– ירידה במחירי דירות ועלייה במחירי שכירות התוצאה�

אלף יורו) �50) ש"ח� - כ- 250,000� עלות דירת שלושה חדרים במרכז�

(שנתי ברוטו) לפני השבחה �7% - �9% – ש"ח לחודש� דמי שכירות כ- 2,000�

בשנה �12% - �8% תקבולי שכירות אטרקטיביים של כ�

נוספים בכל שנה בחמש השנים הקרובות� �7% - �5% צפי לעליית ערך של כ�

- חכולת הקניה בשפל היסטורי תושבים�

(אינדיקציות ברורות לחזרה) - טרם חזרו להשקיע בערים אלו� משקיעים זרים�

בשנה �17% - �13% תנאים יחודיים בבודפשט ובוקרשט יוצרים כעת הזדמנות השקעה בצפי של�

, הרבה מוכרים מעט קונים�

| במקום לקנות שוכרים בלבד נוצר כשל שוק�

ההזדמנות העסקיתחלון ההזדמנויות לרכישה בערים בודפשט ובוקרשט נפתח

*

*

חלון ההזדמנויות לרכישת נכסים נפתח השנה ומדיניות המימוש תבוצע החל מעוד 3 ועד ל 5 שנים

מי אנחנושלושת המייסדים

* * *

נסיון רב שנים בתחום הנדל"ן המניב

לשלושתינו ניסיון רב שנים של פעילות בתחום הנדל"ן המסחרי במזרח אירופה ובהשקעות זהות לפעילות זו.

הכרת השוק

אנו מכירים היכרות קרובה את השוק של בוקרשט ובודפשט, אופי הפעילות בו ואת השחקנים,

המגמות והאזורים הטובים ביותר להשקעה בכל עיר.

הצוותים המקומיים שלנו

- החל בקבלני הביצוע וכלה הצוותים שהקמנו בכל עיר מורכבים ממקצוענים ברמה הגבוהה ביותר�

בליווי המשפטי של משרדי עורכי הדין הגדולים המשמשים כמעטפת משפטית חזקה.

רקע

בשיקגו. �Kellogg School Of Management אנו מחזיקים תואר שני במנהל עסקים מבית הספר למנהל עסקים�

שלושתנו קציני צה"ל בדרגות בכירות בשירות מילואים פעיל,

קצין יוצא יחידה מובחרת ושני טייסי חיל האוויר במילואים.

הצוות המנהל

* * *

| שותף מנהל ברק שרעבי�Morgan Stanley מבית� �ADAMA שנות ניסיון בבוקרשט כמנהל מחלקה מסחרית של חברת היזמות הבינלאומית� �5

לשעבר סמנכ"ל ב"מטרו מוטור" יבואן הדו גלגלי הגדול ביותר בישראל

ורקנאטי קלוג של בתוכנית �EMBA -מחזיק ב

קצין בסיירת גולני, מ"פ מילואים

| יועץ משפטי גבריאל רובנבך�

שותף לשעבר במשרד יהודה רוה ושות'.

המשפטי� וכיועץ �Morgan Stanley ADAMA מבית� שימש כמנהל המחלקה המשפטית של חברת�

של קבוצת אדמה באירופה, העוסקת בתחום יזמות, בניה וניהול נדל"ן למגורים, מסחר ומשרדים.

בוגר הפקולטה למשפטים באוניברסיטה העברית בירושלים, בעל תואר שני עם

התמחות במשפט מסחרי.

| מנהלת תפעול לי יגודה�

ביצעה שורה של תפקידי ניהול בתחום הנדל"ן.

מסיימת לימודי חשבונאות וכלכלה באוניברסיטת ת"א.

רקע ביצועי וכספי עשיר, לרבות פעילות בחו"ל.

בוקרשטבודפשט

Bucharest price index Budapest price index

רכישות לאחר ירידות מחירים חדות

שנה �15 שפל היסטורי של�ממחירם טרם המשבר בשנה האחרונה, �60% - המחירים כיום משקפים כ�

) בנכסים שרכשנו. �7% - �10% ) ניתן לראות עליית ערך ברורה�

אירו היום �1,061 אירו למ"ר לשפל של� �2,043 צניחה ממחיר של�

2,490

2,252

2,015

1,777

1,540

1,302

1,065

927

3/08 6/08 9/08 12/08 3/09 6/09 12/09 3/10 6/10 9/10 12/10 3/11 6/11 9/11 12/11 3/12 6/12 9/12 12/12 3/13 6/13 9/13 12/13 3/14 6/14 9/14 12/14 3/15 6/15

June

09

Oct

09

Feb

10

June

10

Oct

10

Feb

11

June

11

Oct

11

Feb

12

June

12

Oct

12

Feb

13

June

13

Oct

13

Feb

14

120.00

100.00

80.00

60.00

40.00

20.00

0.00

2.00%

1.00%

0.00%

-1.00%

-2.00%

-3.00%

-4.00%

-5.00%

-6.00%

-7.00%

-8.00%

-9.00%

- 0.90%108.99

*

* * *

הפעילות שלנורכישת דירות להשכרה בלב בודפשט ובוקרשט

13% - �17% - צפי לתשואה שנתית של� מודל ההשקעה בנכסים�

תשואה מהכנסות דמי שכירות �8% - �12% סינון על פי מודל מתימטי ורכישת דירות המניבות כיום�

- עליה מידית בשכירות השבחת כלל הנכסים�

בשנה) �7% - �5% (עליה של כ� שנים� �3 - �5 בתוך� �35% - �25% צפי לתיקון מחירים של�

שנים) �3 – �5) - בהתאם לעליה� אופק מימוש השקעה�

מודל העבודה מול המשקיעים שלנו

מספקים מעטפת משפטית כוללת

מבצעים את כלל שלבי ההשקעה והניהול

מכירת הנכסים וחלוקת התשואות

מסלולי השקעה

* * *

נכס בבעלות פרטיתרכישת נכסים בבעלות משקיע יחיד

רכישת נכסים בבעלות משקיע יחידש"ח �500,000 השקעה טיפוסית כ�

Call & commitmentלכסף לפי התקדמות רכישות

₪ �250,000 סף כניסה של�(לפי העניין) או דירה שלמה�

אנחנו מבצעים את הרכישה, הניהול והמכירה בשם המשקיע

יתרונותהנכס בבעלות ורישום המשקיע

המשקיע מנחה מתי למכור

סיכוי לתשואה ספציפית גבוהה במיוחד מנכס בודד

רמה גבוהה של היכרות של הנכס הספציפי

* * *

השקעה בשותפותהצטרפות לפורטופוליו נכסים קיים

ש"ח �250,000 ש"ח עד� �50,000 - החל מ�חלוקה לשותף מוגבל ושותף מנהל

אנחנו השותף המנהל

( GP )

יתרונותגיוון הנכסים - שתי ערי בירה שונות

ניתן להשקיע סכומים קטנים כהתחלה

* * *

נכסים לדוגמא

כל הנכסים עברו השבחה וממוקמים באזורים אטרקטיביים

BUDAPESTPodmanizki st.

BUDAPEST Nagymezo st.

BUCHAPESTStefan st.

www.sapling-captial.com | info@sapling-capital.com