeferred tax.

To the extend that it is probable, deferred tax assets are thecflrry fonaard tax losses, which is recognized and compensatedto the future taxable profit.

Adjustment to taxation are recorded wlrcn an assessment isreceiaed or when the result of the appeal is determined.

Accounting Assets And Liabilities Tax Amnesht

Assets of tax amnesty are recognized at cost of acquisition of theasset tax amnesty. Liabilities of tax amnesty flre recognized atthe contractual obligation to delioer cash or cash equiaalents tosettle the obligations directly related to the acquisition of assetsof tax amnesty.

The Company recognizes tlrcamnesty and liabilities of taxpaid in capital in eqtity.

dffirence befineen assets of taxamnesty ns a part of additional

Assets and liabilities of tax amnesty are presented separately

fro* assets and otlrcrs liabilities in the statement of financialposition. The Company does not undertake ffietting betweenassets and liabilities tax amnesty.

Debt Restructurtng

Net gain fro* restructurhtg after deducted by related incometax recorded at statements tf incorne in the period tfrestucturing inutrred and classtfied as extraord.inar! item aftertaking into account contingent liabitities.

p.

22

PT IAKARTA KYOEI STEEL WORKS, TbkCATATAN ATAS LAPORAN KEUANGAN - LANIUTAN31. DESEMBER 2016 DAN 2OT5(Disaiikan dalam Rupiah, kecuali dinyatakan lain)

3. PERTIMBANGAN MANAIEMEN DAN SUMBERESTIMASI KETIDAKPASTIAN

Penyusunan laporan keuangan mengharuskan manajemenunfuk membuat pertimbangan, estimasi dan asumsi yangakan mempengaruhi jumlah-jumtah pendapatan, beban, asetdan liabilitas yang dilaporkan serta pengungkapan atasliabilitas kontijensi, pada tiap-tiap akhir periode laporankeuangan. Pertimbangan dan estimasi ya.g digunakandalam mempersiapkan laporan keuangan ditelaah secaraberkala berdasarkan pengalaman historis dan faktor-faktorlainnya, termasuk ekspektasi dari kejadian-kejadian dimasadepan yang mungkin terjadi, Namun, hasil aktual dapatberbeda dengan jumlah yang diestimasi. Ketidakpastian atasasumsi serta estimasi tersebut dapat menimbulkan hasil yangmemerlukan penyesuaian material terhadap jumlah tercatataset atau liabilitas yang terpengaruh dimasa depan.

Pertimbangan Manaj emen

Dalam proses penerap€u:r kebijakan akuntansi, manajemenmembuat berbagai pertimbangan yang secara signifikandapat mempengaruhi jumlah-jumlah yang diakui dalamlaporan keuangan pertimbangan yang memiliki dampaksignifikan terhadup laporan keuangan tersebut adalah :

Klasifikasi Aset dan Liabilitas Keuangan

Perusahaan menetapkan klasifikasi atas aset dan liabilitastertentu sebagai aset keuangan dan liabilitas keuangandengan mempertimbangkan bila definisi yang ditetapkanPSAK N0. 55 (Revisi 201,1) dipenuhi.

Sumber Estimasi Ketidakpastian

Asumsi utama mengenai masa depan dan sumber utamaestimasi ketidakpastian pada tanggal pelaporan, yangmemiliki rlsiko signifikan yang mengakibatkan penyesuaianyang material terhadup jumlah tercatat aset dan liabilitadalam periode pelaporan berikuhrya diungkapkan dibawahini. Perusaha€u:r mendasarkan asumsi dan estimasi padadcuan yang tersedia pada saat laporan keuangan disusun.Sifuasi saat ini dan asumsi mengenai perkembangan dimasadepan mungkin berubah akibat perubahan pasar atau situasilain yang berada diliar kendali perusahaan. perubahantersebut dicerminkan dalam asumsi terkait pada saatterjadinya.

Instrumen Keuangan

Perusaha€ul mencatat aset dan liabilitas keuangan tertenfuberdasarakan nilai wajar pada pengaku€u:r awal, yangmengharuskan pengguna€u:r estimasi akuntansi. Sementarakomponen signifikan atas pengukuran nilai wajar ditentukanmenggunakan bukti objektif yang dapat diverifikasi, jumlahperubahan nilai wajar dapat berbeda bila perusahaanmenggunakan metodologi penilaian yang berbeda.Perubahan nilai wajar aset dan liabilitas keuangan tersebutdapat mempengaruhi secara langsung laba atau rugiPerusahaan.

PT IAKARTA KYOEI STEEL WORKS, TbKNOTES TO FINANCIAL STATEMENTS - CONTINUED31 DECEMBER 2016A]VD 2015(Expressed in Rupiah, unless othenpise stated)

3. MANAGEMENT TUDGMENTS AND SOURCES OFITNCER T AIN TY E STIMATE S

The preparation of financial statements requires management tomal<e iudgments, estimates and assumptions that affect the amountsof reaenues, expenses, assets and liabilities are reported as asell asthe disclosure of contingent liabilities, nt the end of each fnancialreporting period. ludgments and estimates used in preparing the

financial statements are reaiewed periodicaUy based on historicalexperience and other factors, including expectations of future eaentsthat may occur, horaeuer, actual results may drfft, from theseestimates. Uncertqinty on assumptions and estimates ffiay lead tooutcomes that require a material adjustment to the carrying amountof the asset or liability fficted in the future

Management ludgment

In the process of applying the accounting policies, managementmal<es aarious iudgments that could significantly affect tlrc amountsrecognized in the financial statements consideration has asignificant impact on the financial statements are:

Classifrcation of Assets and Financial Liabilities

The Company establishes the classification of certain asrets andliabilities as financial assets and financial liabitities by consideringif the defnitions establislrcd sFAs N0. 55 (Reaised 2011) sre met.

Source Of Estimation Uncertainty

The lcey assumptions concerning the future and the main sources ofestimation uncertainty at the reporting date, that haoe a significantrisk of resulting in a material adjustment to tlrc carrying amounts ofassets and liabilita in tlrc next reporting period is disclosed belffio.The Company bases its estimates on assumptions and referencesaaailable at the time the financisl statements are prepared. Thecurrent situation and assumptions regarding future deaelopmentsmay change due to changes in market or other circumstances whichare diliar control of the company. The changes are reflected in therelated assumptions as incurred.

Financial Instruments

The Compnny recorded certain financial assets and liabilities on theterms of fair aalue on initial recognition, which requires the use ofaccounting estimates. IMile significant components of fair aaluemeasurements determined using aerifiable objecthte eaidence, theamount of change in fair aalue may drfft, wlrcn companies usedffirent aaluation methodologies. Changes in the fair aalue tffinancial assets and liabilities that can directly affect the profit orloss of the Company.

23

PT IAKARTA KYOEI STEEL WORKS, TbKCATATAN ATAS LAPORAN KEUANGAN - LANTUTAI\$

31 DESEMBER 201..6 DAN 2015


3. PERTIMBANGAN MANAIEMEN DAN SUMBER ESTIMASIKETIDAKPASTIAN - LANIUTAN

Imbalan Keria

Penentuan liabilitas lmbalan kerja tergantung pada pemilihan

asumsi tertentu yang digunakan oleh aktuaris dalam menghitungjumlah liabilitas tersebut. Asumsi tersebut termasuk antara laintingkat diskonto dan tingkat kenaikan gaii. Realisasi yang

berbeda dari asumsi Perusahaan diakumulasi dan d.iamortisasi

selama periode mendatang dan akibatanya akan berpengaruh

terhadap jumlah biaya serta liabilitas dimasa mendatang. '

Walaupun asumsi Perusahaan dianggap tepat dan waiar, namun

perubahan signifikan pada kenyataannya atau perubahan

signifikan dalam asumsi yang digunakan dapat berpengaruh

secara signifikan terhadap liabilitas imbalan pasca kerja

Perusahaan.

Taksiran Masa Manfaat Ekonomis Aset tetap

Masa manfaat setiap aset Perusahatu:t ditentukan berdasarkan

kegunaan yang diharapkan dari penggunaan aset tersebut.

Estimasi ini ditentukan berdasarkan evaluasi teknis intemal dan

pengalaman atas aset sejenis. Masa Manfaat setiap aset direviewsecara periodik dan disesuaikan apabila perkiraan berbeda

dengan estimasi sebelumnya karena keausan, keusangan teknis

dan komersial, hukum atau keterbatasan lainnya atas pemakaian

aset. Namun terdapat kemungkinan bahwa hasil operasi dimasa

mendatang dapat dipengaruhi secara signifikan oleh perubahan

atas jumlah serta periode pencatatan biaya yang diakibatkan

karena perubahan faktor yang disebutkan diatas.

Perubahan masa manfaat aset

biaya peyusutan yang diakuitetap.

4. KAS DAN SETARA KAS

PT IAr<ARTA r<yoEr STEEL WORKS, Tbk

NOTES TO THE FIATANCIAL STATEMENTS - CONTINUED31- DECEMBER 2016 AND 2015

(Expressed in Rupiah, unless otherutise stated)

MANAGEMENT IITDGMENTS AND SOURCES OtI,INCER TAINW ESTIMATES - CONTINUED

Emploltee Benef,ts

Determination of employee benefits liabilities depends on the selection ofcertain assumptions used by actuaries in calculating tlre amount of the

liability. Those assumptions include, among others, the discount rate and

the rate of salary increases. Dffirent realizations of tlrc Company's

assumptions are accumulated and amortized ouer future periods and

qkibatsnya will affect the amount of future costs and liabilities. Although

the nssumption of the Company deems appropriate and reasonable, but

significant changes in reality or significant changes in the assumptions

used cnn significantly affect the Company's post-employment benefit

liabilities.

Estimated useful lioes of Property, Plant and Equipment

The useful life of each asset is determined based on the Company's

expected utility of the use of the asset. These estimates are determined

based on internal technical eaaluation and experience on similar assets.

Benefit Period of each asset are reaiewed periodically and adiusted ,festimates dffir fro* preaious estimates due to wear and tear, technical

obsolescence and commercial, legal or otlrcr limitations on the use of the

asset. But there is a possibility that the future results of operations may be

fficted significantly by changes in the amount and period of recording

costs resulting fro* changes in the factors mentioned aboae.

2.004.664

t.446.301.453975.000

9.832.619.047

52.485.193

23.233.677

1.365.705

51,.752.295

3.125.776.91,4

Rincian kas dan setara kas Per 31'

berikut :

Kaskas kecil

Pihak KetigaBank (Rupiah)

Bank mandiriBank mandiriBank mandiriBank Central Asia

Bank (Dollar)Bank Mandiri Tabungan - USD

Bank Mandiri Tabungan - USD

Bank Mandiri - EuroBank Mandiri Tabungan - SGD

Investasi |angka PendekBank Mandiri - Deposito

jumlah Kas dan Setara Kas

tetap dapat mempengaruhi iunlah The changes uxful liues of property, plant anil equiPffient may afect the

dan penurunan nilai tercatat aset amount recognized peyusutan costs and decreas the carrying oalue ofproryrty, plant nnil equipment.

4. CASH AI{D CASH EQUTVATTNTS

Desember 2016 dan 2015 sebagai Cash And cash equioalents as ofDecember 31,2015 and 2014, consisted

of the follauing :

2A1-6 2015Cash

petty cash

Third partiesCash in Banks (IDR)

Bank MandiriBank MandiriBank Mandiri

Bank Ctntral Asia

Cash in Banks (USD )Bank Mandiri Tabungan - USDBank Mandiri Tabungan - USD

Bank Mandiri - Euro

Bank Mandiri Tabungan - SGD

Short Term InuestmentBank Mandiri - Diposit

Total Cash and'Cash Equiaalents

2.1.69.300

[email protected]

L.264.203.797

159.744.800

4.874.709.248

3.000.000.000

9.317.57L509

24

L4.536.5L3.948

PT IAKARTA KYOEI STEEL WORKS, TbkCATATAN ATAS LAPORAN KEUANGAN - LANJUTAN31. DESEMBER 201,6 DAN 2015


5. PIUTANG USAHA

Rincian piutang usaha per 31 Desember 20'/..6 dan 2015

sebagai berikut : ,

201,6

Pihak ketigaPT BarawafaBUT Hyundai Duta Graha JOBUT Sangyong - BPL JOPT Catur Bangun MandiriCatur Graha EkaperkasaDimensi Argha Indah IODimensi EngineeringPT Dunia Baia

Inti Sumber Baia SaktiMeindo Elang IndahKonsorsium Hutama AiiKongsi Total DecorientModem Widya TeknicalPerwira Adhitama SeiatiPrana Visi MediaPutra Cipta laya Sentosa

Xin Yuan Steel Indonesia.PTLain-lain (Saldo di bawah Rp 100.000.000)

DikurangiPenyisihan kerugian penurunan nilai

Pihak yang berelasi(lihat catatan 22)

PT Maxifero (Steel) Industri Co, LtdPT Segoro Adidaya Steel

PT Jakarta Steel Perdana IndustrY

PT ]akarta Steel Megah Utama

Dikurangi:Penyisihan kerugian penurunan nilai

a

Mutasi penyisihan kerugian penurunannilai adalah sebagai berikut:

Saldo awal tahunPenurunan nilai piutang usaha

Penyesuaian penurunan nilai piutang usaha

Pembayaran

Saldo Akhir tahun

PT IAKARTA KvOEr STEEL WORKS,TbkNOTES TO THE FINANCIAL STATEMENTS - CONTINUED31 DECEMBEI?" 2076 AND 2015(Expressed in Rupiah, unless othenoise stateil)

5. TRADE RECEIVABLES

Trades receiaable as of December 3L, 2016 and 20L5 consisted

of the following :

2015 Thiril Parties

PT Barawaja

BUT Hyundai Duta Graha loint Operation

BllT Ssangyong - BPL Joint Operation

Catur Bangun Mandiri, PT

Catur Graha Ekaperkasa

Dimensi Argha Indah lODimensi Engineering

PT Dunia Baja

Inti Sumber Baia Sakti

Meindo Elang Indah

Konsorsium Hutama AiiKongsi Total Decorient

ModernWidya Tekniknl

P erutira Adhitama Sej atiPrana Visi Media

Putra Cipta laya Sentosa

Xin Yuan Steel Indonesia.PT

542.252.905 Miscellaneous (balance belortt Rp. 100.000.000)

11.646.541.010

(8.282.619.098)

3.363.921.912

28.729.713.429

26.282.107.417

4.565.056.1,44

5't".990.223.274

110.196.599.068 L11.567.100.264Icss :

allowance for impairment losses

Mouement of alloutance for inryairmentIosses was proaided as follows :

Begining balance

Written off accounts receiaable

Adjustment Written off accounts receiaable

payment

Ending balance

101.343.81.4

2"531.487.3632.301,.934.574

741,.900.947

884.349.475162.877.232

338.927.829176.601..029161.400.248

201.056.903

181..690.074151.878.118

170.085.789

732.058.965

:1,83.824.658

8.27L 986.800

509.096.199

2.531.487.3632.301"934.574

74L.900.947

884.349.475162.877.232338.927.829176.6A1.029

161.400.248

201.056.903

181.690.074151.878.118170.085.789

2.L91..309.518222.701,.611

686.A87.395_

17.802.500.017

(s.282.619.098)

9.519.880.919

Less :

alloutance for impairment losses

Related parties(See note 22)

Maxifero (SteeU Industri Co, Ltd, PT

Segoro Adidaya Steel, PT

lakazrta Steel Perdana Industry, PT. Iakarta Steel Megah Utama, PT

28.729.713.429

26.282.1,07.417

4.565.056.1.44

s0.619.722.078

(38.71,4.549.860\ (38.714.549.860\

71.482.049.2A8 72.852.550.404

46.997.168.958 46.997:t 68.958

46.997."1,68.958 46.997.168.958

25

PT IAKARTA KYOEI STEEL WORKS, TbK

CATATAN ATAS LAPORAN KEUANGAN - LANIUTAN31 DESEMBER 201..6 DAN 201.5


5. PIUTANG USAHA - LANIUTAN

Rincian berdasar umur piutang usaha

adalah sebagai berikut :

Umur piutang usaha

Belum iatuh tempo31-60 hari6'1,-90 hari91,-120 hariLebih dari 120 hari

Penyisihan kerugian penurunan nilai

Pr IAr<ARTA KvOEr STEEL WORKS, Tbk

NOTES TO THE FINANCIAL STATEMENTS - CONTINUED

31. DECEMBER 2016 AND 2015

(Expressed in Rupiah, unless otherafise stateil)

5. TRADE RECEIVABLES - CONTINUED

127.999.099.085 123.213.641,.274

(46.997.1,68.958\ (46.997.1,68.958\

81.00L.930.127 76.216.472.316

Aging analysis of trades receiaable

is asfollaw :

Aging of traile receiaablesUndue

31-6A days

5L-90 days

91-1,20 days

Oaer 120 days

Allowance for impairment losses

1.483.677.058

2.497.787.6001,.470.519.765

122.547.1t4.66;

3.133.255.234

120.080 .3s6.04;

Piutang usaha digunakan sebagai jaminan atas pinjaman investor (

lihat catatan L6). Berdasarkan penelaahan keadaan akun piutang

masing-masing pelanggan pada akhir tahun, manajemen

perusahaan berpendapat bahwa penyisihan kerugian penurunan

nilai, mencukupi untuk menutupi kemungkinan tidak tertagihnya

piutang.

Penjelasan lebih terinci atas beberapa debitur adalah sebagai berikut

1.. Sinar Surya SteelPerusahaan melakukan penjualan hasil produktyu kepada PT Sinar

Surya Steel. Transaksi penjualannya pada tahun 201'6 sebesar Rp.

241.780.133.668 yang merupakan 94,36 Yo dari jumlah penjualan

tahun 2016.

2. W Perwira Adhitami SejatiPerusahaan melakukan penjualan hasil produknya kepada PT

Perwira Adhitama Sejati. Transaksi penjualannya pada tahun 2016

sebesar Rp. 6.578.361,.638. dan 2015 sebesar Rp. 72.655.394.746, yao.lg

merupakan 2,67% dan 50,66 % dari jumlah penjualan tahun 201'6

dan 2015.

Penjelasan lebih terinci atas beberapa debitur adalah sebagai berikut

Perusahaan membeli material berupa billet dari PT. Perwira

Adhitama Sejati, untuk tahun 2A16 sebesar Rp. 2.319.519.838 dan

2015 sebesar Rp. 69.867.73t.427. yarrg merupakan 1',11' o/o dan 82,22o/o dafijumlah pembelian bahan baku tahun 201'6 dan 2015.

3. PT Sinar Harapan Baja MandiriPerusahaan melakukan penjualan hasil produk^yu kepada PT Sinar

Harapan Baia Mandiri. Transaksi penjualannya pada tahun 20T6

sebesar Rp. 23.877.264.456. yang merupakan 16,65 % dari jumlah

penjualan tahun 2016.

The trade receiaables are used as collateral to certain inaestor loans (see

notes 16). Based on reaiew of indiaidual account at the end year, the

Company's management belieaes that alloTnance for impairment losses is

sufficient to coaer losses from the uncollectable accounts.

More detailed explanation of some debtors are as follouts :

L. Sinar Suryfl SteelCompany sold its production to PT Penoira Adhitama Seiati. Sales

transactions in 2A16 amounted to Rp. 241780.133.668. which is 94,36%

of total sales in 2016.

2. PT Penpira Adhitama SeiatiCompany sold its production to PT Percuira Adhitama Seiati. Sales

transactions in 20L6 amounted to Rp. 6.578,361.638 and 2015 amounted

to Rp.72.655.394,746. which is 2,67% and 50.66% of total ssles in 201.6

and 2015.

More detqiled explanation of some debtors are as follouts :

Companies purchase material in tlw form of billets fto* PT. Adhitama

fficer True, for 2016 amounted to Rp. 2.3L9.51.9.838 and 2015 amounted

to Rp. 69,867,731-,427,- which is 1,11% and 82,22% of total purchase

raw material in 201,6 and 201"5.

3. PT Sinar Harapan Baia MandiriThe company carries out the sale of its products to PT Sinar

Harapan Mandiri Baja. Sales transactions in 201,6 amounted to Rp.

23,877,264,456. which is 16.65% of total sales in 2016.

26

PT IAKARTA KYOEI STEEL WORKS, TbKCATATAN ATAS LAPORAN KEUANGAN - LANIUTAN31. DESEMBER 2A1"6 DAN 2015


6" PIUTANG LAIN-LAIN

Rincian piutang lain-lain per 3L Desember 20'1.6 dan 2015 sebagai

berikut :

2416

Pihak ketigaPT Hyundai EngineeringPT ]ason Perdana

PT Tata Buana Graha

Lain-lain (saldo dibawah Rp. 30.000.000)


Pihak yang berelasi( lihat catatan 23 )

PT Jakarta Steel Megah UtamaPT Jakarta Steel Perdana IndustrYPT Segoro Adidaya Steel

PT Maxifero ( Steel) Industri Co, Ltd


Mutasi penyisihan kerugian penurunan

nilai adalah sebagai berikut :

Saldo awal tahunPenurunan nilai piutang lain-lainPenyesuaian penurunan nilai piutang lain-lain

Rincian berdasar umur Piutangadalah sebagai berikut :

Umur piutang lain-lainBelum iatuh tempo31-60 hari61,-90 hari91:120 hariLebih dari 120 hari

Penyisihan kerugian penurunan nilaiSaldo akhir tahun

400.268.357

(3e4.356.95n @94.356.9s7\5.911.400

PT IATALTA r<voEr 9TEEL WORKS, TbkNOTES TO THEFINANCIAL STATEMENTS. CONrINUED31. DECEMBER 2016 AND 2075(Expressed in Rupiah, unless otherutise stated)

6. OTHERRECEIVABLES

Other receiaables as of December 3L, 201.6 and 201,5 Consisted of the

following :

2015Third Parties

Hvundai Engineering PT

lason Perdana PT

Tata Buana Graha PT

Miscellaneous (balance belout Rp 30.000.000)

394"356.957kss :

alloutance for impairment losses

Related parties(See note 23)

lakarta Steel Megah Tama, PT

lakarta Steel Perdana Industry, PT

Segoro AdidaYa Steel, PT

Maxifero ( Steel) Industri Co, Ltd, PT

Less:ttlloutance for impairment losses

Moaement of allowance forimpairment losses as follows :

Beginning balance

Written off other receiaable

Adjustment Written off other re cehsable

247.252.526

64.570.674

32.069.870

56.375.287

247.252.526

64.570.674

32.Cr,9.870

50.463.887

96.589.723.893939.465.224

897.632.71,4

1,.1,0L.32'1..684

96.589.723.893874.662.445

897.632.714

837.401,.574

99.528.1,43.515 99.199.420.626

(36.267.t86.0L5\ (36.267.186.015\

63.260.957.500 62.932.2U.617.

36.661.542.972 36.661,.542.972

36.561.542.972 36.66L.542.972

99.928.411,.872

(36.661,.542.972\

63.266.868.900

99.593.777.583

(36.661,.542.972\

62.932.234.617

Aging analysis of otlrcr receiaable

is as follout :

Aging of other receiaablesUndue

31-60 days

61-90 days

91-120 days

Oaer 120 days

Allowance for impairment losses

Eniling balance

5.911.400

gg.922.500.47; 99.593.777.583

Berdasarkan penelaahan keadaan akun piutang masing-masing

pelanggan pada akhir tahun, manajemen perusahaan berpendapat

bahwa penyisihan kerugian penuruntu:t nilai piutang mencukupi

untuk menutupi kemungkinan kerugian atas tidak tertagihnya

piutanq lain-lain.

Based on reaiew result of tlrc status of indiaidual account at the end of the

years, tlre Company's management belieaes that alloutance fo,impairment losses is sufficient to coaer losses fro* the uncollectable other

receiaables.

27

PT JAKARTA KYOEI STEEL WORKS, TbkCATATAN ATAS LAPORAN KEUANGAN - LANJUTAN31 DESEMBER 201.6 DAN 2015


7. PERSEDIAAN

Rincian persediaan per 3L Desember 2016 dan 2015 sebagai berikut:

PT IAKARTA r<y0Er STEEL WORr(S, TbkNOTES TO THE FINANCIAL STATEMENTS - CONTINUEDsl DECEMBER 201-6 AND 2015

(Expressed in Rupiah, unless othenrtise stated)

7" INIZENTORIES

Inaentoies as of December 31, 2016 and 2015 consisted of the following :

2016 2015

Bahan Baku

Bahan Pembantu

Barang Jadi

791,.194.178

L2.768.958.943

6.843.082.607

5.222.799.930

8.4s5.039.068

6.582.542.022

Raw material

Supplies

Finished goods

Persediaan digunakan sebagai jaminan atas pinjaman investor

tertentu (lihat catatan 16).

Berdasarkan hasil penelaahan keadaan masing-masing jenis

persediaan pada akhir tahun, manajemen perusahaan berpendapat

tidak terdapat persediaan yang rusak atau usang untuk tahun

berakhir pada tanggal 31 Desember 201'6 dan 2015.

2A.403.235.728 20.260"381.020

Inaentories are used as collateral tocertain inaestor loans ( see notes L6)

Based on the reaiew result of tlrc status of the indiaidual inaentory at the

end of the year, Company's management belieaes thflt there is no any

damage or obsolete inaentories for the years ended December 31, 2016 and

2015.

8. UANG MUKA PEMBELIAN

Rincian uang muka pembelian per 31 Desember 2016 dan 2015

sebagai berikut :

2016

8. DOI^/N PAYMENT OF PURCHASE

Down Payment Of Purchase as of December 3L, 2016 and 20L5 consisted

of the following:

2015

Import Bahan BakuFuzhou Xinyuan Import.And Export Co.LtdXingtai San Yang Roll ManufacturungIndah Prakasa Sentosa - Bahan PembantuPertaminaTunai

1.536.163.125

L.090.496.501

2A.712.546

8.869.09974.725.629

zo.ztz.i+e8.869.099

74.725.629

lmport Raw Material

Fuzhou Xinyuan Import And Export Co.Ltd

Xingtai San Yang Roll Manufacturunglndah Prakasa Sentosa - SuPPlies

Pertamina

Cash

2.730.966.900 1.:a4307.274

9, PREPAYMENTS

Prepayments as of December 31, 20L6 and 2015 cinsist of tlte folluaing:

9. BIAYA DIBAYAR DI MUKA

Rincian biaya dibayar di muka per 31

sebagai berikut :

Asuransi dibayar dimuka

Desember 2016 dan 2015

201.6 201.5

36.208.612 36.7t:5.680 Prepaid insurance

36.208.612 36.245.680

28


CATATAN ATAS LAPORAN KEUANGAN - LANIUTAN31 DESEMBER 201.6 DAN 2015


10" ASET TETAP

Rincian nilai buku dan mutasi aset tetap untuk tahun yang berakhir

3L Desember 20'J"6 dan 2015 sebagai berikut :

PT IAKARTA r<yoEr STEEL WORr(S, Tbk


31. DECEMBER 201,6 AND 2015

(Expressed in Rupiah, unless othenrtise stateil)

1-0. PROPERTy, PLANTAND EQUTPMENT

Book aalues and moaement of property, plant and equipmen for years

ended December 31-, 20L6 and 2015, consisted of the follouting :

Tahun 2A76

Harga Perolehan

Hak atas tanah

Bangunan dan prasarana

MesinKendaraanInventaris kantor dan pabrik

01 Januart20l6Ianuary 1, 2016

38.719.860.000

4.782.578.705'J.,6.63't,.288.796

868.827.762

1,,006.237.945

PenambahanAddition

PenguranganDeduction

31" Desember 20'1"6

December 31, 2016 Year 2016

Acquisition Costs

Land rights,ill din gs an d infr astru cture s

MachineriesVehicles

)ffice and factory equipment441,.297.000

38.719.860.000

4.782.578.70516.631.288.796

868.827.762

1".447.534.905

Aset Dalam PenyelesaianBangunan dan prasaran

Aset tax amnestijumlah harga Perolehan

Akumulasi Penyusutan:


MesinKendaraanInventaris kantor dan Pabrik

]umlah akumulasipenyusutan

Nilai Buku

62.008.793.168

3.760.190.074

441.297.000

1.668.750.000

62.450.090.168

C ontruction in P r o gres s

3.7 60.190.07 4 dings and infrastructures

1..668.750.000 Assets tax amnesty

65.768.983.242

4.581 .A45.796

L6.492.284.625630.477.427

7fl.04A.580

z.l.t0.047.000

4.L62.822

35.910.00069.365.320

102.783.333

(4.122.822) 4.581.085.796

1,6.528.194.625699.842.747

863.823.913

67.879.030.242 Total Acquisition Costs

A ccumulat e d D epr e ciati on :

,.il din gs an d infr astru cture s

MachineriesVehicles

22.464.848.428

43.304.134.814

212.221..475

PenambahanAddition

(4.122.822\ 22.672.947.081

)ffice and factory equipment

Total AccumulatedDepreciation

Book aalue

Tahun 2015

Harga Perolehan

Hak atas tanah

Bangunan dan PrasaranaMesinKendaraanInventaris kantor dan Pabrik

01 januari 2015

Ianuary 1,201,5

38.71"9.860.000

4.782.578.7051.6.63'1".288.796

616.077.762

853.325.575

259.000.000

152.912.330

6.250.000,00

38.719.860.000

4.782.578.7051,6.631,.288.796

868.827.762

1.006.237.905

PenguranganDeduction

45.206.083.1.61.

31 Desember 2A15December 3L, 201'5 Year 201.5

Acquisition Costs

Land rights,il din gs and inft astructure s

MachineriesVehicles

)ffice and factorv equipment

Aset Dalam PenyelesaianBangunan dan prasarana

|umlah Perolehan

Akumulasi Penyusutan :


MesinKendaraanInventaris kantor dan Pabrikjumlah akumulasi

penyusutanNilai Buku

61.603.130.838

3.47'1,.786.494

411.912.330

288.403.580

6.250.000,00 62.008.793.168

C ontnrction in P ro gress

3.7 60.190.07 4 vildings and infrastructures

3.471.786.494 288.403.580 6.250.000 3.76A190.074

65.074.917.332

4.576.874.974

1,6.456.374.62561,6.077 '427706.705.737

4.170.822

35.910.00020.650.000

s4.334.843

6.250.000,00

4.581.045.7961,6.492.284.625

630.477.42776,.A40.580

65.768.983.242 Total Acquisition Costs

Accumulate d D epre ciation :

,il din gs and infr astructure s

MachineriesVehicles

22.356.032.763

42.718.884.559

115.065.665 6.250.000,00 22.464.848.428)ffice and factory equipment

Total AccumulatedDepreciation

Book aalue

29

43.304.134.8L4

PT IAKARTA KYOEI STEEL WORKS, TbkCATATAN ATAS LAPORAN KEUANGAN - LANIUTAN31. DESEMBER 201.6 DAN 201-5


10. ASET TETAP - LANIUTAN

Aset tetap diasuransikan terhadap resiko kebakaran dan resiko

lainnya berdasarkan suatu paket tertentu dengan nilai

pertanggungan masing-masing sebesar USD 12.000.000 untuk mesin-

mesin pabrik ; dan Rp 5.000.000.000 untuk bangunan dan instalasi

dan Rp 2.000.000.000,- untuk persediaiu:t. manajemen perusaha€u:t

berpendapat bahwa nilai pertanggungan tersebut cukup untuk

menutupi kemungkinan kerugian atas resiko kebakaran dan risiko

lainnya. Polis asuransi tersebut diatas jatuh tempo pada tanggal 14 "

April 2015.

Hak atas tanah dan mesin telah dijadikan jaminan atas pinjaman

investor (lihat catatan 16)

Pembebanan penyusutan tahun 2016 dan 2015 sebagai berikut :

PT IAKARTA r<vcEl 9TEEL WORKS, TbkNOTES TO THE FINANCIAL STATEMENTS - CONTINUED31 DECEMBER 2016 AND 2075(Expressed in Rupiah, unless otherunise stated)

1,0. PROPERry', PLANTAND EQUTPMENT - CONTTNUED

Froperty, plant and equipment nre cooered by fire insurnnce and other

risk under ablanlcet policies at amount of USD 12.000.000 for machineris

; Rp 5.000.000.000 for buildings and installation and Rp 2.000.000.000

for inaentories. Management has opinion that the amount of insurance is

adequate to coaer possible losses from fire and other risks. Policies

insurance due to on April 14, 20L5.

Land rights and machineries are pledged as collateral to inuestor loans (

see Note 16)

Allocation of depreciation expense for tlrc years 2016 and 2015 are as

follouts:

2016 2015

Harga Pokok penjualanBeban umum dan adminisrtrasi

L1.. ASET LAIN - LAIN

Rincian Aset lain-lainberikut :

per 31 Desember 201'6 dan

2L2.221.475 LL5.065.665

11.. OTHERS ASSETS

2015 sebagai Balance of ottrcr assets of Decetnber 3,1,

follouting :

Cost of good sold

General and administratiae expenses

2016 and 201.5 cinsisted of the

1,46.525.554

6s.695.92180.654.96034.4L0.705

20'1,6

Bangunan dan prasarana Cikande

U*g keanggotaan karawang golf

(2015 dan 201'4 sebesar USD 31.500)

]aminan PLN .

Jaminan Impor

9.570.746.403

Uang' jaminan keanggotaan merupakan

Karawang Golf International.

12. UTANG USAHA

uang jaminan untuk

Rincian utang usaha per 3L Desemb er 2A1.6 dan 2015 sebagai berikut

201,6

Pihak ketiga :

Alam Lestari Unggul

Aneka Gas Industri, PT

Aneka Ragam

PT. China Jinyuan Baishitai

Elmecon

Giko Tekindo Metal

Indoporlenjumlah dipindahkan

2015

Membership guarantee

International.

12. TIIADE PAYABLE

Ciknnde Buil din gs an d infr astructure s

Memb er ship guar antee knr aw an I Solf( 20.15 and 2014 amount of USD 31'.500 )

PLN Guarantee

Import Guarantee

is dep,osit for membership at Karawang Golf

Trade payables ns of December 31, 2016 and 2015 consisted of the

following :

2015Third Parties

Alam lcstari Unggul

Anekn Gas Industri, PT

Aneka Ragam

China linyuan Baishitai, PT

Elmecon

Gikg Teknindo Metal

Indoporlen

Total be transferred

7.835.292.443

423.234.000

72.220.000

240.000.000

7.835.292.443

434.542.500

72.220.000

8.342.054.903

7.392.306

6.537.000

s.+oo.0oo

1,0.091".791

38.402.100

13:1,64.270

n.486.4376.537.000

2.798.187.000

8.400.000

1A.091.791,

46.270.000

70.823.197

30

2.893.736.498


CATATAN ATAS LAPORAN KEUANGAN - LANIUTAN31" DESEMBER 201.6 DAN 2015


PT IAr<ARIA r<yoEr srEEL woRKS, Tbk

NOTES TO THEFINANCIAL STATEMENTS - CONrINUEDSl DECEMBER 2076 AND 2015

(Expressed in Rupiah, unless otherunise stated)

12. TRADE PAYABLE - CONTINUED

2015

!2. UTANG USAHA - LANIUTAN

Pihak ketiga :

Jumlah pindahanHong Yin Steel

Ika Wira Niaga, PT

Inti Psikindo Metal, PT

Jeil Tech Indonesia

]ono Gas Pejagalan

NationalPrima Electric

Perwira Adhitama Sejati

Primanru Jaya.PTSadikun Niagamas Raya

Sejahtera

Sumber Makmur

Sinar Surya Maju Sentosa

Sinar Baru Castable

Sinar LautTri Tunggal

Xin Yuan Steel Indonesia

Shougang InternationalLain-lain ( saldo di bawah Rp 6.000.000)

Pihak yang berelasi(lihat catatan 23)

]akarta Steel Megah Utama, PT


Maxifero (Steel) Industri Co, Ltd, PT

Jakarta Steel Perdana Industry/, PT

Rincian umur hutang usaha dihitung seiak

tanggal faktur sebagai berikut :

30-60 hariffi-9A hari91-120 hariLebih dari 120 hariBelum jutuh tempo

Rincian hutang usaha per 31 Desember

berikut

Rincian berdasarkan mata uang

adalah sebagai berik

Mata uangRupiahUS Dolar

?2.302.764.591 23.4y.737.795

20L6 2015

Thiril Parties

Total transfer

Hong Yin Steel

IknWira Niaga, PT

Inti Psikindo Metal, PT

leil Tech Indonesia

lono Gas Pejagalan

National

Prima Electric

P erutira Adhitama Sei ati

Primanru laya.PTSadikun Niagamas Raya

Sejahtera

Sumber Makmur

Sinar Surya Mnju Sentosa

Sinar Baru Castnble

Sinar Laut

Tri Tunggal



Miscellaneous (balance belmt Rp 6.000.000)

Related party(See note 23)

lakarta Steel Megah Utama, PT


Maxifero (Steel) lndustri Co, Ltd, PT

lakarta Steel Perdana Industry, PT

Detail of aging trade payable since date

of Inaoice are as follou)s :

30-60 doyt

61,-90 days

91-120 days

Oaerdue 120 days

Not yet due

31, 20L6 and 201.5 consisted of the

The details of traile paYables bY

culrencies Are as folloTos :

20L6

70.823.197

232.M4.874'l.,6.612.41,4

7.919.122

517.838.778

34.850.000

25g.4g2.tUO

170.000.000

8.130.820

16.095.500

n.ogr.ffio7.154.480

10.363.594.019

587.845.582

130.346.391,

2.893.736.498

232.0[A.870

51.017.358

8.30,4.122

223.344.000

1,4.925.437

34.850.000

9.693.310

ro.gsg.5oo

16.095.500

1.341.120.000

14.600.000

7.154.480

128.166.iv12.457.691.833 4.986.001.992

17.064.1.84.242

4.454.257.500

757.635.228

26.687.62r

1,8.196.156.84o

4.454.257.500

757.635.228

26.687.62L

253.432.850

4'1,.037.810

32.g:-r,.a0s.53;

961".249.852

3.021.531.000

740.5g5.42;

23.434.737.t94

1.223.875.572

34.774.729.042 28.420.739.187

201"6 dan 2A15 sebagai

2016

Trade payables as of December

following:

2015

34.760.456.424 28.420.739.187

CunentciesIDR

US Dollar

31

34.760.456.424 28.420.739.187

PT IAKARTA KYOEI STEEL WORKS" TbkCATATAN ATAS LAPORAN KEUANGAN - LANIUTAN31 DESEMBER 201.6 DAN 2015


1.3. HUTANG LAIN-LAIN

Rincian hutang lain-lain 31 Desember 201'6 dan

berikut:

PT IAKARTA r<y0Er STEEL WORKS, rbkNOTES TO THE FINANCIAL STATEMENTS - CONTINUEDSl DECEMBER 2016 AND 2075(Expressed in Rupiah, unless otherutise stated)

13. OTHERPAYABLE

2015 sebagai Others payable as tffollowing :

December 3L, 2016 and 20L5 consisted of the

20] 5 2015

1.0s7.880.053

15.000.000.000

23.1T,9.372

22.481..048.386 16.080.999.425

2016

The company obtained a loan from PT Sinar Surya Steel. the loan isnot specified period of time and are not be charged interest. Total a

loan from PT Sinar Surya Steel as of December 3L, 2A1'6 amountedRp. 21.400.A48.961. and as of December 31, 2015 amounted Rp.

15.0000.000.000

The loan in the framework of cooperation as a distributor PT

Jakarta Kyoei Steel Works, Tbk

1.4, TAXATION

a. Prepaid Taxes

Prepaid taxes as of December 31, 2016 and 201,5 consisted of the

following :

2015

DividenPT Sinar Surya Steel

Lainlain ( saldo dibawah Rp 50.000.000)

3.624.373.922 524.513.276

b. Taxes pauable

Desember 201,6 dan 2015 sebagai Taxes payables as of December

follwning:

DiaidendSinar Surya Steel, PT

Miscellaneous @alance below Rp 50.000.00A)

Oaerpaid income taxWithholding tax article 22

Withholding tax article 23

Value added tax input

31, 201.6 and 201,5 consisted of the

1.057.880.053

21.400.048.961,

23.119.372

Perusahaan telah memperoleh pinjaman dari PT Sinar Surya Steel,

pinjaman tersebut tidak ditentukan jangka waktunya dan tidakdikenakan bunga. Saldo pinjaman dari PT Sinar Surya Steel per 31

Desember 2016 sebesar Rp. 21.400.048.961,,- dan per 31 Desember

2015 sebesar Rp. 15.000.000.000,-

Pinjaman tersebut dalam rangka kerjasama sebagai distributor PT

)akarta Kyoei Steel Works, Tbk

1"4. PERPAIAKAN

a. Paiak dibayar di muka

per 31, Desember 20'1,6 dan 2A15Rincian pajak dibayar dimukasebagai berikut :

Tagihan paiak penghasilanPPh pasalZ2PPh pasal2SPPN Masukan

b. Hutang palai

Rincian hutang pajak per 31

berikut :

Pajak Pertambahan NilaiPPh pasal 21' dan23

3.445.178.886179.t95.036

352.604.800

82.785.72989.t22.747

2016 2015

2.528.585.475

11.237.753

159.533.964

15.583

Value added tax

Income tax article 21 and 23

2.539.822.828

c. Paiak kini

Rekonsiliasi antara rugi sebelum pajak yang disajikan dalam

laporan laba / (rugi) dengan taksiran rugi fiskal untuk tahun yang

berakhir pada tanggal 3L Desember 201,6 dan 2015 sebagai berikut :

1.59.549.547

c. Current Tax

A reconciliation betwen loss before income tax as shown in the statements

of income, and estimated tax losses for tlrc ynrs ended December 31, 2016

nnd 2015 consisted of te folluoing :

Laba / (rugi) sebelum paiak penghasilan

dan pos luar biasa

Laba/ (Rugi) sebelum pajak penghasilan

20'1,6 2015

(2.8es.181.ee3) (23.096.657 .780)Profit /Qoss) before income tax

and extradrdinarv items

Profit / (Loss) before income tax(2.8es.181.ee3)

32

(23.A%.657.780)

PT IAKARTA KYOEI STEEL WORKS, TbKCATATAN ATAS LAPORAN KEUANGAN - LANIUTAN31. DESEMBER 2016 DAN 2015


PT IAKARTA KvOEr STEEL WORr(t TbkNOTES TO THE FINANCIAL STATEMENTS - CONTINUED31. DECEMBER 2016 AND 201.5

(Expressed in Rupiah, unless othetaise stated)

14. TAXATION - CONTINUED

c. CurcentTax - Continued

2015

't4. PERPAIAKAN - LANIUTAN

c. Paiak kini - Laniutan

i

Beda sementara :

Penyisihan piutang tak tertagih

Penyisih€m pes€u:lgon

Beda penyusutan Aset tetaP

Beda tetap :

Kesejahteraan karyawanPajak, denda dan perijinanPPh final atas bunga ( jasa giro)

Taksiran laba / (rugi) fiskal tahun berialan

Kompensasi rusi paiak

Tahun 2011

Akumulasi rugi kena paiakPenghasilan kena pafak

Pajak penghasilanPaiak dibayar dimuka

PPh pasal22Kurang/ ( lebih) bayar paiak

(PPh pasal 29 /28.a) ,

322.308.405 Q1,.027.787.426\

Temporary differences

Proaision for doubtful account

Prouision for employee entitlements

Dffirence of depreciation fixed assets

Permanent difrerence :

Welfare

tax, penalty and license

Interest income subiect to final tax

Estimated taxable income / (loss) for the years

Accumulated taxable loss

Taxable income

Corporate Income taxPrepaid tax

Income tax particle 22

Under / (oaer) tax payment

(income tax art. 2928.a)

201,6

1.51,0.249.876 '!,.691,.763.70;

22.795.539

1,.510.249.876

76.130.000'1,.741,.698.725

(110.588.203)

1,.71"4.559.248

95.927.54L

323.656.443

(6s.272.878)

1,.707.V10.522 354.311 .106

(462.61,6.098.634)

(462.293.790.229\ Q1.A27.787.426\

Menurut undang-undang perpajakan di indonesia Perusahaan

menghitung, menetapkan dan membayar dan melaporkan sendiri

besarnya jumlah pajak yang terutang. Kantor Pelay€u:urn Pajak dapat

menetapkan atau mengubah kewajiban pajak tersebut dalam jangka

waktu 10 ( sepuluh) tahun sejak terutangnya pajak. Koreksi

terhadap Kewajiban pajak perusaha€ux diakui saat Surat Ketetapan

Pajak (SKP) diterima atau jika mengajukan keberatan pada saat

keputusan atas keberatan perusahaan tersebut telah ditetapkan.

Tidak ada taksiran pajak penghasilan untuk tahun 201,6 dan 20\5

karena Perusahaan masih mempunyai rugi fiskal yang dapat

dikompensasikan. Taksiran tagihan atas lebih bayar pajak disajikan

dalam akun paiak dibavar dimuka.

lJnder tax regulation in indonesia the Company calculates, pays and

submits income tax payable by itself ( self assessment). The t x authorities

may assets tax liability utithin ten years fro* e date tax become due.

Amendments to the company's taxation liabilities are recorded wlrcn

assessment is receioed, or if appealed against, when final decision tfappeal is detrermined.

There is not any prluision of income tax for the year 2016 and 2015 as

the Company is still haaing tax loss cary foranrd. Estimated claim on

income tax is presented as prepaid taxes.

33


CATATAN ATAS LAPORAN KEUANGAN - LANIUTAN31 DESEMBER 2016 DAN 201.5


1'4. PERPAIAKAN - LANIUTAN

d. Pajak Tangguhan

PT IAKARTA r<v0El STEEL WORKS, Tbk


Sl DECEMBER 201-6 AND 2015

(Expressed in Rupiah, unless otherutise stated)

14. TA)(ANON - CONTINUED

d. Deferued Taxes

2016

Aset paiak tangguhan

Beban keseiahteraanPenyisihan piutang tak

tertagihPenyusutan

2007

2008

20092010

Rugi kompensasi

Aset Pajak Tangguhantidak dibebankanAset Pajak Tangguhan

Dibebankan padalaporan Laba/ (Rugt)Charge to Statement

o.f income

377.562.469

2015

Rugi pafak yang didapat dikompensasikan :

4.704.862.317

32.249.048.425

(1't,.472.710.078)

697.241,.694

5.857.721,.A204.392.809.7523.887.272.094

5.082.424.78632.249.045.+ZS

(11.472.710.078)

697.241.6945.857.721.0204.392.809.752

3.887.272.494

Defened tax assets

Beneficiary Allowance

Alluuance for doubtful accounts

Depreciation

Tax loss compensated /carryforutard :

2007

20082409

2A1.0

: Compensation

Unrecognised deferred tax assets

Deferred Taxes Assets

Defened tax assets

Beneficiary Allowance

Allowance for doubtful accounts

Depreciation

Tax loss compensated /carryforanrd :

2007

2008

2009

201,0

; Compensation

lJnrecognised deferred tax assets

ElectricitySalary

Laboury OutsourcingFreight

Miscellaneous (balance belutt Rp 50.000.000)

14.835.044.560 14.835.044.560=40.3'1,6.245.224 377.562.469

(377.562.46e)

40.693.807.693(L.670.206.e46)(1.2e2.644.477)

39.023.600.747 39.023.600.747

Aset paiak tangguhan

Beban kesejahteraanPenyisihan piutang tak

tertagihPenyusutan

2007

2008

2009

201,0 '

Rugi kompensasi

Aset . Pajak Tangguhantidak dibebankanAset Pajak Tangguhan

Dibebankan padalaporan Laba/ (Rugt)

Charge to Statement

of income

422.94A.927

5.698.885

241,4 2015

4.281.921,.390

32.249.048.425

(11.475.408.963)

4.704.862.317

32.249.048.425

(11.472.710.078)

697.241,.694

5.857.721.020

4.392.809.752

3.887.272.094

Rugi paiak yang didapat dikompensasikan :

697.241,.694

5.857.721.020

4.392.809.752

3.887.272.09414.835.044.560 14.835.044.560:39.887.605.412 428.639.812

(425.63e.812)

40.316.245.224

(1.292.684.47n$64.a44.665)

Perusahaan tidak membebankan aset pajak tangggUhan karena

tidak yakin keuntungan yang akan diperoleh pada tahun-tahun

yang akan datang, cukup untuk menutupi kerugian fiskal.

1.5. BIAYA YANG MASIH HARUS DIBAYAR

39.023.560.747 Deferred Taxes Assets

No deffered tax assets have been recognized as management is ofthe opinion that it is not virtually certain that sufficient profits willbe generated in future years to make use of the tax losses

1"5. ACCRUED EXPENSES

39.023.560.747

Rincian beban yang masih harus dibayar per 31

2015 sebagai berikut : .

ListrikGaiiTenaga keria OutsourcingFreightLain-lain (saldo dibawah Rp 50.000.000)

Desemb er 2016 dan Accrued expenses as of December 31, 20L6 and 2015 consisted of the

following :

2015201,6

476.675.466

59.146.959

41A162.475419.L56.929

157.953.384

750.518.202226.740.419_

17A375.405

1.523.095.213

34

1.147.6U.025

PT IAKARTA KYOEI STEEL WORKS, TbkCATATAN ATAS LAPORAN KEUANGAN - LANIUTAN31 DESEMBER 2016 DAN 2OI5(Disajikan dalam Rupiah, kecuali dinyatakan lain)

PT IAKAITTA r(yoEl 1TEEL WORKS, TbkNOTES TO ETNANCIAL STATEMENTS - CONTTNUED31 DECEMBER 2O76AJVD 2075(Expressed in Rupiah, anless athetwise stated)

T6. HUTANG Ir{VESTOR

Hutang investor merupakan hutang kepada Abasca FinancialLimited per 31 Desember 2016 dan 201s sebesar Rp.638.089.331..702

Hutang ke Abasca Financial Limit (AFL) merupakan hutang yangberasal dari Asia strategic Fund (ASF), yang sebellmnyamengambil alih hak tagih atas hutang-hutang perseroan dari BadanPerbankan Nasional (BppN)

Pinjaman ini dijamin dengan persediaary piutang usaha, hak atastanah, mesin Perusahaan dan pihak-pihak yang berelasi (lihatcatatan 5, 7 dan 10)

Perusahaan dan Abasca Financial Limited (AFL), telahmenandatangani Memorandum of understanding (Mou) padatanggal 19 Desember 200s sehubungan dengan rencanarestrukturisasi hutang kepada AFL. Sesuai dengan MOU, AFLmengakui bahwa jumlah tagihannya kepada Perusahaan sebesarRp 262.821'.825.092 dan USD 26.766.248. Pada tanggal 8 April 2010telah dibuat suatu kesepakatan baru antara Abasca Financial.Limited singapura (pihak pertama) dengan perusahaan (pihakkedua), sebagai pengganti dari Mou tersebui d"rrgun poin-poinkesepakatan sebagai berikut :

a. Jumlah hutang pihak kedua kepada pihak pertama mengacupada posisi pihak kedua per 31 Desemb er 2009 yaitu sebesarRp 366.583.894.806 dan USD 23.g58.122,75.

b' Pihak pertama membebaskan pihak kedua beban perhitunganbunga atas hutang pokok sampai dengan tanggal kesepaka-tanini.

c. Akan dilakukan Debt to Equity swap atas hutang pihak keduakepada pihak pertamar J,ang jumlahnya akan ditentukan padasaat pelaksanaan Debt to Equity swap tersebut nantiny u, yungtujuannya untuk menghilangkan defisit ekuiti pada ,r.ru.upihak kedua.

d. Untuk keperluan Debt to Equity Swap tersebut kedua belahpihak sepakat untuk mengkonversi hutang-hutang pihak(edua kepada pihak pertama sebagaimana tersebut pada poina diatas, seluruh^yu menjadi hutang dalam benfuk mata .rur,gRupiatr, dengan kurs konversi pada tanggal g April 2010dengan nilai kurs usD L sebesar Rp 1-1..gg0,; au^ posisi hutangpihak kedua kepada pihak pertama menjadi sebesar Rp639.099.33't .702,_.

e. sejak tanggal perjanjian ini sampai tanggal dilakukan Debt toEquity swap pihak pertama membebaskan pihak kedua bebanbunga atas hutang-hutang tersebut.

t Apabila masih terdapat selisih lebih atas hutang setelah' dikurangi dengan jumlah yang dikonversi menjadi ekuiti (debt

to equity swap), maka sisanya menjadi hutang pihak keduakepada pihak pertama yang penyelesaiannyi akan diaturdalam kesepakatan yang 'dibuat setelah dilakukan Debt toEquity Swap tersebut.

sampai dengan berakhirnya pemeriksaan (Maret 2017)implementasi tersebut masih dalam proses.

L6. DUE TO rllrwsroRs

Balance of Due to Inaestors represent to Abasca Financial Limited atDecember 31., 20i.6 and 201s amounted to Rp. 6sg.0sg.8a1.702.

Due to Abasca Financial Limited ( AFL) represent transferred loan fromAsia Stretegic Fund (ASF), which preaiously tateen orri such loan"fromindonesia ,.:nO Restructuring Agency ( IBRA ).

These loans ar: secured by accounts receiaable, inaentoies, land rights,machinerA, and related parties ( see note, S, 7 and 10 )

The Company and Abasca Financial Limited (AFL), had entered nMemorandum of Llnderstanding (Mou) on December i.g, 200s ogora*gto restructuring loan to AFL. Based on MOI-I, AFL recognized receiuablefton the Company amounted of Rp 262.2g1.g2s.0g2 and :-ISD 2.766.24g.On April 8, 2010 had a neTD agreement befween the Financial Abascasingapore limited company (first), as of changes the Mou with the dealpoints as follows :

n' The amount payable to the party's first two refer to the position of,the second party of December 31., 2009 is Rp

"soo.sss.g94.g06 and

usD 23.959.122,75

b' The First release on the part of both freeing of calculating interest onthe debt principal untit the date of this agreement.

c' Would be Debt to Equity Swap for the debts of the second party tofirst party the amount witt be determined at the time of executiae ofDebt to Equity Swap them ldier, which the eleminateil to defcit oithe balance sheet equity second parties.

d' For the purposes of Debt to Equity Swap that both parties agreed toconaert debt to the second party as the first in poin.t a aboai, all thedebt in Rupiah currency, with conaersion rates on Apit g, 20L0with the aalue of the exchange rate LISD 1 Rp 11..3g0,-, and the debtposition of the second party to first party to be to Rp639.089.331 .702,_.

€' Since the date hereof until the date of date to be equity swap, the firstrelease second party interest expenses on these debts.-

f' lf there are more dffirences ouer debt after deducting the amountbeing conaerted into equity (debt to equiiy sroap) then-the rest of thedebt second party to first party solution wili be regulated in theagreement made after the debt to equity sToap them.

tuntil the end of (March 201'7) implementation of the examin'.ation is stillin the process.

35

PT IAKARTA KYOEI STEEL WORKS, TbKCATATAN ATAS LAPORAN KEUANGAN - LANIUTAN31. DESEMBER 2A16 DAN 2OT5


T7, KEWAIIBAN IMBALAN KERIA

Manfaat Karyawan pada 31 Desember 2016 dan 2alsmerupakan kewajiban Perseroan atas taksiran kewajibanimbalan paska kerja masing-masing sebesar Rp. Tsg.sgg.7}gdan Rp 7.132.046.698 bagi karyawan yang memasuki usiapensiun normal, pensiun dipercepat, meninggal dunia ataucacat tetap yang jumlahnya disesuaikan dengan masa kerjadan pangkat karyawan. Rekonsiliasi perhitungan manfaatkaryawan adalah sebagai berikut:

Jumlah beban imbalan kerja yang diakui dalam dalam labarugi adalah sebagai berikut :

201,6

PT IAKARTA r(yoEr 1TEEL WORKT TbkNOTES TO FINANCIAL STATEMENTS - CONrINIIED31 DECEMBER 2O1.6AND 2075(Expressed in Rupiah, unless otherunise stated.)

77. EMPLOYEES BENEETTS LIABILIW

The payable to employees benefit is the obligation of tlu Companyfor the estimated employees benefit of respectiaely Rp. 758.583.709and Rp. 7.132.046.698 for the yenrs ended 31 December 2016 and2015 and is proaided for retired, deceased, and disabled employees.The amount is specified on the basis of length of sercice oni ioUposition of the employees. The reconciliation of the pension benefitobliga,tion payable is as folloTo :

Amount of employee benefts expense recognized in the statetementsof profit or loss nre as follow :

2015

Beban Jasa KiniBeban Bunga

Beban Manfaat Karyawan Tahun Berjalar

Pengukuran kembalikomprehensif lain

penghasilan

Saldo Awal TahunBeban Tahun BerjalanPembayaran imbalan kerjaPendapatan komprehensif lain tahun ber

Saldo Akhir Tahun

Nilai Kini KewajibanNilai Aset Program

Kewajiban imbalan karyawan

968.2-1.4.327

542.035.549994.875.777

696.887.932

1.69't.763.709

Employee benefits expense

income are as folloarc :

2015

4.903.704

4.903.704

Current sercice cost

lnterest

Current year employees benefit cost

recognized in other comprehensiue

1,.510.249.976

Beban imbalan kerja yang diakui pada penghasilankomprehensif lain adalah sebagai berikut :

2016

Laba rugi aktuaria pada liabilitas 5.521.735

5.521.735

Actuaial Gain Loss on liabilities

Remeasurement on Other Comprehensiae income

Beban jasa kini diakui sebagai beban periode berjalan.Kewajiban atas beban jasa lalu, koreksi aktuarial dan dampakperubahan asumsi bagi peserta pensiun yang masih aktifsesuai dengan perhitungan Aktuaris Independen diakuisebagai beban lain-lain periode berjalan. Rekonsiliasikewajiban manfaat pensiun yang masih harus dibayar adalahsebagai beyikut:

2016

Current serttice cost is recognized as current expense. Pqst sercice tiabitity,actuary adiustment and changes in actuary assumptions of the programparticipants currently in sercice in accordance with an indepeidentactuary calculation flre recognized as other expenses in the current incomestatement, The reconciliation of the pension beneft obtigation payable is as

follow:

2015

7.132.046.698

1,.51,0.249.976

(7.88e.234.600)

5.521,.735

7.919.1,91,.044

1,.691,.763.709

(2.483.801,.759)

4.903.704

Beginning balance

Current yeflr expenses

Benefits PaymentOther Comprelrcnsiae income for tlrc year

Balance at year end

Current aalue of obligationValue of program assets

E mploy ee benefi t liability

758.583.709 7.132.046.698

758.583.709 7.132.A46.695

758.583.709 7.132.046.698

Penyisihan imbalan kerja untuk tahun yang berakhir padatanggal 3L Desember 20'j"6 dan z01s dihitung oleh pT KonsulPenata Manfaat Sejahtera,'aktuaris independery berdasarkanlaporan aktuaris No : 02084/\IIIKPMS /2017/DRF tanggal 29Maret 2a17 dengan menggunakan metode "projected unit ofcredit". Asumsi utama yang digunakan dalam perhitunganaktuaria tersebut adalah sebagai berikut:

Proaision for employee benefits for the years ended December 31.,

2016 and 2015 Toas calculated by pT Konsul penata Manfaatsejahtera, an independent actuary, based on the actuarial report No.02084/IIWPMS/2017/DRF dated March 29, 2017 using the" Proiected lrnit of credit " method. The main assumptions usedin the actuaial calculations are as follorns:

36

PT IAKARTA I{yOEr 1TEEL WORKS, rbkNOTES TO FINANCIAL STATEMENTS - CONTINAED31 DECEMBER 2O76AND 2015(Expr es s e d in Rupi ah, unl es s,o thetwis e st ate d)

T7. KEWAIIBAN IMBALAN KERTA - LANIUTAN

Tingkat Diskonto /"Discount RateTingkat Kenaikan Gaji / Salary increment projection rateTabel Mortalitasf Mortality TableTingkat Cacat/ Disability rateTingkat Pengunduran diri / Retirement rate

Hingga usia 40 tahun / Up to age 40 yearUsia/ age 41-50 tahun/years oldUsia/ age 51-54 tahun/years oldUsia Pensiun Normal/ Normal retirement age

77. EMPLOYEES BENEEITS LIABILITY - CON1TNUED

PT IAKARTA KYOEI STEEL WORKS, TbKCATATAN ATAS LAPORAN KEUANGAN - LANIUTAN31 DESEMBER 20T6 DAN 2OI5(Disajikan dalam Rupiah, kecuali dinyatakan lain)

1.8. MODAL SAHAM

susunan pemegang saham Perusahaan per 31 Desemb er 20'1.6 dan2015 sebagai berikut:

18. SHARE CAPITAL

The Company's shareholders as of December 31, 2016 and 2015 consist of:

]umlah SahamNumber of share

45.847.000

43.000.000

2.000.000

59.153.000

Persentase

PemilikanOwnership Nilai sahamPercentage Paid in capital

7,60%7o/o per tahun/ per annum

TMI III5 o/o daTiTMIIII/from TMt III

' 5To

4,5o/o

0%

55 tahun/ years old

22.923.500.000

21.500.000.000

1.000.000.000

29.576.500.000

2015

8,88o/o per tahun/ per annum

TMI III5 % aanTMlIII/ from TMI Iil

5Y"

4,5%

0%

55 tahun / years old

Shareholders

PT Deaisi Multi Sejahtern

PT Mntahai Diptanusa

Thee Ning Kong

Public

Pemegang Saham

PT Devisi Multi SejahteraPT Matahari DiptanusaThee Ning KongMasyarakat

Agio saham dan Selisih Kurs SetoranModal

Aset Pengampunan Pajak

201.6

30,560/o

28,67%'1.,33%

39,44%

150.000.000 100.00yo

sesuai dengan Akta Notaris Toety Junianto, sH No. 33 tanggal 21Desember 200O pada tanggal 22 Desember 1g9g telah diadakanRapat umum Pemegang saham Luar Biasa Guris LB) yangmengubah modal dasar Perusahaan dari 400.000.000 sahammenjadi 600.000.000 saham. Akta tersebut telah disahkan olehMenteri Kehakiman dan Hak Asasi Manusia Republik IndonesiaNo. J-25647-HT.01.04.TH.2000, dan belum diumumkan dalamBerita Negara.

19. TAMBAHAN MODAL DISETOR BERSIH

meruPakan kelebihan penyetoran modal yang berasal dari selisihkurs pada tahun 1980 dan kelebihan setoran modal atas nilainominal saham pada tahun l9g7.

20'1,6

75.000.000.000

Based on Notarial deed No.33 dated December 21, 2000, of Toety luniantoSH, laknrta, ln tlrc Stockholders Extraordinary Meeting hold on December22, 1999. The Company amended its articles of associition to increase itsauthorized capital from 400.0A0.000 shares to 600.000.000 shares. Thisnotarial deed has been approaed by the Minister of lustice and HumanRights ,f the Republic Indonesian his decree No. c-2s647-HT.01,.04.TH.2000, and not pubtished in the State Gazette yet.

19. ADDITIONAI, PAID IN CAPITALNET

The premium on stock represents the excess payment of the capital stockarising from the foreign exchange dffirence in 1980 and excess of paid-incapital par aalue at 1997.

4.845.774.544

1,.669.750.000

2015 Share Premium

4.845.774.544 Foreign exchange dffirences of paid-in-capitaland share premium

6.51,4.524.544

37

4.845.774.544Assets Tax Amnesty

PT IATARTAT(yOEr iTEEL WORKT TbkNOTES TO EINANCIAL STATEMENTS - CONITNUED31 DECEMBER 2O16AND 201.5(Expressed in Rupiah, unless otherwise stated.) -

20. PENJUALANBERSIH 20. NETiALEI

PT IAKARTA KYOEI STEEL WORKS, TbkCATATAN ATAS LAPORAN KEUANGAN - LANIUTAN31. DESEMBER 201.6 DAN 201^5

(Disajikan dalam Rupiah, kecuali dinyatakan tain)

Penjualan bersih selama tahun yang berakhir 31 Desemb er 20'1,6

dan 2A'1,5 sebagai berikut:

20'1,6

Berdasarkan kelompokPihak ketigaPihak berelasi (lihat catatan 24)

Besi beton standarBesi beton non standar

256.234.745.701

21.. BEBAN POKOK PENIUALAN

Beban pokok penjualan selama tahun yang berakhir Desember 20'1,6

dan 2015 sebagai berikut

2016

Net sales duing years ended December 31, 2016 and 2a1'5 consisted of thefollowing:

2015

1,43.409.229.411

Based on consumer type

Third partiesRelated parties (see notes 24)

Based on product type consist ofSteel

Other steel143.408.228.411

27. COST OF GOODS SOLD

cost of goods sold duing years ended December s1., 2016 and 201sconsisted of the following:

2015

256.234.745.701

256.234.745.701 1.43.379.557 .A52'' 29.671,359

135.919.895.524

7.488.332.887

99.57't.445.002

4.754.978.754

26.396.338.023

129.722.76't,.779

26.923.199.107

8.883.398.180(6.s82.s42.022)

158.946.817.044

22. FACTORY OI/ERHEAD

Factory oaerhead duing yearsconsisted of the following:

246.930.695.29't

9.404.050.420

Pemakaian bahan bakuBeban tenaga kerja langsungBeban Pabrikasi (lihat catatan 20)

Jumlah beban pokok produksi

Persediaan barangAwal tahunPembelianAkhir tahun

Jumlah beban pokok

22. BEBAN PABRIKASI

Beban tenaga kerja tidak langsungPemakaian bahan pembantuPenyusutanReparasi dan pemeliharaanAir dan listrikBeban angkutPremi asuransiPajak dan perijinanLain-lain

212.217.977.242

6.533.232.250

29.405.768.322

Raw materials used

Direct laborFactory oaerhead (xe notes 20)

Total Cost of goods manufactured

Finislrcd goods

At beginning of yearPurchase

At end of year

Total cost of goods sold

ended December 31,, 2016 and 201.s

248:t96.977.9't 4

6.582.542.022

2.898.760.319

(6.843.082.607)

250.825.197.548

Beban pabrikasi selama tahun yang berakhir 3L Desember 201"6dan2015 sebagai berikut:

201,6 20!5

14.26't.190.625-t 46.525.554

3.531.63 4.24510.631.400.99s

106.910.612

652.266.291,

75.900.000

4.29't,.097.129

11.922.319.1,44

80.654.960

2.424.99],.1gg

6.673.593.495

115.851.320

59"1,.417.915

306.522.961

Employee indirectIndirect mateials used

DepreciationRepair and mnintenance

Water and electicityTransportation

lnsurance premiumTax and license

Miscellaneous

29.405.769.322

38

26.396.339.023

PT IAKARTA KYOEI STEEL WORKS, TbkCATATAN ATAS TAPORAN KEUANGAN - LANIUTAN31. DESEMBER 201:6 DAN 201.5


23. BEBAN USAHA .

Beban operasi selama tahun yang berakhir 3L Desemb er 20'1.6 dan2015 sebagai berikut:

201,6

Beban penjualan:Ongkos AngkutPromosi & IklanLain-lain

Beban administrasi umum:Gaji dan tunjanganKesejahteraan

Imbalan kerjaBeban penyusutan

Jasa profesionalPajak dan perizinanPerlengkapan kantorReparasi dan pemeliharaanRepresentasi dan perjamuanTelekomunikasiPerjalanan dinasPenelitian dan pengembanganListrik, air dan gas

AsuransiIuran keanggotaanBeban lain-lain

28729J13.42926.282:t07.417

4.565.05 6.1,44

50.619.722.A78

\10.196.599.068

(38.71,4.549.860)

6.446.954.976

24. TRANSAKSI DENGAN PIHAK YANG BERELASI

Perusahaan melakukan transaksi penjualary pembelian dankeuangan dengan pihak yang mempunyai hubungan istimewasebagai berikut:

Tahun 2016 dan 2015 Perusahaan menjual produknya kepadaPT Jakarta Steel Megah Utama. Penjualan yang timbul daritransaksi ini adalah sebesar Rp. nihil dan Rp 28.671,.9s9. yanginasing-masing merupakan 0,00% dan 0,A2% dari jumlahpenjualan untuk tahun yang berakhir 2016 dan 201s. Saldopiutang usaha yang timbul dari transaksi tersebut sebesar Rp.51'.990.223.274 dan Rp 51.990.223.274 per 31 Desember 20"1.6

dan 2015 yang disajikan di neraca sebagai "Piutang UsahaPihak yang berelasi (lihat Catatan 5), dengan rincian sebagaiberikut:

2016Piutang usaha pihak yang berelasi :

PT Maxifero (Steel Industri Co, Ltd)PT Segoro Adidaya SteelPT Jakarta Steel Perdana IndustryPT Jakarta Steel Megah Utama

Dikurangi: Penyisihan kerugianpenurunan nilai

PT IAKARTA r(yoEr STEEL WORKT TbkNOTES TO ETNANCIAL STATEMENTS - CONrINUED37 DECEMBER 2O1.6AND 201.5

(Expressed in Rupiah, unless othercuise stated)

23. OPERArING EXPENSES

Operating expenses during years ended December 3L, 2016 and2015 consisted of the following:

2015

20.999.000

Selling expenses:

Transportation

Promotion E AdaertisingOthers

G ener al and administr atia e

S alaries and allow ances

Employee benefit

Depreciation

Professional feeTax and license

Office expense

Repair and maintenance

Representation

Telecomunicqtion

Traaelling

Rerear ch an d deaelop men tElectricity, water and gas

lnsurance

MemberslipMiscellaneous

28.729.713.429

26.292.1,07.417

4.565.056.1,44

51.990.223.274

111.567 .1,00.264

(38.71,4.549.860)

7.633.326.916

24. TRANSACflONWITHRELATED PARTIES

The company has carried out sales, purchase and flnancial transactionswith seaeral related parties as follows:

Years 2016 and 2015 The Company sold its product to pT lakartaSteel Megah Utama. Sales arising from these transactions nmountedto Rp zero and Rp 28.671..359. whichrepresent 0,00 % and 0,02%

fro* totnl sales for the yenrs ended December 3L,2016 and 201s.The related outstanding receiaables from these transactionsamounted to Rp. 50.619.722.078 and Rp s1.990.223.274 as ofDecember 31., 2016 and 201s the details of outstanding tradereceiaables f'rom related parties (see Notes s), are as follouts :

2415

Trade Receiu ables relatedMaxifero (Steel) Industi Co, Ltd. PT


lakarta Steel Perdana lndustry, PT

lakarta Steel Megah Utama, PT

Less: Allowance for impaiwnent losses

152.685.000

16.944.252 20.901.00;

, 98.000

169"629.252

2.046.779.854

8.300.0001.510.249.876

65.695.921,

89.500.000't,.74-t .699.725

20.658.300

568.436.350

3.431.0001,6.1\5.259

9.822.000

159.250.000

3.328.500'l',.752.292

101.446.800

100.490.099

4.394.469.637

L.69"t.763.709

34.410.705

120.500.000

556.497.655

28.982.500

569.039.500

18.198.500

18.080.048

77.62'1..100

14.400.000

6.978.500

1,.947.157

99.750.000

687.905

7t.482.049.209

39

72.952.550.404

PT IAKARTA r{yoEr 9TEEL WORKS, TbkNOTES TO ETNANCIAI, STATEMENTS - CONrINUED37 DECEMBER 2076 AND 2075(Expressed in Rupiah, unless othetaise stated)

24. TRANSAKSI DENGAN PIHAK YANG BERELASI- 211.. TRANSACTTONWITTIRELATEDPARTTES-COA{IIMIEDLANJUTAN

PT IAKARTA KYOEI STEEL WORKS, TbKCATATAN ATAS LAPORAN KEUANGAN - LANIUTAN31 DESEMBER 2016 DAN 2OI5(Disajikan dalam Rupiah, kecuali dinyatakan lain)

b. Perusahaan membeli material berupa billet dari PT. JakartaSteel Megah Utama selama tahun 201,6 sebesar Rp. 621.413.568dan tahun 2015 "sebesar Rp 7.67'1,.627,699. saldo hutangpembelian disajikan di neraca sebagai "Hutang Usaha pihakyang berelasi".

c. Perusahaan juga mempunyai piutang lain-lain yang timbuldari transaksi di luar kegiatan usaha dengan rincian sebagai

2016Piutang lain - lain :

PT Jakarta Steel Megah UtamaPT Segoro Adidaya SteelPT Maxifero (Steel) Industri Co, Ltd.PT Jakarta Steel Perdana Industry

Dikurangi: Penyisihan kerugianpenurunan nilai

63.260.957.500

Perusahaan juga mempunyai pinjaman kepada pemegangsaham sehubungan dengan pelunasan pinjaman perusahaanke Deutche Bank dan standard Chartered bank sebagai

2016

b. The company purchase raw mateials billets fro* PT lakarta SteelMegah utama during year 2016 at amount of Rp. 621.413.s6g andduring year 2015 at amount of Rp 7.671.627.693. Balance ofpurchase payable presented as uTrade payables-related parties,, onthe bqlance sheet.

c. The company has other receiaable balance aising from non relqtedbusingss transactions as follouts :

2015

Others Receiaables :

lakarta Steel Megah Utama, pTSegoro Adidaya Steel, PT

Maxifero (Steel) lndusti Co, Ltd. pT

lakarta Steel Perdana lndustry, pT

Less: Alloutance for impairment losses

62.932,234.6L1

TIte company has loan to shareholders in connection with paymentof company's loan to Deutche Bank and Standard Chartered Bankas follows:

2015

96.589.723.893

897.632.714

1,.10'l.,.321.694

939.465.224

96.589.723.893

897.632.714

937.40'].,574

874.662.44s

99.528.143.515

(36.267 .186.015)99.199.420.626

(36.267 .186.01s)

d.d.

PT Matahari DiptanusaThe Kwen Ie

6.870.975.980

7.912.1,00.3206.870.975.980

7.912.100.320PT Matahari Diptanusa

Tlrc kaen Ie14.793.076.300

e. Sifat hubungan dan transaksi dengan pihak-pihak yangberelasi adalah sebagai berikut:

PT IAKARTASTEEL MEGAH UTAMA

Perusahaan mempunyai sebagian pemegang saham yang samadengan ISMU. Transaksi dengan JSMU adalah penjualan danpembelian bahan baku dan barang jadi besi betory pembayaranuang muka pembelian tanah dan penggunaan fasilitas "Letter ofCredit" perusahaan oleh ISMU.

PT IAKARTA STEEL PERDANA INDUSTRI OSPD

Perusahaan mempunyai sebagian pemegang saham dan komisarisyang sama dengan JSPI. Transaksi dengan ]SpI adalah penjualandan pembelian bahan baku dan besi betory pinjaman-meminjamsementara dan penggunaan fasilitas "Letter of Credit" perusahaanoleh JSPI.

PT SEGORO ADIDAYA STEEL

Perusahaan mempunyai sebagian pemegang saham yang samadengan PT Segoro Adidaya Steel. Transaksi dengan pT SegoroAdidaya Steel adalah penjualan dan pembelian bahan baku danbesi serta pinjaman kas.

14.793.076.300

The nature of relationship and transaction with related parties nre as

folloros:

PT IAI<ARTA STEEL MEGAHTITAMA (JSMU)

Tlrc company and ISMLI has some similar shareholders. The company,stransactions with ISMU are sales and purchases of raw mateials andsteel, payments of land purchased and using " ktter of Credit" facilities ofthe company.

PT IAKAIITA STEEL PERDANA INDUSTRT USPD

Tlrc company and lSPl has some similar shareholders and commisioners.Tlrc company's transactions with ISPI are sales and purchqses of rawmaterials and steel, temporary lending and borrowings, nnd using ,,ktterof Credit" facilities of the company by lSH.

PT SEGORO ADIDAYA STEEL

The compnny qnd PT segoro Adidaya steel has some similarshareholders. The company's transactions with PT Segoro Adidaya Steelare sales and purchases of raw materials and steel and cash borrowings.

40

PT IAKARTA KYOEI STEEL WORKS, TbKCATATAN ATAS LAPORAN KEUANGAN - LANIUTAN31 DESEMBER 2016 DAN 201'5


24. TRANSAKSI DENGAN PIHAK YANG BERELASI-LANIUTAN

PT MAXIFERO (STEEI) INDUSTRI Co. Ltd.

Perusahaan mempunyai sebagian komisaris yang sama denganMaxifero Steel. Transaksi dengan Maxifero Steel adalah penjualandan pembelian bahan baku dan besi beton serta pinjaman kas.

PT MATAHARI DIPTANUSA

PT Matahari Diptanusa adalah pemegang saham perusahaan. pTMatahari Diptanusa memberikan pinjaman pada perusahaan danjuga menjadi penjamin atas hutang perusahaan ke bank tertentu.

THEE NING KONG

Thee Ning Kong adalah pemegang saham perusahaan.

25. ASET DAN KEWAIIBAN MONETER DALAM MATAUANG ASING

Posisi aset dan kewajiban dalam mata uang asing pada tanggal 31Desember 20'1"6 dan 2015 adalah sebagai berikut:

PT IAKARTA r{yoEr STEEL WORr(t TbkNOTES TO FINANCIAL STATEMENTS - CONrINUEDSl DECEMBER 2076 AND 2075(Expressed in Rupiah, unless otherutise stated)

24. TRANSACTION WITHRELATED PAIITIES - CON?TNIIED

PT MAXIFERO (STEEL) INDUSTRI Co. Ltd.

The company and Maxifero Steel has some similar commissioners. Thecompflny's transactions with Maxifero Steel are sales and purchases of rawmateials and steel and cash borroutings.

PT MATAHARI DIPTANUSA

PT Matahari Diptanusa is a stockholder of the company. pT MatahaiDiptanusa giae a loan to the company and as a guarantor for certainbank loan.

THEE NING KONG

Thee Ning Kong is a stockholder of the compnny.

25. ASSETS AND LIABILITIES DENOMINATED IN FOREIGNCURRENCIES

As of December 31, 2016 and ZtIlS, the company has asrets and liabilitiesdenominated in foreign currencies as follows:

2015US Dollar /Euro

USD / EuroRupiah

/DR

2016

US Dollar f EuroUSD / Euro

RupiahlDR

AsetKas dan setara kasBank Mandiri

EuroUSDSGD

Uang keanggotaanKarawang Golf

Jumlah Aset

KewajibanHutang investor

Pihak ketiga *)

|umlah KewajibanKewajiban Bersih

362.810

31.500

4.874.709.248

423.234.000

31

3.4341,.793

320.553

31.500

427.645

51,.752.295

24.599.382

3.125.776.914

434.542.500

AssetsCash E cash equia.

Bank MandiiEurousDSGD

Membership guartee

Karawang Golf

Total Assets

LiabilitiesDue to lnaestors

Third parties *)

Total LiabilitiesLiabilities Net

394.310 5.297.943.248 357.302 3.637.098.736

*) untuk tahun buku 2016 dan 2015 lihat catatan L6 for end of year 2016 and 2015 see notes 1,6 )

41

PT IAKARTA KYOEI STEEL WORKS, TbkCATATAN ATAS LAPORAN KEUANGAN - LANIUTAN31 DESEMBER 2016 DAN 2015(Disajikan dalam Rupiah, kecuali dinyatakan lain)

PT IAKAI<TAI<YOEI STEELWORKS, TbkNOTES TO FINANCIAL STATEMENTS - CONTINIIEDSl DECEMBER 2076 AND 2015(Expressed in Rupiah, unless otherutise stated)

26. INFORMASI SEGMEN

Informasi Segmen Usaha

Segmen usaha perusahaan adalah memproduksi besi betoruyaitu besi beton standar dan besi beton non standar. Segmenini digunakan sebagai dasar pelaporan informasi segmenusaha. Pembebanan harga antar segmen, jika ada, didasarkanpada harga pokok segmen (at cost). informasi segmenPerusahaan adalah sebagai berikuf

SEGMENT INFOR/IIAION

Segment Information

The business segment of the compqny is producing concrete steel,

namely concrete steel standard and concrete steel non-standard.This segment is used as the basis for reporting of business segmentinformation. lmposition of prices between segments, if any, based onthe cost of the segment (at cost). Corporate segment information isas follows:

2076

26.

Besi Beton StandarConcrete Steel Standard

Besi Beton Non Standar/Concrete Steel Non Standard

9.404.050.420

7]37.923.058

1,.666.127362

2015

]umlah /Total

Penjualan NetoBeban Pokok Penjualan

Hasil Segmen

246.830.695.291,

243.087.274.490256.234.745.701,

250.825.197.548

3.743.420.79't 5.409.548.153

Besi Beton StandarConcrete Steel Standard

Penjualan NetoBeban Pokok Penjualan

Hasil Segmen Q0.2091M.555\

Informasi Segmen. Geografis

Informasi segmen usaha Perusahaan berdasarkan wilayahgeografis adalah sebagai berikut:

20-t 6

Penjualan netoDomestik'

Jawa

256.234.745.701

INSTRUMEN KEUANGAN, MANAIEMENKEUANGAN DAN RISIKO MODAL

4.665.155.922 (15.538.588.633)

G e o gr aphi cal S egment Informati on

The Company's business segment information by geographic area flre as

follows:

2015

't 43.408.229.411

lVef sales

Domestic

Java

143.408.229.411

FINANCIAL rNSTRtIJt4ENrt ETNANCIAL RISK ANDCAPITAT RTSK MAN AGEMENT

a. Capital Risk Management

The Compnny manages capital isk to ensure that they wilt be

able to continue as going concerh in addition to mazimizingthe profits of the shareholders through the optimization of the

balance of equity. The Company' s capital structure consists ofcash and cash equiaalents (note 3), capital stock (note 18),

additional paid in capital (note 19) and accumulated deficit.

Tlte Board of Directors of the company periodically reaieuta

the company's capital structure.As Part of this reaiew, the

board of directors considers the cost of capitgl and related nsk.

135.919.895.524

156.r23.640.079

Besi Beton Non Standar/Concrete Steel Non Standard

7.488.332.887

2.823.176.965

Jumlah /Total

'1.43.408.228.411

158.946.817.044

256.234.745.701

27. RISIKO 27.

a. Manaiemen Risiko Modal

Perusahaan mengelola risiko modal untuk memastikanbahwa mereka akan mampu untuk melanjutkankeberlangsungan hidup, selain memaksimalkankeuntungan para pemegang saham melalui optimalisasisaldo ekuitas. Struktur modal perusahaan terdiri dari kasdan setara kas (catatan 3), modal yang ditempatkan(catatan 18), tambahan modal disetor (catatan 19) danakumulasi defisit.

Dewan Direksi perusahaan secara berkala melalukanpeninjauan struktur permodalan perusahaan. Sebagaibagian dari tinjauan ini dewan direksimempertimbangkan biaya permodalan dan risiko yang

42

PT IAKARTA KYOEI STEEL WORKS, TbKCATATAN ATAS LAPORAN KEUANGAN. LANIUTAN31. DESEMBER 20'..6 DAN 2015(Disajikan dalam Rupiah, kecuali dinyatakan lain)

PT IAI<ARTA I<yOEI STEEL WORKS, TbkNOTES TO FINANCIAL STATEMENTS - CONTINIIEDSl DECEMBER 2076 AND 2075(Expressed in Rapiah, unless otherwise stated)

27. INSTRUMEN KEUANGAN, MANAIEMEN RISIKOKEUANGAN DAN RISIKO MODAL - LANIUTAN

b. Tuiuan dan kebijakan manaiemen risiko keuangan

Tujuan dan kebijakan manajemen risiko keuanganperusahaan adalah untuk memastikan bahwa sumberdaya keuangan yang memadai tersedia untuk operasi danpengembangan bisnis, serta untuk mengelola risiko matauang asing, tingkat bunga, kredit dan risiko likuiditas.Perusahaan beroperasi dengan pedoman yang telahditentukan oleh dewan direksi.

i Manajemen risiko tingkat bunga

Perusahaan mengelola eksposur terhadap tingkatbunga dengan menempatkan saldo bank danterpercaya yang memberikan bunga yang kompetitif

Instrumen keuangan lainnya milik perusahaanmerupakan akun-akun tanpa bunga.

ii Manajemen risiko kredit

Risiko kredit mangaju pada risiko rekanan gagaldalam memenuhi kewajiban kontraktualnya yangmengakibatkan kerugian bagi perusahaan.

Risiko kredit perusahaan terutama melekat padarekening bank dan piutang usaha. Perusahaanmenempatkan saldo bank pada institusi keuanganyang layak serta terpercaya. Piutang usaha dilakukandengan pihak ketiga terpercaya dan pihak berelasi.Eksposur perusahaan dan rekanan dimonitor secaraterus menerus dan nilai agregat transaksi terkaittersebar diantara rekanan yang telah disetujui.Eksposur kredit dikendalikan oleh batasan (limit)rekanan yang ditinjau dan disetujui oleh manajemensecara tahunan.

Nilai tercatat aset keuangan pada laporan keuangansetelah dikurangi dengan kerugian penurunan nilaimencerminkan eksposur perusahaan terhadap risiko

Sehubungan dengan piutang usaha, perseroan terkenaeksposur risiko kredit yang signifikan mengingatmayoritas piutang usaha perusahaan berasal dari PT

Jakarta Steel Mega Utama, pihak yang berelasi. Selainpiutang usaha, risiko kredit untuk dana cair dan asetkeuangan lainnya dianggap dapat diabaikan.

iii Manajemen risiko likuiditas

Tanggung jawab utama untuk manajemen risikolikuiditas terletak pada dewan direksi, yang telahmembangun kerangka mariajemen risiko likuiditasyang sesuai untuk kebutuhan manajemen likuiditasdan pendanaan jangka pendek, menengah dan jangkapanjang perusahaan. Perusahaan mengelola risikolikuiditas dengah menjaga kecukupan simpanaryfasilitas bank dan fasilitas simpan pinjam dengan terusmenerus memonitor perkiraan dan arus kas aktual danmencocokkan profil jatuh tempo aset dan liabilitaskeuangan.

27. FINANCIAL INSTRIT/WENT' EINANCIAL RISK ANDCAPITAT RTSK MANAGEMENT - CON1TNUED

b. Financial risk management obiectives and policies

The Company's oaerall financial risk management andpolicies seek to ensure that adequate fnancial resources flreaaailable for operation and deaelopment of their business,

while managing their ucposure to foreign exchange risk,interest rate rish credit and liquidity isk. The Company'operates within defined guidelines that are approaed by theboard of directors.

i Foreign currency risk management

The Company mflnages the interest rate exposure byplacing its cash in bank, which giae competitiae interestrate.

The Company's other flnancial instruments are nonintere st be aring accounts.

ii Foreign currency risk management

Credit isk refers to the risk that a counterparty willdefault on its contractual obligation resulting in a loss tothe compnny.

The Company credit risk is pimarily attibutable to itscash in bank and trade qccounts receiaable. The Companyplaces its bank balances with credit worthy financialinstitutions. Trade accounts receiuable are entered utithrespected and credit worthy third parties and related

party companies. The Company's exposure and itscounterparties flre continuosly monitored and the

aggregate aalue of transactions concluded is spread

amongst approaed counterpqrties. Credit exposure iscontrolled by counterparty limits that are reaiewed andapproaed bay management annually.

The carrying amount of financial assets recorded in the

financial statements, net of any allowance for losses

represents the compqny's exposure to credit isk,

With respect to trade receianbles, the Company is exposed

to a significant credit risk exposure ns majoity of the

Company's trade receiaables come from PT Asia Paramitalndah, a related party. Other than trade receiaebles, the

credit risk for liquid fimds and other financial asrets is

con sidere d ne gligible .

iii. Liquidity risk management

Ultimate responsibility for liquidity isk management

rests with the board of directors, which has built qn

appropriate liquidity isk mnnagement framework forthe management of the Company short, medium andIong-term funding and liquidity management

requirements. The Conrpany manages liquidity riskby maintaining adequate resen)es, banking facilitiesqnd reselae borrowing facilities by continuouslymonitoring forecast and actual cnsh floros andmatching forecast and actual cash flows and matchingthe maturity profiles of financial assets and liabilities.

43

PT IAKARTA KYOEI STEEL WORKS, TbkCATATAN ATAS LAPORAN KEUANGAN. LANIUTAN31 DESEMBER 2016 DAN 201.5


PT IAKAIITAT{VOEI STEEL WORKS, TbkNOTES TO FINANCIAL STATEMENTS - CONTTNUED31- DECEMBER 201.6 AND 2015(Expressed in Rupiah, unless othenoise stated)

27, INSTRUMEN KEUANGAN, MANAIEMEN RISIKOKEUANGAN DAN RISIKO MODAL - LANIUTAN

c. Nilai wajar instrumen keuangan

Karena sifat jangka pendek dari transaksi, nilai wajar darikas dan setara kas, piutang usaha, piutang lainnya jangkapendek, hutang usaha dan hutang lainnya, biaya yangmasih harus dibayar dan jaminan pelanggan yangmendekati nilai tercatatnya pada tanggal pelaporan.

Nilai wajar dari piutang jangka panjang lainnyamendekati nilai tercatat karena suku bunga yang merekamiliki mendekati suku bunga instrumen sebanding dipasar.

28. KELANGSUNGAN HIDUP

Pada tahun 2003, perseroan telah menerima pemberitahuan daripihak BPPN, bahwa seluruh hutang-hutang perseroan kepadaBPPN, telah dialihkan/ dijual kepada investor baru, yaitu AsiaStrategic Fund (ASF) yang berdomisili dan berkantor pusat diCentury Yard, Cricket Square, Hutchins Drive, George Town,Grand Cayman, British West Indies.

Berdasarkan akta pengalihan hutang (cessie) notaris Imas FatimahNo. 8 tanggal 5 November 2003, nilai hutang Perseroan yang telahdialihkan tersebut sebesar Rp 262.821,.825.092 dan USD 26.766.248.Pada tanggal 31. Januari 2005, ASF telah mengalihkan hak tagihnyakepada Abasca Financial Limited, Singapura.

Sesuai dengan Akte Notaris Ilmiawan Dekrit S. SH. No. 32. tanggal27 Juni 2A06 telah diadakan Rapat Umum Pemegang Saham LuarBiasa (RUPSLB) yang telah memberikan persetujuan perubahanmodal dasar perusahaan dari Rp 300.000.000,- menjadi Rp450.000.000,- Nilai nomial per saham akan ditentukan olehkebijakan peruJsahaan serta kebutuhan perusahaan. Sampai dengantanggal laporary belum ada perjanjian/kesepakatan antarPerseroan dengan Abasca Financial Limited, Singapura mengenairestrukturisasi hutang Perseroan kepada Investor tersebut.

Perusahaan telah mengalami defisiensi modal per 31 Desember20'1,6 sebesar Rp 440.532.918.295,- dan per 31 Desember 2015

sebesar Rp 417 .436.260.51 5,- sehingga menimbu lkan ketidakpa stiansignifikan mengenai kemampuan Perusahaan untukmempertahankan kelangsungan hidup serta ketidakpastiansignifikan apakah Perusahaan akan dapat merealisasikan aset danmenyelesaikan pembayaran kewajiban dalam bisnis normalPerusahaan dan pada nilai yang dinyatakan dalam laporankeuangan.

Laporan keuangan terlampir disusun dengan anggapan bahwaPerusahaan akan melanjutkan usahanya sebagai entitas yangberkemampuan untuk mempertahankan kelangsungan hidup, dantidak mencakup adanya penyesuaiannya sebagai akibat adanyaketidakpastian tentang kelangsungan hidup Perusahaan.

27. FINANCIAL INSTRII 4[ENTS, FINANCIAL RISK ANDCAPITAT RTSK MANAGEMENT - CONrINUED

c. Fair aalue of flnancial instruments

Due to the short-term nature of the transactions, the fair aalue ofcash and cash equiaalents, trade accounts receiaables, short-termother accounts receiaables, trade and other flccounts payable,

accrued expenses and customer deposits approximate itscarrying amount as of reporting date.

The fair aalue of long-ternr other receiaables npprucimates the

carrying aalue as the interest rates they carry approximates the

interest rate on comparnble instruments in the market.

28. GOING CONCERN

ln 2003, company has receiaed declarqtion from IBRA, that aIIcompany's loan to IBRA has been transferred/sold to new inaestor, AsiaStrategic Fund (ASF) domiciled and has home ffice in Ctntury Yard,

Criclet Square, Hutchins Driae, George Town, Grand Cayman, BitishWest Indies.

Based on the cessie oflruas Fatimah No.8 dated Noaember 5, 2aA3,

Company's loan which has been transferred to ASF amuonting to Rp262.821.825.092 and USD 26.766.248. On lanuary 31., 2005, ASF has

transferred its receiaables to Abasca Financial Limited, Singapore.

Based on Notarial deed No. 32 dated lune 27, 2009 of llmiawan Dekrit S.

SH lakarta, in the Stockholder's Extraordinary Meeting held on lune 27,2006. The company haae agreed to changed it's article of association toincrease it's Authorized Capital fro* Rp 300.000.000,- to Rp450.000.000,-. The nonrinal aalue-per shares will be determined by the

company police and requirement. Up to report date, there is not anyngreement found between Company and Abasca Financial Limited,Singapore related restructuing Company's Loan to the lnaestor.

The Company sufferes capital deficiency ns tf December 31,, 2016amounted to Rp 440.532.918.295,- and as tf December 31,,2015amounted to Rp. 417.436.260.51,5,- which raise uncertainty on the

Company's ability to continue ns a going concern entity and significantuncertainty wlrcther the Company will be able to realize its assets andextinguish its liabilities un the normal course ofbusiness and at theamounts stated in the financial statements.

The accompanying financial statements haae been prepared assuming thatthe Company will continue as a going concern entity, and do not includeany adjustment that may result from these uncertainties.

PT JAKARTA KYOEI STEEL WORKS, Tbk pT IAKARTA IffOEJ STEEL WORKS, TbkCATATAN ATAS LAPORAN KEUANGAN - LANJUTAN NOTES TO EINANCIAL STATEMENTS - CONTINUED31 DESEMBER 2016 DAN 2015 37 DECEMBF,R 2076 AAID 2075(Disaiikan dalam Rupiah, kecuali dinyatakan lain) (ExpresseilinRupiah, tmless otherutise stateil)

28. KELANGSUNGAN HIDUP . LANIUTAN 28. GOING CONCERN . CONTTNUED

Saat ini produksi perusahaan kalah bersaing dengan produk Cunently the production cofipflny unable to mmpete with steel

baja dari Tiongkok. Harga jual produk baja dari Tiongkok lebih products from Tnngkok. The xlling pne of steel products ftommurah dari harga pokok produksi perusahaan. Ttonglokis cheapr than the cost of proiluction company

Dalam memberikan respon terhadap kondisi ekonomi tersebut, ln respons to there aihxrse economic onilitions, the Company'sPerusahaan telah menempuh tindakan-tindakan antara lain management has initiated to peform seaeral actions consisting of:sebagai berikut

- Melakukan kerjasama operasional dengan perusahaan lain Petfurm operational cooperation with other companies whose scope

yang bidang usahanya memproduksi baja of business of proilucing steel

- Melakukan efisiensi, pengurangan tenaga kerja dan memakai - Eficiency, reiluction of labour and utilizril outnurcing of labourtenaga kerja outsourcing

- Menerapkan program pengurangan biaya. - lmplementing cost cutting progrnm.- Meningkatkan upaya penagihan atas piutang Perusahaan. - Collect reeftinbles in intensfuely eforts.- Mengusahakan penggunaan bahan baku lokal. - Enhancing to us local raw mateials.- Memproduksi secara kontinyu dengan menggunakan pola - Proiluctionby proessing costing and coperatingwith entitics in

kerjasama antar perusahaan group. the group.

Perusahaan juga telah menerima komifinen dan konfirmasi 'fhe Company hrc aln receioeil witten commitment aniltertulis dari pemegang saham utama mengenai kesanggupan mnfirmation from the main stockholders to prutiile financialuntuk memberikan bantuan keuangan" agar Perusahaan dapat supportfortheantinuationof tlcCompany'soperation.melanjutkan usahanya secara berkesinambungan

29. TANGGUNG JAWAB MANAJEMEN DAN PERSETUJUAN 29. MANAGEMENT RESPONSIBII,ITY AND APPROVAL OFATAS LAPORANIGUANGAN FINANCIAI STAIEMEMTS

Penyusunan dan penyajian wajar laporan keuangan dari Thepreparationandfairprexntationofthefinancialstatementsonhalaman 1 sampai 44 merupakan tanggung jawab manajemen, pages 1 to lM urere the responsibilities of managemen| anil were

dan telah disetujui oleh Direktur untuk diterbitkan pada approoed by the Directors anil authoiztil fol isile on Mnrch 28,tanggal 28 Maret2017 2017.

45

Documents

S. MANN,ARDIANSYAH &M Memfur REGISTERED …